AI assistant
Vitec Software Group B — Interim / Quarterly Report 2017
Oct 20, 2017
2988_10-q_2017-10-20_7db9b650-8838-474e-ab09-3e2a38782418.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport januari-september 2017
Stärkt kassaflöde men ökade avskrivningar belastar resultatet
Sammanfattning av perioden januari-september 2017
- Nettoomsättning 608 Mkr (483)
- Resultat efter finansnetto 69,5 Mkr (57,6)
- Rörelsemarginal 12,4 % (13,0)
- Vinst per aktie före utspädning 1,83 kr (1,56)
- Kassaflöde från den löpande verksamheten 162,9 Mkr (123,8)
Sammanfattning av perioden juli-september 2017
- Nettoomsättning 220 Mkr (164)
- Resultat efter finansnetto 15,3 Mkr (17,1)
- Rörelsemarginal 8,1 % (11,8)
- Vinst per aktie före utspädning 0,39 kr (0,48)
- Kassaflöde från den löpande verksamheten 28,8 Mkr (17,9)
- Förvärv av MV-Nordic A/S
VD-kommentar
De repetitiva intäkterna ökar med 16 % i kvartalet samtidigt som nettoomsättningen ökar med 34 %. Det bokföringsmässiga resultatet blir något lägre än samma kvartal förra året beroende på högre avskrivningar än aktiveringar. Rensat för aktiveringar och avskrivningar på aktiveringar och produkträttigheter, är kvartalet drygt 20 % bättre än förra året. Det har också gett ett mycket starkare kassaflöde som är över 60 % bättre än förra året.
MV-Nordic A/S, som ingår i koncernen hela kvartalet, omsätter ca 142 Mkr på årsbasis och har en klart högre andel tredjepartsprodukter i sin försäljning än koncernen i övrigt. Det betyder att täckningsbidraget i procent är lägre än övriga koncernen och får som konsekvens att rörelsemarginalen för hela koncernen också blir lägre trots att intjäningen i kronor blir högre. MV-Nordic har också haft stora leveranser av hårdvara under kvartalet vilket paradoxalt ytterligare påverkar rörelsemarginal och andelen repetitiva intäkter negativt.
Utvecklingen för det bokföringsmässiga resultatet förklaras delvis med högre avskrivningar som dessutom slår hårdare i tredje kvartalet eftersom avskrivningar sker linjärt över året men då semesterperioden innebär lägre aktiveringar belastas i slutändan resultatet kraftigare. Av historiska skäl har en avskrivningstid på fem år för aktiverade utvecklingskostnader använts. Avskrivningstiderna ändrades vid årsskiftet från fem till tio år, men detta avser enbart aktiveringar från och med innevarande år. Gamla aktiveringar skrivs således av enligt tidigare femårsplan. Programvara varken rostar eller flagnar och har erfarenhetsmässigt lång tjänstgöringstid. Studier av både vår egenutvecklade programvara och stora globala
programvarubolag pekar på livslängder på 15, 20, 25 år och längre. En avskrivningstid på tio år är därför fortfarande kort men stämmer ändå bättre med faktiska förhållanden. En bättre balans i redovisningen mellan avskrivningstakt och aktiverade utvecklingskostnader dröjer, men kommer att synas inom en treårsperiod. Detta kommer också att tydliggöra vår investeringsstrategi att genomföra en kontinuerlig produktutveckling för att vidmakthålla och förbättra vår intjäningsförmåga.
Den 6 juli förvärvades det danska programvarubolaget MV-Nordic A/S. Bolaget erbjuder programvara till utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige. Den huvudsakliga produkten är en molnbaserad tjänst för personer med läs och skrivsvårigheter. MV-Nordic har en årsomsättning på ca 142 Mkr med ett EBITDA resultat på ca 14 Mkr. Betalning skedde kontant och med en konvertibel med en löptid på 3 år, som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,8 procent. Konsolidering har skett från och med detta kvartal och bolaget ingår i segmentet "Utbildning & hälsa".
Antalet aktiva förvärvsdialoger är fortsatt högt och vi lägger kontinuerligt resurser på att upprätthålla och vidareutveckla dessa dialoger. Vitecs finansiella ställning och beredskap för framtida förvärv är god, och vi ser goda förutsättningar till fortsatt förvärvsbaserad tillväxt. Med förvärv av väletablerade bolag och hög andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt.
Lars Stenlund, VD
Perioden januari-september 2017
Under perioden har både omsättning och rörelseresultat ökat. Omsättningen har ökat med drygt 25% vilket är några procentenheter mer än vinsttillväxten när vi summerar årets tre första kvartal. Tidigt under det tredje kvartalet förvärvades programvarubolaget MV-Nordic A/S som byter namn till Vitec MV och ingår i affärsområdet Utbildning & Hälsa. Vitec MV är ledande i Danmark, Norge och Sverige av programvaror för personer med läs- och skrivsvårigheter. Den löpande verksamheten är stabil inom samtliga affärsområden vilket visas genom ett fortsatt stärkt kassaflöde. Resultatet för det tredje kvartalet har belastats med engångsposter i Mäklare, Auto och Hälsa.
Affärsområde Auto
Affärsområde Auto ökar vinst och omsättning jämfört med motsvarande period 2016. I Danmark har ett politiskt beslut om att sänka registreringsavgiften gjort att nyförsäljningen av bilar under det tredje kvartalet har varit mycket låg. De som tänker byta bil avvaktar ett slutgiltigt beslut varför bilmarknaden i stort sett stannade av i september. För oss har detta främst slagit mot våra konsultintäkter. I Norge har vi genomfört en justering i organisationen vilket belastar tredje kvartalets resultat men ger en kostnadsreducering redan från kvartal fyra. De repetitiva intäkterna har under året ökat med 47%.
Affärsområde Energi
Affärsområde Energi minskar omsättning och rörelseresultat jämfört med samma period 2016, men fortsätter mot en allt mer ökande andel repetitiva intäkter. Andelen har ökat från 71% till 76% under perioden.
Affärsområde Fastighet
Affärsområde Fastighet redovisar jämfört med motsvarande period 2016 ökad omsättning och ett starkare resultat. Förflyttningen mot mer repetitiva intäkter och molnbaserade leveranser fortsätter och utvecklas i snabbare takt än förväntat. Vi har en stark efterfrågan på våra nya produkter vilket medför ett stort antal pågående utrullningar. De repetitiva intäkterna har under året ökat med 24%.
Affärsområde Finans & Försäkring
Affärsområde Finans & Försäkring redovisar ökad omsättning och ett starkare rörelseresultat jämfört med motsvarande period 2016. I Danmark fortsätter vår tilläggsmodul för MiFID II att skapa nya affärer. Vitec erbjuder en standardiserad MiFID II modul som gör att våra kunder inte behöver ta fram egna unika lösningar. I Sverige lägger vi stor kraft på våra nya produkter för företagslån och förmögenhetsplanering. I Norge har vi tappat en större kund vilket har fått genomslag i det tredje kvartalet. De repetitiva intäkterna har under året ökat med 5%.
Affärsområde Utbildning & Hälsa
Från och med det tredje kvartalet 2017 ingår Vitec MV i koncernen. Affärsområde Hälsa utökas till att även omfatta Utbildning och får namnet Utbildning & Hälsa. Affärsområdet ökar omsättning och rörelseresultat kraftigt jämfört med motsvarande period 2016. Vitec MV fortsätter att stärka sin mobila produktsvit, våra produkter kan användas på Mac/PC/iOS och Android. Hälsa i Finland fortsätter att öka de repetitiva intäkterna, och vi kan nu med än större intensitet bearbeta den pipeline av förfrågningar som har fått stå tillbaka med anledning av de stora (under Q2 avslutade) installationerna som vi har arbetat med under hela 2016 och första halvåret 2017. Efterfrågan på våra produkter är hög vilket är glädjande. Vi har även ett stort fokus på att hela tiden effektivisera vår produktion. Avsluten av de stora projekten medför kostnader av engångskaraktär som belastar tredje kvartalet 2017. De repetitiva intäkterna har under året ökat med 33%.
Affärsområde Miljö
Affärsområde Miljö, som tillkom genom förvärvet av Tietomitta OY under andra halvåret 2016, saknar jämförande siffror för perioden. Vi kan dock jämföra kvartal tre 2017 med samma period 2016, och i den jämförelsen når vi en högre omsättning med ett något lägre resultat. De repetitiva intäkternas andel av omsättningen är 74% (73).
Affärsområde Mäklare
Affärsområde Mäklare redovisar lägre vinst och omsättning jämfört med motsvarande period 2016. Resultatet i tredje kvartalet belastas av ett VD byte i Sverige och en förändrad försäljningsorganisation i Norge. I Sverige har vi redan en ny VD på plats och i Norge är den nya försäljningsorganisationen på plats. Den underliggande lönsamheten ligger i linje med våra förväntningar och effekten av den organisationsförändring vi har genomfört kommer att ge kostnadsreduceringar från det fjärde kvartalet. Till vår glädje har en del av de kunder som lämnat oss för andra produkter valt att återvända till Vitec. De repetitiva intäkterna minskade med 9%.
Finansiell information
Nettoomsättning och resultat
Juli-september 2017
Intäkter
Nettoomsättningen för perioden uppgick till 219,8 Mkr (164,4) vilket motsvarande en ökning med 34 %. Omsättningsökningen är främst härrörlig till förvärv. Organisk tillväxt för perioden är -1,5%. Den förvärvade koncernen MV Nordic A/S som konsoliderades från 6 juli bidrog under perioden med en nettoomsättning på 41,8 Mkr. Periodens repetitiva intäkter ökade med 16 % från föregående år och uppgick till 154,6 Mkr (133,6), vilket motsvarade 70,3 % (81,3) av nettoomsättningen. MV Nordic A/S har en lägre andel repetitiva intäkter än koncernen i övrigt, vilket är huvudorsaken till att andelen repetitiva intäkter sjunker. Licensintäkterna ökade från föregående år och uppgick till 14,0 Mkr (6,4). Tjänsteintäkterna ökade med 17 % från föregående år och uppgick till 26,9 Mkr (23,0).
Resultat
Rörelseresultatet uppgick till 17,7 Mkr (19,3) med en rörelsemarginal om 8,1 % (11,8). Resultatet efter skatt uppgick till 11,5 Mkr (14,1). Vinst per aktie före utspädning 0,39 kr (0,48). Det försämrade rörelseresultatet förklaras främst av högre planenliga avskrivningar på immateriella tillgångar.
Januari-september 2017
Intäkter
Nettoomsättningen för perioden uppgick till 608,3 Mkr (482,8) vilket motsvarande en ökning med 26 %. Omsättningsökningen är främst härrörlig till förvärv. Organisk tillväxt för perioden är 1,3 %. Den förvärvade koncernen MV Nordic A/S som konsoliderades från 6 juli bidrog under perioden med en nettoomsättning på 41,8 Mkr. Periodens repetitiva intäkter ökade med 18 % från föregående år och uppgick till 446,0 Mkr (378,2), vilket motsvarade 73,3 % (78,3) av nettoomsättningen. MV Nordic A/S har en lägre andel repetitiva intäkter än koncernen i övrigt, vilket är huvudorsaken till att andelen repetitiva intäkter sjunker. Licensintäkterna ökade från föregående år och uppgick 28,3 Mkr (15,7). Tjänsteintäkterna ökade med 25 % från föregående år och uppgick till 104,8 Mkr (83,9).
Resultat
Rörelseresultatet uppgick till 75,6 Mkr (62,7) med en rörelsemarginal om 12,4 % (13,0). Resultatet efter skatt uppgick till 53,9 Mkr (45,8). Vinst per aktie före utspädning 1,83 kr (1,56). Det försämrade rörelseresultatet förklaras främst av högre planenliga avskrivningar på immateriella tillgångar.
Likviditet och finansiell ställning
Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 40,5 Mkr (86,5). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr samt 184,0 Mkr i outnyttjade delar av kreditfaciliteter som uppgår till 450 Mkr. Under året har kreditfaciliteten utökats med 200 Mkr. Till den tidigare kreditfaciliteten på 250 Mkr har 65,1 Mkr återbetalats. 87,7 Mkr har använts till förvärv. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 162,9 Mkr (123,8). Investeringarna uppgick 67,9 Mkr i aktiverat arbete, 2,3 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 11,6 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärvet av MV-Nordic A/S tillfördes 132,3 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.
Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 september 2017 till 400,2 Mkr (344,4) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 355,0 Mkr (314,2) samt kortfristiga räntebärande skulder 45,2 Mkr (30,3). I samband med förvärvet av MV-Nordic A/S tecknades en konvertibel till 20,0 Mkr. Efter beräkning av optionselement samt ränta är konvertibelskulden värderad till 18,9 Mkr. Under perioden har tilläggsköpeskillingen för Futursoft samt tilläggsköpeskillingen för Fox Publish omklassificerats från lång till kort skuld då förfallodatum är inom 12 månader.
Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 354,6 Mkr (316,7). Soliditeten blev 31 % (32). Utbetald aktieutdelning efter årsstämman i maj månad uppgick till 1,00 kr per aktie, totalt 29,4 Mkr.
Verksamheten
Vår verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Auto, Energi, Fastighet, Finans & Försäkring, Utbildning & Hälsa, Miljö och Mäklare.
| Auto | Energi | Fastighet | Finans & Försäkring |
Utbildning & Hälsa |
Miljö | Mäklare | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| jan-sep | jan-sep | jan-sep | jan-sep | jan-sep | jan-sep | jan-sep | ||||||||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Repetitiva intäkter | 95,3 | 65,0 | 14,2 | 13,7 | 80,1 | 64,8 | 76,4 | 72,6 | 53,0 | 39,8 | 24,3 | 9,6 | 102,4 | 112,5 |
| Licensintäkter | 4,9 | 1,3 | 0,0 | 0,0 | 7,1 | 7,1 | 4,7 | 4,4 | 8,6 | 0,0 | 3,0 | 1,1 | 0,0 | 1,8 |
| Tjänsteintäkter | 12,5 | 9,2 | 4,4 | 5,5 | 51,6 | 39,1 | 20,7 | 14,6 | 7,5 | 6,7 | 4,1 | 2,4 | 3,9 | 6,3 |
| Övriga intäkter | 3,5 | 3,5 | 0,1 | 0,1 | 0,0 | 0,1 | 0,4 | 0,3 | 23,0 | 0,3 | 1,5 | 0,1 | 0,3 | 0,4 |
| Nettoomsättning | 116,2 | 79,1 | 18,7 | 19,2 | 138,8 | 111,1 | 102,1 | 91,9 | 92,0 | 46,7 | 32,9 | 13,1 | 106,7 | 120,9 |
| Repetitiva intäkters andel av omsättning |
82% | 82% | 76% | 71% | 58% | 58% | 75% | 79% | 58% | 85% | 74% | 73% | 96% | 93% |
| Rörelseresultat | 15,8 | 12,7 | 5,4 | 6,0 | 24,9 | 20,2 | 19,8 | 13,7 | 3,4 | 0,8 | 4,9 | 1,9 | 5,4 | 11,2 |
| Rörelsemarginal | 14% | 16% | 29% | 31% | 18% | 18% | 19% | 15% | 4% | 2% | 15% | 15% | 5% | 9% |
Affärsområde Auto
Inom Affärsområde Auto erbjuder Vitec programvaror för fordons- och maskinbranschen i Danmark, Estland, Finland, Norge och Sverige. Produkterna stödjer arbetsprocesser för bland annat bilförsäljning, bilverkstäder, däckhotell och distribution av bildelar. I segmentet ingår Vitec Autodata AS, Vitec Datamann A/S, Vitec Infoeasy AS och Futursoft OY. Verksamheten i Futursoft konsoliderades från och med 7 september 2016.
Affärsområde Energi
Vitec utvecklar avancerade prognossystem för elhandlare och beräknings- och kartsystem till nätägare av el- och fjärrvärmenät. Den geografiska marknaden för affärsområdet utgörs av Norden, Baltikum, övriga Europa samt Mellanöstern. I segmentet ingår Vitec Energy AB.
Affärsområde Fastighet
Vitec erbjuder programvaror för bygg- och fastighetsbranschen i Sverige och Norge. Det är heltäckande verksamhetssystem för kundernas huvudprocesser, som till exempel uthyrning, försäljning, kundservice, ekonomi, teknisk förvaltning och energiuppföljning. I segmentet ingår Vitec Förvaltningssystem AB, Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Capifast AB, Vitec Software AB och Vitec Plania AS. Verksamheten i Plania konsoliderades från och med den 5 december 2016.
Affärsområde Finans & försäkring
Inom Affärsområde Finans & Försäkring levererar Vitec programvaror till banker och försäkringsbolag i Danmark, Norge och Sverige. I segmentet ingår Vitec Capitex AB, koncernen Vitec Aloc A/S samt Vitec Nice AS.
Affärsområde Utbildning & Hälsa
Affärsområde Utbildning & Hälsa erbjuder programvaror till hälsovårdsföretag i Finland och till utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige. I Finland har vi bland annat utvecklat en molnbaserad produkt för journalhantering. Våra produkter används inom vårdcentraler, sjukhus, fysioterapi- och rehabiliteringsanstalter samt av företagshälsovård och offentliga organisationer. Vårt huvudsakliga erbjudande till utbildningssektorn är en molnbaserad produkt för personer med läs- och skrivsvårigheter. Många grundskolor och övriga utbildningsföretag använder våra produkter som ett verktyg i sin undervisning. I segmentet ingår koncernen Acuvitec Oy och koncernen Vitec MV A/S. Verksamheten i Vitec MV konsoliderades från och med 6 juli 2017.
Affärsområde Miljö
Under 2016 förvärvade Vitec det finska bolaget Tietomitta Oy vars produkter är egenutvecklade programvaror för avfallshantering i Finland. Förvärvet innebar en ny vertikal marknad för Vitec och verksamheten utökades med Affärsområde Miljö. Produkten är marknadsledande i Finland och hanterar hela kedjan inom avfallshantering, från vägning av avfall och körscheman till fakturering, redovisning och rapportering. I segmentet ingår även den verksamhet som tidigare låg i segmentet Media. Repetitiva intäkter och rörelseresultat för Media uppgår under perioden till 0,4 Mkr. I Jämförelsesiffror för jan-sep 2016 avser 4,4 Mkr i omsättning Media samt 0,8 Mkr i resultat Media. Jämförelsesiffror för helåret 2016 innehåller 4,6 Mkr i omsättning och 1,0 Mkr i rörelseresultat avseende Media. I segmentet ingår Tietomitta Oy som konsoliderades från och med 5 juli 2016 samt 3L Media AB.
Affärsområde Mäklare
Affärsområde Mäklare erbjuder programvaror för fastighetsmäklare i Norge och Sverige. Våra produkter stödjer mäklaren i alla steg genom hela affärsprocessen. I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS, Vitec Megler AS, Vitec Megler AB, Vitec Fox AS och ADservice Scandinavia AB.
Omsättning januari-september 2017 (Mkr) Rörelseresultat januari-september 2017 (Mkr)
före förvärvsrelaterade kostnader
Resultatöversikt segment
| Rörelseresultat före förvärvsrelaterade kostnader | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AFFÄRSOMRÅDEN | Extern nettoomsättning (mkr) | (Mkr) | ||||||||
| 2017 jul-sep |
2016 jul-sep |
2017 jan-sep |
2016 jan-sep |
2016 jan-dec |
2017 jul-sep |
2016 jul-sep |
2017 jan-sep |
2016 jan-sep |
2016 jan-dec |
|
| Auto | 36,9 | 29,6 | 116,2 | 79,1 | 119,2 | 4,9 | 4,8 | 15,8 | 12,7 | 19,2 |
| Energi | 5,9 | 6,3 | 18,7 | 19,2 | 25,9 | 1,9 | 2,3 | 5,4 | 6,0 | 7,3 |
| Fastighet | 42,4 | 34,6 | 138,8 | 111,1 | 158,4 | 7,5 | 8,5 | 24,9 | 20,2 | 29,8 |
| Finans & Försäkring | 32,7 | 31,6 | 102,1 | 91,9 | 126,6 | 3,9 | 5,5 | 19,8 | 13,7 | 20,3 |
| Utbildning & Hälsa | 56,9 | 15,3 | 92,0 | 46,7 | 66,2 | 2,0 | 0,1 | 3,4 | 0,8 | 1,9 |
| Miljö | 9,5 | 9,0 | 32,9 | 13,1 | 23,0 | 0,7 | 1,3 | 4,9 | 1,9 | 3,4 |
| Mäklare | 35,3 | 37,7 | 106,7 | 121,0 | 155,3 | 0,8 | 0,6 | 5,4 | 11,2 | 11,1 |
| Gemensamt | 0,3 | 0,4 | 0,8 | 0,7 | 1,0 | - | - | - | - | - |
| Viteckoncernen | 219,8 | 164,4 | 608,3 | 482,8 | 675,4 | 21,7 | 23,1 | 79,8 | 66,5 | 93,1 |
| Förvärvsrelaterade kostnader | -3,9 | -3,8 | -4,2 | -3,8 | -4,8 | |||||
| Rörelseresultat efter förvärvsrelaterade | ||||||||||
| kostnader | 17,7 | 19,3 | 75,6 | 62,7 | 88,3 | |||||
| Summa finansiella kostnader | -2,5 | -2,2 | -6,1 | -5,1 | -6,4 | |||||
| Resultat efter finansiella kostnader | 15,3 | 17,1 | 69,5 | 57,6 | 81,9 |
Omsättning per geografisk marknad
Vitec är ett nordiskt programvarubolag och våra kunder finns främst i Sverige, Danmark, Finland och Norge, vi har även ett antal kunder i övriga delar av världen. Nedanstående tabell och cirkeldiagram visar koncernens omsättning baserat på var kunderna har sitt säte.
| Nettoomsättning (Mkr) | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2017 | 2016 | 2016 | ||||||
| jan-sep | andel | jan-sep | andel | jan-dec | andel | |||
| Sverige | 204,9 | 33,7% | 212,5 | 44,0% | 284,7 | 42,2% | ||
| Danmark | 143,3 | 23,6% | 91,4 | 18,9% | 154,6 | 22,9% | ||
| Finland | 124,8 | 20,5% | 64,0 | 13,3% | 106,0 | 15,7% | ||
| Norge | 131,3 | 21,6% | 112,2 | 23,2% | 119,5 | 17,7% | ||
| Övriga Europa | 3,7 | 0,6% | 2,6 | 0,5% | 10,4 | 1,5% | ||
| Övriga världen | 0,3 | 0,0% | 0,1 | 0,0% | 0,2 | 0,0% | ||
| SUMMA | 608,3 | 100,0% | 482,8 | 100,0% | 675,4 | 100,0% |
- Sverige 34%
- Danmark 24%
- Finland 21%
- Norge 22%
- Övriga Europa 1%
Väsentliga händelser under det tredje kvartalet
6 juli: Vitec förvärvar MV-Nordic A/S i Danmark
Vitec Software Group AB (publ) har den 6 juli tecknat avtal om förvärv av samtliga aktier i det danska programvarubolaget MV-Nordic A/S. Bolaget erbjuder programvara till utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige. Den huvudsakliga produkten är en molnbaserad tjänst för personer med läs och skrivsvårigheter. MV-Nordic har en årsomsättning på ca 110 MDKK med ett EBITDA resultat på ca 11 MDKK.
Betalning sker kontant och med en konvertibel med avvikelse från aktieägares företrädesrätt i enlighet med bemyndigande från årsstämma 2017-04-25. Konvertibelns löptid är 3 år som vid full konvertering ger en utspädning av kapitalet på 0,8%. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum och bolaget kommer att ingå i segmentet "Hälsa och utbildning".
15 september: Ökat internationellt ägande i Vitec
Vitecs huvudägare Olov Sandberg och Lars Stenlund meddelar idag att man sålt 300 000 B-aktier till ett par institutionella investerare. Försäljningen har gjorts till lika delar av de båda huvudägarna och har skett till aktuell börskurs. Olov Sandberg har innan försäljningen stämplat om 150 000 A-aktier till serie B. Efter omstämpling och försäljning uppgår de båda huvudägarnas röstandel i Vitec Software Group AB (publ) till 49,5 %, jämfört med tidigare 52,2 % före omstämpling och försäljning.
29 september: Vitec kallar till extra bolagsstämma
Aktieägarna i Vitec Software Group AB (publ), 556258-4804, kallas härmed till extra bolagsstämma onsdagen den 1 november 2017 kl. 15.00 i Vitecs lokaler på Tvistevägen 47A i Umeå.
Styrelsen i Vitec Software Group AB (publ) har beslutat att kalla till en extra bolagsstämma för att behandla ett förslag om att erbjuda anställda i Vitec-koncernen att teckna konvertibla skuldebrev i moderbolaget. Syftet med emissionen är att ge fler medarbetare möjligheten att bli delägare i Vitec. Konvertiblerna kommer inte att noteras. Vid full konvertering beräknas antalet aktier öka med ca 260 000 st. Detta motsvarar en ökning av aktiekapitalet med 26 000 kronor samt en utspädning på cirka 0,9 % av aktiekapitalet och cirka 0,4 % av röstetalet i bolaget.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2016 under avsnittet "risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 28-29, i not 1 under avsnittet "bedömningar och uppskattningar" på sidan 53 samt i not 20 "finansiella risker och hanteringen av dessa" på sidorna 76-79. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.
Moderbolaget
Nettoomsättningen uppgick till 84,4 Mkr (63,5) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick 3,9 Mkr (-11,3). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet risker och osäkerhetsfaktorer.
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.
Rapport över totalresultat i sammandrag, koncernen
| TKR | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| jul-sep | jul-sep | jan-sep | jan-sep | jan-dec | |
| RÖRELSENS INTÄKTER | |||||
| Repetitiva intäkter | 154 649 | 133 616 | 446 014 | 378 193 | 518 512 |
| Licensintäkter | 14 022 | 6 422 | 28 273 | 15 710 | 24 789 |
| Tjänsteintäkter | 26 869 | 23 039 | 104 827 | 83 856 | 121 116 |
| Övriga intäkter | 24 295 | 1 304 | 29 203 | 5 071 | 10 997 |
| NETTOOMSÄTTNING | 219 835 | 164 381 | 608 317 | 482 830 | 675 414 |
| Aktiverat arbete för egen räkning | 21 623 | 17 802 | 67 896 | 56 327 | 82 262 |
| Återförd tilläggsköpeskilling | - | - | - | 22 695 | 22 695 |
| SUMMA INTÄKTER | 241 458 | 182 183 | 676 213 | 561 852 | 780 371 |
| RÖRELSENS KOSTNADER | |||||
| Handelsvaror | -21 709 | -2 495 | -27 784 | -8 555 | -12 284 |
| Främmande arbeten och abonnemang | -22 822 | -20 250 | -73 948 | -55 431 | -82 024 |
| Övriga externa kostnader | -29 433 | -20 926 | -83 860 | -61 573 | -92 927 |
| Personalkostnader | -110 827 | -90 901 | -320 118 | -274 450 | -380 023 |
| Avskrivningar materiella anläggningstillgångar | -4 744 | -2 798 | -10 000 | -7 689 | -10 195 |
| Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar | -30 665 | -21 905 | -81 136 | -59 084 | -81 366 |
| Nedskrivning immateriella tillgångar | - | -32 | - | -22 727 | -22 695 |
| Orealiserade valutakursdifferenser (netto) | 414 | 189 | 383 | -5 838 | -5 798 |
| SUMMA KOSTNADER | -219 786 | -159 118 | -596 463 | -495 347 | -687 312 |
| RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER | 21 672 | 23 065 | 79 750 | 66 505 | 93 059 |
| Förvärvsrelaterade kostnader | -3 934 | -3 750 | -4 158 | -3 759 | -4 754 |
| RÖRELSERESULTAT EFTER FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER | 17 738 | 19 315 | 75 592 | 62 746 | 88 305 |
| Finansiella intäkter | 43 | 198 | 148 | 324 | 773 |
| Finansiella kostnader | -2 503 | -2 402 | -6 260 | -5 446 | -7 136 |
| SUMMA FINANSIELLA POSTER | -2 460 | -2 204 | -6 112 | -5 122 | -6 363 |
| RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER | 15 278 | 17 111 | 69 480 | 57 624 | 81 942 |
| Skatt | -3 729 | -3 057 | -15 562 | -11 826 | -15 128 |
| PERIODENS RESULTAT | 11 549 | 14 054 | 53 918 | 45 798 | 66 814 |
| ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN |
|||||
| Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och | |||||
| säkringsredovisning av densamma | 615 | 11 440 | -5 255 | 25 866 | 22 318 |
| PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT | 615 | 11 440 | -5 255 | 25 866 | 22 318 |
| PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT | 12 164 | 25 494 | 48 663 | 71 664 | 89 132 |
| PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL | |||||
| -Moderbolagets aktieägare | 11 549 | 14 054 | 53 918 | 45 798 | 66 814 |
| PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL | |||||
| -Moderbolagets aktieägare | 12 164 | 25 494 | 48 663 | 71 664 | 89 132 |
| VINST PER AKTIE | |||||
| -Före utspädning (kr) | 0,39 | 0,48 | 1,83 | 1,56 | 2,27 |
| -Efter utspädning (kr) | 0,38 | 0,47 | 1,81 | 1,53 | 2,25 |
| Genomsnittligt antal aktier | 29 396 690 | 29 396 690 | 29 396 690 | 29 396 690 | 29 396 690 |
| Antal aktier efter utspädning | 30 057 935 | 29 838 900 | 29 912 714 | 29 838 900 | 29 838 900 |
Rapport över finansiell ställning i sammandrag, koncernen
| TKR | |||
|---|---|---|---|
| 2017-09-30 | 2016-09-30 | 2016-12-31 | |
| TILLGÅNGAR | |||
| ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 926 968 | 760 070 | 809 612 |
| Materiella anläggningstillgångar | 40 647 | 28 874 | 34 267 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 736 | 957 | 950 |
| Uppskjuten skattefordran | 4 168 | 6 311 | 4 185 |
| SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | 973 519 | 796 212 | 849 014 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | |||
| Varulager | 3 496 | 1 078 | 1 031 |
| Kortfristiga fordringar | 139 871 | 117 499 | 165 726 |
| Kortfristiga placeringar | 43 | 50 | 43 |
| Likvida medel | 40 467 | 86 467 | 80 877 |
| SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | 183 877 | 205 094 | 247 677 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 157 396 | 1 001 306 | 1 096 691 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare | 354 634 | 316 745 | 334 213 |
| Långfristiga skulder, räntebärande | 355 019 | 314 151 | 339 395 |
| Långfristiga skulder, icke räntebärande | 148 159 | 150 564 | 157 129 |
| Kortfristiga skulder, räntebärande | 45 173 | 30 260 | 44 126 |
| Kortfristiga skulder, icke räntebärande | 254 411 | 189 586 | 221 828 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 157 396 | 1 001 306 | 1 096 691 |
Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag, koncernen
| TKR | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| jul-sep | jul-sep | jan-sep | jan-sep | jan-dec | |
| EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE | |||||
| Vid periodens början | 341 315 | 291 251 | 334 213 | 271 538 | 271 538 |
| Optionselement konvertibelt skuldebrev | 1 154 | - | 1 154 | - | - |
| Lämnad utdelning | - | - | -29 397 | -26 457 | -26 457 |
| Summa totalresultat | 12 164 | 25 494 | 48 663 | 71 664 | 89 132 |
| VID PERIODENS SLUT | 354 633 | 316 745 | 354 633 | 316 745 | 334 213 |
Rapport över kassaflöde i sammandrag, koncernen
| TKR | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| jul-sep | jul-sep | jan-sep | jan-sep | jan-dec | |
| DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | |||||
| Rörelseresultat | 17 738 | 19 315 | 75 592 | 62 746 | 88 305 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | |||||
| Övriga rörelseintäkter | - | - | - | -22 695 | -22 695 |
| Avskrivningar | 35 408 | 24 735 | 91 136 | 89 500 | 114 256 |
| Orealiserade valutakursdifferenser | 414 | 1 263 | 383 | 5 838 | 5 798 |
| 53 560 | 45 313 | 167 111 | 135 389 | 185 664 | |
| Erhållen ränta | 43 | -457 | 148 | -331 | 117 |
| Erlagd ränta | -2 340 | -1 610 | -5 958 | -4 587 | -5 553 |
| Betald inkomstskatt | -5 482 | 872 | -20 993 | -14 721 | -27 471 |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | |||||
| FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL | 45 781 | 44 118 | 140 308 | 115 750 | 152 757 |
| Förändringar i rörelsekapital | |||||
| Ökning/minskning av varulager | 8 617 | -9 | 8 960 | 48 | 95 |
| Ökning/minskning av kundfordringar | -8 558 | -2 355 | 52 878 | 59 403 | 2 659 |
| Ökning/minskning av rörelsefordringar | 6 372 | -4 861 | -4 559 | -10 571 | 1 265 |
| Ökning/minskning av leverantörsskulder | 11 773 | 2 530 | 11 959 | 1 807 | 3 534 |
| Ökning/minskning av rörelseskulder | -35 160 | -21 507 | -46 607 | -42 705 | -1 860 |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN | 28 825 | 17 916 | 162 939 | 123 732 | 158 450 |
| INVESTERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Förvärv av dotterföretag netto* | -86 745 | -87 476 | -88 826 | -102 353 | -156 112 |
| Försäljning av dotterföretag | - | 4 217 | - | 4 217 | 4 217 |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete | -22 367 | -19 377 | -70 283 | -61 086 | -83 763 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -9 877 | -352 | -11 554 | -2 766 | -9 046 |
| KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN | -118 989 | -102 988 | -170 663 | -161 988 | -244 704 |
| FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Utdelning betald till moderbolagets aktieägare | - | - | -29 397 | -26 457 | -26 457 |
| Upptagna lån | 88 299 | 115 577 | 88 299 | 132 577 | 185 466 |
| Amortering av lån | -7 425 | -7 406 | -88 115 | -39 458 | -49 865 |
| KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | 80 874 | 108 171 | -29 213 | 66 662 | 109 144 |
| PERIODENS KASSAFLÖDE | -9 290 | 23 099 | -36 937 | 28 406 | 22 890 |
| LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS | |||||
| BÖRJAN | 49 024 | 60 122 | 80 920 | 60 268 | 60 268 |
| Valutakursförändring likvida medel | 776 | 3 246 | -3 473 | -2 207 | -2 238 |
| LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENS | |||||
| SLUT** | 40 510 | 86 467 | 40 510 | 86 467 | 80 920 |
*Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag under perioden utgjordes av likvid för MV-Nordic A/S. Netto kassautflöde uppgick till 86,7 Mkr. Förvärvet avsåg hela den utstående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhålls. Dessutom löstes en revers tecknad i samband med förvärvet av Nice AS 2,1 Mkr. Utbetalningen innebar inte någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock. Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2016 utgjordes av likvid för Tietomitta OY och Futursoft OY. Netto kassautflöde uppgick till 87,5 Mkr. Samtliga förvärv avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhålls. Dessutom utbetalades 2,9 Mkr avseende Fox Publish 11,9 Mkr avseende Acuvitec OY, vilka inte innebar någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.
**Likvida medel definieras som medel för vilka det förekommer obetydlig risk för värdefluktuationer och som lätt kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp. Kortfristiga placeringar utgörs av medel som kan omvandlas till kassamedel till ett känt belopp inom en bankdag.
Resultaträkning i sammandrag, moderbolaget
| TKR | 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | 2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| jul-sep | jul-sep | jan-sep | jan-sep | jan-dec | |
| Rörelsens intäkter | 29 804 | 22 802 | 84 351 | 63 450 | 98 337 |
| Rörelsens kostnader | -24 353 | -28 113 | -73 671 | -71 760 | -101 864 |
| RÖRELSERESULTAT | 5 451 | -5 311 | 10 680 | -8 310 | -3 527 |
| Resultat från finansiella investeringar | |||||
| Resultat från andelar i koncernföretag | - | - | - | - | 58 335 |
| Ränteintäkter | 34 | 1 567 | 100 | 1 647 | 737 |
| Räntekostnader | -2 203 | -1 723 | -5 824 | -4 625 | -6 382 |
| RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER | 3 282 | -5 467 | 4 956 | -11 288 | 49 163 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | - | - | 7 781 |
| RESULTAT FÖRE SKATT | 3 282 | -5 467 | 4 956 | -11 288 | 56 944 |
| Skatt | -722 | - | -1 090 | - | -9 |
| PERIODENS RESULTAT | 2 560 | -5 467 | 3 866 | -11 288 | 56 935 |
Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.
Balansräkning i sammandrag, moderbolaget
| TKR | 2017-09-30 | 2016-09-30 | 2016-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 3 492 | 3 986 | 3 942 |
| Materiella anläggningstillgångar | 11 572 | 12 289 | 12 015 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 973 923 | 810 438 | 873 801 |
| SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | 988 987 | 826 713 | 889 758 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | |||
| Kortfristiga fordringar | 27 631 | 23 194 | 82 710 |
| Likvida medel | 31 444 | 86 467 | 60 557 |
| SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | 59 075 | 109 661 | 143 267 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 048 062 | 936 374 | 1 033 025 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 277 183 | 233 495 | 301 718 |
| Obeskattade reserver | 2 341 | 2 222 | 2 341 |
| Långfristiga skulder | 356 058 | 342 622 | 367 706 |
| Kortfristiga skulder | 412 480 | 358 035 | 361 260 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 048 062 | 936 374 | 1 033 025 |
Tilläggsupplysningar
Redovisnings- och värderingsprinciper samt övriga kommentarer
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 redovisning för juridiska personer. De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2017, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2016. IFRS15 Intäkter från kontrakt med kunder träder i kraft 2018 och påverkar när och hur ett företag ska redovisa intäkter.
Ett projekt för IFRS15 påbörjades under förra året och beskrivs i årsredovisningen för 2016. Projektet har fortsatt under 2017. Vi har gjort en genomgång av våra avtal och intäktsredovisningen av dessa. Utifrån avtalen har vi definierat ett antal prestationsåtaganden, vi har även gjort anpassningar i vårt ekonomisystem för att möjliggöra uppföljning per prestationsåtagande. Under 2018 kommer intäktsredovisningen att ske per prestationsåtagande. Kvarstår att kvantifiera eventuella effekter av övergången.
Skatter
Periodens beräknade skattekostnad uppgick till 18,7 Mkr (10,6). Uppskjuten skatt uppgick -3,1 Mkr (1,2).
Investeringar
Investeringarna uppgick till 67,9 Mkr i aktiverat arbete, 2,3 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 11,6 Mkr i materiella anläggningstillgångar. Genom förvärvet av MV-Nordic A/S investerades 132,3 Mkr i produkträttigheter, varumärken, kundavtal och goodwill.
Räntebärande skulder
Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 336,0 Mkr, samt ett konvertibelt förlagslån 18,9 Mkr. Kortfristiga räntebärande skulder består av banklån på 31,2 Mkr samt konvertibelt förlagslån 14,0 Mkr. Bolagets kreditavtal med banken innehåller villkor med restriktioner, s k covenanter. Koncernen har för perioden uppfyllt villkoren i sin helhet.
Konvertibla förlagslån
Konvertibla förlagslån ingår i lång- och kortfristiga räntebärande skulder:
• lån 1501 (kortfristig skuld konvertibelprogram personal). 14,0 Mkr. Löptid för lånet är 1 januari 2015 – 31 december 2017. Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 31,80 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2017. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 44 221 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7 % av rösterna. Konvertibelprogrammet registrerades av Bolagsverket den 11 februari 2015.
• lån 1707 (långfristig skuld konvertibel förvärv MV Nordic) 18,9 Mkr. Löptid för lånet är 6 juli 2017 - 30 juni 2020. Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 85,35 kr. Konvertering kan påkallas 1 januari 2019 - 30 juni 2020. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 23 432 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 0,8 % av kapitalet och 0,4 % av rösterna. Konvertibeln är under registrering hos Bolagsverket vid tidpunkten för denna rapports offentliggörande.
Eget kapital
Eget kapital i koncernen uppgick den 30 september 2017 till 354,6 Mkr.
Finansiella instrument
Klassificering och värdering
Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.
Finansiella skulder värderade till verkligt värde
Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet.
Samtliga av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3. Periodens förändring avseende finansiella instrument på nivå 3 avser huvudsakligen tillkomna tilläggsköpeskillingar för förvärv. Villkorade tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde baserat på tillgängliga data såsom avtalsvillkor samt aktuella bedömningar avseende förväntad villkorsuppfyllnad. Vid beräkning av verkligt värde har en kalkylränta om 0,9 % använts. Då skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är marginell har ingen korrigering skett.
Den villkorade tilläggsköpeskillingen för Fox Publish AS är beroende av separata händelser inom en maximal period på 42 månader efter förvärvsdatum som var den 2 mars 2015. Den villkorade tilläggsköpeskillingen för Futursoft OY är beroende av EBITDA 201610- 201709.
Nedanstående tabell visar skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde.
| Återkommande värderingar till verkligt värde, per 30 september 2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Bokfört värde | ||||
| Tilläggsköpeskilling Fox Publish AS | 2 653 | 2 653 | |||||
| Tilläggsköpeskilling Futursoft OY | 23 917 | 23 917 | |||||
| Summa | 26 570 | 26 570 |
För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde.
Förvärv
Förvärv MV-Nordic A/S
Den 6 juli förvärvades samtliga aktier och röster i det danska programvarukoncernen MV-Nordic A/S. Bolaget erbjuder programvara till utbildningssektorn i Danmark, Norge och Sverige. Den huvudsakliga produkten är en molnbaserad tjänst för personer med läs och skrivsvårigheter.
Koncernen konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 30 september till 3,9 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum och till och med 30 september uppgår intäkterna i den förvärvade koncernen till 41,8 Mkr och resultatet före skatt uppgår 1,9 Mkr. På grund av tillämpning av andra redovisningsprinciper och brutet räkenskapsår bedöms uppgifter om intäkter och resultat från årets början inte som rättvisande.
Det finns poster i förvärvsanalysen som kan komma att omvärderas då MV-koncernen varit i vår ägo kort tid. Dessa är varulager, varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill. Av denna anledning är förvärvsanalysen preliminär fram tills tolv månader efter förvärvsdatum.
| Verkligt värde | Verkligt värde | ||
|---|---|---|---|
| Preliminär förvärvsanalys | MV Nordic A/S | justering | redovisat i koncernen |
| Varumärken | - | 3 374 | 3 374 |
| Produkträttigheter | - | 67 510 | 67 510 |
| Kundavtal | - | 29 676 | 29 676 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 5 345 | - | 5 345 |
| Materiella anläggningstillgångar | 3 679 | - | 3 679 |
| Deposition | 1 261 | - | 1 261 |
| Varulager | 11 424 | - | 11 424 |
| Kortfristiga fordringar | 24 471 | - | 24 471 |
| Likvida medel | 1 678 | - | 1 678 |
| Uppskjuten skatteskuld | 3 452 | -22 123 | -18 671 |
| Kortfristiga skulder | -51 483 | - | -51 483 |
| Långfristiga skulder | -1 522 | -1 522 | |
| Netto identifierbara tillgångar och skulder | -1 696 | 78 436 | 76 741 |
| Koncerngoodwill | 31 690 | ||
| Totalt | 108 431 | ||
| Koncernens anskaffningsvärde | 108 431 | ||
| Beräkning av netto kassautflöde | Verkligt värde | ||
| Koncernens anskaffningsvärde | -108 431 | ||
| Konvertibelt skuldebrev | 20 008 | ||
| Förvärvade likvida medel | 1 678 | ||
| Netto kassautflöde | -86 745 |
Underskrifter
Umeå den 20 oktober 2017,
_____________________________
Lars Stenlund (VD)
Styrelse: Jan Friedman, Kaj Sandart, Birgitta Johansson-Hedberg, Crister Stjernfelt och Anna Valtonen.
Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Vitec Software Group AB (publ) per 30 september 2017 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 20 oktober 2017
PricewaterhouseCoopers AB
Niklas Renström Auktoriserad revisor
Information
Offentliggörande
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) skall offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande fredag den 20 oktober 2017 kl. 08:30.
Kontaktinformation
VD Lars Stenlund 070-659 49 39, [email protected]
Finansiell information
Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ),
Investor Relations, Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå
Telefon: 090-15 49 00
E-post: [email protected]
Finansiell information publiceras på www.vitec.se omedelbart efter offentliggörandet.
Vitecs årsredovisning finns tillgänglig på bolagets huvudkontor och webbplats.
Kommande rapporttillfällen
2018-02-14 Bokslutskommuniké för helåret 2017 (≈ 08:30) 2018-04-23 Delårsrapport januari-mars 2018 (≈ 13:00)
Organisationsnummer
Vitec Software Group AB (publ), org.nr. 556258-4804
CFO Maria Kröger 070-324 66 58, [email protected]
Nyckeltalsdefinitioner
I denna delårsrapport hänvisas till icke IFRS-mått som Vitec och andra parter använder vid utvärdering av bolagets resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-IFRS mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Icke-IFRS mått som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande.
Vinstmarginal
Periodens resultat efter skatt i förhållande till nettoomsättning.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
EBITDA
Periodens resultat före finansnetto, skatt och avskrivningar.
Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare
Utveckling av företagets resultat efter skatt i förhållande till samma period föregående år
Soliditet
Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen.
Soliditet efter full konvertering
Eget kapital samt konvertibla förlagslån i förhållande till balansomslutningen.
Genomsnittligt eget kapital
Genomsnitt av periodens eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare och föregående periods eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare.
Skuldsättningsgrad
Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.
Rullande 12 månader
Definieras som föregående helårs värde med avdrag för värdet av föregående period, föregående år med tillägg för innevarande period.
Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat före skatt med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.
Avkastning på eget kapital
Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Omsättning per anställd
Nettoomsättning i förhållande till genomsnittligt antal anställda.
Förädlingsvärde per anställd
Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.
JEK (Justerat eget kapital per aktie)
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.
Vinst per aktie
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Kassaflöde per aktie
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
P/E
Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie.
P/JEK
Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital.
P/S
Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen.
Diagram
Omsättning och repetitiv andel Omsättning och rörelsemarginal
Omsättning januari-september 2017 Rörelseresultat januari-september 2017
Kort om Vitec
Branschspecifika verksamhetssystem
Vitec utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Vår tillväxt sker genom förvärv av mogna programvarubolag i norden.
Långa kundrelationer
Vi agerar långsiktigt med kundernas trygghet i fokus. Vi skapar värde genom vårt stödjande produkterbjudande som möjliggör utveckling och ökad lönsamhet för våra kunder.
Affärsmodell med repetitiva intäkter
Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det skapar förutsättningar att agera långsiktigt eftersom vi blir mindre känsliga för tillfälliga svackor inom enskilda bolag.
Tillväxt genom förvärv
Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt.
Historia
Vitec grundades 1985 som ett avknoppningsbolag från Umeå universitet och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med programvaror som grund. Under vår 30-åriga historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och varit lönsamma alla år. Idag är Vitec en nordisk programvarukoncern med ca 600 medarbetare.
Nyckeltal
| 2017 | 2016 | 2016 | ||
|---|---|---|---|---|
| jan-sep | jan-sep | jan-dec | ||
| Nettoomsättning | (tkr) | 608 317 | 482 830 | 675 414 |
| varav affärsområde Auto | (tkr) | 116 217 | 79 111 | 119 171 |
| varav affärsområde Energi | (tkr) | 18 706 | 19 202 | 25 872 |
| varav affärsområde Fastighet | (tkr) | 138 794 | 111 094 | 158 357 |
| varav affärsområde Finans & Försäkring | (tkr) | 102 148 | 91 918 | 126 567 |
| varav affärsområde Utbildning & Hälsa | (tkr) | 92 046 | 46 744 | 66 203 |
| varav affärsområde Miljö | (tkr) | 32 914 | 13 119 | 22 990 |
| varav affärsområde Mäklare | (tkr) | 106 705 | 120 955 | 155 285 |
| varav gemensamt | (tkr) | 787 | 687 | 969 |
| Tillväxt | (%) | 26% | 8% | 9% |
| Resultat efter finansiella poster | (tkr) | 69 480 | 57 624 | 81 942 |
| Resultat efter skatt | (tkr) | 53 918 | 45 798 | 66 814 |
| Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare | (tkr) | 53 918 | 45 798 | 66 814 |
| Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare | (%) | 18% | -14% | -15% |
| Vinstmarginal | (%) | 9% | 9% | 10% |
| Rörelsemarginal | (%) | 12% | 13% | 13% |
| Balansomslutning | (tkr) | 1 157 396 | 1 001 306 | 1 096 691 |
| Soliditet | (%) | 31% | 32% | 30% |
| Soliditet efter full konvertering | (%) | 33% | 33% | 32% |
| Skuldsättningsgrad | (ggr) | 2,22 | 2,15 | 2,25 |
| Avkastning på sysselsatt kapital* | (%) | 14% | 16% | 14% |
| Avkastning på eget kapital* | (%) | 22% | 25% | 22% |
| Omsättning per anställd | (tkr) | 1 153 | 1 051 | 1 445 |
| Förädlingsvärde per anställd | (tkr) | 923 | 879 | 1 198 |
| Personalkostnad per anställd | (tkr) | 607 | 597 | 813 |
| Medelantal anställda | (pers) | 528 | 459 | 467 |
| JEK per aktie | (kr) | 12,06 | 10,77 | 11,37 |
| Vinst per aktie | (kr) | 1,83 | 1,56 | 2,27 |
| Vinst per aktie efter utspädning | (kr) | 1,81 | 1,53 | 2,25 |
| Utbetald aktieutdelning per aktie | (kr) | 1,00 | 0,90 | 0,90 |
| Kassaflöde per aktie | (kr) | 4,77 | 3,94 | 5,20 |
| P/E* | 32,46 | 27,10 | 33,22 | |
| P/JEK | 6,86 | 6,08 | 6,64 | |
| P/S* | 3,04 | 2,95 | 3,29 | |
| Beräkningsgrunder: | ||||
| Resultat vid beräkning av resultat per aktie | (tkr) | 53 918 | 45 798 | 66 814 |
| Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie | (tkr) | 140 308 | 115 750 | 152 757 |
| Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) | (st) | 29 396 690 | 29 396 690 | 29 396 690 |
| Antalet aktier efter utspädning | (st) | 29 912 714 | 29 838 900 | 29 838 900 |
| Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen Antal aktier efter full konvertering |
(st) | 29 396 690 | 29 396 690 | 29 396 690 |
| Börskurs vid respektive periods slut | (kr) | 82,75 | 65,50 | 75,50 |
*Rader märkta med en stjärna är beräknade med värden för rullande 12 månader.
Vitec Software Group AB (publ) är ett nordiskt programvarubolag. Vi utvecklar och levererar verksamhetskritiska programvaror till specifika branschers unika behov. Koncernen har verksamhet i Sverige, Danmark, Finland och Norge och växer i huvudsak genom förvärv av mogna programvarubolag i vertikala segment. Våra kunder finns i branscherna Auto, Energi, Fastighet, Finans & Försäkring, Miljö, Mäklare och Utbildning & Hälsa. Koncernen har 600 medarbetare och omsatte 675 Mkr år 2016. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm. www.vitecsoftware.com Säte: Tvistevägen 47 A, 907 29 Umeå. Telefon 090-15 49 00.