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TWM Investor Presentation 2020

Mar 5, 2020

52277_rns_2020-03-05_ff02d444-c550-4ce5-8b0e-fadb283742d1.pdf

Investor Presentation

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==> picture [495 x 159] intentionally omitted <==

台灣大哥大股份有限公司 108年第四季營運成果 109年3月5日

1

免責聲明

本簡報資料所提供之資訊，包含所有前瞻性的看法，將不會因 任何新的資訊、未來事件、或任何狀況的產生而更新相關資訊。 台灣大哥大股份有限公司（本公司）並不負有更新或修正本簡 報資料內容之責任。本簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗 示的表達或保證其具有正確性、完整性、或可靠性，亦不代表 本公司、產業狀況或後續重大發展的完整論述。

2

==> picture [311 x 70] intentionally omitted <==

業務概況

3

第四季營運總覽

499之亂以來 致力開創 電信獲利首度止跌 新藍海

==> picture [143 x 130] intentionally omitted <==

==> picture [118 x 102] intentionally omitted <==

momo 持續擴大領先

==> picture [110 x 110] intentionally omitted <==

==> picture [111 x 111] intentionally omitted <==

101% 全年稅後淨利達成率

4

第四季營運亮點

==> picture [83 x 82] intentionally omitted <==

==> picture [66 x 66] intentionally omitted <==

==> picture [85 x 85] intentionally omitted <==

較去年同期 +NT$106 專案機平均月租費

較去年同期 +25% 物聯網裝置數

較去年同期 +15% 雲端服務營收

==> picture [380 x 312] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

好速成双
行動月租費 $799 $999 $1399
行動上網 不限速吃到飽
光纖上網 60Mbps 120Mbps 500Mbps/1Gbps
所有月租方案：
1.myVideo 前三個月月租免費
2.指定HD高畫質數位頻道
優惠
月租999以上：
1.MyMusic 前三個月月租免費
2.送Google Nest Mini智慧音箱
----- End of picture text -----

5

有線電視業務持穩

108年第四季有線電視訂戶數

108年第四季滲透率

訂戶數(千戶)
年增率
台媒 554
-2.1%
凱擘
中嘉
台灣寬頻		 1,132
-2.7%
1,120
-3.1%
729
-2.9%
前四大MSO 3,535
-2.8%

適用IFRS 16之前折舊與攤銷費用 (新台幣百萬元)

==> picture [376 x 180] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

DTV BB
50.8%
46.8%
43.3% 43.5%
32.5%
28.1% 29.4%
12.7%
DTV BB
DTV BB
台媒 凱擘 中嘉 台灣寬頻
----- End of picture text -----

==> picture [75 x 28] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

營業利益
(新台幣百萬元)
----- End of picture text -----

較去年同期+6%

==> picture [647 x 165] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

300
較去年同期-38%
508
186
479
107年 108年 108年 108年 108年 107年 108年 108年 108年 108年
第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季
----- End of picture text -----

6

momo保持B2C市場領先地位

電商平台獲利比較

==> picture [693 x 427] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

(新台幣百萬元)
975 2
107年累計前三季 108年累計前三季
266 [1]
775 424 344 325 290
45 35 40 129
107年 108年
累計 累計 (90)
(160)
前三季 前三季 (281)
(620)
富邦媒 東森得易購 博客來 創業家 遠時數位 露天 網路家庭 商店街
(984)
註1: 一次性所得稅利益
註2: 第四季財報尚未公告
營收 獲利能力 (1,914)
(新台幣百萬元)
電子商務 其他 3C 佔比 營業毛利率 營業利益率
40%
39% 較去年同期 40% 10.1%
15,908 +28% 9.6%
12,392 35%
30%
較去年同期
14,249 +33% 3.6% 3.3%
10,725 25%
20%
107年 108年 108年 108年 108年 107年 108年 108年 108年 108年
第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季
----- End of picture text -----

7

==> picture [311 x 70] intentionally omitted <==

財務面綜覽

8

業務別營運成果

單位:
新台幣
十億元		 營業收入 適用IFRS 16之前EBITDA
電信
有線
電視
零售
合計1		 電信
有線
電視
零售
合計1
108年第四季 17.26
1.48
15.91
34.11		 5.86
0.69
0.62
7.27
108年第四季占比 51%
4%
47%
100%		 81%
10%
8%
100%
108年第四季
較去年同期成長率		 -1%
-6%
28%
8%		 -5%
-11%
14%
-5%
108年第四季較去年同期成長率(財報揭露數) 8%
108年
67.38
6.09
51.83
124.42		 24.05
3.02
2.01
29.48
108年占比
54%
5%
42%
100%		 82%
10%
7%
100%
108年
較去年同期成長率
-4%
-4%
23%
5%		 -8%
-5%
16%
-7%
108年較去年同期成長率(財報揭露數) 5%

1：電信、有線電視及零售業務的加總數與合計數的差異係由於其他收入及沖銷調整數

9

合併損益分析

單位:
新台幣十億元		 108年第四季 108年第四季 108年第四季 108年 108年 108年
金額 較去年
同期
成長率		 當季
財測
達成率		 金額 較去年
同期
成長率		 當年
財測
達成率
總營收
34.11
8%
100%
124.42
5%
100%
總成本
(25.75)
11%
102%
(91.61)
9%
101%
營業費用
(4.00)
-3%
94%
(15.62)
-4%
93%
營業利益
4.36
2%
95%
17.19
-5%
101%
業外收支淨額
(0.35)
236%
153%
(0.61)
29%
86%
稅前淨利
4.02
-4%
92%
16.58
-6%
102%
稅後淨利
2.95
-5%
91%
12.48
-9%
101%
EPS1 (新台幣：元)
1.05
-7%
89%
4.51
-10%
100%
EBITDA
8.25
8%
96%
33.39
5%
100%
適用IFRS 16之前
EBITDA
7.27
-5%
29.48
-7%
  1. EPS 計算基礎第四季為28.07億股，108年為27.68億股

10

資產負債表分析

單位:新台幣十億元
108年
108年
107年
第四季
第三季
第四季
總資產
153.92
158.83
147.67
流動資產
29.91
34.23
29.07
-現金及約當現金
8.66
13.02
7.50
-應收帳款及合約資產
14.07
14.80
15.21
-存貨
5.67
4.71
3.95
-其他流動資產
1.50
1.69
2.42
非流動資產
124.01
124.60
118.60
-長期投資
6.72
6.43
6.20
-不動產、廠房及設備
39.17
39.97
41.86
-使用權資產1
9.66
9.93
0.00
-特許權
37.71
38.41
40.53
-其它非流動資產及合約資產
30.76
29.86
30.01
108年
108年
107年
第四季
第三季
第四季
流動比率
67%
65%
69%
淨負債占股東權益比率
46%
50%
65%
淨負債占適用IFRS 16之前
EBITDA(倍)
1.16
1.16
1.40
年化股東權益報酬率2
18%
18%
20%		 單位:新台幣十億元
108年
108年
107年
第四季
第三季
第四季
總資產
153.92
158.83
147.67
流動資產
29.91
34.23
29.07
-現金及約當現金
8.66
13.02
7.50
-應收帳款及合約資產
14.07
14.80
15.21
-存貨
5.67
4.71
3.95
-其他流動資產
1.50
1.69
2.42
非流動資產
124.01
124.60
118.60
-長期投資
6.72
6.43
6.20
-不動產、廠房及設備
39.17
39.97
41.86
-使用權資產1
9.66
9.93
0.00
-特許權
37.71
38.41
40.53
-其它非流動資產及合約資產
30.76
29.86
30.01
108年
108年
107年
第四季
第三季
第四季
流動比率
67%
65%
69%
淨負債占股東權益比率
46%
50%
65%
淨負債占適用IFRS 16之前
EBITDA(倍)
1.16
1.16
1.40
年化股東權益報酬率2
18%
18%
20%		 單位:新台幣十億元
108年
108年
107年
第四季
第三季
第四季
總資產
153.92
158.83
147.67
流動資產
29.91
34.23
29.07
-現金及約當現金
8.66
13.02
7.50
-應收帳款及合約資產
14.07
14.80
15.21
-存貨
5.67
4.71
3.95
-其他流動資產
1.50
1.69
2.42
非流動資產
124.01
124.60
118.60
-長期投資
6.72
6.43
6.20
-不動產、廠房及設備
39.17
39.97
41.86
-使用權資產1
9.66
9.93
0.00
-特許權
37.71
38.41
40.53
-其它非流動資產及合約資產
30.76
29.86
30.01
108年
108年
107年
第四季
第三季
第四季
流動比率
67%
65%
69%
淨負債占股東權益比率
46%
50%
65%
淨負債占適用IFRS 16之前
EBITDA(倍)
1.16
1.16
1.40
年化股東權益報酬率2
18%
18%
20%
流動比率 67% 65%
淨負債占股東權益比率 46% 50%
淨負債占適用IFRS 16之前
EBITDA(倍)		 1.16
1.16
年化股東權益報酬率2 18% 18%
單位:新台幣十億元
108年
108年
107年
第四季第三季第四季		 單位:新台幣十億元
108年
108年
107年
第四季第三季第四季		 單位:新台幣十億元
108年
108年
107年
第四季第三季第四季		 單位:新台幣十億元
108年
108年
107年
第四季第三季第四季
總負債 79.74 89.43 79.67
流動負債 44.52 52.66 41.88
-短期借款/一年內到期借款 18.47 21.67 18.57
-應付票據及帳款 7.80 12.08 6.94
-流動租賃負債1 3.53 3.53 0.00
-其他流動負債 14.72 15.38 16.38
非流動負債 35.22 36.77 37.79
-長期負債 24.49 25.85 33.31
-非流動租賃負債1 6.12 6.37 0.00
-其它非流動負債 4.61 4.54 4.48
股東權益 74.18 69.40 67.99
-股本 35.09 34.96 34.24
-資本公積 20.27 19.11 12.58
-法定盈餘公積 28.92 28.92 27.56
-庫藏股 (29.72) (29.72) (29.72)
-未分配盈餘 0.49 0.49 3.39
-非控制權益 6.16 6.01 6.11
-未分配保留盈餘及其他3 12.95 9.63 13.83

  1. 適用IFRS 16後新增之會計科目

  2. 含累計至當期之盈餘以及其它權益項目

  3. 年化股東權益報酬率=累計稅後淨利(年化)/平均股東權益

11

現金流量表分析

單位:
108年
108年
107年
108年
107年		 單位:
108年
108年
107年
108年
107年		 單位:
108年
108年
107年
108年
107年		 單位:
108年
108年
107年
108年
107年		 單位:
108年
108年
107年
108年
107年		 單位:
108年
108年
107年
108年
107年
新台幣十億元
第四季
第三季
第四季
營業活動 2.88 11.83 7.31 30.22 29.78
投資活動 (2.88) (2.03) (2.01) (8.37) (5.53)
籌資活動 (4.36) (3.54) (3.74) (20.67) (23.38)
單位:
108年
108年
107年
108年
107年
新台幣十億元
第四季
第三季
第四季
適用IFRS 16之前營業活動1 1.90 10.83 7.31 26.33 29.78
資本支出2 (1.62) (2.12) (1.87) (7.14) (8.49)
自由現金流量2
(Free Cash Flow)		 0.28 8.71 5.44 19.19 21.28
  1. 2019年起適用IFRS 16，原列營業活動現金流之租賃費用主要改列至籌資活動現金流與較少部分改列投資活動現金流 2. .不含4G頻譜標金

12

==> picture [311 x 70] intentionally omitted <==

109年度財務預測與 近期大事紀

13

109年度財務預測

單位:新台幣十億元
109年
預測數
108年
實際數
年成長率		 單位:新台幣十億元
109年
預測數
108年
實際數
年成長率		 單位:新台幣十億元
109年
預測數
108年
實際數
年成長率		 單位:新台幣十億元
109年
預測數
108年
實際數
年成長率
營收 134.53 124.42 8%
EBITDA 31.67 33.39 -5%
折舊攤提費用 (15.89) (16.20) -2%
營業淨利 15.78 17.19 -8%
營業外支出 (0.98) (0.61) 61%
稅前淨利 14.79 16.58 -11%
稅後淨利 11.17 12.48 -11%
EPS1 (NT$) 3.96 4.51 -12%
  1. EPS 計算基礎：109年為28.20億股，108年為27.68億股

資本支出預算

董事會(2月21日)通過109年度資本支出預算145億元，包括行動業務110億 元，固網業務18億元，有線電視業務8億元，momo及其他子公司業務9億 元。

14

近期大事紀

5G頻譜標售結果

==> picture [17 x 14] intentionally omitted <==

台灣大哥大在3.5GHz頻段取得60MHz頻譜，在28GHz頻段取得200MHz頻譜， 總成本為NT$306.6億元。

==> picture [637 x 199] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

T Star FET CHT TWM
3500MHz NT$19.71bn NT$42.63bn NT$47.76bn NT$30.45bn
TDD 40MHz 80MHz 90MHz 60MHz
~2040 5G spectrum auction completed in 2020
F1 ~ F4 F5 ~ F12 F13 ~ F21 F22 ~ F27
unsold CHT FET APT TWM
28000MHz NT$0.62bn NT$0.41bn NT$0.41bn NT$0.21bn
900MHz
TDD 600MHz 400MHz 400MHz 200MHz
~2040 5G spectrum auction completed in 2020
G1 ~ G9 G10 ~ G15 G16 ~ G19 G20 ~ G23 G24 ~ G25
----- End of picture text -----

普通公司債發行

==> picture [17 x 14] intentionally omitted <==

董事會(1月21日)決議發行第六次無擔保普通公司債，發行總額為NT$200億元， 預計於3月底前完成發行。 15

獎項與肯定

==> picture [16 x 13] intentionally omitted <==

==> picture [16 x 13] intentionally omitted <==

==> picture [16 x 14] intentionally omitted <==

==> picture [16 x 14] intentionally omitted <==

==> picture [16 x 13] intentionally omitted <==

==> picture [16 x 13] intentionally omitted <==

==> picture [16 x 13] intentionally omitted <==

勇奪108年度《台灣企業永續獎》10項大獎，5度榮獲『十大永續典範獎』全國 電信業唯一

榮獲108年度CSEA (Customer Service Excellence Awards)卓越客服大獎-「最 佳客戶服務團隊」、「最佳電銷團隊」

榮獲108年度經濟部中小企業處「Buying Power - 社會創新產品及服務採購獎勵 機制」採購獎貳獎及特別獎

myfone門市及客服中心連續8年榮獲SGS Qualicert驗證

榮獲108年度經濟部水利署節水輔導改善非工業組特優獎

榮獲108年度全國商店優良店長表揚暨傑出店長選拔獲電信業最佳表現，共有2位 傑出店長、8位優良店長

  • 榮獲108年度經濟部能源局自願性節約能源績優獎

16

Key Message

==> picture [19 x 15] intentionally omitted <==

==> picture [19 x 15] intentionally omitted <==

==> picture [19 x 15] intentionally omitted <==

台灣大哥大是三大電信中唯一能與小業者在3.5GHz進行共頻共網以創 造更多價值的業者。

台灣大在3.5GHz頻段取得的60MHz頻譜將可滿足未來十年5G業務所 需。相較其他電信商，我們不會有頻譜資源未充分利用之不效率。 我們在5G的理性競標和務實決策，未來20年特許期間，台灣大的5G相 關總成本(頻譜標金+資本支出)在不犧牲5G網路品質的前提下，將會是 三大電信中最低的。在5G發展的過程中，以極大化相關投資的報酬為 最終目標。

17

==> picture [495 x 159] intentionally omitted <==

Q & A

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