Viscofan S.A. — Investor Presentation 2020

Feb 26, 2021

Enero-Diciembre 2020

25 de febrero de 2021

Principales retos e iniciativas 1

Resultados 2020 2

Iniciativas y resultados esperados 2021 3

Anexo. Aviso legal

El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía a la fecha de realización del mismo adicionales a la información financiera obligatoria cuyo único propósito es proporcionar información más detallada sobre perspectivas de comportamiento futuro.

Dichas intenciones, expectativas o previsiones no constituyen garantías de cumplimiento e implican riesgos, incertidumbres así como otros factores de relevancia que podrían determinar que los desarrollos y resultados concretos difieran sustancialmente de los expuestos en estas intenciones, expectativas o previsiones.

Esta circunstancia debe ser tenida en cuenta principalmente por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por la Compañía y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento.

La información financiera contenida en este documento ha sido elaborada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Principales retos e iniciativas 1

Iniciativas y resultados esperados 2021 3

2 Resultados 2020

Gracias a todo el equipo Viscofan…

Garantizar la seguridad y el bienestar de nuestros trabajadores

Protocolos de protección que incluyen medidas de saneamiento, distancia de seguridad, uso obligatorio de mascarillas, trabajos de limpieza y desinfección, teletrabajo y mayor comunicación.

Asegurar el suministro a clientes

Incrementar y reforzar la actividad productiva y logística para garantizar el suministro mundial a todos nuestros clientes. Construcción de inventario de seguridad

Limitar la propagación de COVID-19 y sus efectos.

Material de protección proporcionado a las personas que están luchando en la primera línea, donaciones de alimentos a las familias más desfavorecidas en esta crisis, donaciones de equipo médico. Campañas de concienciación.

Prioridades de gestión durante la pandemia COVID-19

Presencia productiva global y próxima

22 plantas productivas 14 países Ventas en 109 países

Amplia cartera de productos y diversificada

Único con las cuatro tecnologías, Más de 14.000 referencias vendidas en 2020

Ampliación de la capacidad utilizada en un parque industrial renovado

Refuerzo en el servicio aumentando el output productivo Altas eficiencias conseguidas en las plantas Salto de eficiencias con la nueva tecnología de Cáseda en celulósica y fibrosa

Mejorando el liderazgo gracias a una propuesta única en la industria…

CIFRAS REPORTADAS vs. GUIDANCE (Millones €) MORE TO BE cumpliendo los objetivos esperados

MORE TO BE remuneración al accionista

RETRIBUCIÓN ORDINARIA POR ACCIÓN (€)

Iniciativas y resultados esperados 2021 3

2 Resultados 2020

1 Principales retos e iniciativas

Máximo histórico en ingresos gracias al crecimiento en volúmenes, mix de precios y la contribución de Nitta Casings en un entorno desfavorable de divisas

2019

¹Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2020, los cambios en el perímetro de consolidación y los impactos no recurrentes del negocio.

INGRESOS 2020. Contribución al crecimiento (Millones €)

2020

INGRESOS 2020. Desglose por áreas geográficas¹

Crecimiento en todas las áreas de reporte

INGRESOS 4T20. Desglose por áreas geográficas¹

Aceleración en China, resto de Asia y Norteamérica en el cuarto trimestre

INGRESOS. Contribución trimestral al crecimiento

Disciplina comercial y aceleración de los volúmenes impulsada por China, resto de Asia y Norteamérica en un trimestre con mayor debilidad de las divisas

INGRESOS. Grupo Viscofan (Millones €)

El buen comportamiento de las ventas de envolturas permite alcanzar un nuevo máximo histórico trimestral en los ingresos a pesar del descenso en cogeneración

² Gastos por consumo = Aprovisionamientos +/- Variación de productos terminados y en curso. ¹ Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2020, los cambios en el perímetro de consolidación y los impactos no recurrentes del negocio.

Mayores ingresos, alta capacidad productiva, eficiencias y ahorros procedentes de la nueva tecnología impulsan los resultados operativos…

PyG 2020. % Variación interanual

EBITDA 2020. Contribución al crecimiento (Millones €) Con crecimiento de doble dígito en el EBITDA a pesar del deterioro de las divisas

+16,7%

2020 vs. 2019

² Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2020, los cambios en el perímetro de consolidación y los impactos no recurrentes del negocio ¹Resultados recurrentes: En 2019 excluyen impactos no recurrentes del negocio en resultado operativo de +€2,9 millones procedentes del neto de la combinación de negocios de la adquisición de Nitta Casings Inc. (USA) y Nitta Casings Canada Inc., gastos de abogados y asesorías asociados a la adquisición, el deterioro de fondo de comercio de Nanopack Technology & Packaging S.L. y la huelga en EE.UU.

EBITDA recurrente¹ . Contribución trimestral al crecimiento

Disciplina comercial, mejora de mix de precio y volúmenes ganados permiten compensar la fuerte erosión de las divisas

²Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2020, los cambios en el perímetro de consolidación y los impactos no recurrentes del negocio.

MARGEN EBITDA recurrente ¹ (En %)

¹Resultados recurrentes: En 2019 excluyen impactos no recurrentes del negocio en resultado operativo de +€2,9 millones procedentes del neto de la combinación de negocios de la adquisición de Nitta Casings Inc. (USA) y Nitta Casings Canada Inc., gastos de abogados y asesorías asociados a la adquisición, el deterioro de fondo de comercio de Nanopack Technology & Packaging S.L. y la huelga en EE.UU. ²Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2020, los cambios en el perímetro de consolidación y los impactos no recurrentes del negocio.

Mejorando la rentabilidad de las operaciones.

Crecimiento de doble dígito en Resultado Neto con mayores diferencias negativas de cambio y tasa fiscal.

EVOLUCIÓN EBIT-RESULTADO NETO REPORTADOS (Millones €)

CAPEX 2016-2020. Desglose por tipo (Millones €)

Buen ritmo inversor a pesar de las dificultades de ejecución de proyectos debido a la restricción de movimientos causada por la pandemia COVID-19

² Se corresponde con el dividendo complementario del ejercicio 2019 de €0,96 por acción pagado en junio 2020 y el dividendo a cuenta del ejercicio 2020 de €1,40 por acción pagado en diciembre 2020. ¹Deuda bancaria neta = Deudas con entidades de crédito no corrientes + Deudas con entidades de crédito corrientes – Efectivo y otros medios líquidos equivalentes.

Sólida generación de caja que permite seguir fortaleciendo el balance mientras crece la remuneración a los accionistas.

Progreso MORE TO BE 1

Iniciativas y resultados esperados 2021 3

2 Resultados 2020

* COVID-19. Mapa de casos activos. Fuente: Dashboard by the Center for Systems Science and Engineering (CSSE) at Johns Hopkins University and Medicine

Riesgos de contagio

Cambios de demanda

Continuidad de proyectos exitosos

• Restricciones de transporte y movilidad
• Incremento de absentismos
• Distanciamiento social

Entorno de pandemia aconseja ampliar MORE TO BE Entorno de pandemia aconseja ampliar MORE TO BE

• Cambio en los hábitos alimentarios. Más consumo en el hogar

• Recesión económica. Búsqueda alimentación básica

• Búsqueda liderazgo en todos los mercados

• Líder en sostenibilidad: Impulsando la descarbonización en la industria

… en un mercado que ha demostrado una gran fortaleza en 2020

Áreas Emergentes. Potencial de crecimiento

Áreas Emergentes. Potencial de crecimiento

Población urbana (+2% anual) Consumo de proteína animal (+2% anual)

Sustitución de tripa animal

Mercados por desarrollar (India, África, China celulósica)

Desarrollos en alimentación vegetal (lanzamiento de salchichas vegetales)

Áreas Emergentes. Viscofan posicionado para capturar el crecimiento

Áreas Emergentes. Viscofan posicionado para capturar el crecimiento

VISCOFAN. VENTAS ÁREAS EMERGENTES. Base 100 año 2015

Áreas Desarrolladas. Un mercado cada vez más exigente

Rentabilidad y automatización

Producto hecho a medida: Variedad, nuevos sabores, aromas

Sostenibilidad Producto bio, economía circular, descarbonización

Conveniencia Snacking

Áreas Desarrolladas. Un mercado cada vez más exigente

Rentabilidad y

automatización

Proximidad Venta técnica

Producto hecho a medida: Variedad, nuevos sabores, aromas

Sostenibilidad Producto bio, economía circular, descarbonización

Conveniencia Snacking

Áreas Desarrolladas. Un mercado cada vez más exigente

Envoltura Marathon Line, Envoltura Natur

Footprint global Equipo comercial y de asistencia ténica

Más de 14.600 referencias Vispice

84% de ingresos envolturas de origen natural, biodegradable o de material reciclado

Colágeno beefstick

Áreas Desarrolladas. Viscofan está posicionado para crecer

VISCOFAN. VENTAS EN ÁREAS DESARROLLADAS. Base 100 año 2015

TACC 2015- 2020

…en un mercado que crece.

Crecemos en fibrosa. Evolución del proyecto

• Mejora proximidad mercado europeo • Crecimiento doble dígito ventas

COVID-19: La planta nos está permitiendo mantener el servicio para los clientes de fibrosa e incluso atender a picos de demanda

Ampliación de capacidad con el objetivo de ser el líder en esta tecnología

€15Mn

Búsqueda de mayor eficiencia en Norteamérica

Compromisos e Inversiones sostenibilidad

FLUJO DE CAJA OPERATIVO (Millones €)

Una fase caracterizada por la expansión de flujos de caja

+3% / +4%

+3% / +5%

+4% / +6%

CONCLUSIONES

• Año excepcional en el que el equipo humano ha cumplido bajo una extraordinaria exigencia.

• El mercado de envolturas sigue mostrando elevado perfil de crecimiento, tanto en entornos excepcionales, como en el nuevo ciclo debido a la solidez de sus tendencias a largo plazo.

• Crecimiento en las principales magnitudes financieras gracias a los sólidos fundamentos construidos en estos años.
• los activos industriales extendiendo el plan estratégico durante 2021.
• creciente a nuestros accionistas.

• Gestión concentrada en optimizar las oportunidades de crecimiento en el contexto y reforzar

• Disciplina comercial, operativa y financiera que nos permite seguir remunerando de manera

• Seguimos viendo oportunidades de crecimiento en el mercado de envolturas y en otros negocios que se traducen en inversión y en ambiciosos objetivos financieros en 2021.

Millones €	Reportado 2020	Var %	1 Comparable % Var	Reportado 4T20	Var %	1 Comparable % Var
Ingresos	912,2	+7,4%	+8,3%	240,3	+7,3%	+11,3%
EBITDA	234,4	+16,7%	+27,7%	65,5	+13,4%	+38,1%
Margen EBITDA	25,7%	+2,0 p.p.	+4,2 p.p.	27,2%	+1,4 p.p.	+5,6 p.p.
Rdo. explotación	162,9	+25,0%		48,2	+18,9%
Rdo. antes de impuestos	159,7	+22,8%		43,1	+11,4%
Impuestos	-37,1	+51,7%		-8,4	+46,2%
Rdo Neto	122,5	+16,0%		34,7	+5,3%

¹Comparable: Excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio, el efecto del cambio en el perímetro de consolidación y los resultados no recurrentes del negocio.

Anexo. Principales resultados financieros

Anexo. Medidas Alternativas del Rendimiento

Las Medidas Alternativas del Rendimiento incluidas en este reporte son las siguientes:

• El EBITDA, o Resultado operativo antes de amortizaciones se calcula excluyendo los gastos por amortizaciones del Resultado operativo. El EBITDA es una medida comúnmente reportada y extendida entre los analistas, inversores y otros grupos de interés dentro de la industria de envolturas. El Grupo Viscofan utiliza esta medida para seguir la evolución del negocio y establecer objetivos operacionales y estratégicos en las compañías del Grupo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y puede, por tanto, no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.

• Gastos por Consumo: Se calcula como el importe neto de los aprovisionamientos y la variación de productos terminados y en curso. La dirección hace seguimiento de los gastos por consumo como uno de los principales componentes de coste para Viscofan. El peso de los ingresos netos de este componente de coste sobre los ingresos o margen bruto también se analiza para estudiar la evolución del margen operativo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y los gastos por consumo no deben considerase un sustituto de las distintas partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias que lo componen. Además puede no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.

• Deuda bancaria neta: Se calcula como las deudas con entidades de crédito no corrientes más las deudas con entidades de crédito corrientes neteado de efectivo y otros medios líquidos equivalentes. La dirección considera que la deuda bancaria neta es relevante para los accionistas y otros grupos de interés porque proporciona un análisis de la solvencia del Grupo. No obstante, la Deuda bancaria neta no debe ser tenida en cuenta como sustituto de la Deuda bancaria bruta del balance consolidado, ni de otras partidas de pasivos y activos que puedan afectar a la solvencia del Grupo.

• Ingreso y EBITDA comparable: Esta medida excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio con respecto al periodo comparable anterior, los cambios en el perímetro de consolidación, y los resultados no recurrentes del negocio para presentar una comparación homogénea de la evolución del Grupo Viscofan. No obstante, los ingresos y EBITDA comparable no son indicadores definidos en las NIIF y pueden, por tanto, no ser comparables con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes, ni deben considerarse un sustituto de los indicadores de evolución de negocio definidos en las NIIF.