Vitec Software Group B — Interim / Quarterly Report 2017

Apr 25, 2017

Delårsrapport januari-mars 2017

Vinst per aktie upp 33%

Sammanfattning av perioden januari-mars 2017

• Nettoomsättning 192 Mkr (157)
• Resultat efter finansnetto 24,4 Mkr (18,0)
• Rörelsemarginal 13,7% (12,4)
• Vinst per aktie före utspädning 0,64 kr (0,48)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 98,8 Mkr (84,0)
• Vitec flyttas till Mid Cap på Nasdaq Stockholm

VD-kommentar

Året startar i en positiv trend och för första kvartalet ökar såväl kassaflöde som resultat och omsättning, vilket gör kvartalet till koncernens historiskt starkaste första kvartal.

Inga större händelser har redovisats för första kvartalet, utan perioden har präglats av dagligt arbete med leveranser, utveckling, försäljning samt en kontinuerlig strävan efter ökad effektivitet. Med Vitecs nischorienterade verksamhet, i relativt mogna marknader, är efterfrågan både långsiktig och uthållig. I sådana marknader är effektivitet och fokus centrala förutsättningar för god och ökande lönsamhet. Vi står sällan inför stora oväntade skiften i marknaden, vilket också innebär att bolagets utveckling till stor del ligger i våra egna händer. Därför kommer fokusering och effektivitet alltid att förbli centrala frågor i verksamheten.

Rörelsemarginalen ligger för kvartalet under vårt mål om femton procent, men trenden är för närvarande positiv och målsättningen för rörelsemarginalen är intakt.

Antalet aktiva förvärvsdialoger är fortsatt högt och vi lägger kontinuerligt resurser på att upprätthålla och vidareutveckla dessa dialoger. Vitecs finansiella ställning och beredskap för framtida förvärv är god, och vi ser goda förutsättningar till fortsatt förvärvsbaserad tillväxt.

Med en tydlig förflyttning från traditionell licensförsäljning till abonnemang av molnbaserade system minskar beroendet av enstaka licensförsäljningar, vilket ökar den långsiktiga förmågan att styra verksamheten. Detta, tillsammans med medarbetarnas stora kapacitet att förnya sig och integrera förvärv, ger goda förutsättningar att långsiktigt utveckla hela vår verksamhet. Med förvärv av väletablerade bolag och hög andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt

Lars Stenlund, VD

Perioden januari-mars 2017

Vitec redovisar för perioden fortsatt omsättningstillväxt med ett rörelseresultat som växer än snabbare. Vårt kontinuerliga arbete att i varje affärsområde förflytta affärerna mot högre andelar repetitiva intäkter stärker såväl koncernens resultat som förutsägbarhet. Samtliga affärsområden förutom Hälsa och Mäklare uppvisar bättre jämförelsetal jämfört med samma period föregående år. För affärsområdena Hälsa och Mäklare följer vi strikt våra planer för att återställa lönsamheten.

Affärsområde Auto

Affärsområdet redovisar ökad vinst och omsättning jämfört med motsvarande period 2016. I Norge arbetar Vitec Autodata AS och Vitec Infoeasy AS med att skapa ett gemensamt erbjudande till den norska marknaden då enheterna har positivt kompletterande funktioner. Verksamheten i Danmark löper på enligt plan, notabelt är att vi under perioden har tecknat ett första avtal på den numera fristående WeDo modulen för inkassosystem. Det molnbaserade erbjudandet från Futursoft har fortsatt en positiv utveckling i den finska marknaden.

Affärsområde Energy

Affärsområdet Energy redovisar en omsättning i nivå med motsvarande period 2016 med ett förbättrat rörelseresultat. Försäljning och leverans har utvecklats enligt plan. Under första kvartalet har Energy koncentrerat sig på förbättringar av prognoskvalitet för våra Aiolos kunder samt riktad försäljning mot mindre och medelstora fjärrvärmebolag vilket har gett ett bra utfall för vårt GIS system.

Affärsområde Fastighet

Affärsområde Fastighet redovisar ökad omsättning och förbättrat rörelseresultat jämfört med motsvarande period 2016. Plania AS som förvärvades december 2016 är under integration in i koncernen. Vår svenska verksamhet utvecklas väl med stark försäljning och en fortsatt förflyttning mot molnbaserade leveranser och ökade repetitiva intäkter.

Affärsområde Finans & Försäkring

Affärsområde Finans & Försäkring redovisar ökad omsättning och förbättrat rörelseresultat jämfört med motsvarande period 2016. Under kvartalet har vi för den svenska marknaden slutfört utvecklingen av vår nya produkt, Förmögenhetsplanering. Målgruppen är Banker, Finansinstitut och Försäkringsbolag som jobbar med privatrådgivning. I vår danska verksamhet har vi trimmat organisationen i syfte att än bättre serva vår befintliga kundbas med kompletterande programvaror. I Norge har vi flyttat driften av vår programvara till vår nya gemensamma datahall i Oslo.

Affärsområde Hälsa

Affärsområde Hälsa redovisar ökad omsättning med ett något sämre rörelseresultat jämfört med motsvarande period 2016. Arbetet med de stora projekten, som har pågått under hela 2016, fortsätter enligt plan och vi räknar med att slutleverans kommer att ske under första halvåret 2017. De repetitiva intäkterna fortsätter att öka i bolaget och stiger under perioden med drygt 8%

Affärsområde Miljö

Affärsområde Miljö som, genom förvärvet av Tietomitta OY, tillkom under andra halvåret 2016 saknar jämförande siffror för kvartalet. Affärsområdet tillhandahåller egenutvecklade programvaror för avfallshantering i Finland. Integration av verksamheten löper enligt plan och så även den löpande verksamheten. Under kvartalet har affärsområdet levererat en ny lösning som gör våra produkter än mer mobila vilket ökar flexibiliteten för våra kunder.

Affärsområde Mäklare

Affärsområde Mäklare redovisar lägre vinst och omsättning jämfört med motsvarande period 2016. I Sverige har perioden kännetecknats av intensiv produktutveckling för Vitec Express. Under mars har vi även säkrat fortsatt samarbete med Skandiamäklarna som efter en lång utvärdering har tecknat avtal om att uppgradera till Vitec Express. I och med Skandiamäklarnas beslut använder nu majoriteten av Sveriges mäklare vårt nya system. I Norge är vi inne en intensiv utvecklingsfas av Vitec Next, vår nya produkt för den norska marknaden. Även i Norge röner vår nya produkt stor uppmärksamhet och vi har redan börjat utrullningen till de första kunderna.

Finansiell information

Nettoomsättning och resultat

Januari-mars 2017

Intäkter

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 191,5 Mkr (157,1) vilket motsvarande en ökning med 22 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 16 % från föregående år och uppgick till 143,2 Mkr (123,0), vilket motsvarade 74,8 % (78,3) av nettoomsättningen. Licensintäkterna ökade från föregående år och uppgick till 8,3 Mkr (3,6 Mkr). Tjänsteintäkterna ökade med 29 % från föregående år och uppgick till 37,5 Mkr (29,0).

Resultat

Rörelseresultatet uppgick till 26,2 Mkr (19,5) med en rörelsemarginal om 13,7 % (12,4). Resultatet efter skatt uppgick till 18,8 Mkr (14,0). Vinst per aktie före utspädning 0,64 kr (0,48).

Likviditet och finansiell ställning

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 130,4 Mkr (125,8). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr samt 26,1 Mkr i outnyttjad del av en kreditfacilitet som uppgår till 250 Mkr. Under perioden har 20,0 Mkr återbetalats till kreditfaciliteten. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 98,8 Mkr (84,0). Investeringarna uppgick till 23,9 Mkr i aktiverat arbete, 0,2 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 0,5 Mkr i materiella anläggningstillgångar.

Totala räntebärande skulder uppgick per den 31 mars 2017 till 354,7 Mkr (251,8) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 264,7 Mkr (222,8) samt kortfristiga räntebärande skulder 89,9 Mkr (29,0). Under perioden har tilläggsköpeskillingen för Futursoft samt en revers för Nice omklassificerats från lång till kort skuld då förfallodatum är inom 12 månader. Dessutom har en del av uttagen förvärvslånekredit omklassificerats till kort skuld eftersom förvärvslånet återbetalas under andra kvartalet.

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 351,1 Mkr (291,4). Soliditeten blev 32 % (33). Föreslagen aktieutdelning uppgår till 1,00 kr per aktie, totalt 29,4 Mkr.

Verksamheten

Vår verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Auto, Energi, Fastighet, Finans & Försäkring, Hälsa, Miljö och Mäklare.

	Auto		Energi		Fastighet		Finans & Försäkring		Hälsa		Miljö		Mäklare
	jan-mar		jan-mar		jan-mar		jan-mar		jan-mar		jan-mar		jan-mar
	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016
Repetitiva intäkter	31,4	19,5	4,6	4,4	26,2	21,4	26,1	23,8	14,1	13,0	7,9	1,1	33,0	39,8
Licensintäkter	2,2	0,6	0,1	0,0	4,1	1,6	0,1	1,0	0,2	0,0	1,7	0,0	0,0	0,4
Tjänsteintäkter	5,1	3,4	1,6	2,0	18,7	14,4	7,1	4,2	1,6	2,1	1,8	0,8	1,5	2,1
Övriga intäkter	1,5	1,1	0,1	0,0	0,0	0,0	0,1	0,1	0,0	0,1	0,6	0,0	0,1	0,1
Nettoomsättning	40,2	24,5	6,4	6,4	48,9	37,4	33,3	29,1	15,9	15,2	12,0	1,9	34,6	42,4
Repetitiva intäkters andel av omsättning	78%	79%	73%	68%	53%	57%	78%	82%	89%	85%	66%	58%	95%	94%
Rörelseresultat	5,0	2,8	2,1	1,9	9,3	5,7	7,6	3,4	0,2	0,5	2,2	0,3	-0,1	4,8
Rörelsemarginal	13%	12%	33%	29%	19%	15%	23%	12%	1%	4%	18%	14%	0%	11%

Affärsområde Auto

Inom Affärsområde Auto erbjuder Vitec programvaror för fordons- och maskinbranschen i Danmark, Estland, Finland, Norge och Sverige. Produkterna stödjer arbetsprocesser för bland annat bilförsäljning, bilverkstäder, däckhotell och distribution av bildelar. I segmentet ingår Vitec Autodata AS, Vitec Datamann A/S, Vitec Infoeasy AS och Futursoft OY. Verksamheten i Futursoft konsoliderades från och med 7 september 2016.

Affärsområde Energi

Vitec utvecklar avancerade prognossystem för elhandlare och beräknings- och kartsystem till nätägare av el- och fjärrvärmenät. Den geografiska marknaden för affärsområdet utgörs av Norden, Baltikum, övriga Europa samt Mellanöstern. I segmentet ingår Vitec Energy AB.

Affärsområde Fastighet

Vitec erbjuder programvaror för bygg- och fastighetsbranschen i Sverige och Norge. Det är heltäckande verksamhetssystem för kundernas huvudprocesser, som till exempel uthyrning, försäljning, kundservice, ekonomi, teknisk förvaltning och energiuppföljning. I segmentet ingår Vitec Förvaltningssystem AB, Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Capifast AB, Vitec Software AB och Vitec Plania AS. Verksamheten i Plania konsoliderades i affärsområdet från och med den 5 december 2016.

Affärsområde Finans & försäkring

Inom Affärsområde Finans & Försäkring levererar Vitec programvaror till banker och försäkringsbolag i Danmark, Norge och Sverige. I segmentet ingår Vitec Capitex AB, koncernen Vitec Aloc A/S samt Vitec Nice AS.

Affärsområde Hälsa

Programvarorna inom Affärsområde Hälsa är utvecklade för hälsovårdsföretag i Finland. Erbjudandet är helt webbaserat och används till exempel av vårdcentraler, sjukhus, fysioterapi- och rehabiliteringsanstalter samt av företagshälsovård och offentliga organisationer. I segmentet ingår koncernen Acuvitec Oy.

Affärsområde Miljö

Under 2016 förvärvade Vitec det finska bolaget Tietomitta OY vars produkter är egenutvecklade programvaror för avfallshantering i Finland. Förvärvet innebar en ny vertikal marknad för Vitec och verksamheten utökades med Affärsområde Miljö. Produkten är marknadsledande i Finland och hanterar hela kedjan inom avfallshantering, från vägning av avfall och körscheman till fakturering, redovisning och rapportering. I segmentet ingår även den verksamhet som tidigare låg i segmentet Media. Repetitiva intäkter och rörelseresultat för Media uppgår under perioden till 0,2 Mkr. Jämförelsesiffror för jan-mar 2016 avser i sin helhet Media. Jämförelsesiffror för helåret 2016 innehåller 4,6 Mkr i omsättning och 1,0 Mkr i rörelseresultat avseende Media. I segmentet ingår Tietomitta OY som konsoliderades från och med 5 juli 2016 samt 3L Media AB.

Affärsområde Mäklare

Affärsområde Mäklare erbjuder programvaror för fastighetsmäklare i Norge och Sverige. Våra produkter stödjer mäklaren i alla steg genom hela affärsprocessen. I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS, Vitec Megler AS, Vitec Megler AB, Vitec Fox AS och ADservice Scandinavia AB.

Omsättning januari-mars 2017 (Mkr) Rörelseresultat januari-mars 2017 (Mkr)

före förvärvsrelaterade kostnader

Resultatöversikt segment

				Rörelseresultat före
AFFÄRSOMRÅDEN		Extern nettoomsättning (mkr)		förvärvsrelaterade kostnader (Mkr)
	2017	2016	2016	2017	2016	2016
	jan-mar	jan-mar	jan-dec	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Auto	40,2	24,5	119,2	5,0	2,8	19,2
Energi	6,4	6,4	25,9	2,1	1,9	7,3
Fastighet	48,9	37,4	158,4	9,3	5,7	29,8
Finans & Försäkring	33,3	29,1	126,6	7,6	3,4	20,3
Hälsa	15,9	15,2	66,2	0,2	0,5	1,9
Miljö	12,0	1,9	23,0	2,2	0,3	3,4
Mäklare	34,6	42,4	155,3	-0,1	4,8	11,1
Gemensamt	0,2	0,2	1,0	-	-	-
Viteckoncernen	191,5	157,1	675,4	26,4	19,5	93,1
Förvärvsrelaterade kostnader				-0,2	0,0	-4,8
Rörelseresultat efter förvärvsrelaterade kostnader				26,2	19,5	88,3
Summa finansiella kostnader				-1,8	-1,5	-6,4
Resultat efter finansiella kostnader				24,4	18,0	81,9

Omsättning per geografisk marknad

Vitec är ett nordiskt programvarubolag och våra kunder finns främst i Sverige, Danmark, Finland och Norge, vi har även ett antal kunder i övriga delar av världen. Nedanstående tabell och cirkeldiagram visar koncernens omsättning baserat på var kunderna har sitt säte.

	Nettoomsättning (Mkr)
	2017 jan-mar	andel	2016 jan-mar	andel	2016 jan-dec	andel
Sverige	70,7	36,9%	70,7	45,0%	284,7	42,2%
Danmark	32,8	17,1%	28,9	18,4%	154,6	22,9%
Finland	42,2	22,0%	16,1	10,2%	106,0	15,7%
Norge	44,7	23,4%	40,6	25,8%	119,5	17,7%
Övriga Europa	1,1	0,6%	0,8	0,5%	10,4	1,5%
Övriga världen	0,1	0,1%	0,0	0,0%	0,2	0,0%
SUMMA	191,5	100,0%	157,1	100,0%	675,4	100,0%

• Sverige 37%
• Danmark 17%
• Finland 22%
• Norge 23%
• Övriga Europa 1%

Väsentliga händelser under det första kvartalet

3 januari: Vitec flyttas från Small Cap till Mid Cap på Nasdaq Stockholm

Vitec Software Group AB:s aktie av serie B (VIT B) flyttas från Small Cap-segmentet till Mid Cap-segmentet på Nasdaq Stockholm till följd av Nasdaqs årliga genomgång av marknadsvärden för de nordiska marknaderna. Aktien handlas inom segmentet Mid Cap från och med 2 januari 2017. I Mid Cap segmentet ingår bolag med ett börsvärde mellan 150 miljoner euro och 1 miljard euro.

13 mars: Vitec kallar till Årsstämma 2017

Aktieägarna i Vitec Software Group AB (publ), 556258-4804, kallas härmed till årsstämma tisdagen den 25 april 2017 kl. 17.30 i Väven (Norra entrén), Storgatan 46A, Umeå. Inpassering till årsstämman sker klockan 16:30-17:15. Efter årsstämman serveras en buffé.

17 mars: Vitec tecknar flerårsavtal med Väsbyhem

Vitec tecknar ett 6-årigt avtal med det kommunala bostadsbolaget AB Väsbyhem avseende leverans av nytt molnbaserat ekonomioch fastighetssystem.

• Efter en noggrann utvärdering föll valet på Vitec. De uppfyller våra högt ställda krav på ett modernt fastighetssystem och kan leverera lösningen som molntjänst, säger Joakim Bysell, förvaltningschef på Väsbyhem.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

4 april: Årsredovisning 2016 publicerad

En pdf-version av Vitecs årsredovisning för 2016 finns att ladda ner från vår hemsida. www.vitecsoftware.com. Den tryckta versionen kan beställas från Vitec via e-post till ir@vitec.se eller via brev till Vitec Software Group AB, Tvistevägen 47a, 907 29 Umeå.

6 april: SkandiaMäklarna väljer Vitec efter omfattande upphandling

SkandiaMäklarna väljer att förlänga sitt samarbete med Vitec.

• Efter en omfattande upphandlingsprocess ser vi fram emot att börja arbeta i ett modernt affärssystem. Vår ambition är att växa, både i Sverige och utomlands. En stark, långsiktig och lyhörd leverantör av affärssystem är en viktig del i vår strategi, säger Fredrik Helmstrand VD för SkandiaMäklarna.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2016 under avsnittet "risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 28-29, i not 1 under avsnittet "bedömningar och uppskattningar" på sidan 53 samt i not 20 "finansiella risker och hanteringen av dessa" på sidorna 76-79. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till 28,6 Mkr (20,1) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick 2,5 Mkr (-2,2). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.

Rapport över totalresultat i sammandrag, koncernen

TKR
	2017 jan-mar	2016 jan-mar	2016 jan-dec
RÖRELSENS INTÄKTER
Repetitiva intäkter	143 231	122 955	518 512
Licensintäkter	8 298	3 553	24 789
Tjänsteintäkter	37 527	29 026	121 116
Övriga intäkter	2 444	1 592	10 997
NETTOOMSÄTTNING	191 500	157 126	675 414
Aktiverat arbete för egen räkning	23 898	17 931	82 262
Återförd tilläggsköpeskilling	-	1 519	22 695
SUMMA INTÄKTER	215 398	176 576	780 371
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-3 311	-2 822	-12 284
Främmande arbeten och abonnemang	-25 333	-17 461	-82 024
Övriga externa kostnader	-25 746	-19 386	-92 927
Personalkostnader	-107 135	-92 548	-380 023
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-2 688	-2 535	-10 195
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-24 808	-18 367	-81 366
Nedskrivning immateriella tillgångar	-	-1 519	-22 695
Orealiserade valutakursdifferenser (netto)	29	-2 442	-5 798
SUMMA KOSTNADER	-188 992	-157 080	-687 312
RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER	26 406	19 496	93 059
Förvärvsrelaterade kostnader	-212	-	-4 754
RÖRELSERESULTAT EFTER FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER	26 194	19 496	88 305
Finansiella intäkter	22	73	773
Finansiella kostnader	-1 847	-1 554	-7 136
SUMMA FINANSIELLA POSTER	-1 825	-1 481	-6 363
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	24 369	18 015	81 942
Skatt	-5 594	-3 972	-15 128
PERIODENS RESULTAT	18 775	14 043	66 814
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL
RESULTATRÄKNINGEN Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och säkringsredovisning av densamma	-1 898	5 844	22 318
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT	-1 898	5 844	22 318
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT	16 877	19 887	89 132
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	18 775	14 043	66 814
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	16 877	19 887	89 132
VINST PER AKTIE
-Före utspädning (kr)	0,64	0,48	2,27
-Efter utspädning (kr)	0,63	0,47	2,25
Genomsnittligt antal aktier	29 396 690	29 396 690	29 396 690
Antal aktier efter utspädning	29 838 900	29 838 900	29 838 900

Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen

TKR
	2017-03-31	2016-03-31	2016-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	804 844	620 908	809 612
Materiella anläggningstillgångar	32 209	28 226	34 267
Finansiella anläggningstillgångar	947	855	950
Uppskjuten skattefordran	4 170	6 030	4 185
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	842 170	656 019	849 014
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	1 030	364	1 031
Kortfristiga fordringar	111 831	92 184	165 726
Kortfristiga placeringar	43	-	43
Likvida medel	130 409	125 805	80 877
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	243 313	218 353	247 677
SUMMA TILLGÅNGAR	1 085 483	874 372	1 096 691
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	351 090	291 425	334 213
Långfristiga skulder, räntebärande	264 721	222 802	339 395
Långfristiga skulder, icke räntebärande	130 404	104 187	157 129
Kortfristiga skulder, räntebärande	89 934	29 009	44 126
Kortfristiga skulder, icke räntebärande	249 334	226 949	221 828
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 085 483	874 372	1 096 691

Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag, koncernen

TKR	2017	2016	2016
	jan-mar	jan-mar	jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	334 213	271 538	271 538
Lämnad utdelning	-	-	-26 457
Summa totalresultat	16 877	19 887	89 132
VID PERIODENS SLUT	351 090	291 425	334 213

Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen

TKR	2017	2016	2016
	jan-mar	jan-mar	jan-dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	26 194	19 496	88 305
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Övriga rörelseintäkter	-	-1 519	-22 695
Avskrivningar	27 496	22 421	114 256
Orealiserade valutakursdifferenser	29	3 894	5 798
	53 719	44 292	185 664
Erhållen ränta	22	73	117
Erlagd ränta	-1 779	-1 487	-5 553
Betald inkomstskatt	-7 493	-14 132	-27 471
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL	44 469	28 746	152 757
Förändringar i rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	2	35	95
Ökning/minskning av kundfordringar	66 673	67 840	2 659
Ökning/minskning av rörelsefordringar	-12 777	-180	1 265
Ökning/minskning av leverantörsskulder	-7 526	-4 226	3 534
Ökning/minskning av rörelseskulder	8 004	-8 168	-1 860
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	98 845	84 046	158 450
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av dotterföretag netto*	-	-2 945	-156 112
Försäljning av dotterföretag	-	-	4 217
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete	-24 078	-19 260	-83 763
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-470	-690	-9 046
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	-24 547	-22 895	-244 704
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare	-	-	-26 457
Upptagna lån	-	17 000	185 466
Amortering av lån	-27 585	-7 677	-49 865
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	-27 585	9 323	109 144
PERIODENS KASSAFLÖDE	46 713	70 474	22 890
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN	80 920	60 268	60 268
Valutakursförändring likvida medel	2 819	-4 937	-2 238
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT**	130 452	125 805	80 920

*Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2016 utgjordes av likvid för Fox Publish AS, vilken inte innebar någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.

**Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfristiga placeringar utgörs av medel som kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag.

Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2017	2016	2016
	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Rörelsens intäkter	28 551	20 137	98 337
Rörelsens kostnader	-23 516	-20 851	-101 864
RÖRELSERESULTAT	5 035	-714	-3 527
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernföretag	0	-	58 335
Ränteintäkter	0	40	737
Räntekostnader	-1 819	-1 490	-6 382
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	3 216	-2 164	49 163
Bokslutsdispositioner	0	-	7 781
RESULTAT FÖRE SKATT	3 216	-2 164	56 944
Skatt	-708	-	-9
PERIODENS RESULTAT	2 508	-2 164	56 935

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.

Balansräkning i sammandrag, moderbolaget

TKR	2017-03-31	2016-03-31	2016-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	3 750	3 900	3 942
Materiella anläggningstillgångar	11 724	12 876	12 015
Finansiella anläggningstillgångar	873 992	693 158	873 801
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	889 466	709 934	889 758
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	79 719	49 081	82 710
Likvida medel	123 807	125 805	60 557
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	203 526	174 886	143 267
SUMMA TILLGÅNGAR	1 092 992	884 819	1 033 025
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	304 226	269 076	301 718
Obeskattade reserver	2 341	2 222	2 341
Långfristiga skulder	267 025	227 311	367 706
Kortfristiga skulder	519 400	386 209	361 260
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 092 992	884 819	1 033 025

Tilläggsupplysningar

Redovisnings- och värderingsprinciper samt övriga kommentarer

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2017, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2016. IFRS15 Intäkter från kontrakt med kunder träder i kraft 2018 och påverkar när och hur ett företag ska redovisa intäkter. Ett projekt för IFRS15 påbörjades under förra året och beskrivs i årsredovisningen för 2016. Ingen väsentligt förändring har skett sedan dess.

Skatter

Periodens skattekostnad uppgick till 6,0 Mkr (3,6). Uppskjuten skatt uppgick -0,4 Mkr (0,4).

Investeringar

Investeringarna uppgick till 23,9 Mkr i aktiverat arbete, 0,2 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar 0,5 Mkr i materiella anläggningstillgångar.

Räntebärande skulder

Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 264,7 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 76,0 Mkr samt konvertibelt förlagslån 13,9 Mkr. Bolagets kreditavtal med banken innehåller villkor med restriktioner, s k convenanter. Bolaget har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet.

Konvertibla förlagslån

Konvertibla förlagslån ingår i kortfristiga räntebärande skulder:

• lån 1501 (kortfristig skuld konvertibelprogram personal). 13,9 Mkr. Löptid för lånet är 1 januari 2015 – 31 december 2017. Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 31,80 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2017. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 44 221 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7 % av rösterna. Konvertibelprogrammet registrerades av bolagsverket den 11 februari 2015.

Eget kapital

Eget kapital i koncernen uppgick den 31 mars 2017 till 351,1 Mkr.

Finansiella instrument

Klassificering och värdering

Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.

Finansiella skulder värderade till verkligt värde

Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet.

Samtliga av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3. Periodens förändring avseende finansiella instrument på nivå 3 avser huvudsakligen tillkomna tilläggsköpeskillingar för förvärv. Villkorade tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde baserat på tillgängliga data såsom avtalsvillkor samt aktuella bedömningar avseende förväntad villkorsuppfyllnad. Vid beräkning av verkligt värde har en kalkylränta om 0,9 % använts. Då skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är marginell har ingen korrigering skett.

Den villkorade tilläggsköpeskillingen för Fox Publish AS är beroende av diskreta händelser inom en maximal period på 42 månader efter förvärvsdatum som var den 2 mars 2015. Den villkorade tilläggsköpeskillingen för Futursoft OY är beroende av EBITDA 201610- 201709.

Nedanstående tabell visar skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde.

Återkommande värderingar till verkligt värde, per 31 mars 2017
	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Bokfört värde
Tilläggsköpeskilling Fox Publish AS			2 671	2 707
Tilläggsköpeskilling Futursoft OY			23 866	23 866
Resterande köpeskilling Nice AS			2 082	2 082
Summa			28 619	28 655

För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde.

Underskrifter

Umeå den 25 april 2017,

Lars Stenlund (VD)

Styrelse: Jan Friedman, Kaj Sandart, Birgitta Johansson-Hedberg, Crister Stjernfelt och Anna Valtonen.

Information

Offentliggörande

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) skall offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande tisdag den 25 april 2017 kl. 13:00.

Kontaktinformation

VD Lars Stenlund 070-659 49 39, lars.stenlund@vitec.se

Finansiell information

Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ),

Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå

Telefon: 090-15 49 00

E-post: ir@vitec.se

Finansiell information publiceras på www.vitec.se omedelbart efter offentliggörandet.

Vitecs årsredovisning finns tillgänglig på bolagets huvudkontor och webbplats.

Kommande rapporttillfällen

2017-07-13 Delårsrapport januari-juni 2017 (≈08:30) 2017-10-20 Delårsrapport januari-september 2017 (≈08:30)

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Organisationsnummer

Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804

CFO Maria Kröger 070-324 66 58, maria.kroger@vitec.se

Nyckeltalsdefinitioner

I denna delårsrapport hänvisas till icke IFRS-mått som Vitec och andra parter använder vid utvärdering av bolagets resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-IFRS mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Icke-IFRS mått som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande.

Avkastning på eget kapital

Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.

Förädlingsvärde per anställd

Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.

JEK (Justerat eget kapital per aktie)

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Omsättning per anställd

Nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt antal anställda.

P/E

Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie.

P/JEK

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital.

P/S

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Soliditet

Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen.

Skuldsättningsgrad

Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.

Vinst per aktie

Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Vinstmarginal

Periodens resultat efter skatt i förhållande till nettoomsättning.

Diagram

Vinst per aktie (kr/aktie) Omsättning (Mkr)

Omsättning och repetitiv andel Omsättning och rörelsemarginal

Omsättning januari-mars 2017 Rörelseresultat januari-mars 2017

Kort om Vitec

Branschspecifika verksamhetssystem

Vitec utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Vår tillväxt sker genom förvärv av mogna programvarubolag i norden.

Långa kundrelationer

Vi agerar långsiktigt med kundernas trygghet i fokus. Vi skapar värde genom vårt stödjande produkterbjudande som möjliggör utveckling och ökad lönsamhet för våra kunder.

Affärsmodell med repetitiva intäkter

Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det skapar förutsättningar att agera långsiktigt eftersom vi blir mindre känsliga för tillfälliga svackor inom enskilda bolag.

Tillväxt genom förvärv

Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt.

Historia

Vitec grundades 1985 som ett avknoppningsbolag från Umeå universitet och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med programvaror som grund. Under vår 30-åriga historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och varit lönsamma alla år. Idag är Vitec en nordisk programvarukoncern med ca 500 medarbetare.

Nyckeltal

		2017	2016	2016
		jan-mar	jan-mar	jan-dec
Nettoomsättning	(tkr)	191 500	157 126	675 414
varav affärsområde Auto	(tkr)	40 180	24 517	119 171
varav affärsområde Energi	(tkr)	6 363	6 409	25 872
varav affärsområde Fastighet	(tkr)	48 938	37 410	158 357
varav affärsområde Finans & Försäkring	(tkr)	33 303	29 143	126 567
varav affärsområde Hälsa	(tkr)	15 930	15 186	66 203
varav affärsområde Miljö	(tkr)	11 960	1 921	22 990
varav affärsområde Mäklare	(tkr)	34 594	42 386	155 285
varav gemensamt	(tkr)	231	155	969
Tillväxt	(%)	22%	10%	9%
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	24 369	18 015	81 942
Resultat efter skatt	(tkr)	18 775	14 043	66 814
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare	(tkr)	18 775	14 043	66 814
Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare	(%)	34%	-19%	-15%
Vinstmarginal	(%)	10%	9%	10%
Rörelsemarginal	(%)	14%	12%	13%
Balansomslutning	(tkr)	1 085 483	874 372	1 096 691
Soliditet	(%)	32%	33%	30%
Soliditet efter full konvertering	(%)	34%	35%	32%
Skuldsättningsgrad	(ggr)	2,05	2,04	2,25
Avkastning på sysselsatt kapital*	(%)	15%	20%	14%
Avkastning på eget kapital*	(%)	22%	28%	22%
Omsättning per anställd	(tkr)	384	349	1 445
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	322	290	1 198
Personalkostnad per anställd	(tkr)	215	206	813
Medelantal anställda	(pers)	499	450	467
JEK per aktie	(kr)	11,94	9,91	11,37
Vinst per aktie	(kr)	0,64	0,48	2,27
Vinst per aktie efter utspädning	(kr)	0,63	0,47	2,25
Utbetald aktieutdelning per aktie	(kr)	-	-	0,90
Kassaflöde per aktie	(kr)	1,51	0,98	5,20
P/E		27,02	25,70	33,22
P/JEK		5,51	6,61	6,64
P/S		2,72	3,05	3,29
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	18 775	14 043	66 814
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie	(tkr)	44 469	28 746	152 757
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)	(st)	29 396 690	29 396 690	29 396 690
Antalet aktier efter utspädning	(st)	29 838 900	29 838 900	29 838 900
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen Antal aktier efter full konvertering	(st)	29 396 690	29 396 690	29 396 690
Börskurs vid respektive periods slut	(kr)	65,75	65,50	75,50

*Rader märkta med en stjärna är beräknade med värden för rullande 12 månader.

Vitec Software Group AB (publ) är ett nordiskt programvarubolag som utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Koncernen har verksamhet i Sverige, Danmark, Finland och Norge och växer i huvudsak genom förvärv av mogna programvarubolag i vertikala segment. Bland våra kunder finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker och försäkringsbolag, hälsoföretag, bildelshandlare, energibolag och avfallshanteringsföretag. Koncernen har 500 medarbetare och omsatte 675 Mkr år 2016. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm.