Vitec Software Group B — Interim / Quarterly Report 2021

Jul 15, 2021

Delårsrapport januari-juni 2021

Det här är Vitec

Vitec är ledande inom Vertical Market Software i Norden. Vi utvecklar och levererar standardprogram för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek, banker, bilverkstäder, fastigheter, sjukvård och undervisning. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta. Koncernens övergripande processer tillsammans med medarbetarnas djupa kunskap om kundens verksamhet skapar goda förutsättningar för utveckling och fortsatt innovation. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm.

Tillväxt genom förvärv

Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt.

Repetitiva intäkter

Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det ger oss stabila och förutsägbara kassaflöden som skapar förutsättningar att agera långsiktigt. Koncernen blir också mindre känslig för tillfälliga svackor inom enskilda affärsenheter.

Värderingsstyrd verksamhet

I vår decentraliserade organisation har företagskulturen en betydande roll i koncernens styrning och är viktig för vår långsiktiga framgång. Våra värderingar, vårt varumärkeslöfte och uppförandekod utgör de tre grundpelarna i företagskulturen. Genom en rad olika forum skapar vi förutsättningar för medarbetare och ledare att bli en del av vår företagskultur.

Vitecs affärsidé

Att genom verksamhetskritiska egenutvecklade programvaror ge kunderna maximala förutsättningar att utveckla sin verksamhet.

Vitecs varumärkeslöfte

To rely on — today and tomorrow

Sammanfattning av perioden januari - juni 2021

• Nettoomsättning 769 Mkr (630) ökning 22 %
• Repetitiva intäkter 639 Mkr (519) ökning 23 % varav organiskt 8 %
• EBITA 218 Mkr (161) motsvarande en EBITA marginal om 28 % (26)
• Rörelseresultat 142 Mkr (97) motsvarande en rörelsemarginal om 18 % (15)
• Vinst per aktie före utspädning 3,06 kr (2,19)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 340 Mkr (302)

Sammanfattning av perioden april - juni 2021

• Nettoomsättning 396 Mkr (321) ökning 24 %
• Repetitiva intäkter 325 Mkr (266) ökning 22 % varav organiskt 9 %
• EBITA 121 Mkr (96) motsvarande en EBITA marginal om 31 % (30)
• Rörelseresultat 86 Mkr (64) motsvarande en rörelsemarginal om 22 % (20)
• Vinst per aktie före utspädning 1,85 kr (1,52)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 30 Mkr (69)
• Förvärv av Nordman

Stabil affärsmodell fortsätter att leverera

Detta är min första kvartalsrapport som Vd för Vitec och jag kan konstatera att i mångt och mycket är det "business as usual but in an unusual way", något som ligger helt i linje med hur vi vill utvecklas vidare. För att ytterligare understryka långsiktigheten i vår strategi och vårt arbetssätt vill jag börja med vår medgrundare och ordförande Lars Stenlunds favoritavslutning i många av hans över 100 Vd-ord. Med förvärv av väletablerade bolag och med hög och växande andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att vara ett vertikalt programvarubolag med god riskspridning och uthållig lönsam tillväxt.

Resultatmässigt gläds vi återigen åt en organisk tillväxt framför allt i våra repetitiva intäkter, +8 % hittills i år och +7 % för rullande 12 månader ARR. Vi har under andra kvartalet genomfört årets tredje förvärv, Nordman med program för säljstöd till bland annat detaljhandeln vilket blir en ny vertikal för oss. EBITA för första halvåret ökade med +35 % till en marginal om 28 %. Vi bedömer fortsatt att ca 1 procentenhet av marginalen inte är uthållig då den bygger på obefintligt resande,

låga marknadsföringskostnader och därtill en del fördröjda rekryteringar.

Under de senaste 16 månaderna har vi levt med en pandemi som påverkat allt omkring oss, både privat och professionellt. Vår affärsmodell har visat sig både hållbar och utvecklingsbar. Vi kommer att ta med oss de goda exemplen på hur vi kan samarbeta och fortsätta utvecklas. Det gör oss väl förberedda för vidare god utveckling och tillväxt. Med förmodat lättade restriktioner ser många av oss fram emot att efter sommaren åter få möta kollegor och kunder för att få en extra vitalisering till den kreativa processen som präglar ett programvarubolag som Vitec.

Trevlig sommar!

Olle Backman, Vd och koncernchef

OLLE BACKMAN - NY CEO

5

Olle Backman har tillträtt som ny CEO efter Lars Stenlund. "Jag känner mig både hedrad och ödmjuk inför uppgiften att ta över efter Lars, som jag har haft förmånen att arbeta nära. Jag ser fram emot att, tillsammans med alla duktiga medarbetare, driva Vitec framåt med det långsiktiga perspektiv som alltid gått som en röd tråd genom hela bolaget" säger Olle Backman.

Koncernens finansiella information

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Januari-juni 2021

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 769,5 Mkr (629,7) och fördelades på repetitiva intäkter 638,7 Mkr (519,0), licensintäkter 15,3 Mkr (4,5), tjänsteintäkter 101,3 Mkr (90,4) och övriga intäkter 14,1 Mkr (15,9).

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 22 % och de repetitiva intäkterna ökade med 23 % varav 8 % organiskt. Rullande 12 månader uppgick de samlade repetitiva intäkterna till 1 266 Mkr, vilket motsvarar en organisk tillväxt på 7%. Övriga intäkter minskade med 11 % främst genom minskad försäljning av hårdvara vilket är helt i linje med vår strategi. Licenserna ökade med 244 %, ökningen kommer främst från nyligen förvärvade bolag. Tjänsteintäkterna ökade med 12 % jämfört med samma period 2020. Andelen repetitiva intäkter uppgick till 83 % av nettoomsättningen jämfört med 82 % motsvarande period 2020. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 64 Mkr.

Resultat

EBITA uppgick till 217,5 Mkr (160,7) med en EBITA marginal om 28 % (26). Rörelseresultatet uppgick till 141,9 Mkr (96,5) med en rörelsemarginal om 18 % (15). Resultatet efter skatt uppgick till 101,0 Mkr (71,2). Vinst per aktie före utspädning blev 3,06 kr (2,19).

Kommentarer till resultat

EBITA resultat ökade med 35 % jämfört med samma period 2020. Fortsatt bedömer vi att ca 1 procentenhet av marginalförstärkningen utgörs av temporära positiva effekter såsom minskat resande, inställda mässor och andra kundrelaterade aktiviteter. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 20,4 Mkr (19,4 Mkr), och i avskrivningar till -23,3 Mkr (-17,2 Mkr). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning och avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar har påverkat rörelseresultatet positivt med 3,9 Mkr jämfört med -8,4 Mkr motsvarande period förra året.

April-juni 2021

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 396,1 Mkr (320,6) och fördelades på repetitiva intäkter 325,2 Mkr (265,6), licensintäkter 8,4 Mkr (1,8), tjänsteintäkter 53,5 Mkr (45,7) och övriga intäkter 9,0 Mkr (7,5).

Kommentarer till intäkter

Totalt ökade nettoomsättningen för perioden med 24 % och de repetitiva intäkterna ökade med 22 % varav 9 % organiskt. Övriga intäkter ökade med 21 % från 7,5 Mkr till 9 Mkr. Licenserna ökade med 373 %, ökningen kommer främst från nyligen förvärvade bolag. Tjänsteintäkterna ökade med 17 % jämfört med samma period 2020. Andelen repetitiva intäkter uppgick till 82 % av nettoomsättningen jämfört med 83 % motsvarande period 2020. Under året förvärvade bolag bidrog under perioden med en nettoomsättning på 35 Mkr.

Resultat

EBITA uppgick till 121,4 Mkr (95,8) med en EBITA marginal om 31 % (30). Rörelseresultatet uppgick till 86,1 Mkr (64,2) med en rörelsemarginal om 22 % (20). Resultatet efter skatt uppgick till 61,0 Mkr (49,4). Vinst per aktie före utspädning blev 1,85 kr (1,52).

Kommentarer till resultat

EBITA resultat ökade med 27 % jämfört med samma period 2020. Förvärvsrelaterade kostnader belastade rörelseresultatet för perioden med 2,5 Mkr jämfört med 5 Mkr 2020. Fortsatt bedömer vi att ca 1 procentenhet av marginalförstärkningen utgörs av temporära positiva effekter såsom minskat resande, inställda mässor och andra kundrelaterade aktiviteter. Under andra kvartalet 2020 erhöll vi statliga stöd främst i form av nedsättning av arbetsgivaravgifter samt ersättning för sjuklöner uppgående till cirka 6 Mkr. Effekter av IFRS 16 avseende hyresavtal uppgår i rörelseresultatet till 13,0 Mkr (11,0 Mkr), och i avskrivningar till -12,3 Mkr (-9,5 Mkr). Nettot av aktiverat arbete för egen räkning och avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar har påverkat rörelseresultatet positivt med 0,7 Mkr jämfört med -4,5 Mkr motsvarande period förra året.

	2021 apr-jun	2020 apr-jun	Förändring	2021 jan-jun	2020 jan-jun	Förändring
Nettoomsättning, Mkr	396	321	24 %	769	630	22 %
Repetitiv andel, %	82 %	83 %		83 %	82 %
EBITA, Mkr	121	96	27 %	218	161	35 %
EBITA marginal %	31 %	30 %		28 %	26 %
Rörelseresultat, Mkr	86	64	34 %	142	97	47 %
Rörelsemarginal %	22 %	20 %		18 %	15 %
Periodens resultat, Mkr	61	49	23 %	101	71	42 %
Vinst per aktie, kr	1,85	1,52		3,06	2,19

Diagram över koncernens utveckling

Omsättning per kvartal EBITA och EBITA marginal per kvartal Mkr

Q2-18 Q2-19 Q2-20 Q2-21

Omsättning per marknad januari-juni 2021 Intäktsfördelning januari-juni 2021

Omsättning EBITA och EBITA marginal Obs! Nedanstående är 2 diagram uppe på varann

Omsättning fördelad på affärsenheter och kunder

Genom att vi verkar inom ett flertal nischer i Norden har vi en god spridning av våra intäkter i både geografi och verksamhetsområden. Även om vi verkar inom flera nischer är den verksamhet vi bedriver i stort sett densamma. Vi utvecklar och levererar standardiserade programvaror för våra kunders olika behov. En del programvaror är heltäckande affärssystem och

andra är ett stöd för en specifik del av kundens verksamhet. Våra produkter servar ett stort antal kunder. Ingen enskild kund står för mer än 1,6 % av koncernens totala intäkter. I takt med att vi fortsätter att förvärva lönsamma vertikala programvarubolag i Norden, räknar vi med att riskfördelningen kommer att fortsätta i en positiv riktning.

OMSÄTTNINGENS FÖRDELNING

Vår omsättning är jämnt fördelad på våra 30 affärsenheter. Ingen affärsenhet står för mer än 13 % av koncernens omsättning.

KUNDER

Vi har cirka 24 000 kunder. Koncernens tio största kunder representerar cirka 7 % av omsättningen. Den enskilt största kunden står för cirka 1,6 % av omsättningen.

Våra affärsenheter

Vi bedriver vår verksamhet genom våra 30 självständiga affärsenheter. Vitec utvecklar och levererar programvaror för olika funktioner i samhället. De finns i hjärtat av en mängd verksamheter som apotek, banker, bilverkstäder, fastigheter, sjukvård och undervisning. Med våra produkter bidrar vi till ökad effektivitet för våra kunder och värdeskapande samhällsnytta. Staden till höger illustrerar var våra affärsenheter finns och hur vi bidrar till utveckling i samhället.

Affärsenhet	Programvaror för:	Hemvist	Förvärvs år	Omsättning 2020, Mkr	Repetitiv andel 2020
Vitec Actor Smartbook	Kommuners kultur- och fritidsförvaltningar samt övriga besöksanläggningar i Norge och Sverige.	SE	2018	25	79 %
Vitec Acute	Sjukvårdsföretag i Finland.	FI	2013	66	89 %
Vitec Agrando	Kyrklig verksamhet i Norge.	NO	2018	25	88 %
Vitec Aloc	Bank- och finansbranschen i Norden och västra Europa.	DK, NO	2014	109	89 %
Vitec ALMA	Informationshantering inom processindustri och energibolag i Finland.	FI	2020	35	38 %
Vitec Appva	Vård- och omsorgssektorn i Sverige.	SE	2020	30	95 %
Vitec Autosystemer	Fordons-, transport- och maskinbranschen i Norge.	NO	2015	52	93 %
Vitec Avoine	Lokala föreningar och nationella organisationer i Finland.	FI	2019	30	83 %
Vitec Bygg & Fastighet	Bygg- och fastighetsbranschen i Sverige.	SE	1985	196	69 %
Vitec Capitex Finans system	Bank- och finansbranschen primärt i Sverige och med viss etablering i Norge och Finland.	SE	2010	24	91 %
Vitec Cito	Apoteksmarknaden i Danmark.	DK	2018	42	67 %
Vitec Datamann	Bilhandlare och bilverkstäder i Danmark.	DK	2015	48	76 %
Vitec Energy	Elhandlare och nätägare av el- och fjärrvärmenät i 25 olika länder.	SE	1998	30	81 %
Vitec Fixit	Frisör- och skönhetssalonger i Norge.	NO	2019	59	97 %
Vitec Futursoft	Fordons- och maskinbranschen i Finland och Sverige.	FI	2016	82	91 %

			Förvärvs	Omsättning	Repetitiv
Affärsenhet	Programvaror för:	Hemvist	år	2020, Mkr	andel 2020
Vitec HK data	Välfärds- och hälsosektorn i Norge.	NO	2019	17	84 %
Vitec Katrina	Administration inom kyrklig verksamhet i Finland.	FI	2019	20	77 %
Vitec Megler	Fastighetsmäklare i Norge.	NO	2012	82	93 %
Vitec MV	Utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige.	DK, NO, SE	2017	56	84 %
Vitec Mäklarsystem	Fastighetsmäklare i Sverige.	SE	2010	79	96 %
Vitec Nexgolf	Golfklubbar i Finland.	FI	2020	13	77 %
Vitec Nice	Skadeförsäkringsbolag i Norge och Sverige.	NO	2015	15	68 %
Vitec Nordman	Dagligvaruhandel i Sverige.	SE	2021	20	88 %
Vitec Plania	Fastighets- och anläggningsförvaltning i Norge.	NO	2016	33	66 %
Vitec Samfundssystem	Kyrklig verksamhet och förskolor i Sverige.	SE	2018	44	77 %
Vitec Tietomitta	Privat och kommunal avfalls- och resurshantering i Finland.	FI	2016	54	85 %
Vitec Travelize	Researrangörer främst i Skandinavien.	SE	2021	17	78 %
Vitec Unikum	Handel och tillverkningsindustri i Sverige.	SE	2021	103	77 %
Vitec Visiolink	Mediebolag i Europa.	DK	2020	65	72 %
Vitec WIMS	Försäkringsbolag i Norge.	NO	2019	28	73 %

Balansräkningar och kassaflöde

LIKVIDA MEDEL

Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 210,7 Mkr (139,9). Utöver dessa likvida medel finns en checkkredit på 125,0 Mkr samt 515,0 Mkr i outnyttjad del av kreditfaciliteten.

FINANSIELLA SKULDER

Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 juni 2021 till 1 060,7 Mkr (578,8) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 1 057,9 Mkr (554,8) samt kortfristiga räntebärande skulder 2,8 Mkr (24,1).

Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 992,2 Mkr, samt konvertibla förlagslån 65,7 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 2,8 Mkr. Under perioden har konvertibellån 1906 konverterats till B-aktier vilket har minskat finansiella skulder med 31,5 Mkr. Bolagets kreditavtal innehåller villkor med restriktioner, så kallade covenanter. Koncernen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet.

Skuld avseende finansiell leasing ingår i övriga långfristiga skulder med 81,1 Mkr och i övriga kortfristiga skulder med 39,8 Mkr.

KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR

Under perioden har finansiering skett genom att 500 Mkr använts ur kreditfaciliteten samt att fyra konvertibellån upptagits till 32,0 Mkr. Ett nytt lån har tecknats med Nordea och SEB uppgående till 500 Mkr. Återbetalningar till faciliteten uppgick till 0 Mkr, amorteringar på banklån uppgick till 1,4 Mkr, amorteringar avseende leasing uppgick till 20,4 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 340,1 Mkr (301,8). Investeringarna uppgick till 108,8 Mkr i aktiverat arbete, 0,2 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar och 9,5 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Ej kassaflödespåverkande investeringar i nyttjanderättstillgångar uppgick till 84,5 Mkr. Genom förvärven av Unikum datasystem AB, Travelize International AB och Nordman & Co AB investerades 655,0 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.

Den tidigare skuldförda tilläggsköpeskillingen för WIMS AS har justerats ned med 1,0 Mkr. Korrigeringen har redovisats som övrig rörelseintäkt i enlighet med IFRS 3:58. Samtidigt har en nedskrivning av immateriella tillgångar skett. Justeringen ger ingen effekt på redovisat resultat. Under perioden har tilläggsköpeskillingarna för förvärven av WIMS AS, M&V Software Oy, och NexGolf Oy slutreglerats. Totalt utbetalades 45,8 Mkr. Delbetalningar avseende tilläggsköpeskillingar för ALMA Consulting Oy och Appva AB har betalats ut uppgående till sammanlagt 13,1 Mkr.

Likvid för investeringar i intressebolag har betalats 12,4 Mkr.

Det fjärde och sista utbetalningstillfället för utdelning avseende räkenskapsåret 2019 var den 30 mars 2021 där 10,9 Mkr betalades ut. Första utbetalningen av utdelning avseende räkenskapsåret 2020 skedde den 30 juni där 13,5 Mkr betalades ut.

KONVERTIBLA FÖRLAGSLÅN

Konvertibla förlagslån ingår i långfristiga räntebärande skulder och uppgår till 65,7 Mkr.

Vid full konvertering av samtliga konvertibellån kan aktiekapitalet öka med maximalt 22,0 tkr. Utspädningen kan maximalt uppgå till 0,7% av kapitalet och till 0,3% av rösterna.

INCITAMENTSPROGRAM

Det finns två pågående delägarprogram som riktar sig till cirka 45 personer i Sverige, Finland, Norge och Danmark.

Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 51,4 tkr. Vid ett fullt nyttjande uppstår en utspädning av aktiekapitalet på 1,6 % och 0,8 % av röstetalet.

EGET KAPITAL

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 947,9 Mkr (786,6). Soliditeten uppgår till 32 % (37). Årsstämman den 28 april beslutade om utdelning 1,64 kr per aktie, totalt maximalt 58,4 Mkr. Utdelningen delas upp i fyra utbetalningstillfällen; den 30 juni, den 30 september, den 30 december samt 30 mars 2022.

Under perioden har konvertibellån 1906 konverterats till B-aktier. Konverteringen innebär att antalet B-aktier i Vitec har ökat med 260 480 stycken och att aktiekapitalet ökat med 26 048 SEK. Antalet aktier i Vitec uppgår efter konverteringen till 33 033 902 stycken varav 3 050 000 utgör A-aktier.

I incitamentsprogram TO 2021:1 har deltagarna subventionerats motsvarande netto 50 % av optionspremierna vilket belastat periodens resultat med 3,0 Mkr. Verkligt värde av optionspremierna uppgår till 5,8 Mkr och har bokförts över eget kapital.

SKATTER

Aktuell skatt för perioden uppgick till 27,2 Mkr (25,0). Uppskjuten skatt uppgick till 3,0 Mkr (-6,7).

Utestående teckningsoptionsprogram:

Teckningsoptioner	Antal optioner	Tilldelningsdatum	Förfallodatum	Lösenpris, kr	Utspädning kapital	Utspädning röster
TO 2020:1	251 000	2020-09-16	2023-09-01-- 2023-09-15	333	0,8 %	0,4 %
TO 2021:1	263 000	2021-06-15	2024-06-03-- 2024-06-14	463	0,8 %	0,4 %
Antal optioner	514 000				1,6 %	0,8 %

Konvertibla förlagslån:

Konvertibla förlagslån	Bokfört värde, Mkr	Löptid	Konverteringstid	Konverterings kurs, kr	Utspädning kapital	Utspädning röster
Lån 2001 Förvärv Visiolink Management Aps	13,3	2020-01-30-- 2022-12-30	2021-07-01-- 2022-12-30	230	0,2 %	0,1 %
Lån 2006 Förvärv Appva AB	7,6	2020-06-17-- 2022-12-30	2022-01-01-- 2022-12-30	240	0,1 %	0,1 %
Lån 2101 Förvärv Unikum datasystem AB	15,0	2021-01-04-- 2023-12-30	2023-01-01-- 2023-12-30	373	0,1 %	0,1 %
Lån 2102 Förvärv Travelize international AB	6,7	2021-02-03-- 2023-12-30	2023-01-01-- 2023-12-30	362	0,1 %	0,0 %
Lån 2104 Förvärv Nordman & Co AB	2,3	2021-04-26-- 2024-06-30	2024-01-01-- 2024-06-30	468	0,0 %	0,0 %
Lån 2009 Konvertibelprogram personal	12,6	2020-09-01-- 2023-09-30	2023-09-01-- 2023-09-30	333	0,1 %	0,1 %
Lån 2021:1 Konvertibelprogram personal	8,2	2021-06-01-- 2024-06-30	2024-06-01-- 2024-06-30	463	0,1 %	0,0 %
Total skuld	65,7				0,7 %	0,3 %

Förvärv under perioden

INVESTERINGAR I MINORITETSINTRESSEN

Vårt dotterbolag Malmkroppen AB har som syfte att investera i nordiska programvarubolag som är i ett tidigare skede än de programvarubolag som vanligtvis förvärvas. Under perioden har följande investering skett:

Voxo AB

Den 24 juni skedde en investering i det svenska programvarubolaget Voxo AB. Voxo är ett svenskt röstteknikbolag som specialiserar sig på konversationsbaserade AI-lösningar. Bolagets plattform med egenutvecklade modeller bearbetar, analyserar och visualiserar röstkonversationsdata. Kunderna finns i flera branscher, allt från bank till retail. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 6 %.

GENOMFÖRDA FÖRVÄRV

Under perioden skedde tre förvärv; Unikum datasystem AB, Travelize International AB och Nordman & Co AB. Från förvärvsdatum och till och med 30 juni har de förvärvade bolagen bidragit med 63,9 Mkr i omsättning och 19,0 Mkr i resultat före skatt. Om konsolidering skett från årets början hade bolagen tillfört koncernen ytterligare cirka 8,6 Mkr i omsättning och 1,3 Mkr i resultat före skatt. De förvärvsrelaterade utgifterna redovisas i rörelseresultatet och uppgår till 3,1 Mkr.

Förvärv Unikum datasystem AB

Den 4 januari förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Unikum datasystem AB.

Unikum tillhandahåller programvaran Pyramid Business Studio som är ett komplett affärs- och verksamhetssystem för små och medelstora företag. Produkten möjliggör exempelvis projekthantering, redovisning, kundvård och e-handel. Bolaget omsatte 103,1 Mkr med ett justerat EBITDA-resultat om 42,9 Mkr för räkenskapsåret 2020. Med förvärvet välkomnas 90 nya medarbetare.

Betalning skedde kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2020-06-23. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,1 %. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Genom förvärvet av Unikum tillfördes 63,4 Mkr i produkträttigheter, 5,2 Mkr i varumärken, 87,9 Mkr i kundavtal och 392,3 Mkr i goodwill. Skuldförd konvertibel uppgår till 15,6 Mkr.

Förvärv Travelize International AB

Den 3 februari förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Travelize International AB, med dotterbolag. Travelize omsatte 17,1 Mkr med ett justerat EBITDA-resultat om 4,1 Mkr för räkenskapsåret 2020.

Travelize utvecklar och tillhandahåller ett komplett verksamhetssystem för mindre och medelstora researrangörer främst i Skandinavien. Den webbaserade programvaran möjliggör resebokning, webbpublicering och administration. Systemet erbjuder en rad funktioner för kund- och betalhantering samt marknadsföring. De cirka 300 kunderna finns främst i Sverige, Danmark och Norge. Med förvärvet välkomnas åtta nya medarbetare.

Betalning skedde kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2020-06-23. Konvertibelns löptid är 36 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,1 %. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Genom förvärvet av Travelize tillfördes 8,7 Mkr i produkträttigheter, 0,5 Mkr i varumärken, 19,2 Mkr i kundavtal och 42,0 Mkr i goodwill. Skuldförd konvertibel uppgår till 7,0 Mkr. Skuldförd del av villkorad köpeskilling uppgår till 33,0 Mkr och är beroende av EBITDA-förbättringar per 31 december 2021 och per 31 december 2022. Tilläggsköpeskillingen är värderad till maximalt utfall.

Förvärv Nordman & Co AB

Den 26 april förvärvades samtliga aktier i det svenska programvarubolaget Nordman & Co AB. Bolaget omsatte 20,2 Mkr med ett EBIT-resultat om 3,8 Mkr för räkenskapsåret 2019/2020.

Nordman & Co AB utvecklar och tillhandahåller programvaran Argus CRM som är ett komplett säljstödsystem för dagligvaruhandel, servicehandel, apotek, storhushåll och byggmarknad främst i Norden. Systemet, med flera tilläggsmoduler, möjliggör för säljare att planera och hantera exempelvis butiksbesök, ordrar, beställningar, marknadsaktiviteter, artikelinformation och presentationer. De cirka 130 kunderna utgörs huvudsakligen av företag i Sverige samt övriga Norden. Med förvärvet välkomnas 12 nya medarbetare.

Betalning skedde kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2020-06-23. Konvertibelns löptid

är 38 månader som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,02 %. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter.

Förvärvsdriven tillväxt

Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden genom en hög andel repetitiva intäkter skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt.

Förvärvad omsättning

Varje block illustrerar ett förvärvat bolag.

Förvärvade enheters effekt på omsättningen

Mkr	Rullande 12, jul 20-jun 21	Rullande 12, jul 19-jun 20	Tillväxt	2021 jan-jun	2020 jan-jun	Tillväxt
Rapporterad nettoomsättning	1 453	1 216	19 %	769	630	22 %
varav repetitiva intäkter	1 200	992	21 %	639	519	23 %
Effekt av förvärvade enheter	82	259		9	102
varav repetitiva intäkter	66	195		7	80
Proforma nettoomsättning	1 535	1 475	4 %	778	731	6 %
Proforma repetitiva intäkter (ARR)	1 266	1 186	7 %	646	599	8 %

Genom förvärvet av Nordman tillfördes 9,0 Mkr i produkträttigheter, 0,7 Mkr i varumärken, 4,4 Mkr i kundavtal och 21,8 Mkr i goodwill. Skuldförd konvertibel uppgår till 2,4 Mkr. Skuldförd del av villkorad köpeskilling uppgår till 11,0 Mkr och är beroende av EBITDA-förbättringar per 30 juni 2021. Tilläggsköpeskillingen är värderad till maximalt utfall.

Övriga väsentliga händelser under perioden

28 APRIL: KOMMUNIKÉ FRÅN ÅRSSTÄMMA

Mot bakgrund av coronapandemin och i syfte att minska risken för smittspridning genomfördes årsstämman enbart genom förhandsröstning med stöd av tillfälliga lagregler och utan fysisk närvaro av aktieägare, ombud eller utomstående. Aktieägarnas rättigheter tillgodosågs och stämman uppfyllde alla formella krav.

Årsstämman beslutade i enlighet med valberedningens förslag, att utse för tiden intill slutet av nästa årsstämma följande ordinarie styrelseledamöter: Anna Valtonen (omval), Birgitta Johansson-Hedberg (omval), Jan Friedman (omval), Kaj Sandart (omval), och Crister Stjernfelt (omval), samt att till styrelsens ordförande välja Lars Stenlund (nyval).

29 APRIL: SARA NILSSON UTSES TILL CFO

Sara Nilsson har utsetts till Chief Financial Officer, CFO. Hon efterträder Olle Backman som tillträtt som CEO. Sara Nilsson har lång erfarenhet inom Vitec och har fram till nu ansvarat för koncernens centrala redovisningsfunktion.

15 JUNI: TILLDELNING AV PERSONALKONVERTIBLER OCH TECKNINGSOPTIONER DELÄGARPROGRAM

Den 28 april 2021 beslutade årsstämman i Vitec Software Group AB (publ) att genomföra ett konvertibelprogram 2021 för samtliga medarbetare i Sverige, Finland, Norge och Danmark. Teckning och tilldelning av personalkonvertiblerna har nu avslutats. Det totala teckningsbeloppet blev 8,7 Mkr. Lånet kan konverteras till aktier under 2024 till en kurs om 463 SEK per aktie. Vid full konvertering motsvarar det en utspädning av aktiekapitalet på 0,06 % och 0,03 % av röstetalet.

Årsstämman fattade även beslut om att genomföra ett delägarprogram 2021 genom teckningsoptioner. Programmet riktar sig till högst 45 personer i Sverige, Finland, Norge och Danmark. Teckningsoptionerna berättigar innehavaren att teckna en aktie och kan nyttjas under perioden 3-14 juni 2024 till en kurs om 463 SEK per aktie. Vid ett fullt nyttjande motsvarar det en utspädning av aktiekapitalet på 0,80 % och 0,43 % av röstetalet.

Händelser efter balansdagen

INVESTERING I PREDGE AB

Den 9 Juli skedde en investering genom Malmkroppen AB i det svenska programvarubolaget Predge AB. Predge erbjuder beslutsstöd för förebyggande underhåll som bygger på avancerade dataanalyser. Bolaget riktar sig främst mot järnväg. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 7%.

INVESTERING I TEMPUS INFORMATION SYSTEMS AB

Den 13 juli skedde en investering genom Malmkroppen AB i det svenska programvarubolaget Tempus. Tempus utvecklar programvara för resursplanering och schemaläggning åt förskolor i Sverige. Vitecs ägarandel efter investeringen uppgår till 11%.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2020 under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 48-50, i not 1 under avsnittet "Bedömningar och uppskattningar" på sidorna 76-77, samt i not 11 "Finansiella risker och hanteringen av dessa" på sidorna 111-113. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

CORONAPANDEMIN

I mars 2020 deklarerade Världshälsoorganisationen, WHO, spridningen av coronaviruset och covid-19 som en pandemi. Kort därefter utsåg koncernledningen en arbetsgrupp som ansvarar för organisation, samordning och kommunikation på koncernnivå. De flesta beslut gällande verksamheten fattas dock av respektive affärsenhet enligt vår decentraliserade styrmodell. Koncernens beslut och kommunikation bygger på:

• Tillit och respekt för regeringen och lokala myndigheter och deras utsedda experter.
• Omsorg om alla anställda och deras hälsa.
• Vårt ansvar i samhället att upprätthålla funktionalitet våra produkter stödjer viktiga samhällsfunktioner.

Vi har ett fortsatt fokus på att bidra till att minska risken för spridningen av viruset och att värna om våra medarbetares och kunders hälsa, samtidigt som vi arbetar för att minimera effekterna på vår verksamhet.

Tidigt förra våren ställde vi om vårt arbetssätt och de flesta medarbetare arbetar fortfarande hemifrån. Vi har under den här situationen dragit stor nytta av vår väl utbyggda IT-infrastruktur varför omställningen till ett distribuerat arbetssätt i stort sett kunde genomföras från en dag till en annan. Programutveckling utförs via våra normala utvecklingsmiljöer som nås på distans på ett säkert sätt av våra utvecklare. Vidare har våra ledare ställt om till att leda sina affärsenheter via samarbets- och mötesplattformar som exempelvis Teams. Vi har till stora delar ersatt fysiska utbildningar, träffar och strategiska möten med motsvarande digitala lösningar.

Beroende på hur länge vi fortsätter att befinna oss i ett läge där det är svårt att resa och möta våra kunder fysiskt kan vi komma att få effekter på våra tjänsteintäkter och försäljning, vilket även kortsiktigt hämmar den organiska tillväxten av våra repetitiva intäkter. Vi har en god riskspridning genom att vi verkar i ett flertal nischer.

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till 64,9 Mkr (56,4) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultat efter skatt uppgick till -8,9 Mkr (25,0). Resultatet i moderbolaget har belastats med orealiserade valutakursdifferenser uppgående till -10,3 Mkr (29,9). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.

Redovisnings- och värderingsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. Inga nya eller ändrade standarder träder i kraft från och med 2021 som förväntas påverka koncernens redovisning.

RÖRELSESEGMENT

Rörelsesegment definieras som affärsenheter och består per bokslutsdatum av totalt 30 stycken som var för sig genererar intäkter och ådrar sig kostnader, vars rörelseresultat regelbundet följs upp av den högsta verkställande beslutsfattaren, Vd och koncernchef, och för vilka separat finansiell information finns tillgänglig. Rörelsesegmenten utgör den operativa strukturen för intern styrning, uppföljning och rapportering. Baserat på de erbjudna tjänsternas karaktär med hög andel repetitiva intäkter, likartat produktutbud samt likartade ekonomiska egenskaper så har, i enlighet med reglerna för IFRS 8, samtliga av koncernens rörelsesegment/affärsenheter aggregerats till ett rörelsesegment i den finansiella rapporteringen från och med 1 januari 2020.

FINANSIELLA INSTRUMENT

Klassificering och värdering

Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.

Finansiella skulder värderade till verkligt värde

Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet.

Samtliga av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3 och avser villkorade tilläggsköpeskillingar i samband med förvärv.

Återkommande värderingar till verkligt värde, per 30 juni 2021, tkr

	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Bokfört värde
Tilläggsköpeskilling ALMA Consulting Oy			7 087	7 087
Tilläggsköpeskilling Appva AB			45 000	45 000
Tilläggsköpeskilling Travelize International AB			32 195	33 000
Tilläggsköpeskilling Nordman & Co AB			11 000	11 000
Summa			95 282	96 087

Underskrifter

STYRELSENS FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Umeå den 15 juli 2021

Lars Stenlund Styrelsens ordförande

Anna Valtonen Styrelseledamot Birgitta Johansson-Hedberg Styrelseledamot

Crister Stjernfelt Styrelseledamot

Jan Friedman Styrelseledamot

Kaj Sandart Styrelseledamot

Olle Backman Verkställande direktör

Rapport över totalresultat i sammandrag, koncernen

TKR	2021 apr-jun	2020 apr-jun	2021 jan-jun	2020 jan-jun	2020 jan-dec
RÖRELSENS INTÄKTER
Repetitiva intäkter	325 245	265 644	638 719	518 979	1 080 421
Licensintäkter	8 397	1 775	15 346	4 457	14 682
Tjänsteintäkter	53 489	45 718	101 313	90 356	189 238
Övriga intäkter	9 001	7 455	14 119	15 930	28 449
NETTOOMSÄTTNING	396 131	320 592	769 497	629 722	1 312 789
Aktiverat arbete för egen räkning	53 956	42 114	108 802	82 935	161 909
Återförd tilläggsköpeskilling	-	-	1 095	-	-
SUMMA	450 087	362 706	879 394	712 657	1 474 697
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-6 978	-6 718	-11 562	-13 848	-24 761
Främmande arbeten och abonnemang	-46 264	-33 578	-90 098	-72 010	-146 993
Övriga externa kostnader	-38 917	-34 023	-80 019	-70 743	-138 325
Personalkostnader	-199 434	-159 231	-408 333	-333 581	-694 690
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-16 001	-12 676	-30 582	-23 702	-49 768
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-20 509	-19 864	-39 993	-38 319	-75 420
Nedskrivning immateriella tillgångar	-	-	-1 095	-	-
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	-559	-785	-188	198	46
SUMMA KOSTNADER	-328 661	-266 876	-661 870	-552 006	-1 129 912
EBITA	121 426	95 830	217 524	160 651	344 786
Förvärvsrelaterade kostnader	-2 534	-4 919	-10 705	-11 073	-12 933
Förvärvsrelaterade avskrivningar	-32 761	-26 707	-64 944	-53 063	-109 419
RÖRELSERESULTAT	86 130	64 204	141 875	96 515	222 434
Finansiella intäkter	176	433	192	658	313
Finansiella kostnader	-5 637	-3 823	-10 843	-7 737	-15 115
SUMMA FINANSIELLA POSTER	-5 461	-3 391	-10 651	-7 080	-14 802
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	80 669	60 814	131 224	89 436	207 632
Skatt	-19 631	-11 364	-30 176	-18 254	-46 922
PERIODENS RESULTAT	61 038	49 449	101 048	71 181	160 710
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSI FICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och	-25 160	-29 694	22 127	-34 639	-63 970
säkringsredovisning av densamma
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT	-25 160	-29 694	22 127	-34 639	-63 970
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT	35 879	19 756	123 175	36 542	96 741
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	61 038	49 449	101 048	71 181	160 710
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	35 879	19 756	123 175	36 542	96 741

Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen

TKR	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill	1 220 192	770 797	769 988
Övriga immateriella anläggningstillgångar	1 163 138	934 982	917 372
Materiella anläggningstillgångar	166 775	124 176	104 189
Finansiella anläggningstillgångar	15 755	1 712	1 325
Uppskjuten skattefordran	5 055	6 961	4 517
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	2 570 915	1 838 628	1 797 391
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	2 604	2 678	2 958
Kortfristiga fordringar	196 185	173 001	271 731
Likvida medel	210 713	139 880	134 695
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	409 502	315 558	409 384
SUMMA TILLGÅNGAR	2 980 417	2 154 186	2 206 775
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	947 844	786 620	843 350
Långfristiga räntebärande skulder	1 057 882	554 763	555 327
Uppskjuten skatt	235 019	188 423	185 799
Övriga långfristiga skulder	164 414	113 627	91 868
SUMMA LÅNGFRISTIGA SKULDER	1 457 315	856 812	832 994
Leverantörsskulder	30 737	27 487	35 094
Kortfristig del av räntebärande skulder	2 775	24 068	2 763
Övriga kortfristiga skulder	221 760	192 918	231 442
Upplupna kostnader	129 042	100 734	92 819
Förutbetalda repetitiva intäkter	190 944	165 547	168 313
SUMMA KORTFRISTIGA SKULDER	575 258	510 755	530 431
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2 980 417	2 154 186	2 206 775

Rapport över förändring i eget kapital sammandrag, koncernen

TKR	2021 apr-jun	2020 apr-jun	2021 jan-jun	2020 jan-jun	2020 jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	962 985	777 316	843 350	759 432	759 432
Optionselement konvertibelt skuldebrev	535	623	1 624	-	2 658
Konvertering skuldebrev	-	-	31 468	1 721	21 213
Inbetalda optionspremier	5 104	-	5 104	-	7 279
Optionspremier beräknade till verkligt värde	682	-	682	-	-
Lämnad utdelning	-57 340	-11 075	-57 560	-11 075	-43 974
Summa totalresultat	35 879	19 756	123 175	36 542	96 741
VID PERIODENS SLUT	947 844	786 620	947 844	786 620	843 350

Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen

TKR	2021 apr-jun	2020 apr-jun	2021 jan-jun	2020 jan-jun	2020 jan-dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	86 130	64 204	141 875	96 515	222 434
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Övriga rörelseintäkter	-	-	-1 095	-	-
Förlust vid avveckling av inventarier	-	-	-	-	189
Avskrivningar	69 270	59 247	136 612	115 085	234 607
Orealiserade valutakursdifferenser	559	785	188	-198	-46
Optionspremier	682	-	682	-	1 044
	156 641	124 236	278 262	211 402	458 228
Erhållen ränta	175	433	192	658	313
Erlagd ränta	-4 768	-2 724	-9 254	-5 812	-11 709
Betald inkomstskatt	-14 146	-8 955	-31 176	-12 327	-17 539
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN FÖRE FÖRÄND RINGAR AV RÖRELSEKAPITAL	137 902	112 990	238 024	193 921	429 293
Förändringar i rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	665	983	371	1 104	823
Ökning/minskning av kundfordringar	-4 128	4 762	116 377	125 983	6 396
Ökning/minskning av rörelsefordringar	-8 521	16 861	-24 445	817	22 416
Ökning/minskning av leverantörsskulder	2 426	-1 751	-6 077	-10 645	-3 280
Ökning/minskning av rörelseskulder	-98 677	-65 307	15 816	-9 426	-19 314
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	29 667	68 538	340 066	301 754	436 334
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av dotterföretag netto*	-21 598	-39 249	-589 440	-148 252	-167 238
Förvärv av aktier och andelar	-2 417	-	-12 417	-	-
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete	-53 998	-42 160	-108 972	-83 080	-163 242
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-3 256	-1 811	-9 482	-3 091	-9 648
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	-81 269	-83 220	-720 311	-234 423	-340 128
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare	-13 544	-11 075	-24 445	-11 075	-33 293
Upptagna lån	8 650	66 400	508 650	144 310	157 820
Amortering av lån	-13 743	-11 740	-21 782	-60 709	-92 269
Inbetalda optionspremier	5 104	-	5 104	-	6 235
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	-13 533	43 585	467 527	72 525	38 493
PERIODENS KASSAFLÖDE	-65 135	28 903	87 282	139 856	134 699
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN	278 810	110 216	134 695	16 658	16 659
Valutakursförändring likvida medel	-2 962	760	-11 264	-16 635	-16 662
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT**	210 713	139 880	210 713	139 880	134 695

*Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag under perioden utgjordes av likvid för Unikum datasystem AB, Travelize International AB och Nordman & Co AB. Netto kassaflöde uppgick till 530,6 Mkr. Förvärven avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades tilläggsköpeskillingar för förvärven av WIMS AS, M&V Software Oy, ALMA Consulting Oy, Appva AB och NexGolf Oy 58,9 Mkr. Utbetalningarna innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.

*Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag under 2020 utgjordes av likvid för Visiolink Aps, ALMA Consulting Oy, LJ System AB och Appva AB. Netto kassautflöde uppgick till 142,7 Mkr. Förvärven avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades slutreglering av tilläggsköpeskilling för Avoine Oy 5,5 Mkr. Utbetalningen innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.

**Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfristiga placeringar utgörs av medel som kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag.

Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2021 apr-jun	2020 apr-jun	2021 jan-jun	2020 jan-jun	2020 jan-dec
Rörelsens intäkter	35 133	29 546	64 930	56 384	110 618
Rörelsens kostnader	-27 356	-25 420	-56 278	-50 925	-100 218
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	7 898	32 455	-10 335	29 863	46 709
RÖRELSERESULTAT	15 676	36 581	-1 682	35 322	57 109
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-		-	177 692
Ränteintäkter	128	132	238	318	381
Räntekostnader	-5 001	-3 000	-9 614	-6 395	-12 485
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	10 803	33 713	-11 058	29 244	222 697
Bokslutsdispositioner	-	-		-	364
RESULTAT FÖRE SKATT	10 803	33 713	-11 058	29 244	223 061
Skatt	-2 458	-5 095	2 185	-4 285	-11 818
PERIODENS RESULTAT	8 345	28 618	-8 873	24 959	211 243

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.

Balansräkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2021-06-30	2020-06-30	2020-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	907	1 253	1 036
Materiella anläggningstillgångar	10 390	11 247	10 741
Finansiella anläggningstillgångar	2 517 225	1 814 743	1 852 355
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	2 528 522	1 827 243	1 864 131
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	32 575	50 388	213 310
Likvida medel	195 257	116 890	123 743
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	227 832	167 278	337 053
SUMMA TILLGÅNGAR	2 756 354	1 994 521	2 201 185
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	870 448	717 297	900 187
Obeskattade reserver	1 677	2 042	1 677
Långfristiga skulder	1 133 382	599 763	600 327
Kortfristiga skulder	750 847	675 418	698 994
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2 756 354	1 994 521	2 201 185

Förvärvade tillgångar och skulder 2021

PRELIMINÄRA FÖRVÄRVSKALKYLER

Under perioden skedde tre förvärv; Unikum datasystem AB, Travelize International AB och Nordman & Co AB. Det finns poster i förvärvsanalyserna som kan komma att omvärderas eftersom bolagen varit i vår ägo kort tid. Dessa är varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill. Av denna anledning är förvärvsanalyserna preliminära fram tills tolv månader efter förvärvsdatum.

Förvärvade tillgångar och skulder, Tkr	Bokfört värde	Verkligt värde justering	Verkligt värde redovisat i koncernen
Goodwill	-	456 063	456 063
Immateriella anläggningstillgångar	5 920	198 941	204 861
Materiella anläggningstillgångar	2 050	-	2 050
Finansiella anläggningstillgångar	4 209	-	4 209
Varulager	17	-	17
Kortfristiga fordringar	14 181	-	14 181
Likvida medel	61 369	-	61 369
Uppskjutna skatteskulder	-	-40 982	-40 982
Leverantörsskulder	-1 699	-	-1 699
Övriga kortfristiga skulder	-37 292	-	-37 292
Övriga långtfristiga skulder	-1 825	-	-1 825
Totalt	46 930	614 022	660 953

Förvärvens effekt på kassaflödet, Tkr
Koncernens anskaffningsvärde	-660 953
Skuldförd del av köpeskillingar	44 000
Konvertibla skuldebrev	25 000
Förvärvade likvida medel	61 369
Netto kassautflöde	-530 584

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning

Intäkternas fördelning och tidpunkt för intäktsredovisning, Mkr	2021 apr-jun	2020 apr-jun	2021 jan-jun	2020 jan-jun	2020 jan-dec
Repetitiva intäkter	325,2	265,6	638,7	519,0	1 080,4
Övriga intäkter	70,9	54,9	130,8	110,7	232,4
Nettoomsättning	396,1	320,6	769,5	629,7	1 312,8
Tidpunkt för intäktsredovisning
Tjänster överförda till kund över tid, jämn fördelning	281,4	232,7	551,6	452,5	939,4
Tjänster överförda till kund över tid, i takt med förbrukning	97,3	78,7	188,4	156,8	330,3
Tjänster överförda till kund vid en given tidpunkt	17,4	9,2	29,5	20,4	43,1
	396,1	320,6	769,5	629,7	1 312,8

Aktieägarinformation

OFFENTLIGGÖRANDE

Denna information är sådan information som Vitec Software Group AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 15 juli 2021 klockan 08:00 (CET).

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

FINANSIELL KALENDER

Delårsrapport januari-september	2021-10-14 kl 08.00
Bokslutskommuniké januari-december	2022-02-11 kl 08.00

FINANSIELL INFORMATION

Vår hemsida vitecsoftware.com är den främsta kanalen för IR-information. Där publicerar vi finansiell information omedelbart efter offentliggörandet.

Det går också att kontakta oss via följande kanaler: E-post: ir@vitecsoftware.com Brev: Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå Telefon: 090-15 49 00

Vitecs årsredovisning för 2020 finns tillgänglig på vitecsoftware.com

ORGANISATIONSNUMMER

Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804.

Olle Backman CEO +46 (0)70-632 89 93 olle.backman@vitecsoftware.com

Sara Nilsson

CFO +46 (0)70-966 00 71 sara.nilsson@vitecsoftware.com

Patrik Fransson Investor Relations +46 (0)76-942 85 97 patrik.fransson@vitecsoftware.com

Nyckeltalsdefinitioner

I denna delårsrapport hänvisas till ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. De alternativa nyckeltalen är inte

alltid jämförbara med mått som används av andra företag. De är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Nyckeltal som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande:

Icke IFRS nyckeltal	Definition	Beskrivning av användande
Repetitiva intäkter	Återkommande, avtalsbaserade intäkter där det inte existerar någon direkt koppling mellan vår arbetsinsats och avtalat pris. Avtalat belopp faktureras vanligtvis i förskott och intäkten avräknas under avtalsperioden.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Andel repetitiva intäkter	Repetitiva intäkter i förhållande till nettoomsättning.	Nyckeltal för styrning av den operativa verksamheten.
Tillväxt	Utveckling av företagets nettoomsättning i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av repetitiva intäkter i förhållande till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Organisk tillväxt i repetitiva intäkter	Utveckling av företagets repetitiva intäkter, inklusive års uppgifter för under perioden förvärvade bolag, i förhållan de till samma period föregående år.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Proforma nettoomsättning rullande 12	Nettoomsättning senaste fyra kvartalen med tillägg för omsättning från förvärvade enheter för tid före förvärvs datum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
ARR, Proforma repetitiva intäkter rullande 12	ARR, Annual Recurring Revenues. Repetitiva intäkter de senaste fyra kvartalen med tillägg för repetitiva intäkter från förvärvade enheter för tid före förvärvsdatum.	Används till att följa företagets omsättningsutveckling.
Bruttoresultat	Företagets omsättning med avdrag för kostnader för han delsvaror och främmande arbeten och abonnemang.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader
Bruttomarginal	Bruttoresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets beroende av externa direkta kostnader
EBITA	Periodens resultat före förvärvsrelaterade kostnader, förvärvsrelaterade avskrivningar, finansnetto och skatt.	Visar företagets rörelseresul tat före förvärvsrelaterade kostnader förvärvsrelaterade avskrivningar.
EBITDA	Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar.	Visar företagets rörelseresul tat före avskrivningar.
Förvärvsrelaterade kostnader	Kostnader såsom mäklararvoden, advokatkostnader och stämpelskatt.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
Förvärvsrelaterade avskrivningar	Avskrivningar på produkträttigheter och kundavtal.	Används för att särredovisa jämförelsestörande poster.
EBITA marginal	Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader i förhål lande till nettoomsättning	Används till att följa företagets vinstutveckling.
Rörelsemarginal	Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.	Används till att följa företagets vinstutveckling.

Vinstmarginal	Periodens resultat efter skatt i förhållande till netto omsättning.	Används till att följa företagets vinstutveckling.
Soliditet	Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balans omslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Soliditet efter full konvertering	Eget kapital samt konvertibla förlagslån i förhållande till balansomslutningen.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Skuldsättningsgrad	Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.	Måttet visar företagets finan siella stabilitet.
Genomsnittligt eget kapital	Genomsnitt av periodens eget kapital hänförligt till mo derbolagets ägare och föregående periods eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
Avkastning på sysselsatt kapital	Resultat efter finansiella poster med tillägg för ränte kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt ka pital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.	Måttet visar företagets lönsamhet. Anger företagets lönsamhet i förhållande till externt finansierat kapital och eget kapital.
Avkastning på eget kapital	Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genom snittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieä gare.	Måttet visar företagets lön samhet och är ett mått på det egna kapitalets förräntning.
Omsättning per anställd	Nettoomsättning i förhållande till medeltal antal anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Förädlingsvärde per anställd	Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och perso nalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.	Används för att bedöma före tagets effektivitet.
Personalkostnad per anställd	Personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda	Nyckeltal för att mäta ef fektiviteten i den operativa verksamheten.
Medelantal anställda	Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perio den.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.
JEK (Justerat eget kapital per aktie)	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i för hållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.	Måttet visar eget kapital per aktie på balansdagen.
Kassaflöde per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd ring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.	Används till att följa företagets utveckling av kassaflöde mätt per aktie.
Antal aktier efter utspädning	Genomsnittligt antal aktier under perioden med tillägg för antal aktier som tillkommer efter full konvertering av konvertibler.	Underliggande mått som an vänds för beräkning av andra nyckeltal.

IFRS nyckeltal	Definition	Beskrivning av användande
Vinst per aktie	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie ägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier under perioden.	IFRS-nyckeltal
Vinst per aktie efter utspädning	Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieä gare med tillägg för räntekostnader avseende konvertibla förlagslån, i förhållande till genomsnittligt antal aktier efter utspädning.	IFRS-nyckeltal

Nyckeltal

		2021 jan-jun	2020 jan-jun	2020 jan-dec
Nettoomsättning	(tkr)	769 497	629 722	1 312 789
Repetitiva intäkter	(tkr)	638 719	518 979	1 080 421
Repetitiv andel av nettoomsättning	(%)	83	82	82
Tillväxt nettoomsättning	(%)	22	11	14
ARR	(tkr)	1 265 982	1 186 431	1 107 759
EBITA	(tkr)	217 524	160 651	344 786
EBITA marginal	(%)	28	26	26
Tillväxt EBITA	(%)	35	28	39
Rörelseresultat (EBIT)	(tkr)	141 875	96 515	222 434
Rörelsemarginal	(%)	18	15	17
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	131 224	89 436	207 632
Resultat efter skatt	(tkr)	101 048	71 181	160 710
Vinstmarginal	(%)	13	11	12
Balansomslutning	(tkr)	2 980 417	2 154 186	2 206 775
Soliditet	(%)	32	37	38
Soliditet efter full konvertering	(%)	34	40	41
Skuldsättningsgrad	(ggr)	1,96	1,67	1,56
Avkastning på sysselsatt kapital	(%)	16	13	17
Avkastning på eget kapital	(%)	22	17	20
Omsättning per anställd	(tkr)	788	803	1 593
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	713	710	1 413
Personalkostnad per anställd	(tkr)	418	426	843
Medelantal anställda	(pers)	977	784	824
JEK per aktie	(kr)	28,69	24,15	25,73
Vinst per aktie	(kr)	3,06	2,19	4,93
Vinst per aktie efter utspädning	(kr)	3,03	2,18	4,91
Beslutad aktieutdelning per aktie	(kr)	1,64	1,35	1,35
Kassaflöde per aktie	(kr)	7,21	5,95	13,18
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	101 048	71 181	160 710
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie	(tkr)	238 024	193 921	429 293
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)	(tusen st)	33 008	32 573	32 574
Antal aktier efter utspädning	(tusen st)	33 478	33 088	32 994
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen	(tusen st)	33 034	32 573	32 773
Börskurs vid respektive periods slut	(kr)	354,00	210,50	341,00