Vitec Software Group B — Earnings Release 2016

Oct 20, 2016

Delårsrapport januari - september 2016

Negativ valutaeffekt men stärkt kassaflöde

SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI – SEPTEMBER 2016

• Nettoomsättning 483 Mkr (448)
• Resultat efter finansnetto 57,6 Mkr (67,8)
• Rörelsemarginal 13,0 % (16,1)
• Vinst per aktie före utspädning 1,56 kr (1,80)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 123,8 Mkr (105,8)

SAMMANFATTNING AV PERIODEN JULI - SEPTEMBER 2016

• Nettoomsättning 164 Mkr (152)
• Resultat efter finansnetto 17,1 Mkr (24,0)
• Rörelsemarginal 11,8 % (16,8)
• Vinst per aktie före utspädning 0,48 kr (0,65)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten 17,9 Mkr (7,2)
• Avyttring av Media samt förvärv av Tietomitta OY och Futursoft OY

VD – Kommentar

Rensat för orealiserade valutaeffekter, ökande avskrivningar och engångskostnader i Norge är det underliggande resultatet något starkare än förra året, vilket också det förbättrade kassaflödet indikerar. Samtidigt så har den i tidigare rapporter beskrivna omsättnings- och resultatminskningen inom affärsområde Mäklare i Sverige slagit igenom fullt ut i kvartalet.

I den norska delen av affärsområde Mäklare genomfördes i augusti ett effektiviseringsprogram vilket belastar tredje kvartalet med ca 3 Mkr, men som beräknas ge ca 4 Mkr i årliga besparingar.

Tredje kvartalet inleddes med avyttringen av affärsområde Media, en unik händelse för Vitec. Verksamheten inom

Media kom med tiden att i huvudsak bestå av kundanpassad applikationsutveckling, vilket innebar en väsentligt högre andel tjänsteförsäljning än i övriga delar av koncernen. Avyttringen skedde till ett konsultbolag där Medias kunder och medarbetare passade väl in.

Strax efter avyttringen av Media förvärvades Tietomitta OY som bildar ett nytt affärsområde - Miljö, och i slutet av kvartalet Futursoft OY som ingår i affärsområde Auto. Tillsammans tillför förvärven drygt 80 Mkr i omsättning med god lönsamhet.

Vitecs riskspridning är god, andelen repetitiva intäkter hög, 81 % i kvartalet, vilket ger en god förmåga att absorbera negativa händelser, vilket också bevisas av hur koncernen totalt utvecklats trots tappet inom AO Mäklare.

Antalet aktiva förvärvsdialoger är fortsatt hög och vi lägger kontinuerligt resurser på att upprätthålla och vidareutveckla dessa dialoger. Vitecs finansiella ställning och beredskap för framtida förvärv är god, och vi ser goda förutsättningar till fortsatt förvärvsbaserad tillväxt.

Med en tydlig förflyttning från traditionell licensförsäljning till abonnemang av molnbaserade system minskar beroendet av enstaka licensförsäljningar vilket ökar den långsiktiga förmågan att styra verksamheten. Detta, tillsammans med medarbetarnas stora kapacitet att förnya sig och integrera förvärv, ger goda förutsättningar att långsiktigt utveckla hela vår verksamhet. Med förvärv av väletablerade bolag och hög andel repetitiva intäkter i ryggen fortsätter Vitec på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt.

Lars Stenlund, VD

Perioden januari - september 2016

Vitec-koncernen fortsätter att växa jämfört med föregående år. Under 2016 har två nya programvarubolag förvärvats och koncernens erbjudande har därmed utökats. Genom det senaste förvärvet Tietomitta OY tillför vi även ett helt nytt affärsområde vilket kommer att benämnas Miljö. Koncernen har under perioden fått en bättre storleksbalans mellan de olika affärsområdena och därmed en förbättrad riskspridning.

Affärsområde AUTO

Den 7 september förvärvades samtliga aktier i Futursoft OY i Finland. Genom förvärvet har Vitec därmed verksamhet i Norge, Danmark och Finland. Affärsområde Auto som erbjuder verksamhetssystem

för fordons- och maskinbranschen har jämfört med föregående år därmed nästan fördubblat sin omsättning med ett resultat som har ökat än mer.

Affärsområde ENERGI

Affärsområde Energi utvecklas stabilt och fortsätter att investera i resurser och metodik för en effektiv bearbetning av den europeiska energimarknaden. Fokus ligger på vårt prognossystem och ett framgångsrikt

försäljningsarbete har lett till att vi just nu har en efterfrågan som överstiger vår leveranskapacitet.

Under kommande månader kommer vi att öka vår leveransförmåga.

Affärsområde FASTIGHET

Affärsområdet växer och bibehåller sitt fokus på att leverera uppgraderingar av sina modernaste produkterbjudanden. Driftsättning, implementation och utbildning av de nya systemen fortsätter i hög takt. Fastighet har dessutom fortsatt framgång i att vinna

nya affärer med vår molnbaserade tjänst vilket ger en positiv effekt på de repetitiva intäkterna. Vi lämnar innevarande kvartal med den högsta orderstocken i affärsområdets historia.

Affärsområde FINANS & FÖRSÄKRING

I Danmark är utrullningen av den senaste versionen av portföljhanteringssystemet Portman genomförd. Den senaste versionen ger våra kunder både en ökad affärsnytta och en framtidssäkrad produkt.

Affärsområde HÄLSA

Affärsområdet har fortsatt fullt fokus på vidareutveckling och slutleverans till ett par större kunder. Projekten kommer att vara fortsatt intensiva med delleveranser under hela 2016. På kort sikt påverkar

Affärsområde MEDIA

I juli avyttrades verksamheten inom Affärsområde Media till XLENT Consulting Holding AB

Affärsområde MILJÖ

Den 5 juli förvärvade Vitec samtliga aktier i det finska programvarubolaget Tietomitta OY. Därmed kompletteras Vitec med ytterligare ett affärsområde som erbjuder programvara för Waste management

i Finland. Vårt system erbjuder en komplett lösning som bland annat innehåller, körscheman, vägning

av avfall, gränssnitt mot slutkund samt fakturering.

Affärsområde MÄKLARE

Framgångarna för Vitec Express fortsätter och fler mäklarkedjor och enskilda mäklare använder nu Vitecs molnbaserade lösning. I Norge fortsätter vi modernisera vårt mäklarerbjudande till en helt molnbaserad tjänst. Vi planerar att rulla ut den första pilotkunden i slutet av oktober. Den återhållsamhet som vi såg i början av året för den Norska husmarknaden har vänt vilket medfört att vi där har registrerat en markant ökning av transaktioner genom våra system. Omsättning och vinst är dock lägre jämfört med föregående år med anledning av den omställning AO Mäklare har gjort då ett par stora kunder har valt att utveckla egna system.

I Norge pågår tre större implementationsprojekt av produkten Nice4Net. I den Svenska verksamheten finns flera nya intressanta affärsmöjligheter. Såväl omsättning som resultat är klart bättre än 2015.

projekten lönsamheten negativt men på lång sikt stärker det affärsområdet med ökade repetitiva intäkter. Under 2016 har de repetitiva intäkterna hit-

tills ökat med 11 %.

Finansiell information

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Juli-september 2016

INTÄKTER

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 164,4 Mkr (152,2) vilket motsvarande en ökning med 8 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 8 % från föregående år och uppgick till 133,6 Mkr (123,4), vilket motsvarade 81,3 % (81,1) av nettoomsättningen. Licensintäkterna ökade från föregående år och uppgick till 6,4 Mkr (4,8 Mkr). Tjänsteintäkterna ökade med 4 % från föregående år och uppgick till 23,0 Mkr (22,1). Det förvärvade bolaget Tietomitta OY som konsoliderades från 5 juli bidrog under perioden med en nettoomsättning på 8,7 Mkr. Futursoft OY som konsoliderades från 7 september bidrog med 5,6 Mkr.

RESULTAT

Rörelseresultatet uppgick till 19,3 Mkr (25,6) med en rörelsemarginal om 11,8 % (16,8). Resultatet efter skatt uppgick till 14,1 Mkr (19,1). Vinst per aktie före utspädning blev 0,48 kr (0,65).

Januari-september 2016

INTÄKTER

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 482,8 Mkr (448,3) vilket motsvarade en ökning med 8 %. Periodens repetitiva intäkter ökade med 6 % från föregående år och uppgick till 378,2 Mkr (355,2), vilket motsvarade 78,3 % (79,2) av nettoomsättningen. Licensintäkterna ökade med 3 % från föregående år och uppgick till 15,7 Mkr (15,2). Tjänsteintäkterna ökade med 14 % och uppgick till 83,9 Mkr (73,8). Det förvärvade bolaget Tietomitta OY som konsoliderades från 5 juli bidrog under perioden med en nettoomsättning på 8,7 Mkr. Futursoft OY som konsoliderades från 7 september bidrog med 5,6 Mkr.

RESULTAT

Rörelseresultatet uppgick till 62,7 Mkr (72,2) med en rörelsemarginal om 13,0 % (16,1). Det försämrade rörelseresultatet kan, precis som efter första och andra kvartalen, förklaras av högre planenliga avskrivningar på immateriella tillgångar och orealiserade valutakursförluster. Resultatet efter skatt uppgick till 45,8 Mkr (53,0). Vinst per aktie före utspädning blev 1,56 kr (1,80).

LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 86,5 Mkr (55,4). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr samt 52,1 Mkr i outnyttjad del av en kreditfacilitet som uppgår till 250 Mkr. Under perioden har 115,5 Mkr använts till finansiering av förvärv. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 123,8 Mkr (105,8). Investeringarna uppgick till 59,9 Mkr i aktiverat arbete, 1,2 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 2,8 Mkr i materiella anläggningstillgångar.

Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 september 2016 till 344,4 Mkr (234,5) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 314,2 Mkr (195,4) samt kortfristiga räntebärande skulder 30,3 Mkr (39,2).

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 316,7 Mkr (256,7). Soliditeten blev 32 % (32). Utbetald aktieutdelning efter årsstämman i maj månad uppgick till 0,90 kr per aktie, totalt 26,5 Mkr.

Verksamheten

Vår verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Auto, Energi, Fastighet, Finans & Försäkring, Hälsa, Media, Miljö och Mäklare.

AFFÄRSOMRÅDEN	Auto		Energi		Fastighet		Finans & Försäkring		Hälsa		Media		Miljö		Mäklare
	2016 jan	2015 jan	2016 jan	2015 jan	2016 jan	2015 jan	2016 jan	2015 jan	2016 jan	2015 jan	2016 jan	2015 jan	2016 jan	2015 jan	2016 jan	2015 jan
	sep	sep	sep	sep	sep	sep	sep	sep	sep	sep	sep	sep	sep	sep	sep	sep
Repetitiva intäkter	65,0	38,9	13,7	12,9	64,8	60,6	72,6	57,1	39,8	36,0	2,4	3,5	7,1	-	112,5	146,0
Licensintäkter	1,3	0,2	0,0	0,0	7,1	6,8	4,4	5,5	0,0	0,3	0,0	0,6	1,1	-	1,8	1,8
Tjänsteintäkter	9,2	3,7	5,5	4,4	39,1	34,2	14,6	11,2	6,7	9,2	1,9	4,1	0,5	-	6,3	7,0
Övriga intäkter	3,5	2,1	0,1	0,0	0,1	0,0	0,3	0,6	0,3	0,6	0,0	0,0	0,1	-	0,4	0,6
Nettoomsättning	79,1	45,0	19,2	17,3	111,1	101,6	91,9	74,4	46,7	46,1	4,4	8,2	8,7	-	121,0	155,5
Repetitiva intäkters andel av omsättning	82%	87%	71%	75%	58%	60%	79%	77%	85%	78%	56%	43%	81%	-	93%	94%
Rörelseresultat	12,7	7,1	6,0	5,9	20,2	18,1	13,7	10,8	0,8	5,9	0,8	2,3	1,1	-	11,2	24,6
Rörelsemarginal	16%	16%	31%	34%	18%	18%	15%	14%	2%	13%	18%	27%	13%	-	9%	16%

Affärsområde AUTO

I segmentet ingår Vitec Autodata AS, Vitec Datamann A/S, Vitec Infoeasy AS och Futursoft OY. Affärsområdet erbjuder programvaror för verkstadsoch bilbranschens unika behov.

Verksamheterna i Datamann A/S och Infoeasy AS konsoliderades i affärsområdet från och med den 1 och 2 juli 2015 och Futursoft konsoliderades från och med 7 september 2016.

Affärsområde ENERGI

I segmentet ingår Vitec Energy AB. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för prognostisering av vindkraft, el- och värmebehov samt för teknisk förvaltning och underhåll av distributionsnät Affärsområde FASTIGHET I segmentet ingår koncernen Vitec Förvaltningssystem AB, Vitec Fastighetssystem AB och Vitec Software AB. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för byggoch fastighetsbolag. Affärsområde FINANS & FÖRSÄKRING I segmentet ingår Vitec Capitex AB, koncernen Vitec Aloc A/S samt Vitec Nice AS. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för finans- och försäkringsbranschen samt standardiserade programvaror för portföljhantering, sakförsäkringsbolag, skatteberäkningar, pensionsberäkningar och boendekalkyler.

Affärsområde HÄLSA

I segmentet ingår koncernen Acuvitec Oy. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för elektronisk journalhantering för hälsovård.

Affärsområde MEDIA

Under perioden har koncernen Vitec Veriba AB avyttrats. Kvar i segmentet finns 3L Media AB samt det resultat som Veribakoncernen bidragit med före försäljningen. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för tidningsföretag och företag med speciallösningar inom distribution. Affärsområde MILJÖ I segmentet ingår Tietomitta OY som förvärvades 5 juli 2016. Affärsområdet erbjuder en produkt som hanterar hela kedjan inom avfallshantering, från upphämtning till fakturering, redovisning och rapportering. Affärsområde MÄKLARE I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS, koncernen Vitec Megler AS, Vitec Fox AS och ADservice Scandinavia AB. Affärsområdet erbjuder verksamhetssystem för fastighetsmäklare.

Rörelseresultat jan-sep (Mkr) före förvärvsrelaterade kostnader

AFFÄRSOMRÅDEN		EXTERN NETTOOMSÄTTNING (MKR)					RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE KOSTNADER (MKR)
	2016 jul-sep	2015 jul-sep	2016 jan-sep	2015 jan-sep	2015 jan-dec	2016 jul-sep	2015 jul-sep	2016 jan-sep	2015 jan-sep	2015 jan-dec
Auto	29,6	24,3	79,1	45,0	71,1	4,8	3,1	12,7	7,1	14,9
Energi	6,3	5,4	19,2	17,3	24,1	2,3	1,7	6,0	5,9	8,8
Fastighet	34,6	30,9	111,1	101,6	142,6	8,5	6,3	20,2	18,1	24,9
Finans & Försäkring	31,6	25,4	91,9	74,4	101,2	5,5	5,1	13,7	10,8	13,9
Hälsa	15,3	15,9	46,7	46,1	61,5	0,1	3,7	0,8	5,9	5,7
Media	0,2	2,2	4,4	8,2	10,5	0,1	0,7	0,8	2,3	2,4
Miljö	8,7	0,0	8,7	0,0	0,0	1,1	0,0	1,1	0,0	0,0
Mäklare	37,7	48,0	121,0	155,5	207,0	0,6	7,2	11,2	24,6	33,2
Gemensamt	0,4	0,1	0,7	0,4	0,4	-	-	-	-	-
Vitec koncernen	164,4	152,2	482,8	448,3	618,4	23,1	27,9	66,5	74,6	103,9

RESULTATÖVERSIKT SEGMENT, MKR

OMSÄTTNING PER GEOGRAFISK MARKNAD

Vitec är ett nordiskt programvarubolag och våra kunder finns främst i Sverige, Danmark, Finland och Norge, vi har även ett antal kunder i övriga delar av världen. Nedanstående tabell och cirkeldiagram visar koncernens omsättning baserat på var kunderna har sitt säte.

MARKNAD	NETTOOMSÄTTNING (MKR)
	2016 jan-sep	andel	2015 jan-sep	andel	2015 jan-dec	andel
Sverige	212,5	44,0%	222,2	49,6%	308,1	49,8%
Danmark	91,4	18,9%	69,3	15,5%	99,8	16,1%
Finland	64,0	13,3%	48,4	10,8%	64,1	10,4%
Norge	112,2	23,2%	105,9	23,6%	142,1	23,0%
Övriga Europa	2,6	0,5%	2,4	0,5%	4,1	0,7%
Övriga världen	0,1	0,0%	0,1	0,0%	0,1	0,0%
SUMMA	482,8	100,0%	448,3	100,0%	618,4	100,0%

Väsentliga händelser under det tredje kvartalet

1 JULI: Vitec säljer Affärsområde Media till XLENT

Vitec avtalade den 1 Juni med XLENT Consulting Holding AB om försäljning av aktierna i Vitec Veriba AB som utgör Vitecs Affärsområde Media. Verksamheten, som omsätter ca 9 Mkr per år, omfattar i huvudsak kundanpassad applikationsutveckling och har en väsentligt högre andel tjänsteförsäljning än övriga delar av Vitec. Verksamheten har en bra passform hos XLENT, som har sitt fokus på tjänsteförsäljning, vilket blir till gagn för såväl medarbetare som kunder. Försäljning skedde till koncernens bokförda värden.

5 JULI: Vitec förvärvar Tietomitta OY i Finland

Vitec Software Group AB (publ) avtalade den 5 juli om förvärv av 100 % av aktierna i det finska programvarubolaget Tietomitta OY, vars produkt är en branschspecifik programvara för waste-management i Finland. Bolaget omsatte för räkenskapsåret 2015 3,5

MEUR, med ca 65 % repetitiva intäkter och ett EBITDA resultat om 0,8 MEUR. Betalning skedde kontant vid tillträdet. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum.

7 SEPTEMBER: Vitec förvärvar Futursoft OY i Finland

Vitec Software Group AB (publ) avtalade den 7 september om förvärv av 100 % av aktierna i det finländska programvarubolaget Futursoft OY som är specialiserade på programvara för fordons- och maskinbranscherna. Bolagets kunder finns inom reservdelshandel, service- och reparationsverkstäder samt inom försäljning av tunga maskiner och maskinutrustning. Sammantaget har man ca 1700 kunder och ca 5000 användare i Finland, Sverige och Estland. Bolaget omsatte för räkenskapsåret, som avslutades 2015- 09-30, 4,0 MEUR, med ca 69 % repetitiva intäkter och ett EBITDA resultat om 1,1 MEUR.

Betalning skedde kontant vid tillträdet. Förvärvet bedöms direkt resultera i en ökning av vinst per aktie för Vitec. Konsolidering sker från förvärvsdatum och bolaget kommer att ingå i Vitecs segment "Auto".

Tuomas Tokola, Tietomitta

Risker och osäkerhetsfaktorer

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2015 under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 32-33, i not 1 under avsnittet "Bedömningar och uppskattningar" på sidan 50 samt i not 20 "Finansiella risker och hanteringen av dessa" på sidorna 63-65. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till 63,5 Mkr (68,2) och utgjordes i allt väsentligt av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick -11,3 Mkr (7,6). Värdet på andelar i dotterföretag har under perioden justerats ned med 1,5 Mkr respektive 21,2 Mkr avseende nedjustering av villkorad köpeskilling för Fox Publish AS och Acuvitec OY. Kortfristiga ej räntebärande skulder har minskat i motsvarande omfattning. Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under perioden.

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2016 jul-sep	2015 jul-sep	2016 jan-sep	2015 jan-sep	2015 jan-dec
RÖRELSENS INTÄKTER
Repetitiva intäkter Licensintäkter	133 616 6 422	123 396 4 810	378 193 15 710	355 157 15 208	480 552 23 098
Tjänsteintäkter	23 039	22 111	83 856	73 799	106 191
Övriga intäkter	1 304	1 882	5 071	4 154	8 544
NETTOOMSÄTTNING	164 381	152 199	482 830	448 318	618 385
Aktiverat arbete för egen räkning	17 802	13 689	56 327	47 036	62 108
Återförd tilläggsköpeskilling	-	11 213	22 695	11 213	11 213
SUMMA	182 183	177 101	561 852	506 567	691 706
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-2 495	-2 164	-8 555	-4 747	-6 835
Främmande arbeten och abonnemang	-20 250	-19 668	-55 431	-61 901	-82 890
Övriga externa kostnader	-20 926	-19 606	-61 573	-57 011	-81 542
Personalkostnader	-90 901	-78 919	-274 450	-247 294	-336 133
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-2 798	-2 651	-7 689	-8 324	-11 233
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-21 905	-16 232	-59 084	-42 970	-63 392
Nedskrivning goodwill	-32	-11 213	-22 727	-11 213	-11 213
Orealiserade valutakursdifferenser	189	1 187	-5 838	1 530	5 383
SUMMA KOSTNADER	-159 118	-149 266	-495 347	-431 930	-587 855
RÖRELSERESULTAT FÖRE FÖRVÄRVSRELATERADE
KOSTNADER	23 065	27 835	66 505	74 637	103 851
Förvärvsrelaterade kostnader	-3 750	-2 259	-3 759	-2 403	-3 244
RÖRELSERESULTAT EFTER FÖRVÄRVSRELATERADE
KOSTNADER	19 315	25 576	62 746	72 234	100 607
Finansiella intäkter Finansiella kostnader	198	80	324	291	826
	-2 402	-1 676	-5 446	-4 748	-6 747
SUMMA FINANSIELLA POSTER	-2 204	-1 596	-5 122	-4 457	-5 921
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	17 111	23 980	57 624	67 777	94 686
Skatt	-3 057	-4 870	-11 826	-14 767	-16 495
PERIODENS RESULTAT	14 054	19 110	45 798	53 011	78 191
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT OMKLASSIFICERAS TILL
RESULTATRÄKNINGEN
Omräkning av nettoinvestering i utlandsverksamheter och
säkringsredovisning av densamma	11 440	-5 857	25 866	-9 587	-19 942
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT	11 440	-5 857	25 866	-9 587	-19 942
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT	25 494	13 253	71 664	43 424	58 249
PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	14 054	19 110	45 798	53 011	78 191
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT
TILL
-Moderbolagets aktieägare	25 494	13 253	71 664	43 424	58 249
VINST PER AKTIE
-Före utspädning (kr)	0,48	0,65	1,56	1,80	2,66
-Efter utspädning (kr)	0,47	0,64	1,53	1,79	2,64
Genomsnittligt antal aktier Antal aktier efter utspädning	29 396 690	29 396 690	29 396 690	29 396 690	29 396 690
	29 838 900	29 838 900	29 838 900	29 770 870	29 788 016

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2016-09-30	2015-09-30	2015-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	139 381	103 722	109 171
Produkträttigheter	288 522	228 223	229 079
Kundavtal	83 924	61 791	62 321
Varumärken	10 875	9 032	8 793
Goodwill	233 344	201 702	202 103
Dataprogram	4 024	3 440	3 860
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader	8 856	9 096	9 034
Inventarier	20 018	21 867	20 343
Finansiella anläggningstillgångar
Andra långfristiga fordringar	957	858	835
Uppskjuten skattefordran	6 311	6 237	5 952
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	796 212	645 968	651 491
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	1 078	358	399
Kortfristiga fordringar	117 549	105 061	159 861
Kortfristiga placeringar	-	20 000	-
Likvida medel	86 467	35 416	60 268
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	205 094	160 835	220 528
SUMMA TILLGÅNGAR	1 001 306	806 803	872 019
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	316 745	256 713	271 538
Långfristiga skulder, räntebärande	314 151	195 366	207 222
Långfristiga skulder, icke räntebärande	150 564	105 114	102 559
Kortfristiga skulder, räntebärande	30 260	39 153	33 845
Kortfristiga skulder, icke räntebärande	189 586	210 457	256 855
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 001 306	806 803	872 019

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2016	2015	2016	2015	2015
	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	291 251	243 459	271 538	260 130	260 130
Konvertering skuldebrev	-	-	-	-27 145	-27 145
Lämnad utdelning	-	-	-26 457	-19 696	-19 696
Summa totalresultat	25 494	13 253	71 664	43 424	58 249
VID PERIODENS SLUT	316 745	256 713	316 745	256 713	271 538

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2016 jul-sep	2015 jul-sep	2016 jan-sep	2015 jan-sep	2015 jan-dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	19 315	25 576	62 746	72 234	100 607
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Övriga rörelseintäkter	-	-	-22 695	-	-11 213
Avskrivningar	24 735	18 883	89 500	51 294	85 838
Orealiserade valutakursdifferenser*	1 263	-1 394	5 838	-1 551	-5 383
	45 313	43 065	135 389	121 977	169 849
Erhållen ränta	-457	80	-331	291	826
Erlagd ränta	-1 610	-1 676	-4 587	-4 748	-6 747
Betald inkomstskatt	872	1 806	-14 721	-5 029	-14 177
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL	44 118	43 275	115 750	112 491	149 751
Förändringar i rörelsekapital
Ökning/minskning av varulager	-9	70	48	92	51
Ökning/minskning av kundfordringar*	-2 355	1 524	59 403	60 647	-6 115
Ökning/minskning av rörelsefordringar	-4 861	-109	-10 571	-11 633	1 333
Ökning/minskning av leverantörsskulder*	2 530	-541	1 807	-4 039	-2 641
Ökning/minskning av rörelseskulder	-21 507	-37 038	-42 705	-51 710	-2 587
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	17 916	7 181	123 732	105 848	139 792
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av dotterföretag netto**	-87 476	-53 005	-102 353	-67 397	-85 580
Försäljning av dotterföretag	4 217		4 217
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat arbete	-19 377	-13 492	-61 086	-48 494	-70 174
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-352	-2 810	-2 766	-8 205	-11 821
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	-102 988	-69 306	-161 988	-124 096	-167 575
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare	-	-	-26 457	-19 696	-19 696
Inlösen konvertibellån	-	-	-	-36 781	-36 781
Upptagna lån	115 577	56 139	132 577	81 139	102 901
Amortering av lån	-7 406	-1 321	-39 458	-25 348	-34 478
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	108 171	54 818	66 662	-686	11 946
PERIODENS KASSAFLÖDE	23 099	-7 307	28 406	-18 934	-15 837
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA
PLACERINGAR VID PERIODENS BÖRJAN	60 122	60 158	60 268	71 114	71 114
Valutakursförändring likvida medel LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA	3 246	2 565	-2 207	3 236	4 991
PLACERINGAR VID PERIODENS SLUT	86 467	55 416	86 467	55 416	60 268

*Från och med 2016 särredovisas förändring i kundfordringar och förändring i leverantörsskulder. I justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet ingår ej realiserade valutakursdifferenser. Jämförelsetalen har omräknats avseende detta, se nedanstående tabell.

**Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag under perioden utgjordes av likvid för Tietomitta OY och Futursoft OY. Netto kassautflöde uppgick till 87,5 Mkr. Samtliga förvärv avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades 2,9 Mkr avseende Fox Publish AS och 11,9 Mkr avseende Acuvitec OY, vilka inte innebar någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.

Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2015 utgjordes av likvid för Fox Publish AS, ADservice Scandinavia AB, Datamann A/S, Infoeasy AS och Nice AS. Netto kassautflöde uppgick till 80,6 Mkr. Samtliga förvärv avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls. Dessutom utbetalades 4,9 Mkr avseende förvärvet av Aloc A/S vilket inte innebar någon förändring i bestämmande inflytande eller aktiestock.

OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSETAL JULI-SEPTEMBER 2015

	Tidigare	Justering	Justering
	rapporterat	Rörelseskuld	Rörelsefordran	Rapporterat
	värde	och Kassaflöde	och Kassaflöde	värde
TKR	2015			2015
	jul-sep			jul-sep
Orealiserade valutakursdifferenser	0	-1394		-1394
Betald inkomstskatt	-5 119	6 925		1 806
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	37 744	5 531		43 275
Ökning/minskning av kundfordringar	0		1 524	1 524
Ökning/minskning av rörelsefordringar	1 212		-1 321	-109
Ökning/minskning av leverantörsskulder	0	-541		-541
Ökning/minskning av rörelseskulder	-32 048	-4 990		-37 038
Kassaflöde från den löpande verksamheten	6 978	0	203	7 181
Förändring av långfristiga fordringar	203		-203	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-69 103		-203	-69 306

OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSETAL JAN-SEPTEMBER 2015

	Tidigare	Justering	Justering
	rapporterat	Rörelseskuld	Rörelsefordran	Rapporterat
	värde	och Kassaflöde	och Kassaflöde	värde
TKR	2015			2015
	jan-sep			jan-sep
Orealiserade valutakursdifferenser	0	-1551		-1551
Betald inkomstskatt	-15 247	10 218		-5 029
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	103 824	8 667		112 491
Ökning/minskning av kundfordringar	0		60 647	60 647
Ökning/minskning av rörelsefordringar	49 538		-61 171	-11 633
Ökning/minskning av leverantörsskulder	0	-4 039		-4 039
Ökning/minskning av rörelseskulder	-47 082	-4 628		-51 710
Kassaflöde från den löpande verksamheten	106 372	0	-524	105 848
Förändring av långfristiga fordringar	-524		524	0
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-124 620		524	-124 096

OMRÄKNING AV JÄMFÖRELSETAL JANUARI-DECEMBER 2015

	Tidigare	Justering	Justering
	rapporterat	Rörelseskuld	Rörelsefordran	Rapporterat
	värde	och Kassaflöde	och Kassaflöde	värde
TKR	2015			2015
	jan-dec			jan-dec
Orealiserade valutakursdifferenser	0	-5383		-5383
Betald inkomstskatt	-14 177			-14 177
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	155 134	-5 383		149 751
Ökning/minskning av kundfordringar	0		-6 115	-6 115
Ökning/minskning av rörelsefordringar	-4 281		5 614	1 333
Ökning/minskning av leverantörsskulder	0	-2 641		-2 641
Ökning/minskning av rörelseskulder	-10 611	8 024		-2 587
Kassaflöde från den löpande verksamheten	140 293	0	-501	139 792
				0
				-167 575
Förändring av långfristiga fordringar Kassaflöde från investeringsverksamheten	-501 -168 076		501 501

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET

TKR	2016 jul-sep	2015 jul-sep	2016 jan-sep	2015 jan-sep	2015 jan-dec
NETTOOMSÄTTNING	22 802	24 662	63 450	68 177	100 426
Rörelsens kostnader	-28 113	-21 797	-71 760	-54 648	-75 494
RÖRELSERESULTAT	-5 311	2 865	-8 310	13 530	24 932
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-	-	-	39 907
Ränteintäkter	1 567	535	1 647	677	516
Räntekostnader	-1 723	-1 610	-4 625	-4 517	-6 235
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	-5 467	1 790	-11 288	9 690	59 120
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-822
RESULTAT FÖRE SKATT	-5 467	1 790	-11 288	9 690	58 298
Skatt	-	-394	-	-2 132	-3 869
PERIODENS RESULTAT	-5 467	1 396	-11 288	7 558	54 429

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat.

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET

TKR	2016-09-30	2015-09-30	2015-12-31
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	3 986	3 456	3 827
Materiella anläggningstillgångar	12 289	13 485	13 179
Finansiella anläggningstillgångar	810 438	659 838	694 898
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	826 713	676 779	711 904
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	23 194	20 805	43 394
Kortfristiga placeringar	0	20 000	-
Likvida medel	86 467	35 416	45 306
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	109 661	76 221	88 700
SUMMA TILLGÅNGAR	936 374	753 000	800 604
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL	233 495	226 501	271 240
OBESKATTADE RESERVER	2 222	2 500	2 222
LÅNGFRISTIGA SKULDER	342 622	199 333	212 001
KORTFRISTIGA SKULDER	358 035	324 666	315 141
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	936 374	753 000	800 604

Tilläggsupplysningar

REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER SAMT ÖVRIGA KOMMENTARER

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards, IFRS, såsom de har antagits av EU, och den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning har upprättats enligt årsredovisningslagen och rekommendationen RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De nya standarder, ändringar och tolkningar av befintliga standarder, vilka har trätt i kraft 2016, har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella ställning eller finansiella rapporter. Redovisningsprinciperna och beräkningsmetoderna är oförändrade jämfört med beskrivningen i årsredovisningen för 2015 med undantag för beräkning av säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet.

Koncernen har tagit upp lån i främmande valutor (EUR, NOK och DKK) som säkring för investeringar i utländska dotterföretag. Lånen värderas till balansdagens kurs. I koncernen redovisas kursdifferenser efter justering för skattedelen direkt i eget kapital. Eventuell ineffektiv del av kursdifferensen redovisas direkt i resultaträkningen som en finansiell post.

Från och med 1 juli 2016 har säkringsredovisningen utökats till att omfatta även bolagets bankkonton i utländsk valuta. De aktuella kontona har negativt saldo och kan ses som en checkkredit. Saldot på kontona värderas till balansdagens kurs, och kursdifferensen redovisas efter justering för skatt i eget kapital. Före 1 juli 2016 belastade denna kursdifferens rörelseresultatet. Effekten i rörelseresultat är 3,5 Mkr. Om den förändrade redovisningsprincipen hade införts från årsskiftet hade effekten varit 7,4 Mkr.

De skuldförda villkorade tilläggsköpeskillingarna för Fox Publish AS och Acuvitec OY har justerats ned med 1,5 Mkr respektive 21,2 Mkr under perioden. Korrigeringarna har redovisats som övriga rörelseintäkter i enlighet med IFRS 3:58 och som nedskrivning av goodwill. Justeringen ger ingen effekt på redovisat resultat.

SKATTER

Periodens beräknade skattekostnad uppgick till 10,6 Mkr (15,2). Uppskjuten skatt uppgick till 1,2 Mkr (-0,5)

INVESTERINGAR

Investeringarna uppgick till 59,9 Mkr i aktiverat arbete, 1,2 Mkr i övriga immateriella anläggningstillgångar samt 2,8 Mkr i materiella anläggningstillgångar.

LÅNGFRISTIGA SKULDER

Långfristiga räntebärande skulder består av banklån på 300,4 Mkr samt konvertibla förlagslån på 13,7 Mkr. Långfristiga ej räntebärande skulder består av uppskjuten skatt 111,5 Mkr, pensionsskuld 10,1 Mkr, tilläggsköpeskilling för Fox 2,8 Mkr, tilläggsköpeskilling för Futursoft 24,1 Mkr samt en revers tecknad vid förvärvet av Nice 2,1 Mkr.

KONVERTIBLA FÖRLAGSLÅN

Konvertibla förlagslån ingår i långfristiga räntebärande skulder:

Lån 1501 (långfristig skuld konvertibelprogram personal). 13,7 Mkr. Löptid för lånet är 1 januari 2015 – 31 december 2017. Räntesatsen är Stibor 180. Konverteringskurs är 31,80 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2017. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 44 221 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,5 % av kapitalet och 0,7 % av rösterna. Konvertibelprogrammet registrerades av Bolagsverket den 11 februari 2015.

EGET KAPITAL

Eget kapital i koncernen uppgick den 30 september 2016 till 316,7 Mkr.

FINANSIELLA INSTRUMENT

Klassificering och värdering

Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader. Ett finansiellt instrument klassificeras vid första redovisningen bland annat utifrån vilket syfte instrumentet förvärvades. Vitec har finansiella instrument i kategorierna låne- och kundfordringar, finansiella skulder värderade till verkligt värde, samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.

Finansiella skulder värderade till verkligt värde

Enligt IFRS 7 ska upplysningar lämnas om det verkliga värdet för varje finansiell tillgång och finansiell skuld oavsett om de redovisas i balansräkningen eller inte. Vitec bedömer att de finansiella tillgångarnas/skuldernas verkliga värde ligger nära det redovisade bokförda värdet.

Samtliga av bolagets finansiella instrument som är föremål för värdering till verkligt värde klassificeras till nivå 3. Periodens förändring avseende finansiella instrument på nivå 3 avser huvudsakligen tillkomna tilläggsköpeskillingar för förvärv. Villkorade tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde baserat på tillgängliga data såsom avtalsvillkor samt aktuella bedömningar avseende förväntad villkorsuppfyllnad. Vid beräkning av verkligt värde har en kalkylränta om 0,9% använts. Då skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde är marginell har ingen korrigering skett.

Nedanstående tabell visar skillnaden mellan verkligt värde och bokfört värde.

Återkommande värderingar till verkligt värde, per 30 september 2016

	Nivå 1	Nivå 2		Nivå 3 Bokfört värde
Tilläggsköpeskilling Fox Publish AS			2 769	2 769
Tilläggsköpeskilling Futursoft AS			35 158	35 426

För övriga finansiella tillgångar och skulder överensstämmer redovisat värde med verkligt värde.

FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR

Försäljning Media

Den 1 juli avyttrades samtliga aktier i Vitec Veriba AB som utgör i huvudsak Vitec Affärsområde Media.. Eftersom affärsområdet endast är en liten del av koncernen bedöms avyttringen ej vara tillräckligt väsentlig för att redovisas som tillgångar till försäljning enligt IFRS 5.

			Verkligt värde
Redovisade värden på tillgångar och skulder		Verkligt värde	redovisat i
vid tidpunkt för försäljning	Veriba AB	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	588	-	588
Kortfristiga fordringar	1 507	-	1 507
Likvida medel	3 076	-	3 076
Kortfristiga skulder	-1 752	-	-1 752
Netto identifierbara tillgångar och skulder	3 419	0	3 419
Koncerngoodwill			4 529
Totalt			7 948
Redovisat värde för sålda nettotillgångar			7 948
Beräkning av netto kassautflöde			Verkligt värde
Erhållen köpeskilling			7 293
Avyttrade likvida medel			-3 076
Netto kassautflöde			4 217
Uppgifter om försäljningen			Verkligt värde
Erhållen köpeskilling			7 293
Redovisat värde för sålda nettotillgångar			-7 948
Resultat vid försäljning			-655

Veribakoncernens resultat fram till försäljningsdatum uppgick till 0,2 Mkr och ingår i rörelseresultatet för affärsområde Media.

Förvärv Tietomitta OY

Den 5 juli förvärvades samtliga aktier i det finska programvarubolaget Tietomitta OY, vars produkt är en branschspecifik programvara för waste-management i Finland.

Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. Då förvärvet tillför Vitec ett nytt affärsområde bedömer vi att koncernens nya sammansättning minskar de totala bransch- och marknadsrelaterade riskerna. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 30 september till 1,7 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum och till med 30 september uppgår intäkterna i det förvärvade bolaget till 8,7 Mkr. Om konsolidering skett vid årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare cirka 16,4 Mkr i intäkter och 2,2 Mkr i resultat efter skatt. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär fram tills tolv månader efter förvärvsdatum. De poster som kan komma att omvärderas är varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill.

			Verkligt värde
		Verkligt värde	redovisat i
Preliminär förvärvsanalys	Tietomitta OY	justering	koncernen
Varumärken	-	470	470
Produkträttigheter	-	18 061	18 061
Kundavtal	-	4 936	4 936
Immateriella anläggningstillgångar	1 316	-	1 316
Materiella anläggningstillgångar	107	-	107
Varulager	312	-	312
Kortfristiga fordringar	5 672	-	5 672
Likvida medel	15 915	-	15 915
Uppskjuten skatteskuld	-	-4 693	-4 693
Kortfristiga skulder	-5 331	-	-5 3310
Netto identifierbara tillgångar och skulder	17 991	18 774	36 765
Koncerngoodwill			8 380
Totalt			45 145
Koncernens anskaffningsvärde			45 145
Beräkning av netto kassautflöde			Verkligt värde
Koncernens anskaffningsvärde			-45 145
Skuldförd del av villkorad köpeskilling
Förvärvade likvida medel			15 915
Netto kassautflöde			-29 230

Förvärv Futursoft OY

Den 7 september förvärvades samtliga aktier i det finska programvarubolaget Futursoft OY, som är specialiserade på programvara för fordons- och maskinbranscherna.

Bolaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Goodwillposten är ej skattemässigt avdragsgill och bedöms vara hänförlig till förväntad lönsamhet, komplettering av kompetensbehov samt förväntade synergieffekter i form av gemensam utveckling av våra produkter. De förvärvsrelaterade utgifterna uppgår den 30 september till 2,5 Mkr och redovisas som övriga externa kostnader över totalresultatet. Från förvärvsdatum och till med 30 september uppgår intäkterna i det förvärvade bolaget till 5,6 Mkr. Om konsolidering skett vid årets början hade bolaget tillfört koncernen ytterligare cirka 24,9 Mkr i intäkter och 4,2 Mkr i resultat efter skatt. Nedanstående förvärvsanalys är preliminär fram tills tolv månader efter förvärvsdatum. De poster som kan komma att omvärderas är varumärken, produkträttigheter, kundavtal och goodwill.

			Verkligt värde
		Verkligt värde	redovisat i
Preliminär förvärvsanalys	Futursoft OY	justering	koncernen
Varumärken	-	1 904	1 904
Produkträttigheter	-	47 244	47 244
Kundavtal	-	23 795	23 795
Materiella anläggningstillgångar	1 774	-	1 774
Varulager	414	-	414
Kortfristiga fordringar	2 428	-	2 428
Likvida medel	13 138	-	13 138
Uppskjuten skatteskuld	-	-14 588	-14 588
Kortfristiga skulder	-5 273	-	-5 2730
Netto identifierbara tillgångar och skulder	12 481	58 353	70 834
Koncerngoodwill			35 556
Totalt			106 390
Koncernens anskaffningsvärde			106 390
Beräkning av netto kassautflöde			Verkligt värde
Koncernens anskaffningsvärde			-106 390
Skuldförd del av villkorad köpeskilling			35 006
Förvärvade likvida medel			13 138
Netto kassautflöde			-58 246

Underskrifter

Umeå den 20 oktober 2016,

_____________________________

Lars Stenlund (VD)

Styrelse: Crister Stjernfelt, Kaj Sandart, Anna Valtonen, Birgitta Johansson-Hedberg och Jan Friedman.

Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen

INLEDNING

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Vitec Software Group AB (publ) per 30 september 2016 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

SLUTSATS

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 20 oktober 2016

PricewaterhouseCoopers AB

Niklas Renström Auktoriserad revisor

Information

OFFENTLIGGÖRANDE

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande torsdag den 20 oktober 2016 kl. 08:30.

CFO Maria Kröger, 070-324 66 58,

maria.kroger@vitec.se

KONTAKTINFORMATION

VD Lars Stenlund, 070-659 49 39, lars.stenlund@vitec.se

FINANSIELL INFORMATION

Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ),

Investor Relations, Box 7965, 907 19 Umeå Telefon: 090-15 49 00

E-post: ir@vitec.se Finansiell information publiceras på www.vitec.se omedelbart efter offentliggörandet.

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

2017-02-16	Bokslutskommuniké för helåret 2016 (≈08:30)
2017-04-25	Delårsrapport januari-mars 2017 (≈13:00)
2017-04-25	Årsstämma 2016 (≈17:30)

ORGANISATIONSNUMMER

Vitec Software Group AB (publ.), Org.nr. 556258-4804

Nyckeltalsdefinitioner

I denna delårsrapport hänvisas till icke IFRS-mått som Vitec och andra parter använder vid utvärdering av bolagets resultat. Dessa mått förser ledningen och investerare med betydelsefull information för att analysera trender i bolagets affärsverksamhet. Dessa icke-IFRS mått är tänkta att komplettera, inte ersätta, finansiella mått som presenteras i enlighet med IFRS. Icke-IFRS mått som presenteras på sista sidan i denna rapport definieras enligt följande.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL

Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL

Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.

FÖRÄDLINGSVÄRDE PER ANSTÄLLD

Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.

JEK (JUSTERAT EGET KAPITAL PER AKTIE)

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.

KASSAFLÖDE PER AKTIE

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

OMSÄTTNING PER ANSTÄLLD

Nettoomsättning inklusive övriga rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt antal anställda.

P/E

Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie.

P/JEK

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

P/S

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen.

RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat genom nettoomsättning.

SOLIDITET

Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen.

SKULDSÄTTNINGSGRAD

Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.

VINST PER AKTIE

Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

VINSTMARGINAL

Periodens resultat efter skatt genom nettoomsättning.

Diagram

Omsättning jan-sep 2016

Vinst per aktie (kr/aktie)

Rörelseresultat jan-sep 2016

Kort om Vitec

BRANSCHSPECIFIKA VERKSAMHETSSYSTEM

Vitec utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Vår tillväxt sker genom förvärv av mogna programvarubolag i Norden.

LÅNGA KUNDRELATIONER

Vi agerar långsiktigt med kundernas trygghet i fokus. Vi skapar värde genom vårt stödjande produkterbjudande som möjliggör utveckling och ökad lönsamhet för våra kunder.

AFFÄRSMODELL MED REPETITIVA INTÄKTER

Vår affärsmodell bygger på en hög andel repetitiva intäkter. Det skapar förutsättningar att agera långsiktigt eftersom vi blir mindre känsliga för tillfälliga svackor inom enskilda bolag.

TILLVÄXT GENOM FÖRVÄRV

Vitec har en uttalad förvärvsbaserad tillväxtstrategi med stort fokus på lönsamhet och stabila kassaflöden. Genom att fokusera på starka kassaflöden skapas de finansiella förutsättningarna för fortsatt förvärvsdriven tillväxt.

HISTORIA

Vitec grundades 1985 som ett avknoppningsbolag från Umeå universitet och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med programvaror som grund. Under vår 30-åriga historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och varit lönsamma alla år. Idag är Vitec en nordisk programvarukoncern med 490 medarbetare.

Avs. Vitec Software Group AB (publ) Tvistevägen 47 A, 907 29 UMEÅ

Nyckeltal

		2016	2015	2015
		jan-sep	jan-sep	jan-dec
Nettoomsättning	(tkr)	482 830	448 318	618 385
varav affärsområde Auto	(tkr)	79 111	44 987	71 082
varav affärsområde Energi	(tkr)	19 202	17 280	24 114
varav affärsområde Fastighet	(tkr)	111 094	101 574	142 557
varav affärsområde Finans & Försäkring	(tkr)	91 918	74 359	101 219
varav affärsområde Hälsa	(tkr)	46 744	46 058	61 492
varav affärsområde Media	(tkr)	4 375	8 222	10 547
varav affärsområde Miljö	(tkr)	8 744
varav affärsområde Mäklare	(tkr)	120 955	155 482	207 011
varav gemensamt	(tkr)	687	356	363
Tillväxt	(%)	8%	28%	26%
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	57 624	67 777	94 686
Resultat efter skatt	(tkr)	45 798	53 011	78 191
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare	(tkr)	45 798	53 011	78 191
Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare	(%)	-14%	75%	59%
Vinstmarginal	(%)	9%	12%	13%
Rörelsemarginal	(%)	13%	16%	16%
Balansomslutning	(tkr)	1 001 306	806 803	872 019
Soliditet	(%)	32%	32%	31%
Soliditet efter full konvertering	(%)	33%	33%	33%
Skuldsättningsgrad	(ggr)	2,15	2,14	2,09
Avkastning på sysselsatt kapital*	(%)	16%	21%	21%
Avkastning på eget kapital*	(%)	25%	29%	29%
Omsättning per anställd	(tkr)	1 051	1073	1 465
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	879	887	1 212
Personalkostnad per anställd	(tkr)	597	592	797
Medelantal anställda	(pers)	459	418	422
JEK per aktie**	(kr)	10,77	8,73	9,24
Vinst per aktie**	(kr)	1,56	1,80	2,66
Vinst per aktie efter utspädning **	(kr)	1,53	1,79	2,64
Utbetald aktieutdelning per aktie**	(kr)	0,90	0,67	0,67
Kassaflöde per aktie**	(kr)	3,94	3,53	5,09
P/E**		27,1	20,4	28,2
P/JEK **		6,08	6,64	8,12
P/S**		2,95	2,36	3,57
Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	45 798	53 011	78 191
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie***	(tkr)	115 750	103 824	149 751
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)**	(st)	29 396 690	29 396 690	29 396 690
Antalet aktier efter utspädning **	(st)	29 838 900	29 770 870	29 788 016
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen ** Antal aktier efter full konvertering	(st)	29 396 690	29 396 690	29 396 690
Börskurs vid respektive periods slut**	(kr)	65,50	58,0	75,0

*Rader märkta med en stjärna är beräknade med värden för rullande 12 månader.

**Antal aktier samt nyckeltal baserade på detta är omräknade utifrån antal aktier efter split.

*** Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital har korrigerats för 2015 då omklassificering

skett av orealiserade valutakursdifferenser

Vitec Software Group AB (publ) är ett nordiskt programvarubolag som utvecklar och levererar verksamhetskritiska standardiserade programvaror för branschunika behov. Koncernen har verksamhet i Sverige, Danmark, Finland och Norge och växer i huvudsak genom förvärv av mogna programvarubolag i vertikala segment. Bland våra kunder finns fastighetsmäklare, bygg- och fastighetsbolag, banker och försäkringsbolag, hälsoföretag, bildelshandlare, energibolag och tidningsföretag. Koncernen har 490 medarbetare och omsatte 618 Mkr år 2015. Vitec är noterat på Nasdaq Stockholm.