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Ubisoft Entertainment — Earnings Release 2013
May 15, 2014
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Earnings Release
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UBISOFT® ANNONCE SON CHIFFRE D'AFFAIRES ET SES RESULTATS POUR L'EXERCICE 2013-14
- Chiffre d'affaires annuel : 1 007 M€
- Perte opérationnelle non-IFRS : (66) M€
- Confirmation de l'objectif de résultat opérationnel pour l'exercice 2014-15
Paris, le 15 mai 2014 - Ubisoft publie son chiffre d'affaires et ses résultats pour l'exercice 2013-14, clos le 31 mars 2014.
| En millions d'Euros | 2013-2014 | % | 2012-2013 | % |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 007,1 | 1 256,2 | ||
| Marge brute | 721,8 | 71,7% | 913,5 | 72,7% |
| Frais de Recherche et Développement | -426,1 | -42,3% | -428,2 | -34,1% |
| Frais Commerciaux | -279,3 | -27,7% | -304,0 | -24,2% |
| Frais Généraux et Administratifs | -82,0 | -8,1% | -81,0 | -6,4% |
| Frais Commerciaux et Frais Généraux | -361,3 | -35,9% | -385,0 | -30,6% |
| Résultat opérationnel non IFRS | -65,6 | -6,5% | 100,3 | 8,0% |
| Résultat net non IFRS | -49,3 | -4,9% | 69,2 | 5,5% |
| BPA dilué non IFRS | -0,46 | 0,71 | ||
| Trésorerie non-IFRS provenant des activités opérationnelles |
-120,1 | 28,4 | ||
| Dépenses liées aux investissements en R & D* | 479,7 | 458,9 | ||
| Situation financière nette | -12,7 | 104,5 |
Compte de résultat non-IFRS et principaux éléments financiers
* Inclut le montant des royalties et exclut les avances à venir
Yves Guillemot, Président Directeur Général a déclaré "Si Ubisoft n'a pas atteint en 2013-14 les objectifs fixés un an plus tôt, l'exercice aura été marqué par plusieurs réalisations notables. Tout d'abord la constance de la qualité élevée de nos jeux, avec notamment Assassin's Creed 4 Black Flag, meilleur jeu de Noël sur PS4 et Xbox One, et South Park : The Stick of Truth, qui a enregistré une solide performance sur Xbox360, PS3 et PC. Par ailleurs, à 19% de notre chiffre d'affaires total, le digital représente dorénavant une part significative de notre activité. Les lancements réussis de Trials Frontier, avec près de 10 millions de téléchargement sur iOS en un mois, et CSI: Hidden Crimes, jeux Free-to-Play pour smartphones et tablettes, viennent confirmer en ce début de nouvel exercice nos avancées sur ce segment porteur."
Chiffre d'affaires
Sur l'année 2013-14, le chiffre d'affaires s'élève à 1 007 M€, en baisse de 19,9% (-16,9% à taux de change constants) par rapport aux 1 256 M€ réalisés sur l'exercice 2012-13.
Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'élève à 194 M€, en hausse de 10,9% (+11,7% à taux de change constants) par rapport aux 175 M€ réalisés au quatrième trimestre 2012-13.
Les ventes du quatrième trimestre sont légèrement supérieures à l'objectif de 187 M€ communiqué lors de la publication du chiffre d'affaires du troisième trimestre 2013-14. South ParkTM: The Stick of TruthTM a enregistré une performance solide, soutenue par des niveaux de distribution digitale supérieurs aux attentes.
L'exercice 2013-14 aura notamment été marqué par :
- Le succès d'Assassin's Creed® 4 Black FlagTM, avec plus de 11 millions d'unités vendues en sell-in et digital. Cette franchise phare de l'industrie du jeu vidéo offre chaque année aux joueurs une expérience riche en innovations et génère des revenus réguliers à forte rentabilité.
- La baisse de 18% du chiffre d'affaires des jeux pour joueurs passionnés à 758 M€. L'exercice précédent avait vu le lancement de 3 jeux majeurs par rapport à 2 jeux majeurs pour 2013-14.
- La bonne tenue de Just Dance® 2014, avec plus de 6 millions d'unités vendues en sell-in.
- Un chiffre d'affaires grand public en baisse de 24% à 249 M€.
- Un segment digital en hausse de 32% à 195 M€, tiré par la distribution digitale et les ventes d'items et de DLCs. Il représente dorénavant 19% du chiffre d'affaires total.
- Un back-catalogue en légère baisse de 1%1 , à 229M€, avec en particulier près de 3 millions d'unités supplémentaires de Far Cry® 3 vendues en sell-in et digital, confirmant l'importance grandissante de cette franchise.
Principaux éléments du compte de résultat
La marge brute reste à un niveau élevé en pourcentage du chiffre d'affaires à 71,7% (721,8 M€), soit une légère baisse par rapport à la marge brute de 72,7% (913,5 M€) sur l'exercice 2012-13. Cette baisse est liée au recul du segment pour joueurs passionnés. Elle a été en grande partie compensée, en pourcentage du chiffre d'affaires, par la croissance de la distribution digitale.
La perte opérationnelle non-IFRS de (65,6) M€ est en ligne avec l'objectif communiqué lors de la publication du chiffre d'affaires du troisième trimestre 2013-14.
La variation du résultat opérationnel non-IFRS se décline ainsi:
Baisse de 191,7 M€ de la marge brute.
Baisse de 2,1 M€ des frais de R&D qui s'établissent à 426,1 M€ (42,3% du chiffre d'affaires) contre 428,2 M€ en 2012-13 (34,1%).
1 Le back-catalogue 2012-13 a été retraité pour prendre en compte des revenus précédemment exclus et s'élève à 230 M€ (versus 206 M€ précédemment communiqué)
- Baisse de 23,6 M€ des frais commerciaux et frais généraux à 361,3 M€ (35,9%), par rapport à 385,0 M€ (30,6%) en 2012-13 :
- − Les dépenses variables de marketing s'élèvent à 20,2% du chiffre d'affaires (204,4 M€) à comparer à 18,2% (228,7 M€) en 2012-13.
- − Les coûts de structure s'élèvent à 15,6% du chiffre d'affaires (157,0 M€) par rapport à 12,4% (156,3 M€).
La perte nette non-IFRS s'élève à (49,3) M€, soit une perte nette par action (diluée) non-IFRS de (0,46) €, contre un résultat net non-IFRS de 69,2 M€ en 2012-13 ou 0,71 € par action.
La perte nette IFRS ressort à (65,5) M€, soit une perte nette par action (diluée) IFRS de (0,61) €, à comparer à un résultat net IFRS de 64,8 M€ et 0,67 € en 2012-13.
Principaux éléments de flux de trésorerie non-IFRS et de bilan
La consommation de trésorerie non-IFRS provenant des activités opérationnelles s'élève à (120,1) M€ (contre une génération de 28,4 M€ en 2012-13), reflétant une capacité d'autofinancement non-IFRS de (79,3) M€ (contre 58,8 M€) et une augmentation du BFR non-IFRS de 40,8 M€ (contre une augmentation de 30,4 M€).
L'endettement net au 31 mars 2014 s'établit à (12,7) M€ contre une trésorerie nette de 104,5 M€ au 31 mars 2013. Cette variation s'explique principalement par :
- la consommation de trésorerie non-IFRS provenant des activités opérationnelles de (120,1) M€,
- des investissements de (42,9) M€ en immobilisations matérielles et immatérielles,
- des acquisitions externes pour (9,7) M€,
- des augmentations de capital pour 65,7 M€,
- des cessions de titres Gameloft pour 6,0 M€,
- des écarts de conversion pour (16,3) M€.
Perspectives
Exercice 2014-15
Yves Guillemot a déclaré "L'exercice 2014-15 devrait être marqué par le retour à une rentabilité à deux chiffres. Nous allons en effet tirer profit du programme d'investissement et d'innovation que nous avons poursuivi ces dernières années. Combinée à la rapide montée en puissance des consoles de nouvelle génération et à la forte croissance du marché online, notre offre ambitieuse de jeux doit nous permettre de placer 3 titres parmi les 10 meilleures ventes de l'année sur consoles et PC et d'enregistrer une progression significative de notre chiffre d'affaires digital."
"L'année sera portée par 5 jeux majeurs, Assassin's Creed Unity, Far Cry 4, Just Dance, The Crew et Watch Dogs, dont les précommandes sont à des niveaux records. Watch Dogs est parfaitement positionné pour devenir le meilleur lancement jamais réalisé par une nouvelle marque dans l'histoire de l'industrie."
Yves Guillemot conclut "Forte de son organisation multi-studios, de sa recherche constante d'innovation et de son savoir-faire reconnu dans la création de nouvelles marques à succès, Ubisoft devrait surperformer l'industrie en 2014 et sur les prochaines années."
Pour 2014-15, la Société confirme son objectif d'un résultat opérationnel non-IFRS d'au moins 150 M€ et communique un premier objectif de chiffre d'affaires annuel d'au moins 1 400 M€, soit une hausse de 39% par rapport à l'exercice précédent. Cette forte croissance sera soutenue par :
- La très nette progression des revenus tirés des jeux pour joueurs passionnés en raison du lancement de 4 titres majeurs, versus 2 sur l'exercice précédent.
- La hausse significative du segment digital, tirée par la distribution digitale et par les revenus de l'activité Free-to-Play sur mobile et sur PC.
Ces deux tendances compenseront largement la baisse attendue du segment grand public.
Chiffre d'affaires du premier trimestre 2014-15
Le premier trimestre sera marqué par le lancement de :
- Watch DogsTM sur PLAYSTATION®4, Xbox One™, PLAYSTATION®3, Xbox 360™ et PC
- Trials FrontierTM et CSI Hidden CrimesTM sur iOS et Androïd, en Free-to-Play
- Trials FusionTM sur PLAYSTATION®4, Xbox One™, Xbox 360® et PC
- Child of LightTM sur Xbox One™, PLAYSTATION®4, Xbox 360™, PLAYSTATION®3, PC et Wii U™
Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2014-15 est attendu aux alentours de 310 M€, en très forte hausse de plus de 300% par rapport au premier trimestre 2013-14, en raison principalement du lancement de Watch Dogs.
Faits marquants récents
Parts de marché : Sur les 3 premiers mois de l'année 2014, Ubisoft s'est classé 4ème éditeur indépendant aux Etats-Unis avec 8,9% de parts de marché (contre 4ème et 7,6% un an plus tôt) et 3ème en Europe avec 10,0% de parts de marché (contre 3ème et 10,2%). (NPD, GFK)
Contact Communication financière Jean-Benoît Roquette Directeur de la Communication Financière + 33 1 48 18 52 39 [email protected]
Relations Presse Emmanuel Carré Attaché de Presse + 33 1 48 18 50 91 [email protected]
Information financière non-IFRS
Ubisoft considère le résultat opérationnel non-IFRS et le résultat net non-IFRS, mesures à caractère non strictement comptable, comme des indicateurs pertinents des performances opérationnelles et financières du groupe. La Direction d'Ubisoft utilise le résultat opérationnel non-IFRS et le résultat net non-IFRS pour gérer le groupe car ils illustrent mieux les performances des activités et permettent d'exclure la plupart des éléments non opérationnels et non récurrents. Le résultat opérationnel non-IFRS, le résultat net non-IFRS et le résultat par action non-IFRS sont comparables aux indicateurs communiqués précédemment : le résultat opérationnel courant avant rémunérations payées en action, le résultat net et le résultat par action hors éléments non-récurrents et avant rémunérations payées en action. Les ajustements entre IFRS et non-IFRS sont présentés en annexe.
Disclaimer
Ce communiqué peut contenir des données financières estimées, des informations sur des projets et opérations futurs, de futures performances économiques. Ces éléments de projection sont donnés à titre prévisionnel. Ils sont soumis aux risques et incertitudes des marchés et peuvent varier considérablement par rapport aux résultats effectifs qui seront publiés. Les données financières estimées ont été présentées au Conseil d'Administration et n'ont pas été revues par les Commissaires aux comptes. (Des informations complémentaires figurent dans le dernier Document de Référence d'Ubisoft, déposé le 25 juin 2013 auprès de l'Autorité des marchés financiers).
À propos d'Ubisoft :
Ubisoft figure parmi les leaders mondiaux de la création, édition et distribution de jeux vidéo et de services interactifs. Le groupe possède un riche portefeuille de marques de renommée internationale telles que Assassin's Creed, Just Dance, Rayman, Far Cry ou encore la série de jeux vidéo Tom Clancy. Les équipes d'Ubisoft, à travers son réseau mondial de studios et de filiales de distribution, s'engagent à offrir aux joueurs des expériences de jeu originales et inoubliables sur l'ensemble des plateformes populaires, dont les consoles, mobiles, tablettes et PC. Pour l'exercice 2013- 14, le CA d'Ubisoft s'est élevé à 1 007 millions d'euros. Pour plus d'informations, rendez-vous sur: www.ubisoftgroup.com.
CSI: CRIME SCENE INVESTIGATION in USA is a trademark of CBS Broadcasting Inc. and outside USA is a trademark of Daltrey Funding LP. CBS and the CBS Eye Design TM CBS Broadcasting Inc. ©2000 - 2014 CBS Broadcasting Inc. and Daltrey Funding LP. All Rights Reserved. Software © 2014 Ubisoft Entertainment. All Rights Reserved.
© 2014 South Park Digital Studios LLC. All Rights Reserved. South Park and all elements thereof © 2014 Comedy Partners. All Rights Reserved. Comedy Central, South Park and all related titles, logos, and characters are trademarks of Comedy Partners. Game software © 2014 Ubisoft Entertainment. All Rights Reserved. Developed by Obsidian Entertainment, Inc. Game Engine and other technology © 2014 Obsidian Entertainment, Inc. All Rights Reserved. Obsidian and the Obsidian Entertainment logo are trademarks and/or registered trademarks of Obsidian Entertainment, Inc.
© 2014 Ubisoft Entertainment. All rights Reserved. Just Dance, Watch Dogs, Assassin's Creed, Black Flag, Far Cry, Child of Light; Valiant Hearts The Great War, Rayman Ubisoft and the Ubisoft logo are trademarks of Ubisoft Entertainment in the US and/or other countries. Trials Evolution andTrials Fusion are trademarks of Redlynx in the US and/or other countries. Redlynx is a Ubisoft Entertainment company.
ANNEXES
| % CA | % CA | % CA | % CA | |
|---|---|---|---|---|
| T4 2013/14 | T4 2012/13 | 12 mois 2013/14 |
12 mois 2012/13 |
|
| Europe | 31% | 45% | 39% | 39% |
| Amérique du Nord | 60% | 45% | 52% | 54% |
| Reste du monde | 9% | 10% | 9% | 7% |
| TOTAL | 100% | 100% | 100% | 100% |
Répartition géographique du chiffre d'affaires
Répartition du chiffre d'affaires par plate-forme
| T4 2013/14 | T4 2012/13 | 12 mois 2013/14 |
12 mois 2012/13 |
|
|---|---|---|---|---|
| Nintendo 3 DS™ | 0% | 2% | 0% | 1% |
| PC | 24% | 23% | 15% | 11% |
| PLAYSTATION®3 | 20% | 34% | 25% | 30% |
| PLAYSTATION®4 | 13% | - | 9% | - |
| PS VITA | 1% | 1% | 1% | 2% |
| XBOX 360™ | 22% | 27% | 27% | 34% |
| XBOX One™ | 7% | - | 6% | - |
| Wii™ | 3% | 13% | 11% | 16% |
| Wii U™ | 2% | 0% | 3% | 4% |
| Autres | 7% | 0% | 3% | 2% |
| TOTAL | 100% | 100% | 100% | 100% |
Calendrier des sorties 1er trimestre (avril – juin 2014)
PACKAGED GOODS
RAYMAN® LEGENDS JAPAN PS VITA, PLAYSTATION®3
WATCH DOGS™ PLAYSTATION®3, PLAYSTATION®4, Xbox 360™, Xbox One™, PC
ONLINE DIGITAL MOBILE
ASSASSIN'S CREED® PIRATES WP8, W8
CHILD OF LIGHT™
CSI: HIDDEN CRIMES™ Android, iPhone, iPad
TRIALS FRONTIER™ Android, iPhone, iPad
VALIANT HEARTS THE GREAT WAR™
PC, PLAYSTATION®3, PLAYSTATION®4, Xbox 360™, Xbox One™, Wii U™
TRIALS FUSION™ PLAYSTATION®4, Xbox 360™ Xbox One™, PC
PC, PLAYSTATION®3, PLAYSTATION®4, Xbox 360™, Xbox One™
EXTRAITS DES COMPTES CONSOLIDES AU 31 MARS 2014
Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. L'attestation d'audit sera émise après vérification du rapport financier annuel.
| en milliers d'euros | 31.03.14 | 31.03.13 |
|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 1 007 064 | 1 256 164 |
| Coûts des ventes | -285 251 | -342 655 |
| Marge Brute | 721 813 | 913 509 |
| Frais de Recherche et Développement | -433 900 | -435 011 |
| Frais Commerciaux | -279 957 | -304 941 |
| Frais Généraux et Administratifs | -83 269 | -81 360 |
| Résultat Opérationnel Courant | -75 313 | 92 197 |
| Autres produits et charges opérationnelles non courants | -22 627 | -4 293 |
| Résultat opérationnel | -97 939 | 87 904 |
| Coût de l'endettement financier net | -5 786 | -4 629 |
| Résultat de change | -1 143 | 709 |
| Autres produits financiers | 17 376 | 8 138 |
| Autres charges financières | -114 | -219 |
| Résultat Financier | 10 333 | 3 999 |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées | 0 | 12 |
| Charge d'impôt sur les résultats | 22 083 | -27 083 |
| Résultat de la période | -65 524 | 64 831 |
| Résultat par action | ||
| Résultat de base par action (en €) | -0,64 | 0,68 |
| Résultat dilué par action (en €) | -0,61 | 0,67 |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 101 798 904 | 94 946 689 |
| Nombre moyen pondéré d'actions dilué | 107 342 642 | 97 316 057 |
Compte de résultat consolidé (IFRS, audité)
Réconciliation du Résultat net IFRS au Résultat net non-IFRS
| En million d'euros, | 2013-14 | 2012-13 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| à l'exception des données par actions |
IFRS | Ajustements | Non-IFRS | IFRS | Ajustements | Non-IFRS |
| Chiffres d'affaires | 1 007,1 | 1 007,1 | 1 256,2 | 1 256,2 | ||
| Charges opérationnelles totales |
(1 105,0) | 32,3 | (1 072,7) | (1 168,3) | 12,4 | (1 155,9) |
| Rémunérations payées en actions |
(9,7) | 9,7 | 0,0 | (8,1) | 8,1 | 0,0 |
| Dépréciation de goodwill | (22,6) | 22,6 | 0,0 | (4,3) | 4,3 | 0,0 |
| Résultat Opérationnel | (97,9) | 32,3 | (65,6) | 87,9 | 12,4 | 100,3 |
| Résultat financier | 10,3 | (16,1) | (5,8) | 4,0 | (7,2) | (3,2) |
| Impôts sur les résultats | 22,1 | 0,0 | 22,1 | (27,1) | (0,8) | (27,9) |
| Résultat de la période | (65,5) | 16,2 | (49,3) | 64,8 | 4,4 | 69,2 |
| Résultat par action | (0,61) | 0,15 | (0,46) | 0,67 | 0,04 | 0,71 |
Bilan Consolidé (IFRS, audité)
| ACTIF | Net | Net |
|---|---|---|
| en milliers d'euros | 31.03.14 | 31.03.13 |
| Goodwill | 138 335 | 145 919 |
| Autres immobilisations incorporelles | 598 523 | 547 215 |
| Immobilisations corporelles | 56 740 | 46 489 |
| Participations dans les entreprises associées | 0 | 416 |
| Actifs financiers non courants | 3 566 | 3 844 |
| Actifs d'impôt différé | 116 226 | 92 919 |
| Actifs non courants | 913 391 | 836 802 |
| Stocks et en-cours | 21 343 | 17 731 |
| Clients et comptes rattachés | 73 320 | 36 619 |
| Autres créances | 74 812 | 105 744 |
| Actifs financiers courants | 1 532 | 6 850 |
| Actifs d'impôt exigible | 16 972 | 15 987 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 237 946 | 237 704 |
| Actifs courants | 425 925 | 420 635 |
| Total actif | 1 339 316 | 1 257 437 |
| PASSIF | Net | Net |
|---|---|---|
| En milliers d'euros | 31.03.14 | 31.03.13 |
| Capital social | 8 200 | 7 441 |
| Primes | 337 250 | 275 815 |
| Réserves consolidées | 530 123 | 490 140 |
| Résultat consolidé | -65 525 | 64 831 |
| Total Capitaux propres | 810 048 | 838 227 |
| Provisions | 4 304 | 5 670 |
| Engagements envers le personnel | 3 715 | 2 997 |
| Passifs financiers non courants | 63 439 | 24 457 |
| Passifs d'impôt différé | 40 956 | 49 181 |
| Passifs non courants | 112 415 | 82 305 |
| Passifs financiers courants | 189 323 | 108 759 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 93 643 | 75 963 |
| Autres dettes | 128 884 | 148 337 |
| Dettes d'impôt exigible | 5 003 | 3 847 |
| Passifs courants | 416 853 | 336 906 |
| Total passifs | 529 268 | 419 211 |
| Total capitaux propres et passifs | 1 339 316 | 1 257 438 |
Tableau de flux de trésorerie non-IFRS (non audité)
| En milliers d'euros | 31.03.14 | 31.03.13 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles non-IFRS | ||
| Résultat net consolidé | -65 525 | 64 831 |
| +/- Quote-part du résultat des entreprises associées | 0 | -12 |
| +/- Amortissements des logiciels de jeux & films | 351 214 | 343 757 |
| +/- Autres amortissements | 55 898 | 26 497 |
| +/- Provisions | -2 196 | -1 146 |
| +/- Coût des paiements fondés sur des actions | 9 706 | 8 098 |
| +/- Plus ou moins values de cession | -3 945 | -7 093 |
| +/- Autres produits et charges calculées | -13 537 | -1 645 |
| +/- Frais de développement interne et de développement de licences | -410 914 | -374 404 |
| CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT NON-IFRS | -79 299 | 58 884 |
| Stocks | -3 778 | 4 863 |
| Clients | -35 361 | -51 811 |
| Autres actifs | -11 909 | -15 719 |
| Fournisseurs | 18 128 | -2 890 |
| Autres passifs +/- Variation du BFR non-IFRS |
-7 837 -40 756 |
35 094 -30 463 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES NON-IFRS | -120 055 | 28 421 |
| - Décaissements liés aux autres immobilisations incorporelles et corporelles | -43 014 | -25 215 |
| + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 133 | 207 |
| + Cessions de titres | 6 003 | 10 730 |
| - Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers | -18 699 | -5 105 |
| + Remboursement des prêts et autres actifs financiers | 18 819 | 4 762 |
| +/- Variation de périmètre (1) | -9 855 | -4 604 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT NON-IFRS | -46 612 | -19 226 |
| Flux des opérations de financement | ||
| + Nouveaux emprunts à long et moyen terme | 103 862 | 23 573 |
| + Nouveaux emprunts de location financement | 9 | 13 |
| - Remboursement des emprunts de location financement | -124 | -127 |
| - Remboursement des emprunts | -328 | -234 |
| + Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital | 65 345 | 5 593 |
| +/- Reventes/achats d'actions propres | 402 | 386 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT | 169 166 | 29 204 |
| Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 499 | 38 399 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice | 129 505 | -86 326 |
| Incidence des écarts de conversion | -16 394 | 4 782 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice (1) | 115 610 | 129 507 |
| (1) dont trésorerie des sociétés acquises et cédées | 2 265 | 228 |
Tableau de flux de trésorerie IFRS (audité)
| En milliers d'euros | 31.03.14 | 31.03.13 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | ||
| Résultat net consolidé | -65 525 | 64 831 |
| +/- Quote-part du résultat des entreprises associées | 0 | -12 |
| +/- Amortissements | 407 112 | 370 254 |
| +/- Provisions | -2 196 | -1 146 |
| +/- Coût des paiements fondés sur des actions | 9 706 | 8 098 |
| +/- Plus ou moins values de cession | -3 945 | -7 093 |
| +/- Autres produits et charges calculées | -13 537 | -1 645 |
| +/- Charge d'impôt | -22 081 | 27 083 |
| CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT | 309 534 | 460 370 |
| Stocks | -3 778 | 4 863 |
| Clients | -35 361 | -51 811 |
| Autres actifs | 17 100 | -24 625 |
| Fournisseurs | 18 128 | -2 890 |
| Autres passifs | -5 004 | 25 853 |
| +/- Variation du BFR | -8 914 | -48 610 |
| +/- Charge d'impôt exigible | -9 759 | -8 935 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES | 290 860 | 402 825 |
| - Décaissements liés aux développements internes & externes | -410 914 | -374 404 |
| - Décaissements liés aux autres immobilisations incorporelles et corporelles | -43 014 | -25 215 |
| + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 133 | 207 |
| + Cessions de titres | 6 003 | 10 729 |
| - Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers | -18 699 | -5 104 |
| + Remboursement des prêts et autres actifs financiers | 18 819 | 4 761 |
| +/- Variation de périmètre | -9 855 | -4 604 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT | -457 528 | -393 630 |
| Flux des opérations de financement | ||
| + Nouveaux emprunts à long et moyen terme | 103 862 | 23 573 |
| + Nouveaux emprunts de location financement | 9 | 13 |
| - Remboursement des emprunts de location-financement | -124 | -127 |
| - Remboursement des emprunts | -328 | -234 |
| + Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital | 65 345 | 5 593 |
| +/- Reventes/achats d'actions propres | 402 | 386 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT | 169 165 | 29 204 |
| Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | 2 499 | 38 399 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice | 129 505 | -86 326 |
| Incidence des écarts de conversion | -16 394 | 4 782 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice (1) | 115 610 | 129 507 |
| (1) dont trésorerie des sociétés acquises et cédées | 2 265 | 228 |