Vitec Software Group B — Interim / Quarterly Report 2024

Jul 12, 2024

Delårsrapport januari-juni 2024 SAMMANFATTNING AV PERIODEN APRIL - JUNI 2024

• • Nettoomsättning 882 Mkr (724) ökning 22 %
• • Repetitiva intäkter 775 Mkr (612) ökning 27 %
• • EBITA 264 Mkr (226) ökning 17 %
• • EBITA-marginal 30 % (31)
• • Rörelseresultat 196 Mkr (164) ökning 20 %
• • Rörelsemarginal 22 % (23)
• • Vinst per aktie före utspädning 3,18 kr (2,59)
• • Kassaflöde från den löpande verksamheten 89 Mkr (80)
• • Förvärv av Bidtheatre

SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI - JUNI 2024

• • Nettoomsättning 1 598 Mkr (1 336) ökning 20 %
• • Repetitiva intäkter 1 391 Mkr (1 121) ökning 24 %
• • EBITA 484 Mkr (412) ökning 18 %
• • EBITA-marginal 30 % (31)
• • Rörelseresultat 349 Mkr (286) ökning 22 %
• • Rörelsemarginal 22 % (21)
• • Vinst per aktie före utspädning 5,46 kr (4,66)
• • Kassaflöde från den löpande verksamheten 783 Mkr (569)

Vitec Software Group har sitt ursprung och huvudkontor i Umeå. Här hålls forum för nätverkande och kunskapsdelning inom koncernen.

Snabba fakta 24 600

kunder

86 % proforma repetitiva intäkter, ARR

1 550 medarbetare

3 197 Mkr proforma nettoomsättning

11 40 länder affärsenheter

Det här är Vitec

Vitec är ledande inom Vertical Software och har sitt ursprung och huvudkontor i Umeå. Vi utvecklar och levererar standardprogram för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som energi, försäkring, handel, hotell, kyrkor och sjukvård. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta. Våra medarbetares expertis, i kombination med vår gemensamma företagskultur och affärsmodell, möjliggör fortsatt förädling och innovation. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap.

TILLVÄXT – FÖRÄDLA OCH FÖRVÄRVA

Vitec är en industriell aktör med ett långsiktigt perspektiv. Vår tillväxt sker framför allt genom bolagsförvärv, men också organiskt. Genom ett starkt kassaflöde kan vi både återinvestera i produkter och göra förvärv. Att kontinuerligt förädla våra produkter är centralt för att vårt erbjudande ska vara relevant även i framtiden.

REPETITIVA INTÄKTER

Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt. Koncernen blir också mindre känslig för tillfälliga svackor inom enskilda affärsenheter.

VÄRDERINGSSTYRD VERKSAMHET

I vår decentraliserade organisation har företagskulturen en betydande roll i

koncernens styrning och är viktig för vår långsiktiga framgång. Våra värderingar, vårt varumärkeslöfte och vår uppförandekod utgör de tre grundpelarna i företagskulturen. Genom en rad olika forum skapar vi förutsättningar för medarbetare och ledare att bli en del av vår företagskultur.

HÅLLBARHET I AFFÄRSMODELLEN

Hållbarhet är integrerat i vår affärsmodell och kultur. För att strukturera vårt arbete har vi definierat fyra fokusområden; Responsible growth, Enabling products, Empowered people och Reduced footprint . Dessa är preciserade utifrån var och hur vår verksamhet har störst påverkan på vår omvärld, samt områden där vi bedömer att vi kan göra störst skillnad. Läs mer på sida 11 samt i årsredovisningen.

VÅR VISION

Shaping a wiser and more sustainable future

VÅRA VÄRDERINGAR

Produkterna är vår grund Vertical Market Software

Gör det enkelt Enkla lösningar vinner i längden

Öppenhet och förtroende Samarbete och ansvar ger framgång

VÅRT VARUMÄRKESLÖFTE

To rely on – today and tomorrow

VÅR AFFÄRSIDÉ

Att bidra till våra kunders framgång genom att utveckla och tillhandahålla standardiserad och nischad verksamhetskritisk programvara.

Vd har ordet

Vitec fortsätter sin tillväxtresa med stark marginal

Vitec fortsätter sin tillväxtresa – en mix av organisk och förvärvad tillväxt. Andra kvartalet 2024 uppvisade en ökning i omsättning om totalt 22 % och för det första halvåret ökade samma siffra med 20 %. Detta i linje med vår genomsnittliga årliga tillväxt om 22 %, de senaste tio åren.

Vi följer den organiska tillväxten noga genom att analysera vår proforma rullande 12 månaders intäkt. Detta är ett mått som både ger en god fingervisning om vår nuvarande årstakt samt dess tillväxt, eftersom våra affärsenheter säljer och utvecklar verksamhetskritiska programvaror på stabila marknader med långsiktiga kundrelationer.

Generellt upplever vi inga större förändringar bland våra kunder under inledningen av 2024. Nyförsäljningen är något avvaktande men vi uppvisar relativt bra siffror vad gäller merförsäljning till befintliga kunder.

Detta kvartal har vår affärsenhet Enova, som erbjuder balanseringstjänster på den nederländska energimarknaden, skapat stora volymer. Dessa volymer styrs helt av marknadens dagliga behov – ju mer förnyelsebara energislag som finns med i energimixen desto större behov för balanskraft. Under sommaren är det en hög andel förnyelsebart i energimixen och därav även stora volymer vilka kommer våra kunder till godo. Detta syns tydligt på ökningen av de transaktionsbaserade repetitiva intäkterna där dessa volymer ingår.

EBITA-resultatet för perioden ökade med 17 % och uppgick till 264 Mkr, motsvarande en marginal om 30 %. Även kassaflödet från den löpande verksamheten ökade mot samma period i fjol och är under det första halvåret markant bättre. Detta i kombination med en sund nivå för vår skuldsättning och tillgängliga krediter gör att beredskapen för ytterligare förvärv är god.

Under andra kvartalet förvärvade vi Bidtheatre, ett fint vertikalt programvarubolag primärt inriktat mot mediebyråer i Sverige. I inledningen av juli presenterades ytterligare ett förvärv, svenska Taxiteknik, med innovativa lösningar för taxibranschen. Därmed har vi välkomnat totalt tre förvärv hittills i år och vi utvärderar kontinuerligt fler möjligheter. Vi har under perioden även slagit ihop ett antal affärsenheter där vi sett tydliga fördelar med gemensam organisation och kunderbjudande, därav att vi nu presenterar 40 affärsenheter.

Avslutningsvis vill jag önska alla kunder, medarbetare och andra intressenter en riktigt trevlig sommar!

Olle Backman, CEO och koncernchef Vitec Software Group

"Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade mot samma period i fjol och är under det första halvåret markant bättre. Detta i kombination med en sund nivå för vår skuldsättning och tillgängliga krediter gör att beredskapen för ytterligare förvärv är god."

I juni förvärvades programvarubolaget Bidtheatre, som utvecklar och levererar programvara för programmatisk annonsering – målgruppsanpassad annonsering i digitala kanaler – i Sverige och Norge.

5

Koncernens finansiella information

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

April-juni 2024 Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 882,2 Mkr (723,7) och fördelades på repetitiva intäkter 774,5 Mkr (612,4), licensintäkter 9,2 Mkr (14,3), tjänsteintäkter 84,5 Mkr (84,8) och övriga intäkter 13,9 Mkr (12,2). De repetitiva intäkterna består av abonnemangsbaserade intäkter 519,7 Mkr (460,4) och transaktionsbaserade intäkter 254,8 Mkr (152,0). Ökningen i transaktionsbaserade intäkter är främst hänförlig till ökade volymer.

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 22 % och de repetitiva intäkterna ökade med 27 %.

Övriga intäkter uppgick till 13,9 Mkr vilket är en ökning med 14 % jämfört med motsvarande period förra året. Licensintäkterna minskade med 36 % jämfört med motsvarande period förra året. Tjänsteintäkterna var oförändrade jämfört med samma period 2023. Andelen repetitiva intäkter uppgick till 88 % av nettoomsättningen jämfört med 85 % motsvarande period 2023. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 17,7 Mkr.

Resultat

EBITA uppgick till 264,4 Mkr (226,2) med en EBITA-marginal om 30,0 % (31,3). Rörelseresultatet uppgick till 196,2 Mkr (163,9) med en rörelsemarginal om 22,2 % (22,6). Resultatet efter skatt uppgick till 119,5 Mkr (96,9). Vinst per aktie före utspädning blev 3,18 kr (2,59).

Kommentarer till resultat

EBITA-resultat ökade med 17 % jämfört med samma period 2023. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 18,1 Mkr (16,6), och i avskrivningar till -17,5 Mkr (-13,6). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning, avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvsrelaterade avskrivningar har påverkat rörelseresultatet negativt med -13,8 Mkr jämfört med -10,0 Mkr motsvarande period förra året. Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till -0,5 Mkr (-1,4).

Finansnettot uppgår till -42,8 Mkr (-35,2). Posterna består av räntenetto -30,9 Mkr (-21,0) samt icke kassapåverkande omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar -9,2 Mkr (-14,2) respektive långfristiga värdepappersinnehav -2,7 Mkr (0,0). Det negativa räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv.

Vitec Software Group utvecklar och tillhandahåller programvara bland annat för fastighetsmäklare i Norge och Sverige.

Januari-juni 2024 Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 1 598,2 Mkr (1 336,3) och fördelades på repetitiva intäkter 1 390,8 Mkr (1 121,5), licensintäkter 17,4 Mkr (24,8), tjänsteintäkter 170,5 Mkr (171,5) och övriga intäkter 19,6 Mkr (18,5). De repetitiva intäkterna består av abonnemangsbaserade intäkter 1 023,0 Mkr (901,5) och transaktionsbaserade intäkter 367,8 Mkr (220,0). Ökningen i transaktionsbaserade intäkter är främst hänförlig till ökade volymer.

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 20 % och de repetitiva intäkterna ökade med 24 %.

Övriga intäkter uppgick till 19,6 Mkr vilket är en ökning med 6 % jämfört med motsvarande period förra året. Licensintäkterna minskade med 30 % jämfört med motsvarande period förra året. Tjänsteintäkterna minskade med 1 % jämfört med samma period 2023. Andelen repetitiva intäkter uppgick till 87 % av nettoomsättningen jämfört med 84 % motsvarande period 2023. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 22,1 Mkr.

Resultat

EBITA uppgick till 484,5 Mkr (411,6) med en EBITA-marginal om 30,3 % (30,8). Rörelseresultatet uppgick till 349,2 Mkr (286,5) med en rörelsemarginal om 21,8 % (21,4). Resultatet efter skatt uppgick till 205,0 Mkr (174,0). Vinst per aktie före utspädning blev 5,46 kr (4,66).

Kommentarer till resultat

EBITA-resultat ökade med 18 % jämfört med samma period 2023. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 36,1 Mkr (30,2), och i avskrivningar till -34,9 Mkr (-26,6). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning, avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvsrelaterade avskrivningar har påverkat rörelseresultatet negativt med -20,1 Mkr jämfört med -4,6 Mkr motsvarande period förra året. Förvärvsrelaterade kostnader ingår i rörelseresultatet och uppgår till -1,9 Mkr (-11,4).

Finansnettot uppgår till -80,4 Mkr (-56,5). Posterna består av räntenetto -61,2 Mkr (-37,2) samt icke kassapåverkande omvärdering till verkligt värde av tilläggsköpeskillingar -16,5 Mkr (-19,3) respektive långfristiga värdepappersinnehav -2,7 Mkr (0,0). Det negativa räntenettot har ökat som följd av ett högre ränteläge och ökad upplåning i samband med förvärv.

1 598 Mkr nettoomsättning januari-juni

	2024 apr-jun	2023 apr-jun	Förändring	2024 jan-jun	2023 jan-jun	Förändring
Nettoomsättning, Mkr	882	724	22%	1 598	1 336	20%
Repetitiv andel, %	88%	85%		87%	84%
EBITA, Mkr	264	226	17%	484	412	18%
EBITA marginal %	30%	31%		30%	31%
Rörelseresultat, Mkr	196	164	20%	349	286	22%
Rörelsemarginal %	22%	23%		22%	21%
Periodens resultat, Mkr	119	97	23%	205	174	18%
Vinst per aktie, kr	3,18	2,59		5,46	4,66

ORGANISK TILLVÄXT

Mkr	R12 2024-06	R12 2023-06	Tillväxt
Rapporterade abonnemangsbaserade repetitiva intäkter	1 994	1 690
Effekt av förvärvade enheter	26	121
Proforma abonnemangsbaserade repetitiva intäkter	2 020	1 811	12%
Rapporterade transaktionsbaserade repetitiva intäkter	621	300
Effekt av förvärvade enheter	123	335
Proforma transaktionsbaserade repetitiva intäkter	744	635	17%
Rapporterade repetitiva intäkter	2 615	1 990
Effekt av förvärvade enheter	149	456
Proforma repetitiva intäkter	2 764	2 446	13%
Rapporterad nettoomsättning	3 040	2 419
Effekt av förvärvade enheter	157	504
Proforma nettoomsättning	3 197	2 923	9%

Organisk tillväxt abonnemangsbaserade repetitiva intäkter

Rullande 12, juli 2023-juni 2024

Repetitiva intäkter beräknat på rullande tolv månader inklusive intäkter från förvärvade enheter uppgick till 2 764 Mkr. Jämfört med samma period föregående år inklusive intäkter från förvärvade enheter är ökningen 13 %.

Vi delar in våra repetitiva intäkter i abonnemangsbaserade repetitiva intäkter och transaktionsbaserade repetitiva intäkter. Den organiska tillväxten i våra abonnemangsbaserade repetitiva intäkter är 12 %, den organiska tillväxten i transaktionsbaserade repetitiva intäkter är 17 %.

Organisk tillväxt nettoomsättning

Nettoomsättningen beräknat på rulllande tolv månader inklusive omsättning från förvärvade enheter uppgick till 3 197 Mkr. Jämfört med samma period föregående år inklusive omsättning från förvärvade enheter är ökningen 9 %.

Vi bedömer att ca 2 % av tillväxten är positiva valutaeffekter.

Diagram över koncernens utveckling

Omsättning per kvartal EBITA och EBITA-marginal per kvartal

Intäktsfördelning januari-juni 2024

Fördelning av repetitiva intäkter Q2 2021-Q2 2024

Omsättning fördelad på affärsenheter och kunder

affärsenheter

Genom att vi verkar inom ett flertal nischer och länder har vi en god fördelning av våra intäkter i både geografi och verksamhetsområden. Även om vi verkar inom flera nischer är den verksamhet vi bedriver densamma: vi utvecklar och levererar standardiserade programvaror. En del är heltäckande affärssystem och andra är ett stöd för en specifik del av kundens verksamhet.

I takt med att vi fortsätter att förvärva lönsamma vertikala programvarubolag, räknar vi med att riskfördelningen kommer att fortsätta i en positiv riktning.

Övriga Europa och världen

USA

OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING

Vår omsättning är jämnt fördelad på våra 40 affärsenheter. Ingen affärsenhet står för mer än 11 % av koncernens omsättning.

Omsättningens fördelning bland våra

11 % 11 % av omsättningen

89 %

Resterande affärsenheter Största affärsenheten

KUNDER

Vi har cirka 24 600 kunder. Koncernens tio största programvarukunder representerar cirka 7 % av omsättningen. Den enskilt största programvarukunden står för cirka 1,4 % av omsättningen.

24 600 kunder

Vitec har verksamhet i 11 länder.

Hållbarhet i affärsmodellen

Hållbarhet är en del av hela värdekedjan från utveckling och användning av våra produkter till hur vi driver vår verksamhet och hur vi gör affärer. Arbetet är en kontinuerlig resa tillsammans med våra kunder, partners och andra intressenter.

VÅRA FOKUSOMRÅDEN

För att strukturera arbetet och tydliggöra dess inriktning har vi definierat fyra fokusområden. Dessa är preciserade utifrån var och hur vår verksamhet har störst påverkan på vår omvärld, samt områden där vi bedömer att vi kan göra störst skillnad. Detta gäller även i valet av de Globala målen kopplade till respektive fokusområde.

RESPONSIBLE GROWTH

Vi arbetar kontinuerligt med att förbättra och stärka vår verksamhet och våra arbetssätt, baserat på förtroende, transparens, integritet och faktasökande.

Det gemensamma varumärket Vitec, vår affärsmodell och fokus på långsiktig tillväxt ger stabilitet och möjliggör hållbara investeringar i våra produkter. Lika viktig för att upprätthålla en ansvarsfull tillväxt är vår decentraliserade modell för hur vi arbetar, styr, följer upp och hanterar risker i vår verksamhet. Vårt varumärkeslöfte To rely on – today and tomorrow, våra värderingar och uppförandekod ger oss värdefull vägledning i att agera på ett etiskt och hållbart sätt. Vi väljer leverantörer som agerar professionellt och korrekt. Vår långsiktighet vid förvärv bidrar också till vårt samhällsansvar, eftersom vi förvärvar välskötta bolag vars verksamhet och produkter framtidssäkras när bolaget blir en del av Vitec-koncernen.

Här stödjer vi främst de globala målen 8,16 och 17.

ENABLING PRODUCTS

24 600 kunder

Vi utvecklar och tillhandahåller programvara för att möjliggöra ett mer effektivt, hållbart, motståndskraftigt och inkluderande samhälle. Där är säker och tillförlitlig drift med höga krav på dataetik en avgörande faktor. Vi hjälper våra kunder att förverkliga sina ambitioner

genom nära samarbeten, innovationer och fortlöpande investeringar.

Här stödjer vi främst det globala målet 9.

EMPOWERED PEOPLE

För att nå framgång är Vitec beroende av motiverade och delaktiga medarbetare med de kunskaper och färdigheter som krävs för att ständigt utveckla verksamheten – medarbetare som kan vara stolta över hur deras arbete bidrar till samhällsnytta. Vi tror på korta beslutsvägar, frihet under ansvar och kontinuerlig kompetensutveckling för att möjliggöra för varje individ att nå sin fulla potential. Mångfald, lagarbete och sund arbetsmiljö tror vi ger ökad arbetsglädje och goda resultat.

Här stödjer vi främst de globala målen 3, 5 och 10.

REDUCED FOOTPRINT

Vi är fast beslutna att minimera vår negativa miljöpåverkan, och denna inställning genomsyrar alla våra beslut. Vi åstadkommer detta genom att hela tiden öka resurseffektiviteten, minska avfallet och göra klimat- och miljövänliga inköp. Vi ersätter också fossila bränslen med bränslen från förnybara energikällor och optimerar vårt resande.

Här stödjer vi främst de globala målen 7,12 och 13.

Våra affärsenheter

Vi bedriver vår verksamhet genom våra 40 självständiga affärsenheter. Vitec utvecklar och levererar programvaror för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som

energi, försäkring, handel, hotell, kyrkor och sjukvård. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta.

AFFÄRSENHETER

Affärsenhet	Programvaror för:	Säte	Förvärvs år	Årsomsättning 2023, Mkr	Repetitiv andel 2023
ABS Laundry Business Solutions	Den globala tvätt- och textiluthyrningsindustrin.	NL	2022	252	46 %
Vitec Actor Smartbook	Kommuners kultur- och fritidsförvaltningar samt besöks anläggningar i Norge och Sverige.	SE	2018	55	84 %
Vitec Acute	Sjukvårdsföretag i Finland.	FI	2013	92	89 %
Vitec Agrando	Administration inom kyrklig verksamhet i Norge.	NO	2018	40	94 %
Vitec ALMA	Informationshantering inom processindustri och energibolag i Finland.	FI	2020	51	59 %
Vitec Aloc	Bank- och finansbranschen i Norden och västra Europa.	DK	2014	143	87 %
Vitec Appva	Vård- och omsorgssektorn i Sverige.	SE	2020	51	97 %
Vitec Autosystemer	Fordons-, transport- och maskinbranschen i Norge.	NO	2014	53	94 %
Vitec Avoine	Lokala föreningar, nationella organisationer samt golfanläggningar i Finland.	FI	2019	55	87 %
Vitec Bidtheatre	Mediebyråer i Sverige och Norge.	SE	2024	113	100 %
Vitec Capitex Finanssystem	Bank- och finansbranschen primärt i Sverige och med viss eta blering i Norge och Finland.	SE	2010	30	92 %
Vitec Cito	Apoteksmarknaden i Danmark.	DK	2018	46	78 %
Vitec Codea	Blåljusverksamhet och fältledning av utryckningsfordon i Fin land.	FI	2023	19	75 %
Vitec Datamann	Bilhandlare och bilverkstäder i Danmark.	DK	2015	71	84 %
Vitec DocuBizz	Fordonsbranschen i norra Europa och USA.	DK	2022	36	95 %
Vitec Energy	Elhandlare och nätägare av el- och fjärrvärmenät i cirka 25 olika länder.	SE	1998	47	90 %
Vitec Enova	Energistyrning samt nätbalanseringstjänster i Nederländerna.	NL	2023	335	100 %
Vitec Fastighet	Bygg- och fastighetsbranschen i Sverige.	SE	1985	254	77 %
Vitec Fixit	Frisör- och skönhetssalonger i Norge.	NO	2019	66	97 %
Vitec Forsikring	Försäkringsbolag i Norge och Sverige.	NO	2015	46	71 %
Vitec Futursoft	Fordons- och maskinbranschen i Finland och Sverige.	FI	2016	115	89 %

			Förvärvs	Årsomsättning	Repetitiv
Affärsenhet	Programvaror för:	Säte	år	2023, Mkr	andel 2023
Vitec HK data	Välfärds- och hälsosektorn i Norge.	NO	2019	21	84 %
Vitec Hotelinx	Hotell och besöksnäring i Finland	FI	2022	21	91 %
Vitec Katrina	Administration inom kyrklig verksamhet i Finland.	FI	2019	30	88 %
Vitec LDC	Karriär- och personalutveckling, omskolning och utbildning i Nederländerna.	NL	2024	22	92 %
Vitec Megler	Fastighetsmäklare i Norge.	NO	2011	123	94 %
Vitec Memorix	Arkiv, digitalt kulturarv och samlingar i Benelux-regionen.	NL	2023	47	82 %
Vitec MV	Utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige.	DK	2017	44	95 %
Vitec Mäklarsystem	Fastighetsmäklare i Sverige.	SE	2010	85	98 %
Vitec Neagen	Sjukvårdssektorn i Finland.	FI	2023	48	61 %
Vitec Nordman	Dagligvaruhandel i Sverige.	SE	2021	20	96 %
Vitec Plania	Fastighets- och anläggningsförvaltning i Norge.	NO	2016	39	78 %
Vitec Raisoft	Vård- och omsorgsföretag i Finland och Schweiz.	FI	2022	86	78 %
Vitec Samfundssystem	Administration inom kyrklig verksamhet och förskolor i Sverige.	SE	2018	46	83 %
Vitec Scanrate	Obligationsmarknaden i Danmark.	DK	2022	64	96 %
Vitec Tietomitta	Privat och kommunal avfalls- och resurshantering i Finland.	FI	2016	86	91 %
Vitec Travelize	Researrangörer främst i Danmark, Norge och Sverige.	SE	2021	23	89 %
Vitec Unikum	Handel och tillverkningsindustri i Sverige.	SE	2021	112	85 %
Vitec Vabi	Hållbar energihantering för fastighetsbranschen i Nederländerna.	NL	2021	98	99 %
Vitec Visiolink	Mediebolag i Europa.	DK	2020	73	77 %

Under perioden har Vitec Nice och Vitec WIMS slagits samman, affärsenheten heter numera Vitec Forsikring. Vitec DL System är numera en del av Vitec Actor Smartbook och är från och med andra kvartalet 2024 inte en egen affärsenhet.

Balansräkningar och kassaflöde

LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 276,3 Mkr (396,6). Utöver dessa likvida medel finns en checkkredit på 125,0 Mkr samt 1016,0 Mkr i outnyttjad del av kreditfaciliteten, vilken totalt uppgår till 3 000 Mkr. Bolagets kreditavtal innehåller villkor med restriktioner, så kallade covenanter. Koncernen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet.

Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 juni 2024 till 2 207,3 Mkr (1 785,8). Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 1 995,1 Mkr, samt konvertibla förlagslån 66,2 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 1,4 Mkr samt konvertibla förlagslån på 144,6 Mkr. Räntebärande nettoskuld uppgår till 1 931,1 Mkr (1 389,2).

Konvertibellånen består dels av konvertibla förlagslån tecknade i samband med förvärv, dels av personalkonvertibler. Den maximala potentiella utspädningen från dessa konvertibellån uppgår till 1,0 % av kapitalet och 0,6 % av rösterna.

Under perioden har ett konvertibellån konverterats, vilket har minskat finansiella skulder med 2,4 Mkr.

Skuld avseende nyttjanderättstillgångar i form av hyresavtal för lokaler ingår i övriga långfristiga skulder med 29,8 Mkr och i övriga kortfristiga skulder med 50,5 Mkr.

Totala villkorade tilläggsköpeskillingar uppgick per den 30 juni till 710,5 Mkr, där långfristig del uppgick till 424,6 Mkr och kortfristig del uppgick till 285,9 Mkr.

KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR

Koncernen har inte nyttjat kredifaciliteten för några investeringar under 2024. Under året har inte heller någon återbetalning gjorts till faciliteten. Amorteringar på banklån uppgick till 1,4 Mkr och amorteringar avseende nyttjanderättstillgångar uppgick till 36,1 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 782,8 Mkr (568,5).

Investeringarna uppgick till 193,0 Mkr i aktiverat arbete, 5,3 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar och 3,8 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Ej kassaflödespåverkande investeringar i nyttjanderättstillgångar uppgick till 17,2 Mkr. Genom förvärv investerades 202,7 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.

Det fjärde och sista utbetalningstillfället för utdelning avseende räkenskapsåret 2022 var den 28 mars 2024 där 21,4 Mkr betalades ut. Första utbetalningen av utdelning avseende räkenskapsåret 2023 skedde den 30 juni där 28,1 Mkr betalades ut.

EGET KAPITAL

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 3 570,7 Mkr (3 489,6). Soliditeten uppgår till 44 % (47). Årsstämman den 23 april beslutade om utdelning 3,00 kr per aktie, totalt maximalt 121,6 Mkr. Utdelningen delas upp i fyra utbetalningstillfällen; den 30 juni, den 30 september, den 30 december och den 30 mars 2025.

Per den 30 juni fanns två utestående teckningsoptionsprogram. Den maximala potentiella utspädningen från teckningsoptionsprogrammen uppgår till 0,6 % av kapitalet och 0,4 % av rösterna.

Det finns även ett långsiktigt aktiesparprogram, ESSP 2023, som erbjudits alla anställda. Under förutsättning att den anställde har gjort en egen investering i aktier i bolaget (sparaktier), har den anställde tilldelats motsvarande antal matchningsaktierätter. Kostnaden för matchningsrätterna uppgår under perioden till 5,1 Mkr, vilket har redovisats som personalkostnad och mot eget kapital.

Under perioden har 37 392 aktier av serie B återköpts från marknaden. Dessa aktier ska användas som matchningsaktier. Inköpsbeloppet 21,3 Mkr har redovisats i eget kapital.

SKATTER

Aktuell skatt för perioden uppgick till -53,3 Mkr (-33,8). Uppskjuten skatt uppgick till -10,5 Mkr (-22,2).

Resultat före skatt uppgår till 268,8 Mkr (230,0). Ej avdragsgilla kostnader och ej skattepliktiga intäkter uppgår till 15,4 Mkr (12,5), vilket ger ett skattemässigt resultat uppgående till 284,2 Mkr (242,5).

Årets skattekostnad motsvarar en genomsnittlig skattesats på 22,5 % (23,1).

Tillväxt genom förvärv

Förvärvad årsomsättning

FÖRVÄRV UNDER PERIODEN

Under första halvåret 2024 har två förvärv slutförts; LDC I-talent Solutions B.V. samt Bidtheatre AB. Från förvärvsdatum och till och med 30 juni har de förvärvade bolagen bidragit med 22,1 Mkr i omsättning och 6,1 Mkr i EBI-TA. Om konsolidering skett från årets början hade bolagen tillfört koncernen ytterligare ca 60,5 Mkr i omsättning och 10,4 Mkr i EBITA. De förvärvsrelaterade kostnaderna redovisas i rörelseresultatet och uppgår till 1,9 Mkr.

Goodwillposterna är ej skattemässigt avdragsgilla och bedöms vara hänförliga till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Genom förvärven tillfördes 16,7 Mkr i produkträttigheter, 7,3 Mkr i varumärken, 68,2 Mkr i kundavtal och 106,9 Mkr i goodwill. Skuldförd del av villkorad köpeskilling uppgår totalt till ett diskonterat värde av 45,1 Mkr och är beroende av bruttomarginalförbättringar och EBIT-förbättringar de närmaste åren. Villkorad köpeskilling är värderade till diskonterat värde av maximalt utfall.

Förvärv Bidtheatre AB

Den 3 juni förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Bidtheatre AB.

Bidtheatre utvecklar och levererar en Demand Side Platform (DSP) för programmatisk annonsering. Det är en programvara för annonsinköp i en rad

digitala kanaler som banners, audio, video, native-annonser och digitala skärmar utanför hemmet, med välutvecklade funktioner för målgruppsanpassning.

Bolaget omsatte 113 Mkr under räkenskapsåret Förvärvet bedöms ge en omedelbar ökning av vinst per aktie.

Betalning sker kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämman den 3 april 4 Konvertibelns löptid är månader som vid full konvertering ger en utspädningseffekt på kapitalet om mindre än %

Konsolidering kommer att påbörjas från och med förvärvstidpunkten

INVESTERINGAR: DELÄGANDE

Vårt dotterbolag Malmkroppen AB har som syfte att investera i nordiska programvarubolag som är i ett tidigare skede än de programvarubolag som vanligtvis förvärvas.

Investering i Voxo AB

Den 12 april utökade Malmkroppen sin ägarandel i det svenska programvarubolaget Voxo AB. Voxo är ett svenskt röstteknikbolag som specialiserar sig på konversationsbaserade AI-lösningar. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 13,8 %.

Vitec Management Conference är ett tillfälle för ledare i hela koncernen att träffas och utbyta erfarenheter. Konferensen äger rum vartannat år, och i maj i år hade vi glädjen att välkomna alla till Umeå.

Övriga väsentliga händelser under perioden

KOMMUNIKÉ FRÅN ÅRSSTÄMMAN

Årsstämma i Vitec Software Group AB (publ), org.nr 556258-4804, hölls den 23 april 2024, på Universum i Umeå. Aktieägare inbjöds att delta i stämman fysiskt, genom ombud eller genom poströstning. Både aktieägare och andra erbjöds möjlighet att följa årsstämman via webbsändning.

Stämman beslutade om omval av styrelseledamöterna Lars Stenlund, Anna Valtonen, Birgitta Johansson-Hedberg, Jan Friedman, Kaj Sandart och Malin Ruijsenaars. Till styrelsens ordförande omvaldes Lars Stenlund.

Stämman beslutade att, för tiden intill slutet av nästa årsstämma, välja det auktoriserade revisionsbolaget Deloitte AB som nya revisorer.

Stämman beslutade dessutom att införa en ny programperiod för det långsiktiga aktiesparprogrammet för nuvarande och framtida anställda i koncernen och att införa ett långsiktigt prestationsbaserat aktiesparprogram för den högsta ledningen i Vitec-koncernen.

ORGANISATIONSFÖRÄNDRING

Under perioden beslutades att förstärka Vitecs finansorganisation genom att rekrytera Peter Lidström som ny CFO.

Peter kommer att börja den 1 september och har en bred bakgrund som både VD och CFO för bolag inom IT- och mjukvarubranchen. Peter kommer i sin roll som CFO att ingå i företagsledningen.

Peter ersätter Sara Nilsson som kommer att fortsätta som Head of Group Reporting & Controlling på Vitec.

Väsentliga händelser efter perioden

VITEC FÖRVÄRVAR PROGRAMVARU-BOLAGET TAXITEKNIK NORDIC AB

Vitec Software Group AB (publ) förstärker sin position inom Vertical Market Software genom att den 9 juli förvärva majoriteten av aktierna i det svenska programvarubolaget Taxiteknik Nordic AB (Taxiteknik) Bolaget omsätter drygt 20 miljoner SEK på årsbasis.

Programvarubolaget Taxiteknik utvecklar och levererar ett komplett affärssystem för taxibolag.

Betalning sker kontant Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec Innan förvärvet slutförs måste det godkännas av Inspektionen för strategiska produkter enligt Lagen om granskning av utländska direktinvesteringar.

Vid tidpunkten för denna rapports offentliggörande finns inte några bokslut som kan ligga till grund för en mer detaljerad beskrivning av förvärvet Av denna anledning lämnas ingen information om förvärvade tillgångars verkliga

värde samt förvärvade tillgångar och skulder Tillkommande poster i en detaljerad förvärvsanalys bedömer vi vara produkträttigheter kundavtal varumärken och goodwill Goodwill bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter

Risker och osäkerhetsfaktorer

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2023 under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 68-74, i not 1 under avsnittet "Viktiga uppskattningar och bedömningar" på sidorna 117-118, samt i not 15 "Finansiella risker och hantering av kapital" på sidorna 139-140. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till 94,1 Mkr (83,6) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultat efter skatt uppgick till -75,1 Mkr (-118,4). Resultatet i moderbolaget har belastats med orealiserade valutakursdifferenser uppgående till -62,0 Mkr (-122,2).

Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer".

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.

Redovisnings- och värderingsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. Inga nya eller ändrade standarder träder i kraft från och med 2024 som förväntas påverka koncernens redovisning.

Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

RÖRELSESEGMENT

Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den högsta verkställande beslutsfattaren. I Vitec-koncernen har Vd och koncernchef identifierats som den högsta verkställande beslutsfattaren som utvärderar koncernens finansiella ställning och resultat samt fattar beslut om resursallokering. Rörelsesegment utgör den operativa strukturen för intern styrning, uppföljning och rapportering. Koncernchefen analyserar och följer upp verksamhetens omsättning och resultat utifrån den totala konsoliderade verksamheten. Bedömningen är således att koncernens verksamhet består av ett segment.

INCITAMENTSPROGRAM

Det finns pågående konvertibelprogram riktad till all personal i form av konvertibla förlagslån. Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor varför det inte föreligger någon förmån som ska redovisas som aktierelaterad ersättning.

Det finns även pågående delägarprogram i form av teckningsoptioner som riktar sig till cirka 45 personer. Emissionerna har genomförts på marknadsmässiga villkor. Verkligt värde på tilldelade optioner beräknas med hjälp av en anpassad version av Black-Scholes värderingsmodell. Värdet av optionspremierna redovisas som aktierelaterad ersättning.

Från och med tredje kvartalet 2023 finns ett långsiktigt aktiesparprogram som riktar sig till all personal. Om villkoren uppfylls erhåller deltagarna matchningsaktier. Värdet av matchningsaktierna redovisas som aktierelaterad ersättning.

FINANSIELLA INSTRUMENT

Klassificering och värdering

Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna

låne- och kundfordringar, finansiella tillgångar värderade till verkligt värde, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.

Finansiella skulder värderade till verkligt värde

Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet.

De av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3 och avser långfristiga värdepappersinnehav samt villkorade tilläggsköpeskillingar.

Långfristiga värdepappersinnehav värderas till bedömt verkligt värde, eventuell justering sker över resultaträkningen.

Villkorade tilläggsköpeskillingar uppgående till väsentliga belopp värderas till bedömt verkligt värde, eventuell justering sker över resultaträkningen.

Återkommande värderingar till verkligt värde, per 30 juni 2024, tkr

	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Bokfört värde
Långfristiga värdepappersinnehav			38 086	38 086
Summa tillgångar			38 086	38 086
Villkorade tilläggsköpeskillingar, med förfall inom 1 år			285 894	285 894
Villkorade tilläggsköpeskillingar, med förfall senare än 1 år men inom 3 år			424 618	424 618
Villkorade tilläggsköpeskillingar, med förfall senare än 3 år men inom 5 år			-	-
Summa skulder			710 512	710 512

Underskrift

Vitec Software Group utvecklar och tillhandahåller programvara bland annat för fastighets- och anläggningsförvaltning i Danmark, Norge, Nederländerna och Sverige.

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och

resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Umeå den 12 juli 2024

Lars Stenlund Styrelsens ordförande

Jan Friedman Styrelseledamot

Kaj Sandart Styrelseledamot Birgitta Johansson-Hedberg Styrelseledamot

Anna Valtonen Styrelseledamot

Malin Ruijsenaars Styrelseledamot

Olle Backman CEO och koncernchef

Rapport över resultat, koncernen

TKR	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec
RÖRELSENS INTÄKTER
Repetitiva intäkter	774 512	612 416	1 390 816	1 121 474	2 346 036
Licensintäkter	9 231	14 306	17 412	24 812	46 861
Tjänsteintäkter	84 532	84 772	170 460	171 454	343 270
Övriga intäkter	13 923	12 157	19 558	18 531	41 398
NETTOOMSÄTTNING	882 199	723 652	1 598 245	1 336 271	2 777 565
SUMMA INTÄKTER	882 199	723 652	1 598 245	1 336 271	2 777 565
Aktiverat arbete för egen räkning	95 239	82 767	193 048	170 681	348 412
RÖRELSENS KOSTNADER
Inköp av varor och tjänster	-211 123	-130 576	-315 164	-205 144	-436 593
Övriga externa kostnader	-78 402	-73 588	-152 208	-150 742	-291 553
Personalkostnader	-359 269	-323 640	-714 233	-639 189	-1 294 192
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-22 908	-19 049	-45 269	-36 469	-88 239
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-41 310	-31 878	-79 740	-61 497	-137 394
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	-40	-1 530	-222	-2 293	-1 896
SUMMA KOSTNADER	-713 053	-580 261	-1 306 835	-1 095 334	-2 249 867
EBITA	264 385	226 158	484 458	411 617	876 110
Förvärvsrelaterade kostnader	-466	-1 395	-1 875	-11 372	-38 040
Förvärvsrelaterade avskrivningar	-67 734	-60 890	-133 403	-113 763	-247 953
RÖRELSERESULTAT
	196 184	163 873	349 180	286 482	590 117
Finansiella intäkter	2 464	924	5 275	4 095	6 051
Finansiella kostnader	-33 355	-21 880	-66 510	-41 275	-99 195
Övriga finansiella intäkter och kostnader	-11 862	-14 208	-19 147	-19 280	-29 161
SUMMA FINANSIELLA POSTER	-42 753	-35 164	-80 382	-56 460	-122 305
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	153 431	128 709	268 798	230 022	467 812
Skatt	-33 982	-31 839	-63 804	-56 009	-128 629
PERIODENS RESULTAT	119 450	96 870	204 994	174 013	339 183
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	119 450	96 870	204 994	174 013	339 183
VINST PER AKTIE (SEK)
Vinst per aktie före utspädning (SEK)	3,18	2,59	5,46	4,66	9,07

Rapport över totalresultat, koncernen

	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec
ÅRETS RESULTAT	119 450	96 870	204 994	174 013	339 183
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter	-84 603	245 264	140 654	279 524	-107 827
Säkring av nettoinvestering I utlandsverksamheter	35 092	-88 446	-62 044	-121 065	41 429
Uppskjuten skatt på säkring av nettoinvestering i utlandsverksamheter	-7 229	18 220	12 781	24 939	-8 534
Summa poster som kan komma att omklassificeras till årets resultat	-56 740	175 038	91 391	183 398	-74 932
SUMMA ÖVRIGT TOTALRESULTAT	-56 740	175 038	91 391	183 398	-74 932
SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN	62 710	271 908	296 385	357 411	264 251
Summa totalresultat hänförligt till:
-Moderbolagets aktieägare	62 710	271 908	296 385	357 411	264 251

Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen

TKR	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill	4 153 267	3 688 591	3 962 672
Övriga immateriella anläggningstillgångar	3 044 682	2 815 005	2 915 147
Materiella anläggningstillgångar	146 815	154 152	162 687
Finansiella anläggningstillgångar	48 920	55 943	43 590
Uppskjuten skattefordran	8 137	16 444	7 320
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	7 401 820	6 730 135	7 091 416
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	3 903	3 227	4 645
Kortfristiga fordringar	489 943	366 928	561 432
Likvida medel	276 271	396 584	171 851
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	770 117	766 738	737 928
SUMMA TILLGÅNGAR	8 171 937	7 496 874	7 829 344
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	3 570 714	3 489 560	3 407 634
Långfristig del av räntebärande skulder	2 061 280	1 751 014	2 148 936
Uppskjuten skatteskuld	611 637	528 268	584 977
Övriga långfristiga skulder	674 433	813 119	657 758
SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER	3 347 350	3 092 401	3 391 671
Leverantörsskulder	72 277	36 767	57 274
Kortfristig del av räntebärande skulder	146 056	34 793	13 363
Övriga kortfristiga skulder	380 430	244 598	498 336
Upplupna kostnader	290 401	267 049	191 955
Förutbetalda repetitiva intäkter	364 709	331 706	269 111
SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER	1 253 874	914 913	1 030 039
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	8 171 937	7 496 874	7 829 344

Rapport över förändring i eget kapital sammandrag, koncernen

TKR	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	3 624 496	3 295 492	3 407 634	3 209 758	3 209 758
Rättelse av fel hänförligt till tidigare år	-	-	-	50	-13 409
Optionselement konvertibelt skuldebrev	276	133	527	133	1 195
Konvertering skuldebrev	2 430	13 476	2 430	13 476	34 982
Emissionskostnader	-80	-	-80	-	-273
Inbetalda optionspremier	-	-	-	-	21
Långsiktigt incitamentsprogram	2 372	-	5 057	-	5 357
Återköp av egna aktier	-	-	-21 260	-	-7 527
Reserverad utdelning	-93 416	-70 152	-70 510	-51 307	-4 060
Utbetald utdelning	-28 074	-21 298	-49 469	-39 962	-82 661
Summa totalresultat	62 710	271 908	296 385	357 411	264 251
VID PERIODENS SLUT	3 570 714	3 489 560	3 570 714	3 489 560	3 407 634

Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen

	2024	2023	2024	2023	2023
TKR	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	196 184	163 873	349 180	286 482	590 117
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Av- och nedskrivningar	131 952	111 816	258 411	211 729	473 586
Orealiserade valutakursdifferenser	40	1 530	222	2 293	1 896
	328 176	277 219	607 813	500 504	1 065 599
Erhållen ränta	2 464	924	5 275	4 095	6 051
Erlagd ränta	-30 089	-21 537	-59 969	-40 180	-93 969
Betald inkomstskatt	-27 726	-9 272	-64 581	-42 495	-109 795
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄND RINGAR AV RÖRELSEKAPITAL	272 825	247 334	488 538	421 924	867 886
Förändringar i rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	666	226	784	471	-947
Ökning/minskning av kundfordringar	27 819	3 043	202 915	141 267	-81 596
Ökning/minskning av övriga rörelsefordringar	-74 343	8 248	-109 299	-66 328	31 463
Ökning/minskning av leverantörsskulder	5 751	-3 937	7 543	-21 376	-10 075
Ökning/minskning av övriga rörelseskulder	-143 841	-175 277	192 282	92 582	-88 320
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	88 877	79 637	782 763	568 539	718 411
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av aktier och andelar	-1 782	-7 274	-5 013	-15 902	-15 902
Förvärv av dotterföretag (netto likviditetspåverkan)	-56 686	-15 367	-98 928	-529 805	-1 038 680
Utbetalda tilläggsköpeskillingar	-229 129	-227 508	-229 129	-247 027	-247 027
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete	-96 337	-83 176	-198 300	-171 456	-351 132
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-1 168	-6 442	-3 829	-10 375	-25 827
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	-385 102	-339 767	-535 199	-974 565	-1 678 568
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare	-28 074	-21 298	-49 469	-39 962	-82 661
Upptagna lån	-	-	-	552 110	984 652
Amortering av lån	-688	-152 972	-1 376	-335 652	-337 028
Amortering av leasingskulder	-18 128	-16 640	-36 086	-30 229	-67 270
Emissionskostnader	-80	-	-80	-	-273
Förvärv av egna aktier	-	-	-21 260	-	-7 527
Inbetalda optionspremier	-	-	-	-	11
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	-46 970	-190 910	-108 271	146 266	489 904
PERIODENS KASSAFLÖDE	-343 195	-451 040	139 293	-259 760	-470 255
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIO DENS BÖRJAN	639 987	822 784	171 851	615 787	615 787
Valutakursförändring likvida medel	-20 521	24 842	-34 873	40 557	26 319
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERI ODENS SLUT	276 271	396 584	276 271	396 584	171 851

Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec
Rörelsens intäkter	49 014	43 356	94 058	83 578	177 820
Rörelsens kostnader	-38 629	-39 009	-73 140	-74 817	-146 232
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	35 090	-88 289	-62 036	-122 206	39 729
RÖRELSERESULTAT	45 475	-83 942	-41 118	-113 445	71 316
Resultat från andelar i koncernföretag	5 867	-	5 867	-	320 430
Ränteintäkter och liknande resultatposter	2 356	922	5 034	3 893	5 635
Räntekostnader och liknande resultatposter	-32 927	-21 354	-65 608	-39 925	-96 646
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	20 771	-104 374	-95 825	-149 477	300 734
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	79 048
RESULTAT FÖRE SKATT	20 771	-104 374	-95 825	-149 477	379 782
Skatt	-3 141	21 379	20 749	31 093	-24 942
PERIODENS RESULTAT	17 630	-82 995	-75 076	-118 384	354 840

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.

Balansräkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2024-06-30	2023-06-30	2023-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	1 889	2 112	2 141
Materiella anläggningstillgångar	10 385	10 588	10 646
Finansiella anläggningstillgångar	7 367 908	6 344 181	7 158 901
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	7 380 182	6 356 881	7 171 687
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	116 688	82 700	369 951
Likvida medel	71 467	-	-
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	188 155	82 700	369 951
SUMMA TILLGÅNGAR	7 568 337	6 439 581	7 541 638
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	3 100 891	2 801 978	3 331 352
Obeskattade reserver	1 638	1 686	1 638
Övriga avsättningar	665	517	684
Checkräkningskredit	-	4 457	-
Långfristiga skulder	2 757 266	2 568 335	2 834 654
Kortfristiga skulder	1 707 877	1 062 608	1 373 309
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	7 568 337	6 439 581	7 541 638

Förvärvade tillgångar och skulder 2024

Under första halvåret 2024 har två förvärv slutförts; LDC I-talent Solutions B.V. samt Bidtheatre AB. Det finns poster i förvärvsanalysen som kan komma att omvärderas eftersom bolagen varit i vår ägo kort tid. Detta gäller alla tillgångar och skulder i förvärvsbalanserna, men främst varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill. Av denna anledning är förvärvsanalyserna preliminära fram tills tolv månader efter förvärvsdatum.

Förvärvade tillgångar och skulder, årets förvärv, Tkr	Bokfört värde	Verkligt värde justering	Verkligt värde redovisat i koncernen
Goodwill	-	106 854	106 854
Immateriella anläggningstillgångar	3 622	92 233	95 855
Materiella anläggningstillgångar	277	-	277
Finansiella anläggningstillgångar	-	-	-
Varulager	34	-	34
Kortfristiga fordringar	22 126	-	22 126
Likvida medel	35 966	-	35 966
Uppskjutna skatteskulder	-	-21 492	-21 492
Leverantörsskulder	-7 460	-	-7 460
Övriga kortfristiga skulder	-35 187	-	-35 187
Totalt	19 378	177 595	196 973

Förvärvens effekt på kassaflödet, Tkr
Koncernens anskaffningsvärde	-196 973
Skuldförd del av köpeskillingar	55 801
Konvertibla skuldebrev	14 313
Förvärvade likvida medel	35 966
Netto kassautflöde	-90 893

Förvärvade tillgångar och skulder, omvärderingar av tidigare års förvärv inom 12 mån

Omvärdering förvärvsanalyer, tkr	Inledande värdering	Omvärdering	Slutlig värde ring
Goodwill	322 470	8 032	330 502
Immateriella tillgångar	156 953		156 953
Uppskjuten skatteskuld	-31 391		-31 391
Övriga nettotillgångar	102 224		102 224
Totalt	550 257	8 032	558 288

Omvärderingens effekt på årets kassaflöde, tkr

Koncernens anskaffningsvärde	-8 032
Skuldförd del av köpeskillingar	-
Konvertibla skuldebrev	-
Förvärvade likvida medel	-
Årets kassaflöde	-8 032

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning, Mkr	2024 apr-jun	2023 apr-jun	2024 jan-jun	2023 jan-juni	2023 jan-dec
Abonnemangsbaserade intäkter	519,7	544,3	1 023,0	901,4	1 872,5
Transaktionsbaserade intäkter	254,8	68,1	367,8	220,0	473,5
Övriga intäkter	107,7	111,2	207,4	214,9	431,6
Nettoomsättning	882,2	723,6	1 598,2	1 336,3	2 777,6
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänster överförda till kund över tid, jämn fördelning	519,7	460,4	1 023,0	901,4	1 872,5
Tjänster överförda till kund över tid, i takt med förbrukning	339,3	236,8	538,2	391,5	816,8
Tjänster överförda till kund vid en given tidpunkt	23,2	26,4	37,0	43,4	88,3
Nettoomsättning	882,2	723,6	1 598,2	1 336,3	2 777,6

Omvärdering förvärvsanalyer, tkr Inledande värdering Omvärdering

Koncernens anskaffningsvärde -8 032 Skuldförd del av köpeskillingar - Konvertibla skuldebrev - Förvärvade likvida medel - Årets kassaflöde -8 032

Omvärderingens effekt på årets kassaflöde, tkr

Goodwill 322 470 8 032 330 502 Immateriella tillgångar 156 953 156 953 Uppskjuten skatteskuld -31 391 -31 391 Övriga nettotillgångar 102 224 102 224 Totalt 550 257 8 032 558 288

Slutlig värdering

Aktieägarinformation

OFFENTLIGGÖRANDE

Denna information är sådan information som Vitec Software Group AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl. 8.00 (CET).

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

FINANSIELL INFORMATION

Vår hemsida vitecsoftware.com är den främsta kanalen för IR-information. Där publicerar vi finansiell information omedelbart efter offentliggörandet.

Det går också att kontakta oss via följande kanaler: Brev: Vitec Software Group, Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå Telefon: 090-15 49 00

Vitecs årsredovisning för 2023 finns tillgänglig på vitecsoftware.com

ORGANISATIONSNUMMER

Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport januari-september 2024	2024-10-17 kl. 8.00
Bokslutskommuniké	2025-02-05 kl. 8.00
januari-december 2024

Olle Backman CEO +46 70 632 89 93 olle.backman@vitecsoftware.com

Sara Nilsson CFO +46 70 966 00 71 sara.nilsson@vitecsoftware.com

Patrik Fransson Investor Relations +46 76 942 85 97 patrik.fransson@vitecsoftware.com

Nyckeltalsdefinitioner

I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. Dessa mått förser ledningen och investerare

med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De är tänkta

att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Nyckeltal som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande:

ICKE IFRS NYCKELTAL	DEFINITION	ANVÄNDNING
Repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade intäkter där det inte ex isterar någon direkt koppling mellan vår arbetsinsats och avtalat pris. Avtalat belopp faktureras vanligtvis i förskott och intäkten avräknas under avtalsperioden.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Abonnemangsbaserade repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade repetitiva intäkter för alla typer av abonnemang och molntjänster. Intäkten är jämnt fördelad över avtalsperioden.	Används till att följa företagets repetitiva intäkter.
Transaktionsbaserade repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade repetitiva transaktions baserade intäkter. Intäkten är starkt kopplad till volym och varierar utifrån volym.	Används till att följa företagets repetitiva intäkter.
Andel repetitiva intäkter	Repetitiva intäkter i förhållande till nettoomsättning.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Tillväxt	Utveckling av företagets nettoomsättning i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av repetitiva intäkter i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Organisk tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av företagets repetitiva intäkter senaste 12 månaderna, inklusive uppgifter för förvärvade bolag, i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Proforma nettoomsättning rullande 12	Nettoomsättning senaste fyra kvartalen med tillägg för omsättning från förvärvade enheter för tid före förvärvs datum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
ARR, Proforma repetitiva intäkter rullande 12	ARR, Annual Recurring Revenues. Repetitiva intäkter de senaste fyra kvartalen med tillägg för repetitiva intäkter från förvärvade enheter för tid före förvärvsdatum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Bruttoresultat	Företagets omsättning med avdrag för kostnader för han delsvaror och främmande arbeten och abonnemang.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader.
Bruttomarginal	Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader.
EBITA	Periodens resultat före förvärvsrelaterade kostnader, förvärvsrelaterade avskrivningar, finansnetto och skatt.	Visar företagets rörelseresul tat före förvärvsrelaterade kostnader förvärvsrelaterade avskrivningar.
EBITDA	Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar.	Visar företagets rörelseresul tat före avskrivningar.
Förvärvsrelaterade kostnader	Kostnader såsom mäklararvoden, advokatkostnader och stämpelskatt.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
Förvärvsrelaterade avskrivningar	Avskrivningar på produkträttigheter och kundavtal.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
EBITA-marginal	Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader i förhål lande till nettoomsättning	Används till att följa företagets vinstutveckling.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets vinstutveckling.

ICKE IFRS NYCKELTAL	DEFINITION	ANVÄNDNING
Vinstmarginal	Periodens resultat efter skatt i förhållande till netto omsättning.	Används till att följa företa gets vinstutveckling.
Soliditet	Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balans omslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Soliditet efter full konvertering	Eget kapital samt konvertibla förlagslån i förhållande till balansomslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Räntebärande nettoskuld	Långfristiga räntebärande skulder samt kortfristig del av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Skuldsättningsgrad	Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Genomsnittligt eget kapital	Genomsnitt av periodens eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare och föregående periods eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
Avkastning på sysselsatt kapital	Resultat efter finansiella poster med tillägg för ränte kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansom slutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.	Måttet visar företagets lönsamhet. Anger företagets lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital.
Avkastning på eget kapital	Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genom snittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktie ägare.	Måttet visar företagets lön samhet och är ett mått på det egna kapitalets förräntning.
Omsättning per anställd	Nettoomsättning i förhållande till medelantal anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Förädlingsvärde per anställd	Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och perso nalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Personalkostnad per anställd	Personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.	Nyckeltal för att mäta effektiviteten i den operativa verksamheten.
Medelantal anställda	Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perioden.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
JEK (Justerat eget kapital per aktie)	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i för hållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.	Måttet visar eget kapital per aktie på balansdagen.
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd ring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.	Används till att följa företagets utveckling av kassaflöde mätt per aktie.
Antal aktier efter utspädning	Genomsnittligt antal aktier under perioden med tillägg för antal aktier som tillkommer efter full konvertering av konvertibler och optioner.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.

IFRS NYCKELTAL	DEFINITION	ANVÄNDNING
Vinst per aktie	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie ägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden.	IFRS-nyckeltal
Vinst per aktie efter utspädning	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieä gare med tillägg för räntekostnader avseende konvertibla förlagslån, i förhållande till genomsnittligt antal aktier efter utspädning, med undantag om vinst per aktie efter utspädning överstiger vinst per aktie.	IFRS-nyckeltal

Nyckeltal

		2024 jan-jun	2023 jan-jun	2023 jan-dec
Nettoomsättning	(tkr)	1 598 245	1 336 271	2 777 565
Repetitiva intäkter	(tkr)	1 390 816	1 121 474	2 346 036
Repetitiv andel av nettoomsättning	(%)	87%	84%	84%
Tillväxt nettoomsättning	(%)	20%	49%	40%
EBITA	(tkr)	484 458	411 617	876 110
EBITA marginal	(%)	30%	31%	32%
Tillväxt EBITA	(%)	18%	65%	51%
Rörelseresultat (EBIT)	(tkr)	349 180	286 482	590 117
Rörelsemarginal	(%)	22%	21%	21%
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	268 798	230 022	467 812
Resultat efter skatt	(tkr)	204 994	174 013	339 183
Vinstmarginal	(%)	13%	13%	12%
Balansomslutning	(tkr)	8 171 937	7 496 874	7 829 344
Soliditet	(%)	44%	47%	44%
Soliditet efter full konvertering	(%)	46%	49%	46%
Räntebärande nettoskuld	(tkr)	1 931 065	1 389 223	1 990 448
Skuldsättningsgrad	(ggr)	1,22	1,04	1,14
Avkastning på sysselsatt kapital	(%)	11%	14%	12%
Avkastning på eget kapital	(%)	10%	13%	10%
Omsättning per anställd	(tkr)	1 052	966	1 963
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	871	830	1 693
Personalkostnad per anställd	(tkr)	470	462	915
Medelantal anställda	(pers)	1 519	1 383	1 415
JEK per aktie	(kr)	95,12	93,39	90,78
Vinst per aktie	(kr)	5,46	4,66	9,07
Vinst per aktie efter utspädning	(kr)	5,46	4,60	9,07
Beslutad aktieutdelning per aktie	(kr)	3,00	2,28	2,28
Kassaflöde per aktie	(kr)	13,01	11,30	23,21
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	204 994	174 013	339 183
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie	(tkr)	488 538	421 924	867 886
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)	(tusen st)	37 538	37 338	37 389
Antal aktier efter utspädning	(tusen st)	38 364	38 418	38 170
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen	(tusen st)	37 541	37 365	37 535
Börskurs vid respektive periods slut	(kr)	550,00	542,00	585,50

Omslag: Vitec Software Group utvecklar och tillhandahåller programvara bland annat för dagligvaruhandeln i Sverige.

32