AI assistant
VNV Global Interim / Quarterly Report 2023
3125_ir_2023-07-11_4fbff1df-9d06-47ea-a0d2-3c1ddb28c1a6.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
VNV Global AB (publ)
Delårsrapport avseende
andra kvartalet och
sexmånadersperioden
2023
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
02
Substansvärde
7,84 mdr SEK
Substansvärde per aktie
59,84 SEK
Substansvärdesförändring, perioden (i SEK)
7,48%
Substansvärdesförändring, kvartalet (i SEK)
-5,07%
Substansvärde (NAV) och finansiellt resultat för sexmånadersperioden 2023
VNV Global AB (publ) ("VNV Global")-koncernens substansvärde uppgick till 725,42 miljoner US-dollar (USD) den 30 juni 2023 (31 december 2022: 613,43), motsvarande 5,54 USD per aktie (31 december 2022: 5,34). Givet en växelkurs SEK/USD om 10,8041 var värdena 7 837,54 miljoner svenska kronor (SEK) (31 december 2022: 6 396,45) respektive 59,84 SEK (31 december 2022: 55,68).
Substansvärdet per aktie i USD ökade med 3,73% och i SEK med 7,48% under perioden. Under kvartalet minskade substansvärdet per aktie i USD med -8,76% och i SEK med -5,07%.
Periodens resultat uppgick till 82,02 miljoner USD (-546,02 för perioden 1 januari 2022–30 juni 2022), huvudsakligen från omvärderingar i BlaBlaCar (107,2 miljoner USD) och i Gett (-18,9 miljoner USD).
Resultat per aktie uppgick under perioden till 0,69 USD (-4,75).
Finansiellt resultat för andra kvartalet 2023
Resultatet för kvartalet uppgick till -1,87 miljoner USD (-324,31), huvudsakligen från omvärderingar i BlaBlaCar (43,1 miljoner USD) och i Gett (-23,4 miljoner USD).
Resultat per aktie var -0,02 USD (-2,82).
Viktiga händelser under kvartalet
1 april 2023–30 juni 2023
Investeringar: Under andra kvartalet 2023 investerade VNV Global 31,5 miljoner USD i finansiella tillgångar, exklusive likviditetsportföljen.
Tilläggsinvestering i BlaBlaCar: Under det andra kvartalet 2023 slutförde VNV Global sin tidigare meddelade investering om 25 mln EUR i befintliga aktier i BlaBlaCar, vilket ökade VNV:s ägarandel i företaget från 10,5% till 13,7%. Förvärvet av BlaBlaCar-aktier finansierades genom en emission som avslutades i maj 2023.
Emission: Den 5 maj 2023 meddelade VNV Global resultaten från sin fullt garanterade emission. Emissionen var övertecknad vid 20 SEK per aktie och Bolaget tillfördes en likvid om cirka 328 miljoner SEK.
Bolagsstyrning: Den 4 maj 2023 beslutade VNV Globals årsstämma att välja Tom Dinkelspiel till ny styrelseledamot och ny styrelseordförande samt Kelly Merryman som ny styrelseledamot. Josh Blachman, Per Brilioth, Ylva Lindquist och Keith Richman omvaldes som styrelsemedlemmar.
Kavall: Under kvartalet slutfördes Mathems förvärv av Kavall. Som en del av transaktionen gjorde även VNV Global en liten kontantinvestering i Mathem.
Viktiga händelser efter periodens utgång
Inga viktiga händelser har skett efter periodens utgång.
Bolaget kommer att anordna en telefonkonferens med en interaktiv presentation tisdagen den 11 juli 2023 klockan 15:00 CEST (9:00 a.m. EDT). För telefonnummer och övrig information se separat pressrelease måndagen den 3 juli 2023, på sv.vnv.global.
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Ledningens rapport
Så Babylon gick i princip till noll under det här kvartalet. Även om det inte har en stor inverkan på substansvärdet eftersom marknaden redan hade prisat in den finansiella risken för Babylon, är det fortfarande en enormt smärtsam nedskrivning för mig. En kula, ett ärr som kommer att kännas länge. En del säger att det bara är att gå vidare, men jag tycker att om stora nedskrivningar som dessa behandlas som lite damm på axeln, då borde man inte vara i den här branschen. Självklart är vi i branschen för att ta risker eftersom det inte finns någon uppsida utan risk. Ja, ibland fungerar inte saker, men det åligger oss att titta tillbaka och lära oss av det så att vi kan fatta klokare beslut i framtiden.
Lärdomar från det här misstaget för att aldrig upprepa dem igen:
- Det är okej för företag att gå med förlust under sin tillväxtfas, men inte att blöda pengar.
- Dessa förluster bör inte finansieras med skulder. Punkt.
- Om jag börjar tappa förtroendet för ledningen, ändra saker omedelbart. Vänta inte! Jag tror att det var Bill Gates som en gång sa att man bör anställa långsamt och säga upp snabbt. Även om ingen frivilligt underkastar sig en hjärttransplantation, är det ibland nödvändigt för att överleva.
- Engagera dig endast i företag med en bolagsstyrning som tillåter fullständigt ansvarstagande och möjlighet att göra förändringar i ledningen.
- Var mycket vaksam på byten av affärsmodell. Babylon borde ha fortsatt som en AI-baserad allmänpraktik i Storbritannien och växt lönsamt genom att licensiera ut sin teknik, precis som de gjorde i början till Tellus och Prudential.
- På VNV-nivå måste vi begränsa vårt investerade kapital i situationer där det utöver alla andra risker också finns en affärsmodellrisk, och där synligheten för att affärsmodellen ska bli kassaflödespositiv är mycket låg. Självklart kan den här typen av exponering ge en enorm uppsida, och vi gillar den typen av exponering, men en lärdom från Babylon är att vi borde ha begränsat vårt investerade kapital.
- Vi investerar i grundare och strävar efter att ge dem stöd för att bygga det de har för avsikt att bygga. Men alla grundare blir inte bra VD:ar. Den ideala situationen är att grundaren kan omge sig med chefer som kompletterar deras kompetens, inklusive en ny VD om det behövs.
Allt må se enkelt ut i efterhand, men för att vi som investerare ska kunna åtnjuta den vackra uppsida som Babylon en gång erbjöd borde ovanstående insikter ha
hanterats under resans gång. Nåväl, här är vi nu. Jag lovar att ha lärt mig dessa läxor väl (låter lite som en Madonna-låt...).
I övrigt är fokus här på VNV oförändrat: att investera i bolag som vid mognad åtnjuter mycket höga inträdeshinder som uppnås genom starka nätverks-effekter. Även om marknadsplatser kanske är det bästa exemplet, är detta den tydliga gemensamma nämnaren i portföljen även inom mobilitet, bokningsplattformar och digital hälsa. Al är ett mycket spännande område med potential för starka nätverks-effekter genom dataaggregering. Vi har några sådana i portföljen och har en bra plattform för att analysera ytterligare möjligheter och se bortom all hype som förekommer inom AI-området just nu.
Vi är naturligtvis fokuserade på att betala ner vår skuld och se till att våra företag är i gott skick. Förra kvartalet var cirka 45% av vår investeringsportfölj i EBITDA-positivt territorium, en siffra som nu i Q2 är 53% om man exkluderar Voi. Om man inkluderar Voi är siffran 66%, men eftersom av- och nedskrivningar är betydelsefulla i Vois resultaträkning är EBIT ett mer relevant nyckeltal för detta portföljbolag.
Vi är också glada över att ha påbörjat kapitalanskaffningen inför lanseringen av VNV Sidecar, fonden som kommer att förvaltas av VNV för att saminvestera i vårt affärsflöde från tidiga stadier till serie B. Vi siktar på att genomföra en första stängning under Q3 och sedan gå vidare därifrån.
BlaBlaCar
Under kvartalet slutförde vi vårt köp av befintliga aktier i BlaBlaCar och ökade vårt ägande från cirka 10,5% till 13,7%, vilket gör oss till den tredje största aktieägaren i bolaget, efter grundarna och en annan finansiell investerare. Vår ägarandel varierar lite då vi redovisar den på fullt utspädd basis, vilket innebär att vi inkluderar eventuell utspädning från incitamentsprogram för ledningen (optioner, teckningsoptioner eller liknande utspädande värdepapper). I BlaBlaCars fall godkändes under andra kvartalet ett nytt incitamentsprogram för ledningen som ännu inte har tilldelats, men som vi inkluderar i våra modeller.
Förvärvet av befintliga aktier i BlaBlaCar genomfördes till ett tillräckligt attraktivt pris för att motivera finansiering genom nyemission av VNV-aktier till marknadspris (naturligtvis genom en företrädes-emission) som handlas med en historiskt oöverträffad rabatt i förhållande till substansvärdet. Positionen i BlaBlaCar är den främsta bidragsgivaren till ökningen av vårt substansvärde under kvartalet.
När det gäller verksamheten fortsätter företaget att prestera bra med stark lönsamhet och tillväxt i kassaflödet under 2023. Faktum är att företaget har varit kassaflödespositivt sedan andra halvåret 2022. I år kommer de att leverera en rekordomsättning på 250 miljoner euro.
Voi
Voi avslutade ännu ett rekordkvartal i Q2 vad gäller antalet resor, intäkter, bruttovinst och EBITDA. Det sistnämnda nyckeltalet var för första gången positivt under ett helt kvartal, med EBITDA-marginaler i tvåsiffriga procent i maj och juni.
Den stora nyheten som kom in om Voi strax efter kvartalets slut är att de har vunnit London, Storbritannien. London är en enorm marknad och en verklig europeisk storstad, vilket gör detta till en stor vinst för Voi. Kontraktet löper på två år med möjlighet till förlängning i ytterligare ett år. Maximalt antal scootrar per operatör är 6 600 st, och avtalet träder i kraft september 2023.
I upphandlingar på annat håll meddelade Voi ännu en stor vinst i Wien, Österrike, där Voi rankades först bland alla sökande operatörer med hela 98 av 100 poäng! Kontraktet löper på tre år med möjlighet till förlängning i ytterligare ett år och Voi kommer att ha cirka 2 000 scootrar i staden. Dessutom har företaget vunnit upphandlingar i Oxford, Stavanger, Fredrikstad och Gloucestershire bara under detta kvartal. Det är fantastiskt att se att Voi fortsätter att vinna viktiga upphandlingar.
Slutligen har vi under detta kvartal justerat den jämförelsegrupp som vi använder för att värdera vår andel i Voi. Justeringen utlöstes av att det publika jämförelseföretaget Bird inte längre har någon analytisk täckning i Bloomberg, vilket innebär att det inte finns några finansiella prognoser att utgå ifrån för att beräkna implicita EV/omsättning eller EV/EBITDA-multiplier. Jämförelsen med Bird är oavsett detta missvisande då bolaget har tappat stort värde på grund av företagsspecifika problem som jag har nämnt i tidigare rapporter. Som ni vet meddelar vi inte vilka specifika jämförelseföretag vi använder för att värdera våra portföljbolag, men eftersom vi tidigare har nämnt Bird tyckte vi att det var värt att nämna denna ändring.
Gett
Företaget går mycket bra och fortsätter att leverera betydligt bättre än sin affärsplan. Produktförbättringar inom företagsresor och lösningar för frekventa användare visar en stadig tillväxt i de flesta segment och
Per Brilioth
Verkställande direktör
Foto: Tobias Ohls
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
geografiska områden. Detta inkluderar även förarna, som är engagerade på en rekordnivå och erbjuder en tjänst med överlägsen pålitlighet.
Särskilt i en mycket dynamisk konkurrensmiljö gör styrkan hos Getts marknadsplats i Israel det möjligt för dem att utforska nya kommersiella initiativ.
Under kvartalet utnyttjade en av våra medinvesterare i Gett en option utställd inom ramen för det sista steget i förra årets omstrukturering i bolaget. Totalt tillfördes Gett 9 miljoner USD vilket ytterligare stärker företagets nettokassa. Som en följd minskade vår ägarandel från 47,4% till 43,4%.
Booksy
Booksy presterar starkt och har under kvartalet ökat antalet leverantörer till över 100 000 globalt. Tillväxten är fortsatt stark och befäster företagets position som den ledande plattformen för bokning av hår- och skönhetsbehandlingar i världen. Under andra kvartalet uppvisade företaget positivt EBITDA varje månad. Under första kvartalet 2022 investerade vi cirka 5 miljoner USD i ett konvertibellån till Booksy som omvandlades till eget kapital detta kvartal. Konvertibeln, som jämte upplupen ränta värderades till cirka 5,6 miljoner USD förra kvartalet, omvandlades till en värdering i linje med vår modell. Som ett resultat ökade vår ägarandel i Booksy från cirka 9,8% till 10,2%.
NoTraffic
NoTraffic har rest 50 miljoner USD i en serie B-finansiering. VNV investerade ytterligare 1 miljon USD i företagets serie B-finansieringsrunda tillsammans med befintliga investerare och M&G Investments som ledde rundan. NoTraffic upptäcktes genom vår scoutportfölj, och totalt har vi investerat cirka 4 miljoner USD före serie B-finansieringen. Efter denna runda äger vi indirekt och direkt 4,5% av företaget.
NoTraffic erbjuder en unik AI-driven plattform tillsammans med en mjukvarudefinierad SaaS-plattform, som ger trafikmyndigheter och andra intressenter möjlighet att hantera trafik i realtid. Företaget har som mål att digitalisera transportens fundament och effektivisera nästa generation av trafikflöden.
Yuv
Under detta kvartal investerade vi cirka 1 miljon USD i ett av våra scoutportföljföretag, Yuv, vilket ger oss en ägarandel på 13,3%.
Yuv är ett BeautyTech-företag som nyligen lanserade världens första smarta hårfärgslabb för salonger och frilansare. Företagets produkt levererar miljontals anpassade färgkoder med en knapptryckning och kommer att spara genomsnittliga salonger hundratals dollar per år genom att minska spillfärg samtidigt som det erbjuder ett verkligt hållbart och platsbesparande alternativ till nuvarande system. För oss nätverks-effekt-entusiaster levererar Yuv genom att vara en marknadsplats där frisörer laddar upp sina exakta färgkoder, och salonger och frilansare utgör efterfrågesidan genom att använda dessa för sina kunder.
Vi är glada över att fortsätta stödja detta unga företag som är grundat och drivs av Francisco Gimenez. Francisco drev och sålde eSalon.com i USA till Henkel för 250 miljoner USD, vilket gör honom inte bara till en branschexpert utan också någon som har byggt upp ett ungt företag till en framgångsrik avyttring.
Kapitalmarknadsdag 2023
Vår kapitalmarknadsdag för 2023 är planerad att äga rum den 19 september på BlaBlaCars kontor i Paris. Den kommer som vanligt att livestreamas för er som inte kan delta personligen och kommer att erbjuda möjlighet att ställa frågor till talarna. Förutom BlaBlaCar kommer Voi, NoTraffic, Booksy och HousingAnywhere också att presentera.
Och det var en Madonna-låt: "Live to Tell" från 1986(!!!). Och ja, jag lyssnade på Madonna trots att jag var ett hängivet fan av Springsteen och U2. Här är mina favoritlåtar som släpptes 1986...
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Investeringsportföljen
Portföljstruktur – substansvärde (NAV)
En uppställning av koncernens investeringsportfölj till verkligt värde per den 30 juni 2023 (6 m 2023) visas nedan.
/Tusental USD/
| Kategori | Företag | Verkligt värde, 30 jun 2023 | Investeringar/ avyttringar | Förändring av verkligt värde | Värde- förändring per aktie | Verkligt värde, 31 dec 2022 | Andel av portföljen | Bidraget NAV per aktie USD, 30 jun 2023 | Bidraget NAV per aktie USD, 31 dec 2022 | Ägarandel | Värderingsmetod |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Transport | BlaBlaCar | 276 383 | 27 310 | 107 171 | 43% | 141 902 | 31,1% | 2,1 | 1,2 | 13,7% | Intäktsmultipel |
| Transport | Gett | 107 370 | – | -18 942 | -15% | 126 312 | 12,1% | 0,8 | 1,1 | 43,4% | EBITDA-multipel |
| Transport | Voi | 90 386 | – | 6 715 | 8% | 83 672 | 10,2% | 0,7 | 0,7 | 23,1% | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | HousingAnywhere | 51 157 | 1 302 | 9 922 | 24% | 39 933 | 5,8% | 0,4 | 0,3 | 29,1% | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Booksy | 49 154 | – | 7 234 | 19% | 41 921 | 5,5% | 0,4 | 0,4 | 10,2% | Intäktsmultipel |
| Digital hälsa | Numan | 35 597 | – | 4 205 | 13% | 31 393 | 4,0% | 0,3 | 0,3 | 17,4% | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Breadfast | 23 097 | 1 000 | 5 397 | 32% | 16 700 | 2,6% | 0,2 | 0,1 | 9,0% | Senaste transaktion |
| Övrigt | Övriga scoutinvesteringar | 22 140 | – | 1 157 | 6% | 20 982 | 2,5% | 0,2 | 0,2 | – | Substansvärde |
| Marknadsplats | Wasoko | 19 051 | – | -2 013 | -10% | 21 064 | 2,1% | 0,1 | 0,2 | 4,1% | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Bokadirekt | 18 352 | – | 2 585 | 17% | 15 766 | 2,1% | 0,1 | 0,1 | 14,7% | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Hungry Panda | 10 978 | – | -792 | -7% | 11 770 | 1,2% | 0,1 | 0,1 | 4,0% | Intäktsmultipel |
| Övrigt | Olio | 10 541 | – | -3 364 | -24% | 13 906 | 1,2% | 0,1 | 0,1 | 11,0% | Intäktsmultipel |
| Övriga investeringar | 87 315 | 5 512 | -34 983 | -29% | 116 786 | 9,8% | 0,7 | 1,0 | |||
| Transport | Voi, lån | 18 125 | – | 339 | 2% | 17 786 | 2,0% | 0,1 | 0,2 | – | Konvertibel |
| Övriga konvertibellån | 4 585 | -1 | 258 | 6% | 4 328 | 0,5% | 0,0 | 0,0 | |||
| Likviditetshantering | 5 376 | -5 610 | 3 246 | – | 7 740 | 0,6% | 0,0 | 0,1 | |||
| Investeringsportfölj | 829 607 | 29 513 | 88 132 | 711 962 | 93,4% | ||||||
| Kassa | 58 331 | 66 127 | 6,6% | 0,4 | 0,6 | ||||||
| Totalt investeringsportfölj | 887 938 | 778 089 | 100,0% | ||||||||
| Lån | -158 955 | -164 344 | -1,2 | -1,4 | |||||||
| Övriga nettofordringar/skulder | -3 561 | -310 | -0,0 | -0,0 | |||||||
| Totalt NAV | 725 422 | 613 434 | |||||||||
| Antal aktier | 130 978 236 | 114 888 469 | |||||||||
| NAV/aktie, USD | 5,54 | 5,34 | 5,54 | 5,34 |
För ytterligare detaljer om innehaven se not 3.
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Förändring av finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen per 30 juni 2022 (3 m 2022).
/Tusental USD/
| Kategori | Företag | Verkligt värde, 30 jun 2023 | Investeringar/ avyttringar | Förändring av verkligt värde | Värde- förändring per aktie | Verkligt värde, 31 mar 2023 | Andel av portföljen | Bidraget NAV per aktie USD, 30 jun 2023 | Bidraget NAV per aktie USD, 31 mar 2023 | Ägarandel | Värderingsmetod |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Transport | BlaBlaCar | 276 383 | 27 020 | 43 069 | 18% | 206 294 | 31,1% | 2,1 | 1,8 | 13,7% | Intäktsmultipel |
| Transport | Gett | 107 370 | – | -23 358 | -18% | 130 727 | 12,1% | 0,8 | 1,1 | 43,4% | EBITDA-multipel |
| Transport | Voi | 90 386 | – | -7 477 | -8% | 97 863 | 10,2% | 0,7 | 0,9 | 23,1% | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | HousingAnywhere | 51 157 | – | 2 565 | 5% | 48 592 | 5,8% | 0,4 | 0,4 | 29,1% | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Booksy | 49 154 | – | 2 332 | 5% | 46 822 | 5,5% | 0,4 | 0,4 | 10,2% | Intäktsmultipel |
| Digital hälsa | Numan | 35 597 | – | 1 753 | 5% | 33 844 | 4,0% | 0,3 | 0,3 | 17,4% | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Breadfast | 23 097 | – | – | – | 23 097 | 2,6% | 0,2 | 0,2 | 9,0% | Senaste transaktion |
| Övrigt | Övriga scoutinvesteringar | 22 140 | – | 49 | 0% | 22 091 | 2,5% | 0,2 | 0,2 | – | Substansvärde |
| Marknadsplats | Wasoko | 19 051 | – | -626 | -3% | 19 678 | 2,1% | 0,1 | 0,2 | 4,1% | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Bokadirekt | 18 352 | – | -102 | -1% | 18 453 | 2,1% | 0,1 | 0,2 | 14,7% | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Hungry Panda | 10 978 | – | 3 197 | 41% | 7 781 | 1,2% | 0,1 | 0,1 | 4,0% | Intäktsmultipel |
| Övrigt | Olio | 10 541 | – | -3 736 | -26% | 14 278 | 1,2% | 0,1 | 0,1 | 11,0% | Intäktsmultipel |
| Övriga investeringar | 87 315 | 4 624 | -21 807 | -20% | 104 499 | 9,8% | 0,7 | 0,9 | |||
| Transport | Voi, lån | 18 125 | – | 170 | 1% | 17 955 | 2,0% | 0,1 | 0,2 | – | Konvertibel |
| Övriga konvertibellån | 4 585 | -684 | 207 | 5% | 5 063 | 0,5% | 0,0 | 0,0 | |||
| Likviditetshantering | 5 376 | -1 775 | 1 593 | – | 5 557 | 0,6% | 0,0 | 0,0 | |||
| Investeringsportfölj | 829 607 | 29 185 | -2 172 | 802 594 | 93,4% | ||||||
| Kassa | 58 331 | 61 354 | 6,6% | 0,4 | 0,5 | ||||||
| Totalt investeringsportfölj | 887 938 | 863 948 | 100,0% | ||||||||
| Lån | -158 955 | -165 188 | -1,2 | -1,4 | |||||||
| Övriga nettofordringar/skulder | -3 561 | -1 362 | -0,0 | -0,0 | |||||||
| Totalt NAV | 725 422 | 697 397 | |||||||||
| Antal aktier | 130 978 236 | 114 888 469 | |||||||||
| NAV/aktie, USD | 5,54 | 6,07 | 5,54 | 6,07 |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Substansvärde – SEK
Tabellen nedan visar investeringsportföljen i SEK givet en valutakurs SEK/USD på 10,8041.
/Tusental SEK/
| Företag | Verkligt värde, 30 jun 2023 | Bidraget NAV per aktie SEK, 30 jun 2023 | Verkligt värde, 31 mar 2023 | Bidraget NAV per aktie SEK, 31 mar 2023 | Verkligt värde, 31 dec 2022 | Bidraget NAV per aktie SEK, 31 dec 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BlaBlaCar | 2 986 084 | 22,8 | 2 142 092 | 18,6 | 1 479 660 | 12,9 |
| Gett | 1 160 034 | 8,9 | 1 357 430 | 11,8 | 1 317 094 | 11,5 |
| Voi | 976 547 | 7,5 | 1 016 180 | 8,8 | 872 472 | 7,6 |
| HousingAnywhere | 552 704 | 4,2 | 504 561 | 4,4 | 416 395 | 3,6 |
| Booksy | 531 071 | 4,1 | 486 187 | 4,2 | 437 121 | 3,8 |
| Numan | 384 599 | 2,9 | 351 429 | 3,1 | 327 340 | 2,8 |
| Breadfast | 249 541 | 1,9 | 239 829 | 2,1 | 174 134 | 1,5 |
| Övriga scoutinvesteringar | 239 201 | 1,8 | 229 385 | 2,0 | 218 790 | 1,9 |
| Wasoko | 205 831 | 1,6 | 204 325 | 1,8 | 219 642 | 1,9 |
| Bokadirekt | 198 272 | 1,5 | 191 613 | 1,7 | 164 401 | 1,4 |
| Hungry Panda | 118 608 | 0,9 | 80 798 | 0,7 | 122 734 | 1,1 |
| Olio | 113 889 | 0,9 | 148 255 | 1,3 | 144 999 | 1,3 |
| Övriga investeringar | 943 365 | 1 085 250 | 1 217 734 | |||
| Voi, lån | 195 826 | 1,5 | 186 437 | 1,6 | 185 465 | 1,6 |
| Övriga konvertibellån | 49 533 | 52 569 | 45 132 | |||
| Likviditetshantering | 58 078 | 0,4 | 57 555 | 0,5 | 80 706 | 0,7 |
| Investeringsportfölj | 8 963 183 | 8 333 896 | 7 423 817 | |||
| Kassa | 630 216 | 4,8 | 637 078 | 5,5 | 689 527 | 6,0 |
| Totalt investeringsportfölj | 9 593 399 | 8 970 974 | 8 113 344 | |||
| Lån | -1 717 366 | -13,1 | -1 715 259 | -14,9 | -1 713 668 | -14,9 |
| Övriga nettofordringar/skulder | -38 495 | -0,3 | -14 160 | -0,1 | -3 224 | 0,0 |
| Totalt NAV | 7 837 538 | 7 241 555 | 6 396 451 | |||
| Antal aktier | 130 978 236 | 114 888 469 | 114 888 469 | |||
| NAV/aktie, SEK | 59,84 | 59,84 | 63,03 | 63,03 | 55,68 | 55,68 |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Portföljaktiviteter
Investeringsaktiviteter under andra kvartalet 2023
Under kvartalet uppgick investeringarna i finansiella tillgångar, exklusive likviditetsportföljen, till 35,6 miljoner USD (2022: 63,7) och intäkterna från försäljningar av finansiella tillgångar, exklusive likviditetsportföljen, till 0,5 miljoner USD (2022: 0,7).
| BlaBlaCar | Transport | blablacar.com |
|---|---|---|
| Initial investering, år | 2015 | |
| Totalt värde (miljoner USD) | 276,4 | |
| Andel av den totala portföljen | 31,1% | |
| Andel av totalt utestående aktier | 13,7% | |
| Värdeutveckling 2023 (USD) | 43% | |
| Gett | Transport | gett.com |
| --- | --- | --- |
| Initial investering, år | 2014 | |
| Totalt värde (miljoner USD) | 107,4 | |
| Andel av den totala portföljen | 12,1% | |
| Andel av totalt utestående aktier | 43,4% | |
| Värdeutveckling 2023 (USD) | -15% | |
| Voi | Transport | voiscooters.com |
| --- | --- | --- |
| Initial investering, år | 2018 | |
| Totalt värde (miljoner USD) | 90,4 | |
| Andel av den totala portföljen | 10,2% | |
| Andel av totalt utestående aktier | 23,1% | |
| Värdeutveckling 2023 (USD) | 8% | |
| Lån | Transport | Lån |
| --- | --- | --- |
| Totalt värde (miljoner USD) | 18,1 | |
| Andel av den totala portföljen | 2,0% | |
| Värdeutveckling 2023 (USD) | 2% |
BlaBlaCar är en bilpoolsplattform för längre resor – en global grupp bestående av mer än 100 miljoner medlemmar i 22 länder. Plattformen kopplar ihop människor som vill resa långa sträckor med förare som reser på samma sträcka, så att de kan resa tillsammans och dela kostnaden. BlaBlaCar har utvecklat ett multimodalt erbjudande utöver samåkning för långa sträckor då man också driver en samåkningsapp för daglig pendling, driver långdistansbussar i Frankrike och för gränsöverskridande resor samt driver en bussmarknad i Östeuropa och Brasilien. BlaBlaCar dubblade intäkter och bruttomarginal under 2022. Bolaget förväntar sig att generera positivt EBITDA för helåret 2023. BlaBlaCar avslutade 2022 med sex miljoner unika aktiva förare och 26 miljoner unika aktiva passagerare som reste med BlaBlaCar och fyllde totalt 64 miljoner sätten på vägarna under året.
Under det andra kvartalet 2023 stängde VNV sin tidigare meddelade investering om EUR 25 mln i befintliga aktier i BlaBlaCar, vilket ökade VNVs ägarandel i bolaget från 10,5% till 13,7%. Förvärvet av BlaBlaCar-aktier finansierades genom en emission som slutfördes i maj 2023.
Andra väsentliga händelser hos BlaBlaCar under kvartalet inkluderade deras förvärv av Klaxit, Frankrikes ledande tjänst för samåkning på kortare distanser med bil (mer information finns här) och publiceringen av BlaBlaCars första impact rapport för året 2022, vilket är en granskad rapport som går igenom bolaget huvudsakliga sociala och miljömässiga påverkan (tillgänglig här).
Per den 30 juni 2023 värderar VNV Global sitt 13,7% innehav i BlaBlaCar till 276,4 miljoner USD, baserat på en framåtblickande EV/intäktsmodell.
Gett är det ledande ride-hailingföretaget i Israel med ytterligare närvaro i London och andra städer i Storbritannien, där företaget erbjuder s.k. black cabs. Företaget erbjuder också en mobilitetsprogramvara som verkar globalt och hjälper företag modernisera deras transportinfrastruktur. Bolagets fokus på lönsamhet har under de senaste kvartalen gett resultat då Gett nu är EBITDA-positivt, vilket det har fortsatt vara under Q1 2023. Bolaget fokuserar på lönsamhet och har varit EBITDA-positivt sedan tredje kvartalet 2022. Under andra kvartalet 2023 fortsatte Gett att prestera och leverera bättre än sin affärsplan. Rabatten som tillämpas på medianmultipeln EV/EBITDA för jämförbara företag har ökats under detta kvartal för att återspegla aktuella makro-utvecklingar i geografier där Gett är verksamt.
Per den 30 juni 2023 värderar VNV Global sitt 43,4% innehav i Gett till 107,4 miljoner USD, baserat på en framåtblickande EV/EBITDA-modell.
Voi är en europeisk mikro-mobilitets-spelare som erbjuder delade el-scootrar och elcyklar för en uppkopplad, elektrifierad och delad 'last-mile'-transport. Företaget lanserades i Stockholm i augusti 2018 och har sedan dess blivit en ledande elscooteraktör i Europa, med närvaro i mer än 100 städer i elva länder. Voi avslutade ett rekordkvartal under andra kvartalet 2023 när det gäller antal resor, intäkter, bruttovinst och EBITDA. För första gången sedan grundandet var EBITDA positivt under hela kvartalet, och EBITDA-marginalerna i maj och juni 2023 var tvåsiffriga.
Under kvartalet vann Voi upphandlingar i Wien, Oxford, Stavanger, Fredrikstad och Gloucestershire. Efter kvartalets slut meddelade Voi att de även vunnit ytterligare en upphandling i London, Storbritannien.
Per den 30 juni 2023 värderar VNV Global sitt 23,1% innehav i Voi Technology till 90,4 miljoner USD, baserat på en framåtblickande EV/intäktsmodell.
För ytterligare information om portföljbolagen se VNV Globals hemsida
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
| HousingAnywhere | Booksy | ||
|---|---|---|---|
| Marknadsplats | housinganywhere.com | Marknadsplats | booksy.com |
| Initial investering, år | 2018 | Initial investering, år | 2018 |
| Totalt värde (miljoner USD) | 51,2 | Totalt värde (miljoner USD) | 49,2 |
| Andel av den totala portföljen | 5,8% | Andel av den totala portföljen | 5,5% |
| Andel av totalt utestående aktier | 29,1% | Andel av totalt utestående aktier | 10,2% |
| Värdeutveckling 2023 (USD) | 24% | Värdeutveckling 2023 (USD) | 17% |
HousingAnywhere är en global plattform som hjälper internationella studenter och utlandsbaserad arbetskraft att på ett säkert sätt hyra rum eller lägenheter från hyresvärdar och fastighetsförvaltare över hela Europa. Plattformen grundades i Nederländerna 2009 och har blivit en plattform där mer än 30 miljoner användare söker efter rum och lägenheter. I början av 2022 ledde VNV tillsammans med RealWeb en investeringsrunda på 15 miljoner euro till HousingAnywhere. Under det andra kvartalet 2023 meddelade HousingAnywhere att de hade utökat sin globala närvaro genom att expandera utanför Europa. Nya marknader inkluderar städer som New York, Los Angeles, Boston och Chicago i USA, samt London, Manchester och Birmingham i Storbritannien.
Per den 30 juni 2023 värderar VNV Global sitt 29,1% innehav i HousingAnywhere till 51,2 miljoner USD, baserat på en framåtblickande EV/intäktsmodell.
Booksy är en SaaS-driven bokningsplattform för skönhetsindustrin. Företaget är baserat i Polen och har expanderat till USA, Frankrike, Storbritannien och Spanien. Booksy är ett robust bokningssystem för att boka behandlingar inom hälsa och skönhet och består av två appar, Booksy Biz för företag och Booksy för privatpersoner, utformade för att göra bokningar på ett smidigt sätt. Booksy Biz låter företagsägaren skapa en företagsprofil och helt hantera sin kalender och sitt mötesschema. Booksy låter kunden se företagets profil, se deras tillgänglighet och boka tid direkt från appen. Båda apparna fungerar i realtid, så kalendern är alltid uppdaterad. Så snart en kund bokar ett möte får företaget ett meddelande och mötet placeras i dess kalender. Under det andra kvartalet 2023 ökade VNV Global sin equity-exponering mot Booksy genom konverteringen av en konvertibelinvestering från 2022.
Per den 30 juni 2023 värderar VNV Global sitt 10,2% ägande i Booksy till 49,2 miljoner USD, baserat på en framåtblickande EV/intäktsmodell.
Nya investeringar under kvartalet
Inga större investeringar i nya företag har gjorts under kvartalet.
Portföljeffekter relaterade till exponering mot Ryssland och Ukraina
Portföljens verkliga värdeförändring uppgick till -2,2 miljoner USD under kvartalet, varav -0,0 miljoner USD var direkt relaterat till innehav med deras huvudsakliga verksamhet i Ryssland och Ukraina. Dessa företag är OneTwoTrip, Monopolya, BestDoctor, Napopravku, Dr Ryadom och YouScan. Ryska aktieexponeringar som innehas av VNV värderas till noll. Den ukrainska exponeringen stod för cirka 0,2% av VNV Globals totala investeringsportfölj.
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Finansiell information
Koncernens resultatutveckling för sexmånadersperioden 2023 samt substansvärde
Under perioden var resultatet från finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen 88,13 miljoner USD (2022: -547,77), främst relaterat till förändring i verkligt värde på BlaBlaCar (107,2 miljoner USD) och Gett (-18,9 miljoner USD).
Rörelsekostnader (definierat som rörelsens kostnader minus övriga rörelseintäkter) för perioden uppgick till -5,85 miljoner USD (2022: -5,11).
Finansnettot uppgick till -0,26 miljoner USD (2022: 6,87), främst relaterat till räntekostnader i obligationslånet och SEK/USD-depreciering.
Periodens resultat efter skatt blev 82,02 miljoner USD (2022: -546,02).
Redovisat eget kapital uppgick till 725,42 miljoner USD den 30 juni 2023 (31 december 2022: 613,43).
Likviditet
Koncernens likvida medel uppgick till 58,33 miljoner USD (31 december 2022: 66,13). De likvida tillgångarna i investeringsportföljen uppgick till 5,38 miljoner USD (31 december 2022: 7,74).
Koncernens resultatutveckling för det andra kvartalet 2023
Under det andra kvartalet var resultatet från finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen -2,17 miljoner USD (2022: -331,91), främst relaterat till förändring i verkligt värde på BlaBlaCar (43,1 miljoner USD) och Gett (-23,4 miljoner USD).
Rörelsekostnader (definierat som rörelsens kostnader minus övriga rörelseintäkter) uppgick till -2,23 miljoner USD (2022: -2,05).
Finansnettot uppgick till 2,53 miljoner USD (2022: 9,65), främst relaterat till räntekostnader i obligationslånet och SEK/USD-depreciering.
Kvartalets resultat efter skatt blev -1,87 miljoner USD (2022: -324,31).
Aktiekapital och antal aktier
I maj 2023 genomförde Bolaget en nyemission där 16 412 638 nya aktier emitterades mot ett vederlag om 20 SEK per aktie. Totalt eget kapital ökade med 328 252 760 SEK. En fondemission genomfördes varvid Bolagets aktiekapital ökade med 4 327 SEK genom överföring av medel från fritt eget kapital genom indragning av 322 871 egna aktier för att justera kvotvärdet till 0,1016 SEK per aktie. Bolaget ägde inga egna aktier. Antalet utestående aktier uppgick vid rapportdagen till 135 238 919 aktier, varav 130 978 236 stamaktier och 4 260 683 incitamentsaktier.
Risker och riskhantering
För en mer detaljerad beskrivning av risker och riskhantering, se avsnittet "Risker och riskhantering" i årsredovisningen 2022.
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Resultaträkning
Koncernen
| /Tusental USD/ | 6 m 2023 | 6 m 2022 | 2 kv 2023 | 2 kv 2022 | Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat från finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen* | 88 132 | -547 773 | -2 172 | -331 906 | -777 625 |
| Övriga rörelseintäkter | 190 | 223 | 75 | 102 | 390 |
| Rörelsens kostnader | -6 039 | -5 334 | -2 308 | -2 148 | -10 281 |
| Rörelseresultat | 82 283 | -552 884 | -4 405 | -333 952 | -787 516 |
| Finansiella intäkter och kostnader | |||||
| Ränteintäkter | 1 | 2 | 1 | 1 | 493 |
| Räntekostnader | -4 677 | -8 522 | -2 281 | -2 533 | -13 423 |
| Valutakursvinster/-förluster, netto | 4 412 | 15 389 | 4 812 | 12 178 | 18 448 |
| Totala finansiella intäkter och kostnader | -264 | 6 869 | 2 532 | 9 646 | 5 518 |
| Resultat före skatt | 82 019 | -546 015 | -1 873 | -324 306 | -781 998 |
| Skatt | - | - | - | - | - |
| Periodens resultat | 82 019 | -546 015 | -1 873 | -324 306 | -781 998 |
| Resultat per aktie (USD) | 0,69 | -4,75 | -0,02 | -2,82 | -6,80 |
| Resultat per aktie efter utspädning (USD) | 0,69 | -4,75 | -0,02 | -2,82 | -6,80 |
- Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen redovisas till verkligt värde. Vinster och förluster till följd av förändringar i verkligt värde avseende kategorin finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen, resultatredovisas i den period då de uppstår och ingår i resultaträkningens post "Resultat från finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen".
Rapport över totalresultat för koncernen
| /Tusental USD/ | 6 m 2023 | 6 m 2022 | 2 kv 2023 | 2 kv 2022 | Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 82 019 | -546 015 | -1 873 | -324 306 | -781 998 |
Periodens övriga totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
| Valutaomräkningsdifferenser | - | - | - | - | - |
|---|---|---|---|---|---|
| Totalt övrigt totalresultat för perioden | - | - | - | - | - |
| Totalt totalresultat för perioden | 82 019 | -546 015 | -1 873 | -324 306 | -781 998 |
Totalt totalresultat för perioderna ovan är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare.
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Balansräkning
Koncernen
| /Tusental USD/ | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | |||
| Hyreslokaler och inventarier | 973 | 218 | 1,165 |
| Totala materiella anläggningstillgångar | 973 | 218 | 1,165 |
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde | |||
| via resultaträkningen | 829 607 | 949 259 | 711 962 |
| Totala finansiella anläggningstillgångar | 829 607 | 949 259 | 711 962 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Skattefordringar | 216 | 220 | 180 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2 930 | 549 | 2 120 |
| Likvida medel | 58 331 | 70 942 | 66 127 |
| Totala omsättningstillgångar | 61 477 | 71 711 | 68 427 |
| Totala tillgångar | 892 057 | 1 021 188 | 781 554 |
| /Tusental USD/ | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 31 dec 2022 |
| --- | --- | --- | --- |
| Eget kapital (inklusive periodens resultat) | 725 422 | 849 241 | 613 434 |
| Långfristiga skulder | |||
| Räntebärande skulder | |||
| Långfristiga skulder och leasingskulder | 158 707 | 167 024 | 164 116 |
| Totala långfristiga skulder | 158 707 | 167 024 | 164 116 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skatteskuld | 18 | 18 | 18 |
| Övriga kortfristiga skulder och leasingskulder | 5 152 | 2 209 | 1 526 |
| Upplupna kostnader | 2 758 | 2 696 | 2 460 |
| Totala kortfristiga skulder | 7 928 | 4 923 | 4 004 |
| Totalt eget kapital och skulder | 892 057 | 1 021 188 | 781 554 |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
13
Förändringar i eget kapital
Koncernen
/Tusental USD/
| Not | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital | Balanserat resultat | Totalt | |
|---|---|---|---|---|---|
| Eget kapital per 1 januari 2022 | 1253 | 359 346 | 1 040 535 | 1 401 134 | |
| Resultat för perioden 1 januari 2022–30 juni 2022 | – | – | –546 015 | –546 015 | |
| Periodens övriga totalresultat | |||||
| Valutaomräkningsdifferenser | – | – | – | – | |
| Totalt totalresultat för perioden 1 januari 2022–30 juni 2022 | – | – | –546 015 | –546 015 | |
| Transaktioner med aktieägare: | |||||
| Återköp av egna aktier | – | – | –6 004 | –6 004 | |
| Indragning av egna aktier | –17 | 17 | – | – | |
| Värde på anställdas tjänster: | |||||
| - Långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram | 6 | – | – | 126 | 126 |
| Totalt transaktioner med aktieägare | –17 | 17 | –5 878 | –5 878 | |
| Eget kapital per 30 juni 2022 | 1236 | 359 363 | 488 642 | 849 241 | |
| Eget kapital per 1 januari 2022 | 1253 | 359 346 | 1 040 535 | 1 401 134 | |
| Resultat för perioden 1 januari 2022–31 december 2022 | – | – | –781 998 | –781 998 | |
| Periodens övriga totalresultat | |||||
| Valutaomräkningsdifferenser | – | – | – | – | |
| Totalt totalresultat för perioden 1 januari 2022–31 december 2022 | – | – | –781 998 | –781 998 | |
| Transaktioner med aktieägare: | |||||
| Återköp av egna aktier | – | – | –6 004 | –6 004 | |
| Värde på anställdas tjänster: | |||||
| - Långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram | 6 | 11 | – | 291 | 302 |
| Totalt transaktioner med aktieägare | 11 | – | –5 713 | –5 702 | |
| Eget kapital per 31 december 2022 | 1264 | 359 346 | 252 824 | 613 434 | |
| Eget kapital per 1 januari 2023 | 1264 | 359 346 | 252 824 | 613 434 | |
| Resultat för perioden 1 januari 2023–30 juni 2023 | – | – | 82 019 | 82 019 | |
| Periodens övriga totalresultat | |||||
| Valutaomräkningsdifferenser | – | – | – | – | |
| Totalt totalresultat för perioden 1 januari 2023–30 juni 2023 | – | – | 82 019 | 82 019 | |
| Transaktioner med aktieägare: | |||||
| Nyemission | 164 | 31 947 | – | 32 111 | |
| Nyemission, kostnad | – | –2 276 | – | –2 276 | |
| Indragning av egna aktier | 0 | – | 0 | – | |
| Värde på anställdas tjänster: | |||||
| - Långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram | 6 | – | – | 134 | 134 |
| Totalt transaktioner med aktieägare | 164 | 29 671 | 134 | 29 969 | |
| Eget kapital per 30 juni 2023 | 1 428 | 389 017 | 334 977 | 725 422 |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
14
Kassaflödesanalys
Koncernen
| /Tusental USD/ | 6 m 2023 | 6 m 2022 | 2 kv 2023 | 2 kv 2022 | Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||||
| Resultat före skatt | 82 019 | -546 015 | -1 872 | -324 305 | -781 998 |
| Justering för: | |||||
| Ränteintäkter | -1 | -2 | -1 | -1 | -493 |
| Räntekostnader | 4 677 | 8 522 | 2 281 | 2 533 | 13 423 |
| Valutakursvinster/-förluster | -4 412 | -15 389 | -4 812 | -12 178 | -18 448 |
| Avskrivningar | 144 | 158 | 68 | 72 | 311 |
| Resultat från finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen | -88 132 | 547 773 | 2 172 | 331 906 | 777 625 |
| Övriga icke-kassaflödespåverkande poster | 134 | 126 | 62 | 55 | -1 579 |
| Förändringar i kortfristiga fordringar | -810 | 124 | 12 | 48 | 265 |
| Förändringar i kortfristiga skulder | 3 864 | -7 199 | 2 247 | -3 473 | -863 |
| Kassaflöde använt i den löpande verksamheten | -2 517 | -11 902 | 157 | -5 343 | -11 757 |
| Investeringar i finansiella tillgångar | -64 638 | -112 235 | -46 479 | -54 185 | -172 619 |
| Försäljning av finansiella tillgångar | 35 173 | 42 518 | 17 168 | 41 822 | 103 198 |
| Utdelningsintäkter och kupongränta | – | 150 | – | 150 | 150 |
| Ränteintäkter | 1 | – | 1 | – | 493 |
| Betald skatt | -36 | -58 | -13 | -20 | -17 |
| Totalt kassaflöde använt i den löpande verksamheten | -32 017 | -81 527 | -29 166 | -17 576 | -80 552 |
| Kassaflöde använt för investeringar | |||||
| Investeringar i kontorsinventarier | – | – | – | – | – |
| Totalt kassaflöde använt för investeringar | – | – | – | – | – |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | |||||
| Nyemission, netto | 29 835 | – | 29 835 | – | – |
| Upptagna lån | -15 | 123 579 | -8 | -115 | 123 194 |
| Återbetalda lån | – | -83 538 | – | – | -83 538 |
| Betald ränta på lån | -4 212 | -6 464 | -2 092 | -2 212 | -10 572 |
| Återbetalning av leasingskulder | -160 | -178 | -79 | -82 | -356 |
| Inbetalningar från LTIP till anställda | – | – | – | – | 11 |
| Återköp av egna aktier | – | -6 004 | – | -981 | -6 004 |
| Totalt kassaflöde från/använt i finansieringsverksamheten | 25 448 | 27 395 | 27 656 | -3 390 | 22 735 |
| Förändring av likvida medel | -6 569 | -54 132 | -1 510 | -20 966 | -57 817 |
| Likvida medel vid periodens början | 66 127 | 129 305 | 61 354 | 95 030 | 129 305 |
| Kursdifferens i likvida medel | -1 227 | -4 231 | -1 511 | -3 120 | -5 361 |
| Likvida medel vid periodens slut | 58 331 | 70 942 | 58 333 | 70 944 | 66 127 |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
15
Resultaträkning
Moderbolaget
| Tusental SEK/ | 6 m 2023 | 6 m 2022 | 2 kv 2023 | 2 kv 2022 | Helår 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Resultat från finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen | 438 | – | 438 | – | 42 |
| Rörelsens kostnader | -35 774 | -26 546 | -14 936 | -7 394 | -50 093 |
| Rörelseresultat | -35 336 | -26 546 | -14 498 | -7 394 | -50 051 |
| Finansiella intäkter och kostnader | |||||
| Resultat från andelar i koncernföretag | – | – | – | – | -2 943 169 |
| Ränteintäkter | 20 670 | 19 036 | 10 270 | 11 820 | 45 625 |
| Räntekostnader | -49 028 | -81 115 | -24 485 | -25 597 | -134 183 |
| Valutakursvinster/-förluster, netto | 4 354 | 32 290 | 5 134 | 17 180 | 37 435 |
| Totala finansiella intäkter och kostnader | -24 004 | -29 789 | -9 081 | 3 403 | -51 123 |
| Bokslutsdispositioner | |||||
| Erhållna koncernbidrag | – | – | – | – | 2 154 |
| Resultat efter finansiella poster | -59 340 | -56 335 | -23 579 | -3 991 | -3 042 189 |
| Skatt | – | – | – | – | – |
| Periodens resultat | -59 340 | -56 335 | -23 579 | -3 991 | -3 042 189 |
| Rapport över totalresultat för moderbolaget | |||||
| Tusental SEK/ | 6 m 2023 | 6 m 2022 | 2 kv 2023 | 2 kv 2022 | Helår 2022 |
| Periodens resultat | -59 340 | -56 335 | -23 579 | -3 991 | -3 042 189 |
| Periodens övriga totalresultat | |||||
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen | |||||
| Valutaomräkningsdifferenser | – | – | – | – | – |
| Totalt övrigt totalresultat för perioden | – | – | – | – | – |
| Totalt totalresultat för perioden | -59 340 | -56 335 | -23 579 | -3 991 | -3 042 189 |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Balansräkning
Moderbolaget
| /Tusental SEK/ | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|---|
| Anläggningstillgångar | |||
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Aktier i dotterbolag | 7 150 726 | 9 920 088 | 7 071 163 |
| Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde | |||
| via resultaträkningen | 21 135 | – | 20 697 |
| Lån till koncernföretag | 822 566 | 883 958 | 823 782 |
| Totala finansiella anläggningstillgångar | 7 994 427 | 10 804 046 | 7 915 642 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Skattefordringar | 1 630 | 1 417 | 1 308 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 23 705 | 1 111 | 17 858 |
| Likvida medel | 335 347 | 266 108 | 159 294 |
| Totala omsättningstillgångar | 360 682 | 268 636 | 178 460 |
| Totala tillgångar | 8 355 109 | 11 072 682 | 8 094 102 |
| /Tusental SEK/ | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 31 dec 2022 |
| --- | --- | --- | --- |
| Bundet eget kapital | |||
| Aktiekapital | 13 740 | 11 796 | 12 068 |
| Totalt bundet eget kapital | 13 740 | 11 796 | 12 068 |
| Fritt eget kapital | |||
| Överkursfond | 3 402 909 | 3 100 311 | 3 100 158 |
| Balanserade vinstmedel | 3 278 264 | 6 317 528 | 6 319 257 |
| Periodens resultat | -59 340 | -56 334 | -3 042 189 |
| Totalt fritt eget kapital | 6 621 833 | 9 361 505 | 6 377 226 |
| Totalt eget kapital | 6 635 573 | 9 373 301 | 6 389 294 |
| Långfristiga skulder | |||
| Räntebärande skulder | |||
| Långfristiga skulder | 1 707 341 | 1 696 880 | 1 702 149 |
| Totala långfristiga skulder | 1 707 341 | 1 696 880 | 1 702 149 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristig del av långfristiga skulder | – | – | – |
| Övriga kortfristiga skulder | 5 699 | 573 | 1 889 |
| Upplupna kostnader | 6 496 | 1 928 | 770 |
| Totala kortfristiga skulder | 12 195 | 2 501 | 2 659 |
| Totalt eget kapital och skulder | 8 355 109 | 11 072 682 | 8 094 102 |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Förändringar i eget kapital
Moderbolaget
| /Tusental SEK/ | Not | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital | Balanserat resultat | Totalt |
|---|---|---|---|---|---|
| Eget kapital per 1 januari 2022 | 11 949 | 3 100 158 | 6 372 655 | 9 484 762 | |
| Resultat för perioden 1 januari 2022–30 juni 2022 | – | – | -56 334 | -56 334 | |
| Totalt totalresultat för perioden 1 januari 2022–30 juni 2022 | – | – | -56 334 | -56 334 | |
| Transaktioner med aktieägare: | |||||
| Återköp av egna aktier | – | – | -56 288 | -56 288 | |
| Indragning av egna aktier | -153 | 153 | – | – | |
| Värde på anställdas tjänster: | |||||
| - Långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram | 6 | – | – | 1 161 | 1 161 |
| Totalt transaktioner med aktieägare | -153 | 153 | -55 127 | -55 127 | |
| Eget kapital per 30 juni 2022 | 11 796 | 3 100 311 | 6 261 194 | 9 373 301 | |
| Eget kapital per 1 januari 2022 | 11 949 | 3 100 158 | 6 372 655 | 9 484 762 | |
| Resultat för perioden 1 januari 2022–31 december 2022 | – | – | -3 042 189 | -3 042 189 | |
| Totalt totalresultat för perioden 1 januari 2022–31 december 2022 | – | – | -3 042 189 | -3 042 189 | |
| Transaktioner med aktieägare: | |||||
| Återköp av egna aktier | – | – | -56 288 | -56 288 | |
| Värde på anställdas tjänster: | |||||
| - Långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram | 6 | 119 | – | 2 890 | 3 009 |
| Totalt transaktioner med aktieägare | 119 | – | -53 398 | -53 279 | |
| Eget kapital per 31 december 2022 | 4 | 12 068 | 3 100 158 | 3 277 068 | 6 389 294 |
| Eget kapital per 1 januari 2023 | 12 068 | 3 100 158 | 3 277 068 | 6 389 294 | |
| Resultat för perioden 1 januari 2023–30 juni 2023 | – | – | -59 340 | -59 340 | |
| Totalt totalresultat för perioden 1 januari 2023–30 juni 2023 | – | – | -59 340 | -59 340 | |
| Transaktioner med aktieägare: | |||||
| Nyemission | 1 668 | 326 585 | – | 328 253 | |
| Nyemission, kostnad | – | -23 834 | – | -23 834 | |
| Indragning av egna aktier | 4 | – | -4 | – | |
| Värde på anställdas tjänster: | |||||
| - Långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram | 6 | – | – | 1 200 | 1 200 |
| Totalt transaktioner med aktieägare | 1 672 | 302 751 | 1 196 | 305 619 | |
| Eget kapital per 30 juni 2023 | 4 | 13 740 | 3 402 909 | 3 218 924 | 6 635 573 |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Noter
/Belopp i tusental USD om ej annat framgår/
Not 1
Allmän information
VNV Global AB (publ) registrerades i Stockholm den 11 mars 2005.
VNV Globals stamaktier är noterade på Nasdaq Stockholm, Mid Cap-segmentet, under kortnamnet VNV.
Per den 30 juni 2023 består VNV Global-koncernen av det svenska moderbolaget VNV Global AB (publ), tre direkt helägda dotterbolag, fyra indirekt helägda bolag genom dotterbolagen och ett kontrollerat nederländskt kooperativ.
Räkenskapsåret är 1 januari–31 december.
Moderbolaget
Moderbolaget VNV Global AB (publ) är ett svenskt aktiebolag, registrerat i Sverige och verkar enligt svenskt lag. VNV Global AB (publ) äger direkt eller indirekt samtliga bolag i koncernen. Resultatet för perioden uppgick till -59,34 miljoner SEK (2022: -56,34). Moderbolaget hade fyra anställda per den 30 juni 2023.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, och Årsredovisningslagen. Den finansiella rapporteringen för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2, Redovisning för juridiska personer, utfärdad av Rådet för finansiell rapportering.
Svensk lagstiftning tillåter inte att moderbolagets resultat presenteras i annan valuta än svenska kronor eller Euro, varför moderbolagets finansiella rapporter presenteras endast i svenska kronor och inte i US-dollar.
De redovisningsprinciper som har tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de redovisningsprinciper som använts vid upprättandet av Bolagets årsredovisning 2022.
Not 2
Närståendetransaktioner
Under perioden har VNV Global redovisat följande närståendetransaktioner:
| Rörelse kostnader | Kortfristiga skulder | |||
|---|---|---|---|---|
| 6 m 2023 | 6 m 2022 | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | |
| Nyckelpersoner och styrelseledamöter¹ | -2 480 | -1 729 | -85 | -95 |
- Betald eller upplupen ersättning består av lön och bonus till ledningen samt arvode till styrelseledamöter.
VNV Global har avtal med Bolagets styrelseledamöter Keith Richman och Josh Blachman avseende konsulttjänster utöver deras roll som ledamöter av Bolagets styrelse när det gäller befintliga och möjliga investeringar. Avtalens årliga bruttokostnad uppgår till 0,1 miljoner USD vardera.
De totala kostnaderna för de långsiktiga incitamentsprogrammen (LTIP 2019, LTIP 2020, LTIP 2021 och LTIP 2022) för ledande befattningshavare och nyckelpersoner uppgick till 134 tusen USD, exklusive sociala avgifter och subventioner, under sexmånadersperioden 2023. För mer detaljer avseende LTIP-programmen se not 6.
Under kvartalet har Bolagets helägda dotterbolag VNV (Cyprus) Limited ingått ett ramavtal om avyttring av ett antal portföljbolag med ett sammantaget värde per den 30 juni 2023 på 3 miljoner USD till en av direktörerna. Överföringarna är föremål för sedvanliga kontraktuella överföringsrestriktioner och förväntas avslutas under 3Q 2023.
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Not 3
Uppskattningar av verkligt värde
Majoriteten av VNV Globals finansiella tillgångar värderas till verkligt värde. Beroende på tillgången av observerbara marknadsdata baseras värderingen på antingen publicerade prisnoteringar, värderingstekniker baserade på observerbara marknadsdata eller bestäms med hjälp av andra tekniker.
Det verkliga värdet av finansiella tillgångar är indelat per nivå i följande verkligt värde-hierarki:
- Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder (nivå 1).
- Andra observerbara data för tillgången eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar) (nivå 2).
- Data för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. ej observerbara data) (nivå 3).
Verkligt värde på finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad baseras på noterade marknadspriser på balansdagen. En marknad betraktas som aktiv om noterade priser från en börs, mäklare, industrigrupp, prissättningstjänst eller övervakningsmyndighet finns lätt och regelbundet tillgängliga och dessa priser representerar verkliga och regelbundet förekommande marknadstransaktioner på armlängds avstånd. Det noterade marknadspris som används för koncernens finansiella tillgångar är den aktuella köpkursen. Dessa instrument återfinns i nivå 1.
Verkligt värde på finansiella instrument som inte handlas på en aktiv marknad fastställs med hjälp av värderingstekniker. Härvid används i så stor utsträckning som möjligt marknadsinformation då denna finns tillgänglig medan företagsspecifik information används i så liten utsträckning som möjligt. Om samtliga väsentliga indata som krävs för verkligt värde värderingen av ett instrument är observerbara återfinns instrumentet i nivå 2. I de fall att eller flera väsentliga indata inte baseras på observerbar marknadsinformation klassificeras det berörda instrument i nivå 3.
Omklassificeringar av en investering mellan nivå 1, 2, 3 görs till exempel om och när något av följande inträffar: börsnotering eller notering/avnotering av värdepapper, en ny transaktion på marknadsvillkor, en tidigare transaktion på marknadsvillkor anses mindre relevant eller inte längre relevant som grund för en bedömning av verkligt värde.
Verkligt värde på finansiella investeringar som inte handlas på en aktiv marknad fastställs genom priset på nyligen gjorda marknadsmässiga transaktioner eller med hjälp av olika värderingstekniker beroende på företagets karaktäristika samt beskaffenheten hos och riskerna förknippade med investeringen. Värderingen av nivå 3-investeringar baseras antingen på värderingsmodeller, vanligtvis baserade på EBITDA eller intäktsmultiplar av jämförbara noterade bolag, eller transaktioner på marknadsvillkor som inkluderar mer osäkerhet med tanke på den tid som har förflutit sedan transaktionerna slutfördes eller strukturen på transaktionerna. Andra värderingstekniker som kan användas inkluderar värdering av diskonterade kassaflöden (DCF), värdering utifrån avyttringsmultipel (även kallad LBO-värdering), tillgångsbaserad värdering samt värdering utifrån framtidsinriktade multiplar baserade på jämförbara noterade företag.
Multipelbaserade värderingsmodeller för nivå 3-investeringar är uppbyggda kring några viktiga ingångsparametrar, nämligen framtidsbaserade intäkter eller EBITDA-uppskattningar, nettoskuldsposition, medianmultipel för en vald jämförbar grupp och i förekommande fall en justeringsfaktor som bedöms kvalitativt och baserat på följande parametrar i förhållande till den valda jämförelsegruppen: företagets storlek, affärsmognad, geografifokus, tillväxtpotential, omsättbarhet och likviditet. Justeringsfaktorn, om den tillämpas, i multipelbaserade värderingsmodeller vanligtvis ligger mellan 10–40%.
Vanligtvis används transaktionsbaserade värderingar under en period om 12 månader förutsatt att ingen betydande anledning för omvärdering uppstår. Efter 12 månader används vanligtvis en modell beskriven ovan för att värdera onoterade innehav.
Giltigheten av värderingar som är baserade på tidigare transaktioner kan oundvikligen urholkas med tiden, eftersom priset då investeringen gjordes speglar de förhållanden som rådde på transaktionsdagen. Vid varje rapporttillfälle görs en bedömning om förändringar eller händelser efter den relevanta transaktionen skulle innebära en förändring av investeringens verkliga värde och i sådant fall anpassas värderingen därefter. Inga betydande händelser som skulle påverkat värderingarna från de senaste transaktionerna har hänt i portföljbolagen förutom det som beskrivs nedan. De transaktionsbaserade värderingarna av de onoterade innehaven jämförs även kontinuerligt med försäljnings- och EBITDA-multiplar för andra jämförbara bolag vid behov.
Utestående konvertibler värderas till verkligt värde inklusive upplupen ränta.
VNV Global följer en strukturerad process för värderingen av onoterade tillgångar. VNV Global bedömer bolagsspecifik och extern information för respektive investering på månadsbasis. Informationen utvärderas sedan vid månadsvisa och kvartalsvisa värderingsmöten med den seniora ledningen. Om interna eller externa faktorer bedöms vara signifikanta görs ytterligare analys och investeringen värderas därefter till det bästa möjliga verkligt värde-estimatet. Omvärderingar godkänns av styrelsen i samband med Bolagets finansiella rapporter.
Kortfristiga skulder
Det bokförda värdet för räntebärande lån, leverantörsskulder och övriga finansiella skulder anses motsvara de verkliga värdena.
Se not 3, avsnittet "Kritiska uppskattningar och bedömningar", i årsredovisningen 2022 för ytterligare information.
Senaste transaktion och värderingsmetod
VNV Globals senaste transaktioner i BlaBlaCar (februari 2023), Gett (augusti 2022) och HousingAnywhere (mars 2023) bedöms inte vara relevanta ur ett verkligt värdeperspektiv, därav den intäktsmodell-baserade värderingen.
Förändringar för större innehav under andra kvartalet 2023
Omklassificeringar
Olio omklassificerades från nivå 2 till nivå 3 då senaste transaktion är mer än ett år gammal.
Investeringar som omklassificerats från nivå 2 till nivå 3 beror på omvärderingar av investeringarnas verkliga värde.
Konvertibler och aktier värderas på samma nivå i en specifik investering.
Nya investeringar
Inga större investeringar i nya företag har gjorts under kvartalet.
Förändringar i verkligt värde
Förändringar i verkligt värde i investeringsportföljen reflekterar effekterna av multiplar. Multiplarna kan ändras på grund av förändringar i förväntningar, kassaflöde och vinster.
Förändringar för större innehav under 2023
Omklassificeringar
Breadfast omklassificerades från nivå 3 till nivå 2 efter en ny transaktion.
Investeringar som omklassificerats från nivå 2 till nivå 3 beror på omvärderingar av investeringarnas verkliga värde.
Konvertibler och aktier värderas på samma nivå i en specifik investering.
Nya investeringar
Inga större investeringar i nya företag har gjorts under kvartalet.
Förändringar i verkligt värde
Förändringar i verkligt värde i investeringsportföljen reflekterar effekterna av multiplar. Multiplarna kan ändras på grund av förändringar i förväntningar, kassaflöde och vinster.
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Nedanstående tabell presenterar information om investeringar som värderas till verkligt värde (2 kv 2023).
| Företag | Värderingsmetod | Multipel, jämförelsegrupp | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Förflyttningar | Flytt till/ (från) nivå 3 | Senaste transaktion till marknadspris | Förändring verkligt värde nivå 3, kvartalet |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående värde nivå 3, 1 apr 2023 | 729 204 | ||||||||
| Förändring verkligt värde nivå 3, kvartalet | 13 859 | ||||||||
| BlaBlaCar | Intäktsmultipel | 7,7 | – | – | 276 383 | Ingen förändring | 27 020 | Apr 2023 | 43 069 |
| Gett | EBITDA multipel | 21,5 | – | – | 107 370 | Ingen förändring | – | Aug 2022 | -23 358 |
| Voi | Intäktsmultipel | 3,8 | – | – | 90 386 | Ingen förändring | – | Aug 2021 | -7 477 |
| HousingAnywhere | Intäktsmultipel | 7,7 | – | – | 51 157 | Ingen förändring | – | Mar 2023 | 2 565 |
| Booksy | Intäktsmultipel | 9,0 | – | – | 49 154 | Ingen förändring | – | Nov 2020 | 2 332 |
| Numan | Intäktsmultipel | 6,2 | – | – | 35 597 | Ingen förändring | – | Aug 2021 | 1 753 |
| Breadfast | Senaste transaktion | – | – | 23 097 | – | Ingen förändring | – | Mar 2023 | – |
| Övriga scoutinvesteringar | Substansvärde | – | – | – | 22 140 | Ingen förändring | – | Dec 2022 | 49 |
| Wasoko | Intäktsmultipel | 0,9 | – | – | 19 051 | Ingen förändring | – | Feb 2022 | -626 |
| Bokadirekt | Intäktsmultipel | 9,0 | – | – | 18 352 | Ingen förändring | – | Dec 2021 | -102 |
| Hungry Panda | Intäktsmultipel | 1,4 | – | – | 10 978 | Ingen förändring | – | Dec 2021 | 3 197 |
| Olio | Intäktsmultipel | 8,6 | – | – | 10 541 | Från nivå 2 till nivå 3 | 14 278 | Aug 2021 | -3 736 |
| VNV Pioneer | Intäktsmultipel | – | – | – | 8 682 | Ingen förändring | 87 | – | -245 |
| Borzo | Intäktsmultipel | 3,5 | – | – | 8 078 | Ingen förändring | – | Jul 2021 | 1 352 |
| JamesEdition | Intäktsmultipel | 6,4 | – | – | 7 499 | Ingen förändring | – | Mar 2022 | 813 |
| Merro | Mix | 5,2 | – | – | 6 251 | Ingen förändring | – | Jun 2016 | 1 683 |
| Glovo | Substansvärde | 1,0 | – | – | 5 693 | Ingen förändring | – | Apr 2021 | -1 518 |
| Flo/Palta, genom GHE II | Intäktsmultipel | – | – | – | 5 575 | Ingen förändring | – | Feb 2022 | -54 |
| Collectiv Food | Intäktsmultipel | 2,9 | – | – | 4 472 | Ingen förändring | – | Jul 2021 | -1 006 |
| Vezeta | Intäktsmultipel | 4,7 | – | – | 3 878 | Ingen förändring | – | Okt 2022 | 239 |
| Tise | Intäktsmultipel | 2,5 | – | – | 3 796 | Ingen förändring | – | Jul 2022 | -1 039 |
| Naseeb Networks (Rozee, Mihnati) | Intäktsmultipel | 3,7 | – | – | 3 658 | Ingen förändring | – | Dec 2021 | -368 |
| Alva | Intäktsmultipel | 7,8 | – | – | 3 547 | Ingen förändring | 238 | Maj 2023 | -132 |
| Mathem | Senaste transaktion | – | – | 2 173 | – | Ny investering | – | Jun 2023 | – |
| El Basharsoft (Wuzzuf, Forasna) | Intäktsmultipel | 3,7 | – | – | 2 166 | Ingen förändring | – | Apr 2018 | -292 |
| Dubicars | Intäktsmultipel | 6,4 | – | – | 2 054 | Ingen förändring | – | Feb 2022 | 153 |
| 2xN Lux | Substansvärde | 1,0 | – | – | 1 783 | Ingen förändring | – | Okt 2022 | 171 |
| Baly | Senaste transaktion | – | – | 1 644 | – | Ingen förändring | – | Sep 2021 | – |
| Cirplus | Senaste transaktion | – | – | 1 635 | – | Ingen förändring | – | Dec 2021 | – |
| YouScan | Intäktsmultipel | 6,8 | – | – | 1 379 | Ingen förändring | – | Feb 2015 | -44 |
| Pale Blue Dot | Substansvärde | – | – | – | 1 276 | Ingen förändring | 98 | Apr 2023 | 6 |
| Myelin II | Substansvärde | – | – | – | 1 220 | Ingen förändring | – | Aug 2022 | 15 |
| Hume | Senaste transaktion | – | – | 1 000 | – | Ingen förändring | – | Jan 2023 | – |
| No Traffic | Senaste transaktion | – | – | 1 000 | – | Ny investering | – | Maj 2023 | – |
| YUV | Senaste transaktion | – | – | 1 000 | – | Ny investering | – | Maj 2023 | – |
| Investeringar under 1 MUSD | 915 | 3 429 | 3 514 | 3 555 | -3 839 | ||||
| Voi, lån | Konvertibel | – | – | – | 18 125 | Ingen förändring | – | Dec 2021 | 170 |
| Borzo, lån | Konvertibel | – | – | – | 2 826 | Ingen förändring | – | Jul 2021 | 93 |
| Collectiv Food, lån | Konvertibel | – | – | – | 1 266 | Ingen förändring | – | Nov 2022 | 31 |
| Konvertibellån under 1 MUSD | – | – | 493 | – | 2 | ||||
| Likviditetshantering | – | 5 376 | – | Ingen förändring | – | – | – | ||
| Totalt | 915 | 40 352 | 788 339 | 45 276 | 13 859 |
Utgående balans nivå 3, 30 jun 2023
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Nedanstående tabell presenteras information om investeringar som värderas till verkligt värde (6 m 2023).
| Företag | Värderingsmetod | Multipel, jämförelsegrupp | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Förflyttningar | Flytt till/(från) nivå 3 | Senaste transaktion till marknadspris | Förändring verkligt värde nivå 3, perioden |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående värde nivå 3, 1 jan 2023 | 654 623 | ||||||||
| Förändring verkligt värde nivå 3, perioden | 104 291 | ||||||||
| BlaBlaCar | Intäktsmultipel | 7,7 | – | – | 276 383 | Ingen förändring | 27 310 | Apr 2023 | 107 171 |
| Gett | EBITDA multipel | 21,5 | – | – | 107 370 | Ingen förändring | – | Aug 2022 | -18 942 |
| Voi | Intäktsmultipel | 3,8 | – | – | 90 386 | Ingen förändring | – | Aug 2021 | 6 715 |
| HousingAnywhere | Intäktsmultipel | 7,7 | – | – | 51 157 | Ingen förändring | 1 302 | Mar 2023 | 9 922 |
| Booksy | Intäktsmultipel | 9,0 | – | – | 49 154 | Ingen förändring | – | Nov 2020 | 7 234 |
| Numan | Intäktsmultipel | 6,2 | – | – | 35 597 | Ingen förändring | – | Aug 2021 | 4 205 |
| Breadfast | Senaste transaktion | – | – | 23 097 | – | Från nivå 3 till nivå 2 | -16 700 | Mar 2023 | – |
| Övriga scoutinvesteringar | Substansvärde | – | – | – | 22 140 | Ingen förändring | – | Dec 2022 | 1 157 |
| Wasoko | Intäktsmultipel | 0,9 | – | – | 19 051 | Ingen förändring | – | Feb 2022 | -2 013 |
| Bokadirekt | Intäktsmultipel | 9,0 | – | – | 18 352 | Ingen förändring | – | Dec 2021 | 2 585 |
| Hungry Panda | Intäktsmultipel | 1,4 | – | – | 10 978 | Ingen förändring | – | Dec 2021 | -792 |
| Olio | Intäktsmultipel | 8,6 | – | – | 10 541 | Från nivå 2 till nivå 3 | 13 906 | Aug 2021 | -3 364 |
| VNV Pioneer | Intäktsmultipel | – | – | – | 8 682 | Ingen förändring | 105 | – | -2 349 |
| Borzo | Intäktsmultipel | 3,5 | – | – | 8 078 | Ingen förändring | – | Jul 2021 | 1 056 |
| JamesEdition | Intäktsmultipel | 6,4 | – | – | 7 499 | Ingen förändring | – | Mar 2022 | 1 406 |
| Merro | Mix | 5,2 | – | – | 6 251 | Ingen förändring | – | Jun 2016 | 1 510 |
| Glovo | Substansvärde | 1,0 | – | – | 5 693 | Ingen förändring | – | Apr 2021 | -339 |
| Flo/Palta, genom GHE II | Intäktsmultipel | – | – | – | 5 575 | Ingen förändring | – | Feb 2022 | -1 095 |
| Collectiv Food | Intäktsmultipel | 2,9 | – | – | 4 472 | Ingen förändring | – | Jul 2021 | -92 |
| Vezeta | Intäktsmultipel | 4,7 | – | – | 3 878 | Ingen förändring | – | Okt 2022 | -1 408 |
| Tise | Intäktsmultipel | 2,5 | – | – | 3 796 | Ingen förändring | – | Jul 2022 | -1 393 |
| Naseeb Networks (Rozee, Mihnati) | Intäktsmultipel | 3,7 | – | – | 3 658 | Ingen förändring | – | Dec 2021 | 231 |
| Alva | Intäktsmultipel | 7,8 | – | – | 3 547 | Ingen förändring | 238 | Maj 2023 | -967 |
| Mathem | Senaste transaktion | – | – | 2 173 | – | Ny investering | – | Jun 2023 | – |
| El Basharsoft (Wuzzuf, Forasna) | Intäktsmultipel | 3,7 | – | – | 2 166 | Ingen förändring | – | Apr 2018 | 25 |
| Dubicars | Intäktsmultipel | 6,4 | – | – | 2 054 | Ingen förändring | – | Feb 2022 | 700 |
| 2xN Lux | Substansvärde | 1,0 | – | – | 1 783 | Ingen förändring | – | Okt 2022 | 204 |
| Baly | Senaste transaktion | – | – | 1 644 | – | Ingen förändring | – | Sep 2021 | – |
| Cirplus | Senaste transaktion | – | – | 1 635 | – | Ingen förändring | – | Dec 2021 | – |
| YouScan | Intäktsmultipel | 6,8 | – | – | 1 379 | Ingen förändring | – | Feb 2015 | -27 |
| Pale Blue Dot | Substansvärde | – | – | – | 1 276 | Ingen förändring | 295 | Apr 2023 | 22 |
| Myelin II | Substansvärde | – | – | – | 1 220 | Ingen förändring | – | Aug 2022 | 82 |
| Hume | Senaste transaktion | – | – | 1 000 | – | Ny investering | – | Jan 2023 | – |
| No Traffic | Senaste transaktion | – | – | 1 000 | – | Ny investering | – | Maj 2023 | – |
| YUV | Senaste transaktion | – | – | 1 000 | – | Ny investering | – | Maj 2023 | – |
| Investeringar under 1 MUSD | 915 | 3 429 | 3 514 | 2 969 | -7 745 | ||||
| Voi, lån | Konvertibel | – | – | – | 18 125 | Ingen förändring | – | Dec 2021 | 339 |
| Borzo, lån | Konvertibel | – | – | – | 2 826 | Ingen förändring | – | Jul 2021 | 186 |
| Collectiv Food, lån | Konvertibel | – | – | – | 1 266 | Ingen förändring | – | Nov 2022 | 63 |
| Konvertibellån under 1 MUSD | – | – | 493 | – | 7 | ||||
| Likviditetshantering | – | 5 376 | – | Ingen förändring | – | – | – | ||
| Totalt | 915 | 40 352 | 788 339 | 29 425 | 104 291 |
Utgående balans nivå 3, 30 jun 2023
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Följande tabell visar koncernens känslighetsanalys för tillgångar värderade enligt nivå 3 samt värdeförändring vid ändring av antingen multiplar eller respektive benchmark.
| Företag | Investerat belopp | Ägarandel, % | Känslighet i värderingar | Värderingsmetod | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| -15% | -10% | 6 m 2023 | +10% | +15% | ||||
| BlaBlaCar | 204 018 | 13,7 | 237 933 | 250 750 | 276 383 | 302 016 | 314 833 | Intäktsmultipel |
| Gett | 111 836 | 43,4 | 92 892 | 97 718 | 107 370 | 117 022 | 121 848 | EBITDA multipel |
| Voi | 81 749 | 23,1 | 74 023 | 79 477 | 90 386 | 101 295 | 106 750 | Intäktsmultipel |
| HousingAnywhere | 23 301 | 29,1 | 43 537 | 46 077 | 51 157 | 56 236 | 58 776 | Intäktsmultipel |
| Booksy | 20 639 | 10,2 | 41 953 | 44 353 | 49 154 | 53 956 | 56 356 | Intäktsmultipel |
| Numan | 9 018 | 17,4 | 30 201 | 32 000 | 35 597 | 39 195 | 40 993 | Intäktsmultipel |
| Övriga scoutinvesteringar | 21 164 | – | 18 819 | 19 926 | 22 140 | 24 354 | 25 461 | Substansvärde |
| Wasoko | 22 500 | 4,1 | 16 435 | 17 307 | 19 051 | 20 795 | 21 667 | Intäktsmultipel |
| Bokadirekt | 21 887 | 14,7 | 15 797 | 16 648 | 18 352 | 20 055 | 20 906 | Intäktsmultipel |
| Hungry Panda | 16 893 | 4,0 | 9 192 | 9 788 | 10 978 | 12 168 | 12 764 | Intäktsmultipel |
| Olio | 14 746 | 11,0 | 9 220 | 9 660 | 10 541 | 11 422 | 11 862 | Intäktsmultipel |
| VNV Pioneer | 9 359 | – | 7 380 | 7 814 | 8 682 | 9 551 | 9 985 | Intäktsmultipel |
| Borzo | 21 390 | 17,3 | 6 938 | 7 318 | 8 078 | 8 838 | 9 218 | Intäktsmultipel |
| JamesEdition | 3 900 | 25,5 | 6 487 | 6 824 | 7 499 | 8 173 | 8 510 | Intäktsmultipel |
| Merro | 8 763 | 6,3 | 5 475 | 5 734 | 6 251 | 6 769 | 7 027 | Mix |
| Glovo | 10 605 | – | 4 839 | 5 123 | 5 693 | 6 262 | 6 546 | Substansvärde |
| Flo/Palta, genom GHE II | 8 285 | 22,0 | 4 739 | 5 017 | 5 575 | 6 132 | 6 411 | Intäktsmultipel |
| Collectiv Food | 6 780 | 10,0 | 3 740 | 3 984 | 4 472 | 4 960 | 5 204 | Intäktsmultipel |
| Vezeta | 9 441 | 9,1 | 3 333 | 3 514 | 3 878 | 4 241 | 4 423 | Intäktsmultipel |
| Tise | 6 855 | 8,4 | 3 437 | 3 557 | 3 796 | 4 036 | 4 156 | Intäktsmultipel |
| Naseeb Networks (Rozee, Mihnati) | 4 751 | 27,3 | 3 127 | 3 304 | 3 658 | 4 012 | 4 189 | Intäktsmultipel |
| Alva | 5 206 | 10,1 | 3 099 | 3 248 | 3 547 | 3 845 | 3 995 | Intäktsmultipel |
| El Basharsoft (Wuzzuf, Forasna) | 5 812 | 25,7 | 1 848 | 1 954 | 2 166 | 2 378 | 2 484 | Intäktsmultipel |
| Dubicars | 984 | 11,0 | 1 759 | 1 857 | 2 054 | 2 250 | 2 348 | Intäktsmultipel |
| 2xN Lux | 1 497 | – | 1 515 | 1 605 | 1 783 | 1 961 | 2 050 | Substansvärde |
| YouScan | 9 094 | 19,2 | 1 149 | 1 226 | 1 379 | 1 532 | 1 609 | Intäktsmultipel |
| Pale Blue Dot | 1 312 | – | 1 085 | 1 148 | 1 276 | 1 404 | 1 467 | Substansvärde |
| Myelin II | 1 200 | – | 1 037 | 1 098 | 1 220 | 1 342 | 1 403 | Substansvärde |
| Investeringar under 1 MUSD | 87 871 | 3 042 | 3 199 | 3 514 | 3 829 | 3 986 | ||
| Voi, län | 17 070 | – | 15 406 | 16 313 | 18 125 | 19 938 | 20 844 | Konvertibel |
| Borzo, län | 2 500 | – | 2 402 | 2 543 | 2 826 | 3 108 | 3 250 | Konvertibel |
| Collectiv Food, län | 1 190 | – | 1 076 | 1 139 | 1 266 | 1 393 | 1 456 | Konvertibel |
| Konvertibellän under 1 MUSD | 1 826 | 419 | 444 | 493 | 543 | 567 | ||
| Totalt nivå 3 | 773 443 | 673 334 | 711 669 | 788 339 | 865 009 | 903 344 |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Förändring av finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen per 6 m 2023
| Kategori | Företag | Ingående balans, 1 jan 2023 | Investeringar/ (avyttringar), netto | Förändring i verkligt värde | Utgående balans, 30 jun 2023 | Värderingsmetod |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Transport | BlaBlaCar | 141902 | 27310 | 107171 | 276383 | Intäktsmultipel |
| Transport | Gett | 126312 | – | -18942 | 107370 | EBITDA multipel |
| Transport | Voi | 83672 | – | 6715 | 90386 | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | HousingAnywhere | 39933 | 1302 | 9922 | 51157 | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Booksy | 41921 | – | 7234 | 49154 | Intäktsmultipel |
| Digital hälsa | Numan | 31393 | – | 4205 | 35597 | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Breadfast | 16700 | 1000 | 5397 | 23097 | Senaste transaktion |
| Övrigt | Övriga scoutinvesteringar | 20982 | – | 1157 | 22140 | Substansvärde |
| Marknadsplats | Wasoko | 21064 | – | -2013 | 19051 | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Bokadirekt | 15766 | – | 2585 | 18352 | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Hungry Panda | 11770 | – | -792 | 10978 | Intäktsmultipel |
| Övrigt | Olio | 13906 | – | -3364 | 10541 | Intäktsmultipel |
| Övrigt | VNV Pioneer | 10927 | 105 | -2349 | 8682 | Intäktsmultipel |
| Transport | Borzo | 7022 | – | 1056 | 8078 | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | JamesEdition | 6093 | – | 1406 | 7499 | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Merro | 4741 | – | 1510 | 6251 | Mix |
| Övrigt | Glovo | 6032 | – | -339 | 5693 | Substansvärde |
| Digital hälsa | Flo/Palta, genom GHE II | 6670 | – | -1095 | 5575 | Intäktsmultipel |
| Övrigt | Collectiv Food | 4564 | – | -92 | 4472 | Intäktsmultipel |
| Digital hälsa | Vezeta | 5286 | – | -1408 | 3878 | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Tise | 5189 | – | -1393 | 3796 | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Naseeb Networks (Rozee, Mihnati) | 3427 | – | 231 | 3658 | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Alva | 4276 | 238 | -967 | 3547 | Intäktsmultipel |
| Övrigt | Mathem | – | 2281 | -108 | 2173 | Senaste transaktion |
| Marknadsplats | El Basharsoft (Wuzzuf, Forasna) | 2141 | – | 25 | 2166 | Intäktsmultipel |
| Marknadsplats | Dubicars | 1353 | – | 700 | 2054 | Intäktsmultipel |
| Övrigt | 2xN Lux | 1579 | – | 204 | 1783 | Substansvärde |
| Övrigt | Baly | 1000 | – | 644 | 1644 | Senaste transaktion |
| Marknadsplats | Cirplus | 1595 | – | 41 | 1635 | Senaste transaktion |
| Övrigt | YouScan | 1406 | – | -27 | 1379 | Intäktsmultipel |
| Övrigt | Pale Blue Dot | 959 | 295 | 22 | 1276 | Substansvärde |
| Marknadsplats | Myelin II | 1138 | – | 82 | 1220 | Substansvärde |
| Övrigt | Hume | – | 1000 | – | 1000 | Senaste transaktion |
| Övrigt | No Traffic | – | 1000 | – | 1000 | Senaste transaktion |
| Övrigt | YUV | – | 1000 | – | 1000 | Senaste transaktion |
| Investeringar under 1 MUSD | 41387 | -406 | -33124 | 7857 | ||
| Transport | Voi, län | 17786 | – | 339 | 18125 | Konvertibel |
| Transport | Borzo, län | 2640 | – | 186 | 2826 | Konvertibel |
| Övrigt | Collectiv Food, län | 1203 | – | 63 | 1266 | Konvertibel |
| Konvertibellän under 1 MUSD | 486 | -1 | 8 | 493 | ||
| Likviditetshantering | 7740 | -5610 | 3246 | 5376 | ||
| Investeringsportfölj | 711962 | 29513 | 88132 | 829607 | ||
| Kassa | 66127 | 58331 | ||||
| Totalt investeringsportfölj | 778089 | 887938 | ||||
| Län | -164344 | -158955 | ||||
| Övriga nettofordringar/skulder | -310 | -3561 | ||||
| Totalt NAV | 613434 | 725422 |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Not 4
Aktiekapital
Bolagets aktiekapital uppgår till 13 740 274,17 SEK och antalet utgivna aktier till 135 238 919, fördelat på 130 978 236 stamaktier, 2 008 545 LTIP 2019 Incitamentsaktier, 502 138 LTIP 2020 Incitamentsaktier, 560 000 LTIP 2021 Incitamentsaktier och 1 190 000 LTIP 2022 Incitamentsaktier.
| Aktieslag | Antal utestående aktier | Antal röster | Aktiekapital, SEK | Aktiekapital, USD |
|---|---|---|---|---|
| Stamaktier | 130 978 236 | 130 978 236 | 13 314 206 | 1 393 700 |
| Aktier av Serie C 2019 | 2 008 545 | 2 008 545 | 200 855 | 21 793 |
| Aktier av Serie C 2020 | 502 138 | 502 138 | 50 214 | 5 448 |
| Aktier av Serie C 2021 | 560 000 | 560 000 | 56 000 | 6 619 |
| Aktier av Serie C 2022 | 1 190 000 | 1 190 000 | 119 000 | 11 300 |
| Totalt | 135 238 919 | 135 238 919 | 13 740 274 | 1 427 560 |
Not 5
Lång- och kortfristiga skulder
Obligation 2021/2024
Under det andra kvartalet 2021 placerade VNV Global ett obligationslån på tre år, initialt 500 miljoner SEK, inom en ram om 750 miljoner SEK. Obligationen har en fast kupong på 5,50 procent med ränta som ska betalas kvartalsvis. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm och Frankfurtbörsen med ISIN: SE0016275077.
Obligation 2022/2025
Under det första kvartalet 2022 placerade VNV Global ett obligationslån på tre år, initialt 1 200 miljoner SEK, inom en ram om 2 000 miljoner SEK. Obligationen har en fast kupong på 5,00 procent med ränta som ska betalas kvartalsvis. Obligationerna är noterade på Nasdaq Stockholm och Frankfurtbörsen med ISIN: SE0017483019.
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Not 6
Långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogram (LTIP)
| LTIP 2019 | LTIP 2020 | LTIP 2021 | LTIP 2022 | |
|---|---|---|---|---|
| Programmets mätperiod | jan 2019–dec 2023 | jan 2020–dec 2024 | jan 2021–dec 2025 | jan 2022–dec 2026 |
| Intjänandeperiod | aug 2019–maj 2024 | jun 2020–maj 2025 | jun 2021–maj 2026 | jul 2022–jun 2025 |
| Maximalt antal aktier | 2 008 545 | 502 138 | 560 000 | 1 190 000 |
| Pris för stamaktier vid tilldelningsdag i SEK | 63,50 | 68,80 | 99,20 | 22,10 |
| Pris för stamaktier vid tilldelningsdag i USD | 6,60 | 7,44 | 11,72 | 2,09 |
| Verkligt värde incitamentsaktier vid tilldelningsdag i SEK | 6,84 | 2,44 | 7,27 | 0,49 |
| Verkligt värde incitamentsaktier vid tilldelningsdag i USD | 0,71 | 0,26 | 0,86 | 0,05 |
| LTIP-aktiebaserad ersättningskostnad, exklusive sociala avgifter / miljoner USD/ | LTIP 2019 | LTIP 2020 | LTIP 2021 | LTIP 2022 |
| 2023 | 0,08 | – | 0,04 | 0,01 |
| 2022 | 0,19 | – | 0,09 | 0,01 |
| 2021 | 0,17 | – | 0,06 | – |
| 2020 | 0,18 | 0,06 | – | – |
| 2019 | 0,09 | – | – | – |
| Totalt | 0,71 | 0,06 | 0,19 | 0,02 |
Det finns fyra långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogram för ledning och nyckelpersoner i VNV Global-koncernen. Programmen 2019, 2020, 2021 och 2022 är kopplade till den långsiktiga utvecklingen av både Bolagets substansvärde och till VNV Global-aktiens kurs.
Utestående program 2019, 2020, 2021 och 2022
Deltagarna i de femåriga programmen för 2019, 2020 och 2021 och det treåriga programmet 2022 erbjöds att teckna ett visst antal nya omvandlingsbara efterställda stamaktier (aktier av serie C 2019, C 2020, C 2021 och C 2022) i Bolaget förutsatt att deltagarna först hade allokerat ett antal egna stamaktier till programmen. Beroende på utvecklingen av både Bolagets substansvärde och VNV Globals aktiekurs kommer några eller samtliga aktier av serie C 2019, C 2020, C 2021 och C 2022 antingen bli inlösta eller omvandlas till stamaktier vid programmens slut.
Deltagarna kommer att kompenseras för utdelning och andra värdeöverföringar till aktieägarna under programmets löptid. Deltagarna har också rätt att rösta för sina aktier i serie C 2019, C 2020, C 2021 och C 2022 under mätperioden.
Om en deltagare upphör att vara anställd under intjänandeperioden kommer aktierna att lösas in, utom under begränsade omständigheter som godkänts av styrelsen från fall till fall.
Det verkliga värdet på incitamentsaktierna i serie C 2019, C 2020, C 2021 och C 2022 fastställdes enligt Monte Carlo-värderingsmetoden på basis av marknadspriset för Bolagets aktier på tilldelningsdagen samt marknadsförhållandena som då rådde.
För att stimulera deltagande i incitamentsprogrammen för 2019 och 2020 (men inte för 2021 och 2022) subventionerade Bolaget teckningskursen för incitamentsprogramdeltagarna. Subventionen uppgick till 2,6 miljoner USD för LTIP 2019 respektive 0,3 miljoner USD för LTIP 2020, exklusive sociala avgifter. Kostnaden för finansiering och förvärv av incitamentsaktierna kostnadsfördes direkt.
Bolaget kompenserade också för den skatteeffekt som uppstod av det faktum att teckningskursen låg under det verkliga marknadsvärdet. Kostnaden för denna kompensation, exklusive sociala avgifter, periodiseras över tre år (LTIP 2020 kostnadsförs), och uppgick till 1 miljon USD för LTIP 2019, 0,01 miljon USD för LTIP 2020, 0,5 miljon USD för LTIP 2021 respektive 0,05 miljon USD för LTIP 2022.
Not 7
Händelser efter räkenskapsperiodens utgång
Inga viktiga händelser har skett efter periodens utgång.
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Alternativa nyckeltal Koncernen
Alternativa nyckeltal (APM) tillämpar riktlinjer utgivna av the European Securities and Markets Authority (ESMA).
Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått som inte finns definierade inom ramen för IFRS.
VNV Global använder regelbundet alternativa nyckeltal i sin kommunikation för att förbättra jämförelser mellan olika tidsperioder och ge en djupare inblick i Bolagets utveckling för analytiker, investerare och andra intressenter.
Det är viktigt att notera att inte alla företag beräknar alternativa nyckeltal med samma metod och därför är användbarheten av dess nyckeltal begränsad och ska inte användas som ett substitut för finansiella mått inom ramen för IFRS.
Definitioner av APM i bruk återfinns nedan.
IFRS-definierade nyckeltal (ej alternativa nyckeltal)
| Nyckeltal | Definition |
|---|---|
| Resultat per aktie, USD | Vid beräkning av resultat per aktie baseras det genomsnittliga antalet aktier på genomsnittliga utestående stamaktier. 2019, 2020, 2021 och 2022 Planaktier, emitterade till deltagare i företagets långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogram 2019, 2020, 2021 och 2022 (LTIP 2019, LTIP 2020, LTIP 2021 och LTIP 2022), behandlas inte som utestående stamaktier och ingår därför inte i den vägda beräkningen. Emissionen av 2019, 2020, 2021 och 2022 Planaktier redovisas dock som en ökning av eget kapital. |
| Resultat per aktie efter utspädning, USD | Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet utestående stamaktier för att beakta effekterna av potentiella utspädda stamaktier som har erbjudits anställda med ursprung under de rapporterade perioderna från aktiebaserade incitamentsprogram. Utspädningar från aktiebaserade incitamentsprogram påverkar antalet aktier och uppstår endast när incitamentsprogrammets villkor för respektive program är uppfyllda. |
| Vägt genomsnittligt antal utestående aktier | Vägt genomsnittligt antal stamaktier för perioden. |
Alternativa nyckeltal
| Nyckeltal | Definition | Motiv för användning |
|---|---|---|
| Soliditet, % | Soliditet definieras som eget kapital i procent av balansomslutningen. | Nyckeltalet visar hur stor del av balansomslutningen som har finansierats med eget kapital för bedömning av bolagets kapitalstruktur och finansiella risk. |
| Substansvärde, USD och SEK | Substansvärde definieras som redovisat eget kapital enligt balansräkningen. | Nyckeltal avger värdet av bolagets nettotillgångar och visar därmed det redovisade värdet på bolaget vilket möjliggör jämförelse mot bolagets börsvärde. |
| Substansvärde per aktie, USD och SEK | Substansvärde per aktie definieras som eget kapital dividerat med totalt antal stamaktier vid periodens utgång. | Ett etablerat mått för investmentbolag som visar ägarnas andel av bolagets totala nettotillgångar per aktie samt möjliggör jämförelse med bolagets aktiekurs. |
| Substansvärde per aktie justerat för split- och inlösenprogrammet från februari 2019, USD | Substansvärde per aktie justerat för split- och inlösenprogrammet från februari 2019 definieras som eget kapital med återläggning av inlösenprogram, som är uppräknat på utvecklingen i eget kapital, dividerat med totalt antal utestående stamaktier vid periodens utgång. | Substansvärdet rensat för effekter av poster av engångskaraktär t.ex. inlösenprogram 2019 vilket möjliggör en rättvisande jämförelse mot tidigare perioder. |
| Substansvärdeutveckling per aktie justerat för split- och inlösenprogrammet från februari 2019, USD, % | Förändring i substansvärdet per aktie i USD jämfört med föregående räkenskapsår, i procent, justerat för split- och inlösenprogrammet från februari 2019. | Ett lönsamhetsmått som visar bolagets avkastning och hur substansvärdet per aktie utvecklas mellan olika perioder. |
| Substansvärde/aktie justerat för företrädesemissionen och den riktade nyemissionen, USD | Substansvärde/aktie justerat för företrädesemissionen och den riktade nyemissionen definieras som eget kapital minskat med ett belopp motsvarande netto-emissionsbeloppet ökat i eget kapital, dividerat med totalt antal utestående stamaktier justerat för antalet nyemitterade aktier. | Substansvärdet clearat för effekter av företrädesemissionen och den riktade nyemissionen vilket möjliggör en sann jämförelse med tidigare perioder. |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Nyckeltal
| 6 m 2023 | Helår 2022 | 6 m 2022 | |
|---|---|---|---|
| Kv Resultat/aktie /USD/ | -0,02 | -0,67 | -2,82 |
| Kv Resultat/aktie efter full utspädning /USD/ | -0,02 | -0,67 | -2,82 |
| Ack Resultat/aktie /USD/ | 0,69 | -6,80 | -4,75 |
| Ack Resultat/aktie efter full utspädning /USD/ | 0,69 | -6,80 | -4,75 |
| Antal stamaktier vid periodens slut | 130 978 236 | 114 888 469 | 114 565 598 |
| Ack Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier | 119 264 874 | 115 051 067 | 114 997 255 |
| Ack Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier – efter utspädning | 119 264 874 | 115 051 067 | 114 997 255 |
Alternativa nyckeltal
| 6 m 2023 | Helår 2022 | 6 m 2022 | |
|---|---|---|---|
| Soliditet | 81,32% | 78,49% | 83,16% |
| Substansvärde /USD/ | 725 421 711 | 613 434 097 | 849 240 509 |
| Substansvärde /SEK/ | 7 837 538 138 | 6 396 452 772 | 8 627 888 675 |
| Substansvärde per aktie /USD/ | 5,54 | 5,34 | 7,41 |
| Substansvärde per aktie /SEK/ | 59,84 | 55,68 | 75,31 |
| Substansvärdeutveckling per aktie /USD/ | 3,73% | -55,93% | -38,89% |
Avstämningstabeller, VNV Global
| 6 m 2023 | Helår 2022 | 6 m 2022 | |
|---|---|---|---|
| Antal stamaktier vid periodens slut | 130 978 236 | 114 888 469 | 114 565 598 |
| Antal planaktier vid periodens slut | 4 260 683 | 4 260 683 | 3 070 683 |
| Totalt antal aktier vid periodens slut | 135 238 919 | 119 149 152 | 117 636 281 |
| Kvartal | |||
| 2 kv 2023 | Helår 2022 | 2 kv 2022 | |
| Kv Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier | 123 545 094 | 114 913 931 | 114 807 490 |
| Kv Vägt genomsnittligt antal utestående planaktier | 4 260 683 | 4 260 683 | 3 070 683 |
| Kv Vägt genomsnittligt totalt antal utestående aktier | 127 805 777 | 119 174 614 | 117 878 173 |
| Kv Vägt genomsnittligt totalt antal stamaktier – efter utspädning | 123 545 094 | 114 913 931 | 114 807 490 |
| Kv Resultat/aktie /USD/ | |||
| Kv Periodens resultat | -1 872 317 | -77 291 659 | -324 305 129 |
| Kv Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier | 123 545 094 | 114 913 931 | 114 807 490 |
| Kv Resultat/aktie /USD/ | -0,02 | -0,67 | -2,82 |
| Kv Resultat/aktie efter full utspädning /USD/ | |||
| Kv Periodens resultat | -1 872 317 | -77 291 659 | -324 305 129 |
| Kv Vägt genomsnittligt totalt antal stamaktier – efter utspädning | 123 545 094 | 114 913 931 | 114 807 490 |
| Kv Resultat/aktie efter full utspädning /USD/ | -0,02 | -0,67 | -2,82 |
Ackumulerat
| 6 m 2023 | Helår 2022 | 6 m 2022 | |
|---|---|---|---|
| Ack Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier | 119 264 874 | 115 051 067 | 114 997 255 |
| Ack Vägt genomsnittligt antal utestående planaktier | 4 260 683 | 4 260 683 | 3 070 683 |
| Ack Vägt genomsnittligt totalt antal utestående aktier | 123 525 557 | 119 311 750 | 118 067 938 |
| Ack Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier – efter utspädning | 119 264 874 | 115 051 067 | 114 997 255 |
| Ack Resultat/aktie /USD/ | |||
| Ack Periodens resultat | 82 019 285 | -781 998 473 | -546 015 283 |
| Ack Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier | 119 264 874 | 115 051 067 | 114 997 255 |
| Ack Resultat/aktie /USD/ | 0,69 | -6,80 | -4,75 |
| Ack Resultat/aktie efter full utspädning /USD/ | |||
| Ack Periodens resultat | 82 019 285 | -781 998 473 | -546 015 283 |
| Ack Vägt genomsnittligt antal utestående stamaktier – efter utspädning | 119 264 874 | 115 051 067 | 114 997 255 |
| Ack Resultat/aktie efter full utspädning /USD/ | 0,69 | -6,80 | -4,75 |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Avstämningstabeller alternativa nyckeltal
| 6 m 2023 | Helår 2022 | 6 m 2022 | |
|---|---|---|---|
| Soliditet | |||
| Eget kapital /USD/ | 725 421 711 | 613 434 097 | 849 240 509 |
| Balansomslutting /USD/ | 892 057 414 | 781 553 898 | 1 021 189 044 |
| Soliditet | 0,8132 | 0,7849 | 0,8316 |
| Substansvärde /USD/ | 725 421 711 | 613 434 097 | 849 240 509 |
| Substansvärde /SEK/ | |||
| Substansvärde /USD/ | 725 421 711 | 613 434 097 | 849 240 509 |
| SEK/USD | 10,8041 | 10,4273 | 10,1595 |
| Substansvärde /SEK/ | 7 837 538 138 | 6 396 452 772 | 8 627 888 675 |
| Substansvärde per aktie /USD/ | |||
| Substansvärde /USD/ | 725 421 711 | 613 434 097 | 849 240 509 |
| Antal stamaktier vid periodens slut | 130 978 236 | 114 888 469 | 114 565 598 |
| Substansvärde per aktie /USD/ | 5,54 | 5,34 | 7,41 |
| Substansvärde per aktie /SEK/ | |||
| Substansvärde /USD/ | 725 421 711 | 613 434 097 | 849 240 509 |
| SEK/USD | 10,8041 | 10,4273 | 10,1595 |
| Substansvärde /SEK/ | 7 837 538 138 | 6 396 452 772 | 8 627 888 675 |
| Antal stamaktier vid periodens slut | 130 978 236 | 114 888 469 | 114 565 598 |
| Substansvärde per aktie /SEK/ | 59,84 | 55,68 | 75,31 |
| Substansvärde per aktie justerat för nyemission och återköp av egna aktier /USD/ | |||
| Substansvärde /USD/ | 725 421 711 | 613 434 097 | 849 240 509 |
| Återköp av egna aktier /USD/ | - | 6 004 345 | 6 004 345 |
| Substansvärde justerat för nyemission och återköp av egna aktier /USD/ | 725 421 711 | 619 438 442 | 855 244 854 |
| Antal stamaktier vid periodens slut | 130 978 236 | 114 888 469 | 114 565 598 |
| Återköp av egna aktier | - | 951 830 | 828 959 |
| Utestående stamaktier före nyemission och återköp av egna aktier | 130 978 236 | 115 840 299 | 115 394 557 |
| Substansvärde justerat för nyemission och återköp av egna aktier /USD/ | 725 421 711 | 619 438 442 | 855 244 854 |
| Utestående stamaktier före nyemission och återköp av egna aktier | 130 978 236 | 115 840 299 | 115 394 557 |
| Substansvärde per aktie justerat för nyemission och återköp av egna aktier /USD/ | 5,54 | 5,35 | 7,41 |
| Substansvärde /USD/ | 725 421 711 | 613 434 097 | 849 240 509 |
| Antal stamaktier vid periodens slut | 130 978 236 | 114 888 469 | 114 565 598 |
| Substansvärde per aktie inklusive nyemission och återköp av egna aktier /USD/ | 5,54 | 5,34 | 7,41 |
| Substansvärde per aktie justerat för nyemission och återköp av egna aktier /USD/ | 5,54 | 5,35 | 7,41 |
| Substansvärde per aktie inklusive nyemission och återköp av egna aktier /USD/ | 5,54 | 5,34 | 7,41 |
| Fondemissionselement och återköp av egna aktier, förändring /USD/ | - | 0,01 | -0,00 |
| Fondemissionselement och återköp av egna aktier, kvot | 1,00 | 1,00 | 1,00 |
Avstämningstabeller alternativa nyckeltal (forts.)
| 6 m 2023 | Helår 2022 | 6 m 2022 | |
|---|---|---|---|
| Substansvärde per aktie justerat för split- och inlösenprogram från februari 2019 /USD/ | |||
| Substansvärde /USD/ | 725 421 711 | 613 434 097 | 849 240 509 |
| Split- och inlösenprogram /SEK/ | |||
| Antal aktier vid inlösen | 79 660 042 | 79 660 042 | 79 660 042 |
| Inlösenprogram 25 SEK per aktie | 25 | 25 | 25 |
| Inlösenprogram /SEK/ | 1 991 501 050 | 1 991 501 050 | 1 991 501 050 |
| Split- och inlösenprogram /USD/ | |||
| SEK/USD inlösen | 9,2678 | 9,2678 | 9,2678 |
| Inlösenprogram /USD/ | 214 882 963 | 214 882 963 | 214 882 963 |
| Utveckling av pris per aktie /‰/ | |||
| Substansvärde per aktie – ingående värde /USD/ | 7,57 | 7,57 | 7,57 |
| Substansvärde per aktie – utgående värde /USD/ | 5,54 | 5,34 | 7,41 |
| Substansvärde per aktie i USD – utveckling /‰/ | -26,84% | -29,47% | -2,08% |
| Februari 2019 split- och inlösenprogram – justerat för utveckling av pris /USD/ | 157 216 280 | 151 564 529 | 210 417 851 |
| Antal aktier vid inlösen | 79 660 042 | 79 660 042 | 79 660 042 |
| Inlösen per aktie /USD/ | 1,97 | 1,90 | 2,64 |
| Fondemissionselement och återköp av egna aktier, förändring /USD/ | - | 0,01 | -0,00 |
| Substansvärde per aktie /USD/ | 5,54 | 5,34 | 7,41 |
| Substansvärde per aktie justerat för split och inlösenprogram samt nyemission /USD/ | 7,51 | 7,25 | 10,05 |
| Substansvärdeutveckling per aktie i USD /‰/ | |||
| Substansvärde per aktie justerat för split och inlösenprogram samt nyemission – ingående värden /USD/ | 7,25 | 16,38 | 16,38 |
| Fondemissionselement effekt NAV per aktie tidigare år /USD/ | -0,01 | 0,07 | 0,07 |
| Substansvärde per aktie justerat för split och inlösenprogram – justerade ingående värden /USD/ | 7,24 | 16,45 | 16,45 |
| Substansvärde per aktie justerat för split och inlösenprogram samt nyemission – utgående värden /USD/ | 7,51 | 7,25 | 10,05 |
| Substansvärdeutveckling per aktie /USD/ | 3,73% | -55,93% | -38,89% |
Delårsrapport avseende andra kvartalet och sexmånadersperioden 2023
Kommande rapporttillfällen
VNV Globals niomånadersrapport för perioden 1 januari 2023–30 september 2023 kommer att publiceras den 19 oktober 2023.
Stockholm den 11 juli 2023
Tom Dinkelspiel
Styrelseordförande
Josh Blachman
Ledamot
Ylva Lindquist
Ledamot
Kelly Merryman
Ledamot
Keith Richman
Ledamot
Per Brilioth
Verkställande direktör och ledamot
För ytterligare information kontakta
Per Brilioth eller Björn von Sivers:
tel: +46 8 545 015 50,
www.vnv.global
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisorer.
VNV Global AB (publ)
Mäster Samuelsgatan 1, 1st floor
SE-111 44 Stockholm
Sweden
Phone +46 8 545 015 50
Fax +46 8 545 015 54
www.vnv.global
[email protected]