AI Terminal
Viscofan S.A.
Earnings Release • Oct 23, 2024
1898_rns_2024-10-23_5a01adc5-215d-425e-804a-39f436aec53d.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Enero-Septiembre 2024
23 de octubre de 2024
Nota de resultados
Principales conclusiones resultados julio-septiembre 2024:
• €305,1 millones es el importe neto de la cifra de negocios, un incremento del 2,5% frente al año anterior impulsado por el crecimiento de los volúmenes de envolturas.
- €74,8 millones de EBITDA1 , un crecimiento del +18,3% frente al año anterior y con una mejora de 3,2 p.p. en el margen EBITDA hasta 24,5%.
- €37,5 millones de resultado neto, un descenso del -1,2% frente al año anterior afectado por las diferencias negativas de cambio y una mayor tasa fiscal, hasta un resultado acumulado en el año de €106,3 millones, un 5,5% más que en el año anterior.
- La adquisición del 60% de las empresas Brasfibra y Master Couros en Brasil por un valor en efectivo de 88 millones de BRL impulsa nuestro porfolio de productos en Nuevos Negocios con productos de colágeno de alta calidad.
- Reducción en la deuda bancaria neta2 a septiembre de 2024 con €147,7 millones frente a los €197,3 millones de junio de 2024 gracias a la solidez de generación de caja y al foco en reducción del circulante.
- José Antonio Canales, Consejero Delegado del Grupo Viscofan: ''Los crecimientos observados en los volúmenes de las principales familias de envolturas reflejan que el proceso de ajuste de inventarios iniciado en 2023 ya se ha realizado.
El dinamismo de esa recuperación es ligeramente inferior al esperado, en cambio, las mejoras productivas, el ahorro de costes, menores precios de materias primas y energía nos ha llevado a alcanzar márgenes trimestrales cercanos al 25%, superiores incluso a los estimados inicialmente.
La rentabilidad alcanzada y la fortaleza operativa del Grupo nos permite situar nuestras expectativas para el año en un crecimiento del 6% al 8% en EBITDA y del 8% al 10% en resultado neto a pesar de contar con menores ingresos de cogeneración de lo esperado y un peor entorno de divisas.
Adicionalmente, en este trimestre se han dado dos hitos significativos dentro de nuestro plan estratégico Beyond25. Por un lado, se ha completado la construcción de la fábrica en Tailandia que mejorará nuestro posicionamiento ante el crecimiento en el Sudeste asiático; y, por otro lado, se ha completado la adquisición de Brasfibra y Master Couros, que amplía nuestro porfolio productivo en los Nuevos Negocios.
En definitiva, los resultados del tercer trimestre nos sitúan en la senda de crecimiento para alcanzar unos resultados históricos ya en 2024, y continuar con nuestra estrategia de crecimiento rentable y sostenible de futuro''.
1 EBITDA = Resultado de Explotación (EBIT) + Amortización de inmovilizado.
2Deuda bancaria neta = Deudas con entidades de crédito no corrientes y corrientes – Efectivo y otros medios líquidos equivalentes.
Evolución del negocio
Resumen cuenta de resultados financieros Grupo Viscofan. ('000 €)
| Acumulado | Tercer Trimestre | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ene-Sep' 24 | Ene-Sep' 23 | Variación | Comp.* | Jul-Sep' 24 | Jul-Sep' 23 | Variación | Comp.* | |
| Importe neto de la cifra de negocios | 898.252 | 926.208 | -3,0% | -2,6% | 305.109 | 297.618 | 2,5% | 3,3% |
| EBITDA | 206.405 | 192.634 | 7,1% | 5,8% | 74.797 | 63.253 | 18,3% | 11,5% |
| Margen EBITDA | 23,0% | 20,8% | 2,2 p.p. | 1,8 p.p. | 24,5% | 21,3% | 3,2 p.p. | 1,8 p.p. |
| Beneficio de explotación | 143.330 | 130.491 | 9,8% | 53.950 | 42.374 | 27,3% | ||
| Resultado Neto | 106.314 | 100.795 | 5,5% | 37.477 | 37.917 | -1,2% |
Desglose del importe neto de la cifra de negocio ('000 €)
| Ene-Sep' 24 | Ene-Sep' 23 | Variación | Jul-Sep' 24 | Jul-Sep' 23 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Negocio Tradicional | 748.211 | 746.605 | 0,2% | 252.345 | 239.781 |
| Nuevos Negocios | 107.930 | 116.483 | -7,3% | 36.573 | 36.566 |
| Otros ingresos por energía | 42.111 | 63.120 | -33,3% | 16.191 | 21.271 |
| Importe neto de la cifra de negocio | 898.252 | 926.208 | -3,0% | 305.109 | 297.618 |
| Por área geográfica | Ene-Sep' 24 | Ene-Sep' 23 | Variación | Jul-Sep' 24 | Jul-Sep' 23 | Variación |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Europa, Medio Este y África (EMEA) | 380.790 | 398.564 | -4,5% | 128.516 | 124.592 | 3,1% |
| Asia Pacífico (APAC) | 115.956 | 113.468 | 2,2% | 41.209 | 40.015 | 3,0% |
| Norteamérica | 278.864 | 280.451 | -0,6% | 94.321 | 90.748 | 3,9% |
| Sudamérica | 122.642 | 133.725 | -8,3% | 41.063 | 42.263 | -2,8% |
| Importe neto de la cifra de negocio | 898.252 | 926.208 | -3,0% | 305.109 | 297.618 | 2,5% |
| Jul-Sep' 24 | Jul-Sep' 23 | Variación |
|---|---|---|
| Jul-Sep' 24 | Jul-Sep' 23 | Variación |
|---|---|---|
*El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2024 y el gasto no recurrente en beneficio operativo de €1,9 millones por las paradas productivas en EE.UU en 3T23 como consecuencia de cortes eléctricos provocados por la compañía suministradora.
En el tercer trimestre del ejercicio se recupera el crecimiento de volúmenes de todas las principales tecnologías de envolturas, colágeno, fibrosa y celulosa, concluyendo el proceso de ajuste de inventarios que se inició en 2023. Viscofan está aprovechando una mejor situación de mercado combinando una propuesta de producto y geográfica únicas en la industria, con el foco en la mejora en el servicio y la calidad, y con una estrategia de disciplina comercial que se ha traducido en incremento del importe neto de la cifra de negocios consolidado por primera vez en el año.
En la división de Nuevos Negocios los ingresos se muestran estables frente al año anterior lastrados por el débil comportamiento de los plásticos tubulares, que, sin embargo, se compensa por la recuperación de otros productos, tanto los hidrolizados de colágeno como las envolturas vegetales.
La recuperación de los ingresos en el Negocio Tradicional y en los Nuevos Negocios en el trimestre permiten compensar el descenso en las ventas de energía de cogeneración en un contexto de menor precio y producción eléctrica.
Los mayores ingresos junto con la solidez del modelo de negocio han dado lugar a un crecimiento de tasa de doble dígito en EBITDA y en Resultado de Explotación (EBIT). Las mejoras de productividad procedentes de las nuevas tecnologías y eficiencias productivas, así como los ahorros en costes de materias primas y energía se han trasladado en un significativo incremento del margen EBITDA en el tercer trimestre, que con 24,5% se sitúa incluso por encima del esperado para el conjunto del año.
En 2024 la actividad operativa se ha centrado en la implementación de proyectos específicos de reducción de inventarios que se ha reflejado en el descenso en las existencias en €31,2 millones en septiembre de 2024 con respecto a diciembre de 2023.
Dentro de los proyectos de inversión destacan la construcción de la nueva planta de converting de envolturas de celulósica y colágeno en Tailandia, una vez que la construcción e instalación de maquinaria se ha realizado en plazo y coste, se prevé su puesta en marcha en el 4T24.
En septiembre de 2024 se ha acordado la adquisición de Brasfibra y Master Couros en Brasil, que impulsará la división de Nuevos Negocios con productos de colágeno bovino de alta calidad, reforzando nuestra propuesta en hidrolizado, el uso de colágeno como ingrediente alimentario, y el desarrollo de productos de colágeno en alimentación animal.
Ingresos:
En el tercer trimestre el importe neto de la cifra de negocios alcanza los €305,1 millones, un 2,5% por encima del tercer trimestre del año anterior impulsado principalmente por el crecimiento en los volúmenes, que permite compensar los menores ingresos de cogeneración y la evolución de las divisas.
En el trimestre la variación de los tipos de cambio erosiona en -0,7 p.p. al crecimiento del importe neto de la cifra de negocios consolidado.
En el Negocio Tradicional los ingresos crecen un 5,2% hasta €252,3 millones, gracias a los mayores volúmenes en todas las tecnologías. Por su parte, los ingresos en los Nuevos Negocios se mantienen estables frente al año anterior en €36,6 millones.
Las ventas de electricidad de cogeneración caen un 23,9% hasta €16,2 millones debido a los menores precios de venta de electricidad en España (un impacto de -€2 millones) y producción eléctrica (un impacto de -€3 millones).
El desglose3 geográfico del importe neto de la cifra de negocios en el tercer trimestre es el siguiente:
- EMEA (42,1% del total): Los ingresos reportados alcanzan los €128,5 millones, +3,1% vs. 3T23 gracias a los mayores volúmenes y al aumento de las exportaciones a las regiones de APAC y a SAM dentro del proceso de optimización de la capacidad realizado en este periodo. Esta solidez del crecimiento permite compensar el descenso del 24,3% en las ventas de cogeneración en España. En términos comparables, las ventas de la región crecen un 3,4% y un 8,2% sin considerar los ingresos de electricidad de cogeneración.
- APAC (13,5% del total): Los ingresos reportados son €41,2 millones, un crecimiento del 3,0% frente a 3T23 y del 2,8% en términos comparables donde la solidez del crecimiento en el sudeste asiático contrasta con un comportamiento plano en China.
- Norteamérica (30,9% del total): Los ingresos ascienden a €94,3 millones mostrando un aumento del 3,9% y del 5,4% en términos comparables en un contexto de recuperación del mercado de envolturas por un lado y una mayor actividad comercial y de mejora de servicio.
- Sudamérica (13,5% del total): Los ingresos se sitúan en €41,1 millones, un descenso del 2,8% frente a 3T23 y del 1,4% en términos comparables.
En el acumulado a septiembre de 2024 el importe neto de la cifra de negocios se sitúa en €898,3 millones, un 3,0% inferior al mismo periodo del año anterior debido al fuerte descenso del 33,3% en las ventas de energía que con €42,1 millones están impactadas por los menores precios de venta eléctrica (un impacto de -€11 millones) y la menor producción (un impacto de -€10 millones).
3 Ingresos por origen de ventas: EMEA (España, Alemania, República Checa, Reino Unido, Bélgica, Francia, Serbia), Norteamérica (Canadá, Costa Rica, México y Estados Unidos), APAC (Australia, China, Japón, Nueva Zelanda, Tailandia), Latinoamérica (Brasil y Uruguay).
En el Negocio Tradicional los ingresos crecen un 0,2% vs. 9M23 hasta 748,2 millones, y en los Nuevos Negocios descienden un -7,3% vs. 9M23 hasta €107,9 millones.
En el acumulado a septiembre de 2024 la variación de los tipos de cambio erosiona en -0,4 p.p. al crecimiento del importe neto de la cifra de negocios consolidado.
El desglose geográfico del importe neto de la cifra de negocios en 9M24 es el siguiente:
- EMEA (42,4% del total): Los ingresos reportados alcanzan los €380,8 millones, un -4,5% inferior a 9M23 muy influenciado por las ventas de electricidad de cogeneración en España que caen un - 36,7%. En términos comparables4 , los ingresos de la región disminuyen un -4,4% y sin considerar los ingresos de electricidad de cogeneración los ingresos crecen un 0,9%.
- APAC: (12,9% del total): Los ingresos reportados son €116,0 millones, un +2,2% superior que 9M23, y un +3,5% excluyendo el impacto de la variación de las divisas.
- Norteamérica (31,0% del total): Los ingresos ascienden a €278,9 millones mostrando un descenso del -0,6% y en términos comparables prácticamente estables (-0,1% vs. 9M23).
- Sudamérica (13,7% del total): Los ingresos se sitúan en €122,6 millones, un descenso del -8,3% frente a 9M23 y del -8,0% en términos comparables.
Gastos de explotación
Los gastos por consumo5 en el tercer trimestre se reducen en un -7,5% hasta €101,6 millones gracias a los ahorros procedentes de las mejoras productivas en las nuevas tecnologías, las eficiencias operativas, el descenso del coste del gas natural en España y el menor precio de compra de materias primas, permitiendo mejorar el margen bruto6 del trimestre en +3,6 p.p. vs 3T23 hasta 66,7%. En el acumulado anual el margen bruto mejora en +1,4 p.p. vs. 9M23 hasta 67,3% y los gastos por consumo descienden un -6,9% frente a 9M23 hasta €293,9 millones.
Los gastos de personal acumulados a 9M24 crecen un 0,9% hasta €207,2 millones. Los mayores costes por inflación salarial son compensados por el descenso del -4,6% en la plantilla media hasta 5.154 personas. Las menores necesidades de personal frente al mismo periodo del año anterior asociadas a la nueva tecnología instalada en EE.UU, al ajuste de la producción, particularmente en Europa, y las medidas optimización de las operaciones y producción implantadas en todo el Grupo han permitido este descenso en la plantilla. En el tercer trimestre las mayores necesidades de contratación para dar respuesta a la recuperación de la demanda de envolturas se reflejan en un crecimiento de los gastos de personal del 5,1% hasta €68,1 millones.
En términos trimestrales, los Otros gastos de explotación en 3T24 se sitúan en €62,9 millones, un aumento del 0,7% frente a 3T23. Dentro de este importe, los costes de suministro de energía en el trimestre caen un -13,9% frente a 3T23 y los gastos de transporte se incrementan levemente un 0,2% vs. 3T23.
En términos acumulados, los Otros gastos de explotación en 9M24 son €198,2 millones, una caída del -9,9% frente a 9M23. Del mismo, los gastos por suministro de energía descienden un -18,9% vs. 9M23 y los gastos de transporte un -11,1%.
5 Gastos por consumo = Aprovisionamientos +/- Variación de productos terminados y en curso.
4 Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2024 y el gasto no recurrente en beneficio operativo de €1,9 millones por las paradas productivas en EE.UU en 3T23 como consecuencia de cortes eléctricos provocados por la compañía suministradora.
6Margen bruto = (Ingresos – Gastos por consumo) / Ingresos.
Resultado operativo
En el tercer trimestre el EBITDA reportado crece un +18,3% hasta €74,8 millones con una mejora de +3,2 p.p. en el margen EBITDA hasta 24,5%. La recuperación de los volúmenes de envolturas combinada con el esfuerzo en disciplina comercial, el incremento en las eficiencias productivas y el descenso de los costes de energía y materias primas se han trasladado al margen.
En términos comparables el EBITDA del 3T24 crece un +11,5% con una mejora de +1,8 p.p. en el margen EBITDA hasta 23,7%.
De este modo, en 9M24 el EBITDA reportado se sitúa en €206,4 millones, un +7,1% por encima del año anterior con una mejora de +2,2 p.p. en el margen EBITDA hasta 23,0%.
En términos comparables el EBITDA del 9M24 crece un +5,8% con una mejora de +1,8 p.p. en el margen EBITDA hasta 22,8%.
El gasto por amortizaciones del 3T24 desciende un -0,2% vs. 3T23 hasta €20,8 millones y en 9M24 aumenta un +1,5% hasta €63,1 millones. Con esto, el Resultado de Explotación del tercer trimestre ha registrado un incremento del +27,3% hasta €54,0 millones, situando el Resultado de Explotación acumulado a septiembre en €143,3 millones, un 9,8% por encima de 9M23.
Resultado financiero
En el tercer trimestre el Resultado financiero neto ha sido negativo con -€4,3 millones con unas diferencias negativas de cambio de -€2,0 millones por el impacto de la variación de tipos de cambio en los saldos de balance, principalmente por la depreciación del US\$ frente al Euro. Por su parte, los gastos financieros ascienden a €2,9 millones. Esto compara con un Resultado financiero neto positivo de +€2,8 millones en 3T23, periodo en el que las diferencias de cambio fueron positivas con +€4,7 millones y los gastos financieros se situaron en €2,1 millones.
Con todo, en términos acumulados, el Resultado financiero neto ha sido negativo con -€3,7 millones con unas diferencias positivas de cambio de +€2,7 millones y unos gastos financieros de €8,2 millones. Esto compara con un Resultado financiero neto negativo en 9M23 de -€7,9 millones, periodo en el que las diferencias de cambio fueron negativas con -€3,4 millones y los gastos financieros se situaron en €5,1 millones.
Resultado Neto
El Beneficio antes de impuestos acumulado a septiembre de 2024 es de €139,6 millones y el gasto por Impuesto de Sociedades de €33,3 millones situando la tasa fiscal efectiva en el 23,9%, superior al 17,8% de 9M23, periodo con deducciones fiscales especiales asociadas al impacto de la COVID19 en China y al cambio tributario en Brasil que supuso ventajas fiscales en cuota a las empresas exportadoras.
Con todo, el Resultado Neto reportado del 9M24 asciende a €106,3 millones, un crecimiento del +5,5% frente a 9M23. Del mismo, el tercer trimestre contribuye con €37,5 millones (-1,2% vs. 3T23).
Inversión
En los nueve primeros meses de 2024 se han invertido €42,6 millones (€34,8 millones en 9M23) destacando la construcción de la nueva planta de converting de envolturas de celulósica y colágeno en Tailandia que avanza en plazo y coste. En el tercer trimestre han concluido los trabajos de construcción, está instalada la maquinaria y actualmente se están realizando las producciones en prueba para asegurar una óptima puesta en marcha en el cuarto trimestre del 2024. En el ejercicio, Viscofan también está realizando inversiones en equipos energéticos dentro de la estrategia de descarbonización y la eficiencia en el consumo, y en proyectos recurrentes de planta.
Adquisición de Brasfibra y Master Couros
Con fecha 19 de septiembre de 2024 el Grupo Viscofan ha acordado adquirir el 60% de las empresas Brasfibra Industria e Comercio de Derivados do Couro Ltda. y Master Couros Industria e Comercio de Derivados do Couro Ltda. en Brasil por un valor en efectivo de 88 millones de BRL.
Pasivos financieros
La expansión en la generación de caja del trimestre procedente del crecimiento de los resultados operativos y las menores necesidades de inversión en capital y circulante se han trasladado en una significativa reducción de la deuda. Así, la deuda bancaria neta7 a septiembre de 2024 se sitúa en €147,7 millones frente a los €197,3 millones de junio de 2024 y los €138,0 millones de diciembre de 2023, en un año donde se ha realizado el pago del dividendo extraordinario.
Retribución al accionista, aprobación del segundo plan "Viscofan retribución flexible"
El Consejo de Administración ha acordado la distribución de un dividendo a cuenta que se llevará a cabo en el marco de la segunda edición del sistema de dividendo opcional ''Viscofan retribución flexible''.
El Consejo de Administración estima que el importe bruto del Dividendo a Cuenta será de, al menos, 1,40 euros por acción, y a tal efecto ha aprobado un programa de recompra de acciones que permita la cancelación del número de acciones equivalentes al incremento de capital que, en su caso, resulte del ejercicio del plan.
El pago del dividendo a cuenta a quienes hubieran optado por recibir efectivo mediante esta opción de retribución flexible está previsto para el próximo 19 de diciembre de 2024, y la puesta en marcha del plan y del calendario estimado de ejecución, así como el programa de recompra han sido comunicados como "Otra información relevante" a la Comisión Nacional del Mercado de Valores y están a disposición del público en la página web de la Sociedad (www.viscofan.com) y de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es).
Previsión de cierre 2024
Después del proceso de ajuste del mercado iniciado en 2023, las principales tecnologías de envolturas muestran un comportamiento positivo interanual, confirmando las expectativas de normalización del mercado en cuanto a la corrección de inventarios.
Sin embargo, los ingresos por cogeneración son significativamente inferiores a los previstos en el año limitando el crecimiento en el importe neto de la cifra de negocios en el año.
En cambio, los ahorros alcanzados son superiores a los inicialmente esperados, mejorando nuestras perspectivas de márgenes para el año, por este motivo el EBITDA esperado de 2024 se sitúa en el rango de €285 millones a €290 millones (+6%/+8% vs. 2023) con un resultado neto en el rango de €153 millones a €156 millones (+8%/+10% vs. 2023), lo que marcará un nuevo récord histórico en las principales magnitudes financieras.
7 Deuda bancaria neta = Deudas con entidades de crédito no corrientes + Deudas con entidades de crédito corrientes – Efectivo y otros medios líquidos equivalentes.
Anexo 1. Tablas financieras
Resultados financieros Grupo Viscofan 3T24 ('000 €)
| Jul-Sep' 24 | Jul-Sep' 23 | Variación | |
|---|---|---|---|
| Importe neto de la cifra de negocio | 305.109 | 297.618 | 2,5% |
| Otros Ingresos de explotación | 1.683 | 2.618 | -35,7% |
| Trabajos realizados por la empresa para su activo | 553 | 97 | 470,1% |
| Var. existencias productos terminados y en curso | -13.740 | -553 | 2384,6% |
| Aprovisionamientos | -87.829 | -109.305 | -19,6% |
| Gastos de personal | -68.069 | -64.743 | 5,1% |
| Otros gastos de explotación | -62.865 | -62.458 | 0,7% |
| Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otros | 15 | 32 | -53,1% |
| Deterioro de inmovilizado | -7 | -7 | 0,0% |
| Resultado por enajenaciones del inmovilizado | -53 | -46 | 15,2% |
| Otros resultados | 0 | 0 | n.s. |
| EBITDA | 74.797 | 63.253 | 18,3% |
| Margen EBITDA | 24,5% | 21,3% | 3,2 p.p. |
| Amortización de inmovilizado | -20.847 | -20.879 | -0,2% |
| Beneficio de explotación | 53.950 | 42.374 | 27,3% |
| Margen Beneficio de explotación | 17,7% | 14,2% | 3,5 p.p. |
| Ingresos financieros | 602 | 173 | 248,0% |
| Gastos financieros | -2.925 | -2.124 | 37,7% |
| Variación de valor razonable en instrumentos financieros | 0 | 0 | n.s. |
| Diferencias de cambio | -1.973 | 4.730 | c.s |
| Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros | 0 | 0 | n.s. |
| Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros | 0 | 0 | n.s. |
| Resultado financiero | -4.296 | 2.779 | c.s |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 0 | 0 | n.s. |
| Beneficio antes de impuestos | 49.654 | 45.153 | 10,0% |
| Impuestos | -12.177 | -7.236 | 68,3% |
| Beneficio después de impuestos procedente de actividades continuadas |
37.477 | 37.917 | -1,2% |
| Beneficio de actividades interrumpidas neto de impuestos | 0 | 0 | n.s. |
| Resultado neto | 37.477 | 37.917 | -1,2% |
| a) Resultado atribuido a la entidad controladora b) Resultado atribuido a participaciones no controladoras |
37.477 0 |
37.917 0 |
-1,2% n.s. |
Resultados financieros Grupo Viscofan 9M24 ('000 €)
| Ene-Sep' 24 | Ene-Sep' 23 | Variación | |
|---|---|---|---|
| Importe neto de la cifra de negocio | 898.252 | 926.208 | -3,0% |
| Otros Ingresos de explotación | 6.859 | 7.356 | -6,8% |
| Trabajos realizados por la empresa para su activo | 746 | 304 | 145,4% |
| Var. existencias productos terminados y en curso | -21.134 | 47.851 | c.s |
| Aprovisionamientos | -272.769 | -363.631 | -25,0% |
| Gastos de personal | -207.201 | -205.439 | 0,9% |
| Otros gastos de explotación | -198.233 | -219.985 | -9,9% |
| Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otros | 46 | 98 | -53,1% |
| Deterioro de inmovilizado | -22 | -22 | 0,0% |
| Resultado por enajenaciones del inmovilizado | -139 | -106 | 31,1% |
| Otros resultados | 0 | 0 | n.s. |
| EBITDA | 206.405 | 192.634 | 7,1% |
| Margen EBITDA | 23,0% | 20,8% | 2,2 p.p. |
| Amortización de inmovilizado | -63.075 | -62.143 | 1,5% |
| Beneficio de explotación | 143.330 | 130.491 | 9,8% |
| Margen Beneficio de explotación | 16,0% | 14,1% | 1,9 p.p. |
| Ingresos financieros | 1.825 | 483 | 277,8% |
| Gastos financieros | -8.232 | -5.064 | 62,6% |
| Variación de valor razonable en instrumentos financieros | 0 | 0 | n.s. |
| Diferencias de cambio | 2.713 | -3.360 | c.s |
| Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros | 0 | 0 | n.s. |
| Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros | 0 | 0 | n.s. |
| Resultado financiero | -3.694 | -7.941 | -53,5% |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 0 | 0 | n.s. |
| Beneficio antes de impuestos | 139.636 | 122.550 | 13,9% |
| Impuestos | -33.322 | -21.755 | 53,2% |
| Beneficio después de impuestos procedente de actividades continuadas |
106.314 | 100.795 | 5,5% |
| Beneficio de actividades interrumpidas neto de impuestos | 0 | 0 | n.s. |
| Resultado neto | 106.314 | 100.795 | 5,5% |
| a) Resultado atribuido a la entidad controladora b) Resultado atribuido a participaciones no controladoras |
106.314 0 |
100.795 0 |
5,5% n.s. |
Estado consolidado de situación financiera ('000 €). Activos
| Sep' 24 | Dic' 23 | Variación | |
|---|---|---|---|
| Inmovilizado intangible | 19.241 | 20.562 | -6,4% |
| Fondo de Comercio | 3.455 | 3.605 | -4,2% |
| Otros activos intangibles | 15.786 | 16.957 | -6,9% |
| Inmovilizado material | 543.188 | 567.718 | -4,3% |
| Inversiones inmobiliarias | 0 | 0 | n.s. |
| Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación | 0 | 0 | n.s. |
| Activos financieros no corrientes | 7.925 | 7.561 | 4,8% |
| a) A valor razonable con cambios en resultados | 4.765 | 4.273 | 11,5% |
| De los cuales "Designados en el momento inicial" | 4.765 | 4.273 | 11,5% |
| b) A valor razonable con cambios en otro resultado integral | 0 | 0 | n.s. |
| De los cuales "Designados en el momento inicial" | 0 | 0 | n.s. |
| c) A coste amortizado | 3.160 | 3.288 | -3,9% |
| Derivados no corrientes | 0 | 0 | n.s. |
| De cobertura | 0 | 0 | n.s. |
| Resto | 0 | 0 | n.s. |
| Activos por impuesto diferido | 44.632 | 47.645 | -6,3% |
| Otros activos no corrientes | 0 | 0 | n.s. |
| ACTIVOS NO CORRIENTES | 614.986 | 643.486 | -4,4% |
| Activos no corrientes mantenidos para la venta | 0 | 0 | n.s. |
| Existencias | 411.709 | 442.892 | -7,0% |
| Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | |||
| 315.663 | 263.894 | 19,6% | |
| Clientes por ventas y otras cuentas a cobrar | 271.654 | 220.786 | 23,0% |
| Otros deudores | 41.396 | 39.459 | 4,9% |
| Activos por impuesto corriente | 2.613 | 3.649 | -28,4% |
| Otros activos financieros corrientes | 701 | 911 | -23,1% |
| a) A valor razonable con cambios en resultados | 518 | 759 | -31,8% |
| De los cuales "Designados en el momento inicial" | 518 | 759 | -31,8% |
| b) A valor razonable con cambios en otro resultado integral | 0 | 0 | n.s. |
| De los cuales "Designados en el momento inicial" | 0 | 0 | n.s. |
| c) A coste amortizado | 183 | 152 | 20,4% |
| Derivados corrientes | 1.010 | 4.330 | -76,7% |
| De cobertura | 1.010 | 4.330 | -76,7% |
| Resto | 0 | 0 | n.s. |
| Otros activos corrientes | 0 | 0 | n.s. |
| Efectivo y otros medios líquidos equivalentes | 63.971 | 51.996 | 23,0% |
| ACTIVOS CORRIENTES | 793.054 | 764.023 | 3,8% |
Estado consolidado de situación financiera ('000 €). Patrimonio Neto y Pasivos
| Sep' 24 | Dic' 23 | Variación | |
|---|---|---|---|
| Capital | 32.550 | 32.550 | 0,0% |
| Prima de emisión | 12 | 12 | 0,0% |
| Reservas | 920.280 | 915.655 | 0,5% |
| Menos: Acciones y participaciones en patrimonio propias | -43.002 | -21.671 | 98,4% |
| Resultado de ejercicios anteriores | 0 | 0 | n.s. |
| Otras aportaciones de socios | 0 | 0 | n.s. |
| Resultado del ejercicio atribuido a la entidad controladora | 106.314 | 140.962 | -24,6% |
| Menos: Dividendo a cuenta | 0 | -64.563 | n.s. |
| Otros instrumentos de patrimonio neto | 5.084 | 3.905 | 30,2% |
| FONDOS PROPIOS | 1.021.238 | 1.006.850 | 1,4% |
| Partidas que no se reclasifican al resultado del periodo | 0 | 0 | n.s. |
| Instrumentos de patrimonio con cambios en otro resultado integral | 0 | 0 | n.s. |
| Otros | 0 | 0 | n.s. |
| Partidas que pueden reclasificarse posteriormente al resultado del periodo | -88.747 | -49.078 | 80,8% |
| Operaciones de cobertura | -212 | 2.026 | c.s. |
| Diferencias de conversión | -88.535 | -51.104 | 73,2% |
| Participación en otro resultado integral por las inversiones en negocios conjuntos y | 0 | 0 | n.s. |
| otros | |||
| Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado integral Otros |
0 0 |
0 0 |
n.s. n.s. |
| OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO | -88.747 | -49.078 | 80,8% |
| PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA | 932.491 | 957.772 | -2,6% |
| Participaciones no controladoras | 0 | 0 | n.s. |
| PATRIMONIO NETO | 932.491 | 957.772 | -2,6% |
| Subvenciones | 3.412 | 806 | 323,3% |
| Provisiones no corrientes | 30.032 | 25.959 | 15,7% |
| Pasivos financieros no corrientes | 77.332 | 50.833 | 52,1% |
| Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables | 54.383 | 31.118 | 74,8% |
| Otros pasivos financieros | 22.949 | 19.715 | 16,4% |
| Pasivo por impuesto diferido | 27.931 | 32.830 | -14,9% |
| Derivados no corrientes | 0 | 0 | n.s. |
| De cobertura | 0 | 0 | n.s. |
| Resto | 0 | 0 | n.s. |
| Otros pasivos no corrientes | 0 | 0 | n.s. |
| PASIVOS NO CORRIENTES | 138.707 | 110.428 | 25,6% |
| Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta | 0 | 0 | n.s. |
| Provisiones corrientes | 36.151 | 26.228 | 37,8% |
| Pasivos financieros corrientes | 165.776 | 182.735 | -9,3% |
| Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables | 157.329 | 158.841 | -1,0% |
| Otros pasivos financieros | 8.447 | 23.894 | -64,6% |
| Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 133.367 | 130.303 | 2,4% |
| Proveedores | 87.788 | 83.630 | 5,0% |
| Otros acreedores | 31.108 | 41.890 | -25,7% |
| Pasivos por impuesto corriente | 14.471 | 4.783 | 202,6% |
| Derivados corrientes | 1.548 | 43 | 3500,0% |
| De cobertura | 1.548 | 43 | 3500,0% |
| Resto | 0 | 0 | n.s. |
| Otros pasivos corrientes | 0 | 0 | n.s. |
| PASIVOS CORRIENTES | 336.842 | 339.309 | -0,7% |
Tipos de cambio utilizados (divisa/€)
Tipos de cambio medios (divisa/€) Cierre (divisa/€)
| 9M24 | 9M23 | % var. | Sep 2024 | Dic 2023 | % var. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Euro | 1,000 | 1,000 | 0,0% | 1,000 | 1,000 | 0,0% |
| Dólar estadounidense | 1,087 | 1,085 | -0,1% | 1,120 | 1,105 | -1,3% |
| Dólar canadiense | 1,478 | 1,459 | -1,3% | 1,513 | 1,464 | -3,2% |
| Peso mexicano | 19,268 | 19,400 | 0,7% | 21,977 | 18,667 | -15,1% |
| Real brasileño | 5,695 | 5,446 | -4,4% | 6,100 | 5,350 | -12,3% |
| Corona checa | 25,078 | 23,759 | -5,3% | 25,180 | 24,725 | -1,8% |
| Libra esterlina | 0,851 | 0,872 | 2,4% | 0,835 | 0,869 | 4,0% |
| Dinar serbio | 117,115 | 117,279 | 0,1% | 117,084 | 117,174 | 0,1% |
| Yuan remminbi chino | 7,750 | 7,592 | -2,0% | 7,827 | 7,859 | 0,4% |
| Peso Uruguayo | 42,819 | 41,929 | -2,1% | 46,620 | 43,119 | -7,5% |
| Dólar australiano | 1,641 | 1,614 | -1,7% | 1,615 | 1,616 | 0,0% |
| Dólar neozelandés | 1,783 | 1,747 | -2,0% | 1,760 | 1,743 | -1,0% |
| Baht tailandés | 38,818 | 37,277 | -4,0% | 36,107 | 37,973 | 5,2% |
Anexo 2. Medidas Alternativas de Rendimiento
El Grupo Viscofan incluye en este reporte varias Medidas Alternativas del Rendimiento (MARs en adelante), tal y como se establece en las Directrices sobre MARs publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es), y adoptadas por la CNMV.
Se trata de una serie de medidas elaboradas a partir de la información financiera de Viscofan S.A. y sus sociedades dependientes, siendo complementarias a la información financiera elaborada de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). En ningún caso deben ser evaluadas separadamente ni deben considerarse un sustituto.
Son medidas utilizadas internamente para la toma de decisiones y que el Consejo de Administración decide reportarlas externamente al considerar que aportan información adicional útil para analizar y valorar los resultados del Grupo Viscofan y su situación financiera.
Las MARs incluidas en este reporte son las siguientes:
- El EBITDA, o Resultado operativo antes de amortizaciones se calcula excluyendo los gastos por amortizaciones del Resultado operativo. El EBITDA es una medida comúnmente reportada y extendida entre los analistas, inversores y otros grupos de interés dentro de la industria de envolturas. El Grupo Viscofan utiliza esta medida para seguir la evolución del negocio y establecer objetivos operacionales y estratégicos en las compañías del Grupo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y puede, por tanto, no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.
- Gastos por Consumo: Se calcula como el importe neto de los aprovisionamientos y la variación de productos terminados y en curso. La dirección hace seguimiento de los gastos por consumo como uno de los principales componentes de coste para Viscofan. El peso de los ingresos netos de este componente de coste sobre los ingresos o margen bruto también se analiza para estudiar la evolución del margen operativo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y los gastos por consumo no deben considerase un sustituto de las distintas partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias que lo componen. Además puede no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.
- Deuda bancaria neta: Se calcula como las deudas con entidades de crédito no corrientes más las deudas con entidades de crédito corrientes neteado de efectivo y otros medios líquidos equivalentes. La dirección considera que la deuda bancaria neta es relevante para los accionistas y otros grupos de interés porque proporciona un análisis de la solvencia del Grupo. No obstante, la Deuda bancaria neta no debe ser tenida en cuenta como sustituto de la Deuda bancaria bruta del balance consolidado, ni de otras partidas de pasivos y activos que puedan afectar a la solvencia del Grupo.
- Ingresos y EBITDA comparable: Esta medida excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio con respecto al periodo comparable anterior y los resultados no recurrentes del negocio para presentar una comparación homogénea de la evolución del Grupo Viscofan. No obstante, los ingresos y EBITDA comparable no son indicadores definidos en las NIIF y pueden, por tanto, no ser comparables con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes, ni deben considerarse un sustituto de los indicadores de evolución de negocio definidos en las NIIF.
Para más información dirigirse a: Departamento de Relación con inversores y Comunicación corporativa Tfno: + 34 948 198 436 e-mail: [email protected]; [email protected]
Pueden consultar toda la información correspondiente a los resultados en la página web del Grupo Viscofan.
Aviso legal
El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía a la fecha de realización del mismo adicionales a la información financiera obligatoria cuyo único propósito es proporcionar información más detallada sobre perspectivas de comportamiento futuro.
Dichas intenciones, expectativas o previsiones no constituyen garantías de cumplimiento e implican riesgos, incertidumbres así como otros factores de relevancia que podrían determinar que los desarrollos y resultados concretos difieran sustancialmente de los expuestos en estas intenciones, expectativas o previsiones.
Esta circunstancia debe ser tenida en cuenta principalmente por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por la Compañía y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento.
La información financiera contenida en este documento ha sido elaborada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta información financiera no ha sido auditada y, en consecuencia, es susceptible de potenciales futuras modificaciones.