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Ubisoft Entertainment — Earnings Release 2009
May 18, 2010
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Earnings Release
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Ubisoft® annonce son chiffre d'affaires et ses résultats pour l'exercice 2009-10
- Chiffre d'affaires annuel : 871 M€
- Perte opérationnelle courante 1 : -60 M€
- Perte nette hors éléments non récurrents et avant rémunérations payées en actions : -32 M€
- Perte nette : -44 M€
- Trésorerie nette : 41 M€
Paris, le 18 mai 2010 - Ubisoft publie son chiffre d'affaires et ses résultats annuels pour l'exercice 2009-10, clos le 31 mars 2010.
| En millions d'Euros | 2009-10 | % | 2008-09 | % |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 871,0 | 1.057,9 | ||
| Marge brute | 512,8 | 58,9% | 639,5 | 60,5% |
| Frais de Recherche et Développement | (309,4) | 35,5% | (246,3) | 23,3% |
| Frais Commerciaux et Frais Généraux | (263,0) | 30,2% | (264,4) | 25,0% |
| Frais Commerciaux | (196.1) | 22,5% | (204,2) | 19,3% |
| Frais Généraux et Administratifs | (66.9) | 7,7% | (60,2) | 5,7% |
| Résultat opérationnel courant1 | (59,6) | ns | 128,7 | 12,2% |
| Résultat net | (43,7) | ns | 68,8 | 6,5% |
| BPA dilué (en Euro) | (0,45) | 0,71 | ||
| BPA dilué hors éléments non récurrents et rémunération payées en actions (en Euro) |
(0,33) | 0,87 | ||
| Flux liés aux investissements en R & D* | 353,5 | 330,5 | ||
| Situation financière nette | +41,3 | +154,2 |
Principaux éléments financiers
* Inclut le montant des royalties et exclut les avances à venir.
1 Avant rémunérations payées en actions.
Yves Guillemot, Président Directeur Général a déclaré "La crise économique aura eu en 2009 un impact prononcé sur l'industrie du jeu vidéo, en baisse de près de 10%. Les ventes d'Ubisoft auront été tout particulièrement affectées avec une baisse de 18% sur l'ensemble de l'exercice malgré une stabilisation du deuxième semestre fiscal à des niveaux proches de ceux de l'an passé. Cette baisse du chiffre d'affaires, combinée à des amortissements supplémentaires passés sur des jeux déjà lancés ou à venir, s'est traduite par une perte opérationnelle de 60 M€."
Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'élève à 210 M€, en hausse de 1,9% (+0,5% à taux de change constants) par rapport aux 206 M€ réalisés au quatrième trimestre 2008-09.
Sur l'année, le chiffre d'affaires s'élève à 871 M€, en baisse de 17,7% (idem à taux de change constants) par rapport aux 1 058 M€ réalisés sur l'exercice 2008-09.
Les ventes du quatrième trimestre 2009-10 sont légèrement supérieures à l'objectif d'environ 200 M€ communiqué lors de la publication du chiffre d'affaires du troisième trimestre 2009-10. Le chiffre d'affaires du trimestre a été caractérisé par :
- − Le retraitement comptable d'environ 8 M€ de frais de coopération de marketing, précédemment déduits du chiffre d'affaires et dorénavant enregistrés dans les Frais Commerciaux et Généraux.
- − La forte accélération des ventes de Just Dance®, écoulé à près de 3 millions d'unités en sell-in sur l'exercice. Cette performance est d'autant plus remarquable que le jeu est commercialisé sur une seule plateforme, la Wii™.
- − La poursuite de la performance exceptionnelle d'Assassin's Creed® 2 avec près de 9 millions en sell-in sur l'exercice.
- − Le lancement salué par les critiques de Red Steel® 2 sur Wii™. Le jeu a réalisé une performance en ligne avec les attentes révisées récemment.
- − Des ventes supérieures aux dernières attentes sur le jeu James Cameron's Avatar : The Game, notamment sur Wii™.
Sur les 4 premiers mois de l'année 2010, la Société a gagné des parts de marché en Europe (9,9% contre 8,5% un an plus tôt) et aux Etats-Unis (6,8% contre 5,3% un an plus tôt).
Principaux éléments du compte de résultat
La marge brute est en baisse en pourcentage du chiffre d'affaires à 58,9% (512,8 M€) contre 60,5% (639,5 M€) en 2008-09. Comme annoncé précédemment, cette baisse s'explique principalement par la forte baisse des ventes du back-catalogue, passées de 220 M€ avec une marge brute d'environ 50% en 2008-09, à 110 M€ et une marge brute négative de près de 10% en 2009-10. Le back-catalogue 2009-10 a, entre autre, souffert d'un stock excédentaire de jeux DS, qu'il a fallu écouler, où déprécier, dans un contexte très concurrentiel et marqué par un taux de piratage élevé.
La marge brute a également pâti du nombre limité de lancements pour les consoles Xbox 360®, PlayStation®3 et le PC, à plus forte marge, d'autant plus que la marge brute des jeux Xbox 360® et PlayStation®3 s'est améliorée par rapport à l'exercice précédent. La marge brute est restée stable pour les jeux Wii™
La perte opérationnelle courante avant rémunérations payées en actions s'établit à (59,6) M€, supérieure à l'objectif précédent d'environ (50) M€. L'écart s'explique essentiellement par des dépréciations additionnelles sur des jeux lancés sur l'exercice 2009-10 et sur les exercices suivants.
Le résultat opérationnel courant se décline ainsi :
- Baisse de 126,7 M€ de la marge brute.
- Hausse de 63,1 M€ des frais de recherche et développement qui représentent 35,5% du chiffre d'affaires (309,4 M€), par rapport à 23,3% en 2008-09 (246,3 M€). La hausse s'explique principalement par des dépréciations accélérées et anticipées, annoncées précédemment, pour près de 60 M€ sur l'exercice.
- Stabilisation des frais commerciaux et frais généraux en valeur (263,0 M€ contre 264,4 M€), et hausse en pourcentage du chiffre d'affaires à 30,2%, par rapport à 25,0% en 2008-09 :
- − Les dépenses variables de marketing s'élèvent à 16,5% du chiffre d'affaires (143,6 M€) à comparer à 14,4% (153,3 M€) en 2008-09.
- − Les coûts de structure s'élèvent à 13,7% du chiffre d'affaires (119,4 M€) par rapport à 10,5% (111,1 M€) en 2008-09.
La perte opérationnelle s'élève à (72,1) M€, à comparer à un résultat opérationnel de 113,5 M€ en 2008-09. Elle comprend notamment des rémunérations payées en actions s'élevant à 12,1 M€ (16,9 M€ en 2008-09).
Le produit financier s'élève à 4,7 M€ (à comparer à une perte financière de 4,8 M€ en 2008-09) et se décompose principalement comme suit :
- 0,5 M€ de charges financières contre un produit de 0,5 M€ en 2008-09.
- 5,2 M€ de produits de change, contre une perte de 5,3 M€ en 2008-09.
La perte nette ressort à (43,7) M€, soit une perte nette par action (dilué) de (0,45) €, à comparer à un résultat net de 68,8 M€ et 0,71 € en 2008-09.
Hors éléments non récurrents et avant rémunérations payées en actions, la perte nette s'est élevée à (31,6) M€, soit une perte nette par action (dilué) de (0,33) €, à comparer à un résultat net de 84,7 M€ en 2008-09 ou 0,87 € par action.
Principaux éléments de flux de trésorerie et de bilan
La trésorerie provenant des activités opérationnelles s'élève à (90,1) M€ (contre 27,8 M€ en 2008-09), reflétant une capacité d'autofinancement de (56,7) M€ (contre 26,1 M€ en 2008-09) et une augmentation du BFR de 33,4 M€ (contre une baisse de 1,7 M€ en 2008-09). Cette augmentation du BFR s'explique notamment par une hausse de 74,5 M€ des postes de bilan liés à l'impôt, compensée en partie par une amélioration de 29,3 M€ des postes clients, stocks et fournisseurs.
La trésorerie nette au 31 mars 2010 est positive de +41,3 M€. La variation par rapport à la situation de +154,2 M€ au 31 mars 2009 s'explique, par :
- la consommation de trésorerie provenant des activités opérationnelles de 90,1 M€,
- des investissements à hauteur de 19,1 M€ en immobilisations matérielles et immatérielles,
- des acquisitions pour un total de 9,1 M€,
- des augmentations de capital à hauteur de 4,8 M€ provenant des conversions de stock options et d'augmentations de capital réservées aux salariés du groupe,
- des écarts de conversion de 0,6 M€.
Perspectives
Yves Guillemot a déclaré, "Ubisoft prévoit de retrouver en 2010-11 une croissance rentable, et génératrice de trésorerie positive, avec un line-up de jeux mieux adapté aux segments en croissance et fondé sur davantage de franchises fortes. L'exercice verra également les premières concrétisations de nos investissements dans les jeux et services en ligne. Enfin, les lancements à venir de nouvelles consoles, dont Natal et la Sony Move, devraient valoriser les investissements en technologie engagés ces dernières années et redynamiser le segment des jeux casual. Simultanément, nous continuerons de réorganiser nos studios et d'améliorer la productivité de nos équipes de développement. Cette réorganisation permettra d'assurer le lancement plus régulier de nos franchises clés en garantissant des niveaux de qualité élevés. Nous pourrons ainsi sécuriser un niveau d'activité récurrente à forte rentabilité tout en continuant d'exploiter les nouvelles sources de croissance de l'industrie."
Chiffre d'affaires du premier trimestre 2010-11
Le premier trimestre sera marqué par le lancement de :
- Splinter Cell Conviction™ sur Xbox 360®, et PC,
- Prince of Persia The Forgotten Sands™ sur Xbox 360®, PlayStation®3, Wii™ , PC, Nintendo DSi, et PSP®,
- Pure Futbol™ sur Xbox 360® et PlayStation®3.
Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2010-11 devrait s'élever à environ 145 M€, soit une hausse d'environ 75% par rapport au premier trimestre 2009-10.
Exercice 2010-11
La Société confirme ses commentaires précédents concernant l'exercice 2010-11 : retour d'une croissance rentable et trésorerie provenant des activités opérationnelles positive.
Faits marquants de l'exercice 2009-10
Parts de marché : Sur les quatre premiers mois de l'année calendaire 2010, Ubisoft s'est classé 3ème éditeur indépendant aux Etats-Unis avec 6,8% de parts de marché (contre 4ème et 5,3% un an plus tôt) − 2ème en Europe avec 9,9% de parts de marché (contre 3ème et 8,5%) – 3ème en France avec 9,7% de parts de marché (contre 3ème et 8,3%) – 2ème au Royaume-Uni avec 12,1% de parts de marché (contre 3ème et 9,3%) – 2ème en Allemagne avec 9,4% de parts de marché (contre 3ème et 7,7%).
Ouverture d'un studio à Toronto : Création d'un nouveau studio de développement situé à Toronto, en Ontario. Le groupe a pour objectif la création de 800 nouveaux emplois au sein de la province dans les 10 prochaines années. Le gouvernement de l'Ontario a prévu d'injecter 263 millions de dollars canadiens sur dix ans pour soutenir cette initiative.
Acquisition de Nadeo : Etabli en 2000 à Paris, le studio Nadeo s'est distingué par la qualité de ses technologies multijoueurs, offrant l'une des meilleures expériences de jeu en ligne existantes, avec 10 millions d'inscriptions déjà réalisées. Son jeu phare TrackMania®, qui accueille 700 000 joueurs uniques par mois, est un pionnier du partage de créations (près de 15 millions de circuits uniques créés depuis 2008) et est la première franchise eSport pour les jeux de courses de voitures.
Lancement de Uplay : Ubisoft a lancé fin 2009, le portail en ligne pour gamers Uplay, qui a pour vocation de devenir le hub online des jeux Ubisoft.
Calendrier financier
| Annonce | Date |
|---|---|
| Assemblée Générale | 2 juillet 2010 |
Contact Communication financière Jean-Benoît Roquette Responsable de la Communication Financière + 33 1 48 18 52 39 [email protected]
Relations Presse Emmanuel Carré Attaché de Presse + 33 1 48 18 50 91 [email protected]
Disclaimer
Ce communiqué peut contenir des données financières estimées, des informations sur des projets et opérations futurs, de futures performances économiques. Ces éléments de projection sont donnés à titre prévisionnel. Ils sont soumis aux risques et incertitudes des marchés et peuvent varier considérablement par rapport aux résultats effectifs qui seront publiés. Les données financières estimées ont été présentées au Conseil d'Administration et n'ont pas été revues par les Commissaires aux comptes. (Des informations complémentaires figurent dans le dernier Document de Référence d'Ubisoft, déposé le 25 juillet 2008 auprès de l'Autorité des marchés financiers).
A propos d'Ubisoft :
Ubisoft figure parmi les leaders en production, édition et distribution de jeux interactifs dans le monde. Le groupe a connu une croissance considérable grâce à un catalogue de produits fort et diversifié ainsi que des partenariats fructueux. Les équipes d'Ubisoft sont réparties dans 28 pays et distribuent des jeux dans plus de 55 pays à travers le monde. Le groupe s'engage à fournir au public des jeux vidéo innovants et d'excellente qualité. Pour l'exercice 2009-10, le CA d'Ubisoft s'est élevé à 871 millions d'euros. Pour plus d'informations, rendez-vous sur: www.ubisoftgroup.com.
© 2009-2010 Ubisoft Entertainment. All Rights Reserved. Assassin's Creed, Just Dance, Pure Football, Splinter Cell Conviction, Uplay Logo, Red Steel, Ubisoft, Ubi.com, and the Ubisoft logo are trademarks of Ubisoft Entertainment in the U.S. and/or other countries.
James Cameron's Avatar: The Game © 2009 Twentieth Century Fox Film Corporation. Game Software excluding Twentieth Century Fox Film Corporation elements: © 2009 Ubisoft Entertainment. All Rights Reserved. James Cameron's Avatar: The Game, James Cameron's Avatar and the Twentieth Century Fox logo are trademarks of Twentieth Century Fox Film Corporation. Licensed to Ubisoft Entertainment by Twentieth Century Fox Film Corporation. Ubisoft and the Ubisoft logo are trademarks of Ubisoft Entertainment in the U.S. and/or other countries. The Lightstorm Entertainment logo is a trademark of Lightstorm Entertainment, Inc.
"PlayStation", "PSP" are registered trademarks and "PS3" is a trademark of Sony Computer Entertainment Inc. Nintendo DS, Nintendo DSi and Wii are trademarks of Nintendo. © 2006-2009 Nintendo. Microsoft, Xbox, Xbox 360, Xbox LIVE, and the Xbox logos are trademarks of the Microsoft group of companies and are used under license from Microsoft.
ANNEXES
Répartition géographique du chiffre d'affaires
| % CA | % CA | % CA | % CA | |
|---|---|---|---|---|
| T4 2009/10 | T4 2008/09 | 12 mois 2009/10 |
12 mois 2008/09 |
|
| Europe | 52% | 46% | 49% | 54% |
| Amérique du Nord | 40% | 47% | 43% | 40% |
| Reste du monde | 8% | 8% | 8% | 6% |
| TOTAL | 100% | 100% | 100% | 100% |
Répartition du chiffre d'affaires par plate-forme
| T4 2009/10 | T4 2008/09 | 12 mois 2009/10 |
12 mois 2008/09 |
|
|---|---|---|---|---|
| Nintendo DS™ | 13% | 23% | 14% | 29% |
| PC | 17% | 13% | 8% | 9% |
| PlayStation®2 | 1% | 2% | 1% | 2% |
| PLAYSTATION®3 | 12% | 15% | 23% | 20% |
| PSP™ | 4% | 4% | 4% | 3% |
| Wii™ | 42% | 29% | 26% | 18% |
| XBOX 360™ | 8% | 15% | 22% | 19% |
| Autres | 1% | 0% | 2% | 0% |
| TOTAL | 100% | 100% | 100% | 100% |
Répartition du chiffre d'affaires par métier
| T4 2009/10 | T4 2008/09 | 12 mois 2009/10 |
12 mois 2008/09 |
|
|---|---|---|---|---|
| Développement | 87% | 75% | 89% | 81% |
| Edition | 6% | 19% | 7% | 11% |
| Distribution | 7% | 7% | 4% | 8% |
| TOTAL | 100% | 100% | 100% | 100% |
Calendrier des sorties
1 er trimestre (avril – juin 2010)
| BATTLE OF GIANTS® : MUTANT INSECTS (US) | Nintendo DSiWARE |
|---|---|
| BLOODY GOOD TIME™ (EMEA) | PC, Xbox 360® XLA |
| DANCE ON BROADWAY™ | Wii™ |
| GALAXY RACERS™ (EMEA) | Nintendo DS™ |
| HEROES OF MIGHT & MAGIC® (CHINA) | WEB-BASED |
| IMAGINE® ANIMAL DOCTOR CARE CENTER (US) |
Nintendo DS™ |
| MASTER ALL CLASSICS (EMEA) | PLAYSTATION®3 PSN |
| MASTER ALL CLASSICS | iPhone |
| MIGHT AND MAGIC CLASH OF HEROES™(EMEA) | Xbox 360® XLA , PLAYSTATION®3 PSN |
| MY CHINESE COACH | iPad |
| PRINCE OF PERSIA® CLASSIC | iPhone |
| PRINCE OF PERSIA THE FORGOTTEN SANDS™ | Xbox 360®, PLAYSTATION®3, Wii™ , Nintendo DSi™, PSP™, PC |
| PURE FUTBOL™ | Xbox 360®, PLAYSTATION®3 |
| SILENT HUNTER® (US) | iPhone |
| SPLINTER CELL CONVICTION™ | Xbox 360®, PC |
| SPORTS COLLECTION (EMEA) | Nintendo DS™ |
| TOM CLANCY'S SPLINTER CELL CONVICTION™ | Xbox 360®, PC |
| VOODOO DICE | PLAYSTATION®3 PSN, PSP™ PSN, Xbox 360™ XLA, Wii™WARE, PC |
| VOODOO DICE (EMEA) | iPhone |
COMPTES CONSOLIDES AU 31 MARS 2010
Compte de résultat consolidé par destination
| en milliers d'euros | 31.03.10 | 31.03.09 |
|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 870 954 | 1 057 926 |
| Coûts des ventes | -358 118 | -418 467 |
| Marge Brute | 512 836 | 639 459 |
| Frais de Recherche et Développement | -309 403 | -246 306 |
| Frais Commerciaux | -196 115 | -204 206 |
| Frais Généraux et Administratifs | -66 894 | -60 198 |
| Résultat opérationnel courant avant SO | -59 576 | 128 749 |
| Variation de juste valeur | -367 | |
| Résultat non courant | -53 | 1 570 |
| Rémunérations payées en actions | -12 099 | -16 855 |
| Résultat opérationnel | -72 096 | 113 464 |
| Coût de l'endettement financier net | -546 | 929 |
| Résultat de change | 5 246 | -5 343 |
| Autres produits financiers | 142 | 8 846 |
| Autres charges financières | -92 | -9 272 |
| Résultat Financier | 4 750 | -4 840 |
| Quote-part dans les résultats des entreprises associées |
50 | 15 |
| Charge d'impôt sur les résultats | 23 624 | -39 791 |
| Résultat de la période | -43 672 | 68 848 |
| Résultat par action | ||
| Résultat de base par action (en €)* | -0,46 | 0,74 |
| Résultat dilué par action (en €)* | -0,45 | 0,71 |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (*) |
94 192 | 93 362 |
| Nombre moyen pondéré d'actions dilué (*) | 96 548 | 97 159 |
(*) Suite à la division du nominal par deux le 14 novembre 2008.
Bilan Consolidé
| ACTIF | Net | Net |
|---|---|---|
| en milliers d'euros | 31.03.10 | 31.03.09 |
| Goodwill | 106 498 | 99 545 |
| Autres immobilisations incorporelles | 526 383 | 480 911 |
| Immobilisations corporelles | 31 800 | 27 423 |
| Participations dans les entreprises associées | 393 | 343 |
| Actifs financiers non courants | 3 613 | 3 354 |
| Actifs d'impôt différé | 65 884 | 41 378 |
| Actifs non courants | 734 570 | 652 954 |
| Stocks et en-cours | 47 973 | 62 294 |
| Clients et comptes rattachés | 68 748 | 69 534 |
| Autres créances | 89 159 | 72 091 |
| Actifs financiers courants | 33 271 | 20 610 |
| Actifs d'impôt exigible | 25 080 | 19 039 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 185 316 | 237 207 |
| Actifs courants | 449 547 | 480 774 |
| Total actif | 1 184 117 | 1 133 729 |
| PASSIF | 31.03.10 | 31.03.09 |
|---|---|---|
| En milliers d'euros | ||
| Capital social | 7 320 | 7 274 |
| Primes | 512 444 | 489 002 |
| Réserves consolidées | 285 380 | 186 632 |
| Résultat consolidé | - 43 672 |
68 848 |
| Capitaux propres part du Groupe | 761 472 | 751 756 |
| Intérêts minoritaires | ||
| Total Capitaux propres | 761 472 | 751 756 |
| Provisions | 2 215 | 1 984 |
| Engagements envers le personnel | 1 710 | 1 641 |
| Passifs financiers non courants | 22 548 | 22 682 |
| Passifs d'impôt différé | 32 921 | 60 320 |
| Passifs non courants | 59 394 | 86 627 |
| Passifs financiers courants | 121 784 | 61 822 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 144 499 | 136 664 |
| Autres dettes | 93 617 | 76 867 |
| Dettes d'impôt exigible | 3 352 | 19 993 |
| Passifs courants | 363 252 | 295 346 |
| Total passifs | 422 646 | 381 973 |
| Total capitaux propres et passifs | 1 184 118 | 1 133 729 |
Tableau de flux de trésorerie pour comparaison avec les autres acteurs du secteur
| en milliers d'euros | 31.03.10 | 31.03.09 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | ||
| Résultat net consolidé | -43 672 | 68 848 |
| +/- Quote-part du résultat des entreprises associées | -50 | -15 |
| +/- Amortissements des logiciels de jeux | 287 398 | 219 031 |
| +/- Autres amortissements | 17 428 | 16 337 |
| +/- Provisions | 4 335 | 2 034 |
| +/- coût des paiements fondés sur des actions | 12 099 | 16 855 |
| +/- Plus ou moins values de cession | 170 | 193 |
| +/- Autres produits et charges calculées | -2 937 | 3 272 |
| +/- Frais de développement interne et de développement de licences | -331 474 | -300 445 |
| CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT | -56 703 | 26 110 |
| Stocks | 12 057 | -23 088 |
| Clients | 2 440 | 19 738 |
| Autres actifs | -23 338 | 35 313 |
| Fournisseurs | 14 851 | -33 399 |
| Autres passifs | -39 395 | 3 133 |
| +/-Variation du BFR lié à l'activité | -33 385 | 1 697 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES | -90 088 | 27 807 |
| - Décaissements liés aux autres immobilisations incorporelles et | ||
| corporelles + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles et |
-19 635 | -30 229 |
| corporelles | 566 | 93 |
| - Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers | -16 563 | -36 042 |
| + Remboursement des prêts et autres actifs financiers | 16 472 | 35 181 |
| + Encaissement provenant de la vente d'activités abandonnées | 0 | 0 |
| +/- Variation de périmètre (1) | -8 157 | -6 248 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT | -27 317 | -37 245 |
| Flux des opérations de financement | ||
| + Nouveaux emprunts de location financement | 172 | 36 |
| + Nouveaux emprunts | 0 | 0 |
| - Remboursement des emprunts de location financement | -81 | -23 |
| - Remboursement des emprunts | -649 | -1 032 |
| + Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital | 5 033 | 12 799 |
| +/- reventes/achats d'actions propres | -154 | -349 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT | 4 321 | 11 431 |
| Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | -113 084 | 1 992 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice | 176 893 | 173 181 |
| Incidence des écarts de conversion | 1 169 | 1 721 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice | 64 976 | 176 893 |
| (1) dont trésorerie des sociétés acquises et cédées | -399 | -1938 |
Tableau de flux de trésorerie
| En milliers d'euros | 31.03.10 | 31.03.09 |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | ||
| Résultat net consolidé | -43 672 | 68 848 |
| +/- Quote-part du résultat des entreprises associées | -50 | -15 |
| +/- Amortissements | 304 826 | 235 369 |
| +/- Provisions | 4 335 | 2 034 |
| +/- Coût des paiements fondés sur des actions | 12 099 | 16 855 |
| +/- Plus ou moins values de cession | 170 | 193 |
| +/- Autres produits et charges calculées | - 2 937 | 2 655 |
| + Impôt sur le résultat | - 23 624 |
39 791 |
| Stocks | 12 057 | -23 088 |
| Clients | 2 440 | 19 738 |
| Autres actifs | -18 995 | 37 580 |
| Fournisseurs | 14 851 | -57 361 |
| Autres passifs | -8 526 | -12 144 |
| +/- Variation du BFR lié à l'activité | 1 827 | -35 275 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES | 252 973 | 330 455 |
| - Impôt sur le résultat | -11 588 | -26 195 |
| TRESORERIE NETTE PROVENANT DES ACTIVITES OPERATIONNELLES | 241 386 | 304 260 |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | ||
| - Décaissements liés aux développements internes et externes * | -331 474 | -276 499 |
| - Décaissements liés aux autres immobilisations incorporelles et corporelles | -19 635 | -30 214 |
| + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles |
566 | 93 |
| - Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers | -16 562 | -36 042 |
| + Remboursement des prêts et autres actifs financiers | 16 472 | 35 181 |
| +/- Variation de périmètre | -8 157 | -6 219 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES D'INVESTISSEMENT | -358 792 | -313 700 |
| Flux des opérations de financement | ||
| + Nouveaux emprunts de location-financement | 172 | 36 |
| + Nouveaux emprunts | 0 | 0 |
| - Remboursement des emprunts de location-financement | -81 | -23 |
| - Remboursement des emprunts | -649 | -1 032 |
| + Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital | 5 033 | 12 799 |
| +/- Reventes/achats d'actions propres | -154 | -349 |
| +/- Autres flux | 0 | 0 |
| TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT | 4 321 | 11 431 |
| Variation nette de trésorerie et équivalents de trésorerie | -113 083 | 1 992 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice | -176 890 | -173 181 |
| Incidence des écarts de conversion | 1 169 | 1 718 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice (1) | 64 976 | 176 890 |
| (1) dont trésorerie des sociétés acquises et cédées | -399 | -1938 |