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Viscofan S.A.

Annual Report • Feb 28, 2014

1898_10-k_2014-02-28_f5d41174-8852-43d3-b44a-faaf4a1c8b2c.pdf

Annual Report

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VISCOFAN, S.A. Y S.A.

SOCIEDADES DEPENDIENTES SOCIEDADES

Cuentas Anuales e Informe de Gestión Consolidados

Preparadas de conformidad con las Normas Internacionales de

Información Financiera adoptadas por la Unión Europea

31 de diciembre de 2013 y 2012

Estado Consolidado de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2013 y 2012

(Expresados en miles de euros)

Activo Nota
Nota		 2013
2013		 2012
Inmovilizado material 6 380.607 344.536
Activos intangibles 7 16.022 16.342
Activos por impuestos diferidos 18 14.554 11.023
Activos financieros no corrientes 10 780 1.360
Total activos no corrientes
corrientes		 411.963 411.963
411.963		 373.261 373.261
Existencias 8 202.989 197.837
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 9.1 127.145 136.942
Administraciones Públicas deudoras 9.2 22.057 16.632
Activos por impuestos sobre las ganancias a cobrar 18 1.197 2.323
Periodificaciones 2.649 2.299
Activos financieros corrientes 10 5.936 3.412
Efectivo y equivalentes al efectivo 11 16.739 44.863
Total activos corrientes 378.712
378.712		 404.308
Total activo 790.675
790.675		 777.569
Pasivo y Patrimonio Neto Nota
Nota		 2013
2013		 2012
Capital 12.1 32.623 32.623
Prima de emisión 12.2 12 12
Otras reservas 12.3 441.174 386.858
Resultado del ejercicio 101.520 105.063
Dividendo a cuenta 12.6 (19.108) (18.641)
Diferencias de conversión (34.821) (8.471)
Ajustes por cambio de valor 12.4 217 1.125
Total patrimonio neto 521.617
521.617		 498.569
498.569
Subvenciones 13 3.891 5.434
Provisiones 14 20.632 26.772
Pasivos financieros no corrientes 16 47.758 25.856
Pasivos por impuestos diferidos 18 22.549 25.315
Total pasivos no corrientes 94.830
94.830		 83.377
83.377
Pasivos financieros corrientes 16 84.892 102.112
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 15.1 70.827 71.265
Administraciones Públicas acreedoras 15.2 8.569 8.977
Pasivos por impuestos sobre las ganancias a pagar 18 4.465 9.435
Provisiones 14 5.475 3.834
Total pasivos corrientes 174.228
174.228		 195.623
195.623
Total pasivo y patrimonio neto
Total
patrimonio neto		 790.675790.675
790.675		 777.569 777.569

Cuenta de Resultados Consolidada correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2013 y 2012

(Expresada en miles de euros)

Nota
Nota		 2013
2013		 2012
Ventas y prestación de servicios 19.1 765.337 752.784
Otros ingresos 19.2 6.625 5.549
Variación de existencias de productos terminados y en
curso 9.938 29.502
Trabajos efectuados por el Grupo para activos no
corrientes 955 428
Consumos de materias primas y consumibles (269.202) (272.943)
Gastos de personal 20 (154.845) (150.319)
Otros gastos de explotación 21 (180.565) (179.578)
Gastos por amortización 6 y 7 (48.375) (45.010)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado 73 (390)
Beneficio de explotación 129.941
129.941		 140.023
Ingresos financieros 22 457 691
Gastos financieros 22 (3.080) (3.518)
Diferencias de cambio 22 (703) (4.201)
Beneficio antes de impuestos 126.615 126.615126.615 132.995 132.995
Gasto por impuesto sobre las ganancias 18 (25.095) (27.932)
Beneficio del ejercicio 101.520
101.520		 105.063
Beneficios básicos y diluidos por acción 23 2,1784 2,2544
(expresados en euros)

Estado del Resultado Global Consolidado correspondiente a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2013 y 2012

(Expresados en miles de euros)

Nota
Nota		 2013
2013		 2012
Resultado del ejercicio 101.520
101.520		 105.063
Otro resultado global
Otros resultado global que se reclasificará a resultados en
ejercicios posteriores
Diferencias de conversión de operaciones en el extranjero
Efecto fiscal		 (26.350)
-		 (7.727)
-
Variación neta de las coberturas de flujos de efectivo
Efecto fiscal		 (1.296)
388		 3.561
(938)
Otros resultado global que se reclasificará a resultados en
ejercicios posteriores, neto de impuestos		 (27.258)
(27.258)		 (5.104)
Otros resultado global que no se reclasificará a resultados en
ejercicios posteriores
Pérdidas y ganancias actuariales de pensiones
Alemania
Estados Unidos
Otras sociedades
Efecto fiscal		 589
(164)
(60)
(129)		 (2.702)
(1.500)
-
1.564
Otros resultado global que no se reclasificará a resultados
en ejercicios posteriores, neto de impuestos		 14.1
14.1		 236
236		 (2.638) (2.638)
Otro resultado global del ejercicio, neto de
impuestos		 (27.022)
(27.022)		 (7.742)
(7.742)
Resultado global
Resultado global total del ejercicio, ejercicio, neto de impuestos impuestos
atribuible a accionistas de la Sociedad dominante		 74.498
74.498		 97.321

Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Neto correspondiente a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2013 y 2012

(Expresados en miles de euros)

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Estado Consolidado de Flujos de Efectivo correspondiente a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2013 y 2012

(Expresado en miles de euros)

2013
2013		 2012
2012
Beneficio del ejercicio antes de impuestos
Beneficio del ejercicio
impuestos		 126.615126.615
126.615		 132.995 132.995
Amortizaciones (nota 6 y 7) 48.375 45.010
Deterioro de inmovilizado (nota 6) (102) 223
Variación de las provisiones 3.122 (38)
Subvenciones de capital (nota 13) (962) (843)
Resultado en la enajenación de inmovilizado 29 167
Ingreso por intereses (457) (691)
Gasto por intereses 3.080 3.518
Diferencias de cambio, netas 703 4.201
Ajustes para conciliar el resultado antes de impuestos con los
flujos de efectivos netos		 53.788
53.788		 51.547
51.547
Existencias (17.016) (25.545)
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar (371) (22.674)
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 2.787 4.752
Cambios en el capital circulante
Cambios en el
circulante		 (14.600)
(14.600)		 (43.467) (43.467)
Pagos por impuestos sobre las ganancias (34.668) (29.228)
Aportaciones ordinarias a planes de pensiones y otros pagos (7.352) (7.635)
Efectivo neto generado por las actividades de explotación
tación		 123.783 123.783
123.783		 104.212
Pagos por la adquisición de inmovilizado material e intangible (97.793) (69.238)
Cobros (Pagos) por la adquisición de activos financieros (4.818) 9.983
Cobros procedentes de ventas de inmovilizado 1.381 274
Intereses cobrados 457 691
Efectivo neto de las actividades de inversión
Efectivo
inversión		 (100.773)
(100.773)
(100.7
73)		 (58.290)
Disposiciones de deuda financiera 81.864 93.210
Amortizaciones de deuda financiera (90.106) (59.245)
Dividendos pagados a accionistas de la Sociedad dominante (51.450) (48.188)
Intereses pagados (2.251) (3.390)
Otros pasivos financieros (netos) 9.792 1.595
Subvenciones (nota 13) 808 237
Efectivo neto de las actividades de financiación
Efectivo
financiación		 (51.343) (51.343)
(51
.343)		 (15.781)
(15.781)
Efecto de las variaciones en el tipo de cambio en el efectivo o
equivalentes 209 (26)
Aumento (Disminución) neto de efectivo y otros medios líquidos
equivalentes		 (28.124)
(28.124)		 30.115
Efectivo y otros medios líquidos equivalentes a 1 de enero 44.863 14.748
Efectivo y equivalentes al efectivo a 31 de diciembre
re		 16.739
16.739		 44.863

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

1. Naturaleza y Actividades Principales y Principales

  • Viscofan, S.A. (en adelante la Sociedad o la Sociedad Dominante), se constituyó en España como sociedad anónima, por un periodo de tiempo indefinido, el 17 de octubre de 1975 con el nombre de Viscofan, Industria Navarra de Envolturas Celulósicas, S.A. La junta General de Accionistas de fecha 17 de junio de 2002 modificó su denominación por la actual.
  • Su objeto social y actividad principal consiste en la fabricación de todo tipo de envolturas cárnicas, celulósicas o artificiales para embutidos u otras aplicaciones, así como, en menor medida, la producción de energía eléctrica por cualquier medio técnico, tanto para consumo propio como para su venta a terceros. Sus instalaciones industriales se encuentran situadas en Cáseda y Urdiain (Navarra). Las oficinas centrales y el domicilio social están situados en Tajonar (Navarra).
  • La Sociedad es a su vez cabecera de un grupo de empresas (el Grupo Viscofan o el Grupo) que desarrollan su actividad fundamentalmente en los sectores de la alimentación y de las envolturas celulósicas, plásticas, fibrosas y de colágeno, como más ampliamente se detalla en la nota 2 siguiente.
  • Viscofan, S.A. tiene sus acciones admitidas a cotización en la Bolsa de Madrid, Barcelona y Bilbao, y cotizan en el mercado continuo. Desde el 2 de enero de 2013 ha pasado a formar parte del IBEX 35.

2. El Grupo Viscofan El Grupo Viscofan

En el ejercicio 2013 no se ha producido ningún movimiento societario en el Grupo Viscofan.

  • En el ejercicio 2012, el Grupo a través de su filial Viscofan Uruguay S.A., inició la construcción de una nueva planta de fabricación de envolturas en el municipio de Pando (Uruguay).
  • El detalle de las sociedades dependientes y asociadas que forman el Grupo Viscofan al 31 de diciembre de 2013 y 2012, así como determinada información adicional, es el siguiente:

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas Detalle del Grupo Viscofan 31 de diciembre de 2013

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Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas Detalle del Grupo Viscofan 31 de diciembre de 2012

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Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

3. Bases de Presentación

  • Las cuentas anuales consolidadas se han formulado a partir de los registros contables de Viscofan, S.A. y de las sociedades incluidas en el Grupo. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2013 se han preparado de conformidad con las normas internacionales de información financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de Viscofan, S.A. y sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y de los resultados consolidados de sus operaciones, de sus flujos de efectivo consolidados y de los ingresos y gastos reconocidos consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dichas fechas. El Grupo adoptó las NIIF-UE al 1 de enero de 2004 y aplicó en dicha fecha la NIIF 1 "Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera".
  • Los Administradores de la Sociedad Dominante estiman que estas cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2013, que han sido formuladas el 27 de Febrero de 2014, serán aprobadas por la Junta General de Accionistas sin modificación alguna.

Normas e interpretaciones nuevas y modificadas nuevas

  • Las políticas contables utilizadas son consistentes con las aplicadas en el ejercicio anterior excepto por las siguientes normas e interpretaciones que son aplicables a los ejercicios que se inician desde el 1 de enero de 2013, inclusive.
  • Aquellas normas e interpretaciones nuevas y modificadas con impacto en las cuentas anuales del Grupo han sido:
  • NIC 19 Retribuciones a los empleados (revisada en 2011): Con fecha 1 de enero de 2013 ha entrado en vigor esta norma publicada por el IASB y que comprende, entre otros, cambios como
    • Los costes por servicios pasados se reconocen en la primera de las fechas en las que o bien se incurre la modificación o cuando se registran los costes de la restructuración o retiro. Por lo tanto, los costes por servicios pasados no consolidados ya no pueden ser diferidos y reconocidos durante el periodo restante en que se obtienen. El Grupo ya utilizaba este criterio por lo que esta modificación no ha tenido impacto sobre la actividad ni en el estado de situación financiera.
    • Los costes por intereses y el retorno esperado de los activos del plan utilizados en la versión previa de las NIC han sido reemplazados por un interés neto en la nueva NIC 19 (revisada en 2011), el cual se calcula multiplicando el tipo de descuento por el pasivo o activo neto de la prestación definida al comienzo de cada ejercicio. A la vista de este cambio, el resultado del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012 se hubiera reducido en 534 miles de euros, con la correspondiente ganancia en el estado de otro resultado global, no habiendo impacto en el patrimonio neto del Grupo. Dado el impacto poco relevante que hubiera teniendo en las cuentas anuales del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012, el Grupo ha decidido no reexpresar las cuentas anuales de ese ejercicio. Véase nota 14.1.
  • La NIC 19 (revisada en 2011) también requiere unos desgloses más extensos, que se incluyen en la nota 14.1.
  • No se ha proporcionado el análisis de sensibilidad para los planes de prestación definida del ejercicio comparativo (ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2012), al acogerse el Grupo a una de las excepciones permitidas por la NIC 19 (revisada en 2011),

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Normas e interpretaciones nuevas y modificadas sin impacto en la situación financiero, ni en los resultados del Grupo:

  • NIC 1 Presentación de estados financieros Presentación de partidas de otro resultado global: Las modificaciones a la NIC 1 introducen la agrupación de las partidas presentadas en otro resultado global. Las partidas que podrían reclasificarse (o "reciclarse") a la cuenta de resultados en algún momento futuro (por ejemplo, la valoración de los activos financieros disponibles para la venta) tienen que presentarse de forma separada de las partidas que no se reclasificarán nunca (por ejemplo las ganancias o pérdidas actuariales). Esta modificación afecta únicamente a la presentación y no tiene ningún impacto sobre la actividad ni el estado de situación financiera del Grupo
  • NIIF 13 Medición del valor razonable: La NIIF 13 desarrolla una guía unificada para todas las valoraciones al valor razonable de las NIIF. La NIIF 13 no cambia cuando se requiere utilizar el valor razonable, sino que ofrece una guía sobre cómo determinar el valor razonable de acuerdo con las NIIF cuando éste es requerido o permitido. La NIIF 13 define el valor razonable como un precio de salida. Como resultado de las orientaciones proporcionadas por la NIIF 13, el Grupo ha revisado sus políticas para la determinación del valor razonable. La NIIF 13 también requiere desgloses adicionales.
  • La aplicación de la NIIF 13 no ha tenido un impacto significativo en las valoraciones realizadas por el Grupo. Se proporcionan los desgloses, cuando son requeridos, en cada una de las notas relacionadas con activos y pasivos para los que se determinan sus valores razonables. La jerarquía de valor razonable se presenta en las notas 10 y 16.
  • Adicionalmente a las anteriores, existen otras modificaciones adicionales que aplican por vez primera en 2013 y que no han tenido impactos ni en la situación financiera, ni en los resultados ni en la información proporcionada en la memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas, tales como las modificaciones introducidas en la NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos, NIIF 7 Desgloses - Compensación de activos financieros y pasivos financieros, NIIF 10 Estados financieros consolidados, NIIF 11 Acuerdos conjuntos y NIIF 12 Revelación de participaciones en otras entidades.

Normas publicadas no aplicables no

  • El Grupo no ha adoptado de forma anticipada ninguna norma, interpretación o modificación, publicada que todavía no esté vigente.
  • El Grupo está evaluando el efecto que podrían tener sobre las políticas contables, los desgloses, la situación financiera o los resultados del Grupo, las siguientes normas e interpretaciones, publicadas por el IASB, pero todavía no aplicables. El Grupo tiene la intención de adoptar estas normas en cuanto estén vigentes:
  • NIC 32 Compensación de activos financieros y pasivos financieros Modificaciones a la NIC 32: Estas modificaciones aclaran el significado de "cuando se posee un derecho legal aplicable para compensar". Estas modificaciones también aclaran la aplicación del criterio de compensación de los sistemas de cancelación (tales como los sistemas de caja centralizada) los cuales aplican mecanismos de compensación por importes brutos para partidas que no surgen de forma simultánea. Estas modificaciones no se espera que tengan ningún impacto en la situación financiera o en los resultados del Grupo y serán efectivas para los ejercicios anuales que empiecen a partir del 1 de enero de 2014.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

  • NIC 36 Deterioro del valor de los activos: La modificación requiere el desglose de los valores recuperables de las UGEs para las que se haya reconocido o revertido un deterioro durante el ejercicio. El alcance de estos desgloses se limita al importe recuperable de los activos deteriorados que se basa en el valor razonable menos los costes de venta. Esta modificación se aplicará retrospectivamente para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014.
  • Modificaciones a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición. El IASB propuso modificar los párrafos 91(a) y 101(a) para proporcionar una exención para la interrupción de la contabilidad de coberturas cuando se requiere la novación a un CPC por nuevas leyes o regulaciones que cumplen ciertos criterios. Esta modificación es aplicable a ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2014.
  • NIIF 9 Instrumentos financieros: Especifica cómo se debe clasificar y medir los activos y pasivos financieros, así como la metodología para el deterioro. Esta norma se aplicará retrospectivamente para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2015.

Criterios utilizados por el Grupo en aquellos supue Criterios utilizados por el Grupo en aquellos supuestos en dos el Grupo aquellos supuestos en los stos en los que la norma permite varias opciones que la norma permite varias opcionesque la permite opciones

  • En ocasiones las Normas Internacionales de Información Financiera contemplan más de una alternativa en el tratamiento contable de una transacción. Los criterios adoptados por el Grupo para las transacciones más relevantes que se encuentran en esta situación han sido los siguientes:
  • Las subvenciones de capital pueden registrarse minorando el coste de los activos para cuya financiación han sido concedidas o como ingresos diferidos, alternativa aplicada por el Grupo. Se imputan a resultados, a través del epígrafe "Otros ingresos".
  • Determinados activos inmovilizados pueden ser valorados a su valor de mercado o a su coste histórico minorado, en su caso, en las amortizaciones y saneamientos por deterioro. Este último es el criterio aplicado por el Grupo Viscofan.

3.1. Comparación de la información

Las cuentas anuales consolidadas presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del Estado Consolidado de Situación Financiera, de la Cuenta de Resultados Consolidada, del Estado del Resultado Global Consolidado, del Estado Consolidado de Flujos de Efectivo, del Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio Neto y de la Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas, además de la cifras consolidadas del ejercicio 2013, las correspondientes al ejercicio anterior.

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3.2. Estimaciones contables relevantes e hipótesis y juicios relevantes en la aplicación de las políticas contables

  • La preparación de las cuentas anuales consolidadas de acuerdo con NIIF-UE requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables del Grupo.
  • A continuación se describen las hipótesis clave respecto al futuro, así como otras fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones a la fecha de cierre, las cuales tienen un riesgo significativo de suponer ajustes al valor en libros de los activos y pasivos durante el siguiente ejercicio. El Grupo basó sus hipótesis y estimaciones en los parámetros disponibles cuando se formularon los estados financieros consolidados. Sin embargo, las circunstancias e hipótesis existentes sobre hechos futuros pueden sufrir alteraciones debido a cambios en el mercado o a circunstancias que escapan del control del Grupo. Dichos cambios se reflejan en las hipótesis cuando se producen.

(a) Impuestos

  • Existen incertidumbres con respecto a la interpretación de las complejas normativas fiscales, a los cambios en las leyes fiscales y respecto al importe y el plazo de los resultados fiscales futuros. El Grupo establece provisiones, en base a estimaciones razonables, por las posibles consecuencias de las inspecciones de las autoridades fiscales de los respectivos países en los que opera. El importe de estas provisiones se basa en diversos factores, como la experiencia de inspecciones fiscales anteriores y las diferentes interpretaciones de la normativa fiscal realizadas por el Grupo y la autoridad fiscal correspondiente. Dichas diferencias de interpretación pueden surgir en una variedad de cuestiones dependiendo de las condiciones existentes en el país en el que está domiciliada la entidad del Grupo afectada. La política y consigna del Grupo que afecta a todas las sociedades dependientes es la aplicación de criterios conservadores en la interpretación de las diferentes normativas en cada uno de los países.
  • Los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las pérdidas fiscales pendientes de compensar y otras diferencias temporarias imponibles en las que sea probable que vaya a haber un beneficio fiscal. La determinación del importe de los activos por impuestos diferidos que se pueden registrar requiere la realización de juicios por parte de la Dirección, en base al plazo probable al nivel de los beneficios fiscales futuros, junto con las estrategias de planificación fiscal futuras.

La Nota 18 incluye información más detallada sobre impuestos.

(b) Prestaciones por pensiones

El coste de los planes de pensiones de prestación definida y de otras obligaciones y el valor actual de las obligaciones por pensiones se determinan mediante valoraciones actuariales. Las valoraciones actuariales implican realizar hipótesis que pueden diferir de los acontecimientos futuros reales. Estas incluyen la determinación de la tasa de descuento, los futuros aumentos salariales, las tasas de mortalidad y los futuros aumentos de las pensiones. Debido a la complejidad de la valoración y su valoración a largo plazo, el cálculo de la obligación es muy sensible a los cambios en las hipótesis.

Para determinar la tasa de descuento, la Dirección considera los tipos de interés de bonos corporativos de una moneda consistente con la moneda de obligación por prestación definida que tengan una calificación mínima de AA establecida por una agencia de rating de reputación y extrapolándolos a lo largo de la curva subyacente que corresponde al vencimiento esperado de las obligaciones de prestación definida.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Las tasas de mortalidad se basan en tablas de mortalidad públicas del país específico. El incremento futuro de los salarios y el incremento de las pensiones se basan en tasas de inflación futuras esperadas para cada país.

Los detalles acerca de las hipótesis utilizadas y un análisis de sensibilidad figuran en la Nota 14.1.

(c) Ingresos por venta de energía cogeneración (España)

Con fecha 12 de julio de 2013 se aprobó el Real Decreto-Ley 9/2013 de 12 de julio, por el que se adoptaron medidas urgentes para garantizar la estabilidad financiera del sector eléctrico, en relación al régimen retributivo. Lo más relevante es la desaparición del tradicional régimen de primas y su sustitución por un modelo retributivo basado en una "rentabilidad razonable".

En este sentido, en enero de 2014 se han publicado el Proyecto de Real Decreto y la propuesta de "Orden por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovables, cogeneración y residuos" que la Secretaría de Estado de Energía ha remitido a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC).

El Grupo ha estimado la retribución por la venta de energía de su planta de cogeneración en España desde el 14 de julio de 2013 y hasta el 31 de diciembre de 2013 usando como base de cálculo los parámetros establecidos en dicha propuesta de Orden.

(d) Provisiones por litigios y Activos y pasivos contingentes

La estimación del importe a provisionar en cuanto a los posibles activos y pasivos derivados de litigios abiertos es realizada en base a la opinión profesional de los representantes legales contratados que llevan los asuntos en cuestión y de la evaluación interna efectuada por el Departamento Jurídico del Grupo.

El detalle de las provisiones para litigios figura en la Nota 14.3, mientras que los principales activos y pasivos contingentes que pudiera dar lugar al reconocimiento de activos o pasivos en el futuro se describen en la Nota 14.7.

  • (e) Otras estimaciones contables e hipótesis
  • − Evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos: Véase notas 4.6 y 6.
  • −Vida útil de los activos materiales e intangibles: Véanse notas 4.6 y 4.8.
  • −Valoración de los derivados: Véase nota 4.12.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

4. Principios Contables y Normas de Valoración Aplicadas

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas se han seguido los principios contables y normas de valoración contenidos en las Normas de Información Financiera (NIIF) y sus interpretaciones (CINIIF) adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE).

Un resumen de los más significativos se presenta a continuación:

4.1. Principio de devengo

Las cuentas anuales consolidadas se elaboran bajo la hipótesis de empresa en funcionamiento.

Los ingresos y gastos se reconocen en función de su fecha de devengo y no conforme a su fecha de cobro o pago.

4.2. Criterios de consolidación

Las sociedades dependientes se han consolidado por el método de integración global.

  • Se consideran "entidades dependientes" aquéllas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente a través de dependientes, ejerce control. El control es el poder para dirigir las políticas financieras y de explotación de una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades, considerándose a estos efectos los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles al cierre del ejercicio contable en poder del Grupo o de terceros.
  • Las cuentas anuales o estados financieros de las entidades dependientes se incluyen en las cuentas anuales consolidadas desde la fecha de adquisición, que es aquella en la que el Grupo obtiene efectivamente el control de las mismas. Las entidades dependientes se excluyen de la consolidación desde la fecha en la que se ha perdido el control. En la nota 2 se presenta el desglose de la naturaleza de las relaciones entre la dominante y dependientes.
  • El Grupo aplicó la excepción contemplada en la NIIF 1 "Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera" por lo que sólo las combinaciones de negocios efectuadas a partir del 1 de enero de 2004, fecha de transición a las NIIF-UE, han sido registradas mediante el método de adquisición. Las adquisiciones de entidades efectuadas con anterioridad a dicha fecha se registraron de acuerdo con los PCGA anteriores, una vez consideradas las correcciones y ajustes necesarios en la fecha de transición.
  • Las transacciones y saldos mantenidos con empresas del grupo y los beneficios o pérdidas no realizados han sido eliminados en el proceso de consolidación. No obstante, las pérdidas no realizadas han sido consideradas como un indicador de deterioro de valor de los activos transmitidos.
  • Las políticas contables de las entidades dependientes se han adaptado a las políticas contables del Grupo.
  • Los estados financieros de las entidades dependientes utilizados en el proceso de consolidación están referidos a la misma fecha de presentación y mismo periodo que los de la Sociedad Dominante.

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4.3. Efectos de las variaciones de los tipos de cambio de la moneda extranjera

(a) Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las cuentas anuales consolidadas se presentan en miles de euros, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad Dominante.

Cada entidad del Grupo determina su propia moneda funcional y las partidas incluidas en los estados financieros de cada sociedad se valoran utilizando esa moneda funcional

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional mediante la aplicación de los tipos de cambio de contado entre la moneda funcional y la moneda extranjera en las fechas en las que se efectúan las transacciones.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se han convertido a euros aplicando el tipo existente al cierre del ejercicio, mientras que los no monetarios valorados a coste histórico, se convierten aplicando los tipos de cambio aplicados en la fecha en la que tuvo lugar la transacción. Por último, la conversión a euros de los activos no monetarios que se valoran a valor razonable se ha efectuado aplicando el tipo de cambio en la fecha en la que se procedió a la cuantificación del mismo.

Las diferencias que se ponen de manifiesto en la liquidación de las transacciones en moneda extranjera y en la conversión a euros de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en resultados. No obstante, las diferencias de cambio surgidas en partidas monetarias que forman parte de la inversión neta de negocios en el extranjero se registran como diferencias de conversión en cuentas de patrimonio neto.

Las pérdidas o ganancias por diferencias de cambio relacionadas con activos o pasivos financieros monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen igualmente en resultados.

(b) Conversión de negocios en el extranjero

Las diferencias de conversión se muestran dentro del patrimonio neto del grupo. La conversión a euros de negocios en el extranjero cuya moneda funcional no es la de un país hiperinflacionario se efectúa mediante la aplicación del siguiente criterio:

  • Los activos y pasivos, incluyendo el fondo de comercio y los ajustes a los activos netos derivados de la adquisición de los negocios, incluyendo los saldos comparativos, se convierten al tipo de cambio de cierre en la fecha de cada Estado de Situación Financiera;
  • Los ingresos y gastos, incluyendo los saldos comparativos, se convierten a los tipos de cambio vigentes en la fecha de cada transacción; y
  • Las diferencias de cambio resultantes de la aplicación de los criterios anteriores se reconocen como diferencias de conversión en el patrimonio neto.

El Grupo no tiene negocios en países considerados hiperinflacionarios.

Las diferencias de conversión relacionadas con negocios extranjeros registradas en patrimonio neto, se reconocen en la Cuenta de Resultados Consolidada conjuntamente y en el momento en que tiene lugar el reconocimiento en resultados relacionado con la enajenación de los mencionados negocios.

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4.4. Clasificación de activos y pasivos entre corriente y no corriente

  • El Grupo presenta el Estado Consolidado de Situación Financiera clasificando activos y pasivos entre corrientes y no corrientes. A estos efectos son activos o pasivos corrientes aquellos que cumplan los siguientes criterios:
  • Los activos se clasifican como corrientes cuando se espera realizarlos o se pretende venderlos o consumirlos en el transcurso del ciclo normal de la explotación del Grupo, se mantienen fundamentalmente con fines de negociación, se espera realizarlos dentro del periodo de los doce meses posteriores a la fecha de cierre o se trata de efectivo u otros medios líquidos equivalentes, excepto en aquellos casos en los que no puedan ser intercambiados o utilizados para cancelar un pasivo, al menos dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre. El resto de activos se clasifican como no corrientes.
  • Los pasivos se clasifican como corrientes cuando se espera liquidarlos en el ciclo normal de la explotación del Grupo, se mantienen fundamentalmente para su negociación, se tienen que liquidar dentro del periodo de doce meses desde la fecha de cierre o el Grupo no tiene el derecho incondicional para aplazar la cancelación de los pasivos durante los doce meses siguientes a la fecha de cierre. El Grupo clasifica el resto de sus pasivos como no corrientes.
  • Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no corrientes.

4.5. Pérdidas por deterioro del valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación

El Grupo evalúa de forma periódica la existencia de indicios de deterioro del valor de los activos consolidados que no tengan la consideración de activos financieros, existencias, activos por impuestos diferidos y activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta, al objeto de determinar si su valor recuperable es inferior a su valor contable (pérdida por deterioro). Los criterios aplicados por el Grupo en la verificación del deterioro de los activos a los que se hace referencia en este apartado, se muestran en los apartados anteriores.

(a) Cálculo del valor recuperable

El valor recuperable de los activos es el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor de uso continuado. La determinación del valor de uso del activo se determina en función de los flujos de efectivo futuros esperados que se derivarán de la utilización del activo, las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o distribución temporal de los flujos, el valor temporal del dinero, el precio a satisfacer por soportar la incertidumbre relacionada con el activo y otros factores que los partícipes del mercado considerarían en la valoración de los flujos de efectivo futuros relacionados con el activo.

El valor recuperable se debe calcular para un activo individual, a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las correspondientes a otros activos o grupos de activos. En el caso de activos que no generan flujos de efectivo de forma independiente, el valor recuperable es determinado para la unidad generadora de efectivo (UGE) a la cual el activo pertenece.

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(b) Reversión de la pérdida por deterioro de valor

Las pérdidas por deterioro de activos distintos del fondo de comercio, sólo se revierten si se hubiese producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo.

La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono a la Cuenta de Resultados Consolidada, con el límite del valor contable que hubiera tenido el activo, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado el deterioro.

El importe de la reversión de la pérdida de valor de una UGE, se distribuye entre los activos de la misma, exceptuando el fondo de comercio, prorrateando en función de su valor contable y teniendo en cuenta el límite de la reversión al que se hace referencia en el párrafo anterior.

4.6. Inmovilizado material

(a) Reconocimiento inicial

El inmovilizado material se reconoce a coste, menos la amortización acumulada y en su caso, la pérdida acumulada por deterioro de valor. El coste del inmovilizado construido por el Grupo se determina siguiendo los mismos principios que si fuera un inmovilizado adquirido, considerando además los criterios establecidos para determinar el coste de producción. La capitalización del coste de producción se realiza mediante el abono de los costes imputables al activo en cuentas del epígrafe "Trabajos efectuados por el Grupo para activos no corrientes" de la Cuenta de Resultados Consolidada.

En el coste de aquellos activos que necesitan un periodo sustancial para estar en condiciones de uso, se incluyen los gastos financieros devengados antes de la puesta en condiciones de funcionamiento del inmovilizado que cumplen con los requisitos para su capitalización.

El Grupo se acogió al 1 de enero de 2004 a la exención relativa de valores revalorizados de acuerdo con la correspondiente legislación, como coste atribuido de la NIIF 1 "Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera".

(b) Amortizaciones

La amortización de los elementos de inmovilizado material se realiza distribuyendo su importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual. El Grupo determina el gasto de amortización de forma independiente para cada componente de un elemento de inmovilizado material que tiene un coste significativo en relación al coste total del elemento.

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La amortización de los elementos del inmovilizado material se determina mediante la aplicación del método lineal sobre los siguientes años de vida útil estimada:

Años de vida útil
estimada
Construcciones 30 - 50
Instalaciones técnicas y maquinaria 10
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 5 - 15
Otro inmovilizado material 4 - 15

El Grupo revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.

(c) Reconocimiento posterior

Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo, sólo se capitalizan aquellos costes incurridos que vayan a generar beneficios económicos futuros que se puedan calificar como probables siempre que su importe se pueda valorar con fiabilidad. En este sentido, los costes derivados del mantenimiento ordinario del inmovilizado material se registran en resultados a medida que se incurren.

Las sustituciones de elementos del inmovilizado material susceptibles de capitalización suponen la reducción del valor contable de los elementos sustituidos. En aquellos casos en los que el coste de los elementos sustituidos no haya sido amortizado de forma independiente y no fuese practicable determinar el valor contable de los mismos, se utiliza el coste de la sustitución como indicativo del coste de los elementos en el momento de su adquisición o construcción.

4.7. Arrendamientos

(a) Arrendamientos financieros

El Grupo Viscofan clasifica como arrendamientos financieros aquellos contratos de arrendamiento en los que el arrendador transmite sustancialmente al arrendatario todos los riesgos y beneficios de la propiedad del bien. El resto de arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos.

Los bienes adquiridos en régimen de arrendamiento financiero se registran en la categoría de activo no corriente que corresponda con su naturaleza y funcionalidad. Cada activo se amortiza en el periodo de su vida útil ya que se considera que no existen dudas de que se adquirirá la propiedad de dichos activos al finalizar el periodo de arrendamiento financiero. El valor por el que se registran dichos bienes es el menor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor actual de los pagos futuros derivados de la operación de arrendamiento financiero.

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(b) Arrendamientos operativos

Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos, netas de los incentivos recibidos, se reconocen como gasto de forma lineal durante el plazo de arrendamiento, excepto que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento.

4.8. Activos intangibles

(a) Activos intangibles generados internamente

Los costes relacionados con las actividades de investigación se registran con cargo a la Cuenta de Resultados Consolidada a medida que se incurren.

Los costes incurridos en la realización de actividades en las que no se pueden distinguir de forma clara los costes imputables a la fase de investigación de los correspondientes a la fase de desarrollo de los activos intangibles, se registran con cargo a la Cuenta de Resultados Consolidada. Los costes de desarrollo previamente reconocidos como un gasto no se reconocen como un activo en un ejercicio posterior. El Grupo no dispone de gastos de desarrollo activados.

(b) Otros activos intangibles

Los activos intangibles se presentan en el Estado Consolidado de Situación Financiera por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y pérdidas por deterioro acumuladas.

Los gastos de mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurren.

(c) Derechos de emisión

El Grupo Viscofan registra los derechos de emisión cuando es propietario de los mismos. En el caso de los derechos asignados gratuitamente a cada instalación dentro de cada plan nacional de asignación, su valoración inicial se corresponde con su valor de mercado en la fecha de su concesión, que es contabilizado con abono al epígrafe "Subvenciones" (nota 4.15) del Estado Consolidado de Situación Financiera. Los derechos adquiridos a terceros se contabilizan a su coste de adquisición.

La valoración de estos activos se realiza por el método de coste, analizando en cada cierre la existencia de indicios de deterioro de su valor en libros.

Los derechos de emisión se dan de baja del Estado de Situación Financiera con ocasión de su enajenación a terceros, entrega o caducidad de los mismos. En caso de que se realice la entrega de los derechos, su baja se registra con cargo a la provisión registrada en el momento de producirse las emisiones de CO2.

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(d) Vida útil y Amortizaciones

El Grupo evalúa para cada activo intangible adquirido si la vida útil es finita o indefinida. A estos efectos se entiende que un activo intangible tiene vida útil indefinida cuando no existe un límite previsible al período durante el cual va a generar entrada de flujos netos de efectivo. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Grupo no dispone de ningún activo intangible de vida útil indefinida.

La amortización de los activos intangibles con vidas útiles finitas se realiza distribuyendo el importe amortizable de forma sistemática siguiendo el método lineal sobre los siguientes años de vida útil estimada:

Años de vida útil
estimada
Concesiones, patentes y licencias 10
Derechos de uso 10 - 30
Aplicaciones informáticas 4 - 6

A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición o coste atribuido menos su valor residual.

El Grupo revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los activos intangibles al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.

4.9. Existencias

Existencias recoge los activos no financieros que las entidades consolidadas mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio.

  • El coste de las existencias comprende todos los costes relacionados con la adquisición y transformación de las mismas, así como otros costes en los que se haya incurrido para darles su condición y ubicación actuales.
  • Los costes de transformación de las existencias comprenden los costes directamente relacionados con las unidades producidas y una parte calculada de forma sistemática de los costes indirectos, variables o fijos incurridos durante el proceso de su transformación. El proceso de distribución de los costes indirectos fijos, se efectúa en función de la capacidad normal de producción o la producción real.
  • La cantidad de coste indirecto fijo distribuido a cada unidad de producción no se incrementa como consecuencia de un nivel bajo de producción, ni por la existencia de capacidad ociosa. Los costes indirectos no distribuidos se reconocen como gastos del ejercicio en que han sido incurridos. En períodos de producción anormalmente alta, la cantidad de coste indirecto distribuido a cada unidad de producción se disminuye, de manera que no se valoren las existencias por encima del coste. Los costes indirectos variables se distribuyen, a cada unidad de producción, sobre la base del nivel real de uso de los medios de producción.

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  • El método aplicado por el Grupo en la determinación del coste utilizado para cada tipo de existencias, es como sigue:
  • Materias primas, otros aprovisionamientos y productos comerciales: a coste medio ponderado.
  • Productos terminados y semiterminados: a coste medio ponderado de los consumos de materias primas y otros materiales, incorporando la parte aplicable de mano de obra directa e indirecta y de los gastos generales de fabricación.
  • Los descuentos por volumen concedidos por proveedores se reconocen en el momento en que es probable que se vayan a cumplir las condiciones que determinan su concesión como una reducción del coste de las existencias. Los descuentos en compras por pronto pago se reconocen como una reducción del valor de coste de las existencias adquiridas.
  • El valor de coste de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su coste exceda su valor neto realizable. A estos efectos se entiende por valor neto realizable:
  • Materias primas y otros aprovisionamientos: el Grupo solo realiza ajuste en aquellos casos en los que se espere que los productos terminados a los que se incorporen las materias primas y otros aprovisionamientos fuesen a ser enajenados por un valor inferior a su coste de producción;
  • Mercaderías y productos terminados: su precio estimado de venta, menos los costes necesarios para la venta;
  • Productos en curso: el precio estimado de venta de los productos terminados correspondientes, menos los costes estimados para finalizar su producción y los relacionados con su venta;
  • Las correcciones a la valoración de existencias y la reversión de las mismas se reconocen en la Cuenta de Resultados Consolidada del ejercicio. La reversión de los ajustes negativos efectuados sólo tiene lugar en el caso en el que las circunstancias que dieron lugar a su reconocimiento hayan dejado de existir o cuando existe una clara evidencia que justifica un incremento en el valor neto de realización, como consecuencia de un cambio en las circunstancias económicas. La reversión de la reducción del valor tiene como límite el menor del coste y el nuevo valor neto realizable de las existencias. La reversión de las reducciones en el valor de las existencias se reconoce con abono a los epígrafes "Variación de existencias de productos terminados y en curso" y "Consumos de materias primas y consumibles".

4.10. Efectivo y otros medios líquidos equivalentes

El efectivo y otros medios líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito. También se incluyen bajo este concepto otras inversiones a corto plazo de gran liquidez, siempre que fuesen fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y tuviesen un vencimiento original próximo en el tiempo que no exceda el periodo de tres meses.

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4.11. Instrumentos financieros- Reconocimiento inicial y valoración posterior

(a) Activos financieros

Reconocimiento inicial y valoración

Los activos financieros incluidos en el alcance de la NIC 39 se clasifican, según corresponda, como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y cuentas a cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos financieros disponibles para la venta o derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz. El Grupo determina la clasificación de sus activos financieros en el reconocimiento inicial.

Todos los activos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costes de transacción, salvo los activos financieros contabilizados a valor razonable con cambios en resultados.

Valoración posterior

La valoración posterior de los activos financieros depende de su clasificación, como se indica a continuación:

Préstamos y partidas a cobrar

Los préstamos y las cuentas a cobrar son activos financieros no derivados con pagos de cuantía determinada o determinable que no se negocian en un mercado activo. Tras la valoración inicial, estos activos financieros se valoran al coste amortizado usando el método del tipo de interés efectivo, menos su deterioro. El coste amortizado se calcula teniendo en cuenta cualquier descuento o prima de adquisición y las cuotas o costes que son parte integral del interés efectivo. Los intereses devengados de acuerdo con dicho tipo de interés efectivo se incluyen en el epígrafe de "Ingresos financieros" de la cuenta de resultados. Las pérdidas derivadas del deterioro se reconocen en la cuenta de resultados en "Gastos financieros" para los préstamos y en "Otros gastos de explotación" para las cuentas a cobrar.

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la Dirección del Grupo tiene la intención efectiva y la capacidad de conservar hasta su vencimiento, y son contabilizadas a su coste amortizado.

Se reconocen inicialmente por su valor razonable, incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la compra y se valoran posteriormente al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo.

Los intereses devengados de acuerdo con dicho tipo de interés efectivo se incluyen en el epígrafe de "Ingresos financieros" de la cuenta de resultados. Las pérdidas derivadas del deterioro se reconocen en el epígrafe de "Gastos financieros" de la cuenta de resultados.

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Activos financieros disponibles para la venta

Los activos financieros disponibles para la venta incluyen inversiones en instrumentos de patrimonio e instrumentos representativos de deuda. Los instrumentos de patrimonio clasificados como disponibles para la venta son aquellos que no se encuentran clasificados como mantenidos para negociar, ni se han definido como activos a valor razonable con cambios en resultados. Los instrumentos representativos de deuda que figuran en esta categoría son aquellos que se pretende mantener por un periodo de tiempo indefinido y que pueden ser vendidos para dar respuesta a necesidades de liquidez o a cambios en las condiciones del mercado. El Grupo no ha tenido instrumentos representativos de deuda clasificados en esta categoría en los ejercicios 2013 y 2012.

Tras la valoración inicial, los activos financieros disponibles para la venta se valoran al valor razonable y las ganancias o pérdidas no realizadas se reconocen como otro resultado global en el epígrafe "Ajustes por cambios de valor - Activos financieros disponibles para la venta" hasta que se da de baja la inversión, momento en el que las ganancias o pérdidas acumuladas se reconocen en la cuenta de Resultados Consolidada, o se determina que la inversión está deteriorada, momento en el que la pérdida acumulada se reclasifica al epígrafe de "Gastos financieros" de la cuenta de resultados. Los intereses recibidos durante el periodo en el que se mantienen los activos financieros disponibles para la venta se registran como ingresos por intereses utilizando el método del tipo de interés efectivo.

El Grupo evalúa si la capacidad e intención de vender a corto plazo sus activos financieros disponibles para la venta siguen siendo firmes. Cuando en circunstancias excepcionales el Grupo sea incapaz de negociar con estos activos financieros debido a la inactividad del mercado y la Dirección cambie su intención de hacerlo en un futuro predecible, el Grupo puede optar por reclasificar estos activos financieros. La reclasificación a préstamos y cuentas a cobrar está permitida cuando los activos financieros se ajustan a la definición de préstamos o cuentas a cobrar y el Grupo tiene la intención y capacidad de mantener estos activos por un futuro predecible o hasta su vencimiento. La reclasificación a mantenidos hasta el vencimiento sólo está permitida cuando se tiene la capacidad e intención de mantener estos activos financieros hasta su vencimiento.

Para los activos financieros que se reclasifiquen fuera de la categoría de disponibles para la venta, el valor razonable en la fecha de la reclasificación pasa a ser su nuevo coste amortizado, y cualquier ganancia o pérdida previa del activo que se haya reconocido en el patrimonio neto se reclasifica a resultados durante la vida útil restante de la inversión usando el método del tipo de interés efectivo. Cualquier diferencia entre el nuevo coste amortizado y el importe a vencimiento es igualmente amortizada durante la vida útil restante del activo usando el tipo de interés efectivo. Si posteriormente se determina que el activo está deteriorado, la cantidad contabilizada en el patrimonio neto se reclasifica a la cuenta de resultados.

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Cancelación

Un activo financiero (o, cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja cuando:

  • Han expirado los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo
  • El Grupo ha transferido los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo o ha asumido la obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos sin dilación a un tercero bajo un acuerdo de transferencia; y el Grupo (a) ha transferido sustancialmente todos los riegos y beneficios del activo, o (b) no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riegos y beneficios del activo, pero ha transferido el control del mismo.

Cuando el Grupo ha transferido los derechos a recibir los flujos de efectivo de un activo o ha asumido la obligación de transferirlos, evalúa si ha retenido los riesgos y beneficios de la propiedad y en qué medida los ha retenido. Cuando no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo ni tampoco ha transferido el control del mismo, el activo se reconoce sobre la base de la implicación continuada del Grupo en el mismo. En este caso, el Grupo también reconoce un pasivo asociado. El activo transferido y el pasivo asociado se valoran de acuerdo a un criterio que refleje los derechos y obligaciones que el Grupo ha retenido.

(b) Deterioro de valor e incobrabilidad de activos financieros

El Grupo evalúa en cada fecha de cierre si hay alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros están deteriorados. Se considera que un activo financiero o un grupo de activos financieros está deteriorado si existen evidencias objetivas de deterioro como consecuencia de uno o más acontecimientos ocurridos con posterioridad al reconocimiento inicial del activo, que implican una pérdida, y este acontecimiento tiene un impacto en los flujos de efectivo estimados futuros del activo financiero o del grupo de activos financieros, los cuales pueden ser estimados de manera fiable. Las evidencias de deterioro pueden incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores están experimentando dificultades financieras significativas, demora en el pago o impago del principal o de sus intereses, la probabilidad de que entren en bancarrota u otra reorganización financiera y los datos observables indiquen que se ha producido una disminución apreciable de los flujos de efectivo futuros estimados, tales como retrasos en los pagos o cambios en las condiciones económicas correlacionadas con los impagos.

Activos financieros valorados al coste amortizado

Para los activos financieros valorados al coste amortizado, primero el Grupo evalúa si individualmente existen evidencias objetivas de deterioro para los activos financieros que son significativos individualmente, o colectivamente para los activos financieros que no son significativos individualmente. Si el Grupo determina que no hay evidencias objetivas de deterioro para los activos financieros evaluados individualmente, sean significativos o no, incluye dichos activos en un grupo de activos financieros con características de riesgo de crédito similares y evalúa su deterioro colectivamente. Los activos cuyo deterioro se evalúa individualmente y para los que se reconoce o se continúa reconociendo una pérdida por deterioro, no se incluyen en las evaluaciones colectivas de deterioro.

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Si hay evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro, el importe de la pérdida se evalúa como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados futuros (excluyendo las pérdidas esperadas futuras en las que todavía no se ha incurrido). El valor actual de los flujos de efectivo estimados futuros se descuenta al tipo de interés efectivo original del activo financiero. Si un préstamo tiene un tipo de interés variable, la tasa de descuento para el cálculo del deterioro es el tipo de interés efectivo vigente.

El valor en libros de los activos se reduce mediante el uso de una cuenta correctora por deterioro y la pérdida se reconoce en la cuenta de resultados. Los ingresos por intereses se continúan devengando para el valor en libros reducido y se devengan empleando el mismo tipo de interés que se utiliza para descontar los flujos de efectivo futuros en el cálculo del deterioro. Los ingresos por intereses se contabilizan como ingresos financieros en la cuenta de resultados. Los préstamos y cuentas a cobrar, junto con su corrección, se dan de baja cuando no hay perspectivas realistas de futuros reembolsos y todas las garantías han sido ejecutadas o transferidas al Grupo. Si en los ejercicios posteriores el importe de las pérdidas por deterioro estimadas se incrementa o reduce debido a un suceso ocurrido después de que se reconozca el deterioro, la pérdida por deterioro previamente reconocida se incrementa o reduce ajustando la cuenta de corrección por deterioro. Cualquier importe que se hubiera dado de baja y sea posteriormente recuperado se registra como menos gasto financiero en la cuenta de resultados.

(c) Pasivos financieros

Reconocimiento inicial y valoración

Los pasivos financieros incluidos en el alcance de la NIC 39 se clasifican, según corresponda, como pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados, préstamos y créditos o derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz. El Grupo determina la clasificación de sus pasivos financieros en su reconocimiento inicial.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y, en el caso de los préstamos y créditos, se netean los costes de transacción directamente atribuibles.

Los pasivos financieros del Grupo incluyen los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, los descubiertos en cuentas corrientes, los préstamos y créditos, los contratos de garantía financiera y los instrumentos financieros derivados.

Valoración posterior

Tras el reconocimiento inicial, los préstamos y los créditos se valoran al coste amortizado usando el método del tipo de interés efectivo. Las pérdidas y ganancias se reconocen en la cuenta de resultados cuando se dan de baja los pasivos, así como los intereses devengados de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo.

El coste amortizado se calcula teniendo en cuenta cualquier descuento o prima de adquisición y las cuotas o costes que sean parte integral del método del tipo de interés efectivo. Los intereses devengados de acuerdo con dicho tipo de interés efectivo se incluyen en el epígrafe de "Gastos financieros" de la cuenta de resultados.

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Cancelación

Un pasivo se da de baja cuando la obligación se extingue, cancela o vence.

Cuando un pasivo financiero existente se reemplaza por otro del mismo prestamista en condiciones sustancialmente diferentes, o cuando las condiciones de un pasivo existente son sustancialmente modificadas, dicho intercambio o modificación se tratan como una baja del pasivo original y el reconocimiento de la nueva obligación. La diferencia en los valores en libros respectivos se reconoce en la cuenta de resultados.

4.12. Derivados y contabilidad de cobertura

  • El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados, tales como compraventas a plazo de divisas, permutas de tipos de interés y contratos a plazo de materias primas (gas), para cubrir el riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tipo de interés y el riesgo de precio, respectivamente. Estos instrumentos financieros derivados se registran inicialmente al valor razonable de la fecha en que se contrata el derivado y posteriormente se valoran al valor razonable en cada fecha de cierre. Los derivados se contabilizan como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivos financieros cuando el valor razonable es negativo.
  • El valor razonable de los contratos a plazo de compra de gas que se ajustan a la definición de derivado de la NIC 39 se reconoce en la cuenta de resultados, en el epígrafe de "Coste de ventas". Los contratos a plazo de materias primas contratados y mantenidos para recibir o entregar una partida no financiera de acuerdo con los requisitos de compra, venta o uso del Grupo se mantienen a coste.
  • Cualquier pérdida o ganancia procedente de cambios en el valor razonable de los derivados se reconoce directamente en la cuenta de resultados, excepto la parte eficaz de las coberturas de flujos de efectivo, que se reconoce en otro resultado global.

Para contabilizar las coberturas, éstas se clasifican como:

  • Coberturas del valor razonable, cuando cubren la exposición a cambios en el valor razonable de un activo o pasivo registrado o de un compromiso firme no registrado.
  • Coberturas de flujos de efectivo, cuando cubren la exposición a la variabilidad de los flujos de efectivo que es atribuible bien a un riesgo concreto asociado a un activo o pasivo registrado o a una transacción prevista altamente probable, bien al riesgo de tipo de cambio en un compromiso firme no registrado.
  • En el momento de suscripción de cada operación de cobertura, el Grupo Viscofan documenta formalmente cada operación a la que se va a aplicar la contabilidad de coberturas. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, el elemento cubierto, la naturaleza del riesgo que se pretende cubrir y cómo se medirá la eficacia del instrumento de cobertura. Se espera que dichas coberturas sean altamente eficaces para compensar cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo y se evalúan de forma continua para determinar su eficacia real a lo largo de los ejercicios para los que fueron designadas.

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La contabilización de las operaciones de cobertura de flujo de efectivo es la siguiente:

  • Los cambios en el valor de mercado de los instrumentos financieros derivados de cobertura se registran, en la parte en que dichas coberturas no son efectivas, en la Cuenta de Resultados Consolidada, registrando la parte efectiva en los epígrafes "Ajustes por cambios de valor" del Estado Consolidado de Situación Financiera. La pérdida o ganancia acumulada en dichos epígrafes se traspasa al epígrafe de la Cuenta de Resultados Consolidada que se ve afectado por el elemento cubierto a medida que éste va afectando a la cuenta de resultados en el ejercicio en que éste se enajena.
  • En el caso de que la cobertura de transacciones futuras dé lugar a un activo o un pasivo no financiero, su saldo es tenido en cuenta en la determinación del valor inicial del activo o pasivo que genera la operación cubierta.
  • En el caso de que la cobertura de transacciones futuras dé lugar a un activo o pasivo financiero, este saldo se mantiene en el epígrafe "Ajustes por cambios de valor" hasta que el riesgo cubierto en la transacción futura tenga impacto en la Cuenta de Resultados Consolidada.
  • Si la transacción futura cubierta no diera lugar a un activo o pasivo, los importes abonados o cargados en el epígrafe "Ajustes por cambios de valor" del Estado Consolidado de Situación Financiera, se imputarán a la Cuenta de Resultados Consolidada en el mismo periodo en que lo haga la operación cubierta.
  • En el momento de la discontinuación de la cobertura, la pérdida o ganancia acumulada a dicha fecha en el epígrafe "Ajustes por cambios de valor", se mantiene en dicho epígrafe hasta que se realiza la operación cubierta, momento en el cual ajustará el beneficio o pérdida de dicha operación. En el momento en que no se espera que la operación cubierta se produzca, la pérdida o ganancia reconocida en el mencionado epígrafe se imputará a la Cuenta de Resultados Consolidada.

La contabilización de las operaciones de cobertura de valor razonable es la siguiente:

  • El cambio en el valor razonable de un derivado de cobertura se reconoce en la cuenta de resultados, en el epígrafe de "Gastos financieros". El cambio en el valor razonable del elemento cubierto atribuible al riesgo cubierto se registra como parte del valor en libros de la partida cubierta y también se reconoce en la cuenta de resultados del ejercicio en el epígrafe de "Gastos financieros".
  • Para las coberturas del valor razonable relacionadas con partidas contabilizadas a coste amortizado, cualquier ajuste al valor en libros se registra en la cuenta de resultados durante el tiempo restante de la cobertura utilizando el método del tipo de interés efectivo. El devengo de intereses de acuerdo con el tipo de interés efectivo puede comenzar en cuanto exista un ajuste y no más tarde del momento en que la partida cubierta deje de ser ajustada por cambios en su valor razonable atribuibles al riesgo cubierto.
  • Si se da de baja el elemento cubierto, el valor razonable no amortizado se reconoce inmediatamente en la cuenta de resultados.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

  • La totalidad de los instrumentos financieros de cobertura utilizados por el Grupo Viscofan durante 2013 y 2012 corresponden a derivados no negociables en mercados organizados. Por este motivo, se utilizan para su valoración hipótesis basadas en las condiciones del mercado a la fecha de cierre del ejercicio:
  • El valor de mercado de las permutas de tipo de interés es calculado como el valor actualizado de la diferencia de las corrientes de flujos futuros existentes a lo largo de la vida de la operación.
  • En el caso de los contratos de tipo de cambio futuro, su valoración se determina descontando los flujos futuros calculados utilizando los tipos de cambio a futuro existentes al cierre del ejercicio.
  • El valor de mercado de los contratos de compraventa de elementos no financieros a los que es de aplicación la NIC 39, se calcula a partir de la mejor estimación de las curvas futuras de precios de dichos elementos no financieros, existente a la fecha de cierre de los estados financieros.

4.13. Impuesto sobre las ganancias

  • El gasto o ingreso por el impuesto sobre las ganancias comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido.
  • El impuesto corriente es la cantidad a pagar o a recuperar por el impuesto sobre las ganancias relativa a la ganancia o pérdida fiscal consolidada del ejercicio. Los activos o pasivos por impuesto sobre las ganancias corriente, se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos que están aprobados o se encuentran prácticamente aprobados en la fecha de cierre.
  • Los impuestos diferidos pasivos son los importes a pagar en el futuro en concepto de impuesto sobre sociedades relacionadas con las diferencias temporarias imponibles, mientras que los impuestos diferidos activos son los importes a recuperar en concepto de impuesto sobre sociedades debido a la existencia de diferencias temporarias deducibles, bases imponibles negativas compensables o deducciones pendientes de aplicación. A estos efectos se entiende por diferencia temporaria, la diferencia existente entre el valor contable de los activos y pasivos y su base fiscal.
  • El impuesto sobre las ganancias corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra patrimonio neto o de una combinación de negocios.

(a) Reconocimiento de diferencias temporarias imponibles

  • Las diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos excepto que:
  • Surjan del reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable, ni a la base imponible fiscal, o
  • Correspondan a diferencias asociadas con inversiones en dependientes sobre las que el Grupo tenga la capacidad de controlar el momento de su reversión y fuese probable que se produzca su reversión en un futuro previsible.

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(b) Reconocimiento de diferencias temporarias deducibles

Las diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que:

  • Resulte probable que existan bases imponibles positivas futuras suficientes para su compensación, excepto en aquellos casos en los que las diferencias surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable, ni a la base imponible fiscal; o
  • Correspondan a diferencias temporarias asociadas con inversiones en sociedades dependientes en la medida que las diferencias temporarias vayan a revertir en un futuro previsible y se espere generar bases imponibles futuras positivas para compensar las diferencias;

Las oportunidades de planificación fiscal, sólo se consideran en la evaluación de la recuperación de los activos por impuestos diferidos, si el Grupo tiene la intención de adoptarlas o es probable que las vaya a adoptar.

(c) Valoración

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están aprobados o se encuentren prácticamente aprobados en la fecha del Estado de Situación Financiera y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que el Grupo espera recuperar los activos o liquidar los pasivos.

El Grupo revisa en la fecha de cierre del ejercicio, el valor contable de los activos por impuestos diferidos, con el objeto de reducir dicho valor en la medida que no es probable que vayan a existir suficientes bases imponibles positivas futuras para compensarlos.

Los activos por impuestos diferidos que no cumplen las condiciones anteriores, no son reconocidos en el Estado Consolidado de Situación Financiera. El Grupo reconsidera al cierre del ejercicio, si se cumplen las condiciones para reconocer los activos por impuestos diferidos que previamente no habían sido reconocidos.

(d) Compensación y clasificación

El Grupo sólo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre las ganancias corriente si existe un derecho legal frente a las autoridades fiscales y tiene la intención de liquidar las deudas que resulten por su importe neto o bien realizar los activos y liquidar las deudas de forma simultánea.

El Grupo sólo compensa los activos y pasivos por impuesto sobre las ganancias diferidos si existe un derecho legal de compensación frente a las autoridades fiscales y los activos y pasivos se derivan del impuesto sobre las ganancias correspondiente a la misma autoridad fiscal, corresponden al mismo sujeto pasivo o bien a diferentes sujetos pasivos que pretenden liquidar o realizar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto o realizar los activos y liquidar los pasivos simultáneamente, en cada uno de los ejercicios futuros en los que se espera liquidar o recuperar importes significativos de activos o pasivos por impuestos diferidos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se reconocen en el Estado Consolidado de Situación Financiera como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación.

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4.14. Dividendos

Los dividendos a cuenta aprobados por el Consejo de Administración durante los ejercicios 2013 y 2012 figuran minorando el Patrimonio Neto del Grupo Viscofan.

4.15. Subvenciones oficiales de Administraciones Públicas

Las subvenciones oficiales se reconocen cuando existe una seguridad razonable del cumplimiento de las condiciones asociadas a su concesión y el cobro de las mismas.

(a) Subvenciones de capital

Las subvenciones oficiales en forma de transferencia de un activo no monetario se reconocen por el valor razonable del mismo con abono al epígrafe "Subvenciones" del Estado Consolidado de Situación Financiera y se imputan a cuentas del capítulo "Otros ingresos" de la Cuenta de Resultados Consolidada a medida que se amortizan los correspondientes activos financiados.

Las subvenciones relacionadas con los derechos de emisión recibidas de forma gratuita se reconocen inicialmente por el valor de mercado de la fecha de la concesión en el epígrafe de "Subvenciones" y se imputan a resultados en la medida en que dichos derechos son consumidos. Dicha imputación se recoge en el epígrafe de "Otros ingresos" de la Cuenta de Resultados Consolidada.

(b) Subvenciones de explotación

Las subvenciones de explotación se reconocen con abono al capítulo "Otros ingresos" de la Cuenta de Resultados Consolidada.

Las subvenciones recibidas como compensación por gastos o pérdidas ya incurridas, o bien con el propósito de prestar apoyo financiero inmediato no relacionado con gastos futuros, se reconocen con abono a la cuenta de "Otros ingresos" de la Cuenta de Resultados Consolidada.

(c) Subvenciones de tipos de interés

Los pasivos financieros que incorporan ayudas implícitas en forma de la aplicación de tipos de interés por debajo de mercado se reconocen en el momento inicial por su valor razonable. La diferencia entre dicho valor y el importe recibido, se registra como una subvención oficial atendiendo a la naturaleza de la subvención concedida.

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4.16. Retribuciones a los empleados

(a) Obligaciones por planes de pensiones y otras prestaciones

El Grupo incluye en planes de prestaciones definidas aquellos financiados mediante el pago de primas de seguros en los que existe la obligación legal o implícita de satisfacer directamente a los empleados, las prestaciones comprometidas en el momento en el que éstas son exigibles o de proceder al pago de cantidades adicionales en el caso de que el asegurador no efectúe el desembolso de las prestaciones correspondientes a los servicios prestados por los empleados en el ejercicio o en ejercicios anteriores.

El pasivo por prestaciones definidas reconocido en el Estado Consolidado de Situación Financiera corresponde al valor actual de las obligaciones por prestaciones definidas existentes a la fecha de cierre, minorado por el valor razonable de los activos afectos a dichas prestaciones.

El gasto correspondiente a los planes de prestación definida se registra en el epígrafe de "Gastos de personal" de la Cuenta de Resultados Consolidada y se obtiene como resultado de la adición del importe neto del coste por servicios del ejercicio corriente, más el efecto de cualquier reducción o liquidación del plan.

El interés sobre el pasivo (activo) neto por prestación definida se calcula multiplicando el pasivo (activo) neto por la tasa de descuento y se registra en el resultado financiero en el epígrafe de "Gastos financieros".

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, la reevaluación, que comprende beneficios y pérdidas actuariales, el efecto del límite del activo, excluyendo las cantidades incluidas en el interés neto y los rendimientos de los activos del plan (excluyendo las cantidades incluidas en el interés neto), se reconoce de forma inmediata en el estado de situación financiera con un cargo o abono, según corresponda, en reservas a través de otro resultado global en el periodo en el que ocurren. Estas variaciones no se reclasifican a pérdidas o ganancias en periodos posteriores.

Una descripción de cada plan de pensiones de prestaciones definidas del Grupo se presenta en la nota 14.1.

(b) Indemnizaciones por cese

Las indemnizaciones satisfechas o a satisfacer en concepto de cese que no se encuentren relacionadas con procesos de reestructuración en curso, se reconocen cuando el Grupo se encuentra comprometido de forma demostrable a discontinuar la relación laboral con anterioridad a la fecha normal de retiro. El Grupo se encuentra comprometido de forma demostrable a rescindir las relaciones laborales existentes con sus empleados cuando tiene un plan formal detallado, sin que exista posibilidad realista de retirar o de modificar las decisiones adoptadas.

Las indemnizaciones a desembolsar en un plazo superior a los 12 meses se descuentan al tipo de interés determinado en base a los tipos de mercado de bonos y obligaciones empresariales de alta calidad.

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(c) Retribuciones a empleados

Las retribuciones devengadas por el personal del Grupo se registran a medida que los empleados prestan los servicios. El importe se registra como un gasto por retribuciones a los empleados y como un pasivo una vez deducidos los importes ya satisfechos. Si el importe pagado es superior al gasto devengado, sólo se reconoce un activo en la medida en la que éste vaya a dar lugar a una reducción de los pagos futuros o a un reembolso en efectivo.

El Grupo reconoce el coste esperado de las retribuciones en forma de permisos remunerados cuyos derechos se van acumulando, a medida que los empleados prestan los servicios que les otorgan el derecho a su percepción.

El Grupo reconoce el coste esperado de la participación en ganancias o de los planes de incentivos a trabajadores cuando existe una obligación presente, legal o implícita como consecuencia de sucesos pasados y se puede realizar una estimación fiable del valor de la obligación.

4.17. Provisiones

(a) Criterios generales

Las provisiones se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de un suceso pasado y es mayor la posibilidad de ocurrencia de que exista una salida de recursos que incorporen beneficios económicos futuros para cancelar tal obligación que de lo contrario y además, se puede realizar una estimación fiable del importe de la obligación.

Los importes reconocidos en el Estado Consolidado de Situación Financiera corresponden a la mejor estimación a la fecha de cierre de los desembolsos necesarios para cancelar la obligación presente, una vez considerados los riesgos e incertidumbres relacionados con la provisión y, cuando resulte significativo, el efecto financiero producido por el descuento, siempre que se pueda determinar con fiabilidad los desembolsos que se van a efectuar en cada periodo. El tipo de descuento se determina antes de impuestos, considerando el valor temporal del dinero, así como los riesgos específicos que no han sido considerados en los flujos futuros relacionados con la provisión.

El efecto financiero de las provisiones se reconoce como gastos financieros en el Estado del Resultado Global Consolidado.

Los derechos de reembolso exigibles a terceros para liquidar la provisión se reconocen como un activo separado cuando es prácticamente seguro su cobro efectivo. El ingreso relacionado con el reembolso se reconoce, en su caso, en la Cuenta de Resultados Consolidada como una reducción del gasto asociado con la provisión con el límite del importe de la provisión.

Las provisiones se revierten contra resultados cuando es menor la posibilidad de ocurrencia de que exista una salida de recursos que incorporen beneficios económicos futuros para cancelar tal obligación que de lo contrario. La reversión se realiza contra el epígrafe de la Cuenta de Resultados Consolidada en el que se hubiera registrado el correspondiente gasto.

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(b) Provisiones por contratos onerosos

El importe de las provisiones por contratos onerosos se determina en función del valor actual de los costes inevitables que se calcula como el menor entre los costes a incurrir en relación con el contrato, netos de cualquier ingreso que se pudiera obtener y los costes de las compensaciones o sanciones relativas al incumplimiento.

(c) Provisiones por reestructuraciones

Las provisiones relacionadas con procesos de reestructuración se reconocen cuando el Grupo tiene una obligación implícita, debido a la existencia de un plan formal detallado y la generación de expectativas válidas entre los afectados de que el proceso se va a llevar a cabo, ya sea por haber comenzado a ejecutar el plan o por haber anunciado sus principales características. Las provisiones por reestructuración sólo incluyen los desembolsos directamente relacionados con la reestructuración que no se encuentran asociados con las actividades continuadas del Grupo.

(d) Provisión por derechos de emisión

Los gastos relativos a la emisión de gases de efecto invernadero se dotan sistemáticamente con abono a la provisión por derechos de emisión que se cancela en el momento que tiene lugar la entrega de los correspondientes derechos concedidos por las Administraciones Públicas a título gratuito y los adquiridos en el mercado.

La provisión se determina considerando que la obligación será cancelada:

  • En primer lugar, mediante los derechos de emisión transferidos a la cuenta de haberes de la empresa en el Registro Nacional de derechos de emisión, a través de un Plan Nacional de asignación, los cuales son imputados a las emisiones realizadas en proporción a las emisiones totales previstas para el período completo para el cual se han asignado. El gasto correspondiente a esta parte de la obligación se determina en función del valor contable de los derechos de emisión transferidos.
  • A continuación, mediante los restantes derechos de emisión registrados. El gasto correspondiente a esta parte de la obligación se determina, de acuerdo con el método del precio medio o coste medio ponderado de dichos derechos de emisión.
  • En caso de que la emisión de gases conlleve la necesidad de adquirir derechos de emisión, porque las emisiones realizadas superen las que pueden ser canceladas bien mediante los derechos transferidos en un Plan Nacional de asignación que sean imputables a dichas emisiones, o bien mediante los restantes derechos de emisión, adquiridos o producidos, se procede a dotar adicionalmente el gasto que corresponda al déficit de derechos. El gasto se determina de acuerdo con la mejor estimación posible del importe necesario para cubrir el déficit de derechos.

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4.18. Reconocimiento de ingresos ordinarios

Los ingresos ordinarios por la venta de bienes o servicios se reconocen por el valor razonable de la contrapartida recibida o a recibir derivada de los mismos. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor añadido y de cualquier otro importe o impuesto, que en sustancia corresponda a cantidades recibidas por cuenta de terceros. Asimismo los descuentos por pronto pago, por volumen u otro tipo de descuentos, cuyo desembolso se considere probable en el momento del reconocimiento del ingreso ordinario, se registran como una minoración del mismo.

(a) Ventas de bienes

Los ingresos ordinarios por la venta de bienes se reconocen cuando el Grupo:

  • Ha transmitido al comprador los riesgos y ventajas significativos inherentes a la propiedad de los bienes;
  • No conserva ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos;
  • El importe de los ingresos y los costes incurridos o por incurrir pueden ser valorados con fiabilidad;
  • Es probable que se reciban los beneficios económicos asociados con la venta; y
  • Los costes incurridos o por incurrir relacionados con la transacción se pueden medir de forma razonable.

(b) Prestación de servicios

Los ingresos ordinarios de la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de cierre cuando el resultado de la misma puede ser estimado con fiabilidad.

4.19. Beneficios por acción

  • El beneficio básico por acción se calcula como el cociente entre el beneficio neto del período atribuible a la Sociedad Dominante y el número ponderado de acciones ordinarias en circulación durante dicho período, sin incluir el número medido de acciones de la Sociedad Dominante, Viscofan, S.A., en cartera de cualquier sociedad del Grupo.
  • El beneficio diluido por acción, se calcula como el cociente entre el resultado neto del período atribuible a los accionistas ordinarios y el número medio ponderado de acciones ordinarias que serían emitidas si se convirtieran todas las acciones ordinarias potenciales en acciones ordinarias de Viscofan, S.A.
  • En el caso de las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo Viscofan correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, los beneficios básicos por acción coinciden con los diluidos, dado que no han existido instrumentos que pudieran convertirse en acciones ordinarias durante dichos ejercicios.

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4.20.Cálculo del valor razonable

  • El valor razonable es el precio que se recibiría para vender un activo o se pagaría para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado en la fecha de la transacción. El valor razonable está basado en la presunción de que la transacción para vender el activo o para transferir el pasivo tiene lugar:
  • en el mercado principal del activo o del pasivo, o
  • en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para la transacción de esos activos o pasivos. El mercado principal o el más ventajoso ha de ser un mercado accesible para el Grupo.
  • El valor razonable de un activo o un pasivo se calcula utilizando las hipótesis que los participantes del mercado utilizarían a la hora de realizar una oferta por ese activo o pasivo, asumiendo que esos participantes de mercado actúan en su propio interés económico. El cálculo del valor razonable de un activo no financiero toma en consideración la capacidad de los participantes del mercado para generar beneficios económicos derivados del mejor y mayor uso de dicho activo o mediante su venta a otro participante del mercado que pudiera hacer el mejor y mayor uso de dicho activo.
  • El Grupo utiliza las técnicas de valoración apropiadas en las circunstancias y con la suficiente información disponible para el cálculo del valor razonable, maximizando el uso de variables observables relevantes y minimizando el uso de variables no observables.
  • Todos los activos y pasivos para los que se realizan cálculos o desgloses de su valor razonable en los estados financieros están categorizados dentro de la jerarquía de valor razonable que se describe a continuación, basada en la variable de menor nivel necesaria para el cálculo del valor razonable en su conjunto:
  • Nivel 1- Valores de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos
  • Nivel 2- Técnicas de valoración para las que la variable de menor nivel utilizada, que sea significativa para el cálculo, es directa o indirectamente observable
  • Nivel 3- Técnicas de valoración para las que la variable de menor nivel utilizada, que sea significativa para el cálculo, no es observable
  • Para activos y pasivos que son registrados en los estados financieros de forma recurrente, el Grupo determina si han existido traspasos entre los distintos niveles de jerarquía mediante una revisión de su categorización (basada en la variable de menor nivel que es significativa para el cálculo del valor razonable en su conjunto) al final de cada ejercicio.
  • La Sociedad estima que el efectivo, los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar y las Administraciones Públicas deudoras y acreedoras tienen un valor razonable muy próximo a su valor contable debido en gran parte a los vencimientos a corto plazo de los mismos.
  • Por su parte, los valores razonables del resto de los activos y pasivos financieros se desglosan en las notas 10 y 16 respectivamente.

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4.21. Medioambiente

  • El Grupo consolidado realiza operaciones cuyo propósito principal es prevenir, reducir o reparar el daño que como resultado de sus actividades pueda producir sobre el medio ambiente.
  • Los gastos derivados de las actividades medioambientales se reconocen como "Otros gastos de explotación" en el ejercicio en el que se incurren.
  • Los elementos del inmovilizado material adquiridos con el objeto de ser utilizados de forma duradera en su actividad y cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medio ambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura de las operaciones del Grupo, se reconocen como activos mediante la aplicación de criterios de valoración, presentación y desglose consistentes con los que se mencionan en la nota 4.6.

4.22. Operaciones con partes vinculadas

Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo a los criterios de valoración detallados a lo largo de la presente nota 4. Las únicas transacciones con partes vinculadas se detallan en la nota 26 de "Información relativa a Administradores de la Sociedad Dominante y personal clave de la dirección del Grupo".

5. Información Financiera por Segmentos Financiera por

  • La NIIF 8: "Segmentos de explotación" establece que un segmento de explotación es un componente de una entidad:
  • a) que desarrolla actividades de negocio por las que puede obtener ingresos ordinarios e incurrir en gastos (incluidos los ingresos ordinarios y los gastos por transacciones con otros componentes de la entidad).
  • b) cuyos resultados de explotación son revisados de forma regular por la máxima autoridad en la toma de decisiones de explotación de la entidad, para decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y
  • c) en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada
  • Dadas las características de las actividades realizadas por el Grupo Viscofan, los segmentos reportados responden a unidades estratégicas de negocio que coinciden con los productos fabricados y comercializados. La Dirección supervisa por separado los resultados de explotación de sus unidades de negocio con el propósito de tomar decisiones sobre la asignación de los recursos y la evaluación del rendimiento. El rendimiento de los segmentos se evalúa en base al resultado de explotación y se valora de forma consistente con el resultado de explotación de los estados financieros consolidados.

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El Grupo no ha realizado agrupaciones de segmentos para la presentación de la información.

Los segmentos de explotación identificados por el Grupo Viscofan son los siguientes:

  • Envolturas: fabricación y venta de todo tipo de envolturas artificiales para embutidos y otras aplicaciones.
  • Alimentación Vegetal: producción y comercialización de productos alimentarios.
  • El Grupo también realiza actividades de producción y venta de energía eléctrica a través de las plantas de cogeneración ubicadas en las instalaciones de España y Mexico. Estas actividades de cogeneración pretenden alcanzar un triple objetivo: reducir el impacto del coste energético del segmento de envolturas, ser autosuficientes y reducir las emisiones de CO2 a la atmósfera. Estas actividades no están organizadas como segmentos de negocio, ni constituyen segmentos sobre los que debe informarse. La información financiera correspondiente a esta actividad se incluye en el segmento de Envolturas.
  • Los precios de venta inter-segmentos se establecen siguiendo los términos y condiciones comerciales normales que están disponibles para terceros no vinculados.
  • El segmento de Envolturas se gestiona a nivel global, operando principalmente en tres áreas geográficas que son Europa y Asia, América del Norte y Sudamérica. El segmento de Alimentación Vegetal opera principalmente en Asia y Europa y fundamentalmente en España.
  • En la presentación de la información por segmentos geográficos, el desglose entre los ingresos y gastos, y los activos y pasivos se ha realizado en función del lugar de origen de la producción y de la localización geográfica de los activos.
  • En relación con las cifras totales consolidadas, para determinar el ingreso, gasto y resultado de los segmentos se han incluido las transacciones entre los segmentos. Estas operaciones se contabilizan a precios de mercado con que las mercancías similares se facturan a clientes ajenos al Grupo. Dichas transacciones se han eliminado en la consolidación.
  • El detalle de la información financiera, por segmentos de explotación y geográficos, para los ejercicios 2013 y 2012 es la siguiente:

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Activos y adquisición de activos referente a los segmentos principales :

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Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Activos y patrimonio neto referente a los segmentos principales :

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7.5

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Cuenta de resultados correspondiente a los segmentos principales :

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5.0
63

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Información relativa a segmentos geográficos :

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3

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

6.Inmovilizado Material Inmovilizado Material

La composición y los movimientos habidos en las cuentas incluidas en inmovilizado material durante los ejercicios 2013 y 2012 se presentan a continuación:

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5		 1.2
91		 (
)
73
6		 78
1		 23
.40
6		 (
)
68
7		 2.3
28		 (
)
49
8		 1.2
02		 25
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1
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)
1.6
34		 50
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1		 - (
)
19
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9		 (
)
3.5
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4		 (
)
63
7		 (
)
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43		 (
)
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4		 (
)
3.2
20		 (
)
54
0		 91
0.
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2		 (
)
30
.75
4		 96
.74
4		 (
)
4.2
51		 0 97
2.5
31
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tru
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)
87
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7
(
)
36
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09
(
)
59
.95
1
(
)
17
.37
3		 72
6
5.9
87
(
)
31
19
5		 (
)
4.8
64
(
)
31
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7
(
)
3.9
39
(
)
1.4
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1.9
27
35
7
48
9		 23
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(
)
90
7
89
1
(
)
21
9		 (
)
91
.23
0
(
)
39
3.2
89
(
)
62
.67
3
(
)
18
.31
6		 2.0
04
13
.22
9
41
7
48
6		 (
)
5.1
49
(
)
34
.26
6
(
)
3.7
87
(
)
1.5
83		 7
1.6
01
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3
45
1		 (
)
2
4
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(
)
67		 (
)
94
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0
(
)
41
2.7
21
(
)
65
.19
5
(
)
19
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Am
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um		 (
(
)
)
53
53
3.4
3.4
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60		 6.8
77		 (
)
41
.69
8		 2.7
73		 - (
(
)
)
56
56
5.5
5.5
08
08		 16
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6		 (
(
)
)
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44
.78
.78
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5		 2.8
42		 - (
(
)
)
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1.3
15
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)
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0		 (
)
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)
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1		 38 - (
)
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)
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)
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32
32
2.2
2.2
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93		 (
(
)
)
5.9
5.9
93
93		 29
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5		 (
)
40
9		 (
54
0		 )
(
*)
34
34
4.5
4.5
36
36		 (
(
)
)
14
14
.58
.58
1
1		 51
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7		 (
(
(
)
)
)
1.1
1.1
1.1
55
55
55		 0 38
38
0.
0.
60
60
7
7

(*) El importe de los traspasos netos registrados corresponde a elementos del Inmovilizado Intangible (ver nota 7)

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Durante el ejercicio 2013 el segmento de envolturas ha realizado inversiones por valor de 93.364 miles de euros centrados fundamentalmente en la construcción y puesta en marcha de la planta en Uruguay, como en la ampliación de capacidad de la planta en China. Adicionalmente, se han realizado inversiones que permiten el ahorro de costes, la conversión hacia un sistema de gestión energética propia y minimizar el impacto medioambiental de la actividad.

Los gastos financieros capitalizados en el ejercicio suponen 788 miles de euros.

  • En el segmento de vegetales, el esfuerzo inversor se ha destinado a la mejora de procesos productivos, así como a la automatización en la línea de platos preparados y procesamiento del tomate. La inversión total, en este segmento ha ascendido a 3.381 miles de euros.
  • Un detalle del coste de los elementos del inmovilizado material totalmente amortizados y en uso al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se muestra a continuación:
Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Construcciones
Inst. técnicas y maquinaria
Otras inst., utillaje y mobiliario
Otro inmovilizado material		 28.009
274.873
45.191
12.788		 27.783
267.150
37.882
13.167
Bienes totalmente amortizados
Bienes totalmente amortizados		 360.861360.861
360.861		 345.982
  • Determinadas construcciones, instalaciones técnicas y maquinaria del grupo han sido financiadas en parte por subvenciones concedidas por importe de 808 y 237 miles de euros en los ejercicios 2013 y 2012, respectivamente (véase nota 13).
  • El Grupo consolidado tiene contratadas pólizas de seguro para cubrir los riesgos a los que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.
  • Los compromisos de adquisición de inmovilizado al cierre del ejercicio 2013 y 2012 ascienden a 9.613 y 17.760 miles de euros, respectivamente. Los compromisos del ejercicio 2013 están principalmente relacionados con la puesta en marcha del proyecto en Uruguay, la continuación del plan de optimización energética en Alemania y el crecimiento de capacidad de producción en el segmento de envolturas. Los compromisos del ejercicio 2012 se centraron fundamentalmente en los planes de expansión en China, el inicio de operaciones en Uruguay, plan de optimización energética en Alemania y crecimiento de capacidad y mejoras productivas en todas las divisiones de envolturas (celulósicas, colágeno, plásticos y fibrosa).

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Arrendamientos financieros

  • El principal elemento incluido en este epígrafe corresponde a un almacén de la división de alimentación vegetal. El contrato de arrendamiento financiero data del 8 de marzo de 1999, su vencimiento es en 2014 y la opción de compra asciende a 360 miles de euros.
  • El Grupo tiene construcciones y otros elementos contratados en régimen de arrendamiento financiero, siendo su detalle como sigue:
Coste
Coste		 Amortización
Amortización
Al 1 de enero de 2012
Movimiento neto		 1.544
970		 (986)
(86)
Al 31 de diciembre de 2012
31
de 2012		 2.514
2.514		 (1.072)
Movimiento neto (304) (222)
Al 31 de diciembre de 2013
31
de 2013		 2.210
2.210		 (1.294) (1.294)

Un detalle de los pagos mínimos y valor actual de los pasivos por arrendamientos financieros desglosados por plazos de vencimiento es como sigue:

Miles de euros
2013
2013		 2012
Pagos
mínimos
(nota 16)		 Intereses Pagos
mínimos
(nota 16)		 Intereses
Hasta un año
Entre uno y cinco años		 504
562		 31
57		 243
1.066		 47
92
Total 1.066
1.066		 88
88		 1.309 139

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Arrendamientos operativos

El Grupo tiene arrendados diferentes naves y otros elementos del inmovilizado material en diversos países. Los pagos futuros mínimos de dichos contratos al 31 de diciembre son los siguientes:

Miles de euros
2013
2013
2012
2012
Hasta un año
Entre uno y cinco años
Más de cinco años		 1.235
1.710
1.037		 1.409
2.871
4.158
3.982
3.982		 8.438
8.438

En este importe se incluye el contrato de alquiler para el edificio de oficinas en Tajonar (Navarra), firmado en diciembre de 2008, ampliado y modificado en mayo de 2013. Como consecuencia de esta modificación la duración mínima por la que la Sociedad estaba obligada a mantener el arrendamiento alcanzará hasta el 1 de mayo de 2015. A partir de dicha fecha la Sociedad puede decidir rescindir el contrato de manera unilateral antes de los 20 años estipulados en el contrato inicial.

Test de deterioro

  • Durante los dos últimos ejercicios, no se han identificado indicios de deterioro en ninguna de las unidades generadoras de efectivo del Grupo, dado que la buena marcha se ha generalizado en todas ellas, de forma que no se ha estimado necesario proceder a realizar ningún test de deterioro.
  • No obstante lo anterior, y tras la publicación del Proyecto de Real Decreto y la propuesta de "Orden por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovables, cogeneración y residuos" que la Secretaría de Estado de Energía ha remitido a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), la Sociedad Dominante ha procedido a realizar un análisis tomando como base de los ingresos los parámetros retributivos establecidos en dicha Orden sin que haya surgido la necesidad de dotar ninguna provisión por deterioro sobre los activos relacionados con la producción de energía en España.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

7. Activos IntangiblesIntangibles

La composición y los movimientos habidos en las cuentas incluidas en otros activos intangibles durante los ejercicios 2013 y 2012 se detallan a continuación:

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de
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en
s		 Di
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sió
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co
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so
s		 31
.12
.13
lic
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inf
má
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Ap
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1		 (
)
27
6		 2.3
71		 - 78
0		 25
.28
6		 (
)
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1		 2.1
46		 (
)
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1		 27
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3		 (
)
15
9		 4 - - 15
.33
8		 (
)
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6		 - - 1.9
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3
ho
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)
2.5
33		 - 3.2
92		 - 69
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)
1.9
06		 - 2.0
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8		 (
)
25		 45
4		 - (
)
24
0		 57
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)
34		 2.7
03		 - (
)
2.5
82		 66
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42
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.63
2
2		 (
)
46
0		 4.3
14		 (
)
2.5
33		 54
0		 44
.49
3		 (
)
1.2
31		 39
5.5		 (
)
1.9
30		 0 46
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1
Ap
lic
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inf
má
tic
ac
es
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as		 (
)
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0		 (
)
2.3
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)
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1		 61
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)
2.6
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)
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5
Pro
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str
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y
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)
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8		 (
)
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3		 - - (
)
10
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)
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)
11.
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4
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um		 (
(
)
)
(
)
25
25
.0
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87
87
25
.0
87		 24
8		 (
)
(
)
3.3
12
3.3
12		 - - (
)
(
)
28
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1
28
.15
1		 86
8		 (
(
)
)
(
)
3.5
3.5
90
90
3.5
90		 - - (
)
(
)
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9
30
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9
17
17
.54
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5
5		 (
)
(
)
21
2
21
2		 1.0
02		 (
)
2.5
33		 54
0		 (
*)
16
.34
2		 (
)
36
3		 1.9
49		 (
)
1.9
30		 0 16
.0
22

(*) El importe de los traspasos netos registrados corresponde a elementos del Inmovilizado Material (ver nota 6)

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

  • El epígrafe de Aplicaciones informáticas recoge la propiedad y el derecho de uso de las aplicaciones informáticas adquiridas a terceros. No se recogen importes ligados al desarrollo interno de programas informáticos.
  • El movimiento en la cuenta Derechos de emisión corresponde a la valoración de los derechos de emisión recibidos gratuitamente conforme al Plan Nacional de Asignación 2013-2020 tras aplicar los factores de corrección intersectorial, para el ejercicio 2013 y conforme al Plan Nacional de Asignación 2008-2012 para el ejercicio 2012. Adicionalmente, el Grupo ha comprado en el mercado 86.227 derechos a lo largo de 2013. Tanto los derechos recibidos de forma gratuita como el consumo de los mismos, se detallan en la nota 24 relacionada con la información medioambiental.
  • Un detalle del coste de los activos intangibles que están totalmente amortizados y que todavía están en uso al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es como sigue:
Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Aplicaciones informáticas
Concesiones patentes y licencias		 11.680
5.119		 11.803
5.135
16.799
16.799		 16.938

Test de deterioro

Durante el ejercicio 2013, no se ha procedido a realizar ningún test de deterioro, dado que no existe fondo de comercio ni activos intangibles de vida útil indefinida. Por su parte, la totalidad de los anticipos realizados corresponden a nuevas aplicaciones informáticas.

8. Existencias Existencias

El detalle del epígrafe de existencias a 31 de diciembre de 2013 y 2012 es como sigue:

Miles de euros
2013
2013		 2012
Comerciales
Materias primas y otros aprovisionamientos
Productos semiterminados
Productos terminados
Anticipos a proveedores		 1.750
53.649
43.690
101.534
2.366		 137
54.321
42.342
99.728
1.309
Total Existencias 202.989
202.989		 197.837
197.837

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no hay existencias cuyo plazo de recuperación sea superior a 12 meses desde la fecha del Estado Consolidado de Situación Financiera.

Las sociedades del Grupo consolidado tienen contratadas pólizas de seguro para cubrir los riesgos a los que están sujetas las existencias. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

9. Deudores comerciales, otra cuentas a cobrar y Administraciones Públicas deudoras istraciones deudoras ciones deudoras

9.1. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

El detalle del epígrafe de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar a 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
Clientes por ventas y prestación de servicios
Otros deudores no comerciales
Anticipos a empleados
Provisiones por incobrabilidad		 125.239
3.819
178
(2.091)		 135.459
3.612
290
(2.419)
Total deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 127.145
127.145		 136.942

A 31 de diciembre de 2013 y 2012, la antigüedad de los saldos a cobrar por ventas en función de su vencimiento es la siguiente:

Miles de euros
Total
Total		 No vencido
No vencidovencido		 < 30 días 30 díasdías 30-60 días días 60-90 días días > 90 días días
2013
2012		 125.239
135.459		 110.255
116.494		 11.043
12.004		 1.800
2.348		 494
1.319		 1.647
3.294

El movimiento de las provisiones por incobrabilidad, de clientes por ventas y prestación de servicios así como de otros deudores no comerciales es el siguiente:

Miles de euros
2013
2012
2013
2012
Saldo inicial a 1 de enero
Diferencias de conversión
Dotaciones
Aplicaciones		 (2.419)
173
(522)
677		 (1.498)
52
(1.105)
132
Saldo final a 31 de diciembre
31 de diciembre		 (2.091)
(2.091)		 (2.419)

Los deudores comerciales no devengan intereses, y, generalmente, las condiciones de cobro son de 45 a 90 días.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

El desglose por moneda, de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, es el siguiente:

Euros Dólar
americano		 Corona
checa		 Real
brasileño		 Peso
mexicano		 Yuan chino Otras
monedas		 Total valor
contable
2013 53.053 52.397 700 13.123 1.670 3.520 2.682 127.145
2012 61.836 52.221 108 15.896 1.318 1.984 3.579 136.942

9.2. Administraciones Públicas deudoras

A 31 de diciembre de 2013 y 2012, los saldos deudores mantenidos con Administraciones Públicas son como sigue:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Hacienda Pública deudora por I.V.A.
Hacienda Pública deudora por subvenciones
Hacienda Pública deudora por retenciones y pagos a cuenta
Otros organismos públicos		 20.736
49
820
452		 15.850
117
192
473
Saldo final a 31 de diciembre 22.057
22.057		 16.632
16.632

El desglose por moneda es el siguiente:

Euros Dólar
americano		 Corona
checa		 Real
brasileño		 Peso
mexicano		 Yuan chino Otras
monedas		 Total valor
contable
2013 8.943 362 421 5.707 393 3.930 2.301 22.057
2012 9.637 419 738 2.733 247 1.918 940 16.632

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

10. Activos Financieros No Corrientes y y Corrientes Corrientes Corrientes

El desglose por categorías de estos activos financieros a 31 de diciembre de 2013 y 2012, expresado en miles de euros, es el siguiente:

Miles de euros
Préstamos y
partidas a
cobrar		 Disponibles
para la venta		 Coberturas Total valor
contable		 Total valor
razonable
Inversiones financieras
Depósitos y fianzas constituidos
Otros créditos		 368
327		 85 85
368
327		 85
368
327
Activos Financieros no corrientes
no corrientes		 695
695		 85 - 780 780
Imposiciones a corto plazo
Depósitos y fianzas constituidos
Coberturas de flujo de efectivo		 5.278
190		 658 5.278
190
658		 5.278
190
658
Activos Financieros corrientes
corrientes		 5.468
5.468		 - 658 6.126 6.126
Total a 31 de diciembre 2013
de diciembre 2013		 6.163
6.163		 85 658 6.906 6.906
Miles de euros
Préstamos y
partidas a
cobrar		 Disponibles
para la venta		 Coberturas Total valor
contable		 Total valor
razonable
Inversiones financieras
Depósitos y fianzas constituidos
Otros créditos		 898
377		 85 85
898
377		 85
898
377
Activos Financieros no corrientes
no corrientes		 1.275
1.275		 85 - 1.360 1.360
Imposiciones a corto plazo
Depósitos y fianzas constituidos
Coberturas de flujo de efectivo		 201 437 2.774 437
201
2.774		 437
201
2.774
Activos Financieros corrientes
corrientes		 201
201		 437 2.774 3.412 3.412
Total a 31 de diciembre 2012
de diciembre 2012		 1.476
1.476		 522 2.774 4.772 4.772
  • La totalidad de los instrumentos financieros derivados activos al 31 de diciembre de 2013 y 2012 están incluidos en el nivel 2, dentro de las jerarquías de valoración: activos y pasivos cuyo valor razonable se ha determinado mediante técnicas de valoración que utilizan hipótesis observables en el mercado.
  • En el apartado de imposiciones a corto plazo, se incluyen imposiciones a plazo fijo con vencimiento superior a tres meses desde su fecha de constitución y que devengan un interés fijo del 2,9%

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

El valor no descontado de los instrumentos financieros clasificados por vencimiento es como sigue:

Miles de euros
Menos de 1
año		 Más de 5
años		 Total
Coberturas de flujos de efectivos
Otros activos financieros		 658
5.278		 años
-
132		 años
-
50		 años
-
198		 años
-
63		 -
336		 658
6.057
Total a 31 de diciembre 2013
2013		 5.936
5.936		 132 50 198 63 336 6.715
Miles de euros
Menos de 1
año		 De 1 a 2
años		 De 2 a 3
años		 De 3 a 4
años		 De 4 a 5
años		 Más de 5
años		 Total
Coberturas de flujos de efectivos
Otros activos financieros		 2.774
638		 -
635		 -
49		 -
218		 -
57		 -
401		 2.774
1.998
Total a 31 de diciembre 2012
2012		 3.412
3.412		 635 49 218 57 401 4.772

El desglose por moneda es el siguiente:

Euros Dólar
americano		 Corona
checa		 Real
brasileño		 Peso
mexicano		 Yuan chino Otras
monedas		 Total valor
contable
2013 5.746 81 151 184 458 86 10 6.716
2012 1.090 665 563 631 1.627 23 173 4.772

11. Efectivo y Otros Medios Líquidos Equivalentes y Otros Medios

El epígrafe "Efectivo y otros medios líquidos equivalentes" al 31 de diciembre de 2013 y 2012, corresponde en su totalidad a los saldos mantenidos por el Grupo en caja y en entidades de crédito. El Grupo no tiene descubiertos bancarios a las mencionadas fechas y todos los saldos son de libre disposición.

El desglose por moneda es el siguiente:

Euros Dólar
americano		 Corona
checa		 Real
brasileño		 Peso
mexicano		 Yuan chino Otras
monedas		 Total valor
contable
2013 1.261 9.067 330 749 1.069 3.051 1.212 16.739
2012 26.144 9.210 174 314 1.188 6.392 1.441 44.863

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12. Patrimonio Neto

12.1. Capital suscrito

  • A 31 de diciembre de 2013, así como a 31 de diciembre de 2012, el capital de la Sociedad Dominante estaba compuesto por 46.603.682 acciones al portador de 0,70 euros de valor nominal cada una. Las acciones estaban totalmente suscritas y desembolsadas. El valor total de capital asciende a 32.623 miles de euros
  • Todas las acciones gozan de los mismos derechos políticos y económicos y se encuentran admitidas a cotización oficial en la Bolsa de Madrid, Barcelona y Bilbao, y cotizan en el mercado continuo. No existen restricciones para la libre transmisibilidad de las mismas.
  • A 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad Dominante tiene conocimiento de los siguientes accionistas cuya participación, directa o indirecta, en la misma fuera superior al 3%:
% de participación
2013
2013		 2012
2012
María del Carmen Careaga Salazar (*) 5,08 5,08
Marathon Asset Management, LLP. 4,93 4,93
Blackrock Inc. 3,14 3,14
Delta Lloyd NV. 3,06 -
Apg almegene pensioen groep NV. 3,03 -
Ameriprise financial, Inc. 3,02 -
Governance for owners LLP. - 4,80
William Blair & Company LLC. - 3,65
BNP Paribas, S.A. - 3,03

(*) Participación Indirecta a través de Onchena, S.L.

Gestión del Capital

  • El principal objetivo del Grupo Viscofan en relación con la gestión del capital es salvaguardar la capacidad del mismo para garantizar la continuidad de la empresa, procurando maximizar el rendimiento.
  • Para mantener o ajustar la estructura de capital, el Grupo puede ajustar los dividendos a repartir entre los accionistas, reembolsar el capital a los mismos, realizar ampliaciones de capital o amortizar acciones propias en cartera.
  • El seguimiento del capital se realiza mediante el análisis de la evolución del índice de apalancamiento, en línea con la práctica general. Este índice se calcula como deuda financiera neta dividido entre el patrimonio neto. La deuda neta financiera incluye el total de recursos ajenos que figuran en las cuentas consolidadas menos el efectivo y medios equivalentes, y menos los activos financieros corrientes.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Así, el objetivo principal del Grupo Viscofan es mantener una saneada posición de capital. Los índices de apalancamiento a 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes:

Miles de euros
2013
2013		 2012
Pasivos financieros (Nota 16)
Efectivo y otros medios líquidos equivalentes
Otros activos financieros (Nota 10)		 132.650
(16.739)
(5.936)		 127.968
(44.863)
(3.412)
Total deuda financiera neta
Total
financiera neta		 109.975109.975
109.975		 79.693
Total patrimonio neto
Total
neto		 521.617
521.617		 498.569 498.569
Indice de apalancamiento
apalancamiento		 0,21
0,21		 0,16

12.2. Prima de emisión

El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización de la prima de emisión para la ampliación de capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.

12.3. Reservas

El detalle de reservas y su movimiento es el siguiente:

Miles de euros
Reserva
legal		 Reserva de
revaloriza
ción		 Reserva de
fusión		 Ganancias
acumuladas
y otras
reservas		 Total
Saldo inicial al 1 de enero de 2012
Saldo inicial
1
de 2012		 2.935
2.935		 8.567 119 322.954 322.954 334.575 334.575
Pérdidas y ganancias actuariales
Distribución de resultado del ejercicio anterior		 -
-		 -
-		 -
-		 (2.638)
54.921		 (2.638)
54.921
Saldo final al 31 de diciembre de 2012
Saldo final al 31 de diciembre
2012		 2.935
2.935		 8.567 119 375.237 375.237 386.858
Pérdidas y ganancias actuariales
Distribución de resultado del ejercicio anterior
Traspasos		 -
-
-		 -
-
7.329		 -
-
-		 236
54.080
(7.329)		 236
54.080
-
Saldo final al 31 de diciembre de 2013
Saldo final al 31 de diciembre
2013		 2.935
2.935		 15.896 119 422.224 422.224 441.174

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(a) Reserva legal

Las sociedades domiciliadas en España de conformidad con la Ley de Sociedades de Capital están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos, una cantidad igual al 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas.

(b) Reserva de Revalorización Ley Foral 23/1996

Acogiéndose a lo permitido por la legislación mercantil, la Sociedad Dominante actualizó en 1996 el valor de su inmovilizado en 9.282 miles de euros, resultando una reserva por este concepto, neta del gravamen del 3%, de 9.003 miles de euros.

Durante el ejercicio 1999 esta actualización fue inspeccionada por las autoridades fiscales, por lo que el saldo de esta cuenta podrá ser destinado, libre de impuestos a:

  • Eliminación de resultados negativos de ejercicios anteriores.
  • Ampliación de capital.
  • Reservas de libre disposición, a partir del 31 de diciembre de 2006, únicamente en la medida en que la plusvalía haya sido realizada, entendiéndose que ello se producirá cuando los elementos actualizados hayan sido contablemente amortizados en la parte correspondiente a dicha amortización, transmitidos o dados de baja en los libros.

(c) Reserva de revalorización Ley Foral 21/2012

Las sociedades del Grupo con domicilio social en España se han acogido a la actualización voluntaria de valores del inmovilizado material prevista en la Ley Foral 21/2012 de 26 de diciembre, de modificación de diversos impuestos y otras medidas tributarias. La actualización de valores se ha practicado respecto de los elementos susceptibles de actualización que figuran en el balance cerrado con fecha 31 de diciembre de 2012, resultando una reserva, en la Sociedad Dominante, por este concepto neta del gravamen del 5%, de 7.329 miles de euros. El efecto de dicha revalorización no se ha reconocido en los estados financieros consolidados del Grupo.

El saldo de la Reserva de revalorización Ley Foral 21/2012, será indisponible hasta que sea comprobado y aceptada por la Administración tributaria. Dicha comprobación, que no ha sido realizada al 31 de diciembre de 2013 deberá realizarse dentro de los tres años siguientes a la fecha de presentación de la declaración del impuesto de sociedades del ejercicio 2012. Una vez efectuada la comprobación o transcurrido el plazo para ella, el saldo de la cuenta podrá destinarse a:

  • La eliminación de resultados contables negativos.
  • A la ampliación de capital social.
  • Transcurridos diez años contados a partir de la fecha de cierre del balance en el que se reflejaron las operaciones de actualización, a reservas de libre disposición. No obstante, el referido saldo solo podrá ser objeto de distribución, directa o indirectamente, cuando los elementos patrimoniales actualizados estén totalmente amortizados, hayan sido transmitidos o dados de baja en el balance.

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12.4. Ajustes por cambios de valor

Su movimiento en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 es como sigue:

Miles de euros
Permutas
de tipos de
interés		 Seguros de
cambio		 Derivados
sobre
materias		 Total
Saldo inicial al 1 de enero de 2012
enero
2012		 (257)
(257)		 (1.510) (1.510)(1.510) 269 (1.498) (1.498)
Ganancias/ (Pérdidas), netas de efecto
impositivo - 1.246 138 1.384
Reclasificaciones de ganancias a la cuenta de
resultados, netas de efecto impositivo		 (27) 1.535 (269) 1.239
Saldo final al 31 de diciembre de 2012
de 2012		 (284)
(284)		 1.271 138 1.125
Ganancias/ (Pérdidas), netas de efecto
impositivo		 5 327 25 357
Reclasificaciones de ganancias a la cuenta de
resultados, netas de efecto impositivo 157 (1.284) (138) (1.265)
Saldo final al 31 de diciembre de 2013
de 2013		 (122)
(122)		 314 25 217

12.5. Movimiento de acciones propias

Durante el ejercicio 2013 y 2012 no ha habido movimiento de acciones propias.

La Junta General de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2013 acordó renovar, por el periodo de duración máximo que establece la Ley, la autorización al Consejo de Administración para que compre y venda en el mercado acciones de la propia sociedad, al precio de cotización del día en que se lleve a cabo la transacción, y en el número de acciones máximo que permite el artículo 146 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, a un precio mínimo del valor nominal y un máximo que no sea superior en un 15% al valor de cotización de la acción en el sistema de interconexión bursátil en el momento de la adquisición.

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12.6. Distribución de Beneficios y otras remuneraciones al accionista

La distribución de los beneficios de la Sociedad Dominante del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012, aprobada por la Junta General de Accionistas el 30 de abril de 2013 fue la siguiente:

Miles de euros
Dividendos
Reservas voluntarias		 50.983
11.696
Beneficios distribuibles de la matriz
Beneficios
matriz		 62.679
62.679
  • La distribución de resultados supuso un dividendo por acción de 1,094 euros, para la totalidad de las acciones que componen el capital social.
  • Por asistencia a la Junta General de 2013 se procedió al pago de una prima de 0,006 euros por acción, que ha sido reconocido como gasto del ejercicio.
  • La retribución total a los accionistas, supuso un total de 1,100 euros por acción.
  • La propuesta de distribución de beneficios de la Sociedad Dominante del ejercicio de 2013 formulada por los Administradores de la Sociedad Dominante y pendiente de aprobar por la Junta General de Accionistas es como sigue:
Miles de euros
Dividendos 51.916
Reservas voluntarias 20.773
Beneficios distribuibles 72.689
Beneficios distribuibles 72.689

Con fecha 17 de diciembre de 2013, el Consejo de Administración considerando la previsión de resultados para el ejercicio, aprobó un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2013 de 19.108 miles de euros, lo cual equivale a un dividendo por acción de 0,41 euros. Este dividendo se pagó el 23 de diciembre de 2013. El importe del dividendo es inferior al límite máximo establecido por la legislación vigente, referente a los resultados distribuibles desde el cierre del último ejercicio.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

El estado contable requerido por la legislación vigente y formulado por los Administradores de la Sociedad Dominante en relación con la distribución del dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2013, es el siguiente:

Miles de euros
I. Tesorería disponible al 11.12.2013
I.
11.12.2013		 24.974
24.974
Por cobro clientes y deudores
Otros ingresos
Por pago a proveedores y acreedores
Por pago a empleados
Por pago de intereses
Por otros pagos		 178.987
127
(121.452)
(37.625)
(1.609)
(5.800)
II. Flujos operativos
II. Flujos operativos		 12.628
Por dividendos
Por adquisición propiedad, planta y
equipo		 55.098
(25.000)
III. Flujos actividades inversión
Flujos actividades inversión		 30.098
30.098
Variación deuda bancaria
Por pago de dividendos		 3.729
(52.196)
IV. Flujos actividades financiación
Flujos actividades financiación		 (48.467)
V. Previsión de liquidez al 11.12.2014
11.12.2014		 19.233

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

13. Subvenciones Subvenciones

El movimiento del epígrafe de subvenciones durante los ejercicios 2013 y 2012 ha sido el siguiente:

Miles de euros
01.01.12 Dif.
conversión		 Altas Imput. a
resultados		 31.12.12 Dif.
conversión		 Altas Imput. a
resultados		 31.12.13
Subvenciones de capital
Subvenciones derechos de		 4.638 (24) 237 (843) 4.008 (37) 808 (962) 3.817
emisión de gases efecto
invernadero		 1.806 - 1.478 (1.858) 1.426 - 420 (1.772) 74
6.444
6.444		 (24)
(24)		 1.715 (2.701) (2.701) 5.434 (37) 1.228 (2.734) (2.734) 3.891

El detalle de las subvenciones de capital de los ejercicios 2013 y 2012, todas ellas asociadas a elementos del activo fijo, es como sigue:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Gobierno de Navarra
FEOGA
Ministerio de Ciencia y Tecnología
Comunidades Autónomas
Organismos internacionales		 2.295
484
81
172
785		 2.059
662
116
236
935
Saldo final a 31 de diciembre
diciembre		 3.817
3.817		 4.008

14. Provisiones no corrientes y corrientes corrientes corrientes

El desglose de este epígrafe del Estado Consolidado de Situación Financiera es el siguiente:

Miles de euros
Nota 2013
2013		 2012
2012
Prestación definida
Otras retribuciones al personal
Provisiones para otros litigios
Otras		 14.1
14.2
14.3		 15.645
4.401
354
232		 20.677
5.310
515
270
Total Provisiones no corrientes
corrientes		 20.632
20.632		 26.772
Provisiones para garantías / Devoluciones
Provisiones para riesgos laborales
Provisiones por derechos de emisión
Otras		 14.4
14.5
14.6		 1.571
1.575
1.734
595		 340
1.502
1.864
128
Total Provisiones corrientes
corrientes		 5.475
5.475		 3.834

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

14.1. Provisiones por planes de pensiones de prestación definida

  • Como se menciona en la nota 3, la NIC 19 (revisada en 2011) se ha aplicado con efecto desde el 1 de enero de 2013. Al no tener pendiente de registrar costes por servicios pasados, no se ha producido impacto en la obligación neta de los planes de pensiones, en los activos por impuestos diferidos ni en patrimonio neto.
  • El efecto de la aplicación de la NIC 19 (revisada en 2011) durante el ejercicio 2012 en el Grupo habría supuesto un menor resultado neto de 534 mil euros, teniendo como efecto en las distintas partidas de balance y cuenta de resultados el siguiente desglose:
  • Gastos financieros: incremento de 854 mil euros, debido a un menor ingreso financiero. Durante el ejercicio 2012 la tasa de retorno esperado de los activo fue del 6,5%. En caso de haberse aplicado la tasa de descuento anual utilizada para determinar la obligación, tal como indica la NIC 19 (revisada en 2011), las tasas utilizadas hubiesen sido entre el 3,5% y 4,25% en función del plan correspondiente.
  • Gasto por impuesto de sociedades: reducción de 320 mil euros. Estado del Resultado Global Consolidado: Aumento en "Otras reservas" por importe de 534 mil euros, neto de impuestos, debido al registro en este epígrafe de la diferencia entre el retorno esperado de activos registrado en Pérdidas y Ganancias, y el retorno real de los mismos.
  • a) El grupo realiza contribuciones a varios planes de prestación definida. Los planes más relevantes están situados en Alemania y Estados Unidos y para todos ellos se utilizan valoraciones actuariales independientes.

En esta nota se da desglose de los planes más relevantes.

• Planes de pensiones en Alemania

A través de la filial Naturin Viscofan GmbH, se contribuye a un plan de prestación definida consistente en una pensión vitalicia para los empleados una vez se jubilen. A 31 de diciembre de 2013 cuenta con 480 trabajadores y 443 jubilados y ex empleados. A 31 de diciembre de 2012 el número de trabajadores ascendía a 541 y 496 el número de jubilados y ex empleados.

El número de beneficiarios indicado anteriormente, no incluye al colectivo de jubilados que desde el 31 de diciembre de 2010 es pagado a través de la Compañía de seguros. Tampoco se consideran aquellos jubilados que durante el ejercicio 2013 han pasado a incluirse a esta misma Compañía de seguros a la que Naturin Viscofan GmbH ha aportado 2.689 miles de euros, en el presente ejercicio. Con esta aportación se adquirieron unos activos afectos al plan de pensiones vitalicio indicado en el párrafo anterior para cubrir las obligaciones vigentes con los jubilados menores de 80 años al 31 de diciembre de 2012 afectos a dicho plan (un colectivo de 67 trabajadores al cierre del ejercicio). La obligación reconocida en los Estados Financieros Consolidados ascendía a 2.247 miles euros en el momento de la aportación. El acuerdo suscrito no supone ni una cancelación ni un corte, dado que la obligación permanece en última instancia para Naturin Viscofan GmbH. No obstante, las características del plan firmado hacen que el valor de los activos y de los pasivos sea siempre el mismo durante la vigencia del contrato, de forma que tanto el activo como el pasivo se netean siendo el valor actual neto de la obligación cero.

La obligación neta de los planes de pensiones asciende a 11.779 miles de euros a 31 de diciembre de 2013, siendo su importe de 14.855 a 31 de diciembre de 2012.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

• Planes de pensiones en Estados Unidos.

A través de la filial Viscofan USA Inc., se contribuye a seis planes de prestación definida. La compañía, históricamente, hace aportaciones a los planes de pensiones para mantener una tasa de capitalización superior al 90% del valor de la obligación.

La obligación neta de los planes de pensiones en Estados Unidos es la siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Pension for Hourly Employees (1) 1.228 2.691
Salaried Employees Pension Plan (2) 824 1.226
Pension for Hourly Employees Service Center (3) 136 183
Non qualified pension plans (4) 1.502 1.722
3.690
3.690		 5.822
5.822

(1) Pensión vitalicia para trabajadores y ex trabajadores de la planta de Danville, cuenta con 566 beneficiarios al 31 de diciembre de 2013 (65 de ellos trabajadores activos), 574 en el ejercicio anterior (85 en activo). Durante el presente ejercicio se ha llegado a un acuerdo con los trabajadores para congelar este plan a partir de 1 de enero de 2014. A cierre de ejercicio se está preparando la documentación para la cancelación definitiva de este plan, para ser presentada a la agencia "Internal Revenue Service" para su autorización.

(2) Rentas vitalicias para 246 participantes al 31 de diciembre de 2013 (los mismos en el ejercicio anterior). Este plan fue congelado en septiembre de 2005. Los únicos costes que se reconocen en la cuenta de resultados corresponden a los gastos financieros netos.

(3) Pensión vitalicia para los trabajadores del NQC Service Center de Teepak USA. Este centro fue cerrado en el año 2006, por lo que no hay trabajadores en activo afectados por el mismo. A cierre de ejercicio 2013 todavía no se ha recibido la autorización de la agencia "Internal Revenue Service" para la cancelación definitiva de este plan, presentada durante 2012. El número de beneficiarios en 2013 asciende a 150 entre jubilados y ex trabajadores (151 en el ejercicio anterior).

(4) Se incluyen 3 planes de pensiones distintos, con un total de 8 beneficiarios que perciben una renta vitalicia mensual. En todos los casos se trata de ex directivos de la filial. Estos planes no tienen activos afectos ni costes por servicios pasados no reconocidos por lo que el único coste que se reconoce en la cuenta de resultados es el coste financiero de la obligación. Las hipótesis actuariales utilizadas en estos planes son similares a las del resto de los planes en Estados Unidos.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

b) La siguiente tabla señala la información relativa a los importes reconocidos en la Cuenta de Resultados Consolidada. El coste por los servicios corrientes del ejercicio forma parte de los Gastos de personal.

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Coste por los servicios del ejercicio corriente
servicios del
corriente		 465
465		 443
Planes en Alemania 280 230
Planes en Estados Unidos 162 213
Planes en otros países 23 -
Coste financiero neto 682
682		 (180)
(180)
Coste por intereses de los planes en Alemania 525 580
Coste por intereses de los planes en Estados Unidos 1.657 1.778
Coste por intereses de los planes en otros paises 11 -
Rendimiento esperado de los activos afectos a los planes en Estados Unidos (1.511) (2.538)
Gasto (ingreso) reconocido en el ejercicio 1.147
1.147		 263
263

c) La siguiente tabla señala la información relativa a los importes reconocidos en el Estado del Resultado Global Consolidado.

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Pérdidas y ganancias actuariales de 1.950
1.950		 (7.594)
(7.594)
Planes en Alemania
Planes en Estados Unidos
Planes en otros países		 589
1.421
(60)		 (2.702)
(4.892)
-
Retorno, distinto del rendimiento esperado, de los
activos afectos a los planes		 (1.585)
(1.585)		 3.392
3.392
Planes en Estados Unidos (1.585) 3.392
Efecto fiscal (129)
(129)		 1.564
1.564
Resultado neto reconocido en Estado del Resultado Global Consolidado
lobal Consolidado		 236
236		 (2.638)

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

d) Los cambios en el valor actual de las obligaciones son los siguientes:

Miles de euros
Alemania
Alemania
Estados Unidos
Estados Unidos		 Total
2013
2013		 2012
2012		 2013 2012 2013 2012
Obligación a 1 de enero 14.855
14.855		 12.141
12.141		 47.330 44.357 62.185 56.498
Coste por los servicios del ejercicio corriente (nota 20) 280 230 162 213 442 443
Coste de los intereses 525 580 1.657 1.778 2.182 2.358
Pagos efectuados (602) (620) (3.068) (2.951) (3.670) (3.571)
Pérdidas (Ganancias) actuariales (1.031) 2.524 (1.422) 4.891 (2.453) 7.415
Derivadas de cambios en asunciones demográfica (967) 0 1.566 1.892 599 1.892
Derivadas de cambios en asunciones financieras (208) 2.774 (3.222) 3.272 (3.430) 6.046
Derivadas de experiencia 144 (250) 234 (273) 378 (523)
Valor neto de la obligación aportada a compañía aseguradora (2.247) - - - (2.247) -
Diferencias de conversión - - (1.949) (958) (1.949) (958)
Obligación al 31 de diciembre 11.780
11.780		 14.855
14.855		 42.710 47.330 54.490 62.185
Importe correspondiente a benficiarios activos 6.516 7.669 9.580 12.817 16.096 20.486
Importe correspondiente a benficiarios ex trabajadores 2.096 2.067 3.911 4.627 6.007 6.694
Importe correspondiente a benficiarios jubilados 3.168 5.119 29.219 29.886 32.387 35.005

e) Los cambios en el valor razonable de los activos afectos a los planes de Estados Unidos son los siguientes:

Miles de euros
2013
2013		 2012
Valor de los activos a 1 de enero
Valor de
activos		 41.508
41.508		 35.787
Rendimiento de los activos (74) 4.243
Contribución de la empresa 2.259 5.118
Pagos efectuados (2.903) (2.780)
Diferencias de conversión (1.770) (860)
Valor de los activos al 31 de diciembre
activos al 31
diciembre		 39.020
39.020		 41.508
Efectivo 233 241
Renta fija nacional (USA) 35.154 32.649
Renta variable nacional (USA) 2.337 5.543
Renta variable internacional 1.180 2.971
Otras inversiones 116 104

El Grupo no espera aportar efectivo a los activos afectos a los planes de pensiones en Estados Unidos durante el ejercicio 2014.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

f) En el siguiente cuadro se presenta el estado de los fondos y las cantidades reconocidas en el Estado de Situación Financiera de los respectivos planes:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Valor actual de la obligación (54.665)
(54.665)		 (62.185)
Planes en Alemania
Planes en Estados Unidos
Planes en otros países		 (11.779)
(42.710)
(176)		 (14.855)
(47.330)
-
Valor actual de los activos 39.020
39.020		 41.508
41.508
Planes en Estados Unidos 39.020 41.508
Obligación neta reconocida (15.645)
(15.645)		 (20.677)

g) El periodo medio de duración de los planes de prestación definida se estiman en 17 años para el correspondiente a Alemania, y para los correspondientes a Estados Unidos se estiman en 8,4 años para el "Pension for Hourly Employees", en 12 años para el "Salaried Emproyees Pension Plan", en 15,7 años para el "Pension for Hourly Employees Service Center" y en 6,9 años para el "Non qualified pension plan".

Los pagos futuros, en moneda corriente, que se esperan realizar en los siguientes ejercicios, se expresan en la siguiente tabla:

Miles de euros
Alemania Estados
Unidos		 Total
Pagos a realizar dentro los próximos 12 meses 508 3.008 3.516
Pagos a realizar entre 1 y 2 años 539 3.063 3.602
Pagos a realizar entre 2 y 3 años 556 3.081 3.637
Pagos a realizar entre 3 y4 años 568 3.064 3.632
Pagos a realizar entre 4 y 5 años 585 3.054 3.639
Pagos a realizar entre 5 y 10 años 3.376 14.538 17.914
Pagos a realizar a de más de 10 años 21.899 41.938 63.837

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

h) Las principales hipótesis actuariales utilizadas han sido las siguientes:

2013
2013		 2012
2012
Alemania
Tipo de descuento anual
Tipo esperado de incremento en pensiones
Año esperado de jubilación de los empleados		 3,7%
2,0%
65-67		 4,9%
2,0%
60-65
Estados Unidos
Tipo de descuento anual
Tasa de retorno esperado de los activos
Año esperado de jubilación de los empleados		 4,25%-5%
4,25%-5%
62-65		 4,25%-4,5%
6,5%
60-65

Las tablas de mortalidad empleadas en la determinación de la obligación por prestaciones definidas han sido:

Alemania: Heubeck Richttafeln 2005 G Estados Unidos: Año 2013: RP 2000 Blue Collar Helthy Fully Generational w/ Projections Scale AA Año 2012: RP 2000 Combined Healthy Mortality Table

(actualizada con la tabla estática de mortalidad de 2012)

La siguiente tabla representa el análisis de sensibilidad para cada una de las principales hipótesis sobre cómo afectaría a la obligación un posible cambio razonable en cada hipótesis a la fecha de cierre del ejercicio.

Miles de euros
Alemania Estados
Unidos		 Total
Tasa de descuento
Incremento en 50 puntos básicos
Descenso en 50 puntos básicos		 (963)
1.101		 (2.011)
2.191		 (2.974)
3.292
Incremento de pensiones
Incremento en 50 puntos básicos
Descenso en 50 puntos básicos		 676
(619)		 -
-		 676
(619)
Esperanza de vida
incrmento en 1 año adicional 657 1.460 2.117

El análisis de sensibilidad está basado en el cambio de una de la hipótesis y considerando las demás constantes.

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14.2. Otras retribuciones al personal y retribuciones a largo plazo

Su movimiento al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Saldo al 1 de enero
Diferencias de conversión
Dotaciones
Pagos		 5.310
(26)
748
(1.631)		 6.739
0
204
(1.633)
Saldo al 31 de diciembre
de diciembre		 4.401
4.401		 5.310

(a) Premio vinculación en Alemania

La sociedad dependiente Naturin Viscofan GmbH tiene establecidos premios de vinculación para sus trabajadores cuando cumplen 10 años de antigüedad (1.000 euros), cuando se alcanzan los 25 y 40 años (sendas pagas de 1.000 euros y el sueldo bruto de un mes multiplicado por 1,6 más un día de vacaciones) y en su caso cuando se alcanzan los 50 años (un día de vacaciones) que se liquidan con pagas únicas en la fecha en que los trabajadores alcanzan dicha antigüedad. Las hipótesis para el cálculo de la obligación utilizadas han sido las mismas que las utilizadas para el plan de pensiones de la misma filial que se describen en el punto anterior.

El número de beneficiarios asciende a 480 trabajadores (541 en el ejercicio anterior) y el importe de la obligación a 2.589 y 2.518 miles de euros al 31 de diciembre de 2013 y 2012 respectivamente. Durante el ejercicio se han pagado 290 miles de euros a los beneficiarios (163 miles de euros en 2012). Por su parte, el importe esperado a pagar en 2014 asciende a 277 miles de euros.

El coste por los servicios del año corriente y el gasto financiero reconocido han ascendido a 276 y 85 miles de euros, respectivamente (274 y 109 miles de euros, respectivamente en 2012).

(b) Otras retribuciones al personal

Adicionalmente, el Grupo tiene otras obligaciones entre las que destaca lo establecido en el Convenio de la Industria Química en Alemania, por la cual Naturin Viscofan GmbH se vió obligada a ofrecer a un número determinado de trabajadores una jubilación parcial al alcanzar los 60 años, teniendo que hacerse cargo de una parte del coste hasta alcanzar la jubilación definitiva. Al 31 de diciembre se incluye el importe pendiente de pago correspondiente a 22 trabajadores (36 al 31 de diciembre del ejercicio 2012). El importe de la obligación a diciembre de 2013 es de 1.069 miles de euros, 2.265 miles de euros a diciembre de 2012.

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14.3. Provisiones para otros litigios

Su movimiento al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Saldo al 1 de enero
Diferencias de conversión
Dotaciones
Aplicaciones		 515
(76)
-
(85)		 623
(59)
70
(119)
Saldo al 31 de diciembre
diciembre		 354
354		 515

El saldo de la provisión para otros litigios cubre principalmente demandas interpuestas contra la filial brasileña por parte de determinados empleados y de las autoridades fiscales de dicho país. En opinión de los Administradores, tras el correspondiente asesoramiento legal, no se espera que el resultado de estos litigios difiera significativamente de los importes provisionados al 31 de diciembre de 2013.

14.4. Provisión para garantías / devoluciones

Esta provisión se refiere principalmente a las ventas efectuadas en territorio europeo. La provisión está estimada en base a la información histórica de la que dispone el Grupo.

14.5. Provisiones para riesgos laborales

El saldo de la provisión para riesgos laborales cubre demandas interpuestas contra el Grupo por parte de empleados, la mayor parte en la filial de Estados Unidos, como consecuencia de accidentes laborales (estas demandas no corresponden a ningún hecho excepcional sino que es la práctica habitual en la mayoría de las empresas). En opinión de los Administradores, después del correspondiente asesoramiento legal, no se espera que el resultado de estos litigios difiera significativamente de los importes provisionados al 31 de diciembre de 2013.

14.6. Provisión por derechos de emisión

El importe de los gastos por emisión de gases del ejercicio ha ascendido a 1.734 miles de euros en el ejercicio 2013 (1.864 miles de euros en el ejercicio 2012).

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14.7. Activos y pasivos contingentes

  • Al cierre del ejercicio existen reclamaciones legales de diversa índole presentadas contra la filial brasileña por importe de 4,3 millones de euros (4,5 millones de euros a 31 de diciembre de 2012). Como se ha indicado en la nota 14.3, al 31 de diciembre de 2013 existe una provisión por importe de 0,4 millones de euros (0,5 millones de euros al 31 de diciembre de 2012). Ninguno de los litigios en curso pendiente de resolver es de cuantía significativa. Todos los no reconocidos en el pasivo corresponden a aquéllos que en opinión del asesor legal del Grupo en Brasil son calificados de riesgo posible o cuya cuantía en caso de resolverse no es cuantificable en estos momentos. Por la experiencia histórica el importe que acaba materializándose de todas las reclamaciones calificadas como posibles es inferior al 5%.
  • Asimismo, al cierre del ejercicio existe una reclamación legal en curso con Griffith Colombia, S.A. Griffith Colombia, S.A. realizó la venta en exclusiva de los productos del Grupo Viscofan en Colombia desde 2006. En mayo de 2012, considerando que su desempeño no permitía aprovechar todas las oportunidades del mercado colombiano, se procedió a su sustitución seis meses antes de la fecha de finalización prevista en el contrato, en noviembre de 2012. Como consecuencia de la finalización de la relación comercial, Griffith ha dejado de pagar facturas a dos empresas del Grupo Viscofan, por un importe total aproximado de 1,2 millones de dólares, argumentando derecho de retención por la indemnización que consideran debida. La mayor parte del saldo de estas facturas está provisionado en la contabilidad de las filiales afectadas. Asimismo, Griffith ha presentado demandas judiciales para reclamar dicha indemnización, si bien el cálculo y los argumentos presentados en sus demandas no hacen pensar que el riesgo exceda de las cantidades retenidas por Griffith.
  • En cuanto a los activos contingentes, el único significativo al 31 de diciembre de 2013 proviene de la demanda que Industrias Alimentarias de Navarra, S.A. U. (IAN). presentó contra Mivisa Envases, S.A. por considerar que estaba infringiendo dos de sus patentes, que protegen el sistema conocido comercialmente como Abreras. Mivisa contestó a la demanda presentando demanda reconvencional solicitando la anulación de las dos patentes. El 12 de diciembre de 2012, el Juzgado de lo Mercantil nº 1 de Murcia notificó sentencia en la que anulaba una de la patentes de IAN, y confirmaba infracción por parte de Mivisa de la otra, condenándole a cesar en su explotación, al embargo de las latas que dispusieran de dicha construcción, a indemnizar a IAN, con el 15% del beneficio de la venta de las latas en los cinco años anteriores a la interposición de la demanda y a publicar el fallo de la Sentencia en una revista del sector conservero y comunicarlo a sus clientes. Con fecha 10 de Julio de 2013 a petición de IAN dicho Juzgado dictó orden general de ejecución provisional de la sentencia abonándose un importe de 5.354 miles de euros. Esta cantidad es provisional en tanto en cuanto no haya sentencia firme tras los recursos de apelación presentados. En este sentido, durante 2013, Mivisa ha presentado apelación contra la sentencia ante la Audiencia Provincial de Murcia, que lo ha sometido a votación y fallo el día 12 de diciembre de 2013. En el momento de formular estas cuentas Anuales, IAN, no ha recibido notificación del resultado de la apelación.

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15. Acreedores comerciales, otras cuentas a pagar y Administraciones Públicas acreedoras inistraciones Públicas acreedoras

15.1. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

El detalle de Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es como sigue:

Miles de euros
2013
2013		 2012
Proveedores
Acreedores por prestación de servicios
Anticipos de clientes
Remuneraciones pendientes de pago		 36.520
24.127
1.303
8.877		 35.405
26.107
946
8.807
Saldo final a 31 de diciembre
Saldo
a 31
diciembre		 70.827
70.827		 71.265

El desglose por moneda es el siguiente:

Euros Dólar
americano		 Corona
checa		 Real
brasileño		 Peso
mexicano		 Yuan chino Otras
monedas		 Total valor
contable
2013 40.979 13.067 2.336 3.501 3.972 3.532 3.440 70.827
2012 40.679 11.469 2.588 7.168 2.789 4.431 2.141 71.265

15.2. Administraciones Públicas acreedoras

El detalle de Administraciones Públicas acreedoras es el siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
Hacienda Pública acreedora por I.V.A.
Hacienda Pública acreedora por retenciones
Organismos de la Seguridad Social acreedores
Otros organismos públicos		 1.317
4.381
1.170
1.701		 920
6.695
1.281
81
Saldo final a 31 de diciembre
de diciembre		 8.569
8.569		 8.977

El desglose por moneda es el siguiente:

Euros Dólar
americano		 Corona
checa		 Real
brasileño		 Peso
mexicano		 Yuan chino Otras
monedas		 Total valor
contable
2013 5.782 89 391 838 391 756 322 8.569
2012 7.130 281 438 - 811 7 310 8.977

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

  • 15.3. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores en operaciones comerciales residentes en España
  • En relación con la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, entre compañías residentes en España, se incluye a continuación un detalle con el importe total de los pagos realizados a proveedores en el ejercicio, distinguiendo los que han excedido los límites legales de aplazamiento, el plazo medio ponderado excedido de pagos y el importe del saldo pendiente de pago a proveedores que al cierre del ejercicio acumula un aplazamiento superior al plazo legal de pago.
2013
2013		 2012
Miles de
euros		 % Miles de
euros		 %
Dentro del plazo máximo legal
Resto		 147.202
49.797		 74,72%
25,28%		 137.231
44.148		 75,66%
24,34%
Total pagos del ejercicio
Total
ejercicio		 196.999196.999
196.999		 100,00% 100,00% 181.379 181.379181.379 100,00%
Aplazamientos que a la fecha de cierre
sobrepasan el plazo máximo legal		 6.570 1.812
PMPE 27,08 días 16,92 días

16. Pasivos Financieros No Corrientes y Corrientes No y

El detalle de los pasivos financieros no corrientes y corrientes teniendo en cuenta los vencimientos contractuales, descontados, a 31 de diciembre de 2013, es como sigue:

Miles de euros
Hasta 3
meses		 Entre 3
meses y 1
año		 Entre 1 año
y 5 años		 Más de 5
años		 Total valor
contable		 Total valor
razonable
Deudas con entidades de crédito
Intereses devengados pendientes de pago
Acreedores por arrendamiento financiero
Instrumentos financieros derivados
Otros pasivos financieros		 33.103
95
412
8
14.064		 31.744
211
92
49
5.115		 31.107
-
562
432
6.742		 4.000
-
-
-
4.914		 99.954
306
1.066
489
30.835		 99.954
306
1.066
489
30.835
Total a 31 de diciembre 2013
2013		 47.682
47.682		 37.211 38.843 8.914 132.650 132.650132.650 132.650

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

El detalle de los pasivos financieros no corrientes y corrientes teniendo en cuenta los vencimientos contractuales, descontados, a 31 de diciembre de 2012, es como sigue:

Miles de euros
Hasta 3
meses		 Entre 3
meses y 1
año		 Entre 1 año
y 5 años		 Más de 5
años		 Total valor
contable		 Total valor
razonable
Deudas con entidades de crédito
Intereses devengados pendientes de pago
Acreedores por arrendamiento financiero
Instrumentos financieros derivados
Otros pasivos financieros		 43.774
54
68
60
5.719		 46.333
112
175
336
5.481		 17.934
-
906
-
6.163		 -
-
160
-
693		 108.041
166
1.309
396
18.056		 108.041
166
1.309
396
18.056
Total a 31 de diciembre 2012
Total
2012		 49.675
49.675		 52.437 25.003 853 127.968 127.968127.968 127.968 127.968
  • Todos los pasivos financieros, corrientes y no corrientes, están incluidos en el nivel 2, dentro de las jerarquías de valoración: activos y pasivos cuyo valor razonable se ha determinado mediante técnicas de valoración que utilizan hipótesis observables en el mercado.
  • Como se ve en la tabla anterior, el valor contable de los pasivos financiero coincide con el valor razonable debido a que la deuda a largo plazo corresponde a financiación obtenida en los últimos años, siendo las condiciones de los mismos muy similares a las condiciones que se obtendrían actualmente en el mercado.
  • La clasificación se ha determinado en función de los vencimientos actuales de los saldos dispuestos en las cuentas de crédito. De esta forma en el plazo hasta 3 meses se incluye el saldo dispuesto de cuentas de crédito cuya renovación anual ya se ha pactado con posterioridad al cierre del ejercicio.
  • En las líneas de descuento y anticipo se incluye el vencimiento de los efectos descontados al 31 de diciembre y no el vencimiento de las pólizas que son en todos los casos posteriores.
  • Los pasivos financieros por deudas con entidades de crédito que devengan intereses a tipos variables están referenciados al Euribor o al Libor más un diferencial que oscila entre 1,1 y 3 puntos porcentuales.
  • El capítulo "Otros pasivos financieros" corrientes y no corrientes, a 31 de diciembre de 2013, incluye principalmente: Préstamo recibido en la Sociedad Dominante importe de 5.000 miles de euros por parte de COFIDES (Compañía Española de Financiación del Desarrollo), destinado a financiar las actividades llevadas a cabo en la sociedad dependiente Viscofan Uruguay S.A. Devenga un interés de mercado.
  • Importe recibido en la sociedad dependiente Industrias Alimentarias de Navarra, S.A.U. (IAN) en concepto de ejecución provisional de una demanda por importe de 5.454 miles de euros. (véase nota 14.7).
  • Préstamos con tipo de interés subvencionado por entidades como Gobierno de Navarra, CDTI y Ministerio de Ciencia y Tecnología por importe de 8.031 miles de euros.
  • Proveedores de inmovilizado por importe de 9.346 miles de euros.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

  • A 31 de diciembre de 2012 se incluían principalmente los préstamos con tipo de interés subvencionados por entidades como Gobierno de Navarra, CDTI y Ministerio de Ciencia y Tecnología, por importe de 8.543 miles de euros, y proveedores de inmovilizado por importe de 6.293 miles de euros.
  • El Grupo reconoce los intereses implícitos de dichos préstamos teniendo en cuenta los tipos de interés de mercado.
  • El valor no descontado de los pasivos financieros clasificados por vencimiento, a 31 de diciembre de 2013, es el siguiente:
Miles de euros
Menos De 1 a 2 De 2 a 3 De 3 a 4 De 4 a 5 Más de 5
de 1 año años años años años años
años		 Total
Total
Principal de la deuda
Intereses		 64.847
2.499		 9.795
878		 8.494
633		 7.594
420		 5.224
231		 4.000
100		 99.954
4.761
Pasivos financieros con
entidades de crédito		 67.346
67.346		 10.673
10.673		 9.127 8.014 5.455 4.100 104.715 104.715
Principal de la deuda
Intereses		 19.179
771		 1.189
291		 1.832
262		 1.874
216		 1.847
169		 4.914
123		 30.835
1.832
Otros pasivos
financieros		 19.950
19.950		 1.480
1.480		 2.094 2.090 2.016 5.037 32.667
Al 31 de diciembre de 2013
Al
2013		 87.296
87.296		 12.153 11.221 10.104 7.471 5.037 137.382 137.382

El valor no descontado de los pasivos financieros clasificados por vencimiento, a 31 de diciembre de 2012, fue el siguiente:

Miles de euros
Menos
de 1 año		 De 1 a 2
años		 De 2 a 3
años		 De 3 a 4
años		 De 4 a 5
años		 Más de 5
años
años		 Total
Total
Principal de la deuda
Intereses		 90.106
2.701		 6.687
448		 4.916
281		 3.616
158		 2.716
68		 -
-		 108.041
3.656
Pasivos financieros con
entidades de crédito		 92.807
92.807		 7.135
7.135		 5.197 3.774 2.784 - 111.697
Principal de la deuda
Intereses		 11.201
451		 2.419
171		 2.044
111		 1.380
60		 319
25		 693
17		 18.056
835
Otros pasivos
financieros		 11.652
11.652		 2.590
2.590		 2.155 1.440 344 710 18.891
Al 31 de diciembre de 2012
Al
2012		 104.459
104.459		 9.725 7.352 5.214 3.128 710 130.588

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Los límites, el importe dispuesto y el disponible de líneas de crédito y de descuento y anticipo de facturas a 31 de diciembre, es el siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
Lineas de
crédito		 Lineas de
descuento		 Lineas de
crédito		 Lineas de
descuento
Límite
Dispuesto		 111.827
36.307		 9.175
147		 102.513
59.410		 10.500
111
Disponible 75.520 9.028 43.103 10.389

A 31 de diciembre de 2013, el Grupo tiene contratadas líneas de confirming cuyo límite conjunto asciende a 6.100 miles de euros (600 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). Adicionalmente, el Grupo dispone de pólizas multirriesgo por importe global de 11.000 miles de euros (8.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2012).

El desglose por moneda es el siguiente:

Euros Dólar
americano		 Corona
checa		 Real
brasileño		 Peso
mexicano		 Yuan chino Otras
monedas		 Total valor
contable
2013 93.947 21.057 93 8.510 - 7.052 1.991 132.650
2012 96.338 22.988 434 684 - 5.527 1.997 127.968

17. Instrumentos financieros derivados derivados

El detalle de la composición de los saldos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, que recogen la valoración de los instrumentos financieros derivados a dichas fechas, es el siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
Activos
financieros		 Pasivos
financieros		 Activos
financieros		 Pasivos
financieros
Seguros de cambio
Coberturas de tipo de interés
Cobertura sobre materias primas		 622
-
36		 -
489
-		 2.577
-
197		 -
396
-
Total 658
658		 489
489		 2.774 396

Parte de la valoración razonable de los seguros de cambio al cierre de cada ejercicio ha sido reconocida como gasto o ingreso financiero en la Cuenta de Resultados Consolidada de los ejercicios 2013 y 2012. El importe reconocido directamente en el Estado del Resultado Global Consolidado corresponde a los seguros de cambio designados de cobertura que cubren partidas a cobrar o pagar en moneda que figuran reconocidos en los Estados Consolidados de Situación Financiera al tipo de cambio de cierre. Durante el ejercicio 2013 y 2012 no se han identificado ineficacias significativas en ninguno de los instrumentos financieros derivados contratados.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

17.1. Seguros de cambio

  • El Grupo Viscofan utiliza derivados como cobertura de tipo de cambio para mitigar el posible efecto negativo que las variaciones de los tipos de cambio pudieran suponer en las transacciones en moneda distintas de la funcional de determinadas sociedades del Grupo.
  • El valor nominal de los principales seguros de cambio en vigor a 31 de diciembre de 2013 y 2012 es el siguiente:
En miles de moneda
2013
2013		 2012
Dólar estadounidense
Libra esterlina		 31.600
-		 103.410
1.770

17.2. Coberturas de tipos de interés

El Grupo tiene diversos contratos de coberturas de tipos de interés, cuyo detalle se presenta a continuación:

2013
IRS (I)
(I)		 IRS (II)IRS (II)
IRS (II)		 IRS (III) IRS (III)IRS (III) IRS (IV) IRS (IV)(IV) IRS (V) IRS (V)
Importe nocional contratado(1) 6.000 4.000 4.000 3.000 7.251
Importe nocional pendiente(1) 2.700 2.000 3.000 2.400 5.801
Fecha efectiva de inicio 01.04.11 02.05.11 15.09.12 30.09.12 12.12.12
Fecha de vencimiento 01.04.16 03.05.16 15.09.17 30.09.17 27.11.17
Tipo de interés fijo asegurado 3,07% 3,23% 1,56% 1,69% 2,40%
2012
IRS (I)
(I)		 IRS (II)
IRS (II)		 IRS (III) IRS (III)(III) IRS (IV) (IV) IRS (V) IRS (V) IRS (VI) (VI)(VI) IRS (VII) IRS (VII) (VII) IRS (VIII)
Importe nocional contratado(1) 4.688 5.000 5.000 6.000 4.000 4.000 3.000 7.579
Importe nocional pendiente(1) 625 1.250 625 3.900 2.800 3.800 3.000 7.579
Fecha efectiva de inicio 20.08.09 18.09.09 01.06.09 01.04.11 02.05.11 15.09.12 30.09.12 12.12.12
Fecha de vencimiento 20.02.13 18.09.13 01.06.13 01.04.16 03.05.16 15.09.17 30.09.17 27.11.17
Tipo de interés fijo asegurado 2,07% 2,29% 2,95% 3,07% 3,23% 1,56% 1,69% 2,40%

(1) Miles de euros

El detalle de los vencimientos de los nocionales de estos instrumentos financieros a 31 de diciembre es el siguiente:

Año
Año		 2013
2013		 2014 2015 2016 2017 y ss. 2017
2013
2013		 - 4.850 4.850 3.550 2.651
2012
2012		 7.416 4.158 4.158 4.916 2.931

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17.3. Coberturas de materias primas

  • Una cantidad importante de los costes de producción del Grupo está vinculada al coste de la energía. Por ese motivo y para mitigar el efecto negativo que pudieran suponer las variaciones en los precios de la energía, la sociedad matriz formaliza coberturas sobre el precio de gas, que se liquidan por diferencias:
  • En 2013 se han formalizado contratos de cobertura sobre el coste del gas por un total de 710.000 MWh de nocional. Dichos contratos cubren compras de gas para el período comprendido entre julio de 2013 y enero de 2015. Los precios contratados oscilan entre 2,900 y 2,940 céntimos de euro por kilowatio/hora. Estos contratos se han realizado conforme a la política de coberturas de la Sociedad Dominante de asegurar hasta un 80% del consumo previsto de gas en su planta de fabricación de envolturas en España.
  • En 2012 se formalizaron contratos de cobertura sobre el coste del gas de 270.000 Mwh de nocional. Dicho contrato cubría los periodos comprendidos entre Agosto 2012 a Abril 2013 (30.000 Mwh mensuales), por el que se pagaron 2,738 céntimos de euros por kilowatio/hora.

La valoración que se ha llevado a cabo incluye entre otras variables, los precios forward del Brent.

18. Impuesto sobre las ganancias sobre las ganancias

Miles de euros
Activos
Activos		 Pasivos
Pasivos Pasivos		 Neto
2013
2013		 2012
2012		 2013 2012 2013 2012
Activos no corrientes 4.199 838 20.414 23.885 (16.215) (23.047)
Activos corrientes 4.650 3.983 256 964 4.394 3.019
Pasivos no corrientes 4.174 4.300 78 - 4.096 4.300
Pasivos corrientes 1.531 1.902 1.801 466 (270) 1.436
Por diferencias temporarias
diferencias temporarias		 14.554
14.554		 11.023 22.549 25.315 (7.995) (7.995)(7.995) (14.292) (14.292)
Total a 31 de diciembre
31
diciembre		 14.554
14.554		 11.023 22.549 25.315 (7.995) (7.995)(7.995) (14.292)

El detalle de activos y pasivos por impuestos diferidos por tipos es como sigue:

  • En el ejercicio 2013, las sociedades situadas en España Viscofan, S.A. e Industrias Alimentarias de Navarra, S.A.U, se acogieron a la actualización voluntaria de balances que afecta a los elementos del inmovilizado material. de acuerdo con la Ley Foral 21/2013.
  • Como consecuencia de su aplicación, el valor fiscal de los elementos del inmovilizado material se ha visto incrementado lo que ha supuesto el reconocimiento de un impuesto diferido de activo por importe de 2.834 miles de euros con abono a la cuenta de Gasto por impuesto sobre las ganancias.
  • El impuesto diferido activo por activos no corrientes corresponde fundamentalmente al 31 de diciembre de 2013, al surgido como consecuencia de la aplicación de la actualización de balances fiscales, anteriormente mencionada.

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  • El impuesto diferido activo por activos corrientes se produce fundamentalmente por provisiones sobre las existencias que no tienen el carácter de fiscalmente deducibles en algunos países. Asimismo, se incluye el efecto en el impuesto de la eliminación del margen en las existencias en inventario adquiridas entre sociedades del Grupo. El impuesto diferido activo por pasivos corrientes y no corrientes corresponde principalmente a las provisiones dotadas en diferentes empresas del Grupo y serán fiscalmente utilizados cuando dichas provisiones sean aplicadas. Gran parte de las provisiones que se desglosan en la nota 14 han supuesto ajuste a la base imponible en las liquidaciones de impuestos de los diferentes países.
  • Los impuestos diferidos de pasivo por activos no corrientes de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 surgen básicamente por la aplicación de diferentes porcentajes de amortización en algunas de las filiales que componen el Grupo (fundamentalmente de Estados Unidos), con respecto a los fiscalmente utilizados. Asimismo, se incluye el efecto impositivo de las plusvalías netas existentes en los elementos del inmovilizado material adquiridos en diversas combinaciones de negocios (Alemania y Serbia).
  • El detalle de las variaciones por tipos de activos y pasivos por impuestos diferidos procedentes de diferencias temporarias que han sido reconocidos contra el gasto / (ingreso) por impuesto sobre las ganancias de la Cuenta de Resultados Consolidada y contra otros resultados del Estado del Resultado Global Consolidado son como sigue:
Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Activos no corrientes (6.140) (6.836)
Activos corrientes (1.576) 4.560
Pasivos no corrientes 401 1.447
Pasivos corrientes 1.999 115
Estado del resultado consolidado
resultado consolidado		 (5.316) (5.316)
(5.316)		 (714)
Activos no corrientes (692) (111)
Activos corrientes 201 11
Pasivos no corrientes (197) (1.534)
Pasivos corrientes (293) 802
Otros resultados del Estado Consolidado del Resultado
Global		 (981)
(981)		 (832)
(832)
Total variación impuestos y pasivos por impuestos diferidos
como consecuencia de diferencias temporarias		 (6.297)
(6.297)		 (1.546)
(1.546)

El detalle de los impuestos diferidos que han sido cargados directamente contra otros resultados del Estado del Resultado Global Consolidado son los siguientes:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones
Estados Unidos
Alemania
Otros paises
Ajustes por cambios de valor coberturas de flujo de efectivo
Variaciones por diferencias de conversión		 (144)
289
(16)
(388)
(722)		 (837)
(727)
-
938
(206)
Cargado directamente en otros rsultados del Estado del
Resultado Global Consolidado		 (981)
(981)		 (832)
(832)

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Los principales componentes del gasto por impuesto de sociedades de los ejercicios cerrados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Gasto por impuesto de sociedades del ejercicio
Ajustes al impuesto sobre las ganancias de ejerc. anteriores		 30.635
(224)		 28.682
(337)
Impuesto corriente 30.411
30.411		 28.345
28.345
Variación de créditos por bases imp. pendientes de compensar
Origen y reversión de diferencias temporarias		 -
(5.316)		 301
(714)
Impuestos diferidos (5.316)
(5.316)		 (413)
(413)
Gasto por impuesto sobre las ganancias
por impuesto sobre
ganancias		 25.095
25.095		 27.932

La conciliación entre el gasto/ (ingreso) por impuesto y el resultado de multiplicar el resultado antes de impuestos por el tipo impositivo vigente en España en los ejercicios 2013 y 2012 es la siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Beneficio del ejercicio, antes de impuestos
Beneficio del
impuestos		 126.615126.615
126.615		 132.995 132.995
Cuota impositiva al 30%
Impacto por la aplicación de las tasas vigentes en cada país
Deducciones generadas en el ejercicio
Ajustes al impuesto sobre las ganancias de ejecr. anteriores
Revalorización de activos en sociedades españolas
Impacto de las diferencias permanentes		 37.985
(3.689)
(4.530)
(224)
(2.834)
(1.613)		 39.899
(3.342)
(7.144)
(337)
-
(1.144)
Gasto por impuesto sobre las ganancias
por impuesto sobre
ganancias		 25.095
25.095		 27.932

El cálculo del Impuesto sobre Sociedades a pagar es el siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Impuesto corriente
Retenciones y pagos a cuenta efectuados		 30.635
(27.367)		 28.682
(21.570)
Total a 31 de diciembre 3.268
3.268		 7.112
7.112

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Este importe se desglosa en el Estado Consolidado de Situación Financiera de la siguiente forma:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Activos por impuestos sobre las ganancias a cobrar
Pasivos por impuestos sobre las ganancias a pagar		 1.197
(4.465)		 2.323
(9.435)
Total a 31 de diciembre (3.268)
(3.268)		 (7.112)
(7.112)
  • Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción, que en España es actualmente de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad Dominante y las sociedades dependientes ubicadas en España tienen abiertos a inspección todos los impuestos principales que les son aplicables para los ejercicios no prescritos. La situación en el resto de sociedades dependientes extranjeras está en función de la ley vigente en sus respectivos países.
  • Como consecuencia de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir pasivos adicionales como resultado de una inspección. En todo caso, los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que dichos pasivos, caso de producirse, no afectarían significativamente a las cuentas anuales consolidadas.

19. Ingresos

19.1. Ventas y prestación de servicios:

El detalle es el siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Envolturas
Energía		 611.105
49.096		 594.990
54.410
Segmento de envolturas
de envolturas		 660.201 660.201
660.201		 649.400
Segmento de alimentación vegetal
de alimentación vegetal		 105.143105.143
105.143		 103.617 103.617
Eliminación ente segmento (7) (233)
Total ventas y prestación de servicios
Total ventas y
servicios		 765.337
765.337		 752.784

Como se informa en la nota 3.2.c) la Sociedad Dominante ha estimado la retribución por venta de energía de su planta de cogeneración desde el 14 de julio hasta el 31 de diciembre de 2013 usando como base de cálculo lo determinado en la propuesta de "Orden por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovables, cogeneración y residuos" que la Secretaría de Estado de Energía ha remitido a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC).

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

En este sentido y en tanto en cuanto la Orden no es definitiva y considerando los múltiples cambios regulatorios habidos en los últimos años en el sector de la energía cabe la posibilidad de que el importe estimado de los ingresos por venta de energía para el período que va del 14 de julio al 31 de diciembre de 2013 pudiera verse modificado al alza o la baja.

19.2. Otros ingresos:

El detalle es el siguiente

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Subvenciones oficiales
Derechos de emisión de gases
Otros ingresos		 2.325
1.772
2.528		 1.779
1.858
1.912
Total otros ingresos
Total
ingresos		 6.625
6.625		 5.549

20. Gastos de Personal de Personal

El detalle de los gastos por retribuciones a los empleados durante los ejercicios 2013 y 2012 es el siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Sueldos, salarios y asimilados
Indemnizaciones
Coste
servicio
corriente
planes
de
prest.		 120.027
1.273		 115.215
785
definida y otras retrib. (notas 14.1 y 14.2)
Provisiones para restructuraciones		 539
-		 514
29
Seguridad Social a cargo de la empresa
Otras cargas sociales e impuestos		 22.295
10.711		 23.340
10.436
Total gastos de personal
personal		 154.845
154.845		 150.319

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Las personas empleadas por el Grupo durante los ejercicios 2013 y 2012, desglosado por categorías y sexo, es como sigue:

Número de personas empleadas al final
del ejercicio 2013		 Número medio
de personas
empleadas
Hombres
Hombres		 Mujeres
Mujeres		 Total en el ejercicio
2013
Directivos
Técnicos y Mandos
Administrativos
Personal especializado
Operarios		 74
629
129
469
1.724		 12
170
219
130
784		 86
799
348
599
2.508		 91
757
337
832
2.643
3.025
3.025		 1.315
1.315		 4.340 4.660
Número de personas empleadas al final
del ejercicio 2012		 Número medio
de personas
empleadas
Hombres
Hombres		 MujeresMujeres
Mujeres		 Total en el ejercicio
2012
Directivos 64 13 77 75
Técnicos y Mandos 562 124 686 688
Administrativos 127 222 349 342
Personal especializado 429 107 536 552
Operarios 1.720 715 2.435 2.720
2.902
2.902		 1.181
1.181		 4.083 4.377

21. Otros Gastos de deexplotación explotaciónexplotación

El detalle de otros gastos es el siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
Gastos de investigación y desarrollo 1.151 1.121
Reparaciones y conservación 23.770 25.145
Medio ambiente 2.043 967
Derechos de emisión de CO2 1.734 1.864
Suministros y Servicios exteriores 70.486 74.647
Primas de seguros 3.853 3.734
Tributos 4.352 1.281
Gastos administrativos y de ventas 63.811 63.283
Otros gastos 9.365 7.536
Total otros gastos de explotación
Total otros gastos de explotación		 180.565 180.565
180.565		 179.578 179.578

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

22. Ingresos y Gastos Financieros y Financieros

El detalle de los Ingresos y Gastos financieros es el siguiente:

Miles de euros
2013
2013		 2012
Ingresos financieros
financieros		 457
457		 691
Deudas con entidades de crédito y otros
pasivos financieros
Coste financiero neto planes de pensiones		 (2.398)
(682)		 (3.409)
(109)
Gastos financieros
financieros		 (3.080) (3.080)
(3.080)		 (3.518) (3.518)
Diferencias positivas de cambio
Diferencias negativas de cambio		 16.337
(17.040)		 13.944
(18.145)
Diferencias de cambio
cambio		 (703)
(703)		 (4.201) (4.201)
Total ingresos (gastos) financieros
Total
financieros		 (3.326)(3.326)
(3.326)		 (7.028) (7.028)

23. Ganancias por Acción Ganancias Acción

23.1. Básicas

Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo el beneficio del ejercicio atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio de la dominante entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio, excluidas las acciones propias.

El detalle del cálculo de las ganancias básicas por acción es como sigue:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Beneficio del ejercicio atribuible a tenedores de
instrumentos de patrimonio neto de la dominante		 101.520 105.063
Número medio ponderado de acciones ordinarias en
circulación		 46.603.682 46.603.682
Ganancias básicas por acción (
Ganancias básicas por acción (en euros en euros euros)		 2,1784 2,2544

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

23.2. Diluidas

El número medio ponderado de las acciones ordinarias en circulación se ha determinado como sigue:

2013
2013		 2012
2012
Promedio acciones ordinarias en circulación 46.603.682 46.603.682
Efecto de las acciones propias - -
Número medio
Número medio ponderado
ponderado
ponderado de acciones acciones ordinarias ordinarias
en circulación al 31 de diciembre		 46.603.682
46.603.682		 46.603.682
46.603.682

Las ganancias diluidas por acción se calculan ajustando el beneficio del ejercicio atribuible a tenedores de instrumentos de patrimonio de la Sociedad Dominante y el promedio ponderado de las acciones ordinarias de circulación, por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales. Dado que no existen acciones ordinarias potenciales, su importe coincide con el beneficio básico por acción.

24. Información Medioambiental Medioambiental

  • El coste de las inmovilizaciones materiales afectas a proyectos medioambientales mantenidas por el Grupo al 31 de diciembre de 2013 es de 32.380 miles de euros (30.406 miles de euros a diciembre 2012) y una amortización acumulada de 22.954 miles de euros (23.119 miles de euros a diciembre 2012)
  • Durante el ejercicio 2013, al Grupo se le han asignado derechos de emisión equivalentes a 356.915 toneladas, conforme al Plan Nacional de Asignación 2013-2020 tras aplicar los factores de corrección intersectorial establecidos en el Anexo II de la Decisión 2013/448/UE a los no generadores eléctricos y el factor de reducción anual del 1,74% a los generadores eléctricos, de acuerdo con los artículos 9 y 9 bis de la Directiva 2003/87/CE.
  • Para el ejercicio 2012, el Grupo recibió gratuitamente derechos de emisión equivalentes a 236.339 toneladas, conforme al Plan Nacional de Asignación 2008-2012 aprobado mediante Real Decreto 1370/2006.
  • Los consumos de derechos de emisión de la Sociedad para los ejercicios 2013 y 2012 ascienden a 211.933 y 210.065 toneladas, respectivamente.
  • Adicionalmente, durante el ejercicio 2013 el Grupo ha incurrido en gastos cuyo fin es la protección y mejora del medio ambiente por importe de 2.043 miles de euros.
  • En el ejercicio 2012 la Sociedad Dominante incurrió en gastos cuyo fin es la protección y mejora del medioambiente por importe de 967 miles de euros.
  • El Grupo tienen contratadas pólizas de responsabilidad civil que amparan los daños a terceros causados por contaminación accidental y no intencionada; el mencionado seguro cubre cualquier posible riesgo a este respecto y hasta hoy no ha habido reclamaciones significativas en materia de medio ambiente.
  • Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que no es necesario establecer provisiones adicionales para cubrir posibles gastos o riesgos correspondientes a actuaciones medioambientales.

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25. Política y Gestión de Riesgos Política Gestión Riesgos

  • La gestión de riesgos está controlada por el Grupo con arreglo a las políticas aprobadas por el Consejo de Administración. En el apartado E. Sistemas de control y gestión de riesgos del Informe Anual de Gobierno Corporativo se describe el sistema de control de riesgos, enumerando aquellos que pueden afectar a la consecución de los objetivos, su materialización durante 2013 y los planes de respuesta y supervisión. En la presente nota, nos centraremos en los riesgos financieros que a continuación se describen.
  • Las actividades del Grupo están expuestas a diversos riesgos financieros: el riesgo de tipo de cambio, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo del tipo de interés en los flujos de efectivo y del valor razonable. El programa de gestión del riesgo global del Grupo se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera del Grupo. El Grupo emplea derivados para cubrir algunos de los riesgos anteriores.

25.1. Riesgo de tipo de cambio

  • El Grupo opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesto a riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas, especialmente el dólar. El riesgo de tipo de cambio surge de transacciones comerciales futuras, activos y pasivos reconocidos e inversiones netas en negocios en el extranjero.
  • La política de gestión del riesgo del Grupo es cubrir el saldo neto entre cobros y pagos en las monedas diferentes a la moneda funcional que presenten mayor exposición neta. Para ello, se formalizan contratos de divisa durante el proceso de elaboración del presupuesto anual, tomando como base la expectativa de EBITDA para el siguiente año, el nivel de exposición neta prevista y el grado de riesgo que el Grupo está dispuesto a asumir.
  • La siguiente tabla muestra la sensibilidad que hubiera tenido sobre el resultado neto del ejercicio una posible variación en el tipo de cambio de algunas de las monedas de los países donde el Grupo desarrolla su actividad, manteniendo constantes el resto de las variables:
Miles de euros
Dólar USA
Dólar USA		 Corona Checa
Checa		 Yuan Renmimbi
Real Brasileño
Chino
31.12.13
31.12.13		 31.12.12 31.12.12
31.12.12		 31.12.13 31.12.1331.12.13 31.12.12 31.12.12 31.12.13 31.12.1331.12.13
31.12.12 31.12.1231.12.12		 31.12.13 31.12.13 31.12.12
+ 5% 7.603 8.101 (301) (1.042) 1.746 1.887 850 727
- 5% (6.878) (7.330) 273 943 (1.580) (1.707) (769) (658)

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

En la siguiente tabla se muestra el efecto sobre el patrimonio consolidado de la variación en el tipo de cambio de alguna de las monedas de los países donde el Grupo desarrolla su actividad:

Miles de euros
Dólar USA Dólar USA Corona Checa
Checa
Real Brasileño		 Yuan Renmimbi
Chino
31.12.13
31.12.13		 31.12.12 31.12.12
31.12.12		 31.12.13 31.12.1331.12.13 31.12.12 31.12.12 31.12.13 31.12.1331.12.13 31.12.12 31.12.1231.12.12 31.12.13 31.12.13 31.12.12
+ 5% 4.655 5.114 2.700 2.861 3.217 3.538 3.766 2.588
- 5% (4.211) (4.973) (2.443) (2.588) (2.910) (3.201) (3.407) (2.341)

25.2. Riesgo de crédito

  • Una parte importante de los préstamos bancarios recibidos, se encuentra cubierta mediante derivados financieros que tienen como objetivo reducir la volatilidad de los tipos de interés que paga el Grupo.
  • En determinados préstamos a largo plazo el Grupo deberá cumplir con una serie de ratios calculados sobre la base de los estados financieros consolidados. El incumplimiento de los mismos supondría incrementos del coste financiero y, según los casos, un supuesto de vencimiento anticipado del contrato. Al 31 de diciembre de 2013 todos los principales ratios han sido cumplidos satisfactoriamente y ni Viscofan, S.A. ni ninguna de sus filiales significativas se encuentra en situación de incumplimiento de sus obligaciones financieras o de cualquier tipo de obligación que pudiera dar lugar a una situación de vencimiento anticipado de sus compromisos financieros.
  • A 31 de diciembre de 2012, los préstamos recibidos no contenían cláusulas de obligado cumplimiento cuya ruptura pudiera originar el vencimiento anticipado de la deuda, con la excepción de los recibidos del Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial, los cuales se encuentran sujetos a la disposición de la totalidad de la cantidad prestada por parte de la sociedad receptora, así como al cumplimiento total del proyecto objeto de ayuda y en las condiciones previstas en el contrato correspondiente.
  • Durante los ejercicios 2013 y 2012, no se han producido impagos ni otros incumplimientos del principal, ni de intereses ni de amortizaciones referentes a las deudas con entidades de crédito. Asimismo, no se prevén incumplimientos para 2014.

25.3. Riesgo de liquidez

  • El Grupo lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y capacidad suficiente para liquidar posiciones de mercado. Dado el carácter dinámico de los negocios subyacentes, el Grupo tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disponibilidad de líneas de crédito contratadas.
  • En este sentido se realiza mes a mes un adecuado seguimiento de los cobros previstos y de los pagos a efectuar en los próximos meses y analiza las desviaciones en su caso de los flujos de tesorería previstos en el mes cerrado con objeto de identificar posibles desviaciones que pudieran afectar a la liquidez.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Los ratios siguientes muestran la situación de liquidez, existente al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Activos corrientes 378.712 404.308
Pasivos corrientes (174.227) (195.623)
Provisión derechos de emisión de gases (nota 14.6) 1.734 1.864
Fondo de maniobra 206.219
206.219		 210.549
210.549
Pasivos corrientes sin derechos de emisión 172.493 193.759
Porcentaje fondo de maniobra/pasivos corrientes sin derechos
de emisión		 119,55%
119,55%		 108,67%
Tesorería y otros activos líquidos equivalentes 16.739 44.863
Disponible en línea de crédito (nota 16) 75.520 43.103
Disponible en línea de descuento (nota 16) 9.028 10.389
Tesorería + disponibilidad de crédito y descuento
descuento		 101.287 101.287
10
1.287		 98.355
98.355
Porcentaje tesorería + disponibilidad de crédito y descuento /
pasivos corrientes sin provisión por derechos de emisión		 58,72%
58,72%		 50,76%
50,76%
  • En los importes disponibles en líneas de crédito y de descuento no se incluyen las líneas de confirming ni las pólizas multiriesgo que se detallan en la nota 16.
  • 25.4. Riesgo de tipo de interés en los flujos de efectivo y del valor razonable
  • El Grupo no posee activos remunerados significativos a excepción de los activos financieros asociados a los planes de pensiones en Estados Unidos cuyo efecto en la cuenta de resultados viene determinado por la rentabilidad esperada de los mismos (ver nota 14.1).
  • La exposición de la Sociedad al riesgo de cambio en los tipos de interés se debe principalmente a los préstamos y créditos recibidos de entidades financieras a tipos de interés variable. En este sentido, en la nota 17 se detallan los contratos de cobertura contratados para mitigar parte del riesgo de una posible subida de tipos de interés. En cualquier caso, el porcentaje de apalancamiento del Grupo Viscofan es reducido lo que provoca que el impacto de una eventual subida de los tipos de interés no fuera relevante.
  • La estructura de la deuda financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012, una vez consideradas las coberturas a través de los derivados contratados es la siguiente:
Miles de euros
2013
2013		 2012
2012
Deudas con entidades de crédito
Otros pasivos financieros (*)		 101.326
21.488		 109.516
11.763
Total deuda financiera ()
Total
()		 122.814 122.814
122.814		 121.279 121.279
Tipo de interés fijo (**)
Tipo de interés variable		 77.223
45.591		 35.342
85.937

(*) Sin incluir derivados de cobertura y proveedores de inmovilizado

(**) Incluye los derivados de cobertura de de tipos de interés y los préstamos subvencionados

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  • Durante los ejercicios 2013 y 2012 la financiación a tipo de interés variable está referenciada en su mayor parte al Euribor y al Libor-dólar.
  • Asimismo, está expuesto a la variación de los tipos de interés con los que se calculan las obligaciones de los planes de pensiones de Alemania y Estados Unidos (ver nota 14.1).
  • La siguiente tabla muestra la sensibilidad que hubiera supuesto ante una posible variación en las tasas de descuento y/o de interés en un 1% en los resultados del ejercicio:
Miles de euros
Obligaciones Obligaciones planes de pensiones
pensiones		 Deuda financiera
Deuda financiera
USA
USA		 Alemania Alemania
Alemania		 Euribor Euribor Euribor Libor dólar - USA
Libor dólar - USA
31.12.2013 31.12.2012
31.12.2013 31.12.201231.12.2012		 31.12.2013 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2013 31.12.2012 31.12.201231.12.2012 31.12.2013 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2012
+ 1%
- 1%		 (459)
441		 (441)
442		 (128)
139		 (188)
188		 (811)
813		 (668)
663		 -
-		 (40)
40

26. Operaciones y saldos con partes vinculadas. y saldos partes vinculadas.

Las operaciones con administradores y miembros de la alta dirección son las que se detallan en la nota 27. No existen transacciones efectuadas ni saldos a cobrar o pagar con otras partes vinculadas.

27. Información relativa a Administradores de la Socied relativa Sociedad D Dominante ad Dominante ominantey personal clave de la dirección del Grupo y clave la dirección Grupo

Durante el ejercicio 2013 se ha procedido a la modificación de la remuneración a los consejeros, recogiéndose en el artículo 27º ter. de los estatutos y en la política de remuneraciones aprobada por la junta general de accionistas la nueva forma de retribución.

Los cambios más significativos son:

  • Retribución fija. Se separa la función de los consejeros no ejecutivos y su responsabilidad de los resultados de la Sociedad.
  • Retribución a la dedicación. Mediante la asignación de dietas, remuneraciones a los miembros de las distintas comisiones en función de sus requerimientos y de mayores remuneraciones a sus presidentes.
  • Retribución al consejero ejecutivo. Se separa su retribución como consejero de su retribución como primer ejecutivo, quedando esta última vinculada a los resultados a corto y largo plazo.
  • La remuneración total del Consejo de Administración y sus comisiones no podrá exceder el 1,5% del beneficio líquido del Grupo Viscofan. No se computarán a efectos del límite establecido las retribuciones procedentes de otras funciones derivadas de sus relaciones laborales o profesionales.

El Consejo de Administración acordará la distribución de la retribución entre los consejeros.

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En cuanto a la remuneración del presidente ejecutivo, consistirá en un sistema mixto que consta de una retribución fija y una remuneración variable anual. Esta última será hasta del 40% de su retribución fija y una remuneración variable trianual de hasta otro 40%. Ambas se establecerán tomando como referencia los mismos criterios que se determinen para la alta dirección del Grupo, en base a una combinación de parámetros basados en la consecución de objetivos de Grupo ligados a los resultados y a la evolución del valor de la acción, así como al desempeño personal.

El detalle de las retribuciones del ejercicio 2013 se presenta a continuación:
-------------------------------------------------------------------------------- -- --
Miles de euros
Sueldos
Sueldos		 Remun. fija
fija		 Dietas Retribución
variable a
C.P.		 Retribución
variable a
L.P.		 Retrib.
pertenenci
a
Comisiones		 Consejos
otras
Compañías
del Grupo		 Total
D. José Domingo de Ampuero y Osma 350 314 - 116 - - - 780
D. Nestor Basterra Larroudé - 296 32 - - 90 45 463
Dª. Agatha Echevarría Canales - 228 32 - - 117 - 377
D. José Cruz Pérez Lapazarán - 72 29 - - 18 - 119
D. Gregorio Marañón Bertrán de Lis - 72 29 - - 27 - 128
D. Alejandro Legarda Zaragüeta - 72 32 - - 40 - 144
D. Ignacio Marco-Gardoqui Ibáñez - 72 32 - - 27 - 131
Dª. Laura González Molero - 72 32 - - 18 - 122
D. José María Aldecoa Sagastasoloa - 72 32 - - 27 - 131
Total 2013
2013		 350
350		 1.270 250 116 - 364 45 2.395
  • El único consejero que presta funciones ejecutivas en el Grupo, el Sr. D. José Domingo de Ampuero y Osma ha obtenido una retribución fija en concepto de sueldo por valor de 350 miles de euros y otra variable, por valor de 116 miles de euros (ambas cantidades incluidas en la tabla anterior). Esta última ha sido calculada sobre un máximo establecido de 140 miles de euros, como consecuencia de la aplicación de los parámetros de EBITDA, beneficio neto, ventas y valor de la acción que fueron determinados de acuerdo con el plan anual, así como el desempeño personal.
  • En ejercicios anteriores, el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante percibía la remuneración prevista en los estatutos sociales en sus artículos 27º y 30º, es decir, un 1,5% del beneficio líquido antes de impuestos de la Sociedad Dominante para el Consejo de Administración y un 1,5% del beneficio líquido antes de impuestos de la Sociedad Dominante para el Comité Ejecutivo.
  • Era competencia del Consejo de Administración y del Comité Ejecutivo, de acuerdo con los artículos citados de los estatutos, decidir sobre su reparto entre los miembros respectivos de uno y otro órgano.

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Miles de euros
Sueldos
Sueldos		 Remun. fijaRemun. fija
Remun. fija		 Dietas Retribución
variable a
C.P.		 Retribución
variable a
L.P.		 Retrib.
pertenenci
a
Comisiones		 Consejos
otras
Compañías
del Grupo		 Total
D. José Domingo de Ampuero y Osma - - 12 106 - 370 216 704
D. Nestor Basterra Larroudé - - 12 106 - 328 108 554
Dª. Agatha Echevarría Canales - - 32 106 - 286 - 424
D. José Cruz Pérez Lapazarán - - 21 106 - - - 127
D. Gregorio Marañón Bertrán de Lis - - 29 106 - - - 135
D. Alejandro Legarda Zaragüeta - - 32 106 - - - 138
D. Ignacio Marco-Gardoqui Ibáñez - - 12 106 - - - 118
Dª. Laura González Molero - - 8 106 - - - 114
D. José María Aldecoa Sagastasoloa - - 15 50 - - - 65
Total 2012 - - 173 898 - 984 324 2.379

El detalle de las retribuciones del ejercicio 2012 se presenta a continuación:

  • A 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Grupo Viscofan no tiene concedido ningún tipo de anticipo o crédito, ni tiene contraídas obligaciones en materia de pensiones u otros sistemas de ahorro a largo plazo, ni ningún tipo de garantía otorgada a favor de miembro alguno del Consejo de Administración, actuales o anteriores, ni a personas o entidades vinculadas con ellos. Tampoco existen retribuciones basadas en acciones u opciones de acciones
  • Durante los ejercicios 2013 y 2012, los miembros del Consejo de Administración y personas o entidades vinculadas a ellos, no han realizado con la Sociedad ni con las empresas del Grupo operaciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones distintas a las de mercado.
  • En relación con los artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital, los administradores de Viscofan, S.A. han comunicado que no tienen situaciones de conflicto con el interés del Grupo, que no tienen participaciones ni ostentan cargos o desarrollan funciones en empresas cuyo objeto social sea idéntico, análogo o complementario al desarrollado por el Grupo.
  • La política de remuneración de la alta dirección establecida para los años 2013 y siguientes mantiene un sistema basado en los mismos principios que los mantenidos hasta 2012, si bien en el año 2013 se han llevado a cabo algunas modificaciones con objeto de adaptarla a las mejores prácticas de gobierno corporativo. En este sentido se ha establecido un sistema que combina una remuneración fija y una remuneración variable, que consistirá a su vez en una remuneración anual y una remuneración trianual, ambas calculadas en base a una combinación de parámetros basados en la consecución de objetivos de Grupo ligados a los resultados y la evolución del valor de la acción, así como al desempeño personal.
  • El Grupo Viscofan tiene suscrito con dos de sus altos directivos contratos en los que se recogen cláusulas de salvaguardia. La extinción de estos contratos en determinados supuestos objetivos, no imputables al directivo, supondrá su derecho a percibir una indemnización. La indemnización media total a percibir es dos veces el salario anual.
  • Las remuneraciones recibidas por el personal clave de la dirección han ascendido a 4.305 y 4.126 miles de euros, respectivamente en 2013 y 2012.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

El detalle de las personas que desempeñaron cargos de alta dirección durante el ejercicio 2013 fue el siguiente:

Nombre
Nombre		 Cargo
Cargo		 Empresa
D. José Antonio Canales Director General Grupo Viscofan
D. Andrés Díaz Director de Operaciones Grupo Viscofan
D. Armando Ares Director Relación con Inversores y
Comunicación		 Grupo Viscofan
D. César Arraiza Director Financiero Grupo Viscofan
Dª. Elena Ciordia Directora Jurídica Grupo Viscofan
D. Gabriel Larrea Director Comercial Grupo Viscofan
D. José Ignacio Recalde Director Investigación y Desarrollo Grupo Viscofan
D. José Vicente Sendin Director Proyectos Estratégicos Grupo Viscofan
D. Juan José Rota Director de Recursos Humanos Grupo Viscofan
D. Pedro Eraso Director Extrusión Celulósica y Fibrosa Grupo Viscofan
D. Ricardo Royo Director de la División de Colágeno para
Europa		 Grupo Viscofan
D. Wilfried Schobel Director Extrusión Colágeno Grupo Viscofan
D. Jesús Calavia Director Industrial Viscofan, S.A.
D. Manuel Nadal Director de Información y Sistemas Viscofan, S.A.
Dª. Mª Carmen Peña Directora Financiera Viscofan, S.A.
D. Miloslav Kamis Director General Gamex CB s.r.o, Viscofan CZ, s.r.o.
D. Alejandro Martínez Director General Industrias Alimentarias de Navarra, S.A.U.
D. Andrej Filip Director General Koteks Viscofan d.o.o.
D. Bertram Trauth Director General Naturin Viscofan GmbH
D. Yunny Soto Director General Viscofan Centroamérica Comercial, S.A.
D. Óscar Ponz Director General Viscofan de México S.R.L. De C.V,
D. Luis Bertoli Director General Viscofan do Brasil, soc. com. e ind. Ltda.
D. Juan Negri Director General Viscofan Technology (Suzhou) Co. Ltd.
D. Alfred Bruinekool Director General Viscofan UK Ltd.
Director Comercial Naturin Viscofan GmbH
D. Angel Maestro Director General Viscofan Uruguay, S.A.
D. José Maria Fernández Director General
(hasta septiembre 2013)		 Viscofan Usa Inc.
D. Domingo González Director General
(desde septiembre 2013)		 Viscofan Usa Inc.

A partir de enero de 2014, D. Eduardo Aguiñaga, Director Financiero de Viscofan de Mexico S.R.L. de C.V., pasa a ocupar la Dirección General de esta compañía. D. Óscar Ponz, director general de la misma sociedad, regresa a España como Director de Supply Chain.

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28. Honorarios de Auditoría Auditoría

La empresa auditora de las cuentas anuales consolidadas del Grupo, y aquellas otras sociedades con las que dicha empresa mantiene alguno de los vínculos a los que hace referencia la Disposición Adicional decimocuarta de la Ley de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, han devengado durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012 honorarios netos por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

Miles de euros
En la sociedad
matriz		 en el resto de
compañías		 Total
Servicios de auditoría
Otros servicios relacionados con auditoria
Otros servicios		 100
42
5		 533
-
110		 633
42
115
Total a 31 de diciembre de 2013
a 31 de
de 2013		 147
147		 643 790
Miles de euros
En la sociedad
matriz		 en el resto de
compañías		 Total
Servicios de auditoría
Otros servicios		 87
17		 520
109		 607
126
Total a 31 de diciembre de 2012
a 31 de
de 2012		 104
104		 629 733

El importe indicado en el cuadro anterior incluye la totalidad de los honorarios relativos a los servicios realizados durante los ejercicios 2013 y 2012, con independencia del momento de su facturación.

29. Hechos posteriores. Hechos

  • Adicionalmente a lo indicado en la nota 2.3 sobre la publicación en enero de 2014 del Proyecto de Real Decreto y la propuesta de "Orden por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovables, cogeneración y residuos" que la Secretaría de Estado de Energía ha remitido a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) no se conocen otros acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio que tengan un impacto relevante sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 2013.
  • El Consejo de Administración, en su reunión de 27 de febrero de 2014, acordó proponer como retribución total a los accionistas un total de 1,120 euros por acción. Esta retribución comprende tanto el mencionado dividendo a cuenta de 0,41 euros por acción como un dividendo complementario de 0,704 euros por acción, junto con una prima de asistencia a la Junta General de 0,006 euros por acción.

Informe de deGestión consolidado Memoria 2013 Gestión Memoria 2013

Evolución de los negocios y situación del Grupo de Empresas Viscofan Viscofan

Resultados 2013, Grupo Consolidado 2013, Grupo

Resumen cuenta de resultados financieros Grupo Viscofan ('000 €)

Ene-Dic' 13
13		 Ene-Dic' 12
Ene-Dic' 12		 Variación Oct-Dic' 13 Oct-Dic' 12
13 Oct-Dic' 12		 Variación
Importe neto de la cifra de negocios 765.337
765.337		 752.784752.784
752.784		 1,7% 186.560 186.560186.560 189.985 189.985189.985 -1,8%
EBITDA 178.316
178.316		 185.033
185.033		 -3,6% 42.227 45.513 -7,2%
Margen EBITDA 23,3%
23,3%		 24,6%
24,6%		 -1,3 p.p. 22,6%
22,6%		 24,0% -1,4 p.p.
Impacto regulatorio cogeneración 1 -10.186 0 n.s. -5.664 0 n.s
EBITDA pre-regulación 1 188.502 185.033 1,9% 47.891 45.513 5,2%
margen EBITDA pre-regulación 1 24,4% 24,6% -0,2 p.p. 25,0% 24,0% 1,0 p.p.
EBIT 129.941
129.941		 140.023
140.023		 -7,2% 30.106 34.734 -13,3%
Beneficio neto 101.520
101.520		 105.063105.063
105.063		 -3,4% 24.105 27.114 -11,1%
Beneficio neto pre-regulación 1 108.650 105.063 3,4% 28.070 27.114 3,5%

1La cifra excluye el impacto en EBITDA y resultado neto como consecuencia de los menores ingresos y mayores tasas a la compra de gas natural y venta de energía que han surgido de las sucesivas reformas energéticas (Ley 15/2012, RD 9/2013 y la publicación de la propuesta sobre el desarrollo normativo RD 9/2013 publicada el 31 de enero de 2014) llevadas a cabo por el Gobierno de España a lo largo de 2013 y enero de 2014 que afectan al ejercicio 2013.

En el ejercicio 2013, una vez transcurrido los dos primeros años de la implantación del plan estratégico Be MORE 2012- 2015 el mercado de envolturas ha continuado la tendencia de crecimiento observada ya en el ejercicio 2011. Un crecimiento del mercado por encima de su media histórica como consecuencia de la globalización y su impacto tanto en el desarrollo de la vida urbana como en introducción de más proteína animal. A estos fundamentos se le une la búsqueda de productividades y ahorros en las economías tanto desarrolladas como emergentes, especialmente en este contexto de pérdida de competitividad por incremento de los costes laborales e inflación de materias primas.

Por este motivo, la primera mitad del periodo Be MORE se ha caracterizado por los proyectos destinados a adaptarse a este entorno de crecimiento. Esto ha supuesto un importante esfuerzo humano y de inversión, destacando, entre otros, la construcción de dos nuevas plantas de extrusión de colágeno: una en China, que se puso en marcha en el primer trimestre del 2013 para el mercado local, y otra en Uruguay, que en el primer trimestre del 2014 ha entrado en funcionamiento con el objetivo de dar servicio a Latinoamérica.

Gracias a este esfuerzo por captar el crecimiento en el mercado, y al trabajo de mejora continua, el Grupo Viscofan ha logrado crecer y contrarrestar parte de los impactos de un contexto muy adverso provocado por la depreciación de las principales divisas comerciales, la inflación en los principales input de producción y las diferentes modificaciones en la regulación energética en España. Todo ello en período de expansión, que supone destinar nuevos recursos, tanto materiales como humanos a la construcción de nuevas plantas productivas con todos los costes de puesta en marcha asociados.

El importe neto de la cifra de negocio del Grupo Viscofan ha alcanzado un nuevo récord de €765,3MM en 2013, cerrando el noveno año consecutivo de crecimiento, con una variación interanual del 1,7%. Este comportamiento es especialmente positivo si se tiene en cuenta que la nueva regulación energética desarrollada a lo largo de 2013 y los primeros meses de 2014 tiene un impacto negativo de €5,8MM de euros en los ingresos de 2013, excluyendo dicho impacto, los ingresos consolidados del ejercicio crecen un 2,4%.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

A lo largo de 2013, y especialmente en la segunda mitad del ejercicio, las principales divisas comerciales del Grupo Viscofan se han depreciado frente al €. Excluyendo la variación de los tipos de cambio, los ingresos consolidados a diciembre de 2013 muestran un crecimiento de 5,0% frente a 2012.

A pesar del sólido comportamiento del Grupo Viscofan, en el conjunto del año, los cambios regulatorios en energía y la depreciación de las divisas frente al € han erosionado en 4,1 p.p. el crecimiento orgánico obtenido, que hubiera crecido un 5,8% si no se hubiera visto afectado por estos cambios en el entorno.

El crecimiento de los ingresos consolidado se debe principalmente al incremento de los volúmenes de venta de envolturas que, con la excepción de la celulósica, ha mostrado crecimientos significativos en todas las familias (colágeno, fibrosa y plásticos) hasta alcanzar los €660,2MM en esta división, un 1,7% superior al año anterior. También es destacable el comportamiento positivo de la división de alimentación vegetal, donde los ingresos crecen un 1,5% hasta los €105,1MM impulsado por la fortaleza de la marca Carretilla y las exportaciones.

Por otro lado, en el ejercicio 2013 ha continuado el incremento de precios en determinadas materias primas, especialmente en las pieles de colágeno y gas de cogeneración, provocando que los gastos por consumos1 acumulados del ejercicio se sitúen en €259,3MM, un 6,5% más que en el mismo periodo del ejercicio anterior. Así, el margen bruto2 se situó en 66,1% en el ejercicio 2013 frente al 67,7% alcanzado en el mismo periodo del ejercicio anterior.

La plantilla media anual se sitúa en 4.660 personas, un 6,5% más que en 2012, sin embargo los gastos de personal del ejercicio 2013 se incrementan un 3,0% frente al año anterior hasta €154,8MM. Este aumento de la plantilla se debe principalmente al crecimiento en China, tanto en la división de envolturas donde la plantilla se ha incrementado en un 50% en la nueva fábrica de extrusión de colágeno en Suzhou, como en la planta de alimentación vegetal del Grupo IAN en Lingbao donde la campaña de producción se ha alargado con la fabricación del pimiento en dicho país por primera vez. Además, también se ha incrementado la plantilla media en España en 16 personas (+2,6%) como consecuencia de las labores de apoyo a la expansión internacional y las tareas de coordinación corporativas.

En un año de expansión, con mayor actividad comercial y productiva, incremento de la plantilla media y costes de puesta en marcha de nuevas plantas; las mejoras productivas y la mayor competitividad por parte del equipo del Grupo Viscofan, han posibilitado que el margen de productividad3 se reduzca tan solo 0,2 p.p. con respecto al 2012.

Las políticas de control de costes y austeridad se reflejan en el comportamiento de los Otros gastos de Explotación registrados a diciembre de 2013 que se sitúan en €180,6MM, solo 0,6% superiores a 2012. En este comportamiento influyen significativamente los ahorros procedentes del uso de gas natural en la central de cogeneración de México, así como las mejoras operativas, que han permitido un mayor volumen y absorción de costes fijos incluso en el contexto de ineficiencia asociado a la lógica curva de aprendizaje en la nueva planta de China, los costes de puesta en marcha de las nuevas instalaciones en Uruguay, y el incremento en €4,4MM de nuevos tributos a la cogeneración a lo largo del ejercicio.

La fortaleza de los volúmenes, las eficiencias productivas y el control de los gastos han permitido alcanzar un EBITDA4 de €178,3MM, un 3,6% menos que en 2012, a pesar de un entorno especialmente adverso caracterizado por los factores mencionados anteriormente: La debilidad de las principales divisas comerciales, cambios regulatorios en cogeneración en España, inflación de materias primas; además de los costes de expansión asociados a la puesta en marcha de las nuevas plantas de extrusión de colágeno en China y Uruguay.

Excluyendo el impacto de la variación de los tipos de cambio, el EBITDA acumulado a diciembre de 2013 crece un 0,3% frente al año anterior. Mientras que los cambios regulatorios sobre la cogeneración en España han erosionado €10,2MM al EBITDA consolidado, equivalente a 5,5 p.p. del crecimiento interanual.

1 Gastos por consumo = Aprovisionamientos +/- Variación de existencias de productos terminados y en curso

2 Margen bruto = (Ingresos – Gastos por consumos)/Ingresos

3 Margen de productividad = (Ingresos – Gastos de personal)/Ingresos

4 EBITDA = Resultado de explotación antes de amortizaciones

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

El crecimiento en ingresos y EBITDA en moneda constante no hubiera sido posible sin la anticipación del Grupo Viscofan en el crecimiento esperado del mercado y el rápido plan de expansión iniciado a finales de 2011 con el plan estratégico Be MORE que se han traducido en inversiones acumuladas de €175MM en el periodo 2012-2013 (€101,6MM en 2013 y €74,0MM en 2012). Una vez realizados los principales proyectos, las exigencias de inversión esperada se reducen en el periodo 2014-2015.

Estas inversiones llevan asociadas un mayor volumen de amortizaciones que se sitúan en €48,4MM en 2013 (+7,5% vs. 2012), llevando al Resultado de Explotación consolidado a €129,9MM en 2013 (un 7,2% inferior al alcanzado en el ejercicio precedente).

El Resultado financiero neto negativo a 2013 se sitúa en €-3,3MM frente a las pérdidas de €7,0MM registradas en 2012, como consecuencia del impacto de las menores diferencias de cambio (-€0,7MM en 2013 frente a los -€4,2MM registrados en 2012).

El Beneficio antes de impuestos se sitúa en €126,6MM en el ejercicio 2013, con unos impuestos acumulados en el año que ascienden a €25,1MM y equivalen a una tasa fiscal efectiva del 19,8%.

La diferencia entre la tasa impositiva teórica (30,0%) y la tasa impositiva efectiva (19,8%) corresponde, básicamente, a la diferencia entre las distintas tasas impositivas de las filiales no residentes en Navarra (domicilio fiscal de Viscofan S.A.) que tributan en cada uno de los países en que operan, aplicándose el tipo de gravamen vigente en el impuesto sobre sociedades (o impuesto equivalente) sobre los beneficios del periodo y a la consideración de deducciones fiscales por inversión en algunas filiales del Grupo.

Dentro de las actividades de optimización fiscal se incluye la actualización de los balances de 31 de diciembre de 2012 de Viscofan S.A. e Industrias Alimentarias de Navarra S.A.U. en aplicación de la legislación vigente en el territorio español. La aplicación de los coeficientes aprobados por dicha legislación ha permitido disminuir el gasto por Impuesto de Sociedades en €2,8MM.

Todo esto da lugar a un Resultado neto de €101,5MM, un 3,4% inferior al de 2012, si bien, el resultado neto crece un 3,4% excluyendo las modificaciones de la regulación energética.

La fortaleza del balance junto con la solidez y mejora operativa han permitido culminar con éxito los principales proyectos de expansión que llevan asociados incrementos de inversión (€101,6MM en 2013) y de circulante (€14,6MM de cambios en el capital corriente) sin renunciar a aumentos en la remuneración del accionista, donde a lo largo del ejercicio 2013 el grupo Viscofan ha destinado €51,5MM.

Con ello, la deuda bancaria neta5 se sitúa en €84,6MM, incrementándose un 30,8% frente a diciembre de 2012 como consecuencia del mencionado ritmo inversor y del aumento en el pago de dividendo. De este modo, el apalancamiento financiero del Grupo Viscofan se sitúa en 16,2% vs. 13,0% en diciembre de 2012.

El Consejo de Administración, basándose en la solidez del balance, las mejoras operativas alcanzadas, y las perspectivas de crecimiento esperado para los próximos ejercicios en su reunión de 27 de febrero de 2014 acordó proponer a la Junta de Accionistas un incremento del 1,8% en la retribución total al accionista de 1,12€ por acción vs. 1,10€ del ejercicio precedente compuesta por:

  • Propuesta de dividendo complementario para su aprobación en la Junta de Accionistas de 0,704€ por acción a pagar el 4 de junio de 2014.

  • Prima de asistencia a la Junta por 0,006€ por acción.

- Dividendo a cuenta de 0,410€ por acción pagado el 23 de diciembre de 2013.

5 Deuda bancaria neta = Deudas con entidades de crédito a largo y corto plazo – Efectivo y otros medios líquidos equivalentes

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Resultados 2013: Envolturas 2013: Envolturas

Resumen cuenta de resultados financieros Envolturas ('000 €)

Ene-Dic' 13
13		 Ene-Dic' 12
Ene-Dic' 12		 Variación Oct-Dic' 13 Oct-Dic' 12
13 Oct-Dic' 12		 Variación
Importe neto de la cifra de negocios 660.201
660.201		 649.176
649.176		 1,7% 160.658 160.658 163.353 163.353 -1,6%
EBITDA 170.637
170.637		 177.343
177.343		 -3,8% 40.145 43.439 -7,6%
Margen EBITDA 25,8%
25,8%		 27,3% -1,5 p.p. 25,0%
25,0%		 26,6% -1,6 p.p.
Impacto regulatorio cogeneración 1 -10.186 0 n.s. -5.664 0 n.s
EBITDA pre-regulación 1 180.823 177.343 2,0% 45.809 43.439 5,5%
margen EBITDA pre-regulación 1 27,2% 27,3% -0,1 p.p. 27,7% 26,6% 1,1 p.p.
EBIT 125.495
125.495		 135.633135.633
135.633		 -7,5% 28.684 33.464 -14,3%
Beneficio neto 96.845
96.845		 101.200
101.200		 -4,3% 22.723 25.827 -12,0%
Beneficio neto pre-regulación 1 103.975 101.200 2,7% 26.688 25.827 3,3%

1La cifra excluye el impacto en EBITDA y resultado neto como consecuencia de los menores ingresos y mayores tasas a la compra de gas natural y venta de energía que han surgido de las sucesivas reformas energéticas (Ley 15/2012, RD 9/2013 y la publicación de la propuesta sobre el desarrollo normativo RD 9/2013 publicada el 31 de enero de 2014) llevadas a cabo por el Gobierno de España a lo largo de 2013 y enero de 2014 que afectan al ejercicio 2013.

El mercado de envolturas artificiales sigue creciendo por encima de su ritmo histórico con un incremento estimado en el entorno del 5% al 6%. Este comportamiento se apoya en los sólidos fundamentos de crecimiento poblacional, hábitos alimenticios y la búsqueda de mayores productividades en el sector cárnico.

En este contexto de crecimiento, el Grupo Viscofan, ya en su segundo año del plan estratégico 2012-2015 Be MORE, evoluciona positivamente hacia la meta de consolidar su liderazgo global en el mercado de envolturas. En 2013 se ha alcanzado un nuevo record en volúmenes de ventas, mejoras productivas y de control de costes.

Para ello, en 2013 se ha incrementado la capacidad productiva con nueva maquinaria y la mejora tecnológica en las plantas actuales. Además, dentro del plan de expansión, la planta de extrusión de Suzhou (China) comenzó a producir en el primer trimestre de 2013 y a lo largo del año ha aumentado la capacidad para satisfacer las necesidades del mercado chino (el mayor consumidor de envolturas de colágeno del mundo), donde Viscofan es actualmente el segundo operador del mercado por volumen de negocio. También, destacan los trabajos realizados para la puesta en marcha de la planta de extrusión de Uruguay, que comenzó con producción en pruebas en el último trimestre del año con el objetivo de producir envolturas de colágeno para el mercado latinoamericano en el primer trimestre del 2014.

Gracias a la anticipación y al excelente comportamiento productivo de la nueva capacidad, Viscofan ha sido capaz de responder a las exigencias del mercado con crecimientos de doble dígito en volúmenes de colágeno, y comportamientos positivos en los segmentos de fibrosa y plásticos.

Este crecimiento de los volúmenes de envolturas no se ha trasladado completamente al comportamiento de los ingresos debido al impacto de la nueva regulación energética en España que ha minorado los ingresos en €4,7MM en el último trimestre del año y en €5,8MM euros en el acumulado del ejercicio y la debilidad de las principales divisas comerciales.

De este modo, en términos acumulados, los ingresos de la división de envolturas crecen un 1,7% hasta superar los €660,2MM. De este importe, la cogeneración se sitúa en €49,1MM (-9,8% frente a 2012) y las ventas de envolturas en €611,1MM (+2,7% vs. 2012). Este comportamiento de las ventas de envolturas también se ha visto afectado por la significativa depreciación de la divisa norteamericana y brasileña. A tipos de cambio constante, las ventas de envolturas sin cogeneración crecen un 6,9% frente al año anterior.

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En cuanto a los ingresos por áreas geográficas6 la evolución acumulada es:

  • En Europa y Asia los ingresos crecen un 4,5% frente a 2012 hasta los €354,9MM, confirmando así la buena posición de Viscofan en el mercado de envolturas europeo, además del mercado chino, en el que Viscofan ha obtenido crecimientos superiores al 10%.
  • En Norteamérica los ingresos disminuyen un 2,8% hasta los €203,2MM, causado principalmente por la depreciación del 3,3% del US\$ frente al euro.
  • En Latinoamérica los ingresos crecen un 1,4% frente al año anterior hasta los €102,1MM, un crecimiento muy significativo si se tiene en cuenta la depreciación del 13,8% del real brasileño frente al €.

El crecimiento de los volúmenes y los ingresos ha venido acompañado de una significativa presión en el coste de las materias primas, principalmente las pieles de colágeno y el gas para cogeneración en España. Los gastos por consumo acumulados en el ejercicio ascienden a €196,8MM, un 7,3% más que en el ejercicio anterior, erosionando el margen bruto en 1,6 p.p. hasta los 70,2%. El Grupo sigue trabajando para mitigar el significativo incremento del precio de las materias primas buscando el desarrollo de nuevos proveedores, tanto en las nuevas implantaciones geográficas como en los países donde nuestra presencia está más consolidada.

Los importantes proyectos estratégicos llevados a cabo, y la expansión orgánica del Grupo hacen necesario reforzar el número de empleados. En este sentido, la plantilla media de la división de envolturas asciende a 3.955 personas, un 4,7% más que en 2012 provocado principalmente por el aumento de la plantilla en China y de la estructura corporativa en España.

A pesar de este crecimiento de la plantilla, los gastos de personal se incrementan un 3,4% hasta los €142,8 MM en el ejercicio 2013.

Los Otros Gastos de Explotación se sitúan en €156,7MM en el acumulado del ejercicio 2013, un 1,0% más que en el ejercicio anterior, gracias a los ahorros energéticos obtenidos en México, y al control de los costes, que han permitido contrarrestar el negativo impacto de los €4,4 MM de nuevos impuestos a la cogeneración.

Los cambios regulatorios en cogeneración han impedido que el EBITDA refleje la fortaleza de los resultados obtenidos a lo largo del ejercicio. El EBITDA anual cede un 3,8% frente al año anterior hasta los €170,6 MM. Excluyendo el impacto de la nueva regulación el EBITDA crece un 2,0% en el año mostrando un margen EBITDA prácticamente estable en el año en un entorno muy exigente de debilidad de divisas, coste de materias primas y puesta en marcha de nuevas operaciones.

El EBITDA de la división de envolturas en moneda constante crece un 0,4% frente al ejercicio 2012.

El margen EBITDA acumulado de la división de envolturas se sitúa en 25,8%, un descenso de 1,5 p.p. frente al año anterior. Este descenso se debe casi exclusivamente al impacto regulatorio, frente a una mejora interna de las operativa del Grupo en su negocio principal.

Las amortizaciones se sitúan en €45,1MM en 2013 (+8,2% vs. 2012), reflejando las inversiones de estos últimos años, dando lugar a un Resultado de explotación acumulado de €125,5MM (-7,5% vs. 2012).

Las mejoras operativas internas y el crecimiento de volúmenes, junto con la optimización fiscal y la solidez financiera de esta división han contrarrestado en gran medida los impactos procedentes de un entorno adverso. De esta forma, el Resultado Neto del ejercicio que con €96,8MM del 2013 disminuye 4,3% frente al año anterior.

6 Ingresos por origen de ventas

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Resultados 2013: Grupo IAN 2013: Grupo

Resumen cuenta de resultados financieros Alimentación vegetal ('000 €)

Ene-Dic' 13
13		 Ene-Dic' 12
12		 Variación Oct-Dic' 13 Oct-Dic' 12
13 Oct-Dic' 12		 Variación
Ingresos 105.136
105.136		 103.608103.608
103.608		 1,5% 25.902 26.632 -2,7%
EBITDA 7.679
7.679		 7.690
7.690		 -0,1% 2.082 2.074 0,4%
Margen EBITDA 7,3%
7,3%		 7,4% -0,1 p.p. 8,0%
8,0%		 7,8% 0,2 p.p.
EBIT 4.446
4.446		 4.390
4.390		 1,3% 1.422 1.270 12,0%
Beneficio neto 4.675
4.675		 3.863
3.863		 21,0% 1.382 1.287 7,4%

A lo largo del ejercicio 2013 la división de alimentación vegetal ha mostrado un sólido comportamiento que contrasta con el difícil contexto económico en el que se encuentra su principal mercado: España. Ante la debilidad del consumo de los hogares, las cadenas de distribución han priorizado el precio dentro de sus estrategias de venta, haciendo extremadamente difícil reflejar en los precios de venta el incremento sufrido en el coste de materias primas.

En este contexto el Grupo IAN ha seguido una estrategia de protección de valor y márgenes basándose en la fortaleza de la marca Carretilla, la diversificación de su portfolio comercial, el lanzamiento de nuevos productos de platos preparados y la búsqueda de nuevos mercados internacionales.

El importe neto de la cifra de negocio crece un 1,5% en el ejercicio 2013 hasta los €105,1MM, mientras que el margen EBITDA se sitúa en el 7,3% para el conjunto del año, cediendo 0,1 p.p. frente al logrado el año anterior, lo que mantiene el EBITDA prácticamente estable en los €7,7MM.

La solidez de los resultados operativos y la optimización fiscal procedente de la revalorización de activos llevada a cabo en España (+€0,9MM en mayo de 2013) permiten a la división de alimentación vegetal alcanzar un resultado neto de €4,7MM, un 21,0% más que en el periodo acumulado a diciembre de 2012.

Evolución previsible del Grupo de empresas previsible del Grupo de

En el ejercicio 2013 el Grupo Viscofan ha culminado con éxito dos de los principales proyectos del plan estratégico Be MORE 2012-2015, con la puesta en marcha de la nueva planta en China, con su correspondiente ampliación a lo largo del ejercicio 2013 y las primeras pruebas productivas en Uruguay.

Después de esta expansión, las principales iniciativas en 2014 van orientadas a la mejora y optimización del parque industrial, para seguir respondiendo a las crecientes necesidades del sector, tanto en términos de volúmenes de venta como de calidad y eficacia productiva.

Este crecimiento de ingresos esperado para el 2014 y las mejoras operativas esperadas coexistirán un año más con un entorno adverso de debilidad en las principales divisas comerciales, particularmente el US\$ y el BRL, así como presión en algunas materias primas y energía como consecuencia de la regulación energética en España y un incremento de la presión fiscal en el conjunto del Grupo consolidado.

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a) Envolturas

La división de envolturas afronta el año 2014 en buena posición para captar el crecimiento de un mercado, cuyos motores de crecimiento siguen estables, especialmente en las áreas emergentes de Asia, Latinoamérica y Europa del Este.

En 2012 y 2013 el Grupo ha tenido un nivel elevado de inversiones, con la construcción y puesta en marcha de las plantas de extrusión de colágeno de China y Uruguay, las cuales están permitiendo ofrecer mejor servicio a nuestros clientes en los mercados de colágeno con mayor potencial de crecimiento.

Para 2014 se espera mejora en la curva de aprendizaje de la planta de extrusión de colágeno de Suzhou, que avanza en buen camino para conseguir alcanzar el máximo potencial en 2015, y el comienzo de las operaciones en la planta de Uruguay; circunstancias, que apoyadas por las mejoras operativas en las distintas plantas del Grupo permitirán a la división de envolturas captar el crecimiento del mercado con mayor rentabilidad.

b) Alimentación vegetal

El Grupo IAN ha obtenido unos excelentes resultados en un contexto de crisis económica en su principal mercado: España. La mejora de las expectativas macroeconómicas en España deberá impulsar el consumo interno de alimentación básica para traducirse en una mayor demanda de nuestros productos.

En este contexto procurará impulsar la comercialización de productos bajo la marca Carretilla y ampliando su gama de productos bajo los atributos de conveniencia y salud, mientras se mantienen las políticas de austeridad, control de costes y disciplina financiera que protejan los márgenes en un entorno muy competitivo y de contracción del mercado.

Principales inversiones del Grupo Principales del

En el conjunto del año se han invertido 101,6 millones de euros frente a los 74,0 millones de euros invertidos en 2012, un 37,3% superior.

Este elevado nivel inversor se debe a la decisión de responder a las necesidades de un mercado en crecimiento, para ello, además de invertir en ampliaciones de capacidad en las plantas existentes, el Grupo ha destinado 28 millones de euros para la construcción y puesta en marcha de la fábrica de extrusión de colágeno de Uruguay, y que está previsto que entre en funcionamiento en el primer trimestre de 2014. Tener producción situada en este país, va a permitir ampliar el acceso al mercado de envolturas Latinoamericano, en vías de expansión, además de diversificar riesgos operacionales, y complementar la actividad de converting de colágeno que se implantó en Brasil en 2012.

Asimismo, debido al crecimiento del mercado de envolturas artificiales chino, que es actualmente el mayor consumidor de envolturas de colágeno del mundo, en 2013, el Grupo ha destinado 23 millones de euros en China, principalmente destinados a la ampliación de capacidad en la planta de extrusión de colágeno. Gracias a esta inversión, Viscofan es actualmente el segundo productor de referencia en el mercado chino.

Adicionalmente, dentro de las medidas de optimización, Viscofan ha realizado inversiones en 2013 que permiten el ahorro de costes, la conversión hacia un sistema de gestión energética propia, y minimizar el impacto medioambiental de la actividad. En este ámbito, cabe destacar, la inversión realizada en 2012 y 2013 en México, con el cambio del combustóleo como input energético por el uso del gas, además de la instalación de calderas en Alemania en 2013.

En alimentación vegetal, las inversiones se han dirigido principalmente a mejoras productivas y de automatización en la línea de platos preparados y procesamiento del tomate.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Medioambiente

Viscofan entiende que la gestión empresarial debe adoptar criterios que compatibilicen la eficacia de la actividad productiva y económica, con criterios que contribuyen a un desarrollo sostenible.

El Grupo Viscofan y sus empleados se comprometen a desarrollar su actividad empresarial siguiendo principios y criterios sostenibles y económicamente viables, respetando la legislación vigente en materia de medio ambiente y los compromisos voluntariamente adquiridos a fin de optimizar los recursos disponibles, promover la implantación de las mejores tecnologías disponibles y minimizar el impacto ambiental que se pueda derivar de su actividad.

Este compromiso es un gran reto teniendo en cuenta la presencia productiva del Grupo Viscofan en 9 países de distintos continentes, y sus oficinas comerciales en 14 países, dan lugar a culturas muy heterogéneas, con diferencias normativas y legislativas sustanciales entre distintos países. Para mejorar la coordinación y mejorar los esfuerzos del Grupo en materia tanto de medioambiente como de salud y seguridad en el ejercicio 2013 se ha creado un nuevo departamento corporativo, en dependencia directa de la Dirección General de Operaciones responsable de la mejora y el seguimiento de las iniciativas medioambientales dentro del Grupo Viscofan.

Desde su posición de liderazgo, el Grupo Viscofan trabaja en dos ejes fundamentales, que agrupan y guían sus proyectos de actuación medioambiental:

  • La sostenibilidad en el uso de los recursos.
  • Contribuir a evitar el cambio climático.

Las inversiones llevadas a cabo y los gastos realizados durante el ejercicio 2013 y 2012 referentes al medioambiente se encuentran detallados en la nota 24 de la memoria anual.

Actividades en materia de investigación y desarrollo

Viscofan lleva a cabo una política proactiva en términos de actividad de investigación y desarrollo en ambas líneas de negocio, con el apoyo de centros tecnológicos y de investigación de varios países:

  • En la división de envolturas, los esfuerzos se orientan tanto a producto (desarrollo de nuevos productos, perfeccionamiento de productos ya disponibles con el objetivo de incrementar la cuota de mercado en las principales familias de envolturas cárnicas, etc.) como a proceso (innovación y mejora de los procesos productivos para su optimización industrial, introducción de mejoras tecnológicas y desarrollo de soluciones avanzadas de ingeniería para la maximización del output productivo, etc.).
  • En la división de alimentación vegetal, el Grupo ha continuado impulsando el desarrollo de nuevos productos, aumentando la variedad de platos preparados listos para comer, que es la línea de negocio que presenta mejores perspectivas tanto desde el punto de vista de crecimiento como de valor añadido.
  • Además, las actuaciones de investigación de Viscofan también se han dirigido a la diversificación en áreas donde su conocimiento actual pueda permitir obtener rentabilidades futuras. En este sentido continúan las labores de investigación y la colaboración con centros especializados para la utilización de productos derivados del colágeno como matriz de cultivo de células para investigación y su posible uso en la regeneración de tejidos.

Adquisición de acciones propias de acciones propias

Con fecha 31 de diciembre de 2013 la Compañía no poseía títulos en autocartera.

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

Descripción de riesgos e incertidumbres Descripción incertidumbres

El Grupo Viscofan ha fortalecido sus resultados en un periodo de gran volatilidad e incertidumbre, y se encuentra bien preparado para captar el crecimiento del mercado en sus principales operaciones. Si bien, cabe recordar que, por la naturaleza de las operaciones, las actividades del Grupo están expuestas a diversos riesgos de tipo operativo, financiero, estratégicos y legal, desarrolladas en el apartado E) Sistemas de control y gestión de riesgos del Informe Anual de Gobierno Corporativo. La gestión del riesgo está controlada por el Grupo con arreglo a políticas aprobadas por el Consejo de Administración, cuya supervisión está además encomendada a la Comisión de Auditoría.

El mapa de riesgos de la sociedad está englobado en los siguientes epígrafes:

  1. Riesgos estratégicos: Catástrofes naturales, Riesgo país, Entorno competitivo del sector. Reputacional, Propiedad de la empresa.

  2. Riesgos financieros y sistemas: Contingencias informáticas, Integridad de la elaboración de la información financiera, Financiación y falta de liquidez, Tipo de cambio, Tipo de interés, Control presupuestario, Planes de pensiones, Fiscalidad.

  3. Riesgos operativos: Daños materiales, Continuidad del negocio, Mercado energético, Satisfacción del cliente, Transporte, Materias primas, Responsabilidad civil, Conocimiento (know how), Capital humano, Cohesión.

  4. Riesgos Medioambientales, Seguridad e Higiene: Medioambiente, Accidentes laborales, Seguridad e higiene laboral, Alimentario, Sabotaje.

  5. Riesgos regulatorios: Evolución del marco regulatorio, Cumplimiento legislación alimentaria multinacional, Cumplimiento obligaciones derivadas operaciones comerciales, Riesgo societario, LOPD.

Operaciones de los administradores o persona que actúe por cuenta de éstos, realizadas, durante el ejercicio social al que se refieran las cuentas anuales, con la sociedad cotizada o con alguna sociedad del mismo grupo, cuando las operaciones sean ajenas al tráfico ordinario de la sociedad o no se realicen en condiciones normales de mercado.

Durante el ejercicio 2013 no se ha llevado a cabo ninguna operación de los administradores con la Sociedad o su grupo de empresas que fuera ajena al tráfico ordinario de la sociedad o no se realizase en condiciones normales de mercado.

Hechos posteriores al cierre iores cierre

El Consejo de Administración, en su reunión de 27 de febrero de 2014, ha acordado proponer a la Junta de Accionistas para su pago a partir del 4 de junio de 2014 un dividendo complementario de 0,704€ por acción. De este modo, la retribución total a los accionistas asciende a un total de 1,12€ por acción, incluyendo el dividendo a cuenta de 0,410€ por acción pagado el 23 de diciembre de 2013, el mencionado dividendo complementario de 0,704€ por acción, junto con la prima de asistencia a la Junta de 0,006€ por acción. Esta propuesta supera en un 1,8% la remuneración total de 1,1€ por acción aprobada en el ejercicio anterior.

En enero de 2014 el Gobierno de España avanzó en el desarrollo normativo del Real Decreto-ley 9/2013, de 12 de julio, "por el que se adoptan medidas urgentes para garantizar la estabilidad financiera del sistema eléctrico", y publicó la "Propuesta de Orden por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovables, cogeneración y residuos" dentro del desarrollo normativo de dicho Real Decreto-ley..

Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 y 2012

ANEXO CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS E INFORME DE GESTION CONSOLIDADO TION CONSOLIDADO

DILIGENCIA: Para hacer constar por el Secretario del Consejo de Administración D. Juan Mª Zuza Lanz, que el Consejo de Administración en la sesión del 27 de febrero de 2014 ha formulado las cuentas anuales consolidadas y el Informe de Gestión consolidado del ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2013 constando en todas las hojas la firma del que suscribe a efectos de identificación, las cuales vienen constituidas por los documentos anexos que preceden a este escrito.

D. José Domingo de Ampuero y Osma D. Nestor Basterra Larroudé Dª. Agatha Echevarría Canales D. Ignacio Marco-Gardoqui Ibáñez D. Alejandro Legarda Zaragüeta D. José Cruz Pérez Lapazarán D. Gregorio Marañón Bertrán de Lis Dª. Laura González Molero

D. José María Aldecoa Sagastasoloa

Secretario del Consejo de Administración D. Juan Mª Zuza Lanz

Viscofan, S.A.

Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013

ÍNDICE

  • Balance a 31 de diciembre de 2013
  • Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013
  • Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013
  • Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013
  • Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013

VISCOFAN, S.A. Balance al 31 de diciembre de 2013 (Expresado en miles de euros)

ACTIVO Notas 2013 2012
ACTIVO NO CORRIENTE 403.604 365.061
Inmovilizado intangible
Derechos de uso
Aplicaciones informáticas
Otro inmovilizado intangible		 5 7.874
1.295
4.530
2.049		 8.739
1.520
3.900
3.319
Inmovilizado material
Terrenos y construcciones
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material
Inmovilizado en curso y anticipos		 6 65.005
14.230
50.572
203		 60.127
11.703
48.381
43
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo
Instrumentos de patrimonio		 7 329.838
329.838		 295.914
295.914
Inversiones financieras a largo plazo
Instrumentos de patrimonio
Otros activos financieros
Activos por impuesto diferido		 8
16		 132
84
48
755		 132
84
48
149
ACTIVO CORRIENTE 80.380 88.250
Existencias
Comerciales
Materias primas y otros aprovisionamientos
Productos en curso
Productos terminados		 9 21.516
2.178
6.957
8.882
3.499		 20.220
1.793
9.325
4.020
5.082
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
Clientes por ventas y prestaciones de servicios
Clientes, empresas del grupo y asociadas
Deudores varios
Personal
Activos por impuesto corriente
Otros créditos con las Administraciones Públicas		 8
8
8
8
16
16		 35.783
18.547
11.845
55
56
593
4.687		 41.285
24.246
11.571
65
95
-
5.308
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo
Créditos a empresas
Otros activos financieros		 8 17.119
16.956
163		 786
616
170
Inversiones financieras a corto plazo
Derivados
Otros activos financieros		 8
13		 5.059
55
5.004		 589
589
-
Periodificaciones a corto plazo 105 102
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes
Tesorería		 10 798
798		 25.268
25.268
TOTAL ACTIVO 483.984 453.311

VISCOFAN, S.A. Balance al 31 de diciembre de 2013 (Expresado en miles de euros)

PATRIMONIO NETO Y PASIVO Notas 2013 2012
PATRIMONIO NETO 373.916 346.226
FONDOS PROPIOS 372.660 344.093
Capital 11.1 32.623 32.623
Capital escriturado 32.623 32.623
Prima de emisión 11.2 12 12
Reservas 11.3 286.444 267.420
Legal y estatutarias 6.525 6.525
Otras reservas 279.919 260.895
Resultado del ejercicio 3 72.689 62.679
Dividendo a cuenta 3.1 (19.108) (18.641)
AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR 12.1 25 209
Operaciones de cobertura 25 209
SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS 12.2 1.231 1.924
PASIVO NO CORRIENTE 35.092 8.047
Deudas a largo plazo 15 30.005 7.132
Deudas con entidades de crédito 20.000 1.771
Otros pasivos financieros 10.005 5.361
Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo 15 4.500 -
Pasivos por impuesto diferido 16 587 915
PASIVO CORRIENTE 74.976 99.038
Provisiones a corto plazo 14 1.699 1.817
Deudas a corto plazo 15 17.065 33.148
Deudas con entidades de crédito
Acreedores por arrendamiento financiero		 12.307
1		 29.150
44
Derivados 13 - 21
Otros pasivos financieros 4.757 3.933
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 15 32.648 36.022
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 23.564 28.051
Proveedores 15 7.098 5.182
Proveedores, empresas del grupo y asociadas 15 2.628 2.042
Acreedores varios 15 6.504 6.968
Personal (remuneraciones pendientes de pago) 15 1.179 1.377
Pasivos por impuesto corriente 16 - 4.548
Otras deudas con las Administraciones Públicas
Anticipos de clientes		 16
15		 5.391
764		 6.808
1.126
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 483.984 453.311

VISCOFAN, S.A. Cuenta de pérdidas y ganancias correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 (Expresada en miles de euros)

Notas 2013 2012
OPERACIONES CONTINUADAS
Importe neto de la cifra de negocios
Ventas		 17.1 162.889
162.518		 169.891
169.392
Prestaciones de servicios 371 499
Variación de existencias de productos terminados y en curso de
fabricación		 3.279 2.416
Trabajos realizados por la empresa para su activo 251 250
Aprovisionamientos
Consumo de mercaderías
Consumo de materias primas y otras materias consumibles
Deterioro de mercaderías, materias primas y otros aprovisionamientos		 17.2
17.2
9		 (76.564)
(14.536)
(61.908)
(120)		 (75.565)
(15.081)
(60.476)
(8)
Otros ingresos de explotación
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente
Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio		 12.2 10.910
10.520
390		 7.999
7.297
702
Gastos de personal
Sueldos, salarios y asimilados
Cargas sociales		 17.3 (35.455))
(27.623)
(7.832)		 (34.187)
(26.702)
(7.485)
Otros gastos de explotación
Servicios exteriores
Tributos
Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales
Otros gastos de gestión corriente		 17.4
8.1
5.1 y 14		 (41.397)
(36.805)
(2.820)
(73)
(1.699)		 (40.277)
(38.234)
(183)
(43)
(1.817)
Amortización del inmovilizado 5 y 6 (12.320) (9.584)
Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras 12.2 238 224
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado
Deterioros y pérdidas
Resultados por enajenaciones y otras		 6 5
2
3		 (6)
2
(8)
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 11.836 21.161
Ingresos financieros
De participaciones en instrumentos de patrimonio
En empresas del grupo y asociadas
De valores negociables y otros instrumentos financieros
De empresas del grupo y asociadas
De terceros		 7.1 63.150
62.828
62.828
322
141
181		 47.061
46.637
46.637
424
14
410
Gastos financieros
Por deudas con empresas del grupo y asociadas
Por deudas con terceros		 17.5 (1.273)
(446)
(827)		 (1.146)
(146)
(1.000)
Diferencias de cambio (616) (716)
RESULTADO FINANCIERO 61.261 45.199
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 73.097 66.360
Impuesto sobre beneficios 16.1 (408) (3.681)
RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES
CONTINUADAS		 72.689 62.679
OPERACIONES INTERRUMPIDAS
Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de
impuestos		 - -
RESULTADO DEL EJERCICIO 3 72.689 62.679
-- ------------------------- --- -------- --------

VISCOFAN, S.A. Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 (Expresado en miles de euros)

A) Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013

Notas 2013 2012
RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 72.689 62.679
INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO
Por valoración de instrumentos financieros - -
Activos financieros disponibles para la venta - -
Otros ingresos/gastos - -
Por coberturas de flujos de efectivo 12.1 36 319
Subvenciones, donaciones y legados recibidos 12.2 987 1.553
Efecto impositivo (307) (562)
TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO 716 1.310
TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
Por valoración de instrumentos financieros - -
Activos financieros disponibles para la venta - -
Otros ingresos/gastos - -
Por coberturas de flujos de efectivo 12.1 (298) 391
Subvenciones, donaciones y legados recibidos 12.2 (1.977) (2.041)
Efecto impositivo 682 495
TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (1.593) (1.155)
TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 71.812 62.834

VISCOFAN, S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 (Expresado en miles de euros)

B) Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013

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VISCOFAN, S.A. Estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013 (Expresado en miles de euros)

Notas 2013 2012
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
Resultado del ejercicio antes de impuestos 73.097 66.360
Ajustes del resultado
Amortización del inmovilizado
Correcciones valorativas por deterioro
Variación de provisiones
Imputación de subvenciones
Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencias de cambio		 5 y 6
6
8.1 y 9
12.2
17.5		 (48.787)
12.320
(2)
412
(238)
(18)
(63.150)
1.273
616		 (35.759)
9.584
(2)
74
(224)
8
(47.061)
1.146
716
Cambios en el capital corriente
Existencias
Deudores y otras cuentas a cobrar
Otros activos corrientes
Acreedores y otras cuentas a pagar
Otros pasivos corrientes		 3.475
(1.635)
5.208
(3)
45
(140)		 (5.651)
(5.580)
(1.126)
33
1.014
8
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
Pagos de intereses
Cobros de dividendos
Cobros de intereses
Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios		 56.558
(479)
62.835
305
(6.103)		 41.933
(737)
46.702
410
(4.442)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 84.343 66.883
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por inversiones
Empresas del grupo y asociadas
Inmovilizado intangible
Inmovilizado material
Otros activos financieros		 6 y 15.2
8		 (65.073)
(50.748)
(1.941)
(7.380)
(5.004)		 (33.228)
(24.403)
(1.626)
(7.181)
(18)
Cobros por desinversiones
Empresas del grupo y asociadas
Inmovilizado intangible
Inmovilizado material
Otros activos financieros		 19.1 518
500
15
3
-		 11.009
-
-
3
11.006
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (64.555) (22.219)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
Subvenciones, donaciones y legados recibidos		 12.2 600
600		 117
117
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero 6.593 28.599
Emisión
Deudas con entidades de crédito
Deudas con empresas del grupo y asociadas
Otras deudas		 22.000
31.000
5.935		 17.615
35.900
2.627
Devolución y amortización de
Deudas con entidades de crédito
Deudas con empresas del grupo y asociadas
Otras deudas		 (20.792)
(30.000)
(1.550)		 (19.511)
(7.000)
(1.032)
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de
patrimonio
Dividendos		 (51.451)
(51.451)		 (48.188)
(48.188)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (44.258) (19.472)
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO - -
AUMENTO / DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (24.470) 25.192
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 25.268 76
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 798 25.268

VISCOFAN, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2013

1. ACTIVIDAD DE LA EMPRESA

Viscofan, S.A. (en adelante la Sociedad) se constituyó como sociedad anónima el 17 de octubre de 1975, con el nombre de Viscofan, Industria Navarra de Envolturas Celulósicas, S.A. La Junta General de Accionistas de fecha 17 de junio de 2002 modificó su denominación por la actual.

Su objeto social y actividad principal consiste en la fabricación de todo tipo de envolturas cárnicas, celulósicas, plásticas y de colágeno para embutidos u otras aplicaciones, así como la producción de energía eléctrica por cualquier medio técnico, tanto para consumo propio como para su venta a terceros.

Sus instalaciones industriales se encuentran situadas en Cáseda y Urdiáin (Navarra). El domicilio social actual se sitúa en sus oficinas centrales en Tajonar (Navarra).

La Sociedad es a su vez cabecera de un grupo de empresas que desarrollan su actividad fundamentalmente en los sectores de la alimentación y de las envolturas celulósicas, plásticas y de colágeno. Con fecha 27 de febrero de 2014, los administradores han formulado las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES

Las cuentas anuales se han preparado de acuerdo con el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, el cual fue modificado por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, así como con el resto de la legislación mercantil vigente.

Estas cuentas anuales han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad para su sometimiento a la aprobación de la Junta General de Accionistas dentro de los plazos previstos por la normativa vigente. Los Administradores de la Sociedad estiman que como consecuencia de dicho proceso, no se producirán cambios que puedan afectar de manera significativa a las cuentas anuales de 2013.

Los Administradores han formulado separadamente las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2013, aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE).

Las cifras incluidas en las cuentas anuales están expresadas en miles de euros, salvo que se indique lo contrario.

2.1 Imagen fiel

Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros auxiliares de contabilidad de la Sociedad, habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable con la finalidad de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad. El estado de flujos de efectivo se ha preparado con el fin de informar verazmente sobre el origen y la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes de la Sociedad.

2.2 Comparación de la información

De acuerdo con la legislación mercantil, se presenta, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, además de las cifras del ejercicio 2013, las correspondientes al ejercicio anterior. En la memoria también se incluye información cuantitativa del ejercicio anterior, salvo cuando una norma contable específicamente establece que no es necesario.

2.3 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

En la preparación de las cuentas anuales de la Sociedad, los Administradores han realizado estimaciones para determinar el valor contable de algunos de los activos, pasivos, ingresos y gastos y sobre los desgloses de los pasivos contingentes. Estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio. Sin embargo, dada la incertidumbre inherente a las mismas podrían surgir acontecimientos futuros que obliguen a modificarlas en los próximos ejercicios, lo cual se realizaría, en su caso, de forma prospectiva.

Ingresos por venta de energía cogeneración

Con fecha 12 de julio de 2013 se aprobó el Real Decreto-Ley 9/2013 de 12 de julio, por el que se adoptaron medidas urgentes para garantizar la estabilidad financiera del sector eléctrico, en relación al régimen retributivo. Lo más relevante es la desaparición del tradicional régimen de primas y su sustitución por un modelo retributivo basado en una "rentabilidad razonable".

En este sentido, en enero de 2014 se han publicado el Proyecto de Real Decreto y la propuesta de "Orden por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovables, cogeneración y residuos" que la Secretaría de Estado de Energía ha remitido a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC).

La Sociedad ha estimado la retribución por la venta de energía desde el 14 de julio de 2013 y hasta el 31 de diciembre de 2013 usando como base de cálculo los parámetros establecidos en dicha propuesta de Orden.

3. APLICACIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2013, formulada por los Administradores y que se espera sea aprobada por la Junta General de Accionistas, es la siguiente:

(Miles de euros) 2013
Base de reparto
Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias (beneficio) 72.689
72.689
Aplicación
A otras reservas 20.773
A dividendos (*) 51.916
72.689

(*) En este cifra se incluye el dividendo pagado a cuenta del resultado, el 23 de diciembre de 2013 por importe de 19.108 miles de euros (Nota 3.1).

3.1 Dividendo a cuenta

El 17 de diciembre de 2013, el Consejo de Administración considerando la previsión de resultados para el ejercicio, aprobó un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2013 de 19.108 miles de euros. Este dividendo se pagó el 23 de diciembre de 2013. El importe del dividendo es inferior al límite máximo establecido por la legislación vigente, referente a los resultados distribuibles desde el cierre del último ejercicio.

El estado contable previsional formulado por los Administradores que pone de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de dicho dividendo es el siguiente:

(Miles de euros)
Tesorería disponible al 11 de diciembre de 2013 24.974
Flujos operativos
Cobros de clientes y deudores 178.987
Otros ingresos 127
Pagos a proveedores y acreedores (121.452)
Pagos a empleados (37.625)
Pagos de intereses (1.609)
Otros pagos (5.800)
Flujos de actividades de inversión
Por dividendos 55.098
Por adquisición de propiedad, planta y equipo (25.000)
Flujos de actividades de financiación
Por variación de deuda bancaria 3.729
Por pago de dividendos (52.196)
Previsión de liquidez al 11 de diciembre de 2014 19.233

3.2 Limitaciones para la distribución de dividendos

La Sociedad está obligada a destinar el 10% de los beneficios del ejercicio a la constitución de la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, mientras no supere el límite del 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá destinarse, en el caso de no tener reservas disponibles, a la compensación de pérdidas. Esta reserva podrá utilizarse igualmente para aumentar el capital social en la parte que exceda del 10% del capital ya aumentado. A 31 de diciembre de 2013, la reserva legal de la Sociedad estaba totalmente constituida (Nota 11.3).

Una vez cubiertas las atenciones previstas por la Ley o los estatutos, sólo podrán repartirse dividendos con cargo al beneficio del ejercicio, o a reservas de libre disposición, si el valor del patrimonio neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no podrán ser objeto de distribución, ni directa ni indirecta. Si existieran pérdidas de ejercicios anteriores que hicieran que ese valor del patrimonio neto de la Sociedad fuera inferior a la cifra del capital social, el beneficio se destinará a la compensación de estas pérdidas.

4. NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN

Los principales criterios de registro y valoración utilizados por la Sociedad en la elaboración de estas cuentas anuales son los siguientes:

4.1 Inmovilizado intangible

El inmovilizado intangible se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción.

Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado intangible se valora por su coste, menos la amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro registradas.

Para cada inmovilizado intangible se analiza y determina si la vida útil es definida o indefinida. Al 31 de diciembre de 2013, la totalidad de los activos de la Sociedad son de vida útil definida.

Los activos intangibles que tienen vida útil definida se amortizan sistemáticamente en función de la vida útil estimada de los bienes y de su valor residual. Los métodos y períodos de amortización aplicados son revisados en cada cierre de ejercicio y, si procede, ajustados de forma prospectiva. Al menos al cierre del ejercicio, se evalúa la existencia de indicios de deterioro, en cuyo caso se estiman los importes recuperables, efectuándose las correcciones valorativas que procedan.

Derechos de uso

Los derechos de uso se contabilizan al coste incurrido y se amortizan linealmente durante un período de diez años, plazo en el que está prevista su utilización.

Aplicaciones informáticas

Las aplicaciones informáticas se contabilizan al coste incurrido y se amortizan linealmente durante un período de cinco años, plazo en el que está prevista su utilización.

Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los costes de mantenimiento son cargados en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se producen.

Derechos de emisión de CO2

Los derechos de emisión de gases de efecto invernadero asignados o adquiridos para su consumo en el proceso productivo de la empresa, se reconocen en el momento inicial por su precio de adquisición como un activo intangible no amortizable. Cuando se trata de derechos adquiridos sin contraprestación o por un importe sustancialmente inferior a su valor de mercado, se reconoce un ingreso directamente imputado al patrimonio neto al comienzo del ejercicio natural al que corresponden, que será objeto de transferencia a la cuenta de pérdidas y ganancias a medida que se realice la imputación a gastos por las emisiones asociadas a los derechos recibidos sin contraprestación.

Los derechos de emisión están sujetos a las correcciones valorativas por deterioro que sean necesarias. Estos activos se dan de baja de balance con ocasión de su transmisión a terceros, entrega o caducidad.

Los derechos de emisión de gases adquiridos con el propósito de ser vendidos, se contabilizan de acuerdo con los criterios establecidos en la norma de registro y valoración sobre existencias del Plan General de Contabilidad.

4.2 Inmovilizado material

El inmovilizado material se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción, actualizado hasta 2013 de acuerdo con lo permitido por la legislación vigente, deducidas las amortizaciones acumuladas correspondientes.

Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado material se valora por su coste, menos la amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro registradas.

En el coste de aquellos activos adquiridos o producidos después del 1 de enero de 2008, que necesitan más de un año para estar en condiciones de uso, se incluyen los gastos financieros devengados antes de la puesta en condiciones de funcionamiento del inmovilizado que cumplen con los requisitos para su capitalización.

Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los costes de mantenimiento son cargados en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en el que se producen. Los costes de ampliación o mejora que dan lugar a un aumento de la capacidad productiva o a un alargamiento de la vida útil de los bienes, son incorporados al activo como mayor valor del mismo.

La amortización de los elementos del inmovilizado material se realiza, desde el momento en el que están disponibles para su puesta en funcionamiento, aplicando el método lineal sobre los valores de coste o coste actualizado.

Los años de vida útil estimada para los distintos elementos del inmovilizado material a 31 de diciembre de 2013 y 2012 son los siguientes:

Años de vida
útil
Construcciones 30 años
Instalaciones técnicas y maquinaria 10 años
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 10 años
Otro inmovilizado material 5-15 años

A cada cierre de ejercicio, la Sociedad revisa los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de amortización del inmovilizado material y, si procede, se ajustan de forma prospectiva.

4.3 Deterioro del valor de los activos no financieros

Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad evalúa si existen indicios de que algún activo no corriente o, en su caso, alguna unidad generadora de efectivo pueda estar deteriorado. Si existen indicios se estiman sus importes recuperables.

El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso. Cuando el valor contable es mayor que el importe recuperable se produce una pérdida por deterioro. El valor en uso es el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, utilizando tipos de interés de mercado sin riesgo, ajustados por los riesgos específicos asociados al activo. Para aquellos activos que no generan flujos de efectivo, en buena medida, independientes de los derivados de otros activos o grupos de activos, el importe recuperable se determina para las unidades generadoras de efectivo a las que pertenecen dichos activos.

Las correcciones valorativas por deterioro y su reversión se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las correcciones valorativas por deterioro se revierten cuando las circunstancias que las motivaron dejan de existir. La reversión del deterioro tiene como límite el valor contable del activo que figuraría si no se hubiera reconocido previamente el correspondiente deterioro del valor.

4.4 Arrendamientos

Los contratos se califican como arrendamientos financieros cuando de sus condiciones económicas se deduce que se transfieren al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. En caso contrario, los contratos se clasifican como arrendamientos operativos.

Los activos adquiridos mediante arrendamiento financiero se registran de acuerdo con su naturaleza, por el menor entre el valor razonable del activo y el valor actual al inicio del arrendamiento de los pagos mínimos acordados, contabilizándose un pasivo financiero por el mismo importe. Los pagos por el arrendamiento se distribuyen entre los gastos financieros y la reducción del pasivo. A los activos se les aplican los mismos criterios de amortización, deterioro y baja que al resto de activos de su naturaleza.

Los pagos por arrendamientos operativos se registran como gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se devengan.

4.5 Activos financieros

Clasificación y valoración

Préstamos y partidas a cobrar

En esta categoría se registran los créditos por operaciones comerciales y no comerciales, que incluyen los activos financieros cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable, que no se negocian en un mercado activo y para los que se estima recuperar todo el desembolso realizado por la Sociedad, salvo, en su caso, por razones imputables a la solvencia del deudor.

En su reconocimiento inicial en el balance, se registran por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.

Tras su reconocimiento inicial, estos activos financieros se valoran a su coste amortizado.

No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los anticipos y créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran inicialmente y posteriormente por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas

Incluyen las inversiones en el patrimonio de las empresas sobre las que se tiene control conjunto mediante acuerdo estatutario o contractual o se ejerce una influencia significativa.

En su reconocimiento inicial en el balance, se registran por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.

En el caso de inversiones en empresas del grupo se consideran, cuando resultan aplicables, los criterios incluidos en la norma relativa a operaciones entre empresas del grupo (Nota 4.20).

Cuando una inversión pasa a calificarse como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considerará como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener dicha calificación. En su caso, los ajustes valorativos previos asociados a dicha inversión contabilizados directamente en el patrimonio neto, se mantendrán en éste hasta que dicha inversión se enajene o deteriore.

En el valor inicial se incluye el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que se han adquirido.

Tras su reconocimiento inicial, estos activos financieros se valoran a su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.

En el caso de la venta de derechos preferentes de suscripción y similares o segregación de los mismos para ejercitarlos, el importe del coste de los derechos disminuirá el valor contable de los respectivos activos.

Activos financieros disponibles para la venta

Incluyen los valores representativos de deuda y los instrumentos de patrimonio que no se han incluido en las categorías anteriores.

En su reconocimiento inicial en el balance, se registran por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Para los instrumentos de patrimonio se incluye en el valor inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que se han adquirido.

Tras su reconocimiento inicial, estos activos financieros se valoran a su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en los que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se producen en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore, momento en el que el importe reconocido en patrimonio neto se imputará en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, las pérdidas y ganancias que resulten por diferencias de cambio en activos financieros monetarios en moneda extranjera se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede ser estimado de manera fiable se valoran por su coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro de su valor.

En el caso de venta de derechos preferentes de suscripción y similares o segregación de los mismos para ejercitarlos, el importe del coste de los derechos disminuirá el valor contable de los respectivos activos.

Derivados de cobertura

Incluyen los derivados financieros clasificados como instrumentos de cobertura.

Los instrumentos financieros que han sido designados como instrumento de cobertura o como partidas cubiertas se valoran según lo establecido en la Nota 4.8.

Cancelación

Los activos financieros se dan de baja del balance de la Sociedad cuando han expirado los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero o cuando se transfieren, siempre que en dicha transferencia se transmitan sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.

Si la Sociedad no ha cedido ni retenido sustancialmente los riesgos y beneficios del activo financiero, éste se da de baja cuando no se retiene el control. Si la Sociedad mantiene el control del activo, continúa reconociéndolo por el importe al que está expuesta por las variaciones de valor del activo cedido, es decir, por su implicación continuada, reconociendo el pasivo asociado.

La diferencia entre la contraprestación recibida neta de los costes de transacción atribuibles, considerando cualquier nuevo activo obtenido menos cualquier pasivo asumido, y el valor en libros del activo financiero transferido, más cualquier importe acumulado que se haya reconocido directamente en el patrimonio neto, determina la ganancia o pérdida surgida al dar de baja el activo financiero y forma parte del resultado del ejercicio en que se produce.

Intereses y dividendos recibidos de activos financieros

Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses deben reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declare el derecho a recibirlos.

A estos efectos, en la valoración inicial de los activos financieros se registran de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en dicho momento, así como el importe de los dividendos acordados por el órgano competente hasta el momento de la adquisición. Se entiende por intereses explícitos aquellos que se obtienen de aplicar el tipo de interés contractual del instrumento financiero.

Asimismo, cuando los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocen como ingresos, y minoran el valor contable de la inversión.

4.6 Deterioro del valor de los activos financieros

El valor en libros de los activos financieros se corrige por la Sociedad con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro.

Para determinar las pérdidas por deterioro de los activos financieros, la Sociedad evalúa las posibles pérdidas tanto de los activos individuales, como de los grupos de activos con características de riesgo similares.

Instrumentos de deuda

Existe una evidencia objetiva de deterioro en los instrumentos de deuda, entendidos como las cuentas a cobrar, los créditos y los valores representativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurre un evento que supone un impacto negativo en sus flujos de efectivo estimados futuros.

La Sociedad considera como activos deteriorados (activos dudosos), aquellos instrumentos de deuda para los que existen evidencias objetivas de deterioro, que hacen referencia fundamentalmente a la existencia de impagados, incumplimientos, refinanciaciones y a la existencia de datos que evidencien la posibilidad de no recuperar la totalidad de los flujos futuros pactados o que se produzca un retraso en su cobro.

En el caso de los activos financieros valorados a su coste amortizado, el importe de las pérdidas por deterioro es igual a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo existente en el momento del reconocimiento inicial del activo. Para los activos financieros a tipo de interés variable se utiliza el tipo de interés efectivo a la fecha de cierre de las cuentas anuales. Para los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, la Sociedad considera como activos dudosos aquellos saldos que tienen partidas vencidas a más de seis meses para las que no existe seguridad de su cobro y los saldos de empresas que han solicitado un concurso de acreedores. La Sociedad considera para los instrumentos cotizados el valor de mercado de los mismos como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuro, siempre que sea suficientemente fiable.

Para los "Activos financieros disponibles para la venta", cuando existen evidencias objetivas de que un descenso en el valor razonable se debe a su deterioro, las minusvalías latentes reconocidas como "Ajustes por cambios de valor" en el patrimonio neto se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

La reversión del deterioro se reconoce como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias y tiene como límite el valor en libros del activo financiero que estaría registrado en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro de valor.

Instrumentos de patrimonio

Existe una evidencia objetiva de que los instrumentos de patrimonio se han deteriorado cuando después de su reconocimiento inicial ocurre un evento o una combinación de ellos que suponga que no se va a poder recuperar su valor en libros debido a un descenso prolongado o significativo en su valor razonable.

En el caso de instrumentos de patrimonio valorados al coste, incluidos en la categoría de "Activos financieros disponibles para la venta", y de las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, que es el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia, en la estimación del deterioro se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración. Estas pérdidas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias minorando directamente el instrumento de patrimonio.

La reversión de las correcciones valorativas por deterioro se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias, con el límite del valor en libros que tendría la inversión en la fecha de reversión si no se hubiera registrado el deterioro de valor, para las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas.

4.7 Pasivos financieros

Clasificación y valoración

Débitos y partidas a pagar

Incluyen los pasivos financieros originados por la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la Sociedad y los débitos por operaciones no comerciales que no son instrumentos derivados.

En su reconocimiento inicial en el balance, se registran por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.

Tras su reconocimiento inicial, estos pasivos financieros se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo.

Derivados de cobertura

Incluyen los derivados financieros clasificados como instrumentos de cobertura.

Los instrumentos financieros que han sido designados como instrumento de cobertura o como partidas cubiertas se valoran según lo establecido en la Nota 4.8.

Cancelación

La Sociedad da de baja un pasivo financiero cuando la obligación se ha extinguido.

Cuando se produce un intercambio de instrumentos de deuda, siempre que éstos tengan condiciones sustancialmente diferentes, se registra la baja del pasivo financiero original y se reconoce el nuevo pasivo financiero que surja. De la misma forma se registra una modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero.

La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero, o de la parte del mismo que se haya dado de baja, y la contraprestación pagada, incluidos los costes de transacción atribuibles, y en la que se recoge asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar.

Cuando se produce un intercambio de instrumentos de deuda que no tengan condiciones sustancialmente diferentes, el pasivo financiero original no se da de baja del balance, registrando el importe de las comisiones pagadas como un ajuste de su valor contable. El nuevo coste amortizado del pasivo financiero se determina aplicando el tipo de interés efectivo, que es aquel que iguala el valor en libros del pasivo financiero en la fecha de modificación con los flujos de efectivo a pagar según las nuevas condiciones.

4.8 Coberturas contables

La Sociedad realiza operaciones de cobertura de flujos de efectivo atribuibles a variaciones en los tipos de cambio, operaciones de cobertura de flujos de efectivo de los préstamos recibidos a tipo de interés variable y operaciones de cobertura de flujos de efectivo atribuibles al precio de determinadas materias primas.

Sólo se designan como operaciones de cobertura aquellas que eliminan eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierta durante todo el plazo previsto de cobertura, lo que implica que desde su contratación se espera que ésta actúe con un alto grado de eficacia (eficacia prospectiva) y que exista una evidencia suficiente de que la cobertura ha sido eficaz durante la vida del elemento o posición cubierta (eficacia retrospectiva).

Las operaciones de cobertura se documentan de forma adecuada, incluyendo la forma en que se espera conseguir y medir su eficacia, de acuerdo con la política de gestión de riesgos de la Sociedad.

La Sociedad para medir la eficacia de las coberturas realiza pruebas para verificar que las diferencias producidas por las variaciones del valor de los flujos del elemento cubierto y su cobertura se mantienen dentro de un rango de variación del 80% al 125% a lo largo de la vida de las operaciones, cumpliendo así las previsiones establecidas en el momento de la contratación.

Cuando en algún momento deja de cumplirse esta relación, las operaciones de cobertura dejan de ser tratadas como tales y son reclasificadas a derivados de negociación, en cuyo caso cualquier pérdida o ganancia procedente de cambios en el valor razonable de los derivados se reconoce directamente en la cuenta de resultados.

A efectos de su valoración, la Sociedad clasifica las operaciones de cobertura realizadas dentro de la categoría de "Coberturas de flujos de efectivo". De esta manera, sus operaciones de cobertura cubren la exposición al riesgo de la variación en los flujos de efectivo atribuibles a cambios en los tipos de cambio de las compras y ventas efectuadas en moneda extranjera, la variación en los flujos de efectivo atribuibles a cambios en los tipos de interés de los préstamos recibidos y la variación en los flujos de efectivo atribuibles a cambios en el precio de materias primas. La parte de la ganancia o la pérdida del instrumento de cobertura, que se ha determinado como cobertura eficaz, se reconoce transitoriamente en el patrimonio neto, imputándose a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio o ejercicios en los que la operación cubierta afecta al resultado.

4.9 Acciones propias

Las acciones propias se registran en el patrimonio neto como menos fondos propios cuando se adquieren, no registrándose ningún resultado en la cuenta de pérdidas y ganancias por su venta o cancelación. Los gastos derivados de las transacciones con acciones propias se registran directamente en el patrimonio neto como menos reservas.

4.10 Existencias

Las existencias se valoran a su precio de adquisición o coste de producción. El precio de adquisición incluye el importe facturado por el vendedor, después de deducir cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares, y todos los gastos adicionales producidos hasta que los bienes se hallan ubicados para su venta, tales como transportes, aranceles de aduanas, seguros y otros directamente atribuibles a la adquisición de las existencias. El coste de producción se determina añadiendo al precio de adquisición de las materias primas y otras materias consumibles, los costes directamente imputables al producto. También se incluye la parte que razonablemente corresponde de los costes indirectamente imputables a los productos, en la medida en que tales costes corresponden al período de fabricación en los que se haya incurrido al ubicarlos para su venta y se basan en el nivel de utilización de la capacidad normal de trabajo de los medios de producción.

Dado que las existencias de la Sociedad no necesitan un período de tiempo superior a un año para estar en condiciones de ser vendidas, no se incluyen gastos financieros en el precio de adquisición o coste de producción.

La Sociedad utiliza el coste medio ponderado para la asignación de valor a las existencias.

Cuando el valor neto realizable de las existencias es inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción, se efectúan las oportunas correcciones valorativas, reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias. Para las materias primas y otras materias consumibles en el proceso de producción, no se realiza corrección valorativa si se espera que los productos terminados a los que se incorporarán sean vendidos por encima del coste.

4.11 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

Este epígrafe incluye el efectivo en caja y las cuentas corrientes bancarias, así como los depósitos que cumplen con todos los siguientes requisitos:

  • Son convertibles en efectivo.
  • En el momento de su adquisición, su vencimiento no era superior a 3 meses.
  • No están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor.
  • Forman parte de la política de gestión normal de tesorería de la Sociedad.

A efectos del estado de flujos de efectivo se incluyen como menos efectivo y otros activos líquidos equivalentes los descubiertos ocasionales que forman parte de la gestión de efectivo de la Sociedad.

4.12 Subvenciones

Las subvenciones se califican como no reintegrables cuando se han cumplido las condiciones establecidas para su concesión, registrándose en ese momento directamente en el patrimonio neto, una vez deducido el efecto impositivo correspondiente.

Las subvenciones reintegrables se registran como pasivos de la Sociedad hasta que adquieren la condición de no reintegrables, no registrándose ningún ingreso hasta dicho momento.

Las subvenciones recibidas para financiar gastos específicos se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que se devenguen los gastos que están financiando. Las subvenciones recibidas para adquirir activos materiales se imputan como ingresos del ejercicio en proporción a su amortización.

4.13 Provisiones

Las provisiones se reconocen en el balance cuando la Sociedad tiene una obligación actual (ya sea por una disposición legal, contractual o por una obligación implícita o tácita), surgida como consecuencia de sucesos pasados, que se estima probable que suponga una salida de recursos para su liquidación y que es cuantificable.

Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir a un tercero la obligación, registrándose los ajustes que surjan por la actualización de la provisión como un gasto financiero conforme se van devengando. Cuando se trata de provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, y el efecto financiero no es significativo, no se lleva a cabo ningún tipo de descuento. Las provisiones se revisan a la fecha de cierre de cada balance y son ajustadas con el objetivo de reflejar la mejor estimación actual del pasivo correspondiente en cada momento.

Provisión por derechos de emisión de CO2

A partir del ejercicio 2006, las sociedades incluidas en el Plan Nacional de Asignación que realizan emisiones de CO2 en sus actividades, deben entregar en los primeros meses del ejercicio siguiente derechos de emisión de CO2 equivalentes a las emisiones realizadas durante el ejercicio.

La obligación de entrega de derechos por las emisiones de CO2 realizadas durante el ejercicio, se registra como "Provisiones a corto plazo" dentro del balance de situación, habiéndose registrado el coste correspondiente en el epígrafe "Otros gastos de gestión corriente" de la cuenta de pérdidas y ganancias. Esta obligación se valora por el mismo importe por el que están registrados los derechos de emisión de CO2 destinados a entregarse para cubrir esta obligación en el epígrafe de "Otro inmovilizado intangible".

4.14 Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal

La Sociedad no tiene adquiridos compromisos por pensiones por medio de los cuales se comprometa a realizar contribuciones a una entidad separada (como puede ser una entidad aseguradora o un plan de pensiones).

Sin embargo, tiene adquiridos compromisos con sus empleados en concepto de jubilación anticipada y premio de antigüedad. Para cubrir estas obligaciones la Sociedad ha externalizado dichos compromisos mediante pólizas de seguro, registrando bajo el epígrafe "Gastos de personal" los importes satisfechos.

4.15 Impuesto sobre beneficios

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente, que resulta de aplicar el correspondiente tipo de gravamen a la base imponible del ejercicio menos las bonificaciones y deducciones existentes, y de las variaciones producidas durante dicho ejercicio en los activos y pasivos por impuestos diferidos registrados. Se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto cuando corresponde a transacciones que se registran directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso el impuesto correspondiente también se registra en el patrimonio neto.

Los impuestos diferidos se registran para las diferencias temporarias existentes en la fecha del balance entre la base fiscal de los activos y pasivos y sus valores contables. Se considera como base fiscal de un elemento patrimonial, el importe atribuido al mismo a efectos fiscales.

El efecto impositivo de las diferencias temporarias se incluye en los correspondientes epígrafes de "Activos por impuesto diferido" y "Pasivos por impuesto diferido" del balance.

La Sociedad reconoce un pasivo por impuesto diferido para todas las diferencias temporarias imponibles, salvo, en su caso, para las excepciones previstas en la normativa vigente.

La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido para todas las diferencias temporarias deducibles, créditos fiscales no utilizados y bases imponibles negativas pendientes de compensar, en la medida en que resulte probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras que permitan la aplicación de estos activos, salvo, en su caso, para las excepciones previstas en la normativa vigente.

En la fecha de cierre de cada ejercicio la Sociedad evalúa los activos por impuesto diferido reconocidos y aquellos que no se han reconocido anteriormente. En base a tal evaluación, la Sociedad procede a dar de baja un activo reconocido anteriormente si ya no resulta probable su recuperación, o procede a registrar cualquier activo por impuesto diferido no reconocido anteriormente siempre que resulte probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras que permitan su aplicación.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran a los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa vigente aprobada, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se espera recuperar o pagar el activo o pasivo por impuesto diferido.

Los activos y pasivos por impuesto diferido no se descuentan y se clasifican como activos y pasivos no corrientes.

4.16 Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes

Los activos y pasivos se presentan en el balance clasificados entre corrientes y no corrientes. A estos efectos, los activos y pasivos se clasifican como corrientes cuando están vinculados al ciclo normal de explotación de la Sociedad y se esperan vender, consumir, realizar o liquidar en el transcurso del mismo; y su vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el plazo máximo de un año. Se mantienen con fines de negociación o se trata de efectivo y otros activos líquidos equivalentes cuya utilización no está restringida por un período superior a un año.

4.17 Ingresos y gastos

De acuerdo con el principio de devengo, los ingresos y gastos se registran cuando ocurren, con independencia de la fecha de su cobro o de su pago.

Ingresos por ventas y prestaciones de servicios

Los ingresos se reconocen cuando es probable que la Sociedad reciba los beneficios o rendimientos económicos derivados de la transacción y el importe de los ingresos y de los costes incurridos o a incurrir pueden valorarse con fiabilidad. Los ingresos se valoran al valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, deduciendo los descuentos, rebajas en el precio y otras partidas similares que la Sociedad pueda conceder, así como, en su caso, los intereses incorporados al nominal de los créditos. Los impuestos indirectos que gravan las operaciones y que son repercutibles a terceros no forman parte de los ingresos.

4.18 Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional y de presentación de la Sociedad es el euro.

Las transacciones en moneda extranjera se convierten en su valoración inicial al tipo de cambio de contado vigente en la fecha de la transacción.

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten al tipo de cambio de contado vigente en la fecha de balance. Las diferencias de cambio, tanto positivas como negativas, que se originen en este proceso, así como las que se produzcan al liquidar dichos elementos patrimoniales, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que surjan.

Las partidas no monetarias valoradas a coste histórico se valoran aplicando el tipo de cambio de la fecha de la transacción.

Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable se valoran aplicando el tipo de cambio de la fecha de determinación del valor razonable. Las diferencias de cambio se registran directamente en el patrimonio neto si la partida no monetaria se valora contra patrimonio neto y en la cuenta de pérdidas y ganancias si se valora contra el resultado del ejercicio.

4.19 Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental

Los gastos relativos a las actividades de descontaminación y restauración de lugares contaminados, eliminación de residuos y otros gastos derivados del cumplimiento de la legislación medioambiental se registran como gastos del ejercicio en el que se producen, salvo que correspondan al coste de compra de elementos que se incorporen al patrimonio de la Sociedad con el objeto de ser utilizados de forma duradera, en cuyo caso se contabilizan en las correspondientes partidas del epígrafe "Inmovilizado material", siendo amortizados con los mismos criterios.

4.20 Transacciones con partes vinculadas

Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración detalladas anteriormente, excepto para las siguientes transacciones:

  • Las aportaciones no dinerarias de un negocio a una empresa del grupo se valoran, en general, por el valor contable de los elementos patrimoniales entregados en las cuentas anuales consolidadas en la fecha en la que se realiza la operación.
  • En las operaciones de fusión y escisión de un negocio, los elementos adquiridos se valoran, en general, por el importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación, en las cuentas anuales consolidadas. Las diferencias que se originan se registran en reservas.

Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos que pudieran originar pasivos fiscales significativos.

4.21 Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación laboral vigente, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, en determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como gasto del ejercicio en el que existe una expectativa válida, creada por la Sociedad frente a los terceros afectados.

4.22 Normativa de aplicación en ejercicios futuros

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales se encuentra publicada la Resolución de 18 de septiembre de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan normas de registro y valoración e información a incluir en la memoria de las cuentas anuales sobre el deterioro de valor de los activos. Esta norma introduce algunas modificaciones sobre la estimación del deterioro y es de aplicación para ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2014 o con posterioridad.

La Sociedad no ha finalizado el análisis de los potenciales impactos que la aplicación de esta norma podría tener en las cuentas anuales del ejercicio 2014, no obstante del análisis realizado hasta la fecha, estima que los potenciales impactos, en caso de existir alguno, serían de escasa importancia.

5. INMOVILIZADO INTANGIBLE

El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen el inmovilizado intangible son los siguientes:

Altas y
(Miles de euros) Saldo inicial dotaciones Bajas Traspasos Saldo final
Ejercicio 2013
Coste
Patentes 36 - - - 36
Derechos de uso 2.627 - - - 2.627
Aplicaciones informáticas 10.839 1.666 - 76 12.581
Derechos de emisión de gases efecto invernadero 3.243 655 (1.857) - 2.041
Anticipos para inmovilizaciones intangibles 76 8 - (76) 8
16.821 2.329 (1.857) - 17.293
Amortización acumulada
Patentes (36) - - - (36)
Derechos de uso (1.107) (225) - - (1.332)
Aplicaciones informáticas (6.939) (1.112) - - (8.051)
(8.082) (1.337) - - (9.419)
Valor neto contable 8.739 7.874
Ejercicio 2012
Coste
Patentes 36 - - - 36
Derechos de uso 2.627 - - - 2.627
Aplicaciones informáticas 9.027 1.605 - 207 10.839
Derechos de emisión de gases efecto invernadero 4.248 1.437 (2.442) - 3.243
Anticipos para inmovilizaciones intangibles 262 21 - (207) 76
16.200 3.063 (2.442) - 16.821
Amortización acumulada
Patentes (36) - - - (36)
Derechos de uso (882) (225) - - (1.107)
Aplicaciones informáticas (6.132) (807) - - (6.939)
(7.050) (1.032) - - (8.082)
Valor neto contable 9.150 8.739

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el coste de las inmovilizaciones intangibles que se encuentran totalmente amortizadas asciende a 5.522 y 5.202 miles de euros, respectivamente.

5.1 Información sobre derechos de emisión de gases efecto invernadero

Durante el ejercicio 2012, la Sociedad recibió una asignación gratuita de 229.913 derechos de emisión correspondientes al Plan de Asignación 2008-2012, aprobado mediante Real Decreto 1370/2006 y a asignaciones individualizadas recibidas del Ministerio de Medio Ambiente, y Medio Rural y Marino en los ejercicios 2009 y 2010.

En el ejercicio 2013, la Sociedad ha recibido una asignación gratuita de 62.367 derechos de emisión derivados del Acuerdo del Consejo de Ministros de 15 de noviembre de 2013 por el que se aprueba la asignación final gratuita de derechos de emisión de gases de efecto invernadero a las instalaciones sujetas al régimen de comercio de derechos de emisión para el periodo 2013-2020.

El movimiento de los derechos de emisión en el ejercicio 2013 y 2012 ha sido el siguiente:

(nº de derechos) Saldo
inicial		 Compras Asignación
gratuita		 Ventas Consumos Saldo
final
Ejercicio 2013
Derechos de emisión de gases 363.024 86.227 62.367 (4.496) (203.421) 303.701
Ejercicio 2012
Derechos de emisión de gases 313.091 - 229.913 - (179.980) 363.024

El importe del gasto por emisión de gases registrado dentro de la partida de "Otros gastos de explotación" a 31 de diciembre de 2013 y 2012 asciende a 1.699 y 1.817 miles de euros, respectivamente (nota 14).

Por su parte, el importe del ingreso por el traspaso de las subvenciones por derechos de emisión de gases registrado dentro de la partida de "Ingresos accesorios y otros de gestión corriente" asciende a 1.739 y 1.817 miles de euros a 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente (nota 12.2).

5.2 Otra información

El detalle de los elementos de inmovilizado intangible adquiridos a empresas del grupo al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Aplicaciones informáticas
Coste
Amortización acumulada		 256
(76)		 256
(25)
180 231

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no tiene inmovilizados intangibles situados fuera del territorio español.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, existen compromisos firmes de compra de inmovilizado intangible por importe de 17 y 145 miles de euros, respectivamente.

6. INMOVILIZADO MATERIAL

El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen el inmovilizado material son los siguientes:

Saldo Altas y Revalorización
activos Ley Foral
21/2012		 Bajas y reversión
de correcciones
valorativas por
(Miles de euros) inicial dotaciones (Nota 6.2) deterioro Traspasos Saldo final
Ejercicio 2013
Coste
Terrenos 206 - 59 - - 265
Construcciones 24.390 - 3.748 - - 28.138
Instalaciones técnicas y otro
inmovilizado material 222.069 7.941 3.908 (77) 43 233.884
Inmovilizado en curso y anticipos 43
246.708		 203
8.144		 -
7.715		 -
(77)		 (43)
-		 203
262.490
Amortización acumulada
Construcciones (12.859) (1.282) - - - (14.141)
Instalaciones técnicas y otro
inmovilizado material (173.688) (9.701) - 77 - (183.312)
(186.547) (10.983) - 77 - (197.453)
Correcciones valorativas por deterioro
Construcciones		 (34) - - 2 - (32)
(34) - - 2 - (32)
Valor neto contable 60.127 65.005
Ejercicio 2012
Coste
Terrenos 206 - - - - 206
Construcciones
Instalaciones técnicas y otro		 24.390 - - - - 24.390
inmovilizado material 214.060 6.800 - (82) 1.291 222.069
Inmovilizado en curso y anticipos 1.291 43 - - (1.291) 43
239.947 6.843 - (82) - 246.708
Amortización acumulada
Construcciones (12.073) (786) - - - (12.859)
Instalaciones técnicas y otro
inmovilizado material		 (165.993) (7.766) - 71 - (173.688)
(178.066) (8.552) - 71 - (186.547)
Correcciones valorativas por deterioro
Construcciones (36) - - 2 - (34)
(36) - - 2 - (34)
Valor neto contable 61.845 60.127

6.1 Descripción de los principales movimientos

Las altas de inmovilizado llevadas a cabo durante los ejercicios 2013 y 2012 corresponden principalmente a maquinaria e instalaciones destinadas a mejorar la productividad y ampliar la capacidad productiva de las plantas fabriles de la Sociedad.

Por su parte en 2013, la Sociedad se ha acogido a la actualización de balances regulada en la Ley Foral 21/2012 lo que ha tenido un impacto de 7.715 miles de euros (Nota 6.2).

6.2 Actualización de activos

La Sociedad se ha acogido a la Ley Foral 21/2012, de 26 de diciembre, que permite la revalorización de los elementos del inmovilizado material. El detalle de las plusvalías netas, el impuesto pagado así como el impacto en las reservas del ejercicio 2013 ha sido el siguiente:

(Miles de euros) Valor neto
contable
actualizado		 Valor neto
contable
inicial		 Importe
actualizado
Terrenos 265 (206) 59
Construcciones 15.789 (12.041) 3.748
Instalaciones técnicas 18.719 (17.465) 1.254
Maquinaria 25.006 (23.353) 1.653
Utillaje - - -
Otras instalaciones 7.121 (6.159) 962
Mobiliario 609 (581) 28
Otro inmovilizado 77 (66) 11
67.586 59.871 7.715
Impuesto pagado (5%) (386)
Reserva de revalorización Ley Foral 21/2012 (Nota 11.4) 7.329

A 31 de diciembre de 2013, el importe de la dotación por amortización de los activos actualizados al amparo de la Ley Foral 21/2012 asciende a 2.017 miles de euros.

A su vez, la Sociedad en el ejercicio 1996 se acogió, a la Ley foral 23/1996, llevando a cabo una actualización de activos por medio de la cual incrementó el coste y la amortización acumulada de su inmovilizado material, resultando unas plusvalías netas de 9.282 miles de euros (nota 11.4). El valor neto contable de dichos activos actualizados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 asciende a 383 y 453 miles de euros, respectivamente, y la dotación por amortización de los ejercicios 2013 y 2012 asciende a 70 y 74 miles de euros, respectivamente.

6.3 Arrendamientos financieros

El valor neto contable de las inmovilizaciones materiales adquiridas mediante contratos de arrendamiento financiero al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Otro inmovilizado material
Coste 8 210
Amortización acumulada (3) (57)
5 153

El valor de coste por el que han sido reconocidos inicialmente los activos por arrendamiento financiero es el valor actual de los pagos mínimos a realizar en el momento de la firma del contrato de arrendamiento financiero.

2013 2012
(Miles de euros) Pagos
futuros
mínimos		 Valor
actual
(Nota 15.1)		 Pagos
futuros
mínimos		 Valor
actual
(Nota 15.1)
Hasta un año 1 1 44 44
Entre uno y cuatro años - - - -
1 1 44 44

La conciliación entre el importe total de los pagos futuros mínimos y su valor actual al 31 de diciembre es la siguiente:

Los contratos de arrendamiento financiero tienen las siguientes características:

  • El plazo del arrendamiento es entre 2 y 4 años.
  • El tipo de interés es variable y se encuentra referenciado al Euribor a 1 año incrementado en un diferencial fijo entre 1,1 y 1,5 puntos porcentuales.
  • Los gastos de conservación y mantenimiento son por cuenta del arrendatario.
  • El importe de la opción de compra es el equivalente a la última cuota del contrato de arrendamiento financiero.
  • No existen cuotas contingentes.

6.4 Arrendamientos operativos

La Sociedad tiene arrendados el edificio donde desarrolla su actividad en Urdiain (Navarra), así como una oficina comercial en Moscú por un importe total anual durante los ejercicios 2013 y 2012 que asciende a 110 y 108 miles de euros, respectivamente. En ambos casos se trata de contratos de duración anual con cláusulas de renovación anual. En ninguno se incluye opción de compra.

Por otro lado, la Sociedad tiene un contrato de alquiler para el edificio de oficinas en Tajonar (Navarra), firmado en diciembre de 2008, ampliado y modificado en mayo de 2013. Como consecuencia de esta modificación la duración mínima por la que la Sociedad estaba obligada a mantener el arrendamiento alcanzará hasta el 1 de mayo de 2015. A partir de dicha fecha la Sociedad puede decidir rescindir el contrato de manera unilateral antes de los 20 años estipulados en el contrato inicial.

Los pagos futuros mínimos de los contratos de arrendamiento al 31 de diciembre son los siguientes:

(Miles de euros) 2013 2012
Hasta un año 271 264
Entre uno y cinco años 90 1.057
Más de cinco años - 2.907
361 4.228

6.5 Otra información

La Sociedad tiene los siguientes inmovilizados materiales adquiridos a empresas del grupo al 31 de diciembre:

(Miles de euros) 2013 2012
Maquinaria e instalaciones técnicas
Coste
Amortización acumulada		 2.506
(2.201)		 2.500
(2.140)
Otro inmovilizado
Coste
Amortización acumulada		 34
(34)		 34
(34)
305 360

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 existen elementos de inmovilizado material situados en el extranjero por un valor contable de 36 y 21 miles de euros, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 existen compromisos firmes de compra de inmovilizado material por importe de 83 y 140 miles de euros, derivados de las inversiones que se encuentran en curso o de los anticipos efectuados que serán financiados con recursos propios y las líneas de crédito pendientes de disponer.

El detalle de los activos materiales totalmente amortizados al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Construcciones 2.324 2.053
Instalaciones técnicas y maquinaria 118.952 114.845
Otras instalaciones técnicas, utillaje y mobiliario 22.901 19.700
Otro inmovilizado material 6.339 6.151
150.516 142.749

La Sociedad tiene contratadas pólizas de seguros que cubren el valor neto contable del inmovilizado material.

Los elementos de inmovilizado material afectos a actuaciones medioambientales se detallan en la nota 21.3.

Tras la publicación del Proyecto de Real Decreto y la propuesta de "Orden por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovables, cogeneración y residuos" que la Secretaría de Estado de Energía ha remitido a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), la Sociedad ha procedido a realizar un test tomando como base de los ingresos los parámetros retributivos establecidos en dicha Orden sin que haya surgido la necesidad de dotar ninguna provisión por deterioro.

7. INVERSIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS

El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen este epígrafe son los siguientes:

(Miles de euros) Saldo
inicial		 Altas Bajas Traspasos Saldo
final
Ejercicio 2013
Instrumentos de patrimonio 295.914 33.924 - - 329.838
295.914 329.838
Ejercicio 2012
Instrumentos de patrimonio 271.511 24.403 - - 295.914
271.511 295.914

Durante el ejercicio 2013, la Sociedad ha llevado a cabo las siguientes operaciones:

  • Se han desembolsado 18,8 millones de euros relacionados con ampliaciones de capital en Viscofan Technology (Suzhou) Co.Ltd. Del importe total, 2,8 millones de euros son los correspondientes al 20% restante de la ampliación acordada en el ejercicio 2012, mientras que 16 millones de euros son los referidos a la ampliación acordada en 2013.
  • Se han desembolsado 15,1 millones de euros correspondientes a ampliaciones de capital llevadas a cabo en Viscofan Uruguay, S.A.

Dichas ampliaciones de capital se han llevado a cabo con objeto de financiar las inversiones llevadas a cabo por dichas filiales.

Por su parte, durante el ejercicio 2012, la Sociedad llevó a cabo las siguientes operaciones:

  • Se desembolsó un importe de 11,6 millones de euros correspondientes al 80% pendiente de la ampliación de capital acordada en 2011 en Viscofan Technology (Suzhou) Co. Ltd. A su vez, la Sociedad desembolsó un importe de 11,2 millones de euros correspondientes al 80% de la ampliación acordada en 2012 por un importe total de 14 millones de euros.
  • Se desembolsó un importe de 1,6 millones de euros con objeto de financiar las inversiones previstas en Viscofan Uruguay, S.A., para llevar a cabo el inicio de su actividad.

7.1 Descripción de las inversiones en empresas del grupo y asociadas

La información relativa a las participaciones directas en empresas del grupo al 31 de diciembre es la siguiente:

Miles de euros Moneda local (miles)
Valor
neto
contable		 Dividendos
repartidos
en el
ejercicio		 Porcen
taje de
partici
pación
directa		 Moneda Capital Reservas Beneficios
(pérdidas)
del
ejercicio		 Total
fondos
propios		 Resultado
de
explotación
Ejercicio 2013
Industrias Alimentarias de
Navarra, S.A.U. 15.602 1.000 100% EUR 10.938 36.909 3.685 51.532 4.076
Naturin Viscofan, GMBH
Viscofan do Brasil, soc.		 90.570 8.000 100% EUR 29.604 26.854 11.696 68.154 16.138
com. e ind. Ltda 53.138 15.467 100% BRL 86.868 38.549 51.718 177.135 76.619
Gamex CB S.r.o. 7.498 165 100% CZK 250.000 25.000 3.588 278.588 3.445
Viscofan USA Inc. 34.729 - 100% USD 35.587 67.290 4.465 107.342 6.986
Viscofan UK LTD 1.841 - 100% GBP 10 2.244 373 2.627 308
Viscofan CZ, S.r.o 10.503 20.000 100% CZK 345.200 1.000.468 655.748 2.001.416 777.050
Viscofan de México S.R.L.
de C.V.(1) 13.741 18.196 99,99% MXP 219.777 184.406 227.059 631.242 316.065
Viscofan Centroamérica
Comercial, S.A.(1) 166 - 99,50% USD 200 726 241 1.167 353
Koteks Viscofan, d.o.o. 33.307 - 100% RSD 3.028.896 578.965 953.251 4.561.112 1.015.632
Viscofan de México
Servicios, S.R.L. de C.V.(1) 16 - 99,99% MXP 103 10.791 9.714 20.608 12.026
Viscofan Technology
(Suzhou) Co. Ltd 52.000 - 100% CNY 431.021 (790) 23.115 453.346 35.750
Viscofan Uruguay, S.A. 16.727 - 100% UYU 457.310 (5.888) (46.941) 404.481 (48.673)
329.838 62.828
Ejercicio 2012
Industrias Alimentarias de
Navarra, S.A.U. 15.602 3.500 100% EUR 10.938 34.289 3.801 49.028 4.262
Naturin Viscofan, GMBH 90.570 7.000 100% EUR 29.604 25.259 9.595 64.458 14.120
Viscofan do Brasil, soc.
com. e ind. Ltda 53.138 18.604 100% BRL 86.868 34.701 48.848 170.417 70.199
Gamex CB S.r.o. 7.498 1.849 100% CZK 250.000 25.000 4.253 279.253 2.911
Viscofan USA Inc. 34.729 - 100% USD 35.587 59.390 7.900 102.877 12.748
Viscofan UK LTD 1.841 - 100% GBP 10 1.893 351 2.254 480
Viscofan CZ, S.r.o 10.503 6.091 100% CZK 345.200 808.023 708.345 1.861.568 785.621
Viscofan de México S.R.L.
de C.V.(1) 13.741 9.593 99,99% MXP 219.777 277.348 207.790 704.915 314.952
Viscofan Centroamérica
Comercial, S.A.(1) 166 - 99,50% USD 200 669 57 926 77
Koteks Viscofan, d.o.o.
Viscofan de México		 33.307 - 100% RSD 3.028.896 (183.726) 762.692 3.607.862 964.274
Servicios, S.R.L. de C.V.(1)
Viscofan Technology		 16 - 99,99% MXP 103 7.696 3.095 10.894 5.468
(Suzhou) Co. Ltd 33.200 - 100% CNY 278.936 (11.400) 10.611 278.147 15.092
Viscofan Uruguay, S.A. 1.603 100% UYU 42.753 - (5.888) 36.865 (4.250)
295.914 46.637

(1) La Sociedad controla el 100% de estas sociedades a través de su participación en otras sociedades del Grupo.

Los resultados de las sociedades del grupo indicados en el cuadro anterior corresponden en su totalidad a operaciones continuadas. Ninguna de las sociedades cotiza en bolsa.

La descripción de la actividad principal y el domicilio social de cada una de las sociedades detalladas anteriormente a 31 de diciembre de 2013 son los siguientes:

Sociedad Actividad Domicilio social
Industrias Alimentarias de Navarra, S.A.U. Fabricación y comercialización de conservas vegetales Villafranca (Navarra)
Naturin Viscofan, GMBH Fabricación y comercialización de envolturas artificiales Weinheim (Alemania)
Viscofan do Brasil, soc. com. e ind. Ltda Fabricación y comercialización de envolturas artificiales Sao Paulo (Brasil)
Gamex CB, S.r.o. Alquiler nave industrial donde desarrolla actividad
Viscofan CZ, S.r.o / Otros servicios		 Ceske Budejovice (República Checa)
Viscofan USA, Inc Fabricación y comercialización de envolturas artificiales Montgomery (USA)
Viscofan UK, LTD Comercial Seven Oaks (Reino Unido)
Viscofan CZ, S.r.o Fabricación y comercialización de envolturas artificiales Ceske Budejovice (República Checa)
Viscofan de México, S.R.L. de C.V. Fabricación y comercialización de envolturas artificiales San Luís de Potosí (México)
Viscofan Centroamérica Comercial, S.A. Comercial San José (Costa Rica)
Koteks Viscofan, d.o.o. Fabricación y comercialización de envolturas artificiales Novi Sad (Serbia)
Viscofan de México Servicios, S.R.L. de C.V. Prestación de servicios Zacapu Michoacán (México)
Viscofan Technology (Suzhou) Co. Ltd. Fabricación y comercialización de envolturas artificiales Suzhou (China)
Viscofan Uruguay, S.A. Fabricación y comercialización de envolturas artificiales Montevideo (Uruguay)

Todas las sociedades presentan una evolución muy favorable con resultados positivos. La única Sociedad con pérdidas en 2013 ha sido Viscofan Uruguay, S.A., sociedad de nueva creación, en la que en 2013 se ha estado llevando a cabo la construcción de las instalaciones productivas, habiendo iniciado su actividad en fase de pruebas al final del ejercicio. Por lo tanto y como consecuencia de la buena marcha, de la evolución y de las perspectivas para todas ellas, no existe ningún indicio de deterioro por lo que no hay registrada ninguna provisión por este concepto al 31 de diciembre.

La información relativa a las participaciones indirectas en empresas del grupo y asociadas al 31 de diciembre de 2013 es la siguiente:

Porcentaje de
participación
indirecta		 Actividad Domicilio social
Cañete (Perú)
Lingbao (China)
Zacapu Michoacán (México)
100% Comercial St. Laurent, Québec (Canadá)
100%
100%
100%		 Producción de espárragos
Producción de espárragos
Planta de cogeneración

8. ACTIVOS FINANCIEROS

La composición de los activos financieros, excepto las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo y asociadas (Nota 7), al 31 de diciembre es la siguiente:

Instrumentos de Créditos, derivados y
patrimonio otros Total
(Miles de euros) 2013 2012 2013 2012 2013 2012
Activos financieros a largo plazo
Préstamos y otras partidas a cobrar - - 48 48 48 48
Activos disponibles para la venta
Valorados a coste 84 84 - - 84 84
84 84 48 48 132 132
Activos financieros a corto plazo
Préstamos y partidas a cobrar - - 52.626 36.763 52.626 36.763
Derivados de cobertura - - 55 589 55 589
- - 52.681 37.352 52.681 37.352
84 84 52.729 37.400 52.813 37.484

Estos importes se desglosan en el balance de la siguiente forma:

Instrumentos de Créditos, derivados y
patrimonio otros Total
(Miles de euros) 2013 2012 2013 2012 2013 2012
Activos financieros no corrientes
Inversiones financieras a largo plazo 84 84 48 48 132 132
Activos financieros corrientes 84 84 48 48 132 132
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
(Nota 8.1)
Inversiones en empresas del grupo y asociadas		 - - 30.503 35.977 30.503 35.977
Créditos a empresas (Nota 19.1) - - 16.956 616 16.956 616
Préstamos y partidas a cobrar (Nota 19.1)
Inversiones financieras a corto plazo		 - - 163 170 163 170
Derivados de cobertura (Nota 13) - - 55 589 55 589
Inversiones financieras a corto plazo (Nota 8.2) - - 5.004 - 5.004 -
- - 52.681 37.352 52.681 37.352
84 84 52.729 37.400 52.813 37.484

8.1 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre es la siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Clientes por ventas y prestaciones de servicios 18.547 24.246
Clientes, empresas del grupo y asociadas (Nota 19.1) 11.845 11.571
Deudores varios 55 65
Personal 56 95
30.503 35.977

El desglose de los saldos de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar en moneda extranjera al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Dólar americano 11.099 10.873
Dólar canadiense - 197
Yen japonés 434 331
Libra esterlina 851 1.181
12.384 12.582

Correcciones valorativas

El saldo de la partida "Clientes por ventas y prestaciones de servicios" se presenta neto de las correcciones valorativas por deterioro. Los movimientos habidos en dichas correcciones son los siguientes:

(Miles de euros) 2013 2012
Saldo inicial 56 21
Dotación del ejercicio 73 43
Traspaso a fallidos (13) (8)
Saldo final 116 56

8.2 Inversiones financieras a corto plazo

A 31 de diciembre de 2013, la Sociedad mantiene registrados 5 millones de euros correspondientes a una imposición a plazo fijo con vencimiento en enero de 2014. Dicha imposición devenga una TAE del 3%. A 31 de diciembre de 2012, la Sociedad no mantenía ningún depósito de esta naturaleza.

9. EXISTENCIAS

Los movimientos de las correcciones valorativas por deterioro al 31 de diciembre son los siguientes:

(Miles de euros) Mercaderías, Materias
Primas y Otros
aprovisionamientos		 Producto en Curso y
Producto Terminado		 Total
Ejercicio 2013
Saldo inicial 812 652 1.464
Correcciones valorativas
Recuperaciones de valor		 120
-		 219
-		 339
-
Saldo final 932 871 1.803
Ejercicio 2012
Saldo inicial 804 629 1.433
Correcciones valorativas
Recuperaciones de valor		 120
(112)		 23
-		 143
(112)
Saldo final 812 652 1.464

Las correcciones valorativas de las existencias están motivadas principalmente por el descenso del precio de mercado de determinadas referencias de producto en curso y producto terminado, así como por la existencia de referencias de la lenta rotación.

A 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existían compromisos firmes de compra de materias primas ni de venta de productos terminados que no se correspondieran a los pedidos de compra y venta relacionados con el funcionamiento habitual y operativo de la Sociedad.

La Sociedad tiene contratadas pólizas de seguros que garantizan la recuperabilidad del valor neto contable de las existencias en el caso de siniestros que pudieran afectar a su utilización o venta.

10. EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre es la siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Caja 27 20
Cuentas corrientes a la vista 771 25.248
798 25.268

Las cuentas corrientes devengan el tipo de interés de mercado para este tipo de cuentas.

No existen restricciones a la disponibilidad de estos saldos.

11. PATRIMONIO NETO - FONDOS PROPIOS

11.1 Capital escriturado

A 31 de diciembre de 2013 y 2012, el capital de la Sociedad estaba compuesto por 46.603.682 acciones al portador de 0,70 euros de valor nominal cada una. Las acciones estaban totalmente suscritas y desembolsadas.

Todas las acciones son de la misma clase y otorgan los mismos derechos políticos y económicos.

A 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no tenía accionistas cuya participación fuera superior al 10%.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad no posee acciones propias.

La totalidad de las acciones se encuentran admitidas a cotización oficial.

11.2 Prima de emisión

Durante el ejercicio 2013 y 2012, no han existido movimientos en la prima de emisión.

La prima de emisión es de libre disposición para los accionistas, teniendo las mismas limitaciones a su distribución que las reservas voluntarias.

11.3 Reservas

El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen las reservas son los siguientes:

Actualización
(Miles de euros) Saldo
inicial		 de balances
(Nota 6.2)		 Distribución
de resultados		 Saldo
final
Ejercicio 2013
Reserva legal 6.525 - - 6.525
Reserva de revalorización Ley Foral 23/1996 8.567 - - 8.567
Reserva de revalorización Ley Foral 21/2012 - 7.329 - 7.329
Reservas de fusión 119 - - 119
Reservas voluntarias 252.209 - 11.695 263.904
267.420 7.329 11.695 286.444
Ejercicio 2012
Reserva legal 2.935 - 3.590 6.525
Reserva de revalorización Ley Foral 23/1996 8.567 - - 8.567
Reservas de fusión 119 - - 119
Reservas voluntarias 246.018 - 6.191 252.209
257.639 - 9.781 267.420

11.4 Reservas de Revalorización de activos

Reserva de revalorización Ley Foral 23/1996

Acogiéndose a lo permitido por la legislación mercantil, la Sociedad actualizó en 1996 el valor de su inmovilizado en 9.282 miles de euros (nota 6.2), resultando una reserva por este concepto, neta del gravamen del 3%, de 9.003 miles de euros.

Esta actualización fue inspeccionada por las autoridades fiscales en el ejercicio 1999, por lo que el saldo de esta cuenta podrá ser destinado, libre de impuestos a:

  • La eliminación de resultados negativos de ejercicios anteriores.
  • Una ampliación de capital.
  • Reservas de libre disposición, a partir del 31 de diciembre de 2006, únicamente en la medida en que la plusvalía haya sido realizada, entendiéndose que ello se producirá cuando los elementos actualizados hayan sido contablemente amortizados en la parte correspondiente a dicha amortización, transmitidos o dados de baja en los libros.

Reserva de revalorización Ley Foral 21/2012

La Sociedad se ha acogido a la actualización voluntaria de valores del inmovilizado material prevista en la Ley Foral 21/2012 de 26 de diciembre, de modificación de diversos impuestos y otras medidas tributarias. La actualización de valores se ha practicado respecto de los elementos susceptibles de actualización que figuran en el balance cerrado con fecha 31 de diciembre de 2012, resultando una reserva por este concepto, neta del gravamen del 5%, de 7.329 miles de euros.

El saldo de la Reserva de revalorización Ley Foral 21/2012, será indisponible hasta que sea comprobado y aceptado por la Administración tributaria. Dicha comprobación, que no ha sido realizada al 31 de diciembre de 2013 deberá realizarse dentro de los tres años siguientes a la fecha de presentación de la declaración del impuesto de sociedades del ejercicio 2012. Una vez efectuada la comprobación o transcurrido el plazo para ella, el saldo de la cuenta podrá destinarse a:

  • La eliminación de resultados contables negativos.
  • La ampliación de capital social.
  • Transcurridos diez años contados a partir de la fecha de cierre del balance en el que se reflejaron las operaciones de actualización, a reservas de libre disposición. No obstante, el referido saldo solo podrá ser objeto de distribución, directa o indirectamente, cuando los elementos patrimoniales actualizados estén totalmente amortizados, hayan sido transmitidos o dados de baja en el balance.

11.5 Reservas voluntarias y reservas de fusión

Estas reservas son de libre disposición.

12. OTRAS PARTIDAS DEL PATRIMONIO NETO

12.1 Ajustes por cambios de valor

El detalle y los movimientos de los ajustes por cambios de valor son los siguientes:

(Miles de euros) Saldo
inicial		 Ingresos
/(gastos)		 Efecto impositivo
de los
ingresos/(gastos)		 Transferencias
a la cuenta de
pérdidas y
ganancias		 Efecto
impositivo
de las
transferencias		 Saldo
final
Ejercicio 2013
Cobertura de flujos de efectivo
Seguros de cambio 86 - - (122) 36 -
Coberturas tipos de interés (15) - - 21 (6) -
Materias primas (gas) 138 36 (11) (197) 59 25
209 36 (11) (298) 89 25
Ejercicio 2012
Cobertura de flujos de efectivo
Seguros de cambio (523) 123 (37) 747 (224) 86
Coberturas tipos de interés (34) - - 28 (9) (15)
Materias primas (gas) 269 196 (59) (384) 116 138
(288) 319 (96) 391 (117) 209

12.2 Subvenciones recibidas

Los movimientos de las subvenciones de capital no reintegrables son los siguientes:

Efecto Transferencias a
la cuenta de		 Efecto
impositivo
Saldo impositivo de pérdidas y de las Saldo
(Miles de euros) inicial Adiciones las adiciones ganancias transferencias final
Ejercicio 2013
Subvenciones no reintegrables
Subvenciones por derechos de emisión de gases		 926 600 (180) (238) 71 1.179
efecto invernadero 998 387 (116) (1.739) 522 52
1.924 987 (296) (1.977) 593 1.231
Ejercicio 2012
Subvenciones no reintegrables
Subvenciones por derechos de emisión de gases		 1.001 117 (35) (224) 67 926
efecto invernadero 1.265 1.436 (431) (1.817) 545 998
2.266 1.553 (466) (2.041) 612 1.924

Subvenciones por derechos de emisión de gases efecto invernadero, recoge el importe recibido y pendiente de consumir por la Sociedad de dichos derechos (véanse notas 5 y 14). A 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad tiene 98.024 y 159.603 derechos pendientes de consumir.

Adicionalmente, la Sociedad ha recibido a lo largo de los ejercicios 2013 y 2012, subvenciones de explotación por importe de 390 y 702 miles de euros, respectivamente. Dichas subvenciones financian principalmente gastos incurridos en proyectos de investigación y desarrollo llevados a cabo en ambos ejercicios, así como actividades formativas realizadas para el personal de la Sociedad.

13. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La totalidad de los instrumentos financieros de Viscofan, S.A. a 31 de diciembre de 2013 y 2012 han sido designados de cobertura.

El detalle de la composición de los saldos a 31 de diciembre de 2013 y 2012, que recogen la valoración de los instrumentos financieros derivados a dichas fechas, es el siguiente:

2013 2012
(Miles de euros) Activos
financieros
corrientes
(Nota 8)		 Pasivos
financieros
corrientes		 Activos
financieros
corrientes
(Nota 8)		 Pasivos
financieros
corrientes
(Nota 15.2)
Coberturas de tipo de interés - - - (21)
Seguros de cambio 19 - 393 -
Cobertura sobre materias primas 36 - 196 -
55 - 589 (21)

Parte de la valoración razonable de los seguros de cambio al cierre de cada ejercicio ha sido reconocida como gasto o ingreso financiero en la Cuenta de Resultados de los ejercicios 2013 y 2012. El importe reconocido directamente en el Estado de Ingresos y Gastos, corresponde a los seguros de cambio designados de cobertura que cubren partidas a cobrar o a pagar en moneda y que figuran reconocidos en los Estados Financieros al tipo de cambio de cierre.

Seguros de cambio

Viscofan, S.A. utiliza derivados como cobertura de tipo de cambio para mitigar el posible efecto negativo que las variaciones de los tipos de cambio pudieran suponer en las transacciones en moneda distinta de la funcional.

El valor razonable de los seguros de cambio mantenidos a 31 de diciembre de 2013 y 2012 es de 19 y 393 miles de euros, respectivamente, de los cuales 19 y 270 miles de euros han sido ya reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias del correspondiente ejercicio al estar vinculados a ventas materializadas, cuyas respectivas cuentas a cobrar en moneda extranjera figuran registradas al tipo de cambio de cierre del ejercicio. El importe restante a 31 de diciembre de 2012, esto es 123 miles de euros, fue reconocido directamente en patrimonio, neto del efecto impositivo, al corresponder a seguros de cambio contratados para cubrir ventas que se han realizado en el ejercicio 2013 y para las que al 31 de diciembre no existían cuentas a cobrar relacionadas con los mismos. A 31 de diciembre de 2013, la Sociedad no tiene seguros de cambio reconocidos en el patrimonio neto.

El valor nominal de los principales seguros de cambio en vigor a 31 de diciembre es el siguiente:

(Moneda en miles) 2013 2012
Dólar estadounidense 1.000 12.000
Libra esterlina - 800

Coberturas de materias primas

Una cantidad importante de los costes de producción de la Sociedad está vinculada al coste de la energía. Por ese motivo y para mitigar el efecto negativo que pudieran suponer las variaciones en los precios de la energía, la Sociedad ha llevado a cabo las siguientes operaciones:

  • En 2013 se han formalizado contratos de cobertura sobre el coste del gas por un total de 710.000 MWh de nocional. Dichos contratos cubren compras de gas para el período comprendido entre julio de 2013 y enero de 2015. Los precios contatados oscilan entre 2,900 y 2,940 céntimos de euro por kilowatio/hora. Estos contratos se han realizado conforme a la política de coberturas de la Sociedad de asegurar hasta un 80% del consumo previsto de gas.
  • En 2012 se formalizaron contratos de cobertura sobre el coste del gas de 270.000 MWh de nocional. Dichos contratos cubrían el período comprendido entre agosto de 2012 y abril de 2013 (30.000 MWh mensuales), por el que se pagaba 2,738 céntimos de euros por kilowatio/hora. La Sociedad cubrió de esta manera 1/3 del consumo previsto para este período.

Permuta financiera de tipos de interés

La Sociedad formalizó en 2009 dos contratos de permuta financiera (swaps) de forma que pagaba un tipo de interés fijo del 2,07 (Swap 1) y 2,29 (Swap 2) y recibía un tipo de interés variable del Euribor a tres meses. Ambas permutas financieras fueron designadas como instrumento de cobertura de flujos de efectivo por el riesgo de tipo de interés de los préstamos a los que se encontraban asociadas. Las mismas han llegado a su vencimiento en el ejercicio 2013.

A 31 de diciembre de 2013 la Sociedad no tiene contratada ninguna permuta financiera de tipos de interés.

14. PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

El detalle de provisiones al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) A corto
plazo		 Total
Ejercicio 2013
Provisión por derechos de emisión de gases de efecto invernadero (Nota
5.1)		 1.699 1.699
1.699 1.699
Ejercicio 2012
Provisión por derechos de emisión de gases de efecto invernadero (Nota
5.1)		 1.817 1.817
1.817 1.817

Los movimientos habidos en estos epígrafes son los siguientes:

Saldo Aplicaciones
(Miles de euros) inicial Dotaciones y pagos Saldo final
Ejercicio 2013
Provisión por derechos de emisión de gases de efecto
invernadero 1.817 1.699 (1.817) 1.699
1.817 1.699 (1.817) 1.699
Ejercicio 2012
Provisión por derechos de emisión de gases de efecto
invernadero 2.442 1.817 (2.442) 1.817
2.442 1.817 (2.442) 1.817

15. PASIVOS FINANCIEROS

La composición de los pasivos financieros al 31 de diciembre es la siguiente:

Deudas con entidades
de crédito
Derivados y otros		 Total
(Miles de euros) 2013 2012 2013 2012 2013 2012
Pasivos financieros a largo plazo
Débitos y partidas a pagar		 20.000 1.771 14.505 5.361 34.505 7.132
20.000 1.771 14.505 5.361 34.505 7.132
Pasivos financieros a corto plazo
Débitos y partidas a pagar
Derivados de cobertura		 12.308
-		 29.194
-		 55.578
-		 56.650
21		 67.886
-		 85.844
21
12.308 29.194 55.578 56.671 67.886 85.865
32.308 30.965 70.083 62.032 102.391 92.997

Estos importes se desglosan en el balance de la siguiente forma:

Deudas con
entidades de crédito		 Derivados y otros Total
(Miles de euros) 2013 2012 2013 2012 2013 2012
Pasivos financieros no corrientes
Deudas a largo plazo 20.000 1.771 14.505 5.361 34.505 7.132
20.000 1.771 14.505 5.361 34.505 7.132
Pasivos financieros corrientes
Deudas a corto plazo		 12.308 29.194 4.757 3.954 17.065 33.148
Deudas con empresas del grupo y
asociadas a corto plazo		 - - 32.648 36.022 32.648 36.022
Acreedores comerciales y otras cuentas a
pagar		 - - 18.173 16.695 18.173 16.695
12.308 29.194 55.578 56.671 67.886 85.865
32.308 30.965 70.083 62.032 102.391 92.997

15.1 Deudas con entidades de crédito

El detalle de las deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
A largo plazo
Préstamos y créditos de entidades de crédito 20.000 1.771
20.000 1.771
A corto plazo
Préstamos y créditos de entidades de crédito 12.096 29.116
Acreedores por arrendamiento financiero (Nota 6.3) 1 44
Intereses devengados pendientes de pago 211 34
12.308 29.194
32.308 30.965

Préstamos y créditos de entidades de crédito

El detalle de los préstamos y créditos de entidades de crédito al 31 de diciembre es el siguiente:

2013 2012
(Miles de euros) Importe
pendiente de
pago		 Gastos
financieros
devengados
(Nota 17.5)		 Importe
pendiente de
pago		 Gastos
financieros
devengados
(Nota 17.5)
Préstamos 23.771 290 8.023 284
Créditos 8.325 350 22.864 467
32.096 640 30.887 751

Los préstamos y créditos devengan intereses a tipos variables de mercado.

A 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad tiene concedidas líneas de crédito cuyo límite conjunto asciende a 32.000 y 30.000 miles de euros, respectivamente.

El desglose por vencimientos de los préstamos con entidades de crédito a largo plazo al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Entre 1 y 2 años 4.000 1.771
Entre 2 y 3 años 4.000 -
Entre 3 y 4 años 4.000 -
Entre 4 y 5 años 4.000 -
Más de 5 años 4.000 -
20.000 1.771

A 31 de diciembre de 2013, la Sociedad tiene contratadas líneas de confirming cuyo límite conjunto asciende a 6.100 miles de euros (600 miles de euros a 31 de diciembre de 2012). Adicionalmente, la Sociedad tiene contratadas pólizas multirriesgo por importe global de 11.000 miles de euros (8.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2012).

15.2 Derivados y otros

El detalle de los pasivos financieros clasificados en esta categoría al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
A largo plazo
Préstamos con tipo de interés subvencionado 5.005 5.361
Otras deudas a largo plazo 5.000 -
Deudas con empresas del grupo y asociadas (Nota 19.1) 4.500 -
14.505 5.361
A corto plazo
Deudas con empresas del grupo y asociadas (Nota 19.1) 32.648 36.022
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 18.173 16.695
Préstamos con tipo de interés subvencionado 1.087 1.179
Deudas con socios y administradores 1.660 1.879
Proveedores de inmovilizado 1.995 869
Otras deudas 15 6
Derivados de cobertura (Nota 13) - 21
55.578 56.671

Préstamos con tipo de interés subvencionado

A 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad tiene préstamos con tipo de interés subvencionado obtenidos de entidades dependientes del Gobierno de Navarra y del Ministerio de Ciencia e Innovación. La Sociedad valora dichos préstamos al coste amortizado reconociendo los intereses implícitos generados por los mismos, como consecuencia de la actualización de los flujos de efectivo en base a los tipos de interés de mercado en la fecha de su concesión.

2013 2012
(Miles de euros) Valor
nominal		 Valor
actualizado		 Valor
nominal		 Valor
actualizado
A largo plazo
Préstamos con tipo de interés subvencionado		 5.769 5.005 6.078 5.361
A corto plazo
Préstamos con tipo de interés subvencionado		 1.105 1.087 1.204 1.179
6.874 6.092 7.282 6.540

El importe total de los gastos financieros registrados en los ejercicios 2013 y 2012 correspondientes a estos préstamos asciende a 170 y 240 miles de euros, respectivamente (Nota 17.5).

El desglose por vencimientos de los préstamos con tipo de interés subvencionado a largo plazo al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Entre 1 y 2 años 928 1.481
Entre 2 y 3 años 813 891
Entre 3 y 4 años 805 628
Entre 4 y 5 años 784 557
Más de 5 años 1.675 1.804
5.005 5.361

Otras deudas a largo plazo

La Sociedad ha recibido un préstamo por importe de 5.000 miles de euros por parte de COFIDES (Compañía Española de Financiación del Desarrollo), destinado a financiar las inversiones llevadas a cabo en Viscofan Uruguay, S.A.

El préstamo devenga un interés de mercado.

El desglose por vencimientos del préstamo a largo plazo al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) 2013
Entre 1 y 2 años -
Entre 2 y 3 años 833
Entre 3 y 4 años 833
Entre 4 y 5 años 833
Más de 5 años 2.501
5.000

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

La composición de este epígrafe al 31 de diciembre es la siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Proveedores 7.098 5.182
Proveedores, empresas del grupo y asociadas (Nota 19.1) 2.628 2.042
Acreedores varios 6.504 6.968
Personal (remuneraciones pendientes de pago) 1.179 1.377
Anticipos de clientes 764 1.126
18.173 16.695

16. SITUACIÓN FISCAL

El detalle de los saldos relativos a activos fiscales y pasivos fiscales al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Activos por impuesto diferido
Por diferencias temporarias 755 149
Activos por impuesto corriente 593 -
Otros créditos con las Administraciones Públicas
IVA 4.636 5.191
Subvenciones recibidas y otros créditos 51 117
6.035 5.457
Pasivos por impuesto diferido (587) (915)
Pasivos por impuesto corriente - (4.548)
Otras deudas con las Administraciones Públicas
IRPF (4.305) (6.130)
Seguridad Social (603) (678)
Impuesto eléctrico (483) -
(5.978) (12.271)

Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción, actualmente establecido en cuatro años. La Sociedad tiene abiertos a inspección los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos que le son aplicables. En opinión de los Administradores de la Sociedad, así como de sus asesores fiscales, no existen contingencias fiscales de importes significativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de posibles interpretaciones diferentes de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por la Sociedad.

16.1 Cálculo del Impuesto sobre Sociedades

La conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible (resultado fiscal) del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

Cuenta de pérdidas y ganancias Ingresos y gastos directamente
imputados al patrimonio neto
(Miles de euros) Aumentos Disminuciones Total Aumentos Disminuciones Total
Ejercicio 2013
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio
Operaciones continuadas
Operaciones interrumpidas		 72.689
-		 (877)
-
Impuesto sobre Sociedades
Operaciones continuadas		 72.689
408		 (877)
(375)
Operaciones interrumpidas -
408		 -
(375)
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio
antes de impuestos		 73.097 (1.252)
Diferencias permanentes
Diferencias temporarias		 258 (63.433) (63.175) - - -
Con origen en el ejercicio
Con origen en ejercicios anteriores		 2.300
-		 -
(465)		 2.300
(465)		 -
2.275		 (1.023)
-		 (1.023)
2.275
Base imponible (resultado fiscal) 11.757 -
Ejercicio 2012
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio
Operaciones continuadas
Operaciones interrumpidas		 62.679
-		 155
-
Impuesto sobre Sociedades 62.679 155
Operaciones continuadas
Operaciones interrumpidas		 3.681
-		 67
-
3.681 67
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio
antes de impuestos		 66.360 222
Diferencias permanentes
Diferencias temporarias		 261 (44.058) (43.797) - - -
Con origen en el ejercicio
Con origen en ejercicios anteriores		 242
3.708		 -
(48)		 242
3.660		 -
1.650		 (1.872)
-		 (1.872)
1.650
Base imponible (resultado fiscal) 26.465 -

Los aumentos por diferencias permanentes se deben fundamentalmente a la prima de asistencia a Juntas pagada a los accionistas. Las disminuciones vienen motivadas por la reducción del 50% de la base imponible derivada del cobro de royalties a sociedades filiales en el extranjero, así como por la exención para evitar la doble imposición internacional sobre dividendos de entidades no residentes en territorio nacional.

El incremento de las diferencias temporarias en el ejercicio 2013 se debe principalmente al importe de la amortización de la revalorización de activos realizada a 1 de enero y cuyo gasto contable no es deducible hasta el ejercicio 2015. A 31 de diciembre de 2012 la Sociedad registró un aumento de sus diferencias temporarias por la reversión del deterioro existente hasta la fecha sobre sus sociedades filiales Koteks Viscofan, d.o.o. y Viscofan Technology (Suzhou) Co. Ltd.

La conciliación entre el gasto / (ingreso) por impuesto sobre beneficios y el resultado de multiplicar los tipos de gravámenes aplicables al total de ingresos y gastos reconocidos, diferenciando el saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias, es la siguiente:

Cuenta de
pérdidas y		 2013
Ingresos y gastos
imputados
directamente al		 Cuenta de
pérdidas y		 2012
Ingresos y gastos
imputados
directamente al
(Miles de euros) ganancias patrimonio neto ganancias patrimonio neto
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio antes de
impuestos		 73.097 (1.252) 66.360 222
Carga impositiva teórica (tipo impositivo 30%)
Deducción por doble imposición nacional (dividendos)		 21.929
(300)		 (375)
-		 19.908
(1.050)		 67
-
Deducciones por doble imposición internacional (royalties
y otros servicios)		 (467) - (355) -
Deducciones por gastos de investigación y desarrollo
Deducciones por inversión		 (1.523)
(1.137)		 -
-		 (1.773)
(650)		 -
-
Impacto diferencias permanentes (18.953) - (13.139) -
Gasto / (ingreso) impositivo efectivo (451) (375) 2.941 67
Impuesto satisfecho en el extranjero (*) 859 740
Gasto / (ingreso) impositivo efectivo 408 (375) 3.681 67

(*) Se trata de los importes pagados en el extranjero por servicios, royalties y otros conceptos.

El gasto / (ingreso) por impuesto sobre beneficios se desglosa como sigue:

2013 2012
(Miles de euros) Cuenta de
pérdidas y
ganancias		 Directamente
imputados al
patrimonio neto		 Cuenta de
pérdidas y
ganancias		 Directamente
imputados al
patrimonio neto
Impuesto corriente
Variación de impuestos diferidos		 1.844 - 6.329 -
Por cobertura de flujos de efectivo (Nota 12.1) - (78) - 213
Subvenciones, donaciones y legados recibidos (Nota 12.2) - (297) - (146)
Otras diferencias temporarias (559) - (908) -
Deducciones generadas en el ejercicio (3.427) - (3.828) -
Deducciones aplicadas en el ejercicio 1.691 - 1.348 -
(451) (375) 2.941 67

El cálculo del Impuesto sobre Sociedades es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Impuesto corriente 1.844 6.329
Retenciones y pagos a cuenta (2.437) (1.781)
Impuesto sobre Sociedades a pagar / (devolver) (593) 4.548

16.2 Activos y pasivos por impuestos diferidos

El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen los activos y pasivos por impuestos diferidos son los siguientes:

Variaciones reflejadas en
Cuenta de
pérdidas y Patrimonio
(Miles de euros) Saldo inicial ganancias neto Saldo final
Ejercicio 2013
Activos por impuesto diferido
Clientes por ventas y prestaciones de servicios 43 42 - 85
Amortización de inmovilizado 76 (11) - 65
Actualización de balances - 605 - 605
Acreedores 30 (30) - -
149 606 - 755
Pasivos por impuesto diferido
Inversiones en empresas del grupo a largo plazo - (47) - (47)
Cobertura de flujos de efectivo (90) - 78 (12)
Subvenciones no reintegrables (825) - 297 (528)
(915) (47) 375 (587)
(766) 559 375 168
Ejercicio 2012
Activos por impuesto diferido
Clientes por ventas y prestaciones de servicios - 43 - 43
Existencias 72 (72) - -
Amortización de inmovilizado 87 (11) - 76
Otros activos financieros 216 (216) - -
Acreedores - 30 - 30
375 (226) - 149
Pasivos por impuesto diferido
Inversiones en empresas del grupo a largo plazo (1.134) 1.134 - -
Cobertura de flujos de efectivo 123 - (213) (90)
Subvenciones no reintegrables (971) - 146 (825)
(1.982) 1.134 (67) (915)
(1.607) 908 (67) (766)

17. INGRESOS Y GASTOS

17.1 Importe neto de la cifra de negocios

La distribución del importe neto de la cifra de negocios de la Sociedad correspondiente a sus operaciones continuadas por categorías de actividades es la siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Segmentación por categorías de actividades
Venta de envolturas cárnicas, celulósicas, plásticas y de colágeno 116.724 121.537
Venta de repuestos y maquinaria 7.091 5.275
Venta de energía 38.594 42.470
Otras ventas 109 110
Servicios prestados 371 499
162.889 169.891
Segmentación por mercados geográficos
Mercado interior 51.261 54.757
Mercado exterior 111.628 115.134
162.889 169.891

Comoquiera que un porcentaje significativo de las exportaciones ha sido realizado a sociedades del Grupo, el importe de las ventas a terceros no es significativo como para detallar su distribución por zonas geográficas.

Venta de energía

Como se informa en la Nota 2.3 la Sociedad ha estimado la retribución por venta de energía de su planta de cogeneración desde el 14 de julio hasta el 31 de diciembre de 2013 usando como base de cálculo lo determinado en la propuesta de "Orden por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovables, cogeneración y residuos" que la Secretaría de Estado de Energía ha remitido a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), al considerar que es la mejor estimación posible para determinar los mismos..

En este sentido y en tanto en cuanto la Orden no es definitiva y considerando los múltiples cambios regulatorios habidos en los últimos años en el sector de la energía cabe la posibilidad de que el importe estimado de los ingresos por venta de energía para el período que va del 14 de julio al 31 de diciembre de 2013 pudiera verse modificado al alza o la baja.

17.2 Consumos de materias primas, otras materias consumibles y mercaderías

El detalle de consumos de materias primas y otras materias consumibles es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Compras de materias primas y otras materias consumibles
Compras nacionales 44.324 42.639
Adquisiciones intracomunitarias 11.542 16.369
Importaciones 3.794 4.914
Variación de materias primas y otros aprovisionamientos 2.248 (3.446)
61.908 60.476

El detalle de consumos de mercaderías es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Compras de mercaderías
Compras nacionales 2.430 5.114
Adquisiciones intracomunitarias 7.751 6.756
Importaciones 4.740 2.905
Variación de mercaderías (385) 306
14.536 15.081

17.3 Cargas sociales

El detalle de cargas sociales es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Seguridad social 6.685 6.371
Otras cargas sociales 1.147 1.114
7.832 7.485

17.4 Servicios exteriores

El detalle de servicios exteriores es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Gastos de investigación 817 810
Arrendamientos y cánones 1.040 1.156
Reparaciones y conservación 11.427 12.041
Servicios profesionales independientes 3.798 3.634
Transportes 1.967 1.725
Primas de seguros 589 722
Servicios bancarios 165 108
Publicidad, propaganda y relaciones públicas 1.305 622
Suministros 9.017 10.127
Otros servicios 6.680 7.289
36.805 38.234

17.5 Gastos financieros

El detalle de los gastos financieros es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Préstamos (Nota 15.1) 290 284
Créditos con empresas del grupo (Nota 19.1) 446 146
Cuentas de crédito (Nota 15.1) 350 467
Préstamos con tipo de interés subvencionado (Nota 15.2) 170 240
Otros pasivos financieros 17 9
1.273 1.146

18. MONEDA EXTRANJERA

El detalle de las transacciones efectuadas en moneda distinta del euro es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Importe neto de la cifra de negocios
Ventas		 57.958 65.105
Aprovisionamientos
Compras de materias primas y otros aprovisionamientos
Compras de mercaderías		 (8.101)
(1.544)		 (14.948)
(1.126)
Otros ingresos de explotación
Ingresos accesorios y otros de gestión corriente		 1.690 256
Gastos de personal
Sueldos y salarios
Cargas sociales		 (141)
(10)		 (98)
(9)
Otros gastos de explotación
Servicios exteriores		 (2.205) (2.534)

19. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

Todas las transacciones realizadas con partes vinculadas corresponden a operaciones del tráfico normal de la Sociedad y se realizan a precios de mercado, los cuales son similares a los aplicados a entidades no vinculadas.

19.1 Empresas del Grupo

Los saldos mantenidos con entidades vinculadas son los siguientes:

(Miles de euros) Sociedades con
participación
directa		 Sociedades con
participación
indirecta
Ejercicio 2013
Clientes (Nota 8.1) 11.804 41
Créditos a corto plazo (Nota 8) 16.956 -
Dividendos a cobrar a corto plazo (Nota 8) 163 -
Proveedores (Nota 15.2) (2.628) -
Deudas a corto plazo y largo plazo (Nota 15.2) (37.148) -
Ejercicio 2012
Clientes (Nota 8.1) 11.293 278
Créditos a corto plazo (Nota 8) 616 -
Dividendos a cobrar a corto plazo (Nota 8) 170 -
Proveedores (Nota 15.2) (2.042) -
Deudas a corto plazo (Nota 15.2) (36.022) -

Créditos a sociedades del grupo

A 31 de diciembre de 2013, la Sociedad mantiene créditos concedidos a Viscofan Technology (Suzhou) Co. Ltd. y Viscofan Uruguay, S.A.

El crédito concedido a su filial china fue firmado el 14 de octubre de 2013 con vencimiento el 31 de diciembre de 2014 y asciende a un importe de 5.000 miles de euros. Dicho crédito devenga un interés equivalente al Euribor a un año más 2 puntos porcentuales. A 31 de diciembre de 2012, el importe concedido por la Sociedad a Viscofan Technology (Suzhou) Co. Ltd. ascendía a 500 miles de euros y ha sido cancelado en 2013.

Por otro lado, la Sociedad firmó con Viscofan Uruguay, S.A. el 15 de mayo de 2013 y con vencimiento el 31 de diciembre de 2014, un contrato de financiación cuyo saldo dispuesto al 31 de diciembre de 2013 asciende a 11.823 miles de euros. Dicho crédito devenga un interés equivalente al Euribor a 90 días más 2 puntos porcentuales.

Deudas con sociedades del grupo

A 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad mantiene disposiciones en cuentas de crédito con varias de sus sociedades filiales que se regulan bajo las siguientes condiciones:

Importe
pendiente de pago
al 31 de diciembre		 Gastos financieros
devengados
(Miles de euros) 2013
2012
Tipo de interés		 2013 2012
Naturin Viscofan, GMBH
Viscofan CZ, S.r.o.
Industrias Alimentarias de		 4.000
22.900		 8.000
27.900		 1,99%
Euribor a un mes + 1,15%		 88
233		 64
82
Navarra, S.A.U. 5.500 - Euribor a tres meses + 1,90% 51 -
32.400 35.900 372 146

A su vez, la Sociedad ha firmado en el ejercicio 2013, un préstamo con Gamex CB, S.r.o. que asciende a 4.500 miles de euros y devenga un interés equivalente al Euribor a 90 días más 1,15 puntos porcentuales. El vencimiento de dicho préstamo queda determinado para el 17 de abril de 2017 mediante único pago, salvo acuerdo entre las partes. El gasto financiero asociado a este préstamo en 2013 ha ascendido a 58 miles de euros.

Las transacciones realizadas con entidades vinculadas son las siguientes:

2013 2012
Sociedades con
participación		 Sociedades con
participación		 Sociedades con
participación		 Sociedades con
participación
(Miles de euros) directa indirecta directa indirecta
Importe neto de la cifra de
negocio
Ventas de envolturas 49.108 1.587 49.508 1.726
Venta de repuestos – maquinaria 7.036 14 5.230 23
Prestación de servicios 371 - 499 -
Aprovisionamientos
Compras de envolturas y otras (6.858) 5 (7.364) -
Otros ingresos
Otros ingresos de explotación 8.201 172 4.918 130
Gastos de personal
Otros gastos de personal (6) - (7) -
Otros gastos de explotación
Servicios exteriores recibidos		 (2.005) (15) (891) (1)
Servicios exteriores refacturados 2.072 54 2.032 101
Resultado financiero
Ingresos financieros –
Dividendos 62.828 - 46.637 -
Ingresos financieros – Intereses 141 - 14 -
Gastos financieros - Intereses (446) - (146) -
Beneficio por enajenación de
inmovilizado - - 1 -

19.2 Administradores y alta dirección

Administradores

Durante el ejercicio 2013 se ha procedido a la modificación de la remuneración a los consejeros, recogiéndose en el artículo 27º ter. de los estatutos y en la política de remuneraciones aprobada por la junta general de accionistas la nueva forma de retribución.

Los cambios más significativos son:

  • Retribución fija. Se separa la función de los consejeros no ejecutivos y su responsabilidad de los resultados de la Sociedad.
  • Retribución a la dedicación. Mediante la asignación de dietas, remuneraciones a los miembros de las distintas comisiones en función de sus requerimientos y de mayores remuneraciones a sus presidentes.
  • Retribución al consejero ejecutivo. Se separa su retribución como consejero de su retribución como primer ejecutivo, quedando esta última vinculada a los resultados a corto y largo plazo.

La remuneración total del Consejo de Administración y sus comisiones no podrá exceder el 1,5% del beneficio líquido del Grupo Viscofan. No se computarán a efectos del límite establecido, las retribuciones procedentes de otras funciones derivadas de sus relaciones laborales o profesionales.

El Consejo de Administración acordará la distribución de la retribución entre los consejeros.

En cuanto a la remuneración del primer ejecutivo, consistirá en un sistema mixto que consta de una retribución fija y una remuneración variable anual. Esta última será de hasta el 40% de su retribución fija y una remuneración variable trianual de hasta otro 40%. Ambas se establecerán tomando como referencia los mismos criterios que se determinen para la alta dirección del Grupo, en base a una combinación de parámetros basados en la consecución de objetivos de Grupo ligados a los resultados y a la evolución del valor de la acción, así como al desempeño personal.

El detalle de las retribuciones del ejercicio 2013 se presenta a continuación:

Miles de euros
Sueldos Remune
neración fija		 Dietas Retribución
variable a
c/p		 Retribución
variable a
l/p		 Retribución
pertenencia
a otras
comisiones		 Consejos
otras
Compañí
as del
Grupo		 Total
Ejercicio 2013
D. José Domingo de Ampuero y
Osma 350 314 - 116 - - - 780
D. Nestor Basterra Larroudé - 296 32 - - 90 45 463
Dª. Agatha Echevarría Canales - 228 32 - - 117 - 377
D. José Cruz Pérez Lapazarán - 72 29 - - 18 - 119
D. Gregorio Marañón Bertrán de
Lis		 - 72 29 - - 27 - 128
D. Alejandro Legarda Zaragüeta - 72 32 - - 40 - 144
D. Ignacio Marco-Gardoqui
Ibáñez		 - 72 32 - - 27 - 131
Dª. Laura González Molero - 72 32 - - 18 - 122
D. José María Aldecoa
Sagastasoloa		 - 72 32 - - 27 - 131
350 1.270 250 116 - 364 45 2.395

El único consejero que presta funciones ejecutivas en el Grupo, el Sr. Dn. José Domingo de Ampuero y Osma, ha obtenido una retribución fija en concepto de sueldo por valor de 350 miles de euros; y otra variable, por valor de 116 miles de euros (ambas cantidades incluidas en la tabla anterior). Esta última ha sido calculada sobre un máximo establecido de 140 miles de euros, como consecuencia de la aplicación de los parámetros de EBITDA, beneficio neto, ventas y valor de la acción que fueron determinados de acuerdo con el plan anual, así como el desempeño personal.

En ejercicios anteriores, el Consejo de Administración de la Sociedad percibía la remuneración prevista en los estatutos sociales en sus artículos 27º y 30º, es decir, un 1,5% del beneficio líquido antes de impuestos de la Sociedad Dominante para el Consejo de Administración y un 1,5% del beneficio líquido antes de impuestos de la Sociedad Dominante para el Comité Ejecutivo.

Era competencia del Consejo de Administración y del Comité Ejecutivo, de acuerdo con los artículos citados de los estatutos, decidir sobre su reparto entre los miembros respectivos de uno y otro órgano.

Miles de euros
Sueldos Remune
neración fija		 Dietas Retribución
variable a
c/p		 Retribución
variable a
l/p		 Retribución
pertenencia
a otras
comisiones		 Consejos
otras
Compañí
as del
Grupo		 Total
Ejercicio 2012
D. José Domingo de Ampuero y
Osma		 - - 12 106 - 370 216 704
D. Nestor Basterra Larroudé - - 12 106 - 328 108 554
Dª. Agatha Echevarría Canales - - 32 106 - 286 - 424
D. José Cruz Pérez Lapazarán
D. Gregorio Marañón Bertrán de		 - - 21 106 - - - 127
Lis - - 29 106 - - - 135
D. Alejandro Legarda Zaragüeta
D. Ignacio Marco-Gardoqui		 - - 32 106 - - - 138
Ibáñez - - 12 106 - - - 118
Dª. Laura González Molero
D. José María Aldecoa		 - - 8 106 - - - 114
Sagastasoloa - - 15 50 - - - 65
- - 173 898 - 984 324 2.379

El detalle de las retribuciones del ejercicio 2012 se presenta a continuación:

A 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Grupo Viscofan no tiene concedido ningún tipo de anticipo o crédito, ni tiene contraídas obligaciones en materia de pensiones u otros sistemas de ahorro a largo plazo, ni ningún tipo de garantía otorgada a favor de miembro alguno del Consejo de Administración, actuales o anteriores, ni a personas o entidades vinculadas con ellos. Tampoco existen retribuciones basadas en acciones u opciones de acciones

Durante los ejercicios 2013 y 2012, los miembros del Consejo de Administración y personas o entidades vinculadas a ellos, no han realizado con la Sociedad ni con las empresas del Grupo operaciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones distintas a las de mercado.

En relación con los artículos 229 y 230 de la Ley de Sociedades de Capital, los administradores de Viscofan, S.A. han comunicado que no tienen situaciones de conflicto con el interés de la Sociedad, que no tienen participaciones, ni, excepto por lo mencionado a continuación, ostentan cargos o desarrollan funciones en empresas cuyo objeto social sea idéntico, análogo o complementario al desarrollado por la Sociedad.

Nombre Empresa Cargo
D. José Domingo de Ampuero y
Osma		 Naturin Viscofan, GMBH
Viscofan UK Limited
Gamex, CB, s.r.o.
Viscofan CZ, s.r.o.
Viscofan USA, Inc.
Viscofan Technology Suzhou, Co. Ltd.
Viscofan Centroamérica Comercial, S.A.
Viscofan Canada, Inc.
Viscofan Do Brasil S. Com. E Ind. Ltda.
Viscofan de México, S. de R.L. de C.V.
Koteks Viscofan, d.o.o.
Industrias Alimentarias de Navarra, S.A.U.
Viscofan Uruguay, S.A.		 Presidente
Presidente
Presidente
Presidente
Presidente
Presidente
Presidente
Presidente
Miembro del Consejo Consultivo
Presidente
Presidente
Vocal
Presidente
D. Nestor Basterra Larroudé Naturin Viscofan, GMBH
Gamex, CB, s.r.o.
Viscofan USA, Inc.
Industrias Alimentarias de Navarra, S.A.U.
Koteks Viscofan, d.o.o.
Viscofan CZ, s.r.o.
Viscofan Technology Suzhou, Co. Ltd.
Viscofan Do Brasil S. Com. E Ind. Ltda.
Viscofan Uruguay, S.A.		 Vicepresidente
Vicepresidente
Vicepresidente
Presidente
Vicepresidente
Vicepresidente
Vicepresidente
Miembro del Consejo Consultivo
Vicepresidente

Alta Dirección

La política de remuneración de la alta dirección establecida para los años 2013 y siguientes mantiene un sistema basado en los mismos principios que los mantenidos hasta 2012, si bien en el año 2013 se han llevado a cabo algunas modificaciones con objeto de adaptarla a las mejores prácticas de gobierno corporativo. En este sentido se ha establecido un sistema que combina una remuneración fija y una remuneración variable, que consistirá a su vez en una remuneración anual y una remuneración trianual, ambas calculadas en base a una combinación de parámetros basados en la consecución de objetivos de Grupo ligados a los resultados y la evolución del valor de la acción, así como al desempeño personal.

El Grupo Viscofan tiene suscrito con dos de sus altos directivos contratos en los que se recogen cláusulas de salvaguardia. La extinción de estos contratos en determinados supuestos objetivos, no imputables al directivo, supondrá su derecho a percibir una indemnización. La indemnización media total a percibir es dos veces el salario anual.

Por lo que respecta a los miembros de la Alta Dirección de la Sociedad, los sueldos percibidos ascienden en 2013 y 2012 a 2.260 y 2.189 miles de euros, respectivamente.

20. INFORMACIÓN SOBRE LA NATURALEZA Y EL NIVEL DE RIESGO PROCEDENTE DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Las políticas de gestión de riesgos de la Sociedad son establecidas por el Comité de Riesgos Financieros del Grupo Viscofan, habiendo sido aprobadas por los Administradores del Grupo. En base a estas políticas, el Departamento Financiero de la Sociedad ha establecido una serie de procedimientos y controles que permiten identificar, medir y gestionar los riesgos derivados de la actividad con instrumentos financieros. Estas políticas establecen que la Sociedad no puede realizar operaciones especulativas con derivados.

La actividad con instrumentos financieros expone a la Sociedad al riesgo de crédito, de mercado y de liquidez.

20.1 Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se produce por la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes de la Sociedad, es decir, por la posibilidad de no recuperar los activos financieros por el importe contabilizado y en el plazo establecido.

La exposición máxima al riesgo de crédito al 31 de diciembre es la siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
Inversiones financieras a largo plazo 132 132
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 35.783 41.285
Créditos a empresas del grupo a corto plazo 17.119 786
Inversiones financieras a corto plazo 5.059 589
58.093 42.792

Para gestionar el riesgo de crédito la Sociedad distingue entre los activos financieros originados por las actividades operativas y por las actividades de inversión.

Actividades operativas

El Departamento Comercial y el Departamento Financiero establecen límites de crédito para cada uno de los clientes, los cuales se fijan en base a la cobertura recibida de una entidad de seguro de crédito contratada por la compañía.

Mensualmente se elabora un detalle con la antigüedad de cada uno de los saldos a cobrar, que sirve de base para gestionar su cobro. Las cuentas vencidas son reclamadas mensualmente por el Departamento Financiero hasta que tienen una antigüedad superior a 90 días desde su fecha de vencimiento, momento en el que se transfieren a la entidad aseguradora para que gestione su recobro. Además se notifica a la Asesoría Jurídica para su seguimiento y en su caso, posterior reclamación por vía judicial.

Mensualmente se revisa la situación de crédito de los clientes que han tenido retrasos en los cobros y se toman medidas en cuanto a límite de riesgo y plazos de pago.

El detalle por fecha de antigüedad de los "Clientes por ventas y prestaciones de servicios" y "Deudores varios" al 31 de diciembre es el siguiente:

(Miles de euros) 2013 2012
No vencidos 16.741 21.834
Vencidos pero no dudosos
Menos de 3 meses 1.390 2.052
Entre 3 y 6 meses 400 259
Entre 6 y 12 meses 71 166
Más de 12 meses - -
18.602 24.311
Dudosos (Más de 6 meses) 116 56
Correcciones por deterioro (Nota 8.1) (116) (56)
Total 18.602 24.311

Actividades de inversión

Los préstamos y créditos a empresas del grupo y terceros, así como la adquisición de acciones de empresas no cotizadas deben ser aprobados por la Dirección General.

20.2 Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se produce por la posible pérdida causada por variaciones en el valor razonable o en los futuros flujos de efectivo de un instrumento financiero debidas a cambios en los precios de mercado. El riesgo de mercado incluye el riesgo de tipo de cambio y otros riesgos de precio.

Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio se produce por la posible pérdida causada por variaciones en el valor razonable o en los futuros flujos de efectivo de un instrumento financiero debidas a fluctuaciones en los tipos de cambio. La exposición de la Sociedad al riesgo de fluctuaciones en los tipos de cambio se debe principalmente a las ventas realizadas en divisas distintas a la moneda funcional.

Como se indica en la nota 18, la Sociedad realiza importantes transacciones en moneda extranjera, fundamentalmente en dólares. La política del Grupo Viscofan es contratar seguros de cambio para cubrir los flujos efectivos netos a cobrar de estas transacciones. La exposición máxima al riesgo de tipo de cambio al 31 de diciembre es la siguiente:

2013 2012
Cuentas a Cuentas a Cuentas a Cuentas a
(Miles de euros) cobrar pagar cobrar pagar
En dólares americanos 11.099 2.900 10.873 2.921
En dólares canadienses - - 197 -
En libras esterlinas 851 - 1.181 -
Resto 435 - 333 -
12.385 2.900 12.584 2.921

Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés se produce por la posible pérdida causada por variaciones en el valor razonable o en los futuros flujos de efectivo de un instrumento financiero debidas a cambios en los tipos de interés de mercado. La exposición de la Sociedad al riesgo de cambios en los tipos de interés se debe principalmente a los préstamos y créditos recibidos a largo plazo a tipos de interés variable.

La Sociedad ha gestionado el riesgo de tipo de interés mediante la distribución de la financiación recibida a tipo fijo y variable. La política de la Sociedad ha consistido en mantener un porcentaje de la financiación neta no corriente (deducidas las inversiones no corrientes) recibida de terceros a tipo fijo. Para obtener este objetivo, la Sociedad realizó operaciones de permutas financieras de tipo de interés que fueron designadas como operaciones de cobertura de los préstamos correspondientes.

20.3 Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se produce por la posibilidad de que la Sociedad no pueda disponer de fondos líquidos, o acceder a ellos en la cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente en todo momento a sus obligaciones de pago. El objetivo de la Sociedad es mantener las disponibilidades líquidas necesarias. La Sociedad realiza mes a mes un adecuado seguimiento de los cobros previstos y de los pagos a efectuar en los próximos meses y analiza las desviaciones en su caso de los flujos de caja previstos en el mes cerrado con objeto de identificar posibles desviaciones que pudieran afectar a la liquidez.

Los vencimientos contractuales, descontados, de los pasivos financieros al 31 de diciembre son los siguientes:

Entre 3 Entre
Hasta 3 meses y 1 año y Más de
(Miles de euros) meses 1 año 5 años 5 años Total
Ejercicio 2013
Préstamos y créditos de entidades de crédito
Préstamos 313 3.458 16.000 4.000 23.771
Créditos (*) - 8.325 - - 8.325
Intereses devengados pendientes de pago 211 - - - 211
Acreedores por arrendamiento financiero 1 - - - 1
Otros pasivos financieros 2.363 2.394 5.831 4.174 14.762
Deudas con empresas del grupo - 32.648 4.500 - 37.148
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 18.173 - - - 18.173
21.061 46.825 26.331 8.174 102.391
Ejercicio 2012
Préstamos y créditos de entidades de crédito
Préstamos 953 5.299 1.771 - 8.023
Créditos (*) 4.902 17.962 - - 22.864
Intereses devengados pendientes de pago 34 - - - 34
Acreedores por arrendamiento financiero 19 25 - - 44
Derivados 7 14 - - 21
Otros pasivos financieros 1.209 2.724 3.557 1.804 9.294
Deudas con empresas del grupo - 36.022 - - 36.022
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 16.695 - - - 16.695
23.819 62.046 5.328 1.804 92.997

(*) La clasificación de los vencimientos de los créditos se ha determinado en función de los vencimientos actuales de los saldos dispuestos en las cuentas de crédito. De esta forma en el plazo de hasta 3 meses se incluye el saldo dispuesto de cuentas de crédito cuya renovación anual ya se ha pactado con posterioridad al cierre del ejercicio.

21. OTRA INFORMACIÓN

21.1 Estructura del personal

Las personas empleadas por la Sociedad distribuidas por categorías son las siguientes:

Número de personas empleadas al
final del ejercicio		 Número medio
de personas
empleadas en
Hombres Mujeres Total el ejercicio
Ejercicio 2013
Altos directivos 17 2 19 19
Técnicos y mandos 145 25 170 163
Administrativos 2 34 36 34
Personal especializado 85 17 102 98
Operarios 243 85 328 306
492 163 655 620
Ejercicio 2012
Altos directivos 14 2 16 16
Técnicos y mandos 122 16 138 131
Administrativos 9 32 41 38
Personal especializado 78 15 93 93
Operarios 263 76 339 326
486 141 627 604

21.2 Honorarios de auditoría

Ernst & Young, S.L. empresa auditora de las cuentas anuales de la Sociedad y aquellas otras sociedades con las que dicha empresa mantiene alguno de los vínculos a los que hace relación la Disposición Adicional decimocuarta de la Ley de Medidas de Reforma del Sistema Financiero, acordaron con la Sociedad los siguientes honorarios para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012:

(Miles de euros) 2013 2012
Honorarios por la auditoría de las cuentas anuales 100 87
Otros servicios de auditoría 42 -
Otros servicios 5 17
147 104

Los importes indicados incluyen la totalidad de los honorarios relativos a los ejercicios 2013 y 2012, con independencia del momento de su facturación.

21.3 Información sobre medioambiente

Los equipos e instalaciones incorporados al inmovilizado material cuya finalidad es la protección y mejora del medio ambiente, que se encuentran registrados en la partida de "Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material", al 31 de diciembre son los siguientes:

(Miles de euros) Saldo
inicial		 Altas Bajas Saldo
final
Ejercicio 2013
Coste
Amortización acumulada		 11.012
(8.862)		 326
(471)		 -
-		 11.338
(9.333)
2.150 2.005
Ejercicio 2012
Coste
Amortización acumulada		 10.163
(8.339)		 849
(523)		 -
-		 11.012
(8.862)
1.824 2.150

Los gastos incurridos en el ejercicio 2013 y 2012 cuya finalidad ha sido la protección y mejora del medio ambiente han sido de carácter ordinario y han supuesto 968 y 967 miles de euros, respectivamente.

Los Administradores de la Sociedad consideran que no es necesario establecer provisiones adicionales para cubrir posibles gastos o riesgos correspondientes a actuaciones medioambientales.

21.4 Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores en operaciones comerciales.

En relación con la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, se incluye a continuación un detalle con el importe total de los pagos realizados a los proveedores en el ejercicio, distinguiendo los que han excedido los límites legales de aplazamiento, el plazo medio ponderado excedido de pagos y el importe del saldo pendiente de pago a proveedores que al cierre del ejercicio acumula un aplazamiento superior al plazo legal de pago:

Pagos realizados y pendientes de pago en
la fecha de cierre del balance
2013 2012
(Miles de euros) Importe % Importe %
Dentro del plazo máximo legal
Resto		 119.532
55		 99,95%
0,05%		 107.608
45		 99,96%
0,04%
Total pagos del ejercicio 119.587 100,00% 107.653 100,00%
Plazo medio ponderado excedido de pagos (días) 16,42 1,25
Aplazamientos que a la fecha de cierre sobrepasan el
plazo máximo legal		 83 45

22. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

Adicionalmente a lo indicado en la nota 2.3 sobre la publicación en enero de 2014 del Proyecto de Real Decreto y la propuesta de "Orden por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovables, cogeneración y residuos" que la Secretaría de Estado de Energía a remitido a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) no se conocen otros acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio que tengan un impacto relevante sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 2013.

Informe de Gestión Memoria 2013 (Viscofan S.A.)

Evolución de los negocios y situación de Viscofan S.A.

En el ejercicio 2013, Viscofan S.A. ha alcanzado un importe neto de la cifra de negocios de 162,9 millones de euros, un 4,1% inferior al obtenido en el mismo periodo del ejercicio anterior. El descenso en los ingresos ha sido causado principalmente por los cambios de las sucesivas nuevas modificaciones en la regulación en España, que ha eliminado arbitrariamente algunos conceptos retributivos a la vez que también se incrementa la carga fiscal sobre los consumos energéticos. En términos anuales, este hecho ha impactado las ventas del ejercicio en 5,8 millones de euros, erosionando el crecimiento en 3,4 p.p. A su vez, el carácter netamente exportador de Viscofan S.A. ha supuesto que la depreciación del US\$ frente al € se refleje también en el mencionado descenso de las ventas de envolturas.

Este descenso de los ingresos vienen acompañado de unos gastos por consumo1 que aumentan un 0,2% frente al año anterior hasta los 73,3 millones de euros, situando el margen bruto sobre ventas en el 55,0% (1,9 p.p. inferior al obtenido en el ejercicio 2012). Este deterioro ha sido causado principalmente por la inflación en los precios de masa del colágeno y el gas natural utilizado en central de cogeneración.

Los gastos de personal se situaron en 35,5 millones de euros, un 3,7% superior al registrado en el ejercicio anterior, en un periodo en el que la plantilla media creció en un 2,6% frente al año anterior hasta un total de 620, como consecuencia del refuerzo realizado en las actividades corporativas ante la expansión del Grupo Viscofan.

Los Otros gastos de explotación registrados a diciembre de 2013 se sitúan en 41,4 millones de euros, un 2,8% superiores que en 2012, debido principalmente al incremento de los impuestos por la compra de gas para la central de cogeneración, frente a los ahorros buscados en el resto de gastos operativos.

Los cambios regulatorios en cogeneración, un entorno de aumento en el coste unitario de materias primas, la depreciación del US\$ frente al € y de costes de estructura corporativa, fruto de la expansión del Grupo

Viscofan, han provocado una bajada de 3,3 puntos porcentuales del margen EBITDA1 frente al ejercicio fiscal de 2012 hasta alcanzar un margen EBITDA de 14,8% en 2013 y un EBITDA del ejercicio de 24,2 millones de euros, 21,4% inferior al obtenido en el ejercicio 2012. No obstante, excluyendo el impacto de las modificaciones regulatorias en cogeneración (Lay 15/2012, RD 9/2013 y la publicación de la propuesta sobre desarrollo normativo RD 9/2013 publicada el 31 de enero de 3014, con un impacto negativo registrado en las cuentas de Viscofan S.A. en el ejercicio 2013 de 10,2 millones de euros), el EBITDA crece un 11,7% frente al año anterior.

La amortización del inmovilizado se situó en 12,3 millones, incrementándose un 28,5%, de los cuales 2,0 millones de euros proceden de la revalorización de activos aprobada en la Junta General de Accionistas. Con ello, el resultado de explotación se sitúo en 11,8 millones de euros, un 44,1% inferior al registrado el año anterior.

Los resultados financieros se incrementan un 35,5% hasta 61,3 millones de euros por un mayor reparto de dividendo de las compañías del Grupo.

El resultado antes de impuestos alcanza los 73,1 millones de euros, un 10,2% superior al obtenido en el ejercicio anterior, con un gasto por impuesto de sociedades por valor de 0,4 millones de euros, inferior a los 3,7 millones de euros registrados en 2012, motivado, en gran medida, por la optimización fiscal asociada a la actualización de balances a 31 de diciembre de 2012 aprobada por la Junta General de accionistas.

1 Gastos por consumo = Aprovisionamientos +/- Variación de existencias.

1 EBITDA = Resultado de explotación antes de amortización

El beneficio neto del ejercicio 2013 asciende a 72,7 millones de euros, un 16,0% superior a los 62,7 millones de euros alcanzados en el ejercicio 2012.

La fortaleza de las operaciones y la solidez del balance han permitido financiar la expansión, tanto en activos fijos como en participaciones en empresas del grupo, sin renunciar a aumentos de remuneración del accionista.

La deuda bancaria neta se sitúa en 31,5 millones de euros, frente a los 5,7 millones de euros registrados en el ejercicio anterior, con un apalancamiento financiero del 8,4% frente al 1,6% registrado en diciembre de 2012. Este incremento de la deuda neta viene justificado por la participación en ampliaciones de capital de filiales en expansión, así como en el incremento del dividendo pagado. La variación en el circulante asciende a -3,5 millones de euros.

Evolución previsible de la sociedad

En un mercado que sigue creciendo en volumen a nivel mundial, Viscofan S.A. se encuentra en una posición competitiva única para apoyar el crecimiento del Grupo.

En el próximo ejercicio, la compañía orientará su actividad a consolidar las mejoras productivas alcanzadas, buscando en lo posible incrementar las eficiencias de producción e impulsar el desarrollo tecnológico como centro de excelencia de celulósica, permitiendo, a través de un mayor know-how, establecer nuevas metas como referencia para el resto de centros productivos del Grupo Viscofan.

Además de la inflación esperada en las materias primas, y la debilidad de la principal divisa comercial, el US\$ frente al €, en el ejercicio 2014 los resultados de Viscofan S.A. se verán negativamente afectados por los cambios regulatorios sobre la remuneración a la cogeneración que fueron modificados en el Real Decreto 9/2013 y el anteproyecto de ley publicado el pasado 31 de enero de 2014.

Principales inversiones de Viscofan S.A.

Viscofan S.A. ha destinado 9,8 millones de euros durante el ejercicio 2013 frente a los 8,5 millones de euros invertidos en 2012, para la realización de inversiones en mejoras de eficiencia productiva y energética. Las inversiones realizadas para reducir el impacto de la actividad productiva en el medioambiente ascendieron a 0,3 millones de euros en el año.

Medioambiente

Viscofan entiende que la gestión empresarial debe adoptar criterios que compatibilicen la eficacia de la actividad productiva y económica, con criterios que contribuyen a un desarrollo sostenible.

Viscofan S.A. y sus empleados se comprometen a desarrollar su actividad empresarial siguiendo principios y criterios sostenibles y económicamente viables, respetando la legislación vigente en materia de medio ambiente y los compromisos voluntariamente adquiridos a fin de optimizar los recursos disponibles, promover la implantación de las mejores tecnologías disponibles y minimizar el impacto ambiental que se pueda derivar de su actividad.

Viscofan trabaja en dos ejes fundamentales, definidos a nivel corporativo para todas sus empresas filiales, que agrupan y guían sus proyectos de actuación medioambiental:

  • La sostenibilidad en el uso de los recursos.
  • Contribuir a evitar el cambio climático.

Las inversiones llevadas a cabo y los gastos realizados durante el ejercicio 2013 y 2012 referentes al medioambiente se encuentran detallados en la nota 21.3 de la memoria anual.

Actividades en materia de investigación y desarrollo

Viscofan S.A., a través de su departamento de I+D situado en Navarra, centraliza la coordinación de sus actividades de investigación y desarrollo para el resto del Grupo Viscofan, estableciéndose además como centro especializado en I+D en el segmento de envolturas celulósicas.

Concretamente, los esfuerzos en estas actividades se centran en la búsqueda de mejoras en la eficiencia de las producciones, así como en la creación de nuevos productos en el sector de elaborados cárnicos en que la sociedad desarrolla su labor.

La colaboración entre empresa privada, administración y centros de investigación especializados es un pilar clave para el avance en las áreas de I+D. En este sentido, cabe destacar que la Sociedad ha logrado la consecución de importantes apoyos institucionales, tanto por parte del Gobierno de Navarra como por parte del CDTI, así como de centros de investigación que a su vez han contado con el apoyo o patrocinio de Viscofan S.A. para sus actividades.

Los avances logrados en estos campos, en la medida en que los técnicos y expertos lo consideran conveniente, son objeto de protección mediante patentes.

Adquisición de acciones propias

Con fecha 31 de diciembre de 2013 la Compañía no poseía títulos en autocartera.

Descripción de riesgos e incertidumbres

Viscofan S.A ha fortalecido sus resultados en un periodo de gran volatilidad e incertidumbre, y se encuentra bien preparado para captar el crecimiento del mercado en sus principales operaciones. Si bien, cabe recordar que, por la naturaleza de las operaciones, las actividades de la compañía están expuestas a diversos riesgos de tipo operativo, financiero, estratégicos y legal, desarrolladas en el apartado E) Sistemas de control y gestión de riesgos del Informe Anual de Gobierno Corporativo. La gestión del riesgo está controlada por el Grupo con arreglo a políticas aprobadas por el Consejo de Administración, cuya supervisión está además encomendada a la Comisión de Auditoría.

El mapa de riesgos de la sociedad está englobado en los siguientes epígrafes:

  1. Riesgos estratégicos: Catástrofes naturales, Riesgo país, Entorno competitivo del sector. Reputacional, Propiedad de la empresa.

  2. Riesgos financieros y sistemas: Contingencias informáticas, Integridad de la elaboración de la información financiera, Financiación y falta de liquidez, Tipo de cambio, Tipo de interés, Control presupuestario, Planes de pensiones, Fiscalidad.

  3. Riesgos operativos: Daños materiales, Continuidad del negocio, Mercado energético, Satisfacción del cliente, Transporte, Materias primas, Responsabilidad civil, Conocimiento (know how), Capital humano, Cohesión.

  4. Riesgos Medioambientales, Seguridad e Higiene: Medioambiente, Accidentes laborales, Seguridad e higiene laboral, Alimentario, Sabotaje.

  5. Riesgos regulatorios: Evolución del marco regulatorio, Cumplimiento legislación alimentaria multinacional, Cumplimiento obligaciones derivadas operaciones comerciales, Riesgo societario, LOPD.

Operaciones de los administradores o persona que actúe por cuenta de éstos, realizadas, durante el ejercicio social al que se refieran las cuentas anuales, con la sociedad cotizada o con alguna sociedad del mismo grupo, cuando las operaciones sean ajenas al tráfico ordinario de la sociedad o no se realicen en condiciones normales de mercado.

Durante el ejercicio 2013 no se ha llevado a cabo ninguna operación de los administradores con la sociedad o su grupo de empresas que fuera ajena al tráfico ordinario de la sociedad o no se realizase en condiciones normales de mercado.

Hechos posteriores al cierre

El Consejo de Administración, en su reunión de 27 de febrero de 2014, ha acordado proponer a la Junta de Accionistas para su pago a partir del 4 de junio de 2014 un dividendo complementario de 0,704€ por acción. De este modo, la retribución total a los accionistas asciende a un total de 1,12€ por acción, incluyendo el dividendo a cuenta de 0,410€ por acción pagado el 23 de diciembre de 2013, el mencionado dividendo complementario de 0,704€ por acción, junto con la prima de asistencia a la Junta de 0,006€ por acción. Esta propuesta supera en un 1,8% la remuneración total de 1,10€ aprobada en el ejercicio anterior.

En enero de 2014 el Gobierno de España avanzó en el desarrollo normativo del Real Decreto-ley 9/2013, de 12 de julio, "por el que se adoptan medidas urgentes para garantizar la estabilidad financiera del sistema eléctrico", y publicó la "Propuesta de Orden por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables a determinadas instalaciones de producción de energía eléctrica a partir de fuentes de energía renovables, cogeneración y residuos" dentro del desarrollo normativo de dicho Real Decreto-ley.

ANEXO CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN

DILIGENCIA: Para hacer constar por el Secretario del Consejo de Administración D. Juan Mª Zuza Lanz, que el Consejo de Administración en la sesión del 27 de febrero de 2014 ha formulado las cuentas anuales y el Informe de Gestión del ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2013 constando en todas las hojas la firma del que suscribe a efectos de identificación, las cuales vienen constituidas por los documentos anexos que preceden a este escrito.

D. José Domingo de Ampuero y Osma D. Nestor Basterra Larroudé
Dª. Agatha Echevarría Canales D. Ignacio Marco-Gardoqui Ibáñez
D. Alejandro Legarda Zaragüeta D. José Cruz Pérez Lapazarán
D. Gregorio Marañón Bertrán de Lis Dª Laura González Molero
D. José María Aldecoa Sagastasoloa

Secretario del Consejo de Administración D. Juan Mª Zuza Lanz

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

FECHA FIN DEL EJERCICIO DE REFERENCIA 3 1 / 1 2 / 2 0 1 3

C.I.F. A-31065501

Denominación Social: VISCOFAN S.A.

Domicilio Social: C/BERROA Nº 15 – 4ª PLANTA POLIGONO IND BERROA 31192 TAJONAR (NAVARRA)

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

A ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1 Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última
modificación		 Capital social (€) Número de acciones Número de derechos
de voto
14/4/2011 32.622.577,40 46.603.682 46.603.682

Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

Sí No x

Clase Número de acciones Nominal unitario Número unitario de
derechos de voto		 Derechos
diferentes

A.2 Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas, de su sociedad a la fecha de cierre del ejercicio, excluidos los consejeros:

Derechos de voto indirectos
Nombre o denominación
social del
accionista		 Número de
derechos de
voto directos		 Titular directo de la
participación		 Número de derechos
de voto		 % sobre el total de
derechos de voto
DOÑA MARIA DEL CARMEN
CAREAGA SALAZAR		 0 ONCHENA S.L. 2.366.000 5,077
MARATHON ASSET
MANAGEMENT, LLP		 0 2.297.473 4,930
AMERIPRISE FINANCIAL, INC 0 1.407.174 3,019
APG ALGEMENE PENSIOEN
GROEP N.V.		 1.412.528 0 3,031
BLACKROCK, INC. 0 1.463.530 3,140
DELTA LLOYD N.V. 0 1.426.704 3,061

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:

Nombre o denominación social del accionista Fecha de la
operación		 Descripción de la operación
GOVERNANCE FOR OWNERS 05/07/2013 Se ha descendido del 3% del capital
BNP PARIBAS, SOCIETE ANONYME 05/07/2013 No agregación por parte del grupo BNP
de las participaciones de las SGIICS,
Gestión de carteras de ESIS y servicios
de custodia
AMERIPRISE FINANCIAL, INC. 10/09/2013 Se ha superado el 3% del capital
Social
APG ALGEMENE PENSIOEN GROEP N.V. 13/12/2013 Se ha superado el 3% del capital
Social
DELTA LLOYD N.V. 23/12/2013 Se ha superado el 3% del capital
Social

A.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean derechos de voto de las acciones de la sociedad:

Nombre o denominación Número de Derechos de voto indirectos % sobre el total de
social del
consejero		 derechos de
voto directos		 Titular directo de
la participación		 Número de
derechos de voto		 derechos de voto
DON JOSE DOMINGO DE
AMPUERO Y OSMA		 50.000 0 0,107
DON NESTOR BASTERRA
LARROUDÉ		 212.452 0 0,456
DOÑA AGATHA ECHEVARRÍA
CANALES		 16.809 0 0,036
DON ALEJANDRO LEGARDA
ZARAGÜETA		 8.250 0 0,018
DON GREGORIO MARAÑÓN
BERTRAN DE LIS		 0 0 0,000
DON IGNACIO MARCO
GARDOQUI IBAÑEZ		 30.276 0 0,065
DON JOSE CRUZ PEREZ
LAPAZARAN		 210 0 0
DON JOSÉ MARÍA ALDECOA
SAGASTASOLOA		 0 0 0
DOÑA LAURA GONZALEZ
MOLERO		 5 0 0
% total de derechos de voto en poder del consejo de administración 0,682

Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean derechos sobre acciones de la sociedad:

Nombre o Derechos indirectos % sobre el
denominación
social del
consejero		 Número de
derechos
directos		 Titular directo Número de
derechos de voto		 Número de
acciones
equivalentes		 total de
derechos
de voto

A.4 Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

Nombre o denominación social
relacionados		 Tipo de relación Breve descripción

A.5 Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

Nombre o denominación social
relacionados		 Tipo de relación Breve descripción

A.6 Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

Sí No X

Intervinientes del pacto
parasocial		 % de capital social afectado Breve descripción del pacto

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, descríbalas brevemente:

Sí No X

Intervinientes acción
concertada		 % de capital social
afectado		 Breve descripción del concierto

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

A.7 Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:

Sí No X

Nombre o denominación social

Observaciones

A.8 Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de acciones directas Número de acciones indirectas
(*)		 % total sobre capital social
0 0 0

(*) A través de:

Nombre o denominación social del titular
directo de la participación		 Número de acciones directas
Total: 0

Detalle las variaciones significativas, de acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1362/2007, realizadas durante el ejercicio:

Fecha de Total de acciones Total de acciones % total sobre capital social
comunicación directas adquiridas indirectas adquiridas
0 0 0

A.9 Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias.

Extracto del acta de la Junta General celebrada el 30 de abril de 2013 en segunda convocatoria: Se adoptó el siguiente acuerdo por mayoría:

"Se acuerda dejar sin efecto la autorización para adquirir acciones propias que se concedió al Consejo de Administración en la Junta General de accionistas de la Sociedad celebrada el 23 de mayo de 2012.

Se acuerda autorizar al Consejo de Administración para que, mediante la persona, Sociedad o entidad que estime oportunas, compre y venda en el mercado acciones de la propia sociedad, al precio de cotización del día en que se lleve a cabo la transacción, en el número de acciones máximo que permite la Ley de Sociedades de Capital y disposiciones concordantes con ella, a un precio mínimo que no seas inferior al valor nominal y máximo que no sea superior en un 15% al valor de cotización de la acción en el Sistema de Interconexión Bursátil en el momento de la adquisición.

La autorización propuesta lo es por el periodo de duración máxima que establece la Ley, a contar desde la fecha del acuerdo y se concede al Consejo de Administración sujeta a las limitaciones legales existentes para la adquisición de derivativa de acciones propias y, más específicamente, a las contenidas en los artículos 146 y 509 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital.

En el supuesto de necesitar el Consejo de Administración hacer uso de la autorización que le concede la Junta General, las acciones en cartera de la propia Sociedad estarían sujetas al régimen que para ellas marca el artículo 148 del citado texto legal."

A.10 Indique si existe cualquier restricción a la transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que puedan dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.

Sí No X

Descripción de las restricciones

A.11 Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

Sí No X

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las restricciones:

A.12 Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado comunitario.

Sí No X
---- ------

En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que confiera.

B JUNTA GENERAL

B.1 Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general.

% de quórum distinto al
establecido en art. 193 LSC
para supuestos generales		 % de quórum distinto al establecido en art.
194 LSC para los supuestos
especiales del art. 194 LSC
Quórum exigido
en 1ª convocatoria
Quórum exigido en
2ª convocatoria

Sí No X

Descripción de las diferencias

B.2 Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales:

Sí No X

Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSC.

Mayoría reforzada distinta a la
establecida en el artículo 201.2 LSC
para los supuestos del 194.1 LSC		 Otros supuestos de
mayoría reforzada
Describa las diferencias

B.3 Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán las mayorías previstas para la modificación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la tutela de los derechos de los socios en la modificación de los estatutos.

No existe una regulación específica para la modificación de estatutos distinta de la prevista por la propia normativa aplicable, relativa a los requisitos establecidos por el art. 194 de la Ley de Sociedades de Capital para el quórum reforzado y por las demás disposiciones del título VIII de la citada norma.

Los requisitos para la adopción de acuerdos recogidos en el art. 21 de los estatutos y el art. 18 del Reglamento de la Junta General coinciden con los mencionados.

B.4 Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente informe y los del ejercicio anterior:

Datos de asistencia
Fecha junta % de presencia % voto a distancia
% en
general física representación Voto
electrónico		 Otros Total
23/05/2012 6,740 46,131 0,000 22,879 75,750
30/04/2013 1,490 31,500 0,000 44,710 77,700

B.5 Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la junta general:

Sí X No

Número de acciones necesarias para asistir a la junta general 1000
--------------------------------------------------------------- ------

B.6 Indique si se ha acordado que determinadas decisiones que entrañen una modificación estructural de la sociedad ("filialización", compra-venta de activos operativos esenciales, operaciones equivalentes a la liquidación de la sociedad …) deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes Mercantiles.

Sí X No

B.7 Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a través de la página web de la Sociedad.

Esta información esta accesible en la página web de la compañía (www.viscofan.com), y se puede acceder: para la información sobre gobierno corporativo, tanto desde el apartado Responsabilidad Corporativa como desde el apartado Relación con Inversores, en la pestañas denominadas Gobierno Corporativo. Para la información relativa a la Junta General, directamente desde la página de inicio, o desde la pestaña de Relación con Inversores, en la pestaña denominada Junta General de Accionistas.

C ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD

C.1 Consejo de administración

C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales:

Número máximo de consejeros 9
Número mínimo de consejeros 3

C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o
denominación
social del
consejero		 Representante Cargo en el
consejo		 F. Primer
nombram		 F. Ultimo
nombram		 Procedimiento de
elección
DON JOSE
DOMINGO DE
AMPUERO Y OSMA		 -- PRESIDENTE 27/02/2009 03/06/2009 VOTACIÓN EN
JUNTA DE
ACCIONISTAS
DON NESTOR
BASTERRA
LARROUDÉ		 -- VICEPRESIDENTE 1º 29/07/1997 03/06/2008 VOTACIÓN EN
JUNTA DE
ACCIONISTAS
DOÑA AGATHA
ECHEVARRÍA
CANALES		 -- VICEPRESIDENTA 2ª 24/06/1998 03/06/2008 VOTACIÓN EN
JUNTA DE
ACCIONISTAS
DON ALEJANDRO
LEGARDA
ZARAGÜETA		 -- CONSEJERO 22/05/2006 23/05/2012 VOTACIÓN EN
JUNTA DE
ACCIONISTAS
DON GREGORIO
MARAÑÓN
BERTRAN DE LIS		 -- CONSEJERO 29/01/1999 03/06/2008 VOTACIÓN EN
JUNTA DE
ACCIONISTAS
DON IGNACIO
MARCO
GARDOQUI IBAÑEZ		 -- CONSEJERO 01/01/2010 01/06/2010 VOTACIÓN EN
JUNTA DE
ACCIONISTAS
DON JOSE CRUZ
PEREZ
LAPAZARAN		 -- CONSEJERO 24/06/1998 03/06/2008 VOTACIÓN EN
JUNTA DE
ACCIONISTAS
DON JOSÉ MARÍA
ALDECOA
SAGASTASOLOA		 -- CONSEJERO 23/05/2012 23/05/2012 VOTACIÓN EN
JUNTA DE
ACCIONISTAS
DOÑA LAURA
GONZALEZ
MOLERO		 -- CONSEJERO 22/04/2010 01/06/2010 VOTACIÓN EN
JUNTA DE
ACCIONISTAS

Número total de consejeros 9

Indique los ceses que se hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a información:

Nombre o denominación social del consejero Condición del consejero en el momento de
cese		 Fecha de baja

C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta condición:

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Nombre o denominación del
consejero		 Comisión que ha informado su
nombramiento		 Cargo en el organigrama de
la sociedad
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y
RETRIBUCIONES		 PRESIDENTE
Número total de consejeros ejecutivos 1
% sobre el total del consejo 11,111

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o denominación del
consejero		 Comisión que ha informado
su nombramiento		 Nombre o denominación del
accionista significativo a
quien representa o que ha
propuesto su nombramiento
Número total de consejeros dominicales 0
% sobre el total del consejo 0

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre o denominación Perfil
del consejero
DON NESTOR BASTERRA
LARROUDÉ		 Licenciado Derecho, Diplomado Economía, Univ. de Deusto, MBA por IESE. Ha
desarrollado su carrera profesional en banca tanto internacional como española,
como responsable de departamentos de Mercado de Capitales y Banca
Corporativa,
Bank
of
America
y
Banco
Santander.
Actualmente
es,
Vicepresidente de Iberpapel Gestion S.A y Socio-Consejero de Amistra SGIIC
S.A
DOÑA AGATHA ECHEVARRÍA
CANALES		 Licenciada en Derecho por la Universidad Pontificia de Comillas (ICADE) y
graduada en Ciencias Empresariales por la misma universidad. Natural de San
Sebastián. Cuenta con una amplia experiencia profesional en diferentes
multinacionales, como la auditora Touche Ross, S.A., British Petroleum España,
S.A. y en el banco de inversiones Charterhouse Lmted en el que desempeñó el
cargo de Directora General y Consejera de su filial española y fundadora y
consejera de DA Documentación y Análisis S.A. En la actualidad asesora a
empresas familiares en sus estrategias empresariales.
Es miembro del Consejo de Administración de Viscofan, S.A., del Comité
ejecutivo y de la Comisión de Auditoria.
DON ALEJANDRO LEGARDA
ZARAGÜETA		 Ingeniero Industrial por la Escuela Superior de Ingenieros Industriales de San
Sebastián y Master en Economía y Dirección de Empresas por el IESE
(Barcelona). Con una dilatada experiencia en el mundo industrial, en 1989 es
nombrado Director Económico-Administrativo de Construcciones Auxiliares de
Ferrocarriles, S.A. (CAF) y posteriormente en 1992 Consejero Director General
de la misma. En 2006 se incorpora al Consejo de Viscofan, S.A. como Consejero
independiente y en 2007 al Comité de Auditoría del que actualmente es
presidente, y en 2013 es nombrado Consejero independiente de Pescanova,
S.A.
DON GREGORIO MARAÑÓN
BERTRAN DE LIS		 Marqués de Marañón. Lic. Dcho. Univ. Complut. Madrid. Prog. Alta Dirección
IESE.
Tiene una amplia experiencia en el ejercicio de la abogacía y en el sector
financiero, en el que ha sido Director General del Banco Urquijo, Presidente de
Banif, Consejero de Argentaria y Consejero del BBVA.
En la actualidad es Presidente de Roche Farma, de Universal Music y de
Logista; Consejero de Prisa, miembro de su Comisión Ejecutiva, Presidente de
su Comisión de Nombramientos y Retribuciones, y miembro de su Comisión de
Gobierno Corporativo; Consejero de Prisa TV, miembro de su Comisión de
Auditoría y Presidente de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones;
Consejero de Altadis; Presidente del Consejo Asesor de Spencer Stuart; y
miembro de los Consejos Asesores de Vodafone y de Aguirre Newman.
También es Presidente del Teatro Real, de la Fundación El Greco 2014 y de la
Real Fábrica de Tapices; Vicepresidente y Presidente de la Comisión Ejecutiva
de la Fundación Ortega-Marañón; Patrono de la Fundación Santillana, de la
Fundación Altadis, de la Real Fundación de Toledo, del Museo del Ejército y del
Centro Internacional de Toledo por la Paz. Es académico de número de la Real
Academia de Bellas Artes de San Fernando y ha sido miembro del International
Council of the Tate Gallery. Tiene la Gran Cruz de Alfonso X el Sabio, es Oficial
de la Legión de Honor Francesa e Hijo Adoptivo de la ciudad de Toledo.
DON IGNACIO MARCO
GARDOQUI IBAÑEZ		 Licenciado en Económicas por la Universidad de Deusto. El señor Marco
Gardoqui tiene una amplia trayectoria profesional, ha trabajado para entidades
financieras, ha ejercido la docencia, la consultoría y cuenta con un gran
reconocimiento en el mundo de la prensa, en el que participa activamente como
comentarista económico y articulista en el Grupo Vocento. A su vez, ha
desarrollado una amplia experiencia en el mundo industrial a través de su
presencia y su participación activa en numerosos Consejos de Administración,
actualmente es consejero de Schneider Electric España, Progénika Biopharma,
Minerales y Productos Derivados, y TUBACEX, S.A. Consejero de Iberdrola
Ingeniería y Construcción (Iberinco) S.A. Anteriormente ha pertenecido, entre
otros, a los Consejos de Administración de Técnicas Reunidas, Banco del
Comercio, IBV, del Banco de Crédito Local, y presidente de Naturgás.
DON JOSE CRUZ PEREZ
LAPAZARAN		 Ing. Agrónomo Politéc. Madrid. Natural de Madrid. Con una dilatada experiencia
en la Administración Publica en el Ministerio de Agricultura, con destinos
nacionales y en el exterior, así como diputado en las cortes generales del Estado
español. Entre las actividades llevadas a cabo por el sr. Pérez Lapazarán,
destacan, entre otras, sus cargos de Director General de Estructuras e Industria
Agroalimentarias del Gobierno de La Rioja, Consejero de Agricultura, Ganadería
y Montes del Gobierno de Navarra, Presidente del Consejo de varias Sociedades
Publicas y profesor en los Departamentos de Proyectos y Tecnología de los
Alimentos de las Universidades de Zaragoza y Publica de Navarra. Ex senador y
actualmente Diputado del Congreso, y desarrolla una intensa actividad como
miembro de diferentes Comisiones del Congreso. Posee la Gran Cruz del Mérito
Agrario y Pesquero.
DON JOSÉ MARÍA ALDECOA
SAGASTASOLOA		 Licenciado en Ingeniería Técnica Electrónica por la Escuela Politécnica de
Mondragón. PADE Programa de Alta Dirección de Empresas por el IESE.
A lo largo de su dilatada carrera profesional ha desempeñado diversos puestos
en COPRECI (1971-1982), fue Director Gerente de FAGOR ELECTRÓNICA y
miembro del Consejo de Dirección de Fagor, S. Coop. (1982- 1991). Entre 1984
y 1991 fue Vicepresidente de ANIEL (Asociación Nacional de Industrias
Electrónicas) y Presidente de la Junta de Componentes. Asimismo fue miembro
de la Junta Directiva de la Asociación Europea de Componentes electrónicos
(EECA) entre 1986 y 1991. Desde 1992 hasta 2012 ocupó diversos cargos en
MONDRAGÓN CORPORACION hasta 2007, cuando fue nombrado Presidente
del Consejo General, cargo que ostentó hasta julio 2012. Cuenta con una
extensa experiencia en el mundo industrial internacional, especialmente en la
región de Asia, incluyendo la creación de Fagor Electrónica en Hong Kong, la
integración de las plantas productivas de Orkli, Orbea, Mondragón Automoción
en el parque industrial de Kunshan en China y la apertura del (parque industrial)
de Pune en India. Ha desempeñado el cargo de Consejero de diversas empresas
de componentes y automoción (Copreci-Chequia, Copreci-Mexico, Vitorio
Luzuriaga, Fagor Ederlan-Brasil, Paranoa- Cicautxo-Brasil, FPK, Fagor Ederlan
Eslovaquia), y el cargo de miembro (1992-2006) y Presidente (2007-2012) en
MONDRAGÓN INVERSIONES.
Destaca asimismo su etapa como Presidente de la Facultad de Ingeniería de la
Universidad de Mondragón (1998-2002).
Actualmente es consejero independiente y vocal de la comisión ejecutiva
Delegada de Gamesa Corporación Tecnológica, S.A.
DOÑA LAURA GONZALEZ
MOLERO		 Licenciada en Farmacia por la ´Universidad Complutense de Madrid´, Executive
MBA por el ´Instituto de Empresa´ y curso superior de dirección en IMD-Suiza.
Presidenta del Grupo Merck en Latinoamérica y Consejera Delegada del Grupo
Merck en España y Consejera independiente del Grupo Leche Pascual.
Actualmente está liderando el proyecto de integración de Milipore al grupo
Merck. Anteriormente lideró el proceso de integración del Grupo Merck con la
compañía biotecnológica Serono, entidad a la que ha estado vinculada en
distintos puestos directivos desde 1999 y en la que tenía el cargo de Vice
Presidenta de Serono Iberia y Países Nórdicos en el momento de su adquisición
por el grupo Merck. Ha sido Directora General de Farmacéutica Essex del Grupo
Schering-Plough y de Laboratorios Farmacéuticos Guerbert, S.A, así como
directora de ventas de Roche, S.A. Actualmente es miembro de la Junta
Directiva del Círculo de Empresarios, Consejera Nacional de ApD y Consejera de
la Fundación Adecco. Su trayectoria profesional se ha visto además reconocida
por numerosos premios y galardones en reconocimiento a su labor como
directiva destacada.
Número total de consejeros independientes 8
% total del consejo 88,889

Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo, cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.

En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.

Nombre o denominación
social
del consejero		 Descripción de la relación Declaración motivada

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Nombre o denominación del consejero Comisión que ha informado o propuesto su nombramiento
Número total de otros consejeros externos
% total del consejo

Detalle los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya sea con sus accionistas:

Nombre o denominación
social
del consejero		 Motivos Sociedad, directivo o accionista
con el que mantiene el vínculo

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la tipología de cada consejero:

Nombre o denominación social del consejero Fecha del Condición Condición
cambio anterior actual

C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras durante los últimos 4 ejercicios, así como el carácter de tales consejeras:

Número de consejeras % sobre el total de consejeros de cada tipología
Ejercicio2013 Ejercicio
2012		 Ejercicio
2011		 Ejercicio
2010		 Ejercicio2013 Ejercicio
2012		 Ejercicio
2011		 Ejercicio
2010
Ejecutiva 0 0 0 0
Dominical 0 0 0 0
Independiente 2 2 2 2 22,22 22,22 25 25
Otras
Externas
Total: 2 2 2 2 22,22 22,22 25 25

C.1.5 Explique las medidas que, en su caso, se hubiesen adoptado para procurar incluir en el consejo de administración un número de mujeres que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres.

Explicación de las medidas

Durante los últimos años el Consejo, a través de su Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha llevado a cabo iniciativas internas en la búsqueda de posibles candidatas que de acuerdo con su experiencia y formación pudieran ser propuestas para su incorporación en las vacantes que se puedan producir.

En particular, la Sociedad valora de forma positiva la formación económica-financiera, la experiencia en auditoría, el conocimiento industrial y, más específicamente, de los sectores en los que se desarrolla la actividad del grupo Viscofan, y la experiencia como directiva.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones analiza en cada caso el perfil de las posibles candidatas y eleva su propuesta teniendo en cuenta el mayor beneficio de la Sociedad, con criterios de objetividad, capacitación e igualdad de oportunidades.

Entretanto, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones analiza las mejores alternativas para garantizar la presencia de las actuales consejeras en todas las Comisiones del Consejo, realizando en cada caso las propuestas que considera más adecuadas para garantizar dicha presencia.

Durante el año 2013, todas las comisiones del Consejo han tenido presencia de consejeras.

Además, para la Junta General de 2014, en la que cuatro consejeros finalizan su mandato, la Comisión ha tomado la decisión de abrir un proceso de selección de candidatos, asesorada por un experto externo, incluyendo entre los requisitos que deberá tener dicha selección:

"El número total de candidatos a analizar considerará de igual manera candidatos hombres y mujeres, de forma que se garantice que el procedimiento de selección favorezca la diversidad de género."

C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado:

Explicación de las medidas

Para la Junta General de 2014, en la que cuatro consejeros finalizan su mandato, la Comisión ha tomado la decisión de abrir un proceso de selección de candidatos, asesorada por un experto externo, incluyendo entre los requisitos que deberá tener dicha selección:

"El número total de candidatos a analizar considerará de igual manera candidatos hombres y mujeres, de forma que se garantice que el procedimiento de selección favorezca la diversidad de género."

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de

consejeras, explique los motivos que lo justifiquen:

Explicación de los motivos

C.1.7 Explique la forma de representación en el consejo de los accionistas con participaciones significativas.

No existe representación en el Consejo de los accionistas que han notificado participaciones significativas a la CNMV.

C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 5% del capital:

Nombre o denominación social del Justificación
accionista

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:

Sí No

Nombre o denominación social del Explicación
accionista

C.1.9 Indique si algún consejero ha cesado en su cargo antes del término de su mandato, si el mismo ha explicado sus razones y a través de qué medio, al consejo, y, en caso de que lo haya hecho por escrito a todo el consejo, explique a continuación, al menos los motivos que el mismo ha dado:

No x

Nombre del consejero Motivo del cese

C.1.10 Indique, en el caso de que exista, las facultades que tienen delegadas el o los consejero/s delegado/s:

Nombre o denominación social del consejero Breve descripción

C.1.11 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominación social consejero Denominación social de la entidad del grupo Cargo
---------------------------------------- --------------------------------------------- -------
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 GAMEX CB S.R.O. PRESIDENTE
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 INDUSTRIAS ALIMENTARIAS DE NAVARRA
S.A.U.		 VOCAL
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 KOTEKS VISCOFAN D.O.O. PRESIDENTE
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 NATURIN VISCOFAN GMBH PRESIDENTE
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 VISCOFAN CANADA. INC PRESIDENTE
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 VISCOFAN CENTROAMÉRICA COMERCIAL
SOCIEDAD ANÓNIMA		 PRESIDENTE
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 VISCOFAN CZ S.R.O. PRESIDENTE
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 VISCOFAN DE MÉXICO S. DE R.L. DE C.V. PRESIDENTE
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 VISCOFAN DO BRASIL SOCIEDADE
COMERCIAL E INDUSTRIAL. LTDA		 MIEMBRO DEL
CONSEJO
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 VISCOFAN TECHNOLOGY SUZHOU CO. LTD. PRESIDENTE
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 VISCOFAN UK LIMITED PRESIDENTE
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 VISCOFAN URUGUAY S.A. PRESIDENTE
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y
OSMA		 VISCOFAN USA INC PRESIDENTE
DON NESTOR BASTERRA LARROUDÉ GAMEX CB S.R.O. VICEPRESIDENTE
DON NESTOR BASTERRA LARROUDÉ INDUSTRIAS ALIMENTARIAS DE NAVARRA.
S.A.U.		 PRESIDENTE
DON NESTOR BASTERRA LARROUDÉ KOTEKS VISCOFAN D.O.O. VICEPRESIDENTE
DON NESTOR BASTERRA LARROUDÉ NATURIN VISCOFAN GMBH VICEPRESIDENTE
DON NESTOR BASTERRA LARROUDÉ VISCOFAN CZ S.R.O. VICEPRESIDENTE
DON NESTOR BASTERRA LARROUDÉ VISCOFAN DO BRASIL SOCIEDADE
COMERCIAL E INDUSTRIAL. LTDA		 MIEMBRO DEL
CONSEJO
CONSULTIVO
DON NESTOR BASTERRA LARROUDÉ VISCOFAN TECHNOLOGY SUZHOU CO. LTD. VICEPRESIDENTE
DON NESTOR BASTERRA LARROUDÉ VISCOFAN URUGUAY S.A. VICEPRESIDENTE
DON NESTOR BASTERRA LARROUDÉ VISCOFAN USA INC. VICEPRESIDENTE

C.1.12 Detalle, en su caso, los consejeros de su sociedad que sean miembros del consejo de administración de otras entidades cotizadas en mercados oficiales de valores distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la sociedad:

Nombre o denominación social consejero Denominación social de la entidad
cotizada		 Cargo
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y OSMA CORPORACIÓN FINANCIERA ALBA, S.A. CONSEJERO
DON NESTOR BASTERRA LARROUDÉ IBERPAPEL GESTION. S.A. CONSEJERO
DON ALEJANDRO LEGARDA ZARAGÜETA CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE
FERROCARRILES. S.A.		 CONSEJERO
DON ALEJANDRO LEGARDA ZARAGÜETA PESCANOVA, S.A. CONSEJERO
DON GREGORIO MARAÑÓN BERTRAN DE LIS PROMOTORA DE INFORMACIONES S.A. CONSEJERO
DON IGNACIO MARCO-GARDOQUI IBAÑEZ TUBACEX. S.A. CONSEJERO
DON IGNACIO MARCO-GARDOQUI IBAÑEZ MINERALES Y PRODUCTOS DERIVADOS,
S.A.		 CONSEJERO
DON JOSÉ MARÍA ALDECOA SAGASTASOLOA GAMESA CORPORACIÓN TECNOLÓGICA.
S.A.		 CONSEJERO

C.1.13 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros:

Sí x No

Explicación de las reglas

El artículo 23 del Reglamento del Consejo, según la redacción aprobada por el Consejo en su reunión de 27 de febrero de 2014, establece:

"Los consejeros de la Sociedad no podrán formar parte de más de tres Consejos de Administración de sociedades cotizadas, además del de Viscofan, S.A.

Los Consejeros informaran a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de sus restantes obligaciones profesionales, por si pudieran interferir con la dedicación exigida."

C.1.14 Señale las políticas y estrategias generales de la sociedad que el consejo en pleno se ha reservado aprobar:

Sí No
La política de inversiones y financiación x
La definición de la estructura del grupo de sociedades x
La política de gobierno corporativo x
La política de responsabilidad social corporativa x
El plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto
anuales		 x
La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos x
La política de control y gestión de riesgos, así como el
seguimiento periódico de
los sistemas internos de información y control		 x
La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites x

C.1.15 Indique la remuneración global del consejo de administración:

Remuneración del consejo de administración (miles de euros) 2.395
Importe de la remuneración global que corresponde a los derechos acumulados por los
consejeros en materia de pensiones (miles de euros)		 0
Remuneración global del consejo de administración (miles de euros) 2.395

C.1.16 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social Cargo
DON JOSE ANTONIO CANALES GARCIA DIRECTOR GENERAL GRUPO VISCOFAN
DOÑA ELENA CIORDIA CORCUERA DIRECTORA JURIDICA GRUPO VISCOFAN
DON GABRIEL LARREA LALAGUNA DIRECTOR COMERCIAL GRUPO VISCOFAN
DON CESAR ARRAIZA ARMENDARIZ DIRECTOR FINANCIERO GRUPO VISCOFAN
DON ARMANDO ARES MATEOS DIRECTOR RELACIÓN CON INVERSORES Y
COMUNICACIÓN GRUPO VISCOFAN
DON PEDRO ERASO ZABALZA DIRECTOR EXTRUSION CELULOSA Y FIBROSA GRUPO
VISCOFAN
DON JOSÉ VICENTE SENDÍN AZANZA DIRECTOR PROYECTOS ESTRATEGICOS GRUPO
VISCOFAN
DON JOSE IGNACIO RECALDE IRURZUN DIRECTOR INVESTIGACION Y DESARROLLO GRUPO
VISCOFAN
DON ANDRES DIAZ ECHEVARRIA DIRECTOR DE OPERACIONES GRUPO VISCOFAN
DON JUAN JOSÉ ROTA ARRIETA DIRECTOR DE RECURSOS HUMANOS GRUPO VISCOFAN
DON MANUEL NADAL MACHIN DIRECTOR DE INFORMACION Y SISTEMAS VISCOFAN
S.A.
DON RICARDO ROYO RUIZ DIRECTOR DE LA DIVISIÓN DE COLÁGENO PARA
EUROPA
DON MIROSLAV KAMIS DIRECTOR GENERAL GAMEX CB SRO., VISCOFAN CZ,
S.R.O.
DON BERTRAM TRAUTH DIRECTOR GENERAL NATURIN VISCOFAN GMBH
DON WILFRIED SCHOEBEL DIRECTOR EXTRUSION COLAGENO GRUPO VISCOFAN
DON ALFRED BRUINEKOOL DIRECTOR COMERCIAL NATURIN VISCOFAN GMBH
DIRECTOR GENERAL VISCOFAN UK LTD.
DON YUNNY SOTO DIRECTOR GENERAL VISCOFAN CENTROAMERICA
COMERCIAL S.A.
DON OSCAR PONZ TORRECILLAS DIRECTOR GENERAL VISCOFAN DE MEXICO S.R.L. DE
C.V.
DON LUIS BERTOLI DIRECTOR GENERAL VISCOFAN DO BRASIL S. COM. E
IND. LTDA.
DON JOSE MARIA FERNANDEZ MARTIN DIRECTOR GENERAL VISCOFAN USA INC.
(hasta septiembre 2013)
DON DOMINGO GONZÁLEZ DIRECTOR GENERAL VISCOFAN USA INC.
(desde septiembre 2013)
DON ALEJANDRO MARTINEZ CAMPO DIRECTOR GENERAL INDUSTRIAS ALIMENTARIAS DE
NAVARRA S.A.U.
DON JESUS CALAVIA COLLAZOS DIRECTOR INDUSTRIAL VISCOFAN S.A.
DOÑA MARIA DEL CARMEN PEÑA RUIZ DIRECTORA FINANCIERA VISCOFAN S.A.
DON JUAN NEGRI SAMPER DIRECTOR GENERAL VISCOFAN TECHONOLOGY
SUZHOU INC.
DON ANDREJ FILIP DIRECTOR GENERAL KOTEKS VISCOFAN D O.O.
DON ANGEL MAESTRO ACOSTA DIRECTOR GENERAL URUGUAY S.A.
Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 4.305

C.1.17 Indique, en su caso, la identidad de los miembros del consejo que sean, a su vez, miembros del consejo de administración de sociedades de accionistas significativos y/o en entidades de su grupo:

Nombre o denominación social del
consejero		 Denominación social del accionista
significativo		 Cargo

Detalle, en su caso, las relaciones relevantes distintas de las contempladas en el epígrafe anterior, de los miembros del consejo de administración que les vinculen con los accionistas significativos y/o en entidades de su grupo:

Nombre o denominación social
del consejero vinculado		 Nombre o denominación social del
accionista significativo vinculado		 Descripción relación

C.1.18 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:

Sí X No

Descripción modificaciones

El Consejo de Administración, en su reunión de 27 de febrero de 2014, ha aprobado las siguientes modificaciones del Reglamento del Consejo, todas ellas en el marco de la política dinámica de adaptación a las mejores prácticas de gobierno corporativo:

Se ha modificado el artículo 13, para incorporar la condición de los consejeros miembros de la Comisión de Auditoría y su formación mínima, así como la condición de su Presidente:

"La Comisión de Auditoría estará compuesta exclusivamente por consejeros no ejecutivos nombrados por el Consejo de Administración, dos de los cuales, al menos deberán ser consejeros independientes y uno de ellos será designado teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o ambas."

Se ha modificado el artículo 14 para incorporar la condición del os consejeros de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y para adecuar el texto de sus funciones al propuesto a los accionistas para su inclusión en los estatutos de la sociedad:

"La Comisión de Nombramientos y Retribuciones estará compuesta exclusivamente por consejeros no

ejecutivos nombrados por el consejo de Administración, dos de los cuales, al menos, deberán ser consejeros independientes."

"El Presidente de la Comisión será designado de entre los consejeros independientes que formen parte de ella."

Se ha modificado el artículo 23 en la parte relativa al número de Consejos de que pueden formar parte los consejeros de la Sociedad, de forma que no podrán formar parte de más de tres Consejos de Administración de sociedades cotizadas, además del de Viscofan, S.A.

C.1.19 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección, evaluación y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

Según se recoge en el artículo 26 de los Estatutos sociales:

La representación y administración de la Sociedad estará encomendada a un Consejo de Administración, compuesto por tres miembros como mínimo y nueve como máximo.

Su nombramiento corresponde a la Junta General, debiendo observarse lo establecido en el artículo 243 de la Ley de Sociedades de Capital.

Y el artículo 27 establece que:

Para ser nombrado consejero no se requiere la condición de accionista. La duración del cargo de Consejero es por un plazo de seis años desde la fecha de su nombramiento.

El nombramiento de administradores caducará cuando, vencido el plazo, se haya celebrado la Junta General siguiente o hubiese trascurrido el término legal para la celebración de la Junta que deba resolver sobre la aprobación de cuentas del ejercicio anterior.

Por su parte el art. 27º bis limita la reelección de consejeros como independientes:

Los consejeros independientes no podrán ser reelegidos o nombrados para un nuevo mandato con esa misma calificación cuando hubieran desempeñado de forma ininterrumpida el cargo de consejeros de la Sociedad durante un periodo de doce (12) años a contar desde la fecha de su primer nombramiento.

Aquellos consejeros independientes que alcanzaran el límite de doce (12) años indicado en el párrafo anterior encontrándose su mandato en curso, podrán continuar ejerciendo su cargo y mantener la calificación como independientes hasta la finalización de su mandato.

El Reglamento del Consejo recoge al respecto en el artículo 6:

´El Consejo de Administración estará formado por el número de Consejeros que determine la Junta General dentro de los límites fijados por los estatutos sociales.

El Consejo propondrá a la Junta General el número que, de acuerdo con las cambiantes circunstancias de la compañía, resulte más adecuado para asegurar la debida representatividad y el eficaz funcionamiento del órgano.

Y en el artículo 8 se establece:

Artículo 8,- Nombramiento de consejeros.

Los nombramientos de Consejeros los realizará la Junta General o el propio Consejo de Administración en los casos previstos por la Ley.

Las propuestas que el Consejo eleve a la Junta General relativas a los nombramientos o reelecciones de consejeros, dentro de los límites que marcan los estatutos, se harán previa propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones en el caso de consejeros independientes y previo informe de la misma en el caso de los restantes consejeros, incluirán la presencia en el Consejo de un número razonable de consejeros independientes y tenderán a mantener una mayoría de consejeros externos a la gestión.

Los Consejeros ejercerán su cargo durante el plazo previsto en los estatutos sociales.

Los consejeros independientes no podrán ser reelegidos o nombrados para un nuevo mandato con esa misma calificación cuando hubieran desempeñado de forma ininterrumpida el cargo de consejeros de la Sociedad durante un periodo de doce (12) años a contar desde la fecha de su primer nombramiento.

Aquellos consejeros independientes que alcanzaran el límite de doce (12) años indicado en el párrafo anterior encontrándose su mandato en curso, podrán continuar ejerciendo su cargo y mantener la calificación como independientes hasta la finalización de su mandato.

Asimismo el artículo 14 del Reglamento del Consejo de Administración regula Comisión de Nombramientos y Retribuciones y sus funciones:

Será misión de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones:

a) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el Consejo y definir, en consecuencia, las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante, y evaluar el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar eficazmente su cometido.

b) Elevar al Consejo de Administración las propuestas de nombramiento de consejeros independientes para su designación por cooptación o para su sometimiento a la decisión de la Junta General de Accionistas, así como las propuestas para la reelección o separación de dichos consejeros.

c) Informar las propuestas de nombramiento de los restantes consejeros para su designación por cooptación o para su sometimiento a la decisión de la junta general de accionistas, así como las propuestas para su reelección o separación por la junta general de accionistas.

d) Informar las propuestas de nombramiento y separación de altos directivos y las condiciones básicas de sus contratos.

e) Examinar u organizar la sucesión del Presidente del Consejo de Administración y del primer ejecutivo de la sociedad y, en su caso, formular propuestas al Consejo de Administración para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y planificada.

f) Proponer al Consejo de Administración la política de retribuciones de los consejeros y altos directivos, así como la retribución individual y las demás condiciones contractuales de los consejeros ejecutivos, y velar por su observancia

De acuerdo con lo establecido por el artículo 16 del Reglamento del Consejo, relativo a Evaluación del Consejo y de las Comisiones:

Anualmente, el Consejo de Administración evaluará:

  • a) la calidad y eficiencia del funcionamiento del propio Consejo;
  • b) el desempeño de sus funciones por el Presidente del Consejo y por el primer ejecutivo de la sociedad, a partir del informe que eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones;
  • c) el funcionamiento de las Comisiones del Consejo, a partir del informe que eleve cada Comisión.

En cumplimiento de este artículo de su Reglamento, liderado por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y coordinado por el Secretario del Consejo, el Consejo realiza anualmente la evaluación del propio Consejo y de todas sus Comisiones, analizando diversos aspectos formales y materiales de la actividad de cada una de ellas, así como el contenido de las sesiones, el acceso al conocimiento del negocio, la información sobre aspectos necesarios para el desarrollo de sus funciones, la presencia de directivos en las sesiones del Consejo y de las distintas Comisiones, la calidad de los debates y la toma de decisiones, el desempeño de los consejeros y de los Presidentes de cada una de las comisiones y del propio Consejo, la cualificación de los consejeros y del Secretario del Consejo, la calidad en la consecución de los objetivos, entre otros.

Asimismo se solicitan sugerencias y la incorporación de cualquier observación que pueda servir para mejorar el desempeño de cada uno de ellos.

Cada uno de los Consejeros y miembros de las Comisiones realiza su propio análisis de forma individual siguiendo las pautas marcadas, y facilita los resultados del mismo de manera anónima al Secretario del Consejo que, tras consolidar los resultados obtenidos, los expone al Consejo o los facilita a cada una de las Comisiones, en su caso, para su debate interno y para acordar, si procede, las acciones que contribuyan a mejorar el funcionamiento y el cumplimiento de las funciones del Consejo y de cada una de sus Comisiones.

Además, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, el Consejo lleva a cabo la evaluación del Presidente.

El cese de los Consejeros se encuentra regulado en los siguientes artículos del Reglamento del Consejo:

Artículo 27,- Cese de los consejeros.

Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si éste lo considera conveniente, su dimisión en los casos siguientes:

a) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.

b) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la Sociedad o cuando desaparezcan los motivos por los que fue nombrado.

c) Los consejeros dominicales presentaran su dimisión cuando el accionista a quien representen venda sustancialmente su participación accionarial.

El Consejo de administración no propondrá el cese de los consejeros independientes antes del plazo para el que hubieren sido nombrados, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el Consejo previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Cuando, ya sea por dimisión o por cualquier otro motivo, un consejero cese en su cargo antes de finalizar su mandato, deberá explicar las razones de su cese en una carta que remitirá a todos los demás miembros del Consejo de Administración de la Sociedad.

El cese se informará a la CNMV como hecho relevante y el motivo se informará en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Artículo 28,- Obligaciones del consejero tras su cese

Tras el cese por haber finalizado el periodo para el que fueron elegidos, o habiendo cesado por cualquier otra causa, los consejeros no podrán prestar servicios en otra entidad competidora de la Sociedad y su grupo de empresas durante el plazo de dos años, salvo que el Consejo de Administración le dispense de esta obligación o acorte su duración.

C.1.20 Indique si el consejo de administración ha procedido durante el ejercicio a realizar una evaluación de su actividad:

Sí X No

En su caso, explique en qué medida la autoevaluación ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:

Descripción modificaciones

El resultado de la evaluación no ha determinado que deban llevarse a cabo cambios relevantes.

C.1.21 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

Según el artículo 22 del Reglamento del Consejo, relativo al deber de lealtad:

Los consejeros de la sociedad, en cumplimiento del deber de lealtad tendrán obligación de informar al Consejo, previamente a su ocurrencia o tan pronto como tengan conocimiento de su existencia, de cualquier situación de conflicto de intereses con la sociedad y su grupo de empresas, con obligación de dimisión inmediata en caso de persistencia de tal conflicto o de que su presencia en el consejo sea contraria a los intereses de la sociedad.

Asimismo, los consejeros se abstendrán de votar en los asuntos en que tengan interés.

Las situaciones de conflicto de intereses en que se encuentren los Consejeros se incluirán en el informe anual de gobierno corporativo.

Los consejeros informarán a la sociedad y, en su caso, dimitirán, en supuestos que pudieran perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de su evolución. En este supuesto, el Consejo examinará el caso. Seguirá su evolución y, a la vista de la misma, decidirá sobre la continuidad del Consejero en su cargo.

Los consejeros no podrán desempeñar, por sí o por persona interpuesta, cargos de cualquier orden en empresas o sociedades competidoras de Viscofan y su grupo de sociedades, ni tampoco prestar en favor de las mismas servicios de representación o asesoramiento.

Este deber de lealtad del consejero en sus distintas facetas abarca, igualmente, las actividades realizadas por personas vinculadas a él, de acuerdo con la definición contemplada en este reglamento.

Además el artículo 27 relativo al cese de los consejeros establece:

Los consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y formalizar, si éste lo considera conveniente, su dimisión en los casos siguientes:

a) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmente previstos.

b) Cuando su permanencia en el Consejo pueda poner en riesgo los intereses de la Sociedad o cuando desaparezcan los motivos por los que fue nombrado.

c) Los consejeros dominicales presentaran su dimisión cuando el accionista a quien representen venda sustancialmente su participación accionarial.

El Consejo de administración no propondrá el cese de los consejeros independientes antes del plazo para el que hubieren sido nombrados, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el Consejo previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

Cuando, ya sea por dimisión o por cualquier otro motivo, un consejero cese en su cargo antes de finalizar su mandato, deberá explicar las razones de su cese en una carta que remitirá a todos los demás miembros del Consejo de Administración de la Sociedad.

El cese se informará a la CNMV como hecho relevante y el motivo se informará en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

C.1.22 Indique si la función de primer ejecutivo de la sociedad recae en el cargo de presidente del consejo. En su caso, explique las medidas que se han tomado para limitar los riesgos de acumulación de poderes en una única persona:

Sí X No

Medidas para limitar riesgos

La Sociedad ha establecido la figura del consejero coordinador, y le ha asignado funciones específicas que permitan limitar la acumulación de poderes en una misma persona.

En concreto, de acuerdo con el art. 9 bis del Reglamento interno del Consejo de Administración:

Artículo 9 bis.- El Consejero Coordinador.

Si el cargo de Presidente del Consejo de Administración y de primer ejecutivo de la sociedad estuvieran ocupados por la misma persona, se facultará a uno de los consejeros independientes para la realización de las siguientes funciones:

a) solicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día,

b) coordinar y reunir a los consejeros no ejecutivos y hacerse eco de las preocupaciones de los mismos,

c) dirigir la evaluación por el Consejo de su Presidente.

Además, tanto el Presidente como el primer ejecutivo serán evaluados por el Consejo de Administración, según el artículo 16 del Reglamento del Consejo:

Anualmente, el Consejo de Administración evaluará:

b) el desempeño de sus funciones por el Presidente del Consejo y por el primer ejecutivo de la sociedad, a partir del informe que eleve la Comisión de nombramientos y retribuciones

Indique y, en su caso explique, si se han establecido reglas que facultan a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día, para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos y para dirigir la evaluación por el consejo de administración

Sí X No

Explicación de las reglas
Ver extracto del artículo 9 bis reproducido más arriba.

C.1.23 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

Sí No X

En su caso, describa las diferencias.

Descripción de las diferencias

C.1.24 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente del consejo de administración.

Sí No X

Descripción de los requisitos

C.1.25 Indique si el presidente tiene voto de calidad:

Sí X No

Materias en las que existe voto de calidad
Según el artículo 28 de los Estatutos sociales:
"Los acuerdos se adoptarán por mayoría absoluta de los consejeros concurrentes a la reunión y será
dirimente el voto del presidente en caso de empate."
En iguales términos se expresa el artículo 7 del Reglamento del Consejo.

C.1.26 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros:

Sí No X

Edad límite presidente

Edad límite consejero delegado Edad límite consejero

C.1.27 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado para los consejeros independientes, distinto al establecido en la normativa:

Sí No x

Número máximo de ejercicios de mandato 12

C.1.28 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas específicas para la delegación del voto en el consejo de administración, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha establecido obligatoriedad de delegar en un consejero de la misma tipología. En su caso, detalle dichas normas brevemente.

El Reglamento del Consejo regula las delegaciones de voto en el Consejo de Administración o en cualquiera de sus miembros: Artículo 33,- Uso de las delegaciones de voto.

En el supuesto que el Consejo de Administración o cualquiera de sus miembros, soliciten la representación para sí o para otro y, en general, siempre que la solicitud se formule de forma pública, el documento en que conste el poder deberá contener o llevar anejo el orden del día, así como la solicitud de instrucciones para el ejercicio del derecho de voto y la indicación del sentido en que votará el representante en caso de que no se impartan instrucciones precisas.

Las delegaciones de voto recibidas por el Consejo de Administración, o por cualquiera de sus miembros, se ejecutarán reflejando fielmente las instrucciones recibidas al efecto y se hará constar en acta el ejercicio e identificación de las instrucciones de voto recibidas y que incluyan el voto en contra de las propuestas del Consejo, con el fin de salvaguardar los derechos que pudieran corresponder, en su caso, al accionista que delega.

En caso de que un consejero haya formulado solicitud pública de representación, no podrá ejercitar el derecho de voto correspondiente a las acciones representadas sobre los puntos del día en los que se encuentre en conflicto de intereses y en todo caso:

  • a) Su nombramiento, ratificación, destitución o cese como Consejero.
  • b) El ejercicio de la acción de responsabilidad contra él.
  • c) La aprobación o ratificación de operaciones con la sociedad en la que tenga un conflicto de interés.

C.1.29 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de Administración durante el ejercicio. Asimismo señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas.

Número de reuniones del consejo 12
Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente 0

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:

Número de reuniones de la comisión ejecutiva o delegada 12
Número de reuniones del comité de auditoría 10
Número de reuniones de la comisión de nombramientos y retribuciones 7
Número de reuniones de la comisión de nombramientos
Número de reuniones de la comisión de retribuciones

C.1.30 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de Administración durante el ejercicio con la asistencia de todos sus miembros. En el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas:

Asistencias de los consejeros 10
% de asistencias sobre el total de votos durante el ejercicio 98,15

C.1.31 Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan al consejo para su aprobación:

Sí X No

Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

Nombre Cargo
DON JOSÉ ANTONIO CANALES GARCÍA DIRECTOR GENERAL
DON CESAR ARRAIZA ARMENDARIZ DIRECTOR FINANCIERO GRUPO VISCOFAN S.A.
DOÑA MARIA DEL CARMEN PEÑA RUIZ DIRECTORA FINANCIERA VISCOFAN S.A.

C.1.32 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de Administración para evitar que las cuentas individuales y consolidadas por él formuladas se presenten en la junta general con salvedades en el informe de auditoría.

El Consejo de Administración, para evitar que las cuentas formuladas por el Consejo se presenten en la Junta General con salvedades en el informe de auditoría, ha encargado esta función a la Comisión de Auditoría, entre cuyas funciones, se incluye, según el artículo 13 del Reglamento del Consejo:

´D) En relación con el auditor externo:

Procurar que las cuentas finalmente formuladas por el consejo se presenten a la Junta General sin reservas ni salvedades en el informe de auditoría.

A efectos prácticos, la Comisión de Auditoría, asegura que se observan los mecanismos necesarios establecidos para realizar un control continuo de la elaboración de la información financiera a todos los niveles, desde su inicio hasta su consolidación en el Grupo de empresas que conforman el Grupo Viscofan.

Tanto la dirección financiera corporativa como la función de auditoría interna colaboran estrechamente con la Comisión de Auditoría en el seguimiento de los controles que garantizan la veracidad de la información financiera de forma que constituya un fiel reflejo de la realidad económica del Grupo.

La función de auditoría interna incluye además en sus planes anuales la revisión continua de dichos controles en las distintas filiales tanto en los departamentos financieros como fuera de ellos en aquellas áreas que también participan en la elaboración de la información: operaciones, recursos humanos, compras, comercial, etc.

Tanto la auditoría interna como la dirección financiera corporativa participan activamente con la Comisión de Auditoría para coordinar y hacer seguimiento de la evolución del sistema de control, proponiendo medidas correctoras donde se ha considerado adecuado, y comprobando la efectividad de las mismas.

Asimismo la Comisión de Auditoría, la auditoría interna y la dirección financiera corporativa mantienen reuniones informativas y de seguimiento con los auditores externos a lo largo del ejercicio, tanto para detallarles las características del sistema de control interno y su implantación en todas las empresas del Grupo, como para hacerles partícipes de su cumplimiento y mantener una comunicación bidireccional que permita un mejor seguimiento de las mejoras implantadas. Todo ello con el fin de seguir garantizando la elaboración de la información financiera del Grupo con un mayor grado de control a todos los niveles.

Por otra parte, se sigue manteniendo la política de realizar un pre-cierre a 31 de octubre de forma que se pueda anticipar y corregir adecuadamente las incidencias que en su caso hubieran podido surgir durante el ejercicio.

C.1.33 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

Sí No X

C.1.34 Explique los procedimientos de nombramiento y cese del secretario del consejo, indicando si su nombramiento y cese han sido informados por la comisión de nombramientos y aprobados por el pleno del consejo.

Procedimiento de nombramiento y cese

De acuerdo con el artículo 11 del Reglamento del Consejo:

"El nombramiento y cese del Secretario del Consejo o, en su caso, el Vicesecretario, será aprobado por el pleno del Consejo, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones."

Sí No
¿La comisión de nombramientos informa del nombramiento? X
¿La comisión de nombramientos informa del cese? X
¿El consejo en pleno aprueba el nombramiento? X
¿El consejo en pleno aprueba el cese? X

¿Tiene el secretario del consejo encomendada la función de velar, de forma especial, por el seguimiento de las recomendaciones de buen gobierno?

Sí X No

Observaciones

C.1.35 Indique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de los auditores externos, de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación.

El Reglamento del Consejo de Administración, en su artículo 13, atribuye, entre otras, a la Comisión de Auditoría, las siguientes funciones en relación con el auditor externo:

D) En relación con el auditor externo:

(4) Velar por la independencia del auditor de cuentas, prestando atención a aquellas circunstancias o cuestiones que pudieran ponerla en riesgo y a cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoria de cuentas:

(i) Se asegurará de que la Sociedad comunique públicamente el cambio de auditor de cuentas y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor de cuentas saliente y, si hubieran existido, de su contenido, y, en caso de renuncia del auditor de cuentas, examinará las circunstancias que la hubieran motivado.

(ii) Igualmente se asegurará de que la sociedad y el auditor respeten las normas vigentes para asegurar la independencia de los auditores y, en concreto, las normas sobre prestación de servicios distintos de los de auditoría y límites a la concentración del negocio del auditor.

Por otra parte, el Reglamento del Consejo en su artículo 5 incluye, entre las materias de exclusivo conocimiento del Consejo de Administración en pleno, además de aquéllas que le están reservadas por ley, las siguientes:

d) La determinación de la política de información a accionistas, mercados y opinión pública.

En lo referente a analistas y bancos de inversión los mecanismos previstos en el artículo 34 del Reglamento del Consejo, además del seguimiento de la normativa aplicable, garantizan que se preserve la independencia y que la información esté disponible para todos en el mismo tiempo y en las mismas condiciones para garantizar su igualdad en el acceso a la misma:

Artículo 34,- Comunicaciones con los accionistas y con los Mercados de Valores.

El Consejo velará porque se ofrezca información precisa y fiable a los accionistas de la Sociedad y al mercado de cualquier información de la que haya tenido conocimiento sobre las actividades de la sociedad, su resultado, accionistas titulares de participaciones significativas, operaciones vinculadas, pactos parasociales, autocartera y cualquiera otra que deba hacerse pública por Ley o de acuerdo con los estatutos de la Sociedad, así como toda aquélla que el Consejo entienda que pueda ser de interés público.

La información financiera periódica será homogénea y fiable y será sometida, en su caso, a la correspondiente comisión. Asimismo, el Consejo facilitará información al público de manera inmediata sobre:

a) Los hechos relevantes capaces de influir de forma sensible en la formación de los precios bursátiles.

b) Las modificaciones substanciales de las reglas de gobierno de la compañía.

c) Las políticas de autocartera que, en su caso, se proponga llevar a cabo la Sociedad al amparo de las habilitaciones obtenidas en la Junta General.

A estos efectos, el Consejo de Administración pondrá los medios a su alcance para mantener actualizada la información de la página web de la Sociedad y coordinar su contenido con los documentos depositados e inscritos en los registros públicos.

C.1.36 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al auditor entrante y saliente:

Sí No X Auditor saliente Auditor entrante

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos:

Sí No X

Explicación de los desacuerdos

C.1.37 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que supone sobre los honorarios facturados a la sociedad y/o su grupo:

Sociedad Grupo Total
Importe de otros trabajos distintos de los de
auditoría (miles de euros)		 47 109 156
Importe trabajos distintos de los de auditoría /
Importe total facturado por la firma de auditoría (en
%)		 31,845 17,042 19,783

C.1.38 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta reservas o salvedades. En su caso, indique las razones dadas por el presidente del comité de auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

Sí No X

Explicación de las razones

C.1.39 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales de la sociedad y/o su grupo. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoría sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

Sociedad Grupo
Número de ejercicios ininterrumpidos 7 7
Sociedad Grupo
N.º de ejercicios auditados por la firma actual de auditoría / Nº de 28 32

C.1.40 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con asesoramiento externo:

Sí X No

Detalle el procedimiento

De acuerdo con el artículo 18 del Reglamento del Consejo:

ejercicios que la sociedad ha sido auditada (en %)

"Los consejeros podrán solicitar, a través del Presidente, la contratación de aquellos asesores externos que consideren necesarios para el correcto desarrollo de su labor de consejeros. Corresponde al Consejo en pleno la adopción del acuerdo que corresponda, en cada caso, sobre la realización o no de dicho asesoramiento externo, sobre la persona o entidad a prestarlo, sobre los límites al acceso a la información reservada de la compañía que dicho asesor ha de tener y sobre la aprobación, en su caso, de la correspondiente partida de gasto."

C.1.41 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suficiente:

Sí X No

Detalle el procedimiento

El Reglamento del Consejo de Administración en su artículo 17 establece: "Los consejeros recibirán la información precisa para el desarrollo de su labor a tiempo y con la profundidad adecuada a los asuntos de que se trate. Podrán recabar información adicional cuando lo estimen conveniente, la cual se canalizara a través del Secretario del Consejo de Administración. Para cada reunión del Consejo de Administración o de las correspondientes comisiones, los consejeros reciben la información correspondiente con la antelación que en cada caso pueda resultar necesaria para un correcto estudio y análisis de los mismos."

C.1.42 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad:

Sí X No

Explique las reglas

Dichas reglas están incluidas en el art. 22 del Reglamento del Consejo, como parte del deber de lealtad de los consejeros:

"Los consejeros informarán a la sociedad y, en su caso, dimitirán, en supuestos que pudieran perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de su evolución. En este supuesto, el Consejo examinará el caso, seguirá su evolución y, al a vista de la misma, decidirá sobre la continuidad del Consejero en su cargo."

C.1.43 Indique si algún miembro del consejo de administración ha informado a la sociedad que ha resultado procesado o se ha dictado contra él auto de apertura de juicio oral, por alguno de los delitos señalados en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital:

Sí
No X
Nombre del consejero Causa Penal Observaciones

Indique si el consejo de administración ha analizado el caso. Si la respuesta es afirmativa explique de forma razonada la decisión tomada sobre si procede o no que el consejero continúe en su cargo o, en su caso, exponga las actuaciones realizadas por el consejo de administración hasta la fecha del presente informe o que tenga previsto realizar.

Sí No X

Decisión tomada/actuación Explicación razonada
Realizada

C.1.44 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos.

No se han celebrado acuerdos significativos de esas características.

C.1.45 Identifique de forma agregada e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones.

Número de beneficiarios 3
Tipo de beneficiario Descripción del acuerdo
Primer ejecutivo Indemnización dos anualidades finalización irregular
con tres años de no competencia
Alta dirección Indemnización dos anualidades por finalización
irregular.

Indique si estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo:

Consejo de
administración		 Junta general
Órgano que autoriza las cláusulas SI NO
SÍ NO
¿Se informa a la junta general sobre las cláusulas? X

C.2 Comisiones del consejo de administración

C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros dominicales e independientes que las integran:

COMISIÓN EJECUTIVA O DELEGADA

Nombre Cargo Tipologia
DON JOSE DOMINGO DE AMPUERO Y OSMA PRESIDENTE EJECUTIVO
DOÑA AGATHA ECHEVARRÍA CANALES VOCAL INDEPENDIENTE
DON NESTOR BASTERRA LARROUDÉ VOCAL INDEPENDIENTE
% de consejeros ejecutivos 33,33%
% de consejeros dominicales
% de consejeros independientes 66,66%
% de otros externos

COMITÉ DE AUDITORÍA

Nombre Cargo Tipologia
DON ALEJANDRO LEGARDA ZARAGÜETA PRESIDENTE INDEPENDIENTE
DOÑA AGATHA ECHEVARRÍA CANALES VOCAL INDEPENDIENTE
DON GREGORIO MARAÑÓN BERTRAN DE LIS VOCAL INDEPENDIENTE
DON JOSÉ MARÍA ALDECOA SAGASTASOLOA VOCAL INDEPENDIENTE
% de consejeros ejecutivos
% de consejeros dominicales
% de consejeros independientes 100%
% de otros externos

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Nombre Cargo Tipologia
DON IGNACIO MARCO-GARDOQUI IBAÑEZ PRESIDENTE INDEPENDIENTE
DON JOSE CRUZ PEREZ LAPAZARAN VOCAL INDEPENDIENTE
DOÑA LAURA GONZALEZ MOLERO VOCAL INDEPENDIENTE
% de consejeros ejecutivos
% de consejeros dominicales
% de consejeros independientes 100%
% de otros externos

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS

Nombre Cargo Tipología
% de consejeros ejecutivos
% de consejeros dominicales
% de consejeros independientes
% de otros externos

COMISIÓN DE RETRIBUCIONES

Nombre Cargo Tipología
% de consejeros ejecutivos
% de consejeros dominicales
% de consejeros independientes
% de otros externos

COMISIÓN DE

Nombre Cargo Tipología
% de consejeros ejecutivos
% de consejeros dominicales
% de consejeros independientes
% de otros externos

C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las comisiones del consejo de administración durante los últimos cuatro ejercicios:

Ejercicio 2013 Ejercicio 2012 Ejercicio 2011 Ejercicio 2010
Número % Número % Número % Número %
Comisión ejecutiva 1
33,33%		 1
33,33%		 1
33,33%		 1
33,33%
Comité de auditoría 1
25%		 1
25%		 1
25%		 1
25%
Comisión de
nombramientos y
retribuciones		 1
33,33%		 1
33,33%		 1
33,33%		 1
33,33%
comisión de
nombramientos
comisión de
retribuciones
comisión de

C.2.3 Señale si corresponden al comité de auditoría las siguientes funciones:

Sí No
Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información
financiera relativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el
cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del
perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables		 X
Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos,
para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer
adecuadamente		 X
Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría
interna;
proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del
servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir
información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección
tiene en cuenta		 X
Establecer
y
supervisar
un
mecanismo
que
permita
a
los
empleados
comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado anónima, las
irregularidades de potencial trascendencia,
especialmente
financieras
y
contables, que		 X
adviertan en el seno de la empresa
Elevar al consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y
sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación		 X
Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría
y los resultados de su ejecución, y verificar que
la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones		 X
Asegurar la independencia del auditor externo X

C.2.4 Realice una descripción de las reglas de organización y funcionamiento, así como las responsabilidades que tienen atribuidas cada una de las comisiones del consejo.

Denominación comisión COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES Breve descripción

Regulado en el Reglamento del Consejo:

Artículo 14,- Comisión de Nombramientos y Retribuciones.

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones estará compuesta exclusivamente por consejeros no ejecutivos nombrados por el consejo de Administración, dos de los cuales, al menos, deberán ser consejeros independientes.

Los miembros de la Comisión cesarán automáticamente cuando lo hagan en su condición de consejeros de la Sociedad o por decisión del Consejo de Administración.

El Presidente de la Comisión será designado de entre los consejeros independientes que formen parte de ella.

Será misión de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones:

Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el Consejo y definir, en consecuencia, las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante, y evaluar el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar eficazmente su cometido.

Elevar al consejo de administración las propuestas de nombramiento de consejeros independientes para su designación por cooptación o para su sometimiento a la decisión de la junta general de accionistas, así como las propuestas para la reelección o separación de dichos consejeros.

Informar las propuestas de nombramiento de los restantes consejeros para su designación por cooptación o para su sometimiento a la decisión de la junta general de accionistas, así como las propuestas para su reelección o separación por la junta general de accionistas.

Informar las propuestas de nombramiento y separación de altos directivos y las condiciones básicas de sus contratos.

Examinar u organizar la sucesión del Presidente del Consejo de Administración y del primer ejecutivo de la sociedad y, en su caso, formular propuestas al Consejo de Administración para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y planificada.

Proponer al Consejo de Administración la política de retribuciones de los consejeros y altos directivos, así como la retribución individual y las demás condiciones contractuales de los consejeros ejecutivos, y velar por su observancia

La Comisión de Nombramientos y Retribuciones informará al Consejo de los asuntos tratados y de los acuerdos adoptados.

Denominación comisión COMISIÓN EJECUTIVA O DELEGADA Breve descripción Estatutos de la Sociedad: Artículo 30:

  1. El Comité Ejecutivo estará compuesto por un mínimo de tres y un máximo de cinco miembros. Serán miembros del Comité Ejecutivo, el Presidente, el Vicepresidente Primero y de uno a tres consejeros, nombrados por el mismo Consejo con los requisitos legales.

El Comité Ejecutivo adoptará sus acuerdos por mayoría de votos y será dirimente el voto del Presidente. Será Presidente del Comité el que lo sea del Consejo. Al Comité Ejecutivo corresponderán, como delegación permanente del Consejo de Administración, todas las facultades de éste excepto las siguientes: Venta, permuta y gravamen de bienes inmuebles, instalaciones industriales o mercantiles y negocios de todas clases, constitución y modificación de derechos reales sobre dichos bienes inmuebles, instalaciones y negocios, enajenación, disposición, dominio y gravamen de bienes inmuebles, constitución y modificación de hipotecas inmobiliarias, someter cuestiones a arbitrajes privados y las indelegables legalmente.

Reglamento del Consejo: Artículo 12,- Comité Ejecutivo.

El Comité Ejecutivo tendrá la composición cualitativa y cuantitativa que definen los estatutos sociales.

Su Secretario será el Secretario del Consejo de Administración.

Corresponderá al Consejo de Administración el nombramiento de sus miembros y la remoción de los mismos, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Los miembros del Comité Ejecutivo cesarán automáticamente cuando lo hagan en su condición de consejeros de la Sociedad.

El Comité Ejecutivo disfrutará de las atribuciones y poderes que le confieren dichos estatutos o, en su caso, los correspondientes acuerdos de Consejo de Administración o Junta General.

El Comité Ejecutivo ejercitará sus atribuciones con criterio de máxima transparencia para con el Consejo, informando a éste de los asuntos tratados y de los acuerdos adoptados y haciendo entrega a todos los consejeros de las actas de sus sesiones.

Denominación comisión COMITÉ DE AUDITORÍA

Breve descripción

Según el art. 30 de los estatutos de la Sociedad, la Comisión de Auditoría estará formada por un mínimo de tres miembros nombrados por el Consejo de Administración, que cesarán automáticamente cuando lo hagan en su condición de consejeros de la Sociedad o por decisión del Consejo de Administración. Entre ellos nombrarán a un Presidente, que deberá ser sustituido cada cuatro años y podrá ser reelegido una vez transcurrido un año desde su cese.

La Comisión de Auditoría se reunirá cada vez que la convoque su Presidente, por decisión del Consejo de Administración o a petición de la mayoría de sus miembros. Quedará válidamente constituida cuando concurran a la reunión, presentes o representados, la mayoría de sus miembros. Los acuerdos se adoptarán por mayoría absoluta de los miembros concurrentes a la reunión y será dirimente el voto del Presidente.

La comisión de Auditoría estará facultada para requerir la presencia en sus reuniones de cualquier miembro del equipo directivo o del personal de la Sociedad, así como de los auditores externos o de cualquier asesor de la Sociedad cuya presencia estiman oportuna.

Será, como mínimo, misión de la Comisión de Auditoría, sin perjuicio de otras funciones que le asigne el Consejo de Administración:

a) Informar en la Junta General de accionistas sobre las cuestiones que planteen los accionistas en materias de su competencia.

b) Proponer al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General, la designación de Auditor de Cuentas a que se refiere el Artículo 264 de la Ley de Sociedades de Capital.

c) Supervisar, cuando proceda, los servicios de auditoría interna.

d) Conocer el proceso de información financiera y de los sistemas internos de control de la Sociedad.

e) Mantener las relaciones con el Auditor de Cuentas para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éste, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como recibir información y mantener con el Auditor de Cuentas las comunicaciones previstas en la legislación de auditoría y en las normas técnicas de auditoría.

Reglamento del Consejo:

Articulo 13,- Comisión de Auditoria. Dentro del Consejo de Administración funcionará una Comisión de Auditoría.

La Comisión de Auditoría estará compuesta exclusivamente por consejeros no ejecutivos nombrados por el Consejo de Administración, dos de los cuales, al menos deberán ser consejeros independientes y uno de ellos será designado teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o ambas..

Sus miembros serán nombrados por el Consejo de Administración con los requisitos legales, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, teniendo presente los conocimientos, aptitudes y experiencia en materia de contabilidad, auditoria o gestión de riesgos de los consejeros y, cesarán automáticamente cuando lo hagan en su condición de consejeros de la Sociedad o por decisión del Consejo de Administración.

Los miembros de la Comisión cesarán automáticamente cuando lo hagan en su condición de consejeros de la Sociedad o por decisión del Consejo de Administración.

Los miembros de la Comisión de Auditoría nombrarán entre los consejeros independientes que formen parte de ella a un Presidente, que deberá ser sustituido cada cuatro años y podrá ser reelegido una vez transcurrido un año desde su cese.

La comisión de Auditoría estará facultada para requerir la presencia en sus reuniones de cualquier miembro del equipo directivo o del personal de la Sociedad, así como de los auditores externos o de cualquier asesor de la Sociedad cuya presencia estiman oportuna. Todos ellos tendrán la obligación de prestar colaboración y facilitar el acceso a la información de que dispongan.

La Comisión de Auditoría informará al Consejo de los asuntos tratados y de los acuerdos adoptados en las sesiones del consejo previstas al efecto y hará entrega a todos los consejeros de las actas de sus sesiones. No obstante, si el Presidente de la Comisión lo considera necesario en atención a la urgencia e importancia de los asuntos tratados, la información se trasladará al Consejo en la primera sesión que se celebre tras la reunión de la Comisión.

Será, como mínimo, misión de la Comisión de Auditoría, sin perjuicio de otras funciones recogidas en la legislación aplicable o en los estatutos de la Sociedad o de aquéllas que le asigne el Consejo de Administración:

A) Informar a la Junta General de accionistas sobre cuestiones que planteen los accionistas en materia de su competencia.

B) Proponer al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General, la designación de Auditor de Cuentas.

C) En relación con los sistemas de información y control interno:

(a) Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera relativa a la Sociedad y al Grupo, revisando el correcto diseño del SCIIF, el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación, considerando, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial, la correcta aplicación de los criterios contables

(b) Supervisar el proceso desarrollado por la alta dirección para realizar juicios, valoraciones y estimaciones significativas y su impacto en los estados financieros.

(c) Revisar, analizar y comentar los estados financieros y otra información financiera relevante con la alta dirección, auditores internos y externos, para confirmar que dicha información es fiable, comprensible, relevante y que se han seguido criterios contables consistentes con el cierre anual anterior.

(d) Supervisar la adecuación de las políticas y procedimientos de control implantados. Revisar los

sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente.

(e) Supervisar los servicios de auditoría interna y, en particular:

(i) Proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable de auditoria interna;

(ii) Aprobar el plan anual de trabajo de la auditoria interna referido a la

evaluación del SCIIF y recibir información periódica del resultado de su trabajo, así como de las incidencias que se pudieran presentar. Asimismo recibir un informe anual de actividades y el plan de acción para corregir las deficiencias observadas;

(iii) Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoria interna;

(iv) Proponer el presupuesto de ese servicio;

(v) Recibir información periódica sobre sus actividades; y

(vi) Verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

D) En relación con el auditor externo:

(1) Procurar que las cuentas finalmente formuladas por el Consejo se presenten a la Junta General sin reservas ni salvedades en el informe de auditoría,

(2) Supervisar el cumplimiento del contrato de auditoria, procurando que la opinión sobre las cuentas anuales y los contenidos principales del informe de auditoría sean redactados de forma clara y precisa.

(3) Supervisar las decisiones de la alta dirección sobre los ajustes propuestos por el auditor externo,

así como conocer y, en su caso, mediar en los desacuerdos entre ellos

(4) Velar por la independencia del auditor de cuentas, prestando atención a aquellas circunstancias o cuestiones que pudieran ponerla en riesgo y a cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas:

(i) Se asegurará de que la Sociedad comunique públicamente el cambio de auditor de cuentas y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor de cuentas saliente y, si hubieran existido, de su contenido, y, en caso de renuncia del auditor de cuentas, examinará las circunstancias que la hubieran motivado.

(ii) Igualmente se asegurará de que la sociedad y el auditor respeten las normas vigentes para asegurar la independencia de los auditores y, en concreto, las normas sobre prestación de servicios distintos de los de auditoría y límites a la concentración del negocio del auditor

(5) Favorecer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de las auditorías de las empresas que lo integren.

(E) Informar al Consejo, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientes decisiones, acerca de:

(a) La información financiera que la Sociedad deba hacer pública periódicamente, velando por que se elabore conforme a los mismos principios y prácticas de las cuentas anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo.

(b) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.

(c) Las operaciones vinculadas

(F) Conocer y, en su caso, dar respuesta a las iniciativas, sugerencias o quejas que planteen los accionistas respecto del ámbito de las funciones de esta Comisión y que le sean sometidas por la secretaría general de la Sociedad.

(G) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar de manera confidencial y, si se considera apropiado, anónima, su preocupación sobre posibles prácticas irregulares de potencial trascendencia, especialmente en materia de contabilidad, financiera o auditoria, en el seno de la empresa.

(H) Supervisar el cumplimiento de los códigos internos de conducta y de las reglas de gobierno corporativo.

C.2.5 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de

cada comisión.

Denominación comisión COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES

Breve descripción

Se regula en el Reglamento del Consejo que está disponible en la página web de la Sociedad y ha sido comunicado a la CNMV y está inscrito en el Registro Mercantil.

Su regulación ha quedado modificada por acuerdo del Consejo del 27 de febrero de 2014, que modifica su Reglamento. El texto vigente ha quedado transcrito en el punto C.2.4 anterior.

La Comisión elabora un informe anual de actividades en el que se incluye entre otras actividades, la revisión de la condición de los consejeros, la preparación y seguimiento de la evaluación anual del Consejo y las Comisiones, la coordinación de la evaluación de la alta dirección, la propuesta de aplicación de la política de remuneraciones para el Consejo y la alta dirección, la elaboración de la propuesta al Consejo de la política de remuneraciones del año en curso, la elaboración de la propuesta del informe anual de remuneraciones para su presentación posterior a la Junta General de accionistas de la Sociedad, los informes y propuestas de nombramiento de consejeros, dependiendo de su condición, en su caso.

Además, la Comisión eleva al Consejo propuestas de actividades dirigidas al mejor conocimiento de las atribuciones, funciones y responsabilidades de distintos miembros alta dirección del Grupo, tanto en Viscofan S.A. como en las demás compañías del Grupo, impulsa la organización de sesiones para el Consejo de Administración, y analiza las posibles peticiones de participación en los órganos de gobierno de la Sociedad.

Durante el año 2012, además, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha trabajado especialmente, con el asesoramiento de Spencer Stuart y en estrecha colaboración con ellos, en la elaboración de una propuesta de política de remuneraciones que, se halla en línea con sus recomendaciones como experto e incluye las mejores prácticas internacionales de Gobierno Corporativo, a la vez que se adhiere a los principios y fundamentos que deben inspirar el sistema de retribución del Grupo Viscofan.

Por último la Comisión de nombramientos y Retribuciones mantiene informado al consejo de todos los asuntos tratados y presenta informes individualizados de los aspectos más importantes.

Todo ello sin perjuicio de su inclusión posterior en su informe anual de actividades.

Denominación comisión COMISIÓN EJECUTIVA O DELEGADA

Breve descripción

Se regula en el artículo 30 de los Estatutos de la Sociedad, inscritos en el Registro mercantil y publicados en la página web de la sociedad en forma de texto consolidado recogiendo todas las disposiciones vigentes.

Asimismo se regula en el artículo 12 del Reglamento del Consejo, que está disponible en la página web de la Sociedad, ha sido comunicado a la CNMV y se encuentra inscrito en el Registro Mercantil.

No ha habido modificaciones en su regulación durante el año 2013.

La Comisión ejecutiva informa puntualmente al Consejo de Administración de todos los asuntos que se deliberan en sus reuniones y facilita las actas de las mismas.

Denominación comisión COMITÉ DE AUDITORÍA

Breve descripción Se regula en el artículo 30 de los Estatutos de la Sociedad que están publicados en la página web de la sociedad, y en el artículo 13 del Reglamento del Consejo que está disponible en la página web de la Sociedad, ha sido comunicado a la CNMV y está inscrito en el Registro Mercantil.

La modificación del Reglamento del Consejo aprobada por el mismo el 27 de febrero de 2014, ha incluido requisitos en cuanto la condición de sus miembros y su Presidente, tal y como ha quedado transcrito en el apartado C.2.4 anterior.

La Comisión de Auditoría elabora un informe anual de actividades, en el que se describen los objetivos marcados por la Comisión, las actividades llevadas a cabo durante el año y los resultados obtenidos como consecuencia de dichas actividades.

Un extracto de dicho informe se presenta anualmente en la Junta General de accionistas a efectos informativos.

C.2.6 Indique si la composición de la comisión delegada o ejecutiva refleja la participación en el consejo de los diferentes consejeros en función de su condición:

En caso negativo, explique la composición de su comisión delegada o ejecutiva

D OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO

D.1 Identifique al órgano competente y explique, en su caso, el procedimiento para la aprobación de operaciones con partes vinculadas e intragrupo.

Órgano competente para aprobar las operaciones vinculadas

Corresponde al Consejo de Administración, como una de las materias de exclusivo conocimiento recogidas en el art. 5 de su Reglamento:

c) Las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el Consejo, o con personas a ellos vinculados ("operaciones vinculadas").

Esa autorización del Consejo no se entenderá, sin embargo, precisa en aquellas operaciones vinculadas que cumplan simultáneamente las tres condiciones siguientes:

1ª. Que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchos clientes;

2ª. Que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio del que se trate;

3ª. Que su cuantía no supere el 1% de los ingresos anuales de la sociedad.

El Consejo aprobará las operaciones vinculadas previo informe favorable del Comité de Auditoría.

Procedimiento para la aprobación de operaciones vinculadas

De acuerdo con lo establecido en el apartado anterior, las operaciones vinculadas deberán ser analizadas por la Comisión de Auditoría que informará, en su caso, al Consejo para que decida sobre la procedencia de su aprobación.

Explique si se ha delegado la aprobación de operaciones con partes vinculadas, indicando, en su caso, el órgano o personas en quien se ha delegado.

Exclusivamente se ha delegado a los máximos representantes legales de las sociedades del Grupo Viscofan, para que puedan realizar operaciones relacionadas con su actividad habitual, dado que la especial estructura del Grupo, en el que todas las sociedades son filiales 100% de la matriz, Viscofan, S.A. hace que el riesgo se elimine en la consolidación de los estados financieros, por la aplicación de las diversas políticas y controles internos y especialmente por el sistema de control interno de la información financiera implantado.

D.2 Detalle aquellas operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad:

Nombre o
denominación
social del
accionista
significativo		 Nombre o
denominación
social de la
sociedad o entidad
de su		 Naturaleza de la
relación		 Tipo de la
operación		 Importe (miles de
euros)
NO HAY

D.3 Detalle las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:

Nombre o
denominación social
de los
administradores		 Nombre o
denominación
social de la parte
vinculada		 Vínculo Naturaleza de la
operación		 Importe (miles de
euros)
NO HAY

D.4 Informe de las operaciones significativas realizadas por la sociedad con otras entidades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados financieros consolidados y no formen parte del tráfico habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones.

En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o territorios que tengan la consideración de paraíso fiscal:

Denominación social de la entidad
de su grupo		 Breve descripción de la operación Importe (miles de euros)
NO EXISTEN

D.5 Indique el importe de las operaciones realizadas con otras partes vinculadas.

No hay.

D.6 Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas significativos.

Se encuentran recogidos en el artículo 22 del Reglamento del Consejo, relativo al deber de lealtad:

Los consejeros de la sociedad, en cumplimiento del deber de lealtad tendrán obligación de informar al Consejo, previamente a su ocurrencia o tan pronto como tengan conocimiento de su existencia, de cualquier situación de conflicto de intereses con la sociedad y su grupo de empresas, con obligación de dimisión inmediata en caso de persistencia de tal conflicto o de que su presencia en el consejo sea contraria a los intereses de la sociedad.

Asimismo, los consejeros se abstendrán de votar en los asuntos en que tengan interés.

Las situaciones de conflicto de intereses en que se encuentren los Consejeros se incluirán en el informe anual de gobierno corporativo.

Los consejeros informarán a la sociedad y, en su caso, dimitirán, en supuestos que pudieran perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de su evolución. En este supuesto, el Consejo examinará el caso. Seguirá su evolución y, al a vista de la misma, decidirá sobre la continuidad del Consejero en su cargo.

Los consejeros no podrán desempeñar, por sí o por persona interpuesta, cargos de cualquier orden en empresas o sociedades competidoras de Viscofan y su grupo de sociedades, ni tampoco prestar en favor de las mismas, servicios de representación o asesoramiento.

Este deber de lealtad del consejero en sus distintas facetas abarca, igualmente, las actividades realizadas por personas vinculadas a él, de acuerdo con la definición contemplada en este reglamento.

Además, el artículo 33 del Reglamento del Consejo, que regula el uso de las delegaciones de voto, señala: En caso de que un consejero haya formulado solicitud pública de representación, no podrá ejercitar el derecho de voto correspondiente a las acciones representadas sobre los puntos del día en los que se encuentre en conflicto de intereses y en todo caso:

  • a) Su nombramiento, ratificación, destitución o cese como Consejero.
  • b) El ejercicio de la acción de responsabilidad contra él.
  • c) La aprobación o ratificación de operaciones con la sociedad en la que tenga un conflicto de interés.

D.7 ¿Cotiza más de una sociedad del Grupo en España?

Sí No X

Identifique a las sociedades filiales que cotizan en España:

Sociedades filiales cotizadas

Indique si han definido públicamente con precisión las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo;

Sí No

Defina las eventuales relaciones de negocio entre la sociedad matriz y la sociedad filial cotizada, y entre ésta y las demás empresas del grupo:

Identifique los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses entre la filial cotizada y las demás empresas del grupo:

Mecanismos para resolver los eventuales conflictos de interés

E SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS

E.1 Explique el alcance del Sistema de Gestión de Riesgos de la sociedad.

El sistema de gestión de riesgos de la Sociedad está planteado como un sistema dinámico de aplicación en todas las compañías del Grupo a que pertenece la sociedad, que abarca todos los ámbitos de actividad de dicho Grupo y en el que, impulsados por el Consejo de Administración de la Sociedad, están involucrados, en diversa medida, todos sus empleados, incluyendo la alta dirección, y el propio Consejo de Administración de la Sociedad.

El sistema de gestión de riesgos se inicia con el análisis e identificación de forma periódica de los principales riesgos que pueden afectar en cada momento al Grupo Viscofan.

El Grupo Viscofan considera que son relevantes aquellos riesgos que pudieran comprometer la rentabilidad de los negocios, así como la continuidad de los mismos y la reputación corporativa. En este sentido, es importante cualquier hecho que afecte negativamente a la creación de valor para los distintos grupos de interés con los que se relaciona Viscofan (accionistas, mercado, empleados y sociedad).

Los principales riesgos que se han identificado en el Grupo Viscofan actualmente son los siguientes:

  1. Riesgos estratégicos Catástrofes naturales Riesgo país Entorno competitivo del sector Reputacional Propiedad de la empresa

  2. Riesgos financieros y sistemas Contingencias informáticas Integridad de la elaboración de la información financiera Financiación y falta de liquidez Tipo de cambio Tipo de interés Control presupuestario Planes de pensiones Fiscalidad

  3. Riesgos operativos Daños materiales Continuidad del negocio Mercado energético Satisfacción del cliente Transporte Materias primas Responsabilidad civil Conocimiento (know how) Capital humano Cohesión

  4. Riesgos Medioambientales, Seguridad e Higiene Medioambiente Accidentes laborales Seguridad e higiene laboral Alimentario Sabotaje

  5. Riesgos regulatorios Evolución del marco regulatorio Cumplimiento legislación alimentaria multinacional Cumplimiento obligaciones derivadas operaciones comerciales Riesgo societario LOPD Responsabilidad penal de las personas jurídicas

A partir de dicha identificación se procede a su valoración según la gravedad de su impacto y de la posibilidad de su ocurrencia, a la vez que se analiza el grado de tolerancia admitido, en su caso.

Todo ello permite la elaboración de un mapa de riesgos, y el establecimiento de medidas preventivas y correctoras, para los supuestos de ocurrencia, que han derivado en el establecimiento de un sistema de prevención y control de riesgos, reflejado, tanto en la normativa interna implantada, como en los controles periódicos que se llevan a cabo para asegurar su cumplimiento en todo el Grupo, así como en acciones preventivas en todos los ámbitos de la actividad.

La sociedad ha regulado específicamente, atribuyendo las funciones que le corresponden en cada caso, los distintos órganos involucrados en la gestión de riesgos, tal y como se describen en el apartado E.2 siguiente, que incluye la participación en el sistema de control y previsión de riesgos a personal tanto de las compañías participadas (nivel local) como a nivel corporativo.

E.2 Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Gestión de Riesgos.

Nombre de la comisión u órgano CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Descripción de funciones

De acuerdo con lo establecido en el art. 5 del Reglamento del Consejo de Administración de la Sociedad, relativo a ´Facultades de exclusivo conocimiento´, la política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control constituye una de las materias de exclusivo conocimiento del Consejo en pleno.

Nombre de la comisión u órgano

COMISIÓN DE AUDITORÍA

Descripción de funciones

La Comisión de Auditoría, a través de las funciones que le corresponden en relación con los sistemas de información y control interno, está encargada de supervisar la elaboración y control de la información financiera en general y de todos los procedimientos implantados con ese fin en particular, supervisar la función de auditoría interna y las relaciones con el auditor externo con el fin de velar por su independencia y procurar un informe sin salvedades, entre otras funciones.

Además, es una función específica de la Comisión de Auditoría supervisar la adecuación de las políticas y procedimientos de control implantados y revisar los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente.

Nombre de la comisión u órgano

AUDITORÍA INTERNA

Descripción de funciones

Por su parte, el Departamento de Auditoría Interna cuenta entre sus objetivos el aseguramiento y control de los riesgos de cualquier naturaleza a los que se enfrenta la Organización y a tal efecto está facultada para examinar y evaluar los sistemas y procedimientos de control y mitigación de todos los riesgos, así como las metodologías utilizadas. Para facilitar estas funciones, Auditoría Interna está presente en todos los Comités en que participa la alta dirección: Comité de Responsabilidad Corporativa y Cumplimiento Normativo, Comité de Ética, Comité Global de Riesgos, Comité de Riesgos de Crédito y Comité de Inversiones.

Nombre de la comisión u órgano

COMITÉ DE RESPONSABILIDAD CORPORATIVA Y CUMPLIMIENTO NORMATIVO

Descripción de funciones

El Comité de Responsabilidad Corporativa y Cumplimiento Normativo incluye entre sus funciones la de supervisar riesgos específicos de la Compañía en relación con la responsabilidad penal o cualquier otro incumplimiento normativo de la misma.

Nombre de la comisión u órgano

COMITÉ DE ETICA

Descripción de funciones

El Comité de ética es el responsable de iniciar, de oficio o a petición de un tercero, la investigación sobre hechos o prácticas que puedan suponer un incumplimiento de la normativa vigente en el Grupo Viscofan de la que se pueda originar una situación de riesgo para el Grupo Viscofan.

Nombre de la comisión u órgano

COMITÉ GLOBAL DE RIESGOS

Descripción de funciones

El Comité Global de Riesgos es un órgano colegiado cuya finalidad es profundizar en la exposición y análisis de los riesgos que afecten en la organización, evaluar la exposición a los mismos y formular las recomendaciones y acciones necesarias para el manejo de los riesgos dentro de los márgenes razonables. El Comité Global de Riesgos es por lo tanto una instancia de análisis, asesoría y coordinación de temas de riesgo y su gestión. En 2013 el Comité Global de Riesgos se reunió en tres ocasiones.

Nombre de la comisión u órgano COMITÉ DE RIESGOS DE CRÉDITO Descripción de funciones

El Comité de Riesgos de Crédito se establece como un órgano de control y supervisión de los riesgos vinculados a la gestión del cobro de clientes. El objetivo de este Comité es de ahondar en la prevención, seguimiento y solución de los mencionados riesgos, mediante la creación e implantación de los instrumentos que en cada momento se considere más adecuados, incluyendo la contratación de pólizas de seguro. De esta forma, la supervisión del riesgo financiero en el que se incurre al tratar con los diferentes clientes del Grupo, se lleva a cabo no sólo a nivel local sino a nivel corporativo de forma regular y continua. En 2013 hubo cuatro reuniones de este Comité.

Nombre de la comisión u órgano

COMITÉ DE INVERSIONES

Descripción de funciones

El Comité de Inversiones tiene como objetivo principal controlar y supervisar el cumplimiento del Plan de Inversiones aprobado por el Consejo de Administración. Para ello se reúne trimestralmente con el fin de realizar un seguimiento periódico de la correcta aplicación de las inversiones aprobadas y controlar la eficiencia en el uso de los recursos y las inversiones del Grupo.

Nombre de la comisión u órgano

ALTA DIRECCIÓN

Descripción de funciones

La Alta dirección, por su parte, tiene la responsabilidad de identificar y evaluar los riesgos a los que se enfrenta el Grupo en el transcurso de su actividad y emprender las medidas adecuadas para prevenir la aparición de dichos riesgos o, en caso de ocurrencia, para disminuir o eliminar su impacto. La alta dirección tiene por tanto un papel fundamental en el diseño e implantación de los mecanismos de control, así como en el impulso de su cumplimiento en toda la organización.

Nombre de la comisión u órgano

EMPLEADOS

Descripción de funciones

Finalmente, el resto de empleados del Grupo Viscofan deberán cumplir con las medidas implantadas en los sistemas de control y prevención de riesgos y, en su caso, informar de las conductas que consideren que pueden suponer un riesgo para el Grupo Viscofan.

Para facilitar la coordinación y mejor identificación de los riesgos y las actuaciones de prevención y control de riesgos, se han definido unos responsables locales que deben coordinarse con los órganos competentes a nivel corporativo.

E.3 Señale los principales riesgos que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio.

A. Riesgos estratégicos

Catástrofes naturales. El Grupo Viscofan ha realizado importantes inversiones en activos fijos y en el desarrollo de tecnología propia como fuente de ventaja competitiva. La ocurrencia de una catástrofe natural, aunque su probabilidad sea - baja, puede tener un impacto considerable en el deterioro de dichos activos, y dificultar la consecución de los objetivos. Las catástrofes naturales ocurridas en los últimos años en todo el mundo (terremotos, huracanes, tsunamis, inundaciones, tornados, etc.) ponen de relieve la importancia y la magnitud de este riesgo en caso de ocurrencia.

Riesgo país. Viscofan cuenta con centros de producción de envolturas en nueve países y centros de producción de alimentación vegetal bajo las marcas del Grupo IAN en España y China, así como 14 oficinas comerciales. Asimismo, Viscofan comercializa sus productos en más de 100 países. La inestabilidad política o social, los ciclos económicos, las devaluaciones de moneda, las disposiciones que afectan al libre comercio, el riesgo de terrorismo, etc. de los países con los que Viscofan tiene relación productiva o comercial configuran este riesgo país que puede afectar tanto a las relaciones comerciales que Viscofan mantiene, como a la pérdida de una inversión directa.

Sin embargo, esta diversificación geográfica supone en sí misma una herramienta que mitiga el riesgo de una exposición elevada a un solo país.

Competidores y entorno del sector. Las estrategias de nuestros competidores pueden afectar a nuestra posición y, por tanto, a la consecución de nuestros objetivos. Medidas como incrementos de capacidad productiva, lanzamiento de nuevos productos, implantación en otros países y oscilaciones de precios pueden tener un impacto directo en la oferta y afectar a nuestras ventas.

Además, cambios en los hábitos alimenticios globales o tecnologías sustitutivas podrían dañar la demanda de envolturas artificiales, así como cambios de propiedad de nuestros clientes.

B. Riesgos financieros y sistemas.

Tipo de cambio. Las fluctuaciones de las monedas de los países en los que el Grupo tiene presencia pueden desviar los resultados obtenidos en la actividad, así como dividendos, aportaciones o devoluciones de capital, préstamos intragrupo, tesorería de filiales extranjeras, pagos a proveedores en divisas y producir variaciones en las inversiones que Viscofan mantiene en dichos países a través de sus filiales. Esta volatilidad puede afectar también al poder adquisitivo de los clientes que importan los productos de Viscofan y por tanto a sus volúmenes de compra. Si bien Viscofan ha seguido una estrategia que permite una mayor cercanía de la producción al cliente final, y facilita que las transacciones comerciales se realicen en la misma moneda en que se han originado los costes de producción, la diversidad de países en los que comercializa sus productos y la existencia de centros de producción localizados en uno o dos países del Grupo exclusivamente, contribuyen a que el impacto de tipo de cambio no desaparezca totalmente.

Crédito de clientes: El riesgo de las deudas de clientes pendientes de cobro se caracteriza por la deslocalización y diversificación geográfica de los clientes debido a que la actividad comercial del Grupo se lleva a cabo en más de cien países, lo que hace más difícil la persecución del pago en caso de retrasos, especialmente en mercados con menor grado de desarrollo financiero o regulatorio. En cualquier caso, el Grupo vigila que no existan concentraciones significativas de riesgo de crédito.

En un entorno económico desfavorable esta situación se agudiza, aunque queda aminorada por la escasa probabilidad de que las circunstancias financieras adversas sean simultáneas en todas las áreas geográficas en las que el Grupo Viscofan comercializa sus productos. Tal y como se ha explicado anteriormente, el Comité de Riesgos de Crédito hace seguimiento y establece medidas para prevenir las posibles situaciones de riesgo y aminorar su efecto en caso de ocurrencia.

Planes de pensiones: El grupo cuenta con planes de pensiones dentro de sus obligaciones de pago futura y que se basan en cálculos actuariales en dos de sus filiales. Cambios en las hipótesis de valoración, de la esperanza de vida, deterioro de los activos afectos al plan entre otros factores, pueden tener impacto en la valoración de los planes de pensiones o de las aportaciones que la compañía debe realizar a los planes de pensiones. A lo largo de los últimos años gracias a la fortaleza del balance, se han llevado a cabo aportaciones que elevan el porcentaje de cobertura de los activos sobre los pasivos y realizado externacionalizaciones de planes de pensiones que mitigan la exposición del Grupo a dicho riesgo.

Financiación y falta de liquidez. La industria de las envolturas artificiales es un negocio que requiere elevados niveles de inversión, asociados al mantenimiento, ampliaciones de capacidad y mejoras tecnológicas continuas, por ello despendiendo del uso de los recursos propios, resulta primordial el acceso a la financiación ajena en determinadas circunstancias Viscofan mantiene una sólida posición de balance, mitigando el riesgo también en los vencimientos a largo y corto plazo.

Fiscalidad: Las modificaciones de las condiciones fiscales nacionales o internacionales de los países donde Viscofan tiene sus principales ingresos, pueden generar un impacto económico en sus resultados. Este riesgo se ha incrementado durante el año 2013 debido a la inestabilidad de la situación económica y a las políticas recaudatorias de algunos país, si bien este riesgo se ve minorado en el caso de Viscofan por la aprobación de medidas para incentivar la inversión en otros países.

Contingencias informáticas. El riesgo de fallos del suministro eléctrico, ataques cibernéticos, fallos de los propios sistemas, errores de las personas intervinientes en la implantación y mantenimiento de los equipos y los sistemas, algunos especialistas ajenos a la organización, junto con un creciente desarrollo de los sistemas de tecnología de la información y de dependencia de los mismos, puede afectar a la actividad del grupo. Se han realizado inversiones para mitigar las consecuencias de posibles contingencias informáticas, así como el desarrollo de un plan de contingencia para minimizar su potencial impacto.

C. Riesgos operativos.

La producción de envolturas para la industria cárnica es un proceso de elevada complejidad técnica y

operativa que se desarrolla en continuo durante las 24 horas del día prácticamente todos los días del año. En este proceso intervienen múltiples factores que pueden afectar al output productivo, tanto por un elevada "pérdida productiva de proceso", o por un elevado coste de producción, como a la necesidad de contar con una excelente calidad del producto final para adecuarse a los requerimientos del procesador cárnico.

Entre estos factores hay que destacar:

  • La disponibilidad de la materia prima, donde la especialidad de las materias primas utilizadas en la fabricación de las envolturas puede originar incrementos en la demanda con el consiguiente aumento en los precios, o sin la suficiente cuantía y calidad para satisfacer las exigencias del proceso productivo.

  • Continuidad de la producción: El grupo Viscofan debe garantizar la continuidad del negocio en los momentos en que puedan producirse circunstancias excepcionales que afecten a los activos del Grupo y a su capacidad de producción.

  • La habilidad y conocimiento del personal, que requiere formación continua, y planes específicos de búsqueda y retención de talento. Además, el Grupo Viscofan emplea a más de 4.500 personas en todo el mundo con implantaciones productivas en nueve países en el que puede haber diferencias entre el interés del empleador y los empleados.

  • Satisfacción al cliente. No responder a las exigencias del cliente para dar una adecuada proposición de valor, o una excesiva concentración de la cartera clientes puede afectar a la posición competitiva y a la capacidad de generar ingresos futuros

Mercado energético. La volatilidad del mercado energético y la globalización cada vez mayor - de la oferta y demanda energética, - incrementa la dependencia de algunos países respecto de otros y produce importantes variaciones en la disponibilidad de fuentes de energía y sus precios, que puede impactar en la consecución de los objetivos del Grupo. Todo ello se ve incrementado además por ser un sector en general muy regulado con grandes diferencias entre unos países y otros. En 2013, España ha sufrido varios cambios regulatorios que perjudican la fiscalidad del sector energético, por una parte, y que modifican sustancialmente el régimen retributivo del sector energético, disminuyéndolo, con consecuencias para Viscofan. La dilación en la publicación del desarrollo reglamentario de la normativa aprobada ha impedido en gran parte la adopción de medidas de prevención que permitieran aminorar el riesgo.

D. Riesgos Medioambientales, Seguridad e Higiene.

Riesgo medioambiental

De la actividad del Grupo Viscofan, como consecuencia de su proceso productivo y del uso de sus instalaciones, se generan residuos, vertidos y emisiones que pueden afectar al medioambiente, y que pueden dar lugar a reclamaciones por daños, expedientes sancionadores y daños a su imagen y reputación.

Riesgo de higiene y seguridad laboral.

El Grupo Viscofan realiza su actividad en el sector de la alimentación, y sus productos están en contacto con alimentación o son directamente consumidos por el ser humano. En este contexto Viscofan cuenta con un sistema de seguridad de producto e higiene alimentaria que cubre todos los aspectos: instalaciones productivas, programas de formación, control de materias primas, sistemas de detección de materiales inadecuados en el proceso de producción, control de plagas, control de materias peligrosas, higiene personal y política de visitas. Además de estar sujeto a auditorías externas para garantizar que se cumplen los sistemas implantados.

En un proceso productivo complejo como el llevado a cabo por Viscofan es necesario extremar las precauciones y llevar a cabo políticas de seguridad laboral que mitiguen el riesgo de accidentes laborales por parte de personal propio y subcontratado en el transcurso de su actividad.

E. Riesgos regulatorios.

Evolución marco regulatorio. El cambio en la normativa aplicable a la actividad del Grupo puede tener una incidencia directa en la rentabilidad de sus operaciones y por tanto poner en riesgo la consecución de sus objetivos. En algunos países, el carácter provisional de algunas medidas, así como su clara finalidad de proporcionar soluciones parciales inmediatas en un entorno concreto, y la falta de desarrollo normativo posterior que facilite su interpretación y aplicación, dificultan su cumplimiento y ,en su caso, el aprovechamiento de las mismas cuando puedan ser favorables para la Sociedad. Todo ello contribuye además a la creación de un clima de inseguridad jurídica y volatilidad legal que puede dificultar la toma de decisiones estratégicas.

Por otra parte, la aprobación de medidas para incrementar la contribución privada al restablecimiento del equilibrio económico, principalmente en el ámbito de la fiscalidad y de las ayudas a la actividad empresarial, puede suponer un impacto en los resultados de la compañía.

E.4 Identifique si la entidad cuenta con un nivel de tolerancia al riesgo.

En cada uno de los riesgos identificados, la sociedad, y los distintos órganos que tienen atribuidas dichas funciones, tal y como se han descrito más arriba, previo a establecer las medidas preventivas y correctoras para cada uno de ellos, deliberan sobre la probabilidad de ocurrencia de cada uno de los riesgos, las consecuencias de los distintos escenarios en caso de ocurrencia de dichos riesgos y el impacto que dicha ocurrencia podría tener en el Grupo, en su actividad y en sus estados financieros, así como su capacidad de recuperación en cada caso, y determinan con esos datos el nivel de tolerancia admitido, para adecuar al mismo las medidas de prevención y corrección a implantar.

E.5 Indique qué riesgos se han materializado durante el ejercicio.

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgos estratégicos: catástrofes naturales

Circunstancias que lo han motivado

Se han experimentado temperaturas extremadamente bajas en el norte de Estados Unidos y tormentas que han afectado temporalmente a nuestra producción en este país.

Funcionamiento de los sistemas de control

Se activaron los planes de contingencia ante cortes de suministro eléctrico y se realizó un plan especial para atender la producción en un contexto de aislamiento por el temporal. Asimismo se han revisado las condiciones de cobertura de la póliza de seguros y se han introducido mejoras para casos de interrupción de la producción.

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgos estratégicos: entorno competitivo del sector

Circunstancias que lo han motivado

Mejora de la capacidad productiva en el segmento de la celulósica por parte de uno de los principales competidores en este segmento.

Funcionamiento de los sistemas de control

Viscofan ha continuado su estrategia de productor global consolidando su oferta de toda la gama de productos, especialmente en la familia de colágeno, y buscando una oferta de mayor valor añadido en toda la gama productiva, reforzando sus estándares de calidad y manteniendo una política de precios acorde con un mayor nivel de servicio y calidad frente a los existentes en el mercado.

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgo financiero: tipo de cambio

Circunstancias que lo han motivado

La situación económica mundial y las políticas económicas y monetarias llevadas a cabo por las autoridades competentes en diferentes países ha provocado las fluctuaciones de varias de las monedas en las que opera el Grupo, especialmente el real brasileño y el dólar estadounidense que en 2013 se han debilitado un promedio del 13,8% y 3,3% respectivamente frente al Euro.

Funcionamiento de los sistemas de control

Viscofan sigue atenta las oportunidades de contratar coberturas de tipos de cambio, cuando lo aconsejan las circunstancias, y teniendo siempre presente que dichas coberturas no puedan ser calificadas de operaciones especulativas.

Por otra parte la instalación de la planta de producción en China supone una aproximación de la producción al cliente final que ha disminuido el riesgo de tipo de cambio, sin que ello signifique su eliminación completa, así como los planes para instalar capacidad productiva en Uruguay.

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgo financiero: fiscalidad

Circunstancias que lo han motivado

Las modificaciones legislativas de varios de los países donde opera el Grupo, más proteccionistas respecto de los ingresos generados en sus territorios, así como las medidas recaudatorias de algunos países, han contribuido a incrementar la carga fiscal.

Funcionamiento de los sistemas de control

El seguimiento y aprovechamiento de incentivos fiscales, de algunas deducciones y la mayor

planificación ha contribuido a mitigar este impacto, tal y como se detalla en el punto E.6.

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgos operativos: materias primas

Circunstancias que lo han motivado

Incremento en los precios de las pieles de colágeno

Funcionamiento de los sistemas de control

Viscofan sigue consolidando la homologación de nuevos proveedores y la búsqueda de alternativas en diferentes localizaciones geográficas que contribuya a reducir el impacto de esta incidencia. Además ha adaptado sus procesos para ampliar las posibilidades de utilización de diversas materias primas.

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgos regulatorios: evolución marco regulatorio

Circunstancias que lo han motivado

Modificaciones legislativas en el sector energético español.

Funcionamiento de los sistemas de control

Las medidas adoptadas han permitido a Viscofan llevar a cabo las acciones que en las circunstancias actuales pueden permitir la disminución de este riesgo. Además se sigue trabajando en la optimización de los motores de cogeneración, y se han incrementado los canales de diálogo con la Administración y con asociaciones que agrupan los intereses de las empresas que utilizan cogeneración. Actualmente no es posible conocer el impacto definitivo de estas medidas por estar algunas de ellas pendientes de resolución.

Riesgo materializado en el ejercicio

Riesgos regulatorios: cumplimiento de las obligaciones derivadas de las relaciones comerciales Circunstancias que lo han motivado

La finalización de las relaciones comerciales con una de las sociedades que vendía los productos de Viscofan en un país extranjero ha originado reclamaciones de diversas cantidades a varias sociedades del Grupo.

Funcionamiento de los sistemas de control

Las medidas preventivas llevadas a cabo en la regulación de la relación comercial, la estructura de suministro y la intervención de varios países ha contribuido a disminuir el posible impacto.

E.6 Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad.

1. Riesgos estratégicos

Catástrofes naturales

Se ha llevado a cabo un estudio para determinar la posibilidad de ocurrencia de catástrofes naturales de las distintas instalaciones del Grupo Viscofan, teniendo en cuenta su localización geográfica, las características del suelo en que se encuentran ubicadas, los elementos constructivos de los edificios, lo que ha permitido identificar las más expuestas así como confirmar la suficiencia de la cobertura contratada en caso de siniestro.

Riesgo país

El Comité de Riesgos de crédito se reúne periódicamente para analizar la situación de riesgo vivo de los clientes de todo el Grupo, analizar los posibles retrasos, revisar el cumplimiento de los procedimientos implantados, comprobar el estado de las coberturas y condiciones de los seguros de crédito, revisar el riesgo en los distintos países, especialmente en la actual situación de inestabilidad política y financiera de determinados países, incluido España y adoptar las medidas necesarias en cada caso para asegurar o, en su caso, disminuir dicha exposición mediante modificaciones en las condiciones de venta, solicitud de medidas de aseguramiento del cobro, etc… A lo largo de 2013 el Comité de Riesgos de Crédito se ha reunido cuatro veces. Si bien la coyuntura económica no es favorable, el seguimiento que se está llevando a cabo por parte del Comité ha permitido estabilizar el importe de deuda cubierta alcanzando un porcentaje del 73%. Durante el año 2013, la tasa de siniestralidad se mantuvo por debajo del 1 por mil.

Entorno competitivo del sector: Competidores

Viscofan ha incrementado la vigilancia de las actividades de sus competidores haciendo un seguimiento continuo de sus planes de inversión, comunicaciones y resultados financieros, así como de los proyectos que han emprendido. Además participa de forma activa mediante su presencia en los distintos foros de encuentro de los sectores industriales a los que pertenece.

  1. Riesgos Financieros y Sistemas

Riesgo de financiación y falta de liquidez

Aunque el grupo Viscofan no tiene en estos momentos riesgo de falta de financiación, durante 2013 ha explorado las posibilidades de financiación como medida de prevención ante, la incierta situación del sistema financiero español y la posible disminución de las oportunidades de financiación en un futuro próximo, y ha aprovechado dichas posibilidades para llevar a cabo operaciones de financiación a largo plazo, en sustitución de otras de corto plazo, a su terminación, para evitar potenciales problemas futuros..

Tipo de Cambio

Viscofan está atenta a las oportunidades tanto de negocio como de cobertura de tipos de cambio, aconsejables en cada momento, que permitan disminuir el impacto de este riesgo.

Fiscalidad

Viscofan ha llevado a cabo una revisión de las legislaciones que le son de aplicación para identificar posible oportunidades de optimización fiscal que le permitan aprovechar las oportunidades de exención y/o deducciones fiscales ofrecidas por los diferentes países para las inversiones realizadas en sus territorios. La estrategia de inversiones productivas en diferentes países ha permitido materializar planes de optimización fiscal en diferentes países:

• En Serbia, con la reducción de la cuota de impuesto de sociedades en un 74,1% durante 10 años (siendo 2012, el primer año), sujeta al compromiso de mantener los puestos de trabajo y las inversiones durante este periodo.

• En la República Checa, con el incentivo de 3,8 MM€ para los próximos 10 años siempre que se inviertan en ese periodo 17 MM€.

Contingencias informáticas.

Para aminorar el impacto que podría tener este riesgo en caso de ocurrencia, se ha definido un plan de contingencia con un proveedor líder a nivel internacional que incluye la ubicación en servidores localizados en distintas ciudades, en el que se garantiza el funcionamiento de los sistemas en menos de veinticuatro horas tras una ocurrencia de cualquier tipo, garantizando la continuidad de la actividad en caso de siniestro.

3. Riesgos operativos.

Mercado energético.

Durante el año 2013 se ha materializado la finalización de la dependencia de un proveedor externo en Naturin para el suministro de vapor y se ha iniciado un proyecto de autoabastecimiento mediante la instalación de una caldera y posteriormente de una turbina de cogeneración. Igualmente en México ha culminado el proceso de sustitución de combustóleo por gas LP, como fuente de energía alternativa que permite una mayor independencia y rentabilidad. En general, el grupo sigue trabajando en la sustitución de fuentes de energía.

Escasez de materias primas.

Se han seguido estrategias diferenciadas para la diversificación y homologación de nuevos proveedores en cada una de las líneas de producto, todas ellas orientadas a la homologación de proveedores alternativos que permitan una menor dependencia y otorguen mayor flexibilidad ante las variaciones de la oferta y la demanda.

Asimismo se ha trabajado internamente en la adaptación de diversos procesos para permitir la utilización de diferentes materias primas.

Además, se ha nombrado un responsable corporativo de compras para incrementar las posibilidades de negociación con los distintos proveedores.

Riesgos medioambientales, seguridad e higiene

Se han incrementado los recursos para la mejora y coordinación de los riesgos medioambientales, seguridad e higiene, creándose una nueva figura corporativa dentro del organigrama del Grupo que en dependencia directa del Director General de Operaciones refuerce la actividad del Grupo en el ámbito de la EHS (Medioambiente, Seguridad e Higiene)

4. Riesgos regulatorios

Evolución del marco normativo

Se ha extremado el seguimiento de las modificaciones normativas, especialmente en España, donde se han observado continuos cambios regulatorios en varios aspectos que afectan a la sociedad y se han llevado a cabo acciones de prevención de los posibles impactos que esos cambios pudieran originar, siempre y cuando ello ha sido posible.

Además, auditoria interna, la Comisión de Auditoría, la Comisión de Responsabilidad Corporativa y Cumplimiento Normativo, el Comité Global de Riesgos, el Comité de Riesgos de Crédito, y el Comité de Inversiones cada uno en el desarrollo de sus funciones, han incrementado las medidas de seguimiento de diversas áreas de riesgo para controlar su posible ocurrencia e incidencia, para establecer las medidas de prevención y control necesarias o adaptar las existentes, y para asegurar su cumplimiento, todo ello a través de las reuniones de seguimiento, a los planes de acción establecidos para cada uno de los órganos, a los controles derivados de dichos planes y a las recomendaciones que puedan surgir de dichos controles.

F SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)

Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.

F.1 Entorno de control de la entidad

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.1.1. Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

El artículo 5 del Reglamento del Consejo incluye entre las facultades de exclusivo conocimiento del Consejo de Administración en pleno:

"vii) La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control."

Asimismo, en el artículo 13 del Reglamento del Consejo de Administración de Viscofan, se recogen las funciones de la Comisión de Auditoría en relación con los sistemas de información y control interno.

Entre estas funciones, la Comisión tiene asignadas las siguientes funciones de supervisión y revisión:

"Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera relativa a la Sociedad y al Grupo, revisando el correcto diseño del SCIIF, el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación, considerando, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial, la correcta aplicación de los criterios contables."

Por su parte, el Departamento de Auditoría Interna tiene asignada la función general de examinar y evaluar los sistemas y procedimientos de control y mitigación de todos los riesgos, así como las metodologías utilizadas.

En concreto, respecto del control de la información financiera, examina y evalúa la fiabilidad de la información financiera, tanto contable como de gestión, comprobando que es completa y correcta. También revisa los procedimientos para su registro.

Además, el Departamento de Auditoría Interna comunica y mantiene informada de los resultados de todas las actividades de auditoría, investigación y consultoría a la Comisión de Auditoría y, en su caso, a las Direcciones interesadas.

Por su parte, según la Política de Control Interno de la Información Financiera del Grupo Viscofan, corresponde a la Dirección Financiera Corporativa llevar a cabo:

El diseño, puesta en marcha y difusión del sistema de control interno de la información financiera (en adelante, SCIIF).

La definición, actualización y difusión de las políticas y procedimientos contables a aplicar, buscando garantizar

la homogeneidad en los procesos y en la información contable.

La definición del proceso de elaboración de la información financiera, e identificación de riesgos que puedan afectar a su fiabilidad.

La identificación de las actividades de control a realizar para mitigar los riesgos y supervisión de su adecuada realización tanto a nivel local como corporativo.

La supervisión del adecuado diseño y utilización de los sistemas informáticos financieros

Y a los Departamentos Financieros de cada una de las sociedades del Grupo:

El cumplimiento de los principios y políticas contables comunes.

La difusión del SCIIF entre la organización local, identificando los responsables de la ejecución de cada actividad de control.

La coordinación del trabajo de los demás departamentos locales, de forma que la información financiera local se prepare de acuerdo con los objetivos marcados.

La realización de las actividades de control asignadas al departamento, y supervisión de las actividades que corresponden al resto de departamentos (ventas, compras, producción, almacén, mantenimiento…).

Por último, el resto de Departamentos del Grupo deben colaborar en la difusión del SCIIF en su área de responsabilidad.

Asimismo cada Departamento será responsable de la aplicación de los controles correspondientes a su área y de la coordinación con los demás departamentos en la aplicación del SCIIF, con la supervisión de los departamentos corporativos y de corregir las deficiencias identificadas por el Departamento de Auditoría Interna en su función de supervisión del sistema.

F.1.2. Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los siguientes elementos:

• Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en la entidad.

La Dirección General y la Dirección de Recursos Humanos Corporativa tienen entre sus funciones el diseño y revisión de la estructura organizativa, así como la definición de las líneas de responsabilidad y autoridad, y la adecuada distribución de tareas y funciones.

La Dirección de Recursos Humanos Corporativa dispone de procedimientos para la actualización de las estructuras organizativas del nivel corporativo y de cada una de las filiales del Grupo. La difusión se realiza a través de la Intranet corporativa, publicando los organigramas actuales de cada sociedad, así como los cambios más relevantes que se producen en los mismos.

Desde la Dirección Financiera Corporativa se disponen de organigramas con la composición de los departamentos financieros de cada una de las filiales, asimismo se dispone información de las tareas llevadas a cabo por los diferentes miembros de dichos departamentos. En cada equipo se cuenta con un responsable del SCIIF a nivel local, encargado de difundir el mismo al resto de departamentos involucrados, de comprobar que cada uno de ellos asume los controles asignados y de reportar periódicamente sobre el funcionamiento del sistema.

Con todo ello se busca garantizar que los principios de control interno se difunden adecuadamente en la organización, contribuyendo a una mayor calidad del control sobre la información financiera.

• Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y

elaboración de información financiera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones.

El órgano de aprobación del Código de Conducta es el Consejo de Administración, a propuesta del Comité de Responsabilidad Corporativa y Cumplimiento Normativo. El código afecta al Consejo de Administración, a la Alta Dirección y el resto de empleados del Grupo en su desempeño profesional diario, en lo que respecta a las relaciones e interacciones que mantienen con todos sus grupos de interés.

El Código de Conducta vigente en el Grupo Viscofan fue aprobado por el Consejo de Administración en su sesión de 29 de febrero de 2012. Este Código de Conducta recoge entre sus principios y pautas de actuación el cumplimiento normativo, la integridad, la responsabilidad, la transparencia y la confidencialidad. Asimismo, incluye también los criterios a tener en cuenta por los empleados que participan en la elaboración de información financiera, regulados con anterioridad en las Políticas vigentes.

En concreto, se ha implementado en el Grupo una Política de Control Interno de la Información Financiera, con el objetivo específico de establecer las pautas necesarias para garantizar la adecuada elaboración y posterior difusión de la información financiera, que establece los principios que la deben regir así como describe las funciones y responsabilidades de cada uno de los Departamentos, financieros o no, tanto a nivel de Grupo como a nivel local.

Dicha Política ha sido ampliamente difundida y está publicada a disposición de los empleados en la Intranet del Grupo.

• Canal de denuncias, que permita la comunicación al comité de auditoría de irregularidades de naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando en su caso si éste es de naturaleza confidencial.

En su artículo 13, el Reglamento del Consejo de Administración asigna a la Comisión de Auditoría la siguiente función:

"Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar de manera confidencial y, si se considera apropiado, anónima, su preocupación sobre posibles prácticas irregulares de potencial trascendencia, especialmente en materia de contabilidad, financiera o auditoria, en el seno de la empresa."

A estos efectos se ha creado el Canal de Denuncias, un espacio virtual para que los empleados del Grupo planteen cuestiones asociadas al cumplimiento del Código de Conducta y, en general, de toda la normativa interna del Grupo Viscofan, especialmente cuando se señalen indicios de inobservancia.

Este Canal de Denuncias permite establecer un canal adecuado para facilitar la comunicación al Comité de Auditoría de irregularidades de naturaleza financiera y contable, garantizando la confidencialidad de las comunicaciones.

La Comisión de Auditoría ha delegado la creación y gestión de este Canal de Denuncias en el Comité de Ética, que está integrado por las áreas corporativas de Auditoría Interna, Jurídico, Relación con Inversores y Comunicación, y Secretaría del Consejo.

• Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos.

El objetivo de la Política de Formación del Grupo Viscofan es garantizar que los empleados del Grupo tengan todos los conocimientos y habilidades necesarios para llevar a cabo un óptimo desarrollo de la actividad laboral que les ha sido encomendada, mejorando o actualizando su desempeño.

Atendiendo a uno de los principios de dicha Política, el de planificación, y de acuerdo con las responsabilidades descritas en la misma, cada ejercicio se prepara el Plan Anual de Formación, en el que intervienen los directores de cada departamento. Conjuntamente con la Dirección de Recursos Humanos se identifican las oportunidades de formación y los programas a llevar a cabo durante el año.

En el caso del personal involucrado en la preparación y revisión de la información financiera para la formación específica destinada a cubrir las necesidades concretas de cada individuo o, en su caso, de un departamento, se combinan las actuaciones de formación externa para la actualización normativa y de conocimientos contables, con la formación interna, principalmente centrada en la difusión de políticas y procedimientos, y en la ejecución de los controles internos incluidos en el SCIIF.

F.2 Evaluación de riesgos de la información financiera

Informe, al menos, de:

F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:

• Si el proceso existe y está documentado.

Las dos áreas más directamente involucradas en la identificación de riesgos que puedan afectar al proceso de elaboración de la información financiera son la Dirección Financiera Corporativa y la Dirección de Auditoría Interna. En su actividad diaria, se fomenta la comunicación permanente entre estos dos departamentos, para analizar el funcionamiento del SCIIF e identificar áreas de riesgo para las que deban incorporarse controles adicionales en el sistema.

Posteriormente, el Departamento de Auditoría Interna, en su informe trimestral, transmite a la Comisión de Auditoría los principales riesgos identificados en el período, así como el seguimiento realizado de las acciones correctivas establecidas en períodos precedentes.

• Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia.

En cada proceso y subproceso que afecta a la elaboración de información financiera, el Grupo identifica los riesgos que se pueden materializar contemplando la siguiente información:

  • Descripción de los objetivos de control existentes para atender a los objetivos de negocio definidos por la Sociedad, y garantizar la confiabilidad de la información financiera.
  • Posibilidad de ocurrencia del riesgo de error, según su impacto en los estados financieros, de acuerdo a la siguiente categorización:
  • o Validez: Todas las transacciones generadas en el periodo son válidas.
  • o Integridad: Todas las transacciones son registradas correctamente.
  • o Registro: Todas las transacciones son registradas con exactitud en contabilidad.
  • o Corte: Todas las transacciones registradas representan eventos económicos que ocurren durante el período en cuestión; las transacciones se registran en el período que corresponde.
  • o Valoración: Los activos y pasivos están correctamente valorados (reflejan apropiadamente las circunstancias existentes del negocio y sus condiciones económicas).
  • o Presentación: Los estados financieros son presentados y divulgados apropiadamente.

En las reuniones comentadas anteriormente se puede concluir sobre la necesidad o no de modificar el mapa de riesgos existente para cada uno de los procesos, tras analizar la información recopilada.

• La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en

cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial.

De acuerdo con el Reglamento del Consejo de Administración, la definición de la estructura del grupo de sociedades es facultad exclusiva del Consejo de Administración, siendo a su vez función de la Comisión de Auditoría el supervisar la adecuada delimitación del perímetro de consolidación, considerando, entre, otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial.

El Manual de Políticas contables del Grupo Viscofan determina que la responsabilidad de mantener debidamente actualizado el perímetro de consolidación es del Área de Consolidación, dentro de la Dirección Financiera Corporativa. Las operaciones societarias que puedan afectar al perímetro son comunicadas adecuadamente desde las Direcciones General y Jurídica.

Independientemente de que el Grupo pueda crecer ya sea por la vía de adquisiciones o de crecimiento orgánico, la estrategia societaria del Grupo es mantener una estructura lo más simple posible, de cara a facilitar el control del negocio, tanto desde el punto de vista operativo como financiero y contable.

De esta forma, en la actualidad, la Sociedad matriz del Grupo, Viscofan, S.A. es propietaria de la totalidad del capital de las sociedades del Grupo, ya sea de manera directa o indirecta y, en este caso, la participación es siempre a través de otras sociedades del Grupo.

Adicionalmente, es facultad de exclusivo conocimiento del Consejo de Administración en pleno la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.

Según el artículo 13 de ese mismo Reglamento, la Comisión de Auditoría es responsable de informar al consejo, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientes decisiones en este aspecto.

A este respecto, en la actualidad, el Grupo Viscofan ni posee ni participa en ninguna sociedad establecida en las listas de territorios publicadas por la OCDE o por el Gobierno Español a los que cabe atribuir el carácter de paraísos fiscales.

• Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados financieros.

Periódicamente, la Comisión de Auditoría evalúa la situación de los principales riesgos que afectan al Grupo, de acuerdo con la descripción realizada en el apartado D del Informe Anual de Gobierno Corporativo. Para ello se apoya en el Comité de Riesgos Globales, constituido a propuesta de la Comisión, y en el que están representadas tanto la Dirección General del Grupo como otras divisiones (Producción, Financiero, Legal, Comercial) y Auditoría Interna.

Concretamente, el control de riesgos se extiende sobre tres categorías de riesgos:

  1. Sobre los riesgos de fiabilidad de la información financiera, tal y como se ha descrito anteriormente.

  2. Sobre los riesgos penales. El Comité de Responsabilidad Corporativa y Cumplimiento Normativo es el encargado de hacer seguimiento en lo relacionado con la prevención de riesgos e identificación de medidas para detectar posibles delitos, fraudes o conductas contrarias a la política del Grupo en relación con la responsabilidad penal de las personas jurídicas.

  3. Sobre los riesgos generales. La responsabilidad se comparte entre el Comité Global de Riesgos, que identifica el mapa de riesgos y pone en marcha las políticas de control para mitigarlos, y la Comisión de Auditoría, que supervisa la adecuación de las políticas y procedimientos de control implantados, y revisa los sistemas de gestión de los riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, se den a conocer y se gestionen adecuadamente.

Entre estos últimos, además de los de carácter financiero, el mapa de riesgos sobre el que se realiza seguimiento tiene en cuenta los riesgos operativos, tecnológicos, legales, reputacionales, medioambientales, etc.

• Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso.

En el artículo 13 del Reglamento del Consejo de Administración de Viscofan, se asigna a la Comisión de Auditoría la función de seguimiento de la gestión de riesgos que realiza el Grupo.

"Supervisar la adecuación de las políticas y procedimientos de control implantados. Revisar los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente."

Además, el Departamento de Auditoría Interna cuenta entre sus objetivos con la identificación y evaluación de los riesgos de cualquier naturaleza a los que se enfrenta la Organización y a tal efecto está facultada para examinar y evaluar los sistemas y procedimientos de control y mitigación de todos los riesgos, así como las metodologías utilizadas.

F.3 Actividades de control

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1. Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros, incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes.

Los procedimientos existentes en el Grupo Viscofan definen las actividades y controles a realizar en el proceso de elaboración de la información financiera, distinguiendo las siguientes etapas hasta la difusión de la misma:

  • El registro de operaciones diarias por cada departamento local involucrado, incluyendo el cierre contable de cada filial.
  • El reporte de información financiera para consolidación.
  • La consolidación de la información.
  • La validación y aprobación de la información financiera.
  • La publicación y difusión de la información.

De acuerdo con lo establecido en la Política de Control Interno de la Información Financiera, la Dirección Financiera Corporativa ha asumido las principales funciones en cuanto al diseño, puesta en marcha y difusión del SCIIF, así como de las políticas y procedimientos contables a aplicar, la definición del proceso de elaboración de la información financiera y de las actividades de control para mitigar los posibles riesgos. Para ello cuenta con el apoyo del Departamento de Auditoría Interna, que, en su misión de velar por la integridad de la información contable y de gestión emitida, tanto interna como externa, colabora en la definición del SCIIF.

Para ello, partiendo de la documentación descriptiva de los flujos que afectan a los diferentes procesos de la compañía (compras, facturación, nóminas, bancos y tesorería, etc.), se identifican las áreas de riesgo y se proponen los controles internos a realizar.

Se ha desarrollado una herramienta en la intranet de Viscofan para ejecutar los controles SCIIF, permitiendo la gestión de datos maestros de controles por filial (ejecutor, supervisor, periodicidad…), la gestión de flujos de ejecución y supervisión de cada control, el almacenamiento de evidencias de cada control y el acceso a controles y evidencias desde Financiero Corporativo y Auditoría Interna

A nivel local, cada filial cuenta con un responsable del SCIIF encargado de coordinar el lanzamiento, ejecución y supervisión de los controles mensuales.

Los principales objetivos de control por proceso que afectan a la información financiera, se han centrado en:

• Costes de Producción / Inventarios: costes reales de producción, valoración de inventarios, validación producciones en SAP, consumo de los materiales en SAP, validación de la información de inventario en SAP, política de obsoletos.

• Ventas / Cuentas a Cobrar: perfiles y accesos informáticos, procedimiento cobertura de riesgo de clientes, aprobación de abonos comerciales, aprobación de reclamaciones, aprobación de modificaciones en las listas de precios, seguimiento de muestras enviadas.

• Compras / Cuentas a Pagar: perfiles y accesos informáticos, contratación de proveedores, aprobación de pedidos de compra, autorización de pagos, cumplimiento plazos de pago a proveedores, identificación de stocks en tránsito.

• Nóminas / Gastos de Personal: perfiles y accesos informáticos, información en los maestros, contratación y baja de empleados, cálculos salariales.

• Proceso de cierre de los Estados Financieros: coordinación del cierre mensual, validación de la información transmitida para consolidación, análisis de la evolución mensual de los estados financieros, tipos de cambio aplicados.

• Tesorería: saldos en bancos, saldos en caja, impacto de los instrumentos de cobertura, aprobación de contratos financieros, autorización de transacciones bancarias, cumplimiento de plazos de pago de nóminas e impuestos.

  • Inmovilizado Material e Intangible: registro de altas y bajas de activos, inmovilizado en curso.
  • Impuestos: aplicación precios de transferencia, saldos e IVA.

Una vez generada la información financiera local, de acuerdo con el Procedimiento de Validación y Análisis del Reporting para Consolidación, cada compañía debe llevar a cabo los controles adicionales establecidos en dicho Procedimiento, con la participación de dos personas como mínimo: por una lado, la persona responsable de realizar el cierre financiero a nivel local, y por otro, la persona responsable de validar dicho cierre, normalmente el director financiero de la Sociedad o el responsable de la filial comercial.

El procedimiento de validación de la información financiera transmitida por cada filial permite comprobar que los datos recibidos para consolidación son consistentes con los existentes en los sistemas locales, y homogéneos de acuerdo con el plan de cuentas corporativo vigente. La aplicación informática de consolidación lleva incorporados controles básicos que permiten alertar de la inconsistencia de la información reportada.

Los responsables de contabilidad informan de la evolución de los estados financieros de su filial, transmitiendo las contabilizaciones más relevantes con el detalle de los cálculos realizados.

La información consolidada es revisada por la Dirección General, por la Dirección Financiera Corporativa y por la Dirección de Relación con Inversores y Comunicación. Esta revisión se realiza con anterioridad al envío al Consejo de Administración para su aprobación definitiva.

La Comisión de Auditoría interviene en la supervisión de la información financiera periódica de la Sociedad, cumpliendo la función encomendada en el Reglamento del Consejo de Administración.

"Supervisar el proceso desarrollado por la alta dirección para realizar juicios, valoraciones y estimaciones significativas y su impacto en los estados financieros.

Revisar, analizar y comentar los estados financieros y otra información financiera relevante con la alta dirección, auditores internos y externos, para confirmar que dicha información es fiable, comprensible, relevante y que se han seguido criterios contables consistentes con el cierre anual anterior."

Esta involucración por parte de la Comisión de Auditoría se extiende al seguimiento permanente de la auditoría de cuentas, manteniendo reuniones periódicas con el equipo auditor con el objetivo de supervisar directamente el resultado del proceso tanto tras el pre-cierre como el cierre definitivo de las cuentas anuales.

Todo ello, en cumplimiento de las siguientes funciones atribuidas por el Reglamento del Consejo (art. 13) a la Comisión de Auditoría en relación con el auditor externo:

(1) Procurar que las cuentas finalmente formuladas por el Consejo se presenten a la Junta General sin reservas ni salvedades en el informe de auditoría.

(2) Supervisar el cumplimiento del contrato de auditoria, procurando que la opinión sobre las cuentas anuales y los contenidos principales del informe de auditoría sean redactados de forma clara y precisa.

La Comisión presta especial atención a las propuestas de mejora del control interno, de la calidad de los juicios y estimaciones y de los criterios contables aplicados en el Grupo.

F.3.2. Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información financiera.

Las principales normas y procedimientos existentes en el Grupo Viscofan en relación con el control en los sistemas informáticos están recogidas en los siguientes manuales y políticas, que regulan la utilización de los sistemas y redes informáticos y su control y gestión:

  • Manual de Utilización de sistemas y redes informáticos
  • Política de autorización de Accesos y Perfiles informáticos
  • Política de Contraseñas
  • Política de Gestión de Sistemas y Redes informáticos

Estos manuales desarrollan los siguientes aspectos:

• Los sistemas de control deben registrar y limitar los accesos a todos los sistemas y redes informáticos del Grupo, estableciendo al menos la creación de un identificador para cada usuario autorizado y el requerimiento de una contraseña asociada al mismo de acuerdo con la Política de Contraseñas.

• La gestión de accesos a cualquier sistema o red informático debe cumplir lo establecido en la Política de Autorización de Accesos y Perfiles Informáticos. De esta forma, el responsable de gestión de los perfiles y accesos debe mantener un Registro que justifique la autorización de toda acción o modificación de perfiles y accesos realizada.

• El mantenimiento de los sistemas y redes informáticas debe incluir medidas periódicas que garanticen la copia y posibilidad de recuperación y restauración de los datos e informaciones recogidas en los diferentes sistemas y redes informáticos del Grupo Viscofan en cada caso. El acceso a dichos recursos o mecanismos de copia o recuperación debe ser limitado protegiendo en todo caso su contenido, y estableciendo mecanismos de guardia y custodia que garanticen su seguridad.

• Cualquier evolución o modificación que desde los departamentos de Informática se lleve a cabo en los sistemas y redes informáticos del Grupo Viscofan debe realizarse de la forma más coordinada posible, solicitando las autorizaciones necesarias para su desarrollo o para la realización de cualquier proceso de prueba y en todo caso, estableciendo por lo menos las mismas medidas de seguridad y de limitación de acceso a los datos que en su origen.

• La política de seguridad, la gestión de cambios, el mantenimiento y la atención de incidencias deben garantizar una rápida restauración de los sistemas y redes informáticos del Grupo Viscofan ante cualquier hipotética contingencia que pudiera incidir en su disponibilidad.

Durante 2013, el Departamento de Auditoría Interna ha revisado principalmente la segregación de las funciones y el perfil de acceso de los usuarios existente en los sistemas de información que soportan los procesos relevantes en relación con la elaboración y publicación de la información financiera.

F.3.3. Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados financieros.

Los servicios más relevantes que el Grupo Viscofan subcontrata a terceros son los cálculos actuariales sobre

pasivos laborales y el cálculo del Impuesto de Sociedades de alguna de las sociedades del Grupo.

En todos los casos, se mantiene el criterio de trabajar solo con entidades de reconocido prestigio y las valoraciones recibidas son revisadas por los departamentos financieros involucrados.

F.4 Información y comunicación

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1. Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad.

La responsabilidad de definir, actualizar y difundir las políticas y procedimientos contables a aplicar para garantizar la homogeneidad en los procesos y en la información contable recae sobre la Dirección Financiera Corporativa, según la Política de Control Interno de la Información Financiera.

Los manuales se difunden a través de bibliotecas documentales en la intranet corporativa a disposición de los equipos financieros. El contacto entre los niveles corporativo y local es continuo manteniendo una adecuada comunicación para resolver las dudas y conflictos derivados de su interpretación.

Adicionalmente, se realizan reuniones de coordinación contable periódicas que permiten transmitir las políticas contables, formar en la realización de los controles incluidos en el SCIIF y comprobar la homogeneidad en la elaboración de la información reportada por cada filial.

F.4.2. Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.

De acuerdo con la Política de Control Interno de la Información Financiera corresponde al Departamento Financiero del Grupo la supervisión del adecuado diseño y utilización de los sistemas informáticos financieros.

A estos efectos, desde la Dirección Financiera Corporativa se ha impulsado la elección, establecimiento, implantación y formación de una única herramienta de reporting para consolidación para todas las empresas del Grupo Viscofan.

Los datos de las aplicaciones locales son integrados en el sistema de consolidación siguiendo un esquema de cuentas corporativo único, el Plan de Cuentas Corporativo. La Dirección Financiera Corporativa se encarga de revisar las equivalencias entre los planes contables de cada filial y el Plan de Cuentas Corporativo de forma que se garantice la homogeneidad de la información recibida.

Como medida de control adicional, se exportan los datos de los módulos financieros de cada filial y del sistema de consolidación a un módulo de análisis de datos, de forma que se pueda comprobar la consistencia entre la información en origen y en destino.

El contenido de la información reportada incluye tanto los estados financieros como la mayor parte de la información necesaria para la elaboración de las tablas y notas del Informe Anual, cuyo primer borrador es preparado directamente en el propio sistema.

F.5 Supervisión del funcionamiento del sistema

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.1. Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por el comité de auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo al comité en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de

acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información financiera.

De acuerdo con el Reglamento del Consejo. Corresponde al Comité de Auditoría:

"Supervisar los servicios de auditoría interna y, en particular:

(i) Aprobar el plan anual de trabajo de la auditoría interna referido a la evaluación del SCIIF y recibir información periódica del resultado de su trabajo, así como de las incidencias que se pudieran presentar. Asimismo recibir un informe anual de actividades y el plan de acción para corregir las deficiencias observadas;

  • (ii) Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna;
  • (iii) Proponer el presupuesto de ese servicio;
  • (iv) Recibir información periódica sobre sus actividades; y
  • (v) Verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes."

El Grupo Viscofan cuenta con el Departamento de Auditoría Interna, que depende funcionalmente de la Comisión de Auditoría.

Los objetivos establecidos en el Estatuto de Auditoría Interna son:

  1. Garantizar que existe un sistema de control de riesgos adecuado y suficiente;

  2. Asistir al Consejo de Administración u órgano delegado correspondiente en el cumplimiento objetivo de sus responsabilidades, dando soporte a la Dirección del Grupo y a la Organización en la mejora y consolidación del sistema de control interno, procedimientos aplicados y actividades de control;

  3. Verificar que, mediante la aplicación homogénea y eficiente de las políticas y procedimientos que conforman el sistema de control interno, se gestionan los riesgos de modo adecuado, facilitando la consecución de los objetivos estratégicos del Grupo Viscofan;

  4. Revisar y verificar que los procesos de la Organización son adecuados y se cumplen según las políticas y procedimientos aprobados;

  5. Identificar y evaluar los riesgos de cualquier naturaleza a los que se enfrenta la Organización;

  6. Velar por la integridad, esto es, que sea completa y correcta, de la información contable y de gestión emitida, tanto interna como externa;

  7. Velar por el cumplimiento de la legalidad

El Departamento de Auditoría Interna prepara Planes de Auditoría, delimitados, en función de su alcance temporal, en dos clases:

  • a) Planes de naturaleza plurianual.
  • b) Planes de naturaleza anual.

Los planes de naturaleza anual se consideran como la materialización en un horizonte temporal más limitado de los trabajos genéricos definidos en el plan de naturaleza plurianual. Este último es considerado como una declaración de objetivos medibles para un periodo más amplio.

Además, el Departamento de Auditoría Interna desempeña las siguientes funciones de comunicación:

"Comunica y mantiene informada de los resultados de todas las actividades de auditoría, investigación y consultoría a la Comisión de Auditoría y, en su caso, a las Direcciones interesadas. Asimismo, informa periódicamente a la Comisión de Auditoría sobre la aplicación de los planes de auditoría y demás actividades relevantes;

Elabora y posteriormente trata con los responsables de las Direcciones evaluadas, si procede, los resultados del trabajo con anterioridad a la emisión definitiva de los informes;

Evalúa el grado de implantación y eficiencia de las recomendaciones en virtud de los informes emitidos, e informa sobre esta materia a la Comisión de Auditoría."

La Comisión de Auditoría mantiene reuniones periódicas en las que se coordina la actuación del Departamento de Auditoría Interna, se preparan los planes de actuación, se informa y hace seguimiento de los avances en cada uno de dichos planes y se analiza el grado de implantación de las recomendaciones que hayan surgido como consecuencia de sus actuaciones.

Durante el ejercicio 2013, el plan de trabajo de Auditoría Interna se ha centrado especialmente en:

• La participación en el Comité de Inversiones, supervisando y controlando la actividad del mismo, en especial del adecuado control del Plan Anual de Inversiones de China y Uruguay, principales proyectos de expansión del Grupo Viscofan.

El Comité de Inversiones se ha reunido este año 2013 en cuatro ocasiones, coincidiendo con los cierres financieros trimestrales.

Existe un seguimiento riguroso de las inversiones en todas las filiales. Quincenalmente se emite un informe que es remitido a los miembros del Comité y que permite asegurar la detección de posibles desviaciones con agilidad y así poder actuar en consecuencia.

• La participación en el Comité de Riesgos de Crédito, supervisando y controlando la actividad el mismo, en especial de los niveles de cobertura de riesgo de crédito y de los principales saldos a cobrar.

El Comité de Riesgos de Crédito se ha reunido cuatro veces a lo largo del año. Su principal objetivo es informar sobre la contratación de las aseguradoras de crédito, del cumplimiento de los procedimientos implantados y del riesgo añadido que supone vender a algunos países. Además se analiza detalladamente el riesgo vivo de los clientes, en especial aquellos con mayores importes de deuda vencida.

Si bien la coyuntura económica no es favorable, el seguimiento que se está llevando a cabo por parte del Comité ha permitido estabilizar el importe de deuda cubierta alcanzando un porcentaje del 73%. Durante el año 2013, la tasa de siniestralidad se mantuvo por debajo del 1 por mil.

• La consolidación de la plataforma SCIIF para la ejecución y supervisión de los controles establecidos, monitorizando su implantación en todas las filiales del Grupo.

• La revisión de los controles ejecutados y la calidad de las evidencias aportadas. En especial, cada cierre trimestral se realiza una revisión aleatoria de los controles más relevantes presentando el informe de conclusiones a la Comisión de Auditoría con anterioridad a la aprobación de la información financiera que se va a publicar.

• La revisión in-situ de la contabilidad y los procesos de facturación, compras e inventarios en cuatro filiales del Grupo.

• La revisión de los procesos del Área de Recursos Humanos en las mismas cuatro filiales , para comprobar la adecuación de los procesos de selección, acogida, formación y baja de empleados, a las políticas establecidas en el Grupo Viscofan con motivo de la adopción del Sistema de Prevención y Detección de Delitos.

• La comprobación de la efectividad de las medidas correctivas establecidas después de cada actuación.

La actividad de Auditoría Interna se considera satisfactoria, gracias, principalmente al elevado índice de aplicación de las mejoras y recomendaciones efectuadas para solucionar las incidencias detectadas.

Desde el Departamento de Auditoría se realizan informes con sus actuaciones en las que se reflejan las incidencias detectadas durante la ejecución del trabajo, así como sugerencias de mejora. Dichos informes son tratados inicialmente con los responsables de las filiales o los departamentos involucrados.

Una vez comentado con los responsables y establecidas las medidas a adoptar, el informe se traslada a la Comisión de Auditoría. Aquellas incidencias identificadas que pudieran afectar a la información financiera son cuantificadas en su caso y comunicadas tanto al Departamento Financiero Corporativo como a los Departamentos Financieros Locales afectados, para su subsanación.

F.5.2. Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la

alta dirección y al comité de auditoría o administradores de la entidad las debilidades significativas de control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas.

Además de las funciones del Departamento de Auditoría Interna descritas en el punto anterior, el Reglamento del Consejo de Administración faculta a la Comisión de Auditoría para requerir la presencia de los auditores externos cada vez que lo estime oportuno:

"La Comisión de Auditoría estará facultada para requerir la presencia en sus reuniones de cualquier miembro del equipo directivo o del personal de la Sociedad, así como de los auditores externos o de cualquier asesor de la Sociedad cuya presencia estiman oportuna. Todos ellos tendrán la obligación de prestar colaboración y facilitar el acceso a la información de que dispongan".

En la práctica, la Comisión de Auditoría mantiene un mínimo de tres reuniones anuales con los auditores externos, coincidiendo una con la pre-auditoría que se realiza a cierre de octubre de cada ejercicio, y dos con la auditoría del cierre anual. En concreto, durante el ejercicio 2013 las reuniones con los auditores han sido cuatro.

En dichas reuniones, los auditores transmiten los hechos identificados que hayan podido surgir en el proceso de auditoría y que afectan al sistema de control interno. La Comisión realiza seguimiento de las mismas durante el año, en coordinación con la Dirección de Auditoría Interna y la Dirección Financiera Corporativa, para la identificación y puesta en marcha, en su caso, de las medidas que pudieran resultar convenientes.

F.6 Otra información relevante

No consideramos relevante desglosar ninguna otra información no descrita ya en puntos anteriores.

F.7 Informe del auditor externo

Informe de:

F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

La información del SCIIF ha sido sometida a revisión por nuestros auditores externos, EY, de acuerdo con la Guía de Actuación profesional y modelo de Informe del auditor referidos a la información relativa al SCIIF de las entidades cotizadas de julio 2013. Anexo se encuentra el informe con las conclusiones derivadas de dicha revisión.

G GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código Unificado de buen gobierno.

En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.

1. Que los Estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.

Ver epígrafes: A.10, B.1, B.2, C.1.23 y C.1.24

Cumple

2. Que cuando coticen la sociedad matriz y una sociedad dependiente ambas definan públicamente con precisión:

a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo;

b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de interés que puedan presentarse.

Ver epígrafes: D.4 y D.7

No Aplicable

3. Que, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes mercantiles, se sometan a la aprobación de la junta general de accionistas las operaciones que entrañen una modificación estructural de la sociedad y, en particular, las siguientes:

a) La transformación de sociedades cotizadas en compañías holding, mediante "filialización" o incorporación a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia sociedad, incluso aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas;

b) La adquisición o enajenación de activos operativos esenciales, cuando entrañe una modificación efectiva del objeto social;

c) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la sociedad.

Ver epígrafe: B.6

Cumple

4. Que las propuestas detalladas de los acuerdos a adoptar en la junta general, incluida la información a que se refiere la recomendación 27 se hagan públicas en el momento de la publicación del anuncio de la convocatoria de la junta.

Cumple

5. Que en la junta general se voten separadamente aquellos asuntos que sean sustancialmente independientes, a fin de que los accionistas puedan ejercer de forma separada sus preferencias de voto. Y que dicha regla se aplique, en particular:

a) Al nombramiento o ratificación de consejeros, que deberán votarse de forma individual;

b) En el caso de modificaciones de Estatutos, a cada artículo o grupo de artículos que sean sustancialmente independientes.

Cumple

6. Que las sociedades permitan fraccionar el voto a fin de que los intermediarios financieros que aparezcan legitimados como accionistas, pero actúen por cuenta de clientes distintos, puedan emitir sus votos conforme a las instrucciones de éstos.

Cumple

7. Que el consejo desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas y se guíe por el interés de la compañía, entendido como hacer máximo, de forma sostenida, el valor económico de la empresa.

Y que vele asimismo para que en sus relaciones con los grupos de interés (stakeholders) la empresa respete las leyes y reglamentos; cumpla de buena fe sus obligaciones y contratos; respete los usos y buenas prácticas de los sectores y territorios donde ejerza su actividad; y observe aquellos principios adicionales de responsabilidad social que hubiera aceptado voluntariamente.

Cumple

8. Que el consejo asuma, como núcleo de su misión, aprobar la estrategia de la compañía y la organización precisa para su puesta en práctica, así como supervisar y controlar que la Dirección cumple los objetivos marcados y respeta el objeto e interés social de la compañía. Y que, a tal fin, el consejo en pleno se reserve la competencia de aprobar:

a) Las políticas y estrategias generales de la sociedad, y en particular:

i) El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales;

  • ii) La política de inversiones y financiación;
  • iii) La definición de la estructura del grupo de sociedades;
  • iv) La política de gobierno corporativo;
  • v) La política de responsabilidad social corporativa;
  • vi) La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos;

vii) La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control.

viii) La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites.

Ver epígrafes: C.1.14, C.1.16 y E.2

b) Las siguientes decisiones :

i) A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los altos directivos, así como sus cláusulas de indemnización.

ii) La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos.

iii) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública periódicamente.

iv) Las inversiones u operaciones de todo tipo que, por su elevada cuantía o especiales características, tengan carácter estratégico, salvo que su aprobación corresponda a la junta general;

v) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.

c) Las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en el consejo, o con personas a ellos vinculados ("operaciones vinculadas").

Esa autorización del consejo no se entenderá, sin embargo, precisa en aquellas operaciones vinculadas que cumplan simultáneamente las tres condiciones siguientes:

1 .ª Que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchos clientes;

2 .ª Que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio del que se trate;

3 .ª Que su cuantía no supere el 1% de los ingresos anuales de la sociedad.

Se recomienda que el consejo apruebe las operaciones vinculadas previo informe favorable del comité de auditoría o, en su caso, de aquel otro al que se hubiera encomendado esa función; y que los consejeros a los que afecten, además de no ejercer ni delegar su

derecho de voto, se ausenten de la sala de reuniones mientras el consejo delibera y vota sobre ella.

Se recomienda que las competencias que aquí se atribuyen al consejo lo sean con carácter indelegable, salvo las mencionadas en las letras b) y c), que podrán ser adoptadas por razones de urgencia por la comisión delegada, con posterior ratificación por el consejo en pleno.

Ver epígrafes: D.1 y D.6

Cumple

9. Que el consejo tenga la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y participativo, lo que hace aconsejable que su tamaño no sea inferior a cinco ni superior a quince miembros.

Ver epígrafe: C.1.2

Cumple

10. Que los consejeros externos dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad.

Ver epígrafes: A.3 y C.1.3

Cumple

11. Que dentro de los consejeros externos, la relación entre el número de consejeros dominicales y el de independientes refleje la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por los consejeros dominicales y el resto del capital.

Este criterio de proporcionalidad estricta podrá atenuarse, de forma que el peso de los dominicales sea mayor que el que correspondería al porcentaje total de capital que representen:

1 .º En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas o nulas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de significativas, pero existan accionistas, con paquetes accionariales de elevado valor absoluto.

2 .º Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el consejo, y no tengan vínculos entre sí.

Ver epígrafes: A.2, A.3 y C.1.3

Cumple

12. Que el número de consejeros independientes represente al menos un tercio del total de consejeros.

Ver epígrafe: C.1.3

Cumple

13. Que el carácter de cada consejero se explique por el consejo ante la junta general de Accionistas que deba efectuar o ratificar su nombramiento, y se confirme o, en su caso, revise anualmente en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, previa verificación por la comisión de nombramientos. Y que en dicho Informe también se expliquen las razones por las cuales se haya nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 5% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales.

Ver epígrafes: C.1.3 y C.1.8

Cumple

14. Que cuando sea escaso o nulo el número de consejeras, la comisión de nombramientos vele para que al proveerse nuevas vacantes:

a) Los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras;

b) La compañía busque deliberadamente, e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado.

Ver epígrafes: C.1.2, C.1.4, C.1.5, C.1.6, C.2.2 y C.2.4

Cumple

15. Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo, se asegure de que los consejeros reciban con carácter previo información suficiente; estimule el debate y la participación activa de los consejeros durante las sesiones del consejo, salvaguardando su libre toma de posición y expresión de opinión; y organice y coordine con los presidentes de las comisiones relevantes la evaluación periódica del consejo, así como, en su caso, la del consejero delegado o primer ejecutivo.

Ver epígrafes: C.1.19 y C.1 41

Cumple

16. Que, cuando el presidente del consejo sea también el primer ejecutivo de la sociedad, se faculte a uno de los consejeros independientes para solicitar la convocatoria del consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día; para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos; y para dirigir la evaluación por el consejo de su presidente.

Ver epígrafe: C.1.22

Cumple

17. Que el secretario del consejo, vele de forma especial para que las actuaciones del consejo:

a) Se ajusten a la letra y al espíritu de las Leyes y sus reglamentos, incluidos los aprobados por los organismos reguladores;

b) Sean conformes con los Estatutos de la sociedad y con los Reglamentos de la junta, del consejo y demás que tenga la compañía;

c) Tengan presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código Unificado que la compañía hubiera aceptado.

Y que, para salvaguardar la independencia, imparcialidad y profesionalidad del secretario, su nombramiento y cese sean informados por la comisión de nombramientos y aprobados por el pleno del consejo; y que dicho procedimiento de nombramiento y cese conste en el reglamento del consejo.

Ver epígrafe: C.1.34

Cumple

18. Que el consejo se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus funciones, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada consejero proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos.

Ver epígrafe: C.1.29

Cumple

19. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a casos indispensables y se cuantifiquen en el Informe Anual de Gobierno Corporativo. Y que si la representación fuera imprescindible, se confiera con instrucciones.

Ver epígrafes: C.1.28, C.1.29 y C.1.30

Cumple

20. Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupaciones sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la compañía y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo, a petición de quien las hubiera manifestado se deje constancia de ellas en el acta.

Cumple

21. Que el consejo en pleno evalúe una vez al año:

a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo;

b) Partiendo del informe que le eleve la comisión de nombramientos, el desempeño de sus funciones por el presidente del consejo y por el primer ejecutivo de la compañía;

c) El funcionamiento de sus comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven.

Ver epígrafes: C.1.19 y C.1.20

Cumple

22. Que todos los consejeros puedan hacer efectivo el derecho a recabar la información adicional que juzguen precisa sobre asuntos de la competencia del consejo. Y que, salvo que los estatutos o el reglamento del consejo establezcan otra cosa, dirijan su requerimiento al presidente o al secretario del consejo.

Ver epígrafe: C.1.41

Cumple

23. Que todos los consejeros tengan derecho a obtener de la sociedad el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones. Y que la sociedad arbitre los cauces adecuados para el ejercicio de este derecho, que en circunstancias especiales podrá incluir el asesoramiento externo con cargo a la empresa.

Ver epígrafe: C.1.40

Cumple

24. Que las sociedades establezcan un programa de orientación que proporcione a los nuevos consejeros un conocimiento rápido y suficiente de la empresa, así como de sus reglas de gobierno corporativo. Y que ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple

25. Que las sociedades exijan que los consejeros dediquen a su función el tiempo y esfuerzo necesarios para desempeñarla con eficacia y, en consecuencia:

a) Que los consejeros informen a la comisión de nombramientos de sus restantes obligaciones profesionales, por si pudieran interferir con la dedicación exigida;

b) Que las sociedades establezcan reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte sus consejeros.

Ver epígrafes: C.1.12, C.1.13 y C.1.17

Cumple

26. Que la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros que se eleven por el consejo a la junta general de accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, se aprueben por el consejo:

a) A propuesta de la comisión de nombramientos, en el caso de consejeros independientes.

b) Previo informe de la comisión de nombramientos, en el caso de los restantes consejeros.

Ver epígrafe: C.1.3

Cumple

27. Que las sociedades hagan pública a través de su página Web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros:

  • a) Perfil profesional y biográfico;
  • b) Otros consejos de administración a los que pertenezca, se trate o no de sociedades cotizadas;

c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezca según corresponda, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.

  • d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de los posteriores, y;
  • e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sea titular.

Cumple

28. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen venda íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales.

Ver epígrafes: A.2, A.3 y C.1.2

Cumple

29. Que el consejo de administración no proponga el cese de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el consejo previo informe de la comisión de nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero hubiera incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias que le hagan perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la Orden ECC/461/2013.

También podrá proponerse el cese de consejeros independientes de resultas de Ofertas Públicas de Adquisición, fusiones u otras operaciones societarias similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad cuando tales cambios en la estructura del consejo vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la Recomendación 11.

Ver epígrafes: C.1.2, C.1.9, C.1.19 y C.1.27

Cumple

30. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, les obliguen a informar al consejo de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de sus posteriores vicisitudes procesales.

Que si un consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital, el consejo examine el caso tan pronto como sea posible y, a la vista de sus circunstancias concretas, decida si procede o no que el consejero continúe en su cargo. Y que de todo ello el consejo dé cuenta, de forma razonada, en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epígrafes: C.1.42, C.1.43

Cumple

31. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de interés, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo.

Y que cuando el consejo adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, éste saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

Esta Recomendación alcanza también al secretario del consejo, aunque no tenga la condición de consejero.

Cumple

32. Que cuando, ya sea por dimisión o por otro motivo, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del consejo. Y que, sin perjuicio de que dicho cese se comunique como hecho relevante, del motivo del cese se dé cuenta en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

Ver epígrafe: C.1.9

No Aplicable

33. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones mediante entrega de acciones de la sociedad o de sociedades del grupo, opciones sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción, retribuciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad o sistemas de previsión.

Esta recomendación no alcanzará a la entrega de acciones, cuando se condicione a que los consejeros las mantengan hasta su cese como consejero.

Cumple

34. Que la remuneración de los consejeros externos sea la necesaria para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija; pero no tan elevada como para comprometer su independencia.

Cumple

35. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

Cumple

36. Que en caso de retribuciones variables, las políticas retributivas incorporen límites y las cautelas técnicas precisas para asegurar que tales retribuciones guardan relación con el desempeño profesional de sus beneficiarios y no derivan simplemente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares.

Cumple

37. Que cuando exista comisión delegada o ejecutiva (en adelante, "comisión delegada"), la estructura de participación de las diferentes categorías de consejeros sea similar a la del propio consejo y su secretario sea el del consejo.

Ver epígrafes: C.2.1 y C.2.6

Cumple

38. Que el consejo tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la comisión delegada y que todos los miembros del consejo reciban copia de las actas de las sesiones de la comisión delegada.

Cumple

39. Que el consejo de administración constituya en su seno, además del comité de auditoría exigido por la Ley del Mercado de Valores, una comisión, o dos comisiones separadas, de nombramientos y retribuciones.

Que las reglas de composición y funcionamiento del comité de auditoría y de la comisión o comisiones de nombramientos y retribuciones figuren en el reglamento del consejo, e incluyan las siguientes:

a) Que el consejo designe los miembros de estas comisiones, teniendo presentes los conocimientos,

aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión; delibere sobre sus propuestas e informes; y ante él hayan de dar cuenta, en el primer pleno del consejo posterior a sus reuniones, de su actividad y responder del trabajo realizado;

b) Que dichas comisiones estén compuestas exclusivamente por consejeros externos, con un mínimo de tres. Lo anterior se entiende sin perjuicio de la asistencia de consejeros ejecutivos o altos directivos, cuando así lo acuerden de forma expresa los miembros de la comisión.

c) Que sus presidentes sean consejeros independientes.

d) Que puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones.

e) Que de sus reuniones se levante acta, de la que se remitirá copia a todos los miembros del consejo.

Ver epígrafes: C.2.1 y C.2.4

Cumple

40. Que la supervisión del cumplimiento de los códigos internos de conducta y de las reglas de gobierno corporativo se atribuya a la comisión de auditoría, a la comisión de nombramientos, o, si existieran de forma separada, a las de cumplimiento o gobierno corporativo.

Ver epígrafes: C.2.3 y C.2.4

Cumple

41. Que los miembros del comité de auditoría, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos.

Cumple

42. Que las sociedades cotizadas dispongan de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión del comité de auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Ver epígrafe: C.2.3

Cumple

43. Que el responsable de la función de auditoría interna presente al comité de auditoría su plan anual de trabajo; le informe directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo; y le someta al final de cada ejercicio un informe de actividades.

Cumple

44. Que la política de control y gestión de riesgos identifique al menos:

a) Los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales…) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance;

b) La fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;

c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a materializarse;

d) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Ver epígrafe: E

Cumple

45. Que corresponda al comité de auditoría:

1º En relación con los sistemas de información y control interno:

a) Que los principales riesgos identificados como consecuencia de la supervisión de la eficacia del control interno de la sociedad y la auditoría interna, en su caso, se gestionen y den a conocer adecuadamente.

b) Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, si se considera apropiado, anónima las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras y contables, que adviertan en el seno de la empresa.

2º En relación con el auditor externo:

a) Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones.

b) Asegurar la independencia del auditor externo y, a tal efecto:

i) Que la sociedad comunique como hecho relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido.

ii) Que en caso de renuncia del auditor externo examine las circunstancias que la hubieran motivado.

Ver epígrafes: C.1.36, C.2.3, C.2.4 y E.2

Cumple

46. Que el comité de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple

47. Que el comité de auditoría informe al consejo, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientes decisiones, sobre los siguientes asuntos señalados en la Recomendación 8:

a) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública periódicamente. El comité debiera asegurarse de que las cuentas intermedias se formulan con los mismos criterios contables que las anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo.

b) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.

c) Las operaciones vinculadas, salvo que esa función de informe previo haya sido atribuida a otra comisión de las de supervisión y control.

Ver epígrafes: C.2.3 y C.2.4

Cumple

48. Que el consejo de administración procure presentar las cuentas a la junta general sin reservas ni salvedades en el informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan, tanto el presidente del comité de auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance de dichas reservas o salvedades.

Ver epígrafe: C.1.38

Cumple

49. Que la mayoría de los miembros de la comisión de nombramientos -o de nombramientos y retribuciones, si fueran una sola- sean consejeros independientes.

Ver epígrafe: C.2.1

Cumple

50. Que correspondan a la comisión de nombramientos, además de las funciones indicadas en las Recomendaciones precedentes, las siguientes:

a) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el consejo, definir, en consecuencia, las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante, y evaluar el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su cometido.

b) Examinar u organizar, de la forma que se entienda adecuada, la sucesión del presidente y del primer ejecutivo y, en su caso, hacer propuestas al consejo, para que dicha sucesión se produzca de forma ordenada y bien planificada.

c) Informar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al consejo.

d) Informar al consejo sobre las cuestiones de diversidad de género señaladas en la Recomendación 14 de este Código.

Ver epígrafe: C.2.4

Cumple

51. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si los considerara idóneos, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple

52. Que corresponda a la comisión de retribuciones, además de las funciones en las Recomendaciones precedentes, las siguientes

  • a) Proponer al consejo de administración:
  • i) La política de retribución de los consejeros y altos directivos;
  • ii) La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos.
  • iii) Las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.
  • b) Velar por la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.

Ver epígrafes: C.2.4

Cumple

53. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

Cumple

H OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la entidad o su grupo, detállelos brevemente.

2. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz

relacionado con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos.

En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe.

3. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identificará el código en cuestión y la fecha de adhesión.

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha 27 febrero 2014.

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe.

Sí No x

Nombre o denominación social del consejero
que no ha votado a favor de la aprobación del presente
informe		 Motivos (en contra,
abstención, no
asistencia)		 Explique los
motivos

Declaración de responsabilidad sobre el contenido del informe financiero anual individual de Viscofan, S.A. y consolidado de Viscofan, S.A. y sociedades dependientes, ambos correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013

En cumplimiento del artículo 8 del Real Decreto 1362/2007, de 19 octubre, los miembros del Consejo de Administración de Viscofan, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales individuales de Viscofan, S.A. y consolidadas de Viscofan S.A. y sociedades dependientes correspondientes al ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2013 han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables y ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del emisor y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto, y el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición del emisor y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

En Madrid, a 27 de febrero de 2014.

D. José Domingo Ampuero Osma D. Nestor Basterra Larroudé
Presidente Vicepresidente Primero
Dª. Agatha Echevarría Canales D. José Cruz Pérez Lapazarán
Vocal Vocal
D. Gregorio Marañón Bertrán de Lis D. Alejandro Legarda Zaragüeta
Vocal Vocal
D. Ignacio Marco-Gardoqui Ibáñez. Dª. Laura González Molero
Vocal Vocal
D. José Mª Aldecoa Sagastasoloa
Vocal		 Secretario del Consejo de
Administración
D. Juan Mª Zuza Lanz

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