AI assistant
Vitec Software Group B — Interim / Quarterly Report 2012
May 2, 2012
2988_10-q_2012-05-02_2a2e8661-ba21-493b-8af4-5e6e42076293.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
DELÅRSRAPPORT JANUARI‐MARS 2012
RÖRELSERESULTATET UPP 16 %
SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI‐MARS 2012
- Nettoomsättning 93,2 Mkr (89,8)
- Resultat efter finansnetto 10,5 Mkr (8,9)
- Rörelsemarginal 12 % (11)
- Vinst per aktie före utspädning 1,72 kr (1,69)
- Kassaflöde från den löpande verksamheten 41,7 Mkr (33,8)
- Budaccept i 3L System
VD‐KOMMENTAR
Första kvartalet utvecklades positivt med ett rörelseresultat som ökade med 16 % jämfört med samma period förra året. Rörelsemarginalen var 12 % och närmade sig koncernens långsiktiga mål på 15 %. Samtliga sex affärsområden levererade positiva resultat med goda eller acceptabla rörelsemarginaler. Omsättningen ökade med 4 %. Ökningen var till största delen hänförlig till IT‐Makeriet AS som konsoliderades från och med den 1 juli 2011 och som därför inte finns med i jämförelsesiffrorna januari‐mars 2011. Den successiva övergången i koncernens affärsmodell mot "Software as a Service" innebär att omsättningstillväxten hämmas och resultatutvecklingen belastas kortsiktigt då licensintäkter byts mot långsiktiga repetitiva abonnemangsintäkter.
Vitecs offentliga erbjudande den 23 januari till aktieägarna i 3L System mottogs väl och vid anmälningsperiodens slut den 20 mars kontrollerade Vitec 95,6 % av röster och kapital i 3L System. Den industriella logiken i samgåendet med 3L medger att Vitecs affärsområdesindelning kan förenklas och förtydligas. Affärsområdet och rörelsesegmentet 3L System delas upp så att 3L Media kommer att ingå i Vitec Affärsområde Media och 3L Förvaltningssystem och Capifast kommer att ingå i Vitec Affärsområde Fastighet. Vi räknar med att dessa förändringar kommer att medföra effektivitetsförbättringar och bidra till en fortsatt positiv resultatutveckling för koncernen. Rapportering enligt de nya indelningarna beräknas komma att ske från och med andra kvartalet 2012.
Efter rapportperioden har Vitec, med den förlängda erbjudandeperioden som avslutades den 20 april, uppnått 97,4 % av röster och kapital i 3L System. I och med att 3L System avnoterades den 27 april sänker koncernen sina noteringskostnader med ca 2 Mkr på årsbasis.
Vitec fortsätter att förbättra resultatet och håller fast vid sin strategi ‐ att verka inom specialiserade programvarunischer för att skapa uthållig lönsam tillväxt.
Lars Stenlund VD
Perioden januari‐mars 2012
Vitecs externa kommunikation under det första kvartalet har i hög grad kommit att präglas av det offentliga erbjudande som lämnades till aktieägarna i 3L System AB (publ) den 23 januari. Efter att den ordinarie budperioden avslutats kontrollerade Vitec 95,6 % av röster och kapital av 3L System, varefter vi den 20 mars meddelade att vi fullföljer vårt bud.
Resultatmässigt levererar samtidigt koncernen ett första kvartal med både stärkt rörelseresultat (+ 16 %) och ökad nettoomsättning (+4 %) jämfört med samma period förra året. Detta trots att koncernen nu fullt ut bär de ökade kostnader som den tidigare förstärkta koncernledningen och satsningarna på en centraliserad IT‐drift inneburit. De ökade kostnaderna för kvartalet, jämfört med samma period förra året, uppgår till 2 Mkr.
För Affärsområde Mäklare utgör årets första kvartal normalt en period där aktiviteten på bostadsmarknaden är lägre än under andra och tredje kvartalet. Eftersom en del av intäkterna är transaktionsberoende har detta bidragit till en viss avmattning. För affärsområdet har detta medfört att rörelsemarginalen stannade vid 15 % för det första kvartalet 2012.
Affärsområde Fastighet vann under perioden ett par större avtal som tecknades enligt den nya molnbaserade affärsmodellen SaaS, vilken ger höjda månadsvisa abonnemangsintäkter. Kortsiktigt har detta för perioden dock resulterat i minskade licensintäkter och försämrat rörelseresultat jämfört med motsvarande period föregående år. De högre avtalsintäkterna kompenserar dock detta intäktsbortfall för kommande perioder och ger en ökad stabilitet med höjd andel repetitiva intäkter. Periodens omsättning minskade på grund av detta med 1 % relativt föregående år medan rörelsemarginalen stannade vid 11 %. Affärsområdet befinner sig fortfarande i en fas av betydande investeringar i produktutveckling.
Affärsområde Energi uppvisar en stabil utveckling med fortsatta försäljningsframgångar för abonnemang på sina prognosprodukter i och utanför Sverige. Ökade försäljningsansträngningar riktade till utländska stamnätsbolag har resulterat i ett flertal nya affärsmöjligheter som bedöms kunna resultera i framgång under kommande perioder. Omsättningen ökade organiskt med 4 % och rörelsemarginalen uppgick 23 %.
För Affärsområde Media har tecknandet av fleråriga förvaltningsavtal med större kunder nu stabiliserat resultatförbättringen, och det första kvartalet ger ett positivt rörelseresultat om ca 0,3 Mkr, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 7 %. Verksamheten är nu stabil och har även förstärkts under perioden för att kunna möta den ökade efterfrågan på affärsområdets produkter och tjänster som finns bland kunderna. Affärsområdet bedöms kunna fortsätta vara stabilt lönsamt, tack vare en förändrad affärsmodell som är bättre anpassad till de givna förutsättningarna.
Affärsområde Finans och försäkring, med verksamhet riktad mot banker och försäkringsbolag uppvisar en fortsatt stabil utveckling med en rörelsemarginal om 59 %, delvis beroende på en större licensaffär under kvartalet. Under perioden har en förstärkning av försäljningsorganisationen genomförts som bedöms kunna ge positiva resultattillskott när de nya produkterna som började utvecklas i slutet av föregående år snart lanseras.
Affärsområde 3L System har under det första kvartalet stabiliserats och uppvisar för det första kvartalet en ökad omsättning och ett positivt rörelseresultat med en rörelsemarginal om 7 %. Ett förnyat avtal med amerikanska The Berry Company och med ett europeiskt sökmediabolag ger en ökad stabilitet och förutsägbarhet för 3L:s affärsområde Media under det kommande året.
FINANSIELL INFORMATION
Nettoomsättning och resultat
Januari‐mars 2012
Koncernens nettoomsättning under perioden uppgick till 93,2 Mkr (89,8) med ett rörelseresultat på 11,0 Mkr (9,5). Detta motsvarade en rörelsemarginal på 12 % (11). Omsättningsökningen, som uppgick till 4 %, fördelades på repetitiva intäkter som ökade med 13 %, licensintäkter minus 37 % och tjänster plus 1 %. Ökningen var till största delen hänförlig till IT‐Makeriet AS som konsoliderades från och med den 1 juli 2011 och som därför inte finns med i jämförelsesiffrorna januari‐mars 2011. Rensad från förvärv var nettoomsättningen närmast oförändrad jämfört med föregående år.
Likviditet och finansiell ställning
Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 71,6 Mkr (54,7). Detta inkluderade 14,8 Mkr i 3L System AB som moderbolaget inte hade omedelbar tillgång till. Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 25 Mkr av vilka 5 Mkr fanns i 3L System AB. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 41,7 Mkr (33,8). Investeringarna uppgick till 4,4 Mkr i immateriella anläggningstillgångar inklusive aktiverat eget arbete samt 0,7 Mkr i materiella anläggningstillgångar. I slutet av mars månad förvärvade Vitec ytterligare 1 023 384 aktier i 3L System AB. Ägarandelen steg därmed från 52,2 % till 95,6 %. Som vederlag emitterades 692 728 B‐aktier i Vitec till ett marknadsvärde om 47,8 Mkr. I enlighet med IFRS betraktades transaktionen som en ägartransaktion som bokas direkt mot eget kapital. Någon goodwill eller produkträttighet uppstod således ej i koncernen. I moderbolaget ökade andelar i dotterföretag med 47,8 Mkr. Genom nyemissionen ökade aktiekapitalet med 0,3 Mkr.
Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 143,4 Mkr (99,5). Totalt eget kapital inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande uppgick till 145,4 Mkr (118,4). Soliditeten uppgick till 40 % (37). Föreslagen aktieutdelning uppgår till 2 kr per aktie.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER DET FÖRSTA KVARTALET
23 januari: Vitec och 3L System går samman
Styrelserna i Vitec Software Group AB (publ) ("Vitec" eller"Budgivaren") och 3L System AB (publ) ("3L System" eller "Bolaget") har beslutat att föreslå aktieägarna att gå samman och skapa den ledande leverantören av specialiserade affärssystem och programvara för fastighets‐ och mediabranscherna. Samgåendet stödjer Vitecs strategi att verka inom flera, väl definierade programvarunischer och därmed uppnå en diversifiering avseende olika branscher och kundgrupper. Genom samgåendet skapas den ledande leverantören av specialiserade affärssystem och programvara inom både fastighets‐ och mediabranscherna.
Oberoendekommittén i 3L System AB (publ), som utgörs av de i gentemot Vitec oberoende styrelseledamöterna Gunnar Asp, Hubert Lindblom och Kjell Duveblad, rekommenderar enhälligt aktieägarna i 3L System att acceptera Vitecs offentliga uppköpsbud (se separat pressmeddelande på www.3lsystem.com). Rekommendationen stöds även i ett värderingsutlåtande, sk."Fairness Opinion", som utförts av Revisionsfirman Ernst & Young på uppdrag av 3L System AB och den oberoende kommittén.
25 januari: Vitec kallar till extra bolagsstämma
Aktieägarna i Vitec Software Group AB (publ) kallades till extra bolagsstämma fredagen den 17 februari 2012 i Umeå. Bolagsstämman var föranledd av det lämnade erbjudandet till 3L:s aktieägare och en i samband därmed planerad nyemission av Vitec‐aktier.
17 februari: Vitec Software Group offentliggör prospekt
Vitec Software Group AB (publ) offentliggjorde den 17 februari 2012 ett prospekt med anledning av Vitecs erbjudande till minoritetsaktieägarna i dotterbolaget 3L System AB (publ) om att överlåta samtliga utestående aktier i 3L System till Vitec.
21 mars: Vitec kontrollerar efter slutlig sammanräkning 95,6 % av rösterna och kapitalet i 3L System
Vid en slutlig sammanräkning av antalet inlämnade aktier i 3L System AB (publ) med anledning av Vitecs erbjudande som offentliggjordes den 17 februari 2012 så uppgår antalet inlämnade aktier i 3L System till 1 023 384 aktier vilket innebär att Vitec uppnått en ägarandel om 95,6 % av kapitalet och rösterna vid den ordinarie acceptfristens slut den 19 mars 2012.
28 mars: Vitec formerar ny organisation efter budaccept från 3L System
Vitec förenklar och förtydligar sin affärsområdesindelning. Efter att Vitec erhållit 95,6 % av aktierna i det offentliga budet på 3L System och därmed fullföljer erbjudandet, kommer styrning och rapportering att ske enligt ny indelning av affärsområden. Det tidigare affärsområdet och rörelsesegmentet 3L System delas upp så att 3L Media kommer att ingå i Vitec Affärsområde Media och 3L Förvaltningssystem och Capifast kommer att ingå i Vitec Affärsområde Fastighet. Rapportering enligt de nya affärsområdesindelningarna beräknas komma att ske från och med andra kvartalet 2012.
30 mars: Ökat antal aktier och röster i Vitec
Som tidigare offentliggjorts uppgår antalet inlämnade aktier i 3L System AB (publ), med anledning av Vitecs erbjudande som offentliggjordes den 17 februari 2012, till 1 023 384 aktier. Vitec kontrollerar den 30 mars 95,6 % av aktierna i 3L System AB (publ). Som vederlag för de inlämnade aktierna emitterar Vitec 692 728 nya B‐aktier. Efter nyemissionen uppgår antalet aktier i Vitec till 5 059 803 aktier fördelat på 800 000 A‐aktier med 10 röster och 4 259 803 B‐aktier med en röst. Det totala antalet röster uppgår till 12 259 803 röster.
30 mars: Vitecs dotterbolag tecknar order med europeiskt sökmediabolag
Vitecs dotterbolag 3L System tecknade ett förlängt ramavtal med en europeisk kund gällande produkten 3L MBS. Ramavtalet, som är värt minst 15 Mkr, sträcker sig till slutet av 2013.
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
3 april: Diös blir först med affärssystem från Vitec och 3L System
Diös Fastigheter som efter förvärvet av Norrvidden bildat norra Sveriges ledande fastighetsbolag tecknade avtal om ett nytt gemensamt affärssystem som innefattar hela värdekedjan från ekonomi till förvaltning och marknadsföring. Lösningen, som är den första i sitt slag, utgörs av en kombinerad lösning från Vitec och 3L System.
24 april: Vitec kontrollerar 97,4 % av aktierna i 3L system
Vitec offentliggjorde den 23 januari 2012 ett erbjudande till aktieägarna i 3L System att förvärva samtliga utestående aktier i 3L System. Den 21 mars fullföljdes erbjudandet och acceptperioden förlängdes till och med den 20 april 2012. Erbjudandet har under den förlängda acceptperioden accepterats av aktieägare representerade 42 983 aktier, motsvarande 1,8 procent av rösterna och kapitalet i 3L System. Vitec har inte förvärvat några aktier i 3L System utanför erbjudandet och äger sedan tidigare 2 247 118 aktier i 3L System förutom de som lämnats in genom erbjudandet. Därmed uppgår Vitecs ägande i 3L System efter erbjudandet till 2 290 101 aktier motsvarande 97,4 procent av rösterna och kapitalet.
VERKSAMHETEN
Resultatöversikt segment, tkr
Vitecs verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Mäklare, Fastighet, Energi, Media, Finans och försäkring samt 3L System.
Segment Mäklare (AO Mäklare):
I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, område Fastighetsmäklare i Capitex AB samt sedan den 1 juli 2011 IT‐ Makeriet AS. Affärsområdet erbjuder affärssystem för fastighetsmäklare och nyproduktion.
Segment Fastighet (AO Fastighet):
Verksamheten i segmentet bedrivs genom Vitec Fastighetssystem AB men segmentet innehåller även Vitec Software AB och Vitec AB. Affärsområdet erbjuder affärssystem för fastighetsägare, fastighetsförvaltare och fastighetsutvecklare.
Segment Energi (AO Energi):
I segmentet ingår Vitec Energy AB. Affärsområdet erbjuder system för prognoser av el‐ och värmebehov, vindkraft, teknisk förvaltning och underhåll av distributionsnät.
Segment Media (AO Media):
I segmentet ingår Vitec Veriba AB och Retail i Linköping AB. Affärsområdet erbjuder affärssystem för i första hand tidningsföretag och företag med speciallösningar inom distribution och detaljhandel.
Segment Finans och försäkring (AO Finans och försäkring, f.d. AO Capitex):
I segmentet ingår område Finans och försäkring i Capitex AB. Affärsområdet erbjuder system för skatteberäkningar, pensionsberäkningar och boendekalkyler.
Segment 3L System (AO 3L System):
I segmentet ingår 3L Media AB, 3L Förvaltningssystem AB och Capifast AB. Affärsområdet erbjuder system för söktjänster (Yellow Pages Industry) samt affärssystem för bygg‐, fastighets‐ och förvaltningsföretag.
Den 1 april 2011 förvärvade 3L System AB affärsområdet Capitex Fastighet från Capitex AB. Bolaget har namnändrats till Capifast AB och ingår i 3L System AB:s segment Förvaltningssystem.
För att lättare kunna följa ovanstående förändringar redovisas i nedanstående tabell segmentens historik från 2011 med justerade siffror med hänsyn till ovanstående omorganisation. Capitex fastighetsdel redovisas således i AO 3L System för hela 2011.
Segmentsredovisning
| SEGMENT | EXTERN NETTOOMSÄTTNING(TKR) | RÖRELSERESULTAT (TKR) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2011 | 2012 | 2011 | 2011 | |
| jan-mar | jan-mar | jan-dec | jan-mar | jan-mar | jan-dec | |
| AO Mäklare | 36 532 | 31 586 | 135 306 | 5 457 | 6 023 | 25 864 |
| AO Fastighet | 17 796 | 18 050 | 72 226 | 1 885 | 3 050 | 12 638 |
| AO Energi | 4 912 | 4 735 | 19 286 | 1 146 | 1 315 | 5 053 |
| AO Media | 4 557 | 4 711 | 18 122 | 297 | -318 | -1 008 |
| AO Finans och försäkring (tidigareAO Capitex) | 3 664 | 4 045 | 14 208 | 2 145 | 1 697 | 3 337 |
| AO 3L System | 25 436 | 26 651 | 100 375 | 1 829 | -1 619 | 1 714 |
| Gemensamt | 339 | 0 | 75 | -1 718 | -613 | -9 696 |
| VITECKONCERNEN | 93 236 | 89 778 | 359 598 | 11 041 | 9 535 | 37 902 |
Samtliga beräkningar av tillväxt och rörelsemarginaler baseras på justerade siffror avseende 2011.
Omsättning per geografisk marknad baserat på kundernas säte
Nedanstående tabell visar koncernens nettoomsättning omräknat till Mkr för perioden januari ‐ december för 2011 samt 2010 baserat på kundernas säte. IT‐Makeriet AS redovisas som övriga Europa.
| MARKNAD | NETTOOMSÄTTNING (MKR) | ||
|---|---|---|---|
| 2012 2011 2011 |
|||
| jan-mar | jan-mar | jan-dec | |
| Sverige | 76 211 | 76 888 | 302 374 |
| Övriga Europa | 8 558 | 5 444 | 30 605 |
| USA | 8 439 | 7 211 | 26 471 |
| Övriga världen | 28 | 235 | 148 |
| SUMMA | 93 236 | 89 778 | 359 598 |
Rörelseresultat jan‐mar/AO (Mkr)
Affärsområde Mäklare, januari‐mars 2012
De totala intäkterna uppgick till 36,5 Mkr i huvudsak fördelat på licensintäkter 1,6 Mkr en minskning med 21% , repetitiva intäkter 30,2 Mkr en ökning med 23 % och tjänster 4,2 Mkr en minskning med 10 %. Tillväxten inklusive förvärv blev 16 % medan den organiska tillväxten uppgick till 2 %. Rörelsemarginalen blev till 15 %.
Affärsområde Fastighet, januari‐mars 2012
Licensintäkterna minskade med 32 % till 1,8 Mkr vilket förklaras av den nya abonnemangsbaserade affärsmodellen SaaS (Software as a Service) där kunden betalar en månadsavgift i stället för engångskostnader i form av licensavgifter. Tjänsteintäkterna var oförändrade och uppgick till 7,0 Mkr. De repetitiva intäkerna ökade med 8 % och uppgick till 8,9 Mkr. De totala intäkterna sjönk med 1 %. Rörelsemarginalen sjönk till 11 %, vilket också kan förklaras av den nya affärsmodellen.
Affärsområde Energi, januari‐mars 2012
Licensintäkterna minskade med 0,3 Mkr till 0 Mkr vilket beror på att nyförsäljning främst baseras på affärsmodellen SaaS där kunden betalar en månadsavgift i stället för engångskostnader i form av licensavgifter. Tjänster och repetitiva intäkter steg med 3 % respektive 13 % till 1,8 Mkr och 3,2 Mkr. Tillväxten var 4 % och var i sin helhet organisk. Rörelsemarginalen uppgick till 23 %.
Affärsområde Media, januari‐mars 2012
De totala intäkterna minskade med 3 % till 4,6 Mkr. Licensintäkterna minskade med 0,1 Mkr till 0 Mkr medan tjänsteintäkter och avtalsintäkter var i stort sett oförändrade. Rörelsemarginalen uppgick till 7 %. Med nya avtal som sträcker sig över flera år fortsätter lönsamheten att förbättras.
Affärsområde Finans och försäkring, januari‐mars 2012
Affärsområde Finans och försäkring utgörs av område Finans och försäkring i Capitex AB. Nettoomsättningen sjönk med 9 % till 3,7 Mkr med ett rörelseresultat om 2,1 Mkr, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 59 %. Licensintäkterna uppgick till 0,6 Mkr, repetitiva intäkter 2,6 Mkr och tjänster 0,5 Mkr. De repetitiva intäkterna utgjorde hela 70 % av den totala intäktsmassan vilket ger affärsområdet en stabil grund att bygga vidare på.
Affärsområde 3L System, januari‐mars 2012
Nettoomsättningen i 3L System minskade med 5 % till 25,4 Mkr. Licensintäkterna minskade med 69 % till 0,5 Mkr, tjänsteintäkterna ökade med 7 % till 16,8 Mkr, de repetitiva intäkterna minskade med 8 % till 7,7 Mkr. Rörelsemarginalen uppgick till 7 %. Affärsområdet fortsätter att anpassa affärsmodellerna till de de nya förutsättningar som gäller branschen sökmediaföretag. Nya flerårsavtal med kunderna ger stabila intäkter de kommande åren.
Risker och osäkerhetsfaktorer
För den närmaste 6‐månadersperioden föreligger en osäkerhet kring den huvudförhandling vid Stockholms tingsrätt som skall ske under maj månad 2012 i tvist gällande gällande avveckling av tidigare samarbetspart för Vitecs dotterbolag 3L System. (se 3L Systems årsredovisninge för 2011 sid. 25). Tidigare gjord reservation i 3L System om 1 Mkr kvarstår.
Genom investeringen i IT‐Makeriet AS i Norge ökar valutaexponeringen genom de redovisningsmässiga valutaomräkningarna. I övrigt gäller samma risker som tidigare redovisats i årsredovisningen.
Moderbolaget
Nettoomsättningen uppgick till 9,4 Mkr (6,7) och utgjordes i sin helhet av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick till 0,1 Mkr (0,4). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer.
Transaktioner med närstående
Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under första kvartalet 2012.
RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG, KONCERNEN
| TKR | jan-mar 2012 |
jan-mar 2011 |
jan-dec 2011 |
|---|---|---|---|
| RÖRELSENS INTÄKTER | |||
| Licensintäkter | 4 462 | 7 087 | 25 575 |
| Repetitiva intäkter* | 54 014 | 47 725 | 198 341 |
| Tjänsteintäkter | 33 633 | 33 141 | 123 678 |
| Övriga intäkter | 1 127 | 1 825 | 12 004 |
| NETTOOMSÄTTNING | 93 236 | 89 778 | 359 598 |
| Övriga rörelseintäkter | 376 | 244 | 1 548 |
| RÖRELSENSKOSTNADER | |||
| Handelsvaror | -901 | -950 | -3 751 |
| Främmande arbeten och abonnemang | -9 608 | -10 014 | -40 185 |
| Övriga externa kostnader | -14 278 | -13 688 | -62 639 |
| Personalkostnader | -55 345 | -53 395 | -205 577 |
| Avskrivningar | -5 996 | -5 423 | -22 868 |
| Avgår: aktiverat arbete för egen räkning | 4 231 | 3 790 | 13 344 |
| Övriga rörelsekostnader | -674 | -807 | -1 677 |
| SUMMAKOSTNADER | -82 571 | -80 487 | -323 353 |
| Resultat från andelar i intresseföretag | 0 | - | 109 |
| RÖRELSERESULTAT | 11 041 | 9 535 | 37 902 |
| Finansiella intäkter | 144 | 95 | 766 |
| Finansiella kostnader | -682 | -711 | -2 975 |
| FINANSNETTO | -538 | -616 | -2 209 |
| RESULTAT FÖRE SKATT | 10 503 | 8 919 | 35 693 |
| Skatt | -2 237 | -2 257 | -7 982 |
| PERIODENSRESULTAT | 8 266 | 6 662 | 27 711 |
| ÖVRIGT TOTALRESULTAT | |||
| Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter | -82 | -135 | -99 |
| PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT | -82 | -135 | -99 |
| PERIODENS SUMMATOTALRESULTAT | 8 184 | 6 527 | 27 612 |
| PERIODENSRESULTATHÄNFÖRLIGT TILL | |||
| ‐Moderbolagets aktieägare | 7 528 | 7 184 | 26 304 |
| ‐Innehav utan bestämmande inflytande | 738 | -522 | 1 407 |
| PERIODENS SUMMATOTALRESULTATHÄNFÖRLIGT TILL | |||
| ‐Moderbolagets aktieägare | 7 469 | 7 114 | 26 234 |
| ‐Innehav utan bestämmande inflytande | 715 | -587 | 1 378 |
| VINST PER AKTIE | |||
| ‐Före utspädning (kr) | 1,72 | 1,69 | 6,10 |
| ‐Efter utspädning (kr) | 1,55 | 1,50 | 5,55 |
| Genomsnittligt antal aktier | 4 367 075 | 4 251 450 | 4 309 263 |
| Antal aktier efter utspädning | 4 973 263 | 4 872 316 | 4 834 405 |
*Vissa avtal om Application Management har omdefinerats från repetitiva intäkter till tjänste intäkter, se not 1.
RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, KONCERNEN
| TKR | |||
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | 2012-03-31 | 2011-03-31 | 2011-12-31 |
| ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | |||
| Goodwill | 101 411 | 89 490 | 101 411 |
| Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten | 28 835 | 24 053 | 26 945 |
| Dataprogram | 1 061 | 945 | 1 006 |
| Produkträttigheter | 66 599 | 66 018 | 68 872 |
| Kundavtal | 200 | 800 | 350 |
| Materiella anläggningstillgångar | |||
| Inventarier | 12 847 | 9 484 | 13 276 |
| Finansiella anläggningstillgångar | |||
| Andra långfristiga fordringar | 1 105 | 33 | 1 305 |
| Uppskjuten skattefordran | 46 | 466 | 46 |
| Andelar i intresseföretag | 123 | 0 | 123 |
| SUMMAANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | 212 227 | 191289 | 213 334 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | |||
| Varulager | 54 | 91 | 44 |
| Kortfristiga fordringar | 79 005 | 71 016 | 75 812 |
| Kortfristiga placeringar | 43 000 | 25 000 | |
| Likvida medel | 28 601 | 29 680 | 38 553 |
| SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | 150 660 | 125787 | 114 409 |
| SUMMATILLGÅNGAR | 362 887 | 317076 | 327 743 |
| EGETKAPITAL OCH SKULDER | |||
| EGETKAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETSÄGARE | 143 369 | 99 506 | 117 053 |
| EGETKAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE | 1 995 | 18 887 | 21 050 |
| LÅNGFRISTIGASKULDER | 64 747 | 71 601 | 68 109 |
| KORTFRISTIGASKULDER | 152 776 | 127 082 | 121 531 |
| SUMMAEGETKAPITAL OCH SKULDER | 362 887 | 317076 | 327 743 |
| STÄLLDASÄKERHETER | 276 398 | 235 579 | 268 870 |
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG, KONCERNEN
| 2012 | 2011 | 2011 | |
|---|---|---|---|
| TKR | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
| EGETKAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETSAKTIEÄGARE | |||
| Vid periodens början | 117 053 | 92 392 | 92 392 |
| Optionselement konvertibelt skuldebrev | - | - | 195 |
| Nyemission efter avdrag för emissionskostnader | 46 875 | - | 3 546 |
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande, bestämmande | |||
| inflytande sedan tidigare | -28 028 | - | - |
| Lämnad utdelning | - | - | -5 314 |
| Summa totalresultat | 7 469 | 7 114 | 26 234 |
| VID PERIODENS SLUT | 143 369 | 99 506 | 117 053 |
| EGETKAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE | |||
| Vid periodens början | 21 050 | 19 474 | 19 474 |
| Nyemission | - | - | 198 |
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande, bestämmande | |||
| inflytande sedan tidigare | -19 770 | - | - |
| Summa totalresultat | 715 | -587 | 1 378 |
| VID PERIODENS SLUT | 1 995 | 18 887 | 21 050 |
| TOTALT EGETKAPITAL VID PERIODENS SLUT | 145 364 | 118 393 | 138 103 |
RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG, KONCERNEN
| TKR | jan-mar | jan-mar | jan-dec |
|---|---|---|---|
| 2 012 | 2 011 | 2 011 | |
| DEN LÖPANDEVERKSAMHETEN | |||
| Rörelseresultat | 11 041 | 9 535 | 37 902 |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | |||
| Resultatandelar i intressebolag | 0 | - | -109 |
| Avskrivningar | 5 996 17 037 |
5 423 14 958 |
22 868 60 661 |
| Erhållen ränta | 144 | 95 | 766 |
| Erlagd ränta | -682 | -711 | -2 975 |
| Betald inkomstskatt | -6 644 | -1 379 | -11 665 |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDEVERKSAMHETEN | 9 855 | 12 963 | 46 787 |
| FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL | |||
| Förändringar irörelsekapital | |||
| Förändring av varulager | -10 | -23 | 24 |
| Förändring av rörelsefordringar | -3 193 | 579 | -993 |
| Förändring av rörelseskulder | 35 062 | 20 295 | 2 899 |
| KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDEVERKSAMHETEN | 41 714 | 33 814 | 48 717 |
| INVESTERINGSVERKSAMHETEN | |||
| Minskning långfristiga fordringar | 200 | - | - |
| Förvärv av dotterföretag netto | - | - | -5 052 |
| Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat eget arbete | -4 370 | -5 204 | -15 898 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -719 | -3 229 | -10 166 |
| KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN | -4 889 | -8 433 | -31 116 |
| -5 314 | |||
| FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | |||
| Utdelning betald till moderbolagets aktieägare | - | - | -5 314 |
| Upptagna lån | - | - | 5 430 |
| Amortering av lån | -2 854 | -2 821 | -11 284 |
| Emissionskostnader vid apportemission | -923 | - | - |
| KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | -3 777 | -2 821 | -11 168 |
| PERIODENSKASSAFLÖDE | 33 048 | 22 560 | 6 433 |
| LIKVIDA MEDEL INKLUSIVEKORTFRISTIGA PLACERINGAR VID PERIODENSBÖRJAN | 38 553 | 32 120 | 32 120 |
| LIKVIDA MEDEL INKLUSIVEKORTFRISTIGAPLACERINGAR VID PERIODENS SLUT* | 71 601 | 54 680 | 38 553 |
*Likvida medel den 31 mars 2012 inkluderar 14,8 Mkr i 3L System AB
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET
| TKR | jan-mar | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| 2012 | 2011 | 2011 | |
| NETTOOMSÄTTNING | 9 362 | 6 650 | 26 530 |
| Rörelsens kostnader | -8 726 | -5 392 | -30 628 |
| RÖRELSRESULTAT | 636 | 1 258 | -4 098 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | 26 900 | ||
| Ränteintäkter | 91 | 36 | 510 |
| Räntekostnader | -627 | -691 | -3 251 |
| RESULTAT FÖR FINANSIELLAPOSTER | 100 | 603 | 20 061 |
| Bokslutsdispositioner | - | - | 945 |
| RESULTAT FÖRE SKATT | 100 | 603 | 21 006 |
| Skatt | -26 | -159 | -26 |
| PERIODENSRESULTAT | 74 | 444 | 20 980 |
Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET
| TKR | 2012-03-31 | 2011-03-31 | 2011-12-31 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar |
3 317 | 4 094 | 3 585 |
| Materiella anläggningstillgångar | 1 374 | 1 186 | 1 503 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 256 529 | 187 924 | 208 731 |
| SUMMAANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR | 261 220 | 193 204 | 213 819 |
| OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | |||
| Kortfristiga fordringar | 3 683 | 2 075 | 42 929 |
| Kortfristiga placeringar | 43 000 | 25 000 | - |
| Kassa och bank | 6 976 | 8 456 | 19 676 |
| SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR | 53 659 | 35 531 | 62 605 |
| SUMMATILLGÅNGAR | 314 879 | 228 735 | 276 424 |
| EGETKAPITAL OCH SKULDER | |||
| EGETKAPITAL | 143 227 | 77 356 | 96 320 |
| OBESKATTADE RESERVER | 3 705 | 4 650 | 3 705 |
| LÅNGFRISTIGASKULDER | 47 094 | 53 890 | 49 915 |
| KORTFRISTIGASKULDER | 120 853 | 92 839 | 126 484 |
| SUMMAEGETKAPITAL OCH SKULDER | 314 879 | 228 735 | 276 424 |
| STÄLLDASÄKERHETER | 256 529 | 197 416 | 189 462 ‐ |
NOTER
NOT 1 REDOVISNINGS‐ OCH VÄRDERINGSPRINCIPER SAMT ÖVRIGA KOMMENTARER
Vitec tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de har godkänts av Europeiska Unionen. Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. För att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS gör styrelsen och bolagsledningen bedömningar och antaganden som påverkar företagets resultat och ställning samt lämnad information i övrigt. Bedömningarna och antaganden baseras på historiska erfarenheter och ses över regelbundet. Nya och reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC med tillämpning för koncernen från och med den 1 januari 2012 har inte haft någon effekt på koncernens resultat eller finansiella ställning.
Koncernens redovisningsprinciper för rapporten är oförändrade jämfört med senast avgiven årsredovisning förutom på en punkt. I 3L System AB finns års‐ och flerårsavtal med kunder avseende Application Management (AM). Avtalen löper med kända miniminivåer och förlängs i stor omfattning på samma sätt som årliga avtal om underhåll och licensförnyelse. Dessa AM‐avtal har t.o.m. 2011‐12‐31 redovisats som repetitiva intäkter. Vitec har beslutat att omdefiniera dem till tjänsteintäkter från och med 2012‐01‐01. Jämförelsesiffrorna korrigeras på motsvarande sätt. För första kvartalet 2012 är AM‐intäkterna 10,0 Mkr. Första kvartalet 2011 uppgick de till 2,7 Mkr och för helåret 2011 var de 12,7 Mkr.
Verksamheten i moderbolaget Vitec Software Group AB (publ) skiljer sig inte från verksamheten i övriga koncernen.
NOT 2 INVESTERINGAR
Investeringarna uppgick till 4,4 Mkr i immateriella anläggningstillgångar inklusive aktiverat eget arbete samt 0,7 Mkr i materiella anläggningstillgångar.
Förvärv
Den 21 mars 2012 förvärvade koncernen ytterligare 43,4 % i 3L System AB. Ägardelen ökade därigenom från 52,2 % till 95,6 %. Vederlaget för aktierna i 3L System utgjordes av 692 728 B‐aktier i Vitec till ett värde av 47,8 Mkr. Aktierna i 3L System AB var vid denna tidpunkt registrerade på marknadsplatsen Nasdaq OMX First North. Aktierna har värderats utifrån en marknadsansats samt utifrån en avkastningsvärdeansats. Dessutom utförde Ernst & Young ett värderingsutlåtande, sk."fairness opinion". I enlighet med IFRS betraktades transaktionen koncernmässigt som ägartransaktion som bokförs direkt mot eget kapital. dels mot innehav utan bestämmande inflytande och dels balanserad vinst. Någon ytterligare goodwill eller produkträttighet redovisas således ej i koncernen. I moderbolaget har de tillkommande 1 23 384 aktierna i 3L System AB ökat värdet på aktier i dotterföretag med 47,8 Mkr. Emissionskostnaderna uppgick till 0,9 Mkr, dessa har bokförts direkt mot eget kapital.
Den ökade ägarandelen har inte påverkat resultatet eftersom 3L System konsoliderats i sin helhet från och med 2010. Periodens resultat och periodens summa totalresultat hänförligt och till moderbolagets aktieägare ökade med 0,1 Mkr respektive 0,1 Mkr på grund av den ökade ägarandelen. Om moderbolaget hade ägt 95,6 % av 3L System från årets början hade periodens resultat och periodens summa totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare ökat med 0,7 Mkr respektive 0,7 Mkr.
Efter periodens utgång har ytterligare 42 983 i 3L System förvärvats. Ägarandelen uppgår således till 97,4 %. Vitec har för avsikt att även förvärva de återstående aktierna för att uppnå en ägarandel på 100 %.
NOTER
NOT 3 LÅNGFRISTIGA SKULDER
Långfristiga skulder består av uppskjutens skatt 17 676 tkr, långfristiga räntebärande skulder 19 604 tkr samt konvertibla förlagslån 27 468 tkr.
I konvertibellånen ingår följande konvertibelprogram:
- Lån 0807 (Norrlandsfonden), 9 637 tkr. Löptid för lånet är 1 juli 2008 31 maj 2015. Konverteringskurs är 35 kr. Konvertering kan påkallas 1 april 2012 – 30 april 2015. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 142 857 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 6,5 % av kapitalet och 2,4 % av rösterna.
- Lån 0909 (Incitamentsprogram personal/styrelse), 2 018 tkr. Löptid för lånet är 1 september 2009 30 september 2012. Konverteringskurs är 35 kr. Konvertering kan påkallas 1 augusti – 31 augusti 2012. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 29 714 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,4 % av kapitalet och 0,5 % av rösterna.
- Lån 1007 (Förvärv Capitex AB) 7 778 tkr. Löptid för lånet är 1 juli 2010 30 juni 2013. Konverteringskurs är 50 kr. Konvertering kan påkallas 1 april – 30 juni 2013. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 80 000 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 3,7 % av kapitalet och 1,4 % av rösterna.
- Lån 1107 (Förvärv IT‐ Makeriet AS) 2 733 tkr. Löptid för lånet är 1 juli 2011 30 juni 2014. Konverteringskurs är 70 kr. Konvertering kan påkallas 1 april – 30 juni 2014. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 20 000 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 0,8 % av kapitalet och 0,3 % av rösterna.
- Lån 1201 (Incitamentsprogram personal). 5 302 Tkr. Löptid för lånet är 1 januari 2012 31 december 2014. Konverteringskurs är 67 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2014. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 40 522 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,8 % av kapitalet och 0,7 % av rösterna.
NOT 4 EGET KAPITAL
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktiägare uppgick den 31 mars 2012 till 143 369 tkr. Under första kvartalet genomfördes en nyemission som ökade antalet aktier med av 692 728 B‐aktier. Den registrerade aktiestocken består efter detta av 800 000 A‐aktier med röstvärde 10 samt 4 259 803 B‐aktier med röstvärde 1.
UNDERSKRIFTER
Umeå den 2 maj 2012,
Lars Stenlund (VD)
INFORMATION
Offentliggörande
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentlig‐ görande den 2 maj 2012 kl.12.00.
Kontaktinformation
VD Lars Stenlund, 070‐659 49 39, [email protected]
________________________________
Finansiell information
Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ), Investor Relations, Box 7965, 907 19 Umeå Telefon: 090‐15 49 00 E‐post: [email protected] Finansiell information publiceras på www.vitec.se omedelbart efter offentliggörandet.
Kommande rapporttillfällen
2012‐07‐17 Delårsrapport januari‐juni 2012 2012‐10‐25 Delårsrapport januari‐september 2012
2013‐02‐21 Bokslutskommuniké 2012
Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Organisationsnummer
Vitec Software Group AB (publ). Org.nr. 556258‐4804
NYCKELTALSDEFINITIONER
Avkastning på eget kapital
Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.
Förädlingsvärde per anställd
Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.
JEK (Justerat eget kapital per aktie)
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.
Kassaflöde per aktie
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Omsättning per anställd
Nettoomsättning inklusive övriga rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt antal anställda.
P/E
Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie.
P/JEK
Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Resultat per aktie
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat genom nettoomsättning.
Soliditet
Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen.
Skuldsättningsgrad
Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.
Vinstmarginal
Periodens resultat efter skatt genom nettoomsättning.
Fördelning omsättning jan‐mar 2012
JEK per aktie (kr/aktie)
Vinst per aktie (kr/aktie)
Fördelning resultat jan‐mar 2012
Kassaflöde per aktie (kr/aktie)
Omsättning (Mkr)
NYCKELTAL
| jan-mar jan-mar jan-dec Nettoomsättning (tkr) 93 236 89 778 359 598 36 532 31 586 135 306 varav affärsområde Mäklare (tkr) 17 796 18 050 72 226 varav affärsområde Fastighet (tkr) varav affärsområde Energi (tkr) 4 912 4 735 19 286 varav affärsområde Media (tkr) 4 557 4 711 18 122 varav affärsområde Finans och försäkring (tkr) 3 664 4 045 14 208 25 436 26 651 100 375 varav affärsområde 3L System (tkr) 339 0 75 varav gemensamt (tkr) 4 % 33 % 15 % Tillväxt (%) Resultat efter finansiella poster (tkr) 10 503 8 919 35 693 Resultat efter skatt (tkr) 8 266 6 662 27 711 Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare (tkr) 7 528 7 184 26 304 5 % 61 % 75 % Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare (%) 9 % 7 % 8 % Vinstmarginal (%) Rörelsemarginal (%) 12 % 11 % 11 % Balansomslutning (tkr) 362 887 317 076 327 743 Soliditet (%) 40% 37% 42% 48 % 45 % 51 % Soliditet efter full konvertering (%) 1,44 1,65 1,48 Skuldsättningsgrad (ggr) 22% 21% 20% Avkastning på sysselsatt kapital (%) Avkastning på eget kapital (%) 23% 30% 25% Omsättning per anställd (tkr) 312 311 1 236 242 237 915 Förädlingsvärde per anställd (tkr) 185 185 706 Personalkostnad per anställd (tkr) 299 289 291 Medelantal anställda (pers) JEK per aktie (kr) 28,33 23,41 26,80 Vinst per aktie (kr) 1,72 1,69 6,10 1,55 1,50 5,55 Vinst per aktie efter utspädning enligt (kr) 1,25 1,00 0,75 Utbetald aktieutdelning per aktie (kr) 2,26 3,05 10,86 Kassaflöde per aktie (kr) P/E * 10,4 6,9 9,1 P/JEK 2,54 1,99 2,08 Beräkningsgrunder: Resultat vid beräkning av vinst per aktie (tkr) 7 528 7 184 26 304 Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie (tkr) 9 855 12 963 46 787 Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt) (st) 4 367 075 4 251 450 4 309 263 4 973 263 4 872 316 4 834 405 Antalet aktier efter utspädning (st) 5 059 803 4 251 450 4 367 075 Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen (st) |
2012 | 2011 | 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Börskurs vid respektiveperiods slut | (kr) | 72,00 | 46,50 | 55,80 |
* Rader märkta med stjärna är extrapolerade till helårsvärden.
Vitec Software Group AB (publ) är ett programvarubolag som erbjuder branschspecifika affärssystem. Bland kunderna finns bygg‐ och fastighetsbolag, fastighetsmäklare, energibolag, tidningsföretag, banker och försäkringmäklare samt sökmediabolag.
Kontakt: Lars Stenlund, VD 070‐659 49 39