AI Terminal
TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.
Regulatory Filings • Jan 12, 2026
5967_rns_2026-01-12_cf0df300-db41-4cbf-a22b-bbac47cefd51.pdf
Regulatory Filings
Open in ViewerOpens in native device viewer
{0}------------------------------------------------
TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.
Özettir
Bu özet, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca .09.01.2026. tarihinde onaylanmıştır.
Ortaklığımızın toplam 150.000.000 TL tutarındaki ihraç tavanı kapsamındaki yatırım kuruluşu varantlarının halka arz edilecek 15.200.000 TL'lik kısmının satışına ilişkin özettir.
Özetin onaylanması, özette yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, söz konusu yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Bu özet çerçevesinde ihraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin ihraççının yatırımcılara karşı olan ödeme yükümlülüğü, Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamıştır. Ayrıca halka arz edilecek yatırım kuruluşu varantlarının fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.
Bu özet, ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notu ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur ve ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerin özetini içerir. Bu nedenle, özet izahnameye giriş olarak okunmalı ve halka arz edilecek yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin yatırım kararları ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.
Bu özet ile birlikte incelenmesi gereken ihraççı bilgi dokümanı 10.09.2025 tarihinde, ve sermaye piyasası aracı notu ...........tarihinde , ortaklığımızın www.garantibbva.com.tr adresli ve piyasa yapıcılığı görevini üstlenecek ve halka arzda satışa aracılık edecek Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin www.garantibbvayatirim.com.tr adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda (www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.
SPKn'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnameyi oluşturan diğer belgelerle birlikte okunduğu takdirde özetin yanıltıcı, hatalı veya tutarsız olması durumu hariç olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilgililere herhangi bir hukuki sorumluluk yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.
AR MILBANK
{1}------------------------------------------------
| IÇINDEKILER | |
|---|---|
| UĞUNU YÜKLENEN KİŞLER4 | |
| 3. İHRAÇ EDİLECEK Y | BİLGİLER5 ATIRIM KURULUŞU VARANTLARINA İLİŞKİN BİLGİLER13 17 |
| 5. HALKA ARZA İLİŞK | ÎN BİLGİLER22 |
| - | |
| KISALTMA VE TANIML | |
| Banka/İhraççı BBVA Grubu |
|
| Borsa/BİAŞ/BİST | : Borsa İstanbul A.Ş. |
| Dayanak varlık/gösterge | :BIST-30 Endeksinde yer alan paylar ve/veya BIST-30 Endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet ve kurulca uygun görülmesi durumunda Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen ve borsada işlem gören Devlet İç Borçlanma Senetleri, konvertibl döviz, kıymetli maden, emtia, geçerliliği uluslararası alanda kabul genel görmüş endeksler gibi diğer varlık ve göstergeler. Örneğin; EUR/USD, GBP/USD, EUR/GBP, AUD/USD, USD/CAD, USD/JPY, EUR/JPY ve benzeri konvertibl döviz kurları. Altın, gümüş, bakır, paladium, platin ve benzeri kıymetli madenler. Petrol, buğday, pamuk ve benzeri emtialar. DAX, NIKX, DJI, STOXX, SP500, UKX, NDX ve benzer geçerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüş endeksler. |
| Garanti Yatırım | : Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. |
| Hesaplama Kuruluşu | : Vade sonunda bir birim varant karşılığında elde edilebilecek pay veya nakit tutarını vb. hesaplayan kuruluş. İşbu Özet'te bahsi geçen hesaplama kuruluşu Türkiye Garanti Bankası A.Ş. dir. |
| ISIN | : Uluslararası menkul kıymet tanımlama numarası. |
| İşleme koyma (kullanım- | |
| varant dönüşümü) | : Varantın sağladığı hakkın kullanımı. |
| İşleme koyma fiyatı | : Varantın dayanak varlığının/götergenin işleme koyma tarihindeki daha önceden belirlenmiş olan alım ya da satım fiyatı. |
| İşleme koyma tarihi | : Varantın temsil ettiği hakkın talep edilebileceği tarih. |
| İtibari değer | : Her bir varantın 1 Kuruş olarak ihraçcı tarafından belirlenmiş olan değeri. |
| KAP | : Kamuyu Aydınlatma Platformu |
| Katsayı/Dönüşüm oranı | : Bir adet varantın kaç adet dayanak varlığa/dayanak göstergeye denk geldiğini gösteren oran. |
| Kurul/SPK | : Sermaye Piyasası Kurulu |
| MKS | : Merkezi Kayıt Sistemi |
Doğrulama Kodu: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f5d13 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
{2}------------------------------------------------
vermekle yükümlü olan ve Borsa Yönetim Kurulu tarafından yetkilendirilmiş Borsa üyesi Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.S. dir.
Piyasa yapıcılık
: Yetkilendirilmiş üyeler tarafından sorumlu oldukları varantın piyasasının dürüst, düzenli ve etkin çalışmasını sağlamak ve likiditeye katkıda bulunmak amacıyla yürütülen özellikli alım-satım faaliyeti.
Riske maruz değer (RMD)
: Normal piyasa koşullarında belirli bir güven aralığında ve belirli bir süre boyunca bir portföyün uğrayabileceği maksimum zararı ölçmeye yarayan finansal metod
SPK/Kurul
: Sermaye Piyasası Kurulu
TSPB
: Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği
Uzlaşı şekli
: Varantın temsil ettiği hakkın kaydi teslimat veya nakit uzlaşı yollarından hangisiyle kullanılacağı gösteren yöntem.
Vade tarihi
: Varantın işleme konabileceği son tarih. Dönüşümü yalnızca vade sonunda yapılabilen varantlar için işleme koyma ve vade tarihi aynıdır. Vadeye kadar herhangi bir tarihte işleme konulabilen varantlar için işleme koyma ve vade tarihleri farklı olabilecektir.
Varantların tipi
: Varantların belli bir tarihte (Avrupa tipi varantlar) veya belli bir tarihe kadar (Amerikan tipi varantlar) alma ya da satına haklarından hangisini temsil ettiği.
VIOP
: Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası
Yatırım kuruluşu varantı/
Varant
: Sahibine, dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satına hakkı veren ve bu hakkın kaydi teslimat ya da nakdi uzlaşı ile kullanıldığı sermaye piyasası aracı.
T. GARANTI BANKASI A.Ş
AHHIGENEL MÜBÜRLÜK
3
{3}------------------------------------------------
| İhraççı TÜRKİYE GARANTİ BA 05/01/2026 |
ANKASI A.Ş. | Sorumlu Olduğu Kısım: |
|---|---|---|
| Mustafa Barış KARAAYVAZ Direktör |
Çağlar KILIÇ Direktör |
ÖZETİN TAMAMI |
| T. GARANTI BAN ANTI ENEL MÜD |
, |
| Halka Arza Aracılık E GARANTİ YATIRIM MEN 05/01/2 |
KUL KIYMETLER A.Ş. | Sorumlu Olduğu Kısım: |
|---|---|---|
| Ali Mert HASANREİSOĞLU Birim Müdürü GARANT MENKUL KIY Nisbetiye Mahalte | Yavuz Jankat BOZKURT Genel Müdür Yardımcısı |
ÖZETİN TAMAMI |
{4}------------------------------------------------
2. İHRACCIYA İLİSKİN BİLGİLER
2.1. İhraççının ticaret unvanı
Türkiye Garanti Bankası A.Ş.
2.2. İhraççının hukuki statüsü, tabi olduğu mevzuat, ihraççının kurulduğu ülke ile iletişim bilgileri
| Hukuki Statü | : | Anonim Şirket |
|---|---|---|
| Tabi Olduğu Yasal Mevzuat |
: | Türkiye Cumhuriyeti Kanunları |
| Kurulduğu Ülke | : | Türkiye |
| Fiili Yönetim Yeri | : | Nispetiye Mah. Aytar Cad. No:2 34340 Beşiktaş / İSTANBUL |
| Ìnternet Adresi | : | www.garantibbva.com.tr |
| Telefon ve Faks Numaraları |
: | 0 212 318 18 18 - 0 212 318 18 88 |
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 5.1.4 no'lu maddesinde yer almaktadır.
2.3. İhraççıyı ve faaliyet gösterilen sektörü etkileyen önemli eğilimler
Kısa vadede, enflasyon ve büyüme gerçekleşmeleri, para ve maliye politikaları ile küresel sermaye akımları, para ve sermaye piyasalarında belirleyici olabilecektir. Öte yandan, küresel merkez bankalarının faiz kararları, ana ihracat pazarlarında zayıf büyüme görünümü ve jeopolitik gelişmeler piyasalar üzerinde risk oluşturabilecek faktörler arasında değerlendirilmektedir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 8.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.
2.4. İhraççının dahil olduğu grup ve grup içindeki konumu hakkında bilgi
BBVA'nın Banka'nın hisselerindeki payı güncel olarak %85,97'ye ulaşmıştır. Banka'nın halka açıklık oranı %14,03 olmuştur.
Faaliyetlerine 160 yılı aşkın süredir devam etmekte olan BBVA, yaklaşık 80 milyon bireysel ve ticari müşteriye geniş yelpazede finansal ve finansal olmayan ürün ve hizmet sunan küresel bir gruptur. Genel merkezi İspanya'da bulunan grup, bu pazarda bireysel ve ticari bankacılık alanında faaliyetlerini sürdürmektedir. BBVA, bankacılığın yanı sıra, Avrupa'da sigortacılık, küresel piyasalarda da portföy yönetimi, özel bankacılık ve yatırım bankacılığı gibi alanlarda faaliyet göstermektedir.
Garanti Bankası
Kurumsal, ticari, KOBİ, ödeme sistemleri, özel, bireysel ve yatırım bankacılığı dahil olmak üzere bankacılık sektörünün tüm iş kollarında faaliyet gösteren Garanti; Hollanda ve Romanya'daki uluslararası iştiraklerinin yanı sıra hayat sigortası ve bireysel emeklilik, finansal kiralama, faktoring, yatırım ve portföy yönetimi alanlarında önde gelen finansal iştirakleri ile entegre bir finansal hizmetler grubudur.
30 Haziran 2025 tarihli konsolide finansal tablolarda Türkiye Garanti Bankası Anonim Şirketi (Banka) ve finansal kuruluşları olan Garanti Bank International (GBI), Garanti Finansal Kiralama AŞ (Garanti Finansal Kiralama), Garanti Yatırım Menkul Kıymetler AŞ (Garanti Yatırım), Garanti Portföy Yön uni AŞ (Garanti Portföy), Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ (Garanti Emeklilik), Garanti Faktoring Hizmetleri AŞ (Garanti Faktoring) ve Garanti Holding BV (Garanti Holding) tam konsolidasyon kapsamına alıştan kuruluşlardır.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 7.1 no'lu maddesinde yar almaktadır.
MENKUL KIYMETLER AS Misbetiye Mahallesi Bartiaca Militar Notale Siftici Towers Rule 1 K. 1884 34340 Beşiklaş/ISTANBL
odu: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034456 tps://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
{5}------------------------------------------------
2.5. Kar tahmin ve beklentileri
YOKTUR
İhraççı bilgi dokümanında yer alan finansal tablolara ilişkin bağımsız/sınırlı denetim 2.6. raporlarına şart oluşturan hususlar hakkında açıklama:
Banka'nın 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2024 ve 30 Haziran 2025 tarihli konsolide finansal tabloları ise Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş tarafından bağımsız/sınırlı denetime tabi tutulmustur.
31/12/2023 tarihi itibarıyla Bağımsız Denetçi Görüşü
Sınırlı Olumlu Görüs
Türkiye Garanti Bankası AŞ'nin ("Banka") ve konsolidasyona tabi ortaklıklarının (Hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2023 tarihli konsolide bilançosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar tablosu ve konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu ve konsolide o nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dahil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.
Görüşümüze göre, Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı paragrafında belirtilen hususun konsolide finansal tablolar üzerindeki etkileri haricinde, ilisikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un'nın 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, 1 Kasım 2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına iliskin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu tarafından bankaların hesap ve kayıt düzenine ilişkin yayımlanan diğer düzenlemeler ile Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") genelge ve açıklamaları ve bunlar ile düzenlenmeyen konularda Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") hükümlerini içeren; "BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı"na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.
Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı
Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar Beşinci Bölüm 5.2.9.4'de belirtildiği üzere, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla hazırlanan ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup yönetimi tarafından ekonomide ve piyasalarda meydana gelebilecek olumsuz gelismelerin olası etkileri nedeniyle tamamı geçmiş yıllarda ayrılan ve cari dönemde iptal edilen 8,000,000 Bin TL tutarında, TMS 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar Ve Koşullu Varlıklar"ın muhasebeleştirme kriterlerini karşılamayan serbest karşılığın iptalinin etkilerini içermektedir.
Yaptığımız bağımsız denetim, BDDK tarafından 2 Nisan 2015 tarihli 29314 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Bağımsız Denetimi Hakkında Yönetmelik" ("BDDK Denetim Yönetmeliği") ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına ("BDS") uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun "Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları" bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar ("Etik Kurallar") ile finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Grup'tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, sınırlı olumlu görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygu dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
MENKUL KIYMÉ Nisbeliye Mahallesi Barbart 96 Cittet Towers Kule I Net 34340 Beşliktaş/ISTANBUL
6
Doğrulama Kodu: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f5d13 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
{6}------------------------------------------------
31/12/2024 tarihi itibarıyla Bağımsız Denetçi Görüşü
Sınırlı Olumlu Görüş
Türkiye Garanti Bankası AŞ'nin ("Banka") ve konsolidasyona tabi ortaklıklarının (Hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2024 tarihli konsolide bilançosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar tablosu ve konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dahil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.
Görüşümüze göre, Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı paragrafında belirtilen hususun konsolide finansal tablolar üzerindeki etkileri haricinde, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, 1 Kasım 2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına ilişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu tarafından bankaların hesap ve kayıt düzenine ilişkin yayımlanan diğer düzenlemeler ile Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") genelge ve açıklamaları ve bunlar ile düzenlenmeyen konularda Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") hükümlerini içeren; "BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı"na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.
Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı
Grup yönetimi tarafından ekonomide ve piyasalarda meydana gelebilecek olumsuz gelişmelerin olası etkileri nedeniyle geçmiş yıllarda ayrılan ve TMS 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar"ın muhasebeleştirme kriterlerini karşılamayan 8,000,000 Bin TL tutarında serbest karşılığın tamamı 2023 yılında iptal edilip gelir olarak muhasebeleştirilmiştir. Bu husus ile ilişkili olarak, Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar Beşinci Bölüm 5.4.5 notunda belirtiği üzere, ilişikteki 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide kar veya zarar tablosu ile karşılaştırmalı olarak sunulan 31 Aralık 2023 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide kar veya zarar tablosu; 8,000,000 Bin TL tutarında serbest karşılık iptalinden kaynaklanan geliri içermektedir. Bu hususun, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan ilişikteki konsolide finansal tablolar ile karşılaştırmalı olarak sunulan 31 Aralık 2023 tarihi konsolide bilançoda yer alan "Dönem Net Kâr veya Zararı" ve "Olağanüstü Yedekler" hesapları ve 31 Aralık 2023 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide kar veya zarar tablosu üzerindeki etkileri nedeniyle sınırlı olumlu görüş bildirmekteyiz.
Yaptığımız bağımsız denetim, BDDK tarafından 2 Nisan 2015 tarihli 29314 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Bağımsız Denetimi Hakkında Yönetmelik" ("BDDK Denetim Yönetmeliği") ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına ("BDS") uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun "Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları" bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar ("Etik Kurallar") ile finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Grup'tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, sınırlı olumlu görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
MENKUL KIYMETLER Nispetiye Mahalles Ballyand Bull Nb:96 Clast Towers kill Wat 5-6 34340 Beşlittaşıl STANBUL
791:0212\384 10 10
Doğrulama Kodu: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f5d13 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
IEEMÜDÜRILÜK
{7}------------------------------------------------
30/06/2025 tarihi itibarıyla Sınırlı Bağımsız Denetçi Görüşü
Sınırlı Denetimin Kapsamı
Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (SBDS) 2410 "Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi'ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.
Sınırlı denetimimize göre, ilişikteki ara dönem konsolide finansal bilgilerin, Grup'un 30 Haziran 2025 tarihi itibariyla konsolide finansal durumunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık döneme ilişkin, konsolide finansal performansının ve konsolide nakit akışlarının BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı'na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunulmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.
2.7. Seçilmiş finansal bilgiler ve faaliyet sonuçları
anti bank
| (Bin TL) | Sınırlı Denetimden Geçmiş Konsolide 30.06.2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide 31.12.2024 |
Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide 31.12.2023 |
|---|---|---|---|
| Nakit ve Nakit Benzeri | 852,906,433 | 622,570,737 | 524,306,450 |
| İtfa Edilmiş Maliyeti ile Ölçülen Diğer Finansal Varlıklar (Net) |
2,537,193,916 | 2,034,811,186 | 1,423,563,992 |
| Özkaynaklar | 379,129,585 | 331,408,618 | 245,621,518 |
| Mevduat | 2,680,048,975 | 2,154,347,642 | 1,604,930,709 |
| Aktif / Pasif Toplam | 3,821,709,468 | 3,002,579,379 | 2,201,713,095 |
| (Bin TL) | Sınırlı Denetimden Geçmiş Konsolide 30.06.2024 |
Sınırlı Denetimden Geçmiş Konsolide 30.06.2025 |
Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide 31.12.2024 |
Bağımsız Denetimden Geçmiş Konsolide 31.12.2023 |
|---|---|---|---|---|
| Net Faiz Gelir/Gideri | 57,729,488 | 82,371,983 | 126,038,499 | 86,366,451 |
| Net Ücret ve Komisyon Gelirleri/ Giderleri |
41,832,932 | 65,469,805 | 97,106,674 | 43,500,624 |
| Faaliyet Brüt Karı | 130,809,804 | 189,644,306 | 287,168,372 | 199,324,012 |
| Net Dönem Karı | 44,589,810 | 53,613,271 | 92,178,886 | 86,907,216 |
Bankamızın 31.12.2024 tarihli finansal tabloları 29.01.2025 tarihinde, 31.12.2023 tarihli finansal tabloları 29.01.2024 tarihinde ve 30.06.2025 tarihli finansal tabloları 30.07.2025 tarihinde KAP'ta yayınlanarak kamuya duyurulmuştur. İlgili KAP açıklamalarına aşağıdaki linklerder ulaşılabilir. İlan edilen son finansal tablo tarihinden sonra Bankamızın finansal durum ve faaliyetlerinde değişiklik olmamıştır.
MENKUL KIYMEFL R Nisbetiye Manallesi Baybayos Mo:06 Gitol Towers Kuleyi ka 34340 Beşiklaşı İSTA
TH:0212 384 10
8
ama Kodu: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f5d13 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
{8}------------------------------------------------
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1385927 https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1243379 https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1468847
2.8. İhraççının ödeme gücünün değerlendirilmesi için önemli olan, ihraççıya ilişkin son zamanlarda meydana gelmiş olaylar hakkında bilgi
Yurtdışı İhraçlar
MTN Programı Kapsamında Gerçekleştirilen İşlemler
MTN programı yurt dışında bir veya daha fazla ihraç suretiyle gerçekleştirilmek üzere ve söz konusu ihraçların tümünün halka arz edilmeksizin, farklı tertip ve vadelerde ve ihraç tarihlerindeki piyasa koşullarına göre belirlenecek sabit ve/veya değişken faiz oranlarına sahip, 6 milyar ABD Doları ve/veya muadili Türk Lirası ve/veya yabancı paraya kadar tutarda ihraç edilebilen bir programdır.
Bu program dahilinde tedavülde 815.000.000 EUR ,129.515.000 GBP ve 2.724.143.000 USD tutarında Tahvil/Finansman Bonosu bulunmaktadır. Ayrıca 3.065.752.000 USD tutarında da Sermaye Benzeri Tahvil ve 20.215.000 USD tutarında yeşil tahvil bulunmaktadır.
İhraç Tavanı Alınan Henüz Satışı Gerçekleştirilmemiş Sermaye Piyasası Araçları:
| Tűrü | İhraç Tavanı ve Tavanın Verildiği Kurul Kararı |
Henüz Satışı Gerçekleştirilmemiş Kısım |
||
|---|---|---|---|---|
| Tutar | Para Birimi |
|||
| Yurtiçi Halka Arz / Nitelikli Yatırımcılara Finansman Bonosu/Tahvili ve Yapılandırılmış Borçlanma Aracı |
50.000.000.000 TL SPK Karar Tarihi: 20.02.2025 sayı 10/324 |
50.000.000.000 | TL | |
| Yurtiçi Sermaye Benzeri Borçlanma Aracı |
10.000.000.000 TL SPK Karar Tarihi: 20.02.2025 sayı 10/324 |
10.000.000.000 | TL | |
| Tahvil/Finansman Bonosu/Katkı Sermaye ve ilave ana sermaye |
6.000.000.000 USD SPK Karar Tarihi: 15.05.2025 sayı 31/900 |
1.987.017.000 | USD |
30 Mayıs 2025 tarihinde Fitch Rating tarafından, 30 Temmuz 2025 tarihinde Moody's tarafından ve 3 Eylül 2025 tarihinde de JCR Eurasia Ratiings tarafından verilen kredi derecelendirme notları aşağıda gibidir.
9
Hitçi Towers Kule 40 Beşiktaş/IST/
{9}------------------------------------------------
Fitch Rating
| Uzun Vadeli Ulusal | AA(tur) | "AA" Ulusal Derecelendirme notları, aynı ülkedeki veya para |
|---|---|---|
| birliğindeki diğer ihraççılara veya yükümlülüklere göre çok düşük bir | ||
| temerrüt riski seviyesi beklentilerini belirtir. Temerrüde düşme riski, | ||
| ] | ülkenin en yüksek derecelendirilmiş ihraççılarından veya | |
| 1 | yükümlülüklerinden sadece biraz farklıdır. | |
Moody's
| Uzun Vadeli Ulusal | Aaa.tr | Taahhütleri karşılamada üst orta derece olduğu kabul edilir ve düşük |
|---|---|---|
| kredi riskine tabi olduğunu ifade eder. | ||
JCR Eurasia Ratings
| Uzun Vadeli Ulusal | AAA(Tr) | Yükümlünün, mevcut taahhütlerini yerine getirmekte en yüksek |
|---|---|---|
| kapasiteye sahip olduğunu gösterir. | ||
İhraççının grup içerisindeki diğer bir şirketin ya da şirketlerin faaliyetlerinden önemli 2.9. ölçüde etkilenmesi durumunda bu husus hakkında bilgi
Türkiye Garanti Bankası A.S.'nin hakim ortak, bağlı ortaklık ve iştiraklerinin faaliyetlerinden önemli ölçüde etkilendiği bir durum bulunmamaktadır.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 7.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.
İhraccının ana faaliyet alanları hakkında bilgi 2.10.
Garanti Bankası kurumsal, ticari, KOBİ, ödeme sistemleri, özel, bireysel ve yatırım bankacılığı dahil olmak üzere bankacılık sektörünün tüm iş kollarında faaliyet göstermekte olup, Hollanda ve Romanya'daki uluslararası iştirakleri ve hayat sigortası ve bireysel emeklilik, finansal kiralama, faktoring, yatırım ve portföy yönetimi alanlarında önde gelen finansal iştirakleri ile entegre bir finansal hizmetler grubudur.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 6.1 no'lu bölümünde yer almaktadır.
İhraççının yönetim hakimiyetine sahip olanların adı, soyadı, ticaret unvanı, yönetim 2.11. hakimiyetinin kaynağı
| Ortağın Ticaret Ünyanı |
Tutar (TL) | Pay(%) | Kontrolün Kaynağı | Tedbirler |
|---|---|---|---|---|
| BBVA(BANCO BİLBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A) |
3.610.895.890,19 | 85,97 | Kontrolün kaynağı BBVA'nın sahip olduğu paylardır. | SPKn ve TTK Hükümleri dışında alınmış bir tedbir yoktur. |
Konuva iliskin ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 12.4 no'lu maddesinde almaktadır.
Derecelendirme notu hakkında bilgi 2.12.
Banka'nın derecelendirme kuruluşları tarafından verilen nihai derecelendirme notlafı aş belirtilmiştir. Derecelendirme kuruluşları tarafından verilen derecelendirme notları aynen alını herhangi bir eksiklik olmadığını beyan ederiz.
CITIÇI Towers Kule
Misbetive Mahallesi Berbarb
4cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd094f5813 k.gov.tr/dokuman-dogrulama
{10}------------------------------------------------
Derecelendirme notlarına ilişkin güncellemeler Banka'nın web sayfasının 'Yatırımcı İlişkileri' kısmında (www.garantibbvainvestorrelations.com/tr/) ve KAP'ta (www.kap.org.tr) yayımlanmaktadır.
30 Mayıs 2025 tarihinde Fitch Rating tarafından , 30 Temmuz 2025 tarihinde Moody's tarafından ve 30 Eylül 2025 tarihinde de JCR Eurasia Ratiings tarafından verilen kredi derecelendirme notları aşağıdaki gibidir.
Fitch Rating
| Uzun Vadeli Ulusal | AA(tur) | "AA" Ulusal Derecelendirme notları, aynı ülkedeki veya para birliğindeki diğer ihraççılara veya yükümlülüklere göre çok düşük bir temerrüt riski seviyesi beklentilerini belirtir. Temerrüde düşme riski, ülkenin en yüksek derecelendirilmiş ihraççılarından veya yükümlülüklerinden sadece biraz farklıdır. |
|---|---|---|
| Moddy's | ||
| Uzun Vadeli Ulusal | Aaa.tr | Taahhütleri karşılamada üst orta derece olduğu kabul edilir ve düşük kredi riskine tabi olduğunu ifade eder. |
| JCR Eurasia Ratings | ||
| Uzun Vadeli Ulusal | AAA(Tr) | Yükümlünün, mevcut taahhütlerini yerine getirmekte en yüksek kapasiteye sahip olduğunu gösterir. |
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 8.3 no'lu maddesinde yer almaktadır.
2.13. Garanti hükümleri
YOKTUR
2.14. Garantör hakkındaki bilgiler
YOKTUR
2.15. Yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgiler
| Adı Soyadı | Görevi | Son 5 Yılda İhraççıda Üstlendiği Görevler |
Görev Süresi / Kalan Görev Süresi |
Serma | ye Payı |
|---|---|---|---|---|---|
| TL | % | ||||
| Süleyman SÖZEN | Yönetim Kurulu Başkanı | 3 Yıl/ 1 Yıl 5 Ay | - | - | |
| Mahmut AKTEN | Yönetim Kurulu Üyesi- Genel Müdür |
Genel Müdür Yardımcısı |
Yönetim Kurulu doğal Üye |
MENKUL KIYMETLERI S Nisbetiye Mahallesi Harbalos Bulva No:96 Ciflyt Towers Kels (Mai:5/6 54340 Beşikles/ISTANBUI
11
Doğrulama Kodu: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f5d https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
{11}------------------------------------------------
| Jorge Saenz -AZCUNAGA CARRANZA |
Yönetim Kurulu Başkan Vekili |
3 Yıl/ I Yıl 5 Ay | - | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Pablo Alfonso PASTOR MUNOZ |
Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi |
3 Yıl/ 1 Yıl 5 Ay | - | - | |
| Jaime Saenz De TEJADA PULIDO | Yönetim Kurulu Üyesi | _ | 3 Yıl/ 1 Yıl 5 Ay | ** | |
| Sait Ergun ÖZEN | Yönetim Kurulu Üyesi | - | 3 Yıl/ 1 Yıl 5 Ay | - | - |
| Mevhibe Canan ÖZSOY | Yönetim Kurulu Üyesi | - | 3 Yıl/ 1 Yıl 5 Ay | _ | |
| Rafael Salmas MARTINEZ DE LECEA |
Yönetim Kurulu Üyesi | 3 Yıl/ I Yıl 5 Ay | _ | ||
| Avni Aydın DÜREN | Yönetim Kurulu Üyesi | Genel Müdür Yardımcısı |
3 Yıl/ 1 Yıl 5 Ay | - | |
| Halil Hüsnü EREL | Yönetim Kurulu Bağımsız Üyesi |
- | 2 Yıl/ 1 Yıl 5 Ay | - | - |
| Ebru OĞAN KNOTTNERUS | Yönetim Kurulu Bağımsız Üyesi |
Bankacı | 3 Yıl/ 1 Yıl 5 Ay | - |
2.16. Bağımsız denetim ve bağımsız denetim kuruluşu hakkında bilgiler
30.06.2025:
| Unvanı | ; | Güney Bağımsız Denetim ve Scrbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. | |
|---|---|---|---|
| Sorumlu Denetçi | : | Damla Harman | |
| Adresi | : | Eski Büyükdere Cad. Orjin Maslak No:27 Maslak, Sarıyer, 34398 İstanbul |
31.12.2024:
| Unvanı | : | Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. | |
|---|---|---|---|
| Sorumlu Denetçi | : | Damla Harman | |
| Adresi | : Eski Büyükdere Cad. Orjin Maslak No:27 Maslak, Sarıyer, 34398 İstanbul |
T.GAS- NTI BATIKASIA.Ş
A GARL MÜDÜRLÜK
12
MENKUL KIYMETU FILA MENKUL KIYMETU FILA Nikbetiye Mahallear Barbarus Mulu Mo 96 CTT Towers Kuli- TKat.5-34340 Beşiktay/ISTANBUL Tel:0212 380 10 10
Doğrulama Kodu: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f5d13 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
{12}------------------------------------------------
31.12.2023:
| Unvanı | : | Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. | |
|---|---|---|---|
| Sorumlu Denetçi | : | Damla Harman | |
| Adresi | : | Eski Büyükdere Cad. Orjin Maslak No:27 Maslak, Sarıyer, 34398 İstanbul |
3. İHRAÇ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU VARANTLARINA İLİŞKİN BİLGİLER
3.1. İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantları ile ilgili bilgiler
Ortaklığımız tarafından toplam 15.200.000 TL nominal değerli ve 31.03.2026, 30.04.2026, 22.05.2026 ile 30.06.2026 vadeli yatırım kuruluşu varantları ihraç edilecektir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4. Bölümünde atıf yapılan EK-1'de yer almaktadır.
3.2. Yatırım kuruluşu varantları hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi
Yatırım Kuruluşu Varantları Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.
3.3. Yatırım kuruluşu varantları üzerinde, yatırım kuruluşu varantlarının devir ve tedavülünü kısıtlayıcı veya bunları alanların haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:
YOKTUR.
3.4. İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarının yatırımcıya sağladığı haklar, bu hakların kullanım ile işleme koyma esasları, nakavt durumuna ilişkin hususlar ve bu haklara ilişkin kısıtlamalar
İhracı yapılacak olan varantlar yatırımcılarına vade sonunda dayanak varlığı/göstergeyi işleme koyma fiyatından nakit uzlaşı esasına göre alma (alım varantı ) veya satma (satım varantı) hakkı vermektedir.
- Alım varantlarında vade sonu dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından büyükse herhangibir bildirime gerek duymadan nakit uzlaşı gerçekleşerek yatırımcılara hak ettikleri miktar nakden ödenir.
- Satım varantlarında vade sonu dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından küçükse herhangibir bildirime gerek duymadan nakit uzlaşı gerçekleşerek yatırımcılara hak ettikleri miktar nakden ödenir.
Nakit uzlaşı ödemeleri vade sonunu takip eden üçüncü iş günü yatırımcıların varantları tuttukları hesaplarına yapılır. Bu ödeme için Takasbank veya MKK tarafından ödeme komisyonu talep edilebilir. Yatırım kuruluşu varantlarında/sertifikalarında getirinin nasıl gerçekleşeceği ve nasıl hesaplandığı, ödeme veya teslimin nasıl yapılacağı hakkında bilgi bu Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.13 numaralı maddede detaylı olarak sunulmuştur.
Bu sermaye piyasası aracı notu kapsamında ihraç edilecek varantların tamamı Avrupa tipidir. Vade sonundan önce herhangi bir ödeme veya benzer bir işlem gerçekleşmez. Ancak yatırımcılar ellerinde bulundurdulan varant paylarını Borsada satarak nakde dönüştürebilirler.
İşbu Sermaye piyasası Aracı Notu ile ihraç edilecek varant/sertifikalarda herhangi bir nakavtı etkinsizlik eşiği) öngörülmemektedir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.1.7. no'lu maddesinde almaktadır.
MÜDÜRLÜK 13
Nigbethye Mahallesi Badoylos Bully Mio:96 Cilbi Towers Kull 4 Kat.5 34340 Beşiktas/ISTANBÜL 74:0212 384 10 10
: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034 /spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
{13}------------------------------------------------
3.5. Dayanak varlığın/göstergenin değerindeki değişimin yatırım kuruluşu varantının değerini nasıl etkileyeceğine ilişkin bilgi
Yatırım kuruluşu varantlarına yapılan yatırım aynı zamanda dayanak varlığa yatırım yapmaya ilişkin riskleri de taşıyabilir. Dayanak varlık/gösterge değerinin, ilgili varantın işlem gördüğü süre boyunca, göstermiş olduğu değişimler, bu varlığa ilişkin her türlü alım satım işlemleri, yurtiçi ve yurtdışı makro göstergeler, yasal düzenlemeler ve spekülasyonları da içerecek şekilde birçok değişkenden kaynaklanabilir. Bu değişim, dayanak varlık/gösterge değerinin yükselmesi ya da düşmesi yönünde olabilir. Dayanak varlık/gösterge değerindeki fiyat artışı alım varantlarının değerini arttırırken satım varantlarının değerini düşürür, dayanak varlık/gösterge fiyat düşüşü ise alım varantlarının değerini düsürürken satım varantlarının değerini arttırır.
Dayanak varlığın değerinin hesaplanmasındaki her türlü değişiklik, varantın Borsa'da işlem gördüğü süre boyunca fiyatında ve vade günü kullanım hakları üzerinde etki yaratabilir, uzlaşı anında ödenecek nakit tutar üzerinde etki oluşturabilir.
Dayanak varlıkların geçmiş performansı gelecek performansının bir göstergesi olamaz.
Varant fiyatlarındaki değişim dayanak varlık/gösterge fiyatının yanı sıra dönüşüm oranı, vadeye kalan gün sayısı, varantın işleme koyma fiyatı, faiz oranı, örtük oynaklık, temettü beklentileri, döviz kurları gibi değişkenlere de bağlıdır. Yatırımcıların varantlara ödedikleri bedel, ilgili dayanak varlık üzerinde önceden belirlenen bir tarihte nakdi uzlaşı ile alma veya satma hakkının değeridir. Dayanak varlığın uzlaşı değeri varant dönüşümünde esastır. Bu nedenle, vade sonunda bu dönüşümün olmaması durumunda varantlar tamamen değerini kaybedebilir. Başka bir ifade ile yatırımcılar varant alımı için yaptıkları yatırımın tamamını veya bir kısmını kaybedebilir.
Dayanak varlığın farklı bir para biriminde olması halinde, yatırımcılar döviz kuru riskine maruz kalabilirler. Uluslararası döviz piyasalarındaki gelişmeler, makroekonomik etkenler, merkez bankaları ve diğer otoritelerin aldığı kararlar para birimleri arasındaki kurları etkileyebilir.
Dayanak varlık uzlaşma para birimine ait faiz oranındaki dalgalanma, varantlar için faiz riski doğurabilir. Faiz oranları aynı şekilde uluslararası döviz piyasalarındaki gelişmeler, makroekonomik etkenler, merkez bankaları ve diğer otoritelerin aldığı kararlardan etkilenebilir. Dayanak varlık, sabit faiz getirili bir menkul kıymet ise veya sabit faiz getirili bir menkul kıymet içeriyorsa, ilgili menkul kıymet faiz oranlarındaki dalgalanmalardan etkilenebilir.
Dayanak Varlığı BIST30 Endeksi, Pay olan Varantlar ve Dayanak Varlığı Ons Altın olan Varantlarda nakit uzlaşı için dayanak varlığın/göstergenin fiyatı/seviyesi ile kullanım fiyatı arasındaki farkının dönüşüm oranı ile çarpılması kullanılırken, Dayanak Varlığı DAX Endeksi, Brent Petrol ve EUR/USD Döviz Kuru olan Varantlarda ise nakit uzlaşı için ek olarak ilgili döviz kurunun çarpılması ile bulunan sonuç kullanılmaktadır.
Ek olarak da yatırımcılar ellerindeki varantları değerlerken piyasadaki fiyatların yanında piyasadaki emir miktarlarını da dikkate almalıdırlar. Eğer piyasa sığ ve varant ihraççısının riskten korunma amaçlı yaptığı işlemlerin yapılmasının mümkün olmaması nedeniyle böylesi dayanak varlık/gösterge fiyat hareketleri varant fiyatlarına yansımayabilir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.1.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.
3.6. Yatırım kuruluşu varantının vadesi ile işleme koyma tarihi
Halka arz edilen yatırım kuruluşu varantları 31.03.2026, 30.04.2026, 22.05.2026 ve 30.06.2026 vadeli olarak 23.01.2026 tarihinde BİST'te işlem görecektir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.1.11 no'lu maddesind almaktadır.
3.7. Takas esasları
Yatırım kuruluşu varantlarının takas işlemleri BIST Pay Piyasası takas işlemleri düzenlemleri ve işleyiş esasları çerçevesinde gerçekleştirilir.
7 No 95 Citty Towers Kulf 1 34340 Beşiktaş/ISTANE bd-3bbd0344504910 10
MENKUL KIYME Wisbetiye Mahallesi Ba
odu: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd03415d45
{14}------------------------------------------------
Yatırım kuruluşu varantlarında son işlem günü vade sonu günüdür. MKK da hak sahibi kayıtlarının oluşması için son işlem tarihinde gerçekleşen işlemlerin takasının tamamlanması gerekmektedir. (Vade sonu(V) + 2 is günü) Dolayısıyla yatırım kuruluşu varantlarının son hak sahipleri (V+2)'de belirlenir ve hak kullanım islemleri (V+3)'te başlar.
Varant piyasasında son hak sahipleri son işlem tarihini takip eden ikinci iş günü belirlenir. Son hak sahiplerinin bu tarihte Merkezi Kayıt Sistemine göre hesaplarında bulunan varant payları esas alınır. Varant dönüşümünde işleme koyma fiyatı ve dayanak göstergenin uzlaşı değeri karşılaştırılır ve kat sayıya göre her bir varantın hak kazandığı uzlaşı miktarı hesaplanır.
İhraççılar tarafından varantın ödemesi ihraççının MKK'daki hesabına yapılır. Söz konusu ödeme günü vade sonunu takip eden üçüncü iş günü olacaktır. Ödemenin gerçekleşmesinden sonra ilgili tutarlar MKK tarfından yatırımcı hesaplarına otomatik olarak geçecektir.
Uzlaşı ve takas işlemleri MKK'nın kurallarına ve ilgili mevzuata uygun şekilde yapılacaktır. Yatırımcıların varantlardan elde ettiği gelirlerden, dayanak varlığa göre, stopaj kesilmesi söz konusu olabilecektir. Yatırımcıların varantlardan elde ettiği gelirlere ilişkin vergisel yükümlülükleri iş bu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 9. bölümünde "Yatırım Kuruluşu Varantlarının Vergilendirme Esasları" baslığı altında detaylandırılmıştır.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.1.12 no'lu maddesinde yer almaktadır.
Yatırım kuruluşu varantlarında getirinin nasıl gerçekleşeceği 3.8.
Varantlar vade sonu dayanak varlık değerine göre dönüşüme konu olur. Vade sonunda varant karlı ise nakit uzlaşma gerçekleşir. Vade sonunda karda olmayan varantlar değersiz olarak itfa olur. Asağıdaki tablo vade sonu durumuna göre varantların sağladığı hakları özetlemektedir.
ALIM HAKKI VARANTI:
| Vade Sonunda Dayanak Varlık/Göstergenin Durumu |
Dönüşümün Gerçekleşip Gerçekleşmeyeceği |
|---|---|
| Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından büyüktür. | Varant kardadır. Dönüşüm gerçekleşir. |
| Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatına eşittir. | Varant başa baştır. Dönüşüm gerçekleşmez. |
| Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından küçüktür. | Varant zarardadır. Dönüşüm gerçekleşmez. |
SATIM HAKKI VARANTI:
| Vade Sonunda Dayanak Varlık/Göstergenin Durumu |
Dönüşümün Gerçekleşip Gerçekleşmeyeceği |
|---|---|
| Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından küçüktür. | Varant kardadır. Dönüşüm gerçekleşir. |
| Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatına eşittir. | Varant başa baştır. Dönüşüm gerçekleşmez. |
| Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından büyüktür. | Varant zarardadır. Dönüşüm gerçekleşmez. |
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.1.13 no'lu maddesinde almaktadır.
eliye Mahallesi Barta Citte Towers Rule Tha 34340 Beşikteş/ISTANBU cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbdପ3୍ୟାଟିଅ
{15}------------------------------------------------
- Davanak yarlığa/dayanak göstergeye ilişkin hususlar 3.9.
- a) Dayanak yarlığın/göstergenin son referans fiyatı ve işleme koyma fiyatı
Konuya iliskin ayrıntılı bilgi sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4. Bölümünde yer almaktadır.
b) Nakayt özellikli Yatırım Kurulusu varantlarında bariyerin değeri
İşbu Sermaye piyasası Aracı Notu ile ihraç edilecek varant/sertifikalarda herhangi bir nakavt( etkinsizlik esiği) öngörülmemektedir.
- c) İskontolu Yatırım Kuruluşu sertifikalarında dayanak varlığın/göstergenin azami değeri YOKTUR.
- Dayanak varlığın/göstergenin türü ve dayanak varlık/göstergeye ilişkin bilgi 3.10.
- a) Dayanak varlığın/göstergenin geçmişi, geçmiş performansı ve değişkenliği hakkında bilginin nereden edinilebileceği ve dayanak varlık ve/veya göstergenin piyasa fiyatının yatırım kuruluşu varantının/sertifikasının vadesi boyunca kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar
BIST30 Endeksine davalı varantlar: BIST30 endeksinin hesaplaması, işlemlerin gerçekleştiği saatler icerisinde Borsa İstanbul tarafından hesaplanmaktadır. Gerçek zamanlı olarak yapılan hesaplamalar finansal veri dağıtım firmaları aracılığıyla açıklanmaktadır. Veri dağıtım firmalarından endeksin geçmiş verileri ve performansı temin edilebilir.Borsa İstanbul'un www.borsaistanbul.com adresinden daha detavlı bilgilere ulasılabilir.
GBP/USD, EUR/USD döviz kurlarına dayalı varantlar: Döviz kurlarına dayalı varantlarda dayanak varlığa ilişkin anlık ve geçmiş dönem bilgilerine yerli ve uluslarası finansal veri dağıtıcılarından ulaşılabilmektedir. TCMB tarafından da her gün saat 15.30 da gösterge niteliğinde kurlar belirlenmektedir. Daha detaylı bilgi için www.temb.gov.tr adresinden yararlanılabilir.
DAX Endeksine dayalı varantlar: DAX Endeksi hakkında detaylı bilgiye Deutsche Boerse AG'den ve/veva www.deutsche-boerse.com adresinden ulaşılabilir. DAX Endeksinin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulasmak için ulusal /uluslararası bilgi sağlayacılara başvurulabilir.
S&P500 Endeksine dayalı varantlar: S&P500 Endeksi hakkında detaylı bilgiye www.spglobal.com adresindeki internet sitesinden ulaşılabilir. S&P500 Endeksinin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için uluşal /uluşlararaşı bilgi sağlayacılara başvurulabilir.
Nasdaq-100 Endeksine dayalı varantlar: Nasdaq-100 Endeksi hakkında detaylı bilgiye www.nasdaq.com adresindeki internet sitesinden ulaşılabilir. Nasdaq-100 Endeksinin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal /uluslararası bilgi sağlayacılara başvurulabilir.
Dow Jones Endeksine dayalı varantlar: Dow Jones Endeksi hakkında detaylı bilgiye www.spglobal.com adresindeki internet sitesinden ulaşılabilir. Dow Jones Endeksinin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal /uluslararası bilgi sağlayacılara başvurulabilir.
Dayanağı Ons Altın olan varantlar: Ons Altın varantlarının göstergesi 1 ons altın'ın Dolar (USD) cinsinden değeridir. Dayanak varlığın geçmiş verileri , performansı ve değişkenliği hakkında verilere ulusal /uluslararası bilgi sağlayacılardan ulaşaılabilinir.Vade sonunda XAUUSD kuru için kullanılan değere de Bloomber BFIX ekranlarından ulaşılabilinir.
Dayanağı Ons Gümüş olan varantlar: Ons Gümüş varantlarının göstergesi 1 ons gümüş Dolar (USD) cinsinden değeridir. Dayanak varlığın geçmiş verileri , performansı ve değişker hakkında verilere ulusal/uluslararası bilgi sağlayacılardan ulaşaılabilinir. Vade sonunda XAGUSD kur için kullanılan değere de Bloomber BFIX ekranlarından ulaşılabilinir.
SAFALTI ATEMAS.
MENKUL KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menkul KIYMETULER AS.
Menku
{16}------------------------------------------------
Dayanağı Brent Petrol olan varantlar: Petrol varantlarının dayanak göstergesi ICE Futures Europe-Commodities borsasında işlem gören ilgili Brent Petrol vadeli işlem sözleşmesinin Dolar (USD) döviz kurundan fiyatıdır. Detaylı bilgiye www.theice.com adresindeki internet sitesinden ulaşılabilir. Dayanak göstergenin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Dayanak göstergenin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal /uluslararası bilgi sağlayacılara basvurulabilir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.2.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.
Dayanak varlığı pay olan yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin özel hükümler 3.11. YOKTUR.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi sermaye piyasası aracı notunun 4.2.2 no'lu maddesinin (b) bendinde ver almaktadır.
RISK FAKTÖRLERİ 4.
İhraççının yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin yükümlülüklerini yerine getirme 4.1. gücünü etkileyebilecek riskler
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraçcı Bilgi Dökümanı 4.1 no'lu maddesinde yer aldığı gibi, İhraççı, ihraç ettiği varantların vade sonundaki nakdi uzlaşı yoluyla ortaya çıkabilecek ödemenin yapılması ile sorumludur. Yatırımcılar, Garanti Bankası varantlarında işlem yaptıklarında, vade sonunda nakdi uzlaşıdan kaynaklanan bu yükümlülüklerin zamanında yerine getirilememe riski bulunduğunu anlamalıdır. Bu anlamda ihraççının kredibilitesine ilişkin her türlü olumsuz beklenti varant fiyatlarını olumsuz etkileyebilir. İhraççının ödeme güçlüğüne düşmesi veya iflas etmesi sonucunda Varantlar diğer alacaklar gibi İcra İflas Kanunu süreçlerine konu olabilir, Varant ödemeleri gecikebilir veya hiç yapılamayabilir. Varantlar değer kaybedebilir, dolayısıyla yatımcıların Varantlara ödedikleri bedelin bir kısmını yeya tamamını kaybetme riskleri bulunmaktadır.
Varantlar ihraççıya sorumluluk yükleyen menkul kıymetler olup, ihraççının varantlara ilişkin yükümlülüklerini vade tarihinde yerine getirmeme riski bulunmaktadır. İhraççının vade sonunda yerine getirmesi gereken nakit uzlaşı ve benzeri yükümlülüklerini yerine getirememesi durumunda yatırımcıların karşılaşabileceği maddi kayıp ve her türlü mağduriyet, 30 Aralık 2012 tarihli ve 28513 sayılı Resmi Gazete' de yayımlanarak yürürlüğe giren 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun yatırımcıların tazminine ilişkin 82, 83 ve 84. maddelerine dayanılarak giderilememektedir. Yatırımcıların karşılaşabileceği bu tür riskler Sermaye Piyasası Kanunu'nun 83'üncü maddesi uyarınca Yatırımcı Tazmin Merkezi kapsamında değildir.
getirememesine yükümlülüklerini yerine getirip İhraççının değerlendirilmesinde derecelendirme kuruluşları tarafından verilen notlar gösterge niteliğindedir. Bir ihraççının derecelendirme notunun düşük olması demek, derecelendirme kuruluşunun ihraççının yükümlülüklerini yerine getirme riskini yüksek değerlendirmesi demektir. Derecelendirme kuruluşlarının ihraççıya ilişkin derecelendirme notunu düzenli olarak gözden geçirmeleri gerekmekte olup, derecelendirme notunun değişmesi tedavülde olan Varantların fiyatını etkileyebilir. İhraççının yükümlülüklerini yerine getirmesine rağmen ihraççıya verilen derecelendirme notunun düşürülmesi yürürlükte olan varant fiyatlarını olumsuz yönde etkileyebilecekken, derecelendirme notunda bir yükseliş olması varant fiyatını olumlu yönde etkilemeyebilir.
Fitch Ratings:
30 Mayıs 2025: Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings 30 Mayıs 2025 tarihinde Garanti BBVA'nın Uzun Vadeli YP ve TL derecelendirme notlarını "BB-" de not görünümlerini Staoilde tutmuştur. Fitch Ratings ilaveten, Garanti BBVA'nın Finansal Kapasite Notu'nu "bb-"de sabi
tutmustur.
Msbeliye Mahailesi Barbarbs Bulkar 10:96-Ciffci Towers Role 1 Koco
940 Beşiktəş/İŞTANBUL Tel:0212 384 10 10
grulama Kodu: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f5d13 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
{17}------------------------------------------------
| Uzun Vadeli | AA(tur) | "AA" Ulusal Derecelendirme notları, aynı ülkedeki veya para birliğindeki diğer |
|---|---|---|
| Ulusal | ihraççılara veya yükümlülüklere göre çok düşük bir temerrüt riski seviyesi | |
| beklentilerini belirtir. Temerrüde düşme riski, ülkenin en yüksek derecelendirilmiş ihraççılarından veya yükümlülüklerinden sadece biraz farklıdır. |
Moody's:
30 Temmuz 2025: Moody's, 25 Temmuz 2025 tarihinde Türkiye'nin notunu B1'den Ba3'e, ülke yabancı para tavan notunu Ba3'den Ba2'ye, ülke yerli para tavan notunu da Ba1'den Baa3'e yükseltmiş, görünüm ise pozitiften sabit olarak değiştirilmişti. Bunu takiben, 30 Temmuz 2025 tarihinde Moody's, Garanti BBVA'nın Uzun Vadeli Yabancı ve Yerel Para Mevduat Notlarını artırarak, Ba3'ten Ba2'ye yükseltti. Garanti BBVA'nın temel kredi değerlendirmesi (BCA) ve Düzeltilmiş BCA notları da sırasıyla b1 ve ba3'ten, ba3 ve ba2'ye yükseltildi.
| Uzun Vadeli Ulusal | Aaa.tr | Taahhütleri karşılamada üst orta derece olduğu kabul edilir ve |
|---|---|---|
| düşük kredi riskine tabi olduğunu ifade eder. | ||
| · |
JCR Eurasia Ratings:
JCR Eurasia Ratings, Garanti Bankası Kredi notları ve görünümleri ile ilgili aşağıdaki değişiklikleri yapmıştır:
30 Eylül 2025: JCR Eurasia Rating, 30 Eylül 2025 tarihinde "Türkiye Garanti Bankası A.Ş."nin ("Banka") konsolide yapısını değerlendirerek, Banka'nın Uzun Vadeli Ulusal Notunu yatırım yapılabilir seviyede ve en yüksek kredi derecelendirme kategorisi olan 'AAA(Tr)' olarak, Kısa Vadeli Ulusal Notunu ise 'J1+ (tr)' olarak teyit etmiştir. Her iki notun görünümlerini ise 'Stabil' olarak teyit etti. Öte yandan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı ve Yerel Para Notlarını sırasıyla 'BBB-' ve 'BBB' olarak teyit ederken, görünümlerini ise ülke tavanının üzerinde 'Stabil' olarak teyit etti.
| Uzun Vadeli Ulusal | AAA(Tr) | Yükümlünün, mevcut taahhütlerini yerine getirmekte en |
|---|---|---|
| yüksek kapasiteye sahip olduğunu gösterir. | ||
| - |
4.2. Diğer riskler hakkındaki temel bilgiler
a) Yatırım Kuruluşu Varantı/Sertifikası Yatırımlarına İlişkin Riskler
Yatırım kuruluşu varantlarına yatırım yapacak yatırımcıların işbu izahnamede sunulan tüm bilgileri detaylı bir şekilde incelemeleri gerekir, ayrıca yatırım kuruluşu varantlarının hukuksal, vergisel ve gerekli konularda danışmanlarından görüş alarak değerlendirme yapmalıdırlar.
Yatırım kuruluşu varantlarının doğası gereği yatırımcıların söz konusu varantlara yaptıkları yatırımlarının hepsini kaybetme riski bulunmaktadır. Vade sonunda uzlaşma olmaz ise varantlar değersiz olarak itfa olacaktır.
Yatırımcıların yatırım kuruluşu varantlarında işlem yapmadan önce izahnamede sayılan risklerin yanı sıra, öngörülmemiş riskler ile de karşılaşabileceklerinin farkında olmaları ve kabul etmeler gerekmektedir. Yatırımcılar varantların işleyişine vakıf olmalı ve yatırım kararlarını kendi beklentilerine göre vermelidir.
SIAS 18
Brettye Manailesi Battyrus 9ulva 6-96 Cirici Towers Nove 1 Kattyr 6 34340 Beşikteş/ISTANBU 1123-233 Tol-0212 884 10 10
u; 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f5d1\ s://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
{18}------------------------------------------------
Doğrulama Kodu: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f5d13 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
{19}------------------------------------------------
İhraççının risk yönetim politikası hakkında bilgi 4.3
Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin VII-128.3 sayılı "Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği'' uyarınca ihracı yapılan varantlara ilişkin risk ölçüm, analiz ve raporlama faaliyetleri Banka'nın muhasebe sistemine entegre edilerek günlük bazda çalıştırılmakta olan risk yönetimi sisteminden gerçekleştirilmektedir. Varant özelinde uygulanan risk yönetimi uygulama esasları Banka'nın genelinde geçerli olan risk yönetimi politika esasları ve risk yönetimi stratejisi ile bütünlesik bir yapıdadır.
Risk yönetimi faaliyetleri, Banka Yönetim Kurulu sorumluluğunda yapılandırılmıştır. Kurumsal risk yönetimi politika ve uygulamalarının gözetimi; sermaye yeterliliği, fonlama ve likidite yeterliliği de dahil olmak üzere Banka'nın maruz kalabileceği çeşitli risklerin yönetimi, üyeleri Yönetim Kurulu üyelerinden oluşan Risk Komitesi'nin sorumluğundadır. Üst düzey yönetim kendi bünyesindeki risklerin izlenmesinden ve yönetilmesinden Yönetim Kurulu'na karşı sorumludur. Buna uygun olarak, risk yönetim faaliyetlerini yürüten Risk Yönetimi Başkanlığı Risk Komitesi aracılığıyla, iç denetim faaliyetlerini yürüten Teftiş Kurulu Başkanlığı ile iç kontrol faaliyetlerini yürüten İç Kontrol Merkezi ve suç gelirlerinin aklanmasının ve terörün finansmanının önlenmesine yönelik faaliyetlerin yanı sıra uyum kontrolleri faaliyetlerini yürüten Uyum Müdürlüğü doğrudan Yönetim Kurulu'na bağlı olarak çalışmaktadır.
Banka oluşturmuş olduğu risk iştahı çerçevesi ile Yönetim Kurulu'nun hedef ve stratejilerini gerçekleştirmek üzere riskleri güvenli bir seviyede karşılayabileceği kapasitesini belirlemiştir. Bu çerçevede Banka'nın varant ihracı nedeniyle maruz kaldığı piyasa riski, likidite riski, operasyonel risk gibi riskler etkin kontrol ortamının tesisi ve limitler suretiyle yakından takip edilerek yönetilmektedir.
Banka, varant ihracı nedeniyle maruz kaldığı riskleri uluslararası standartlar ile uyumlu yöntemleri referans alarak, yasal mevzuata uygun şekilde ölçmekte ve izlemektedir. Risk ölçümleri ve raporlamaları gelişmiş yöntemler ve risk yönetimi yazılımları vasıtasıyla yapılmaktadır. Risklerin yönetiminde, stratejilerin belirlenmesinde ve kararların alınmasında kullanılmak üzere risk bazında detaylı raporlar oluşturulmakta, bu kapsamda Yönetim Kurulu, ilgili komitelere ve üst yönetime periyodik olan ve olmayan raporlamalar yapılmaktadır.
4.3.1. Risk Limitleri,İzleme ve Korunma Stratejileri
İhraç edilmesi düşünülen ve diğer benzer varantlarla ilgili potansiyel korunma stratejileri aşağıdaki gibidir:
- Tam delta korunma (hedging) uygulanmayarak, piyasa koşullarına göre de bir korunma stratejisi izlenebilmektedir. Spot dayanak varlık fiyat seviyesi vadeli başabaş kullanım(forward ATM strike) seviyesine ulaştığında korunma amaçlı alım veya satım işlemleri yapılmaktadır.
- Tam delta korunma (hedge) işlemleri bir takım eşik delta seviyeleri planlanarak yapılabilmektedir.
- Mevcut pozisyon türü ile aynı niteliklere sahip yeni bir opsiyon pozisyonu karşı kurumlar üzerinden alınacak ters pozisyon ile kapatılabilir.
Mevcut pozisyonu genel kurum opsiyon portföyü içerisinde takip edilerek toplam bazda riskten korunma işlemleri yapılabilir.
Yukarıda ifade edilen korunma stratejilerinden oluşturulabilecek kombinasyor üzerinden farklı yöntemlerle takip edilebilmektedir.
İhraççı, taşıdığı pozisyon riskini kapatmadığı durumda dayanak varlıktak değişimlerinden kaynaklanan riske maruz kalmaktadır. Bu nedenle ihraççıların ilgili varlıkl
MENKUL KIYMER 4cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f38/13 10 k.gov.tr/dokuman-dogrulama betive Mahalles Barba
{20}------------------------------------------------
yönde pozisyonları kullanarak korunmaya gittiği uygulamalar sıklıkla görünmektedir. Taşınan pozisyon risklerinden korunma amacıyla yapılan opsiyon işlemlerinde karşı taraf riskinden kaynaklanan bir kredi riski söz konusu olabilmektedir. Kurum adına yapılan opsiyon işlemlerinde karşı kurum ile imzalanmış bir ISDA (International Swap and Derivatives Assosiation) ana anlaşması (master agreement) ve eki kredi desteği (credit support) Annex bulunacağından ilgili işlemlere dair doğan karşı taraf riskine ilişkin olarak karşı kurumdan alınacak/karşı kuruma verilecek teminatların dikkate alınması gerekmektedir.
İhracı yapılan yatırım kuruluşu varantının getirisi dayanak varlığın getirisi ile aynı olmayabilir. Zira yatırım yapılan varant ile doğrudan dayanak varlığa değil, ihraç sırasında belirlenen özellikler doğrultusunda söz konusu varlığı dayanak olarak kabul eden menkul kıymete yatırım yapılmaktadır. İhraç sonrasında oluşacak getiri tamamen yatırım kuruluşu varantının şartlarına göre belirlenecektir.
Borsa dışından korunma amaçlı gerçekleşen opsiyon sözleşmeleri için yatırım yapılabilir kredi derecesine sahip karşı taraflara verilen teminat söz konusu türev aracın karşı taraf riskinin hesaplanmasında dikkate alınacaktır.
Borsa dışında taraf olunacak sözleşmeler uluslararası piyasalarda kabul görmüş ISDA kural ve uygulamalarına tabi olacaktır.
Borsa dışında gerçekleşen opsiyon sözleşmeleri Black and Scholes modeli uyarınca dayanak varlık fiyatını baz alarak iyi niyet esaslı olarak ihraççı kurum tarafından değerlenerek Riske Maruz Değer (RMD) ve Pozisyon Limitlerine tabii olacaktır.
Risk Yönetimi Başkanlığı alım satım amaçlı portföy için türev ürünleri de içerecek şekilde Riske Maruz Değer (RMD) hesaplaması yapmakta olup, varantların ihraç edilmesiyle birlikte bu ürünler, satılan bir opsiyon olarak kabul edilerek RMD hesaplamasına dahil olacaklardır. RMD'ye konu tüm ürünler RMD limiti çerçevesinde yönetilmektedir.
Ayrıca ihraççı kuruluşun Piyasa Riski Limitleri kapsamında belirlemiş olduğu Pozisyon Limiti bulunmakta olup, varantların ihraç edilmesiyle birlikte bu ürünler, satılan bir opsiyon olarak kabul edilerek türev ürünler için belirlenmiş olan Pozisyon Limiti hesaplamalarına dahil olacaktır. Türev işlemler için Pozisyon Limiti "Delta", "Vega" ve "Ro" değerleri bazında belirlenmiştir. Opsiyon fiyatının, dayanak varlığın fiyatına olan duyarlılığına Delta denir. Delta dayanak varlıktaki spot fiyat değişiminin opsiyon fiyatında yaratacağı değişim miktarını ifade etmektedir. Opsiyon fiyatının, dayanak varlığın oynaklığına olan duyarlılığıa Vega denir. Vega dayanak valığın beklenen oynaklık deüzeyindeki değişimin opsiyon fiyatında yaratacağı değişim miktarını ifade etmektedir. Opsiyon fiyatının faiz oranlarına olan duyarlılığına Ro denir. Ro piyasa faiz seviyesindeki değişimin opsiyon fiyatında yaratacağı değişim miktarını göstermektedir. Yüksek Delta, Vega ve Ro değerleri yüksek riski ifade edeceğinden dolayı bu değerler ihraççı kuruluş tarafından risk yönetimi sistemi aracılığıyla düzenli olarak ve günlük takip edilecektir.
4.4. Risk bildirim formuna ilişkin açıklama
Önemli Açıklama
Sermaye piyasasında gerçekleştireceğiniz varant ve/veya varantlara benzer sermaye piyasası araçları alım satım işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır. Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.
Bu amaçla, Kurul'un Seri:VII, 128.3 sayılı "Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertlikaları Tebliği"nin (Tebliğ) 9/(3). maddesinde öngörüldüğü üzere "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu"nda yer alan aşağıdaki hususları anlamanız gerekmektedir.
MENKUL KIYA
Markodu: 024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f5di https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama
{21}------------------------------------------------
Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği tarafından belirlenen "Varant ve Varant Benzeri Sermaye Piyasası Araçları Risk Bildirim Form"u ile ilgili ayrıntılı bilgi ihraççı bilgi dokümanının 4.4 no.lu ve Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 2.2 no.lu maddesinde yer almaktadır. Ayrıca Söz konusu form Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği'nin internet sitesinden(www.tspb.org.tr) temin edilebilir.
Uyarı
İşlem yapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun "alım satım aracılığı yetki belgesi"ne sahip olup olmadığını kontrol ediniz. Bu yetki belgesine sahip banka ve sermaye piyasası aracı kurumlarını www.spk.gov.tr veya www.tspakb.org.tr web sitelerinden öğrenebilirsiniz.
4.5. İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler
İşbu Özetin 4.2. nolu maddesinde gerekli açıklamalar yapılmıştır. Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokümanı'nın 4. ve Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 2. bölümünde yer almaktadır.
İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin başlıca riskler; dayanak varlıklara/göstergelere ilişkin riskler, ihraççının yükümlülüğünü yerine getirme gücünü etkileyebilecek riskler, iftaya kadar yatırım kuruluşu varantlarının erken fesih halleri, varant sırasının geçici olarak işleme kapatılması, piyasa yapıcılığının iptali, piyasa yapıcının kotasyon verme zorunluluğunun bulunmadığı haller olarak başlıcaları sıralanabilir.
Konuya ilişkin detaylı bilgiye ihraççı bilgi dokümanının 4., Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 2.1 maddesinde detaylı açıklanmıştır.
YATIRIMCILARA UYARI: Yatırımcılar, yatırım kuruluşu varant yatırımlarının tamamını veya duruma göre bir bölümünü kaybedebilirler.
5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER
5.1. Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri
Varant halka arzıyla, tezgahüstü türev işlemler pazarında gerçekleştirilen işlemler yanında, organize piyasalarda da yer alınması ve ürün çeşitliliğinin arttırılması amaçlanmaktadır. Varant ihracından elde edilecek gelirin önemli bölümü, ihraç edilen söz konusu varantların riskten korunma işlemlerinde kullanılacak ve riskler dengelenmeye çalışılacaktır. Kalan fon olması durumunda, Banka'nın faaliyet konularında, aktif/pasif yönetimi içerisinde değerlendirilecektir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaya Piyasası Aracı Notunun 3.2 No'lu Maddesi'nde yer almaktadır.
5.2. Halka arza ilişkin temel bilgiler
İşbu Özet kapsamında toplam 15.200.000 TL itibari değerli 1.520.000.000 adet varant 22.01.2026 tarihinde ihraç edilcek ve 23.01.2026 tarihinde BİST'te işlem görecektir.
Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaya Piyasası Aracı Notunun 5.1 No'lu Maddesi'nde yer almaktadır.
5.3. Menfaatler hakkında bilgi
Aracı kuruma, aracılık sözleşmesi ve piyasa yapıcılık çerçevesinde ödenecek komisyon tutarları haricinde, halka arz ile ilgili menfaat sağlayacak gerçek ve/veya tüzel kişi yoktur.
5.4. Halka arzdan talepte bulunan yatırımcıların katlanacağı maliyetler hakkında bilgi
Varant alım/satımı gerçekleştirecek olan yatırımcılar, konuya ilişkili aracılık hizmeti alacakları yetkili kuruluşa alım-satım komisyonu ödemek durumunda kalabilirler. Ayrıca, yatırım kuruluşa varantlarının saklaması nedeniyle piyasa değerinin onbinde 0,8 oranında saklama ücreti MKK 'ya ödenir. Varantların dönüşüme konu olması durumunda nakit uzlaşı sonucunda ödenen tutarın onbindebiri (0,0001) üzerinden MKK 'ya yatırımcı tarafından nakit ödeme hizmetleri bedeli ödenecektir.
Yatırım kuruluşu varantlarının alım/satımlarına ilişkin vergisel yükümlülüklere ilişkin ayrıbilgiler Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 9. Bölümünde verilmektedir.
MENKUL KIYINE Nebetive Marcheston No Septings Towers Ki 34340 Beşikteş/Is
July Towers Kuley Kat. 34840 Beşiktaş/IS JANBUL Tel:0212,384 16 10
024cb0c0-5d28-437a-a7bd-3bbd034f5d13 spk.gov.tr/dokuman-dogrulama