ÅTGÄRDSPROGRAM ÅTERSTÄLLER LÖNSAMHETEN I AFFÄRSOMRÅDE MÄKLARE

SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI-JUNI 2013

Nettoomsättning 192,2 Mkr (188,0)
Resultat efter finansnetto 15,7 Mkr (20,4)
Rörelsemarginal 9 % (11)
Vinst per aktie före utspädning 2,78 kr (3,19)
Kassaflöde från den löpande verksamheten 40,2 Mkr (46,4)
Personalminskningar inom Affärsområde Mäklare i Sverige och Norge

SAMMANFATTNING AV PERIODEN APRIL-JUNI 2013

Nettoomsättning 98,1 Mkr (94,7)
Resultat efter finansnetto 7,7 Mkr (9,9)
Rörelsemarginal 9 % (11)
Vinst per aktie före utspädning 1,37 kr (1,48)
Kassaflöde från den löpande verksamheten 3,1 Mkr (4,7)
Vitec genomför omorganisation av Affärsområde Mäklare i Norge
Scholt Energy Control väljer solkraftprognossystem från Vitec

VD-KOMMENTAR

Andra kvartalet har överlag inneburit förbättringar i resultatutvecklingen jämfört med årets första kvartal. Perioden har belastats med ca 1,7 Mkr för de personalminskningar som gjorts i Norge samt 0,5 Mkr för skiljedomsförfarandet avseende inlösen av aktier i 3L System AB.

De repetitiva intäkterna fortsätter att öka samtidigt som nedgången i tjänsteproduktion delvis har bromsats. De repetitiva intäkterna har ökat med 14,5 Mkr jämfört med samma kvartal förra året och uppgår nu till 72 procent av de totala intäkterna.

Resultatet för Affärsområde Mäklare är fortsatt otillfredsställande men med de genomförda åtgärderna kommer kostnaderna att minska från och med tredje kvartalet. Stora insatser läggs på utveckling av modern åtkomst till mäklarsystemen, både i Sverige och i Norge. Detta ger möjlighet till ökad försäljning av programvara som tjänst, med åtkomst via internet i flera olika plattformar – pc, läsplattor och smarta telefoner. I Norge finns redan ett hundratal kunder som använder sig av denna möjlighet och i Sverige står vi i startgroparna.

Övriga affärsområden har fortsatt att leverera stabilt på, eller över, förväntade nivåer. Speciellt glädjande är affärsområde Fastighet, där många års utveckling mot ny plattform börjat ge kommersiella framgångar där resultat och repetitiva intäkter ökar hand i hand.

Utvecklingen under innevarande år visar på styrkan med Vitecs affärsmodell. Med en stor bas av repetitiva intäkter kan åtgärder genomföras utan att röra de långsiktiga målen. Vitec fortsätter på den utstakade vägen, att verka i flera oberoende och specialiserade nischer för att uppnå uthållig lönsam tillväxt.

Lars Stenlund, VD

Perioden januari-juni 2013

Första halvåret 2013 har för Vitec-koncernen påverkats av en kraftig omställning av Affärsområde Mäklare i både Sverige och Norge. Andelen tjänsteintäkter har minskat vilket medfört en tydlig men i längden positiv omställning mot högre andel repetitiva avtalsintäkter. Omställningen på intäktssidan för affärsområde Mäklare har skett relativt snabbt och har inte kunnat kompenseras med kostnadsminskningar i samma takt. Under perioden har dock omställningsprogram inom affärsområde mäklare i såväl Sverige som Norge genomförts som från och med andra halvåret 2013 kommer att minska kostnaderna.

För Affärsområde Mäklare utgör årets första halvår en period som kraftigt påverkats av de omställningar och personalneddragningar som genomförts i både Sverige och Norge. Neddragningarna är en direkt konsekvens av att efterfrågan på tjänster samt specialanpassningar har minskat samtidigt som det har funnits en viss övertalighet i de i respektive land nu sammanslagna organisationerna. Neddragningen beräknas ge full effekt från och med tredje kvartalet 2013. Utveckling av nya webbaserade produkterbjudanden i både Norge och Sverige har framskridit enligt plan under perioden. I Norge finns ett hundratal i drift och i Sverige står vi i startgroparna.

Affärsområde Fastighet uppvisar för första halvåret ett påtagligt ökat rörelseresultat samtidigt med en organisk tillväxt. Resultatförstärkningen kommer av en framgångsrik försäljning av abonnemang under senaste året. Abonnemangsförsäljningen belastade inledningsvis resultatet i form av minskade licensintäkter men har nu ökat andelen repetitiva intäkter med 12 procentenheter jämfört med samma period föregående år. En minskad efterfrågan på konsulttjänster och kundanpassningar har nu helt kompenserats av ökade avtalsintäkter. Affärsområdet har påbörjat leverans av sitt nya produktsortiment men befinner sig fortfarande i en fas av betydande investeringar i produktutveckling.

Affärsområde Energi uppvisade för perioden en omsättning strax över motsvarande period föregående år samt en stabil rörelsemarginal om 26 %. Tjänsteintäkterna är lägre än föregående år beroende på ett större kundprojekt som avslutades under 2012. Lansering av en vidareutvecklad prognosmodell har varit fotsatt framgångsrik och gett betydande merförsäljning till befintliga och nya kunder. Intresset för affärsområdets el- och vind kraftprognoser har ökat och har under perioden resulterat i tecknade avtal avseende solkraftprognoser med de första kunderna i Holland och Belgien. Affärsområdet uppvisar en hög och jämfört med föregående år ökande andel repetitiva avtalsintäkter och en fortsatt mycket god lönsamhet.

Affärsområde Media påverkas jämfört med föregående år fortsatt kraftigt av nedläggningen av konsultverksamheten i USA som annonserades i oktober 2012. Omsättningen samt intäkterna från tjänster har reducerats, vilket dock samtidigt fört med sig att andelen avtalsbaserade repetitiva intäkter ökat. Perioden har för affärsområdet haft ett begränsat inslag av aktiveringsbar produktutveckling vilket gör att avskrivningar belastar resultatet. Resultatmarginalen som för första kvartalet var svagt negativ är nu svagt positiv för första halvåret.

Affärsområde Finans & Försäkring uppvisar en fortsatt stabil utveckling med en omsättning något under föregående år samt en rörelsemarginal om 30 %. Jämfört med föregående år är rörelseresultatet något lägre, dock innefattar föregående år en jämförelsestörande större engångslicens som kraftigt påverkade resultatet positivt för första halvåret 2012. Nya produkter för pensionsberäkningar har lanserats under perioden.

FINANSIELL INFORMATION

Nettoomsättning och resultat

april-juni 2013

Koncernens nettoomsättning under perioden uppgick till 98,1 Mkr (94,7) med ett rörelseresultat på 8,4 Mkr (10,4). Detta motsvarade en rörelsemarginal på 9 % (11). Omsättningsökningen uppgick till 4 %. Repetitiva intäkter ökade med 26 % medan licensintäkter och tjänsteintäkter minskade med 23 % respektive 33 %. Rensat från förvärvet av Vitec Midas minskade koncernens totala nettoomsättning med 7 %, i allt väsentligt beroende på den nedlagda verksamheten i USA inom Affärsområde Media. Resultatet efter skatt uppgick till 7,1 Mkr (7,5). Vinst per aktie före utspädning uppgick till 1,37 kr (1,48).

januari-juni 2013

Koncernens nettoomsättning under perioden uppgick till 192,2 Mkr (188,0) med ett rörelseresultat på 17,4 Mkr (21,5). Detta motsvarade en rörelsemarginal på 9 % (11). Omsättningsökningen uppgick till 2 %. Repetitiva intäkter ökade med 24 % medan licensintäkter och tjänsteintäkter minskade med 10 % respektive 33 %. Rensat från förvärvet av Vitec Midas minskade koncernens totala nettoomsättning med 10 %, i allt väsentligt beroende på den nedlagda verksamheten i USA inom Affärsområde Media. Resultat efter skatt uppgick till 14,3 Mkr (15,8). Vinst per aktie före utspädning uppgick till 2,78 (3,19).

Likviditet och finansiell ställning

Koncernens likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 49,6 Mkr (50,0). Utöver dessa likvida medel fanns checkkrediter på 20 Mkr. Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 40,2 Mkr (46,4). Investeringarna uppgick till 15,8 Mkr i immateriella anläggningstillgångar inklusive aktiverat eget arbete samt 1,4 Mkr i materiella anläggningstillgångar. De ökade investeringarna i aktiverat eget arbete var i allt väsentligt hänförligt till produktutveckling i de norska bolagen inom Affärsområde Mäklare. Utöver nämnda investeringar har 17,2 Mkr utbetalats i tilläggslikvid avseende förvärvet av Vitec Midas. Utbetalningen orsakade ingen förändring i bestämmande inflytande då beloppet skuldfördes i samband med förvärvet. I samband med utbetalningen korrigerades köpeskillingen nedåt med 0,9 Mkr vilket minskade goodwillvärdet med samma belopp.

Totala räntebärande skulder uppgick per den 30 juni 2013 till 87,4 (58,5) fördelat på långfristiga räntebärande skulder 56,7 (44,2) samt kortfristiga räntebärande skulder 30,7 Mkr (11,4). Under perioden har konvertibellån 1007 (förvärv Capitex AB) konverterats till aktier vilket ökat eget kapital med 7,8 Mkr.

Eget kapital hänförligt till Vitecs aktieägare uppgick till 164,8 Mkr (141,3). Soliditeten blev 40 % (43). I maj månad utdelades 2,50 kr per aktie till aktieägarna, totalt 12,9 Mkr.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER DET ANDRA KVARTALET

10 juni: Vitec genomför omorganisation av Affärsområde mäklare i Norge

Vitecs Affärsområde Mäklare har uppnått ytterligare samordningsvinster i gjorda förvärv och genomför nu en organisationsförändring i den norska verksamheten. Organisationsförändringen innebär att Vitecs norska verksamhet, idag bedrivet i de två bolagen Vitec IT-Makeriet AS och Vitec Midas AS, slår samman stora delar av sina verksamheter samt samlokaliseras till kontoret i Asker utanför Oslo. Omorganisationen medför en planerad personalminskning om totalt 5 tjänster inom Vitec Midas AS. Förändringen syftar till att ytterligare fokusera verksamheten mot två parallella produkterbjudanden med repetitiva affärsmodeller för den norska fastighetsmäklarmarknaden.

17 juni: Domslut avseende skiljeförfarande om inlösen av aktier i 3L System AB (publ)

Skiljenämnden har fastställt lösenbeloppet för varje aktie i 3L System AB (publ) till 45 kr 7 öre, i enlighet med Vitecs yrkande, med ränta enligt räntelagen från den 10 april 2012 till och med den dag (17 augusti) då domen vinner laga kraft om ingen överklagan inkommit. Härutöver har man förpliktat Vitec att ersätta den gode mannen med 531 250 kr samt övriga advokater med 562 500 kr.

27 juni: Scholt Energy Control väljer prognossystem från Vitec

Scholt Energy Control har tecknat avtal med Vitec avseende användandet av Vitecs prognossystem Aiolos. Systemet skall användas för prognostisering av Scholts solkraftsanläggningar i Holland och Belgien. Affären innebär att Vitec tar ett steg in på en ny marknad såväl geografiskt som tekniskt, då affären är den första i Belgien samt den första som avser prognostisering av solkraft.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

9 juli: Konvertering av skuldebrev till aktier i Vitec

Svensknabben AB väljer att konvertera det skuldebrev som erhölls 2010 i samband med förvärvet av Capitex AB. Konverteringen innebär att antalet aktier i Vitec ökar med 160 000 B-aktier samt att aktiekapitalet i Vitec ökar med 80 000 kr. Totalt har det egna kapitalet ökat med 7 778 468 kr. Antalet aktier i Vitec uppgår efter konverteringen till 5 308 327 aktier varav 800 000 utgör A-aktier.

VERKSAMHETEN

Resultatöversikt segment, tkr

Vitecs verksamhet är organiserad i och styrs utifrån segmenten (affärsområdena) Mäklare, Fastighet, Media, Energi samt Finans & Försäkring.

Segment Mäklare (AO Mäklare):

I segmentet ingår Vitec Mäklarsystem AB, område Fastighetsmäklare i Capitex AB, Vitec IT-Makeriet AS samt sedan den 3 september 2012 Vitec Midas AS. Affärsområdet erbjuder affärssystem för fastighetsmäklare.

Segment Fastighet (AO Fastighet):

Verksamheten i segmentet bedrivs genom Vitec Fastighetssystem AB, Vitec Förvaltningssystem AB samt Vitec Capifast AB. Affärsområdet erbjuder affärssystem för fastighetsägare, bygg- och förvaltningsbolag, fastighetsförvaltare och fastighetsutvecklare.

Segment Media (AO Media):

I segmentet ingår 3L Media AB, Vitec Veriba AB samt Retail i Linköping AB. Affärsområdet erbjuder system för söktjänster (Yellow Pages Industry) samt affärssystem för tidningsföretag och företag med speciallösningar inom distribution och detaljhandel.

Segment Energi (AO Energi):

I segmentet ingår Vitec Energy AB. Affärsområdet erbjuder system för prognoser av el- och värmebehov, vindkraft samt system för teknisk förvaltning och underhåll av distributionsnät.

Segment Finans & Försäkring (AO Finans & Försäkring):

I segmentet ingår Vitec Capitex AB. Affärsområdet erbjuder system för skatteberäkningar, pensionsberäkningar och boendekalkyler.

Segmentsredovisning

SEGMENT		EXTERN NETTOOMSÄTTNING (TKR)			RÖRELSERESULTAT (TKR)
	2013	2012	2013	2012	2013	2012	2013	2012
	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun
AO Mäklare	50 503	38 668	99 121	75 200	555	5 098	3 277	9 687
AO Fastighet	32 826	30 824	62 907	61 144	5 541	1 157	9 260	3 653
AO Media	6 395	16 700	13 187	34 169	95	1 501	124	2 304
AO Energi	5 050	5 476	10 571	10 388	1 309	1 365	2 770	2 428
AO Finans & Försäkring	3 269	3 070	6 312	6 734	918	1 305	1 925	3 395
Gemensamt*	66	-	66	339	0	0	0	0
VITECKONCERNEN	98 109	94 738	192 164	187 974	8 418	10 426	17 356	21 467

* Förändringar i segmentsredovisningen

Den interna faktureringen mellan moderbolaget och segmenten förändrades 2013, vilket försvårade jämförelser mellan åren i delårsrapport januari-mars 2013. Från och med andra kvartalet 2013 tillämpas därför principen att segmenten skall bära de gemensamma kostnaderna så att rörelseresultatet i segment gemensamt blir noll. Jämförelsesiffrorna för 2012 har därför omräknats i enlighet med den nya fördelningsprincipen.

Omsättning per geografisk marknad baserat på kundernas säte

Nedanstående tabell visar koncernens nettoomsättning omräknat till Mkr baserat på kundernas säte.

MARKNAD	NETTOOMSÄTTNING (MKR)
	2013	2012
	jan-jun	jan-jun	jan-dec
Sverige	151,4	153,2	301,6
Norge	38,6	9,8	44,4
Övriga Europa	2,1	8,5	9,9
USA	0,0	16,5	33,1
Övriga världen	0,1	0,0	0,2
SUMMA	192,2	188,0	389,2

Rörelseresultat jan-juni /AO (Mkr)

Affärsområde Mäklare, januari-juni 2013

De totala intäkterna uppgick till 99,1 Mkr (75,2), i huvudsak fördelat på licensintäkter 3,0 Mkr, en minskning med 7 %, repetitiva intäkter 87,3 Mkr, en ökning med 38 % och tjänster 8,0 Mkr, en minskning med 3 %. Tillväxten uppgick till 32 %. Rensat från förvärvet av Vitec Midas AS den 3 september 2012 var intäkterna oförändrade. Rörelsemarginalen blev 3 % vilket var under koncernens målsättning.

Affärsområde Fastighet, januari- juni 2013

De totala intäkterna uppgick till 62,9 Mkr (61,1), i huvudsak fördelat på licensintäkter 5,5 Mkr, en minskning med 5 %, repetitiva intäkter 33,0 Mkr, en ökning med 13 % och tjänster 23,6 Mkr, en minskning med 8 %. Affärsområdets intäkter ökade med 3 % jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen blev 15 % vilket var i nivå koncernens målsättning.

Affärsområde Media, januari- juni 2013

De totala intäkterna uppgick till 13,2 Mkr (34,2), i huvudsak fördelat på licensintäkter 1,5 Mkr, i nivå med föregående år, repetitiva intäkter 3,8 Mkr, en minskning med 39 % och tjänster 8,0 Mkr, en minskning med 70 %. Affärsområdets intäkter minskade med 61 % jämfört med föregående år. De minskade intäkterna var i allt väsentligt beroende på nedläggningen av verksamheten i USA. Rörelsemarginalen blev 1 % vilket var under koncernens målsättning.

Affärsområde Energi, januari- juni 2013

De totala intäkterna uppgick till 10,6 Mkr (10,4), i huvudsak fördelat på repetitiva intäkter 7,1 Mkr, en ökning med 13 % och tjänster 3,3 Mkr, en minskning med 18 %. Tillväxten uppgick till 2 %. Rörelsemarginalen blev 26 % vilket var över koncernens målsättning.

Affärsområde Finans & Försäkring, januari-juni 2013

De totala intäkterna uppgick till 6,3 Mkr (6,7), i huvudsak fördelat på licensintäkter 0,3 Mkr, en minskning med 62 %, repetitiva intäkter 5,1 Mkr, i nivå med föregående år och tjänster 1,0 Mkr, en ökning med 13 %. Affärsområdets

intäkter minskade med 6 % jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen blev 30 % vilket var över koncernens målsättning.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Vitecs väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer finns beskrivna i förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2012 under avsnittet "Risker och osäkerhetsfaktorer" på sidorna 33-35 samt i not 1 under avsnittet "Bedömningar och uppskattningar" på sidan 54. Inga väsentliga förändringar har uppkommit därefter.

Moderbolaget

Nettoomsättningen uppgick till 25,4 Mkr (18,7) och utgjordes i sin helhet av fakturering till dotterföretag för utförda tjänster. Resultatet efter skatt uppgick till 1,9 Mkr (1,2). Moderbolaget exponeras för samma risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen i allmänhet, se ovan under avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närståendetransaktioner har skett i koncernen och moderbolaget under första halvåret 2013.

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
	2013	2012	2013	2012	2012
RÖRELSENS INTÄKTER
Licensintäkter	5 374	6 948	10 312	11 410	32 295
Repetitiva intäkter	70 565	56 013	136 115	110 027	230 743
Tjänsteintäkter	21 192	31 439	43 835	65 072	119 383
Övriga intäkter	978	338	1 902	1 465	6 779
NETTOOMSÄTTNING	98 109	94 738	192 164	187 974	389 200
Övriga rörelseintäkter	110	681	1 153	1 057	1 760
RÖRELSENS KOSTNADER
Handelsvaror	-972	-1 068	-1 376	-1 969	-3 176
Främmande arbeten och abonnemang	-12 752	-10 083	-24 420	-19 691	-43 978
Övriga externa kostnader	-13 536	-14 309	-29 418	-28 587	-63 202
Personalkostnader	-60 976	-56 643	-119 881	-111 988	-219 484
Avskrivningar	-8 319	-6 098	-15 985	-12 094	-33 171
Avgår: aktiverat arbete för egen räkning	6 615	3 653	15 175	7 884	17 364
Övriga rörelsekostnader	139	-445	-56	-1 119	-2 334
SUMMA KOSTNADER	-89 801	-84 993	-175 961	-167 564	-347 981


RÖRELSERESULTAT	8 418	10 426	17 356	21 467	42 979
Resultat från finansiella investeringar
Finansiella intäkter	120	342	193	486	1 493
Finansiella kostnader	-836	-837	-1 814	-1 519	-4 342
SUMMA FINANSIELLA POSTER	-716	-495	-1 621	-1 033	-2 849
RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER	7 702	9 931	15 735	20 434	40 130
Skatt	-625	-2 390	-1 386	-4 627	-7 269
PERIODENS RESULTAT	7 077	7 541	14 349	15 807	32 861
ÖVRIGT TOTALRESULTAT, POSTER SOM KAN KOMMA ATT
OMKLASSIFICERAS TILL RESULTATRÄKNINGEN
Omräkningsdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter	169	102	-4 143	20	757
PERIODENS ÖVRIGT TOTALRESULTAT	169	102	-4 143	20	757
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT	7 246	7 643	10 206	15 827	33 618

PERIODENS RESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	7 077	7 504	14 349	15 032	32 060
-Innehav utan bestämmande inflytande	-	37	-	775	801
PERIODENS SUMMA TOTALRESULTAT HÄNFÖRLIGT TILL
-Moderbolagets aktieägare	7 246	7 574	10 206	15 043	32 842
-Innehav utan bestämmande inflytande	-	69	-	784	776

VINST PER AKTIE
-Före utspädning (kr)	1,37	1,48	2,78	3,19	6,52
-Efter utspädning (kr)	1,29	1,35	2,62	2,88	5,97
Genomsnittligt antal aktier	5 157 118	5 069 498	5 152 747	4 718 287	4 920 875
Antal aktier efter utspädning	5 563 877	5 675 686	5 559 506	5 324 474	5 467 634

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TILLGÅNGAR	2013-06-30	2012-06-30	2012-12-31
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	127 529	101 411	129 700
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	42 529	29 995	33 530
Dataprogram	1 774	1 276	1 250
Produkträttigheter	92 371	64 324	102 031
Kundavtal	0	50	0
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier	12 936	12 976	13 510
Finansiella anläggningstillgångar
Andra långfristiga fordringar	-	1 011	-
Uppskjuten skattefordran	-	46	-
Andelar i intresseföretag	-	123	-
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	277 139	211 212	280 021

OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	15	44	43
Kortfristiga fordringar	84 299	69 717	80 784
Kortfristiga placeringar	34 490	24 990	14 490
Likvida medel	15 136	24 970	53 795
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	133 940	119 721	149 112
SUMMA TILLGÅNGAR	411 079	330 933	429 133

EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS ÄGARE	164 770	141 303	159 657
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE INFLYTANDE	-	1 242	-
LÅNGFRISTIGA SKULDER	83 349	61 388	113 377
KORTFRISTIGA SKULDER	162 960	127 000	156 099
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	411 079	330 933	429 133

STÄLLDA SÄKERHETER	279 651	273 864	279 651
ANSVARSFÖRBINDELSER	-	-	-

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	2013 apr-jun	2012 apr-jun	2013 jan-jun	2012 jan-jun	2012 jan-dec
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE
Vid periodens början	162 617	143 369	159 657	117 053	117 053
Nyemission efter emissionskostnader	-	-285	-	46 590	48 671
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	-	822	-	-27 206	-30 749
Konvertering skuldebrev	7 778	-	7 778	-	2 018
Lämnad utdelning	-12 871	-10 178	-12 871	-10 178	-10 178
Summa totalresultat	7 246	7 574	10 206	15 043	32 842
VID PERIODENS SLUT	164 770	141 302	164 770	141 302	159 657
EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL INNEHAV UTAN BESTÄMMANDE
Minoritetsintresse vid periodens början	-	1 995	-	21 050	21 050
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	-	-822	-	-20 592	-21 826
Periodens totalresultat	-	69	-	784	776
MINORITETSINTRESSE VID PERIODENS SLUT	0	1 242	0	1 242	0
TOTALT EGET KAPITAL VID PERIODENS SLUT	164 770	142 544	164 770	142 544	159 657

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDE I SAMMANDRAG, KONCERNEN

TKR	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
	2013	2012	2013	2012	2012
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	8 418	10 426	17 356	21 467	42 979
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar	8 319	6 098	15 985	12 094	33 171
	16 737	16 524	33 341	33 561	76 150
Erhållen ränta	120	342	193	486	1 493
Erlagd ränta	-836	-837	-1 814	-1 519	-4 342
Betald inkomstskatt	-5 525	-3 390	-12 927	-10 034	-18 058
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
FÖRE FÖRÄNDRINGAR AV RÖRELSEKAPITAL	10 496	12 639	18 793	22 494	55 243

Förändringar i rörelsekapital
Förändring av varulager	27	10	28	-	1
Förändring av rörelsefordringar	-1 320	9 288	5 620	6 095	3 825
Förändring av rörelseskulder	-6 122	-17 224	15 787	17 838	1 021
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	3 081	4 713	40 228	46 427	60 090

INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Minskning av långfristiga fordringar	-	94	-	294	1 305
Förvärv av dotterföretag netto*	-17 161	-8 010	-17 161	-8 010	-46 471
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar och aktiverat eget arbete	-7 157	-3 959	-15 802	-8 329	-18 090
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-	-1 218	-1 383	-1 937	-2 949
KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN	-24 318	-13 093	-34 346	-17 982	-66 205

FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning betald till moderbolagets aktieägare	-12 871	-10 178	-12 871	-10 178	-10 178
Upptagna lån	-	-	-	-	61 600
Amortering av lån	-5 122	-2 798	-10 244	-5 652	-14 746
Emissionskostnader vid nyemission	-	-285	-	-1 208	-1 208
KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN	-17 993	-13 261	-23 115	-17 038	35 468
PERIODENS KASSAFLÖDE	-39 230	-21 641	-17 233	11 407	29 353

LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID
PERIODENS BÖRJAN	88 836	71 601	68 285	38 553	38 553
VALUTAKURSFÖRÄNDRING LIKVIDA MEDEL	20	-	-1 426	-	379
LIKVIDA MEDEL INKLUSIVE KORTFRISTIGA PLACERINGAR VID
PERIODENS SLUT	49 626	49 960	49 626	49 960	68 285

*Utbetalning avseende förvärv av dotterföretag 2013 utgjordes av tilläggslikvid Vitec Midas AS 17 161 tkr och orsakade ingen förändring i bestämmande inflytande. Förvärv av dotterföretag 2012 utgjordes av tilläggslikvid Vitec IT-Makeriet AS 8 010 tkr som inte orsakade någon förändring i bestämmande inflytande samt likvid Vitec Midas AS 38 461 tkr som avsåg hela den utestående aktiestocken och innebar att bestämmande inflytande erhölls.

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET

TKR	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	jan-dec
	2013	2012	2013	2012	2012
NETTOOMSÄTTNING	12 020	9 310	25 360	18 672	39 614
Rörelsens kostnader	-10 944	-9 044	-21 308	-17 770	-37 228
RÖRELSRESULTAT	1 076	266	4 052	902	2 386
Resultat från finansiella investeringar
Resultat från andelar i koncernföretag	-	1 409	-	1 409	33 495
Ränteintäkter	106	188	176	279	788
Räntekostnader	-821	-800	-1 782	-1 427	-3 931
RESULTAT FÖR FINANSIELLA POSTER	361	1 063	2 446	1 163	32 738
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-387
RESULTAT FÖRE SKATT	361	1 063	2 446	1 163	32 351
Skatt	-79	26	-538	0	-
PERIODENS RESULTAT	282	1 089	1 908	1 163	32 351

Periodens resultat överensstämmer med summa totalresultat

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG, MODERBOLAGET

TKR TILLGÅNGAR	2013-06-30	2012-06-30	2012-12-31
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar	3 008	3 348	2 957
Materiella anläggningstillgångar	1 289	1 474	1 475
Finansiella anläggningstillgångar	341 547	258 537	341 884
SUMMA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR	345 844	263 359	346 316

OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Kortfristiga fordringar	3 631	4 167	37 061
Kortfristiga placeringar	34 490	24 990	14 490
Likvida medel	15 136	18 149	53 795
SUMMA OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR	53 257	47 306	105 346
SUMMA TILLGÅNGAR	399 101	310 665	451 662
EGET KAPITAL OCH SKULDER
EGET KAPITAL	165 996	135 901	169 181
OBESKATTADE RESERVER	2 792	3 705	2 792
LÅNGFRISTIGA SKULDER	56 719	44 273	84 341
KORTFRISTIGA SKULDER	173 594	126 786	195 348
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	399 101	310 665	451 662
STÄLLDA SÄKERHETER ANSVARSFÖRBINDELSER	272 230 -	253 616 -	272 230 -

NOT 1 REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER SAMT ÖVRIGA KOMMENTARER

Vitec tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de har godkänts av Europeiska Unionen. Delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapport för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS gör styrelsen och bolagsledningen bedömningar och antaganden som påverkar företagets resultat och ställning samt lämnad information i övrigt. Bedömningarna och antaganden baseras på historiska erfarenheter och ses över regelbundet. Nya och reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC med tillämpning för koncernen från och med den 1 januari 2013 har inte haft någon effekt på koncernens resultat eller finansiella ställning. Verksamheten i moderbolaget Vitec Software Group AB (publ) skiljer sig inte från verksamheten i övriga koncernen. För detaljerad information beträffande redovisningsprinciperna hänvisas till årsredovisning 2012.

NOT 2 INVESTERINGAR

Investeringarna uppgick till 15,8 Mkr i immateriella anläggningstillgångar inklusive aktiverat eget arbete samt 1,4 Mkr i materiella anläggningstillgångar.

NOT 3 LÅNGFRISTIGA SKULDER

Långfristiga skulder består av uppskjuten skatt 26 631 tkr, långfristiga räntebärande skulder 39 046 tkr samt konvertibla förlagslån 17 672 tkr.

I konvertibellånen ingår följande konvertibelprogram:

Lån 0807 (Norrlandsfonden), 9 637 tkr. Löptid för lånet är 1 juli 2008 31 maj 2015. Konverteringskurs är 35 kr. Konvertering kan påkallas 1 april 2012 – 30 april 2015. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 142 857 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 5,6 % av kapitalet och 2,3 % av rösterna.
Lån 1107 (Förvärv Vitec IT- Makeriet AS) 2 733 tkr. Löptid för lånet är 1 juli 2011 30 juni 2014. Konverteringskurs är 70 kr. Konvertering kan påkallas 1 april – 30 juni 2014. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 20 000 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 0,7 % av kapitalet och 0,3 % av rösterna.
Lån 1201 (Konvertibelprogram personal). 5 302 Tkr. Löptid för lånet är 1 januari 2012 31 december 2014. Konverteringskurs är 67 kr. Konvertering kan påkallas 1 november – 30 november 2014. Aktiekapitalet kan vid konvertering öka med maximalt 40 522 kr. Vid full konvertering uppgår utspädningen till ca 1,4 % av kapitalet och 0,6 % av rösterna.

NOT 4 EGET KAPITAL

Eget kapital i koncernen uppgick den 30 juni 2013 till 164 770 tkr. Den registrerade aktiestocken uppgick till 800 000 A-aktier med röstvärde 10 (tio) samt 4 508 327 B-aktier med röstvärde 1 (ett). Antalet aktier ökade med 160 000 B-aktier vid konvertering av konvertibellån 1007 (förvärv Capitex AB). Eget kapital ökade med 7 778 tkr. Aktiekapitalet ökade med 80 tkr.

UNDERSKRIFTER

Umeå den 15 juli 2013,

Crister Stjernfelt (Ordf.) Kaj Sandart

___________________________________ ___________________________________

Jan Friedman Birgitta Johansson-Hedberg

Anna Valtonen Lars Stenlund (VD)

INFORMATION

Offentliggörande

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Vitec Software Group AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 15 juli 2013 kl. 09:00.

Kontaktinformation

VD Lars Stenlund, 070-659 49 39, [email protected] CFO Maria Kröger, 070-324 66 58, [email protected]

Finansiell information

Kan beställas från: Vitec Software Group AB (publ), Investor Relations, Box 7965, 907 19 Umeå Telefon: 090-15 49 00 E-post: [email protected] Finansiell information publiceras på www.vitec.se omedelbart efter offentliggörandet.

Kommande rapporttillfällen

2013-10-25 Delårsrapport januari-september 2013 2014-02-20 Bokslutskommuniké 2013

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Organisationsnummer

Vitec Software Group AB (publ). Org.nr. 556258-4804

NYCKELTALSDEFINITIONER

Avkastning på eget kapital

Redovisat resultat efter skatt i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital definieras som balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och uppskjuten skatt.

Förädlingsvärde per anställd

Rörelseresultat med tillägg för avskrivningar och personalkostnader i förhållande till medelantalet anställda.

JEK (Justerat eget kapital per aktie)

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet emitterade aktier på bokslutsdagen.

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Omsättning per anställd

Nettoomsättning inklusive övriga rörelseintäkter i förhållande till genomsnittligt antal anställda.

P/E

Aktiekursen på bokslutsdagen i förhållande till resultat per aktie.

P/JEK

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med antalet emitterade aktier på bokslutsdagen i förhållande till eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

P/S

Aktiekursen på bokslutsdagen multiplicerat med genomsnittligt antal aktier i förhållande till nettoomsättningen.

Vinst per aktie

Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal aktier.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat genom nettoomsättning.

Soliditet

Eget kapital, inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande, i förhållande till balansomslutningen.

Skuldsättningsgrad

Genomsnittliga skulder i förhållande till genomsnittligt eget kapital och innehav utan bestämmande inflytande.

Vinstmarginal

Periodens resultat efter skatt genom nettoomsättning.

DIAGRAM

Fördelning omsättning jan-juni 2013

JEK per aktie (kr)

Vinst per aktie (kr/aktie)

Fördelning resultat jan-juni 2013

Kassaflöde per aktie (kr)

Omsättning (Mkr)

PROGRAMVARUBOLAG I TILLVÄXT

BRANSCHSPECIFIKA AFFÄRSSYSTEM

Vitec är ett programvarubolag med affärsidé att erbjuda branschspecifika affärssystem. Vår strategi är att fokusera på nischer där det finns behov som inte lika kostnadseffektivt kan tillgodoses av generella affärssystem. I dessa nischer strävar vi efter en marknadsledande position. Vårt erbjudande omfattar:

egenutvecklade programvaror
support- och underhållsavtal
specialisttjänster

Nuvarande marknad utgörs till ca 85 % av Sverige och till resterande del av Norge samt till en mindre del av övriga Europa. Inom ett av våra omsättningsmässigt mindre affärsområden har vi framgångsrikt vunnit internationella kunder utanför Europa.

LÅNGA KUNDRELATIONER

Vitec bildades 1985 och har sedan 1998 varit ett publikt bolag med programvaror som grund. Med våra produkter och tillhörande tjänster agerar vi långsiktigt, bygger förtroende och skapar trygghet hos våra kunder. Vi skapar värden för kunderna genom ett kundfokuserat arbetssätt och ett väl anpassat programerbjudande som stödjer, utvecklar och ökar lönsamheten i våra kunders dagliga arbetsprocesser.

AFFÄRSMODELL MED REPETITIVA INTÄKTER

Repetitiva avtalsintäkter utgör en central del i Vitecs affärsmodell. Med repetitiva avtalsintäkter avses återkommande intäkter för användandet av våra programvaror, tillgång till vår kundtjänst och till nya vidareutvecklade versioner av våra programvaror. Teknikutvecklingen går idag mot en modernare modell där programvarans funktioner levereras över internet. Denna förflyttning innebär att vårt erbjudande utökas till att även omfatta drift av programvara och lagring av data. Härigenom ökar andelen repetitiva avtalsintäkter ytterligare, vilket ger oss en stabil, förutsägbar och återkommande intäktsvolym samtidigt som våra kunder får ett tryggt helhetserbjudande. En affärsmodell med hög andel repetitiva intäkter ger oss även ett bra årligt rörelsekapitaltillskott och minskar känsligheten för konjunkturnedgångar. Hög andel repetitiva avtalsintäkter ger även starka kassaflöden vilket är en viktig förutsättning för fortsatt tillväxt.

LÖNSAM TILLVÄXT

Vitec har vidare en uttalad tillväxtstrategi med en kombination av organisk tillväxt och förvärv. Tillväxten är viktig då den ger oss energi och skapar nya möjligheter. Förvärv är viktiga för att uppnå kostnads- och volymsfördelar men är också strategiskt viktiga vid expansion till nya marknader och nischer. Våra förvärv har historiskt skett i Sverige och Norge i de nischer inom vilka vi redan verkar, men de kan i framtiden även ske i nya marknader eller nischer även om det då oftast krävs att förvärvsobjekten har en tillräcklig storlek. Vi identifierar och utvärderar löpande förvärvsobjekt även utanför Sverige. Under vår 26 år långa historia har vi befunnit oss i ständig tillväxt och varje år förbättrat vårt resultat. Vi har dock hela tiden hållit fast vid vår strategi, att verka inom specialiserade programvarunischer för att skapa uthållig lönsam tillväxt.

NYCKELTAL

		2013	2012	2012
		jan-jun	jan-jun	jan-dec
Nettoomsättning	(tkr)	192 164	187 974	389 200
varav affärsområde Mäklare	(tkr)	99 121	75 200	168 785
varav affärsområde Fastighet	(tkr)	62 907	61 144	120 086
varav affärsområde Media	(tkr)	13 187	34 169	65 233
varav affärsområde Energi	(tkr)	10 571	10 388	21 327
varav affärsområde Finans & Försäkring	(tkr)	6 312	6 734	12 950
varav gemensamt	(tkr)	66	339	819
Tillväxt	(%)	2 %	3 %	8 %
Resultat efter finansiella poster	(tkr)	15 735	20 434	40 130
Resultat efter skatt	(tkr)	14 349	15 807	32 861
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets ägare	(tkr)	14 349	15 032	32 060
Vinsttillväxt hänförligt till moderbolagets ägare	(%)	-5 %	7 %	22 %
Vinstmarginal	(%)	7 %	8 %	8 %
Rörelsemarginal	(%)	9 %	11 %	11 %
Balansomslutning	(tkr)	411 079	330 933	429 133
Soliditet	(%)	40 %	43 %	37 %
Soliditet efter full konvertering	(%)	44 %	51 %	43 %
Skuldsättningsgrad	(ggr)	1,59	1,45	1,54
Avkastning på sysselsatt kapital*	(%)	15 %	21 %	18 %
Avkastning på eget kapital*	(%)	19 %	23 %	23 %
Omsättning per anställd	(tkr)	628	627	1 297
Förädlingsvärde per anställd	(tkr)	501	485	985
Personalkostnad per anställd	(tkr)	392	373	732
Medelantal anställda	(pers)	306	300	300
JEK per aktie	(kr)	31,04	27,77	31,01
Vinst per aktie	(kr)	2,78	3,19	6,52
Vinst per aktie efter utspädning	(kr)	2,62	2,88	5,97
Utbetald aktieutdelning per aktie	(kr)	2,50	2,00	2,00
Kassaflöde per aktie	(kr)	3,65	4,77	11,23
P/E *		13,3	10,0	10,6
P/JEK		2,61	2,30	2,20
P/S *		1,06	0,83	0,87

Beräkningsgrunder:
Resultat vid beräkning av resultat per aktie	(tkr)	14 349	15 032	32 060
Kassaflöde vid ber av kassaflöde per aktie	(tkr)	18 793	22 494	55 243
Genomsnittligt antal aktier (vägt genomsnitt)	(st)	5 152 747 4 718 287		4 920 875
Antalet aktier efter utspädning	(st)	5 559 506 5 324 474		5 467 634
Antalet emitterade aktier på bokslutsdagen	(st)	5 308 327 5 088 898		5 148 327
Börskurs vid respektive periods slut	(kr)	81,00	64,00	69,00

* rader märkta med stjärna är beräknade med värden för rullande tolv månader. Till och med 2013-03-31 baserades nyckeltalen på extrapolerade helårsvärden. Jämförelsesiffrorna är omräknade.

Vitec Software Group AB (publ) är ett programvarubolag som erbjuder branschspecifika affärssystem. Bland kunderna finns byggoch fastighetsbolag, fastighetsmäklare, energibolag, tidningsföretag, banker och försäkringbolag samt sökmediabolag. Kontakt: Lars Stenlund, VD 070-659 49 39