Vision Lithium Inc. — Interim / Quarterly Report 2021

Jan 25, 2021

Vision Lithium Inc.

États financiers intermédiares non audités

Au 30 novembre 2020

• 1 -

AVIS DE DIVULGATION DE NON EXAMEN DES ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES PAR LES AUDITEURS

En vertu du paragraphe 4.3(3) a), Partie 4 du Règlement 51-102, si l'auditeur n’a pas effectué l'examen des états financiers intermédiaires à déposer, un avis accompagnant les états financiers doit en faire état.

Les états financiers intermédiaires non audités ci-joints de la Société ont été préparés par la direction de la Société, qui en assume la responsabilité.

L'auditeur indépendant de la Société n’a pas effectué l’examen des états financiers intermédiaires selon les normes établies par l'Institut Canadien des Comptables Agréés en ce qui concerne l'examen des états financiers intermédiaires par les auditeurs de l'entité.

• 2 -

Vision Lithium Inc. États consolidés de la situation financière

(en dollars canadiens) Notes Trésorerie 18 Certificat de placement garanti, 0,55 %, échéant en juillet 2021 Taxes à la consommation à recevoir Actions de sociétés d'exploration minières cotées 5 6 Total de l'actif Passif lié aux actions accréditives Partie courante des obligations locatives 7 Obligations locatives 7 Emprunt 8 Total du passif 9.1 Total des capitaux propres Total du passif et des capitaux propres Capital-actions PASSIF Courant Dettes fournisseurs et autres créditeurs Déficit Surplus d'apport CAPITAUX PROPRES Non courant Immobilisations corporelles Actifs au titre de droits d'utilisation Actifs d'exploration et d'évaluation ACTIF Courant Charges payées d'avance Crédits d'impôt à recevoir Non courant	Au 30 novembre 2020 (Non audité) $ 429 450 51 915 4 693 20 318 17 798 964 525 138 16 642 64 098 13 188 466 13 269 206 13 794 344 389 914 171 130 30 934 591 978 34 844 30 000 64 844 656 822 48 003 635 3 391 519 (38 257 632) 13 137 522 13 794 344	Au 31 août 2020
		(Audité) $ 453 474 51 844 2 268 20 318 7 050 715
		535 669 18 116 71 935 13 167 739
		13 257 790
		13 793 459
		230 130 180 160 26 340
		436 630 47 042 30 000
		77 042 513 672
		48 003 635 3 362 769 (38 086 617)
		13 279787
		13 793 459

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers intermédiaires consolidés.

Les états financiers intermédiaires consolidés ont été approuvés et autorisés pour publication par le conseil d'administration le 25 janvier 2021.

Approuvé au nom du conseil d'administration

(signé) Yves Rougerie, Administrateur (signé) Victor Cantore, Administrateur

• 3 -

Vision Lithium Inc.

États consolidés du résultat net et global (non audités)

(en dollars canadiens)

Notes Dépenses 10.1 Résultat opérationnel Autres (revenus) dépenses Produits financiers 12 Charges financières 12 Autres revenus Résultat net avant impôts Impôts différés Résultat net et global total de la période Résultat par action Résultat de base et dilué par action 13 Charge au titre des avantages du personnel Déplacements, hébergement et repas Radiation d'actifs d'exploration et d'évaluation Amortissement des immobilisations corporelles Assurances, taxes et permis Honoraires professionnels Loyers et entretien Variation nette de la juste valeur des actions de sociétés d'exploration minières cotées Amortissement d'actifs au titre de droits d'utilisation Développement des affaires Papeterie et frais de bureau Frais d'exploration autres propriétés(1) Intérêts et frais bancaires Inscription et frais du registraire	Période de trois mois terminée	Période de trois mois terminée
	30 novembre 2020 $ 122 609 4 363 29 585 - 3 303 2 681 484 4 006 5 500 - 957 453 7 837 181 778 (71) 538 (250) (1 950) (1 733) (180 045) 9 030 (171 015) 0,00	30 novembre 2019
		$ 58 026 4 021 39 882 1 121 10 682 3 400 1 012 4 010 296 11 710 1 537 453 7 169
		143 319 (225) 742 60 (1 950)
		(1 373)
		(141 946) -
		(141 946)
		(0,00)

(1) Pour la période de trois mois terminée le 30 novembre 2020, aucun montant pour crédits d'impôts n'a été comptabilisé en diminution des frais d'exploration autres propriétés (6 674 $ au 30 novembre 2019) .

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers intermédiaires consolidés.

• 4 -

Vision Lithium Inc.

États consolidés des variations des capitaux propres (non audités)

(en dollars canadiens) Notes Émission d'actions accréditives 9.1 9.1 Frais d'émission 9.1 Paiements fondés sur des actions 10.2 Transactions avec les propriétaires Paiements fondés sur des actions 10.2 Transactions avec les propriétaires Émission d'actions pour l'acquisition de droits miniers Résultat net et global total de la période Solde au 30 novembre 2019 Solde au 1er septembre 2019 Résultat net et global total de la période Solde au 31 août 2020 Résultat net et global total de la période Solde au 30 novembre 2020	Nombre Montant $ 81 194986 47 201 835 - - 81 194986 47 201 835 10 060 000 301 800 10 000 000 500 000 - - - - 20 060 000 801 800 - - 101 254 986 48 003 635 - - - - - - 101 254 986 48 003 635 Capital-actions	Surplus d'apport $ 3 276 520 - 3 276 520 - - - 86 249 86 249 - 3 362 769 28 750 28 750 - **3 391 519 **	Déficit $ (37 657922) (141 946) (37 799868) - - (40 167) - (40 167) (246 582) (38 086 617) - - (171 015) (38 257 632)	Total des capitauxpropres
	81 194986 - 81 194986 10 060 000 10 000 000 - - 20 060 000 - 101 254 986 - - - **101 254 986 **			$ 12 820 433
				(141 946)
				12 678 487
				301 800 500 000 (40 167) 86 249
				847 882
				(246 582)
				**13 279 787 **
				28 750
				28 750
				(171 015)
				**13 137 522 **

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers intermédiaires consolidés.

• 5 -

Vision Lithium Inc.

Tableaux consolidés des flux de trésorerie (non audités)

(en dollars canadiens) Notes Résultat net Revenus d'intérêts sur certificat de placement garanti Charge d'intérêts sur les obligations locatives Radiation d'actifs d'exploration et d'évaluation Impôts différés Variation nette des éléments du fonds de roulement 14 Activités d'investissement Acquisition d'immobilisations corporelles 6 Crédits d'impôt reçus Flux de trésorerie affectés aux activités d'investissement Activités de financement Paiements d'obligations locatives 7 Informations additionnelles - Flux de trésorerie (note 14) Trésorerie à la fin de la période Ajouts aux actifs d'exploration et d'évaluation Flux de trésorerie affectés aux activités de financement Variation nette de la trésorerie Trésorerie au début de la période Activités opérationnelles Ajustements Amortissement des immobilisations corporelles Paiements fondés sur des actions Flux de trésorerie provenant (affectés) des activités opérationnelles Variation nette de la juste valeur des actions de sociétés d'exploration minière cotées Amortissement d'actifs au titre de droits d'utilisation Amortissement des immobilisations corporelles inclus dans les frais d'exploration autres propriétés	Période de trois	mois terminée
	30 novembre 2020 $ (171 015) 453 340 7 837 (71) 538 (250) 26 450 5 500 (9 030) 147 656 8 408 - (24 290) - (24 290) (8 142) (8 142) (24 024) 453 474 429 450	30 novembre 2019
		$ (141 946) 453 7 169 (184) 742 60 - 296 - (14 403)
		(147 813)
		(5 975) (25 167) 5 948
		(25 194)
		(8 142)
		(8 142)
		(181 149) 329 170
		148 021

(1) Crédits d'impôt comptabilisés en résultat net en réduction des frais d'exploration autres propriétés.

Information supplémentaire

Intérêts reçus reliés aux activités opérationnelles 71 225

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers intermédiaires consolidés.

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Vision Lithium Inc.

Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés

Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

1. NATURE DES ACTIVITÉS

Vision Lithium Inc. et sa filiale Ressources Pioneer Inc. (ci-après la « Société ») sont des sociétés d’exploration minière dont les activités se situent au Canada.

2. CONTINUITÉ D'EXPLOITATION, COVID-19, GÉNÉRALITÉS ET CONFORMITÉ AUX IFRS

Les états financiers intermédiaires consolidés ont été établis sur une base de continuité d'exploitation, laquelle prévoit que la Société sera en mesure de réaliser ses actifs et d'acquitter ses dettes dans le cours normal de ses activités.

Étant donné que la Société n'a pas encore trouvé une propriété qui contient des dépôts de minéraux économiquement exploitables, la Société n'a pas généré de revenus ni de flux de trésorerie de son exploitation jusqu'à maintenant. Au 30 novembre 2020, la Société a un déficit accumulé de 38 257 632 $ (38 086 617 $ au 31 août 2020). Ces incertitudes significatives jettent donc un doute important relativement à la capacité de la Société de poursuivre ses activités.

La capacité de la Société de poursuivre ses activités dépend de l'obtention de nouveaux financements nécessaires à la poursuite de l'exploration de ses propriétés minières et du soutien continu des fournisseurs et créditeurs. Même si la Société a réussi à financer ses programmes d'exploration dans le passé, rien ne garantit qu'elle réussisse à obtenir d'autres financements dans l'avenir.

Au mois de mars 2020, l'Organisation mondiale de la santé a déclaré que l'épidémie de COVID-19 était une pandémie. La situation est en constante évolution, et les mesures mises en place ont de nombreuses répercussions économiques sur les plans mondial, national, provincial et local. Ces mesures, qui incluent l'interdiction des déplacements, la mise en isolement ou en quarantaines, de façon volontaire ou non, et la distanciation sociale, ont causé des perturbations importantes parmi les entreprises, au niveau mondial et au Canada, du fait du ralentissement économique. Les gouvernements et les banques centrales ont réagi en mettant en place des mesures monétaires et fiscales afin de stabiliser l'économie mondiale; cependant, le climat économique difficile actuel peut entraîner des changements défavorables dans les flux de trésorerie, le niveau du fonds de roulement et/ou la recherche de financements futurs, ce qui pourrait avoir une incidence directe sur sa situation financière future. Les répercussions financières sur la société ne sont pas connues à ce stade. La Société a mis en place des mesures afin d'atténuer l'impact de la pandémie sur ses opérations futures.

Les états financiers intermédiaires consolidés n'ont pas subi les ajustements qu'il serait nécessaire d'apporter aux valeurs comptables des actifs et des passifs, aux produits et aux charges présentés et au classement utilisé dans l'état consolidé de la situation financière si l'hypothèse de la continuité de l'exploitation ne convenait pas.

Vision Lithium Inc. est constituée en vertu de la Loi canadienne sur les sociétés par actions. Le siège social, qui est aussi l'établissement principal, est situé au 1019 boulevard des Pins, à Val-d'Or, Québec, Canada. Les actions de Vision Lithium Inc. sont cotées à la Bourse de croissance TSX sous le symbole « VLI ».

3. MODE DE PRÉSENTATION

Les états financiers intermédiaires consolidés du 30 novembre 2020 de la Société ont été préparés conformément aux IFRS publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB), selon l'International Accounting Standard (IAS) 34 - Information financière intermédiaire. Les états financiers intermédiaires consolidés ont été préparés selon le même mode de présentation, les mêmes méthodes comptables et les mêmes méthodes de calcul que ceux présentés à la note 4, PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES, dans nos états financiers intermédiaires consolidés pour l'exercice clos le 31 août 2020. Les états financiers intermédiaires consolidés ne comprennent pas toutes les notes complémentaires requises dans les états financiers annuels.

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Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés

Vision Lithium Inc.

Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

4. JUGEMENTS, ESTIMATIONS ET HYPOTHÈSES

Lorsqu’elle prépare les états financiers intermédiaires consolidés, la direction pose un certain nombre de jugements, d’estimations et d’hypothèses quant à la comptabilisation et à l’évaluation des actifs, des passifs, des produits et des charges.

4.1 Jugements posés par la direction

Les paragraphes qui suivent traitent des jugements importants que doit poser la direction dans le cadre de l’application des méthodes comptables de la Société, qui ont l’incidence la plus significative sur les états financiers intermédiaires consolidés.

Comptabilisation des actifs d’impôt différé et évaluation de la charge d’impôt sur le résultat

La direction évalue régulièrement les probabilités que ses actifs d’impôt différé ne se réalisent pas. Dans le cadre de cette évaluation, la direction doit déterminer s’il est probable que la Société génère ultérieurement un bénéfice imposable suffisant auquel ces pertes pourront être imputées pendant la période de report. De par sa nature, cette évaluation requiert une grande part de jugement. À ce jour, la direction n’a comptabilisé aucun actif d’impôt différé en excédent des différences temporaires imposables existantes, qui sont censées s’inverser durant la période de report.

Continuité d’exploitation

L’évaluation de la capacité de la Société de poursuivre sur une base de continuité d’exploitation, d’obtenir suffisamment de fonds pour couvrir ses dépenses d’opérations en cours, de remplir ses obligations pour l’année à venir, et d’obtenir du financement pour les programmes d’exploration et d’évaluation prévus, implique une grande part de jugement basé sur l’expérience passée et sur d’autres facteurs, incluant la probabilité d’événements futurs qui sont considérés comme raisonnables en tenant compte des circonstances. Se reporter à la note 2 pour de plus amples informations.

4.2 Sources d’incertitude relative aux estimations

L’information sur les estimations et les hypothèses qui ont la plus grande incidence sur la comptabilisation et l’évaluation des actifs, des passifs, des produits et des charges est présentée ci-après. Les résultats réels peuvent différer significativement.

Contrats de location

La comptabilisation des contrats de location implique du jugement et requiert l’établissement d’un certain nombre d’estimations et d’hypothèses. Le jugement est utilisé pour déterminer s’il y a une certitude raisonnable qu’une option de prolongation ou de résiliation du contrat de location sera exercée. De plus, la direction a fait des estimations pour déterminer la durée des contrats de location et le taux d’intérêt approprié pour évaluer l’obligation locative (se reporter à la note 7).

Dépréciation des actifs d’exploration et d’évaluation

L’évaluation des faits et circonstances démontrant l’existence d’un quelconque indice qu’un actif a pu se déprécier ou reprendre de la valeur est un processus subjectif qui implique du jugement et souvent un certain nombre d’estimations et d’hypothèses.

S’il existe un indice qu’un actif a pu se déprécier ou reprendre de la valeur, la valeur recouvrable de l’actif pris individuellement ou de l'unité génératrice de trésorerie doit être estimée.

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Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés

Vision Lithium Inc.

Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

4.2 Sources d’incertitude relative aux estimations (suite)

En évaluant la dépréciation, la Société doit procéder à certaines estimations et hypothèses concernant les circonstances futures, en particulier sur la faisabilité technique et la démonstrabilité de la viabilité commerciale de l’extraction, la probabilité que les dépenses seront récupérées par l’exploitation future de la propriété ou la cession de la propriété lorsque les activités n’ont pas atteint un stade suffisant pour permettre l’évaluation de l’existence de réserve, la capacité de la Société d’obtenir le financement nécessaire afin de compléter l'exploration et le développement, et le renouvellement des permis. Les estimations et hypothèses peuvent changer si de nouvelles informations deviennent disponibles. Si, après la capitalisation des dépenses d’exploration et d’évaluation, des informations suggèrent que le recouvrement des dépenses est improbable, les montants capitalisés sont radiés dans l’exercice où l’information devient disponible.

Se reporter à la note 6 pour l'analyse de la dépréciation des actifs d'exploration et d'évaluation.

Paiements fondés sur des actions

Pour estimer les charges liées aux paiements fondés sur des actions, il faut sélectionner un modèle d'évaluation approprié et obtenir les données qui sont nécessaires pour le modèle d'évaluation choisi. La Société a estimé la volatilité de ses propres actions ainsi que la durée de vie probable et la période d'exercice des options et des bons de souscription octroyés, le cas échéant. Le modèle utilisé par la Société est le modèle Black-Scholes (se reporter à la note 10.2).

Crédits d'impôt à recevoir

Le calcul des crédits d’impôt remboursables sur les frais d’exploration admissibles engagés et les crédits de droits remboursables implique un certain degré d'estimation et de jugement en ce qui a trait à certains éléments dont le traitement fiscal ne peut être déterminé avec certitude jusqu'à ce qu'un avis de cotisation et qu'un paiement aient été émis par les autorités fiscales dont ils relèvent et qu'un paiement ait été reçu. Des écarts survenant entre le résultat réel suivant la résolution finale de certains de ces éléments et les hypothèses retenues pourraient nécessiter des ajustements aux crédits d’impôt remboursables et aux crédits de droits remboursables, aux actifs d’exploration et d'évaluation, et aux charges d'impôt sur le résultat lors d'exercices futurs.

5. ACTIFS AU TITRE DE DROITS D'UTILISATION

ACTIFS AU TITRE DE DROITS D'UTILISATION
Amortissement d'actifs au titre de droits d'utilisation Solde au 31 août 2020 Amortissement d'actifs au titre de droits d'utilisation Solde au 30 novembre 2020 Incidence de l'adoption de IFRS 16	Loyer	Matériel roulant	Total
	$ 87 804 (22 906)	$ 15 481 (8 444)	$ 103 285 (31 350)
	64 898 (5 726) 59 172	7 037 (2 111) 4 926	71 935 (7 837)
			**64 098 **

La Société loue ses bureaux en vertu d’un bail expirant en juin 2021. Ce contrat de location comporte une option de renouvellement pour une période additionnelle de 24 mois dont la Société pourra se prévaloir en donnant un préavis de trois mois. La Société loue également du matériel roulant en vertu d’un bail expirant en juin 2021. Pour la période de trois mois terminée le 30 novembre 2020, l’amortissement d’actifs au titre de droits d’utilisation totalise 7 837 $ (7 837 $ au 30 novembre 2019) qui est comptabilisé en charge (7 169 $ est comptabilisé en charge et et 668 $ qui est comptabilisé à titre d’actifs d’exploration et d’évaluation au 30 novembre 2019).

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Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés

Vision Lithium Inc.

Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

6. ACTIFS D'EXPLORATION ET D'ÉVALUATION

La valeur comptable se détaille comme suit :

DROITS MINIERS

ROITS MINIERS
Sirmac Lithium (Qc) Dôme Lemieux (Qc) Broadback Nord (Qc) Wabouchi (Qc) Red Brook (NB) Epithermal (NB) Benjamin (NB) Epsilon (Qc) TOTAL	Solde au 1er septembre 2020 $ 9 577 103 2 327 668 1 731 641 300 340 103 060 113 695 - 12 424 238	Entrées $ - 432 - - - - - 347 779	Crédits d'impôt et de droits remboursables	Radiation $ - - - - - - - (347) (347)	Solde au 30 novembre 2020
			$ - - - - - - - - -		$ 9 577 103 2 328 100 1 731 641 300 340 103 060 113 695 -
					**12 424 670 **

DÉPENSES D'EXPLORATION ET D'ÉVALUATION

Sirmac Lithium (Qc) Dôme Lemieux (Qc) Broadback Nord (Qc) Wabouchi (Qc) Red Brook (NB) Epsilon (Qc) TOTAL	Solde au 1er septembre 2020 $ 646 136 77 501 17 240 195 2 429 - 743 501 13 167 739	Entrées $ 6 252 8 497 5 546 - - 5 153 25 448 26 227	Crédits d'impôt et de droits remboursables	Radiation $ - - - - - (5 153) (5 153) (5 500)	Solde au 30 novembre 2020
			$ - - - - - - - -		$ 652 388 85 998 22 786 195 2 429 -
					**763 796 **
					**13 188 466 **

Sirmac Lithium

La Société détient 100 % de la propriété Sirmac Lithium qui comprend 25 claims d'une superficie totale d'environ 1 108 hectares situés à environ 180 km au nord-ouest de Chibougamau, dans la province de Québec. La Société assumera une redevance nette de 1 % sur le rendement net de la fonderie pour certains de ces claims et qui peut être racheté, à tout moment, pour la somme de 1 000 000 $.

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Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés

Vision Lithium Inc.

Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

6. ACTIFS D'EXPLORATION ET D'ÉVALUATION (suite)

Dôme Lemieux

Cette propriété détenue à 100 % est située près de la ville de Ste-Anne-des-Monts dans la province de Québec et comprend 238 claims couvrant 11 599,84 hectares.

Broadback Nord

La propriété Broadback Nord, détenue à 100 %, comprennent 27 claims couvrant 1 414 hectares et se trouve à moins de 10 km à l'ouest de la propriété Sirmac et à environ 180 km au NO de Chibougamau au Québec. La propriété a été jalonnée afin de couvrir une pegmatite de grande superficie qui pourrait s’avérer d’intérêt pour l’exploration pour le lithium.

Wabouchi (anciennement Nemiscau)

La propriété Wabouchi, détenue à 100 %, comprend 10 claims couvrant 534 hectares et se trouve au Sud-Est du village de Nemaska dans le nord du Québec. La propriété a été jalonnée dans le secteur de l’essaim de dykes lithinifères de Nemaska, et à environ 5 km au sud du gisement de lithium de Wabouchi qui est en phase de développement de construction.

Red Brook

Le 12 juin 2020, la Société a acquis la propriété Red Brook, détenue à 100 %, qui est située à environ 60 km à l'ouest du centre minier Bathurst, dans le nord du Nouveau-Brunswick. La propriété Red Brook comprend 139 claims d'une superficie d'environ 3 018 hectares. Cette propriété est sujette à une redevance NSR de 2 % sur toute la production minérale. La Société peut racheter jusqu'à 50 % de chacune des redevances NSR au prix de 1 000 000 $.

Epithermal

Le 12 juin 2020, la Société a acquis la propriété Epithermal, détenue à 100 %, qui est située à environ 60 km à l'ouest du centre minier Bathurst, dans le nord du Nouveau-Brunswick. La propriété Epithermal comprend 96 claims d'une superficie d'environ 2 083 hectares. Cette propriété est sujette à une redevance NSR de 2 % sur toute la production minérale. La Société peut racheter jusqu'à 50 % de chacune des redevances NSR au prix de 1 000 000 $.

En juin 2020, la Société a jalonné 30 claims miniers en contrepartie de 300 $ en espèces. De plus, 20 claims ont été redistribués de la propriété Benjamin à la propriété Epithermal.

Benjamin

Le 12 juin 2020, la Société a acquis la propriété Benjamin, détenue à 100 %, qui est située à environ 60 km à l'ouest du centre minier Bathurst, dans le nord du Nouveau-Brunswick. La propriété Benjamin comprend 33 claims d'une superficie d'environ 715 hectares. Cette propriété est sujette à une redevance NSR de 2 % sur toute la production minérale. La Société peut racheter jusqu'à 50 % de chacune des redevances NSR au prix de 1 000 000 $.

En juin 2020, 20 claims ont été redistribués de la propriété Benjamin à la propriété Epithermal.

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Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés

Vision Lithium Inc.

Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

6. ACTIFS D'EXPLORATION ET D'ÉVALUATION (suite)

Epsilon

Cette propriété, détenue à 100 %, est située dans la région des Monts Otish au Québec. La propriété Epsilon comprend 21 claims d'une superficie d'environ 1 107 hectares. Cette propriété est sujette à deux redevances NSR de 2 % sur toute la production minérale. La Société peut racheter jusqu'à 50 % de chacune des redevances NSR au prix individuel de 1 000 000 $. La propriété a été radiée au cours de l'exercice 2019.

St-Stephen

Cette propriété, détenue à 50 % par la Société et 50 % par Indiana Inc. (« Indiana ») est située près de la ville de St-Stephen à l'extrémité sud-ouest de la province du Nouveau-Brunswick (NB), près de la frontière canado-américaine. La propriété a été radiée au cours de l'exercice 2019.

7. OBLIGATIONS LOCATIVES

Obligations locatives à l'état consolidé de la situation financière : Comptabilisation initiale à l'adoption de l'IFRS 16 Charge d'intérêts sur les obligations locatives Paiements d'obligations locatives Partie courante des obligations locatives Obligations locatives Analyse des échéances - flux de trésorerie contractuels non actualisés Moins d'un an De un à cinq ans Total des obligations locatives non actualisées	30 novembre 2020 $ 73 382 538 (8 142) 65 778 (30 934) 34 844 29 297 39 140 **68 437 **	31 août 2020
		$ 103 285 2 663 (32 566)
		73 382 (26 340)
		47 042
		24 500 45 320
		69 820

8. EMPRUNT

Au cours de l'exercice terminé le 31 août 2020, la Société a bénéficié d'un emprunt de 40 000 $ en vertu du programme Compte d'urgence pour les entreprises canadiennes. Si la Société rembourse un montant totalisant 30 000 $ de l'emprunt d'ici le 31 décembre 2022, aucune autre somme ne sera remboursable. Sinon, le solde de l'emprunt portera intérêt au taux de 5 % et pourra être soit remboursable en 36 versements mensuels, capital et intérêts, soit remboursable à l'échéance le 31 décembre 2025. Étant donné que l'aide gouvernementale de 10 000 $ n'est pas remboursable si la Société rembourse le montant de 30 000 $ d'ici le 31 décembre 2022, ce montant a été constaté aux résultats au moment de l'octroi à titre d'aide gouvernementale.

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Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés

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Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

9. CAPITAUX PROPRES

9.1 Capital-actions

Le capital-actions émis de la Société comprend uniquement des actions ordinaires entièrement libérées.

Capital-actions autorisé

Nombre illimité d'actions ordinaires, sans valeur nominale.

Nombre illimité d'actions privilégiées de catégorie « A » et de catégorie « B », sans valeur nominale.

Émission

Le 12 juin 2020, la Société a acquis les propriétés Red Brook, Epithermal et Benjamin en contrepartie de 10 000 000 actions ordinaires au prix de 0,05 $ par action pour un total de 500 000 $.

Le 31 décembre 2019, la Société a procédé à la clôture d’un placement privé de 10 060 000 actions ordinaires de la Société qui sont admissibles à titre d’actions accréditives à un prix de 0,05 $ par action pour un produit brut total de 503 000 $. La Société a payé 30 380 $ d'honoraires d'intermédiation. Des frais d'émission de 9 787 $ ont réduit le déficit.

La Société a renoncé aux déductions fiscales reliées aux actions accréditives, ce qui a réduit de 201 200 $ le capital-actions, et la contrepartie est présentée à titre de passif lié aux actions accréditives.

10. RÉMUNÉRATION DU PERSONNEL

10.1 Charge au titre des avantages du personnel

La charge au titre des avantages du personnel est analysée comme suit :

Moins : salaires reclassés aux frais d'exploration autres propriétés au résultat net Paiements fondés sur des actions Salaires et avantages sociaux Moins : salaires et paiements fondés sur des actions capitalisés aux actifs d'exploration et d'évaluation Charge au titre des avantages du personnel	Période de trois mois terminée le	Période de trois mois terminée le
	30 novembre 2020 $ 119 383 28 750 148 133 (23 224) (2 300) **122 609 **	30 novembre 2019
		$ 75 057 -
		75 057 (1 304) (15 727)
		58 026

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Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés

Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

10.2 Paiements fondés sur des actions

La Société a adopté un régime de paiements fondés sur des actions selon lequel les membres du conseil d'administration peuvent attribuer aux administrateurs, aux membres du personnel et aux conseillers des options permettant d'acquérir des actions ordinaires. Le nombre maximal d'actions pouvant être émises en vertu dudit régime est de 10 % du total des actions en circulation (10 125 499 actions au 30 novembre 2020 et au 31 août 2020).

Les principales conditions du régime sont les suivantes :

• Le nombre maximal d'actions ordinaires qui peuvent être octroyées pour un bénéficiaire, autre qu'un consultant ou fournisseur de services de relations avec les investisseurs est limité à 5 % des actions émises et en circulation;

• Le nombre maximal d'actions ordinaires qui peuvent être octroyées pour un consultant au cours d'une période de 12 mois est limité à 2 % des actions émises et en circulation;

• Le nombre maximal d'actions ordinaires qui peuvent être octroyées pour un fournisseur de services de relation avec les investisseurs au cours d'une période de 12 mois est limité à 2 % des actions émises et en circulation;

• Le conseil doit déterminer la façon dont une option devient acquise et peut être levée aux membres du personnel. Les options octroyées à des consultants qui fournissent des services de relations avec les investisseurs doivent être acquises sur une période de 12 mois, à raison de 25 % au cours d’un même trimestre.

Le prix de levée par action ordinaire pour une option ne doit pas être inférieur au « cours escompté », qui est calculé aux termes des politiques de la Bourse, ou à tout autre cours minimal que peut exiger la Bourse. Chacune des options aura une durée maximale de huit ans à compter de la date d’octroi.

La totalité des paiements fondés sur des actions sera réglée en instruments de capitaux propres. La Société n'a aucune obligation juridique ou implicite de racheter ou de régler les options en trésorerie.

Les options sur actions de la Société se détaillent comme suit pour les périodes de présentation de l'information financière considérées :

En circulation au début de la période Attribuées Expirées En circulation à la fin de la période Exerçables à la fin de la période	Prix d'exercice moyen Nombre pondéré $ 7 050 000 0,26 - - - - 7 050 000 0,26 5 800 000 0,29 30 novembre 2020	2020 31 août	2020 31 août
	Nombre 7 050 000 - - 7 050 000 **5 800 000 **	Nombre 4 587 500 2 500 000 (37 500) 7 050 000 5 800 000	Prix d'exercice moyen pondéré
			$ 0,34 0,10 0,10
			0,26
			0,29

Le 5 juin 2020, la Société a octroyé 2 500 000 options aux administrateurs, dirigeants et employés à un prix de levée de 0,10 $ par action. Les options ont une durée de vie de 5 ans à partir de la date de l'octroi. 50 % des options sont exerçables immédiatement et 50 % sont exerçables 6 mois suivant la date de l'octroi.

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Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés

Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

10.2 Paiements fondés sur des actions (suite)

Le tableau suivant résume les renseignements relatifs aux options sur actions en circulation :

Fourchette de prix d'exercice 0,10 $ à 0,25 $ 0,26 $ à 0,41 $ 0,42 $ à 0,55 $	Durée de vie contractuelle résiduelle moyenne pondérée Nombre (années) 2 500 000 4,51 2 650 000 1,83 1 900 000 2,12 7 050 000 2,86 30 novembre 2020	2020 31 août	2020 31 août
	Nombre 2 500 000 2 650 000 1 900 000 **7 050 000 **	Nombre 2 500 000 2 650 000 1 900 000 7 050 000	Durée de vie contractuelle résiduelle moyenne pondérée (années)
			4,76 1,74 2,37
			2,98

Le paiement fondé sur des actions de 28 750 $ (nil au 30 novembre 2019), dont la totalité est réglée en instruments de capitaux propres, dont 2 300 $ est comptabilisée à titre d'actifs d'exploration et d'évaluation, 26 450 $ qui est inclus dans la charge de rémunération du personnel et comptabilisé en résultat net pour la période terminée le 30 novembre 2020 et a été portée au crédit du surplus d'apport.

11. ÉVALUATION DES JUSTES VALEURS

11.1 Instruments financiers évalués à la juste valeur

Les actifs et les passifs financiers évalués à la juste valeur à l'état consolidé de la situation financière sont présentés selon trois niveaux d'une hiérarchie des justes valeurs. Les trois niveaux sont définis en se basant sur l'observabilité des données d'entrée utilisées dans la détermination de la juste valeur :

• Niveau 1 : cours (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs et des passifs identiques;

• Niveau 2 : données, autres que les prix cotés visés au niveau 1, observables pour l'actif ou le passif, directement ou indirectement;

• Niveau 3 : données non observables concernant l'actif ou le passif.

La juste valeur des titres négociables de sociétés d'exploration minière cotées a été estimée en fonction du cours à la date de clôture.

Les actions de sociétés d’exploration minière cotées sont évaluées à la juste valeur dans l'état consolidé de la situation financière au 30 novembre 2020 et au 31 août 2020 sont classés dans le niveau 1.

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Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

12. PRODUITS FINANCIERS ET CHARGES FINANCIÈRES

Les produits financiers des périodes de présentation de l'information financière présentées se détaillent comme suit :

Produits d'intérêts provenant de la trésorerie et du certificat de placement garanti	Période de trois mois terminée le	Période de trois mois terminée le
	30 novembre 2020 $ **71 **	30 novembre 2019
		$ 225

Les charges financières des périodes de présentation de l'information financière présentées se détaillent comme suit :

Charges d'intérêts sur les obligations locatives	Période de trois mois terminée le	Période de trois mois terminée le
	30 novembre 2020 $ **538 **	30 novembre 2019
		$ 742

13. RÉSULTAT PAR ACTION

En calculant le résultat dilué par action, les actions ordinaires potentielles dilutives, telles que les options et les bons de souscription n'ont pas été prises en considération, car leur conversion aurait pour effet de diminuer la perte par action et aurait donc un effet antidilutif. Les informations sur les options en circulation ayant un effet potentiellement dilutif sur le résultat par action sont présentés à la note 10.2.

Le résultat de base et dilué par action a été calculé à partir du résultat net comme numérateur, c'est-à-dire qu'aucun ajustement au résultat net n'a été nécessaire pour les périodes de trois mois terminées le 30 novembre 2020 et 2019.

Résultat net Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires Résultat de base et dilué par action ordinaire	Période de trois mois terminée le	Période de trois mois terminée le
	30 novembre 2020 (171 015) $ 101 254 986 (0,00) $	30 novembre 2019
		(141 946) $ 81 194 986 (0,00) $

Il n'y a pas eu d'autres transactions concernant des actions ordinaires entre la date de clôture et la date d'autorisation de publication de ces états financiers intermédiaires consolidés.

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Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

14. INFORMATIONS ADDITIONNELLES - FLUX DE TRÉSORERIE

La variation nette des éléments du fonds de roulement se détaillent comme suit :

La variation nette des éléments du fonds de roulement se détaillent comme suit :
Taxes à la consommation à recevoir Crédits d'impôt à recevoir(1) Charges payées d'avance Dettes fournisseurs et autres créditeurs	Période de trois mois terminée le
	30 novembre 2020 $ (2 425) - (10 748) 160 829 **147 656 **	30 novembre 2019
		$ (1 646) (6 674) (7 144) 1 061
		(14 403)

(1) crédits d'impôt comptabilisés au résultat net en réduction des frais d'exploration autres propriétés.

Les opérations non monétaires de l'état consolidé de la situation financière se détaillent comme suit :

Paiements fondés sur des actions inclus dans les actifs d'exploration et d'évaluation Dettes fournisseurs et autres créditeurs inclus dans les actifs d'exploration et d'évaluation Crédits d'impôt à recevoir crédités aux actifs d'exploration et d'évaluation Amortissement des immobilisations corporelles inclus dans les actifs d'exploration et évaluation Amortissement d'actifs au titre de droits d'utilisation inclus dans les actifs d'exploration et d'évaluation	Période de trois mois terminée le	Période de trois mois terminée le
	30 novembre 2020 $ 680 - 2 300 1 044 -	30 novembre 2019
		$ 1 020 669 - 5 143 13 950

15. TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES

Les parties liées de la Société comprennent les principaux dirigeants ainsi qu'une société ayant un administrateur commun comme il est expliqué ci-dessous. Sauf indication contraire, aucune des transactions ne comporte de caractéristiques ni conditions spéciales, et aucune garantie n'a été donnée ou reçue. Les soldes sont généralement réglés en trésorerie.

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Notes afférentes aux états financiers intermédiaires consolidés

Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

15.1 Transactions avec les principaux dirigeants

Les principaux dirigeants de la Société sont les membres du conseil d'administration ainsi que le président et le chef de la direction financière. La rémunération des principaux dirigeants comprend les charges suivantes :

Avantages du personnel à court terme Paiements fondés sur des actions Total de la rémunération	Période de trois mois terminée le	Période de trois mois terminée le
	30 novembre 2020 $ 79 763 23 000 **102 763 **	30 novembre 2019
		$ 44 840 -
		44 840

Aux 30 novembre 2020 et 2019, aucun des principaux dirigeants n'a exercé d'options.

Au 30 novembre 2020, des salaires à payer pour deux des principaux dirigeants sont inclus dans les dettes fournisseurs et autres créditeurs pour une somme de 47 875 $ (nil au 30 novembre 2020).

Le 26 novembre 2020, un administrateur a fait une avance de 105 000 $ à la Société, sans intérêt (nil au 30 novembre 2019).

16. POLITIQUES ET PROCÉDURES DE GESTION DU CAPITAL

Les objectifs de la Société en ce qui a trait à la gestion du capital sont d'assurer la capacité de la Société de poursuivre ses activités, d'augmenter la valeur des actifs de la Société et d'assurer un rendement aux actionnaires de la Société.

Ces objectifs seront atteints par l’établissement de projets d’exploration adéquats, la mise en valeur de ces projets et ultimement la mise en production ou la vente des propriétés et l’obtention de liquidités, avec des partenaires ou seul.

La Société gère son capital sur la base de la valeur comptable des capitaux propres.

La Société n’est soumise à aucune exigence en matière de capital imposée de l’extérieur, sauf lorsqu’elle conclut un placement accréditif pour lequel le montant doit être utilisé à des fins d’exploration, dont les détails sont fournis aux notes 9 et 18.

La Société finance ses activités d’exploration et d’évaluation principalement en recherchant des capitaux supplémentaires au moyen soit de placements privés, soit de placements publics.

Lorsque les conditions de financement ne sont pas optimales, la Société peut conclure des conventions d’options ou autres ententes pour être en mesure de continuer ses activités d’exploration et d’évaluation ou peut ralentir ses activités jusqu’à ce que les conditions de financement s’améliorent.

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Pour les périodes de trois mois terminées les 30 novembre 2020 et 2019 (non audités)

(en dollars canadiens)

17. RISQUES DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS

La Société est exposée à différents risques relativement aux instruments financiers. Les principaux types de risques auxquels la Société est exposée sont le risque de crédit et le risque de liquidité.

Les objectifs poursuivis par la Société visent à s'assurer des entrées de trésorerie à court et à moyen terme tout en réduisant l'exposition aux marchés de capitaux. La Société ne négocie pas d'actifs financiers à des fins spéculatives.

Les principaux risques financiers auxquels la Société est exposée sont décrits ci-après.

17.1 Risque de crédit

Le risque de crédit est le risque qu'une autre partie à un instrument financier manque à une de ses obligations et, de ce fait, amène la Société à subir une perte financière.

L'exposition maximale de la Société au risque de crédit est limitée à la valeur comptable des actifs financiers suivants à la date de présentation de l'information financière :

Trésorerie Certificat de placement garanti	30 novembre 2020 $ 429 450 51 915 **481 365 **	31 août 2020
		$ 453 474 51844
		505 318

La direction de la Société estime que la qualité du crédit de tous les actifs financiers décrits ci-dessus qui ne sont pas dépréciés ou en souffrance, à chaque date de présentation de l'information financière, est bonne.

17.2 Risque de liquidité

Le risque de liquidité est le risque que la Société éprouve des difficultés à honorer des engagements liés à des passifs financiers qui sont à régler par la remise de trésorerie ou d'un autre actif financier.

La gestion du risque de liquidité vise à maintenir un montant suffisant de trésorerie et à s'assurer que la Société dispose de sources de financement sous la forme de financements privés et publics suffisants.

Au cours de la période terminée le 30 novembre 2020, la Société a financé ses programmes d'exploration et d'évaluation, ses besoins en fonds de roulement et ses acquisitions de propriétés minières au moyen d'un financement privé antérieur et de l'encaissement des crédits d'impôt.

Le tableau suivant présente les échéances contractuelles (y compris les paiements d’intérêts, le cas échéant) des passifs financiers de la Société :

financiers de la Société :
Dans un délai de 6 mois : Dettes fournisseurs et autres créditeurs	30 novembre 2020 $ **64 819 **	31 août 2020
		$ 15 402

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(en dollars canadiens)

18. ÉVENTUALITÉS ET ENGAGEMENTS

La Société est financée en partie par l’émission d’actions accréditives et, en vertu des règles fiscales relatives à ce type de financement, la Société s’est engagée à réaliser des travaux d’exploration et d’évaluation.

Ces règles fiscales fixent également des échéances pour la réalisation des travaux d’exploration qui doivent être entrepris au plus tard à la première des dates suivantes :

• Deux ans suivant les placements accréditifs;

• Un an après que la Société a renoncé aux déductions fiscales relatives aux travaux d’exploration.

Cependant, il n’existe aucune garantie à l’effet que ces dépenses d’exploration seront admissibles à titre de frais d’exploration au Canada, même si la Société s’est engagée à prendre toutes les mesures nécessaires à cet égard. Le refus de certaines dépenses par l’administration fiscale pourrait avoir un impact négatif pour les investisseurs.

Au cours de la période terminée le 30 novembre 2020, la Société n'a reçu aucun montant pour un placement accréditif (503 000 $ au 31 août 2020 pour lequel la Société a renoncé aux déductions fiscales, au profit des investisseurs, en date du 31 décembre 2019). La direction est tenue de remplir ses engagements dans le délai prévu d’un an à compter de la date de renonciation.

Au 30 novembre 2020, le solde du montant du financement accréditif non dépensé est de 419 320 $ (441 446 $ au 31 août

19. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE

Le 23 décembre 2020, la Société a clôturé une première tranche de son placement privé sans intermédiaire. La première tranche se composait de 39 150 000 unités ordinaires de la société au prix de 0,02 $ la part pour un produit brut global de 783 000 $. Chaque unité ordinaire se compose d'une action ordinaire de la société et d'un bon de souscription. Chaque bon de souscription donne le droit à son détenteur d'acheter une action au prix de 0,05 $ par action pour une période de 3 ans suivant la clôture de la première tranche. Dans le cadre de la première tranche, des honoraires d'intermédiation totalisant 51 932 $ ont été versés.

Le 31 décembre 2020, la Société a clôturé un placement privé sans intermédiaire Le placement se composait de 400 000 unités accréditives de la Société au prix de 0.05 $ pour un produit brut global de 20 000 $. Dans le cadre de la deuxième tranche, des honoraires d'intermédiation totalisant 1 400 $ ont été versés.

Le 5 janvier 2021, la Société a clôturé la deuxième et dernière tranche de son placement privé sans intermédiaire. La deuxième tranche se composait de 40 250 000 unités ordinaires de la Société au prix de 0,02 $ pour un produit brut global de 805 000 $. Chaque unité ordinaire se compose d'une action ordinaire de la société et d'un bon de souscription. Chaque bon de souscription donne le droit à son détenteur d'acheter une action au prix de 0,05 $ par action pour une période de 3 ans suivant la clôture de la première tranche. Dans le cadre de la deuxième tranche, des honoraires d'intermédiation totalisant 32 775 $ ont été versés.

Le 5 janvier 2021, la Société a remboursé l'avance de 105 000 $ fait par un administrateur.

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(en dollars canadiens)

19. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE (suite)

Le 6 janvier 2021, la Société a bénéficié d'un emprunt supplémentaire de 20 000 $ en vertu du programme Compte d'urgence pour les entreprises canadiennes. Si la Société rembourse un montant totalisant 10 000 $ de l'emprunt d'ici le 31 décembre 2022, aucune autre somme ne sera remboursable. Sinon, le solde de l'emprunt portera intérêt au taux de 5 % et pourra être soit remboursable en 36 versements mensuels, capital et intérêts, soit remboursable à l'échéance le 31 décembre 2025. Étant donné que l'aide gouvernementale de 10 000 $ n'est pas remboursable si la Société rembourse le montant de 10 000 $ d'ici le 31 décembre 2022, ce montant sera constaté aux résultats au moment de l'octroi à titre d'aide gouvernementale.

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