{0}------------------------------------------------

Türkiye Garanti Bankası Anonim Şirketi Sermaye Piyasası Aracı Notudur

Bu sermaye piyasası aracı notu, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca ....................................

Ortaklığımızın toplam 150.000.000 TL tutarındaki ihraç tavanı kapsamındaki yatırım kuruluşu varantlarının halka arz edilecek 15.200.000 TL'lik kısmının halka arzına iliskin sermaye piyasası aracı notudur.

Sermaye piyasası aracı notunun onaylanması, sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, sermaye piyasası araçlarına ilişkin bir tavsiye olarak da kabul edilemez. Bu sermaye piyasası aracı notu çerçevesinde ihraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin ihraççının yatırımcılara karşı olan ödeme yükümlülüğü, Kurul veya herhangi bir kamu kuruluşu tarafından garanti altına alınmamıştır. Ayrıca halka arz edilecek yatırım kuruluşu varantlarının fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.

Bu sermaye piyasası aracı notu ihraççı bilgi dokümanı ve özet ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur. Bu nedenle, halka arz edilecek yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin yatırım kararları ihraççı bilgi dokümanı, sermaye piyasası aracı notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu sermaye piyasası aracı notu ile birlikte incelenmesi gereken ihraççı bilgi dokümanı 10.09.2025 tarihinde ve özet .......tarihinde ortaklığımızın www.garantibbva.com.tr adresli ve piyasa yapıcılığı görevini üstlenecek ve halka arzda satışa aracılık edecek Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin www.garantibbvayatirim.com.tr adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)'nda ( www.kap.org.tr ) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

Sermaye Piyasası Kanunu (SPKn)'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgeler ve bu belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ihraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden lider yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri çerçevesinde sorumludur.

Kurulca 05.09.2025 tarihinde onaylanan ihraççı bilgi dokümanı kapsamında daha önce ihraç edilen yatırım kuruluşu varant/sertifikalarına ilişkin bilgiler Ekti'de yer alan tabloda verilmektedir.

MENKUL KIYME Misbetiye Manallest Blu Mose Chici Tovers Ki

4340 Beşiktaşı/ISTANBI 19:0212384 10 10

Doğrulama Kodu: 20278311-406d-4cdc-84b4-b83a9bc9fca2 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

GARANTI BANKASI A.Ş GENELMÜDÜRLÜK

{1}------------------------------------------------

ÇİNDEKİLER	2
SERMAYE PİYASASI ARACI NOTUNUN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
RİSK FAKTÖRLERİ	6
TEMEL BİLGİLER	14
LİHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU VARANTLARINA İLİŞKİN BİLGİLER
5.HALKA ARZA İLİŞKİN HUSUSLAR	31
S.BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER	36
7.GARANTÎ HÜKÜMLERÎ VE GARANTÖRE ÎLÎŞKÎN BÎLGÎLER	38
3.DÌĞER BİLGİLER
9.YATIRIM KURULUŞU VARANTLARI İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME ESASLARI
10.İNCELEMEYE AÇIK BELGELER
11 EKI ER

{2}------------------------------------------------

KISALTMA VE TANIMLAR

Amerikan Tipi

: Yatırımcısına Dayanak varlığı/göstergeyi alım veya satım hakkını vade boyunca tanıyan türdeki varant tipi

Avrupa Tipi

: Yatırımcısına Dayanak varlığı/göstergeyi alım veya satım hakkını sadece vade sonunda tanıyan türdeki varant tipi

Banka/İhraccı

: Türkiye Garanti Bankası A.S.

BDDK

: Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu

Borsa/BİAŞ/BİST

: Borsa İstanbul A.S.

BBVA Grubu

: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria ve Bağlı Ortaklıkları ile İstirakleri

Dayanak varlık/gösterge

: BIST-30 Endeksinde yer alan paylar ve/veya BIST-30 Endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet ve kurulca uygun görülmesi durumunda Hazine Müstesarlığı tarafından ihrac edilen ve borsada islem gören Devlet İc Borclanma Senetleri, konvertibl döviz, kıymetli maden, emtia, geçerliliği uluslararası alanda kabul genel görmüş endeksler gibi diğer varlık ve göstergeler. Örneğin; GBP/TRY, EUR/USD, GBP/USD, EUR/GBP, AUD/USD, USD/CAD, USD/JPY, EUR/JPY ve benzeri konvertibl döviz kurları. Altın, gümüs, bakır, paladium, platin ve benzeri kıymetli madenler, Petrol, buğday, pamuk ve benzeri emtialar, DAX, NIKX, DJI, STOXX, SP500, UKX, NDX ve benzer geçerliliği uluslararası alanda

genel kabul görmüs endeksler

Uzlaşı değeri

:Nakdi uzlaşı hesaplamaları için kullanılan dayanak varlık/göstergenin ilgili vade sonu değeri

Döviz kuru uzlaşı değeri

: Dayanak varlık/göstergesi Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören varantlarda uzlaşı hesaplaması yapılırken kullanılan ilgili döviz kuru

EUR/USD Garanti Yatırım : 1 Avro karsılığında Amerikan Doları değeri : Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.S.

GBP/USD

: 1 İngiliz Sterlini karşılığında Amerikan Doları değeri

Hesaplama Kuruluşu

: Vade sonunda bir birim varant karşılığında elde edilebilecek pay veya nakit tutarını vb. hesaplayan kurulus. İsbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda bahsi geçen hesaplama kuruluşu

Türkiye Garanti Bankası A.Ş. dir.

ICE

: Intercontinental Exchange

ISIN

: Uluslararası menkul kıymet tanımlama numarası

İhrac tarihi

: Varantın borsada satışının başladığı tarih

İşleme koyma (kullanım-

varant dönüşümü) İşleme koyma fiyatı

: Varantın sağladığı hakkın kullanımı

: Varantın dayanak varlığının işleme koyma tarihindeki daha önceden belirlenmiş olan alım ya da satım fiyatı

İşleme koyma tarihi

: Varantın temsil ettiği hakkın talep edilebileceği tarih

İtibari değer

: Her bir varantın 1 Kuruş olarak ihraççı tarafından belir

olan değeri

KAP

: Kamuyu Aydınlatma Platformu

Katsayı/Dönüşüm oranı

GARANTI BANKASI A.Ş

: Bir adet varantın kaç adet dayanak varlığa/dayanak köst

denk geldiğini gösteren oran

Kurul/SPK

: Sermaye Piyasası Kurulu

MENKUL KIYME Nisbetiye Mahallesi Bi

311-406d-4cdc-84b4-b83a9bo9 vv.tr/dokuman-dogrulama

{3}------------------------------------------------

MKS

: Merkezi Kavıt Sistemi

MKK

: Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.

Pivasa vapici

: Sorumlu olduğu varantlarda piyasanın dürüst, düzenli ve etkin calışmasını sağlamak ile likit ve sürekli bir piyasanın olusmasına katkıda bulunmak amacıyla faaliyette bulunmak üzere, kotasyon vermekle yükümlü olan ve Borsa Yönetim Kurulu tarafından vetkilendirilmis Garanti Yatırım Menkul

Kıvmetler A.S. dir

Piyasa yapıcılık

: Yetkilendirilmiş üyeler tarafından sorumlu oldukları varantın piyasasının dürüst, düzenli ve etkin çalışmasını sağlamak ve likiditeye katkıda bulunmak amacıyla yürütülen özellikli alımsatım faaliyeti

Takasbank TCMB

: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. : Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası A.Ş.

Tebliğ

: Sermaye Piyasası Kurulunun VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kurulusu Sertifikaları Tebliği

Uzlası sekli

: Varantın temsil ettiği hakkın kaydi teslimat veya nakit uzlaşı yollarından hangisiyle kullanılacağını gösteren yöntem

Vade tarihi

: Varantın isleme konabileceği son tarih. Dönüsümü valnızca vade sonunda yapılabilen varantlar için işleme koyma ve vade tarihi aynıdır. Vadeye kadar herhangi bir tarihte işleme konulabilen varantlar için işleme koyma ve vade tarihleri farklı olabilecektir.

VİOP

: Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası

Yatırım kuruluşu

Varanti/varant

: Sahibine, dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın kaydi teslimat ya da nakdi uzlaşı ile kullanıldığı sermaye piyasası aracı

XAGUSD XAUUSD

: 1 ons Gümüş karşılığı Amerikan Doları değeri : 1 ons Altın karşılığı Amerikan Doları değeri

GÁRANTI BANKASI A.Ş

Ciftoi Towers Ki 340 Besiktas/ISTANBL

{4}------------------------------------------------

İHRAÇÇI BİLGİ DOKÜMANINDA YER VERİLEN GÖRÜŞLER VE ONAYLAR DIŞINDAKİ GÖRÜŞLER/ONAYLAR

YOKTUR

1. SERMAYE PİYASASI ARACI NOTUNUN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu sermaye piyasası aracı notunda ve eklerinde yer alan sorumlu olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin ve verilerin gerçeğe uygun olduğunu ve sermaye piyasası aracı notunda bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

İhraççı TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş. 05/01/2026	Sorumlu Olduğu Kısım:
Mustafa Barış KARAAYVAZ Çağlar KILIÇ Direktör Direktör T.GARANTI BANKASI A.Ş GENEL MÜDÜRLÜK	SERMAYE PİYASASI ARACI NOTUNUN TAMAMI

Halka Arza Aracılık E GARANTİ YATIRIM MEN 05/01/2	KUL KIYMETLER A.Ş.	Sorumlu Olduğu Kısım:
Ali Mart HASANREİSOĞLU Birim Müdürü GARANTI MENKUL KIYMI NEDELİYE MƏHƏLIDƏ E A 18-90 ÇİRÇİ Towars 34340 Beşiktayı Tel:0212 382	Yavuz Jankat BOZKURT Genel Müdür Yardımcısı A TANALIST ELER ELER ELER ELER ELER ELER ELER ELE	SERMAYE PİYASASI ARACI NOTUNUN TAMAMI

{5}------------------------------------------------

2. RÍSK FAKTÖRLERÍ

2.1. İhraç edilecek yatırım kurulusu yarantlarına iliskin riskler

Yatırım kuruluşu varantlarına yatırım yapacak yatırımcıların işbu izahnamede sunulan tüm bilgileri detaylı bir sekilde incelemeleri gerekir, avrıca yatırım kurulusu yarantlarının hukuksal, vergisel ve gerekli konularda danışmanlarından görüş alarak değerlendirme yapmalıdırlar.

Yatırım kuruluşu varantlarının doğası gereği yatırımcıların söz konusu varantlara yaptıkları yatırımlarının hepsini kaybetme riski bulunmaktadır. Vade sonunda uzlaşma olmaz ise varantlar değersiz olarak itfa olacaktır.

Yatırımcıların yatırım kuruluşu varantlarında işlem yapmadan önce izahnamede sayılan risklerin yanı sıra, öngörülmemiş riskler ile de karşılaşabileceklerinin farkında olmaları ve kabul etmeleri gerekmektedir. Yatırımcılar varantların isleyisine yakıf olmalı ve vatırım kararlarını kendi beklentilerine göre vermelidir.

2.1.1. İhraç edilen yatırım kuruluşu varantlarına ve ilgili dayanak varlıklara/göstergelere iliskin riskler

Yatırım kuruluşu varantlarına yapılan yatırım aynı zamanda dayanak yarlığa yatırım yapmava iliskin riskleri de tasıyabilir. Dayanak varlık değerinin ilgili varantın işlem gördüğü süre boyunca göstermiş olduğu değişimler, bu varlığa ilişkin her türlü alım satım islemleri, vurtici ve yurtdışı makro göstergeler, yasal düzenlemeler ve spekülasyonları da içerecek şekilde birçok değişkenden kaynaklanabilir. Bu değişim, dayanak varlık değerinin yükselmesi ya da düsmesi yönünde olabilir. Dayanak varlık değerindeki her türlü hareket varantın fiyatını etkilevebilecektir.

Dayanak varlığın değerinin hesaplanmasındaki her türlü değişiklik, varantın Borsa'da işlem gördüğü süre boyunca fiyatında ve vade günü kullanım hakları üzerinde etki yaratabilir, uzlası anında ödenecek nakit tutar üzerinde etki oluşturabilir.

Dayanak varlıkların geçmiş performansı gelecek performansının bir göstergesi olamaz.

Yatırımcıların varantlara ödedikleri bedel, ilgili dayanak varlık üzerinde önceden belirlenen bir tarihte alma veya satma hakkının değeridir. Dayanak varlığın uzlaşı değerinin alım yönlü varantlarda aşağıda kalması, satım yönlü varantlarda yukarıda kalması durumunda vade sonunda dönüsüm gerçeklesmez ve varantlar tamamen değerini kaybedebilir. Ayrıca. Varantlarda dönüşüm gerçekleşmesine karşın bu tutar yatırımcıların varant alımı için yaptıkları yatırımın tamamını karşılamaya yetmeyebilir. Özetle yatırımcı vade sonunda yatırımını, sayılan sebeplerle, tamamen veve kısmen kaybedebilir...

Dayanak varlığın farklı bir para biriminde olması halinde, yatırımcılar döviz kuru riskine maruz kalabilirler. Uluslararası döviz piyasalarındaki gelişmeler, makroekonomik etkenler, merkez bankaları ve diğer otoritelerin aldığı kararlar para birimleri arasındaki kurları etkileyebilir.

Dayanak varlık uzlaşma para birimine ait faiz oranındaki dalgalanma, varantlar in riski doğurabilir. Faiz oranları aynı şekilde uluslararası döviz piyasalarındaki makroekonomik etkenler, merkez bankaları ve diğer otoritelerin aldığı kararlardan akileneko Dayanak varlık, sabit faiz getirili bir menkul kıymet ise veya sabit faiz getirili bir menkul kı içeriyorsa, ilgili menkul kıymet faiz oranlarındaki dalgalanmalardan etkilenebilir

Diğer birçok etmen ile birlikte veya tek başına varantın vadesine kalan süre değeri üzerinde etki yaratabilmektedir. Varant alımı yapılması ile birlikte kazınılanın T.GARANTI BANKASI A.Ş MENKUL KIYMEA

lu: 20278311-406d-4cdc-84b4-b83a9ba9las s://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama =:0212384

{6}------------------------------------------------

kullanımına ilişkin yatırımcılar tarafından bağımsız iradeleri ile yapılacak değerlendirmede bu süre etki yaratabilir. Tek basına vadeye kalan gün sayısının azalması varantın piyasa değerinin azalmasına neden olabilir.

2.1.2. Varantların Sağladığı Hakların Dayanak Varlığa/Göstergeve Bağlılığı

Yatırım kurulusu varantları dayanak varlık üzerinde, önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte ya da belirli bir tarihe kadar nakdi uzlaşı ile alma veya satma hakkı vermektedir. Varantın fiyatı, söz konusu hakkı elde edebilmek için ödenen bedeldir. Bu bedelin değerini etkileyen önemli faktörlerden biri dayanak varlığın spot fiyatı ve bu fiyatın piyasadaki aşağı veya yukarı yönlü hareketidir. Varantın yadesine kalan gün sayısı, faiz hadleri, temettü beklentisi, arz talep dengesi, piyasa beklentileri ve likidite sartları da varant fiyatını etkileyen diğer bazı önemli faktörlerdir

Dayanak yarlık uzlasma para birimine ait faiz oranındaki dalgalanma, yarantlar için faiz riski doğurabilir. Faiz oranları aynı şekilde uluslararası döviz piyasalarındaki gelişmeler, makroekonomik etkenler, merkez bankaları ve diğer otoritelerin aldığı kararlardan etkilenebilir. Dayanak varlık, sabit faiz getirili bir menkul kıymet ise veya sabit faiz getirili bir menkul kıymet içeriyorsa, ilgili menkul kıymet faiz oranlarındaki dalgalanmalardan etkilenebilir.

Varantların piyasa değeri, vadelerine kalan süreden etkilenebilir. Varantların zaman değeri dayanak varlıkların değerindeki değişiklik ve diğer etkenlerden de bağımsız olarak vadesi yaklaştıkça düşebilir ve vade gününde sıfırlanabilir.

2.1.3. İtfaya Kadar Nakit Akışı

Türkiye Garanti Bankası A.Ş. tarafından Avrupa tipi Varant ihracı gerçekleştirilecektir.

Gerceklestirilecek olan Avrupa Tipi varantlar, yatırımcısına dayanak varlığı sadece vade sonunda alım veya satım hakkını verir, yatırımcılar vade sonuna kadar herhangi bir dönüsüm islemini gerçekleştiremeyeceklerini bilmelidirler.

2.1.4. Olağandışı Nedenlerden Dolayı Erken Fesih Halleri, Hukuka Aykırılık ve Mücbir Sebep Piyasa Bozulması Olayları, Ayarlamalar ve Yatırım Kuruluşu Varantlarının Erken Feshi

İhraççı, kontrolü dışında kalan nedenlerden dolayı, Yatırım Kuruluşu Varantları çerçevesindeki edimlerinin ifasının her nedenle olursa olsun tümüyle veya kısmen hukuka aykırı yeya uygulanmaz olduğuna karar verirse veya kontrolünün dışında kalan nedenlerle yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin riskten korunma pozisyonlarını sürdürmesinin kenşi acısından artık yasal yeva uygulanabilir niteliğinin katılmadığını tespit ederse, yürürlüktek düzenlemeler izin verdiği ölçüde, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. yatışımçı ayına bildirimde bulunarak yatırım kuruluşu varantlarını erken itfa edebilir.

Bu durumda yürürlükteki düzenlemeler uyarınca izin verilmesi halinde ve verildi ölçüde, ihraççı varant sahiplerine ellerinde bulundurdukları her bir varant payı için, he aplama

3/11-406d-4cde-84b4-966a9be9ba20 ov.tr/dokuman-dogrulama-1:0212 344 10 10

ARANTI BANKASI A.Ş

{7}------------------------------------------------

kuruluşu tarafından hesaplanacak gerçekçi piyasa değerinden riskten korunma için alınmış pozisyonlarının kapatılması sonucu oluşacak ve diğer maliyetlerin düşülmesi ile bulunacak tutarı ödeyecektir.

Hesaplama kuruluşu tarafından piyasa bozulması olayının gerçekleştiğinin tespit edilmesi durumunda dayanak varlıkla ilgili değerleme isleminde ve uzlası isleminde gecikme vasanabilir. Pivasa Bozucu olaylar bu Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.3.1 numaralı maddesinde ver almaktadır.

Yatırımcıların bu maddede belirtilen hususlara ek olarak 4.2.4 maddesinde ver alan "Ayarlama" hükümlerini incelemeleri gerekmektedir.

2.1.5. Vergilendirme

Yatırımcıların Yatırım Kurulusu Varantlarında / Sertifikalarında islem yapmadan önce vergi danışmanlarına başvurarak kendi vergi durumlarını öğrenmeleri önem arz etmektedir. Vergi kanunları ve uygulamalarının zaman içerisinde değisebileceği ve değisikliklerin yatırımcılara ek vergi ödemeleri doğurabileceği bilinmelidir. Bazı Varantların / Sertifikaların alım , satım ve uzlaşı işlemleri ek vergi veya benzer ödemelere tabi olabilir. Bu durumda yatırımcılar ek vergi veya benzer ödemelerin yapılmasından sorumlu olabilir. Yatırım Kuruluşlarından elde edilen kazanç esasen 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun (GVK) Geçici 67. Maddesi kapsamında stopaja tabi olup, stopaj nihai vergi durumundadır.

Yatırım Kuruluşu varantlarından elde edilen kazançlar, 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu'nun (GVK) Geçici 67'inci maddesi kapsamında vergi kesintisine tabidir. 22.07.2006 tarihli 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı (BKK)'nın 1. Maddesinin 1. Fıkrasının a bendine göre ; tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlarca Borsa İstanbul'da islem gören Yatırım Kuruluşu varantlarından dayanak varlıkları yurt içi pay senedi ve pay senedi endekslerine dayalı olarak ihraç edilen varantlardan elde edilen gelirler %0; bunların dışında kalan (dayanak varlıkları yurt dışı endeksler, emtialar ve döviz kurları vb. olan ) varantlardan elde edilen gelirler tam ve dar mükellef sermaye şirketleri hariç %10 oranında stopaja tabidir.

Tam mükellef kurum tarafından elde edilen gelirler Kurumlar Vergisi matrahına dahil edilecektir.

2.1.6.Kullanım Sürecleri

Yatırım Kuruluşu Varantlarının uzlaşı prosedürleri işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.1.13 sayılı maddesinde belirtilmektedir. Yatırımcılar Varantlarda işlem yapmadan önce Varantların halka arzına ilişkin işbu Sermaye Piyasası Aracı Notunda belirtilen prosedürü incelemelidirler.

2.1.7. Kullanım Takas Süresi

GARANTI BANKASI A.Ş

Yatırım kuruluşu varantlarının vade sonunda veya vadeden önce uzlaşıya konu olabilecek varantlarda vadeden önce uzlası olması durumunda, uzlasma isleminin takasının gerçekleşmesi vade veya uzlaşı bildirimini takip eden belli bir süre içerisinde gerçekleşcelin. Bu hem nakdi uzlaşı hem de kaydi uzlaşı öngörülen varantlar için geçerlidir. Yatırımcılar varan dönüşümündeki bu uzlaşı işlemi takas süresinin nakit akışını etkileyebileceğini bilineliği İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4.1.12 no.lu maddesinde Yatırım Kur Varantlarının takas esasları ve süreleri detaylandırılmıştır.

311-406d-4cdc-84b4-b83ä9 v.tr/dokuman-dogrulama

{8}------------------------------------------------

2.1.8. Borsada İşlem Görme ve Likidite

Varantlar Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda piyasa yapıcılı sürekli işlem yöntemiyle işlem görecektir. Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı işleyiş esasları BİAŞ'ın 01.03.2016 tarihinde onaylanan Pay Piyasası Prosedürü dokümanında belirlenmiştir. Piyasa yapıcısının vermesi gereken alım ve satım emir miktarları ve esasları da bu genelgede belirlenmiştir. Yatırımcılar Varant alım ve satım kararlarını alırken Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı işlem esaslarını göz önünde bulundurmalıdırlar.

Piyasa yapıcısının faaliyetlerinin dısında kalan, varant vatırımcılarının alım satım işlemlerinden oluşan likit bir piyasanın varlığı, ihraççı ve/veya piyasa yapıcısının yapabileceklerinin ötesinde bir çok farklı nedene dayanmaktadır.

Piyasa yapıcılığına ilişkin hükümler saklı kalmak koşuluyla varantların ikincil pivasasının gelişmemesi veya gelişmesi durumunda ne ölçüde gelişeceği, alım satım fiyatları veya piyasanın likiditesini öngörmek mümkün değildir.

Varant kotasyonları bu iş için tasarlanmış bilgisayar sistemleri aracılığı ile piyasaya gönderilmektedir. Bilgisayar sistemlerinde olusabilecek aksaklıklar neticesinde kotasyon gönderiminde kesinti yasanabilir. Bu durumda yatırımcılar aksaklık giderilene kadar ellerinde bulundurdukları varantları/sertifikaları satamayabilir veya yeni varant alımında bulunamayabilir.

Piyasa Yapıcısının Kotasyon Verme Zorunluluğunun Bulunmadığı Haller

Bu hususlar BİST'in 01.03.2016 tarihli Pay Piyasası Prosedürü'nün 3 nolu ekinde yer alan 11. Maddesinde belirtilmistir.

T. Garanti Bankası A.Ş. Yatırım Kuruluşu Varantlarının piyasa yapıcısı olan Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. aşağıdaki hallerin gerçekleşmesi üzerine Varant Pazarında vermeye mükellef olduğu varant alım ve satım kotasyonlarını durdurabilir.
Dayanak varlığın sırasının kapalı olması
Piyasa yapıcının kotasyon girişi için kullandığı FixAPI'de ya da bağlantıda sorun olması
Dayanak varlıkta fiyat oluşmaması
İlgili Borsa düzenlemelerinde yer alan olağanüstü durumların ortaya çıkması nedeniyle seansın durdurulması veya açılamaması
Dayanak varlığın o seans için marjının serbest olması durumunda fivat oluşuncaya kadar
Borsa Genel Müdürlüğü tarafından kabul edilecek nitelikteki diğer durumlar

2.1.9. Piyasa Yapıcılığının İptali

Piyasa yapıcısının faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici ya da sürekli durdurulması ya da piyasa yapıcısı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurul tarafından veya Kurul tarafından onaylanacak haklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişi olması durumlarında Kurul tarafından yeni bir piyasa yapıcısı atanıncaya kada ilg Varantların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İşlem sırası durdurulduktan sonu

MENKUL KI 1278311-406d-4cdc-8464-basaobcotcar k.gov.tr/dokuman-dogrulama 161.0212364 0 10

{9}------------------------------------------------

Tebliğ'de belirtilen süre içerisinde yeni bir piyasa yapıcısı belirlenmezse, (Kurul tarafından yeni piyasa yapıcısı atanmasına ilişkin yeni bir karar alınmadığı sürece), varantın işlem sırası vade sonuna kadar kapalı kalır. Yatırımcılar bu durumda ellerinde bulundurdukları yatırım kuruluşu varantlarının satış işlemlerini gerçekleştiremeyeceklerdir. Yatırımcılar varant sırasının kapatılması veya piyasa yapıcılığının iptal olması halinde, ellerinde bulundurdukları varantların vade sonunda dönüşümü olması durumunda, nakit uzlaşma yönetimi ile varantın kendisine sağladığı hakları kullanırlar.

Piyasa yapıcı kurumlar "Piyasa Yapıcılık Taahhütnamesi" imzalamak zorundadırlar. Piyasa Yapıcılık Taahhütnamesi 'ne aykırı davranan üyelerin piyasa yapıcılığı görevine BİAŞ tarafından son verilir.

2.1.10. Varantlar ile Korunma

Varantları yatırımcılarına dayanak varlığı alım veya satım hakkı vermektedir. Alım varantları dayanak varlıkta uzun pozisyon, satım varantları ise dayanak varlıkta kısa pozisyon sağlamaktadır. Yatırımcılar sahip oldukları pozisyonların ters pozisyonu olacak şekilde varantlarda işlem yaparak korunma sağlayabilirler. Ancak korunma amacıyla gerçekleştirilen bu varant işlemlerinde, taşınan pozisyon ile varantın vadesi, dayanak varlığı, dönüşüm oranı gibi tüm özelliklerin uyumlu olmasına dikkat edilmelidir. Korunmanın gerçekleşmesinde taşıdığı mevcut pozisyonunun fiyat hareketliliği ve likiditesi de önemlidir. Yatırımcı tarafından gerekli özen gösterilse bile yatırımcının beklentisini karşılayan bir korunma sağlanamayabilir.

Dayanak varlık ile korunması amaçlanan pozisyon ilişkili hareket etmeyebilir. Vade boyunca varant fiyatı ve vade sonunda dayanak varlık uzlaşı değeri ile korunması amaçlanan pozisyonun değerlemesinde ve nakit akışlarında farklılıklar oluşabilir.

Varantın vadesinde sağlamış olduğu hakların dışında, vadeye kadar olan dönemde borsada oluşan varant fiyatlarının, sadece dayanak varlığın spot piyasadaki değişimlerine bağlı olmadığı unutulmamalı, korunma amaçlı işlemlerde bu noktaya özellikle dikkat edilmelidir.

Varantın işleme koyma fiyatı koruma işlemleri için uygun olmayabilir. Aynı riskler, alınan varant pozisyonlarının diğer piyasalarda korunması açısından da geçerlidir. Yatırımcıların varantlar ile ilgili koruma işlemlerinde bu ve bunlar gibi diğer etkenleri göz önüne almaları ve ortaya çıkabilecek riskleri üstlenmeleri gerekmektedir.

2.1.11.Varantların pazardan çıkarılması veya varant sırasının geçici olarak işleme kapatılması

Borsada işlem gören varantlar; varantın vadesinin dolması, sepet varantlar ve endekse dayalı varantlar hariç olmak üzere, varantın dayanak varlığının birleşme, devrolma veya diğer nedenler ile kottan çıkarılması durumlarında Borsa kotundan ve pazardan sürekli olarak çıkarılır.

Dayanağı hisse senedi(pay) olan varantlarda, ilgili hisse senedinin sırasının işleme kapatılması durumunda, bu hisse senedi ile ilgili varantın sırası da işleme kapatılır.

Dayanağı endeks olan varantlarda endekse dahil hisse senetlerinden işleme kapatılanlar olsa dahi varant işleme kapatılmaz. Endeks hesaplamaya devam ettiği sürece varant sırası da açık kalır. Ancak endeks hesaplamasında bir kesinti yaşanması durumunda sıra işleme kapatılabilir.

Yaşanan bir aksaklık neticesinde ya da yatırımcı çıkarlarının korunmasına yönclik darak piyasa yapıcı Borsa Başkanlığı'ndan ilgili olduğu varant sıralarının geçici olarak şıkanatılmasını talep edebilir. Söz konusu talep Borsa başkanlığınca değerlendirilir.

Piyasa yapıcının faaliyetlerinin Kurul onayı ile geçici ya da sürekli olarak durdurulması ya da piyasa yapıcı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurulca tespiti veya Kurul terafından onaylanacak haklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumlarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kurullarında kuru

MENKUL KIYMETAL MISBEILVE Manallesi Barband Nisbeilve Manallesi Barband 3311-406d-4cdc-84b4 b93-9bc9fca 9Kule Nov.tf/dokuman-dogrulama 34340 Besidasi ISTANE Tel:0212 384 Jo 10

{10}------------------------------------------------

tarafından yeni bir piyasa yapıcı atanıncaya kadar ilgili varantların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İslem sırası durdurulduktan sonra Varantlar ve Yatırım Kurulusu Sertifikaları Tebliği 'nde belirtilen süre icerisinde veni bir piyasa yapıcı belirlenemez ise, (Kurul tarafından yeni bir piyasa yapıcı atanmasına ilişkin yeni bir karar alınmadığı sürece), varantın islem sırası vade sonuna kadar kapalı kalır.

Varant ihraççısının herhangi bir varantta yükümlülüklerini yerine getirememesi, ihraccı ile ilgili iflas, konkordato talebinde bulunulması durumunda, ihraççının tüm varantları işleme kapatılır.

2.1.12. Ek Riskler

Kurulun, varant ihracına ilişkin ihracçının yapmış olduğu başvuruvu belirteceği herhangi bir sebep ile kabul etmemesi halinde ihraç gerçekleşmez.

2.2. Risk bildirim formuna ilişkin açıklama

Varantların alım satımına aracılık, alım satım aracılığı yetki belgesine sahip aracı kurumlarca yapılır. Aracı kurumların müşterileriyle Varantlara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirmeden ve sözleşme yapmadan önce Varantların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği Türkiye Sermaye Piyasaları Birliğin ("TSPB") tarafından belirlenen Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formunu kullanmaları ve bu formu müşterilerine vermeleri zorunludur. Varant yatırımcılarının bu formu okuvup anlamıs olmaları ve bu formda belirtilen hususları göz önüne alarak işlem yapmaları gerekmektedir. TSPB tarafından belirlenen Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu aşağıda sunulmuştur.

Asağıda belirtilen detaylar yatırımcıyı genel olarak mevcut riskler hakkında bilgilendirmeyi amaçlamakta olup, varantların alım satımından ve uygulamadan kaynaklanabilecek tüm riskleri kapsamayabilir. Bu nedenle varant alımı gerçekleştirilmeden önce dikkatli bir şekilde araştırma yapılmalıdır. İşlemin yapılacağı aracı kuruluş ile imzalanacak çerçeve sözleşmede belirtilen hususlara ek olarak aşağıdaki hususların anlaşılması da önemli görülmektedir.

VARANT ve VARANT BENZERİ SERMAYE PİYASASI ARACLARI RİSK BİLDİRİM FORMU

Önemli Açıklama

Sermaye piyasasında gerçekleştireceğiniz varant ve/veya varantlara benzer sermaye piyasası araçları alım satım işlemleri sonucunda kâr edebileceğiniz gibi zarar riskiniz de bulunmaktadır. Bu nedenle, işlem yapmaya karar vermeden önce, piyasada karşılaşabileceğiniz riskleri anlamanız, mali durumunuzu ve kısıtlarınızı dikkate alarak karar vermeniz gerekmektedir.

Bu amaçla, Seri:VII, No:128-3 sayılı "Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği"nin (Tebliğ) 9.(3) maddesinde öngörüldüğü üzere "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu''nda yer alan aşağıdaki hususları anlamanız gerekmektedir.

Uvarı

İşlem yapmaya başlamadan önce çalışmayı düşündüğünüz kuruluşun falır aracılığı yetki belgesi'ne sahip olup olmadığını kontrol ediniz. Bu yetki belgesine sahip ve sermaye piyasası aracı kurumlarını www.spk.gov.tr veya www.tspb.org.tr web öğrenebilirsiniz.

GARANTI BANKASIA.S

MENKUL KIYMETE Nisbetiye Mahallest Hars 78311-406d-4cdc-84b4-b83a936976d210 .gov.tr/dokuman-dogrulama Hitch Towers Kule

{11}------------------------------------------------

Varantlara İlişkin Genel Bilgi

Yatırım Kuruluşu Varantı (Varant), elinde bulunduran kişiye, dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın kaydi teslimat ya da nakit uzlaşı ile kullanıldığı menkul kıymet niteliğindeki sermaye piyasası aracıdır.

Varantın dayanak varlığını, BİST 30 endeksinde yer alan hisse senedi ve/veya BİST 30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla hisse senedinden oluşan sepet oluşturur. Dayanak göstergesi ise Borsa İstanbul A.Ş. (Borsa İstanbul) tarafından oluşturulmuş hisse senedi endeksleridir.

Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul) tarafından uygun görülmesi halinde, yukarıda belirtilen dayanak varlık ve göstergeler dışında kalan konvertibl döviz, kıymetli maden, emtia, geçerliliği uluslararası alanda genel kabul görmüş endeksler gibi diğer varlık ve göstergeler de varanta dayanak teşkil edebilir.

Bu formda yer alan açıklamalar Kurul düzenlemeleri uyarınca Kurul'un uygun göreceği varantlara benzer nitelikli sermaye piyasası araçları (varant benzeri) için de geçerlidir. Varant benzeri sermaye piyasası aracı alım satım işlemini gerçekleştiren aracı kuruluş, söz konusu sermaye piyasası aracının özellikleri hakkında müşterilerini bilgilendirmek zorundadır. İşleme başlamadan önce bu bilgileri edinmeniz önemlidir. Aracı kuruluşunuzdan mutlaka talep ediniz.

İşleyiş Esasları, Hak ve Yükümlülükler

1. Varantların alım satımı, Kurulun onayı üzerine Borsa İstanbul mevzuatı çerçevesinde belirlenecek işlem esasları kapsamında Borsa İstanbul'ın uygun göreceği pazarda, piyasa yapıcılık esasına dayalı olarak yapılır. Piyasa yapıcılığı kapsamında, piyasa yapıcısı aracı kurum likidite sağlamak üzere, ilgili piyasa düzenlemeleri çerçevesinde sürekli alım-satım kotasyonu vermek zorundadır. Piyasa yapıcılığına ilişkin esaslar, Kurulun uygun görüşü üzerine Borsa İstanbul tarafından belirlenir.
1. Varantların satışının aracı kuruluşlar vasıtasıyla yapılması ve Borsa İstanbul'da işlem görmesi zorunludur. Borsa İstanbul'da işlem gören varantların işlem sırasının kapatılmasına ilişkin esaslar Borsa İstanbul tarafından belirlenir.
1. Varantların vadeleri iki aydan az, beş yıldan fazla olamaz.
1. Dayanak varlığı veya göstergesi BİST 30 endeksinde yer alan hisse senedi veya BİST 30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla hisse senedinden oluşan sepetin olduğu varantlarda uzlaşı biçimi kaydi teslimat veya nakit uzlaşı olarak belirlenebilir. Dayanak varlığı bunların dışında varlık ya da gösterge olan varantlarda ise nakit uzlaşı esaslarının uygulanması zorunludur.
1. Varant ihracından doğan uzlaşı yükümlülüğünün yerine getirilmesinden ihraççı sorumludur. Garantör bulunması halinde, ihraççı ile garantör müteselsilen sorumlu olur.
1. Varant ihraçları kaydi olarak yapılır ve ihraççının MKK üyesi olması zorunludur.

Risk Bildirimi

İşlem yapacağınız aracı kuruluş ile imzalanacak çerçeve sözleşmede belirtilen hususlara el olarak, aşağıdaki hususları anlamanız çok önemlidir.

Aracı kuruluş nezdinde açtıracağınız hesap ve bu hesap üz gerçekleştirilecek tüm işlemler için Sermaye Piyasası Kurulu, borsalar, takas ve si merkezleri tarafından çıkartılan ilgili her türlü mevzuat ve benzeri tüm idari hükümleri uygulanacaktır.

MENKUL KIYMETUELE Nisbetiye Mahallesi Raiberes I Lisbetiye Kahallesi Raiberes I Lisbetiye Kawers Kile I Kaw

{12}------------------------------------------------

1. Varant işlemleri çeşitli oranlarda riske tabidir. Piyasada oluşacak fiyat hareketleri sonucunda aracı kuruluşa yatırdığınız paranın tümünü kaybedebileceğiniz gibi, kayıplarınız yapacağınız işlemin türüne göre yatırdığınız para tutarını dahi aşabilecektir.
1. Kaldıraç etkisi nedeniyle varant alım işlemi yapmanın piyasada lehe çalışabileceği gibi aleyhe de çalışabileceği ve bu anlamda kaldıraç etkisinin tarafınıza yüksek kazançlar sağlayabileceği gibi zararlara da yol açabileceği ihtimali göz önünde bulundurulmalıdır.
1. Bir varant satın alırsanız ve varantın sağladığı dayanak varlığı ya da göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihte veya belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkını kullanmamaya karar verirseniz, riskinizi varanta ödediğiniz bedel ve buna ek olarak ödeyeceğiniz komisyon ve diğer muamele ücreti ile sınırlamanız mümkündür.
1. Aracı kuruluşun piyasada işlem yapacağınız varantlara ilişkin olarak tarafınıza aktaracağı bilgiler ve yapacağı tavsiyelerin eksik ve doğrulamaya muhtaç olabileceği tarafınızca dikkate alınmalıdır.
1. Varant alım satımına ilişkin olarak aracı kuruluşun yetkili personelince yapılacak teknik ve temel analizin kişiden kişiye farklılık arz edebileceği ve bu analizlerde yapılan öngörülerin kesin olarak gerçekleşmeme olasılığının bulunduğu dikkate alınmalıdır.
1. Varant ihracı nedeniyle ihraççının maruz kaldığı risklere ilişkin risk yönetim politikasının izahnamede yer alması zorunludur. İzahname, Tebliğ uyarınca ihraççı ile piyasa yapıcının internet sitesinde yayınlanır. İhraççının risk yönetim politikası, yatırım kararınızı vermeden önce dikkatle okunmalıdır.
1. Yabancı para cinsinden düzenlenen varantlar ve/veya varantların dayanak varlığında, yukarıda sayılan risklere ek olarak kur riskinin olduğunu, kur dalgalanmaları nedeniyle Türk Lirası bazında değer kaybı olabileceği, devletlerin yabancı sermaye ve döviz hareketlerini kısıtlayabileceği, ek ve/veya yeni vergiler getirebileceği, alım satım işlemlerinin zamanında gerçekleşmeyebileceği bilinmelidir.
1. İşlemlerinize başlamadan önce, aracı kuruluşunuzdan yükümlü olacağınız bütün komisyon ve diğer muamele ücretleri konusunda teyit almalısınız. Eğer ücretler parasal olarak ifade edilmemişse, ücretlerin parasal olarak size nasıl yansıyacağı ile ilgili anlaşılır örnekler içeren yazılı bir açıklama talep etmelisiniz.

İşbu varantlara ilişkin risk bildirim formu yatırımcıyı genel olarak mevcut riskler hakkında bilgilendirmeyi amaçlamakta olup, varantların alım satımından ve uygulamadan kaynaklanabilecek tüm riskleri kapsamayabilir. Dolayısıyla tasarruflarınızı bu tip yatırımlara yönlendirmeden önce dikkatli bir şekilde araştırma yapmalısınız.

YATIRIMCILARA UYARI: Yatırımcılar, yatırım kuruluşu varantı yatırımlarının tamamını veya duruma göre bir bölümünü kaybedebilirler.

{13}------------------------------------------------

3. TEMEL BİLGİLER

3.1. Halka arza ilişkin ilgili gerçek ve tüzel kişilerin menfaatleri

Aracı kuruma, aracılık sözleşmesi ve piyasa yapıcılık çerçevesinde ödenecek komisyon tutarları haricinde, halka arz ile ilgili menfaat sağlayacak gerçek ve/veya tüzel kişi yoktur.

3.2. Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri

Varant halka arzıyla, tezgahüstü türev işlemler pazarında gerçekleştirilen işlemler yanında, organize piyasalarda da yer alınması ve ürün çeşitliliğinin arttırılması amaçlanmaktadır. Varant ihracından elde edilecek gelirin önemli bölümü, ihraç edilen söz konusu varantların riskten korunma işlemlerine ilişkin maliyetlerde kullanılacak olup, kalan kısmı Bankamız faaliyet konularında, Bankamızın aktif/pasif yönetimi içerisinde değerlendirilecektir.

4. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU VARANTLARINA İLİSKİN BİLGİLER

4.1. Yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin bilgiler

4.1.1. İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarının;

a) Türü: EK-2 deki tabloda belirtilmiştir.
b) Tipi: Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantlar, Kullanım Hakkını sadece vade sonunda veren Avrupa tipi varantlardır.
c) ISIN kodu: EK-2 deki tabloda belirtilmiştir.

4.1.2. Dayanak varlığın/göstergenin değerindeki değişimin yatırım kuruluşu varantının değerini nasıl etkileyeceğine ilişkin bilgi

Yatırım kuruluşu varantlarına yapılan yatırım aynı zamanda dayanak varlığa yatırım yapmaya ilişkin riskleri de taşıyabilir. Dayanak varlık/gösterge değerinin, ilgili varantın işlem gördüğü süre boyunca, göstermiş olduğu değişimler, bu varlığa ilişkin her türlü alım satım işlemleri, yurtiçi ve yurtdışı makro göstergeler, yasal düzenlemeler ve spekülasyonları da içerecek şekilde birçok değişkenden kaynaklanabilir. Bu değişim, dayanak varlık/gösterge değerinin yükselmesi ya da düşmesi yönünde olabilir. Dayanak varlık/gösterge değerindeki fiyat artışı alım varantlarının değerini arttırırken satım varantlarının değerini düşürür, dayanak varlık/gösterge fiyat düşüşü ise alım varantlarının değerini düşürürken satım varantlarının değerini arttırır.

Dayanak varlıkların geçmiş performansı gelecek performansının bir göstergesi olamaz.

Varant fiyatlarındaki değişim dayanak varlık/gösterge fiyatının yanı sıra dönüşüm oranı, vadeye kalan gün sayısı, varantın işleme koyma fiyatı, faiz oranı, örtük oynaklık, temettü beklentileri, döviz kurları gibi değişkenlere de bağlıdır.

Dayanak Varlığı BIST30 Endeksi, Pay olan Varantlar ve Dayanak Varlığı On Altın olan Quanto Varantlarda nakit uzlaşı için dayanak varlığın/göstergenin fiyatı/seviyesi ile kaltınım fiyatı arasındaki farkın dönüşüm oranı ile çarpılması kullanılırken, Dayanak Varlığı Dax Endeksi, Brent Petrol ve EUR/USD Döviz Kuru olan Flexo Varantlarda ise nakit uzlaşı için ek olarak ilgili döviz kurunun çarpılması ile bulunan sonuç kullanılmaktadır.

TI BANKUSI A.S MÜDÜRÜÜK na Kodur 20278311-406d-4cdc-84b/4-b83399 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

GARANTI JATURUM MENKUL KIYMEVLERO XIB NISDOWY MAJARIESI BINGOS IS

340 BEGREEFIFTANBI TH:0212 384/10 10

{14}------------------------------------------------

Ek olarak da yatırımcılar ellerindeki varantları değerlerken piyasadaki fiyatların yanında piyasadaki emir miktarlarını da dikkate almalıdırlar. Eğer piyasa sığ ve varant ihraççısının riskten korunma amaçlı yaptığı işlemlerin yapılmasının mümkün olmaması nedeniyle böylesi dayanak varlık/gösterge fiyat hareketleri varant fiyatlarına yansımayabilir.

4.1.3. Yatırım kuruluşu varantlarının hangi mevzuata göre oluşturulduğu

Yatırım kuruluşu varantları öncelikle Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)'nun, VII-128.3 sayılı "Varant ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği" olmak üzere sermaye piyasası mevzuatı kapsamında oluşturulmaktadır. Bunun yanında, BİST'in 01.03.2016 tarihli 'Pay Piyasası Prosedürü uyarınca varant ihraçları gerçekleştirilmektedir.

4.1.4. Yatırım kuruluşu varantlarının kaydileştirilip kaydileştirilmediği hakkında bilgi

İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantları kaydileştirme esasları çerçevesinde Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nezdinde kaydi olarak tutulmaktadır.

Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.'nin adresi: Reşitpaşa Mahallesi Borsa Cad. No:4 Sarıyer/İSTANBUL

4.1.5. Yatırım kuruluşu varantlarının hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi

Yatırım kuruluşu varantları Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.

4.1.6. İhraççının yükümlülüklerini yerine getirme sıralaması içinde ihracı planlanan yatırım kuruluşu varantlarının yeri hakkında bilgi ile sıralamayı etkileyebilecek veya yatırım kuruluşu varantlarının ihraççının mevcut ya da gelecekteki diğer yükümlülüklerinden sonra gelmesine vol acabilecek hükümlerin özetleri

Yatırım Kuruluşu Varantı gibi menkul kıymetlerden doğan alacaklar İcra ve İflas Kanunu uyarınca imtiyazlı olmayan diğer tüm alacaklarla aynı kategoride bulunmaktadır. Banka tarafından ihraç edilen işbu Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin ödeme yükümlülüğü üçüncü bir kişi tarafından garantı altına alınmamıştır. İhraca aracılık eden aracı kuruluşun da Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin ödeme konusunda bir sorumluluğu veya yükümlülüğü bulunmamaktadır. Yürürlükteki İcra ve İflas Mevzuatına göre, Banka aleyhine yürütülen takiplerde alacaklıların sıra cetvelindeki öncelik durumları İcra ve İflas Kanununun aşağıda belirtilen 206 ve 207 nci maddelerinde belirtildiği gibidir.

"Madde 206 – (Değişik madde: 03/07/1940 – 3890/1 md.) Alacakları rehinli olan alacaklıların satış tutarı üzerinde rüçhan hakları vardır. Gümrük resmi ve akar vergisi gibi Devlet tekliflerinden muayyen eşya ve akardan alınması lazım gelen resim ve vergi, rehinli alacaklardan sonra gelir.

Bir alacak birden ziyade rehinle temin edilmiş ise satış tutarı borca mahsup edilirken her rehinin idare ve satış masrafi ve bu rehinlerden bir kısmı ile temin edilmiş başka alacaklar da varsa nazara alınıp paylaştırmada lazım gelen tenasübe riayet edilir.

Alacakları taşınmaz rehniyle temin edilmiş olan alacaklıların sırası ve bu teminatın kaz ve eklentisine şümulü Kanunu Medeninin taşınmaz rehnine müteallik hükümlerine göre diğin olunur.

(Değişik fikra: 17/07/2003 – 4949 S.K./52.md.) Teminatlı olup da rehinle karşılanmanış olan veya teminatsız bulunan alacaklar masa mallarının satış tutarından, aşağıdaki sıra ile verilmek üzere kaydolunur:

Birinci sıra:

T.GARANTI BANKASI A.S 15

A GENEL MÜDÜRLÜK

3430 EgeliklaşilSTANBU

GÜÜLÜM

3430 EgeliklaşilSTANBU

GÜÜLÜM

3430 EgeliklaşilSTANBU

{15}------------------------------------------------

A. İşçilerin, iş ilişkisine dayanan ve iflasın açılmasından önceki bir yıl içinde tahakkuk etmiş ihbar ve kıdem tazminatları dahil alacakları ile iflas nedeniyle iş ilişkisinin sona ermesi üzerine hak etmiş oldukları ihbar ve kıdem tazminatları,
B. İşverenlerin, işçiler için yardım sandıkları veya sair yardım teşkilatı kurulması veya bunların yaşatılması maksadıyla meydana gelmiş ve tüzel kişilik kazanmış bulunan tesislere veya derneklere olan borçları,
C. İflasın açılmasından önceki son bir yıl içinde tahakkuk etmiş olan ve nakden ifası gereken aile hukukundan doğan her türlü nafaka alacakları.

İkinci Sıra:

Velayet ve vesayet nedeniyle malları borçlunun idaresine bırakılan kimselerin bu ilişki nedeniyle doğmuş olan tüm alacakları;

Ancak bu alacaklar, iflas, vesayet veya velayetin devam ettiği müddet yahut bunların bitmesini takip eden yıl içinde açılırsa imtiyazlı alacak olarak kabul olunur. Bir davanın veya takibin devam ettiği müddet hesaba katılmaz.

Üçüncü Sıra:

Özel kanunlarında imtiyazlı olduğu belirtilen alacaklar.

Dördüncü Sıra:

İmtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar. (Ek fikra: 17/07/2003 – 4949 S.K./52.md) Bir ve ikinci sıradaki müddetlerin hesaplanmasında aşağıdaki süreler hesaba katılmaz:

1. İflasın açılmasından önce mühlet de dahil olmak üzere geçirilen konkordato süresi.
1. İflasın ertelenmesi süresi.
1. Alacak hakkında açılmış olan davanın devam ettiği süre,
1. Terekenin iflas hükümlerine göre tasfiyesinde, ölüm tarihinden tasfiye kararı verilmesine kadar geçen süre.

Gemilerin paraya çevrilmesi halinde yapılacak sıra cetveli, bayrağına ve sicile kayıtlı olup olmadığına bakılmaksızın bütün gemiler için Türk Ticaret Kanununun 1389 ilâ 1397 nci maddesi hükümlerine göre düzenlenir.

Madde 207 - Her sıranın alacaklıları aralarında müsavi hakka maliktirler.

Bir sıra evvelki alacaklılar alacaklarını tamamen almadıkça sonra gelen sıradakiler bir şey alamazlar."

Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin alacaklar dördüncü sırada sayılan imtiyazlı olmayan diğer bütün alacaklar kategorisine girmektedir.

4.1.7. İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarının yatırımcıya sağladığı haklar, bu hakların kullanım ile işleme koyma esasları, nakavt durumuna ilişkin hususlar ve bu haklara ilişkin kısıtlamalar

İhracı yapılacak olan varantlar yatırımcılarına vade sonunda (Avrupa tipi) dayanak varlığı/göstergeyi işleme koyma fiyatından nakit uzlaşı esasına göre alma (alım varantı) veya satma (satım varantı) hakkı vermektedir.

Alım varantlarında vade sonu dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından büyükse herhangi bir bildirime gerek duymadan nakit uzlaşı gerçekleşirek yatırımcılara hak ettikleri miktar nakden ödenir.

Satım varantlarında vade sonu dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işlime koyuza fiyatından küçükse herhangi bir bildirime gerek duymadan nakit uzlaşı gerçek eşterek yatırımcılara hak ettikleri miktar nakden ödenir.

Nakit uzlaşı ödemeleri vade sonunu takip eden üçüncü iş günü yatırımcıların varantını tuttukları hesaplarına yapılır. Bu ödeme için Takasbank veya MKK tarafından ödeme koni vonu

Alsbettye Mahallesi Bathar Guld 14 100 98 Giffe Towers Kuled Rat 5 104-083990096682 NBUL 1711-181-181 181 181 181 181 181 181 181 1

{16}------------------------------------------------

talep edilebilir. Yatırım kurulusu varantlarında/sertifikalarında getirinin nasıl gerçekleseceği ve nasıl hesaplandığı, ödeme veya teslimin nasıl yapılacağı hakkında bilgi bu Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.13 numaralı maddede detaylı olarak sunulmuştur.

Bu sermaye piyasası aracı notu kapsamında ihrac edilecek varantların tamamı Avrıupa tipidir. Vade sonundan önce herhangi bir ödeme veya benzer bir işlem gerçekleşmez. Ancak yatırımcılar ellerinde bulundurduları varant paylarını Borsada satarak nakde dönüştürebilirler.

İşbu Sermaye piyasası Aracı Notu ile ihraç edilecek varant/sertifikalarda herhangi bir nakavt( etkinsizlik eşiği) öngörülmemektedir.

4.1.8. Yatırım kuruluşu varantlarının ihracına ilişkin yetkili organ kararları

Banka Yönetim Kurulu 27 Şubat 2025 tarih ve 2525 sayılı toplantısında, beheri 1 Kuruş itibari değerli olmak üzere toplam 150.000.000 Türk Lirası itibari değerli 15.000.000.000 adet "Garanti Bankası Yatırım Kuruluşu Varantı" ihracı için Sermaye Piyasası Kuruluna başvurusu yapılmasına, ihraç tarihleri ve tertiplerinin türü, tipi, uzlası şekli, dayanak varlığı, işleme koyma fiyatı, vadesi, dönüşüm oranı, işleme koyma esasları ve diğer özelliklerinin belirlenmesine, yapılacak varant ihraçları ile ilgili piyasa yapıcısı olarak Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin belirlenmesine ve bu kapsamda Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu, Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa İstanbul A.Ş., Merkezi Kayıt Istanbul ve diğer ilgili merciler nezdinde gerekli başvuruların ve sair işlemlerin yapılması ve tamamlanması, onaylı izahname ve izahname güncelleme metinlerinin (www.kap.gov.tr) Kamuyu Aydınlatma (www.garantibbya.com.tr ) T. Garanti Bankası A.Ş internet sitesinde yayımlanması hususlarında Genel Müdürlüğe yetki verilmesini ve düzenlenecek özet, ihraççı bilgi dokümanı ve sermaye piyasası aracı notundan olusan izahname, sözlesme ile her türlü mektup, talep, rapor ve sair evrakı Bankamız adına tanzim ve imza etmek üzere Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür Mahmut Akten, Genel Müdür Yardımcısı Sinem Edige ve Birim Müdürleri Cağlar Kılıç ve Barış Karaayvaz'dan herhangi ikisinin müştereken yetkili kılınmasını karar verilmiştir.

4.1.9. Yatırım kurulusu varantlarının ihrac tarihi

İş bu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda yer alan Yatırım Kuruluşu varantları 22.01.2026 tarihinde ihraç edilecektir. SPK onayı ardından, BİST onay sürecinde veya diğer işlem görme ile ilgili süreçlerde gecikme yaşanması durumunda, mümkün olan en kısa zamanda gerçekleştirilmek üzere ihraç tarihi ertelenebilir. Erteleme durumunda ihraç tarihi ve işlem tarihi www.garantibbva.com.tr, www.garantibbvayatirim.com.tr ve www.kap.org.tr adreslerinde ilan edilecektir.

4.1.10. Yatırım kuruluşu varantlarının üzerinde, devir ve tedavülünü kışıtlayıcı veya bunları alanların haklarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi

YOKTUR.

4.1.11. Yatırım kuruluşu varantlarının;

a) Vadesi: EK-2 deki tabloda belirtilmiştir.
b) İtibari değeri: Bu sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm varantlar 0,01 TL (1 Kuruş) 'dir.
c) İşleme koyma tarihi: EK-2 deki tabloda belirtilmiştir.

d) Uzlaşı şekli: Bu sermaye piyasası aracı notu kapsamındaki tüm varantlar in n uzlaşıdır.

T.GARANTI BANKASI

Doğrulamalk

36 Çlftçi Towers Kule 1 K 34340 Beşiktaş/ISTAN

8311-406d-4cdc-84b4-b83a9bc9fca2 jov.tr/dokuman-dogrulama

{17}------------------------------------------------

e) Erken itfaya ve artık değere ilişkin esaslar: Bu sermaye piyasası aracı notu'nun 4.3.1 ve /veya 5.1.8 maddesinde yer alan şartlar oluştuğunda Erken İtfa uygulanabilir.
f) Dönüşüm oranı: Bir adet varantın kaç adet dayanak varlığa denk geldiğini gösteren oranı ifade eder. Bu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamındaki tüm Varantlar için Dönüşüm Oranı EK-2 deki tabloda belirtilmiştr.

4.1.12.Takas esasları

Yatırım kuruluşu varantlarının takas işlemleri BIST Pay Piyasası takas işlemleri düzenlemeleri ve işleyiş esasları çerçevesinde gerçekleştirilir.

Yatırım kuruluşu varantlarında son işlem günü vade sonu günüdür. MKK da hak sahibi kayıtlarının oluşması için son işlem tarihinde gerçekleşen işlemlerin takasının tamamlanması gerekmektedir. (Vade sonu(V) + 2 iş günü) Dolayısıyla yatırım kuruluşu varantlarının son hak sahipleri (V+2)'de belirlenir ve hak kullanım işlemleri (V+3)'te başlar.

Varant piyasasında son hak sahipleri son işlem tarihini takip eden ikinci iş günü belirlenir. Son hak sahiplerinin bu tarihte Merkezi Kayıt Sistemine göre hesaplarında bulunan varant payları esas alınır. Varant dönüşümünde işleme koyma fiyatı ve dayanak göstergenin uzlaşı değeri karşılaştırılır ve kat sayıya göre her bir varantın hak kazandığı uzlaşı miktarı hesaplanır.

İhraççılar tarafından varantın ödemesi ihraççının MKK'daki hesabına yapılır. Söz konusu ödeme günü vade sonunu takip eden üçüncü iş günü olacaktır. Ödemenin gerçekleşmesinden sonra ilgili tutarlar MKK tarafından yatırımcı hesaplarına otomatik olarak geçecektir.

Uzlaşı ve takas işlemleri MKK'nın kurallarına ve ilgili mevzuata uygun şekilde yapılacaktır. Yatırımcıların varantlardan elde ettiği gelirlerden, dayanak varlığa göre, stopaj kesilmesi söz konusu olabilecektir. Yatırımcıların varantlardan elde ettiği gelirlere ilişkin vergisel yükümlülükleri iş bu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 9. bölümünde "Yatırım Kuruluşu Varantlarının Vergilendirme Esasları" başlığı altında detaylandırılmıştır.

4.1.13. Yatırım kuruluşu varantlarında getirinin nasıl gerçekleşeceği ve nasıl hesaplandığı, ödeme veya teslimin nasıl yapılacapı hakkında bilgi

Varantlar vade sonu dayanak varlık değerine göre dönüşüme konu olur. Vade sonunda varant karlı ise nakit uzlaşma gerçekleşir. Vade sonunda karda olmayan varantlar değersiz olarak itfa olur. Aşağıdaki tablo vade sonu durumuna göre varantların sağladığı hakları özetlemektedir.

ALIM HAKKI VARANTI:

Vade Sonunda Dayanak Varlık/Göstergenin Durumu	Dönüşümün Gerçekleşip Gerçekleşmeyeceği
Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından büyüktür.	Varant kardadır. Dönüşüm gerçekleşir.
Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatına eşittir.	Varant başa baştır. Dönüşüm gerçekleşmez.
Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından küçüktür.	Varant zarardadır. Dönüşüm gerçekleşmez.

GARANTI MENKUL KIYMETI Vishetiye Mahalles Gana

34340 Beşiktaş/İSTANBIŞ

84b4-b83a9bc9tc324

VIODE

Sodu: 20278311-406d-4cdc-84b4-b8. https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{18}------------------------------------------------

SATIM HAKKI VARANTI:

Vade Sonunda Dayanak Varlık/Göstergenin Durumu	Dönüşümün Gerçekleşip Gerçekleşmeyeceği
Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından küçüktür.	Varant kardadır. Dönüşüm gerçekleşir.
Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatına eşittir.	Varant başa baştır. Dönüşüm gerçekleşmez.
Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri işleme koyma fiyatından büyüktür.	Varant zarardadır. Dönüşüm gerçekleşmez.

Karda olan varantlarda vade sonu uzlaşı hesaplama yöntemi aşağıdaki gibidir:

Alım Varantı:

(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı – Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)

• Satım Varantı:

(Varant İsleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)

Dayanak varlık/göstergesi Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören varantlarda uzlaşı hesaplaması yapılırken ilgili döviz kuru uzlaşı değeri ile çarpılır.

Bu uzlaşı hesaplaması sadece karda olan varantlar için geçerli olacağından, hesaplama değerinin sıfır veya negatif olması durumu, varantların karda değil başabaş veya zararda olması durumunu gösterir ve nakdi uzlaşma olmaksızın varantlar itfa olur.

Flexo Varantlarda;

* Alım Varantı(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı – Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı) * (ilgili TCMB Döviz Alış kuru)

* Satım Varanti

(Varant İşleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı) * (ilgili TCMB Döviz Alış kuru)

Quanto Varantlarda;

* Alım Varantı

(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı - Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı) * (Sabit Döviz kuru)

* Satım Varanti

(Varant İşleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşin (Sabit Döviz kuru)

0 Beşktaş/ISTANBUL

{19}------------------------------------------------

Örnek olarak EURUSD dayanak varlığı;

Dönüsüm oranı 1/5 (bestebir) (0,2)'dir. Bu her bir varant pavının sağladığı hakkın değerini ifade eden bir katsayıdır. Bir baska deyis ile dönüsüm oranı vade sonunda dönüsüm olması durumunda EURUSD dayanak varlığının vade sonu uzlası değeri ile isleme kovma fiyatının arasındaki farkın ne oranda yatırımcıya ödeneceğini belirler.

Bin adet satım varantının işleme koyma fiyatı 1.06 iken EURUSD dayanak varlığının vade sonu uzlaşı değeri 1,05 olur ise, varantın yatırımcıya sağlayacağı ödeme 2.00TL'dir (0.2 x 1.000 (1,06 - 1,05 )). EURUSD dayanak varlığının vade sonu uzlaşı değeri ile işleme koyma fivatının arasındaki farkın endeks çarpanı ve varant adedi ile çarpılması sonucu elde edilen değer yatırımcıya nakit uzlası sonucunda ödenir. Bu değerin sıfır ya da eksi bir değer olması durumunda varant dönüşümü gerçeklesmez ve varant sıfır değer ile itfa olur.

Bin adet alım varantının isleme koyma fiyatı 1,04 iken EURUSD dayanak varlığının vade sonu uzlaşı değeri 1,05 olur ise, varantın yatırımcıya sağlayacağı ödeme 2,00TL'dir (0.2 x 1,000 (1,05 – 1,04)). EURUSD dayanak varlığının vade sonu uzlaşı değeri ile işleme koyma fiyatının arasındaki farkın endeks çarpanı ve varant adedi ile çarpılması sonucu elde edilen değer yatırımcıya nakit uzlaşı sonucunda ödenir. Bu değerin sıfır ya da eksi bir değer olması durumunda varant dönüşümü gerçekleşmez ve varant sıfır değer ile itfa olur.

4.2. Dayanak varlığa/dayanak göstergeye ilişkin bilgiler

Varantların kısa kodlarının ilk iki harfi dayanak varlığı/göstergeyi temsil eder. Buna göre kısa kodun ilk iki harfine göre dayanak varlıklar aşağıdaki tabloda verilmistir.

Kısa Kodun İlk İki Harfi
IY	BİST 30 Endeksi
GU	GBP/USD Döviz Kuru
EX	EUR/USD Döviz Kuru
PB	Brent Petrol Vadeli işlem sözleşmesi
DA	DAX Endeksi
AX	Ons Altın
AG	Ons Gümüş
SP	S&P 500 Endeksi
DJ	Dow Jones Industrial Average Endeksi
NA	NASDAQ-100 Endeksi

a) Dayanağı BIST30 Endeksi olan varantlar; Uzlası hesaplamalarında referans alu "Dayanak Gösterge Uzlaşı Fiyatı", BIST30 Endeksi için Borsa İstanbul tarafından vade tarihinde açıklanan BİST30 Endeksi kapanış değeridir. Bu değere Barsa 🔁 internet sitesinden (www.borsaistanbul.com) ya da veri yayın kuruluşların ulaşılabilir. Herhangi bir sebeble Borsa İstanbul tarafından Endeks açıklanınaması durumunda son açıklanan endeks değer सिन्सिक योगीत

Nisheliye Mahallesi Ba 96 Ciftci Towers

GAL NTI BANTASI A.S 20278311-406d-4cdc-84b4-683a9bc9f spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{20}------------------------------------------------

Doğrulama Kodu: 20278311-406d-4cdc-84b4-b83a9bc9fca2 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{21}------------------------------------------------

EUR/TRY ve GBP/USD alış/satış kurlarının ortalama (virgülden sonra dört basamağa yuvarlanmış) değeridir. Herhangi bir mucbir sebep ile gün sonu kapanış değerinin TCMB tarafından açıklanmaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Türkiye Garanti Bankası A.Ş. tarafından hesaplanacaktır. Bu kur için vade gün sonunda saat 17:00 de Bloomberg BFIX ekranlarında görülen EUR/USD,USD/TRY, EUR/TRY ve GBP/USD alış kuru referans alınacaktır.

g) Dayanağı Brent Petrol olan varantlar: Uzlaşı hesaplamalarında referans alınan "Dayanak Gösterge Uzlaşı fiyatı" vade sonu günündeki ICE Futures Europe-Commodities borsasında işlem gören ICE Brent Petrol Vadeli işlem sözleşmesi Futures uzlaşı değeridir. Herhangi bir sebep ile gün sonu uzlaşı değerinin açıklarımaması durumunda bir gün önceki uzlaşı değeri baz alınarak hesaplama yapılır. ICE Brent Petrol Vadeli işlem sözleşmesi Futures uzlaşı fiyatı Dolar (USD) cinsinden açıklanan bir değerdir. Uzlaşı fiyatının Türk lirasına çevrilmesinde vade sonu saat 15:30'da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki USD/TRY alış kuru kullanılır. Eğer vade onunda TCMB tarafından USD/TRY döviz kurunun herhangi bir mücbir sebeble açıklanmaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Türkiye Garanti Bankası A.Ş. tarafından hesaplanacaktır. Bu kur için vade gün sonunda saat 17:00 de Bloomberg BFIX ekranlarında görülen USD/TRY alış kuru referans alınacaktır.
h) Dayanağı Ons Altın olan varantlar: Uzlaşı hesaplamalarında referans alınan "Dayanak Gösterge Uzlaşı fiyatı" vade sonu günündeki Bloomberg BFIX ekranında XAUUSD kuru için Borsa İstanbul Pay Piyasası sürekli işlem kapanış saati ve dakikasında sabitlenen ortamala (mid) değeridir. Bu değer Dolar (USD) cinsinden açıklanan bir değerdir. Uzlaşı fiyatının Türk lirasına çevrilmesinde vade sonu saat 15:30'da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki USD/TRY alış kuru kullanılır. Eğer vade onunda TCMB tarafından USD/TRY döviz kurunun herhangi bir mücbir sebeble açıklanmaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Türkiye Garanti Bankası A.Ş. tarafından hesaplanacaktır. Bu kur için vade gün sonunda saat 17:00 de Bloomberg BFIX ekranlarında görülen USD/TRY alış kuru referans alınacaktır.
i) Dayanağı Ons Gümüş olan varantlar: Uzlaşı hesaplamalarında referans alınan "Dayanak Gösterge Uzlaşı fiyatı" vade sonu günündeki Bloomberg BFIX ekranında XAGUSD kuru için Borsa İstanbul Pay Piyasası sürekli işlem kapanış saati ve dakikasında sabitlenen ortamala (mid) değeridir. Bu değer Dolar (USD) cinsinden açıklanan bir değerdir. Uzlaşı fiyatının Türk lirasına çevrilmesinde vade sonu saat 15:30'da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki USD/TRY alış kuru kullamlır. Eğer vade onunda TCMB tarafından USD/TRY döviz kurunun herhangi bir mücbir sebeble açıklanmaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Türkiye Garanti Bankası A.Ş. tarafından hesaplanacaktır. Bu kur için vade gün sonunda saat 17:00 de Bloomberg BFIX ekranlarında görülen USD/TRY alış kuru referans alınacaktır.

4.2.1. Dayanak varlığa/dayanak göstergeye ilişkin hususlar

a) Dayanak varlığın/göstergenin son referans fiyatı veya işleme koyma fiyatı

İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında ihraç edilecek varantların işleme fiyatı EK-2 deki tabloda belirtilmistir.

GARANTI BAN

MENKUL KYMBAUAR A. Nishetiye Mahalles, Bankarove.

Nishetiye Mahalles, Bankarove.

10 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

20278311-406d-4cdc-84b4-b83a9bc9ica2010 pk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{22}------------------------------------------------

b) Nakavt özellikli yatırım kuruluşu varantlarında bariyerin değeri

İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile ihraç edilecek varant/sertifikalarda herhangi bir nakavt (etkinsizlik eşiği) öngörülmemektedir.

c) İskontolu Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında dayanak varlığın/göstergenin azami değeri

YOKTUR.

4.2.2. Dayanak varlığın/göstergenin türü ve dayanakvarlık/göstergeye ilişkin detaylı bilgi
a) Dayanak varlığın/göstergenin geçmişi, geçmiş performansı ve değişkenliği hakkında bilginin nereden edinilebileceği ve dayanak varlık ve/veya göstergenin piyasa fiyatının yatırım kuruluşu varantının/sertifikasının vadesi boyunca kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar

BIST30 Endeksine dayalı varantlar: BIST30 endeksinin hesaplaması, işlemlerin gerçekleştiği saatler içerisinde Borsa İstanbul tarafından hesaplanmaktadır. Gerçek zamanlı olarak yapılan hesaplamalar finansal veri dağıtım firmaları aracılığıyla açıklanmaktadır. Veri dağıtım firmalarından endeksin geçmiş verileri ve performansı temin edilebilir. Borsa İstanbul'un www.borsaistanbul.com adresinden daha detaylı bilgilere ulaşılabilir.

GBP/USD, EUR/USD döviz kurlarına dayalı varantlar: Döviz kurlarına dayalı varantlarda dayanak varlığa ilişkin anlık ve geçmiş dönem bilgilerine yerli ve uluslarası finansal veri dağıtıcılarından ulaşılabilmektedir. TCMB tarafından da her gün saat 15.30 da gösterge niteliğinde kurlar belirlenmektedir. Daha detaylı bilgi için www.tcmb.gov.tr adresinden yararlanılabilir.

DAX Endeksine dayalı varantlar: DAX Endeksi hakkında detaylı bilgiye Deutsche Boerse AG'den ve/veya www.deutsche-boerse.com adresinden ulaşılabilir. DAX Endeksinin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal /uluslararası bilgi sağlayıcılara başvurulabilir.

S&P500 Endeksine dayalı varantlar: S&P500 Endeksi hakkında detaylı bilgiye www.spglobal.com adresindeki internet sitesinden ulaşılabilir. S&P500 Endeksinin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal /uluslararası bilgi sağlayıcılara başvurulabilir.

Nasdaq-100 Endeksine dayalı varantlar: Nasdaq-100 Endeksi hakkında detaylı bilgiye www.nasdaq.com adresindeki internet sitesinden ulaşılabilir. Nasdaq-100 Endeksinin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal /uluslararası bilgi sağlayıcılara başvurulabilir.

Dow Jones Endeksine dayalı varantlar: Dow Jones Endeksi hakkında detaylı bilgiye www.spglobal.com adresindeki internet sitesinden ulaşılabilir. Dow Jones Endeksinin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal /uluslararası bilgi sağlayıcılara başvurulabilir.

Dayanağı Ons Altın olan varantlar: Ons Altın varantlarının göstergesi 1 ons altındır. Dolar (USD) cinsinden değeridir. Dayanak varlığın geçmiş verileri, performansı ve değişken iği hakkında verilere ulusal /uluslararası bilgi sağlayıcılardan ulaşılabilinir. Vade sonunda XAUUSD kuru için kullanılan değere de Bloomberg BFIX ekranlarından ulaşılabilinir.

Dayanağı Ons Gümüş olan varantlar: Ons Gümüş varantlarının göstergesi li məş gümüş'ün Dolar (USD) cinsinden değeridir. Dayanak varlığın geçmiş verileri , perfermansiye

23 كىسىڭ

ARANTHBANKA

MENKUL KIYNE HAR AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND A KALL OF THE AND MANAGER AND A KALL OF THE AND MANAGER AND A KALL OF THE AND MANAGER AND A KALL OF THE AND MANAGER AND A KALL OF THE AND MANAGER AND A KALL OF THE AND MANAGER AND A KALL OF THE AND MANAGER AND A KALL OF THE AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER AND MANAGER A

Parent and the second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second s

{23}------------------------------------------------

değişkenliği hakkında verilere ulusal /uluslararası bilgi sağlayıcılardan ulaşılabilinir.Vade sonunda XAGUSD kuru için kullanılan değere de Bloomberg BFIX ekranlarından ulaşılabilinir.

Dayanağı Brent Petrol olan varantlar: Petrol varantlarının dayanak göstergesi ICE Futures Europe-Commodities borsasında işlem gören ilgili Brent Petrol vadeli işlem sözleşmesinin Dolar (USD) döviz kurundan fiyatıdır. Detaylı bilgiye www.theice.com adresindeki internet sitesinden ulaşılabilir. Dayanak göstergenin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Dayanak göstergenin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal /uluslararası bilgi sağlayıcılara başvurulabilir.

b) Dayanak varlık bir menkul kıymet ise ihraççısının unvanı ile ISIN kodu YOKTUR.
c) Dayanak gösterge bir endeks ise endeksin adı ve endeksin ihraççı tarafından oluşturulmuş olması durumunda endeksin tanımı ile endeksin ihraççı tarafından oluşturulmadığı durumlarda endeksin kimin tarafından oluşturulduğu ile endekse ilişkin bilginin nereden edinilebileceği

YOKTUR.

d) Dayanak varlık, menkul kıymetler sepeti ise sepette yer alan her bir menkul kıymetin ağırlığı ve menkul kıymetlerin ihraççılarının unvanları ile ISIN kodları

YOKTUR.

e) Dayanak varlık/gösterge yukarıda yer alan kategorilerden hiçbirine girmiyor ise konuya ilişkin bilgi

* Dayanağı USD/TRY olan varantlar:

Dayanak varlık 1 Amerikan Doları (USD)'nın Türk Lirası (TRY) değeridir. Vade sonu günündeki TCMB tarafından saat 15:30 da açıklanan ilgili döviz kuru değeri vade sonu uzlaşı değeri olarak kullanılır. Herhangi bir mucbir sebep ile gün sonu kapanış değerinin TCMB tarafından açıklanmaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Türkiye Garanti Bankası A.Ş. tarafından hesaplanacaktır. Bu kur için vade gün sonu saat 17:00 de Bloomberg BFIX ekranlarında görülen USD/TRY alış kuru referans alınacaktır.

Söz konusu varantların kısa kodları "UD" harflari ile başlamaktadır.

* Dayanağı EUR/USD olan varantlar :

Dayanak varlık I Euro (EUR) 'nun Amerikan Doları (USD) değeridir. Vade sonu günündeki TCMB tarafından saat 15:30 da açıklanan ilgili döviz kuru değeri vade sonu uzlaşı değeri ciarak kullanılır. Herhangi bir mucbir sebep ile gün sonu kapanış değerinin TCMB tarafın ar açıklanmaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Türkiye Garanti Barıkası A.S. tarafından hesaplanacaktır. Bu kur için vade gün sonu saat 17:00 de Bloomberg BIIX ekranlarında görülen EUR/USD alış kuru referans alınacaktır.

Söz konusu varantların kısa kodları "EX" harfleri ile başlamaktadır.

Michelly Mahallos di Maus Bull Mares Cifici Jowers Rule 1 Katt Mares Cifici Jowers Rule 1 Katt Mares Mares Mares 1 STANBUL Mares Mares Mares 1 STANBUL Mares Mares 1 STANBUL Mares 1 STANBUL Mares 1 STANBUL Mares 1 STANBUL

Kobu: 20278311-406d-4cdc-84b4-b83

{24}------------------------------------------------

* Dayanağı GBP/ USD olan varantlar:

Dayanak varlık 1 İngiliz Sterlini (GBP) 'nin Amerikan Doları (USD) değeridir. Vade sonu günündeki TCMB tarafından saat 15:30 da açıklanan ilgili döviz kuru değeri vade sonu uzlaşı değeri olarak kullanılır. Herhangi bir mucbir sebep ile gün sonu kapanış değerinin TCMB tarafından açıklanmaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Türkiye Garanti Bankası A.Ş. tarafından hesaplanacaktır. Bu kur için vade gün sonu saat 17:00 de Bloomberg BFIX ekranlarında görülen GBP/USD alış kuru referans alınacaktır.

Söz konusu varantların kısa kodları "GU" harfleri ile başlamaktadır.

* Dayanağı FLEXO ONS ALTIN olan varantlar:

Dayanak varlık ons altının USD cinsi değeridir. Uzlaşı değeri vade sonu günündeki Bloomberg BFIX ekranında XAUUSD kuru için Borsa İstanbul Pay Piyasası sürekli işlem kapanış saati ve dakikasında sabitlenen ortalama (mid) değeridir. Bu değer Dolar (USD) cinsinden açıklanan bir değerdir. Uzlaşı fiyatının Türk lirasına çevrilmesinde vade sonu saat 15:30'da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki USD/TRY alış kuru kullanılır. Eğer vade sonunda TCMB tarafından USD/TRY döviz kurunun herhangi bir mücbir sebeple açıklanmaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Hesaplama kuruluşu tarafından hesaplanacaktır. Bu kur için vade gün sonunda saat 17:00 de Bloomberg BFIX ekranlarında görülen USD/TRY alış kuru referans alınacaktır.

Söz konusu varantların kısa kodları "AX" harflari ile başlamaktadır.

* Dayanağı FLEXO ONS GÜMÜŞ olan varantlar :

Dayanak varlık ons gümüşün USD cinsi değeridir. Uzlaşı değeri vade sonu günündeki Bloomberg BFIX ekranında XAGUSD kuru için Borsa İstanbul Pay Piyasası sürekli işlem kapanış saati ve dakikasında sabitlenen ortalama (mid) değeridir. Bu değer Dolar (USD) cinsinden açıklanan bir değerdir. Uzlaşı fiyatının Türk lirasına çevrilmesinde vade sonu saat 15:30'da TCMB tarafından açıklanan gösterge niteliğindeki USD/TRY alış kuru kullanılır. Eğer vade sonunda TCMB tarafından USD/TRY döviz kurunun herhangi bir mücbir sebeple açıklanmaması durumunda ilgili döviz kuru uzlaşı değeri Hesaplama kuruluşu tarafından hesaplanacaktır. Bu kur için vade gün sonunda saat 17:00 de Bloomberg BFIX ekranlarında görülen USD/TRY alış kuru referans alınacaktır.

Söz konusu varantların kısa kodları "AG" harfleri ile başlamaktadır.

4.2.3. Dayanak varlığı/göstergeyi etkileyen piyasa dalgalanması veya dalgalanmaları/karışıklıklarına neden olan olayların açıklanması

BIST30 endeksi dayanak varlığı olan varantlarda, endeksi oluşturan hisse senerlerinin fiyatında değişime yol açabilecek, şirketler özelinde ya da makro ekonomik düzeyde emeller ağırlıkları oranında endeksi de etkileyecektir.

GBP/USD VE EUR/USD dayanak varlıklı varantlarda değişim, söz konuşu para 13:3 birimlerine olan arz/talep, ilgili ülkelerdeki enflasyon, bu ülkelerdeki faizlerin genel duzeyi,

NKDGR 278311/406d-4cdc-84b4-b

34340 BeşiktəşilŞiAi

MENKUL KIYM

{25}------------------------------------------------

siyasi ve politik faktörler ve ilgili ülkelerdeki sermaye hareketlerine ilişkin yaşanan değişim ve diğer döviz düzeylerini etkileyen faktörlere bağlıdır.

DAX, S&P500, NASDAQ-100 ve Dow Jones Endeksi dayanak varlığı olan varantlarda, endeksi oluşturan payların fiyat değisimi, ağırlıkları oranında endeksi de etkileyecektir.

ONS Altın dayanak varlığı olan varantlarda, global altın fiyatlarını etkileyen her türlü gelişme dayanak varlığın fiyatını da etkileyecektir.

ONS Gümüş dayanak varlığı olan varantlarda , global gümüş fiyatlarını etkileyen her türlü gelişme dayanak varlık fiyatını da etkileyecektir.

Brent Petrol dayanak varlığı olan varantlarda, global Petrol fiyatlarını etkileyen her türlü gelişme dayanak varlık fiyatını da etkileyecektir.

Pay veya Pay sepeti dayanak varlığı olan varantlarda; payların kendi değeri, ilgili şirketin kendisi,mali yapısı,bulunduğu sektör, genel pay piyasası dinamikleri, vergi ve diğer mevzuat veya yerel yada global ekonomik gelişmeler veya beklentiler ve daha pek çok etken varantın değerini etkileyecektir.

Pamuk dayanak varlığı olan varantlarda, global pamuk fiyatını etkileyen her türlü gelişme dayanak varlık fiyatını da etkileyecektir.

Bu ifadelere ek olarak dayanak varlık/görterge'nin farklı para birimleri ile işlem görmesi durumunda ilgili döviz kurunda oluşabilecek fiyat dalgalanmaları da varantların değerini etkileyecektir.

4.2.4. Dayanak varlıkta/göstergede yapılan fiyat düzeltmelerinin ya da değişikliklerin ihraç edilen yatırım kuruluşu varantını nasıl etkileyeceğine ilişkin düzeltme kuralları

Dayanağı BIST30 endeksi olan varantlar:

Endeksin hesaplamasını yapan Borsa'nın söz konusu endeksin değerinde değişim yaratacak herhangi bir uygulamaya gitmesi durumunda, dayanağı BIST30 olan varantların da değerinde değişim söz konusu olabilecektir. Hesaplama kuruluşu söz konusu değişikliklere ilişkin uygun olan şekilde düzenlemeler yapacaktır. Söz konusu değişikliklerin düzenlemeye giriş tarihi de hesaplama kuruluşu tarafından tespit edilecektir. Varant fiyatının ayarlanmasına ilişkin yapılacak hesaplama değişikliklerinde ilgili dayanak varlığın işlem gördüğü borsa, vadeli işlemler ve opsiyon sözleşmeleri, ödünç piyasalarında kullanılacak ayarlama yöntemleri dikkate alınacak olup, yöntemin netleşmesini takiben Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda açıklama yapılarak yatırımcılara duyurulacaktır.

Dayanağı GBP/USD, EUR/USD olan varantlar:

Para değerinden sıfır atılması gibi piyasa koşulları dışındaki nedenlerden kaynaklanan değer değişikliğini etkileyecek faktörler, gerekli ayarlama yöntemleri kullanılarak varant değerine yansıtılacaktır. Hesaplama kuruluşu tarafından yapılacak değişiklikler KAP'ta yayınlanarak yatırımcılara duyurulacaktır.

Dayanağı Pay veya Pay sepeti olan varantlar:

T/GARANTI BANK

Dayanak teşkil eden payda bir özsermaye hali (Sermaye artırımı, birleşme, bölünme iş yaşandığı takdırde söz konusu dayanak payın değeri ile ilgili varantın işleme kayma firatı arasındaki bağlantı bozulacağından, bu bağlantıyı eski haline getirmek hesaplama kuruluşu tarafından yapılır. Hesaplama kuruluşu ayarlama işleminin tespitini yapar ve gerek gördüğü takdırde, ilgili payın işlem gördüğü diğer spot ve türev piyasalarda uygulanan ayarlama yöntemlerini de rehber alarak bir ayarlama metoduna karar verir. Hesaplama layruluşu

tr: 20278311-406d-4cdc-8464-b8399bcs://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{26}------------------------------------------------

uygulamaya karar verdiği ayarlama metodunu, uygulamaya koyma tarihini ve olası vergi uygulamaları ve/veya mevzuat açısından doğurabileceği sonuçları kamuya açıklamakla yükümlüdür. Pay sahiplerine yapılması planlanan temettü ödemesi ayarlama gereksinimi doğurmaz. Varant sahibi, payların sahiplerine verdiği temettü hakkına ve/veya bedelsiz pay hakkına sahip değildir.

Dayanağı Brent Petrol olan varantlar:

ICE Brent Petrol Vadeli kontratları Intercontinental Exchange tarafından ihraç edilmektedir ve vadeli kontratların değerini etkileyebilecek her türlü değişiklik Intercontinental Exchange tarafından açıklanmaktadır. Bu değişikliklerin, ilgili varant özelliklerine ve değerine olan etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından incelenip, yine Hesaplama Kuruluşu'nun uygun gördüğü şekilde düzenleme yapılacak ve kamuya bilgi verilecektir.

Dayanağı Pamuk olan varantlar:

ICE Futures U.S. – Commodities borsasında işlem gören ICE Pamuk No.2 kontratının fiyatını etkileyecilecek her türlü değişiklik ilgili borsa tarafından açıklanmaktadır. Bu değişikliklerin, ilgili varant özelliklerine ve değerine olan etkisi Hesaplama Kuruluşu tarafından incelenip, yine Hesaplama Kuruluşu'nun uygun gördüğü şekilde düzenleme yapılacak ve kamuya bilgi verilecektir.

Dayanağı DAX, S&P500,NASDAQ-100 ve DowJones endeksi olan varantlar: Endeksin hesaplamasını yapan ilişkili borsanın söz konusu endeksin değerinde değişim yaratacak herhangi bir uygulamaya gitmesi durumunda, dayanağı DAX, S&P500 ,NASDAQ-100 ve DowJones olan varantların da değerinde değişim söz konusu olabilecektir. Hesaplama kuruluşu söz konusu değişikliklere ilişkin uygun olan şekilde düzenlemeler yapacaktır. Söz konusu değişikliklerin düzenlemeye giriş tarihi de hesaplama kuruluşu tarafından tespit edilecektir. Varant fiyatının ayarlanmasına ilişkin yapılacak hesaplama değişikliklerinde ilgili dayanak varlığın işlem gördüğü borsa, vadeli işlemler ve opsiyon sözleşmeleri, ödünç piyasalarında kullanılacak ayarlama yöntemleri dikkate alınacak olup, yöntemin netleşmesini takiben Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda açıklama yapılarak yatırımcılara duyurulacaktır.

Dayanağı Ons Altın ve Ons Gümüş olan varantlar:

Piyasa koşulları dışında XAU/USD ve XAG/USD kurunun nominal değerini değiştirecek herhangi bir değişiklik yapılması halinde, değişiklik öncesi değeri yansıtacak şekilde kullanım fiyatı ve/veya dönüşüm oranına yansıtılacaktır. Bu tür değişikliklere para değerinde sıfır atılması örnek gösterilebilir. Dönüşüm oranının değiştirilmesinde Hesaplama Kuruluşu yetkilidir. Yapılan değişiklik Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda açıklama yapılarak yatırımcılara duyurulacaktır.

4.3. Diğer Hususlar

4.3.1 Piyasa Bozulması:

Aşağıdaki durumlarda Piyasa Bozulmasının gerçekleştiği kabul edilecektir;

• Dayanak varlığın/göstergenin ve/veya bir bileşeninin, kendisi ve/veya bir türevinin işlem gördüğü borsalarda askıya alınması, sınırlandırılması, işlem sırasının kapatılması ve benzeri durumlar ile söz konusu dayanaklarda ve /veya türevlerinde işlem yapmanın engellenmesi

• Dayanak varlığın/göstergenin veya bir bileşeninin veya varantın değerlemesi de ve ödemelerde kullanılan para birimlerinden bir veya bir kaçında işlem yapınanın mümkün olmaması, ilgili para biriminin ülkesinde moratoryum, konsolidasy n 2026 13

27 MENKUL Kulv M-77 Nebeliye Mahallo-Much 8311-406d-4cdc-84b4-b83a9bc-916a2a lov.tr/dokuman-dogrulama 1-1.0212381 10 1

{27}------------------------------------------------

veva diğer kısıtlavıcı önlemlerin ilan edilmesi veva para veva sermave piyasassı islemlerine vergi ve yeni mevzuat uygulamalarının yürürlüğe girmesi.
Dayanak varlığa veva Dayanak varlığın bir bilesenine dayalı vadeli islem ve opsiyon sözleşmeleri dahil türev ürünlerinin işlem gördüğü borsalarda referans fiyat belirleme, işlem yapma pozisyon alma ve riskten korunma işlemlerine engellevici, geciktirici veya ek maliyet yaratan bir düzenleme veya olayın gerçekleşmesi

Piyasa bozulmalarının tespiti ve bunların ilgili varantlara etkisi Hesaplama Kurulusu tarafından tespit edilecektir ve varant sahiplerine KAP'ta acıklama yapılarak duyurulacaktır. Hesaplama kuruluşu oluşan piyasa bozulmalarını kendi tercihine dayanarak varant işlemleri ve riskten korunma işlemlerine önemli bir etkisi olmadığı nedeni ile Piyasa bozulması olarak nitelendirmeyebilir.

Yukarıda bahse konu piyasa bozulmaları ile sınırlı olmayarak, ayrıca ihraccı kuruluş ve/veya ilgili dayanak varlığı/göstergeyi etkileyebilecek mevzuat değişiklikleri, mahkeme kararları, SPK düzenlemeleri nedeni ile varantlarda ve/veva risk vönetimi amacıyla işlem yapılması gereken ilişkili varlıklarda/göstergelerde işlem yapamama, ek maliyet oluşumu gibi durumlar yaşandığı takdirde ihraçcı aşağıdaki uygulamalardan birini tercih edebilir:

a) Piyasa bozulma etkisini yok saymaya karar vererek eski standart yöntemler ile uygulamaya devam etmek
b) İşlem gerçekleşmeyen, referans fiyat oluşmayan dayanak varlıkları/göstergeleri muadil olduğuna karar verdiği dayanak varlıklar ile değiştirmek
c) Varantları erken itfa etmek

İhraçcı piyasa bozulmaları ve/veya yukarıda listelenen durumlar ve benzeri gereklilik hallerinde ihraç ettiği varantların sunduğu /sunacağı hakları sağlayamaz yada sağlayamayacağını öngörür ise ilgili hukuki kurallar çerçevesinde ihraç ettiği varantları yatırımcılara resmi yollar ile gerekli bildirimlerde bulunarak, itfa zaman ve koşullarını beklemeksizin itfa ettirebilir. İhraççı varant sahiplerine elinde bulundurdukları her bir varant payı için, Türkiye Garanti Bankası A.Ş. tarafından hesaplanacak, Varantın piyasa risklerinden korunmak adına alınıs pozisyonların gerçekçi ve açıklanabilir piyasa değerlerinden kapatılması sonucu oluşacak ve diğer maliyetlerin de düşülmesi ile bulunacak tutarı ödeyecektir. Bu hesaplama ve ödemenin söz konusu olağanüstü durumlar nedeni ile gecikmeye maruz kalabilir. İhraccı tüm bu durumlar ile ilgili KAP'ta bilgi vermek ile yükümlüdür. Ayrıca ihraçcı gerek gördüğü durumlarda, SPK'nın onayı ve mevzuat dahilinde olması şartı ile İzahname maddelerini de değistirme hakkına sahiptir. Değişiklikler KAP'ta yayımlanmalarının ardından yürülüğe girecektir.

4.3.2. Yasal Açıklama:

BIST30 Endeksi Yasal Uyarı:

BIST30 Endeksi sadece BIST tarafından oluşturulmakta ve hesaplanmakta olup, ilişkin tüm fikri haklar ile sınai mülkiyet hakları tamamen BIST'e aittir. BIST, endeksin v endeks içinde yer alan herhangi bir verinin doğruluğu ve/veya tamlığı konusunda gara vermediği gibi bu endeksin hesaplanmasında kullanılan verilerin hatalı olmasından, he ve/veya yayınında oluşabilecek veya endeksin bir finansal ürüne uygulanması kaynaklanabilecek hata, yanlışlık, gecikme ve/veya ihmalden dolayı hiçbir sorumluluk kabu etmez. BIST, endekse dayalı olarak oluşturulan T.Garanti Bankası A.S. BIST30

T.GARANTI BANKASI A.Ş

{28}------------------------------------------------

Kuruluşu Varantlarına hiçbir şekilde sponsor, garantör veya kefil olmadığı gibi, endeksin bu finansal ürün için kullanılmış olması, bu finansal ürünün BIST tarafından uygun bulunduğu veya tavsiye edildiği anlamına gelmez.

Borsa İstanbul A.Ş. logosu ve markalarına ilişkin tüm fikri haklar ile sınai mülkiyet hakları tamamen Borsa İstanbul'a aittir. Borsa İstanbul hiçbir surette, iş bu dokümanda tanımlanmış varantların ihraç edilmesine sponsorluk etmemekte, garantör ve kefil olmamaktadır. Şüpheye mahal vermemek adına ifade ederiz ki Borsa İstanbul teslim uzlaşı fiyatının doğruluğuna ve/veya eksiksiz olduğuna ilişkin her hangi bir garanti vermemekte olup, Borsa İstanbul'un varantlar ile ilgili olarak uygulanan Borsa teslim uzlaşı fiyatının hesaplanmasında oluşabilecek herhangi bir hata, yanlışlık, gecikme ve/veya ihmalden veya uzlaşı fiyatının finansal bir ürüne uygulanmasından dolayı her hangibir şahsa karşı hiçbir sorumluluğu olmayacaktır.

DAX Endeksi Yasal Uyarı:

DAX Endeksi Deutshe Boerse AG tarafından hesaplanıp yayımlanmakta ve DAX terimi Deutsche Boerse AG'nin markası olarak korunmaktadır. Varantlar Deutsche Boerse AG tarafından sponsor edilmekte ve korunmaktadır. Deutsche Boerse AG, DAX endeksinin kullanımından elde edilen sonuçlara ve/veya sözü geçen endeksin herhangibir günde veya zamandaki rakamsal değerine ilişkin açık veya zımni olarak herhangi bir beyan veya taahhütte bulunmamaktadır. Deutsche Boerse AG DAX endeksi'ndeki herhangi bir hata sebebiyle herhangi bir kişiye karşı sorumlu olmayacaktır.

Bloomberg Yasal Uyarı:

''Bloomberg'', ''BFIX'' ve Bloomberg para birimi ve sabitleme isimleri Bloomberg Finance LP ve iştiraklerinin hizmet markasıdır. Kollektif olarak bu isimler Bloomber olarak anılmaktadır.

ICE Yasal Uyarı:

ICE Futures ve ICE Data ihraçcıya bir lisans anlaşması ile varantlarda fiyatlama için fiyat verilerini kullanma izni vermiştir. Ancak verilen hakları ICE Futures ve ICE Data'ya aittir. Fiyat bilgisi olduğu gibi verilmekte , ICE Futures ve ICE Data tarafından hiçbir şekilde fiyatın doğruluğuna ve/veya eksiksiz olduğuna dair bir garanti ve beyan verilmemektedir. Fiyat verisinin kullanımından dolayı herhangi bir şahsa karşı hiçbir sorumluluğu yoktur.

NASDAQ-100 Endeksi Yasal Uyarı:

kıymetler. Nasda1 Veya Inc. bağlı kuruluşları desteklenmez,onaylanmaz, satılmaz veya tanıtılmaz (Nasdaq, bağlı kuruluşları ile birlikte "Nasdaq" olarak anılır). Nasdaq, menkul kıymetlere ilişkin açıklamaların ve açıklamaların yasallığını veya uygunluğunu veya bunların doğruluğunu veya yeterliliğini devretmemiştir. Nasdaq,menkul kıymetlerin sahiplerine veya halkın herhangi bir üyesine , genel olarak menkul kıymetlere veya özel olarak Ürün(ler)e yatırım yapmanın tavsiye edilebilirliği veya Nasdaq-100 Endeksi'nin genel borsa performansını izlemek için yeterliliğe sahip olduğuna dair açık veya zımni hiçbir beyan veya garantide bulunmamaktadır. Nasdaq,'ın Banka ile tek ilişkisi, Nasdaq belirli ticari unvanlarının lisanslanması ve Banka ve menkul kıymetle bakılmaksızın Nsadaq tarafından belirlenen, oluşturulan ve hesaplanan Nasdaq-100/ün kullanımıdır. Nasdaq 'ın , Nasdaq-100 Endeksini belirlerken , oluştururken vey hesaplarken Banka veya menkul kıymetlerin sahiplerinin ihtiyaçlarını dikkate alnı yükümlülüğü yoktur. Nasdaq, ihraç edilecek Ürün(ler)in zamanlamasının , fiyatlarının veya miktarlarının belirlenmesinden veya menkul kıymetlerin nakde çevrileceği denklenin belirlenmesinden veya hesaplanmasından sorumlu değildir ve bunlara dahil olmamıştır

historica marallesi isabana silv hi-20278311-406d-4cdc-8464-63 and bicalica visus s://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama-1:0212 384 to 10

29ر

{29}------------------------------------------------

Doğrulama Kodu: 20278311-406d-4cdc-84b4-b83a9bc9fca2 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{30}------------------------------------------------

herhangi bir yatırımın veya menkul kıymetin uygunluğuna dair bir değerlendirme mahiyetinde de değildir. Abone, yönetimi , çalışanları, danışmanları ve/veya müşterileri, yatırım kararları veya işle ilgili diğer kararları alırken Hizmetlere değil kendi beceri, muhakeme ve deneyimlerine itimat ederek hareket etmelidir.S&P, Hizmetlerin sunumunda fidüsyer görevi görmediği gibi fidüsyer olarak hareket ettiği şeklinde kabul edilmeyecektir.

5. HALKA ARZA İLİSKİN HUSUSLAR

Halka arzın koşulları, halka arza ilişkin bilgiler, tahmini halka arz takvimi ve halka 5.1. arza katılmak için yapılması gerekenler

5.1.1. Halka arzın tabi olduğu koşullar

Sermaye Piyasası Kurulu'nun vereceği onay ve BDDK'dan alınacak izin sonrası ihraç gerçekleştirilecek ve işlem görmeye başlayacaktır.

5.1.2. Halka arz edilen yatırım kuruluşu varantlarının toplam adedi ve miktarı

İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında toplam 15.200.000 TL itibari değerli 1.520.000.000 adet varant ihraç edilecektir. Her varanta ait itibari değer ve toplam adet bilgisi detayı EK-2 deki tabloda belirtilmiştir.

5.1.3. Halka arz süresi ile halka arza katılım hakkında bilgi

5.1.3.1. Halka arz süresi ve tahmini halka arz takvimi

Varant Payları ilk işlem görme tarihi ve son işlem günü tarihi arasında BİST Yapılandırılımış Ürünler ve Fon Pazarı'nda piyasa yapıcılık satış kotasyonu aracılığı ile halka arz edilecektir. Talep toplama ve halka arz fiyat sabitlemesi yoktur. Garanti Yatırım tarafından verilen satış kotasyonları halka arz fiyatını teşkil etmektedir ve piyasa şartlarına göre sürekli düzeltilecektir. İş bu sermaye Piyasaı Aracı Notu kapsamında yer alan Yatırım Kuruluşu Varantları 22.01.2026 tarihinde ihraç edilecektir. İş bu Sermaye Piyasası aracı Notu kapsamında belirtilen Yatırım Kuruluşu varantları 23.01.2026 tarihinde BİST de işlem görecektir..

5.1.3.2. Halka arza başvuru süreci ile başvuru yerleri ve satış şekli

İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantları / Sertifikaları borsada satış yöntemi ile BİST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda halka arz edilecektir. Varantlarda talep toplama yöntemi ile halka arz gerçekleştirilmeyecektir, borsada satış yöntemi uygulanacaktır. Varant İhraç fiyatı BİST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda işlem görmeye başladığı anda Garanti Yatırım tarafından verilen satış kotasyonudur. Bu fiyattan işlem yapmak isteyen yatırımcılar emir iletimine aracılık veya işlem aracılığına yetkili herhangi bir yatırım kuruluşu vasıtasıyla BİST'de gerçekleştirilecek alım işlemi ile halka arza katılabilir.

5.1.4. Talep edilebilecek asgari ve/veya azami miktarlar hakkında bilgi

Yatırım Kuruluşu Varantları / Sertifikaları halka arzında talep toplama yöntemi kullanılmayacağından asgari ve azami miktarlar söz konusu değildir. Ancak Varant ihraç miktarı SPK tarafından onaylanan ve işbu bu Sermaye Piyasası Aracı Notu ile halka arz edilen yezara pay adedi ile sınırlıdır.

5.1.5. Yatırım kuruluşu varantı almak için başvuru yapılacak yerler ile bedellerinin ödenme yeri ve şekli ile teslim süresi de dahil yatırını ku varantlarının teslimine iliskin bilgi

Başvuru yapılacak yerler ile yatırım kuruluşu varantlarının belefler ödenme yeri ve şekline ilişkin bilgi

MENKUL KIYMEDEREN Nishelpeysantis william GARANTI BANKO 31 Note Silver Assessment Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Street Stre

{31}------------------------------------------------

BİST Yapılandırlmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda işlem görecek olan varantların halka arzı, borsada satış yöntemi ile gerçekleştirilecektir. İhraca katılmak isteyen yatırımcılar, emir iletimine aracılık veya işlem aracılığına yetkili herhangi bir aracı kurum üzerinden verecekleri emirler ile taleplerini gerçekleştirebileceklerdir. Aracı kurumların müşterileriyle varantlara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirmeden ve sözleşme yapmadan önce varantların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz konusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği TSPB tarafından belirlenen Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formunu kullanmaları ve bu formu müşterilerine vermeleri zorunludur.

b) Yatırım kuruluşu varantlarının teslimine ilişkin bilgi

Halka arz edilecek yatırım kuruluşu varantları, satışın tamamlanmasını müteakip Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde MKK nezdinde hak sahipleri bazında kayden izlenmeye başlanacaktır. Varantlar Kurul tarafından izahname onayını takiben, tertipler halinde ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun onaylanmasıma müteakiben MKK kayıtlarına alınacaktır. Varantlar satış sonrası iki iş günü içerisinde takasın gerçekleşmesinin ardından yatırımcıların kendi hesaplarında kayden izlenebilecektir.

5.1.6. Halka arz sonuçlarının ne şekilde kamuya duyurulacağı hakkında bilgi:

İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarının borsada satış yöntemiyle BİST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda halka arzı sonrasında gerçekleştirilecek piyasa yapıcılık işlemleri KAP aracılığıyla günlük olarak kamuya duyurulacaktır.

'Halka arz sonuçları, Kurulun sermaye piyasası araçlarının satışına ilişkin düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde dağıtım listesinin kesinleştiği günü takip eden iki iş günü içerisinde Kurul'un özel durumların kamuya açıklanmasına ilişkin düzenlemeleri uyarınca kamuya duyurulur.''

5.1.7. Başvuran yatırımcılar tarafından satış fiyatının üzerinde ödenen tutarların iade şekli hakkında bilgi

Yatırım kuruluşu varantları talep toplama yöntemi ile halka arz edilmeyeceği için halka arz sonrası satış fiyatının üzerinde ödenen tutarların iadesi söz konusu olmayacaktır.

5.1.8. Yatırım kuruluşu varantlarının satışının ne zaman ve hangi şartlar altında iptal edilebileceği, durdurulabileceği veya ertelenebileceği hakkında açıklama

İhraççı Varant ihracını kaydi ihraç tarihi öncesinde iptal etme hakkını saklı tutmaktadır. Kaydi ihraç tarihi sonrasında, ihraççı, kontrolü dışındaki sebeplerle Varantlar uyarınca mevcut olan yükümlülüklerinin yerine getirilmesinin herhangi bir sebeple kısmen veya tamamen hukuka aykırı veya uygulanamaz olduğunu veya kontrolü dışındaki sebeplerle Varantlara ilişkin riskten korunma pozisyonlarını sürdürmesinin yasal veya uygulanabilir olmadığını tespit etmesi durumunda, yürürlükteki mevzuatın izin verdiği ölçüde Varantları erken itfa edebilir.

İhraçcının Varantları erken itfa etmesi durumunda, İhraççı uygulanacak hukukun izin verdiği ölçüde, yasal ve uygulanabilir olup olmadığına bakmaksızın, her bir Varant hamiline Hesaplama Kuruluşu tarafından gerçek piyasa değeri olarak belirlenen tutardan Dayanak Varlığa/Göstergeve bağlı riskten korunma işlemlerinin yerine getirilmemesi sebebiyle yaptığı masrafları çıkı dıkan sonra elde edilen tutarı ödeyecektir.

"2.1.7", "2.1.14", "2.1.17" ve "4.2.4" no'lu bölümlerdeki hususlar saklı kalmak ka İhraççı Varantların ihracını aşağıdaki sebepler de dahil olmak üzere herhangi bir subep edebilir:

34340 Beşiktaş/İSTANBI

GARANTI BANKAS

-406d-4cdc-84b4-b83a9629(ca2

{32}------------------------------------------------

İhraççının varantlar çerçevesinde yükümlülüklerini yerine getirmesinin veya varantlara ilişkin riskten korunma işlemlerinin hukuka aykırı veya makul bir değerlendirme çerçevesinde imkansız hale geldiğini tespit etmesi,
Her türlü vergi artışı ve diğer varant ihraç süreçlerinde maliyetlerin önemli olarak artışı,
Hesaplama Kuruluşu tarafından piyasa bozulması olayının gerçekleştiğinin tespit edilmesi, dayanak varlık/göstergenin hesaplanmasını engelleyen unsurların meydana gelmesi,
İlgili dayanak varlığın/göstergenin işlem sırasınını kapatılması, likidite veya piyasa koşullarının önemli ölçüde olumsuz etkilenmesi,
Varant ihraççısının herhangi bir varantta yükümlülüklerini yerine getirememesi, ihraççı ile ilgili iflas, konkordato talebinde bulunulması.

Yatırımcıların bu maddede belirtilen hususlara ek olarak bu Sermaye Piyasası Aracı Notunda yer alan '4.2.4.' Ayarlama Hükümlerini incelemeleri gerekmektedir.

Ayrıca "4.3.1." Piyasa Bozuması bölümünde belirtilen durumlar akabinde ile varantların erken feshinin gerçekleşmesi durumunda varantların işlem sırası sürekli olarak kapanır.

5.1.9. Yatırımcılara satın alma taleplerini geri çekme imkanı veriliyorsa, taleplerin geri çekilebileceği süre

YOKTUR.

5.2. Dağıtım ve tahsis planı
5.2.1. Satışın birden fazla ülkede aynı anda yapıldığı durumlarda, bu ülkelerden birine belli bir oranda tahsisat yapılmışsa buna ilişkin bilgi ile her bir kategori bazında halka arzda yatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları hakkında bilgi

İşbu doküman kapsamında Banka'nın yurtdışında satışı öngörülen varant halka arzı bulunmamaktadır.

5.2.2. Halka arzda yatırımcılara tahsis ve dağıtım esasları hakkında bilgi YOKTUR.
5.2.3. Talepte bulunan yatırımcılara, halka arzdan aldıkları kesinleşmiş yatırım kuruluşu varantı miktarının bildirilme süreci hakkında bilgi
YOKTUR.
5.3. Yatırım kuruluşu varantlarının satış fiyatı veya fiyatın tespit edildiği/edileceği vöntem ile nihai fiyatın kamuya açıklanma süreci

İhraç edilecek her tertip varant için ilk satış fiyatı, Varantın Borsa'da işlem görmeye başlayacağı gün, seansın başlamasından en geç bir iş günü önce özel durum açıklaması yoluyla, ihraççının www.garantibbva.com.tr adresli internet sitesinde, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin www.garantibbvayatırım.com.tr ve Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (www.kap.org.tr) kamuya duyurulacaktır. Söz konusu satış fiyatı sadece seansın ilk açılış ıdç uygulanacak fiyatır. Varantın Borsa'da işlem görmeye başlamasından itibaren varant satış fiyatı değişiklik gösterebilir ve varantın seans boyunca açılış fiyatından işlem görmeye davan etmesi esas değildir. Varantların BİAŞ'ta işlem görmeye başlaması ile birlikte kotasyon fiyatı verilmeye başlanacak ve sonrasında alım/satım fiyatları sürekli olarak değişiklik gösterebilecektir.

Nisbetive Martallesi Bar No 90 Ciffici Towers K 94340 Beylillas/S

parga Bulyar le Nuez.56 ANBUL

{33}------------------------------------------------

Varantın satış değeri, dayanak varlık/gösterge fiyatı, varantın işleme koyma fiyatı, vadeye kalan gün, temettü beklentisi, piyasa faiz oranları ve ihraççı tarafından beklenilen örtük oynaklık temel alınarak opsiyon fiyatlama yöntemleri kullanılarak hesaplanacak olup, ayrıca arz talep dengesi, piyasa koşulları ve likidite sartları da satıs fiyatını etkileyebilecektir.

Varant fiyatının hesaplanmasında, söz konusu varantı alan yatırımcıların elde etmiş olduğu hakların değerinin yanı sıra, kar marjı, her türlü masraflar, yönetim ücretleri ve diğer ücretlerle birlikte opsiyon fiyatlama yöntemleri kullanılacaktır.

Aracılık Yüklenimi ve Halka Arza Aracılık 5.4.

5.4.1. Halka arza aracılık edecek yetkili kuruluş hakkında bilgi

Halka arza aracılık edecek yetkili kuruluş merkezi Nispetiye Mahallesi, Barbaros Bulv. No:96 Çiftçi Tovvers Kule 1 Kat:5-6 Beşiktaş/İstanbul adresinde mukim Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. olacaktır.

5.4.2. Halka arzın yapılacağı ülkelerde yer alan saklama ve ödeme kuruluşlarının isimleri: YOKTUR.

5.4.3. Aracılık türü hakkında bilgi

Banka tarafından ihraç edilmesi planlanan yatırım kuruluşu varantlarının ihraç işlemleminden vadelerine kadar olan dönem boyunca Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından danışmanlık hizmeti ile SPK'nın III-37.1 sayılı Yatırım Hizmetleri ve Faaliyetleri ile Yan Hizmetlere İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ'nin 51. Maddesinin 3. Fıkrası kapsamında halka arza aracılık hizmeti alınacaktır.

			Yatı	imde Bulunulan rım Kuruluşu rantlarının	Yüklenimde Bulunulmayan Yatırım Kuruluşu Varantlarının
Yetkili Kuruluş	Oluşturul- muşsa Konsorsi- yumdaki Pozisyonu	Aracılığın Türü	Nomin al Değeri (TL)	Halka Arz Edilen Varanta/Sertifi kaya Oranı (%)	Nominal Değeri (TL)	Halka Arz Edilen Varanta/Sertifikay a Oranı (%)
Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.	-	En iyi gayret	-	-	15.200.000 TL	•

5.4.4. Aracılık ve yüklenim sözleşmesi hakkında bilgi

Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. ile 03.03.2025 tarihinde imzalanan "Varant İhracına Aracılık Sözleşmesi" kapsamında en iyi gayret aracılığı hizmeti verilecek olup, aracılık yüklenimi bulunmamaktadır.

Söz konusu sözleşme kapsamında Garanti Yatırım, Banka'nın ihraç danışmanı ve arac olarak hareket edecek olup, bu sıfatla aşağıdaki hizmetleri sunacaktır:

Banka'nın hukuki, idari ve mali yapısının, faaliyetlerinin ön apalizin değerlendirmesinin yapılması ile bu değerlendirme varant ihracına hazırlık için yapılması düzenlemeler hususunda öneriler getirilmesi,

Ciftci Towers

{34}------------------------------------------------

b) Varant ihracı ile ilgili olarak, Banka ve/veya Banka'nın görevlendireceği denetim ve danışmanlı şirketleri tarafından hazırlanacak olan izahname ve sirküler ile reklamların hazırlanmasına yardımcı olunması ve hazırlanmasının koordinasyonunun sağlanması,
c) Varant ihracı konusunda ilgili mevzuatların emredici hükümlerinin aracı kurumlara yüklediği görevlerin yerine getirilmesi,
d) Varantlar, SPK tarafından kurul kaydına, BİAŞ tarafından ilgili pazarda işlem görmek üzere kota alınacak, Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) tarafından kaydi sistemde takip edilecektir. Yapılacak olan bu başvurularda; belgelerin Banka ile birlikte hazırlanması, başvuruların yapılması, takip edilmesi, SPK ve BİAŞ tarafından yapılacak olan incelemeler esnasında Banka'ya yardıncı olunması ve benzeri idari makamlar ile görüşmelere katılınması, SPK ve BİAŞ'a yapılacak olan başvuruların Banka adına Garanti Yatırım tarafından yapılabilmesi,

5.4.5. Hesaplama Kuruluşu

Hesaplama kuruluşu Banka'dır.

5.5. Halka arza ilişkin olarak ihraçcının ödemesi gereken toplam ve halka arz edilecek yatırım kuruluşu varantı başına maliyet:

Varant ihracında katlanılacak maliyetlerin bazıları değişken nitelikte olduğundan ihraç miktarına bağlı olarak değişiklik gösterebilmektedir. Bu nedenden dolayı aşağıda halka arza ilişkin olarak İhraççının ödemesi gereken toplam ve halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Varantı başına maliyet aşağıdaki tabloda sadece gösterge olması açısından verilmiştir.

Ücret	Açıklama	Maliyet
SPK Ücreti	a. İhraç edilecek varantların itibari değerinin binde ikisi (%0,2) ve ihracı takiben azami tadevül günündeki varant sayısı ile düzeltilmiş satış fiyatının çarpılması ile bulunan tutar üzernden binde ikisi (%0,2) oranında ücret ödenir b. Ayrıca; yatırım kuruluşu varantlarının yada sertifikalarının satışa sunulmasından sonraki altı aylık dönemi izleyen altı iş günü içerisinde, azami tedavül günündeki yatırım kuluşu varantı yada sertifikası sayısı ile düzeltilmiş satış fiyatının çarpılması suretiyle bulunan tutar üzerinden hesaplanan binde iki (%0,2) oanındaki ücreti Kurul hesabına yatırılır.	a. 300.000 TL (İhraççı Bilgi dökümanı onayı sırasında) b. İlerleyen aşamalarda hesaplanacaktır. (Altı aylık dönemi izleyen altı iş günü içerisinde)
Borsa Kotasyon Ücreti	Kota alınan her bir varant ( her bir ISIN ) için 3680 TL + BSMV Varant için kotta kalma ücreti ödenmez
Takasbank ISIN Ücreti	Varant için numaralandırma hizmeti ihraçta 250 TL + BSMV	.T.C

T. CARANKLBANKASTA.Ş

JGENEHMÜDÜRLÜKÜ

34340 Beşktaş/IST/ 7+1:0212 384 10 083a9bc9fca2

Mahailesi

{35}------------------------------------------------

MKK
İhraç ve
İtfa
Ücretleri
Ücretleri

Kaydi Sermaye Piyasası Aracı İhraç Hizmet Bedeli : kayden yaratılan varant adedinin onbinde biri (%0,01)
Üst Limit : Üst limit 25.341 TL + BSMV /ISIN veya 675.584 TL BSMV/yıllık
Varant Nakdi Uzlaşma Hizmet Bedeli : Ödenen tutarın yüzbinde beşi (%0,05)
(Alt limit 8.477 TL +BSMV/ işlem - Üst limit 422.220 TL +BSMV/işlem)

5.6. Talepte bulunan yatırımcının ödeyeceği maliyetler hakkında bilgi

Varant alım/satımı gerçekleştirecek olan yatırımcılar, konuya ilişkili aracılık hizmeti alacakları yetkili kuruluşa alım-satım komisyonu ödemek durumunda kalabilirler. Ayrıca, yatırım kuruluşu varantlarının saklaması nedeniyle piyasa değerinin onbinde 0,8 oranında saklama ücreti MKK'ya ödenir. Varantların dönüşüme konu olması durumunda nakit uzlaşı sonucunda ödenen tutarın onbindebiri (0,0001) üzerinden MKK'ya yatırımcı tarafından nakit ödeme hizmetleri bedeli ödenecektir.

Yatırım kuruluşu varantlarının alım/satımlarına ilişkin vergisel yükümlülüklere ilişkin ayrıntılı bilgiler işbu Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 9. Bölümünde verilmektedir.

6. BORSADA İŞLEM GÖRMEYE İLİŞKİN BİLGİLER

6.1. Yatırım kuruluşu varantlarının borsada işlem görmesine ilişkin esaslar ile işlem görmeye başlayacağı muhtemel tarihler

Varantları BİST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda işlem göreceklerdir. Yatırımcılar varantları BİST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'ndan satın alabilir ve daha önce BİST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'ndan satın almış oldukları varantların satışını yapabilirler. Varantların Borsada kotasyonu ve işlem görmesine ilişkin esaslar BİST'in 01/03/2016 tarihi onaylı Pay Piyasası Prosedürü belgesinde düzenlenmiştir. BİST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda uygulanacak alım-satım yöntemi "piyasa yapıcılı çok fiyat-sürekli müzayede" sistemidir.

Varantların işlem görmeye başlayacağı muhtemel tarih Kurul ve Borsa İstanbul onay süreçlerinden sonra belirlenecektir.

6.2. İhraç edilecek ve borsada işlem görecek aynı nitelikteki yatırım kuruluşu varantı grubundan yatırım kuruluşu varantlarının halen işlem görmekte oldukları tüm düzenlenmiş piyasalar ile ilgili bilgi

SPK'nın 05.09.2025 tarihli ve 48/1610 sayılı kararı ile onaylanan izahname kapsamında Garanti Bankası tarafından ihraç edilmiş 30.01.2026 ve 27.02.2026 vade sonu tarihli Yatırım Kuruluşu varantlarının BİST Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı'nda işlem görmektedir. Garanti Bankası tarafından şu ana kadar ihraç edilmiş bir sertifika bulunmamaktadır.

6.3. Borsada işlem görecek olan yatırım kuruluşu varantlarının hangi durumlarda işlem sırasının kapatılabileceği hakkında bilgi

BİST'in 01.03.2016 tarih ve 16 sayılı Pay Piyasası Prosedürü'nün 3 Nolu Ekinde yer alan 'Varantların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar' başlıklı bölümününde Madde 2'de ''Varantların Pazardan Çıkartılması'' ve Madde 15'de ''Varant Sıralarının Geçici Olarak İşleme Kapatılması'' başlıkları altında yer alan ilgili düzenlemelere aşağıda yer verilmiştir.

T.GARANTİ BANKASI A.Ş

MENKUL KIYMET 5 Nisheliye Manallesi Barbaros Bulyan No.96 Çiftçi Towers Kule (1) 78 k 34340 Beşiktaş/ISTIAN

8311-406d-4cdc-84b4-b83a9bcgfca2

{36}------------------------------------------------

6.3.1 Varantların Pazardan Cıkartılması

Borsada islem gören varantlar:

Varantın vadesinin dolması
Sepet varantlar ve endekse davalı varantlar haric olmak üzere, varantın dayanak varlığının birleşme, devrolma ve diğer nedenlerle kottan çıkarılması

durumlarında Borsa kotundan ve pazardan sürekli çıkarılır.

6.3.2 Varant sıralarının geçici olarak işleme kapatılması

Dayanağı pay olan varantlarda, ilgili payın sırasının işleme kapatılması durumunda, bu pay ile ilgili tüm varant sıraları da işleme kapatılır.
Davanağı birden fazla paydan, bir sepetten oluşan varantlarda söz konusu paydan herhangi birisinin sırası kapatıldığında sepet varant sırası da işleme kapatılır.
Dayanağı endeks olan varantlarda endekse dâhil paylardan işleme kapatılanlar olsa dahi varant işleme kapatılmaz. Endeks hesaplanmaya devam ettiği sürece varant sırası da açık kalır. Ancak endeks hesaplamasında bir kesinti yaşanması durumunda sıra işleme kapatılabilir.
Yaşanan bir aksaklık neticesinde ya da yatırımcı çıkarlarının korunmasına yönelik olarak piyasa yapıcı ilgili olduğu varant sıralarının geçici olarak işleme kapatılmasını talep edebilir. Söz konusu talep Borsa Genel Müdürlüğünce değerlendirilir.
Piyasa yapıcının faaliyetlerinin Kurul onayıyla geçici ya da sürekli olarak durdurulması ya da piyasa yapıcı olmaya ilişkin şartları yitirdiğinin Kurulca tespiti veya Kurul tarafından onaylanacak haklı gerekçeler nedeniyle piyasa yapıcısında değişiklik olması durumlarında Kurul tarafından yeni bir piyasa yapıcısı atanıncaya kadar ilgili varantların işlem sırası geçici olarak durdurulur. İşlem sırası durdurulduktan sonra Tebliğde belirtilen süre icerisinde veni bir piyasa yapıcısı belirlenemezse (Kurul tarafından yeni piyasa yapıcısı atanmasına ilişkin yeni bir karar alınmadığı sürece) varantın işlem sırası vade sonuna kadar kapalı kalır.
Varant ihracçısının herhangi bir varantta yükümlülüklerini yerine getirememesi, ihraççı ile ilgili iflas, konkordato talebinde bulunulması durumunda, ihraççının tüm varantları isleme kapatılır.

Dayanak Varlık/Göstergenin işlem gördüğü pazarların kapanması veya İhraççı'nın faaliyet gösterdiği sürdürdüğü piyasaların resmi tatil olması durumlarında kotasyon verilmez ya da Borsa'dan söz konusu varantların işlem sırasının geçici olarak kapatılması talep edilir.

Piyasa yapıcı ve piyasa yapıcılığın esasları 6.4.

Piyasa yapıcısının unvanı a)

Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.

Piyasa yapıcılık esasları hakkında bilgi b)

Banka'nın ihraç edeceği yatırım kuruluşu varantlarının piyasa yapıcısı Garanti olup, konuya ilişkin olarak Banka ile Garanti Yatırım arasında 03.03.2025 tarihl Yapıcılık Sözleşmesi imzalanmıştır. Garanti Yatırım Borsa'nın onaylamış old Yapıcılık Taahhütnamesi" 'ni imzalamıştır. Borsa yönetimi söz konusu taahhütnam

Deahallèsifi

34340 Besktasil 11-406d-4cdc-84b4-b83a9bc9(ca2) tr/dokuman-dogrulama

{37}------------------------------------------------

tespit eder ise piyasa yapıcılık görevine son verebilir ve yeni bir piyasa yapıcı belirlenene kadar piyasa yapıcı atayabilir.

Piyasa yapıcılık esasları BİST'in 01.03.2016 tarihli "Pay Piyasası Prosedürü"nün 3 nolu Ekinde yer alan 'Varantların Borsada İşlem Görmesine İlişkin Usul ve Esaslar'ın 8. maddesinde aşağıdaki gibi belirtilmiştir:

Piyasa Yapıcı, sorumlu olduğu varantlarda mevcut düzenlemeler çerçevesinde alış-satış şeklinde çift taraflı veya alış/satış şeklinde tek taraflı kotasyon vererek piyasa oluşmasına ve işlem gerçekleşmesine katkıda bulunmakla yükümlüdür. Varantlarda sisteme girilen tüm alım-satım emirleri öncelik kurallarına uygun olarak kendi aralarında ve/veya piyasa vapıcı kotasyonları ile eşleşerek kısmen veya tamamen işleme dönüşebilir.
Her varantta en az bir piyasa yapıcı olması zorunludur ve bir piyasa yapıcı üye birden fazla varantta piyasa yapıcılık yapabilir.
Bir üyenin girdiği normal bir emir, öncelik kurallarına uygun olarak, ya bir kotasyonla ya da kendisinin ya da diğer bir üyenin girdiği normal bir emirle eşleşerek işlem görür.
Varantlar seansın açılış, gün ortası ve kapanış bölümlerinde alım satıma konu olamaz.
Piyasa yapıcı üyenin FixAPI kullanıcıları ve baş temsilcileri kotasyon girişi/değişikliği yapabilir. Kotasyon emri değişikliği, sistemsel işleyiş açısından değiştirilmek istenen kotasyon emrinin iptal edilerek yeni bir kotasyon emrinin girilmesini ifade eder.
Piyasa yapıcı üye, her bir ihraççı için ayrı ve sadece bu ihraççının ihraç ettiği varant ve bu varantlara bağlı tüm işlemlerinde kullanılmak üzere belirlenmiş olan hesap numarasını/numaralarını kullanarak kotasyon girer.
Bir varantta piyasa yapıcı tarafından kotasyon verilmeden emir kabulü ve işlemler başlayabilir.
Sisteme iletilen emirler, belirlenmiş kurallar çerçevesinde, Sistem tarafından fiyat ve zaman önceliği kuralları çerçevesinde kotasyonlarla ya da kotasyon harici emirlerle eşleşir.
Piyasa yapıcılar, girmiş oldukları kotasyonlar üzerinde kotasyon değişiklik kuralları çerçevesinde değişiklik yapabilirler.
Pay Piyasasında geçerli olan emir ve işlem kuralları aksi belirtilmedikçe varant işlemleri için de geçerlidir.

7. GARANTİ HÜKÜMLERİ VE GARANTÖRE İLİŞKİN BİLGİLER YOKTUR.

8. DİĞER BİLGİLER

8.1. Halka arz sürecinde ihraççıya danışmanlık yapanlar hakkında bilgiler

Banka, 03.03.2025 tarihinde imzalanan Aracılık Sözleşmesi ile Garanti Yatırım'dan danışmanlık hizmeti almaktadır. Bu sözleşme kapsamında Garanti Yatırım'ın yükümlülükleri aşağıdaki gibidir.

a) Banka'nın hukuki, idari ve mali yapısının, faaliyetlerinin ön analizinin ve değerlendirmesinin yapılması ile bu değerlendirme varant ihracına hazırlık için yapılması gerek düzenlemeler hususunda öneriler gertirilmesi,

The 38

Doğrulama Kodu: 20278311-406d-4cdc-84b4-b83a9bc9fca2 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

OCINC TOWERS WAR WAS 34340 Belsiktes/ISTANBU Tel:0218 384 10 10

{38}------------------------------------------------

b) Varant ihracı ile ilgili olarak, Banka ve Banka'nın görevlendireceği denetim ve danışmanlık şirketleri tarafından hazırlanacak olan izahname ve sirküler ile reklamların hazırlanmasına yardımcı olunması ve hazırlanmasının koordinasyonunun sağlanması,
c) Varant ihracı konularında ilgili mevzuatlarının emredici hükümlerinin aracı kurumlara yüklediği görevlerin yerine getirilmesi,
d) Varantlar , SPK tarafından kurul kaydna , BİAŞ tarafından ilgili pazarda işlem görmek üzere kota alınacak, MKK tarafından kaydi sistemde takip edilecektir. Yapılacak olan bu başvurularda; belgelerin Banka ile beraber hazırlanılması , başvuruların yapılması , takip edilmesi , SPK ve BİAŞ tarafından yapılacak olan incelemeler esnasında Banka 'ya yardımcı olunması ve benzeri idari makamlar ile görüşmelere katınılması,SPK ve BİAŞ'a yapılacak olan başvuruların Banka adına Garanti Yatırım tarafından yapılabilmesi, Garanti Yatırım'ın sorumlulukları dahilindedir. Buna karsın:
e) SPK tarafından kurul kaydına , BİAŞ tarafından kota alınmamış olan varantlar için Garantı Yatırım'ın işbu sözleşme kapsamında herhagi bir yükümlülüğü bulunmamaktadır.
f) Garanti Yatırım, yasal, muhasebe veya vergi gibi konularda uzman danışmanlık hizmeti vermek yükümlülüğünde olmayacaktır. Garanti Yatırım'ın sorumluluğu varant ihraçları kapsamında yapılacak olan tüm başvuruların mevzuata uygun şekilde ve zamanında yapılması ve dökümanların hazırlanması ile sınırlıdır.

8.2. Uzman ve bağımsız denetim raporları ile üçüncü kişilerden alınan bilgiler

Sermaye piyasası aracı notunda Garanti Bankası bildiği veya ilgili üçüncü şahsın yayımladığı bilgilerden kanaat getirebildiği kadarıyla, uzman raporları ve üçüncü kişilerden alınan bilgilerin aynen alındığını ve açıklanan bilgilerin yanlış veya yanıltıcı hale getirecek herhangi bir eksikliğin bulunmadığını beyan eder.

Sermaye piyasası aracı notunda kullanılan bilgilerin kaynakları aşağıdaki gibidir:

Fitch Türkiye Finansal Değerlendirme Hizmetleri A.Ş.(Fitch Ratings)

Moody's Investor's Service

JCR Avrasya Derecelendirme Anonim Sirketi (JCR Eurasia Ratings)

Garanti Bankası sermaye piyasası aracı notunda kullanılan bilgilerin bu kaynaklardan aynen alındığını beyan eder.

Bankamızın 31.12.2024 tarihli finansal tabloları 29.01.2025 tarihlinde, 31.12.2023 tarihli finansal tabloları 29.01.2024 tarihlinde ve 30.06.2025 tarihli finansal tabloları 30.07.2025 tarihinde KAP'ta ve Banka'nın internet sitesinde ( www.garantibbva.com.tr ) kamuya duyurulmuştur.

Kaynak İletişim Bilgileri:

1)Fitch Global HQ

Adres: 30 North Colonnade, Canary Wharf London E14 5GN

Tlf: +44-20-3530-1000 Faks: +44-20-3530-2400 https://www.fitchratings.com/

2) Moody's Investors Service Ltd.

Adres: One Canada Square Canary Wharf London, United Kingdom E14 5FA

Tlf: +44-20-7772-5454

MENKUL KIYMET FRA...
NSbetye Mahallesi Balyarus Bulvar
NSBetye Citici Towers Kirk Walliss
34340 Besiktas/ISIANBUISS

b83a9b69fc32jo1

{39}------------------------------------------------

Faks: +44-20-7618-2456 https://www.moodys.com/

3)JCR Avrasya Derecelendirme Anonim Sirketi (JCR Eurasia Ratings)

Adres: Maslak Mahallesi Tasyoncası Sokak No:1/F F2 Blok Kat:2 34485

Sarıyer/İstanbul/Türkive

Tif: 0.212.352.56.73 - 0.212.352.56.74 - 0.212.352.56.79

Faks: 0.212.352.56.75 www.jcrer.com.tr/

Banka'nın 31 Aralık 2023, 31 Aralık 2024 ve 30 Haziran 2025 tarihli konsolide finansal tabloları Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş tarafından bağımsız denetime tabi tutulmuştur. Bağımsız denetim kuruluşunun ticaret unvanı ve adresi ile sorumlu ortak baş denetçinin adı ve soyadı ile bağımsız denetim görüşünün özetine aşağıda yer verilmektedir.

31 12 2024

31.12.2024
Unvanı	:	Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
Sorumlu Denetçi	:	Damla Harman
Adresi	:	Maslak Mah. Eski Büyükdere Cad. Orjin Maslak İş Merkezi No: 27 Daire: 57 34485 Sarıyer İstanbul – Türkiye

31.12.2023

Unvanı	:	Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
Sorumlu Denetçi	:	Damla Harman
Adresi	:	Maslak Mah. Eski Büyükdere Cad. Orjin Maslak İş Merkezi No: 27 Daire: 57 34485 Sarıyer İstanbul – Türkiye

30.06.2025

Unvanı	:	Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.
Sorumlu Denetçi	:	Damla Harman
Adresi	;	Maslak Mah, Eski Büyükdere Cad, Orjin Maslak İş Merkezi No: 27 Daire: 57 34485 Sarıyer İstanbul – Türkiye

Hesap Dönemi	Bağımsız Denetim Şirketi	Görüşün Türü
31/12/2023	Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Şartlı Müşavirlik A.Ş.
31/12/2024	Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.	Şartlı
30/06/2025	Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.	Şartlı

31/12/2023 tarihi itibarıyla Bağımsız Denetçi Görüşü

Sınırlı Olumlu Görüş

Türkiye Garanti Bankası AŞ'nin ("Banka") ve konsolidasyona tabi ortaklıklarının (Hep birlikte "Gr olarak anılacaktır) 31 Aralık 2023 tarihli konsolide bilançosu ile aynı tarihte sona eren hesap tong ait; konsolide kar veya zarar tablosu ve konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tabı konsolide özkaynaklar değişim tablosu ve konsolide o nakit akış tablosu ile önemli ma politikalarının özeti de dahil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre, Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı paragrafında belirtilen hususun konsolu tablolar üzerindeki etkileri haricinde, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un'nın 31 Ara

{40}------------------------------------------------

tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, 1 Kasım 2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına ilişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu tarafından bankaların hesap ve kayıt düzenine ilişkin yayımlanan diğer düzenlemeler ile Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") genelge ve açıklamaları ve bunlar ile düzenlenmeyen konularda Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") hükümlerini içeren; "BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı"na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı

Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar Beşinci Bölüm 5.2.9.4'de belirtildiği üzere, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla hazırlanan ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup yönetimi tarafından ekonomide ve piyasalarda meydana gelebilecek olumsuz gelişmelerin olası etkileri nedeniyle tamamı geçmiş yıllarda ayrılan ve cari dönemde iptal edilen 8,000,000 Bin TL tutarında, TMS 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar Ve Koşullu Varlıklar"ın muhasebeleştirme kriterlerini karşılamayan serbest karşılığın iptalinin etkilerini içermektedir.

Yaptığımız bağımsız denetim, BDDK tarafından 2 Nisan 2015 tarihli 29314 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Bağımsız Denetimi Hakkında Yönetmelik" ("BDDK Denetim Yönetmeliği") ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına ("BDS") uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun "Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları" bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar ("Etik Kurallar") ile finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Grup'tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, sınırlı olumlu görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

31/12/2024 tarihi itibarıyla Bağımsız Denetçi Görüşü Sınırlı Olumlu Görüs

Türkiye Garanti Bankası AŞ'nin ("Banka") ve konsolidasyona tabi ortaklıklarının (Hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2024 tarihli konsolide bilançosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar tablosu ve konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynaklar değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dahil olmak üzere finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre, Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı paragrafında belirtilen hususun konsolide finansal tablolar üzerindeki etkileri haricinde, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, 1 Kasım 2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "Bankaların Muhasebe Uygulamalarına ve Belgelerin Saklanmasına ilişkin Usul ve Esaslar Hakkında Yönetmelik" ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu tarafından bankaların hesap ve kayıt düzenine ilişkin yayımlanan diğer düzenlemeler ile Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu ("BDDK") genelge ve açıklamaları ve bunlar ile düzenlenmeyen konularda Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") hükümlerini içeren; "BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı"na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Sınırlı Olumlu Görüşün Dayanağı

Grup yönetimi tarafından ekonomide ve piyasalarda meydana gelebilecek olumsuz gelişmelerin tarafından ekonomide ve piyasalarda meydana gelebilecek olumsuz gelişmelerin tarafında ekilerin nedeniyle geçmiş yıllarda ayrılan ve TMS 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve koşullu Varlıklar"ın muhasebeleştirme kriterlerini karşılamayan 8,000,000 Bin TL tutarında serbest karşılamayan 1000,000 Bin TL tutarında serbest karşılamayan 8,000,000 Bin TL tutarında belirtiği ülere, iliştiri ki 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide kar veya zarar tablosu ile karşılaştırmalı olarak sunulan 31 Aralık 2023 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide kar veya zarar tablosu, 8,000,000 Bin TL tutarında serbest karşılık iptalinden kaynaklanan geliri içgi pektedir. Bu hus sını, 31 MENKUL KIYME'NE 1000.

41 Nishetiye Mahallasi Ulfub 1 k 1783 M-406d-4cdc-84b4-8839 950 950 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20

{41}------------------------------------------------

Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan ilişikteki konsolide finansal tablolar ile karşılaştırmalı olarak sunulan 31 Aralık 2023 tarihli konsolide bilancoda ver alan "Dönem Net Kâr veva Zararı" ve "Olağanüstü Yedekler" hesapları ve 31 Aralık 2023 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide kar veya zarar tablosu üzerindeki etkileri nedeniyle sınırlı olumlu görüş bildirmekteviz.

Yaptığımız bağımsız denetim, BDDK tarafından 2 Nisan 2015 tarihli 29314 sayılı Resmi Gazete'de vayımlanan "Bankaların Bağımsız Denetimi Hakkında Yönetmelik" ("BDDK Denetim Yönetmeliği") ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına ("BDS") uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun "Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları" bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar ("Etik Kurallar") ile finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Grup'tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, sınırlı olumlu görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak olusturduğuna inanıyoruz.

30/06/2025 tarihi itibarıyla Sınırlı Bağımsız Denetçi Görüşü

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Yaptığımız sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (SBDS) 2410 "Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi''ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarak yapılan ye amaçı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüsü bildirmemekteyiz.

Sınırlı denetimimize göre, ilişikteki ara dönem konsolide finansal bilgilerin, Grup'un 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık döneme ilişkin, konsolide finansal performansının ve konsolide nakit akışlarının BDDK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı'na uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunulmadığı kanaatine yarmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.

İhraççıya ilişkin derecelendirmeler ile derecelendirme notlarının anlamı hakkında 8.3. bilgi

Garanti Bankası için derecelendirme kuruluşları tarafından verilen derecelendirme notları aşağıda belirtilmiştir. Derecelendirme kuruluşları tarafından verilen derecelendirme notları aynen alınmış olup, herhangi bir eksiklik olmadığını beyan ederiz.

Derecelendirme notlarına ilişkin güncellemeler T.Garanti Bankası A.Ş.'nin www.garantibbva.com.tr internet adresinde ver alan Yatırımcı İlişkileri bölümünde yayınlanmaktadır.

Fitch Ratings:

Fitch Ratings, Garanti Bankası Kredi notları ve görünümleri ile ilgili aşağıdaki değişiklikler vapmıstır:

30 Mayıs 2025: Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings 30 Mayıs 2025 tarihinde Garanti BBVA'nın Uzun Vadeli YP ve TL derecelendirme notlarını "BB-" de not görünümleri Stabilde tutmustur. Fitch Ratings ilaveten, Garanti BBVA'nın Finansal Kapasite Notu'nu bb sabit tutmuştur.

Nisbellye Mahallesi Bardar Mase Citici Tovorsky ne 34340 Besiktas/ISFA

MENKULKTYME

KANBUL

20278311-406d-4cdc-84b4-b83a9bc9fca2 spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{42}------------------------------------------------

Uzun Vadeli	AA(tur)	"AA" Ulusal Derecelendirme notları, aynı ülkedeki veya para birliğindeki
Ulusal		diğer ihraççılara veya yükümlülüklere göre çok düşük bir temerrüt riski
		seviyesi beklentilerini belirtir. Temerrüde düşme riski, ülkenin en yüksek
		derecelendirilmiş ihraççılarından veya yükümlülüklerinden sadece biraz
		farklıdır.

Moody's:

Moody's, Garanti Bankası Kredi notları ve görünümleri ile ilgili aşağıdaki değişiklikleri yapmıştır:

30 Temmuz 2025: Moody's, 25 Temmuz 2025 tarihinde Türkiye'nin notunu B1'den Ba3'e, ülke yabancı para tavan notunu Ba3'den Ba2'ye, ülke yerli para tavan notunu da Ba1'den Baa3'e yükseltmiş, görünüm ise pozitiften sabit olarak değiştirilmisti. Bunu takiben, 30 Temmuz 2025 tarihinde Moody's, Garanti BBVA'nın Uzun Vadeli Yabancı ve Yerel Para Mevduat Notlarını artırarak, Ba3'ten Ba2'ye yükseltti. Garanti BBVA'nın temel kredi değerlendirmesi (BCA) ve Düzeltilmiş BCA notları da sırasıyla bl ve ba3'ten, ba3 ve ba2'ye yükseltildi.

Uzun	Vadeli	Aaa.tr	Taahhütleri karşılamada üst orta derece olduğu kabul edilir
Ulusal			ve düşük kredi riskine tabi olduğunu ifade eder.

JCR Eurasia Ratings:

JCR Eurasia Ratings, Garanti Bankası Kredi notları ve görünümleri ile ilgili aşağıdaki değişiklikleri yapmıştır:

30 Eylül 2025: JCR Eurasia Rating, 30 Eylül 2025 tarihinde "Türkiye Garanti Bankası A.Ş."nin ("Banka") konsolide vanısını değerlendirerek, Banka'nın Uzun Vadeli Ulusal Notunu yatırım yapılabilir seviyede ve en yüksek kredi derecelendirme kategorisi olan 'AAA(Tr)' olarak, Kısa Vadeli Ulusal Notunu ise 'J1+ (tr)' olarak teyit etmiştir. Her iki notun görünümlerini ise 'Stabil' olarak teyit etti. Öte yandan, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı ve Yerel Para Notlarını sırasıyla 'BBB-' ve 'BBB' olarak teyit ederken, görünümlerini ise ülke tavanının üzerinde 'Stabil' olarak teyit etti.

Uzun Vadeli Ulusal	AAA(Tr)	Yükümlünün, mevcut taahhütlerini yerine getirmekte
		en yüksek kapasiteye sahip olduğunu gösterir.

8.4. Diğer hususlar

YOKTUR.

YATIRIM KURULUŞU VARANTLARI İLE İLGİLİ VERGİLENDİRME 9. ESASLARI

Aşağıdaki vergi ile ilgili detaylar ve görüşler menkul kıymetlerin devralınmasının, elde bulundurulmasının, itfa etmesinin ve elden çıkarılmasının belirli vergisel sonuçları tanımlanmaktadır, ancak bu özet bilgiler Türkiye'deki vergi ile ilgili tüm görüş ve düşünceleri yansıtmamaktadır. Bu bilgiler özet niteliğinde olup yatırımcı adayları yatırım kuruluşu varantlarında islem yapmadan önce vergisel sonuçlarına ilişkin olarak vergi danışmanlarına danışmalıdır. Yürürlükteki mevzuatın başka türlü yorumlanması durumunda oluşacak diğer olumsuz sonuclardan T.Garanti Bankası A.Ş. sorumluluk almamaktadır.

Gelir Vergisi:

BIST'de işlem gören menkul kıymetlerin elde tutulması, itfa edilmeşi çıkarılmasından kaynaklanan gelirler Gelir Vergisi Kanunu Geçici Madde 67 ("Geçici Ma kapsamında ştopaj yoluyla vergilendirilmektedir. Bu geçici rejim 2020 yılının son na l

{43}------------------------------------------------

yürürlüktedir. Söz konusu rejime göre, Türkiye'de faaliyet gösteren bankaların ve aracı kurumların üç ayda bir müşterilerinin, bu banka ve aracı kurumlar tarafından müşterileri adına yaptıkları işlemlerden kaynaklanan gelirlerine stopaj uygulamaları gerekmektedir.

Menkul kıymetlerin elden çıkarılması üzerine zarar oluşması durumunda, bu zararlar aynı üç aylık sürede veya aynı yılın sonraki üç aylık dönemlerinde elde edilen değer artış kazançlarından mahsup edilir, ancak sermaye piyasası araçlarının tür açısından aynı kategoride olmaları gerekmektedir. Bireysel yatırımcılar ayrıca sermaye piyasası araçlarının alımsatımından doğan zararlarını yıl içindeki aynı tür sermaye piyasası araçlarının alım-satımından doğan değer artış kazançlarından mahsup etmek üzere, yıllık olarak özel bir vergi beyanında bulunahilirler.

193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu ("GVK") Geçici Madde 67/1 maddesine göre;

Bankalar ve aracı kurumlar takvim yılının üçer aylık dönemleri itibarıyla;
Alım satımına aracılık ettikleri menkul kıymetler ile diğer sermaye piyasası a. araçlarının alış ve satış bedelleri arasındaki fark.
Alımına aracılık ettikleri menkul kıymet veya diğer sermaye piyasası araçlarının itfası halinde alış bedeli ile itfa bedeli arasındaki fark.
Menkul kıymetlerin veya diğer sermaye piyasası araçlarının tahsiline aracılık ettikleri dönemsel getirileri (herhangi bir menkul kıymet veya diğer sermaye piyasası aracına bağlı olmayan),

(5436 Sayılı Kanunun 14/d maddesiyle eklenen bent. Geçerlilik; 01.01.2006) Aracılık ettikleri menkul kıymet veya diğer sermaye piyasası araçlarının ödünç işlemlerinden sağlanan gelirlerüzerinden vergi tevkifatı yaparlar. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunun 2'inci maddesinin birinci fikrası kapsamındaki mükellefler ile münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı getirileri ile değer artışı kazançları elde etmek ve bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla faaliyette bulunan mükelleflerden 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenenler için bu oran %0 olarak uygulanır.

277 Seri No'lu GVK Genel Tebliğ'nin Geçici 67'inci maddenin (1) numaralı fıkrasında yapılan değişiklik başlıklı 2.1 numaralı bölümünde aşağıdaki açıklama verilmiştir.

"193 sayılı Kanunun geçici 67'nci maddesinin (1) numaralı fıkrası kapsamında, banka ve aracı kurumların menkul kıymetler ve diğer sermaye piyasası araçlarından elde edilen gelirler üzerinden yapılmakla yükümlü oldukları tevkifat, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun 2'nci maddesinin birinci fikrası kapsamındaki mükellefler ile münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı getirileri ile değer artışı kazançları elde etmek ve bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla faaliyette bulunan mükelleflerden 2499 sayılı Sermeye Piyasası Kanununa göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenenler için 01/10/2010 tarihinden itibaren %0 oranında uygulanacaktır.

Bu durumda söz konusu yasal düzenlemeler çerçevesinde;

Sermaye şirketlerinin (Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre kurulmuş olan anonim, limited ve sermayesi paylara bölünmüş komandit şirketler ile benzer nitelikteki yabancı kurumlar),

Sermaye Piyasası Kurlunun düzenleme ve denetimine tabi fonlar ile bu fonlar benzer yabancı fonların,

Münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı getirikri ik artışı kazançları elde etmek ve bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla faaliyette 54 mükelleflerden 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan yatırım fonlan ve ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenenlerin

T.GAR NI BANK

MENKUL KIYMET lisbetiye Mahalloşi Bal

0278311-406d-4cdc-84b4-b83a9bd940a2419 pk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{44}------------------------------------------------

Gecici 67'nci maddenin (1) numaralı fikrası kapsamında elde ettikleri gelirleri üzerinden %0 oranında tevkifat yapılacaktır.

Bu Tebliğ uygulamasında, Türkiye'de münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı getirileri ile değer artışı kazançları elde etmek ve bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla faaliyette bulunan sınırlı sorumlu ortaklıklar, ülke fonları, kurum ve kuruluş fonları ve yatırım kuruluşları gibi yabancı kurumsal yatırımcıların tümü 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan yatırım fonları ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikteki mükellefler olarak adledilecektir.

Dolavisiyla, yukarıdaki belirlenenler dısında kalanların gecici 67'inci maddenin (1) numaralı fikrası kapsamında 1/10/2010 tarihinden itibaren elde ettikleri gelirler, 27/9/2010 tarihli ve 2010/926 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı uyarınca %10 oranında tevkifata tabi tutulacaktır."

Gecici 67. Madde'nin 13'üncü fıkrasına göre:

"Bu maddede geçen menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı ifadesi, özel bir belirleme yapılmadığı sürece Türkiye'de ihraç edilmiş ve Sermaye Piyasası Kurulunca kayda alınmış ve/veya Türkiye'de kurulu menkul kıymet ve vadeli işlem ve opsiyon borsalarında işlem gören menkul kıymetler veya diğer sermaye piyasası araçları ile kayda alınmamış olsa veya menkul kıymet ve vadeli işlem borsasında işlem görmese dahil Hazinece veya diğer kamu tüzel kisilerince ihrac edilecek her türlü menkul kıymet veya diğer sermaye piyasası aracını ifade eder. Bankaların ve aracı kurumların taraf olduğu veya bunlar aracılığıyla yapılan; belirli bir vadede, önceden belirlenen fiyat, miktar ve nitelikte, ekonomik ve finansal göstergeye dayalı olarak düzenlenenler de dahil olmak üzere, para veya sermaye piyasası aracının, malı, kıymetli madeni ve dövizi alma, satma, değiştirme hak ve/veya yükümlülüğünü veren vadeli işlem ve opsiyon sözlesmeleri bu madde uygulamasında diğer sermaye piyasası aracı addolunur."

GVK'nın Geçici 67'nci maddesinin birinci fikrasındaki stopaj oranlarının belirlendiği 22.07.2006 tarih ve 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı (BKK) son olarak alınan 22.09.2017 tarih ve 2017/10840 sayılı BKK ile değişik 1 inci maddesinin (a) bendinin (1) numaralı alt bendi ile (c) bendi asağıdaki gibidir:

"1) (1), (2) ve (3) numaralı fikralarda yer alan oran;

Paylara ve pay endekslerine dayalı olarak yapılan vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri ile Borsa İstanbul'da işlem gören aracı kuruluş varantları dâhil olmak üzere paylardan (menkul kıymetler yatırım ortaklıkları hisse senetleri hariç) elde edilen kazançlar için %0,
ii) Hisse senedi yoğun fonların katılma paylarından, iki yıldan fazla süreyle elde tutulan girişim sermayesi yatırım fonu ve gayrimenkul yatırım fonu katılma paylarından elde edilen kazançlar icin % 0. diğer yatırım fonu katılma paylarından elde edilen kazançlar için % 15,
iii) Hazine ve Maliye Bakanlığınca ihraç edilen altına dayalı devlet iç borçlanma senetlerinden, Darphane sertifikalarından ve 4749 sayılı Kamu Finansmanı ve Borç Yönetiminin Düzenlenmesi Hakkında Kanun uyarınca kurulan varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilen altına dayalı kira sertifikalarından elde edilen kazançlar için % 0,
6362 savili Sermaye Piyasasi Kanununa göre Sermaye Piyasasi Kurulunca onaylanmış finansman bonolarından ve varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilen bir yıldan fasa vadeli kira sertifikalarından sağlanan gelirler ile bunların elden çıkarılmasından doğan kazançlar için % 15.

c) (11) numaralı fikrada yer alan oran;

i) Paylara ve pay endekslerine dayalı olarak yapılan vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeler Borsa İstanbul'da işlem gören aracı kuruluş varantları dâhil olmak üzere paylardan indi kıymetler yatırım ortaklıkları hisse senetleri hariç) elde edilen kazançlar için % 0

: 20278311-406d-4cdc-84b4-b83a9bc9fca2 /spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

196 Çiftçi Towers Kue 1 Ka 34340 Beşiktaş/İSTANBU 191:0212384 /0 10 E

النوhalles المساولات

{45}------------------------------------------------

ii) Hisse senedi yoğun fonların katılma paylarından, iki yıldan fazla süreyle elde tutulan girişim sermayesi yatırım fonu ve gayrimenkul yatırım fonu katılma paylarından elde edilen kazançlar için % 0, diğer yatırım fonu katılma paylarından elde edilen kazançlar için % 15,
iii) Hazine ve Maliye Bakanlığınca ihraç edilen altına dayalı devlet iç borçlanma senetlerinden, Darphane sertifikalarından ve 4749 sayılı Kanun uyarınca kurulan varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilen altına dayalı kira sertifikalarından elde edilen kazançlar için % 0,
iv) 6362 sayılı Kanuna göre Sermaye Piyasası Kurulunca onaylanmış finansman bonolarından ve varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilen bir yıldan fasa vadeli kira sertifikalarından sağlanan gelirler ile bunların elden çıkarılmasından doğan kazançlar için % 15,
v) Diğer kazançlar için % 10.

Aracı Kuruluş Varantları ile ilgili olarak;

Sermaye Piyasası Mevzuatı uyarınca yatırımcıya dayanak varlığı ve/veya göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan belirli bir tarihe kadar alma veya satma hakkı veren bir sermaye piyasası aracı olan Aracı Kuruluş Varantlarının Geçici 67'nci maddeye göre vergilendirilmesinde ilgili varantın dayanak varlığı önemlidir. Banka ve aracı kuruluşlar tarafından ihraç edilecek ve Borsa İstanbul'da işlem görecek olan varantlar hisse senetlerine ve/veya hisse senedi endekslerine dayalı olması halinde, tam ve dar mükellef gerçek kişi ve kurumlar tarafından elde edilecek gelirler %0 oranında stopaja tabidir. Hisse senedi ve/veya hisse senedi endeksine dayalı olmayan varantlardan, örneğin faiz, döviz, altın vb. dayanak varlıklı varantlardan elde edilen gelirlerin vergilendirilmesinde BKK'da yer verilen tüm mükellef tipleri için geçerli olan %0 oranından yararlanılamaz, tam ve dar mükellef gerçek kişiler için %10 oranında, tam ve dar mükellef kurumlar için ise kurumun statüsüne göre %0 ya da %10 oranında tevkifat uygulanır.

Kurumlar Vergisi:

Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 1. maddesinde, sermaye şirketlerinin, kooperatiflerin, iktisadi kamu kuruluşlarının, dernek veya vakıflara ait iktisadi işletmelerin ve iş ortaklıklarının elde ettiği kazançların kurumlar vergisine tabi olduğu hüküm altına alınmıştır.

Buna göre tam mükellef kurumlar tarafından varantlardan elde edilen gelirler kurumlar vergisi matrahına dahil edilecektir.

Katma Değer Vergisi:

3065 sayılı Katma Değer Vergisi Kanunu'nun ("KDVK") diğer istisnalara ilişkin 17'nci maddesinin 4-g bendi, "Külçe altın ve külçe gümüş teslimleri ile kıymetli taşların (elmas, pırlanta, yakut, zümrüt, topaz, safir, zebercet, inci) 6/12/2012 tarih ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa göre Türkiye'de kurulu borsalarda işlem görmek üzere ithali, borsaya teslimi ve borsa üyeleri arasında el değiştirmesi, döviz, para, damga pulu, değerli kağıtlar, hisse senedi, tahvil, (elde edilen faiz gelirleri ile sınırlı olmak üzere tahvil satın almak suretiyle verilen finansman hizmetleri dahil) varlık kiralama şirketleri tarafından ihraç edilen kira sertifikaları, Türkiye'de kurulu borsalarda işlem gören sermaye piyasa araçları ile metal, plastik lasın, kauçuk, kağıt, cam hurda ve atıkları ile konfeksiyon kırpıntılarının teslimi" hüknür iye verilmiştir. Bu yeni düzenlemeyle borsalarda işlem gören sermaye piyasası araçları da KDV istisnası kapsamına alınmıştır. Aracı kuruluş varantları Sermaye Piyasası Mevzuatı tyarınca menkul kıymet niteliğindeki bir sermaye piyasası aracı olduğu için istisna kapsanında değerlendirilerek yatırımcıların gerçekleştirdiği varant alım satım işlemlerinin KDV den istisna olması gerekştiği düşünülmektedir. Yukarıda belirtilen görüşlerden farklı görüşler olabile ceğiriçin 3

{46}------------------------------------------------

yatırımcıların yatırım kuruluşu varantlarında işlem yapmadan önce KDV hususu için vergi danışmanlarından görüş alarak işlem yapmaları gerekmektedir.

10. İNCELEMEYE AÇIK BELGELER

Aşağıdaki belgeler Levent Nispetiye Mah. Aytar Cad. No:2 Beşiktaş 34340 İstanbul adresindeki ihraççının merkezi ve başvuru yerleri ile ihraççının internet sitesi www.garantiibbva.com.tr, İhraççının Yatırımcı ilişkileri web sitesinde (www.garantiinvestorrelations.com/tr/) ve Kamuyu Aydınlatma Platformunda (www.kap.org.tr) tasarruf sahiplerinin incelemesine açık tutulmaktadır.

Sermaye piyasası aracı notunda yer alan bilgilerin dayanağını oluşturan raporlar aşağıdaki gibidir.

Finansal Raporlar ve Tablolar
Derecelendirme Notlari
Faaliyet Raporları
Garanti Bankası Esas Sözleşmesi

11. EKLER

EK-1 Kurul tarafından 05.09.2025 tarihinde onaylanan İhraççı Bilgi Dokümanı kapsamında daha önce ihraç edilen Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifikalarına ilişkin bilgiler :

Daha İhraç Edilen Tutar	Önce Toplam	Türü	Tutar (TL)	Vadé	Satış Yöntemi	İhraç Tarihi	KAP'ta Yayınlanma Tarihi
1.T	ertip	Yatırım kuruluşu Varantı	9.200.000	30.01.2026/ 27.02.2026	Halka Arz	24.11.2025	25.11.2025
		Topiam	9.200.000

{47}------------------------------------------------

EK-2

İşbu Sermaye Piyasası Aracı Notu kapsamında 15.200.000 TL nominal değerli Yatırım Kuruluşu Varanti ihraç edilecektir. Söz konusu Yatırım Kuruluşu Varantlarınına ilişkin bilgiler aşağıda verilmiştir.

T		The state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the s		and Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additional Additio
Mana	SIN	Kısa Kodu	Türü	Dayanak Varlık/Gösterge	işleme Koyma Fiyatı	Dönüşüm Oranı	ihraç Tarihi	ilk işlem Tarihi	Son İşlem Tarihi	Vadesi
T Kc	TRWGRAN05640	UDGEK.V	Call	USDTRY	44,00	Bir (1)	22.01.2026	23.01.2026	30.03.2026	31.03.2026
BAI du es	TRWGRAN05657	UDGEL.V	Call	USDTRY	45,50	Bir (1)	22.01.2026	23.01.2026	30.03.2026	31.03.2026
10	TRWGRAN05665	UDGEM.V	Call	USDTRY	47,00	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	30.03.2026	31,03,2026
	TRWGRAN05673 UDGEN.V	UDGEN.V	Call	USDTRY	48,50	Bir (1)	22.01.2026	23.01.2026	30.03.2026	31.03.2026
A S 783 70V	TRWGRAN05681	UDGUI.V	Put	USDTRY	45,50	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	30.03.2026	31.03.2026
11	TRWGRAN05699	UDGUJ.V	Put	USDTRY	44,50	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	30.03.2026	31.03.2026
-40 do	TRWGRAN05707 UDGUK.V	UDGUK.V	Put	USDTRY	44,00	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	30.03.2026	31.03.2026
6d kur	TRWGRAN05715	UDGEO.V	Call	USDTRY	44,50	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	29.04.2026	30.04.2026
-4c nar	TRWGRAN05723 UDGEP.V	UDGEP.V	Call	USDTRY	46,00	Bir (1)	22.01.2026	23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026 29.04.2026	30.04.2026
dg 1-d	TRWGRAN05731	UDGER.V	Call	USDTRY	47,50	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	29.04.2026	30.04.2026
-84 ogr	TRWGRAN05749 UDGES.V	UDGES.V	Call	USDTRY	49,00	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	29.04.2026	30.04.2026
b4 ula	TRWGRAN05756 UDGUL.V	UDGUL.V	Put	USDTRY	46,00	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	29.04.2026	30.04.2026
-b8 ıma	TRWGRAN05764 UDGUM.V	UDGUM.V	Put	USDTRY	45,00	Bir (1)	22.01.2026	23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026 29.04.2026	30.04.2026
Nis	■ MRWGRAN05772 UDGUN.V	UDGUN.V	Put	USDTRY	44,50	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	29.04.2026	30.04.2026
betiy 9 b t	RWGRAN05780 UDGET.V	UDGET.V	Call	USDTRY	45,00	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	21.05.2026	22.05.2026
SA CHANGE	TRWGRAN05798 UDGEU.V	UDGEU.V	Call	USDTRY	46,50	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	21.05.2026 22.05.2026	22.05.2026
ahali JiToj Basi 021	X KWGRAN05806 UDGEV.V	UDGEV.V	Call	USDTRY	48,00	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	21.05.2026	22.05.2026
esi B vers ktaş/ 238	TRWGRAN05814 UDGEY.V	UDGEY.V	Cal	USDTRY	49,50	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	21.05.2026	22.05.2026
150	**RWGRANOSA22 UDGUO.V	UDGUO.V	Put	USDTRY	46,50	Bir (1)	22.01.2026	23.01.2026	21.05.2026	22.05.2026
	TRVGRAN05830	V.QGUP.V	Put	USDTRY	45,50	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	21.05.2026	22.05.2026
	高月开RWGRAMO5848	*up GUR.V	Put	USDTRY	45,00	Bir (1)	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	21.05.2026	22.05.2026
200000000000000000000000000000000000000

{48}------------------------------------------------

	,		,	, -	·		T						,		,		,				1		т	γ	- 1
30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026
29.06.2026	29.06.2026	29.06.2026	29.06.2026	29.06.2026	29.06.2026 30.06.2026	29.06.2026	30.03.2026	30.03.2026	30.03.2026	30.03.2026	30.03.2026	30,03,2026	30.03.2026	30.03.2026	29.04.2026	29.04.2026	29.04.2026	29.04.2026	29.04.2026	29.04.2026	29.04.2026	29.04.2026	21.05.2026	21.05.2026	21.05.2026	21.05.2026	21.05.2026
	23.01.2026	23.01.2026	1	23.01.2026		23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026		23.01.2026			23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026 21.05.2026
22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026
Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	8ir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)	Bir (1)
45,50	47,00	48,50	20,00	47,00	46,00	45,50	1,21	1,18	1,15	1,12	1,18	1,15	1,12	1,09	1,21	1,18	1,15	1,12	1,18	1,15	1,12	1,09	1,21	1,18	1,15	1,12	1,18
USDTRY	USDTRY	USDTRY	USDTRY	USDTRY	USDTRY	USDTRY	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD
Call	Call	Call	Call	Put	Put	Put	Call	Call	Call	Call	Put	Put	Put	Put	Call	Call	Call	Call	Put	Put	Put	Put	Call	Call	Call	Call	Put
	UDGFA.V	UDGFB.V		UDGUS.V		UDGUU.V	EXGEE.V	EXGEF.V	EXGEG.V	EXGEH.V	EXGUF.V	EXGUG.V	EXGUH.V	EXGUI.V	EXGEI.V	EXGEJ.V		EXGEL.V	EXGUJ.V	EXGUK.V	EXGUL.V	EXGUM.V	EXGEM.V	EXGEN.V	EXGEO.V	EXGEP.V	EXGUN.V
TRWGRAN05855 UDGEZ.V	TRWGRAN05863	TRWGRAN05871	TRWGRAN05889 UDGFC.V	TRWGRAN05897	TRWGRAN05905 UDGUT.V	TRWGRAN05913	TRWGRAN05921	TRWGRAN05939	TRWGRAN05947	TRWGRAN05954	TRWGRAN05962	TRWGRAN05970	TRWGRAN05988	TRWGRAN05996	TRWGRAN06002	TRWGRAN06010	TRWGRAN06028 EXGEK.V	TRWGRAN06036	TRWGRAN06044	器像WGRAN06051	是 KWGRAN06069	FRWGRAN06077	FTRWGRAN06085	TRWGRAN06093	FRWGRAND6101	ATRINGRAN06119	TAWGRANDS127 EYGUN.V

Doğrulama Kodu: 20278311-406d-4cdc-84b4-b83a9bc9fca2 https://spk.gov.tr/dokuman-dogrulama

{49}------------------------------------------------

TRWGRANOGISG EXGEND	21.05.2026 22.05.2026	21.05.2026 22.05.2026	21.05.2026 22.05.2026	29.06.2026 30.06.2026	29.06.2026 30.06.2026	29.06.2026 30.06.2026	29.06.2026 30.06.2026	29.06.2026 30.06.2026	29.06.2026 30.06.2026	29.06.2026 30.06.2026	29.06.2026 30.06.2026	31.03.2026 31.03.2026	31.03.2026 31.03.2026	31.03.2026 31.03.2026	31.03.2026 31.03.2026	31.03.2026 31.03.2026	31.03.2026 31.03.2026	31.03.2026 31.03.2026	31.03.2026 31.03.2026	31.03.2026 31.03.2026	31.03.2026 31.03.2026	31.03.2026 31.03.2026	30.04.2026 30.04.2026	30.04.2026 30.04.2026	30.04.2026 30.04.2026	30.04.2026 30.04.2026	30.04.2026 30.04.2026	30.04.2026 30.04.2026
out EURUSD 1,15 out EURUSD 1,12 out EURUSD 1,09 call EURUSD 1,18 call EURUSD 1,18 call EURUSD 1,12 call EURUSD 1,12 call EURUSD 1,12 call EURUSD 1,12 call EURUSD 1,12 call FLEXO ONS ALTIN 4500 call FLEXO ONS ALTIN 4500 call FLEXO ONS ALTIN 4500 Put FLEXO ONS ALTIN 4500 Put FLEXO ONS ALTIN 4500 Put FLEXO ONS ALTIN 5250 Call FLEXO ONS ALTIN 4500 Call FLEXO ONS ALTIN 4750 Call FLEXO ONS ALTIN 4750 Call FLEXO ONS ALTIN 4750 Call FLEXO ONS ALTIN 4750 Call FLEXO ONS ALTIN 4750 Call		23.01.2026	23.01.2026		23.01.2026		23.01.2026	i	23.01.2026	23.01.2026		23.01.2026		23.01.2026	23.01.2026		23.01.2026		23.01.2026		23.01.2026	23.01.2026		23.01.2026		23.01.2026			23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	i	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026		23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026
out EURUSD 1,15 out EURUSD 1,12 out EURUSD 1,09 call EURUSD 1,18 call EURUSD 1,18 call EURUSD 1,12 call EURUSD 1,12 call EURUSD 1,12 call EURUSD 1,12 call EURUSD 1,12 call FLEXO ONS ALTIN 4500 call FLEXO ONS ALTIN 4500 call FLEXO ONS ALTIN 4500 Put FLEXO ONS ALTIN 4500 Put FLEXO ONS ALTIN 4500 Put FLEXO ONS ALTIN 5250 Call FLEXO ONS ALTIN 4500 Call FLEXO ONS ALTIN 4750 Call FLEXO ONS ALTIN 4750 Call FLEXO ONS ALTIN 4750 Call FLEXO ONS ALTIN 4750 Call FLEXO ONS ALTIN 4750 Call																		e iki (0,0002) 22.01.20																						e iki (0,0002) 22.01.20
out out call call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call Call	····
TRWGRANO6135 EXGUO.V Put TRWGRANO6136 EXGUR.V Put TRWGRANO6150 EXGUR.V Put TRWGRANO6176 EXGER.V Call TRWGRANO6192 EXGET.V Call TRWGRANO6200 EXGUS.V Put TRWGRANO6202 EXGUI.V Put TRWGRANO6234 EXGEU.V Call TRWGRANO6234 EXGUI.V Put TRWGRANO6234 EXGUI.V Put TRWGRANO6235 AXGAZ.V Call TRWGRANO6259 AXGAZ.V Call TRWGRANO6259 AXGAZ.V Call TRWGRANO6251 AXGBB.V Call TRWGRANO6231 AXGBB.V Put TRWGRANO6333 AXGBR.V Put TRWGRANO6333 AXGBR.V Put TRWGRANO6335 AXGBR.V Call TRWGRANO6335 AXGBR.V Call TRWGRANO6335 AXGBR.V Call TRWGRANO6336 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6338 AXGBR.V Call TRWGRANO6388 AXGBR.V Call TRWGRANO6388 AXGBR.V Call TRWGRANO6388 AXGBR.V Call	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	EURUSD	FLEXO ONS ALTIN	FLEXO ONS ALTIN	FLEXO ONS ALTIN	FLEXO ONS ALTIN	FLEXO ONS ALTIN	FLEXO ONS ALTIN		FLEXO ONS ALTIN		FLEXO ONS ALTIN	FLEXO ONS ALTIN	FLEXO ONS ALTIN	FLEXO ONS ALTIN	FLEXO ONS ALTIN	FLEXO ONS ALTIN
TRWGRANO6135 EXGUD TRWGRANO6136 EXGUR TRWGRANO6150 EXGER. TRWGRANO6192 EXGEU TRWGRANO6192 EXGEU TRWGRANO6200 EXGUS TRWGRANO6204 EXGUU TRWGRANO6234 EXGUU TRWGRANO6234 EXGUU TRWGRANO6259 AXGAS TRWGRANO6259 AXGAS TRWGRANO6259 AXGAS TRWGRANO6253 AXGBE TRWGRANO6309 AXGBE TRWGRANO6317 AXGBE TRWGRANO6325 AXGBE TRWGRANO6325 AXGBE TRWGRANO6325 AXGBE TRWGRANO6325 AXGBE TRWGRANO6333 AXGBE TRWGRANO6333 AXGBE TRWGRANO6333 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE TRWGRANO6335 AXGBE														V Call	.V Call	.V Call	.V Call	.V Put	.V Put	V Put	.V Put	V Put	.v Call	.V Call	.V Call	I.V Call	$\vdash$	⊢
TRWGRANO613E TRWGRANO613E TRWGRANO619E TRWGRANO619E TRWGRANO622E TRWGRANO622E TRWGRANO622E TRWGRANO622E TRWGRANO623E TRWGRANO623E TRWGRANO625E TRWGRANO625E TRWGRANO623E TRWGRANO632E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E TRWGRANO633E	EXGUO					t EXGET.		EXGUS			t EXGUV			7 AXGBA	AXGBB	3 AXGBC	1 AXGBD	9 AXGPY	7 AXGPZ	5 AXGRA	3 AXGRB	1 AXGRC	8 AXGBE	5 AXGBF	4 AXGBG	2 AXGBH	S-AXGBI.	8 A GBJ
	TRWGRAN06135	TRWGRAN06143	TRWGRAN06150	TRWGRAN06168	IRWGRAN06176	LIRWGRAN06184	TRWGRAN06192	TRWGRAN0620C	TRWGRAN06218	TRWGRAN06226	TRWGRAN06234	TRWGRAN06242	TRWGRAN06255	TRWGRAN06267	TRWGRAN06275	TRWGRAN06283	TRWGRAN06291	TRWGRAN06305	TRWGRAN06317	TRWGRAN0632	₹RWGRAN0633	PRWGRAN0634	ETRWGRAN06358	TRWGRAN0636	TRWGRAN0637	事的GRAN0638	TERW GRANOG390	TAWGRAND640

{50}------------------------------------------------

30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06,2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	31.03.2026
30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	31.03.2026
	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	23.01.2026		23.01.2026
22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026
Onbinde iki (0,0002) 22.01.2026 23.01.2026	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Onbinde iki (0,0002)	Yüzde 2 (0,02)
4500	4250	4000	3750	3500	5250	5000	4750	4500	4250	4000	4500	4250	4000	3750	3500	5250	5000	4750	4500	4250	4000	4500	4250	4000	3750	3500	75
FLEXO ONS ALTIN
Put	Put	Put	Put	Put	Call	Call	Call	Call	Call	Call	Put	Put	Put	Put	Put	Call	Call	Call	Call	Call	Call	Put	Put	Put	Put	Put	Call
AXGRD.V	AXGRE.V	AXGRF.V	AXGRG.V	AXGRH.V	AXGBK.V	AXGBL.V	AXGBM.V	AXGBN.V	AXGBO.V	AXGBP.V	AXGRI.V	AXGRJ.V	AXGRK.V	AXGRL.V	AXGRM.V	AXGBR.V	AXGBS.V	AXGBT.V	AXGBU.V	AXGBV.V	AXGBY.V	AXGRN.V	AXGRO.V	AXGRP.V	AXGRR.V	AXGRS.V	A GAY.V
TRWGRAN06416 AXGRD.V	TRWGRAN06424	TRWGRAN06432	TRWGRAN06440		TRWGRAN06465		TRWGRAN06481	TRWGRAN06499	TRWGRAN06507	TRWGRAN06515	TRWGRAN06523	TRWGRAN06531	TRWGRAN06549	TRWGRAN06556	TRWGRAN06564	TRWGRAN06572 AXGBR.V	TRWGRAN06580	TRWGRAN06598	TRWGRAN06606	PRWGRAN06614	KWGRAN06622	TRWGRAN06630	FRWGRAN06648	KWGRAN06655	E TRWGRAN06663	TRW SRANO6671	STANGRANDOGS9 ACGAY.V
			4	9	r.G.	AR.	^ M -	TLF	JAN J O Ü s://s	KA 209 spk	178 178 1.gc	~~2.4~~	1-4 r/d	106 0ku	d-4	lcd an-	c-8 do(	4bgru	Nis Nis Ian	401 198 183 18	(U) /e 14 C(i) 80	arial I Tov See	YNI OSI NG NG NG NG NG NG NG NG NG NG NG NG NG	2 KZ	N NBI

{51}------------------------------------------------

926	026	970	026	026	970	026	970	026	026	970	970	970	970	026	970	026	970	026	970	970	026	026	026	970	026	970
31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026
31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	31.03.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	30.04.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026
	1								L	ļ														I
23.01.2026	23.01.20	23.01.20	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2(	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2(	23.01.2026	23.01.20	23,01,2026	23.01.2	23.01.2	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2026	23.01.2	23.01.2026	23.01.2	23.01.2026	23.01.2	23.01.2026	23.01.2026
22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026	22.01.2026

Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)
Yüzd	Yüzd	Yüzc	Yüzc	Yüzo	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc	Yüzc
72	70	89	65	90	55	65	09	55	50	45	75	72	70	68	65	90	55	65	90	55	50	45	75	7.2	70	89
MÜŞ		MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ	MÜŞ
FLEXO ONS GÜN	FLEXO ONS GÜN	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜN	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ
FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXO	FLEXC	FLEXC	FLEXC	FLEXC
Call	Call	Call	Call	Call	Call	Put	Put	Put	Put	Put	Call	Call	Call	Call	Call	Call	Call	Put	Put	Put	Put	Put	Call	Call	Call	Call
TRWGRAN06697 AGGAZ.V	TRWGRAN06705 AGGBA.V	AGGBB.V	AGGBC.V	AGGBD.V	AGGBE.V	4RWGRAN06754 AGGPP.V	AGGPR.V	AGGPS.V	AGGPT.V	AGGPU.V	TRWGRAN06804 AGGBF.V	AGGBG.V	TRWGRAN06820 AGGBH.V	AGGBI.V	TRWGRAN06846 AGGBJ.V	AGGBK.V	AGGBL.V	AGGPV.V	AGGPY.V	AGGPZ.V	AGGRA.V	AGGRB.V	### AGGBM.V	AGGBN.V	AGGBO.V	₩GGBP.V
106697	N06705	TRWGRAN06713	TRWGRAN06721	TRWGRAN06739	TRWGRAN06747	N06754	TRWGRAN06762	TRWGRAN06770	TRWGRAN06788	TRWGRAN06796	N06804	TRWGRAN06812	N06820	TRWGRAN06838	N06846	TRWGRAN06853	TRWGRAN06861	TRWGRAN06879	TRWGRAN06887	N06895	N06903	N06911	N06929	N06937	N06945	N06952
WGRAL	WGRAI	WGRAI	3WGRA	WGRAI	WGRAI	WGRAI	WGRAI	WGRA	WGRAI	WGRAI	WGRA	WGRA	WGRA	WGRA	WGRA	WGRA	WGRA	WGRA	WGRA	WGRA	RWGRA	WGRA	WGRA	WGRA	WGRA	RWGRA

{52}------------------------------------------------

	97	97	76	56	56	97	56	792	56	92	56	1 4	9 5	9 9	ارو	9	9.	Ţ	3 5	0 9
1	22.05.20	22.05.20	22.05.20	22.05.20	22.05.20	22.05.20		30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026			30.06.202b	30.06.2026	30.06.202	30.06.202	30.05.207	20.00.00	20.00.20
7000	42.05.2025	42.05.2025	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026	22.05.2026		7	30.06.2026	30.06.2026	30 06 2026	20.00.2020	30.00.2028	30.00.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026	30.06.2026
27 01 2026 2000 10 55 2000 10 55	22.01.2020	27 01 2026 23.01.2028 22.03.2026 22.05.2026	22.01.2020 23.01.2026 22.05.2026 22.05.2026	22.01.2028 23.01.2028 22.05.2026 22.05.2026	22.01.2026 23.01.2026 22.05.2026 22.05.2026	22.01.2020 23.01.2026 22.05.2026 22.05.2026	23.01.2026 23.01.2026 22.05.2026	22.01.2020 23.01.2020	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	22.01.2026 23.01.2026	77 01 2026 23 01 10 60 20 00 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20	73 01 3036 33 01 3036 30 05 305	22.07.2020	22.01.2026 23.01.2026 30.06.2026 30.06.2026	22.01.2026 23.01.2026 30.06.2026 30.06.2026	22.01.2026 23.01.2026 30.06.2026 30.06.2026	27 01 2026 32 01 300 8 30 06 300 00 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 5	22 01 2026 23 01 2026 30:00:020 22 01 2026 23 01 2026 30 06 2026 20 06 2026
100 10 66	22 01 2026	35.05.10.55	2202.10.22	22.01.2026	22.01.2026	2202.2020	22.01.2020	22.02.2020	22.01.2020	22.01.202b	22.01.2026	22.01.2026	22 01 2026	22 01 2026	2007.707.2	22.01.2026	77.01.2026	22.01.2026	22 01 2026	22.01.2026
Yüzde 2 (0.02)	Yüzde 2 (0.02)	Viizde 2 (0.02)	Viizde 2 (0,02)	Viizda 2 (0,02)	Yiizde 2 (0,02)	Viizde 2 (0,02)	Viizde 2 (0,02)	Viizdo 2 (0,02)	Viirdo 2 (0,02)	10'0) 7 ann 1	Yuzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0.02)	Viizde 2 (0.02)	Virde 2 (0,02)	Vi-d- 2 (0,02)	ruzae z (0,02)	Yüzde 2 (0,02)	Yüzde 2 (0.02)	Yüzde 2 (0.02)
09	55	65	60	5.5	50	45	75	72	70	2 6	22	65	9	55	65	CO U	00	55	50	45
FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜS	FLEXO ONS GÜMÜS	FLEXO ONS GÜMÜS	FLEXO ONS GÜMÜS	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜS	FLEXO ONS GÜMÜS	ELEVO ONO OCURACIO	י בראס סואס	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜS	FI FXO ONS GÜMÜS		FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ	FLEXO ONS GÜMÜŞ
Call	Call	Put	Put	Put	Put	Put	Call		-E	Call	3	Call	Call	Call	Put	P _trt		Put	Put	Put
AGGBS.V	AGGBT.V	AGGRC.V	AGGRD.V	AGGRE,V	AGGRF.V	AGGRG.V	AGGBU.V	AGGBV.V	AGGBY.V	AGGR7 V		AGGCA.V	AGGCB.V	AGGCC.V	AGGRH.V	AGGRI.V		AGGRJ.V	AGGRK.V	- 1
TRWGRAN06978 AGGBS.V	TRWGRAN06986	TRWGRAN06994	TRWGRAN07000 AGGRD.V	TRWGRAN07018 AGGRE.V	TRWGRAN07026	TRWGRAN07034 AGGRG.V	TRWGRAN07042 AGGBU.V	TRWGRAN07059 AGGBV.V	TRWGRAN07067 AGGBY.V	TRWGRAN07075 AGGR7 V	TOTALOTOR	I KWGKANU/U83 AGGCA.V	TRWGRAN07091 AGGCB.V	TRWGRAN07109 AGGCC.V	TRWGRAN07117 AGGRH.V	TRWGRAN07125 AGGRLV	TDIACOLANGO	I KWGKANU/133 AGGKJ.V	TRWGRAN07141 AGGRK.V	TRWGRAN07158 AGGRL.V

AI Terminal

TÜRKİYE GARANTİ BANKASI A.Ş.

5967_rns_2026-01-12_10a1a275-1033-4493-8e4c-61448539983e.pdf

Türkiye Garanti Bankası Anonim Şirketi Sermaye Piyasası Aracı Notudur

KISALTMA VE TANIMLAR

1. SERMAYE PİYASASI ARACI NOTUNUN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

2. RÍSK FAKTÖRLERÍ

2.1. İhraç edilecek yatırım kurulusu yarantlarına iliskin riskler

2.1.1. İhraç edilen yatırım kuruluşu varantlarına ve ilgili dayanak varlıklara/göstergelere iliskin riskler

2.1.2. Varantların Sağladığı Hakların Dayanak Varlığa/Göstergeve Bağlılığı

2.1.3. İtfaya Kadar Nakit Akışı

2.1.4. Olağandışı Nedenlerden Dolayı Erken Fesih Halleri, Hukuka Aykırılık ve Mücbir Sebep Piyasa Bozulması Olayları, Ayarlamalar ve Yatırım Kuruluşu Varantlarının Erken Feshi

2.1.5. Vergilendirme

2.1.6.Kullanım Sürecleri

2.1.7. Kullanım Takas Süresi

2.1.8. Borsada İşlem Görme ve Likidite

Piyasa Yapıcısının Kotasyon Verme Zorunluluğunun Bulunmadığı Haller

2.1.9. Piyasa Yapıcılığının İptali

2.1.10. Varantlar ile Korunma

2.1.11.Varantların pazardan çıkarılması veya varant sırasının geçici olarak işleme kapatılması

2.1.12. Ek Riskler

2.2. Risk bildirim formuna ilişkin açıklama

VARANT ve VARANT BENZERİ SERMAYE PİYASASI ARACLARI RİSK BİLDİRİM FORMU

Önemli Açıklama

Varantlara İlişkin Genel Bilgi

İşleyiş Esasları, Hak ve Yükümlülükler

Risk Bildirimi

3. TEMEL BİLGİLER

3.1. Halka arza ilişkin ilgili gerçek ve tüzel kişilerin menfaatleri

3.2. Halka arzın gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri

4. İHRAÇ VE HALKA ARZ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU VARANTLARINA İLİSKİN BİLGİLER

4.1. Yatırım kuruluşu varantlarına ilişkin bilgiler

4.1.1. İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarının;

4.1.2. Dayanak varlığın/göstergenin değerindeki değişimin yatırım kuruluşu varantının değerini nasıl etkileyeceğine ilişkin bilgi

4.1.3. Yatırım kuruluşu varantlarının hangi mevzuata göre oluşturulduğu

4.1.4. Yatırım kuruluşu varantlarının kaydileştirilip kaydileştirilmediği hakkında bilgi

4.1.5. Yatırım kuruluşu varantlarının hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi

İkinci Sıra:

Üçüncü Sıra:

Dördüncü Sıra:

4.1.7. İhraç edilecek yatırım kuruluşu varantlarının yatırımcıya sağladığı haklar, bu hakların kullanım ile işleme koyma esasları, nakavt durumuna ilişkin hususlar ve bu haklara ilişkin kısıtlamalar

4.1.8. Yatırım kuruluşu varantlarının ihracına ilişkin yetkili organ kararları

4.1.9. Yatırım kurulusu varantlarının ihrac tarihi

4.1.11. Yatırım kuruluşu varantlarının;

4.1.12.Takas esasları

4.1.13. Yatırım kuruluşu varantlarında getirinin nasıl gerçekleşeceği ve nasıl hesaplandığı, ödeme veya teslimin nasıl yapılacapı hakkında bilgi

ALIM HAKKI VARANTI:

SATIM HAKKI VARANTI:

Alım Varantı:

• Satım Varantı:

Flexo Varantlarda;

* Satım Varanti

Quanto Varantlarda;

* Alım Varantı

* Satım Varanti

4.2. Dayanak varlığa/dayanak göstergeye ilişkin bilgiler

* Dayanağı USD/TRY olan varantlar:

* Dayanağı EUR/USD olan varantlar :

* Dayanağı GBP/ USD olan varantlar:

* Dayanağı FLEXO ONS ALTIN olan varantlar:

* Dayanağı FLEXO ONS GÜMÜŞ olan varantlar :

Dayanağı BIST30 endeksi olan varantlar:

Dayanağı GBP/USD, EUR/USD olan varantlar:

Dayanağı Pay veya Pay sepeti olan varantlar:

Dayanağı Brent Petrol olan varantlar:

Dayanağı Pamuk olan varantlar:

Dayanağı Ons Altın ve Ons Gümüş olan varantlar:

4.3. Diğer Hususlar

4.3.1 Piyasa Bozulması:

4.3.2. Yasal Açıklama:

BIST30 Endeksi Yasal Uyarı:

DAX Endeksi Yasal Uyarı:

Bloomberg Yasal Uyarı:

ICE Yasal Uyarı:

NASDAQ-100 Endeksi Yasal Uyarı:

5. HALKA ARZA İLİSKİN HUSUSLAR

Halka arzın koşulları, halka arza ilişkin bilgiler, tahmini halka arz takvimi ve halka 5.1. arza katılmak için yapılması gerekenler

5.1.1. Halka arzın tabi olduğu koşullar

5.1.2. Halka arz edilen yatırım kuruluşu varantlarının toplam adedi ve miktarı

5.1.3. Halka arz süresi ile halka arza katılım hakkında bilgi