Unicredit — Capital/Financing Update 2019

Dec 3, 2019

PRESS RELEASE

UniCredit: ECB lowers SREP Pillar 2 Capital Requirement by 25 basis points to 175 basis points

UniCredit well above the specific capital requirements set by the ECB

UniCredit has been informed by the European Central Bank ('ECB') of its final decision concerning capital requirements following the results of its annual Supervisory Review and Evaluation Process ('SREP'). UniCredit is required to meet the following overall capital requirements on a consolidated basis from 1 January 2020:

• 9.84 per cent CET1 ratio
• 11.34 per cent Tier 1 ratio
• 13.34 per cent Total Capital ratio

As a result of the strengthening and de-risking of its balance sheet and given the successful execution of Transform 2019, the ECB has improved the risk evaluation of UniCredit compared to 2018. As a consequence, the Single Supervisor has lowered UniCredit's SREP Pillar 2 Capital Requirement (P2R) by 25 basis points to 175 basis points.

Further to the minimum capital requirements set by the CRR article 92, the above capital ratios include the following capital buffers, to be met with CET1 instruments: 1.75 per cent P2R, 2.50 per cent Capital Conservation Buffer (CCB), 1.00 per cent G-SIB buffer and 0.09 per cent Countercyclical Capital Buffer (CCyB)¹ . The CCyB depends on UniCredit's exposure towards the countries where countercyclical buffer rates are or will be set, therefore it may vary on a quarterly basis.

As of 30 September 2019, UniCredit's capital ratios² on a consolidated basis stood at:

• 12.60 per cent CET 1 ratio, fully loaded
• 14.23 per cent Tier 1 ratio, transitional
• 17.11 per cent Total Capital ratio, transitional

Milan, 2 December 2019

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Investor Relations - Tel +39 02 88621028; e mail: investorrelations@unicredit.eu

Media Relations - Tel +39 02 88623569; e mail: mediarelations@unicredit.eu

¹ As of 30 September 2019

² With effect from 1 January 2019, UniCredit's fully-loaded and transitional CET1 ratios are the same, since the applicable transitional periods under CRR (Regulation (EU) 575/2013) have expired and the Group has decided not to apply the IFRS 9 transitional arrangements. Tier 1 and Total Capital Ratios are defined as transitional since they benefit from the application of the phase-out limits for the Additional Tier 1 and Tier 2 capital instruments subject to grandfathering as per CRR article 486 and CRR2 (CRR amended by Regulation (EU) 2019/876) article 494.

COMUNICATO STAMPA

UniCredit: al termine dello SREP la BCE riduce il requisito di capitale di Pillar 2 (P2R) di 25 punti base, portandolo a 175 punti base

UniCredit è ben al di sopra degli specifici requisiti di capitale posti dalla BCE

UniCredit è stata informata dalla Banca Centrale Europea (BCE) della decisione finale riguardante i requisiti di capitale al termine dell'annuale ciclo di Supervisory Review and Evaluation Process ('SREP').

UniCredit è tenuta ad avere i seguenti requisiti complessivi di capitale su base consolidata a partire dal 1 gennaio 2020:

• 9,84 per cento CET1 ratio
• 11,34 per cento Tier 1 ratio
• 13,34 per cento Total Capital ratio

A seguito del rafforzamento e della riduzione dei rischi del proprio bilancio e del successo dell'esecuzione di Transform 2019, la BCE ha migliorato la valutazione del rischio di UniCredit rispetto al 2018. Di conseguenza, l'Autorità di Vigilanza Unica ha ridotto di 25 punti base, portandolo a 175 punti base, il requisito patrimoniale di UniCredit nell'ambito del secondo pilastro SREP Pillar 2 Requirement (P2R).

In aggiunta ai requisiti di capitale minimi stabiliti dell'articolo 92 del CRR, i coefficienti patrimoniali sopra riportati includono i seguenti buffer di capitale, che devono essere conseguiti con strumenti di capitale primario CET1: 1,75 per cento requisito di Pillar 2 (P2R), 2,50 per cento Capital Conservation Buffer (CCB), 1,00 per cento G-SIB buffer e 0,09 per cento Countercyclical Capital Buffer (CCyB)³ . Quest'ultimo dipende dall'esposizione di UniCredit verso Paesi in cui i buffer anti ciclici sono o saranno stabiliti e di conseguenza varierà su base trimestrale.

Al 30 settembre 2019, i coefficienti patrimoniali⁴ di UniCredit su base consolidata erano ampiamente superiori ai requisiti e pari a:

• 12,60 per cento CET 1 ratio, fully loaded
• 14,23 per cento Tier 1 ratio, transitional
• 17,11 per cento Total Capital ratio, transitional

Milano, 2 dicembre 2019

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³ Aggiornato al 30 settembre 2019

⁴ A partire dal 1° gennaio 2019, i requisiti di CET1 fully loadede transitional di UniCredit sono identici, in quanto sono scaduti i periodi transitori applicabili ai sensi del CRR (Regolamento (UE) 575/2013) e il Gruppo ha deciso di non applicare le disposizioni transitorie relative all'implementazione dell'IFRS 9. Il Tier 1 e il Total Capital Ratio sono definiti transitional in quanto beneficiano dell'applicazione dei limiti di phase-out per gli strumenti di Tier 1 aggiuntivo e Tier 2 soggetti a grandfathering ai sensi dell'articolo 486 del CRR e dell'articolo 494 del CRR2 (CRR modificato dal Regolamento (UE) 2019/876).