UCloud Technology Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2026

Mar 20, 2026

股票代码： 688158

股票简称：优刻得-W

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优刻得科技股份有限公司

UCloud Technology Co., Ltd.

（上海市杨浦区隆昌路619 号10#B 号楼201 室）

2026 年度向特定对象发行A 股股票 募集资金使用可行性分析报告

二〇二六年三月

募集资金使用可行性分析报告

优刻得科技股份有限公司

优刻得科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过向特定对象发行 A 股 股票的方式募集资金。本次发行的募集资金将用于“优刻得乌兰察布智算中心及 智算集群建设运营项目”的建设。本次募投项目有助于公司抢占优势市场先机， 巩固公司的行业地位，提升市场占有率，提高公司的盈利水平，为公司实现中长 期战略发展目标奠定基础。

公司编制了 2026 年度向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析报 告。本报告中如无特别说明，相关用语具有与《优刻得科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义。

一、本次募集资金的使用计划

本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币 150,000.00 万元（含本 数），扣除发行费用后的募集资金净额将投向以下项目：

单位：万元	单位：万元	单位：万元
项目名称	项目投资总额	拟以募集资金投入金额
优刻得乌兰察布智算中心及智算集群建设运营项目	181,663.12	150,000.00
合计	181,663.12	150,000.00

在上述募集资金投资项目的范围内，经股东会授权，董事会可以对上述项目 的募集资金投入金额进行适当调整。在本次发行募集资金到位前，公司可以根据 募投项目实际情况，以自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关 规定程序予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少 于拟以募集资金投入金额，募集资金不足部分由公司自行解决。

二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性

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本次募集资金投资项目的必要性

1 、基于公司战略布局，提供 AI 基础设施及算力产品等一揽子解决方案， 更好满足下游客户的迫切需求

作为国内领先的中立第三方云计算服务商，公司已在内蒙古乌兰察布和上海 青浦自建两大智算中心，是支撑业务快速发展的重要基础设施，亦是公司核心竞

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争力的重要组成部分。依托这两大自建智算中心，公司一方面可以有效降低对第 三方 IDC 服务商的资源依赖，为自身云计算业务发展提供可靠、有力的资源保 障；另一方面，针对市场对高性能算力日益增长的多元化需求，可以为用户提供 定制化的、反应速度更快的云计算产品，进一步提升公司的服务能力与核心竞争 力。

本项目拟以公司乌兰察布已建成的数据中心为基础，建设高密度、多功率适 配的 AIDC，并配套部分高性能 AI 服务器等核心设备，为客户提供高功率机柜、 智能算力、通用算力等一揽子 AI 基础设施及算力产品等综合解决方案，在算力 需求日益增长的行业背景下，更好满足下游客户的迫切需求。

本次项目建成后，将进一步夯实公司作为领先的中立第三方云计算服务商的 市场地位，增强公司核心竞争力与可持续发展能力。

2 、顺应 AI 应用快速发展新格局，强化布局推理算力服务，同时兼顾优质 训练算力供给

随着各类 AI 应用从研发测试走向千行百业的商业化落地，大模型需每日处 理海量并发的高频交互请求，导致产业对算力的需求重心正逐渐从“集中式的一 次性大模型训练”向“分布式的海量日常推理”倾斜。同时，高性能训练算力作 为大模型不断迭代优化的基础，其市场需求亦保持稳步增长态势，形成“推理算 力快速增长、训练算力稳步提升”的双重需求格局。

《中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2024 年中国智能算力规模达 725.3EFLOPS，同比增长 74.1%；智能算力市场规模为 190 亿美元，同比增长 86.9%； 两项核心指标的高速增长，充分印证了国内智能算力市场的旺盛需求与广阔发展 空间。

基于此背景，公司积极顺应 AI 应用快速发展新格局，立足自身核心优势， 依托自建 AIDC 带来的更高效的硬件架构与平台能力，通过配套部分高性能 AI 服务器等核心设备，强化布局推理算力服务，同时兼顾优质训练算力供给，持续 深耕 AI 算力服务领域，不断增强公司的核心优势。

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3 、充分利用乌兰察布作为“东数西算”国家级算力枢纽城市的优势，提升 公司业务集群效应

乌兰察布作为“东数西算”国家级算力枢纽城市，具有丰富的绿电资源与突 出的电力成本优势，能够提供更为丰富且低成本的智能算力支持，目前已形成了 规模化集群，并获得了下游客户的广泛认可。当前，随着 AI 应用商业化落地持 续提速，该区域内算力需求呈持续攀升态势，高功率机柜等核心 AI 基础设施供 应也较为紧张。

公司基于前瞻性布局，目前乌兰察布已建成的数据中心（一期和二期）已投 入运营，利用率较高且实现了良好的收益，为下游客户提供了有力的 AI 基础设 施及算力产品等综合解决方案支撑。

有鉴于此，公司拟进一步在乌兰察布推进 AI 基础设施建设。此举既是积极 响应国家战略及相关产业政策的重要举措，也能有效满足下游客户不断增长的需 求；同时，可进一步提升公司在当地的业务集群效应，扩大项目的规模优势，实 现企业与区域产业升级的协同共赢，进而增强公司的长远发展韧性与核心竞争力。

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本次募集资金投资项目的可行性

1 、本项目建设符合国家产业政策

自 2020 年开始，我国针对新型数据中心与算力中心出台多项规划通知与指 导意见，提出新型数据中心基础设施建设是重点布局，以算力平台、智能算力中 心为代表的新型基础设施建设受到了极大的关注。

2022 年 1 月，国务院发布《关于印发“十四五”数字经济发展规划的通知》， 指出“推进云网协同和算网融合发展。加快构建算力、算法、数据、应用资源协 同的全国一体化大数据中心体系。推动智能计算中心有序发展，打造智能算力、 通用算法和开发平台一体化的新型智能基础设施，面向政务服务、智慧城市、智 能制造、自动驾驶、语言智能等重点新兴领域，提供体系化的人工智能服务。” 同年 8 月，科技部、教育部等六部委先后发布《关于加快场景创新以人工智能高 水平应用促进经济高质量发展的指导意见》，指出“鼓励算力平台、共性技术平 台、行业训练数据集、仿真训练平台等人工智能基础设施资源开放共享，为人工 智能企业开展场景创新提供算力、算法资源。鼓励地方通过共享开放、服务购买、

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创新券等方式，降低人工智能企业基础设施使用成本，提升人工智能场景创新的 算力支撑。”

2025 年 5 月国家数据局发布《数字中国建设 2025 年行动方案》指出“深度 挖掘人工智能应用场景，积极开展人工智能高质量数据集建设。加快推动物联网、 工业互联网优化升级，深入实施“东数西算”工程，逐步实现各地区算力需求与国 家枢纽节点算力资源高效供需匹配。”

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》明确提出 “深入推进东数西算工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网”、“强 化算力算法数据高效供给。统筹推进算力设施建设、模型算法发展和高质量数据 资源供给，筑牢数智化发展底座”。

本次募投项目“优刻得乌兰察布智算中心及智算集群建设运营项目”拟通过 建设高密度、多功率适配的 AIDC，并配套部分高性能 AI 服务器等核心设备， 可以为客户提供高功率机柜、智能算力、通用算力等一揽子 AI 基础设施及算力 产品等综合解决方案，符合国家政策要求、适应国家发展战略需求。

2 、公司具备成熟的技术基础和完善的管理和运营体系

公司作为科创板上市的云计算企业，建立了规范的现代企业管理制度，涵盖 项目建设管理、技术研发管理、数据安全管理、运维运营管理等各个环节，形成 了权责清晰、流程规范、管控严格的管理架构。

公司深耕云计算领域十余年，在技术研发与业务运营方面积累了丰富经验。 公司自主研发“孔明”智算平台、UPFS 文件存储平台等核心产品，构建了覆盖 智能算力供应、异构算力调度等全链条的服务体系，在算力调度、存储管理等关 键领域具有良好的技术储备。同时，公司乌兰察布数据中心（一期和二期）已投 入运营，一方面为公司积累了成熟的项目建设与运维经验，另一方面前述项目目 前已实现较高的机柜利用率和良好的收益，推动公司现有 AI 基础设施业务实现 盈利水平与发展质量的稳步提升。基于下游客户持续增长的算力需求，公司拟进 一步在乌兰察布推进 AI 基础设施建设，持续深入业务布局、提升服务能力。

综上，公司具备成熟的技术基础和完善的管理和运营体系，可为本次募投项 目顺利实施提供有利的支持。

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3 、区位与资源禀赋优势显著，为本项目的实施奠定了基础

乌兰察布地处京津冀、环渤海、呼包银榆三大经济圈结合处，是连接东北、 华北、西北的重要交通要道，作为“东数西算”工程京津冀枢纽节点的核心承载 区域，具备便捷的网络连接优势，可快速承接北京等地区的算力外溢需求，为项 目算力服务的高效传输提供了保障。同时，乌兰察布位于北纬 42 度附近，是国 际公认的大数据产业发展“黄金纬度”，年均气温 4.3℃左右，天然冷却优势突出， 同等技术条件下可有效节约能耗，降低数据中心 PUE 值，进而减少项目运营过 程中的电力消耗成本。

此外，乌兰察布风光资源富集，绿电资源充足，全国首个数据中心绿电直连 源网荷储一体化项目已并网投运，可满足项目绿色低碳运营需求，契合国家绿电 发展及“双碳”相关政策导向。从选址条件来看，当地地基承载力强，且处于地 震少发地带，是建设大型、超大型 AI 基础设施的理想选址；同时，当地高标准 规划了数个大数据产业片区，水电路网等基础设施及周边公共服务设施配套完善， 形成了良好的产业集聚效应，既能能够为项目建设提供完善的配套支撑，也能进 一步降低项目建设与运营成本，为本次募投项目顺利实施奠定了坚实的地理与资 源基础。

三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次向特定对象发行 A 股股票募集资金投资的优刻得乌兰察布智算中心及 智算集群建设运营项目符合公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和 经济效益。项目将为公司实现主业升级打开良好局面，有助于公司抢占优势市场 先机，巩固公司的行业地位，提升市场占有率，提高公司的盈利水平，为公司实 现中长期战略发展目标奠定基础。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次发行募集资金到位后，公司资产总额将有所增加，资本结构将得到进一 步优化，财务风险进一步降低。募投项目的实施也将进一步提升公司盈利能力， 促进长期稳定发展。

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在募集资金到位后，由于募集资金投资项目的实施和产生效益需要一定的过 程和时间，因此短期内公司净利润可能无法与股本和净资产保持同步增长，从而 导致公司每股收益和净资产收益率等指标相对本次发行前有所下降。但是随着募 集资金投资项目的逐步达产，运营规模和经济效益将明显增长，公司的盈利能力 将稳步提高。

四、本次募集资金投向属于科技创新领域

（一）本次募集资金主要投向科技创新领域的主营业务

公司是国内领先的中立、全栈式第三方云计算服务商，主要从事以自主研发 并提供计算、网络、存储等 IaaS 服务和数据库、缓存、容器等 PaaS 应用，以及 人工智能等产品。根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规 定（2024 年 4 月修订）》，公司所属行业为第五条规定的（一）新一代信息技术“ 领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大 ” 数据、云计算、软件、互联网、物联网和智能硬件等 。

伴随人工智能产业的爆发式增长，大模型及各类 AI 应用对底层算力架构提 出了更高要求。作为中立的云服务厂商，公司通过构建新一代智算集群，进一步 优化云平台的资源配置结构，进一步强化云端算力供给。本次公司向特定对象发 行股票募集资金用于“优刻得乌兰察布智算中心及智算集群建设运营项目”。通 过本次募投项目的实施，公司的产能结构将得到进一步的优化和升级，有利于进 一步拓展 AI 基础设施、智能算力等科技创新领域，持续强化公司的科创实力， 强化算力高效供给。

因此本次募集资金投资项目所处行业属于科技创新领域。

（二）本次募投项目将促进公司科技创新水平持续提升

公司本次募投项目的实施，是公司响应“算力基础设施”国家战略、提升科技 创新能级的重要举措，有助于加速公司 AIDC 软硬件一体化技术的产业化进程， 通过算力资源的弹性扩容与智能优化，进一步提升公司智算云平台的算力供给能 力与服务水平，募投项目的落地将大幅提升公司支撑大规模模型训练与复杂推理 的能力，更好地满足通信、互联网、金融等终端客户对高并发、低延迟及差异化

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算力服务的核心需求。后续公司将加速推进产品和业务的创新，促进公司科技创 新水平的持续提升，进一步增强公司核心竞争力。

五、募集资金使用的可行性分析结论

综上所述，本次募集资金用途符合产业发展方向、公司未来整体战略发展规 划以及相关政策和法律法规、属于科技创新领域、紧密围绕公司主营业务展开， 符合产业发展的需求和公司的战略发展目标，是公司紧抓行业发展契机、发挥自 身竞争优势的重要举措，具备必要性和可行性。

本次募集资金的到位和投入使用，有利于提升公司整体竞争实力，增强公司 可持续发展能力，为公司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的 利益。

优刻得科技股份有限公司董事会

2026 年 3 月 21 日

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