UCB — Interim / Quarterly Report 2012

Aug 1, 2012

UCB's halfjaarresultaten 2012: Op weg naar groei

• In de eerste helft van 2012 steeg de totale omzet met 2%¹ tot 1 706 miljoen EUR. Cimzia®, Vimpat® en Neupro® boekten samen een nettoverkoop van 413 miljoen EUR (+45%1), met een robuuste prestatie van Keppra®, vooral in Japan.
• De onderliggende rentabiliteit (recurrente EBITDA) van 347 miljoen EUR (-22%1) weerspiegelt de verhoogde omzet tegenover de hogere bedrijfsuitgaven als gevolg van lanceringsactiviteiten en R&D-uitgaven. De kernwinst per aandeel bedraagt 1,09 EUR, komend van 1,44 EUR in het eerste halfjaar van 2011.
• Stevige pipelineprestatie: Neupro® is goedgekeurd in de VS; Cimzia® is geregistreerd in Japan, juveniele RA is gestart, er zijn positieve resultaten voor de verdere artritisindicaties PsA en axSpA/AS; CDP7851 fase 3 is gestart in PMO.
• Update van de financiële vooruitzichten voor 2012: er wordt verwacht dat de totale omzet 3,2 miljard EUR zal overstijgen; de recurrente EBITDA zal naar verwachting tussen 630 en 660 miljoen EUR bedragen en de kernwinst per aandeel omstreeks 1,70 EUR.

Brussel (België), 1 augustus 2012 – 7.00 uur (MET) – gereguleerde informatie – UCB maakte vandaag zijn geconsolideerde halfjaarlijkse financiële resultaten voor 2012 bekend. Het eerste halfjaar werd gekenmerkt door een continue uitvoering en groei van de kerngeneesmiddelen Cimzia® (certolizumab pegol), Vimpat® (lacosamide) en Neupro® (rotigotine), met een gezamenlijke netto-omzet van meer dan 413 miljoen EUR (+45%¹ ). De sterke prestaties van Keppra® (levetiracetam) in Japan werden tenietgedaan door lagere verkoopcijfers in Europa en de VS, waardoor een netto-omzet van 445 miljoen EUR (-12%¹ ) werd bereikt.

"Met een groei van 45% in de eerste helft van 2012 bereikten Cimzia®, Vimpat® en Neupro® meer dan 354.000 patiënten. De omzet komt boven de 400 miljoen EUR. Deze prestaties bevestigen onze ambities om meer dan 1,5 miljoen patiënten te bereiken met Cimzia®, Vimpat® en Neupro®, met als doel een omzetpiek van ten minste 3,1 miljard EUR in de periode 2015-2020", zegt Roch Doliveux, CEO van UCB. "Dit en de sterke prestatie van Keppra® hebben UCB de mogelijkheid gegeven om nog verder te investeren in onze toekomstige groei. Op dit ogenblik hebben we dan ook drie fase-3-projecten in klinische ontwikkeling die mogelijk voor meer innoverende doorbraken kunnen zorgen voor mensen die leven met een ernstige ziekte."

¹ Verschil berekend op basis van de huidige wisselkoers in vergelijking met de eerste helft van 2011.

Financiële prestatie in de eerste zes maanden van 2012

De omzet steeg in de eerste zes maanden van 2012 met 2%¹ tot 1 706 miljoen EUR. De netto-omzet bedroeg 1 527 miljoen EUR of 2%¹ meer (-2% bij constante wisselkoersen) dan de voorgaande tussenperiode. Dat is te danken aan de sterke prestatie van de kerngeneesmiddelen Cimzia®, Vimpat® en Neupro® en van E Keppra® in Japan.

Cimzia® (certolizumab pegol) tegen de ziekte van Crohn (CD) en reumatoïde artritis (RA) boekte een netto-omzet van 209 miljoen EUR (+46%¹ , +38% bij constante wisselkoersen). Het epilepsiegeneesmiddel Vimpat® (lacosamide) boekte een netto-omzet van 150 miljoen EUR (+54%¹ ; +46% bij constante wisselkoersen). Neupro® (rotigotine), de patch voor de ziekte van Parkinson en het rustelozebenensyndroom, boekte een 20%¹ hogere netto-omzet van 54 miljoen EUR. Sinds 16 juli 2012 is Neupro ® ook verkrijgbaar in openbare apotheken in de VS.

Het anti-epilepticum Keppra® (levetiracetam) bereikte een netto-omzet van 445 miljoen EUR, wat 12%¹ (-15% bij constante wisselkoersen) lager is dan vorig jaar. De voortdurende erosie na het verstrijken van het octrooi in Noord-Amerika (-10%¹ ) en de toenemende erosie na het verstrijken van het octrooi in Europa (-25%¹ ) werd gecompenseerd door een sterke prestatie in de 'rest van de wereld' (+70%¹ ) die het resultaat is van de groei van E Keppra® in Japan.

De royalty-inkomsten en –vergoedingen bedroegen 83 miljoen EUR (-13%) ten gevolge van verstreken octrooien, ondanks de hogere royalty's ontvangen voor Toviaz® (fesoterodine) die met 21% toenamen. De overige opbrengsten voor de eerste helft van 2012 stegen tot 95 miljoen EUR (+16%), voornamelijk het resultaat van de inkomsten uit samenwerkingen van UCB in Japan, meer bepaald Otsuka en Astellas.

Het brutobedrijfsresultaat bereikte 1 183 miljoen EUR en is 2% hoger dan in de eerste helft van 2011 door de stijging van de totale netto-omzet.

De bedrijfskosten stegen met 14% tot 956 miljoen EUR in de eerste helft van 2012 met 9% meer uitgaven in de marketing en verkoop, vooral door de lancering van Neupro® in de VS en andere regionale lanceringen van de kernmedicijnen van UCB en met een stijging van 24% in de uitgaven voor Onderzoek & Ontwikkeling door de vooruitgang in geavanceerde ontwikkelingsprojecten en het versterken van de vroege portfolio. Algemene en administratieve uitgaven namen toe met 3%.

Als gevolg daarvan overeenkomstig de financiële richtlijn voor 2012 daalde de onderliggende rentabiliteit (recurrente EBITDA) met 22% tot 347 miljoen EUR, wat de toegenomen opbrengst gecombineerd met de hogere bedrijfsuitgaven weerspiegelt.

De netto financiële lasten stegen met 13 miljoen EUR tot 76 miljoen EUR (+20%), vooral als gevolg van eenmalige financiële uitgaven van 9 miljoen EUR.

De gemiddelde belastingvoet voor recurrente activiteiten is 14% in de eerste helft van 2012, in vergelijking met 21% in dezelfde periode vorig jaar. De belangrijkste reden voor de lagere belastingvoet is de vermindering van de belastingtarieven, verdere toerekening van belastingverliezen en het vrijgeven van voorzieningen.

De nettowinst na minderheidsbelangen voor het eerste halfjaar bedraagt 137 miljoen EUR (-31%). De kernwinst per aandeel (EPS), die de impact na belastingen van niet-recurrente posten, eenmalige financiële gebeurtenissen en afschrijvingen van immateriële activa weerspiegelt, daalde van 1,44 EUR in juni 2011 tot 1,09 EUR in juni 2012, op basis van 179,1 miljoen gewogen gemiddelde uitstaande aandelen in juni 2012, tegenover 179,5 miljoen in juni 2011.

Update R&D centrale zenuwstelsel (CZS)

In april werd Neupro® goedgekeurd door de regelgevende instanties in de VS. De bij kamertemperatuur stabiele patch is nu goedgekeurd voor de vroege en geavanceerde behandeling van de ziekte van Parkinson (PD) en het rustelozebenensyndroom (RLS). In de VS is Neupro® sinds juli 2012 beschikbaar voor patiënten.

De open-label fase-2-studie van Vimpat® als aanvullende therapie bij primaire algemene tonisch-klonische aanvallen (PGTCS) leverde in januari positieve resultaten op. De samenstelling gaat nu naar de fase-3-ontwikkeling voor PGTCS.

Ook de overige klinische ontwikkelingsprojecten voor epilepsie verlopen volgens plan: brivaracetam als aanvullende therapie, Vimpat® voor monotherapie in de VS en Europa, alsook als pediatrische aanvullende therapie en UCB0942.

Update R&D immunologie

In januari diende UCB een aanvraag in voor de commercialisering van certolizumab pegol bij het Japanse ministerie van Volksgezondheid, Arbeid en Welzijn. UCB en Astellas Pharma Inc. hebben een overeenkomst gesloten om samen certolizumab pegol te ontwikkelen en te verkopen in Japan.

Respectievelijk in februari en april leverden de fase-3-testen voor Cimzia® bij psoriatische artritis (PsA) en axiaal spondyloartritis (AxSpA) met inbegrip van ankylosing spondylitis (AS) voor de eerste keer positieve resultaten op. Tegen eind 2012 zullen deze indicaties worden ingediend bij de regelgevende instanties.

Voor Cimzia® werd in maart het fase-3-programma voor juveniele reumatoïde artritis (Juvenile Idiopathic Arthritis, JIA) volgens plan gestart. De eerste resultaten worden verwacht in de tweede helft van 2014.

In april startte het klinische fase-3-testprogramma voor het clerostineantilichaam (CDP7851/AMG 785) voor de behandeling van postmenopauzale osteoporose (PMO). Het fase-3-programma omvat een onderzoek van twee jaar bij meer dan 5.000 postmenopauzale vrouwen met osteoporose bij wie na twaalf maanden een eerste evaluatie zal worden gemaakt van de incidentie van nieuwe wervelfracturen. De eerste resultaten voor het fase-3-programma worden verwacht tegen het einde van 2015.

De overige klinische ontwikkelingsprojecten in immunologie, meer bepaald Cimzia® ExxelerateTM en C-EarlyTM , epratuzumab voor systemische lupus erythematosus (SLE), CDP7851 voor het helen van breuken, olokizumab voor RA en CDP7657 voor SLE, verlopen volgens plan.

Update vooruitzichten voor 2012

UCB verwacht dat zijn financiële resultaten in 2012 gestuurd zullen worden door de aanhoudende groei van Cimzia®, Vimpat® en Neupro® en door de erosie na het verstrijken van de octrooien voor Keppra®. Voor 2012 worden nu opbrengsten verwacht van meer dan 3,2 miljard EUR (eerder ongeveer 3,1 miljard EUR). De recurrente EBITDA zal naar verwachting ongeveer 630-660 miljoen EUR bedragen (onveranderd). De kernwinst per aandeel zal ongeveer 1,70 EUR bedragen, op basis van ongeveer 179 miljoen uitstaande aandelen (eerder 1,60-1,70 EUR).

Halfjaarlijks financieel verslag 2012 – Kerncijfers

Een volledig financieel rapport met de geconsolideerde resultaten is beschikbaar op de UCB-website:

http://www.ucb.com/investors/financials/Financials-2012

Voor de zes maanden eindigend op 30 juni1	Actueel			Variatie
in miljoen euro	2012	2011	Actuele wissel koersen	Cst (Central Sales Tax ) koers
Opbrengsten	1 706	1 679	2%	-2%
Netto-omzet	1 527	1 501	2%	-2%
Royalty-inkomsten en -vergoedingen	83	96	-13%	-17%
Overige opbrengsten	95	82	16%	12%
Brutowinst	1 183	1 158	2%	-3%
Marketing- en verkoopkosten	-440	-405	9%	3%
Onderzoeks- en ontwikkelingskosten	-419	-337	24%	20%
Algemene- en administratiekosten	-94	-91	3%	1%
Overige bedrijfsbaten/-lasten(-)	-3	-6	-52%	-64%
Recurrente EBIT (REBIT)	227	319	-29%	-35%
Niet-recurrente baten/lasten (-)	-14	-14	5%	3%
EBIT (operationele winst)	213	305	-30%	-37%
Netto financiële lasten	-76	-63	20%	20%
Winst vóór winstbelastingen	137	242	-43%	-51%
Winstbelastingen	-2	-44	-96%	-96%
Winst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	135	198	-31%	-41%
Winst uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	2	1	21%	21%
Minderheidsbelangen	0	0
Nettowinst (na minderheidsbelangen)	137	199	-31%	-41%
Recurrente EBITDA	347	443	-22%	-27%
Aangepaste nettowinst1	140	203	-31%	-41%
Kapitaalinvesteringen (inclusief immateriële activa)	83	58	43%	n.a.
Netto financiële schuld2	1 756	1 548	13%	n.a.
Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten3	221	119	n.a.	n.a.
Gewogen gemiddeld aantal aandelen - niet verwaterd	179.1	179.5		n.a.
Winst per aandeel (euro per niet-verwaterd gewogen gemiddeld aandeel)	0.77	1.10
Aangepaste winst per aandeel (euro per niet-verwaterd gewogen gemiddeld aandeel)	1.09	1.44	-25%

• 1. Aangepast voor impact na belasting van niet-recurrente, eenmalige posten en de bijdrage na belasting van niet-voorgezette activiteiten.
• 1. Uitgezonderd voor de nettoschuld, waar 2011 is gerelateerd tot de situatie zoals gepubliceerd in de geauditeerde geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2011.
• 1. In 2011 werden de ontvangen en betaalde interesten geherkwalificeerd van netto kasstroom gegenereerd door bedrijfsactiviteit tot de netto kasstroom gebruikt in financieringsactiviteiten.

"De wettelijke auditeur stelt in een voorlopige beoordelingsverklaring op 31 juli 2012 over de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële verklaringen voor de zesmaandelijkse periode die eindigde op 30 juni 2012 dat de boekhoudkundige gegevens gemeld in het persbericht consistent zijn in alle materiële opzichten met de rekeningen waarvan ze zijn afgeleid."

Gegevens voor conferentiegesprekken: 1 augustus 2012 om 9.30 uur (CET) – Persconferentiegesprek

Om te verbinden met en registreren voor het conferentiegesprek & de presentatie (bij voorkeur 10 minuten op voorhand:

https://ucb-meeting.webex.com/ucb-meeting/onstage/g.php?d=842953874&t=a

Event paswoord: UCBHYRESULTS

Alleen om deel te nemen aan het conferentiegesprek: Toegangscode: 842 953 874 Gratis bellen vanuit België: 0800-77651 – Betalend vanuit België: +32 2894 8317 Gratis bellen vanuit UK: 0800-051-3810 – Betalend vanuit UK: +44-20-310-64804

1 augustus 2012 om 14.00 uur (CET) – Conferentiegesprek voor analisten en investeerders / webcast

De link naar de inbelgegevens voor het conferentiegesprek vindt u op http://www.ucb.com/investors/financials/Financials-2012

Voor meer informatie

Antje Witte, Investor Relations UCB T +32.2.559.9414, antje.witte@ucb.com France Nivelle, Communications UCB T +32.2.559.9178, france.nivelle@ucb.com Laurent Schots, Media Relations, UCB T +32.2.559.9264, laurent.schots@ucb.com

Over UCB

UCB (Brussel, België – www.ucb.com) is een biofarmaceutische onderneming die zich toelegt op onderzoek naar en ontwikkeling van innoverende geneesmiddelen en oplossingen voor mensen met ernstige ziektes van het immuunsysteem of het centrale zenuwstelsel. Met meer dan 8.500 medewerkers in ongeveer 40 landen haalde UCB in 2011 een omzet van 3,2 miljard EUR. UCB is genoteerd op Euronext Brussel (symbool: UCB).

Toekomstgerichte verklaringen

Dit persbericht bevat uitspraken over de toekomst op basis van bestaande plannen, ramingen en overtuigingen van het management. Uitspraken die niet gebaseerd zijn op historische feiten zijn uitspraken die worden geacht vooruitzichten weer te geven, met inbegrip van raming van opbrengsten, bedrijfswinsten, kapitaaluitgaven, contante middelen, andere financiële informatie, verwachte wettelijke, politieke, reglementaire of klinische resultaten en andere ramingen en resultaten. Door de aard van deze verklaringen vormen dergelijke vooruitzichten geen garantie voor de toekomstige prestatie en zijn ze onderworpen aan risico's, onzekerheden en veronderstellingen waardoor de reële resultaten wellicht materieel kunnen afwijken van degene die te vinden zijn in de toekomstgerichte verklaringen in dit persbericht. Dergelijke verschillen kunnen worden veroorzaakt

door belangrijke factoren, zoals: wijzigingen in de algemene economische, zakelijke of concurrentiesituatie, de onmogelijkheid om de vereiste reglementaire goedkeuringen te verkrijgen of ze te verkrijgen op aanvaardbare voorwaarden, de kosten voor R&D, wijzigingen in de verwachtingen voor de producten in de pipeline of in ontwikkeling door UCB, gevolgen van toekomstige gerechtelijke uitspraken of overheidsonderzoeken, vorderingen omtrent productaansprakelijkheid, uitdagingen inzake de octrooibescherming van producten of kandidaatproducten, wijzigingen in wetten of regelgeving, schommelende wisselkoersen, veranderingen of onzekerheden op het vlak van de belastingwetten of de toepassing ervan, en de aanwerving en handhaving van werknemers. UCB geeft deze informatie op de datum van dit persbericht en wijst uitdrukkelijk elke verplichting af om de informatie in dit persbericht bij te werken, hetzij om de reële resultaten te bevestigen of om een wijziging in de verwachtingen te melden.

Er bestaat geen enkele garantie dat nieuwe kandidaat-producten in de pipeline zullen leiden tot productgoedkeuringen of dat nieuwe indicaties voor bestaande producten kunnen worden ontwikkeld en goedgekeurd. Producten of potentiële producten die het resultaat zijn van partnerships, joint ventures of licentiesamenwerkingen kunnen onderworpen zijn aan de verschillen tussen de partners. Ook kunnen UCB of anderen mogelijk veiligheidsproblemen, neveneffecten of productieproblemen ontdekken met de producten nadat ze op de markt zijn gebracht.

Bovendien kunnen de verkopen beïnvloed worden door internationale en binnenlandse trends om de zorg- en gezondheidskosten onder controle te houden en door het terugbetalingsbeleid, opgelegd door derden-betalers, alsook door de wetgeving die invloed kan hebben op de biofarmaceutische prijsstelling en terugbetaling.