UCB — Interim / Quarterly Report 2017

Jul 27, 2017

Brussel (België), 27 juli 2017 – 7:00 (CEST) – gereguleerde informatie – UCB Halfjaarlijks financieel verslag 2017:

UCB met een sterke eerste helft van het jaar 2017 – leidend tot het financiële vooruitzicht voor 2017

• Het positieve groeimomentum van de kernproducten stimuleert de omzet- en winstgroei
• R&D-update: sterke positieve fase 2b-resultaten van psoriasis met bimekizumab. complete response letter in de VS voor romosozumab.
• Update financiële vooruitzichten voor 2017: De omzet zal nu naar verwachting € 4,35 4,45 miljard bereiken, de recurrente EBITDA2 zal naar verwachting stijgen tot € 1,15 – 1,25 miljard

'We zetten ons positief groeimomentum voort met omzetgroei van 12% tot € 2,2 miljard, dankzij onze kernproducten die nu 85% van onze netto-omzet van € 2,0 miljard vertegenwoordigen, wat ook zorgt voor een grote groei van onze winstlijn. Dit gaf ons het zelfvertrouwen om onze financiële vooruitzichten voor 2017 bij te werken', aldus Jean-Christophe Tellier, CEO van UCB. "We zijn opgetogen over de positieve resultaten voor bimekizumab en we verhogen onze inspanningen om deze nieuwe kans beschikbaar te maken voor patiënten. "Samen met onze partner treffen we voorbereidingen om EvenityTM te leveren aan mensen met osteoporose.'

Tijdens de eerste zes maanden van 2017 is de omzet en netto-omzet verder gestegen onder impuls van de groei van de kernproducten een gecombineerde netto-omzet bereikte € 1,7 miljard, een stijging van 18%.

De onderliggende rendabiliteit (rEBITDA2) steeg met 35% tot € 742 miljoen, wat een weerspiegeling vormt van onze aanhoudende verbetering en een eenmalige andere omzet van € 56 miljoen.

De winst voor de Groep bedroeg € 451 miljoen, een stijging van 43%, waarvan € 431 miljoen aan de aandeelhouders van UCB kan worden toegerekend. De kernwinst per aandeel weerspiegelt deze prestatie met € 2,53 in de eerste zes maanden van 2017 na € 1,72 per aandeel in 2016.

Financiële resultaten UCB voor eerste helft van 2017:

$\epsilon$ million	HY 2017	HY 2016*	Act	CER
Revenue	2 2 3 0	1996	12%	10%
Net sales	2036	1853	10%	9%
rEBITDA 2	742	549	35%	32%
Core $EPS^3$ ( $\in$ )	2.53	1.72	47%	42%

Netto-omzet kernproducten

CER = constante wisselkoersen (constant exchange rates)

*De cijfers voor 2016 zijn aangepast om de invoering van IFRS 15 in 2017 te weerspiegelen

2 rEBITDA = recurring Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization charges;

Update financiële vooruitzichten 2017 -

UCB verhoogt de financiële richtlijnen voor 2017: De omzet zal nu naar verwachting € 4,35 – 4,45 miljard bereiken, de recurrente EBITDA2 zal naar verwachting stijgen tot € 1,15 – 1,25 miljard. De kernwinst per aandeel bedraagt naar verwachting € 3,70 – 4,15 op basis van een verwacht gemiddelde van 188 miljoen uitstaande aandelen.

R&D update

Immunologie - Gegevens van de CRIB- en CRADLE-studie voor Cimzia® (certolizumab pegol) voor vrouwen in de vruchtbare leeftijd werden in respectievelijk mei en juni ingediend bij de Europese en Amerikaanse gezondheidsinstanties.

In juli hebben UCB en zijn partner Dermira een aanvraag voor het in de handel brengen ingediend bij de goedkeuringsinstanties in de VS en EU voor Cimzia® bij psoriasis.

In juli werden de heel positieve resultaten van een fase 2b-onderzoek van patiënten bereikt voor bimekizumab, Tot 79% van de patiënten bereikte minstens een verbetering van 90% van de huid in week 12 en tot 60% van de patiënten bereikte een vrijwel gave huid, een secundaire efficiëntie variabele. UCB is klaar om snel verder te gaan met het fase 3 klinische ontwikkelings-programma voor psoriasis en gaat verder met klinische testen voor psoriatische artritis en spondylitis ankylosans (met eerste fase 2b resultaten in 2018).

De fase 2a-studie waarin bimekizumab werd gegeven als aanvullende therapie aan patiënten met reumatoïde artritis die niet volledig reageerden op een eerste therapie met TNF werd afgerond. Het primaire eindpunt werd bereikt en er werd geen nieuw veiligheidssignaal waargenomen. De gegevens wijzen echter niet op voldoende potentieel voor patiëntwaarde om de studiepopulatie op dit moment

Neurologie - In juli heeft UCB bij de instanties in de EU een aanvraag ingediend voor een vergunning voor het in de handel brengen voor Briviact® (brivaracetam) voor kinderen met epilepsie van jaar en ouder voor de aanvullende behandeling van partiële aanvallen en bij de instanties in de VS voor monotherapie en aanvullende behandeling.

In juli heeft het Committee for Medicinal Products for Human Use (CHMP) van het Europees Geneesmiddelenbureau (EMEA) een positief advies uitgebracht over Vimpat® (lacosamide) voor de behandeling van epilepsie bij kinderen van 4 tot 16 jaar oud.

In juli begon een open-label fase 1b-studie met UCB3491/radiprodil bij patiënten met refractaire infantiele spasmen. De eerste resultaten worden verwacht in de eerste helft van 2018.

Bot - In mei maakten UCB en Amgen bekend dat de romosozumab ARCH-studie beide primaire eindpunten en het belangrijkste secundaire eindpunten had bereikt. Bij de primaire analyse leidde behandeling met romosozumab gedurende 12 maanden gevolgd door alendronaat tot een significante afname van de incidentie van nieuwe wervelfracturen gedurende 24 maanden, klinische fracturen (primaire eindpunten) en niet-wervelfracturen (belangrijk secundaire eindpunt) bij postmenopauzale vrouwen met osteoporose met een hoog risico op breuk, vergeleken met alleen alendronaat. Er werd een onbalans bij positief beoordeelde cardiovasculaire ernstige ongewenste voorvallen waargenomen als een nieuw veiligheidssignaal. Dit recent waargenomen cardiovasculaire veiligheidssignaal zal moeten worden beoordeeld als deel van het totale risicobatenprofiel voor romosozumab. UCB en Amgen werken over de hele wereld samen met goedkeuringsinstanties en medisch deskundigen op dit gebied om een grondige beoordeling van deze gegevens uit te voeren.

In juli verstuurden de instanties in de VS een "complete response letter" waarin werd gevraagd om werkzaamheids- en veiligheidsgegevens van de ARCH-studie, evenals van de BRIDGE-studie. Dit verzoek zal worden behandeld in de vorm van een nieuwe

indiening, die een uitbreiding vormt van de huidige beoordeling in de VS.

Alle overige klinische

ontwikkelingsprogramma's verlopen volgens plan.

Netto-omzet* Immunologie

$∈$ million	HY 2017	HY 2016	Act	CER
U.S.	420	372	13%	9%
Europe	176	165	7%	9%
Japan	18	19	$-5%$	$-7%$
International markets	48	42	15%	12%
Total Cimzia®	663	598	11%	9%

Cimzia® (certolizumab pegol), voor mensen met inflammatoire TNF-gemedieerde ziekten, heeft een netto-omzet van € 663 miljoen, het gevolg van een voortdurende, duurzame groei in een steeds competitiever marktomgeving. In Japan weerspiegelt de netto-omzet met UCBpartner Astellas andere verzendingspatronen, terwijl de groei van de markt aanhield met 16%.

De netto-omzet in neurologie, met de anti-epileptica Vimpat®, Keppra® en Briviact®, evenals Neupro® voor de ziekte van Parkinson, steeg met 22% tot € 1,1 miljard.

$∈$ million	HY 2017	HY 2016	Act	CFR
U.S.	368	291	26%	23%
Europe	82	72	15%	15%
Japan	6
International markets	20	18	14%	10%
Total Vimpat®	477	381	25%	22%

$\epsilon$ million	HY 2017	HY 2016	Act	CER
U.S.	109	99	10%	7%
Europe	119	121	$-1%$	$-1%$
Japan	93	48	91%	87%
International markets	91	84	8%	9%
Total Keppra®	412	352	17%	16%

Vimpat® (lacosamide) behaalde een nettoomzet van € 477 miljoen en bereikt steeds meer mensen met epilepsie. Sinds augustus 2016 is Vimpat® ook beschikbaar in Japan, in partnerschap met Daiichi Sankyo. Sinds december 2016 is Vimpat® in de EU goedgekeurd voor monotherapie.

Keppra® (levetiracetam) voor epilepsie haalde een netto-omzet van € 412 miljoen en profiteerde op de meeste markten van voorraadeffecten. De groei wordt echter aangestuurd door de internationale markten en Japan. In Japan weerspiegelt de netto-omzet van, E Keppra® met partner Otsuka ook verschillende verzendingspaper een vergeleken met vorig jaar.

$∈$ million	HY 2017	HY 2016	Act	CER.
U.S.	25		$4$ > 100% > 100%
Europe	$11 \,$		$3$ > 100% > 100%
International markets	1.		$0$ > 100% > 100%
Total Briviact®	36 °		$7 > 100\% > 100\%$

Briviact® (brivaracetam), dat beschikbaar is voor mensen met epilepsie in de EU sinds januari 2016 en in de VS sinds juni 2016, bereikte een netto-omzet van € 36 miljoen.

Neupro® (rotigotine), de pleister voor de ziekte van Parkinson, bereikte een netto-omzet van € 154 miljoen. In Japan weerspiegelt de nettoomzet met UCB-partner Otsuka andere verzendingspatronen vergeleken met vorig jaar. De marktprestaties van Neupro® in Japan vertonen een groei van 14%.

CER = constante wisselkoersen (constant exchange rates)

*De cijfers voor 2016 zijn aangepast om de invoering van IFRS 15 in 2017 te weerspiegelen

2 rEBITDA = recurring Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization charges;

De omzet en netto-omzet stegen tot respectievelijk € 2,2 miljard (+12%; +10% CER) en € 2,0 miljard (+10%; +9% CER) onder impuls van de aanhoudende groei van de kerngeneesmiddelen. Aangepast voor de afstotingen in 2016 en eenmalige andere omzet van € 56 miljoen in 2017 bedroeg de stijging van de omzet en netto-omzet respectievelijk 13% en 14%.

De royalty-inkomsten bedroegen € 58 miljoen (+14%; +15% CER) als gevolg van stabiele royaltystromen voor bestaande producten en uit een recentelijk goedgekeurd biotechnologieproduct. De andere omzet steeg tot € 136 miljoen (+48%; +45% CER), als gevolg van de eenmalige andere omzet van € 56 miljoen voor het verlenen van vergunningen voor het OTC-anti-allergicum Xyzal® (levoceterine).

De brutowinst steeg tot € 1,67 miljard (+17%, +15% CER), dankzij de groei van de netto-omzet en de verbeterde productmix, evenals door de afstotingen in 2016.

De bedrijfskosten stegen met 6% tot € 1,05 miljard (+6% CER). Dit is het resultaat van 3% hogere marketing- en verkoopkosten van € 464 miljoen, 4% hogere kosten voor onderzoek en ontwikkeling van € 474 miljoen en 6% hogere algemene kosten en administratiekosten van € 93 miljoen.

De onderliggende rendabiliteit –rEBITDA2-bereikte € 742 miljoen (+35%; +32% CER), aangestuurd door hogere brutowinst en een betere bedrijfskostenverhouding; aangepast voor de eenmalige andere omzet bedroeg deze groei +25%.

De niet-recurrente baten bedroegen € 1 miljoen na € 50 miljoen in 2016, wat werd aangestuurd door een winst als gevolg van de afstoting van de gevestigde nitraten van UCB.

De netto financiële lasten daalden met 15% tot € 55 miljoen van € 65 miljoen in 2016, wat werd aangestuurd door een verslechtering in 2016 van warrants ontvangen in verband met het afstoten van Kremers Urban.

De winstbelastingen bedroegen € 114 miljoen en reflecteren een gemiddelde aanslagvoet op recurrente activiteiten van 20%.

De winst van de Groep bedroeg € 451 miljoen (+43%; 38% CER), waarvan € 431 miljoen kan worden toegekend aan de aandeelhouders van UCB en € 20 miljoen aan minderheidsbelangen. Voor de eerste zes maanden van 2016 bedroeg de winst € 316 miljoen, waarvan € 300 miljoen kan worden toegekend aan de aandeelhouders van UCB en € 16 miljoen aan minderheidsbelangen.

De kernwinst per aandeel, die de weerspiegeling is van de winst die kan worden toegekend aan UCB-aandeelhouders na de belastingseffecten van niet-recurrente posten, eenmalige financiële gebeurtenissen en de afschrijving van immateriële activa, bedroeg € 2,53 per aandeel op basis van 188 miljoen gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen van 1,72 per aandeel in 2016. (+47%; +42% CER)

Vooruitzichten voor 2017 bijgewerkt - UCB verwacht voortzetting van de bedrijfsgroei aangestuurd door de kerngeneesmiddelen die steeds meer patiënten bereiken. De belangrijkste financiële prestatie-indicators van UCB zijn nu naar verwachting in het bereik van € 4,35 - 4,45 miljard voor de omzet in 2017, recurrente EBITDA2 in het bereik van € 1,15 – 1,25 miljard en kernwinst per aandeel

2 rEBITDA = recurring Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization charges;

CER = constante wisselkoersen (constant exchange rates)

^*De cijfers voor 2016 zijn aangepast om de invoering van IFRS 15 in 2017 te weerspiegelen

in het bereik van € 3,70- 4,15 op basis van een verwacht gemiddelde van 188 miljoen uitstaande aandelen.

CER = constante wisselkoersen (constant exchange rates)

*De cijfers voor 2016 zijn aangepast om de invoering van IFRS 15 in 2017 te weerspiegelen

² rEBITDA = recurring Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization charges;

Eerste helft 2017 – Financiële hoogtepunten

Het volledige financiële verslag voor de eerste helft kunt u vinden op de website van UCB: http://www.ucb.com/investors/Download-center

1 For the six months ended 30 JuneP	Actual		Variance
€ million	2017	3 2016 P	Actual rates	CER
Revenue	2 230	1 996	12%	10%
Net sales	2 036	1 853	10%	9%
Royalty income and fees	58	51	14%	15%
Other revenue	136	92	48%	45%
Gross profit	1 666	1 424	17%	15%
Marketing and selling expenses	-464	-448	3%	2%
Research and development expenses	-474	-458	4%	4%
General and administrative expenses	-93	-87	6%	6%
Other operating income / expenses (-)	-16	1	n/a	n/a
Recurring EBIT (REBIT)	619	432	43%	39%
Non-recurring income / expenses (-)	1	50	-99%	-98%
EBIT (operating profit)	619	482	28%	24%
Net financial expenses (-)	-55	-65	-15%	-15%
Profit before income taxes	564	417	35%	31%
Income tax expenses (-) / credit	-114	-91	25%	21%
Profit from continuing operations	450	325	38%	34%
Profit / loss (-) from discontinued operations	1	-9	n/a	n/a
Profit	451	316	43%	38%
Attributable to UCB shareholders	431	300	44%	39%
Attributable to non-controlling interest	20	16	47%	42%
Recurring EBITDA	742	549	35%	32%
Capital expenditures (including intangible assets)	90	71	29%	n/a
Net financial debt²	987	838	-18%	n/a
Cash flow from continuing operating activities	294	258	14%	n/a
Weighted average number of shares (non-diluted)	188	188	0%	n/a
EPS (€ per weighted average number of shares - non diluted)	2.29	1.59	39%	34%
Core EPS (€ per weighted average number of shares - non diluted)	2.53	1.72	47%	42%

1 Door afrondingen is het mogelijk dat het totaal van bepaalde cijfers niet gelijk is aan de som.

2 Met uitzondering van de netto financiële schuld, waar 2016 de balans per 31 december 2016 betreft.

3 Na reclassificaties tgv IFRS 15.

"De commissaris heeft, op basis van zijn beperkt nazicht, op 26 juli 2017, een verklaring zonder voorbehoud en zonder toelichtende paragraaf uitgebracht over de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2017 en heeft bevestigd dat de boekhoudkundige informatie opgenomen in het halfjaarlijkse perscommuniqué, zonder materiële afwijkingen overstemt met de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie op basis waarvan het is opgemaakt."

UCB houdt een teleconferentie/videowebcast om 09.00 (ET) / 14.00 (BT) 15.00 (CET). Informatie is beschikbaar op http://www.ucb.com/investors/UCB-financials/Half-year-financial-results.

Voor verdere informatie

Investor Relations

Antje Witte, Investor Relations, UCB T +32.2.559.94.14, antje.witte@ucb.com

Isabelle Ghellynck, Investor Relations, UCB T+32.2.559.9588, isabelle.ghellynck@ucb.com

Bekijk onze nieuwe IR-app open

Corporate Communications

France Nivelle, Global Communications, UCB T +32.2.559.9178, france.nivelle@ucb.com

Laurent Schots, Media Relations, UCB T+32.2.559.92.64, laurent.schots@ucb.com

Over UCB

UCB, Brussel, België (www.ucb.com) is een internationaal biofarmaceutisch bedrijf dat zich toelegt op het ontdekken en ontwikkelen van innovatieve geneesmiddelen en oplossingen voor het transformeren van het leven van mensen met ernstige ziekten van het immuunsysteem of het centraal zenuwstelsel. Met 7500 medewerkers in ongeveer 40 landen haalde het bedrijf in 2016 een omzet van € 4,2 miljard. UCB is genoteerd op Euronext Brussel (symbool: UCB). Volg ons op Twitter: @UCB_news

Toekomstgerichte verklaringen

Dit persbericht bevat uitspraken over de toekomst op basis van bestaande plannen, ramingen en overtuigingen van het management. Alle uitspraken, behalve verklaringen over historische feiten, dienen te worden beschouwd als toekomstgericht, met inbegrip van ramingen van inkomsten, operationele marges, kapitaaluitgaven, contanten, andere financiële informatie, verwachte juridische, politieke, registratie- of klinische resultaten en andere soortgelijke ramingen en resultaten. Per definitie bieden dergelijke toekomstgerichte verklaringen geen garantie op resultaten in de toekomst en zijn ze onderhevig aan risico's, onzekerheden en veronderstellingen die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten beduidend kunnen afwijken van de toekomstgerichte verklaringen in dit persbericht. Belangrijke factoren die kunnen leiden tot dergelijke afwijkingen: wijzigingen in de algemene economische, zakelijke en concurrentiële situatie, het mislopen van de vereiste reglementaire goedkeuringen of het niet tegen aanvaardbare voorwaarden kunnen verkrijgen ervan, kosten in verband met onderzoek en ontwikkeling, wijzigingen in de vooruitzichten van producten die in de pijplijn zitten of door UCB ontwikkeld worden, gevolgen van toekomstige wettelijke uitspraken of onderzoeken door de overheid, claims in verband met productaansprakelijkheid, aanvechting van de octrooibescherming van producten of kandidaat-producten, wijzigingen in de wetgeving, wisselkoersschommelingen, wijzigingen of onzekerheden in de belastingwetgeving of de handhaving van deze wetten en het aanwerven en behouden van het personeel.

Voorts vormt de informatie in dit document geen aanbod om effecten te verkopen of verzoek tot een aanbod om effecten te kopen en is er geen sprake van een aanbod, verzoek of verkoop van effecten in een rechtsgebied waar een dergelijk aanbod, verzoek of dergelijke verkoop onwettig zou zijn vóór de registratie of kwalificatie volgens de effectenwetgeving van dat rechtsgebied. UCB geeft deze informatie vrij met ingang van de datum van dit document en wijst uitdrukkelijk de plicht af om de informatie in dit persbericht bij te werken, zij het om de feitelijke resultaten te bevestigen of om een wijziging van de verwachtingen te melden.

Er is geen garantie dat nieuwe kandidaat-producten in de pijplijn goedgekeurd worden als product of dat nieuwe indicaties voor bestaande producten ontwikkeld en goedgekeurd worden. Producten of potentiële producten die het onderwerp zijn van partnerships, joint ventures of licentiesamenwerkingen, kunnen onderhevig zijn aan verschillen tussen de partners. UCB of anderen kunnen ook problemen ontdekken met betrekking tot de veiligheid, bijwerkingen of productie van producten nadat ze op de markt zijn gebracht.

Bovendien kunnen de verkoopcijfers worden beïnvloed door nationale en internationale tendensen op het gebied van

kostenbeheersing in de managed care en de gezondheidszorg en het terugbetalingsbeleid dat door derde-betalers wordt opgelegd, alsook door wetgeving die de prijsstelling en terugbetaling van biofarmaceutica beïnvloedt.