Vitrolife

Quarterly Report • Oct 29, 2021

delårsrapport januari-september 2021

Vitrolife AB (publ)

Vitrolife är en internationellt verksam medicinteknisk koncern. Vitrolife utvecklar, producerar och marknadsför produkter för fertilitetsbehandling.

Vitrolife har cirka 400 anställda och bolagets produkter säljs på cirka 110 marknader. Huvudkontoret ligger i Göteborg och ytterligare kontor finns i Australien, Belgien, Danmark, Frankrike, Italien, Japan, Kina, Storbritannien, Tyskland och USA. Vitrolife-aktien är noterad på NASDAQ Stockholm.

Lönsam tillväxt och förvärv av Igenomix

Tredje kvartalet

• Försäljningen uppgick till 406 MSEK (320), motsvarande en ökning med 27 procent i SEK. Försäljningen ökade med 30 procent i lokala valutor.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 162 MSEK (134), motsvarande en marginal om 40 procent (42). Valutaförändringar påverkade EBITDA positivt om 1 MSEK. I resultatet ingick förvärvsrelaterade engångskostnader om 8 MSEK.

Januari - september

• Försäljningen uppgick till 1 167 MSEK (863), motsvarande en ökning med 35 procent i SEK. Försäljningen ökade med 41 procent i lokala valutor. Under perioden fortsatte återhämtningen även om takten varierade mellan divisioner och marknadsregioner.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 460 MSEK (290), motsvarande en marginal om 39 procent (34). Valutaförändringar påverkade EBITDA negativt om 24 MSEK. I resultatet ingick förvärvsrelaterade engångskostnader om 22 MSEK

Justerad EBITDA uppgår därav till 170 MSEK, motsvarande en marginal om 42 procent.

• Nettoresultatet uppgick till 105 MSEK (89), vilket gav ett resultat per aktie om 0,89 SEK (0,81)**.
• Vitrolife ingick avtal om att förvärva 100% av aktierna i Igenomix till en köpeskilling om 1,25 miljarder EUR (ca 12,7 miljarder SEK). Under kvartalet genomfördes en riktad emission om ca 3,6 miljarder SEK för att delfinansiera förvärvet.

samt transportrelaterade engångskostnader om 3 MSEK. Justerad EBITDA uppgår därav till 485 MSEK, motsvarande en marginal om 42 procent.

• Nettoresultatet uppgick till 310 MSEK (180), vilket gav ett resultat per aktie om 2,77 SEK (1,65)**.

Efter periodens utgång

• En extra bolagsstämma beslutade att godkänna styrelsens förslag om apportemission om ca 6,4 miljarder SEK för delfinansiering av Igenomixförvärvet.
• Patrik Tolf har utsetts till ny CFO för Vitrolife AB (publ) och tillträder tjänsten den 1 januari 2022.

Koncernens nyckeltal

		Juli - September		Januari - September
MSEK	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	406	320	1 167	863	1 246
Försäljningstillväxt i lokala valutor, %	30	-11	41	-19	-13
Bruttomarginal, %	65	62	64	60	62
Justerad bruttomarginal*, %	65	64	65	62	64
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	162	134	460	290	454
Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA), %	40	42	39	34	36
Nettoresultat	105	89	310	180	288
Nettoskuld / rullande 12 mån EBITDA	-7,6	-1,9	-7,6	-1,9	-2,1
Resultat per aktie**, SEK	0,89	0,81	2,77	1,65	2,64
Aktiekurs på balansdagen, SEK	461,80	245,60	461,80	245,60	215,80
Börsvärde på balansdagen	54 583	26 660	54 583	26 660	23 425
Förändringar i nettoomsättning
Organisk tillväxt i lokala valutor, %	30	-11	41	-19	-13
Förvärvad tillväxt, %	-	-	-	-	-
Valutakurseffekter, %	-3	-4	-6	0	-3
Total tillväxt, %	27	-15	35	-19	-16

* Bruttomarginal exklusive avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar.

För definitioner, motiveringar och avstämningar, se s. 16-18.

Vitrolifes finansiella mål

Vitrolifes styrelse anser att Vitrolife bör ha en stark kapitalbas för att möjliggöra fortsatt hög tillväxt, såväl organisk som genom förvärv. Bolagets nettoskuld i relation till EBITDA bör i normala fall inte överstiga 3 gånger. Vitrolifes styrelse har som målsättning att uppnå tillväxt under lönsamhet. Målet för Vitrolifes tillväxt över en treårsperiod är en försäljningsökning med i genomsnitt 20 procent per år till en rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA) om 30 procent.

^** Före och efter utspädning.

VD – kommentar

Försäljningen under det tredje kvartalet uppgick till 406 MSEK, motsvarande en ökning med 30 procent i lokala valutor jämfört med tredje kvar-

talet föregående år. Vi ser fortsatt en stark återhämtning på marknaden efter pandemin även om återhämtningen likt tidigare kvartal varierar mellan regioner. Sammantaget bedömer bolaget att det globalt utförs ungefär lika många IVF-behandlingar som före pandemin.

Under kvartalet uppgick rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA), till 162 MSEK, motsvarande en marginal om 40 procent. Under kvartalet belastades resultatet av transaktionsrelaterade kostnader avseende förvärvet av Igenomix om 8 MSEK. Rensat för detta uppgick EBITDAmarginalen till 42 procent. Den höga marginalen är ett resultat av skalfördelar till följd av hög försäljning samt det faktum att kostnader för kundrelaterade aktiviteter som resor och mässor fortsatt är betydligt lägre jämfört med före pandemin. Marginalen påverkades även positivt av att planerade tillväxtsatsningar i form av till exempel personalförstärkningar inte påverkat resultatet ännu.

Under början av tredje kvartalet ingick Vitrolife avtal om att förvärva 100% av aktierna i Igenomix till en köpeskilling om 1,25 miljarder EUR (ca 12,7 miljarder SEK) på kassaoch skuldfri basis. Igenomix är en global ledare inom tester för reproduktionsgenetik till IVF kliniker, med huvudkontor i Spanien. Igenomix har idag 26 laboratorier globalt och erbjuder en bred produktportfölj bestående av kliniskt validerade genetiska tester och tjänster, som täcker ett brett spektrum av genetisk diagnostik inom reproduktionsoch individanpassad medicin, där preimplantatoriska tester till största delen driver omsättningen. Sammanslagningen kommer att skapa en global ledare inom reproduktiv hälsovård genom att kombinera kunskap, produkterbjudande och marknadsposition hos två ledande företag inom produkter för fertilitetsbehandling och tester för reproduktionsgenetik. Förvärvet förväntas bidra positivt till EBITDA per aktie från 2022 och finansieras genom en

kombination av apportemission, riktad nyemission, bankkrediter och kassa. Genomförandet av transaktionen är villkorat av regulatoriska godkännanden. Under kvartalet har olika förberedelser för att slutföra förvärvet genomförts såsom regulatoriska ansökningar och emissioner. Bolaget bedömer fortsatt att förvärvet kan genomföras i slutet av året men den exakta tidpunkten styrs av när bolaget erhåller regulatoriska godkännanden.

När IVF-klinikerna nu återhämtat sig från pandemin kan vi konstatera att många av de trender som sågs på marknaden före pandemin fortsätter. En trend är att IVF-kliniker fortsätter att konsolideras till IVF-kedjor, vilket medför att det utgör en konkurrensfördel att ha en bred portfölj av produkter och tjänster att erbjuda kedjorna. Konsolideringen innebär även ett stort intresse att effektivisera processer inom klinikerna och det råder stor brist på utbildad IVF-personal i vissa delar av världen varför tidsbesparande åtgärder värderas hos kedjorna. Vitrolife är väl positionerat att möta denna konsolidering och har under lång tid byggt upp ett framgångsrikt arbetssätt att stödja klinikkedjor med produkter och tjänster och om intresse finns delta i utveckling av nya produkter. Med mjukvaruutvecklingen inom Time-lapse kan bolaget erbjuda lösningar för att underlätta arbetet i klinikerna och bidra till förbättrade behandlingsresultat. Genom samarbetet med Illumina och det annonserade förvärvet av Igenomix kan bolaget erbjuda flera alternativ till genetiska tester av embryon. Sammantaget är ambitionen att vara den bästa partnern till IVF klinikerna och kedjorna i deras strävan att bistå blivande föräldrar att få barn.

Företaget uppskattar att de långsiktiga marknadsutsikterna i huvudsak är oförändrade och Vitrolife förväntar sig därför en kontinuerligt växande marknad, som i monetära termer förväntas växa med 5-10 procent per år under överskådlig framtid.

Thomas Axelsson, VD

Tredje kvartalet 2021 (juli - september)

Nettoomsättning

Försäljningen uppgick till 406 MSEK (320), motsvarande en ökning med 27 procent i SEK. Försäljningen ökade med 30 procent i lokala valutor.

Försäljningen för region EMEA (Europa, Mellanöstern och Afrika) uppgick till 181 MSEK (137). Försäljningen ökade med 35 procent i lokala valutor. I region Nord- och Sydamerika uppgick försäljningen till 78 MSEK (61). Försäljningen ökade i lokala valutor med 33 procent. Försäljningen i region Japan och Oceanien uppgick till 54 MSEK (49). Försäljningen ökade med 17 procent i lokala valutor. Försäljningen i region Asien ökade med 26 procent i lokala valutor och uppgick till 93 MSEK (73). Tillväxten i samtliga regioner påverkades positivt av att tredje kvartalet föregående år påverkades negativt av pandemin.

Försäljningen för division Consumables ökade under kvartalet med 12 procent i lokala valutor och uppgick till 235 MSEK (212). Försäljningen för division Technology ökade under kvartalet med 81 procent i lokala valutor och uppgick till 122 MSEK (71). Försäljningen för division Genomics ökade med 43 procent i lokala valutor och uppgick till 42 MSEK (30). Fraktintäkterna uppgick till 7 MSEK (7). Tillväxten i samtliga divisioner påverkades positivt av att tredje kvartalet föregående år påverkades negativt av pandemin.

Resultat

Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 162 MSEK (134), motsvarande en marginal om 40 procent (42). Valutaförändringar påverkade EBITDA positivt om 1

MSEK. I resultatet ingick förvärvsrelaterade engångskostnader om 8 MSEK. Justerad EBITDA uppgick därav till 170 MSEK, motsvarande en marginal om 42 procent.

Bruttoresultatet uppgick till 263 MSEK (199). Bruttomarginalen uppgick till 65 procent (62) och påverkades positivt av skalfördelar till följd av ökad försäljning. Bruttomarginalen rensad för avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick under kvartalet till 65 procent (64).

Försäljningskostnaderna uppgick till 50 MSEK (41), motsvarande 12 procent (13) av omsättningen. Försäljningskostnaderna minskade som andel av omsättningen till följd av skalfördelar. Administrationskostnaderna uppgick till 42 MSEK (32), motsvarande 10 procent (10) av omsättningen. Administrationskostnaderna inkluderade förvärvsrelaterade engångskostnader om 8 MSEK. Rensat för denna post uppgick administrationskostnaderna till 8 procent av omsättningen. FoU-kostnaderna uppgick till 28 MSEK (18), motsvarande 7 procent (6) av omsättningen. Finansnettot uppgick till -1 MSEK (1) och avsåg främst valutaeffekter. Resultat före skatt uppgick till 141 MSEK (113). Nettoresultatet uppgick till 105 MSEK (89). Övrigt totalresultat uppgick till 8 MSEK och avsåg omräkningseffekter kopplade till nettotillgångar i utländska dotterbolag samt förvärvsrelaterade immateriella tillgångar i utländsk valuta.

Resultat per segment

Organisationen består av tre divisioner vars produkter säljs av fyra geografiska marknadsorganisationer. Vitrolife redovisar marknadsbidraget från respektive geografiskt segment. Detta är definierat som bruttoresultatet reducerat med försäljningskostnaderna per marknad. För mer information, se not 5. Under kvartalet uppgick marknadsbidraget för region EMEA till 92 MSEK (62). Bidraget från region Nord- och Sydamerika uppgick till 37 MSEK (31). Bidraget från region Japan och Oceanien uppgick till 32 MSEK (25). Marknadsbidraget från region Asien uppgick till 52 MSEK (39). Marknadsbidraget i samtliga regioner påverkades positivt av att tredje kvartalet föregående år påverkades negativt av pandemin.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 107 MSEK (96). Förändring av rörelsekapitalet uppgick till -35 MSEK (-3) och påverkades bland annat av ökade kundfordringar till följd av ökad försäljning. Nettoinvesteringarna i anläggningstillgångar uppgick till -2 MSEK (-1) och avsåg bland annat investering i utrustningar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 3 498 MSEK (-14) och avsåg nyemission om 3 558 MSEK, emissionskostnader om 32 MSEK, återköp egna aktier om 23 MSEK relaterat till LTI2021, utbetald utdelning om 1 MSEK samt amortering av leasingskulder i enlighet med IFRS16 om 4 MSEK.

Likvida medel vid periodens slut uppgick till 4 763 MSEK (834). Bolaget har som ambition att nyttja kassan för delfinansiering av förvärvet av Igenomix.

Finansiering

Vitrolife har inga kreditramar. Soliditeten var 94 procent (87). Nettoskulden i förhållande till rullande 12-månaders resultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -7,6 ggr (-1,9).

Moderbolaget

Verksamheten är inriktad på koncerngemensam förvaltning. I resultatet ingick fakturering av management fee och vidarefakturering av övriga kostnader om 6 MSEK (4). Resultat efter finansnetto för kvartalet uppgick till -4 MSEK (-1). Likvida medel uppgick till 4 246 MSEK (280).

Förvärv av Igenomix

Under kvartalet ingick Vitrolife AB ett avtal om att förvärva 100% av aktierna i Igenomix S.L. ("Igenomix") från EQT och övriga aktieägare. Sammanslagningen kommer att skapa en global ledare inom reproduktiv hälsovård genom att kombinera kunskap, produkterbjudande och marknadsposition hos två ledande företag inom produkter för fertilitetsbehandling och tester för reproduktionsgenetik.

Igenomix grundades 2011 och är en global ledare inom kvinnors hälsa och tester för reproduktionsgenetik till IVF kliniker. Igenomix har idag 26 laboratorier globalt och erbjuder en bred produktportfölj bestående av kliniskt validerade genetiska tester och tjänster, som täcker ett brett spektrum av genetisk diagnostik inom reproduktions- och individanpassad medicin, där preimplantatoriska tester till största delen driver omsättningen. Igenomix har historiskt uppvisat en lönsam tillväxt genom innovation och global expansion. Bolagets huvudkontor ligger i Valencia, Spanien och bolaget har cirka 560 anställda per december 2020. Igenomix redovisade en försäljning för de senaste tolv månaderna till och med juni 2021 om 122 MEUR (98 MEUR exklusive försäljning från Covid-19 tester), vilket innebär en genomsnittlig årlig tillväxttakt perioden 2017-2021 om cirka 37% (29% exklusive försäljning från Covid-19 tester). Bolaget redovisade ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA), rensat för transaktionskostnader, för de senaste tolv månaderna till och med juni 2021 om 36 MEUR (25 MEUR exklusive EBITDA relaterat till Covid-19 tester). Igenomix försäljning för de senaste tolv månaderna till och med juni 2020 uppgick till 79 MEUR (76 MEUR exklusive försäljning från Covid-19 tester) och justerad EBITDA till 17 MEUR (16 MEUR exklusive EBITDA relaterat till Covid-19 tester).

Transaktionen innebär att det sammanslagna bolaget bättre kommer att kunna tillgodose sina kunders behov under hela IVF-processen. Genom att kombinera Igenomix utbud av tester inom reproduktionsgenetik med Vitrolife's 'bestin-class' produktportfölj inom IVF, skapas en ledande IVFplattform med ambitionen att generera långsiktig lönsam tillväxt. Genom större bredd och synergier mellan produkter och tjänster kan Vitrolife bättre erbjuda service åt kliniker, personal och patienter globalt. Förvärvet möjliggör att de två företagen kan nyttja varandras kommersiella nätverk, vilket tillåter korsförsäljning av produkter och förbättrade lösningar gentemot kunder, samt delad kunskap för att fortsätta driva innovation.

Den totala köpeskillingen för 100% av aktiekapitalet i Igenomix uppgår till 1 250 MEUR på kontant- och skuldfri basis, vilket motsvarar cirka 12,7 miljarder SEK. Transaktionen finansieras med en kombination av en apportemission riktad till säljarna, en riktad nyemission till institutionella investerare (genomförd), nyupptagna bankkrediter samt Vitrolifes befintliga kassa:

• 626 MEUR, motsvarande cirka 6,4 miljarder SEK, kommer att finansieras genom en apportemission om 17 251 312 aktier i Vitrolife riktad till säljarna. Apportemissionen kommer att representera 12,7% av det totala utstående aktiekapitalet och rösterna i Vitrolife. Säljarna har även ingått avtal med vissa investerare om en försäljning av Vitrolife-aktier till ett totalt värde om 300 MEUR. Efter försäljningen innehar säljarna 6,6% av det utstående aktiekapitalet och rösterna i Vitrolife. Säljarna samt de investerare som förvärvar aktier enligt ovan omfattas av en 90 dagars lock-up period. Apportemissionen godkändes på extra bolagsstämma i Vitrolife den 20 oktober.
• 350 MEUR, motsvarande cirka 3,6 miljarder SEK finansieras genom en riktad nyemission om 9 645 303 aktier till institutionella investerare genom ett så kallat accelererat bookbuilding-förfarande. Den riktade nyemissionen garanterades av befintliga aktieägare i Vitrolife och nya institutionella investerare. Den riktade nyemissionen genomfördes efter börsens stängning den 8 juli till ett pris om 368,92 SEK per aktie.
• 274 MEUR, motsvarande cirka 2,8 miljarder SEK, kommer att finansieras med befintlig kassa samt nyupptagna bankkrediter. Bankkrediterna består av ett lån på 200 MEUR med en löptid på fem år samt en revolverande kreditfacilitet om 100 MEUR med en löptid på fem år och tillhandahålls av SEB och Nordea.
• Genomförandet av transaktionen är villkorat av regulatoriska godkännanden och förväntas slutföras under slutet av 2021.

Transaktionen förväntas förbättra Vitrolifes finansiella profil. Transaktionen förväntas endast ha en marginell effekt på Vitrolifes EBITDA per aktie under 2021 (exklusive transaktionsrelaterade kostnader och redovisningseffekter) eftersom genomförandet beräknas ske nära årsskiftet,

men vara värdeskapande från 2022. Transaktionen stärker också Vitrolifes kassaflödesgenerering och ger ytterligare ekonomisk flexibilitet. Nettoskuld / EBITDA förväntas förbli lägre än 3x, i linje med Vitrolifes finansiella mål, vilket fortsätter göra det möjligt för Vitrolife att utvärdera ytterligare möjligheter.

Totalt kommer antalet aktier i Vitrolife efter transaktionen att öka från 108 550 575 per 30 juni 2021 till 135 447 190, motsvarande en utspädning på cirka 19,9%. De investerare som har ingått avtal om att förvärva aktier som en del av apportemissionen med säljarna är William Demant Invest A/S, Bure Equity AB och Fjärde AP-fonden som tillsammans åtagit sig att förvärva 5 373 811, 826 740 och 2 066 851 aktier respektive, från säljarna för ett totalt belopp motsvarande 300 MEUR. Den riktade nyemissionen om 350 MEUR garanterades till fullo av William Demant Invest A/S, Bure Equity AB, Fjärde AP-fonden samt AMF till ett pris om 368,92 SEK per aktie, vilket motsvarar teckningskursen i apportemissionen. Aktierna som innehas av säljarna, William Demant Invest A/S, Bure Equity AB och Fjärde APfonden efter transaktionens genomförande är föremål för en lock-up period på 90 dagar. Majoritetsägare i Igenomix är den globala investeringsorganisationen EQT.

De transaktionsrelaterade utgifterna för förvärvet uppskattas fortsatt till ca 15 miljoner EUR (ca 152 MSEK). Av dessa utgör ca 32 MSEK emissionskostnader avseende den riktade emissionen. Dessa utgifter har redovisats direkt mot eget kapital under tredje kvartalet. Uppläggningskostnaderna avseende banklånen uppgår till ca 18 MSEK och kostnaderna kommer att periodiseras i resultaträkningen linjärt över lånens löptid, som uppgår till 5 år. De återstående transaktionsrelaterade utgifterna om ca 102 MSEK redovisas som en kostnad i resultaträkningen. Under perioden januari - september har ca 17 MSEK redovisats. Förutsatt att förvärvet genomförs under fjärde kvartalet beräknas resterande uppskattade kostnader om ca 85 MSEK att redovisas under det fjärde kvartalet.

Perioden 2021 (januari - september)

Nettoomsättning

Försäljningen uppgick till 1 167 MSEK (863), motsvarande en ökning med 35 procent i SEK. Försäljningen ökade med 41 procent i lokala valutor. Under perioden fortsatte återhämtningen även om takten varierade mellan divisioner och marknadsregioner.

Försäljningen för region EMEA (Europa, Mellanöstern och Afrika) uppgick till 517 MSEK (365). Försäljningen ökade med 47 procent i lokala valutor. I region Nord- och Sydamerika uppgick försäljningen till 215 MSEK (157). Försäljningen ökade i lokala valutor med 50 procent. Försäljningen i region Japan och Oceanien uppgick till 183 MSEK (150). Försäljningen ökade med 29 procent i lokala valutor. Försäljningen i region Asien ökade med 35 procent i lokala valutor och uppgick till 252 MSEK (191). Tillväxten i samtliga regioner påverkades positivt av att föregående år påverkades kraftigt negativt av pandemin.

Försäljningen för division Consumables ökade med 32 procent i lokala valutor och uppgick till 678 MSEK (537). Försäljningen för division Technology ökade med 60 procent i lokala valutor och uppgick till 360 MSEK (234). Försäljningen för division Genomics ökade med 56 procent i lokala valutor och uppgick till 110 MSEK (76). Fraktintäkterna uppgick till 19 MSEK (16). Tillväxten i samtliga divisioner påverkades positivt av att föregående år påverkades kraftigt negativt av pandemin.

Resultat

Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 460 MSEK (290), motsvarande en marginal om 39 procent (34). Valutaförändringar påverkade EBITDA negativt om 24 MSEK. I resultatet ingick förvärvsrelaterade engångskostnader om 22 MSEK samt transportrelaterade engångskostnader om 3 MSEK. Justerad EBITDA uppgår därav till 485 MSEK, motsvarande en marginal om 42 procent.

Bruttomarginalen uppgick till 64 procent (60). Bruttomarginalen rensad för avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar uppgick till 65 procent (62). Bruttomarginalen påverkades positivt av ökade skalfördelar till följd av ökad försäljning.

Försäljningskostnaderna uppgick till 154 MSEK (149), motsvarande 13 procent (17) av omsättningen. Administrationskostnaderna uppgick till 124 MSEK (88), motsvarande 11 procent (10) av omsättningen. Administrationskostnaderna inkluderade förvärvsrelaterade engångskostnader om 22 MSEK. Rensat för denna post uppgick administrationskostnaderna till 9 procent av omsättningen. FoU-kostnaderna uppgick till 77 MSEK (66), motsvarande 7 procent (8) av omsättningen. Finansnettot uppgick till 3 MSEK (6) och avsåg främst valutaeffekter. Resultat före skatt uppgick till 399 MSEK (229). Nettoresultatet uppgick till 310 MSEK (180). Övrigt totalresultat uppgick till 24 MSEK och avsåg omräkningseffekter kopplade till nettotillgångar i utländska dotterbolag samt förvärvsrelaterade immateriella tillgångar i utländsk valuta.

Resultat per segment

Under perioden uppgick marknadsbidraget för region EMEA till 250 MSEK (150). Bidraget från region Nord- och Sydamerika uppgick till 103 MSEK (54). Bidraget från region Japan och Oceanien uppgick till 102 MSEK (68). Marknadsbidraget från region Asien uppgick till 136 MSEK (94). Marknadsbidraget i samtliga regioner påverkades positivt av att föregående år påverkades kraftigt negativt av pandemin.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 384 MSEK (185). Förändring av rörelsekapitalet uppgick till -12 MSEK (-15) och påverkades bland annat av ökat varulager. Nettoinvesteringarna i materiella anläggningstillgångar uppgick till -24 MSEK (-14) och avsåg bland annat investering i utvecklingsprojekt och utrustningar. Försäljning av finansiella anläggningstillgångar uppgick till 16 MSEK (-) och avsåg försäljning av samtliga andelar i Biolamina och Life Genomics. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var 3 403 MSEK (-23) och avsåg nyemission om 3 558 MSEK, emissionskostnader om 32 MSEK, återköp egna aktier om 23 MSEK relaterat till LTI2021, utbetald utdelning om 88 MSEK samt amortering av leasingskulder i enlighet med IFRS16 om 12 MSEK. Likvida medel vid periodens slut uppgick till 4 763 MSEK (834). Bolaget har som ambition att nyttja kassan för delfinansiering av förvärvet av Igenomix.

Stämning avseende påstått patentintrång

Vitrolife mottog under första kvartalet information att en civilrättslig stämningsansökan i Tyskland lämnats in mot Vitrolife av Ares Trading S.A. avseende påstått patentintrång rörande tre patent inom Time-lapseområdet. Vitrolife har under andra kvartalet bestridit stämningen och kommer att bevaka bolagets intressen i den pågående juridiska processen. Domstolen har meddelat att en muntlig förhandling kommer att ske under andra kvartalet 2022. Vitrolife är sedan tidigare involverad i en överklagansprocess av två av de tre berörda patenten inom EU. Ett av dessa patent blev återkallat av det europeiska patentverket under det andra kvartalet. Vitrolife har inte inkluderat någon reservation för stämningen i bokslutet då bolaget fortsatt gör bedömningen att inget patentintrång inträffat. Kostnader för juridiskt biträde belastar resultatet löpande.

Utsikter

Den ökade vaccineringen stödjer återhämtningen av IVF-marknaden och möjliggör för en återgång till en mer normal verksamhet, exempelvis avseende kundmöten och eftermarknadsservice. Det är fortsatt svårt att bedöma storleken på det uppdämda behovet i marknaden. På risksidan är smittspridningen av covid-19 fortsatt hög och skapar därmed en osäkerhet kring återhämtningen. Det finns även tecken på att vissa leverantörer har svårigheter att leverera begärda volymer insatsvaror, något som många industrier nu upplever. Vitrolife påverkas också av att många av bolagets leverantörer och fraktbolag även levererar produkter för vaccintillverkning, vilket har prioritet. Bolaget arbetar dock aktivt för att säkra goda lagernivåer och alternativa leverantörer vid behov. På kostnadssidan förväntas en successiv ökning i takt med att nyrekryteringar tillsätts och en normalisering av verksamheten, exempelvis avseende mässor och kundbesök.

Företaget uppskattar att de långsiktiga marknadsutsikterna i huvudsak är oförändrade och Vitrolife förväntar sig därför en kontinuerligt växande marknad, som i monetära termer förväntas växa med 5-10 procent per år under överskådlig framtid. Bolaget kommer även framgent att fokusera på att expandera försäljningen och bredda produkterbjudandet.

Kort om bolaget

Affärsidé

Vitrolifes affärsidé är att utveckla, producera och marknadsföra avancerade, effektiva och säkra produkter och system för fertilitetsbehandling.

Mål

Vitrolifes mål är att vara den ledande leverantören av produkter och tjänster som minskar tiden till ett friskt barn samt förbättrar effektiviteten och kontrollen för IVF-kliniker.

Strategier

• Hållbar, kompetent och skalbar global organisation med fokus på hållbara processer och gemensamma värderingar.
• Starka sälj- och supportkanaler med möjlighet att erbjuda kunderna skräddarsydda lösningar.
• Konkurrenskraftig och komplett produktportfölj med ledande support och serviceerbjudande.
• Innovativ forskning och utveckling samt effektiv produktion och effektiva processer.
• Nyttja externa tillväxtmöjligheter genom exempelvis strategiska samarbeten och förvärv.

Övrig information

Organisation och personal

Under perioden var medelantalet anställda 414 personer (404), varav 203 kvinnor (202) och 211 män (202). Utav dessa var 161 personer (154) anställda i Sverige, 87 (86) i USA, 86 (84) i Danmark samt 80 (80) i övriga världen. Vid periodens slut var antalet anställda i koncernen 423 (417).

Information om transaktioner med närstående

Inga transaktioner som väsentligen påverkat företagets resultat och finansiella ställning har genomförts med närstående under perioden. För information om närståenderelationer, se årsredovisningen för 2020, not 29.

Utdelning

Vid årsstämman den 28 april beslöts att föreslagen utdelning om 0,80 SEK per aktie skulle utgå till aktieägare. Utdelningen utbetalades den 5 maj.

Riskhantering

Vitrolife arbetar kontinuerligt och systematiskt med att identifiera, utvärdera och hantera övergripande risker samt olika system och processer. Riskanalyser utförs kontinuerligt gällande den normala verksamheten samt även i samband med aktiviteter som ligger utanför Vitrolifes ordinarie kvalitetssystem. På detta sätt kan bolaget ha en hög utvecklingstakt och samtidigt ha vetskap om både möjligheter och risker.

De mest väsentliga strategiska och operativa riskerna som berör Vitrolifes verksamhet och bransch finns utförligt beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2020. Dessa utgörs främst av omvärldsrisker, operationella risker samt finansiella risker. Bolagets hantering av risker beskrivs dessutom i bolagsstyrningsrapporten i samma årsredovisning. Detsamma gäller koncernens hantering av de finansiella riskerna, vilka redogörs för i årsredovisningen för 2020, not 2. De redovisade riskerna, såsom de beskrivs i årsredovisningen 2020, bedöms i allt väsentligt vara oförändrade.

Säsongseffekter

Vitrolifes försäljning påverkas relativt marginellt av säsongseffekter. Före och under semesterperioder sker oftast en nedgång i beställningarna. Anledningen till att beställningarna avtar före semesterperioderna är att fertilitetsklinikerna minimerar sina lager främst av fertilitetsmedier, eftersom dessa har relativt kort hållbarhet, för att inte riskera kassationer. Störst negativ påverkan av semesterperioder har tredje kvartalet då juli och augusti påverkas av semesterperioder främst i Europa. Under första kvartalet påverkas försäljningen i Kina negativt av det kinesiska nyåret i januari eller februari. Under fjärde kvartalet påverkas försäljningen

i december negativt av jul och nyårshelgen. Sammantaget brukar den totala försäljningen vara relativt jämn mellan första och andra halvåret.

Händelser efter balansdagen

En extra bolagsstämma beslutade den 20 oktober att godkänna styrelsens förslag om apportemission om ca 6,4 miljarder SEK för delfinansiering av Igenomixförvärvet. Bolagsstämman beslutade även att utöka Vitrolifes styrelse med en ledamot och välja Vesa Koskinen, partner på EQT, som ny styrelseledamot förutsatt att förvärvet av Igenomix slutförs.

Patrik Tolf har utsetts till ny CFO för Vitrolife AB (publ) och tillträder tjänsten den 1 januari 2022. Patrik Tolf ersätter Mikael Engblom som kvarstår som CFO till dess att Patrik tillträder.

Inga övriga händelser efter balansdagen har inträffat, vilka i väsentliga avseenden påverkar bedömningen av den finansiella informationen i denna rapport.

Göteborg den 29 oktober 2021

Thomas Axelsson

Finansiella rapporter

Vitrolifes delårsrapporter publiceras på företagets hemsida, www.vitrolife.com, samt sänds till de aktieägare som anmält att de önskar denna information.

Finansiell kalender

2022-02-03: Bokslutskommuniké 2021 2022-04-22: Delårsrapport Januari-Mars 2022 2022-04-27: Årsstämma 2022 2022-07-15: Delårsrapport Januari-Juni 2022 2022-10-27: Delårsrapport Januari-September 2022 2023-02-02: Bokslutskommuniké 2022

Granskningsrapport

Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen.

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Vitrolife AB (publ) org nr 556354-3452 för niomånadersperioden 1 januari till 30 september 2021. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Göteborg den 29 oktober 2021

DELOITTE AB Harald Jagner Auktoriserad revisor

För frågor hänvisas till

VD Thomas Axelsson, telefon 031-721 80 01 CFO Mikael Engblom, telefon 031-721 80 14

Denna information är sådan information som Vitrolife AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 29 oktober 2021 kl. 08.00 CET.

Koncernens resultaträkningar

			Januari – September	Juli – September		Helår
TSEK	Not	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	4,5	1 166 572	863 185	405 565	320 148	1 245 572
Kostnad för sålda varor		-419 909	-347 343	-142 999	-121 122	-477 905
Bruttoresultat		746 663	515 841	262 566	199 027	767 667
Bestående av
Justerat bruttoresultat		758 535	536 721	263 651	205 560	792 251
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar		-11 872	-20 880	-1 085	-6 534	-24 585
Bruttoresultat		746 663	515 841	262 566	199 027	767 667
Försäljningskostnader		-154 461	-148 756	-49 997	-40 741	-196 927
Administrationskostnader		-123 955	-87 708	-42 272	-31 503	-114 424
Forsknings- och utvecklingskostnader		-77 390	-65 707	-27 735	-17 795	-91 759
Övriga rörelseintäkter		7 577	9 203	1 973	3 483	11 492
Övriga rörelsekostnader		-2 627	-188	-2 351	–	-6 034
Rörelseresultat		395 807	222 685	142 184	112 471	370 015
Bestående av
Justerat rörelseresultat		407 679	243 565	143 269	119 005	394 600
Avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar		-11 872	-20 880	-1 085	-6 534	-24 585
Rörelseresultat		395 807	222 685	142 184	112 471	370 015
Finansiella intäkter och kostnader		2 847	5 818	-1 382	508	-3 824
Resultat efter finansiella poster		398 654	228 503	140 802	112 980	366 191
Inkomstskatter		-88 678	-48 175	-36 167	-24 390	-78 325
Nettoresultat		309 976	180 328	104 635	88 590	287 865
Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		308 351	179 624	104 341	88 163	286 845
Innehav utan bestämmande inflytande		1 625	704	294	427	1 020
Resultat per aktie*, SEK		2,77	1,65	0,89	0,81	2,64
Genomsnittligt antal aktier		111 489 108	108 550 575	117 366 175	108 550 575	108 550 575
Antal aktier vid periodens slut		118 195 878	108 550 575	118 195 878	108 550 575	108 550 575

* Före och efter utspädning.

Av- och nedskrivningar har belastat periodens resultat för koncernen med 63 894 TSEK (67 202), varav 20 064 TSEK (21 475) under tredje kvartalet.

Rapporter över totalresultat

		Januari – September	Juli – September		Helår
TSEK	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoresultat	309 976	180 328	104 635	88 590	287 865
Övrigt totalresultat
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Valutakursdifferenser	23 662	-7 144	8 232	-5 325	-59 103
Summa övrigt totalresultat	23 662	-7 144	8 232	-5 325	-59 103
Totalresultat	333 638	173 184	112 867	83 265	228 762
Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	331 946	172 435	112 542	82 804	227 923
Innehav utan bestämmande inflytande	1 692	749	325	461	839

Koncernens rapporter över finansiell ställning

TSEK Not	210930	200930	201231
TILLGÅNGAR 2
Goodwill	5 411 441	421 413	403 239
Övriga immateriella anläggningstillgångar 5	268 808	319 669	299 481
Materiella anläggningstillgångar 5	159 451	154 079	142 113
Aktier och andelar	–	14 662	14 662
Övriga finansiella anläggningstillgångar	31 267	30 152	24 798
Uppskjutna skattefordringar	17 123	5 001	6 355
Varulager	235 738	224 312	204 027
Kundfordringar	229 140	204 973	216 494
Skattefordringar	3 244	28 402	6 249
Övriga kortfristiga fordringar	6 754	3 376	3 043
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	14 543	15 021	11 063
Likvida medel	4 763 324	834 256	973 566
Summa tillgångar	6 140 833	2 255 316	2 305 089
EGET KAPITAL OCH SKULDER 2
Eget kapital, hänförligt till moderbolagets aktieägare	5 771 466	1 956 346	2 012 570
Innehav utan bestämmande inflytande	4 620	4 354	4 444
Avsättningar	26 252	20 197	21 503
Uppskjutna skatteskulder	14 049	20 491	16 211
Långfristiga räntebärande skulder	52 609	52 181	48 810
Långfristiga icke räntebärande skulder	26 343	32 693	24 538
Kortfristiga räntebärande skulder	15 675	14 440	13 593
Skatteskulder	38 646	10 197	8 792
Leverantörsskulder	45 079	23 848	25 922
Övriga kortfristiga icke räntebärande skulder	20 503	16 133	24 695
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	125 591	104 436	104 012
Summa eget kapital och skulder	6 140 833	2 255 316	2 305 089

Koncernens förändringar i eget kapital

		Hänförligt till moderföretagets aktieägare	Innehav utan	Summa
TSEK	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserad vinst	bestämmande inflytande	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2020	22 144	494 610	60 846	1 216 423	3 605	1 797 628
Summa totalresultat för perioden	–	–	-58 922	286 845	839	228 762
Aktieswapavtal	–	–	–	-10 847	–	-10 847
Aktierelaterade ersättningar	–	–	–	1 471	–	1 471
Utgående balans 31 december 2020	22 144	494 610	1 924	1 493 892	4 444	2 017 014
Ingående balans 1 januari 2021	22 144	494 610	1 924	1 493 892	4 444	2 017 014
Summa totalresultat för perioden	–	–	23 596	308 351	1 692	333 638
Aktierelaterade ersättningar	–	–	–	3 342	–	3 342
Utdelning (0,80 SEK per aktie)	–	–	–	-86 798	–	-86 798
Utdelning, till innehav utan bestämmande inflytande	–	–	–	–	-1 516	-1 516
Nyemission*	1 968	3 556 378	–	–	–	3 558 345
Emissionskostnader, netto efter skatt**	–	-25 101	–	–	–	-25 101
Återköp av egna aktier***	–	–	–	-22 839	–	-22 839
Utgående balans 30 september 2021	24 112	4 025 886	25 519	1 695 948	4 620	5 776 086

* Under perioden har Vitrolife emitterat 9 645 303 ny aktier. Efter nyemission uppgår antalet aktier och röster i Vitrolife AB till 118 195 878.

** Under perioden har emissionskostnader om 31 614 TSEK, bokförda inom eget kapital, dragits av som avdragsgilla kostnader i skatteberäkningen. Skatteffekten om 6 512 TSEK har redovisats direkt mot eget kapital.

*** Återköp av egna aktier i syfte att säkra Vitrolifes förpliktelser (inklusive kostnader för sociala avgifter) enligt det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP2021.

Koncernens kassaflödesanalyser i sammandrag

		Januari – September		Juli – September
TSEK	2021	2020	2021	2020	2020
Resultat efter finansiella poster	398 654	228 503	140 802	112 980	366 191
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	60 147	66 077	20 202	12 635	91 784
Betald skatt	-62 939	-94 255	-19 369	-26 408	-111 375
Förändring av varulager	-27 864	-16 099	-8 937	26 133	-4 434
Förändring av rörelsefordringar	-15 715	14 216	-12 403	-12 992	14 861
Förändring av rörelseskulder	31 553	-13 344	-13 180	-16 148	-579
Kassaflöde från den löpande verksamheten	383 836	185 098	107 115	96 200	356 448
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-24 450	-14 181	-1 684	-1 127	-20 218
Försäljning av finansiella anläggningstillgångar	16 235	–	–	–	–
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-8 215	-14 181	-1 684	-1 127	-20 218
Amortering av leasingskulder	-12 353	-11 670	-4 257	-2 855	-15 764
Utbetald utdelning	-88 315	–	-1 474	–	–
Nyemission	3 558 345	–	3 558 345	–	–
Emissionskostnader	-31 614	–	-31 614	–	–
Aktieswapavtal	–	-10 847	–	-10 847	-10 847
Återköp av egna aktier	-22 838	–	-22 838	–	–
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	3 403 225	-22 517	3 498 162	-13 702	-26 611
Periodens kassaflöde	3 778 847	148 400	3 603 593	81 371	309 619
Likvida medel vid periodens början	973 566	689 538	1 155 482	753 797	689 538
Kursdifferens i likvida medel	10 912	-3 682	4 249	-911	-25 591
Likvida medel vid periodens slut	4 763 324	834 256	4 763 324	834 256	973 566

Nyckeltal, koncernen

		Januari – September		Juli – September
	2021	2020	2021	2020	2020
Bruttomarginal, %	64,0	59,8	64,7	62,2	61,6
Justerad bruttomarginal, %	65,0	62,2	65,0	64,2	63,6
Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA), %	39,4	33,6	40,0	41,8	36,5
Rörelsemarginal (EBIT), %	33,9	25,8	35,1	35,1	29,7
Vinstmarginal, %	26,6	20,9	25,8	27,7	23,1
Soliditet, %	94,1	86,9	94,1	86,9	87,5
Eget kapital per aktie, SEK	48,83	18,02	48,83	18,02	18,54
Avkastning på eget kapital, %	13,7	14,6	13,7	14,6	14,8
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, SEK	3,44	1,71	0,91	0,89	3,28
Nettoskuld*, MSEK	-4 763,3	-834,3	-4 763,3	-834,3	-973,6

* Negativt värde innebär nettofordran.

För definitioner, motiveringar och avstämningar, se s. 16-18.

Moderbolagets resultaträkningar

	Januari – September		Juli – September		Helår
TSEK	2021	2020	2021	2020	2020
Nettoomsättning	16 968	12 978	5 992	4 140	19 130
Administrationskostnader	-25 920	-14 431	-7 008	-4 446	-21 473
Övriga rörelseintäkter	81	116	39	243	77
Övriga rörelsekostnader	–	–	–	–	–
Rörelseresultat	-8 872	-1 337	-977	-63	-2 267
Utdelning från andelar i koncernföretag	731 454	–	–	–	–
Finansiella intäkter och kostnader	550	7 218	-2 630	-1 055	5 191
Resultat efter finansiella poster	723 132	5 881	-3 606	-1 118	2 925
Inkomstskatter	1 714	878	742	235	2 292
Nettoresultat	724 846	6 759	-2 864	-883	5 216

Avskrivningar har belastat periodens resultat med - TSEK (-), varav - TSEK (-) för det tredje kvartalet.

Moderbolagets balansräkningar

TSEK	210930	200930	201231
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar	12	12	12
Andelar i koncernföretag	774 715	771 861	772 375
Aktier och andelar	–	14 662	14 662
Övriga finansiella anläggningstillgångar	8 093	6 633	7 019
Uppskjutna skattefordringar	11 072	2 231	2 846
Fordringar hos koncernföretag	225 319	7 513	5 928
Skattefordringar	1 086	–	517
Övriga kortfristiga fordringar	234	–	–
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	17 646	267	48
Likvida medel	4 246 240	280 103	293 703
Summa tillgångar	5 284 417	1 083 281	1 097 110
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	5 106 171	955 183	954 375
Avsättningar	10 370	8 334	8 845
Skatteskulder	–	385	–
Leverantörsskulder	1 618	279	379
Skulder till koncernföretag	146 187	115 535	127 162
Övriga kortfristiga icke räntebärande skulder	274	529	749
Upplupna kostnader och förutbetalda inäkter	19 797	3 036	5 600
Summa eget kapital och skulder	5 284 417	1 083 281	1 097 110

Not 1. Redovisningsprinciper

Regelverk

Denna delårsrapport har, för koncernen, upprättats enligt Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Redovisningsprinciper som tillämpas för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes för upprättande av den senaste årsredovisningen.

Inga standarder, ändringar eller tolkningar som trätt i kraft under år 2021 bedöms ha haft väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.

Not 2. Finansiella instrument - Verkligt värde

Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade enligt IFRS 13. Övriga finansiella anläggningstillgångar, kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder, övriga skulder och räntebärande skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde uppgår till 5 025 827 TSEK (1 069 638) respektive 93 419 TSEK (61 495). För koncernens övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder bedöms de redovisade värdena vara en god approximation av de verkliga värdena. En beräkning av verkligt värde baserat på diskonterade framtida kassaflöden, där en diskonteringsränta som speglar motpartens kreditrisk utgör den mest väsentliga indatan, bedöms inte ge någon väsentlig skillnad jämfört med redovisat värde.

Inom nivå 3 klassificeras finansiella anläggningstillgångar relaterade till onoterade aktieinnehav för vilka värdering har baserats på senast genomförda väsentliga transaktioner, varmed verkligt värde uppskattas vara lika med bokfört värde. Under året har samtliga aktieinnehav avyttrats. Inom nivå 3 klassificeras även skulder som avser tilläggsköpeskillingar, för vilka verkligt värde har beräknats i de fall tidpunkt för utfall med säkerhet kan fastställas samt effekten är väsentlig för koncernen. Beräkning sker genom att framtida förväntade utbetalningar diskonteras med aktuella marknadsräntor i linje med skuldernas löptid. Beräkning till verkligt värde avseende finansiella skulder inom nivå 3 har under perioden genererat en påverkan på resultaträkningen om 1 TSEK (-372). Denna effekt redovisas bland finansiella poster.

Verkligt värdehierarki

TSEK	Värderingsnivå	210930	200930	201231
Finansiella tillgångar
Finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen	3	–	14 662	14 662
Summa finansiella tillgångar		–	14 662	14 662
Finansiella skulder
Finansiella skulder till verkligt värde via resultaträkningen	3	8 760	8 956	8 161
Summa finansiella skulder		8 760	8 956	8 161

Nivå 1: värderas till verkligt värde utifrån noterade marknadsvärden på aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder. Nivå 2: värderas till verkligt värde utifrån andra observerbara data för tillgångar och skulder än marknadsvärden enligt nivå 1. Nivå 3: värderas till verkligt värde utifrån data för tillgångar och skulder som inte baseras på observerbar marknadsdata.

Not 3. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

TSEK	210930	200930	201231
Koncernen
Ställda säkerheter	39 140	34 987	36 072
Eventualförpliktelser	11 247	8 266	8 574
Moderbolaget
Ställda säkerheter	11 193	9 733	10 119
Eventualförpliktelser	7 198	6 141	6 050

Ställda säkerheter avser företagsinteckningar för egna engagemang samt ställd säkerhet för kapitalförsäkring (anskaffningsvärdet). Eventualförpliktelser avser garanti mot Tullverket, mellanskillnad mellan marknadsvärde och bokfört värde för kapitalförsäkringar samt moderbolagets garanti till dotterbolag.

Not 4. Intäkter

Den stora majoriteten av Vitrolifes försäljning utgörs av produkter, vilka tydligt representerar separata prestationsåtaganden. Försäljning av produkter intäktsförs i samband med leverans till kund. Vitrolife säljer även tjänster i form av service kopplad till produkter främst inom divisionen Technology, samt även i form av vidarefakturering av frakter. Servicetjänsterna faktureras till stor del i förskott, och intäktsförs i takt med servicekontraktens löptid. Ej intäktsförda serviceintäkter redovisas som förutbetalda intäkter (avtalsskulder) i balansräkningen. Vitrolife bedömer att även dessa tjänster tydligt utgör separata prestationsåtaganden. I tabell nedan presenteras fördelning av nettoomsättningen avseende produkter och tjänster.

Vitrolife tillämpar följande geografiska segment; EMEA, Nord- och Sydamerika, Japan och Oceanien samt Asien. Vitrolife kategoriserar sina produkter och tjänster inom följande divisioner; Consumables, Technology och Genomics. Den del av försäljningen som inte kategoriseras inom någon av divisionerna avser i allt väsentligt frakter. Fördelning av intäkter per segment och division framgår av tabeller nedan. Mer information kring bolagets segment återfinns i not 5.

Nettoomsättning fördelad per geografiskt segment

MSEK	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Helår 2020
EMEA	517	365	181	137	533
varav Sverige	19	15	7	5	20
Nord- och Sydamerika	215	157	78	61	226
Japan och Oceanien	183	150	54	49	214
Asien	252	191	93	73	273
Totalt	1 167	863	406	320	1 246

Nettoomsättning fördelad per division

MSEK	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Helår 2020
Consumables	678	537	235	212	752
Technology	360	234	122	71	363
Genomics	110	76	42	30	107
Övrigt	19	16	7	7	24
Totalt	1 167	863	406	320	1 246

Nettoomsättning fördelad mellan produkter och tjänster

MSEK	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Helår 2020
Produkter	1 099	801	382	298	1 163
Tjänster	68	62	24	22	83
Totalt	1 167	863	406	320	1 246

Not 5. Segment

Vitrolife består av tre divisioner vars produkter säljs av fyra geografiska marknadsorganisationer. Vitrolife redovisar till följd av sin interna organisation nettoomsättningen och marknadsbidraget från respektive geografiskt segment. Marknadsbidraget är definierat som bruttoresultatet reducerat med försäljningskostnaderna per marknad. Adminisationskostnader, FoU-kostnader samt Övriga rörelseintäkter & -kostnader samt Finansnetto fördelas ej per segment. Balansräkningen följs inte upp per segment. Rörelsesegmenten rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som den verkställande direktören.

	EMEA		Nord- och Sydamerika		Japan och Oceanien		Asien		Totalt
TSEK	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020
Nettoomsättning	516 999	365 190	214 849	156 923	182 771	150 263	251 953	190 809	1 166 572	863 185
Bruttoresultat	319 958	213 493	129 234	83 470	129 371	98 161	168 100	120 717	746 663	515 841
Försäljningskostnader	-69 958	-63 679	-25 741	-29 039	-26 972	-29 792	-31 790	-26 246	-154 461	-148 756
Marknadsbidrag	250 000	149 815	103 493	54 431	102 399	68 369	136 310	94 471	592 202	367 085
Administrationskostnader									-123 955	-87 708
Forskning-och utvecklings kostnader									-77 390	-65 707
Övriga rörelseintäkter-& kostnader									4 950	9 015
Rörelseresultat									395 807	222 685
Finansnetto									2 847	5 818
Resultat efter finansiella poster									398 654	228 503
Anläggningstillgångar*	727 289	788 090	108 053	103 317	4 134	3 188	224	567	839 700	895 161

	EMEA		Nord- och Sydamerika		Japan och Oceanien		Asien		Totalt
TSEK	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020
Nettoomsättning	180 945	137 351	77 838	61 217	54 233	48 698	92 549	72 882	405 565	320 148
Bruttoresultat	113 763	81 735	46 170	34 389	39 090	33 970	63 543	48 933	262 566	199 027
Försäljningskostnader	-21 894	-19 389	-8 950	-2 998	-7 198	-8 893	-11 955	-9 461	-49 997	-40 741
Marknadsbidrag	91 869	62 347	37 220	31 391	31 892	25 077	51 588	39 472	212 569	158 286
Administrationskostnader									-42 272	-31 503
Forskning-och utvecklings kostnader									-27 735	-17 795
Övriga rörelseintäkter-& kostnader									-378	3 483
Rörelseresultat									142 184	112 471
Finansnetto									-1 382	508
Resultat efter finansiella poster									140 802	112 980
Anläggningstillgångar*	727 289	788 090	108 053	103 317	4 134	3 188	224	567	839 700	895 161

	EMEA	Nord- och Sydamerika	Japan och Oceanien	Asien	Totalt
TSEK	Helår 2020	Helår 2020	Helår 2020	Helår 2020	Helår 2020
Nettoomsättning	533 130	226 064	213 826	272 552	1 245 572
Bruttoresultat	321 892	126 150	143 961	175 664	767 667
Försäljningskostnader	-83 948	-35 559	-41 437	-35 982	-196 927
Marknadsbidrag	237 944	90 591	102 524	139 681	570 740
Administrationskostnader					-114 424
Forskning-och utvecklingskostnader					-91 759
Övriga rörelseintäkter-& kostnader					-5 458
Rörelseresultat					370 015
Finansnetto					-3 824
Resultat efter finansiella poster					366 191
Anläggningstillgångar*	749 595	92 410	2 345	482	844 833

* Anläggningstillgångar avser immateriella och materiella anläggningstillgångar, dvs. exklusive finansiella instrument och uppskjuten skattefordran.

Koncernens resultaträkningar per kvartal

TSEK	Jul-Sep 2021	Apr-Jun 2021	Jan-Mar 2021	Okt-Dec 2020	Jul-Sep 2020	Apr-Jun 2020	Jan-Mar 2020	Okt-Dec 2019
Nettoomsättning	405 565	382 049	378 958	382 387	320 148	209 166	333 870	409 486
Kostnad för sålda varor	-142 999	-144 909	-132 001	-130 562	-121 122	-97 973	-128 249	-156 998
Bruttoresultat	262 566	237 140	246 957	251 825	199 027	111 194	205 621	252 488
Försäljningskostnader	-49 997	-53 849	-50 615	-48 171	-40 741	-48 751	-59 265	-62 106
Administrationskostnader	-42 272	-45 720	-35 964	-26 717	-31 503	-24 735	-31 470	-25 611
Forsknings- och utvecklingskostnader	-27 735	-25 084	-24 571	-26 052	-17 795	-22 261	-25 652	-30 826
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	-378	-1 341	6 670	- 3 556	3 483	963	4 569	-2 945
Rörelseresultat	142 184	111 146	142 477	147 330	112 471	16 410	93 803	131 000
Finansiella intäkter och kostnader	-1 382	-1 224	5 453	-9 643	508	-4 961	10 271	-7 878
Resultat efter finansiella poster	140 802	109 922	147 930	137 688	112 980	11 449	104 074	123 122
Inkomstskatter	-36 167	-23 493	-29 019	-30 150	-24 390	180	-23 966	-26 673
Nettoresultat	104 635	86 430	118 911	107 538	88 590	11 629	80 108	96 449
Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	104 341	85 799	118 211	107 222	88 163	11 625	79 836	96 127
Innehav utan bestämmande inflytande	294	631	700	316	427	5	272	322
Av- och nedskrivningar	-20 064	-23 240	-20 589	-16 868	-21 475	-23 470	-22 257	-28 543

Nyckeltal per kvartal, koncernen

	Jul-Sep 2021	Apr-Jun 2021	Jan-Mar 2021	Okt-Dec 2020	Jul-Sep 2020	Apr-Jun 2020	Jan-Mar 2020	Okt-Dec 2019
Eget kapital, hänförligt till moderbolagets
aktieägare, MSEK	5 771,5	2 146,6	2 158,7	2 012,6	1 956,3	1 883,7	1 922,5	1 794,0
Eget kapital per aktie, SEK	48,83	19,78	19,89	18,54	18,02	17,35	17,71	16,53
Avkastning på eget kapital, %	13,7	19,3	16,2	14,8	14,6	16,1	21,4	22,8
Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie, SEK	0,91	1,23	1,32	1,58	0,89	0,63	0,19	1,08

Nyckeltalsdefinitioner

Denna rapport innehåller nyckeltal som av företagsledningen anses underlätta för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella position och inkluderar vissa nyckeltal som ej definieras av IFRS. Investerare bör betrakta dessa alternativa nyckeltal som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell information enligt IFRS. Observera att Vitrolifes definitioner av dessa nyckeltal kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp.

Nedan följer en lista över definitioner av de nyckeltal som används, refereras till och presenteras i rapporteringen. Avstämning av de mått som går att återfinna direkt i de finansiella rapporterna och kan beräknas baserad på nedan definitioner har inte inkluderats i kommande tabeller.

Resultat- och avkastningsmått Bruttoresultat

Definition: Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor. Syfte: Måttet visar koncernens resultat före påverkan av kostnader såsom försäljnings- och administrativa kostnader.

Bruttomarginal, %

Definition: Bruttoresultat i relation till periodens nettoomsättning.

Rörelseresultat (EBIT)

Definition: Nettoomsättning minus alla kostnader hänförliga till rörelsen

inklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar men exklusive finansnetto och skatt.

Syfte: Måttet används för att mäta operativ lönsamhet samt koncernens måluppfyllnad.

Rörelsemarginal (EBIT), %

Definition: Rörelseresultat (EBIT), i relation till periodens nettoomsättning.

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)

Definition: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar.

Syfte: Måttet används för att mäta resultatet från den löpande verksamheten, oberoende av av- och nedskrivningar. Bolaget har som målsättning att uppnå tillväxt under lönsamhet som följs upp genom EBITDA.

Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA), %

Definition: Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA), i relation till periodens nettoomsättning.

Justerat brutto- och rörelseresultat

Definition: Brutto- och rörelseresultat före avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella tillgångar.

Syfte: Då Vitrolifes brutto- och rörelseresultat väsentligt påverkas av avskrivningar på övervärden kopplade till de förvärv som koncernen genomfört bedömer ledningen att koncernens lönsamhet och intjäningsförmåga

lämpligt åskådliggörs genom att presentera brutto- och rörelseresultat rensat för avskrivningar på dessa övervärden.

Justerat brutto- och rörelsemarginal, %

Definition: Justerat brutto- och rörelseresultat i relation till periodens nettoomsättning.

Avkastning på eget kapital, %

Definition: Nettoresultat rullande 12 månader i relation till genomsnittligt eget kapital för perioden. (Genomsnitt beräknat på de fyra senaste kvartalen).

Syfte: Vitrolife bedömer att avkastning på eget kapital är ett lämpligt mått för att åskådliggöra för intressenter hur väl koncernen investerar sitt egna kapital.

MSEK	210930	200930	201231
Genomsnittligt eget kapital för perioden	3 022,3	1 899,1	1 943,8
Nettoresultat, rullande 12 mån	415,6	275,8	286,8
Avkastning på eget kapital, %	13,7	14,6	14,8

Kapitalmått

Nettoskuld

Definition: Kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder, justerat för IFRS 16 effekt, minus räntebärande fordringar minus likvida medel. Syfte: Ett av Vitrolifes finansiella mål är att ha en stark kapitalbas för att möjliggöra fortsatt hög tillväxt, såväl organisk som genom förvärv. I samband med ikraftträdandet av IFRS 16 den 1 januari 2019 har nyckeltalets definition omformulerats då finansiella skulder kopplade till leasingavtal inte ingår i beräkningen av nettoskulden.

Nettoskuld / EBITDA rullande 12 mån.

Definition: Nettoskuld i relation till EBITDA rullande 12 månader. Syfte: Ett av Vitrolifes finansiella mål är att ha en stark kapitalbas för att möjliggöra fortsatt hög tillväxt, såväl organisk som genom förvärv. Kopplat till detta följer koncernens ledning upp måttet nettoskuld i förhållande till rullande 12 månaders rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA). Enligt Vitrolifes finansiella mål bör detta mått i normala fall inte överstiga tre gånger. Ledningen bedömer att detta mått ger kreditgivare och investerare betydelsefull information rörande koncernens inställning till skuldsättning.

MSEK	210930	200930	201231
Långfristiga räntebärande leasingskulder*	52,6	52,2	48,8
Kortfristiga räntebärande leasingskulder*	15,7	14,4	13,6
Justering räntebärande skulder hänförliga till leasingavtal	-68,3	-66,6	-62,4
Likvida medel	-4 763,3	-834,3	-973,6
Nettoskuld	-4 763,3	-834,3	-973,6
Rörelseresultat, rullande 12 mån	543,1	353,7	370,0
Avskrivningar, rullande 12 mån	80,8	95,7	84,1
EBITDA, rullande 12 mån	623,9	449,4	454,1
Nettoskuld / EBITDA rullande 12 mån	-7,6	-1,9	-2,1

* Koncernen har inga andra räntebärande skulder utöver leasingskulder.

Soliditet, %

Definition: Eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande i relation till balansomslutningen.

Syfte: Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital. En hög soliditet är ett mått på finansiell styrka och används för att mäta måluppfyllnad.

Rörelsekapital

Definition: Omsättningstillgångar exklusive likvida medel minskade med kortfristiga icke räntebärande skulder.

Syfte: Måttet används för att visa hur mycket kapital som behövs för att finansiera den löpande verksamheten.

Aktierelaterade mått

Kassaflöde från löpande verksamheten per aktie

Definition: Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier. Syfte: Måttet används för att visa på det kassaflöde som genereras av bolagets löpande verksamhet fördelat per aktie.

Eget kapital per aktie

Definition: Eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier på balansdagen.

Syfte: Måttet visar bolagets nettovärde per aktie och avgör om ett bolag ökar aktieägarnas förmögenhet över tid.

Resultat per aktie (definierad av IFRS)

Definition: Nettoresultat hänförligt till Vitrolifes ägare i förhållande till periodens genomsnittliga antal utestående aktier.

Övriga mått

Rullande 12 mån.

Definition: Nyckeltal beräknade på rullande 12 månaders värden har beräknats på de senaste fyra rullande delårsrapporter och bokslut. Syfte: Rullande 12 mån. ger en tydligare bild av omsättning eller lönsamhet och en mer rättvisande bild av nyckeltalets utveckling.

Organisk tillväxt

Definition: Organisk tillväxt avser försäljningstillväxt från befintlig verksamhet justerad för förvärv och avyttringar. Ett förvärv eller en försäljning inkluderas endast i beräkningen av organisk tillväxt då det ingår med lika antal månader i nuvarande period och motsvarande period föregående år. I annat fall inkluderas det i beräkningen för förvärvad tillväxt.

Syfte: Organisk tillväxt exkluderar effekterna av förändringar i koncernens struktur vilket möjliggör en jämförelse av nettoomsättningen över tid.

Försäljningstillväxt i lokala valutor

Definition: Tillväxt i lokal valuta avser försäljningstillväxt rensat från valutaeffekter vilket beräknas som periodens försäljning i lokala valutor omräknat till fastställd kurs i relation till motsvarande period föregående år i lokala valutor omräknat till samma valutakurs.

Syfte: Då en stor del av Vitrolifes försäljning sker i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas omsättningen inte enbart av faktisk tillväxt, utan även av valutaeffekter. För att analysera omsättningen rensad för valutaeffekter används nyckeltalet försäljningstillväxt i lokala valutor.

De procentuella effekterna i följande tabeller beräknas genom respektive belopp i MSEK i relation till försäljning i samma period föregående år (vilket anges i not 4).

Försäljningstillväxt i lokala valutor

Försäljning per geografiskt segment
	EMEA			Nord- och Sydamerika			Japan och Oceanien			Asien
	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Helår 2020	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Helår 2020	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Helår 2020	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Helår 2020
Tillväxt i lokala valutor, MSEK	168	-62	-51	75	-40	-46	42	-17	-19	66	-79	-78
Tillväxt i lokala valutor, %	47	-15	-9	50	-20	-17	29	-10	-8	35	-29	-22
Valutaeffekter, MSEK	-16	-2	-12	-18	-1	-12	-10	-2	-7	-5	-4	-10
Valutaeffekter, %	-5	0	-2	-13	-1	-3	-7	-1	-3	-3	-1	-2
Total tillväxt, MSEK	152	-64	-63	58	-41	-58	32	-19	-26	61	-83	-88
Total tillväxt, %	42	-15	-11	37	-21	-20	22	-11	-11	32	-30	-24

	EMEA		Nord- och Sydamerika		Japan och Oceanien		Asien
	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020
Tillväxt i lokala valutor, MSEK	48	-5	20	-4	8	-18	19	-12
Tillväxt i lokala valutor, %	35	-4	33	-6	17	-27	26	-14
Valutaeffekter, MSEK	-4	-5	-3	-5	-2	-4	1	-4
Valutaeffekter, %	-3	-3	-5	-7	-5	-5	1	-4
Total tillväxt, MSEK	44	-10	17	-9	6	-22	20	-16
Total tillväxt, %	32	-7	27	-13	11	-32	27	-18

Försäljning per division

		Consumables			Technology			Genomics
	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Helår 2020	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Helår 2020	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Helår 2020
Tillväxt i lokala valutor, MSEK	167	-83	-67	139	-97	-111	41	-14	-12
Tillväxt i lokala valutor, %	32	-13	-8	60	-30	-23	56	-15	-10
Valutaeffekter, MSEK	-26	-7	-22	-13	-2	-16	-7	-1	-5
Valutaeffekter, %	-5	-1	-2	-7	0	-2	-11	-2	-4
Total tillväxt, MSEK	141	-90	-89	126	-99	-127	34	-15	-17
Total tillväxt, %	26	-14	-10	54	-30	-25	45	-17	-14

	Consumables		Technology		Genomics
	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020
Tillväxt i lokala valutor, MSEK	26	15	55	-51	13	-5
Tillväxt i lokala valutor, %	12	7	81	-41	43	-13
Valutaeffekter, MSEK	-3	-10	-5	-5	-1	-2
Valutaeffekter, %	-1	-5	-10	-3	-2	-6
Total tillväxt, MSEK	23	5	50	-56	12	-7
Total tillväxt, %	11	2	71	-44	41	-19

Koncernen totalt

	Jan-Sep 2021	Jan-Sep 2020	Jul-Sep 2021	Jul-Sep 2020	Helår 2020
Organisk tillväxt i lokala valutor, MSEK	352	-197	95	-40	-193
Organisk tillväxt i lokala valutor, %	41	-19	30	-11	-13
Förvärvad tillväxt, MSEK	–	–	–	–	–
Förvärvad tillväxt, %	–	–	–	–	–
Valutaeffekter, MSEK	-48	-10	-9	-18	-42
Valutaeffekter, %	-6	0	-3	-4	-3
Total tillväxt, MSEK	303	-207	85	-58	-235
Total tillväxt, %	35	-19	27	-15	-16

Ordlista

Följande förklaringar är avsedda som en hjälp för läsaren för att förstå vissa specifika termer och uttryck i Vitrolifes rapporter:

Biologiska kvalitetstester

Med hjälp av biologiska system (levande celler, organ eller djur) testa hur väl en produkt eller insatsvara fungerar i relation till en kravspecifikation.

Biopsi

Provtagning av en eller flera celler från levande vävnad för vidare analys.

Bioteknik

Kombination av biologi och teknik som i första hand innebär att använda celler eller komponenter från celler (såsom enzymer eller DNA) i tekniska tillämpningar.

Blastocyst

Ett embryo dag 5-7 efter befruktning. Celldelningen har gått så långt att den första celldifferentieringen ägt rum och embryot har därmed fått två olika typer av celler.

Cellterapi

Beskriver processen när nya celler tillförs en vävnad för att behandla ett sjukdomstillstånd.

Embryo

Ett befruktat och celldelat ägg.

In vitro (latin "i glas")

En process som tagits ut från en cell för att istället pågå i en artificiell miljö, exempelvis i ett provrör.

In vivo

Biologiska processer i levande celler och vävnader när de befinner sig på sin naturliga plats.

Inkubator

Utrustning för odling av embryon i kontrollerad miljö.

IUI

Intra-Uterine Insemination, "artificiell insemination". En hög koncentration av aktiva spermier injiceras för att öka chansen för graviditet.

IVF, In Vitro Fertilisering,

provrörsbefruktning Befruktning (fertilisering) mellan kvinnans och mannens könsceller samt odling av embryo utanför kroppen.

Klinisk studie/prövning

En undersökning på friska eller sjuka människor för att studera effekten av ett läkemedel eller en behandlingsmetod.

Medicinteknik

Omfattar hjälpmedel som används för att ställa diagnos på sjukdom, behandla sjukdom och som rehabilitering.

PGT-A

Preimplantatorisk genetisk testning för aneuploidi (PGT-A), även kallat preimplantatorisk genetisk screening (PGS), är ett test av antal kromosomer, som kan användas vid in vitro fertilisering (IVF) för att utvärdera kromosomstatusen hos ett embryo från en biopsi av en eller flera celler. Resultatet av PGT-A underlättar selektion av ett embryo med ett normalt antal kromosomer (euploid) för överföring till kvinnan och hjälper till att undvika de embryon med ett onormalt antal kromosomer (aneuploid), vilka kan resultera i misslyckad IVF-behandling eller missfall.

PGT-M

Preimplantatorisk genetisk testning för monogena sjukdomar (PGT-M), även kallat preimplantatorisk genetisk diagnostik (PGD), är ett test för att hitta specifika ärftliga genetiska sjukdomar som orsakas av en enda gendefekt. Detta test används för par som har en genmutation som kan orsaka en genetisk sjukdom där paret vill försäkra sig om att deras barn inte kommer att bära denna sjukdom.

Preklinisk studie

Forskning som äger rum innan läkemedel eller behandlingsmetod är tillräckligt dokumenterat för att studeras på människor. Till exempel testning av substanser på vävnadsprov samt senare testning på försöksdjur.

Time-lapse

Teknik för embryoövervakning genom att bilder tas av embryots utveckling i korta tidsintervall som därefter spelas upp som en film och analyseras.

Vitrifikation

Process för att konvertera ett material till ett glasliknande fast tillstånd, till exempel genom snabb nedfrysning. I det här fallet snabb nedfrysning av ägg och embryon, för att kunna utföra IVF vid senare tillfälle.

Vitrolife AB (publ) Vitrolife Sweden AB Box 9080 SE-400 92 Göteborg Sverige Tel +46 31 721 80 00 Fax +46 31 721 80 99

A.T.S. Srl Via Pistrucci, 26 IT-20137 Milano Italien Tel +39 2 541 22100 Fax +39 2 541 22100

HertArt ApS Korskildelund 6 DK-2670 Greve Danmark Tel +46 31 721 80 15 Fax +46 31 721 80 99

Vitrolife A/S Jens Juuls Vej 20 DK-8260 Viby J Danmark Tel +45 7221 7900 Fax +45 7221 7901

Vitrolife BV Zwaluwstraat 113 BE-1840 Londerzeel Belgien Tel +32 2588 2468 Fax +32 2588 2469

Vitrolife GmbH

Rödersteinstr. 6 D-84034 Landshut Tyskland Tel +49 871 430657 0 Fax +49 871 430657 29

Vitrolife, Inc. 3601 South Inca Street Englewood , CO 80110 USA Tel +1 303 762 1933 Fax +1 303 781 5615

6835 Flanders Drive Suite 500 San Diego, CA 92121 USA Tel +1 858 824 0888 Fax +1 858 824 0891

Vitrolife K.K. Ryuen Building 2F 1-3-1 Shibakoen, Minato-ku Tokyo 105-0011 Japan Tel +81 3 6459 4437 Fax +81 3 6459 4539

Vitrolife Ltd. 1 Chapel Street Warwick CV34 4HL Storbritannien Tel +44 800 032 0013 Fax +44 800 032 0014

Vitrolife Pty Ltd.

Level 10, 68 Pitt Street Sydney, NSW 2000 Australien Tel +61 3 8844 4878 Fax +61 3 8844 4879

Vitrolife SAS

43 Rue de Liège FR-75 008 Paris Frankrike Tel +33 1 82 880 860 Fax +33 1 82 880 855

Vitrolife Sweden AB

Beijing Representative Office A-2005 Focus Square No. 6 Futong East Avenue Chaoyang District Beijing, 100102 Kina Tel +86 010 6403 6613 Fax +86 010 6403 6613

Vitrolife (Beijing) Technical

Service Co. Ltd. A-2006 Focus Square No. 6 Futong East Avenue Chaoyang District Beijing, 100102 Kina Tel +86 010 6403 6613 Fax +86 010 6403 6613