Viscofan S.A.

Earnings Release • Mar 1, 2023

Resultados y perspectivas

Aviso legal

El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía a la fecha de realización del mismo adicionales a la información financiera obligatoria cuyo único propósito es proporcionar información más detallada sobre perspectivas de comportamiento futuro.

Dichas intenciones, expectativas o previsiones no constituyen garantías de cumplimiento e implican riesgos, incertidumbres así como otros factores de relevancia que podrían determinar que los desarrollos y resultados concretos difieran sustancialmente de los expuestos en estas intenciones, expectativas o previsiones.

Esta circunstancia debe ser tenida en cuenta principalmente por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por la Compañía y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento.

La información financiera contenida en este documento ha sido elaborada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Índice

Resultados financieros

3 3

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Actualización Beyond25

Índice

4

Beyond25 Un plan estratégico ambicioso y transformador

Entorno más adverso en décadas No previsto en su mayoría a inicios del año 2022

Obteniendo los mejores resultados de la historia

Remuneración creciente al accionista

Retribución ordinaria por acción

En euros 1,00 1,10 1,12 1,18 1,35 1,45 1,55 +95,0%

Índice

Resultados 2022

10

Crecimiento de doble dígito en ingresos

¹ Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2022.

2021

2022

Ingresos 2022

Desglose por división de negocio

Contribución positiva de todos los negocios Crecimiento del 23,9% en los ingresos acumulados

Crecimiento en todas las regiones de reporte Sólido crecimiento global

• SAM (Brasil y Uruguay).
• ² Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2022.

¹Ingresos por origen de ventas: EMEA (sociedades europeas), Norteamérica NAM (Canadá, Costa Rica, México y Estados Unidos), APAC (Australia, China, Japón, Nueva Zelanda y Tailandia), Sudamérica

Ingresos Grupo. Trimestral 2020 2021 2022

Nuevo máximo histórico trimestral de ingresos Con tasa de doble dígito en el Negocio Tradicional, Nuevos Negocios y energía

Crecimiento significativo en el cuarto trimestre Impulsado por los volúmenes, precios, energía y fx

Entorno de inflación en todas las líneas de coste Mayores volúmenes, precios de venta y eficiencias se trasladan al EBITDA

Superando los objetivos de crecimiento en EBITDA A pesar de una mayor inflación de costes de la esperada

EBITDA 2022

Millones de euros

Aceleración en el crecimiento trimestral del EBITDA Acompañado de una progresiva recuperación de márgenes

Crecimiento en el Resultado Neto Fuerte incremento de las diferencias negativas de cambio y tasa fiscal estable

En millones de €	2022	2021	Var. %
EBIT reportado	189,0	174,4	+8,4%
Resultado financiero	-5,2	+2,0	c.s.
Impuestos	-44,4	-43,4	+2,2%
Resultado Neto	139,4	133,0	+4,8%

Evolución Deuda Bancaria Neta¹

En millones de euros

² Se corresponde con el dividendo complementario del ejercicio 2021 de €0,43 por acción pagado en junio 2022

Inversión en transformación Sin renunciar a la remuneración creciente de los accionistas

Acelerando los proyectos de inversión ante el crecimiento previsto Intensa actividad de transformación

Índice

3_

Actualización Beyond25

22 22

Un mercado con sólidos fundamentos de crecimiento Viscofan reforzando su liderazgo

Ventas en € players* envolturas

Base 100 año 2015

Un mercado con sólidos fundamentos de crecimiento Viscofan reforzando su liderazgo

Cuota de mercado

Tripa animal

Beyond25 Proyectos de transformación

Negocio tradicional: Norteamérica y Sudamérica

Negocio tradicional: Asia Pacífico

Nuevos Negocios

Negocio tradicional: EMEA

Energía

Beyond

25

Proyectos de transformación Negocio tradicional: Asia Pacífico

Construcción nueva planta de converting en Tailandia

India y Japón

Apertura de oficina comercial en Filipinas

Mejorar el servicio en un país con una población superior a 115 millones

Intensificando la actividad comercial

Mayor proximidad al sudeste asiático

China

Promoción comercial reemplazo tripa animal y recuperación del mercado

Proyectos de transformación Negocio tradicional: EMEA

Apertura de oficina comercial en Italia

Instalación nuevas líneas de converting en República checa

Ganar en flexibilidad productiva

Mayor cercanía a un mercado de alto valor añadido

Consolidación nueva capacidad envolturas de colágeno Capacidad para ayudar a los clientes en su búsqueda de rentabilidad y automatización

EMEA

Proyectos de transformación Negocio tradicional: NAM y SAM

• Instalación y puesta en marcha del segundo módulo productivo
• Curva de aprendizaje

Ampliación de capacidad en envolturas de colágeno en USA

Consolidación y sinergias con nueva tecnológica en la planta de New Jersey

Oportunidad tripa animal en SAM

Capacidad para ayudar a los clientes en su búsqueda de rentabilidad y automatización

Consolidación capacidad de converting Montgomery

Instalación y puesta en marcha de la inversión

Transferencia tecnológica Danville

NAM

y

SAM

Proyectos de transformación Nuevos negocios

Atendiendo al crecimiento previsto del mercado gracias a la nueva capacidad productiva, x5

Hidrolizados de colágeno

Incremento de capacidad envolturas plásticos

Atendiendo al crecimiento previsto del mercado República Checa y México

Lanzamiento nuevo producto basado en colágeno. Saciantes Promoción comercial para un nuevo producto con perspectivas

de crecimiento interesantes.

NB

Impulso industrialización Nuevos Negocios en Cáseda Aprovechamiento de instalaciones para nuevos productos

Proyectos de transformación Energía

Energía

Aseguramiento del coste y suministro

Inversión en Biomasa en Cáseda

Mejora en eficiencia circular y descarbonización

Contratos de compra a precio fijo Coste adicional de energía en 2023 estimado en 95 millones de € PPA largo plazo con origen renovable

H2 verde

Diversificación fuentes energía

Proyecto alianza y PPA para lograr mayor electrificación Gasóleo como back-up

Impulso y proyectos para apoyar la descarbonización

Flujo de Caja Operativo (Mn €) = EBITDA - CAPEX

Flujo de caja operativo

En millones de euros

Menores necesidades de inversión Expansión del flujo de caja operativo

Ambición Beyond25 Mejorando nuestra visión en términos absolutos

Conclusiones

Consecución de los principales objetivos financieros en un contexto más adverso de lo esperado

Elevada actividad inversora en el primer año del plan estratégico para acelerar la transformación y optimizar las oportunidades de crecimiento

Perspectivas de crecimiento en las principales magnitudes financieras en 2023 a pesar de un contexto aún más adverso en energía

Nuevos objetivos Beyond25 que incluyen un mayor crecimiento esperado en ingresos y EBITDA manteniendo las necesidades de inversión previstas para el periodo

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Millones €	4T22	4T21	Var %	1 Comparable % Var
Ingresos	327,7	257,8	+27,1%	+20,0%
EBITDA	76,6	61,1	+25,2%	+11,5%
Margen EBITDA	23,4%	23,7%	-0,3p.p.	-1,7p.p.
Resultado de explotación	56,2	43,1	+30,3%
Resultado antes de impuestos	45,5	45,1	+0,7%
Impuestos	-11,1	-11,9	-6,4%
Resultado neto	34,3	33,2	+3,3%

¹ Comparable: Excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2022.

Anexo. PyG. Cuarto Trimestre

Millones €	2022	2021	Var %	1 Comparable % Var
Ingresos	1.201,0	969,2	+23,9%	+16,2%
EBITDA	267,2	246,7	+8,3%	-4,4%
Margen EBITDA	22,2%	25,4%	-3,2p.p.	-4,5p.p.
Resultado de explotación	189,0	174,4	+8,4%
Resultado antes de impuestos	183,8	176,4	+4,2%
Impuestos	-44,4	-43,4	+2,2%
Resultado neto	139,4	133,0	+4,8%

¹ Comparable: Excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2022.

Anexo. PyG acumulada a diciembre

Anexo. Medidas alternativas de rendimiento

Las Medidas Alternativas del Rendimiento incluidas en este reporte son las siguientes:

• El EBITDA, o Resultado operativo antes de amortizaciones se calcula excluyendo los gastos por amortizaciones del Resultado operativo. El EBITDA es una medida comúnmente reportada y extendida entre los analistas, inversores y otros grupos de interés dentro de la industria de envolturas. El Grupo Viscofan utiliza esta medida para seguir la evolución del negocio y establecer objetivos operacionales y estratégicos en las compañías del Grupo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y puede, por tanto, no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.

• Gastos por Consumo: Se calcula como el importe neto de los aprovisionamientos y la variación de productos terminados y en curso. La dirección hace seguimiento de los gastos por consumo como uno de los principales componentes de coste para Viscofan. El peso de los ingresos netos de este componente de coste sobre los ingresos o margen bruto también se analiza para estudiar la evolución del margen operativo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y los gastos por consumo no deben considerase un sustituto de las distintas partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias que lo componen. Además puede no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.

• Deuda bancaria neta: Se calcula como las deudas con entidades de crédito no corrientes más las deudas con entidades de crédito corrientes neteado de efectivo y otros medios líquidos equivalentes. La dirección considera que la deuda bancaria neta es relevante para los accionistas y otros grupos de interés porque proporciona un análisis de la solvencia del Grupo. No obstante, la Deuda bancaria neta no debe ser tenida en cuenta como sustituto de la Deuda bancaria bruta del balance consolidado, ni de otras partidas de pasivos y activos que puedan afectar a la solvencia del Grupo.

• Ingreso y EBITDA comparable: Esta medida excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio con respecto al periodo comparable anterior y los resultados no recurrentes del negocio para presentar una comparación homogénea de la evolución del Grupo Viscofan. No obstante, los ingresos y EBITDA comparable no son indicadores definidos en las NIIF y pueden, por tanto, no ser comparables con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes, ni deben considerarse un sustituto de los indicadores de evolución de negocio definidos en las NIIF.