TTC - Annual Report 2015 | FinancialReports.eu

股票代碼： 2913 查詢本年報網址： http://mops.twse.com.tw http://www.ttch.com.tw 股份有限公司 台灣農林一○四年度年報中華民國一○五年五月十一日刊印

一、本公司發言人姓名、職稱及聯絡電話發言人：岡友峯代理發言人：黃翠香、鄭光志職稱：公共事務處副總經理職稱：管理部經理、稽核經理電話：(02)2655-7799-890 電話：(02)2655-7799-851#821 E mail：[email protected] E mail：[email protected] E mail：[email protected] 二、總公司、分公司及工廠之地址及電話：總公司台北市南港區南港軟體工業園區F棟園區街三號十五樓電話：(02)2655-7799 茶業處茶業製造部北區精製廠新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2672-6018 茶業處茶業製造部復興茶廠桃園市大溪區新峰里腦窟寮15號電話：(03)382-5366 行銷業務處休閒部大寮茶文化館新北市三峽區竹崙里竹崙路142巷2號電話：(02 )2668-1928 行銷業務處休閒部熊空休閒農場新北市三峽區竹崙里竹崙路243-2號電話：0911-915-951 行銷業務處休閒部大溪老茶廠桃園市大溪區復興路二段732巷80號電話：(03)382-5089 行銷業務處休閒部銅鑼茶廠苗栗縣銅鑼鄉九湖村九湖132-16號電話：(037)987-358 (037)987-177 行銷業務處休閒部日月老茶廠南投縣魚池鄉中明村有水巷38號電話：(049)289-5508 北區分公司新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2672-6151～3 苗栗分公司三義製茶工廠苗栗縣三義鄉勝興村水美307巷155號電話：(037)872-011 南投分公司南投縣魚池鄉中明村有水巷38號電話：(049)289-5508 屏東分公司屏東縣內埔鄉龍泉村中勝路1號電話：(08)770-8596	一、本公司發言人姓名、職稱及聯絡電話發言人：岡友峯代理發言人：黃翠香、鄭光志職稱：公共事務處副總經理職稱：管理部經理、稽核經理電話：(02)2655-7799-890 電話：(02)2655-7799-851#821 E mail：[email protected] E mail：[email protected] E mail：[email protected] 二、總公司、分公司及工廠之地址及電話：總公司台北市南港區南港軟體工業園區F棟園區街三號十五樓電話：(02)2655-7799 茶業處茶業製造部北區精製廠新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2672-6018 茶業處茶業製造部復興茶廠桃園市大溪區新峰里腦窟寮15號電話：(03)382-5366 行銷業務處休閒部大寮茶文化館新北市三峽區竹崙里竹崙路142巷2號電話：(02 )2668-1928 行銷業務處休閒部熊空休閒農場新北市三峽區竹崙里竹崙路243-2號電話：0911-915-951 行銷業務處休閒部大溪老茶廠桃園市大溪區復興路二段732巷80號電話：(03)382-5089 行銷業務處休閒部銅鑼茶廠苗栗縣銅鑼鄉九湖村九湖132-16號電話：(037)987-358 (037)987-177 行銷業務處休閒部日月老茶廠南投縣魚池鄉中明村有水巷38號電話：(049)289-5508 北區分公司新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2672-6151～3 苗栗分公司三義製茶工廠苗栗縣三義鄉勝興村水美307巷155號電話：(037)872-011 南投分公司南投縣魚池鄉中明村有水巷38號電話：(049)289-5508 屏東分公司屏東縣內埔鄉龍泉村中勝路1號電話：(08)770-8596	一、本公司發言人姓名、職稱及聯絡電話發言人：岡友峯代理發言人：黃翠香、鄭光志職稱：公共事務處副總經理職稱：管理部經理、稽核經理電話：(02)2655-7799-890 電話：(02)2655-7799-851#821 E mail：[email protected] E mail：[email protected] E mail：[email protected] 二、總公司、分公司及工廠之地址及電話：總公司台北市南港區南港軟體工業園區F棟園區街三號十五樓電話：(02)2655-7799 茶業處茶業製造部北區精製廠新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2672-6018 茶業處茶業製造部復興茶廠桃園市大溪區新峰里腦窟寮15號電話：(03)382-5366 行銷業務處休閒部大寮茶文化館新北市三峽區竹崙里竹崙路142巷2號電話：(02 )2668-1928 行銷業務處休閒部熊空休閒農場新北市三峽區竹崙里竹崙路243-2號電話：0911-915-951 行銷業務處休閒部大溪老茶廠桃園市大溪區復興路二段732巷80號電話：(03)382-5089 行銷業務處休閒部銅鑼茶廠苗栗縣銅鑼鄉九湖村九湖132-16號電話：(037)987-358 (037)987-177 行銷業務處休閒部日月老茶廠南投縣魚池鄉中明村有水巷38號電話：(049)289-5508 北區分公司新北市三峽區竹崙里竹崙路140號電話：(02)2672-6151～3 苗栗分公司三義製茶工廠苗栗縣三義鄉勝興村水美307巷155號電話：(037)872-011 南投分公司南投縣魚池鄉中明村有水巷38號電話：(049)289-5508 屏東分公司屏東縣內埔鄉龍泉村中勝路1號電話：(08)770-8596
總公司	台北市南港區南港軟體工業園區F棟園區街三號十五樓	電話：(02)2655-7799
茶業處茶業製造部北區精製廠	新北市三峽區竹崙里竹崙路140號	電話：(02)2672-6018
茶業處茶業製造部復興茶廠	桃園市大溪區新峰里腦窟寮15號	電話：(03)382-5366
行銷業務處休閒部大寮茶文化館	新北市三峽區竹崙里竹崙路142巷2號	電話：(02 )2668-1928
行銷業務處休閒部熊空休閒農場	新北市三峽區竹崙里竹崙路243-2號	電話：0911-915-951
行銷業務處休閒部大溪老茶廠	桃園市大溪區復興路二段732巷80號	電話：(03)382-5089
行銷業務處休閒部銅鑼茶廠	苗栗縣銅鑼鄉九湖村九湖132-16號	電話：(037)987-358 (037)987-177
行銷業務處休閒部日月老茶廠	南投縣魚池鄉中明村有水巷38號	電話：(049)289-5508
北區分公司	新北市三峽區竹崙里竹崙路140號	電話：(02)2672-6151～3
苗栗分公司三義製茶工廠	苗栗縣三義鄉勝興村水美307巷155號	電話：(037)872-011
南投分公司	南投縣魚池鄉中明村有水巷38號	電話：(049)289-5508
屏東分公司	屏東縣內埔鄉龍泉村中勝路1號	電話：(08)770-8596

三、辦理股票過戶機構之名稱、地址、網址及電話：福邦證券股份有限公司股務代理部地址：台北市中正區忠孝西路一段 6 號 6 樓電話： (02)2383-6888 網址： http://gfortune.com.tw
四、最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：會計師姓名：林麗凰、傅文芳事務所名稱：安永聯合會計師事務所地址：台北市基隆路一段 333 號 9 樓電話： (02)2757-8888 網址： www.ey.com.tw
五、海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式：無。六、公司網址： http://www.ttch.com.tw

壹、致股東報告書(概述未來本公司發展策略以及受到外部競爭環境、法規環境、總體經營環境之影響) -- 1 一、一○四年度營業結果 ---------------------------------- 13 (一)營業計劃實施成果 -------------------------------- 13 (二)預算執行情形 ------------------------------------ 15 (三)財務收支及獲利能力分析 -------------------------- 15 (四)研究發展狀況 ------------------------------------ 16 二、一○五年度營業計畫概要 ------------------------------ 18 (一)經營方針 ---------------------------------------- 18 (二)預期銷售數量及其依據 ---------------------------- 22 (三)重要之產銷政策 ---------------------------------- 23 三、未來公司發展策略 ------------------------------------ 26 四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響 ------- 26 貳、公司簡介 ------------------------------------------------ 29 一、設立日期 -------------------------------------------- 29 二、公司沿革 -------------------------------------------- 29 參、公司治理報告 -------------------------------------------- 32 一、組織系統 -------------------------------------------- 32 (一)組織系統圖 -------------------------------------- 32 (二)各主要部門所營業務 ------------------------------ 33 二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 ------------------------------------------ 34 (一)董事及監察人 ------------------------------------ 34 (二)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管 ---- 38 三、最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金 ----- 40 (一)董事之酬金 -------------------------------------- 40 (二)監察人之酬金 ------------------------------------ 42 (三)總經理及副總經理之酬金 -------------------------- 43 (四)分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形 -------------- 44

(五)本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後占個體或個別財務報告稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性 ---------------------------------- 44 四、公司治理運作情形 ------------------------------------ 45 (一)董事會運作情形 ---------------------------------- 45 (二)審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形 ---- 47 (三)公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因 ------------------------------------ 48 (1)104年度及截至105年4月30日董監事進修情形 ------ 51 (2)104年度及截至105年4月30日經理人參與公司治理有關之進修與訓練 ------------------------------- 52 (四)公司設置薪酬委員會其組成、職責及運作情形 -------- 53 (五)履行社會責任情形 -------------------------------- 55 (六)公司履行誠信經營情形及採行措施 ------------------ 60 1.董事、監察人及經理人道德行為準則 -------------- 63 2.違反「誠信經營」檢舉及申訴制度 ---------------- 64 3.防範內線交易之管理辦法 ------------------------ 67 (七)公司訂定公司治理守則及相關規章查詢方式 ---------- 69 (八)其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊 -- 69 (九)內部控制制度執行狀況 ---------------------------- 70 (十)最近年度及截至年報刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形 ---------------------------- 71 (十一)最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議 ------------------------------------------ 71 (十二)最近年度及截至年報刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者 ------ 75 (十三)最近年度及截至年報刊印日止公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管及研發主管等辭職解任情形之彙總 ------------------------------ 75 五、會計師公費資訊 --------------------------------------- 76 六、更換會計師資訊 -------------------------------------- 77

七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業之情形 -------------------------------------------------- 77 八、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形 -- 77 九、持股比例占前十名股東間其相互間為關係人或配偶、二親等以內之親屬關係之資訊 ------------------------------ 79 十、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例 - 80 肆、募資情形 ------------------------------------------------ 81 一、公司資本及股份 -------------------------------------- 81 (一)股本來源 ---------------------------------------- 81 (二)股東結構 ---------------------------------------- 84 (三)股權分散情形 ------------------------------------ 84 (四)主要股東名單 ------------------------------------ 85 (五)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料 -- 86 (六)公司股利政策及執行狀況 -------------------------- 87 (七)本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響 ------------------------------------------ 88 (八)員工、董事及監察人酬勞 -------------------------- 88 (九)公司買回本公司股份情形 -------------------------- 89 二、公司債辦理情形 -------------------------------------- 90 三、特別股辦理情形 -------------------------------------- 90 四、海外存託憑證辦理情形 -------------------------------- 90 五、員工認股權憑證辦理情形 ------------------------------ 90 (一)公司尚未屆期之員工認股權憑證應揭露截至年報刊印日止辦理情形及對股東權益之影響屬私募員工認股權憑證者，應以顯著方式標示 ---------------------------- 90 (二)累積至年報刊印日止取得員工認股權憑證之經理人及取得憑證可認股數前十大員工之姓名、取得及認購情形 -- 90 六、限制員工權利新股辦理情形 ---------------------------- 90 (一)凡尚未全數達既得條件之限制員工權利新股應揭露截至年報刊印日止辦理情形及對股東權益之影響 ---------- 90

(二)累積至年報刊印日止取得限制員工權利新股之經理人及取得股數前十大之員工姓名及取得情形 -------------- 90 七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形 ---------------- 90 (一)最近年度及截至年報刊印日止已完成併購或受讓他公司股份發行新股者 ---------------------------------- 90 (二)最近年度及截至年報刊印日止已經董事會決議通過併購或受讓他公司股份發行新股執行情形及被併購或受讓公司之基本資料。辦理中之併購或受讓他公司股份發行新股執行情形及對股東權益之影響 -------------------- 91 八、資金運用計畫執行情形 -------------------------------- 91 伍、營運概況 ------------------------------------------------ 92 一、業務內容 -------------------------------------------- 92 (一)業務範圍 ---------------------------------------- 92 (二)產業概況 ---------------------------------------- 97 (三)技術及研發概況 ---------------------------------- 102 (四)長、短期業務發展計畫 ---------------------------- 102 二、市場及產銷概況 -------------------------------------- 104 (一)市場分析 ---------------------------------------- 104 (二)主要產品之重要用途及產製過程 -------------------- 110 (三)主要原料之供應狀況 ------------------------------ 111 (四)最近二年度任一年度中曾占進(銷)貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進(銷)貨金額與比例，並說明其增減變動原因 ------------------------------------------ 112 (五)最近二年度生產量值 ------------------------------ 113 (六)最近二年度銷售量值 ------------------------------ 113 三、從業員工--- ----------------------------------------- 114 四、環保支出資訊 ---------------------------------------- 114 五、勞資關係 -------------------------------------------- 115 (一)公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與其實施情形，以及勞資間之協議與各項員工權益維護措施情形 - 115 (二)員工行為或倫理守則 ------------------------------ 118 (三)最近年度及截至年報刊印日止，因勞資糾紛所遭受之損失，與目前及未來可能發生之估計金額與因應措施 ---- 122

六、重要契約 -------------------------------------------- 123 陸、財務概況 ------------------------------------------------ 126 一、最近五年度簡明資產負債表、綜合損益表及會計師查核意見- 126 (一)簡明資產負債表 ---------------------------------- 126 (二)綜合損益表 -------------------------------------- 130 (三)簽證會計師姓名及其查核意見 ---------------------- 133 二、最近五年度財務分析 ---------------------------------- 134 三、最近年度財務報告之監察人審查報告 -------------------- 140 四、最近年度母子公司合併財務報告 ------------------------ 141 五、最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務報告 ---------- 230 六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困難情事，應列明其對本公司財務狀況之影響 ---- 310 柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項 ------------------- 311 一、財務狀況 -------------------------------------------- 311 二、財務績效 -------------------------------------------- 312 三、現金流量 -------------------------------------------- 313 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響 ---------------- 313 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫 ---------------------------------- 314 六、風險事項分析 ---------------------------------------- 315 (一)風險管理政策 ------------------------------------ 315 1.本公司風險管理架構 ---------------------------- 315 2.風險管理政策 ---------------------------------- 315 3.風險管理組織與執掌 ---------------------------- 315 (二)評估截至年報刋印日止下列事項 -------------------- 316 1.利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施 ---------------------------------- 316 2.從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施 ---------------------------------- 316 3.未來研發計畫及預計投入之研發費用 -------------- 316

4.國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施 -------------------------------------- 317 5.科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施 -------------------------------------------- 317 6.企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施----- 317 7.進行併購之預期效益、可能風險及因應措施 -------- 318 8.擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施 -------- 318 9.進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施 ---------- 318 10.董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施 ----- 319 11.經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施 ------- 319 12.訴訟或非訟事件，本公司及公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司已判決確定或尚在繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，其系爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人及截至年報刊印日止之處理情形 - 319 13.其他重要風險及因應措施 ------------------------ 319 七、其他重要事項 ---------------------------------------- 319 捌、特別記載事項 -------------------------------------------- 320 一、關係企業相關資料 ------------------------------------ 320 二、最近年度及截至年報刊印日止私募有價證券辦理情形 ------ 323 三、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形 ------------------------------------------------ 325 四、其他必要補充說明事項 -------------------------------- 325 五、配合「資訊揭露評鑑系統」之補充說明 ------------------ 325 (一)具行業特殊性的關鍵指標 -------------------------- 325 (二)歷史績效指標 ------------------------------------ 325 玖、最近年度及截至年報刊印日止，如發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項 ------- 325

致股東報告書

壹、致股東報告書

概述未來本公司發展策略及受到外部競爭環境、法規環境、總體經營環境之影響

各位股東女士先生：

歡迎各位股東女士先生蒞臨出席今天的股東常會，金燕謹代表全體董監事及同仁向各位股東敬致萬分之謝忱。感謝各位股東女士先生一年來對公司全體董監事及同仁的鼓勵與支持。

「精耕茶本業」、「發展以茶生態為主軸的休閒產業」、「開發土地以增加股東權益」、「不動產租賃業」及「其他高附加價值業務」為台灣農林公司五大營運策略，近年來經營團隊依循已確定的營業主軸，穩紮穩打，日起有功。去 (104) 年本公司雖然一方面受到農地管制及農舍興建辦法修訂影響，導致本公司處分投資性不動產件數減少；另一方面基於食品安全考量，大幅降低進口茶葉銷售及調整部分商品銷售策略而致整體營業收益減少。但即便在如此多舛的環境中，台灣農林仍能穩步前進，達到了 7.57 億元的稅後盈餘。未來仍將以最嚴謹的態度面對市場的變化與挑戰，朝新的里程碑大步邁進，以下簡單向各位股東報告公司的營運方針：一、精耕茶本業

考量食品安全並基於善盡社會責任以及永續經營的理念，本公司決定逐漸降低進而達到取消進口茶葉銷售的目標，並朝向產、製、銷一元化作業，以確保食品安全；為兼顧有效控管原料來源安全及逐步彌補進口茶葉需求缺口的雙重目標，本公司於 104 年 4 月 15 日經董事會決議成功向法院標得屏東內埔老埤農場約 750 公頃，預計規劃成為全台最大茶葉生產基地。規劃自 105 年起以每年種植 100 公頃茶園面積的規模逐年遞增，並將以友善土地、兼顧環境生態為前提，採用機械操作模式並輔以農場統合管理技術、農作栽植自動化技術、高效率灌溉系統技術、自動化加工生產技術等，以推動高效率茶葉生產模式。同時，茶業處持續進行茶園復耕、有機茶園擴耕、撫育及設備升級等改善計畫。目前茶園主要分布於新北市、桃園大溪、苗栗、南投等地，本公司 104 年累積自營農場面積已達 88.2 公頃（茶園 74.1 公頃、桃、李、柚子、苦茶園合計 7.1 公頃、咖啡園 7 公頃），較 103 年面積增加 5.3% 。

致股東報告書

在提升製茶技術及改善製茶流程方面，本公司與茶業改良場簽訂永續茶園管理專案合作，以提升茶葉製作技術與產能的增加。另於製茶工廠導入 ISO 品管流程，分別獲得「 ISO22000 」及「 HACCP 」食品安全雙認證；並經由取得財團法人慈心有機發展協會有機認證和產銷履歷證明等方式以建構茶葉食安系統。以本公司對食品安全及精熟的製茶技術的堅持，除了屢屢獲得東方美人茶比賽頭等獎殊榮外，「大溪老茶廠」更獲得行政院農委會頒發「 2015 年度衛生安全製茶廠」最高榮譽之「特優五星級評鑑」肯定。

二、發展茶生態及文化為主軸的休閒產業

本公司全力發展茶生態及文化為主軸的休閒產業，將百年製茶工藝及對茶葉品質的堅持精神，藉由豐富知性的導覽課程及現場製茶流程的展現充分傳達給消費者，並透過建築本身和內部陳設的懷舊風格及老機器的重新運轉引領來訪遊客重溫台灣農林製茶的榮景時代。近年隨著國民所得的逐漸增加及周休二日制的實施，大幅提升國人對休閒活動的需求，公司所規劃的休閒茶廠獲利持續成長，貢獻了重要且穩定的營業收入，成功地發揮了以觀光帶動產業營運的效益。

目前營運中的休閒茶廠有四：其一是兼具觀光教育功能，鄰近南投日月潭的魚池「日月老茶廠」；其二是耗時兩年多投入數千萬修復重建，保留其原始建築骨幹及渾然天成的採光與通風設計，具有歷史時代意義的桃園「大溪老茶廠」；其三是充滿日式風情，保留日據時期建築，為新北市首座茶文化館的三峽「大寮茶文館」，以及能夠獲得心靈寧靜力量，感受茶文化及茶道的「大寮茶文二館」；最後是擁有原始自然山林風貌、具有慈心有機茶園認證，採低密度開發的三峽「熊空休閒農場」。這幾座茶廠在公司融合了人文、歷史、文化、創意、自然生態等不同元素，已經成為遊客心中能夠舒展身心、調劑心靈、獲得充實知識的休閒景點。尤其是飄逸著濃郁歷史和文化氣息的「大溪老茶廠」，營運第二年即高分通過桃園市產業評鑑，成為桃園市第 24 家觀光工廠， 104 年營運表現更是亮眼，一舉達到 2,800 萬元營業額。公司目前正積極規劃以苗栗地方產業及發展東方美人茶為特色的「銅鑼茶廠」加入營運行列。

本公司努力推動結合在地產業文化與觀光休閒動線，期以休閒茶廠展現創新價值，並能在此微利且充滿競爭的時代中能成為帶動事業高峰的新藍海。

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三、開發土地以增加股東權益

全面檢視所屬土地條件、開發潛力及市場價值，進行土地周邊區域發展狀況及趨勢評估，審慎篩選具開發條件之土地範圍，依循本公司休閒事業發展政策規劃提出各分區開發藍圖，將單純的土地編號轉換為農業休閒事業、住宅設施及大型商業活動據點，開發型態包括遊憩觀光旅館、住宅社區、工商綜合區及休閒農場等相關大型不動產的開發方案，以期創造土地價值。並依法向相關主管機關提出土地變更及容許使用作業申請，達到土地活化再利用。現階段已完成的大型開發案為「三義工商綜合區案（約 25.9 公頃）」，另竹科苗栗銅鑼基地週邊之「銅科北側住宅區案（約 29.4 公頃）」、「銅鑼工商綜合區案（約 15.8 公頃）」及鄰近日月潭風景區的南投魚池「中明觀光遊樂區案（約 9.8 公頃）」等三處開發案均已通過開發許可。本公司於 102 年底另取得桃園縣政府核發約 5 公頃的「石門森林休閒農場」籌設許可，正緊鑼密鼓與薰衣草森林股份有限公司研議相關合作計畫及建築細部設計規劃，相信未來除了增加公司營業成長，也可提升本公司在本案周邊的土地價值。

四、不動產租賃業務

104 年受到預期 105 年房地合一稅制改革及總統大選等不確定負面因素影響導致房地市場交易冷清陷入膠著，然而商用不動產之租賃行情逆勢成長，並未受到預期房地合一稅制改革及總統大選而影響租金行情。本公司經由出售閒置或不具開發價值土地的方式取得資金，並藉此換取具有穩定租金收益的不動產以增加公司收益。目前所持有高收益商用不動產，每年可為公司挹注可觀之租金收益。其中原「亞洲廣場大樓」在完成了與台北五鐵共構總站及地下街的連通工程，資產增值效益可期。 104 年 4 月經董事會決議向法院標得屏東縣內埔鄉中林段及龍泉段等約計 750 公頃土地，除看重其大面積土地的長期增值利益，亦將規劃作為全台最大茶葉生產基地，並將逐年擴大產能面積，期為農林帶來穩定的營收及更具效率的資金運用。未來本公司仍將繼續朝著資產活化的策略，尋求兼具增值及穩定收益的不動產，將營業觸角逐漸穩定擴展於租賃收益的資產開發項目，以健全公司穩健永續經營，為股東創造最大權益。

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五、其他高附加價值業務

除了前述經營策略外，本公司將秉持永續經營的企業理念及善盡企業社會責任的承諾，持續地追求各方面穩定成長，以因應貿易全球化以及多角化經營的挑戰。在貿易面，隨時掌握市場脈動及趨勢，調整商品組合，專注核心業務，以期達成更高的目標；同時追求卓越品質、附加價值高之優良商品，積極爭取代理通路，擴展經營範疇；在內裝工程方面，加強團隊合作、創新提升開發技術，以兼具施工品質與速度的優勢，積極承接工程業務以增加市佔率。全體經營團隊將努力落實執行力，以具體成果展現不斷精進的營運績效與獲利能力。

台灣農林公司歷經數年努力奮鬥，除了創造歷史達到對股東業內獲利的承諾並且成功跨足觀光休閒產業帶動產業效益。展望未來，在配合新政府宣示將農業發展為「強勢產業」的政策下，希望能夠讓台灣農林長久以來對台灣農業的努力及堅持，開花結果。使得農業不僅是土地和生態的守護者，更能夠再度發揮經濟的影響力，讓台灣農林茶葉本業能夠有更好的表現，成為台灣茶葉的領航者。金燕相信天道酬勤，功不唐捐，只要努力付出終會看到甜美的果實。金燕有信心能與全體同仁同心協力，克服所有難關，展現佳績，再度擦亮台灣農林的金字招牌，與股東分享美麗的成果。

於此金燕更殷切期盼各位股東女士先生們繼續給予支持與指教。

董事長林金燕謹啟

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現謹將一○四年度業務概況報告如后：

一、茶葉產銷業務

(一)茶葉商品整體銷售達 17,900 萬元，較 103 年業績下降 15.29% 。
(二)原料茶市場：主要銷售各大飲料廠及泡沫紅茶連鎖體系。
(三)包裝茶市場：鋪貨於便利商店，超級市場及機場免稅商店。
(四)代工市場：知名品牌代工，結合異業發展新品。
(五)開發市場：新客戶開發超過百家。

二、休閒觀光產業

(一)南投魚池日月老茶廠有機農業園區

本公司依恃豐沛的自有土地資產積極予以有效管理開發，並精心擘劃籌設時下極為風行的有機農業養生事業區。

由於人們生活在高度競爭的社會型態裡，時時充滿壓力，導致長期過著不規律並身心失衡的生活、缺乏運動，不但飲食上經常趨向精緻美食與過度添加人工色素、香料、甘味、黏稠劑等化學物質的加工食物及飲料，農業上更是極度追求農產的外觀及產量，使得現今農業過度依賴化學肥料、生長激素、及化學合成農藥，嚴重威脅生存環境與健康。

本公司有鑑於此，特積極規劃於全省包含台北、三峽、桃園、苗栗、南投等地區廣袤的土地資源，並在南投分公司設立「日月老茶廠」，運用環境教育模式全力推動有機農業及建立健康飲食觀念。除生產有機茶葉外，也提供所有前來參訪的遊客更天然、更安全、品項多樣化的試飲茶與有機農產，隱微而堅定地鼓勵參訪者透過消費面向，支持農人繼續進行友善環境栽培農作，並以導覽與投影片方式將自然農法種植緣起與意義以及茶葉製造過程向遊客詳細解說。

南投魚池日月潭是中臺灣遠近馳名的國際觀光景點，本公司魚池鄉「日月老茶廠」座落於景緻宜人的湖光山色之間，廠區鄰近日月潭，擁有絕佳的地理位置、清新的空氣、優質的水源。未來除仍將秉持致力於展現環境教育之能量外，更持續倡導永續農業之必要性，同時將加強落實提供參訪者享用由在地風土孕育而成之低食物哩程農產做為烹調主軸的天然蔬食餐。

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再輔以本公司有機栽培、產銷獨特的「阿薩姆紅茶－台茶 8 號」、「紅玉紅茶－台茶 18 號」以及茶改場於 2008 年最新發表之最具高度香氣特點的「紅韻紅茶－台茶 21 號」，此三種優良的中、大葉種茶葉除種植方式採有機或無農藥殘留栽培外，更保存古老傳統的製茶技術，風味絕佳，馳名遠近，廣受消費大眾讚許。園區亦栽種各種有機農產品，同時結合水沙蓮地方文化、食育、生態、林業等多重面向與主題的環境教育解說，提供不同年齡層及團隊屬性的參訪者依需求做選擇，使得參訪遊客絡繹不絕， 2015 年亦達到了 7,800 萬元營業額。自成立「日月老茶廠」迄今，已蔚為中臺灣南投觀光風景帶頗獲遊客及機關團體青睞的旅遊休憩中心。

(二)熊空休閒農場

2008 年 1 月，本公司繼南投魚池的「日月老茶廠」之後，在台北三峽開闢「熊空休閒農場」，這是秉持『創造股東最大權益及充分開發利用土地』原則下，建立本公司休閒茶廠系列的第二波。

以「健康、樂活、環保」的概念為農場經營原則，以低密度開發為前提，海拔 520 ～ 970 公尺，擁有展望良好的自然風光及清新空氣，加上四季特殊的景緻及氣候變化，造就農場千變萬化但自然、原始之美，並可瞭望三峽、樹林、林口、桃園及觀音山。

農場全部佔地 168 公頃，有機驗證範圍 5.6 公頃，包含有機茶園 3.323 公頃，有機桃李園 0.63 公頃，轉型期茶園 1.7 公頃。還有 72 公頃樹齡近三十年的柳杉、台灣杉、楓香、肖楠等造林地；秉持著與土地共生的經營原則，農場全區皆以無農藥、無化肥的栽培方式，在森林環繞下，也無周遭鄰園污染問題，提供一安全無虞的健康飲食，因此特別受到消費者青睞。除農林自有門市外，在多家有機商店，亦是銷售保證的暢銷商品。

茶園全年秉持有機栽培管理，採收後的茶菁在現地茶廠立即製作，全程開放，提供值得信賴，安心純淨的好茶。也因為尊重自然的管理方式，也維持了農場豐富的生態，鳥語花香，蟲鳴蛙啼不絕於耳。遊客們來到農場後，除了可在有機栽培的茶園間漫步，當製茶季節到臨時，也可親自看見茶葉的製作過程，瞭解從鮮嫩的茶葉，逐步變成甘醇入喉的茶湯。讓許多民眾，不僅品茶、懂茶，更對於茶葉的點點滴滴，有更深一層的認識。本區成品除三峽最名聞遐邇的碧螺春，尚有蜜香紅茶及烏龍茶等，樣樣都具有熊空在地的鮮美滋味。

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農場除了茶葉以外，隨著季節的變化，也有櫻、李、桃、紫藤等百花爭豔及成群紫斑蝶翩翩飛舞農場間。夏季宛若地面上繁星的夏螢熠熠、秋天時節楓葉染紅了滿山，更是令人陶醉。這些自然風光在在都提供了訪客舒適放鬆、健康、知性的空間享受，使到訪的遊客忘卻塵囂、流連忘返。經由遊客口耳相傳及網路推薦，熊空休閒農場單日來客數多則約莫千人， 2015 年雖受到蘇迪勒颱風影響造成道路中斷 3 個月，到訪遊客銳減，全年表現仍與 2014 年持平，營業額達到了 1,200 萬元。目前更擴大整理 8 公頃範圍的園區，期能帶給來訪的遊客、股東，一個更豐富的景緻及遊園路線。

(三)大寮茶文館

1899 年台灣農林前身「日本三井合名會社」來台拓展茶園，於 1924 年在三峽竹崙地區設立「大寮茶場」，因曾大量契作阿薩姆茶樹，產製聞名遐邇的日東紅茶，成為當時台灣紅茶的先驅，舊址即為現在台灣農林北區精製廠的所在地。而一旁於 1944 年興建的傳統日式木造土牆建築，為昔日的場長宿舍，在 2013 年台灣農林投入「新北市鼓勵產業觀光發展計畫」重新整修之後，保留黑簷木瓦、日式基座通風口及圓窗設計，重現了昭和時期茶場風華，成了融合茶文化與茶飲的休閒場所。

走訪充滿日式風情的「大寮茶文館」，屋外有大樹環繞，遼闊的四面山景可賞；屋內則陳設了有關台灣農林的歷史發展，從百年大事紀、全台茶廠的分布圖、到有機茶園介紹等都有詳盡的展示。仔細遊逛，還能發現一些能喚醒兒時回憶的老東西，像是泛著古木紋理的老櫥櫃、舊意十足的復古擺鐘等，質樸原味的老物件並未隨著時代變遷而被遺忘，反倒有著療癒人心的作用。尤其遊客在飽覽館藏後，還能在館內品茗茶香，別有一番屬於文化美學的深刻體驗。

在歲月的長河中，茶與台灣人有著緊密的關係，台灣農林的「大寮茶文館」呈現的不僅是一種屬於舊時的記憶，還希望讓到訪遊客共同感受茶道為生活帶來的寧靜美學，在沏茶、習茶間品味歲月的靜好，找回簡單的初心。

隨著「大寮茶文館」日式古厝改建營業 2 年餘，「大寮茶文二館」也於 104 年底改裝完成。二館外觀建物完全保留舊有質樸的洗石子牆並將牆窗全部改為落地窗型式，以便引天光山林景色入座；內部刻意呈現不侷促的空間，擺設江戶時期的簡約木櫃，並以日式塌塌米座位搭配人體工學填料禪墊及茶席長矮桌，使來

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訪遊客沉醉在悠揚清雅的古琴飄揚聲中，除了品茗論茶外，還能感受到心靈思緒的寧靜。

(四)大溪老茶廠

「大溪老茶廠」，起源於 1899 年「日本三井合名會社」來台開拓茶園，在 1926 年於大溪水流東地區興建新式機械製茶工廠，即當時的角板山工廠，後於 1946 年改名為現在為人熟知的「大溪茶廠」。在當時台茶興盛，外銷歐美達到巔峰，將茶奉為「黑金」的年代裡，「大溪茶廠」在台灣早期製茶產業中，十足占有舉足輕重的地位。但後來歷經大火燒毀、蔣公下令兵工重建、產業蕭條等危機，讓這座隱身在慈湖附近山上的老茶廠，不得不褪去昔日風華，默默沉寂長達半世紀之久。

自 2010 年開始，台灣農林全面修繕整建，保留了老茶廠挑高建築的老滋老味，木造衍架、整排藍灰色窗櫺、被踩到平滑光亮的水泥地板，甚至在石牆及原木樑柱上都還能窺見斑駁的歷史痕跡，一切原汁原味，沒有多加修飾，處處流溢著古樸懷舊況味，就為了完美重現老茶廠百年雋永光陰。

近年來，國人對於休閒樂活場所的需求與日俱增，台灣農林在老茶廠裡陳設的百年文物、大型古早製茶機具及室內萎凋區值得玩味外，這棟自光復後興建的茶廠建築，融合日式嚴謹設計、台式穩紮工藝及英式建築風格，渾然天成的採光與通風設計，也讓老宅散發出無盡的迷人氛圍。

為了讓世人感受「大溪老茶廠」往昔令人懷念的茶聲、茶香與茶韻風采，台灣農林於 2013 年 12 月 6 日正式營運，開放民眾參觀品茗。營運邁入第三年，大溪老茶廠以其獨特的建築特色結合百年製茶工藝，已成為旅客心中兼具文創與觀光優質休閒茶廠， 2015 年營業額超越原定 1,800 萬目標，達到 2,800 萬元。未來，台灣農林將持續以人文、創意、歷史、觀光、製茶等多樣元素塑造「大溪老茶廠」新意象，重新演繹往昔令人懷念的茶聲、茶香與茶韻風采，帶給消費者身心靈最大的享受與滿足！。

三、農務經營

本公司一○四年度農務經營方面

(一)南投分公司：

1 . 104 年手採紅茶產量為 11,661.5 公斤、機剪紅茶產量為 17,461 公斤，總計 29,122.5 公斤。
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自營手採茶園－ 104 年新植台茶 8 號 2.4 公頃，目前撫育及租用茶園總面積達 16.87 公頃。
委外機剪茶園－目前面積達 5.5 公頃。
鹿篙咖啡－種植 typica 品種，有乾淨的水果香味，餘韻甘甜，種植面積約 5.0 公頃，參加 104 年度魚池鄉公所辦理日月潭精品咖啡評鑑，經大會評鑑獲得雙料參等獎之肯定，目前後製完成近 1,000 公斤之咖啡生豆。
油茶園－種植台灣原生種小果油茶，面積約 1 公頃。
造林工作－申請獎勵部份約有 2.5 公頃（梢楠），自行造林撫育面積約有 4.8 公頃（桃花心木及廣葉杉）， 104 年自行造林山肉桂及肖楠苗木共 1,200 棵，目前工作為定期刈草維持樹木生長，以利山坡地保育利用。
魚池茶廠自營茶區全面以草生栽培及友善大地之方式耕種，其中 5.86 公頃已獲慈心有機驗證，無農藥、無化肥，純淨天然，手採一心二葉茶菁，能製成品質相當良好的頂級紅玉紅茶，目前是相當搶手之熱門商品。

(二)熊空休閒農場：

農場佔地 168 公頃，擁有 72 公頃造林地，計有柳杉、台灣杉、楓香、肖楠等樹種，樹齡都已超過 30 年，現已不進行開採與伐木作業，而作為遊客休閒遊憩，享受芬多精的場域，提供觀光與生態環保效益。平時維持農務 5 ～ 7 人，以修建步道及維護環境生態，提供來訪遊客休憩養生與舒壓的好去處。茶園計有 5.6 公頃，茶樹品種有青心烏龍、青心大冇、青心柑仔、金萱、四季春；另有 0.63 公頃的紅肉李園及甜桃園，其中 5.6 公頃範圍接受慈心有機驗證。 104 年度生產茶葉 1,900 公斤，產量較前年提升 16% ，為農場主要生產及營運項目。另擴大栽培果樹及蔬菜，將提供農場生產及教學之用。

農場的開發原則是秉持健康、樂活、生態與環保，講究自然有機概念。以熊空美麗的景觀、清新的空氣、豐富的生態、茶葉的專業、多元的步道，來提供遊客及股東，一個舒適放鬆、知性、健康的空間享受。

(三)苗栗分公司：

1.自營茶園－有機茶園及慣行茶園目前計達 42 公頃， 104 年度新植 3.5 公頃茶園， 105 年將逐步規劃新植復耕，以達有效管理及
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提高產量之目的。慣行茶園之產出已取得大型飲料廠訂單，將逐步調高年產量至 100 噸，以符合客戶需求。

有機茶園－製作東方美人茶、碧螺春、紅茶等高級茶葉。以細膩手法摘製及精熟技術製作的東方美人茶，獲得了一○四年度「全國東方美人茶」比賽及「苗栗縣東方美人茶」競賽頭等獎肯定。
慣行茶園－製作碧螺春、東方美人茶、包種茶、烏龍茶、紅茶等。
文旦柚園－生產高級文旦柚，受到消費者喜愛，銷售一空。
(四)復興茶廠：

復興茶廠管理之茶園分布於大溪角板山及石門水庫水源自然保護區附近山麓，三面環山，終日吸取水庫之水氣及山嵐之霧氣，在好山好水好地理的環境下，以全年不施用農藥的生態農法生產茶葉，現有茶園面積共計 3.7 公頃，其中 1.3 公頃為復耕茶園， 1.4 公頃為 103 年新植茶園，預計 107 年正式投產。依照季節及適製性，生產綠茶與蜜香紅茶， 104 年生產綠茶 271 公斤，紅茶 509 公斤，共 780 公斤，產量增加 145.9% 。

綜上所述，本公司 104 年農務收入計 500 萬元，較 103 年度 372 萬元，增加 128 萬元，農務費支出計 62 萬元，毛盈 438 萬元。

另自 99 年起，已與茶業改良場簽訂永續茶園管理專案合約，針對茶園撫育、管理、生產、技術部分，藉由專業單位輔導合作，提高茶葉本業的技術與產能提升。

四、土地資產管理及開發

本公司所有列帳管理之土地分佈區域包括台北市（中正、內湖、南港）、新北市（烏來、新店、三峽）、桃園市（大溪、復興）、新竹縣汶水坑、苗栗縣（竹南、銅鑼、三義）及南投縣（魚池、埔里）、高雄市等地區，統計至 104 年底土地總面積約計 3,134 公頃。另本公司於 104 年 4 月 15 日標得法院拍賣之屏東縣內埔鄉中林段及龍泉段等約計 748.6 公頃土地，已全數於 105 年 2 月 19 日完成土地所有權移轉登記，統計至 105 年 3 月底，土地資產總面積合計約 3,881.5 公頃，筆數約計 4,118 筆。

此一龐大土地資產，均以電腦建檔管理，由各分公司加強嚴密巡視管理，並將定期巡察結果予以紀錄化，俾供不定期查核，預防濫墾、濫建。目前本公司對土地除積極處分閒置及零星土地外，對於無權

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侵占並使用本公司土地之第三人，一律依法律程序起訴並收回土地加以維護管理，以落實土地之完整性。

本公司透過相關地理資訊系統管理 3,800 餘公頃之土地，除一般利用外，針對於閒置大面積土地資產進行專案評估，研擬包括住宅社區、工商綜合區、觀光旅館及休閒農場等相關大型不動產的最適利用的開發型態方案，後續依法向相關主管機關提出變更作業申請，其執行說明如後：

現階段已完成的大型開發案為「三義工商綜合區案（約 25.9 公頃）」，基地位於中山高三義交流道、西湖渡假村旁。另三處開發案目前均已通過開發許可相關審議，包括竹科苗栗銅鑼基地北側週邊土地開發案「銅科北側住宅社區案（約 29.4 公頃）」及「銅鑼工商綜合區案（約 15.8 公頃）」，未來開發完成後將可提供 300 戶獨棟或雙拼高級住宅，鄰近地區還有購物中心、會展設施與旅館大樓等用途的大型商業基地可供發展使用；另南投魚池鄉鄰近日月潭風景區的「中明觀光遊樂區案（約 9.8 公頃）」，未來開發完成後將可作為遊樂體驗設施及住宿設施（ 125 間旅館及服務設施）等遊憩使用。

此外，配合本公司發展休閒事業的政策，現已開發完成具有柳杉林芬多精生態特色的台北三峽「熊空休閒農場」、阿薩姆紅茶鄉特色的南投魚池「日月老茶廠」及具本公司文化傳承特色的「大寮、大溪觀光茶廠」等場址已正式投入營運外，後續仍積極發展苗栗三義、銅鑼及南投鹿篙段地區等土地，目標在配合該地方的景觀條件及休閒特色，提出農業體驗經營的開發型態利用，為本公司活化土地資產開啟另一扇永續經營的大門。

五、行銷部

(一)協力業務單位與休閒據點達成銷售目標以提升公司營收。
(二)依通路屬性開發新產品以區隔市場，創新包裝設計提升產品識別度。
(三)各據點網站資訊維護與更新，強化溝通平台提升知名度及銷售。

六、進出口特販業務

進出口課基於既有產業上下游的良好關係， 104 年度呈現業務成績如下述：

(一)鎂金屬：約 21,400 萬元。
(二)家用食品：約 5,500 萬元。
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七、特販業務

特定通路代理商品：約 1,700 萬元。

八、內裝工程業務

(一)桃園月子中心內裝工程、大直豐匯新建裝修工程已結案。國防部博愛案、富都新萬華住宅裝修工程收尾結案中。捷一聯開大樓天花板工程、台北都會區大眾捷運系統環狀線捷運站內裝工程、熊空休閒農場整修工程、大溪茶廠整修工程、銅鑼茶廠增建工程持續進行中。 104 年營業收入約為 4,900 萬元。
(二)屏東老埤農場、熊空休閒農場、石門森林休閒農場開發規劃持續進行中。

九、子公司關係企業－雋大實業股份有限公司

受惠國際油價下滑及國際經濟漸復甦，雋大實業持續加強承攬案件的篩選，及嚴格控管成本撙節開支，在運用精緻化經營策略下，本公司 104 年度營業收入為新台幣 14,572 萬元，雖較 103 年度 22,703 萬元，減少 35% ，但本期淨利為 2,305 萬元，較 103 年度淨利增加 57% 。

雋大實業目前承攬的工程中，在本 (105) 年完工有：恆怡企業總部高雄總廠新建工程案及川睦建設叡極中壢清溪段工程等，預計 106 年完工者有：誠意開發南港案帷幕牆工程、互助東遠精技華亞企業總部新建工程、同廣東遠華亞工程及聯鋼中龍鋼鐵帷幕工程等； 105 年預計承攬工程為華晶內湖帷幕牆工程、川睦竹北大樓工程、高雄國城建設案、第一銀行延平分行、金明雀巢內裝工程、…等工程。

展望未來，國際經濟情勢發展之不確定性，雋大實業將持續加強內部訓練及廠商專業度，發揮設計核心能力，以快速施工優良品質，產生市場差異，提昇競爭優勢，贏得客戶信賴，利於業務爭取，並引進最新材料，最新產品，增大訂單爭取機會，以期能獲利回饋股東。

雋大實業(股)公司於民國 104 年 5 月 20 日股東會通過決議改選董事及監察人，新任董、監事已非由本公司指派，且本公司對雋大實業(股) 公司持股少於 50% 表決權，故本公司對雋大實業於 5 月 20 日起喪失控制力，並自 104 年 6 月起由採用權益法認列之子公司改為採用權益法認列之關聯企業。

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一、一○四年度營業結果

(一)一○四年度營業計畫實施成果

茶業課	1. 全年銷售金額合計7,912萬元，公司編列年度預算目標為6,000萬元，全年達成率為131%。 2. 執行公司決議逐漸弱化進口茶葉銷售。 3. 營運逐漸朝向自有茶園生產，自製自銷為目標。
門市營運	1. 自有門市推廣自有品牌之有機、自然農法之道地台灣好茶。 2.持續面對面闡明商品特色與經營理念，建立品牌形象。 3. 推廣及銷售健康、天然的茶點食品。 4.推廣正確的泡茶文化。
日月老茶廠	注重節能減碳、環保、養地護生、保育生態、提供有機安全的食材，配合導覽解說、團體預約與散客日漸成長。去(104)年全年營收金額約為7,800萬元。
熊空休閒農場	熊空營運逐年成長，104年遭颱風造成道路中斷3個月，營運受到影響，但全年度營業額仍持平達到1,200萬元，知名度已逐漸拓展。
大寮茶文館	1.茶文化演繹與日式歷史建物充分結合，讓客人在參觀和品茶中，了解台茶的演進外，也能進而購買在地好茶。 2.結合茶道文化及相關週邊商品，除不定期舉辦茶文化相關活動外，也固定販售布衣、茶具、鐵器等相關產品。 3.推出大寮自有品牌茶葉商品：紅璽烏龍茶、青碧綠茶。
大溪老茶廠	1.有機自然的品牌好茶、自然當季的每日常態餐、預訂蔬食自助餐，藉導覽解說及料理食材介紹，延伸乾淨好茶與不凡原味飲食觀念。 2.本年持續深度推展，提供訪客服務，104年營收達2,800萬元。
行銷	1.協力業務單位與休閒據點達成銷售目標以提升公司營收。 2.依通路屬性開發新產品以區隔市場，創新包裝設計提升產品識別度。 3.各據點網站資訊維護與更新，強化溝通平台提升知名度及銷售。
進出	1.鎂金屬：約21,400萬元。 2.家用食品：約5,500萬元。
特販	特販（代理）產品：約1,700萬元。

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內裝工程	1.桃園月子中心內裝工程、大直豐匯新建裝修工程已結案。國防部博愛案、富都新萬華住宅裝修工程收尾結案中。捷一聯開大樓天花板工程、台北都會區大眾捷運系統環狀線捷運站內裝工程、熊空休閒農場整修工程、大溪茶廠整修工程、銅鑼茶廠增建工程持續進行中。104年營業收入約為4,900萬元。 2.屏東老埤農場、熊空休閒農場、石門森林休閒農場開發規劃持續進行中。
資產	1.依據公司營運目標，積極處份閒置土地，104年銷售價款達90,800 萬元。 2. 104年租金收入約36,000萬元。
茶業製造部	1. 104年累積自營農場面積達88.2公頃（茶園74.1公頃、桃、李、柚子、苦茶園合計7.1公頃、咖啡園7公頃），比103年面積增加5.3%。 2.因應產能逐步加大，已規劃增設熊空二廠、魚池二廠，預計106年投入生產行列。
雋大實業	104年度營業收入為新台幣14,572萬元，較103年營業收入22,703萬元減少35%，但本期淨利2,305萬元較103年淨利增加57%。

註：雋大實業(股)公司於民國104年5月20日股東會通過決議改選董事及監察人，新任董、監事已非由本公司指派，且本公司對雋大實業(股)公司持股少於50%表決權，故本公司對雋大實業於5月20日起喪失控制力，並自104年6月起由採用權益法認列之子公司改為採用權益法認列之關聯企業。
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(二)一○四年度預算執行情形：

本公司依規定無需公開 104 年財務預測，故本年度預算執行情形之揭露不適用。

(三)一○四年度合併財務收支及獲利能力分析：

一○四年度合併財務收支及獲利能力分析：
1.財務結構分析
(1)負債占資產比率	37.31 %
(2)長期資金占不動產、廠房及設備比率	2,844.47 %
2.償債能力分析
(1)流動比率	427.24 %
(2)速動比率	81.98 %
(3)利息保障倍數	15.42倍
3.經營能力分析
(1)應收帳款週轉率	4.82次
(2)存貨週轉率	0.27次
(3)平均銷貨日數	1,351.85天
(4)不動產、廠房及設備週轉率	1.11次
4.獲利能力分析
(1)資產報酬率	3.36 %
(2)權益報酬率	4.88 %
(3)純益率	81.16 %
(4)每股盈餘	1.01元

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(四)一○四年度研究發展狀況：

茶業課	1.開發速食連鎖店用茶包。 2.開發手搖茶連鎖店用茶葉。 3.開發桃園機場免稅商店販售茶葉禮盒。 4.開發五星級飯店客房用茶包。
門市營運	104年茶門市3家，茶及農特產門市1家。並將多款及自有休閒據點茶廠之品牌特色茶加入門市銷售。
日月老茶廠	介紹茶葉歷史文化、專業知識、製造過程、如何泡茶、品茶並介紹食品添加物及有機生態的觀念等等。
熊空休閒農場	茶葉製造人員持續進行訓練，製造技術提升。依據田區狀況精確研擬各區管理方式，茶葉品質獲消費者肯定與讚賞，全年產量已達 1,882公斤。因品質提升，客戶購買意願提高，尤其自製烏龍茶556KG 銷售一空，蜜香紅茶300KG也幾乎售罄。
大寮茶文館	104年休閒門市4座。並完成「大寮茶文二館」建設，結合大寮茶葉商品，推廣茶道文化及相關茶藝活動。
大溪老茶廠	1.開發新茶品及禮盒6款，農林鹿篙咖啡加入銷售營運。 2.完成大溪老茶廠綠／紅茶製茶影片，訪客在非製茶期亦可一窺老茶廠製茶實況。 3.完成通過經濟部觀光工廠評選，並允於桃園主要幹道架設8面「大溪老茶廠」方向指引牌。 4.榮獲農委會5星級製茶廠獎、遠東建築獎－遠東舊屋改造建築首獎及業主獎。
特販	1.完成新品代理2品並於105年4月上架。 2.開發餐飲通路主要經銷商。
行銷	1.優先使用農林原料開發新產品，如茶果乾禮盒、雅藏系列、原味橄欖、李子蜜餞等多款新產品。 2.開發鹿篙咖啡自有品牌，如義式、手沖式、濾掛式等系列產品。 3.透過生產、原料成本分析及市場競爭力分析，研發新產品及制訂適切價格。

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內裝工程	1.與較大型及信譽良好之營造廠商結盟，共同競標工程案件增加市場佔有率。 2.聯合優良材料商，共同行銷推廣以提升工程承攬率。 3.提供建築師等設計單位專業資訊，以推廣及開發新系統、新工法。
茶業製造部	1.引進以色列節水滴灌系統，節水效果顯著，持續擴大適用範圍，並預期全面導入老埤農場種植使用。 2.自動化機械作業持續導入，以降低人力仰賴度。 3.進行製茶自動化設備研發專案。 4.進行育苗技術改良專案。
雋大實業	1. 3D空間模擬製圖轉加工圖作業。 2.帷幕牆資料庫建製。

註：雋大實業(股)公司於民國104年5月20日股東會通過決議改選董事及監察人，新任董、監事已非由本公司指派，且本公司對雋大實業(股)公司持股少於50%表決權，故本公司對雋大實業於5月20日起喪失控制力，並自104年6月起由採用權益法認列之子公司改為採用權益法認列之關聯企業。

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二、一○五年度營業計畫概要

(一)經營方針

茶葉業務	1.達成公司年度預算與毛利目標。 2.營運朝向自有茶園生產，自製自銷為目標，並逐漸取消進口茶葉銷售。 3.研究發展苗栗銅鑼茶園商品，銷售開發新市場通路商機。 4.加強培植訓練業務人員的茶園農務與茶葉工務的專業知識。
門市營運	1.以公司品牌商品為經營主軸。建立品牌信賴客戶。 (1)推展自擁茶園／自採／自製／自產的品牌茶葉。 (2)推展自擁咖啡園／自栽／自採之品牌〝鹿篙咖啡”。 2.強化乾淨好茶與好咖啡的價值，清楚、實際的商品標示如耕作方式（有機…）茶／咖啡園產區／產地／檢驗證明／耕作標示與認證等… 3.推廣自有品牌「農林小舖」自然食商品為輔，著重於不添人工調味或化學添加物的品味相關商品。
門市部－西門店	1.基於門店區域型態，以試喝介紹為主軸。主打年輕和品味族群對茶的認知與購買。 2.以門市型態結合自有網站作多元服務與網路行銷。 3.銷售農林品牌茶葉商品，複合茶食、茶具等商品。
門市部－客家大院店	1.門店區域型態，以主推公司自有品牌的茶葉、鹿篙咖啡、農林小舖茶食為主。 2.結合在地特色農特產品為副，並提供冷飲、咖啡等飲品多元服務。
門市部－內湖店	1.銷售公司自有品牌之茶葉、茶食、茶具及相關商品。 2.推展介紹自有品牌咖啡「鹿篙咖啡」。 3.開發企業客戶及禮贈品客戶。 4.長期忠誠公司會員經營與建立。
門市部－淡水店	1.門店區域型態，以主推公司自有品牌的茶葉、鹿篙咖啡、農林小舖茶食為主。 2.觀光客、學生為主要銷售對象，輔以現泡茶飲、咖啡等為冷熱飲。

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行銷業務處－休閒部	1.強化公司各在地休閒據點特色，如老茶廠的歷史、熊空的生態… 進而訪客對在地人物事的情感認同而非只是觀光。 2.以銷售在地自有品牌的茶葉商品為主軸，長期建立品牌信賴客戶。 3.推展公司自擁咖啡園／自栽／自採之品牌〝鹿篙咖啡” 4.強化乾淨好茶與好咖啡的價值。自擁茶／咖啡園，自栽／自採／自製／自產的品牌商品。清楚、實際的商品標示如產區／產地／檢驗證明／耕作標示與認證等。
日月老茶廠	食農教育推動與實踐： 1. 以深度旅遊的型態，將生產、生態、生活、生命四生共存的消費觀融入製茶過程導覽，使消費者瞭解農業生產與食物、環境互為深遠影響之概念，以推動適地適種、友善環境之農業生產方式。 2. 強調“不時不食＂及“身土不二＂，搭配季節性在地食材設計菜單，提供當季當地天然原味、無毒的蔬果餐飲，並連結食安議題，建議消費者多選擇無化學色素、香料、人工甘味、防腐劑的健康飲食，以避免增加身體負擔之飲食觀，強調具備辨識安全食物的能力才是健康之道。 3. 堅持回歸原始自然農耕方式，不使用農藥、除草劑、化學肥料、生長激素和基因改造作物。
熊空休閒農場	1. 軟、硬體設施持續改善，提昇服務品質，增進客戶滿意度，提高回流率，並吸引新遊客參訪。 2. 園區綠、美化，增加園區觀光資源與可看性。 3. 新植青楓、茶花等景觀植物，未來提供農場不同季節之觀賞標的，提升客戶造訪頻度。 4.商品組合調整，結合有機農法概念，並傳達自有商品特色為行銷主軸，期以提高客單價與提袋率。 5. 夏季已開放第二平臺泡茶餐飲區，提高營業收益。
大溪老茶廠	1. 強化深度導覽於製茶、識茶、老茶廠知性與感性美的傳達外，訪客並驚艷於天然乾淨的好茶。 2. 發展「在地」共生與「自然」結合，發掘相關商品、歷史、人文的組合與探討，老茶廠他樣面貌的風華呈現。 3. 提倡在地／時令／有機／自然／無毒／無基改／無過度加工與調味的蔬食料理餐。乾淨好茶外也提供品嚐單純不凡的食物原味。

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大寮茶文館	1. 發展「大寮茶文館」自有品牌茶葉相關商品。 2.善用公司天然、原生的茶產環境，將推出稀有野放在地茶。 3. 茶文館延伸新空間，提供訪客心靈放鬆具知性的場地。 4. 持續推廣茶文相關展覽活動。 5. 提供一般藝文活動空間，亦發展茶文美學課程。
土地開發	1.將土地開發案歸列為：高密度開發型態（工商綜合區、住宅社區、遊憩區等）、中低密度開發型態（休閒農場）及低密度農業設施（茶廠、咖啡廠、農場等），檢視公司所屬土地條件、開發可行性及市場價值，配合周邊區域發展狀況及趨勢，審慎篩選具開發條件之土地範圍，研擬排除開發障礙之策略及方法，確定適宜之開發型態並成立專案，指定專案經理嚴密管控開發進度及執行成本，除創造本公司之土地資產價值並尋求公司永續經營之契機。 2.配合公司土地資產政策，開發新購土地可行性評估專案。 3.持續更新土地電子化資訊應用，加強與各分公司相關人員資訊交換，落實土地管理之教育訓練。 4.加強開發法令應用及財務分析等教育訓練，以提高本部人員專業競爭力及素質。
資產處	1.配合本公司「精耕茶本業」、「發展茶生態及文化為主軸的休閒產業」，自104年拍得屏東老埤農場748.58公頃土地後，即積極跨部門合作展開短、中、長期利用計劃，期許結合產業推動農村再生，發展大而優的規模化產業，建構年輕化、有活力、高競爭力且所得穩定的樂活農業，以提昇土地利用價值，共創美好未來。 2.全面檢視土地利用現況，加強稽查管理，免於被侵占或被違規使用。繼續針對林業用地部份，持續有計劃性的提出造林申請，分區分期進行更新造林樹種，除可創造土地利用後的財產價值，亦可對減緩氣候暖化及環境保護盡一份心力。
行銷	1.有機栽種、自然農法列為茶業的發展方向，提升自有品牌的價值。 2.以休閒事業、自擁茶園、安心道地台灣茶，做為行銷溝通的主軸。 3.持續規劃鹿篙咖啡系列產品之發展與銷售。 4.創新包裝設計、企業識別ㄧ貫性，提升自有品牌的市佔率及形象。
進出口	鎂金屬工業：維持相關產品代理業務，充實行業產品銷售品項。

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特販	1. 品牌  自有品牌：強化特定通路販售並發展新商品上架。  代理品牌：深度推展特定通路的銷售與分佈。 2.爭取新商品代理機會。
內裝工程	1. 減少材料耗損、管控好施工品質及進度並提升勞工安全衛生素養以提高工程毛利潤。 2.維持與舊客戶良好互動關係，並開發體質健全之新客戶。在有較高報酬率之狀況下爭取案源，以提高公司營業額及獲利。 3.培養公司合作班底及團隊，建立「生命共同體」之策略聯盟，以獲得更多標案工程及利潤。
熊空茶廠	1.持續採用有機、生態方式進行管理，生產高品質有機茶葉。 2.全區導入慈心有機驗證。 3.有效運用資材，提昇產量。 4.精進製茶技術，提昇產品品質。
復興茶廠	1.採用自然農法耕作生產，不噴灑農藥，營造豐富的茶園生態。 2.逐月分析調整資材應用，維持最佳產量與品質。 3.逐年復育茶園，增加生產面積。 4. 推動安全製茶廠認證，提升產品品質。
三義茶廠	1.推行草生栽培管理，改善茶園生態環境。 2.加大茶園生產面積，以供應未來新產品所需。 3.引進新型茶園管理機械，降低直接人力需求。 4.落實技術傳承。
魚池茶廠	1.為了避免長期依賴化學肥料造成土壤鹽類累積，目前改以精緻農業栽培方式，使用好氧發酵液肥供給作物所需養分並以草生栽培方式管理管理雜草，提供作物所需有機質，同時改善土壤結構減緩極端氣候對農作物之影響，營造出和諧農業環境生產優質好產品。 2.因應社會高度重視食品安全之潮流，加強品質控管，培養顧客跨年齡層品牌忠誠度，除持續增進公司年度銷售績效，亦可達成生產、生態、生活及生命循環之使命。 3.逐步擴大茶園種植面積，穩定原料來源及產量，除茶葉生產之本業，依據土地特性種植高附加價值之其他農產品，如咖啡、油茶及愛玉等，使公司商品多元化，提高土地利用價值，創造綜合效益。 4.新建鹿篙咖啡廳引領日月潭精品咖啡產業蓬勃發展並持續改善廠區設備及美化環境，除提高工作效率，亦配合公司行銷策略發展觀光產業提升公司形象及產品知名度。

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(二)預期銷售數量及其依據

茶葉業務	依據104年銷售業績達成為基礎，現階段因經營策略改變，停止進口採購越南茶，故制定105年目標較104年減少34%。 105年目標5,000萬。 1.飲料原料茶－3,750萬元。 2.包裝茶－1,250萬元。
行銷業務處－門市部	合計105年年度目標：1,195萬元。  西門店：120萬元。  內湖店：360萬元。  客家大院店：615萬元。  淡水店：100萬元。
行銷業務處－休閒部	休閒部合計105年度目標：12,360萬元。  銅鑼茶廠：100萬元。  大寮茶文館：360萬元。  大溪老茶廠：3,100萬元。  熊空休閒：1,300萬元。  日月老茶廠：7,500萬元。
土地開發	1.持續進行「苗栗三義拐仔湖段土地工商綜合區」開發案之建築設計及營運招商計畫，開發面積為25.088公頃。 2.持續進行「苗栗竹南都市計畫工業區土地」土壤污染整治作業，預計本年度年中前完成解除土壤污染管制。 3.持續進行苗栗「銅鑼九湖段土地工商綜合區」、「銅科北側住宅區」及南投「中明遊樂區」之水保及雜項工程審議，預定本年度年底前動工，開發面積分別為15.8188公頃、29.4012公頃及9.8405 公頃。 4.新北市三峽「熊空休閒農場」配合休閒農場法規修訂，持續辦理補申請相關程序，預定本年度建築工程動工，使用面積為7.7895 公頃。 5.預定辦理桃園「大溪農場」開發計畫，開發型態為休閒農場及一般農場，配合大溪茶廠整體經營使用，開發面積為8.859公頃。 6.預定完成桃園「石門森林休閒農場開發案」合作計畫，變更後使用面積為4.6326公頃。 7.預定辦理苗栗銅鑼「九湖茶廠」由農業設施用途改變為觀光工廠及餐飲等商業用途，創造營業利益，現況土地使用面積為2.5089 公頃。

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	8.預定辦理苗栗銅鑼「九湖休閒農場」，申請之休閒農場面積約為 10.22公頃。 9.持續進行苗栗銅鑼「九湖竹圍遊樂區」開發案申請作業，申請面積約9.6639公頃。 10.持續辦理南投魚池「鹿篙休閒農場」及「鹿篙咖啡廠」水保及建築設計審議，未來擬將鹿篙段土地主要茶葉及咖啡栽植區轉型為產、製、銷及觀光休閒一貫之營業型態，創造公司營業利益並帶動區域資產價值。
資產處	1.依據公司預算及營運目標，105年度預期銷售金額為10億元整。 2.亞洲廣場B1~B3及湖水裔店面租金約3.6億元。
行銷	1.根據成本及毛利考量，編制業務單位預算，規劃市場活動。 2.參加有效益之展覽活動，提升品牌曝光率及在消費者心目中地位。 3.強化網路平台工具，提供更便利、安全且多元化的銷售模式予消費者。
進出口	鎂金屬工業：1.98億。
特販	預估總業績1,400萬元。  自營商品：約1,000萬元。  代理商品：約400萬元。
內裝工程	今年度考量市場勞動力短缺及業界削價競爭等因素，對外案件開發將審慎評估。「工程業務年度營業額」：預估約新台幣6,000萬元。

(三)重要之產銷政策

持續與精製廠密切合作，並在「 ISO22000 」及「 HACCP 」食品雙認證管理下，穩定品質與供貨準時，達成客戶最大利益基礎需求。 2. 持續建立品牌知名度與各式銷售通路發展。茶葉 3. 加強控管市場銷售價格與銷售利潤。業務 4. 銷售經營農林公司苗栗銅鑼茶廠安全的商品。 5. 強化研究發展適合銷售機場免稅商店的專賣茶葉商品。 6. 承租臨時攤位，推廣銷售公司自有茶園商品。 7. 將精製廠進口茶現有庫存完全銷售完畢。
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門市營運	1.依不同門店所屬客群以試喝或介紹或茶／咖啡教育，推展。  公司所有品牌之茶葉類商品、茶飲及茶食銷售推廣。  公司自有品牌咖啡「鹿篙咖啡」介紹與銷售。 2.建立長期忠誠會員。 3.發展建立長期公司企業送禮客戶。
日月老茶廠	1.引導並凝聚更多具理念的消費者，藉由實地參訪有機農場、認識有機農產品的種植、加工及包裝過程，以建立消費者的信心與長期支持度，並培養跨年齡層的品牌忠誠族群。 2.推廣、開發與銷售友善環境和健康的茶款及食品。 3.護持小農，販售小農所生產友善環境的無毒農產品。 4.台灣本土自然農法的釀造醋、無化學添加物的農產加工品、公平交易的有機咖啡以及無化學添加物的食品等亦為本茶廠販售之商品。
熊空休閒農場	1.以網路平台的建構，加強據點曝光度，以環境的特質使未曾參訪的遊客得以有初步的認識，進而提高參訪意願。 2.提供充分的農場資訊，使遊客得以有深度的認識，增加遊客認同感。 3.提高產品質感，改善茶包等產品包裝，促使購買意願提升。 4.增加服務人力，使遊客滿意度增加，提高消費意願。並結合茶文館之來客與行銷，提升整體與單位雙贏績效。
大溪老茶廠	1.深度導覽解說方式，強化訪客對老茶廠歷史風華，茶產製作傳承等…進而對商品靈魂與品質精神的認同。 2.著眼於品質的更堅持與提升，長期凝聚消費者對品牌忠誠度。 3.結合乾淨好茶與自然飲食的理想理念，推廣有機／自然／在地／當令／無毒／無基改餐飲外，並推出同主軸元素的商品作結合。
大寮茶文館	除推展公司品牌商品外，主推「大寮茶文館」品牌之有機自然茶，本年度並首度加入年代稀有之自產野放茶。
土地開發	1.針對已開發整地並變更編定完成的土地，提供相關市場訊息供決策參考外，並配合公司後續銷售、出租、合作經營等商業模式的進行推廣作業。 2.對於遊憩設施區及休閒農場等開發案完成後，將配合地方政府觀光產業政策，尋求並參與地方政府及相關同業之產銷平台，以利推廣經營並吸引知名經營者參與部分開發或經營計畫，以提昇開發案規劃品質，創造後續商機。 3.尋求相關觀光、休閒等國內外品牌合作經營開發案。

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資產處	積極去化零星土地，以達到公司年度預算。
行銷	1.發展多元自有品牌商品，以有機、安心、天然及健康為主要方向。 2.定期檢討產品銷售，淘汰不合時宜包裝、無市場競爭力及低毛利率品項。 3.新商品開發，將以自擁茶園生產之茶原料為優先選項。
進出口	鎂金屬工業：穩固與上游廠商之合作關係。
特販	1.制定商品分布目標與新品規劃。 2.嚴控產品庫存，節省營運成本及避免缺貨情事。
內裝工程	1.加強職員本職學能及技術。 2.定期做市場調查，針對勞工市場、原物料價格做調查，以取得最精確資訊，作為承攬工程之依據及參考。 3.培養公司合作班底及團隊，以降低市場勞動力短缺之衝擊及對外競爭力。
熊空茶廠	1.有機茶園面積共計5.6公頃，栽培品種包括青心烏龍、青心大冇、金萱、四季春、青心柑仔。 2.持續進行衰老茶園深剪作業，恢復樹勢，延長經濟生產壽命。 3. 105年度目標產量2,000公斤。
復興茶廠	1.維護茶園生態環境，達到自然平衡，提升茶樹病蟲害抵抗力。 2.原阿姆坪地區已撫育1.6公頃茶園，本年度預計新增0.4公頃。 3.水流東0.8公頃紅玉茶園與枕頭山0.6公頃碧玉茶園，預計107年度開始投入生產。 4. 105年度目標產量1,000公斤。
三義茶廠	1.新植青心大冇茶園2公頃、金萱茶園3公頃，小果種油茶1公頃。 2.持續提高茶園機械化比率。
魚池茶廠	1.預計新植台茶8號茶園面積3公頃，成園後年產茶菁量約15公噸。 2.預計新植咖啡面積2公頃，成園後年產咖啡生豆約2公噸。 3.因應自有咖啡園面積逐年增加，開始投入興建鹿篙咖啡廳，結合觀光工廠及咖啡農園，發展新的農特產品，創造營業收益。 4.穩定控制產製銷過程之人力及技術，提升產品口碑及競爭力。

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致股東報告書

三、未來公司發展策略

未來農林公司的經營策略，將持續進行土地開發，提升土地價值。處份較不具開發的閒置土地（如山坡地），以換取都市土地，收取租金增加收入，並逐漸轉型為資產管理公司。

在業務方面，仍將堅持於茶業的永續發展，持續投入建置茶葉安全系統及推動茶園復耕，並善用農林公司豐沛的土地資源及茶業專業的優勢，全力發展以茶生態及文化為主軸的休閒產業。此外，也嚴選附加價值高的商品，積極爭取代理通路、承攬營建內裝等專業工程業務，擴大產業的商機與效益，整個營運團隊將依照擬定之產業策略，團結合作，貫徹執行力，保持彈性反應機制，展現競爭優勢，使本公、司成為通路市場行銷、茶葉產品產銷、觀光休閒綜合專業業務及土地資產開發等多元化多角化經營的企業。

四、受到外部競爭環境、法規環境、及總體經營環境之影響

(一)資產業務：

自有農地讓售免課增值稅，而本公司所持有之都會區商用不動產，乃長期持有，故所得稅對本公司影響不大。
土地公告現值每年調漲，本公司資產具有保本保值的價值。
不動產實價登錄有助於了解區域交易行情，對於土地整體價值評估具有參考性但非絕對性。
觀光休閒產業興起，有助於土地需求。
都市土地高漲，帶動非都土地看漲。
複合性旅遊型態增加，缺乏大型國際級觀光據點，擁有大面積土地進行開發，增加土地利用性及提高土地價值。
林業用地依法規定需造林使用，因限制用途，短期來說處分不易，利用價值較農地低。
林業用地造林初期需花費較高成本費用，但以長期來看，好的林木價值會創造更大土地價值及效益，也為環境保護盡一份心力。
(二)土地開發業務：
外部競爭環境

目前非都市型的開發案（包括工商綜合區、觀光旅館及住宅區等）皆會面臨大都會型業者的競爭，其地理條件與消費人口顯有差距因素下推展緩慢。

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2. 法規環境

土地開發案涉及相關審議法規規定較為廣泛，如區域計畫法及其施行細則、非都市土地使用管制規則、非都市土地開發審議作業規範、環境影響評估法及其施行細則、水土保持法及其施行細則、直轄市縣（市）政府審查作業要點等，且部份法規為因應當時情勢所需，其標準經常有所修正。惟開發案因審議作業時間過長導致規劃內容配合法規常變動且造成利用強度降低，致使開發效益不如預期，故需不斷評估適度修正以符合公司土地利用政策。

3. 整體經營環境

本公司土地多屬山坡地範圍，目前法令日趨嚴格致使大型開發案不易變更，故現有成型的開發案仍將持續進行，後續招商將依市場行銷需要調整，而推展農地農用政策與觀光產業發展，將產銷合一的策略配合休閒農場將有助經營環境的改善，後續投入專業人力、物力以打造樂活的綠色經營方向，將有助以區隔同質市場符合趨勢。

(三)行銷業務：

強勢通路造成經營成本日益增加。
多元及同質性競爭者眾多，提高市場資訊掌握難度。
以自擁茶園、有機、自然農法、百年技藝、道地台灣好茶等優勢克服市場困難。
持續落實 ISO 製造流程及委託生產食品安全作業辦法，以確保產品安全及其穩定性。

(四)食品安全議題：

鑒於近年來消費者對食品安全議題的關注程度日益升高，本公司除了採取自產、自製、自銷，維持一貫實在的食品製造政策外，也積極導入第三方監督機制以確保品質；包括茶園全面實施生產履歷驗證，有機茶園實施有機驗證，並取得「 ISO22000 ， 2005 」、「 HACCP 」認證等；茶葉原料通過 SGS 農殘檢測，嚴格控管製造流程並落實管制點控制，生產茶葉品質值得信賴。

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(五)雋大工程業務：
從業人員漸少，人才斷層對帷幕牆影響已逐漸浮現。
節能環保法規於各地方政府已開始，實施此法規落實執行對帷幕牆功能系統需完善與強化，有助於淘汰小規模公司，併提昇單價價格反而有利。
房地產市場近年來因交易減量，而有降温趨勢，但帷幕牆於房地產復甦或蕭條沒有太大影響，反而因原物料下跌，客戶的資本支出反而可降低而增加獲益。

綜上所陳，本公司日常營運均遵照國內外相關法令辦理，並隨時注意國內外政策發展及法規變動情形，募集相關資訊提供經營管理決策之參考，以調整本公司營運策略。截至目前為止，並未受國內外重要政策及法律變動而有影響公司財務、業務之情形。

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公司簡介

貳、公司簡介

一、設立日期：中華民國39年6月15日

二、公司沿革：

1899 台灣農林公司前身「日本三井物產株式會社」在台北海山地區及新竹大溪地地區的番地開拓大規模茶園，並陸續在大豹、大寮、水流東及磺窟等地創設新式紅茶工場，生產享譽遐邇的「日東紅茶」。
1908 設立海山茶場，時為東亞最大茶場。
1924 於三峽地區設立海山茶場大寮分場，即現今台灣農林北區分公司所在地。
1923 於三峽內插角製茶，稱「大豹製茶工廠」，生產烏龍茶及包種茶，嗣後停製烏龍茶及包種茶，專製紅茶即「日東紅茶」。時年產有 60 萬磅，並於「三井台灣出張所」包裝，再運送到基隆港以船運轉口輸出到歐洲大陸。
1928 設置新式機械製茶廠，極力發展紅茶，台灣紅茶才逐漸發達起來。 1930 於龜山成立「文山茶場」。
1937 將日月潭紅茶以「 Formosa Black Tea 」為名，送至英國倫敦拍賣會，得到很高的評價，當時亦是日本天皇御用的貢品。
1946 改組成立台灣農林股份有限公司茶業分公司。將原屬三井農林株式會社等的茶葉生產機構，改設為 (1) 台北精製廠 (2) 文山茶場 (3) 海山茶場 (4) 大寮茶場 (5) 大溪茶場 (6) 關西茶場 (7) 三義茶場 (8) 魚池茶場等八大茶場。
1950 台灣農林公司正式成立，轄有鳳梨、水產、畜牧及茶葉四個分公司。 1955 政府實施「耕者有其田」政策，將省營台灣農林公司開放民營。
1986 開拓新興事業，辦理進出口貿易、專案工程及建材行銷等業務。
1992 增設中華僑泰物流(股)公司及以承攬帷幕牆工程為主的雋大實業(股) 公司，發展多元化的經營方向。
1996 陸續成立代理事業處、飲料事業處及生技事業處，組織專業的業務團隊，朝向國際化的經營理念邁進。
2000 投資栽培及銷售蝴蝶蘭的新發生物科技(股)公司。
2003 成立有機茶苗試驗區，次年通過慈心有機農業發展基金會驗證，成為台灣第一家通過有機驗證的阿薩姆茶園。
新發生物科技(股)公司更名為台林生物科技(股)公司。
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公司簡介

2005 台林生物科技(股)公司與台霖生物科技(股)公司合併，台林生物科技(股)公司為消滅公司，台霖生物科技(股)公司為存續公司，當年九月份位於台灣蘭花生物科技園區之溫室廠房全部完工，並取得使用執照，溫室廠房正式啟用。
2006 位於日月潭之魚池茶廠成為財團法人台北市農業產銷基金會之「有機農業示範農場」。為台霖生物科技(股)公司成立以來，首次由虧轉盈的一年。
2007 針對現有茶園土地及茶廠進行改善規劃，結合產業經營與休閒功能，籌設複合式茶廠及農場觀光休閒園區。
2008 「熊空休閒農場」試營運，並積極籌備「三義休閒茶廠」及慈湖附近「大溪老茶廠」。
2009 開始三義二十六公頃 OUTLET 的開發；擴展包裝茶的行銷，並積極接觸大陸市場，期建構大陸銷售平台。
2010 於坪林茶業博物館成立「台灣農林茗茶門市」，嚴選全台的在地好茶，透過文化包裝及改造，建立台灣農林系列品牌，並於園區設置天然風味的「台灣農林寶島茶料理餐廳」以及輕食茶飲館「 100TEA 」。台霖生物科技(股)公司為增建溫室廠房，向台南縣政府承租位於台灣蘭花生物科技園區第三期土地 15,000 坪。

考量整體營運，出售中華僑泰物流(股)公司全部股權。

2011 持續拓展通路於台北天母、內湖及苗栗客家大院成立「台灣農林茗茶門市」，並於年底時於板橋大遠百、台中誠品百貨商場成立專櫃。台霖生物科技(股)公司，興建完工 5,400 坪輸美溫室，並取得使用執照。
為償還銀行貸款、降低負債，於 4 月底發行國內有擔保及無擔保可轉換公司債各 7.5 億元，並於 5 月底募集完畢。
2012 為提供消費者安全的茶葉產品，製茶工廠導入 ISO 並已取得「 ISO22000 及 HACCP 國際食品安全雙認證」。
購入大亞百貨地下一樓、地下二樓及地下三樓之營業樓層，以獲取高報酬租金收入。
2013 「大寮茶文化館」及「大溪老茶廠」加入營運，其中「大寮茶文化館」為新北市首座茶產業文化館，「大溪老茶廠」將轉型為觀光與教育兼具的茶廠。
台霖生物科技(股)公司，興建完工 2,400 坪輸美溫室，並取得使用執照。
2014 為簡化公司經營方向，出售本公司所持有台霖生物科技 ( 股 ) 公司之全部股份。
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公司簡介

2015 「大溪老茶廠」除高分通過桃園市產業文化館評鑑，成為桃園市第 24 家觀光工廠外，更獲得「遠東建築獎」之「舊屋改造建築獎」首獎及業主獎。
「大溪老茶廠」由 377 家製茶廠中脫穎而出，獲頒由行政院農委會主導評鑑「 2015 年度衛生安全製茶廠」，最高水準之「特優五星級評鑑」（登錄編號 H10001 ）。

台灣農林公司以應收帳款債權抵繳拍賣價金標得屏東縣內埔鄉中林段及龍泉段等約 748.6 公頃土地（原台鳳老埤農場），計畫做為本公司最大的茶葉生產基地。

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參、公司治理報告

一、組織系統

(一)台灣農林股份有限公司組織系統圖

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公司治理報告

(二)台灣農林股份有限公司各主要部門所營業務：

1.直屬單位：

(1)董事會稽核室：負責本公司內部營運管控之監督查核。

(2)董事會秘書室：負責辦理本公司董事會各項議事事宜。 (3)法務室：各項法務事宜等相關事項。

(4)人力資源部：負責人事薪資管理、文書及議事。 (5)公共事務處：專責並執行本公司一切對外事務。
2.行政處：下轄資訊室、管理部及財務部等三部。 (一)資訊室：負責資訊相關管理及業務。
(二)財務部：(1)會計課：負責會計及投資等相關事項。 (2)出納課：負責出納等相關事項。

(三)管理部：(1)總務課：負責總務、收發等相關工作。

(2)採購課：負責公司各項採購。

(3)股務課：負責股東股務及帳務等相關事項。

3.開發處：下轄工程部、開發部

(一)工程部：負責本公司對內資產修繕、維護工程以及對外內裝工程及外牆工程等相關業務。 (二)開發部：負責本公司土地開發相關業務。 4.資產處：下設資產部、北區分公司、苗栗分公司、南投分公司及屏東分公司等單位，負責本公司資產管理等相關事項。

5.行銷業務處：下設行銷部、休閒部、門市部、業務部

(一)行銷部：下轄產品發產課、通路行銷課及創意設計課

(二)休閒部：下轄熊空休閒農場、日月老茶廠、大溪老茶廠、大寮茶文化館、銅鑼茶廠等五單位。

(三)門市部：下設客家大院、內湖門市、西門町門市及淡水門市四單位。

(四)業務部：下轄進出口課及特販課。

(1)進出口課：負責本公司進出口相關業務。

(2)特販課：負責本公司代理與企業團購業務。

6.茶業處：下設茶業部、技術研發部及茶業製造部三單位。 (一)茶業部：負責本公司茶葉銷售等相關業務。

(二)技術研發部：負責本公司茶葉種植、撫育、研發及製造等工作。包含品研課、農務課及工務課。
分別負責本公司茶葉品質及研發與技術傳承、農務管理業務以及廠內機器配置、流程技術輔導事宜。

(三)茶業製造部：

(1)熊空茶廠：負責茶葉製造生產等相關業務。

(2)復興茶廠：負責茶葉製造生產等相關業務。 (3)三義茶廠：負責茶葉製造生產等相關業務。 (4)魚池茶廠：負責茶葉製造生產等相關業務。

(5)老埤農場：負責茶葉種植、生產、製造及其他農業相關工作。

(6)北區精製廠：負責茶葉製造生產等相關業務。

(7)化妝品籌備廠：負責本公司化妝品生產相關業務。

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二、董事、監察人及總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

(一)董事及監察人

1.董事及監察人資料(一)

105 年 04 月 09 日

職稱 (註1)	國籍或註冊地	姓名	選(就) 任日期	任期	初次選任日期 (註2)	選任時持有股份	選任時持有股份	現在持有股數	現在持有股數	配偶、未成年子女現在持有股份	配偶、未成年子女現在持有股份	利用他人名義持有股份	利用他人名義持有股份	主要經(學)歷(註3)	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人
						股數	持股比率%	股數	持股比率%	股數	持股比率%	股數	持股比率%			職稱	姓名	關係
董事長	中華民國	林金燕	103.06.20	三年	85.3.27	14,700,000	2.04%	15,700,000	2.04%	0	0	0	0	輔仁大學會計系畢業台灣農林公司總經理	台林投資董事長中華國貨推廣中心(股) 公司董事	董事	胡裕翔	妹婿
副董事長	中華民國	林秀榿	103.06.20	三年	97.6.13	6,480,000	0.90%	6,480,000	0.84%	439,000	0.06%	0	0	台灣大學地質系畢業立安東化工(股)公司總經理	立安東化工(股)公司董事、總經理立安東國際貿易(上海) 有限公司董事	無	無	無
常務董事	中華民國	詹連凱	103.06.20	三年	101.9.1	2,128,000	0.30%	7,700,000	1.00%	0	0	0	0	國立三重工商畢業全億環科實業有限公司負責人	全億環科實業有限公司負責人銓曜實業(股)公司監察人	無	無	無
董事	中華民國	新世鑫國際投資(股)公司	103.06.20	三年	103.06.20	11,111,000	1.54%	11,111,000	1.44%	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用	不適用
	中華民國	代表人：張凌綺				60,000	0.01%	74,000	0.01%	1,924,000	0.25%	0	0	台灣大學經濟系 University of Illinois Urbana- Champaign, Mater of Science in Finance, University of Illinois Urbana- Champaign, Master of Science in Accountancy 吉鴻電子(股)公司董事	新世鑫國際投資(股) 公司董事長銓曜實業(股)公司董事長吉鴻電子(股)公司董事	無	無	無
董事	中華民國	岡友峯	103.06.20	三年	103.06.20	35,000	0.00%	288,000	0.04%	0	0	0	0	淡江大學公共行政系畢業台灣農林公司董事長特助、休閒事業處副總經理、公共事務處副總經理兼發言人	台灣農林(股)公司公共事務處副總經理兼發言人	無	無	無
董事	中華民國	胡裕翔	103.06.20	三年	103.06.20	4,000,000	0.56%	4,000,000	0.52%	0	0	0	0	東吳大學國貿系畢業美國印地安那大學工商管理學碩士福特信贷亞太及非洲地區總裁福特汽車金融(中國)有限公司董事長台灣農林(股)公司總經理	無	董事長	林金燕	妻姊

職稱 (註1)	國籍或註冊地	姓名	選(就) 任日期	任期	初次選任日期 (註2)	選任時持有股份	選任時持有股份	現在持有股數	現在持有股數	配偶、未成年子女現在持有股份	配偶、未成年子女現在持有股份	利用他人名義持有股份	利用他人名義持有股份	主要經(學)歷(註3)	目前兼任本公司及其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人
						股數	持股比率%	股數	持股比率%	股數	持股比率%	股數	持股比率%			職稱	姓名	關係
董事	中華民國	楊明記	103.06.20	三年	103.06.20	3,250,000	0.45%	3,283,408	0.43%	0	0	0	0	大同大學畢業	無	無	無	無
董事	中華民國	周厚宇	103.06.20	三年	103.06.20	532,000	0.07%	532,000	0.07%	0	0	0	0	耶魯大學統計學碩士麻省理工學院財務碩士廿一世紀信用管理股份有限公司、杰作資本藝術有限公司負責人	廿一世紀信用管理股份有限公司負責人杰作資本藝術有限公司負責人	無	無	無
監察人	中華民國	葉美蘭 (註2)	103.06.20	三年	103.06.20	3,851,000	0.53%	5,764,000	0.75%	0	0	0	0	師範大學教育系畢業國中教師台灣農林(股)公司董事	無	無	無	無
監察人	中華民國	德川國際開發 (股)公司 (註2)	103.06.20	三年	103.06.20	2,720,000	0.38%	2,720,000	0.35%	不適用	不適用	不適用	不適用	台灣農林(股)公司法人董事	不適用	不適用	不適用	不適用
	中華民國	代表人：廖陳宣有				0	0	0	0	0	0	0	0	國立臺灣大學資訊管理碩士 University of British Columbia Bachelor of Economics and Asian studies 台灣農林(股)公司董事長特別助理	德川國際開發(股)公司董事長川綺資產管理(股)公司執行董事阿里巴巴國際渡假(股) 公司董事長華豐橡膠工業(股)公司董事天瑞營造工程(股)公司監察人	無	無	無
監察人	中華民國	沈璀庭 (註2)	103.06.20	三年	103.06.20	165,000	0.02%	515,000	0.07%	0	0	0	0	美國加州州立大學長堤分校碩士中工機械(股)公司通訊事業處特別助理台灣農林(股)公司董事	中工機械(股)公司董事中工機械(股)公司通訊事業處特別助理	無	無	無

註 1 ：法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示（屬法人股東代表者，應註明法人股東名稱），並應填列下表一。註 2 ：填列首次擔任公司董事或監察人之時間，如有中斷情事，應附註說明。

葉美蘭監察人 96.05.30-103.06.19 擔任本公司董事。德川國際開發 ( 股 ) 公司 101.06.05-103..06.19 擔任本公司董事。沈璀庭監察人 100.06.10-103.06.19 擔任本公司董事。

註 3 ：與擔任目前職位相關之經歷，如於前揭期間曾於查核簽證會計師事務所或關係企業任職，應敘明其擔任之職稱及負責之職務。

公司治理報告

2.法人股東之主要股東

(2-1)法人股東之主要股東

105 年 4 月 9 日

	105年4月9日	105年4月9日
法人股東名稱	法人股東之主要股東
	股東	持股比例
新世鑫國際投資股份有限公司	張凌綺	40.29%
	張永豐	0.88%
	張家銘	55.65%
	張王明香	3.18%
德川國際開發股份有限公司	廖振昌	26.47%
	陳桂蓮	26.47%
	廖婉婷	23.53%
	廖陳宣有	23.53%

註 1 ：法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示（屬法人股東代表者，應註明法人股東名稱），並應填列下表一。
註 2 ：填列首次擔任公司董事或監察人之時間，如有中斷情事，應附註說明。
註 3 ：與擔任目前職位相關之經歷，如於前揭期間曾於查核簽證會計師事務所或關係企業任職，應敘明其擔任之職稱及負責之職務。
36 -

公司治理報告

3.董事及監察人資料(二)

條件姓名(註1)	條件姓名(註1)	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	兼任其他公開發行公司獨立董事家數
		商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
董事長	林金燕														0
副董事長	林秀榿														0
常務董事	詹連凱														0
董事	新世鑫國際投資 (股)公司代表人：張凌綺														0
董事	岡友峯														0
董事	胡裕翔														0
董事	楊明記														0
董事	周厚宇														0
監察人	葉美蘭														0
監察人	德川國際開發 (股)公司代表人：廖陳宣有														0
監察人	沈璀庭														0

註 1 ：欄位多寡視實際數調整。
註 2 ：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。
(1) 非為公司或其關係企業之受僱人。
(2) 非公司之關係企業之董事、監察人（但如為公司之母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限）。
(3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
(4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。
(5) 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
(6) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
(7) 非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。但依股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員會成員，不在此限。
(8) 未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
(9) 未有公司法第 30 條各款情事之一。
(10) 未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。
37 -

(二)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

105 年 4 月 9 日

(二)總經	理	、副總	經理、	協理、各部	協理、各部	及分支機	及分支機	構主管資	構主管資	料		105年4月9日	105年4月9日	105年4月9日
職稱(註1)	國籍	姓名	選(就) 任日期	持有股份		配偶及未成年子女持有股份		利用他人名義持有股數		主要經(學) 歷(註2)	目前兼其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之經理人
				股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率			職稱	姓名	關係
總經理	中華民國	林金燕	103.08.01 103.08.12 (註3)	15,700,000	2.04%	0	0	0	0	輔仁大學會計系畢業台灣農林公司總經理、董事長	台林投資有限公司董事長中華國貨推廣中心 (股)公司董事	無	無	無
資產處副總經理兼苗栗分公司經理	中華民國	王村惠	99.03.01	396,293	0.05%	115,224	0.01%	0	0	吳鳳商專銀行保險科畢業農林公司課員、專員、課長、副理、場長、經理、處長	無	無	無	無
行銷業務處副總經理	中華民國	劉玲珠	101.01.06	219,000	0.03%	65,000	0.01%	0	0	銘傳商專商文科／溫哥華社商學院畢業寶隆洋行(中國)華中區總經理台灣大昌華嘉(股)公司消費品事業總經理	無	無	無	無
公共事務處副總經理	中華民國	岡友峯	98.12.01	288,000	0.04%	0	0	0	0	淡江大學公共行政系畢業音樂王國際育樂股份有限公司總經理好樂迪中國事業處(迪廣國際公司)副總經理	無	無	無	無
董事長特別助理兼開發處副總經理	中華民國	黃偉賓	101.09.25 (104.06.01) (註4)	140,000	0.02%	0	0	0	0	國立成功大學水利系畢業台灣農林(股)公司稽核部經理、總經理特別助理、董事長特別助理、開發處處長	無	無	無	無
董事會稽核室經理	中華民國	鄭光志	96.06.01	40,079	0.01%	0	0	0	0	中原大學會計系畢業矽盟科技公司財務副總經理、德欣機構總稽核、農林公司副理、財務部經理	無	無	無	無
董事會秘書兼人力資源部經理	中華民國	萬嘉蕙	97.08.19 (101.06.22) (註5)	203,000	0.03%	42,000	0.01%	0	0	國立台灣大學歷史系畢業台灣農林(股)公司總經理秘書、董事長秘書、課長、副理、經理	雋大實業(股)公司監察人	無	無	無
總經理室法務室副理	中華民國	蔣瑞芝	102.10.16	0	0	0	0	0	0	國立台灣大學法律系廣理法律事務所法務、農林公司法務專員、主任	無	無	無	無
行政處管理部經理	中華民國	黃翠香	98.02.01	40,194	0.01%	1,436	0.00%	0	0	台北商專會計統計科畢業農林公司課長、副理	無	無	無	無
行政處資訊室副理	中華民國	牛文浩	101.07.01	5,000	0.00%	13,000	0.00%	0	0	逢甲大學交通工程與管理系畢業農林公司資訊專員、課長	無	無	無	無

職稱(註1)	國籍	姓名	選(就) 任日期	持有股份	持有股份	配偶及未成年子女持有股份	配偶及未成年子女持有股份	利用他人名義持有股數	利用他人名義持有股數	主要經(學) 歷(註2)	目前兼其他公司之職務	具配偶或二親等以內關係之經理人	具配偶或二親等以內關係之經理人	具配偶或二親等以內關係之經理人
				股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率			職稱	姓名	關係
行政處財務部經理	中華民國	黃珮禎	102.2.21	2,000	0.00%	0	0	0	0	中國文化大學會計研究所碩士資誠會計師事務所組長、光寶科技(股)公司高專、農林公司財務部課長、副理	無	無	無	無
開發處工程部經理	中華民國	周志祥	99.03.01	10,000	0.00%	40,000	0.00%	0	0	黎明工專機械工程科畢業農林公司工地主任、課長、副理	無	無	無	無
開發處開發部經理兼南投分公司經理	中華民國	邱志剛	102.03.10	25,000	0.00%	0	0	0	0	英國諾丁漢大學環境規劃碩士長豐工程顧問公司專案經理台灣農林公司專案經理	無	無	無	無
資產處處長兼北區分公司經理	中華民國	林宜將	95.04.01 (104.02.01) (註6)	100,000	0.01%	0	0	0	0	台灣大學園藝系畢業農林公司技術員、課長、副理	無	無	無	無
資產處資產部經理	中華民國	李紫綸	102.04.19	82,000	0.01%	10,000	0.00%	0	0	精鐘商專畢業農林公司資產部課員、課長、副理	無	無	無	無
行銷業務處行銷部經理	中華民國	劉展昀	95.11.06	35,000	0.00%	0	0	0	0	世新大學經濟研究所碩士惠氏藥廠業務經理、美商艾汾公司業務經理	無	無	無	無
行銷業務處門市部副理	中華民國	陳世英	103.05.01	0	0	0	0	0	0	國立空中大學社會科學系畢業農林公司業務專員、主任、課長	無	無	無	無
行銷業務處業務部進出口課經理	中華民國	尹岳君	97.01.01	250,600	0.03%	0	0	0	0	銘傳商專國際貿易科畢業義新股份有限公司襄理農林公司副理	無	無	無	無
茶業處經理	中華民國	鄧志民	98.05.06	0	0	143,000	0.02%	0	0	健行工專電子科畢業農林公司副理、經理、董事長特助	無	無	無	無
茶業製造部北區精製廠廠長	中華民國	黃乾滔	103.07.01	0	0	0	0	0	0	省立龍潭高農畢業農林公司北區精製廠廠長、廠務顧問	無	無	無	無
茶業製造部化妝品籌備廠廠長	中華民國	吳健宏	102.04.22	0	0	0	0	0	0	龍華工商專科學校電機科畢業農林公司課長、副理	無	無	無	無

註 1 ：應包括總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料，以及凡職位相當於總經理、副總經理或協理者，不論職稱，亦均應予揭露。註 2 ：與擔任目前職位相關之經歷，如於前揭期間曾於查核簽證會計師事務所或關係企業任職，應敘明其擔任之職稱及負責之職務。註 3 ： 103.08.01 兼任總經理， 103.08.12 經董事會通過。註 4 ： 101.09.25 擔任董事長特別助理兼工程處處長 :104.06.01 升任開發處副總經理。註 5 ： 97.08.19 擔任董事會秘書， 101.06.22 兼人力資源部經理。註 6 ： 95.04.01 擔任北區分公司經理， 104.02.01 升任資產處處長。

三、最近年度支付董事(含獨立董事)、監察人、總經理及副總理之酬金 (一)董事(含獨立董事)之酬金

104 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元

職稱	姓名	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	董事酬金	A、B、C及 D等四項總額占稅後純益之比例(註11)	A、B、C及 D等四項總額占稅後純益之比例(註11)	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	兼任員工領取相關酬金	A、B、C、 D、E、F 及G 等七項總額占稅後純益之比例(註11)	A、B、C、 D、E、F 及G 等七項總額占稅後純益之比例(註11)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金 (註12)
		報酬 (A)(註2)		退職退休金 (B)		董事酬勞 (C)(註3)		業務執行費用 (D) (註4)				薪資、獎金及特支費等 (E) (註5)		退職退休金 (F)		員工酬勞 (G) (註6)				員工認股權憑證得認購股數 (H)(註7)		取得限制員工權利新股股數 (I)(註13)
		本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司		財務報告內所有公司 (註8)		本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)	本公司	財務報告內所有公司 (註8)
																現金紅利金額	股票紅利金額	現金紅利金額	股票紅利金額
董事長	林金燕	0	0	0	0	16,807	16,807	1,472	1,472	2.41%	2.41%	8,689	8,689	0	0	369	0	369	0	0	0	0	0	3.60%	3.60%	無
常務董事副董事長	林秀榿
常務董事	詹連凱
董事	新世鑫國際投資 (股)公司代表人：張凌綺
董事	岡友峯
董事	胡裕翔
董事	楊明記
董事	周厚宇

給付本公司各個董事酬金級距	董事姓名	董事姓名	董事姓名	董事姓名
	前四項酬金總額(A+B+C+D)		前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G)
	本公司 (註9)	財務報告內所有公司(註10)I	本公司 (註9)	財務報告內所有公司(註10) J
低於2,000,000元	0	0	0	0
2,000,000元（含）～5,000,000元(不含)	林金燕、林秀榿、詹連凱張凌綺、岡友峯、胡裕翔楊明記、周厚宇	林金燕、林秀榿、詹連凱張凌綺、岡友峯、胡裕翔楊明記、周厚宇	林秀榿、詹連凱張凌綺、岡友峯、胡裕翔楊明記、周厚宇	林秀榿、詹連凱張凌綺、岡友峯、胡裕翔楊明記、周厚宇
5,000,000元（含）～10,000,000元(不含)	0	0	林金燕	林金燕
10,000,000元（含）～15,000,000元(不含)	0	0	0	0
15,000,000元（含）～30,000,000元(不含)	0	0	0	0
30,000,000元（含）～50,000,000元(不含)	0	0	0	0
50,000,000元（含）～100,000,000元(不含)	0	0	0	0
100,000,000元以上	0	0	0	0
總計	8	8	8	8

註 1 ：董事姓名應分別列示（法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示），以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及下表 (3-1) 或 (3-2) 。註 2 ：係指最近年度董事之報酬（包括董事薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金等等）。
註 3 ：係填列最近年度經董事會通過分派之董事酬勞金額。
註 4 ：係指最近年度董事之相關業務執行費用（包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等）。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註 5 ：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）所領取包括薪資、職務加給、離職金、各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註 6 ：係指最近年度董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得員工酬勞（含股票及現金）者，應揭露最近年度經董事會通過分派員工酬勞金額，若無法預估者則按去年實際分派金額比例計算今年擬議分派金額，並另應填列附表一之三。
註 7 ：係指截至年報刊印日止董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得員工認股權憑證得認購股數（不包括已執行部分），除填列本表外，尚應填列附表十五。
註 8 ：應揭露合併報告內所有公司（包括本公司）給付本公司董事各項酬金之總額。
註 9 ：本公司給付每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註 10 ：應揭露合併報告內所有公司（包括本公司）給付本公司每位董事各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露董事姓名。
註 11 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註 12 ： a. 本欄應明確填列公司董事領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b. 公司董事如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司董事於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併入酬金級距表之 J 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。
c. 酬金係指本公司董事擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞（包括員工、董事及監察人酬勞）及業務執行費用等相關酬金。
註 13 ：係指截至年報刊印日止董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得限制員工權利新股股數，除填列本表外，尚應填列附表十五之一。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

(二)監察人之酬金

104 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元

職稱	姓名	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	監察人酬金	A、B及C等三項總額占稅後純益之比例(註8)	A、B及C等三項總額占稅後純益之比例(註8)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金(註9)
		報酬(A) (註2)		酬勞(B) (註3)		業務執行費用(C) (註4)
		本公司	財務報告內所有公司(註5)	本公司	財務報告內所有公司(註5)	本公司	財務報告內所有公司(註5)	本公司	財務報告內所有公司(註5)
監察人	葉美蘭	0	0	6,300	6,300	547	547	0.90%	0.90%	無
監察人	德川國際開發(股)公司代表人：廖陳宣有
監察人	沈璀庭

給付本公司各個監察人酬金級距	監察人姓名	監察人姓名
	前三項酬金總額(A+B+C)
	本公司(註6)	財務報告內所有公司(註7)D
低於2,000,000元	0	0
2,000,000元（含）～5,000,000元（不含）	葉美蘭、廖陳宣有、沈璀庭	葉美蘭、廖陳宣有、沈璀庭
5,000,000元（含）～10,000,000元（不含）	0	0
10,000,000元（含）～15,000,000元（不含）	0	0
15,000,000元（含）～30,000,000元（不含）	0	0
30,000,000元（含）～50,000,000元（不含）	0	0
50,000,000元（含）～100,000,000元（不含）	0	0
100,000,000元以上	0	0
總計	3	3

註 1 ：監察人姓名應分別列示（法人股東應將法人股東名稱及代表人分別列示），以彙總方式揭露各項給付金額。
註 2 ：係指最近年度監察人之報酬（包括監察人薪資、職務加給、離職金、各種獎金獎勵金等等）。
註 3 ：係填列最近年度經董事會通過分派之監察人酬勞金額。
註 4 ：係指最近年度給付監察人之相關業務執行費用（包括車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供等等）。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註 5 ：應揭露合併報告內所有公司（包括本公司）給付本公司監察人各項酬金之總額。
註 6 ：本公司給付每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。
註 7 ：應揭露合併報告內所有公司（包括本公司）給付本公司每位監察人各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露監察人姓名。
註 8 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註 9 ： a. 本欄應明確填列公司監察人領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b. 公司監察人如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司監察人於子公司以外轉投資事業別所領取之酬金，併入酬金級距表 D 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。
c. 酬金係指本公司監察人擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞（包括員工、董事及監察人酬勞）及業務執行費用等相關酬金。
＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

(三)總經理及副總經理之酬金

104 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元

職稱	姓名	薪資 (A) (註2)	薪資 (A) (註2)	退職退休金 (B)	退職退休金 (B)	獎金及特支費等等(C) (註3)	獎金及特支費等等(C) (註3)	員工酬勞金額 (D) (註4)	員工酬勞金額 (D) (註4)	員工酬勞金額 (D) (註4)	員工酬勞金額 (D) (註4)	A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例 (%) (註9)	A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例 (%) (註9)	取得員工認股權憑證數額(註5)	取得員工認股權憑證數額(註5)	取得限制員工權利新股股數(I)(註11)	取得限制員工權利新股股數(I)(註11)	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金(註10)
		本公司	財務報告內所有公司(註6)	本公司	財務報告內所有公司(註6)	本公司	財務報告內所有公司(註6)	本公司		財務報告內所有公司(註5)		本公司	財務報告內所有公司(註6)	本公司	財務報告內所有公司(註6)	本公司	財務報告內所有公司(註6)
								現金紅利金額	股票紅利金額	現金紅利金額	股票紅利金額
總經理(兼)	林金燕	9,012	9,012	277	277	1,410	1,410	2,202	0	2,202	0	1.70％	1.70％	0	0	0	0	無
副總經理	王村惠
副總經理	岡友峯
副總經理	劉玲珠
副總經理	黃偉賓

＊ 1. 103.08.01 起總經理職由林董事長金燕兼任僅支領兼職津貼及特支費，並於 103.08.12 經董事會通過。
不論職稱，凡職位相當於總經理、副總經理者（例如：總裁、執行長、總監…等等），均應予揭露。

給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距	總經理及副總經理姓名	總經理及副總經理姓名
	本公司(註7)	財務報告內所有公司(註8)E
低於2,000,000元	林金燕、岡友峯	林金燕、岡友峯
2,000,000元（含）～5,000,000元(不含)	王村惠、劉玲珠、黃偉賓	王村惠、劉玲珠、黃偉賓
5,000,000元（含）～10,000,000元(不含)	0	0
10,000,000元（含）～15,000,000元(不含)	0	0
15,000,000元（含）～30,000,000元(不含)	0	0
30,000,000元（含）～50,000,000元(不含)	0	0
50,000,000元（含）～100,000,000元(不含)	0	0
100,000,000元以上	0	0
總計	5	5

註 1 ：總經理及副總經理姓名應分別列示，以彙總方式揭露各項給付金額。若董事兼任總經理或副總經理者應填列本表及上表 (1-1) 或 (1-2) 。
註 2 ：係填列最近年度總經理及副總經理薪資、職務加給、離職金。
註 3 ：係填列最近年度總經理及副總經理各種獎金、獎勵金、車馬費、特支費、各種津貼、宿舍、配車等實物提供及其他報酬金額。如提供房屋、汽車及其他交通工具或專屬個人之支出時，應揭露所提供資產之性質及成本、實際或按公平市價設算之租金、油資及其他給付。另如配有司機者，請附註說明公司給付該司機之相關報酬，但不計入酬金。
註 4 ：係填列最近年度經董事會通過分派總經理及副總經理之員工酬勞金額（含股票及現金），若無法預估者則按去年實際分派金額比例計算今年擬議分派金額，並另應填列附表一之三。稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註 5 ：係指截至年報刊印日止總經理及副總經理取得員工認股權憑證得認購股數（不包括已執行部分），除填列本表外，尚應填列附表十五。
註 6 ：應揭露合併報告內所有公司（包括本公司）給付本司總經理及副總經理各項酬金之總額。
註 7 ：本公司給付每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。
註 8 ：應揭露合併報告內所有公司（包括本公司）給付本公司每位總經理及副總經理各項酬金總額，於所歸屬級距中揭露總經理及副總經理姓名。
註 9 ：稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註 10 ： a. 本欄應明確填列公司總經理及副總經理領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金金額。
b. 公司總經理及副總經理如有領取來自子公司以外轉投資事業相關酬金者，應將公司總經理及副總經理於子公司以外轉投資事業所領取之酬金，併入酬金級距表 E 欄，並將欄位名稱改為「所有轉投資事業」。
c. 酬金係指本公司總經理及副總經理擔任子公司以外轉投資事業之董事、監察人或經理人等身分所領取之報酬、酬勞（包括員工、董事及監察人酬勞）及業務執行費用等相關酬金。
註 11 ：係指截至年報刊印日止董事兼任員工（包括兼任總經理、副總經理、其他經理人及員工）取得限制員工權利新股股數，除填列本表外，尚應填列附表十五之一。＊本表所揭露酬金內容與所得稅法之所得概念不同，故本表目的係作為資訊揭露之用，不作課稅之用。

公司治理報告

(四)分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形

104 年 12 月 31 日；單位：新台幣仟元

				104年	12月31	日；單位：新台幣仟元
	職稱 (註1)	姓名 (註1)	股票金額	現金金額	總計	總額占稅後純益之比例（%）
經理人	總經理(兼)	林金燕	0	2,421	2,421	0.32％
	副總經理	王村惠
	副總經理	岡友峯
	副總經理	劉玲珠
	副總經理	黃偉賓
	經理	黃珮禎

註 1 ：應揭露個別姓名及職稱，但得以彙總方式揭露盈餘分配情形。
註 2 ：係填列最近年度經董事會通過分派經理人之員工酬勞金額（含股票及現金），若無法預估者則按去年實際分派金額比例計算今年擬議分派金額。稅後純益係指最近年度之稅後純益；已採用國際財務報導準則者，稅後純益係指最近年度個體或個別財務報告之稅後純益。
註 3 ：經理人之適用範圍，依據本會 92 年 3 月 27 日台財證三字第 0920001301 號函令規定，其範圍如下：
(1) 總經理及相當等級者
(2) 副總經理及相當等級者
(3) 協理及相當等級者
(4) 財務部門主管
(5) 會計部門主管
(6) 其他有為公司管理事務及簽名權利之人
註 4 ：若董事、總經理及副總經理有領取員工酬勞（含股票及現金）者，除填列附表一之二外，另應再填列本表。
註 5 ：本公司總經理職自 103.08.01 起由林董事長金燕兼任，並於 103.08.12 經董事會通過。董事長兼任總經理僅支領兼職津貼及特支費，未領取員工盈餘酬勞。
(五)本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占個體或個別財務報告稅後純益比例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性：
1.本公司及合併報表所有公司於最近二年支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額佔稅後純益比例之分析請參閱下表：

單位：新台幣仟元

							單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
比較項目年度	給付各項酬金總計				佔本公司稅後純益		佔財務報告內所有公司稅後純益
	2014年	2014年(合併)	2015年	2015年(合併)	2014年	2015年	2014年	2015年
董事	28,747	28,747	27,337	27,337	3.45%	3.60％	3.45%	3.60％
監察人	6,527	6,965	6,847	6,847	0.78%	0.90％	0.84%	0.90％
總經理及副總經理	11,914	11,914	12,902	12,902	1.43%	1.70％	1.43%	1.70％
合計	47,188	47,626	47,086	47,086	5.66%	6.20％	5.72%	6.20％

註： 2015 年及 2015 年 ( 合併 ) ，董事之給付各項酬金總計包含兼任員工之酬金與盈餘酬勞。

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公司治理報告

2.給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性：
(1)本公司支付董事暨監察人之酬金政策，係依本公司章程第廿、廿三及廿七條之規定，依同業通常水準訂定，並經本公司「薪資報酬委員會」審議通過後，提交董事會決議給付標準。
(2)本公司董事長、總經理及副總經理之酬金支給係依據本公第廿屆第廿一次會議決議通過之『員工職稱、等級及薪資、
核定表』第廿一屆董事會第三次董事會決議及經本公司「薪資報酬委員會」審議通過辦理。
(3)經營績效之優劣影響主管年終激勵獎金之發放。
(4)本公司董事、監察人、總經理及副總理酬金與未來風險之關聯性：無。

四、公司治理運作情形

(一)董事會運作情形：

最近年度董事會開會次數及董事監察人出列席情形，當年度及最近年度加強董事會職能之目標與執行情形評估，以及其他應記載事項：

董事會運作情形資訊

104 年度第廿一屆董事會開會 8 次，董事出列席情形如下：

104.01.01-104.12.31

						104.01.01-104.12.31
職稱	姓名(註1)	實際出 (列)席次數Ｂ	委託出席次數	實際出(列) 席率(%) 【Ｂ/Ａ】 (註2)	應出列席次數Ａ	備註
董事長	林金燕	8	0	100％	8	103.06.20選任(連任)
常務董事	林秀榿	7	1	87.5％	8	103.06.20選任(連任) 103.06.20 選任常董
常務董事	詹連凱	7	1	87.5％	8	103.06.20選任(連任) 103.06.20 選任常董
董事	新世鑫國際投資(股) 公司代表人：張凌綺	7	1	87.5％	8	103.06.20選任(新任)
董事	岡友峯	7	1	87.5％	8	103.06.20選任(新任)
董事	胡裕翔	4	4	50％	8	103.06.20選任(新任)
董事	楊明記	2	6	25％	8	103.06.20選任(新任)

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公司治理報告

職稱	姓名(註1)	實際出 (列)席次數Ｂ	實際出(列) 席率(%) 【Ｂ/Ａ】 (註2)	應出列席次數Ａ	備註
董事	周厚宇	8	100％	8	103.06.20選任(新任)
監察人	葉美蘭	8	100％	8	103.06.20選任(新任)
監察人	德川國際開發(股)公司代表人：廖陳宣有	7	87.5％	8	103.06.20選任(新任)
監察人	沈璀庭	8	100％	8	103.06.20選任(新任)

其他應記載事項：

一、證交法第 14 條之 3 所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：無。
二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：
第廿一屆董事會第六次會議討論第八案經理人第二次員工紅利分派案，岡董事、胡董事為關係人主動迴避，餘出席董事無異議照案通過。
第廿一屆董事會第六次會議討論第九案討論年本公司 103 年執行業務董事及經理人年終獎金案，林董事長、岡董事、胡董事為關係人主動申請迴避，餘出席董事無異議照案通過。
第廿一屆董事會第十二次會議討論第八案經理人 103 年員工紅利第一次分派案，岡董事、胡董事為關係人主動迴避，餘出席董事無異議照案通過。
第廿一屆董事會第十四次會議討論第五案公共事務處副總經理薪酬案，岡董事為關係人主動申請迴避，餘出席董事無異議照案通過。
廿一屆董事會第十四會議討論第六案經理人 103 年第二次員工紅利分派案，岡董事、胡董事為關係人主動迴避，餘出席董事無異議照案通過。
第廿一屆董事會第十四次會議討論第七案討論年本公司 104 年執行業務董事及經理人年終獎金案，林董事長、岡董事、為關係人主動申請迴避，餘出席董事無異議照案通過。
三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標（例如設立審計委員會、提昇資訊透明度等）與執行情形評估：
本公司依規定依據「公開發行公司董事會議事辦法」，訂定「董事會議事規範」，並確實依據該規範定期召開董事會，遵守議事規則，全程錄音及詳實製作議事錄。並將每次董事會決議於公司網站上公佈，以供股東參考，資訊皆完整呈現。

本公司將依規於 106 年設置審計委員會，以增進董事會職能。

註 1 ：董事、監察人屬法人者，應揭露法人股東名稱及其代表人姓名。

註 2 ： (1) 年度終了日前有董事監察人離職者，應於備註欄註明離職日期，實際出 ( 列 ) 席率 (%) 則以其在職期間董事會開會次數及其實際出 ( 列 ) 席次數計算之。
(2) 年度終了日前，如有董事監察人改選者，應將新、舊任董事監察人均予以填列，並於備註欄註明該董事監察人為舊任、新任或連任及改選日期。實際出 ( 列 ) 席率 (%) 則以其在職期間董事會開會次數及其實際出 ( 列 ) 席次數計算之。
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公司治理報告

(二)審計委員會運作情形或監察人參與董事會運作情形：
1.審計委員會運作情形：本公司將於 106 年設置審計委員會。
2.監察人參與董事會運作情形

104 年度第廿一屆董事會開會 8 次 (A) ，監察人列席情形如下：

職稱	姓名	實際列席次數 (B)	實際列席率 (%)(B/A)(註)	備註
監察人	葉美蘭	8	100％	103.06.20選任(新任)
監察人	德川國際開發(股) 代表人：廖陳宣有	7	87.5％	103.06.20選任(新任)
監察人	沈璀庭	8	100％	103.06.20選任(新任)

其他應記載事項：

一、監察人之組成及職責：

(一)監察人與公司員工及股東之溝通情形（例如溝通管道、方式等）。本公司監察人出席董事會、股東會或審核稽核報告時，員工、股東可逕向監察人溝通，亦可透過發言人代為轉達，溝通管道非常順暢。
(二)監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形（例如就公司財務、業務狀況進行溝通之事項、方式及結果等）。
- 本公司內部稽核主管按季向監察人報告，並提供該季查核結果供監察人了解公司運作狀況，並於每年度及每半年度之監察人會議邀請內部稽核主管、會計師就財務報表、稽核作業、公司治理實務守則相關議題進行討論，以簽具監察人審查報告書。
二、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對監察人陳述意見之處理。

本公司監察人並無特別陳述意見。

註：＊年度終了日前有監察人離職者，應於備註欄註明離職日期，實際列席率( % )則以其在職期間實際列席次數計算之。
＊年度終了日前，有監察人改選者，應將新、舊任監察人均予以填列，並於備註欄註明該監察人為舊任、新任或連任及改選日期。實際列席率( % )則以其在職期間實際列席次數計算之。
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公司治理報告

(三)公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因：

評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、公司是否依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂定並揭露公司治理實務守則？	V		(一)本公司已依據「上市上櫃公司治理實務守則」編訂本公司之治理實務守則，並於104.01.14依台灣證券交易所來函修正部分條文。 (二)本公司已將「公司治理實務守則」揭露於公開資訊觀測站及公司網站。 (三)本公司所施行治理運作除未設有獨立董事之外，均依本公司治理實務守則規定治理公司。	無差異金管會要求上市( 櫃)公司分階段全面設置獨立董事，本公司屬應於106年起設置獨立董事之公司；爰此本公司將審慎評估可為獨立董事人選，以因應於106年起設置獨立董事之需要。
二、公司股權結構及股東權益 (一)公司是否訂定內部作業程序處理股東建議、疑義、糾紛及訴訟事宜，並依程序實施？ (二)公司是否掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單？（三）公司是否建立、執行與關係企業間之風險控管及防火牆機制？	V V V		(一)本公司處理股東建議或疑義糾紛等問題之方式，除設有發言人隨時接受股東建言或敘明疑義外，並由股務課人員全力支援，對股東的建言或疑義深入了解並檢討後，提出讓股東滿意的口頭或書面答覆。 (二)本公司對董監事之股權有增減或抵押變動情形，均隨時注意掌握，並依規定輸入指定之資訊申報網站公開揭露，並於每月結帳或除權時，隨時掌握主要股東名單及持股情形。 (三)本公司與關係企業均個別獨立運作，各公司均有其相關之內部控制制度規範，本公司已訂定子公司監理辦法並執行之。因此本公司已配合法令規範確實辦理與關係企業間之風險評估及建立適當防火牆。	無差異無差異無差異

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公司治理報告

評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
(四)公司是否訂定內部規範，禁止公司內部人利用市場上未公開資訊買賣有價證券？	V		(四)本公司訂有「防範內線交易管理辦法」及「董事、監察人經理人道德行為準則」明確規範禁止內部人利用市場尚未公開資訊買賣有價證券，並不定期宣導提醒內部人注意避免違法。	無差異
三、董事會之組成及職責 (一)董事會是否就成員組成擬訂多元化方針及落實執行？ (二)公司除依法設置薪資報酬委員會及審計委員會外，是否自願設置其他各類功能性委員會？ (三)公司是否訂定董事會績效評估辦法及其評估方式，每年並定期進行績效評估？（四）公司是否定期評估簽證會計師獨立性？	V V	V V	(一)本公司選任董事會成員依據公司治理實務守則第二十條「董事會組成考量多元化」原則執行，董事皆具有國際貿易、財務、資產管理、產業營運等專業或經歷。 (二)106年將陸續規劃增設其他類功能性委員會。 (三)本公司「董事會績效評估辦法」研議訂定中。 (四)本公司每年皆請會計師提供「超然獨立性聲明書」，並依據其獨立性評估程序審議。104年4月22日於第廿一屆董事會第八次會議中完成評估簽證會計師之獨立性，105年亦於5月 11日第廿一屆董事會第十七次會議中評估簽證會計師之獨立性。	無差異目前本公司僅依法設置薪資報酬委員會，預計於106年增設審計委員會。尚未完成「董事會績效評估辦法」。無差異
四、公司是否建立與利害關係人溝通管道，及於公司網站設置利害關係人專區，並妥適回應利害關係人所關切之重要企業社會責任議題？	V		本公司已於公司網站設置利害關係人專區，網址為： http://www.ttch.com.tw/in dex.php?categoryid=362，各利害關係人對於所關切議題可以向公司建言或透過此管道與公司溝通。本公司將儘速妥適處理及正面回應。	無差異

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公司治理報告

評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
五、公司是否委任專業股務代辦機構辦理股東會事務？	V		本公司委任福邦證券股份有限公司股務代理部代辦本公司股東會及股務相關事宜。	無差異
六、資訊公開 (一)公司是否架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊？ (二)公司是否採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度、法人說明會過程放置公司網站等）？	V V		(一)本公司已於公司網站揭露財務及公司治理相關資訊，網址為:http://www. ttch.com.tw/index.php? categoryid=42 (二)除於公司網站公開資訊供投資人查閱外，並設有發言人及代理發言人專責回答股東提問。公司行銷部並不定期將公司資訊更新於網站上公告。	無差異無差異
七、公司是否有其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（包括但不限於員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）？	V V V V		(一)除成立職工福利委員會照顧維護員工各項福利，定期提供員工免費健康檢查外，並於103年3月成立勞資委員會，定期召開勞資會議，以增進勞資關係和諧；及經常辦理員工教育訓練及鼓勵員工進修，且依政府規定施行勞工退休金新制等福利措施，全體員工權益皆獲完善之保障。 (二)照顧弱勢，支持政府「進用身心障礙」政策，並提供員工平等雇用機會及安全有願景的工作環境。 (三)對股東投資者的關係，對業務往來之供應商及利害關係人等等權益均依法加以維護並保障之。 (四)本公司於公司網站設有利害關係人專區，提供利害關係人(股東及投資人、客戶、員工、社區鄰里、	無差異無差異無差異無差異

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公司治理報告

評估項目	運作情形(註1)	運作情形(註1)	運作情形(註1)	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
	V		供應商（承攬商）、媒體及政府單位等）提供多種溝通管道以維護雙方之合法權益。 (五)有關本公司董監事進修及經理人參與有關公司治理之訓練資料，詳請參閱下表「104年本公司董事進修情形」及「104年度經理人參與公司治理有關之進修與訓練」。	無差異
八、公司是否有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告？（若有，請敍明其董事會意見、自評或委外評鑑結果、主要缺失或建議事項及改善情形）(註2)		V	(一)本公司於「第十二屆上市櫃資訊揭露評鑑」中獲得 A等級。 (二)本公司103、104年已依照臺灣證券交易所股份有限公司第一及第二屆公司治理評鑑之時程完成自評。	本公司雖未委託其他專業機構進行公司治理評鑑，惟本公司於公司治理自評過程中，並未發現重大缺失之情事。且本公司於第二屆公司治理評鑑在受評1,447家上市櫃公司中，名列前百分之二十，顯示本公司資訊透明，公司治理運作執行得宜。

註 1 ：運作情形不論勾選「是」或「否」，均應於摘要說明欄位敘明。
註 2 ：所稱公司治理自評報告，係指依據公司治理自評項目，由公司自行評估並說明，各自評項目中目前公司運作及執行情形之報告。
、
九本公司隨時告知董監事公司治理相關法令更新之情事，並轉知董監事相關公司治理進修課程。
- (1) 104 年度及 105 年截至 4 月 30 日止董事及監察人進修情形：

職稱	姓名	進修日期	主辦單位	課程名稱	時數
董事兼副總經理	岡友峯	104.05.27	財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會	上市公司企業倫理領袖論壇	3HR

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職稱	姓名	進修日期	主辦單位	課程名稱	時數
董事	張凌綺	104.06.09	社團法人中華公司治理協會	董監對企業操作衍生性商品應有的認識	3HR
董事	張凌綺	104.10.06	社團法人中華公司治理協會	公司財務預測相關法律責任：市場，法律與建議作法	3HR
董事	張凌綺	105.03.15	財團法人中華公司治理協會	如何做好營業秘密保護及舞弊防範，強化公司治理	3HR
董事	周厚宇	104.05.19	社團法人中華公司治理協會	董事會最佳實務，健康、動態、領導的董事會(上)	3HR
董事	周厚宇	104.05.26	社團法人中華公司治理協會	董事會最佳實務，健康、動態、領導的董事會(下)	3HR
監察人	廖陳宣有	104.03.03	社團法人中華公司治理協會	公司董監事在證券交易法下之義務與相關案例解析	3HR
監察人	廖陳宣有	104.06.12	財團法人中華民國證券暨期貨市場發	董事與監察人(含獨立)實務研習班	12 HR
監察人	廖陳宣有	105.02.25	社團法人中華公司治理協會	股權管理與股東會	3HR

(2) 104 年度經理人參與公司治理有關之進修與訓練：

職稱	姓名	進修日期	主辦單位	課程名稱	時數
稽核經理	鄭光志	104.07.27	內部稽核協會	內部稽核如何執行法令規章遵循稽核	6HR
稽核經理	鄭光志	104.10.23	證券暨期貨市場法展基金會	內控聲明書與內控有效性判斷參考項目之應用	8HR
財務經理	黃珮禎	104.03.04	福邦證券	股東會與審計委員會實務案例	3 HR
財務經理	黃珮禎	104.06.17	文中資訊股份有限公司	食品業追溯追蹤管理及電子發票雙雲合一解決方案研討	3 HR
財務經理	黃珮禎	104.06.24	台灣證券交易所	104年度第二季推動我國採用國際財務報導準則研討會	7 HR
財務經理	黃珮禎	104.11.18	台灣證券交易所	104年度上市公司業務宣導會	3 HR
財務經理	黃珮禎	104.11.17 104.11.25	中國民國會計研究發展基金會	會計主管持續修課程	16HR
財務經理	黃珮禎	104.12.7	台灣證券交易所	推動我國採用國際財務報導準則研討會	3HR

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(四)設置薪酬委員會其組成、職責及運作情形：

1.本公司依據金融監督管理委員會頒佈之「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法」，訂定「台灣農林股份有限公司薪資報酬委員會組織規程」，並於一○○年十月十三日第廿屆董事會第五次董事會議中通過聘請第一屆薪資報酬委員會三位薪資報酬委員會委員。
2.第二屆薪資報酬委員係經由第廿一屆董事會第二次會議聘請許、
慶樺薛榮及邱銘坤三位先生擔任委員，任期自董事會通過後生效至同本屆董事會任期日止。

(1)薪資報酬委員會成員資料

身份別（註1）	條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	符合獨立性情形（註2）	兼任其他公開發行公司薪資報酬委員會成員家數	備註（註3）
		商務、法務、財務、會計或公司業務所需相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	具有商務、法務、財務、會計或公司業務所需之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8
其他	邱銘坤			Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	0	不適用
其他	許慶樺			Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	0	不適用
其他	薛榮			Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	Ｖ	0	不適用

註 1 ：身分別請填列係為董事、獨立董事或其他。
註 2 ：各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。 (1) 非為公司或其關係企業之受僱人。
(2) 非公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限。
(3) 非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
(4) 非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親。
(5) 非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
(6) 非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。
(7) 非為公司或其關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。
(8) 未有公司法第 30 條各款情事之一。
註 3 ：若成員身分別係為董事，請說明是否符合「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資委員會設置及行使職權辦法」第 6 條第 5 項之規定。
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公司治理報告

(2)薪資報酬委員會運作情形資訊
① 本公司之薪資報酬委員會委員計3人。
② 本屆委員任期： 103 年 7 月 01 日至 106 年 6 月 19 日

最近 (104) 年度第二屆薪資報酬委員會開會共 4 次 ( Ａ ) ，出席情形如下：

第二屆薪資報酬委員


第二屆薪資報酬委員 104.01.01－104.12.31
職稱	姓名	實際出席次數(Ｂ)	委託出席次數	實際出席率(%) (Ｂ/Ａ) (註)	備註
召集人	許慶樺	4	0	100%	103.07.01新任
委員	薛榮	4	0	100%	103.07.01新任
委員	邱銘坤	4	0	100%	103.07.01連任

其他應記載事項：

一、董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理（如董事會通過之薪資報酬優於薪資報酬委員會之建議，應敘明其差異情形及原因）：無。
二、薪資報酬委員會之議決事項，如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者，應敘明薪資報酬委員會日期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理：無。
註： (1) 年度終了日前有薪資報酬委員會成員離職者，應於備註欄註明離職日期，實際出席率 (%) 則以其在職期間薪資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。
(2) 年度終了日前，有薪資報酬委員會改選者，應將新、舊任薪資報酬委員會成員均予以填列，並於備註欄註明該成員為舊任、新任或連任及改選日期。實際出席率 (%) 則以其在職期間薪資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。
(3) 本公司第一屆薪資報酬委員會於一○一年一月六日召開第一次會議，截至一○ 三年三月底止，共計召開六次會議，會中分別討論:
- 本公司一○一年董事監察人及經理人之薪資政策、本公司新聘任之副總經理薪資報酬、一○一年本公司經理人薪資調整方案、一○一年度執行業務董事及經理人年終獎金發放原則、一○二年度董監事及經理人薪資政策、新聘任總經理薪酬、一○二年度執行業務董事及經理人年終獎金發放原則、一○三年度董監事及經理人薪資政策以及一○二年度董監事酬勞及員工分紅總數案。會後並送交本公司第廿屆董事會第七、第十四次、第十六次、第廿一次及第廿二次會議審議通過。
(4) 本公司第二屆薪資報酬委員會於一○三年七月四日召開第一次會議，截至一○ 五年三月底止，共計召開七次會議，會中分別討論: 訂定本公司各項薪酬項目、第廿一屆董事會車馬費及出席費之核定、本公司新聘任副董事長之薪酬、新聘任總經理薪酬、本公司一○二年度董事、監察人酬勞及經理人員工紅利分配案、新聘任業務諮詢顧問之薪酬、本公司一○二年度經理人員工紅利第二次分配案、第廿屆董事會執行業務董事及經理人之一○三
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公司治理報告

年終獎金發放原則、資產處副總經理薪資調整案、一○四年度董監事及經理人薪資政策、一○三年度董監事酬勞及員工分紅總數案、開發處副總經理薪酬案、修訂本公司『董監、經理人薪酬管理辦法』、本公司一○三年度董事、監察人酬勞及經理人員工紅利分配案、員工酬勞及董監酬勞提撥比率案、一○五年度董監事及經理人薪資政策、本公司一○三年度經理人員工紅利第二次分配案、本公司一○四年度員工酬勞及董事、監察人酬勞分派總數案。會後並送交本公司第廿一屆董事會第三次、第六次、第七次、第九次、第十二次、第十四次、第十五次會議審議通過。

(五)履行社會責任情形：

公司對環保、社區參與、社會貢獻、社會服務、社會公益、消費者權益、人權、安全衛生與其他社會責任動所採行之制度與措施及履行情形：

及履行情形：
評估項目	運作情形 (註1)			與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
一、落實公司治理 (一)公司是否訂定企業社會責任政策或制度，以及檢討實施成效？ (二)公司是否定期舉辦社會責任教育訓練？ (三)公司是否設置推動企業社會責任專（兼）職單位，並由董事會授權高階管理階層處理，及向董事會報告處理情形？ (四)公司是否訂定合理薪資報酬政策，並將員工績效考核制度與企業社會責任政策結合，及設立明確有效之獎勵與懲戒制度？	V V V V		(一) 本公司於第廿一屆第十二次董事會會議中修訂[企業社會責任守則]部分條文及通過訂定「企業社會責任政策」，並在該次董事會向董監事報告企業社會責任實施情形。 (二)本公司每年定期舉辦社會責任相關議題教育訓練並透過年報、刊物等向同仁傳達社會責任的重要理念。 (三)本公司於102年增設公共事務處，並由公共事務處主導公益活動，確實落實並推動相關企業社會活動。 (四)1.本公司定期推動教育訓練課程及企業倫理之宣導，並將訓練成果與年底績效評估結合，其績效評估結果及工作態度表現將影響年中分紅、年底年終獎金及升遷。	無差異無差異無差異無差異

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公司治理報告

評估項目	運作情形 (註1)	運作情形 (註1)	運作情形 (註1)	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
			2.本公司依據員工學經歷背景、專業知識技術、年資、經驗及個人績效表現以核定其薪資水準。員工之基本薪資不因其性別、種族、宗教、政治立場、婚姻狀況等有所不同。
二、發展永續環境 (一)公司是否致力於提升各項資源之利用效率，並使用對環境負荷衝擊低之再生物料？ (二)公司是否依其產業特性建立合適之環境管理制度？ (三)公司是否注意氣候變遷對營運活動之影響，並執行溫室氣體盤查、制定公司節能減碳及溫室氣體減量策略？	V V V		(一)1.本公司倡導節約能源、隨手關閉電源、減少電梯使用率及影印紙回收再利用…等。 2.茶葉製造部在農務部分導入高效節水系統以降低耗水量；並以良好的撫育代替大量農藥的使用，打造節水、友善環境、永續經營的產業生態。 3.自103年起，部分茶葉商品之立體茶包網袋、棉繩及掛標皆以玉米澱粉製成，且採大豆油墨印刷。 4.自104年起，股東會年報及議事手冊使用環保再生紙及大豆油墨印製。 (二)本公司實施垃圾分類，設有資源回收及廚餘收集桶，確實宣導資源回收愛護環境之社會責任。並責成管理部總務課負責督導整體之環境維護。 (三)依據溫度調整空調，以達到節能減碳的功能，103年實施節能減碳水電費支出較102年減少12萬元：104 年因水電費調漲，公司水電費用與前一年度持平。	無差異無差異無差異

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公司治理報告

評估項目	運作情形 (註1)	運作情形 (註1)	運作情形 (註1)	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
三、維護社會公益 (一)公司是否依照相關法規及國際人權公約，制定相關之管理政策與程序？ (二)公司是否建置員工申訴機制及管道，並妥適處理？ (三)公司是否提供員工安全與健康之工作環境，並對員工定期實施安全與健康教育？ (四)公司是否建立員工定期溝通之機制，並以合理方式通知對員工可能造成重大影響之營運變動？ (五)公司是否為員工建立有效之職涯能力發展培訓計畫？	V V V V V		(一)本公司依據勞動基準法訂定工作規則，保障從業員工；本公司並響應政府鼓勵就業政策及超額進用身心障礙員工。為提供員工及求職者免於性騷擾之工作環境，及禁絕工作場所性騷擾事件之發生，訂有「工作場所性騷擾防治措施申訴及懲戒」之辦法。 (二)本公司已制定並公告「員工申訴辦法」於公司網站，公司並提供同仁多重申訴溝通管道，可向勞方代表、直屬主管及人力資源部申訴或表達意見。並且皆妥適處理。 (三)本公司配合捷正服務管理公司定期做消防演練、辦公室場所消毒，並提供員工每兩年健康檢查，安排健康講座、不定期請醫護人員為員工講述健康相關議題及安排體適能活動，極為重視員工身心健康。 (四)各部門每週或不定期皆召開部門會議、每三個月定期召開勞資會議；本公司如有重大決次策或業務變動，將於主管會議後再請主管向同仁宣達及發布公告。與同仁間溝通非常順暢。 (五)除了新進同仁教育訓練外，每年另針對同仁給予外派專業訓練及內部自辦教育訓練，以有效協助建立同仁職能發展。	無差異無差異無差異無差異無差異

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公司治理報告

評估項目	運作情形 (註1)	運作情形 (註1)	運作情形 (註1)	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明(註2)
(六)公司是否就研發、採購、生產、作業及服務流程等制定相關保護消費者權益政策及申訴程序？ (七)對產品與服務之行銷及標示，公司是否遵循相關法規及國際準則？ (八)公司與供應商來往前，是否評估供應商過去有無影響環境與社會之紀錄？ (九)公司與其主要供應商之契約是否包含供應商如涉及違反其企業社會責任政策，且對環境與社會有顯著影響時，得隨時終止或解除契約之條款？	V V V V		(六)本公司對產品與服務負責並重視行銷倫理。對於研發、採購、生產、作業及服務流程，皆確保產品及服務資訊之透明性及安全性，制定且公開其消費者權益政策，並提供0800免費客戶服務專線及客戶申訴專線，以即時提供服務及協助，並保障客戶之權益。 (七)本公司對產品與服務之行銷皆誠實標示及說明，遵循相關法規與國際準則，不欺騙、誤導、詐欺或任何其他破壞消費者信任、損害消費者權益之行為。 (八)本公司於商業往來之前，評估其供應商是否有影響環境與社會之紀錄，避免與企業之社會責任政策牴觸者進行交易。 (九)本公司與主要供應商簽訂契約時，其內容宜包含遵守雙方之企業社會責任政策，及供應商如涉及違反政策，且對供應來源社區之環境與社會造成顯著影響時，得隨時終止或解除契約之條款。公司每年並針對供應商做評鑑，以維護消費者利益。	無差異無差異無差異無差異
四、加強資訊揭露 (一)公司是否於其網站及公開資訊觀測站等處揭露具攸關性及可靠性之企業社會責任相關資訊？	V		本公司將企業社會責任守則及企業對社會之承諾置於公司網站上，並對內加強宣導企業責任，努力實踐並隨時檢討。本公司雖非屬強制編制社會責任報告書公司，然已於104年6月提前編制「103年台灣農林企	無差異

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公司治理報告

評估項目	運作情形 (註1)	運作情形 (註1)	運作情形 (註1)
	是	否	摘要說明(註2)
			業社會責任報告書」並上傳公開資訊站及公司網站揭露。
五、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無差異。
六、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊： (一)社區參與本公司熱心公益活動，響應園區二期「寒冬送暖」活動，捐助物資幫助身心障礙清寒人士，並配合政府環保政策，落實節能減碳。對於轄區內台北市、新北市、桃園市、苗栗縣、南投縣等地方社區之參與，均大力支持，對促進地方繁榮進步有具體的服務與貢獻。如三義鄉勝興村社區發展協會守望相助隊買巡邏車及興建崗亭與銅鑼鄉九湖村整頓轄內之道路及景觀衛生等。 (二)社會公益服務 (1) 102年8月28日舉辦「扶幼公益」活動，由公司同仁及董監事慷慨捐款，結合同仁的愛心與力量，招待三峽、鶯歌等地區弱勢兒童至熊空茶園一日遊。此次公益活動為透過資源整合、凝聚同仁愛心，讓活動能圓滿成功，是公司投入公益活動的一個新里程碑。 (2) 103年4月30日由本公司公益小組籌畫並獲得公司全力支持，舉辦「社會公益」活動，邀請台北市私立義光育幼院院童至本公司「大溪老茶廠」參訪。 (3) 104年捐款贊助台北市吳興國小代表我國至芬蘭參加國際盃籃球分齡賽。 (4) 104年10月份號召同仁前往慧光老人養護所擔任志工，以歌聲及康樂活動等實際行動來關懷及陪伴長者。本公司未來將不定期尋求其他公益活動型式，以具體實踐企業社會責任。 (三)致力環境保護及食品安全 (1)增加有機茶園栽種面積。 (2)導入高效率節水灌溉系統以降低耗水量。 (3)製茶工廠導入ISO品管流程。 (4)以良好的撫育代替過量農藥的使用，恢復土地生機。本公司為上市公司成員之一，深體企業永續經營，照顧員工及保障從業人員人權及維護消費者健康之社會責任至深重大。本公司除努力經營爭取營運效益外，亦重視消費者權益，嚴選優質代理商品及生產製造安全、健康、優質產品，對消費者提供安全可信賴商品。
七、公司企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明：不適用。

註 1 ：運作情形不論勾選「是」或「否」，均應於摘要說明欄位敘明。
註 2 ：公司已編製企業社會責任報告書者，摘要說明得以註明查閱企業社會責任報告書方式及索引頁次替代之。
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公司治理報告

(六)公司履行誠信經營情形及採行措施

落實誠信經營情形

	落實誠信經營情形	落實誠信經營情形	落實誠信經營情形
評估項目	運作情形 (註1)			與上市上櫃公司誠信經營守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、訂定誠信經營政策及方案 (一)公司是否於規章及對外文件中明示誠信經營之政策、作法，以及董事會與管理階層積極落實經營政策之承諾？ (二)公司是否訂定防範不誠信行為方案，並於各方案內明定作業程序、行為指南、違規之懲戒及申訴制度，且落實執行？ (三)公司是否對「上市上櫃公司誠信經營守則」第七條第二項各款或其他營業範圍內具較高不誠信行為風險之營業活動，採行防範措施？	V V V		(一) 1. 本公司「誠信經營守則」於第十九屆董事會第十七次會議中訂定，並經一○○年度股東大會通過後揭露於公司網站及公開資訊觀測站。本公司並於第廿一屆董事會第六次會議依規修訂部分條文並提報一○四年度股東會。 2. 本公司分別於第廿一屆董事會第六次及第十四次會議中向董事會報告誠信經營執行情形及重申落實「誠信經營」及貫徹「公司治理」的決心。 (二)本公司於104.01.15訂定「違反誠信經營檢舉及申訴制度」並公告實施。 (三)任何決策或交易與董事、監察人及經理人有利益衝突之可能時，該等人員不得參與決策或表決。	無差異無差異無差異
二、落實誠信經營 (一)公司是否評估往來對象之誠信紀錄，並於其與往來交易對象簽訂之契約中明訂誠信行為條款？	V		(一)本公司於商業往來前應考量商業對象之合法性及是否有不誠信紀錄，並避免與不誠信記錄者交易。本公司與他人簽訂重要契約	無差異

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	是	否	摘要說明
(二)公司是否設置隸屬董事會之推動企業誠信經營專（兼）職單位，並定期向董事會報告其執行情形？ (三)公司是否制定防止利益衝突政策、提供適當陳述管道，並落實執行？ (四)公司是否為落實誠信經營已建立有效的會計制度、內部控制制度，並由內部稽核單位定期查核，或委託會計師執行查核？ (五)公司是否定期舉辦誠信經營之內、外部之教育訓練？	V V V V		時，內容應包含遵守誠信經營政策。 (二)本公司為健全誠信經營之管理，由隸屬於董事會之專責單位董事會秘書室，負責誠信經營政策與防範方案之制定並與法務室共同監督執行。 (三)本公司與他人簽訂重要契約時，內容應包含遵守誠信經營政策。交易相對人如涉及不誠信行為，得隨時終止或解除契約條款。「董事會議事規範」中亦訂有董事利益迴避制度。 (四)本公司已有效建立會計制度及內部控制制度，稽核人員並已審查前項制度遵循情形。 (五)本公司自103年起定期舉辦誠信經營外部教育訓練；並於104年12月17日，邀請法務部調查局中山站陳副主任宣導「企業肅貪」講座。此外，不定期於內部教育訓練中向員工及管理階層傳達誠信經營的重要。	無差異無差異無差異無差異
三、公司檢舉制度之運作情形 (一)公司是否訂定具體檢舉及獎勵制度，並建立便利檢舉管道，及針對被檢舉對象指派適當之受理專責人員？ (二)公司是否訂定受理檢舉事項之調查標準作業程序及相關保密機制？	V V		(一)本公司於104.01.15訂定「違反誠信經營檢舉及申訴制度」，並分級指派專人處理。 (二)本公司於「違反誠信經營檢舉及申訴制度」中已明定分A、B、C三級調查程序及保密機制。	無差異無差異

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	是	否	摘要說明
(三)公司是否採取保護檢舉人不因檢舉而遭受不當處置之措施？	V		(三)對於檢舉人採保護措施，明定不因檢舉而遭到不當處置。	無差異
四、加強資訊揭露 (一)公司是否於其網站及公開資訊觀測站，揭露其所訂誠信經營守則內容及推動成效？	V		(一)本公司已於公司網站公告「誠信經營守則」網址 http://www.ttch.com.tw ，並於公開資訊觀測站揭露。	無差異
五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：無差異。
六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊：（如公司檢討修正其訂定之誠信經營守則等情形） (一)本公司依據台灣證券交易所台證治理字第1030022825號函，修正「上市上櫃公司誠信經營守則」部分條文，經第廿一屆董事會第六次會議中通過並於一○四年股東大會報告。 (二)公司設有內部控制及稽核制度，並確實執行公司治理相關規定，強化董事會職能、發揮監察人功能、提升資訊透明度、維護股東權益。並要求公司同仁、經理人及董監事確實遵守誠信經營守則。 (三)公司同仁皆與公司簽訂「員工雇用合約」，其中對於誠信經營中不得接受餽贈、不得收受回扣、不得收受佣金…等皆有明確規範。公司並訂定「員工行為或倫理守則」及「董事、監察人及經理人行為準則」以資遵循。

註 1 ：運作情形不論勾選「是」或「否」，均應於摘要說明欄位敘明。

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1.董事、監察人及經理人道德行為準則

第一條：訂定目的及依據

為導引本公司董事、監察人及經理人（包括總經理及相當等級者、副總經理及相當等級者、協理及相當等級者、財務部門主管、會計部門主管、以及其他有為公司管理事務及簽名權利之人）之行為符合道德標準，並使公司之利害關係人更加瞭解公司道德標準，爰訂定本準則，以資遵循。

第二條：規範內容

(一)防止利益衝突：

個人利益介入或可能介入公司整體利益時產生之利害衝突，例如，當公司董事、監察人或經理人無法以客觀及有效率的方式處理公務時，或是基於其在公司擔任之職位而使得其自身、配偶、父母、子女或二親等以內之親屬獲致不當利益。本公司應特別注意與前述人員所屬之關係企業資金貸與或為其提供保證、重大資產交易、進（銷）貨往來之情事。但當該等人員的行為無法以上述程序規範而有與公司利益相衝突之虞時，請通知該人員向本公司董事會或監察人主動說明其與公司有無潛在之利益衝突之情事。

(二)避免圖私利之機會：
公司應避免董事、監察人或經理人為下列行為：(1)透過使用公司財產、資訊或藉由職務之便而有圖私利之機會或獲取私利；(2)與公司競爭。當公司有獲利機會時，董事、監察人或經理人有責任增加公司所能獲取之正當合法利益。
(三)保密責任：

董事、監察人或經理人對於公司或進（銷）貨客戶之資訊，除經授權或法律規定公開外，應負有保密義務。應保密的資訊包括所有可能被競爭對手利用或洩漏之後對公司或客戶有損害之未公開資訊。

(四)公平交易：

董事、監察人或經理人應公平對待公司進（銷）貨客戶、競爭對手及員工，不得透過操縱、隱匿、濫用其基於職務所獲悉之資訊、對重要事項做不實陳述或其他不公平之交易方式而獲取不當利益。

(五)保護並適當使用公司資產：
董事、監察人或經理人均有責任保護公司資產，並確保其能有效合法地使用於公務上，俾免被偷竊、疏忽或浪費致直接影響到公司之獲利能力。
(六)遵循法令規章：

本公司應加強證券交易法及其他法令規章之遵循。

(七)鼓勵呈報任何非法或違反道德行為準則之行為：

公司內部應加強宣導道德觀念，並鼓勵員工於懷疑或發現有違反法令規章或道德行為準則之行為時，向監察人、經理人、內部稽核主管或其他適當人員呈報。為了鼓勵員工呈報違法情事，公司應訂定具體檢舉制度，並讓員工知悉公司將盡全力保護呈報者的安全，使其免於遭受報復。

(八)懲戒措施：

董事、監察人或經理人有違反道德行為準則之情形時，公司應依據其於道德行為準則訂定之懲戒措施處理之，且即時於公開資訊觀測站揭露違

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反道德行為準則人員之違反日期、違反事由、違反準則及處理情形等資訊。公司並應制定相關申訴制度，提供違反道德行為準則者救濟之途徑。
第三條：豁免適用之程序
豁免董事、監察人或經理人遵循公司之道德行為準則，必須經由董事會決議通過，且即時於公開資訊觀測站揭露董事會通過豁免之日期、獨立董事之反對或保留意見、豁免適用之期間、豁免適用之原因及豁免適用之準則等資訊，俾利股東評估董事會所為之決議是否適當，以抑制任意或可疑的豁免遵循準則之情形發生，並確保任何豁免遵循準則之情形均有適當的控管機制，以保護公司。

第四條：揭露方式

本公司應於公司網站、年報、公開說明書及公開資訊觀測站揭露所訂定之道德行為準則，修正時亦同。
第五條：施行
本公司之道德行為準則經董事會通過後施行，並送各監察人及提報股東會，修正時亦同。

2.違反「誠信經營」檢舉及申訴制度

一、總則
1.制定本制度的目的是規範本公司董事、監察人、管理層及員工的職業行為，嚴格遵守相關法律、行業規範和準則、職業道德及公司規章制度，樹立廉潔從業、勤勉敬業的良好風氣，防止損害公司及股東利益的行為發生。
2.本制度所稱“檢舉＂是指任何單位或個人採取公開或非公開的形式，向公司檢舉揭發任何違反公司[誠信經營]、員工[行為或倫理]道德準則及其它一切損害公司利益之行為。
3.公司檢舉人和被檢舉人包括公司高層管理人員、各分公司、各部門、全體工作人員，涵蓋公司經營管理和業務推廣之各層面。
4.為保護檢舉人，所有檢舉資訊將對被檢舉人保密，對涉及公司高階主管之檢舉事項，將直接與稽核室溝通以維檢舉人之權益。
二、檢舉範圍
1.違反公司財務制度或意圖操縱公司財報之行為，例如管理層或員工以直接或間接方式影響財報之真實性和準確性。
2.違反公司適用之法律、命令或規則之行為。
3.違反公司政策、制度和道德準則之行為。
4.違反廉潔從業規定，牟取不正當利益，收受或進行商業賄賂等行為。
5.公司管理層和員工任何形式之舞弊行為。
6.其它一切損害公司利益之行為。
三、檢舉途徑
檢舉人得以實名方式通過書信、電子郵件、當面檢舉等方式進行檢舉。
1.通訊地址：台北市南港區南港軟體園區園區街三號十五樓
2.電子信箱： [email protected]
3.公司內部受理部門：董事長室
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公司通過公告等方式公佈檢舉管道，檢舉人得依上開途徑進行檢舉。
四、檢舉處理流程
1.受理
- (1) 董事長室設置檢舉處理人員，記錄所有檢舉事項，相關電子郵件、信函或面談記錄，並確實存檔。相關電子郵件需列印存檔，相關信函需將信封和正文同時保留。
- (2) 檢舉處理人員對檢舉事項進行記錄後，應檢視該檢舉事項是否符合調查要件。
- (3) 對於不具調查要件的檢舉事項，由檢舉處理人員記錄原因，報董事長核閱後存檔。
2.調查
- (1) 對於符合調查要件之檢舉事項，由董事長指定該檢舉案件之專案負責人，成立專案小組，按下列原則分級處置: Ａ級：
  - 涉及公司董事、監察人、經營管理團隊，或性質嚴重的舉報，對其投訴事項進行初步調查判斷，認為舉報事實基本屬實的，按以下方式分類處理：
  - 1、涉及公司董事違紀行為的舉報，屬公司章程規定或違反公司「誠信經營守則」的違紀行為，向公司監察人進行報告，由監察人決定調查方式，並對調查結果提出處理意見。
  - 2、涉及公司高層管理人員違紀行為的舉報，屬公司章程規定或違反公司「誠信經營守則」的違紀行為，向公司董事長進行報告，由董事長決定調查方式，並對調查結果提出處理意見。
  - 3、涉及公司監察人違紀行為的舉報，屬公司章程規定或違反公司「誠信經營守則」的違紀行為，向公司董事會會報告，由董事會提出調查方式，並報告股東會，根據調查結果提出處理建議。
  - 4、涉及公司層面管理缺陷或其他重大失誤的舉報，應立即向公司董事會報告，由董事會根據公司內控管理制度和要求提出調查方式。在查明情況後，由負責調查的單位提出處理和改正建議或意見，並就處理情況報告公司董事會。

Ｂ級：

按初步調查判斷，舉報內容具備事實或構成違紀行為，但不涉及公司董事、監察人、高層管理人員按以下方式處理：

1、涉及個人違紀或違反本公司[員工行為或倫理守則]的舉報或投訴，董事長室應指定專人對舉報內容進一步調查、核實，根據調查情況提出處理建議，或向被舉報人所在單位（部門）提出處理建議。由被舉報人單位（部門）負責處理結果的舉報案件，處理部門（單位）應當及時向董事長室反饋處理結果。
2、涉及對公司及事件有關單位管理缺陷或失誤的舉報或投訴，董事長室及時通知公司相關部門對舉報事實所列舉的管理缺陷，提出採取補救或糾正措施的建議或意見。相關部門須根據建議或意見，對其缺陷或失誤及時採取補救措施或予以糾正，並及時向董事長室反饋處理結果。
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Ｃ級：

經初步調查，初步判定屬於因個人嫌隙之惡意攻擊、誣告、誹謗的舉報或投訴，在進一步調查核實後，根據舉報行為人的行為給被舉報人或公司造成影響的危害嚴重程度，作出相應處罰或移送司法機關處理。

  - 1、檢舉人得透過檢舉處理人員了解檢舉事項之受理情形。

  - 2、檢舉專案負責人得視情況透過檢舉處理人員聯繫檢舉人以取得進一步之資 訊，如無特殊情形，專案負責人應儘量不與檢舉人直接接觸，以降低檢舉 人曝光之風險。

3.調查結果
經調查屬實，並違反法律規定之檢舉事項，由公司法務部門移交司法機關處理。
五、申訴
公司內部人員如遭懲處或檢舉，亦可依本條所定之相同方式進行申訴，以釐清事實。
六、檢舉檔案之保管
1.檢舉檔案是指記錄檢舉事項相關之登記、受理、調查和報告等過程之所有資料，包括但不限於：紙本資料、錄音檔以及其它一切形式之資料…等。
2.出具調查報告後，專案負責人需要將相關檢舉檔案搜集會整後，移交檢舉處理人員，並將所有檢舉檔案列入密件管理。
七、檢舉相關要求和規定
1.檢舉處理人員應對檢舉人之相關資訊需確實保密，凡檢舉事項之具體內容，相關調查工作均應在不暴露檢舉人身份下進行。除非檢舉人書面同意，否則於任何情況下，不能公布檢舉人之姓名、部門、聯絡方式等。對於違反本條規定或未盡善良管理人義務之檢舉處理人員，公司需視情節輕重進行處分。
2.如檢舉處理人員與檢舉人或被檢舉人間有親屬或朋友關係在，或其本人、親屬或朋友與被檢舉事項有利害關係，以及其它可能影響檢舉事項之情形，檢舉處理人員應該主動提出迴避，檢舉人亦得要求與檢舉事項有關之承辦人員迴避。
3.檢舉人應該告知被檢舉人之姓名、單位、違法違紀之具體事實、情節及證據，並對檢舉內容負責，不得代替他人檢舉，亦不得利用檢舉制度對被檢舉人進行抹黑或報復。經核實確屬有意誣告、誹謗被檢舉人，按照相關法律規定進行處理。
4.檢舉人應該通過公司正常管道反映問題。
5.當需要檢舉人配合調查工作時，檢舉人應當積極配合，提供正確資訊，並不干擾檢舉案件之調查。
6.相關部門和人員須積極配合檢舉處理人員進行調查取證之工作。
7.公司所有人員不得以任何形式阻攔、壓制檢舉事件，並不得採取任何方式打壓或傷害檢舉人。如有上開行為，經確認屬實，將依公司有關規定懲處或移送司法機關。
八、檢舉之獎勵
如檢舉人所檢舉事項經查屬實，且對公司有重大貢獻，將呈報董事長，由董事長酌情予以獎勵。
九、附則

本制度經董事長核定後實施，修正時亦同。

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3.防範內線交易之管理辦法

第一條為建立本公司良好防範內線交易之管理制度，依據『公開發行公司建立內部控制制度處理準則』第八條規定，爰訂定本辦法，以資遵循。
第二條內線交易定義：

依證券交易法第157條之1第1項規定，該項各款所列之人，實際知悉發行股票公司有重大影響其股票價格消息時，在該消息未公開或公開後十八小時內，若對該公司之上市或在證券商營業處所買賣之股票或其具有股權性質之有價證券，買入或賣出。

第三條內線交易的構成要件：

一、行為主體：證券交易法第157條之1第1項規定下列各款之人，均屬內線交易禁止規定適用範圍：
(一)內部人：
- 1.該公司之董事、監察人、經理人及受政府或法人指定代表行使職務之自然人。主管機關對「經理人」函釋：凡總經理、副總、協理等相當等級職務者屬，之財務主管、會計主管，其他有為公司管理事務及簽名權利者亦屬之。(第一款)
- 2.持有該公司之股份超過百分之十之股東。(第二款)
(二)準內部人：
- 1.基於職業或控制關係獲悉消息之人：
  - 如公司職員或接受該公司委任處理事務之律師、會計師等因職業關係獲悉重大消息者，及母公司基於控制關係獲悉子公司重大消息者屬之。
  - 主管機關對「基於職業關係獲悉消息之人」函釋：其適用之範圍極為泛，不以律師、會計師、管理顧問等傳統職業執業人員為限，舉凡基於工作之便利獲得發行公司足以影響股價變動之資料或消息而為該公司股票之買賣者，均為該條所規定之對象。(第三款)
- 2.喪失前三款身分後，未滿6個月者。(第四款)
(三)消息受領人：從前四款所列之人獲悉消息之人。
二、「重大影響股票價格之消息」：
是指涉及公司之財務、業務或該證券之市場供求、公開收購，對其股票價格有重大影響，或對正當投資人之投資決定有重要影響之消息。為使重大消息認定標準更明確，主管機關於95年5月30日公布「重大消息範圍及其公開方式管理辦法」。
明訂19項重大消息範圍，包括公司辦理重大之募集發行或私募具股權性質之有價證券、減資、合併、收購、分割、股份交換、轉換或受讓、直接或間接進行之投資計畫；公司發生重大之內部控制舞弊、非常規交易或資產被掏空；編製之財務報告發生錯誤或疏漏依規定應更正且重編者；在證券集中交易市場買賣之有價證券有標購、拍賣、重大違約交割、變更原有交易方法、停止買賣、限制買賣或終止買賣之情事或事由者等。
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三、獲悉：

係指行為主體知悉公司重大消息。例如E公司於董事會通過公司停業之議案，董事甲先生因出席該次會議而獲悉該重大消息。
四、買賣時點：
前述董事甲先生於獲悉E公司重大消息後，在該消息未公開或公開後十八小時內，買入或賣出E公司股票。
五、買賣標的：

包括上市、上櫃或興櫃股票，或其他具有股權性質之有價證券如轉換公司債等。

第四條內線交易不法行為之刑事責任與民事責任：
一、刑事責任：
- 違反內線交易禁止規定之行為人，依證券交易法第171條第1項規定，可處 3年以上10年以下有期徒刑，亦得併科新台幣1仟萬元以上2億元以下罰金。又如損及證券市場穩定者，加重其刑至二分之一。
- 如該等行為人之犯罪所得金額，達新台幣1億元以上者，依同條第2項規定予以加重處罰，可處7年以上有期徒刑，亦得併科新台幣2,500萬元以上5 億元以下罰金。又如損及證券市場穩定者，加重其刑至二分之一。
二、民事責任：

依證券交易法第157條之1第2項規定，違反內線交易禁止規定之行為人，對當日善意從事相反買賣之人，應負損害賠償責任，而賠償之金額，則以上開可請求賠償之人買入或賣出該證券之價格，與消息公開後十個營業日收盤平均價格之差額作為計算基準；如情節重大案件，法院還可依當事人之請求，將賠償金額提高至三倍；但情節輕微案件，法院也可減輕賠償金額。

第五條防範內線交易之管理辦法：
一、建立並維護內部人資料。
二、內部人持股情形之建檔。
三、初步瞭解內部人持股異動是否異常。
四、發現異常時與相關部門商討處理方式。
五、加強辦理內線交易宣導事宜。
六、落實重大消息公開原則。

第六條本辦法如有未盡事宜，悉依證券交易法規定辦理。

第七條本辦法經董事長核准過後施行，修訂時亦同。

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(七)公司訂定公司治理守則及相關規章查詢方式：

本公司依規訂有公司治理實務守則，並定期及不定期於公開資訊觀測站申報各項財務、業務資訊，且將相關財務資訊、董事會重要決議及各規章置於公司網站，供投資大眾查詢。查詢方式：

1.於公開資訊觀測站
( http://mops.twse.com.tw/mops/web/index )「公司治理」項下之「訂定公司治理之相關規程規則」可供下載。
2.本公司企業網站( http://www.ttch.com.tw )

(八)其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊：

1.本公司與財務資訊透明有關人員取得相關證照情形

取得之證照	核發證照之機關	人數
內部稽核師	中華民國內部稽核協會	1
專門職業及技術人員普通考試記帳士考試合格證書	考試院考選部	1
證券商高級業務員	證券暨期貨市場發展基金會	2
證券商業務員	證券暨期貨市場發展基金會	2
期貨商業務員	證券暨期貨市場發展基金會	1
投信投顧業務員	證券暨期貨市場發展基金會	1
企業內部控制人員	證券暨期貨市場發展基金會	9
股務人員	證券暨期貨市場發展基金會	2
信託業業務人員	金融研訓院	2

2.本公司訂有「防範內線交易之管理辦法」及「重大訊息處理辦法」，作為本公司重大資訊處理及揭露之依據，並不定期檢討以符合現行法令及實務需要。上述兩辦法亦製作成 sop 文件於公司內部網站公告，供公司經理人及員工隨時查閱，同時不定期通知內部人內部重大訊息應注意事項。
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(九)內部控制制度執行狀況

1.內部控制聲明書

台灣農林股份有限公司內部控制制度聲明書

台灣農林股份有限公司內部控制制度聲明書

日期： 105 年 03 月 21 日

本公司民國 104 年度之內部控制制度，依據自行評估的結果，謹聲明如下：

一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率（含獲利、績效及保障資產安全等）、報導具可靠性、及時性、透明性及符合相關規範暨相關法令規章之遵循等目標的達成，提供合理的確保。
二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。
三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處理準則」）規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素： 1. 控制環境， 2. 風險評估， 3. 控制作業， 4. 資訊與溝通，及 5. 監督作業。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。
四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，評估內部控制制度之設計及執行的有效性。
五、本公司基於前項評估結果，認為本公司於民國 104 年 12 月 31 日的內部控制制度﹙含對子公司之監督與管理﹚，包括瞭解營運之效果及效率目標達成之程度、報導係屬可靠、及時、透明及符合相關規範暨相關法令規章之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。
六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。
七、本聲明書業經本公司民國 105 年 03 月 21 日董事會通過，出席董事捌人中，無人持反對意見，餘均同意本聲明書之內容，併此聲明。

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台灣農林股份有限公司

董事長：林金燕簽章總經理：林金燕簽章

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公司治理報告

2.本公司委託會計師專案審查內部控制制度之會計師審查報告：無。
(十)最近年度及截至年報刊印日止本公司及內部人員依法被處罰、公司對內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形：無。
(十一)最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議：

1.一○四年度股東常會重要決議及執行情形：

會議日期	重要議案摘要	決議結果	執行情形
104.06.02	一○三年度營業決算表冊（含合併報表）	全體出席股東無異議通過	依決議結果轉列相關科目。
	一○三年度盈餘分配	全體出席股東無異議通過	1.擬配發現金股利每股0.66 元。因本公司104年6月5日私募增資發行新股共63,250,000 股，致流通在外股數增加為783,490,000股，因此調整股東配息率為每股配發股利0.6067元，於104.08. 14分派完畢。 2. 員工紅利26,408,800元；董監事酬勞26,408,800元。其中董監事酬勞於104.08. 14發放，員工紅利於104. 08.14及105.01.29分兩次分派完畢。
	以私募現金增資發行普通股	全體出席股東無異議通過	1. 本次私募普通股已於104 年6月4日募集完成新台幣 999,982,500元（63,250,000 股，每股15.81元），私募對象為台灣金聯資產管理股份有限公司。 2. 以104年6月5日為增資基準日，並於104年6月18日辦理變更登記完竣。
	修訂本公司「董事及監察人選舉辦法」	全體出席股東無異議通過	依股東會決議執行。

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公司治理報告

2.一○四年度及截至年報刊印日止董事會重要決議：

(1)本公司一○四暨一○五年度董事會重要決議包括：

會議日期	會議性質	重要決議
104.02.10	第廿一屆董事會第六次會議	※向董事會報告誠信經營執行情形：於103年12月15日邀請法務部廉政署防貪組劉組長至公司宣導「企業防貪－樹立廉潔風氣」講座及訂定違反「誠信經營」檢舉及申訴制度。 1.通過本公司將參與投標台灣屏東地院拍賣債務人（台鳳股份有限公司）不動產，以作為茶葉生產基地案。 2.通過修訂本公司「董事、監察人進修要點」案。 3.通過修訂本公司「誠信經營守則」案。 4.通過修訂本公司「董事、監察人及經理人道德行為準則」案。 5.通過薪資報酬委員會建議本公司資產處副總經理理薪酬案。 6.通過本公司因業務需要調整主管人事案。 7.通過薪資報酬委員會建議本公司104年董事、監察人及經理人薪資報酬與制度標準沿用現行辦法案。 8.通過薪資報酬委員會建議本公司102年經理人第二次員工紅利分派案。 9.通過薪資報酬委員會建議本公司執行業務董事及經理人 103年度年終獎金案。
104.03.17	第廿一屆董事會第七次會議	1.通過本公司103年度營業報告、個體財務報告及合併財務報告案。 2.通過本公司103年盈餘分配議案。 3.通過本公司103年董事、監察人酬勞及員工分紅總數案。 4.通過本公司103年度內部控制聲明書案。 5.通過104.06.02於大溪老茶廠召開股東常會並訂定相關事項案。 6.通過本公司修訂「董事及監察人選舉辦法」案。
104.04.22	第廿一屆董事會第八次會議	1.通過本公司擬以私募現金增資發行普通股案。 2.通過審議安永聯合會計師事務所林麗凰會計師、傅文芳會計師獨立性評估暨委任其辦理本公司104年度各項財務報表及營利事業所得稅之查核簽證事宜報酬案。 3.通過審議本公司103年盈餘分配修正案。 4.通過本公司董事會不再審查逾越受理提案期限之股東提案。 5.通過本公司茶業製造部魚池茶廠製茶技術顧問聘期屆滿案。

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會議日期	會議性質	重要決議
104.05.13	第廿一屆董事會第九次會議	1.通過本公司民國104年度第一季合併財務報告案。 2.通過本公司調整組織系統及相關主管人事案。
104.06.02	第廿一屆董事會第十次會議	1.通過審議經股東會決議通過之本公司104年私募現金增資發行普通股其私募價格訂定及其他相關事宜案。 2.通過審議本公司為營運需要，增設部門組織案。
104.07.02	第廿一屆董事會第十一次會議	1. 通過審議訂定本公司104年度現金股利分派基準日及股利發放相關事宜案。
104.08.12	第廿一屆董事會第十二次會議	1. 通過本公司民國104年度上半年合併財務報告案。 2. 通過修訂本公司『董監、經理人薪酬管理辦法』案。 3. 通過修訂『台灣農林股份有限公司獨立董事之職權範疇規則』案。 4. 通過修訂『台灣農林股份有限公司審計委員組織規程』案。 5. 通過訂定本公司『企業社會責任政策』案。 6. 通過修訂『台灣農林股份有限公司企業社會責任實務守則』案。 7. 通過本公司為維護公司信用及股東權益擬實施第二次買回本公司普通股案。 8. 通過本公司103年度董事、監察人酬勞及經理人員工紅利分配案。
104.11.11	第廿一屆董事會第十三次會議	1. 通過本公司民國104年度前三季合併財務報告案。 2. 通過本公司為辦理銷除第二次庫藏股之股份，訂定減資基準日案。 3. 通過本公司擬辦理私募股票補公開發行案。 4. 通過本公司105年度稽核計畫案。 5. 通過本公司增訂『申請暫停及恢復交易作業程序』案。 6. 通過本公司開發部經理申請優惠退休案。 7. 通過本公司免訂定『公司提升自行編製財務報告能力計畫書』案。 8. 通過本公司修訂『關係人交易管理辦法』案。
105.01.26	第廿一屆董事會第十四次會議	＊向本次董事會報告誠信經營執行情形：本公司於104年12月17日，邀請法務部調查局中山站陳副主任宣導「企業肅貪」講座。公司一級主管及相關單位（法務室、稽核室、採購課、財務部、工程部、開發部、業務部……等）皆派員參加，公司管理階層並再次向公司同仁重申落實「誠信經營」及貫徹「公司治理」的決心。

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會議日期	會議性質	重要決議
		1.通過本公司民國105年度營運計畫案。 2. 通過本公司章程修訂案。 3. 通過本公司主管人事異動案。 4. 通過薪資報酬委員會建議本公司105年度董、監事及經理人薪資政策案。 5. 通過薪資報酬委員會建議本公司主管薪酬案。 6. 通過薪資報酬委員會建議本公司103年度第二次經理人員工紅利分派案。 7. 通過薪資報酬委員會建議本公司本（廿一）屆董事會執行業務董事及經理人之104年度年終獎金案。
105.03.21	第廿一屆董事會第十五次會議	1. 通過本公司章程部分條文修訂案。 2. 通過本公司104年度員工酬勞及董事、監察人酬勞分派案。 3. 通過本公司104年度財務報告及合併財務報告案。 4. 通過本公司104年度盈餘分配案。 5. 通過本公司104年度辦理私募普通股相關執行進度案。 6. 通過本公司庫藏股執行情形案。 7. 通過本公司104年度內部控制聲明書案。 8. 通過本公司105年6月8日於大溪老茶廠召開股東常會並訂定相關事項案。
105.04.27	第廿一屆董事會第十六次會議	1.通過本公司亞洲廣場大樓地下一層至地下三層租約調整案。 2.通過本公司擬不再審查逾越受理提案期限之股東提案。
105.05.11	第廿一屆董事會第十七次會議	1.通過本公司民國105年度第一季合併財務報告案。 2.通過本公司簽證會計師獨立性評估暨委任報酬案。

(2)決議結果：

① 第廿一屆董事會第六次會議討論第八案經理人 102 年第二次員工紅利分派案，岡董事、胡董事為關係人主動迴避，餘出席董事無異議照案通過。
② 第廿一屆董事會第六次會議討論第九案討論年本公司 103 年執行業務董事及經理人年終獎金案，林董事長、岡董事、胡董事為關係人主動申請迴避，餘出席董事無異議照案通過。
③ 第廿一屆董事會第八次會議討論第二案審議安永聯合會計師事務所林麗凰會計師、傅文芳會計師獨立性評估，係依據本公司內部自行評估及安永聯合會計師事務所提供之簽證會計師之獨立報告，全體出席董事皆無異議照案通過。
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公司治理報告

     - ④ 第廿一屆董事會第九次會議討論第二案審議成立屏東分公司 及開發處副總經理人事升遷案，全體出席董事無異議照案 通過。

     - ⑤ 第廿一屆董事會第十二次會議討論第八案經理人 103 年員工 紅利第一次分派案，岡董事、胡董事為關係人主動迴避， 餘出席董事無異議照案通過。

     - ⑥ 第廿一屆董事會第十四次會議討論第五案公共事務處副總經 理薪酬案，岡董事為關係人主動申請迴避，餘出席董事無 異議照案通過。

     - ⑦ 第廿一屆董事會第十四會議討論第六案經理人 103 年第二次 員工紅利分派案，岡董事、胡董事為關係人主動迴避，餘 出席董事無異議照案通過。

     - ⑧ 第廿一屆董事會第十四次會議討論第七案討論年本公司 104 年執行業務董事及經理人年終獎金案，林董事長、岡董事 、為關係人主動申請迴避，餘出席董事無異議照案通過。

     - ⑨ 第廿一屆董事會第十六次會議討論第一案討論本公司亞洲 廣場大樓地下一層至地下三層租約調整案，除張凌綺董事 、詹連凱董事請假未出席外，餘出席董事均照案通過。

     - ⑩ 第廿一屆董事會第十七次會議討論第一案，依據簽證會計 師出具「超然獨立性聲明書」相關程序，評估其獨立性是 否符合以及審議會計師簽證費用，出席董事均無異議照案 通過。

  - (3)執行情形：依決議結果執行。

(十二)最近年度及截至年報刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容：無。
(十三)最近年度及截至年報刊印日止，公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管及研發主管等辭職解任情形：無。
註：所稱公司有關人士係指董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管及研發主管等。
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公司治理報告

五、會計師公費資訊

(一)公司可選擇採級距或個別揭露金額方式揭露會計師公費如下：

會計師事務所	會計師姓名	會計師姓名	查核期間	備註
安永聯合會計師事務所	林麗凰	傅文芳	104/1/1~104/12/31	本年度未更換會計師

註：本年度本公司若有更換會計師或會計師事務所者，應請分別列示其查核期間，及於備註欄說明更換原因。

公費項目金額級距	公費項目金額級距	審計公費	非審計公費	合計
1	低於2,000仟元		30	30
2	2,000仟元（含）～4,000仟元	3,287		3,287
3	4,000仟元（含）～6,000仟元
4	6,000仟元（含）～8,000仟元
5	8,000仟元（含）～10,000仟元
6	10,000仟元（含）以上

註：審計公費係指公司給付簽證會計師有關財務報告查核、核閱、複核、財務預測核閱及稅務簽證之公費。

金額單位：新臺幣千元

會計師事務所名稱	會計師姓名	審計公費	非審計公費	非審計公費	非審計公費	非審計公費	非審計公費	會計師查核期間	備註
			制度設計	工商登記	人力資源	其他 (註2)	小計
安永聯合會計師事務所	林麗凰	3,287	0	0	0	30	30	104/01/01~ 104/12/31	查核餐費30仟元
	傅文芳

註 1 ：本年度本公司若有更換會計師或會計師事務所者，應請分別列示查核期間，及於備註欄說明更換原因，並依序揭露所支付之審計與非審計公費等資訊。
註 2 ：非審計公費請按服務項目分別列示，若非審計公費之「其他」達非審計公費合計金額 25% 者，應於備註欄列示其服務內容。
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公司治理報告

(二)有下列情事之一者，應揭露下列事項：

1.給付簽證會計師、簽證會計師所屬事務所及其關係企業之非審計公費為審計公費之四分之一以上者，應揭露審計與非審計公費金額及非審計服務內容：無。
2.更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者，應揭露更換前後審計公費金額及原因：無。
3.審計公費較前一年度減少達百分之十五以上者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：無。

六、更換會計師資訊

公司如在最近二年度及其期後期間有更換會計師情形者，應揭露下列事項：無。

七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者：無。
八、最近年度及截至年報刊印日止，董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之股東股權移轉及股權質押變動情形：
(一)董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形：

職稱	姓名	104年度	104年度	當年度截至4月9日止	當年度截至4月9日止
		持有股數增(減)數	質押股數增(減)數	持有股數增(減)數	質押股數增(減)數
董事長	林金燕	700,000	0	0	0
常務董事	林秀榿	0	0	0	0
常務董事	詹連凱	60,000	0	440,000	0
董事	新世鑫國際投資(股)公司代表人：張凌綺	0	0	0	0
董事	岡友峰	20,000	0	0	0

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公司治理報告

職稱	姓名	104年度	104年度	當年度截至4月9日止	當年度截至4月9日止
		持有股數增(減)數	質押股數增(減)數	持有股數增(減)數	質押股數增(減)數
董事	胡裕翔	0	0	0	0
董事	楊明記	0	0	0	0
董事	周厚宇	0	0	0	0
監察人	葉美蘭	1,050,000	0	0	0
監察人	德川國際開發(股)公司代表人：廖陳宣有	0	0	0	0
監察人	沈璀庭	240,000	0	0	0
總經理	林金燕	700,000	0	0	0
副總經理	岡友峰	20,000	0	0	0
副總經理	王村惠	46,000	0	0	0
副總經理	劉玲珠	0	0	0	0
副總經理	黃偉賓 (就任日期：104/06/01)	0	0	15,000	0
財務主管	黃珮禎	0	0	0	0
會計主管	黃珮禎	0	0	0	0

註 1 ：持有公司股份總額超過百分之十股東應註明為大股東，並分別列示。註 2 ：股權移轉或股權質押之相對人為關係人者，尚應填列下表。

(二)股權移轉資訊：無。

(三)股權質押資訊：無。

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公司治理報告

九、持股比例占前十名股東，其相互間為關係人或配偶、二親等以內之親屬關係之資訊：

持股比例占前十名股東間互為關係人資料

105 年 4 月 9 日

持股比	例占前十名股東	例占前十名股東	間互為關係	間互為關係	人資料	人資料	105年4	105年4	月9日
姓名（註1）	本人持有股份		配偶、未成年子女持有股份		利用他人名義合計持有股份		前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係。(註3)		備註
	股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率	名稱	關係
台灣金聯資產管理股份有限公司代表人：黃定方	63,250,000	8.21%	不適用	不適用	0	0%	無	無
	0	0%	0	0%	0	0%	無	無
張王明香	17,050,000	2.21%	0	0%	0	0%	張凌綺	母女
易泰投資股份有限公司代表人：蔡千千	16,200,000	2.10%	不適用	不適用	0	0%	無	無
	0	0%	0	0%	0	0%	無	無
林金燕	15,700,000	2.04%	0	0%	0	0%	無	無
永達保險經紀人股份有限公司代表人：吳文永	12,860,000	1.67%	不適用	不適用	0	0%	無	無
	0	0%	0	0%	0	0%	無	無
保勝投資股份有限公司代表人：於知慶	12,450,000	1.62%	0	0%	0	0%	無	無
	0	0%	0	0%	0	0%	無	無
新世鑫國際投資股份有限公司代表人：張凌綺	11,111,000	1.44%	不適用	不適用	0	0%	無	無
	74,000	0%	0	0%	0	0%	張王明香	母女
兆欣化學工業股份有限公司代表人：吳訂	10,640,000	1.38%	0	0%	0	0%	無	無
	45	0%	0	0%	0	0%	無	無
恒富開發股份有限公司代表人：李勁節	9,362,000	1.22%	不適用	不適用	0	0%	無	無
	0	0%	0	0%	0	0%	無	無
群益金鼎證券股份有限公司受託保管群益證	8,010,000	1.04%	不適用	不適用	0	0%	無	無

註 1 ：應將前十名股東全部列示，屬法人股東者應將法人股東名稱及代表人姓名分別列示。

註 2 ：持股比例之計算係指分別以自己名義、配偶、未成年子女或利用他人名義計算持股比率。
註 3 ：將前揭所列示之股東包括法人及自然人，應揭露彼此間之關係。
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公司治理報告

十、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例

綜合持股比例

104.12.31 ；單位：股；％

			104	104	.12.31；單位：股；％	.12.31；單位：股；％
轉投資事業 (註)	本公司投資		董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資		綜合投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例
台林投資有限公司	-	100%	-	-	-	100%
雋大實業股份有限公司	2,795,152	27.95%	1,640,520	16.41%	4,435,672	44.36%

註：係公司採用權益法之長期投資。

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肆、募資情形

一、公司資本及股份

(一)股本來源

1.股本來源

年月	發行價格	核定	股本	實收股本	實收股本	備註	備註	備註
		股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外之財產抵充股款者	其他
84.6	-	291,910,180	2,919,101,800	291,910,180	2,919,101,800	資本公積轉增資 583,820,360元	無	財政部證券管理委員會84年5月12日(84)5、12台財證 (一)字第28028號函核准
85.5	-	364,887,725	3,648,877,250	364,887,725	3,648, 877,250	資本公積轉增資 729,775,450元	無	財政部證券管理委員會85年4月16日(85)台財證(一)字第 23367號函核准
86.7	-	695,309,132	6,953,091,320	620,309,132	6,203,091,320	資本公積轉增資 2,554,214,070元	無	財政部證券管理委員會86年6月16日(86)台財證(一)字第 48072號函核准
86.12	10	695,309,132	6,953,091,320	695,309,132	6,953,091,320	現金增資 750,000,000元	無	財政部證券暨期貨管理委員會86年10月24日(86)台財證 (一)字第80083號函核准
87.6	-	1,600,000,000	16,000,000,000	973,432,784	9,734,327,840	資本公積轉增資 2,781,236,520元	無	財政部證券暨期貨管理委員會87年4月9日(87)台財證 (一)字第30758號函核准
88.6	-	1,600,000,000	16,000,000,000	1,168,119,341	11,681,193,410	資本公積轉增資 1,946,865,570元	無	財政部證券暨期貨管理委員會88年5月11日(88)台財證( 一)字第42884號函核准
92.8	10	1,600,000,000	16,000,000,000	902,372,191	9,023,721,910	減資 2,657,471,500元	無	財政部證券暨期貨管理委員會92年6月19日(92)台財證( 一)字第0920122149號函核准
94.10	10	1,600,000,000	16,000,000,000	649,527,500	6,495,275,000	減資 2,528,446,910元	無	行政院金融監督管理委員會94年8月23日金管證一字第 0940126244號函核准
						私募(每股3元)
95.9	3	1,600,000,000	16,000,000,000	696,197,500	6,961,975,000		無	經濟部95年10月2日經授商字第09501224630號函核准
						466,700,000元

						私募(每股10元)
96.7	10	1,600,000,000	16,000,000,000	720,000,000	7,200,000,000		無	經濟部96年8月15日經授商字第09601194420號函核准
						238,025,000元

						私募(每股10元)
96.11	10	1,600,000,000	16,000,000,000	730,000,000	7,300,000,000		無	經濟部96年11月27日經授商字第09601291090號函核准
						100,000,000元

		核定	股本	實收股本	實收股本	備	註	註
年月	發行價格	股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外之財產抵充股款者	其他
						私募(每股10元)
97.7	10	1,600,000,000	16,000,000,000	775,000,000	7,750,000,000		無	經濟部97年7月31日經授商字第09701189950號函核准
						450,000,000元

						私募(每股4.5元)
97.11	4.5	1,600,000,000	16,000,000,000	800,000,000	8,000,000,000		無	經濟部97年11月14日經授商字第09701293000號函核准
						250,000,000元

98.9	10	1,600,000,000	16,000,000,000	532,000,000	5,320,000,000	減資 2,680,000,000元	無	經濟部98年8月10日經授商字第09801177900號函核准
99.1	15	1,600,000,000	16,000,000,000	600,000,000	6,000,000,000	現金增資 680,000,000元	無	經濟部99年4月21日經授商字第09901075350號函核准
100.6	17.8	1,600,000,000	16,000,000,000	618,224,581	6,182,245,810	可轉換公司債換發新股182,245,810元	無	經濟部100年7月21日經授商字第10001164950號函核准
100.9	17.8	1,600,000,000	16,000,000,000	629,550,386	6,295,503,860	可轉換公司債換發新股113,258,050元	無	經濟部100年10月20日經授商字第10001242220號函核准
100.11	16-20	1,600,000,000	16,000,000,000	616,440,386	6,164,403,860	庫藏股買回 131,100,000元	無	經濟部100年11月17日經授商字第10001263320號函核准
						私募(每股18元)
101.11	18	1,600,000,000	16,000,000,000	666,440,386	6,664,403,860		無	經濟部101年11月26日經授商字第10101241760號函核准
						500,000,000元

102.7	17.5	1,600,000,000	16,000,000,000	667,394,671	6,673,946,710	可轉換公司債換發新股9,542,850元	無	經濟部102年7月23日經授商字第10201149350號函核准
102.10	17.5	1,600,000,000	16,000,000,000	667,788,951	6,677,889,510	可轉換公司債換發新股3,942,800元	無	經濟部102年11月1日經授商字第10201221600號函核准
103.1	17.5	1,600,000,000	16,000,000,000	715,228,694	7,152,286,940	可轉換公司債換發新股474,397,430元	無	經濟部103年1月27日經授商字第10301016150號函核准
103.4	17.5	1,600,000,000	16,000,000,000	719,565,799	7,195,657,990	可轉換公司債換發新股43,371,050元	無	經濟部103年4月22日經授商字第10301067550號函核准
103.7	17.5	1,600,000,000	16,000,000,000	720,240,079	7,202,400,790	可轉換公司債換發新股6,742,800元	無	經濟部103年7月4日經授商字第10301132930號函核准
103.7	-	1,600,000,000	16,000,000,000	720,240,000	7,202,400,000	拋棄持股之註銷減資790元	無	經濟部103年7月4日經授商字第10301132930號函核准

年月	發行價格	核定	股本	實收股本	實收股本	備註	備註	備註
		股數	金額	股數	金額	股本來源	以現金以外之財產抵充股款者	其他
						私募(每股15.81元)
104.6	15.81	1,600,000,000	16,000,000,000	783,490,000	7,834,900,000		無	經濟部104年6月18日經授商字第10401113660號函核准
						632,500,000元

104.11	11~20	1,600,000,000	16,000,000,000	770,000,000	7,700,000,000	庫藏股買回 134,900,000元	無	經濟部104年11月20日經授商字第10401245070號函核准

註 1 ：應填列截至年報刊印日止之當年度資料。

註 2 ：增資部分應加註生效（核准）日期與文號。

註 3 ：以低於票面金額發行股票者，應以顯著方式標示。

註 4 ：以貨幣債權、技術抵充股款者，應予敘明，並加註抵充之種類及金額。註 5 ；屬私募者，應以顯著方式標示。

2.股份總類

股份種類	核定股本	核定股本	核定股本	備註
	流通在外股份(註2)	未發行股份	合計
普通股	770,000,000	830,000,000	1,600,000,000	流通在外股份內含104.6月私募發行之股份63,250,000 股，依規定限制3年不得上市買賣。

註 1. 請註明該股票是否屬上市或上櫃公司股票（如為限制上市或上櫃買賣者，應予加註）。註 2. 係上市公司股票。

3.總括申報制度相關資訊：無。

募資情形

(二)股東結構

105 年 4 月 9 日

						105年4月9日
股東結構數量	政府機構	金融機構	其他法人	個人	外國機構及外國人	合計
人數	25	103	522	103,768	168	104,586
持有股數	169,792	3,200,775	184,217,401	513,788,558	68,623,474	770,000,000
持股比例	0.02%	0.42%	23.92%	66.73%	8.91%	100.00%

註：第一上市（櫃）公司及興櫃公司應揭露其陸資持股比例；陸資係指大陸地區人民來臺投資許可辦法第 3 條所規定之大陸地區人民、法人、團體、其他機構或其於第三地區投資之公司。

(三)股權分散情形

每股面額十元

105 年 4 月 9 日

			105年4月9日
持股分級	股東人數	持有股數	持有比率％
1-999	61,801	17,120,379	2.22%
1,000-5,000	30,285	69,017,468	8.96%
5,001-10,000	6,121	47,706,205	6.20%
10,001-15,000	1,879	23,768,436	3.09%
15,001-20,000	1,304	24,311,652	3.16%
20,001-30,000	1,051	27,141,908	3.53%
30,001-40,000	550	19,825,198	2.58%
40,001-50,000	327	15,273,346	1.98%
50,001-100,000	627	45,918,041	5.96%
100,001-200,000	335	47,106,519	6.12%
200,001-400,000	138	39,434,227	5.12%
400,001-600,000	53	26,912,446	3.50%
600,001-800,000	23	15,843,080	2.06%
800,001-1,000,000	24	21,616,836	2.8%
1,000,001股以上	68	329,004,259	42.72%
合計	104,586	770,000,000	100.00%

84 -

募資情形

(四)主要股東名單

105 年 4 月 9 日

(四)主要股東名單		105年4月9日
股份主要股東名稱	持有股數	持股比例
台灣金聯資產管理股份有限公司	63,250,000	8.21%
張王明香	17,050,000	2.21%
易泰投資股份有限公司	16,200,000	2.10%
林金燕	15,700,000	2.04%
永達保險經紀人股份有限公司	12,860,000	1.67%
保勝投資股份有限公司	12,450,000	1.62%
新世鑫國際投資股份有限公司	11,111,000	1.44%
兆欣化學工業股份有限公司	10,640,000	1.38%
恒富開發股份有限公司	9,362,000	1.22%
群益金鼎證券股份有限公司受託保管群益證	8,010,000	1.04%

85 -

募資情形

(五)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料

項目	年度	年度	103年	104年	105年度截至4月30日 (註8)
每股市價 (註1)	最高		29.85	19.05	15.3
	最低		15	11.8	13.2
	平均		22.11	15.82	14.35
每股淨值 (註2)	分配前		20.88	20.95	21.12
	分配後		20.22	（註2）	（註2）
每股盈餘	加權平均股數		719,399,702	752,794,583	770,000,000
	每股盈餘(註3)		1.16	1.01	0.17
每股股利	現金股利		0.6067	（註2）	（註2）
	無償配股	盈餘配股	-	-	-
		資本公積配股	-	-	-
	累積未付股利(註4 )		-	-	-
投資報酬分析	本益比(註5 )		17.72	15.42	-
	本利比(註6 )		33.89	（註2）	（註2）
	現金股利殖利率(註7)		0.03	（註2）	（註2）

註 1 ：列示各年度普通股最高及最低市價，並按各年度成交值與成交量計算各年度平均市價。
註 2 ：每股股利係依上年度盈餘於本年度分配發放之情形填列。截至民國 105 年 4 月 30 日止， 104 年度之盈餘分派案尚未經股東常會決議通過。
註 3 ：如有因無償配股等情形而須追溯調整者，應列示調整前及調整後之每股盈餘。
註 4 ：權益證券發行條件如有規定當年度未發放之股利得累積至有盈餘年度發放者，應分別揭露截至當年度止累積未付之股利。
註 5 ：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。
註 6 ：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。
註 7 ：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。
註 8 ：每股淨值、每股盈餘係截至 105 年第一季經會計師核閱之資料；其餘欄位則填列截至年報刊印日止之當年度資料。
86 -

募資情形

(六)公司股利政策及執行狀況

1.股利政策：

本公司配合公司法第 235 條之 1 修正，於第廿一屆董事會第十四、第十五次會議通過章程修訂案，修正股利政策為：

本公司企業生命週期處於景氣持續成長階段，公司營業規模日益擴大，為可長久永續經營之事業。考量本公司未來資金需求及長期財務規劃，茲將未來盈餘分派敘述如下：

本公司年度決算如有盈餘，依法提繳稅款、彌補累積虧損後，次提百分之十為法定盈餘公積，但法定盈餘公積已達本公司實收資本額時，得不再提列，其餘再依法令規定提列或迴轉特別盈餘公積；如尚有餘額，併同累積未分配盈餘作為可供分派盈餘，由董事會視營運需要酌予保留，並擬定盈餘分配議案，提請股東會決議分派股東紅利。

本公司分配股東紅利時，得以現金或股票方式為之，其中現金股利不低於股東紅利總額之百分之十。(尚待 105 年股東常會決議) 2.股東會擬議股利分配情形：

單位：新台幣元／每股

年度	年度
		103年度	104年度
項目

現金股利		0.6067	0.5
追溯調整後之現金股利		-	-
無償	盈餘配股	-	-
配股	資本公積配股	-	-
累積未付股利		-	-

本公司 103 年度盈餘分配案業經 104 年 6 月 2 日股東會決議通過，自可分配盈餘中提撥 475,293 仟元配發現金股利，每股約 0.6067 元； 104 年度盈餘分配案業經 105 年 3 月 21 日董事會決議，擬自可分配盈餘中提撥 385,000 仟元配發現金股利，每股約 0.5 元。本公司在外流通股數，如嗣後因增資發行新股、減資或買回本公司股份等而增減，配息率將因此變動，配息率嗣後將依股東會授權董事會訂定配息基準日流通在外股數調整，現金股利分派金額至新台幣元為止，不足一元之畸零款合計數將以轉回未分配盈餘方式處理。前述民國 104 年度之盈餘分配案尚待於 105 年 6 月 8 日召開之股東常會決議。

87 -

募資情形

3.預期股利政策之重大變動：不適用。
(七)本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響

經本公司民國 105 年 3 月 21 日董事會決議， 104 年度不擬配發股東股票股利及員工股票紅利，故不適用。

(八)員工、董事及監察人酬勞

1.公司章程所載員工、董事及監察人酬勞之成數或範圍：本公司配合公司法第 235 條之 1 修正，於第廿一屆董事會第十五次會議通過章程修訂案，修正員工酬勞、董事及監察人酬勞為：本公司年度如有獲利，應提撥不低於百分之一為員工酬勞，由董事會決議以股票或現金分派發放，其發放對象得包含符合一定條件之從屬公司員工；本公司得以上開獲利數額，由董事會決議提撥不高於百分之五為董監酬勞。

員工酬勞及董事、監察人酬勞均應由董事會以董事三分之二以上之出席及出席董事過半數同意之決議行之；員工酬勞並應提股東會報告。

公司尚有累積虧損時，應預先保留彌補數額，再依前項比例提撥員工酬勞及董監酬勞。

2.本期估列員工、董事及監察人酬勞金額之估列基礎、以股票分派之員工酬勞之股數計算基礎及實際分派金額若與估列數有差異時之會計處理：

本公司員工酬勞及董事、監察人酬勞係依會計研究發展基金會 (96) 基秘第 052 號解釋函之規定估列，並依員工紅利及董事、監察人酬勞之性質列為營業成本或營業費用。嗣後股東會決議與財務報表估列數如有差異，視為估計變動，列為當期損益。

3.董事會通過分派酬勞情形：
(1) 以現金或股票分派之員工酬勞及董事、監察人酬勞金額。若與認列費用年度估列金額有差異者，應揭露差異數、原因及處理情形：
88 -

募資情形

本公司 104 年度依當年度之獲利狀況，皆以 3% 估列員工酬勞及董監酬勞，並認列員工酬勞及董監酬勞金額皆為 23,108 仟元，帳列於薪資費用項下。本公司於 105 年 3 月 21 日董事會決議以現金發放員工酬勞及董監酬勞皆為 23,108 仟元。估列數與董事會決議實際配發金額有差異時，則列為次年度之損益。

(2) 以股票分派之員工酬勞金額及占本期個體或個別財務報告稅後純益及員工酬勞總額合計數之比例：無。
4.前一年度員工、董事及監察人酬勞之實際分派情形（包括分派股數、金額及股價）、其與認列員工、董事及監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形：
本公司 103 年度員工現金紅利及董監酬勞之財務報表估列金額共計 48,016 仟元，與 104 年 6 月股東會決議發放金額 52,818 仟元，差異數為 4,802 仟元，列為 104 年度之損益。

(九)公司買回本公司股份情形：

104 年 12 月 31 日

(九)公司買回本公司股份情形：	104年12月31日
買回期次	第2次
買回目的	維護公司信用及股東權益
買回期間	104/08/13～104/10/12
買回區間價格	11.00元～20.00元
已買回股份種類及數量	普通股13,490,000股
已買回股份金額	190,225,438元
已辦理銷除及轉讓之股份數量	13,490,000股
累積持有本公司股份數量	0股
累積持有本公司股份數量占已發行股份總數比率（%）	0%

89 -

募資情形

二、公司債辦理情形

本公司所發行之國內第一次有擔保轉換公司債及國內第二次無擔保轉換公司債已分別於 103 年 5 月 25 日及 5 月 26 日到期。

國內第一次有擔保可轉換公司債於到期日止，尚餘面額 400 仟元未進行轉換；國內第二次無擔保可轉換公司債於到期日止，尚餘面額 800 仟元未進行轉換，前述未進行轉換公司債之面額計 1,200 仟元已於 103 年 6 月進行償付。

三、特別股辦理情形：無。

四、海外存託憑證辦理情形：無。

。五、員工認股權憑證辦理情形：無

(一)公司尚未屆期之員工認股權憑證揭露截至年報刊印日止辦理情形及對股東權益之影響，屬私募員工認股權憑證者，應以顯著方式標示：本公司未辦理員工認股權憑證。
(二)累積至年報刊印日止取得員工認股權憑證之經理人及取得憑證可認股數前十大員工之姓名、取得及認購情形：本公司未辦理員工認股權憑證。

六、限制員工權利新股辦理情形：無。

(一)公司尚未全數達既得條件之限制員工權利新股應揭露至年報刊印日止辦理情形及對股東權益之影響：無。
(二)累積至年報刊印日止取得限制員工權利新股之經理人及取得股數前十大之員工姓名及取得情形：無。

七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形

本公司並無辦理併購或受讓他公司股份發行新股之情形。

(一)最近年度及截至年報刊印日止已完成併購或受讓他公司股份發行新股者：
1.股票已在證券交易所上市之公司或股票已依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣有價證券審查準則第三
90 -

募資情形

條或第三條之一規定，核准在證券商營業處所買賣之公司，應揭露最近一季併購或受讓他公司股份發行新股之主辦證券承銷商所出具之評估意見：無。

2.除前目規定之公司外，應揭露最近一季執行情形，如執行進度或效益未達預計目標者，應具體說明對股東權益之影響及改進計畫：無。
(二)最近年度及截至年報刊印日止已經董事會決議通過併購或受讓他公司股份發行新股者其執行情形及被併購或受讓公司之基本資料：辦理中之併購或受讓他公司股份發行新股應揭露執行情形及對股東權益之影響：無。

八、資金運用計畫執行情形

截至 105 年 3 月 31 日止，前各次發行或私募有價證券均已執行完畢且效益達預期目標，茲就 104 年完成之私募普通股執行情形，說明如下：

(一)本公司 104 年度股東會決議，擬於 80,000,000 股額度內辦理私募現金增資發行普通股，每股面額新台幣 10 元，於股東會決議日起一年內一次辦理，本次私募普通股已於 104 年 6 月 4 日募集完成新台幣 999,982,500 元（ 63,250,000 股，每股 15.81 元），私募對象為台灣金聯資產管理股份有限公司，以 104 年 6 月 5 日為增資基準日，並於 104 年 6 月 18 日辦理變更登記完竣。
(二)本次私募普通股之資金用途運用情形及計劃執行進度：

計畫項目	私募金額	預計資金運用執行期間	實際資金運用執行期間
償還銀行借款	999,982,500	預計104第二季執行完成	104年第二季全數執行完畢

(三)本次私募有價證券之計畫效益顯現情形：

本公司 104 年度私募現金增資發行普通股，已於 104 年第二季執行完畢，本公司於 104 年 6 月 4 日募足款項後，隨即償還銀行借款，已改善財務結構，並降低公司之財務經營風險，對股東權益有正面之效益。

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營運概況

伍、營運概況

一、業務內容

(一)業務範圍：所營事業依照本公司章程第二條規定如下：一、 A101020 農作物栽培業。
二、 A101030 特用作物栽培業。
三、 A102020 農產品整理業。
四、 A102050 作物栽培服務業。
五、 B202010 非金屬礦業。
六、 B601010 土石採取業。
七、 C110010 飲料製造業。
八、 C111010 製茶業。
九、 E801010 室內裝潢業。
十、 E801030 室內輕鋼架工程業。

十一、 E901010 油漆工程業。十二、 F102030 菸酒批發業。十三、 F102050 茶葉批發業。十四、 F102040 飲料批發業。十五、 F102170 食品什貨批發業。十六、 F201010 農產品零售業。十七、 F203010 食品什貨、飲料零售業。十八、 F203020 菸酒零售業。十九、 F108031 醫療器材批發業。二十、 F208031 醫療器材零售業。廿一、 F108011 中藥批發業。廿二、 F208011 中藥零售業。廿三、 F108021 西藥批發業。廿四、 F208021 西藥零售業。廿五、 F401161 菸類輸入業。廿六、 F401171 酒類輸入業。廿七、 F109070 文教、樂器、育樂用品批發業。

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營運概況

廿八、 F209060 文教、樂器、育樂用品零售業。廿九、 F113020 電器批發業。

卅、 F213010 電器零售業。

卅一、 F113050 電腦及事務性機器設備批發業。
卅二、 F213030 電腦及事務性機器設備零售業。

卅三、 F113070 電信器材批發業。卅四、 F213060 電信器材零售業。

卅五、 F116010 照相器材批發業。
卅六、 F216010 照相器材零售業。
卅七、 F105050 家具、寢具、廚房器具、裝設品批發業。
卅八、 F205040 家具、寢具、廚房器具、裝設品零售業。卅九、 F401010 國際貿易業。四十、 F501030 飲料店業。四十一、 F501050 飲酒店業。四十二、 F501060 餐館業。四十三、 HZ02010 金融機構金錢債權收買業務。四十四、 HZ02020 辦理金融機構金錢債權之評價或拍賣業務。四十五、 H701010 住宅及大樓開發租售業。四十六、 H701020 工業廠房開發租售業。四十七、 H701030 殯葬場所開發租售業。四十八、 H701040 特定專業區開發業。四十九、 H701060 新市鎮、新社區開發業。五十、 H701080 都市更新重建業。五十一、 H703090 不動產買賣業。五十二、 H703100 不動產租賃業。。五十三、 H703110 老人住宅業。五十四、 I101070 農、林、漁、畜牧顧問業。五十五、 I101090 食品顧問業。五十六、 IG01010 生物技術服務業。五十七、 JD01010 工商徵信服務業。五十八、 ZZ99999 除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。
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營運概況

1.本集團所營業務之主要內容及其營業比重

主要項目	104 年營業比重
百貨貿易	52.54%
租賃	37.67%
工程	9.15%
其他	0.64%
合計	100.00%

2.本集團目前之商品項目

	2.本集團目前之商品項目
茶業	銷售茶葉、茶包商品至以下通路： 1.餐飲通路（五星級飯店、速食連鎖店、手搖茶、咖啡店、餐廳）。 2.貨架通路（家樂福、惠康、SOGO、新光三越）。 3.有機商店通路（聖德科斯）。 4.特殊通路（桃園機場免稅商店）。
門市營運	1.農林自有品牌之有機、自然農法茶葉及茶食相關食品。 2.茶具及茶相關文創商品。 3.地方特色食品及農特產品。 4.農林自產之鹿篙咖啡。
日月老茶廠	1.老茶廠自產紅茶（含有機栽種、自然農法及慣行農法產品）。 2.農林茶葉－名仕系列。 3.其他販售商品－台灣本土自然農法的釀造醋、無化學添加物的農產加工品、公平交易的有機咖啡、無化學添加物的食品等。 4.茶廠深度自然生態導覽及慢活蔬食自助餐。
熊空休閒農場	1.熊空自產有機茶葉：有機碧螺春、有機烏龍茶、有機蜜香紅茶。 2.農場自產有機李子、檸檬、水蜜桃、蔬菜、與無添加物的加工品，如李子鮮果醋、李子醬、李子釀及李子蜜餞等。 3.農林自有品牌茶葉、商品與代理產品。 4.餐飲、輕食、茶點等。 5.其他展售商品等。 6.園區參觀及導覽介紹。
大寮茶文館	1.農林自有品牌之有機、自然農法茶葉及茶食相關食品。 2.「大寮茶文館」自有品牌。 3.茶相關文創商品。 4.茶飲、茶點。 5.茶藝推廣。

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營運概況

大溪老茶廠	1.「大溪老茶廠」品牌茶葉商品。 2.農林品牌茶葉商品。 3.農林小舖:茶食、茶糖等食品相關商品。 4.茶／咖啡飲輕食、蔬食自助餐及常態餐飲。 5.茶具及相關商品。
進出口	鎂金屬。
特販	1.農林或休閒據點品牌茶葉。 2.客製包裝茶葉商品。 3.酒類通路代理。 4.義大利Divella品牌台灣總代理。
內裝工程	隔間牆工程、天花板工程、地板工程及室內裝修工程。
雋大實業	專業提供各式帷幕牆之規劃生產及施工服務，業務範圍包含商業大樓、住家、工業廠房、公共設備及精品商店。

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營運概況

3.本集團計畫開發之新商品

	3.本集團計畫開發之新商品
茶業	1.開發有機茶原片茶包。 2.開發台灣農林公司自有生產履歷茶園包裝茶。
門市營運	1.台灣特色茶葉補充包系列。 2.茶、咖啡相關系列禮盒。 3.農林自產咖啡相關產品。 4.特色茶飲、咖啡飲品。 5.茶具、咖啡器具。
日月老茶廠	1.農林茶葉－名仕袋茶系列。 2.老茶廠自產茶包系列。 3.依季節推選其他有機農產品及天然無添加食品販售。
熊空休閒農場	1.餐飲部分：因應遊客爆增以快速供餐為主，設計新風味簡餐。 2.開發其他暢銷之展售商品
大寮茶文館	1.「大寮茶文館」品牌茶葉商品。 2.藝文展覽延伸之創作商品。 3.茶文美學課程。 4.茶具相關商品。
大溪老茶廠	1.二期咖啡專區服務。 2.茶禮盒開發。 3.在地農產作物開發推薦與銷售。
特販	1. Divella義大利麵及相關商品廣度服務。 2.新品酒類特定通路上架2款。 3.公司品牌茶客製包裝發展。
行銷	1.發展多元化及具競爭力之自有茶及咖啡品牌。 2.持續爭取代理具潛力之商品，增加服務營收。
雋大實業	新商品開發的趨勢以節能環保創新為主軸，隔音效能、自潔功能為基本，再佐新穎外觀，立體造型的產品，均是雋大實業可掌握的強項。

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營運概況

(二)產業概況

1.產業之現況與發展

	1.產業之現況與發展
茶業	1.近年來茶葉食安事件頻傳，市場對安全茶葉需求日殷，有助於提升原料價格與毛利率。 2.本公司調整政策為自有茶園生產、自製、自銷，提供消費者安全無虞的高品質選擇。
門市營運	食安問題受消費者的關心，持續推廣自有茶園，有機、自然農法之茶葉商品，提供消費者喝的安心的道地台灣好茶，進而建立品牌形象。並且結合茶相關產品，擴大產品層面，提供消費者更多選擇。另增加自有生產之台灣咖啡，提供愛好咖啡的消費者，除國外的咖啡豆之外，另一優質選擇。
熊空休閒農場	1.休閒農場全部佔地168公頃，轉型期茶園年限屆滿，已達有機標準，有機驗證範圍5.6公頃，包含有機茶園、有機桃李園；另已新植 0.4公頃青心烏龍茶園，預計二年後將投入生產。 2.現代國人重視休閒生活，毗鄰大台北、桃園地區，單日來客數已有多次超過千人之記錄。 3. 72公頃樹齡近30年的柳杉、台灣杉、楓香、肖楠等造林地。 4.園區內甜柿、檸檬、椪柑、五月甜桃及蔬菜，皆以無農藥、無化肥的栽培管理模式。 5. 101年種植2,000株之櫻花，包含山櫻、富士櫻、吉野櫻等品種，生長狀況良好，104年初春已有部分開花，未來開花盛況可期，必能吸引大量遊客參訪。 6. 104年已增加磚窯步道長約2公里，貫穿台灣杉、溪水、櫻花林、李子、水蜜桃園區及第二平台，全在蔭涼樹林內。 7.第二平台的餐飲營業已於104年5月1日正式開幕，提供夏季避暑泡茶好地點。
大寮茶文館	1.堅持初衷，提供消費者安心的道地台灣好茶。 2.持續發展茶葉商品，以不同栽種及製作方式，生產在地好茶，以滿足多層消費需求。
大溪老茶廠	阿姆坪茶園復耕面積與茶產逐年增加、品牌理念溝通與忠實客層的認同，加上軟硬體設施建設、訪客人數的增加，營業額仍有向上發展空間。
日月老茶廠	1.隨著國道六號開通及日月潭纜車通車，散客人數明顯增加；然近來因陸客減少，恐影響營業額成長。 2.目前自營茶園總面積約16.87公頃。

97 -

營運概況

特販	以代理商品發展為主，特定通路供應外，亦開發自有休閒據點供需。
內裝工程	公司經營內裝工程業務其服務、品質深獲業界肯定，不但提升公司聲譽亦有益於未來業務之開發。評估未來房地產低迷情況將影響內裝工程之案源。有鑑上述，日後將培植優良協力廠商、減少工程材料耗損、提升品質。以提升競爭力及獲利率。
茶業製造部	市場對安全農產品的需求日殷，本公司持續朝提升食品安全之利基商品發展，關注食品原料來源的安全及穩定性，嚴格把關種植管理、生產流程，獲得客戶極大肯定。
雋大實業	現今帷幕牆產品已成為現代建築物不可或缺之一環，小至店舖大至高層摩天樓，均須以玻璃金屬帷幕牆作為外牆材料，也只有帷幕牆才能充分達到設計師的設計創意，將建築物在區域街廓的定位與特色完全表現，彰顯業主的投資成果與醒目建築物目的，更達到舒適的使用空間。現階段帷幕牆已是建築市場的主流。
2.產業上、中、下游之關聯性 A.茶葉

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營運概況

茶產業其上游主要從事茶菁採摘至粗製茶完成之經濟活動；中游產業則負責製成精製茶至分級包裝；下游產業則為產品銷售通路。分述製茶產業上、中、下游主要活動內容及關連性如下： a.上游－屬較勞力密集之產業，半發酵茶之產製技巧優於其他國家。

從茶樹品種之培育、研究、種植至摘取茶菁，均需仰賴人員之技術經驗累積，而粗製過程亦因產品化學作用之時效性更需專業人員之經驗；台灣製茶業之發展甚早，上游蓬勃發展，尤以國人嗜喝之半發酵茶產製技巧尤為成熟。

b.中游－中小型茶廠林立

泛指從事飲用茶葉之精製、加工及包裝之廠商，其經濟效益在使上游完成之粗製茶具有市場性及保存價值，以提高茶葉之附加價值，並兼具將市場訊息傳達予上游廠商，從事品種開發或製程研發等改良，以生產符合市場需求產品。

c.下游－傳統獨資經營茶莊、茶行林立

飲用茶葉經過精製、加工、包裝後即可由各通路銷售與消費者或外銷，台灣製茶業之下游近年來受到量販店、電視購物、網路購物等新通路的競爭，傳統茶行及茶莊之銷售市場受限，較難符合經濟效益。

本公司有近 3,882 公頃土地，以經營茶園、果園、林地為主，並有導入 ISO 品管的製茶工廠，專精於茶園生產、茶葉製造、茶葉內外銷，經營業務橫跨上中下游，致力於自有品牌為一全方位的茶葉產銷業者。

B.進出口貿易

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上游中游下游
全球各地
通路、零售商
之製造商
貿易商貿易商
貿
易
商
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99 -

營運概況

貿易業主要功能在於買賣之仲介、供需之撮合，其上下游結構主要視其商品之種類有所差異。貿易商一方面專注於跨國性及產業資訊的取得，一方面兼具財務操作能力，得以資訊優勢及良好之財務週轉能力建構上下游之往來關係。由於全球產業結構改變，部份貿易商的上游採購對象也不再限於一國、一地，而所銷售的商品種類不同，上游採購來源及下游銷售對象也有很大的差異，整體而言，貿易業務對台灣經濟發展扮演重要的角色，而與上下游廠商的合作關係也較為廣泛而密切。

C.土地開發及內裝工程

上游		中游		下游

地主、土地仲介、土地整合（都市更新）服務業者、鋼鐵業、水泥		土地開發商、建設公司、營造商、建築經理公司、金融機構、建築師事務所		代銷或包銷機構、中介商、物業管理公司、建設公司自銷部門

土地開發上游主要為土地及建材取得，農林公司本身坐擁台灣土地達 3,882 公頃，可供開發的土地價值高。中游主要為投資及生產，由建設公司或土地開發商居於協調整合及管理地位，其由上游取得土地後，委託建築師（專業顧問）提供產品地位、規劃設計及營造公司施工興建，並由金融業者提供資金融通，俟生產完成後委託下游業者銷售或管理。

本公司位屬於上游及中游之角色，除於南投魚池茶廠開發「日月老茶廠」致力於精緻休閒觀光農業推廣，並成為中台灣重要觀光景點， 97 年於台北三峽成功開闢「熊空休閒農場」後，於 102 年年底加入營運的還有新北市三峽區「大寮茶文化館」及桃園慈湖附近的「大溪老茶廠」，這些休閒據點設立皆有助於茶葉的推廣及休閒事業的發展；另外苗栗地區三義 26 公頃拐子湖段土地工商綜合區，目前董事會決議出售該土地為原則。

內裝工程上游則為政府機關、建設公司、營造廠及建築師，本公司位居中游位置，參與投標承攬工程後再依評估規劃，分包給專業材料加工廠商及施工工班進行安裝施作。

100 -

營運概況

3.本集團產品之各種發展趨勢及競爭情形

茶業	營運自有茶園生產，自製、自銷茶葉，並提高產品安全，區隔與競爭者的差異。
門市營運	1.食品安全是目前消費者關心重點，有機、自然農法及誠實標示的商品會成為消費主流。 2.競爭－地方性的茶行、連鎖茶葉專櫃及茶飲店，以價取勝。
日月老茶廠	推廣有機環保理念的茶廠，茶廠旁即為2公頃茶園，鄰近日月潭，對於適地適種、環境教育及有機茶的推動均有穩定成長。
大寮茶文館	1.安心、天然產品意識抬頭，有機、自然農法、誠實標示的商品，逐漸成為消費需求。 2.競爭－國內茶產品質有落差，消費者對好商品認知不齊…消費教育與品牌推展要齊頭並進。
熊空休閒農場	農場持續進行景觀維護與美化，提供遊客一個良好的休閒遊憩場所。所生產農產品之栽培、製作，皆是透明開放式，獲消費者信賴與肯定，需求量逐年提昇。因應市場需求，也同步配合擴大栽培面積，以期達到供需平衡。未來將持續朝向降低成本、提高品質、增加產量的目標邁進。農場型態特殊，佇立山頭，較無直接競爭之對象。仍求持續進步，帶給消費者與股東良好的環境與值得信賴的有機好茶。
大溪老茶廠	1.自地、自栽、自採，100%自我掌控全程生產。 2.可清楚標示茶源、茶品及茶園產地區分。 3. 100%在地台灣茶呼應消費需求與選擇。
進出口	鎂金屬：提升產品性能，延長使用壽命，提供合理價位，是本公司產品開發的理念及競爭的優勢。
特販	1.通路代理採通路居中協力，強化服務與促銷績效。 2.商品總代理強化於原廠溝通維護品質，滿足經銷商服務需求。
內裝工程	公司工程技術、施工管理系統成熟及財務狀況建全及承接大型工程案件之條件較一般公司優勢。
雋大實業	帷幕牆產品近來仍以玻璃及鋁板為大宗，高單價單元式帷幕工法有顯著成長增加，裝飾物外牆亦是帷幕牆的新發展，本公司單元式工法技術卓著，有諸多完工業績，此工法單價高、技術高、門檻高，是本公司於市場上有利的競爭利器。

101 -

營運概況

(三)技術及研發概況

1.最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用：

茶業新品技術研發費用約 500 萬元。雋大雋大實業對於設計規劃工作均以自辦為主，故在此領域的技術與培實業訓著墨甚深，於 104 年更新電腦新購軟體昇級設備費用達 100 萬元。

2.最近年度及截至年報刊印日止開發成功之產品：

	2.最近年度及截至年報刊印日止開發成功之產品：
茶業	開發包種綠茶與烏龍綠茶供應手搖茶連鎖店。
門市營運	淡水門市：手沖咖啡－鹿篙咖啡、耶家雪夫、薇薇特南果。壺泡茶－蜜香紅茶、東方美人茶、碧螺春、有機烏龍茶等。
大寮茶文館	1.「大寮茶文館」自有品牌商品。 2.五款茶飲：青碧綠茶、蜜香紅茶、東方美人茶、紅璽烏龍茶、紅玉紅茶。 3.五款茶點：綜合杏仁酥、抹茶手作鳳梨酥、紅璽手工麵包、巧克力、青碧綠豆糕。
大溪老茶廠	3款茶商品和3款禮盒。
特販	義大利Diveella品牌台灣總代理。
雋大實業	1.川睦竹北案特殊造型格柵產品。 2.誠意開發砳建築造型帷幕牆。 3.中龍鋼鐵鈦複合板外牆。

(四)長、短期業務發展計畫

茶業	短期：1.茶葉銷售品項調整與規格化商品。 2.有機茶包鋪貨至有機商店連鎖店及百貨超市。長期：朝有機認證或自然農法，具生產履歷之優質商品。
門市營運	短期：藉由門市人員的介紹，讓消費者了解有機、自然農法，與一般耕種方式的差異。長期：將有機、自然農法跟「農林」品牌進行連結，「農林」等同安心的好茶，安心的購買。

102 -

營運概況

日月老茶廠	短期：持續銷售有機茶葉及其他有機或安全產品，預約導覽解說（茶廠歷史、環境教育、茶葉專業知識），蔬食自助餐…等。長期：推廣有機理念，穩固品牌形象。
熊空休閒農場	短期：美化環境、提升茶葉及服務品質、改善餐飲及商品結構組成，擴增座位空間，增加營業額。長期：1. 104年已申請製茶工廠，兼做茶葉商品陳列及教學訓練場。 2.增加爬山步道及各區景點吸引遊客。 3.種植開花植物，如櫻花林點綴園區色彩，增加豐富度。 4. 109縣道上山道路路面拓寬、排水、維護，開車族方便上山，增加遊客參訪意願。 5.協同本公司位於山下之「大寮茶文館」做整合行銷，相輔相成，創造雙贏局面，共同創造公司營收。
大寮茶文館	1. 有機、在地、自然農法為訴求的「大寮茶文館」，自有品牌茶葉推廣，並結合有相同理念的相關茶文創商品。 2. 茶文美學的空間－美學、文學、茶話、演藝。
大溪老茶廠	短期：1.爭取更多客戶到訪。 2.持續既有基礎於新訪客戶餐飲、茶商品服務，特別是品牌品質理念的溝通。長期：建立忠誠客戶於當季時令到訪的新鮮感及廣度的宅配服務。
進出口	鎂金屬：短期－營業額每年呈現穩定。長期－開發延伸性產品，增加經營效益。
特販	短期：開發自營客戶與通路經銷商於代理商品。長期：自營品牌發展長期客製需求。
行銷	短期：發展多元化、安全、道地台灣茶商品以符合市場需求。長期：以休閒事業、有機栽種、自然農法為行銷主軸。
茶業製造部	1.短期以更新現有效益偏低的生產農地、設備，以提高單位貢獻度。 2.中長期發展屏東老埤農場，擴大生產規模並導入高效率設備及管理方法，以有效控管品質安全及降低作業成本。
內裝工程	短期：1. 配合客戶小工程修繕，維持良性互動關係，穩定業務發展。 2.培植優良協力廠商、減少工程材料耗損、提升品質。以提升競爭力及獲利率。 3.協助公司整建及修繕休閒產業工程。長期：開發新的工程項目承攬，拓展業務範圍。

103 -

營運概況

二、市場及產銷概況

(一)市場分析

1.本集團主要商品之銷售地區及市場占有率

(1)本集團主要商品之銷售地區

	(1)本集團主要商品之銷售地區
茶業	國內消費市場、外銷市場。
門市營運	台灣本地消費族群、各類型遊客、禮贈品為主。
日月老茶廠	1.銷售地點以日月老茶廠現場門市為主，宅配為輔。 2.目前在里仁有機商店、主婦聯盟、太平洋鮮活超市、上下游市集、好丘商店等實體店家有販售部分商品。
熊空休閒農場	1.熊空休閒農場門市直接對消費者販售。 2.里仁全省門市販售。 3.長期客戶宅配購買。 4.威林百貨門市販售。 5.其他茶行或有機商店批發。
大寮茶文館	本地消費族群、各類型遊客、公司行號為主。
大溪老茶廠	以茶廠為銷售平台，宅配業務成長中。
進出口	鎂金屬：國內(鎂合金業、鋁合金業)。
特販	國內：餐飲通路、企業客戶、以消費通路為主。
內裝工程	1.公司資產活化經營區域。 2.台灣地區之工業區、科學園區。 3.都會區內之辦公大樓、住宅、廠房。
雋大實業	本公司業務以全省六大都會區為主，其他地區為輔，各工業區、科學園區、重劃區等，均為銷售目標。

104 -

營運概況

(2)本集團主要商品市場佔有率

A.茶葉

台灣擁有眾多茶廠，唯台灣農林與天仁公司為上市公司，其中台灣農林市佔率不到 3% ，尚有很大的努力空間。 B.進出口貿易：

本公司進出口貿易品項太多，相較整體台灣進出口量仍微乎其微，故無法做市場佔有率之比較，茲將本公司最近三年度來自貿易部門產生之營收說明如下表：

單位：新台幣仟元

年度項目	102年度	103年度	104年度
貿易部門收入	563,899	495,820	270,081
農林公司總營收	1,360,019	1,277,844	901,282
貿易部門／總收入	41.46%	38.80%	29.97%

資料來源：本公司財務報告

本公司 104 年貿易部門營收由 495,820 仟元減少至 270,081 仟元，係因化工產品客戶訂單減少所致，本公司來自貿易收入佔整體營收比重相對仍較其他產品高。 C.內裝工程及土地開發：

內裝工程各年度營收比重佔整體營收比重小，該產品競爭激烈，本公司市場佔有率仍低。

至於土地開發業務，開發時間較長，本公司皆依規畫時程持續進行土地開發業務，對於開發完成之案件，採取出售或合作經營方式將可貢獻公司營收及獲利，有助於提升市場佔有率。

D.雋大帷幕牆業務：

帷幕牆行業年業務量約新台幣 100 億元，雋大實業於市場佔有率約 2% ，預計每年以 30% 成長為目標。

註：雋大實業(股)公司於民國 104 年 5 月 20 日股東會通過決議改選董事及監察人，新任董、監事已非由本公司指派，且本公司對雋大實業(股)公司持股少於 50% 表決權，故本公司對雋大實業於 5 月 20 日起喪失控制力，並自 104 年 6 月起由採用權益法認列之子公司改為採用權益法認列之關聯企業。

105 -

營運概況

2.分析市場未來之供需狀況與成長性

	2.分析市場未來之供需狀況與成長性
茶業	1. 氣候與大自然會影響茶葉收成情況。 2. 消費市場價格競爭激烈，沒有特色的商品難以競爭。 3.市場會區隔為兩極化的需求，如高價位高品質商品與低價商品。
門市營運	1.茶葉商品除一般家庭使用外，禮贈品區塊也是未來發展重點，結合各地門市及專櫃開發送禮族群銷售。 2.來台遊客市場開發。 3.茶飲習慣的轉變，結合自家冲泡安心冰熱茶飲之商品。 4.咖啡市場持續成長，持續推廣自產之咖啡豆。
日月老茶廠	近幾年來大眾對於有機、環保與樂活等議題有越來越關注的趨勢，相關產品的需求也日漸增加，並開始占有消費市場一定比例，未來對於有機產品的需求預估仍有不小的成長空間。
熊空休閒農場	茶葉之品質與安全性深受市場肯定，近三年來消費量與產能同步提昇，隨著知名度的拓展與曝光度的提高，未來仍有大幅成長空間。
大寮茶文館	1.以茶文美學為出發點，藉由日據時期場長宿舍建物的延伸，建構具知性、自然不做作的品牌商品。 2.茶飲文化已由普通的喝茶發展到精緻茶飲文化，藉由對茶的了解，發展「大寮茶文館」的精緻茶飲文化。
大溪老茶廠	消費意識抬頭於追求優良商品，相對提高供應乾淨好茶的需求。
特販	1.茶葉：有信譽的品質品牌商品，100%在地台灣茶，滿足於不同企業客戶對客製商品需求的提升。 2.代理商品：特殊通路講求獨一商品與專門服務，符合現行代理協談發展方式。
內裝工程	目前工程案件承攬方式仍以最低價格取勝，而輕隔間牆及天花板等分項工程之施工門檻不高，相對競爭就較為激烈。因此未來將考慮多方拓展業務內容，對外承攬內裝工程。
茶業製造部	1.國際茶葉生產量及消費量皆屢創新高，尤以全世界最大生產輸出國中國及印度（占全球生產量60%）消費量急遽上升，導致國際茶原料價格連年上漲，因此預估投入種植生產有極大利基。 2.食品安全已是全球食品業不可不正視的重要課題，以目前茶葉行業經營型態而言，做到產地嚴格控管有極大實務上的困難，預估可以掌握原料產地安全的廠商，將得到消費者最大的信賴。

106 -

營運概況

3.商品競爭利基

	3.商品競爭利基
茶業	1. 上市公司，具有良好企業形象。 2. 講求有機栽培，自然農法，健康又安心。 3.客製化服務，符合不同市場需求。 4.公司自有茶園管理、生產、製造與銷售以區隔市場競爭。 5. 三峽精製廠取得「ISO 22000與HACCP」食品工廠安全認證。
門市營運	1.「台灣農林」為股票上市公司，產品安全有信譽。 2. 傳承農林百年製茶技術。 3. 擁有自有茶園及咖啡園，有機、自然農法栽種及自有生產工廠，訴求消費者買的有信心，喝的安心。 4.北區精製廠取得「HACCP、ISO22000」等食品安全認證。
日月老茶廠	1.近日月潭國家風景區及清境農場、廬山溫泉等。 2.老茶廠舊有建築的改造，配合導覽解說及樂活蔬食自助餐，在市場上做出明確的區隔。 3.全力推廣「有機、環保、生態、安全、健康」之理念。 4.品管嚴謹、長年扎根式耕耘，因此品牌信任度及辨識度高，與其他品牌之同質商品的區隔強度相對提高。
熊空休閒農場	1. 公司本區自有土地面積168公頃，位於山頭上與世隔絕，適合有機耕作的發展，無需擔憂外來污染問題。 2.農場位於北部海拔700公尺山區，冬季冷涼雲霧繚繞，生產茶葉品質優良。 3.經過慈心有機驗證，增加消費者信心。 4.生產之碧螺春、烏龍茶、蜜香紅茶，風味獨特，可創造消費者的忠誠度。
大寮茶文館	1.「台灣農林」為股票上市公司，公司連帶商品有一定信譽與保證。 2. 自然不做作的品牌商品。自有茶園，或有機、或自然農法、或無毒栽種，自有工廠製作生產，清楚標示產地產區，喝得安心的茶。
大溪老茶廠	1.清楚標示耕作方式、茶源、產地。 2. 100%在地台灣乾淨好茶理念，而老茶廠老機具再生傳承運作，品質嚴謹也是不變的事實。
特販	具公司信譽、品牌名聲的好商品。
內裝工程	公司穩定體質、架構以及專業成熟的內裝工程管理與技術可提供客戶信心及協力廠商之信任。
茶業製造部	本公司主力產品為自行種植生產的茶葉，對用藥、施肥及土壤管理皆嚴格管控，獲得客戶信任。

107 -

營運概況

雋大實業	本公司在帷幕牆產業已逾二十年，擁有專業技術、強大顧問團隊、眾多國內外產品材料供應支援，以及國內外知名建築師合作的案例與經驗，更有國內大型開發商大型營造廠的長期信賴與配合，此為產品競利基。
4.發展遠景之有利、不利因素與因應對策
茶業	有利因素：1.自擁茶園，採有機或自然農法，從耕作到製作，皆能一貫維持商品品質。 2.自有茶廠依業務需要發展新商品增加銷售機會。不利因素：1.貨架通路茶葉競爭品牌多，價格低廉，品質參差不齊。 2.餐飲客戶多數採購低價位商品。 3.現階段部分自產茶葉產量不足，難以穩定供貨。因應對策：1.區隔市場，行銷安心商品理念，獲取消費認同。 2.合作開發與本公司企業形象理念相同的客戶。 3.創新與建立台灣農林公司品牌價值，增加生產面積及產量因應市場需求。
門市營運	有利因素：1.門市及專櫃均在主要都會區，交通便捷購買方便。 2.具信譽的上市公司與道地台灣茶，安心好商品。 3.使用自有茶園生產之茶葉。 4.農林擁有自有茶園與精製廠，產銷方面自主性高。不利因素：1.進口茶低價取勝。 2.一般消費者，對好茶的了解不深，茶識還不強。 3.對有機商品的認同，一般消費意識仍薄弱。因應對策：強化消費者意識，自然農法、有機、在地茶，和一般茶葉的不同和對食安的影響。
日月老茶廠	有利因素：鄰近觀光景點多，交通便利。不利因素：魚池鄉紅茶產業競爭激烈，銷售價格混亂。因應對策：基層人員訓練與儲備，維持品牌價值，持續落實對顧客的品牌承諾。
熊空休閒農場	有利因素：1.接近大台北、桃園地區，交通時間不長。 2.慈心驗證，透明開放之栽培與製作，消費者信賴。 3.茶葉現地採摘製作，消費者有新鮮感，增加購買意願。 4.特有景點視野寬廣，可遠眺林、茶、霧、雲、夜景。不利因素：1.山路蜿蜒狹窄，大型客車無法通行。 2.面臨未來大量遊客，休憩設備不足應付。 3.遊客有住宿需求，目前礙於法規尚無法提供此類服務。

108 -

營運概況

	4.遇有下大雨及颱風，道路易坍坊造成道路中斷及土石流，遊客卻步。因應對策：1.整理道路便於遊客前來，建議團體遊客以中型巴士共乘，長期規劃接駁車銜接竹崙路口、「大寮茶文館」與熊空茶園。 2.增設座椅與休憩空間。 3.申請可供遊客過夜之露營或住宿設施。
大寮茶文館	有利因素：1.深具歷史題材的歷史建物與知性空間。 2.具信譽的上市公司與道地台灣茶，安心好商品。 3.農林擁有自有茶園與精製廠，產銷方面自主性高。不利因素：1.一般消費者，對好茶的了解不深，意識還不強。 2.對有機商品逐漸認同，但消費意識仍待提昇。因應對策：強化消費者對自然農法、有機茶，對環境及自身的重要。持續門市人員解說能力，讓消費者了解安心好茶的需求與重要。
大溪老茶廠	有利因素：二期硬體設施完成，增加更多來客並活化廠區。不利因素：相對人力短缺。因應對策：需長時期招募培訓人員，以期效力搭配成長。
特販	有利因素：代理關係穩定。不利因素：市場經濟力弱，品質要求轉而降低利潤。因應對策：開發量少質精通路，補強門檻缺口。
內裝工程	有利因素：1.公司信用度、穩定性高：公司為上市公司財務、資本透明，相較一般專業公司穩定，業主及協力廠對公司承攬能力較具信心。 2.職員穩定性較高，工程不會因負責人員經常性異動而產生混亂現象。 3.公司產業資源多源化，可長期培養優良協力廠商，容易議價，有助於對外競爭以及人員生產力之彈性調配。 4.公司法務部門在合約與文書作業上可協助維護公司權益。 5.公司長期經營，保固維修能力較獲得信任。不利因素：1.目前市場工程案件一般仍以最低價者得標，而公司的機動性及競爭力相較於一般專業廠商差。 2.市場趨勢與材料行情之敏感度相較於一般專業廠商差，易造成判斷疏失。因應對策：1.善加運用人脈關係承攬穩健、獲利較高之工程案件，以提升生產力。

109 -

營運概況

培植優良協力廠商，提升工程品質。 3. 強化同仁本職學能，提升管理溝通能力進而提升公司獲利。 4. 建立市場人力、材料變動調查機制，充分掌握實際工程成本。有利因素：消費者及食品廠對安全及品質要求越來越高。茶業不利因素：本公司農地產能尚不足以應付目前的需求。製造因應對策：加速復耕及整理茶園農區，老埤農場將於 105 年下半年開部始種植並陸續投入生產，以補足產量。

(二)主要產品之重要用途及產製過程

產製過程：整地種植撫育採摘茶菁日光萎凋茶室內萎凋炒菁揉捻團揉初乾業最終乾燥精製成品門市營運[自有茶園栽種，自有精製廠生產，提供商品，門市銷售。 ] 重要用途：茶葉銷售。日月產製過程：茶葉因製程不同區分為不發酵茶、部分發酵茶、全發酵老茶茶，紅茶屬全發酵茶。廠製造過程：茶菁－萎凋－揉捻－解塊－發酵－乾燥－精製分級。熊空重要用途：茶葉銷售；農場提供茶飲使用。休閒碧螺春產製過程：茶菁→萎凋→炒菁→揉捻→乾燥→精製→包裝。農場大寮 1.茶葉：自有茶園耕種、生產、精製。茶文 2.袋茶：自有茶園茶葉，精製廠生產製造。館「大溪老茶廠」品牌主要茶品「蜜香紅茶」、「青心甘綠茶」。散茶系列、袋茶系列，茶源自自有茶園，自栽、自採、自製，安心大溪／有機／自然農法、無毒的安心好茶。老茶、藉消費訪客購買，介紹了解茶的產製過程，並感受老茶廠老機器廠、、運作生產，進而傳達識茶、泡茶消費教育認知品牌，加值企業名聲。[代][理：自行進口代理－交經銷商][-][交市場消費。] 特販[1.][總] 2. 自有品牌：自有茶圜－自有茶廠製茶精製 - 自有精製廠－成品。

110 -

營運概況

內裝工程	1.隔間牆工程：用於室內隔間分戶。 2.天花板工程：用於室內及廊道等。 3.地板工程：用於室內地坪及樓梯間。 4.吸音工程：用於機房、視聽教室等需與吵雜空間做隔絕之處。
雋大實業	1.用於建築物之外牆，具有遮風避雨、隔熱隔音及抗震之功能，同時具有外觀美感，形塑建物之價值。 2.材料為金屬、石材、玻璃、磁磚…等複合材料，依據不同材料生產加工，組合而成牆體結構。

(三)主要原料之供應狀況

茶業	主要來源為自有茶園生產，自製、自銷茶葉－熊空茶廠、復興茶廠、三義茶廠、魚池茶廠。主要製作－碧螺春、包種茶、烏龍茶、東方美人茶、蜜香紅茶、紅玉紅茶、阿薩姆紅茶、有機綠茶、有機貴妃紅茶、有機東方美人茶。
門市營運	來自公司自耕、自產、自製之茶商品為主。
日月老茶廠	自營、代耕、外購、加工。
熊空休閒農場	自耕、自產、自製、自銷，供應無虞。
大寮茶文館	來自公司自耕、自產、自製之茶商品為主。
大溪老茶廠	公司自擁農地、自栽、自產、供應無慮。
特販	1.代理：國外原廠下單供貨。 2.自有品牌茶：公司自擁農地、自栽、自產、供應無慮。
內裝工程	內裝工程所使用之材料，依建築師、業主設計之工程案件而有所不同，故國內生產或國外進口之材料皆有，材料供應狀況尚稱穩定。
雋大實業	鋁原料均需仰賴進口，其他如矽膠、石材及重型五金等亦需進口；玻璃、不銹鋼及鐵國內外均有生產可作選擇，但原物料價格均以國際盤價走勢而起伏，近期原物料價格走跌，有利雋大實業成本控制與經營。

111 -

(四)最近二年度任一年度中曾占進(銷)貨總額百分之十以上之客戶名稱及其進(銷)貨金額與比例。並說明其增減變動原因。(如因契約不得揭露客戶名稱，得以代號為之)

1.最近二年度主要供應商資料

單位：仟元

	1.最近二年度主要供應商資料	1.最近二年度主要供應商資料	1.最近二年度主要供應商資料	1.最近二年度主要供應商資料					單位：仟元	單位：仟元	單位：仟元	單位：仟元
	103 年度				104 年度				105 年度截至第一季止
項目	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	占當年度截至前一季止進貨淨額比率 (%)	與發行人之關係
1	A公司	377,529	44.44%	無	A公司	214,043	59.10%	無	A公司	22,604	64.31%	無
	其他	472,076	55.56%	無	其他	148,099	40.90%	無	其他	12,544	35.69%	無
	進貨淨額	849,605	100.00%		進貨淨額	362,142	100.00%		進貨淨額	35,148	100.00%

註：列明最近二年度進貨總額百分之十以上之供應商名稱及其進貨金額與比例，但因契約約定不得揭露供應商名稱或交易對象為個人且非關係人者，得以代號為之。

2.最近二年度主要銷貨客戶資料

單位：仟元

	2.最近二年度主要銷貨客戶資	2.最近二年度主要銷貨客戶資	2.最近二年度主要銷貨客戶資	2.最近二年度主要銷貨客戶資	料	料	料	料	單位：仟元	單位：仟元	單位：仟元	單位：仟元
	103 年度				104 年度				105 年度截至第一季止
項目	名稱	金額	占全年度銷貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	占全年度銷貨淨額比率(%)	與發行人之關係	名稱	金額	占當年度截至前一季止銷貨淨額比率 (%)	與發行人之關係
1	A200013	461,118	24.50%	無	A200013	353,669	37.76%	無	A200013	85,831	49.02%	無
2	SLC77	382,479	20.32%	無	SLC77	214,670	22.92%	無	SLC77	22,604	12.91%	無
	其他	1,038,403	55.18%	無	其他	368,228	39.32%	無	其他	66,644	38.07%	無
	銷貨淨額	1,882,000	100.00%		銷貨淨額	936,567	100.00%		銷貨淨額	175,079	100.00%

註：列明最近二年度銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額與比例，但因契約約定不得揭露客戶名稱或交易對象為個人且非關係人者，得以代號為之。

營運概況

(五)最近二年度生產量值

單位：公斤/株/仟元

				單位：公斤/株/仟元	單位：公斤/株/仟元	單位：公斤/株/仟元
年度生產主要量值商品	103年度			104年度
	產能	產量	產值	產能	產量	產值
茶葉	899,199	899,199	194,510	528,781	528,781	173,806
蝴蝶蘭	6,461,208	6,461,208	374,553	-	-	-
其他(註3)	-	-	8,133	-	-	4,106

註 1 ：產能係指公司經衡量必要停工、假日等因素後，利用現有生產設備，在正常運作下所能生產之數量。
註 2 ：各產品之生產具有可替代性者，得合併計算產能，並附註說明。
註 3 ：其他係包括果乾、竹炭水、茶麵線及柚子醋等。

(六)最近二年度銷售量值

單位：銷量－公斤/噸/瓶/株銷值－仟元

					單位：銷量－公斤/噸/瓶/株銷值－仟元	單位：銷量－公斤/噸/瓶/株銷值－仟元	單位：銷量－公斤/噸/瓶/株銷值－仟元	單位：銷量－公斤/噸/瓶/株銷值－仟元
年度銷售主要量值商品	103年度				104年度
	內銷		外銷		內銷		外銷
	量	值	量	值	量	值	量	值
茶葉	679,187	208,538	6,326	2,691	366,921	178,735	36	134
化工產品	5,473,710	382,427	-	-	3,198,227	214,613	-	-
農產品	9,273	2,164	-	-	9,831	2,492	-	-
酒	71,725	10,258	-	-	14,021	6,858	-	-
內裝工程	-	174,058	-	-	-	49,944	-	-
家用	49,548	113,292	-	-	33,084	55,468	-	-
蝴蝶蘭(株)	1,058,732	95,710	5,036,785	282,688	-	-	-	-
工程	-	227,026	-	-	-	35,782	-	-
其他	-	383,148	-	-	-	392,541	-	-
合計	7,342,175	1,596,621	5,043,111	285,379	3,622,084	936,433	36	134

113 -

營運概況

三、從業員工(農林及子公司)

最近二年度及截至年報刊印日止從業員工人數、平均服務年資、平均年齡及學歷分布比率

年	度	103年度	103年度	104年度	104年度	當年度截至 105年5月11日 (註1)
		個體	合併	個體	合併	個體
員工人數	管理幹部	59	63	54	58	51
	研發人員	4	4	4	4	4
	職員	76	89	88	102	87
	操作員	26	26	33	33	35
	合計	165	182	179	197	177
平均	年歲	40.1	40.8	40.5	41.2	40.2
平均服務年資		7.6	8.2	8.3	8.3	8.3
學歷分佈比率	博士	0	0	0	0	0
	碩士	7	9	6	8	6
	大專	111	123	125	138	124
	高中	38	41	38	41	37
	高中以下	9	9	10	10	10

註： 1. 應填列截至年報刊印日止之當年度資料。
註： 2. 雋大實業(股)公司於民國 104 年 5 月 20 日股東會通過決議改選董事及監察人，新任董、監事已非由本公司指派，且本公司對雋大實業(股)公司持股少於 50% 表決權，故本公司對雋大實業於 5 月 20 日起喪失控制力，並自 104 年 6 月起由採用權益法認列之子公司改為採用權益法認列之關聯企業。

四、環保支出資訊

(一)最近年度及截至年報刊印日止，因污染環境所受損失(包括賠償) 及處分之總額：

本公司不屬於環境污染之行業，且無污染環境之記錄

(二)未來因應對策及可能之支出：

本公司生產過程中並無污染之虞，一般事業廢棄物皆委託合法之環保廠商清運，故截至年報刊印日止，並無環境污染之情形。

114 -

營運概況

五、勞資關係

(一)本公司各項員工福利措施、進修、訓練、退休制度與實施情形及勞資間之協議與各項員工權益維護措施情形

員工福利項目	實施情形
工作環境	總公司位於台北市南港軟體園區，近南港交流道出口及三鐵共構交通便利。園區內餐飲、金融、生活、醫療、通訊設施完善，生活機能便利。
員工宿舍	本公司於新北市三峽、桃園大溪、苗栗銅鑼及屏東等地提供優質免費員工宿舍，並備有空調、洗衣機、電視、網路、廚房、交誼廳等設施，以解決遠道同仁住宿需求。
全月伙食補助	正職同仁除薪資外，每月另領取定額伙食費補助2,200元。
員工安全	本公司出入採門禁刷卡識別系統，平日及例假日皆由捷正管理公司聘請保全維護出入安全，並配合管委會定期對建築、消防、空調各設備做安全檢查。工作場合無危險機械，亦無產生汙染物、廢棄物或對環境造成傷害之物質，對員工人身安全應無重大威脅。為重視員工健康，定期提供員工免費健康檢查，並配合政府煙害防制法實施辦公室禁煙及勸導員工戒煙運動；實施性別工作平等法，設立「性騷擾申訴管道」，以保障員工工作安全。
福利措施	(1)凡本公司員工依據政府規定參加投保勞保、健保，對於同仁生育、傷病、殘廢、老年、死亡、退休等之給付，依照政府公佈勞工保險條例及勞工保險條例施行細則，由公司辦理轉請勞工保險局給付。 (2)公司員工不論職級或職務一律加入人壽保險，保費由公司全額負擔，保險內容包括定期壽險、住院醫療險、意外險、癌症險及職業災害保險等，員工配偶及未成年子女亦享有住院醫療、意外及癌症醫療險。 (3)員工赴海外出差，不論職級一律為其辦理壹仟萬旅行平安保險。 (4)正職員工試用三個月期滿正式聘任後即加入本公司職工福利委員會享有各項福利措施，包括三節慰勞金、員工自強活動、健康檢查、球類聯誼賽、年終尾牙摸獎等，且本公司另外提供員工及子女之教育獎學金及婚喪喜慶之濟助及訂定職業災害補償及員工撫恤辦法等等。

115 -

營運概況

員工福利項目

實施情形

員工進修

本公司極力鼓勵員工利用時間加強進修，除自行申請在職
進修外，有關勞工局舉辦之勞工法規課程均安排同仁參加
，另如相關主管單位證期局、證交所主辦之相關課程，單
位主管視業務需要機動調派同仁前往上課。

員工訓練

(1)新進同仁皆需接受共同科目訓練（包括財務、採購、資
訊、法律基本常識、及茶葉知識、各門市介紹、工作規
則、個人資料保護法、公司環境介紹及員工福利…等）
，各單位主管視工作需要安排專業職務訓練（如休閒門
市同仁皆須定期接受茶葉專業知識訓練，含茶葉知識介
紹、泡茶教學、門市接待禮儀訓練等，其他部門如ERP
作業訓練、行銷貿易人材培訓、公共關係…課程），另
本公司視業務需要不定期舉辦員工教育訓練，包括業務
訓練、新產品的認知、推廣、茶園整枝修剪、肥培管理
、茶葉製造實務課程、茶葉品評訓練等課程，財務部並
指派同仁參加『推動我國採用國際財務報導準則研討會
』及財務稅務、相關宣導及實務課程。
(2)104年度財務部共有19人次參與訓練課程，時數共為110
小時，費用共計16仟元。
(3)104年度稽核室接受稽核訓練課程有5人次，時數為30小
時，費用為12.5仟元。
(4)人力資源部接受相關訓鍊共有14人次，時數為86小時，
費用為17.4仟元。
(5)管理部接受相關訓鍊共有3人次，時數為4小時。
(6)茶業處及行銷業務處參加急救員訓練課程共有27人次，
共計432小時，費用為21.6仟元。
(7)茶業處參加茶業製造實務訓練課程共有131人次，時數
為400小時。
(8)茶業處魚池茶廠共有9人次參加農業專業研習及茶葉咖
啡栽培管理等相關課程共計104小時，費用為3.3仟元。
(9)茶業處北區精製廠及品研課共有23人次參加食品安全相
關課程共計445小時，費用為57.5仟元。
(10)內裝工程部共有8人次參加職業安全相關教育訓練課程
，共計64小時，費用為16仟元。
(11)休閒門市共有2人次參加防火管理人教育訓練，共計32
小時，費用為7仟元。

116 -

營運概況

員工福利項目	實施情形
	(12)開發部共有2人次參加16小時之相關課程。 (13)休閒茶廠共有11人次參加門市體驗相關課程，費用為 24.2仟元。 (14)本公司104年度共132人次參與外部訓練，總計費用為 175.5仟元。 (15)本公司104度年共有168人次參加內部自辦教育訓練，時數共為479小時。
退休制度	自94.7.1起配合勞工退休金新制之施行，除對於選擇舊制之員工依據勞動基準法之規定仍按月提存退休準備金于臺灣銀行信託部孳息外，另由公司為選擇新制之員工提存薪資總額百分之六之退休金於勞保局個人專戶。
員工行為倫理守則	本公司訂定有「員工行為或倫理守則」，本公司員工應盡忠職守，遵守一切合理規章，服從各級主管之合理指揮，各級主管對員工應親切指導，細心教誨，員工如遇請假或公出（差）應按公司制定之出勤管理辦法及公出辦法辦理。對內應認真工作，愛惜公物，減少資源浪費，提高生產品質與效率，對外不得以公司名義招搖撞騙及洩露業務秘密。

117 -

營運概況

(二)員工行為或倫理守則：

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員工行為或倫理守則

103.03.05 訂定

1.本公司編製有工作規則，並訂有員工行為或倫理準則，作為員工平常工作及行為之遵行依據。本公司員工應遵守道德行為守則如下：
(1)本公司員工於執行職務時，應注重團隊精神，摒棄本位主義；並應信守誠實信用之原則，以及秉持積極進取、認真負責之態度。
(2)本公司員工不得因性別、種族、宗教信仰、黨派、性取向、職級、國籍及年齡等因素，而彼此有任何形式之歧視和排擠。
(3)本公司員工應共同維護健康與安全之工作環境，不得有任何性騷擾或其他暴力、威脅恐嚇之行為。
(4)本公司員工有責任維護及增加公司正當合法獲取之利益，並應避免： a.透過使用公司財產、資訊或藉由職務之便，致使本人或第三人獲取私利之機會。

b.與公司競爭。

(5)本公司員工應公平對待業務往來之對象；與關係人進行交易時，不得有特別優惠之情事。本公司員工於執行職務時，不得為本人或第三人之利益，而有要求、期約、交付或收受任何形式之饋贈、招待、回扣、賄賂或其他不當利益之行為。但其中饋贈或招待為社會禮儀習俗或公司規定所允許者，不在此限。
(6)本公司員工就其職務上所獲悉之任何可能重大影響本公司證券交易價格之資訊，在未經公開揭露之前，應依證券交易法規定嚴格保密，並不得利用該資訊從事內線交易。
(7)本公司員工應彼此尊重個人隱私，不得散播謠言或造謠中傷。就其職務上所知悉之事項或機密資訊，應謹慎管理，非經本公司揭露或因執行職務之必要而為提供者外，不得洩漏予他人或為工作目的以外之使用；離職後亦同。
(8)前項應保密之資訊，包括本公司之人員及客戶資料、發明、業務機密、技術資料、產品設計、製造專業知識、財務會計資料、智慧財產權等資訊，及其他所有可能被競爭對手利用，或洩漏之後對本公司或客戶有損害之未公開揭露資訊。
118 -

營運概況

(9)本公司員工應確保所經手之各種形式文書資料正確與完整，並妥為保存。
(10)本公司員工執行職務時，應避免資料、資訊系統、網路設備等資源遭受竊取、干擾、破壞及入侵等情事，以保障本公司各項資訊之機密性、完整性及可用性。
(11)本公司員工不得以任何方式影響其他員工為政治捐獻、支持特定政黨或候選人、或參與其他政治活動。此外，亦應避免於上班時間及工作場所從事政治活動。
(12)本公司員工應尊重智慧財產權相關法律規定，禁止非法使用或複製有版權之智慧財產，包括書籍、雜誌及軟體等。
(13)本公司主管應加強宣導公司內部道德觀念，並鼓勵員工於發現有違反法令規章或本守則之行為時，得以具名檢舉方式向主管呈報，公司並應盡全力保密及保護呈報者之身份，使其免於遭受威脅。
2.本公司為維護兩性工作平等及提供員工免受性騷擾之工作及服務環境，訂定有性騷擾事件防治與處理辦法，供全體員工遵行。
3.電腦為本公司員工必備之工具，為規範員工使用電子工具之行為，制定有資訊安全政策、應用軟體使用規範及網路及電子郵件管理辦法供全體員工遵行。
4.本公司為資訊系統使用公司，軟體之使用與開發與日常工作息息相關，為保障智慧財產權，本公司已於員工僱用合約書上詳細規範，不得侵害第三人之智慧財產權。
119 -

營運概況

(三)員工申訴辦法：

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員工申訴辦法

104.12.22 訂定

依據：勞動檢查法第 32 條之規定辦理。

第一條（受理申訴之單位或人員）
本公司員工如發現違反本辦法第二條各款所列範圍之內容規定時，得逕向下列人員提出申訴：

一、所屬單位主管。

二、人力資源部。

第二條（申訴之範圍）

員工得申訴之範圍：

本公司員工於在職期間發生下列情事，並能證明者，得提出申訴：
一、因本公司現行之制度、規章、辦法或行政措施未盡事宜或執行疏失，致損失，致損害其合法權益者。
二、因本公司其他員工之違法、濫權或不當對待行為，致侵犯權益或影響正常工作者。
三、遭遇性騷擾情事時。（依據工作場所性騷擾防治措施申訴及懲戒處理辦法）

四、其他與公務有關，有提申訴之必要且能證明者。

第三條（申訴書格式）

本公司員工採用書面提出申訴時其申訴書格式應包括下列各款，並應自其權益受損發生日起6個月內提出：

一、受文者。

二、申訴具體內容。

三、申訴人姓名、地址及電話；服務單位名稱、地址及電話。四、申訴日期。
第四條（處理程序）

申訴處理程序：

120 -

營運概況

一、如向單位主管申訴得以口頭提出，其餘各款之申訴應以書面提出。
二、如向單位主管申訴，受理人應於受理日起1個月內作成申訴決定。申訴人不服前述決定者，得依申訴書格式，於1 個月內向人力資源部提出再申訴。
三、人力資源部受理再申訴事件，應於受理日起1個月內作成申訴決定。申訴人不服前述決定者，得依申訴書格式，於 1個月內透過人力資源部向本公司勞資會議提出再申訴並作成最終裁決。
四、申訴決定、最終裁決應以書面、密件回覆申訴人，並副知人力資源部，再申訴事件決定應副知總經理。
第五條（不予受理）

本公司員工申訴案件有下列各款情形之一時，不予受理：

一、同一事由經申訴程序處理結案或已撤回後，再提起申訴者。二、無具體之事實內容或未具真實姓名者。
三、對不屬本辦法事項申訴範圍內之事項，提起申訴者。
第六條（停止處理）

申訴人就申訴案件另行申請調解、提起訴訟者，即停止一切處理流程。

第七條（誣控濫告之處理）

本公司員工申訴案件經申訴決定結果，認屬誣控濫告者，依本公司員工獎懲實施辦法議處。

第八條 (申訴人、申訴受理單位處理人員義務)
一、申訴人於申訴處理程序中，有接受查詢、忠實答覆詢問及提供相關資料之義務。
二、申訴受理單位處理人員及相關關係人對於申訴案件應負保密義務，若有違反者，經查屬實應送獎懲委員會依本公司相關工作規則辦理。
三、凡受理申訴或再申訴之事件處理未獲結果前申訴人及負責處理申訴事件人員，應絕對保密，不得對外公開。
四、因故意過失致案情外流之相關當事人，得經申訴委員會二分之一以上決議，送交人力資源部依洩密之輕重情節予以處分。
121 -

營運概況

五、各級主管及被申訴人對於申訴人不得有歧視、脅迫、調職或其他不利之處理，並不得因其申訴而影響其工作。
六、申訴人及申訴受理人應保持就事論事的精神。申訴人有偽證、誣陷、矇欺、惡意攻訐或蓄意擾亂本公司秩序及員工向心者，應依相關規定懲處。
第九條 (申訴受理人之權限)

申訴受理人員就行政體系之授權範圍對申訴事由予以處理，應秉諸公正、務實及誠信之精神，詳細蒐集資料、分析，儘速處理完畢。

第十條 (結案期間)

申訴案件自受理之日起一個月內結案，必要時得延長一個月，並應通知申訴人。

第十一條本辦法經總經理核准後實施，修訂時亦同。

(四)最近年度及截至年報刊印日止因勞資糾紛所遭受的損失並揭露目前及未來可能發生之估計金額與因應措施：

無此情形。

122 -

營運概況

六、重要契約(農林及子公司)

截至年報刊印日止仍有效存續及最近年度到期之供銷契約、技術合作契約、長期借款契約及其他足以影響股東權益之重要契約之當事人、主要內容、限制條款及契約起訖日期：

台灣農林(股)公司重要契約

契約性質	當事人	契約期間	主要內容	限制條款
租賃合約	五鐵秋葉原(股)公司	101.12.01-105.07.15	亞洲廣場大樓 B1~B3租賃合約	無
租賃合約	中工機械股份有限公司	104.01.01-105.12.31	苗栗市文山段房地租賃契約書	無
租賃合約	雋大實業(股)公司	103.01.01-104.12.31	雋大實業(股)公司辦公室租賃契約書	無
租賃合約	朗露企業股份有限公司	104.05.01-107.07.31	武昌街房屋租賃合約	無
租賃合約	大棋股份有限公司	104.11.01-107.07.31	武昌街房屋租賃合約	無
買賣合約	PMG INTERNATIONAL CO.,LTD,	104.01.01-104.12.31	104 年度鎂合金商品買賣合約書	無
買賣合約	品達科技(股)公司	103.11.25-104.11.24	品達預收貨款買賣合約書	無
買賣合約	品達科技(股)公司	104.01.09-105.01.08	品達預收貨款買賣合約書	無
買賣合約	品達科技(股)公司	104.04.16-105.04.15	品達預收貨款買賣合約書	無
買賣合約	品達科技(股)公司	104.05.11-105.05.10	品達預收貨款買賣合約書	無
工程合約	達欣工程(股)公司	103.09.25起	達欣富都新住宅新建工程－輕質灌漿牆及天花板工程	無
工程合約	達欣工程(股)公司	103.12.08-104.12.31	大直豐匯新建工程－隔間牆及天花板工程	無
工程合約	中華工程(股)公司	104.08.07-106.06.30	捷運環狀線CF650 區段－水泥板牆工程	無

123 -

營運概況

契約性質	當事人	契約期間	主要內容	限制條款
工程合約	中華工程(股)公司	100.06.10起	國防部博愛分案工程花崗石、岩棉天花及礦纖天花板工程	無
工程合約	中華工程(股)公司	102.04.30起	國防部博愛案天花板工程合約展延申請表	無
工程合約	亦龍裝潢工程有限公司	103.09.25起	達欣富都新住宅新建工程-輕質灌漿牆及天花板工程	無
工程合約	翔華興業有限公司	100.06.13起	國防部博愛分案工程花崗石舖面地坪及階梯工程合約書	無
工程合約	采達石材有限公司	101.10.19起	國防部博愛分案建築工程－花崗石工程追減合約書	無
借款合約	合庫土城分行	104.09.25-106.09.25	短期、中期放款	無
借款合約	彰銀南港科學園區分行	104.09.30-105.09.30	短期、中期放款	無
借款合約	合庫票券	104.09.08-105.09.08	短期放款	無
借款合約	兆豐票券	104.06.01-105.05.31	中期放款	無
借款合約	華銀復興分行	104.05.15-105.05.15	短期、中期放款	無
借款合約	華泰敦化分行	104.05.29-106.05.29	中期放款	無
借款合約	台企世貿分行	104.05.26-106.05.26	中期放款	無
借款合約	台企世貿分行	104.05.26-106.05.26	中期放款	無
借款合約	台企世貿分行	103.05.07-110.11.07	長期放款	無
借款合約	兆豐世貿分行	104.07.01-109.07.01	中期放款	無
借款合約	合庫土城分行	99.03.11-119.03.11	長期放款	無
借款合約	合庫土城分行	104.08.11-124.08.11	長期放款	無
借款合約	土銀南港分行	101.12.14-111.12.14	長期放款	無
債權讓與合約	台灣金聯資產管理(股) 公司	104.03.16-107.12.31	屏東「老埤農場」之債權讓與契約	無

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營運概況

雋大實業(股)公司重要契約

契約性質	當事人	契約期間	主要內容	限制條款
工程契約	建國工程(股)公司	103.04.01-106.03.31	砳建築辦公大樓新建－帷幕牆工程	無
工程契約	恆怡工程有限公司	103.02.01-105.05.31	恆怡企業總部暨高雄新廠－帷幕牆工程	無
工程契約	互助營造(股)公司	103.09.01-106.01.31	互助東遠精技華亞企業總部	無
工程契約	川睦建設開發(股)公司	104.01.01-105.03.31	川睦叡極中壢清溪段工程	無
工程契約	聯鋼營造工程(股)公司	104.11.01-106.03.31.	中龍鋼鐵診療所消防隊及附屬大樓－帷幕牆及鋁窗工程	無
借款合約	合庫西湖分行	104.11.20-105.11.20	短期擔保放款	無
借款合約	一銀大同分行	105.01.29-106.01.29	短期放款	無
借款合約	合庫永吉分行	102.05.31-109.05.31	長期放款	無
借款合約	台企南港分行	103.05.30-105.10.30	短期放款	無

(註)雋大實業(股)公司於民國104年5月20日股東會通過決議改選董事及監察人。新任董、監事已非由本公司指派，且本公司對雋大實業(股)公司持股少於50%表決權，故本公司對雋大實業於5月20日起喪失控制力，並自104年6月起由採用權益法認列之子公司改為採用權益法認列之關聯企業。

125 -

財務概況

陸、財務概況

一、最近五年度簡明財務報表、綜合損益表及會計師查核意見

(一)簡明資產負債表

1.個體簡明資產負債表－採用國際財務報導準則

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目		最近五年度財務資料（註1.註2.註4）
		100年	101年	102年	103年	104年
流動資產		不適用	2,695,462	2,674,954	2,761,604	2,570,368
不動產、廠房及設備 (註2)			635,830	712,840	773,486	852,634
投資性不動產淨額			17,779,661	17,322,097	17,385,472	17,170,113
無形資產			884	1,048	996	980
生物資產- 非流動			77,190	85,110	100,704	123,920
其他資	產 (註2)		743,396	745,049	415,825	5,014,955
資產	總額		21,932,423	21,541,098	21,438,087	25,732,970
流動負債	分配前		2,612,523	1,280,984	659,551	605,030
	分配後 (註3)		2,612,523	1,641,138	1,134,844	註3
非流動負債			6,709,190	5,784,557	5,739,167	8,996,724
負債總額	分配前		9,321,713	7,065,541	6,398,718	9,601,754
	分配後 (註3)		9,321,713	7,425,695	6,874,011	註3
股	本		6,664,404	7,152,287	7,202,400	7,700,000
資本	公積		1,047,693	1,410,974	1,451,315	1,763,472
保留盈餘	分配前		4,898,613	5,912,296	6,385,654	6,667,744
	分配後 (註3)		4,898,613	5,552,142	5,910,361	註3
權益總計	分配前		12,610,710	14,475,557	15,039,369	16,131,216
	分配後 (註3)		12,610,710	14,115,403	14,564,076	註3

註 1 ：本公司 101 ～ 104 年度個體財務報告均經會計師查核簽證。

註 2 ：本公司 101 ～ 104 年度無辦理資產重估價。

註 3 ：本公司 100 年度股東會決議分配每股現金股利 0.25 元， 101 年度股東會決議不分配股利， 102 年度股東會決議分配每股現金股利約 0.5 元， 103 年度股東會決議分配每股現金股利 0.6067 元， 104 年度董事會決議分配每股現金股利 0.5 元，尚待股東會通過。
註 4 ：本公司 101 ～ 104 年度個體財務資料無自行更正或重編。
126 -

財務概況

2.合併簡明資產負債表－採用國際財務報導準則

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	最近五年度財務資料（註1.註5）	當年度截至 105年3月31日財務資料(註2)
		100 年	101年	102年	103年	104年
流動資產		不適用	3,135,687	3,062,384	2,953,755	2,585,310	2,741,473
不動產、廠房及設備 (註3)			1,124,996	1,210,333	804,791	883,396	1,471,066
投資性不動產淨額			17,779,661	17,322,097	17,385,472	17,170,113	20,271,120
無形資產			2,506	2,061	1,695	980	1,011
生物資產－非流動			77,190	85,110	100,704	123,920	123,341
其他資產 (註3)			402,737	501,153	363,197	4,969,340	470,561
資產	總額		22,522,777	22,183,138	21,609,614	25,733,059	25,078,572
流動負債	分配前		2,886,030	1,512,088	815,146	605,119	604,065
	分配後 (註4)		2,886,030	1,872,242	1,290,439	註4	註4
非流動負債			6,805,160	5,905,707	5,763,025	8,996,724	8,215,408
負債總額	分配前		9,691,190	7,417,795	6,578,171	9,601,843	8,819,473
	分配後 (註4)		9,691,190	7,777,949	7,053,464	註4	註4
歸屬於母公司業主之權益			12,610,710	14,475,557	15,039,369	16,131,216	16,259,099
股	本		6,664,404	7,152,287	7,202,400	7,700,000	7,700,000
資本	公積		1,047,693	1,410,974	1,451,315	1,763,472	1,763,472
保留盈餘	分配前		4,898,613	5,912,296	6,385,654	6,667,744	6,795,627
	分配後 (註4)		4,898,613	5,552,142	5,910,361	註4	註4
非控制權益			220,877	289,786	(7,926)	0	0
權益總額	分配前		12,831,587	14,765,343	15,031,443	16,131,216	16,259,099
	分配後 (註4)		12,831,587	14,405,189	14,556,150	註4	註4

註 1 ：本公司 101 ～ 104 年度合併財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：截至年報刊印日止， 105 年第一季合併財務資料業經會計師核閱。
註 3 ：本公司 101 ～ 105 年第一季無辦理資產重估價。
註 4 ：本公司 100 年度股東會決議分配每股現金股利 0.25 元， 101 年度股東會決議不分配股利， 102 年度股東會決議分配每股現金股利約 0.5 元， 103 年度股東會決議分配每股現金股利 0.6067 元， 104 年度董事會決議分配每股現金股利 0.5 元，尚待股東會通過。
註 5 ：本公司 101 ～ 105 年第一季合併財務資料無自行更正或重編。
127 -

財務概況

3.個體簡明資產負債表－採用我國財務會計準則

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目		最近五年度財務資料（註1）
		100 年(註3)	101 年	102 年	103 年	104 年
流動資產		2,598,229	2,694,035	不適用
基金及投資		561,235	449,292
固定	資產	14,480,231	18,272,476
無形	資產	929	884
其他	資產	469,053	494,549
資產	總額	18,109,677	21,911,236
流動負債	分配前	1,985,159	2,692,051
	分配後 (註2)	2,139,269	2,692,051
長期	負債	1,262,100	1,748,300
其他	負債	3,870,137	4,877,283
負債總額	分配前	7,117,396	9,317,634
	分配後 (註2)	7,271,506	9,317,634
股	本	6,164,404	6,664,404
資本	公積	645,611	1,071,762
保留盈餘	分配前	213,406	1,002,659
	分配後 (註2)	59,296	1,002,659
累積換算調整數		(803)	-
未認列為退休金成本之淨損失		(10,339)	(13,436)
未實現重估增值		3,902,444	3,796,880
與待出售非流動資產直接相關之權益		77,558	71,333
股東權益總額	分配前	10,992,281	12,593,602
	分配後 (註2)	10,838,171	12,593,602

註 1 ：本公司 100 ～ 101 年度個體財務資料均經會計師查核簽證。
註 2 ：本公司 100 年度股東會決議分配每股現金股利 0.25 元， 101 年度股東會決議不分配股利， 102 年度股東會決議分配每股現金股利約 0.5 元， 103 年度股東會決議分配每股現金股利 0.6067 元， 104 年度董事會決議分配每股現金股利 0.5 元，尚待股東會通過。
註 3 ：本公司重分類 100 年度資產負債表「存貨淨額」及「預付款項及其他流動資產」科目金額如下，不影響流動資產總額。 100 年：「存貨淨額」增加 4,300 仟元、「預付款項及其他流動資產」減少 4,300 仟元。
128 -

財務概況

4.合併簡明資產負債表－採用我國財務會計準則

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目		最近五年度財務資料（註1）
		100 年(註3)	101 年	102 年	103 年	104 年
流動資產		3,163,189	3,086,850	不適用
基金及投資		81,779	112,667
固定	資產	14,961,053	18,761,642
無形	資產	2,900	2,550
其他	資產	487,605	511,688
資產	總額	18,696,526	22,475,397
流動負債	分配前	2,443,022	2,964,324
	分配後 (註2)	2,597,132	2,964,324
長期	負債	1,338,140	1,832,722
其他	負債	3,872,930	4,867,088
負債總額	分配前	7,654,092	9,664,134
	分配後 (註2)	7,808,202	9,664,134
股	本	6,164,404	6,664,404
資本	公積	645,611	1,071,762
保留盈餘	分配前	213,406	1,002,659
	分配後 (註2)	59,296	1,002,659
累積換算調整數		(803)	-
未認列為退休金成本之淨損失		(10,339)	(13,436)
未實現重估增值		3,902,444	3,796,880
與待出售非流動資產直接相關之權益		77,558	71,333
少數	股權	50,153	217,661
股東權益總額	分配前	11,042,434	12,811,263
	分配後 (註2)	10,888,324	12,811,263

註 1 ：本公司 100 ～ 101 年度合併財務資料均經會計師查核簽證。
註 2 ：本公司 100 年度股東會決議分配每股現金股利 0.25 元， 101 年度股東會決議不分配股利， 102 年度股東會決議分配每股現金股利約 0.5 元， 103 年度股東會決議分配每股現金股利 0.6067 元， 104 年度董事會決議分配每股現金股利 0.5 元，尚待股東會通過。
註 3 ：本公司重分類 100 年度資產負債表「存貨淨額」及「預付款項及其他流動資產」科目金額如下，不影響流動資產總額。 100 年：「存貨淨額」增加 4,300 仟元、「預付款項及其他流動資產」減少 4,300 仟元。
129 -

財務概況

(二)綜合損益表

1.個體簡明綜合損益表－採用國際財務報導準則

單位：新台幣仟元

		單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
年度項目		最近五年度財務資料（註1.註2）
		100年	101年	102年	103年	104年
營業收入		不適用	1,574,620	1,360,019	1,277,844	901,282
營業毛利			496,721	434,155	434,446	395,010
營業損益			235,982	135,502	156,247	75,389
營業外收入及支出			504,428	806,443	660,583	648,646
稅前淨利			740,410	941,945	816,830	724,035
本期淨利			860,837	1,022,509	833,105	759,616
本期其他綜合損益（稅後淨額）			(7,327)	3,222	407	(2,233)
本期綜合損益總額			853,510	1,025,731	833,512	757,383
每股盈餘	基本		1.38	1.52	1.16	1.01
	稀釋		1.30	1.44	1.15	1.01

註 1 ：本公司 101 ～ 104 年度個體財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：本公司 101 ～ 104 年度個體財務資料無自行更正或重編。
130 -

財務概況

2.合併簡明綜合損益表－採用國際財務報導準則

單位：新台幣仟元

年度項目	年度項目		最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	當年度截至 105年3月31 日財務資料 (註2.註3)
		100 年	101年	102年	103年	104年
營業收入		不適用	2,130,312	1,774,665	1,882,000	936,567	175,079
營業毛利			537,604	594,097	624,001	399,523	102,585
營業損益			154,584	190,029	255,527	73,552	49,249
營業外收入及支出			595,768	778,612	621,070	651,019	69,374
稅前淨利			750,352	968,641	876,597	724,571	118,623
繼續營業單位本期淨利			856,362	1,032,995	875,496	760,152	127,883
本期淨利			856,362	1,032,995	875,496	760,152	127,883
本期其他綜合損益（稅後淨額）			(6,786)	4,057	(139)	(2,233)	0
本期綜合損益總額			849,576	1,037,052	875,357	757,919	127,883
淨利歸屬於母公司業主			860,837	1,022,509	833,105	759,616	127,883
淨利歸屬於非控制權益			(4,475)	10,486	42,391	536	0
綜合損益總額歸屬於母公司業主			853,510	1,025,731	833,512	757,383	127,883
綜合損益總額歸屬於非控制權益			(3,934)	11,321	41,845	536	0
每股盈餘	基本		1.38	1.52	1.16	1.01	0.17
	稀釋		1.30	1.44	1.15	1.01	0.17

註 1 ：本公司 101 ～ 104 年度合併財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：本公司 101 ～ 105 年第一季合併財務資料無自行更正或重編。
註 3 ：截至年報刊印日止， 105 年第一季合併財務資料業經會計師核閱。
131 -

財務概況

3.個體簡明損益表－採用我國財務會計準則

單位：新台幣仟元

年度項目	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）
	100年	101年	102年	103年	104年
營業收入	918,809	1,574,620	不適用
營業毛利	95,066	496,721
營業損益	(141,059)	234,952
營業外收入及利益	638,837	873,264
營業外費用及損失	(289,625)	(162,929)
繼續營業部門稅前淨利	208,153	945,287
繼續營業部門稅後淨利	208,153	945,049
本期損益	208,153	945,049
每股盈餘	0.34	1.52

註 1 ：本公司 100 ～ 101 年度個體財務報告均經會計師查核簽證。

註 2 ：本公司 100 ～ 101 年度個體財務資料無自行更正或重編。

4.合併簡明損益表－採用我國財務會計準則

單位：新台幣仟元

年度項目	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）	最近五年度財務資料（註1.註2）
	100年	101年	102年	103年	104年
營業收入	1,573,326	2,282,414	不適用
營業毛利	(2,753)	537,603
營業損益	(335,559)	143,336
營業外收入及利益	648,996	887,604
營業外費用及損失	(101,254)	(72,795)
繼續營業部門稅前淨利	212,183	958,145
繼續營業部門稅後淨利	210,344	944,994
合併總淨利	210,344	944,994
淨利歸屬於母公司股東	208,153	945,049
淨利歸屬於少數股權	2,191	(55)
每股盈餘	0.34	1.52

註 1 ：本公司 100 ～ 101 年度合併財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：本公司 100 ～ 101 年度合併財務資料無自行更正或重編。
132 -

財務概況

(三)簽證會計師姓名及查核意見

年度或期別	事務所名稱	地址	職稱	姓名	查帳意見
99年度	鼎信聯合會計師事務所	台北市長春路176號4樓	會計師	林松樹吳孟達	修正式無保留意見
100年度	鼎信聯合會計師事務所	台北市長春路176號4樓	會計師	林松樹吳孟達	修正式無保留意見
101年度	安永聯合會計師事務所	台北市基隆路一段333號 9樓	會計師	林麗凰傅文芳	修正式無保留意見
102年度	安永聯合會計師事務所	台北市基隆路一段333號 9樓	會計師	林麗凰傅文芳	修正式無保留意見
103年度	安永聯合會計師事務所	台北市基隆路一段333號 9樓	會計師	林麗凰傅文芳	修正式無保留意見
104年度	安永聯合會計師事務所	台北市基隆路一段333號 9樓	會計師	林麗凰傅文芳	修正式無保留意見

133 -

財務概況

二、最近五年度財務分析

(一)個體最近五年度財務分析－採用國際財務報導準則

年度(註1) 分析項目(註2)	年度(註1) 分析項目(註2)		最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析
		100年	101年	102年	103年	104年
財務結構（％）	負債占資產比率	不適用	42.50	32.80	29.85	37.31
	長期資金占不動產、廠房及設備比率		3,038.53	2,842.17	2,686.35	2,947.10
償債能力（％）	流動比率		103.17	208.82	418.71	424.83
	速動比率		22.93	41.80	97.09	79.54
	利息保障倍數		15.15	12.66	18.72	15.66
經營能力	應收款項週轉率（次）		13.30	9.43	6.54	5.31
	平均收現日數		27.44	38.70	55.81	68.74
	存貨週轉率（次）		0.59	0.49	0.43	0.25
	應付款項週轉率（次）		10.85	8.63	8.67	7.82
	平均銷貨日數		618.64	744.89	848.83	1,460.00
	不動產、廠房及設備週轉率（次）		2.55	2.02	1.72	1.11
	總資產週轉率（次）		0.08	0.06	0.06	0.04
獲利能力	資產報酬率（％）		4.48	4.97	4.01	3.37
	權益報酬率（％）		7.29	7.55	5.65	4.87
	稅前純益占實收資本額比率（%）		11.11	13.17	11.34	9.40
	純益率（％）		54.67	75.18	65.2	84.28
	每股盈餘（元）		1.38	1.52	1.16	1.01
現金流量	現金流量比率（％）		32.74	35.25	(4.23)	12.55
	現金流量允當比率（％）		NA	7.74	8.91	12.48
	現金再投資比率（％）		58.23	16.80	(11.36)	(5.01)
槓桿度	營運槓桿度		1.67	2.39	2.55	4.10
	財務槓桿度		1.23	2.06	1.29	2.20
請說明最近二年度各項財務比率變動原因。（若增減變動未達20%者可免分析） 1.負債佔資產比率上升：主係本公司為支付購買應收帳款債權價款增加借款所致。 2.平均收現日數增加：主係本公司104年調整銷售產品組合，結束家用產品線、降低進口茶葉銷售額度及本公司工程部近期多承攬公司內部之開發建設工程，故對外承包工程比重下降，使工程收入減少等原因，使得銷貨淨額減少，以致應收款項週轉率降低。 3.存貨週轉率（次）下降：主係本公司104年銷貨成本隨銷貨收入降低而減少所致。 4.平均銷貨日數增加：主係存貨週轉率下降所致。 5.不動產、廠房及設備週轉率（次）下降：主係本公司104年調整銷售產品組合，使得銷貨淨額減少所致。 6.總資產週轉率（次）下降：本公司104年調整銷售產品組合，使得銷貨淨額減少所致。 7.純益率(%)上升：本公司104年調整銷售產品組合，使得銷貨淨額減少所致。 8.現金流量比率上升：主係本公司104年流動負債減少幅度較103年流動負債高所致。 9.現金流量允當比率(%)上升：主係本公司104年營業活動淨現金流量增加幅度大於103年所致。 10.現金再投資比率(%)上升：主係本公司104年購買應收帳款債權以及因參與法院投標繳交保證金，使得其他非流動資產－其他較去年同期增加所致。 11.營運槓桿度增加：主係本公司104年營業利益減少所致。 12.財務槓桿度增加：主係本公司104年營業利益減少所致。

註 1 ：本公司 101 ～ 104 年度個體財務報告均經會計師查核簽證。
註2：計算公式請詳第 136 頁。
134 -

財務概況

(二)合併最近五年度財務分析－採用國際財務報導準則

年度(註1) 分析項目(註3)	年度(註1) 分析項目(註3)	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	當年度截至 105年3月31 日財務資料 (註2)
		100 年	101年	102年	103年	104年
財務結構（％）	負債占資產比率	不適用	43.03	33.44	30.44	37.31	35.17
	長期資金占不動產、廠房及設備比率		1,745.49	1,707.88	2,583.83	2,844.47	1,663.73
償債能力（％）	流動比率		108.65	202.53	362.36	427.24	453.84
	速動比率		35.42	59.16	101.53	81.98	106.17
	利息保障倍數		14.02	12.20	18.28	15.42	7.83
經營能力	應收款項週轉率（次）		9.76	7.52	7.56	4.82	4.38
	平均收現日數		37.39	48.53	48.28	75.72	83.33
	存貨週轉率（次）		0.86	0.62	0.63	0.27	0.14
	應付款項週轉率（次）		6.33	6.06	6.87	5.02	7.01
	平均銷貨日數		424.41	588.70	579.36	1,351.85	2,607.14
	不動產、廠房及設備週轉率（次）		1.93	1.52	1.87	1.11	0.59
	總資產週轉率（次）		0.10	0.08	0.09	0.04	0.03
獲利能力	資產報酬率（％）		4.35	4.90	4.15	3.36	0.56
	權益報酬率（％）		7.17	7.49	5.88	4.88	0.79
	稅前純益占實收資本額比率(%)		11.26	13.54	12.17	9.41	1.54
	純益率（％）		40.20	58.21	46.52	81.16	73.04
	每股盈餘（元）		1.38	1.52	1.16	1.01	0.17
現金流量	現金流量比率（％）		25.98	33.57	11.99	14.17	3.41
	現金流量允當比率（％）		NA	NA	10.58	14.51	20.47
	現金再投資比率（％）		32.47	15.31	(7.64)	(4.88)	0.49
槓桿度	營運槓桿度		2.54	2.45	2.26	4.26	1.96
	財務槓桿度		1.45	1.65	1.18	2.33	1.48
請說明最近二年度各項財務比率變動原因。（若增減變動未達20%者可免分析） 1.負債佔資產比率上升：主係本公司為支付購買應收帳款債權價款增加借款所致。 2.應收款項週轉率（次）下降：主係本公司喪失對雋大104年6～12月以及台霖生技銷貨金額之控制力，且本公司104年調整銷售產品組合，結束家用產品線、降低進口茶葉銷售額度及本公司工程部近期多承攬公司內部之開發建設工程，故對外承包工程比重下降，使工程收入減少等原因，使得銷貨淨額大幅減少所致。 3.平均收現日數增加：主係本公司喪失對雋大104年6～12月以及台霖生技銷貨金額之控制力，且本公司104年調整銷售產品組合，使得銷貨淨額減少，以致應收款項週轉率降低。 4.存貨週轉率（次）下降：主係本公司喪失對雋大104年6～12月以及台霖生技銷貨成本之控制力，且本公司104年銷貨成本隨銷貨收入降低而減少所致。 5.應付款項週轉率（次）下降：主係本公司喪失對雋大104年6～12月以及台霖生技銷貨成本之控制力，且本公司104年銷貨成本隨銷貨收入降低而減少所致。 6.平均銷貨日數增加：主係存貨週轉率下降所致。 7.不動產、廠房及設備週轉率（次）下降：主係本公司喪失對雋大104年6～12月以及台霖生技銷貨金額之控制力，且本公司104年調整銷售產品組合，使得銷貨淨額減少所致。 8.總資產週轉率（次）下降: 主係本公司喪失對雋大104年6～12月以及台霖生技銷貨金額之控制力，且本公司104年調整銷售產品組合，使得銷貨淨額減少所致。 9.稅前純益占實收資本額比率(%)減少：主係本公司104年辦理私募使得實收資本額增加所致。 10.純益率(%)增加：主係本公司喪失對雋大104年6～12月以及台霖生技銷貨金額之控制力，且本公司104年調整銷售產品組合，使得銷貨淨額減少所致。 11.現金流量允當比率(%)增加：主係104年營業活動淨現金流量增加幅度大於103年所致。 12.現金再投資比率(%)下降：主係本公司104年購買應收帳款債權以及因參與法院投標繳交保證金，使得其他非流動資產－其他較去年同期增加所致。 13.營運槓桿度增加：主係喪失對雋大104年6～12月以及台霖生技之控制力，使合併營業收入及合併營業利益減少所致。 14.財務槓桿度增加：主係喪失對雋大104年6～12月以及台霖生技之控制力，使合併營業利益減少所致。

135 -

財務概況

註 1 ：本公司 101 ～ 104 年度合併財務報告均經會計師查核簽證。

註 2 ： 105 年度第一季合併財務資料業經會計師核閱。

註 3 ：計算公式如下：

財務結構
- (1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
- (2) 長期資金占不動產、廠房及設備比率＝（權益總額＋非流動負債）／不動產、廠房及設備淨額。
償債能力
- (1) 流動比率＝流動資產／流動負債。
- (2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。
- (3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。
經營能力 (1) 應收款項（包括應收帳款與因營業而產生之應收票據）週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項（包括應收帳款與因營業而產生之應收票據）餘額。
- (2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。
- (3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
- (4) 應付款項（包括應付帳款與因營業而產生之應付票據）週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項（包括應付帳款與因營業而產生之應付票據）餘額。
- (5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。
- (6) 不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。
- (7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。
獲利能力
- (1) 資產報酬率＝［稅後損益＋利息費用×（１－稅率）］／平均資產總額。
- (2) 權益報酬率＝稅後損益／平均權益總額。
- (3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
- (4) 每股盈餘＝（歸屬於母公司業主之損益－特別股股利）／加權平均已發行股數。（註 4 ）
現金流量
- (1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
- (2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度（資本支出＋存貨增加額＋現金股利）。
- (3) 現金再投資比率＝（營業活動淨現金流量－現金股利）／（不動產、廠房及設備毛額＋長期投資＋其他非流動資產＋營運資金）。（註 5 ）
槓桿度
- (1) 營運槓桿度＝（營業收入淨額－變動營業成本及費用）／營業利益（註 6 ）。
- (2) 財務槓桿度＝營業利益／（營業利益－利息費用）。
註 4 ：上開每股盈餘之計算公式，在衡量時應特別注意下列事項：
以加權平均普通股股數為準，而非以年底已發行股數為基礎。
凡有現金增資或庫藏股交易者，應考慮其流通期間，計算加權平均股數。
凡有盈餘轉增資或資本公積轉增資者，在計算以往年度及半年度之每股盈餘時，應按增資比例追溯調整，無庸考慮該增資之發行期間。
若特別股為不可轉換之累積特別股，其當年度股利（不論是否發放）應自稅後淨利減除、或增加稅後淨損。特別股若為非累積性質，在有稅後淨利之情況，特別股股利應自稅後淨利減除；如為虧損，則不必調整。
註 5 ：現金流量分析在衡量時應特別注意下列事項：
營業活動淨現金流量係指現金流量表中營業活動淨現金流入數。
資本支出係指每年資本投資之現金流出數。
存貨增加數僅在期末餘額大於期初餘額時方予計入，若年底存貨減少，則以零計算。
現金股利包括普通股及特別股之現金股利。
不動產、廠房及設備毛額係指扣除累計折舊前之不動產、廠房及設備總額。
註 6 ：發行人應將各項營業成本及營業費用依性質區分為固定及變動，如有涉及估計或主觀判斷，應注意其合理性並維持一致。
136 -

財務概況

(三)個體最近五年度財務分析－我國財務會計準則

年度(註1.註2) 分析項目(註3)	年度(註1.註2) 分析項目(註3)	年度(註1.註2) 分析項目(註3)	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析
			100年	101年	102年	103年	104年
財務結構（％）	負債占資產比率		39.30	42.52	不適用
	長期資金占固定資產比率		84.63	78.49
償債能力（％）	流動比率		130.88	100.07
	速動比率		28.11	18.99
	利息保障倍數		3.90	19.10
經營能力	應收款項週轉率（次）		6.89	13.30
	平均收現日數		52.98	27.44
	存貨週轉率（次）		0.45	0.57
	應付款項週轉率（次）		6.40	10.85
	平均銷貨日數		811.11	640.35
	固定資產週轉率（次）		0.06	0.10
	總資產週轉率（次）		0.05	0.08
獲利能力	資產報酬率（％）		1.48	4.91
	股東權益報酬率（％）		1.92	8.01
	占實收資本比率（％）	營業利益	(2.29)	3.53
		稅前純益	3.38	14.18
	純益率（％）		22.65	60.02
	每股盈餘（元）		0.34	1.52
現金流量	現金流量比率（％）		NA	13.94
	現金流量允當比率（％）		NA	NA
	現金再投資比率（％）		NA	1.94
槓桿度	營運槓桿度		NA	5.89
	財務槓桿度		NA	1.23

註 1 ：本公司 100 ～ 101 年度個體財務報告均經會計師查核簽證。
註 2 ：本公司 100～101 年度個體財務資料無自行更正或重編。
註 3 ：計算公式請詳第 139 頁。
137 -

財務概況

(四)合併最近五年度財務分析－我國財務會計準則

年度(註1.註2) 分析項目(註3)	年度(註1.註2) 分析項目(註3)	年度(註1.註2) 分析項目(註3)	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析	最近五年度財務分析
			100年	101年	102年	103年	104年
財務結構（％）	負債占資產比率		40.94	43.00	不適用
	長期資金占固定資產比率		82.75	78.05
償債能力（％）	流動比率		129.48	104.13
	速動比率		229.15	184.53
	利息保障倍數		3.68	17.66
經營能力	應收款項週轉率（次）		7.21	10.46
	平均收現日數		50.62	34.89
	存貨週轉率（次）		0.70	0.80
	應付款項週轉率（次）		4.97	6.93
	平均銷貨日數		521.43	456.25
	固定資產週轉率（次）		0.11	0.14
	總資產週轉率（次）		0.09	0.11
獲利能力	資產報酬率（％）		1.47	4.79
	股東權益報酬率（％）		1.94	7.92
	占實收資本比率（％）	營業利益	(5.44)	2.15
		稅前純益	3.44	14.38
	純益率（％）		13.37	41.40
	每股盈餘（元）		0.34	1.52
現金流量	現金流量比率（％）		NA	8.27
	現金流量允當比率（％）		NA	NA
	現金再投資比率（％）		NA	1.24
槓桿度	營運槓桿度		NA	2.74
	財務槓桿度		NA	1.51

註 1 ：本公司 100 ～ 101 年度合併財務報告均經會計師查核簽證。註 2 ：本公司 100 ～ 101 年度合併財務資料無自行更正或重編。

註 3 ：計算公式如下：
138 -

財務概況

財務結構
- (1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
- (2) 長期資金占固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／固定資產淨額。
償債能力
- (1) 流動比率＝流動資產／流動負債。
- (2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。
- (3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。
經營能力 (1) 應收款項（包括應收帳款與因營業而產生之應收票據）週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項（包括應收帳款與因營業而產生之應收票據）餘額。
- (2) 平均收現日數＝ 365 ／應收款項週轉率。
- (3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
- (4) 應付款項（包括應付帳款與因營業而產生之應付票據）週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項（包括應付帳款與因營業而產生之應付票據）餘額。
- (5) 平均銷貨日數＝ 365 ／存貨週轉率。
- (6) 固定資產週轉率＝銷貨淨額／平均固定資產淨額。
- (7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／平均資產總額。
獲利能力
- (1) 資產報酬率＝［稅後損益＋利息費用×（１－稅率）］／平均資產總額。
- (2) 股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。
- (3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
- (4) 每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。（註 4 ）
現金流量
- (1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
- (2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度（資本支出＋存貨增加額＋現金股利）。
- (3) 現金再投資比率＝（營業活動淨現金流量－現金股利）／（固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金）。（註 5 ）
槓桿度：
- (1) 營運槓桿度＝（營業收入淨額－變動營業成本及費用）／營業利益（註 6 ）。
- (2) 財務槓桿度＝營業利益／（營業利益－利息費用）。
註 4 ：上開每股盈餘之計算公式，在衡量時應特別注意下列事項：
以加權平均普通股股數為準，而非以年底已發行股數為基礎。
凡有現金增資或庫藏股交易者，應考慮其流通期間，計算加權平均股數。
凡有盈餘轉增資或資本公積轉增資者，在計算以往年度及半年度之每股盈餘時，應按增資比例追溯調整，無庸考慮該增資之發行期間。
若特別股為不可轉換之累積特別股，其當年度股利（不論是否發放）應自稅後淨利減除、或增加稅後淨損。特別股若為非累積性質，在有稅後淨利之情況，特別股股利應自稅後淨利減除；如為虧損，則不必調整。
註 5 ：現金流量分析在衡量時應特別注意下列事項：
營業活動淨現金流量係指現金流量表中營業活動淨現金流入數。
資本支出係指每年資本投資之現金流出數。
存貨增加數僅在期末餘額大於期初餘額時方予計入，若年底存貨減少，則以零計算。
現金股利包括普通股及特別股之現金股利。
固定資產毛額係指扣除累計折舊前之固定資產總額。
註 6 ：發行人應將各項營業成本及營業費用依性質區分為固定及變動，如有涉及估計或主觀判斷，應注意其合理性並維持一致。
139 -

財務概況

三、最近年度財務報告之監察人審查報告

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140 -

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141 -

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143 -

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	� �	$166,773 - - 127,032 14,079 106 101,545 35,012 34 2,002,209 87,017 47,035 4,468 2,585,310 89,272 3,906 883,396 17,170,113 980 123,920 4,876,162 23,147,749 $25,733,059
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144 -

��	�	- - 1 - 1 - 1 - - 3 8 16 - - 3 - 27 30 33 7 1 17 12 30 - 70 100
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145 -

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		� �		�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��IFRSs�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��IFRSs�� �� �� ��
			��	A1 B1 B5 C3 C5 M7 D1 D3 D5 I1 O1 T1 Z1 A1 B1 B5 D1 D3 D5 O1 E1 L1 L3 T1 Z1

147 -

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A20400 �� 36 (45) A20900 �� 42,037 39,408 A21200 �� (1,072) (4,731) A22300 �� (3,865) - A22500 �� (652,134) (530,263) A22600 �� - 265 A23100 �� (3,299) (94,482) A23800 �� (17,635) - A29900 �� (5,892) (24,972) �� A31110 �� 2,370 (1,059) A31130 �� (50,100) (206,613) A31150 �� 57,020 (88,656) A31160 �� (106) - A31170 �� (5,932) 51,193 A31180 �� 59,267 3,094 A31200 �� 15,402 9,533 A31210 �� (17,748) (11,793) A31230 �� 40,974 48,649 A31240 �� (2,777) 4,235 A32130 �� (33,217) 26,447 A32150 �� (35,147) (42,175) A32170 �� 1,538 50,120 A32180 �� (732) (8,225) A32210 �� (100,324) 46,219 A32230 �� 8,651 (21,325) A32240 �� (1,841) (3,013) �� 141,644 205,600 AC0500 �� (55,876) (107,878) �� 85,768 97,722 �� B00700 �� 80,000 - B01200 �� (15,000) - B01300 �� 8,787 44,000 B02300 �� (23,941) 342,238 B02700 �� �� (105,469) (125,992) �� (7,667) (10,699) B02800 �� 6 13 B03000 �� (8,077) (11,008) B03700 �� (747,559) (721) B04100 �� (34,373) (33,651) B04500 �� (402) (745) B05400 �� �� (60,413) (361,295) B05500 �� 909,802 803,440 B06500 �� (1,305,387) - 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��(��)

��

173 -

��

��

�� �� �� �� �� �� �� �� ��	��	��

20. ��

��36��

��

21. ��

��

174 -
��
��

��

��(��)� ��

��

22. ��

��

23. ��

��

�� (��)�� (��)�� (��)��

(1) ��
(2) ��
175 -
��
��

��(��)��(��)�� (��)��

24. ��

��(��)��

��

��(��)��

��

(1) �� (��)��
(2) ��

��

(1) �� (��)��
(2) ��
176 -
��
��

��

� �
��

(1) ��

��
(2) ��
��
177 -
��

2. ��

��

(1) ��

�� (��) ��

(2) ��

��

(3) ��

��

178 -

��

� ��

��

1. ��

�� �� �� �� � �	104.12.31 $631 9,042 143,179 13,921 $166,773	103.12.31 $646 11,543 143,280 24,951 $180,420

��

� 2. ��

�� �� � � � � �� � �	104.12.31	103.12.31
	$-	$3,054
	$-	$3,054
	104.12.31	103.12.31
	$- -	$3,054 -
	$-	$3,054

��

3. ��

�� �� ��	104.12.31	103.12.31
	$181,125 (54,093)	$131,253 -
	$127,032	$131,253

179 -

��

��

�� �� �� ��-�� �� ��-��	104.12.31	103.12.31
	$15,780 (1,701)	$119,246 (3,211)
	$14,079	$116,035
	$106 -	$- -
	$106	$-

(1) ��
(2) ��
(3) ��30��90�(��)�� (��)�

104.1.1 ��(��)�� �� �� 104.12.31 103.1.1 ��(��)�� �� �� 103.12.31	�� �� $- 55,794 - - $55,794 $1,751 (1,203) - (548) $-	�� �� $3,211 - - (3,211) $- $3,369 (158) - - $3,211	��
			$3,211 55,794 - (3,211)
			$55,794
			$5,120 (1,361) - (548)
			$3,211

180 -
��
��

��

(4) �� (��)��

��

104.12.31 103.12.31	�� ��	30��	31-90�	91-120�121-180�	91-120�121-180�	181-365�365�� �	181-365�365�� �	181-365�365�� �
	$14,185 $116,035	$- $-	$- $-	$- $-	$- $-	$- $-	$- $-	$14,185 $116,035

4. ��

			104.12.31	104.12.31	104.12.31	103.12.31 $317,696 63,578 (278,095) $103,179 103.12.31 $326,020 56,805 (465,289) $(82,464)	103.12.31 $317,696 63,578 (278,095) $103,179 103.12.31 $326,020 56,805 (465,289) $(82,464)
			$130,391 2,493 (31,339)
			$101,545
			104.12.31
			$117,259 25,085 (207,957)
			$(65,613)
			104.12.31
�� ��	�� ��	�� ��(�)�		�� ��	�� ��	��(�) ��	�� ��
$244,480 71,757	$202,984 44,666	$23,902 3,676			$198,398 40,898	$28,488 7,444	$1,000 -

181 -
��

		103.12.31	103.12.31
�� ��	�� ��	�� ��(�)�	�� ��	�� ��	��(�) ��	�� ��
$237,155 60,316 224,569 131,428 184,956 138,072 165,000 59,446	$186,865 49,053 166,629 115,568 21,859 78,116 376 25,250	$21,624 3,609 57,902 9,665 5,106 19,945 79 2,453	88% 87% 99% 95% 15% 71% - -	$182,387 55,511 222,539 127,687 29,593 103,724 - 21,943	$26,102 (2,849) 1,992 (2,454) (2,628) (5,663) 455 5,760	$1,000 - - 6,704 - 9,074 - -
$1,200,942	$643,716	$120,383		$743,384	$20,715	$16,778

� �

�� �� �� �� � � � � �� � �	104.12.31	103.12.31
	$1,902,497 20,802 28,350 41,416 1,354 7,790 -	$1,879,066 22,288 31,510 48,295 753 8,623 3,128
	$2,002,209	$1,993,663

(1) ��
(2) ��

�� �� ��(�)�� ��(��) �� � �	104��	103��
	$402,577 4,369 (650) (60) 7,850	$867,193 19 (347) - 8,834
	$414,086	$875,699

182 -

��

(3) �� 60 ��

��

6. ��

�� 41��

(1) ��

��

��
�� �� ��(�) �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	104�� $48,318 164 - (210) 272 - $48,544 104�� $64,254 17,585 (860) 6,519 $87,498	103��
		$230,119 125 (3,658) (247) 3,188 (181,209)
		$48,318
		103��
		$48,180 12,018 (199) 4,255
		$64,254

183 -

��

��
(2) ��

	��	��	�	�
104.1.1	$64,254	$11,868		$52,386
��	17,584	-		17,584
��	-	1,113		(1,113)
��	(859)	(859)		-
��	6,519	-		6,519
104.12.31	$87,498	$12,122		$75,376
	��	��	�	�
103.1.1	$48,180	$11,512		$36,668
��	12,018	-		12,018
��	-	672		(672)
��	(199)	(198)		(1)
��	4,255	(118)		4,373
103.12.31	$64,254	$11,868		$52,386

��3.(2)��29.(1)��
�� 210 �� 248 ��

(3)

��	104.12.31	103.12.31
	123,920	100,704

(4) ��
(5) ��
184 -
��
��

7. ��

(1) ��

�� � �	104.12.31	103.12.31
	$47,035	$100,301

(2) ��
(3) ��

� 8. ��

�� �� ��(��) � � � � ��	104.12.31	103.12.31
	$64,560 6,756 15,000 2,956	$64,560 6,756 - 7,796
	$89,272	$79,112
	�	�

(1) ��(�)��
(2) ��4,840�� 3,947�� 42,673�� 1,327��
(3) ��15,000��
(4) ��
185 -
��
��

9. ��

� � � � �� � �	104.12.31	103.12.31
	$-	$80,000
	$- -	$80,000 -
	$-	$80,000

��

10. ��

��

	104.12.31	104.12.31	103.12.31	103.12.31
��	��	��	��	��
��
��(�)��	$-	44.36	$-	-

(1) ��

�� 3,906��

�� ��(��) ��	104��	103��
	$3,865 41	$- -
	$3,906	$-

��
��
��(�)�� (�) �� 50%��
186 -
��

11. ��

�� � � ��	�� � � ��	��	��	��	��	��	� �
$321,862 1,861 - 3,939 -	$431,576 6,556 (358) 21,535 -	$31,861 12,709 (834) - (2,138)	$17,063 3,578 (153) - -	$1,213 1,041 - 14,286 -	$34,039 6,217 (2,589) 1,572 (298)	$125,991 81,173 - (67,912) -	$963,605 113,135 (3,934) (26,580) (2,436)
$327,662	$459,309	$41,598	$20,488	$16,540	$38,941	$139,252	$1,043,790
$398,893 1,437 - - (78,468)	$1,034,544 4,383 - (2,240) (605,111)	$54,536 5,311 (675) (27) (27,284)	$16,598 6,115 - 788 (6,438)	$10,286 - (9,073) - -	$48,049 15,609 (995) (335) (28,289)	$67,348 103,836 - (45,193) -	$1,630,254 136,691 (10,743) (47,007) (745,590)
$321,862	$431,576	$31,861	$17,063	$1,213	$34,039	$125,991	$963,605

�� � � ��	�� � � ��	��	��	��	��	��	� �
$1,244 903 - - - -	$118,182 12,059 (358) - (17,575) -	$17,186 2,823 (834) - - (2,138)	$4,603 2,086 (153) - - -	$976 1,958 - - - -	$16,623 5,097 (2,519) 323 - (92)	$- - - - - -	$158,814 24,926 (3,864) 323 (17,575) (2,230)
$2,147	$112,308	$17,037	$6,536	$2,934	$19,432	$-	$160,394
$540 704 - - -	$358,435 29,955 - (1,387) (268,821)	$25,343 5,231 (675) (16) (12,697)	$6,503 2,049 - - (3,949)	$9,847 203 (9,074) - -	$19,253 6,849 (904) 287 (8,862)	$- - - - -	$419,921 44,991 (10,653) (1,116) (294,329)
$1,244	$118,182	$17,186	$4,603	$976	$16,623	$-	$158,814
$325,515	$347,001	$24,561	$13,952	$13,606	$19,509	$139,252	$883,396

187 -
��
��

(1) ��

��

� � �� �� �� �� � �	104.12.31	103.12.31
	$8,092 3,608 5 1,678	$25,667 3,966 5 1,731
	$13,383	$31,369

�� 17,575 ��/�� 411 ��

(2) ��(��)��

��(��)�� ��	��	��
��(��)�� ��	104��	103��
	$7,667	$10,699
	1.89%~2.15%	2.12%~2.36%

�� 49,704��50,107��7,667��10,699��

(3) ��

(4) ��

��(84)��(�)11592 �� 1,369 �� 10,768 ��
(5) �� 632��10,294�� 2,075��8,097��
188 -
��
- ��
(6) �� 93,707��47,745��

12. ��

� � � �� 104.1.1 $16,424,346 �� 60,413 � � (274,863) �� 38,320 104.12.31 $16,248,216 103.1.1 $16,359,267 �� 325,569 � � (274,373) �� (10,244) �� 24,127 103.12.31 $16,424,346 �� 104.1.1 $56,554 �� - � � - 104.12.31 $56,554 103.1.1 $56,554 �� - 103.12.31 $56,554 �� 104.12.31 $16,191,662 103.12.31 $16,367,792 �� �� �� �� �� � �	��		� �
	$1,100,504 - (572) -		$17,524,850 60,413 (275,435) 38,320
	$1,099,932		$17,348,148
	$1,064,778 35,726 (7,419) 7,419 -		$17,424,045 361,295 (281,792) (2,825) 24,127
	$1,100,504		$17,524,850
	$82,824 38,691 (34)		$139,378 38,691 (34)
	$121,481		$178,035
	$45,394 37,430		$101,948 37,430
	$82,824		$139,378
	$978,451		$17,170,113
	$1,017,680		$17,385,472
	104�� $346,587 (7,329) (7,966) $331,292		103�� $343,505 (7,396) (7,865) $328,244

189 -

��

(1) ��
(2) �� 42,024,912��39,195,340�� 5,343,483��6,319,955�� 36,681,429��32,875,385��

13. ��

� �� 104.1.1 �� �� 104.12.31 103.1.1 �� �� 103.12.31 �� 104.1.1 � � �� 104.12.31 103.1.1 � � �� 103.12.31 �� 104.12.31 103.12.31	�� $- - - $- $6,869 - (6,869) $- $- - - $- $6,801 30 (6,831) $- $- $-	�� $6,793 402 (3,272) $3,923 $6,048 745 - $6,793 $5,098 648 (2,803) $2,943 $4,055 1,043 - $5,098 $980 $1,695	� �
			$6,793 402 (3,272)
			$3,923
			$12,917 745 (6,869)
			$6,793
			$5,098 648 (2,803)
			$2,943
			$10,856 1,073 (6,831)
			$5,098
			$980
			$1,695

190 -

��

14.	�� �� �� �� �� ��	104��	103��
		$648	$1,073
		104.12.31	103.12.31
		$- 752,397 3,802,387 321,378	$3,000 4,870 - 276,215
		$4,876,162	$284,085

�� 38�� 206�� 746,637�� 302,387�� 2,497,000��

15. ��

�� �� �� � � �� ��	104.12.31	103.12.31
	$- 10,000 1,380	$12,500 32,000 14,577
	$11,380	$59,077
	$368,571	$297,016
	1.49%~4.21%	1.60%~4.03%

��

191 -
��
��

16. ��

(1) ��

104.12.31 �� �� 103.12.31 �� ��	�� 105.09.08 �� 104.05.29	� � 1.46%~1.50% �� � � 1.54%~1.70% ��	� �
			$-
			$50,000
			� �
			$-
			$311,700

(2) �� 180��
(3) ��

17. ��

��

�� 400 �� 800 �� 1,200 ��

�� (��)�� 241 ��

��

(1) ��0%�� 750,000�� (�� )��(�� )�� 21�� 0��
192 -
��
��

A. ��750,000��

B. ��0%�

C. ��750,000��100� ��
D. ��

E. ��

��

F. ��

a. �� 30%(�)��
b. �� 10%��

G. ��

�� (�� 101.00%)��

H. ��

a. ��

b. ��
193 -
��
��
c. �� 17.8��
��(��)�� (��) ��(�� )�� (�� )�� 17.5��
d. ��

	103 ��
�� �(��) 39,045 3,788 - 42,833	�� � � $683,300 66,300 - $749,600	�� � �
		$- - 400
		$400

(2) ��0%�� 750,000�� (�� )��(�� )�� 43�� 0��
A. ��750,000��
194 -
��
��

B. ��0%�

C. ��750,000��100� ��
D. ��
E. ��
a. �� 30%(�)��
b. �� 10%��
F. ��

�� (�� 102.01%)��

G. ��

a. ��
b. ��
c. �� 17.8��
195 -
��
��
��(��)�� (��) ��(�� )�� (�� )�� 17.5 ��
d. ��

103 ��

		103 ��
�� �� �� � �	�� �(��) 39,294 1,223 - 40,517	�� � � $696,500 21,400 - $717,900	�� � �
			$31,300 - 800
			$32,100

18. ��

��	104.12.31	��
��(1) ��(2) ��(3) ��(4) ��(5) ��(6) ��(7) ��(8)	$612,000 405,000 300,000 700,000 100,000 50,000 290,700 188,800	��110�11�7��103�5�7 ��15�� ��106�5�26�� �� ��106�5�31�� �� ��109�7�1��104�7�1� ��106�7�1��6�� ��7�� ��109�7�1�� ��107�9�30��30 ��50%�� �� ��119�3�11��101�4�11� ��216�� ��124�8�11��104�9�11� ��240��

196 -

��

��	104.12.31	��
��(9) ��(10) � � �� � � �� �� ��	150,000 49,800	��106�9�25�� ��111�12�14��101�12�14� ��120��
	2,846,300 (138,600)
	$2,707,700
	$3,757,500
	$650,000
	1.49%~2.40%

�� 4,942,000 �� 3,780,121 ��

��	103.12.31	��
��(1) ��(7) ��(10) ��(11) �� �� �� � � �� � � �� �� ��	$612,000 311,100 57,600 700,000 2,625 31,614 1,939	��110�11�7��103�5�7 ��15��103 �12�16��12�17��12�19�� 1.02�� ��119�3�11��101�4�11� ��216�� ��111�12�14��101�12�14� ��120�� ��108�5�9��103�5�9� ��3��20��103 �6�16��12�16��2�� ��104�9�27��102�9�27 ��24�� ��109�5�31��102�5�31 ��84�� ��105�5�31��102�5�31 ��36��
	1,716,878 (37,072)
	$1,679,806
	$3,370,176
	$1,127,000
	1.75%~3.30%

�� 2,250,999 �� 2,161,361 ��

197 -
��
- ��
(1) ��
(2) ��
(3) ��
(4) ��
(5) ��
(6) ��
(7) ��
(8) ��
(9) ��
(10) ��
(11) ��

19. ��

��

�� 6,495��11,343��

198 -
��

��

�� (�)�� 45�� 2%��

�� 19��142�� 2,741 ��

��

�� ��(��)�� � �	104��	103��
	$545 581	$1,035 640
	$1,126	$1,675

��

�� �� ��-��(��)��	104.12.31	103.12.31
	$62,528 (27,940)	$68,589 (33,261)
	$34,588	$35,328

199 -

��

�� ( �� ) ��

�� ��	�� ��	�� ��(��)
$79,216 1,035 1,372	$(40,466) - (732)	$38,750 1,035 640
81,623 11 83 269 -	(41,198) - - - (224)	40,425 11 83 269 (224)
363	(224)	139
(3,039) - (10,358)	3,039 (4,688) 9,810	- (4,688) (548)
$68,589 545 1,082	$(33,261) - (501)	$35,328 545 581
70,216 6 2,977 (492) -	(33,762) - - - (217)	36,454 6 2,977 (492) (217)
2,491	(217)	2,274
- - (10,179)	- (2,967) 9,006	- (2,967) (1,173)
62,528	(27,940)	34,588

��

�� ��	104.12.31	103.12.31
	1.25% 2.00%	1.75% 2.00%

200 -
��

� ��

��

��0.25% ��0.25% ��0.25% ��0.25%	104��	104��	103��	103��
	�� ��	�� ��	�� ��	�� ��
	$- 1,582 1,566 -	$1,519 - - 1,512	$- 1,776 1,741 -	$1,705 - - 1,680

�� ( �� ) ��

��

20. � �

(1) ��

�� 47,440��4,337��674��

�� 80,000��

�� 63,250��15.81�� 16,750��

�� 28,490��11�~20�� 569,800��

��13,490��14.10�� 190,226��

201 -
��
��

�� 13,490��

�� 16,000,000��7,700,000��7,202,400�� 10��770,000��720,240��

(2) ��

�� �� �� �� �� �� �� � �	104.12.31	103.12.31
	$1,711,134 14,671 8,227 29,375 64 1	$1,398,977 14,671 8,227 29,375 64 1
	$1,763,472	$1,451,315

��

(3) ��

��

�� 10% ��

A. �� 5%�

B. �� 5%�

C. �� 90%�� 50%�

202 -

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�� 1010012865�� 1��

��

�� �� ��	104��	103��
	$3,593,067 (91,738)	$3,685,805 (92,738)
	$3,501,329	$3,593,067

��

��	��	��(�)	��(�)
104 ��	103 ��	104 ��	103 ��
$75,962 385,000	$83,311 475,358	$0.5	$0.6067
$460,962	$558,669

��(��)�� 24�

203 -

��

��

(4) ��

�� �� ��(�)� �� �� �� ��	104��	103��
	$(7,926) 536 - - - 7,390	$289,786 42,391 (546) (13,117) (1,838) (324,602)
	$-	$(7,926)

21. ��

�� �� �� �� �� � �	104��	103��
	476,668 (1,470) 85,726 352,787 22,856	$1,114,474 (1,792) 401,084 348,853 19,381
	$936,567	$1,882,000

22. ��

(1) ��

��

�� �� �� � � �� ��	104.12.31	103.12.31
	$4,480 7,239 -	$2,989 4,766 1,421
	$11,719	$9,176
	104��	103��
	$4,334	$7,269

204 -
��

(2) ��

��

�� �� �� � �	104.12.31 $375,013 1,527,418 4,963,681 $6,866,112	103.12.31
		$362,351 1,475,257 5,540,109
		$7,377,717

23. ��

�� (��.6)

104�� $-	103��
	$(3,658)

24. ��

�� ��		104��	104��		103��	103��
	�� ��	�� ��	��	�� ��	�� ��	��
��
��	38,536	147,989	186,525	120,330	170,860	291,190
��	3,863	8,972	12,835	11,626	11,167	22,793
��	2,392	5,229	7,621	6,401	6,617	13,018
��	4,224	10,073	14,297	5,038	9,296	14,334
��	48,704	16,026	64,730	68,178	14,915	83,093
��	269	806	1,075	1,060	3,039	4,099

�� 1%��5%��

��3%�� 23,108�� 23,108��

205 -

��

��

�� 24,008�� 48,016�� 52,818��4,802��

25. ��

(1) ��

�� �� ��(��) � �	104��	103��
	$1,072 - 8,256	$4,731 143 30,040
	$9,328	$34,914

(2) ��

�� �� �� �� �� (��)�� �� �� � � �� �� �� �� ��	104��	103��
	$(64) 652,198 3,299 6,933 (36) 17,575 (42)	$(78) 530,341 94,482 2,090 45 - (1,316)
	$679,863	$625,564
	104��	103��
	$39,337 - 2,700	$34,943 348 4,117
	$42,037	$39,408

(3) ��
206 -

��

26. ��

��

��	�� ��	�� � �	�� ��(��)	�� ��(��)	��
$(2,274) 41	$- -	$(2,274) 41	$- -		$(2,274) 41
$(2,233)	$-	$(2,233)	$-		$(2,233)
			�� ��(��)		��
$(139)	$-	$(139)		$-	$(139)
				103�� $73,525 26 9,537 (81,987) $1,101

207 -

��

�� ��17%�� �� �� ��/�� ��10%�� �� �� ��(��)��	104�� $724,571 $123,272 (106,913) 1,108 (97,578) 27,484 324 16,722 $(35,581)	103��
		$876,597
		$155,819 (110,374) 534 (113,819) 59,378 26 9,537
		$1,101

��(��)��

��

��	��	��	��
$(3,439,138) $80,111		$-	$(3,359,027)
$80,111 $(3,439,138) $(3,439,138)	$80,111	$-	$(3,359,027)

			$(3,359,027)

208 -
��
��

��

��	��	��	��
$71 $- 3,491 (231) (342) (226) (299) 299 (3,520,661) 81,523 (6,521) 622		$(71) $- (3,260) - 568 - - - - (3,439,138) 5,899 -
$81,987 $(3,524,261) $3,562 $(3,527,823)	$81,987	$3,136	$(3,439,138)

			$-
			$(3,439,138)

��

��
��	��		��
		104.12.31	103.12.31	��
94�� 95�� 96�� 97�� 98�� 99�� 100�� 101��	417,616 280,313 2,783,472 24,542 129,770 96,257 96,455 158,764	- 280,313 2,783,472 24,542 129,770 96,257 96,455 158,764	417,616 280,313 2,783,472 24,542 129,770 96,257 96,455 158,764	104� 105� 106� 107� 108� 109� 110� 111�
		$3,569,573	$3,987,189

209 -
��
��

��

��
��	�� $555 20,508 37,715 20,618 3,866		��
		104.12.31	103.12.31	��
98�� 99�� 100�� 101�� 102��		$- - - - -	$517 20,508 37,715 20,618 3,866	108� 109� 110� 111� 112�
		$-	$83,224

��

�� 649,790��791,367��

� ��

��

104.12.31 $98,291	103.12.31
	$69,945

�� 4.40%�4.93%�

��(�)��

��

�� 102�� 102��

28. ��

��

210 -

��

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(1)�� ��(��) ��(��) ��(�) (2)�� ��(��) ��(��) ��(��) ��(��) �� �� ��(��) ��(��) ��(�)	104��	103��
	$759,616 752,795	$833,105 719,400
	$1.01	$1.16
	$759,616 -	$833,105 817
	$759,616	$833,922
	104��	103��
	752,795 1,622 -	719,400 1,968 840
	754,417	722,208
	$1.01	$1.15

��

29. ��

(1) ��

��

��(�)�� 28��

211 -
��
��

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�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	��
	��(�)��
	$23,941 51,030 38,365 80 4,469 12,575 206 469 9,150 (43,000) (72,846) (3,746) (8,664) (345) (23,793) (1,173)
	$(13,282)

��

�� (�)��44.88%��357,550��264,345�� 93,205��

��(�)�� 14%��1,395�� (1,838)��3,233 ��

212 -

��

��

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�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	��
	��(�)��
	$15,312 48,936 17,001 181,209 1,147 1 451,261 38 3,332 7,147 (23,000) (13,692) (35,189) (10,203) (12,200) (6,937) (28,200) (6,468) (548)
	$588,947

(2) ��

��

�� 100%��23,000��

30. ��

��
213 -
��
��

��

��

1. ��

(1) ��

��(�) �� � �	104��	103��
	$20 -	$- 1,787
	$20	$1,787

��

(�)��10

(2) ��

��(�)	104��	103��
	$567	$-

�� (�)��10

(3) ��

��(�) (�)��10	104.12.31	103.12.31
	$106	$-

2.	� � ��	104��	103�� $265
		$-

��

214 -
��
��

3. ��

��

4. ��

�� �� � �	104��	103��
	$50,156 317	$45,488 331
	$50,473	$45,819

��

��(��)��

��	� �	104.12.31 $1,922,418 597 287,863 197,745 5,634,767 978,989	103.12.31
�� �� �� � � �� �� � � ��	�� � �� �� �� �� �� �� ��		$695,833 11,003 182,231 202,740 5,438,564 981,954

��

��
�� (��)��(�� 90,302 ��)�� 979,973 � �

�(�� 1,508,940 �� 528,967 ��)

215 -
��

�� 06970000006 �� 0987800770 �� 154-3 �� 2,490 �� (��)�� 0987801713 �� 0987801715 �� 154 ��(�� 73,662 ��)�� 154-2�154-3 ��(�� 10,091 2,490 ��)��

��

�� 230,000 ��

��

�� 152,541 ��
�� 69,528 ��
216 -

��

�� 104 � 4 � 15 �� 748.6 ��(��)�� 105 � 2 � 19 � ��

��

1. ��

��

��
�� �� ��(��) �� ��(�� ��) ��(��) ��(��) �� �� � � �� �� �� ��(��) �� ��(��) � �	104.12.31 $- 89,272 166,142 127,032 14,079 - 3,802,387 $4,198,912 104.12.31 $11,380 45,506 2,497,000 2,846,300 $5,400,186	103.12.31
		$3,054 79,112 179,774 131,253 116,035 80,000 -
		$589,228
		103.12.31
		$59,077 168,326 - 1,716,878
		$1,944,281

217 -
��
- ��
��

��

3. ��

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218 -
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4. ��

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�� (�� )��

�� 95%�79%�� (��) ��

��

219 -
��
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5. ��

��

104.12.31 �� �� �� 103.12.31 �� ��	��	��	��	��	��
	$152,844 45,506 - $98,571 168,326	$1,510,530 - 2,497,000 $685,256 -	$793,832 - - $576,569 -	$454,283 - - $451,388 -	$2,911,489 45,506 2,497,000 $1,811,784 168,326

6. ��

(1) ��
��
A. ��
B. �� (��
�)
C. ��(�� )�� (�� )��
220 -
��
- ��
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E. ��
(2) ��
��
(3) ��
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7. ��

(1) ��
��
��(��
��)
��
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221 -
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- ��
(2) ��

104.12.31

��

103.12.31 �� $3,054 $- $- $3,054

��

�� (��)��(36)��45��

(3) ��

104.12.31 �� $- $- $180,970 $180,970 �� $266,764 �� (266,764) �� 180,970 �� $180,970

��(��)��

��	104.12.31 ��	��	�� ��	��
��	$180,970	��	�� ��(TWD)	$2

222 -
��
(4) ��

104.12.31

�� (��.12) $- $- $42,024,912 $42,024,912

��
��(��)�

��		104.12.31		103.12.31	103.12.31	103.12.31
	��	��	��	��	��	��
	$2 146 1 2 2 $- 38	32.83 0.27 5.00 4.24 23.99 32.83 35.88	$77 39 5 7 38 $- 1,380	$30 - 2 2 1 $60 -	31.65 0.26 5.09 4.08 25.91 31.65 38.47	$935 - 9 7 38 $1,887 -
�� � � � � �� � � � � ��
�� � � � �

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9. ��

��

223 -
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��

��

1. ��

(1) ��
(2) ��
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(4) ��
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(7) ��
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(9) ��
(10) ��
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��
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(2) ��
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224 -
��
(4) �� 20% ��
(5) �� 20%��
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(7) �� 20%��
(8) �� 20%��
(9) ��
(10) ��

3. ��

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(2) ��

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(1) ��
(2) ��
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��

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225 -

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2. ��

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$492,043 56	$85,726 -	$- -	$577,769 56	$358,798 441	$- (497)	$936,567 -
$492,099	$85,726	$-	$577,825	$359,239	$(497)	$936,567
6 266 16,586	- 850 534	- - -	6 1,116 17,120	1,066 40,921 48,685	- - -	1,072 42,037 65,805
$(55,679)	$(11,191)	$-	$(66,870)	$792,002	$(561)	$724,571
- 630,018	- 109	- -	- 630,127	66,174 17,424,362	(62,268) -	3,906 18,054,489
$916,630	$221,431	$-	$1,138,061	$24,657,269	$(62,271)	$25,733,059
$136,590	$90,297	$-	$226,887	$9,374,959	$(3)	$9,601,843
	��	��	�� ��	��	��	��
$745,244 230	$401,084 -	$378,369 29	$1,524,697 259	$357,303 1,007	$- (1,266)	$1,882,000 -
$745,474	$401,084	$378,398	$1,524,956	$358,310	$(1,266)	$1,882,000
4 732 13,308	1,963 2,715 1,144	61 2,014 27,933	2,028 5,461 42,385	2,829 34,073 44,807	(126) (126) -	4,731 39,408 87,192
$1,902	$40,824	$83,515	$126,241	$790,342	$(39,986)	$876,597
- 578,068	- 1,235	- -	- 579,303	- 17,615,655	- -	- 18,194,958
$925,013	$411,639	$-	$1,336,652	$20,340,257	$(67,295)	$21,609,614
$118,177	$307,520	$-	$425,697	$6,163,968	$(11,494)	$6,578,171

226 -

��

��

(1) � � �� �� �� ��	104��	103��
	$577,825 359,239 (497)	$1,524,956 358,310 (1,266)
	$936,567	$1,882,000

(2) � �

� �
�� �� �� ��	104��	103��
	$(66,870) 792,002 (561)	$126,241 790,342 (39,986)
	$724,571	$876,597

(3) � � ��

104.12.31	103.12.31
$1,138,061 24,657,269 (62,271)	$1,336,652 20,340,257 (67,295)
$25,733,059	$21,609,614

(4) � � ��

104.12.31	103.12.31 $425,697 6,163,968 (11,494) $6,578,171
$226,887 9,374,959 (3)
$9,601,843

(5) ��

��

��
�� �� �� ��	�� �� $6 1,116 630,127 17,120	�� $1,066 40,921 17,424,362 48,685	��	��
			$- - - -	$1,072 42,037 18,054,489 65,805

227 -

��

��

��

��
�� �� �� ��	�� �� $2,028 5,461 579,303 42,385	�� $2,829 34,073 17,615,655 44,807	��	��
			$(126) (126) - -	$4,731 39,408 18,194,958 87,192

��

4. ��

��

��
� � � � � � � � � � � �	104��	103��
	$936,433 - 134 - -	$1,596,521 196,683 27,818 52,553 8,425
	$936,567	$1,882,000

��

5. ��

��A�� ��B�� � �	104��	103��
	$214,670 353,669	$382,479 461,118
	$568,339	$843,597

228 -

	��
	��	$- - - - - - - - - -
� �	��	1 7 1 9 5 1 - 3 - 10
	��	$1,854 281 64,560 6,756 - 448 31 342 - 15,000
	��/��	763 26 12,000 1,518 8,000 1,120 38 79 0.014 1,000
	��	�� � � � � � � � � ��
	��	� � � � � � � � � �
	��	�� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
	��	�� ��

229 -

��

�� 64,730 �� 62,119 �� 0%�� 0 �� 3,982 �� 0%�� 2,839 � �� 5,715 �� 0%� 1%�� 41 ��(210)�� (2%)�(52%)

��

�� 0950104133 � (90)��(�)� 100690 �

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��

230 -

��	�	1 - - 1 - - - 1 - 9 1 - - 13 - - 4 81 - 1 1 87 100
	� �	$109,558 3,054 80,000 131,253 5,066 61,833 110 102,724 44,746 1,993,582 127,652 100,301 1,725 2,761,604 79,112 62,119 773,486 17,385,472 996 100,704 274,594 18,676,483 $21,438,087
��	�	1 - - 1 - - - - - 8 - - - 10 - - 3 67 - 1 19 90 100
	� �	$151,963 - - 127,032 - 14,079 109 101,545 35,008 2,002,209 86,920 47,035 4,468 2,570,368 74,272 64,730 852,634 17,170,113 980 123,920 4,875,953 23,162,602 $25,732,970
	��	��.1 ��.2�� ��.9�� ��.3 ��.3�� ��.3 ��.3�� ��.4 ��.5�� ��.7 ��.8�� ��.10 ��.11�� ��.12�� ��.13 �.6 �.11��.14��
� �	� � � �	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
	� �	11xx 1100 1110 1147 1150 1160 1170 1180 1190 1200 130x 1410 1460 1470 15xx 1543 1550 1600 1760 1780 1830 1990 1xxx

231 -

��	�	- - - - 1 - 2 - - 3 8 16 - - 3 - - 27 30 33 7 1 17 12 30 70 100
	� �	$14,577 25,559 58,421 71,719 107,297 55,392 297,308 27,600 1,678 659,551 1,653,100 3,439,138 - 34,194 597,985 3,982 10,768 5,739,167 6,398,718 7,202,400 1,451,315 243,089 3,593,067 2,549,498 6,385,654 15,039,369 $21,438,087
��	�	- - - - - - 1 1 - 2 11 13 10 - 1 - - 35 37 30 7 1 14 11 26 63 100
	� �	$11,380 15,421 30,085 65,613 109,299 27,310 196,984 138,600 10,338 605,030 2,707,700 3,359,027 2,497,000 34,588 397,040 - 1,369 8,996,724 9,601,754 7,700,000 1,763,472 326,400 3,501,329 2,840,015 6,667,744 16,131,216 $25,732,970
	��	�.15�� ��.4 ��.26 �.18�� �.18�� ��.26 �.14�� ��.19 ��.10 �.11 �.20
� � � � � � �	� � � �	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��
	� �	21xx 2100 2150 2170 2190 2200 2230 2310 2322 2399 25xx 2540 2570 2612 2640 2645 2650 2670 2xxx 31xx 3110 3200 3300 3310 3320 3350 3xxx

232 -

�� �� �� ��	�� �� �� ��	�� �� �� ��	�� �� �� ��	�� �� �� ��	��	��
� �	� � � �	� �	��		��
			� �	�	� �	�
4000 5000 5900 6000 6100 6200 6300 6900 7000 7010 7020 7050 7070 7900 7950 8200 8300 8310 8311 8330 8349 8500 9750 9710 9850 9810	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� � �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	��.21�� �.23 �.23 �.23 �.23 �.24 ��.26 �.25 �.27 �.27	$901,282 (506,272) 395,010 (152,549) (160,865) (6,207) (319,621) 75,389 7,131 679,863 (41,187) 2,839 648,646 724,035 35,581 759,616 (2,274) 41 - (2,233) $757,383 $1.01 $1.01 $1.01 $1.01	100 (56) 44 (17) (18) (1) (36) 8 1 76 (5) - 72 80 4 84 - - - - 84	$1,277,844 (843,398) 434,446 (96,357) (177,275) (4,567) (278,199) 156,247 32,655 627,333 (34,805) 35,400 660,583 816,830 16,275 833,105 921 (514) - 407 $833,512 $1.16 $1.16 $1.15 $1.15	100 (66) 34 (8) (14) - (22) 12 3 49 (3) 3 52 64 1 65 - - - - 65

��

��

��

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- 233 -
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	��	3XXX	$14,475,557 - (360,154) - (4,589) 3,233 833,105 407	833,512	91,810 -	$15,039,369	$15,039,369 - (475,293) 759,616 (2,233)	757,383	999,983 (190,226) - -	$16,131,216
	��	3500	$- - - - - - - -	-	- -	$-	$- - - - -	-	- (190,226) 190,226 -	$-
��	��	3350	$2,085,653 (102,251) (360,154) - - - 833,105 407	833,512	- 92,738	$2,549,498	$2,549,498 (83,311) (475,293) 759,616 (2,233)	757,383	- - - 91,738	$2,840,015
	��	3320	$3,685,805 - - - - - - -	-	- (92,738)	$3,593,067	$3,593,067 - - - -	-	- - - (91,738)	$3,501,329
	��	3310	$140,838 102,251 - - - - - -	-	- -	$243,089	$243,089 83,311 - - -	-	- - - -	$326,400
	��	3200	$1,410,974 - - 1 (4,589) 3,233 - -	-	41,696 -	$1,451,315	$1,451,315 - - - -	-	367,483 - (55,326) -	$1,763,472
	��	3100	$7,152,287 - - (1) - - - -	-	50,114 -	$7,202,400	$7,202,400 - - - -	-	632,500 - (134,900) -	$7,700,000
	� � � �		�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��IFRSs�� ��IFRSs�� �� �� ��
		� �	A1 B1 B5 C3 C5 M7 D1 D3 D5 I1 T1 Z1 A1 B1 B5 D1 D3 D5 E1 L1 L3 T1 Z1

234 -

�� �� �� ��	�� �� �� ��	�� �� �� ��	��
� �	� � � �	��	��
		� �	� �
A10000 A20100 A20200 A20300 A20400 A20900 A21200 A21300 A22300 A22500 A22600 A23100 A23200 A23800 A29900 A31110 A31130 A31140 A31150 A31160 A31170 A31180 A31200 A31210 A31230 A31240 A32130 A32150 A32170 A32180 A32210 A32230 A32240 AC0500 AAAA B00700 B01300 B02300 B02700 B02800 B03000 B03700 B04100 B04500 B05400 B05500 B06500 B06700 B07500 B07600 B09900 BBBB C00200 C00600 C01300 C01600 C01700 C03100 C04500 C04600 C04900 C05400 C05600 CCCC EEEE E00100 E00200	�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	$724,035 64,393 713 55,794 36 41,187 (966) - (2,839) (652,134) - (3,299) - (17,575) (3,713) 2,370 (49,872) 5,066 46,053 1 1,179 22,317 15,340 (17,748) 40,722 (2,743) (10,138) (28,336) (6,106) 1,609 (100,324) 8,660 (1,880) 131,802 (55,890) 75,912 80,000 8,787 - (105,468) (7,667) 6 (8,076) (747,559) (13,376) (403) (60,413) 910,371 (1,305,387) (41,213) 1,763 - - (1,288,635) (3,197) - - 4,942,000 (3,776,400) (200,945) (475,293) 999,983 (190,226) - (40,794) 1,255,128 42,405 109,558 $151,963	$816,830 57,311 828 - (45) 34,805 (4,360) (143) (35,400) (530,346) 265 (1,277) (93,205) - (24,972) (1,059) (205,486) (5,065) (58,614) 13,388 22,982 8,208 8,550 (12,261) 44,347 1,354 3,264 (29,921) 39,408 (13,609) 44,540 (21,392) (1,734) 57,191 (85,104) (27,913) - 44,000 357,550 (115,055) (10,699) 13 (11,009) (758) (33,651) (368) (361,295) 803,440 - (8,282) 4,384 10,825 (50,000) 629,095 (74,900) (193,500) (1,200) 2,215,000 (2,045,600) (76,328) (360,154) - - (23,000) (34,786) (594,468) 6,714 102,844 $109,558
�� �� �� �� - 235 -

��

(��)

��

��(��)�� 3�15��

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1. ��

��(��)��

(1) ��19��

��19��

(a) ��19��
236 -

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  - ������������������� �

(b) �� 19��
(c) ��19��
(2) ��12��

��12�� 12��

(3) ��13��

��13�� 13��

(4) ��1��
��1��
237 -

��

  - ������������������� �

(5) ��1��
��1��
��
(1) �� 36 ��
�� 2011 � 5 �� (��)�� 2014 � 1 � 1 ��
(2) �� 21 ��
��(�� 37 �� )�� 2014 � 1 � 1 ��
(3) ��
�� 2014�1�1��
(4) ��19��
�� (��)�� 2014�7�1��
238 -

��

��
(5) 2010-2012��

�� 2 ��

�� (�� )�� 2014 � 7 � 1 ��

�� 3 ��

��(1)�� (2)�� 37 �� (3)�� 9 �� 9 �� 2014 � 7 � 1 ��

�� 8 ��

�� 2014 � 7 � 1 ��

�� 13 ��

�� 13 �� 9 �� B5.4.12 � �� 39 �� AG79 ��

�� 16 ��

�� 2014 � 7 � 1 ��

�� 24 ��

�� 2014 � 7 � 1 ��

�� 38 ��

�� 2014 � 7 � 1 ��

239 -

��

� ��

(6) 2011-2013��

�� 1 ��

�� (��)

�� 3 ��

�� 3 �� 2 �(a)�� 11 �� 2014 � 7 � 1 ��

�� 13 ��

�� 13 �� 52 �� 39 �� 9 �� 32 �� 2014 � 7 � 1 ��

�� 40 ��

�� 3 �� 40 �� 2014 � 7 � 1 ��

(7) ��14��

�� 14 �� 2016 � 1 � 1 ��

240 -

��

  - ������������������� �

(8) ��11��
��(��)�� IFRS 3��(�� IFRS 11 �� IFRSs)�� 2016 � 1 � 1 ��
(9) ��16��38��
��
�� (��)�� 2016 � 1 � 1 ��
(10) ��15��
��
(a) �� 1��
(b) �� 2��
(c) �� 3��
(d) �� 4��
(e) �� 5��
�� 2018 � 1 � 1 ��
(11) ��: �� (��16��41��)
��
�� 16 �� 16 �� 41 �� 2016 � 1 � 1 ��
241 -

��

��
(12) ��9��

�� 9 �� 39 �� 9 �� (��)

��

�� 12 ��

��

�� 2018 � 1 � 1 ��

(13) �� (��27��)
�� 2003 �� 27 �� 28 �� 2016 � 1 � 1 ��
(14) ��10��28��
��
�� 10 �� 28 �� 28 �� 10 �� 28 �� 3 ��

�� 10 �� 3 ��

�
��
242 -

��

��
(15) 2012-2014��

�� 5 ��

��(��)�� 2016 � 1 � 1 ��

�� 7 ��

�� 7 �� 7 �� 34 �� 2016 � 1 � 1 ��

�� 19 ��

�� 19 �� 83 �� 2016 � 1 � 1 ��

�� 34 ��

�� 2016 � 1 � 1 ��

(16) ��(�� 1 ��)

��(1)�� (2)�� (3)�� (4)�� (5) �� 2016 � 1 � 1 ��

243 -

��

  - ������������������� �

(17) ��(�� 10 �� 12 �� 28 �)
��(1)�� 10 �� 4 �
�� (2)�� 10 �� 32 ��(3)�� 28 �� 2016 � 1 � 1 ��

(18) �� 16 ��

�� 2019 � 1 � 1 ��
(19) ��(�� 12 �� )
�� 2017�1�1��
(20) ��(�� 7 ��)
�� 2017�1�1��

�� (1) (4)~(6) (10)~(16) (18)~(20)��

244 -

��

��

��

1. ��

��

2. ��

�� 21��

��

3. ��

��

(1) ��
(2) �� 39 ��
245 -

��

(3) ��

��

4. ��

��

5. ��

��
(1) ��
(2) ��
(3) ��
(4) ��
246 -

��

� ��

��

(1) ��
(2) ��
(3) ��
(4) ��

6. ��

�� (��)

7. ��

��

��39�� (��)��

(1) ��

��

247 -

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��
��
A. ��
B. ��
C. ��(��
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A. ��
B. ��

�� (� � ��)

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248 -

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B. ��
C. ��
D. ��
249 -

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A. ��
B. ��
C. ��

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250 -

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251 -

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�� 39 ��

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B.��
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252 -

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254 -

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14. ��

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255 -

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�� 36��

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256 -

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15. ��

�� 16��

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�� 5~10� �� 10~20� �� 20~30� �� 40~50� �� 3~15� �� 3~10� �� 3~10� �� 3~15� ��

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16. ��

�� 16�� 5�� (�� )��

257 -

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�� 28~50�

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258 -

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19. ��

��36��

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259 -

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22. ��

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260 -

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23. ��

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261 -

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��
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262 -

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2. ��

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��

(3) ��

��

263 -

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��

1. ��

�� �� �� � �	104.12.31	103.12.31 $505 11,534 97,519 $109,558
	$631 9,042 142,290
	$151,963

��

2. ��

�� �� � � � � �� � �	104.12.31	103.12.31
	$-	$3,054
	$-	$3,054
	104.12.31	103.12.31
	$- -	$3,054 -
	$-	$3,054

��

3. ��

�� �� �� �� �� ��	104.12.31	103.12.31
	$181,125 (54,093)	$131,253 -
	$127,032	$131,253
	$- -	$5,066 -
	$-	$5,066

264 -

��

��

�� �� �� �� �� ��	104.12.31	103.12.31
	$15,780 (1,701)	$61,833 -
	$14,079	$61,833
	$109 -	$110 -
	$109	$110

(1) ��
(2) ��
(3) ��30��90�(��)��

�� ��	�� ��	��
$- 55,794 -	$- - -	$- 55,794 -
$55,794	$-	$55,794
$12 (12) -	$157 (157) -	$169 (169) -
$-	$-	$-

��

265 -

��

(4) ��(��)��

��

�� �� 30�� 31- 90� 91- 120� 104.12.31 $14,188 $- $- $- 103.12.31 61,943 $- $- $- 4. �� �� ��(�)�� �� �� �� ��(�)�� �� ��	�� ��	30��	31- 90�	91- 120�		121- 180�	181- 365�	365� ��	� �
						$- $- $- $- 104.12.31		$- $14,188 $- 61,943 103.12.31 $317,321 63,499 (278,096) $102,724 103.12.31 $110,476 22,089 (204,284) $(71,719)
						$130,391 2,493 (31,339)
						$101,545
						104.12.31
						$117,259 25,085 (207,957)
						$(65,613)

��			104.12.31	104.12.31	104.12.31
	�� ��	�� ��	�� ��(�)�	�� ��	�� ��	��(�) ��	�� ��
��#911/914/920 �� ��	$244,480 71,757	$202,984 44,666	$23,902 3,676		$198,398 40,898	$28,488 7,444	$1,000 -
	$316,237	$247,650	$27,578		$239,296	$35,932	$1,000

	�� ��	�� ��	�� ��(�)�	�� ��	�� ��	��(�) ��	�� ��
��#911/914/920 ��Y ��#939 ��	$237,155 60,316 224,569 59,446	$186,865 49,053 166,629 25,250	$21,624 3,609 57,902 2,453	88% 87% 99% -	$182,387 55,511 222,539 21,943	$26,102 (2,849) 1,992 5,760	$1,000 - - -
	$581,486	$427,797	$85,588		$482,380	$31,005	$1,000

266 -

��

��

5. � �

�� �� �� �� � � � � �� � �	104.12.31	103.12.31
	$1,902,497 20,802 28,350 41,416 1,354 7,790 -	$1,879,066 22,207 31,510 48,295 753 8,623 3,128
	$2,002,209	$1,993,582

(1) ��
(2) ��

�� �� ��(�)�� ��(��) �� � �	104��	103��
	$402,577 4,369 (650) (60) 7,850	$650,234 19 (317) - 8,232
	$414,086	$658,168

(3) �� 60 ��
��
267 -

��

� ��

6. ��

�� 41��

(1) ��

��

�� �� �� �� �� �� �� �� �� �� ��	104��	103��
	$48,318 164 (210) 272	$48,442 125 (247) (2)
	$48,544	$48,318
	104��	103�� $48,180 12,018 (199) 4,255 $64,254
	$64,254 17,584 (859) 6,519
	$87,498

268 -

��

� ��

(2) ��

��	��	� �
$64,254 17,584 - (859) 6,519	$11,868 - 1,113 (859) -	$52,386 17,584 (1,113) - 6,519
$87,498	$12,122	$75,376
��	��	� � $36,668 12,018 (672) (1) 4,373 $52,386
$48,180 12,018 - (199) 4,255	$11,512 - 672 (198) (118)
$64,254	$11,868

�� 210 �� 248 ��

(3)

��	104.12.31 $123,920	103.12.31
		$100,704

(4) ��
(5) ��

7. ��

(1) ��

��

� �

104.12.31	103.12.31
$47,035	$100,301

269 -

��

(2) ��
(3) ��

� 8. ��

�� �� � � � � ��	104.12.31 $64,560 6,756 2,956 $74,272 �	103.12.31
		$64,560 6,756 7,796
		$79,112
		�

(1) ��(�)��
(2) ��4,840�� 3,947��42,673 ��1,327��
(3) ��

9. ��

� � � � �� � �	104.12.31 $- 104.12.31 $- - $-	103.12.31
		$80,000
		103.12.31
		$80,000 -
		$80,000

��
270 -
��

10. ��

	104.12.31	104.12.31	103.12.31	103.12.31
��	� �	��	� �	��
��
��	$62,268	100.00%	$62,119	100.00%
��(�)��	2,462	27.95%	(3,982)	27.95%
� �	64,730		58,137
��	-		3,982
� �	$64,730		$62,119

(1) �� 64,730��

�� ��(��) ��	104��	103��
	$2,839 41	$35,400 (514)
	$2,880	$34,886

(2) ��
(3) ��
(4) ��(�)�� (�)�� 50%��
(5) ��
��

��

�� (�)��44.88%��357,550��264,345�� 93,205��

��(�)�� 14%��1,395�� (1,838)��3,233 ��

271 -

��

� ��

11. ��

��

��	��	��	��	��	��	��	� �
$295,808 1,861 - 3,939	$427,337 6,556 (358) 21,535	$29,724 12,708 (834) -	$15,043 3,579 (153) -	$1,213 1,041 - 14,286	$33,741 6,217 (2,589) 1,572	$125,991 81,173 - (67,912)	$928,857 113,135 (3,934) (26,580)
$301,608	$455,070	$41,598	$18,469	$16,540	$38,941	$139,252	$1,011,478
$294,371 1,437 - -	$425,194 4,383 - (2,240)	$26,967 3,458 (675) (26)	$11,366 3,677 - -	$10,287 - (9,074) -	$24,990 8,962 (663) 452	$67,347 103,837 - (45,193)	$860,522 125,754 (10,412) (47,007)
$295,808	$427,337	$29,724	$15,043	$1,213	$33,741	$125,991	$928,857
�� ��	��	��	��	��	��	��	� �
$1,244 903 - - -	$117,392 11,947 (17,575) (358) -	$15,048 2,824 - (834) -	$4,149 1,891 - (153) -	$976 1,958 - - -	$16,562 5,066 - (2,519) 323	$- - - - -	$155,371 24,589 (17,575) (3,864) 323
$2,147	$111,406	$17,038	$5,887	$2,934	$19,432	$-	$158,844
$540 704 - -	$108,161 10,617 - (1,386)	$13,501 2,238 (675) (16)	$2,731 1,418 - -	$9,847 203 (9,074) -	$12,902 4,029 (655) 286	$- - - -	$147,682 19,209 (10,404) (1,116)
$1,244	$117,392	$15,048	$4,149	$976	$16,562	$-	$155,371
$299,461	$343,664	$24,560	$12,582	$13,606	$19,509	$139,252	$852,634
$294,564	$309,945	$14,676	$10,894	$237	$17,179	$125,991	$773,486

272 -

��

��

(1) ��

��

� � �� �� �� �� � �	104.12.31	103.12.31
	$8,092 3,608 5 1,678	$25,667 3,966 5 1,731
	$13,383	$31,369

�� 17,575 ��/�� 411 ��

(2) ��(��)��

��(��)�� ��	104��	103��
	$7,667	$10,699
	1.89%~2.15%	2.12%~2.36%

�� 48,854��45,504��7,667��10,699��

(3) ��

(4) ��

��(84)��(�)11592 �� 1,369 �� 10,768 ��
273 -

��

��
(5) �� 632��10,294�� 2,075��8,097��
(6) �� 93,707��47,745��

12. ��

� �	��	� �
$16,424,346 60,413 (274,863) 38,320	$1,100,504 - (572) -	$17,524,850 60,413 (275,435) 38,320
$16,248,216	$1,099,932	$17,348,148
$16,359,267 325,569 (274,373) 13,883	$1,064,778 35,726 (7,419) 7,419	$17,424,045 361,295 (281,792) 21,302
$16,424,346	$1,100,504	$17,524,850

274 -

��

� ��

� �	��	��	� �
$56,554 -	$82,824 38,691 (34)		$139,378 38,691 (34)
$56,554	$121,481		$178,035
$56,554 -	$45,394 37,430		$101,948 37,430
$56,554	$82,824		$139,378
$16,191,662	$978,451		$17,170,113
$16,367,792	$1,017,680		$17,385,472
		104��	103�� $343,505 (7,396) (7,865) $328,244
		$346,587 (7,329) (7,966)
		$331,292

(1) ��
(2) �� 42,024,912��39,195,340�� 5,343,483��6,319,955�� 36,681,429��32,875,385��
275 -

��

� ��

13. ��

� �� 104.1.1 �� 104.12.31 103.1.1 �� 103.12.31 �� 104.1.1 � � 104.12.31 103.1.1 � � 103.12.31 �� 104.12.31 103.12.31 ��	��
	$3,520 403
	$3,923
	$3,152 368
	$3,520
	$2,524 419
	$2,943
	$2,104 420
	$2,524
	$980
	$996

14.	�� ��	104�� $419	103��
			$420

�� �� �� �� � �	104.12.31 $- 752,397 3,802,387 321,169 $4,875,953	103.12.31
		$3,000 4,838 - 266,756
		$274,594

276 -

��

�� 38�� 206�� 746,637�� 302,387�� 2,497,000��

15. ��

�� �� � � �� ��	104.12.31 $10,000 1,380 $11,380 $368,571 1.49%~4.21%	103.12.31
		$- $14,577
		$14,577
		$295,078
		1.60%~4.03%

��

16. ��

(1) ��

104.12.31 ��	��	� �	� �
�� 103.12.31 ��	105.09.08 ��	1.46%~1.50% �� � �	$-
			$50,000
			� �
��	104.05.29	1.54%~1.70% ��	$-
			$311,700

(2) �� 180��
(3) ��
277 -

��

��

17. ��

��

�� 400 �� 800 �� 1,200 ��

�� (��)�� 241 ��

��

(1) ��0%�� 750,000�� (�� )��(�� )�� 21�� 0��

A. ��750,000��

B. ��0%�

C. ��750,000��100� ��
D. ��
278 -

��

� ��

E. ��

��

F. ��
a. �� 30%(�)��
b. �� 10%��

G. ��

�� (�� 101.00%)��

H. ��

a. ��

b. ��
c. �� 17.8��
279 -

��

��

��(��)�� (��) ��(�� )�� (�� )�� 17.5��

d. ��

	103 ��
�� �(��) 39,045 3,788 - 42,833	�� � � $683,300 66,300 - $749,600	�� � �
		$- - 400
		$400

(2) ��0%�� 750,000�� (�� )��(�� )�� 43�� 0��
A. ��750,000��

B. ��0%�

C. ��750,000��100� ��
D. ��
280 -

��

  - ������������������� �

E. ��
a. �� 30%(�)��
b. �� 10%��
F. ��
�� (�� 102.01%)��

G. ��

a. ��
b. ��
c. �� 17.8��
��(��)�� (��) ��(�� )�� (�� )�� 17.5 ��
281 -

��

� ��

d. ��

	103 ��
�� �(��) 39,294 1,223 - 40,517	�� � � $696,500 21,400 - $717,900	�� � �
		$31,300 - 800
		$32,100

18. ��

��	104.12.31	��
��(1) ��(2) ��(3) ��(4) ��(5) ��(6) ��(7) ��(8) ��(9)	$612,000 405,000 300,000 700,000 100,000 50,000 290,700 188,800 150,000	��110�11�7��103�5�7 ��15�� ��106�5�26�� �� ��106�5�31�� �� ��109�7�1��104�7�1 ��106�7�1��6�� ��7�� ��109�7�1�� ��107�9�30��30 ��50%�� �� ��119�3�11��101�4�11� ��216�� ��124�8�11��104�9�11� ��240�� ��106�9�25��

282 -

��

� ��

��	104.12.31	��
��(10) � � �� � � �� �� ��	49,800	��111�12�14��101�12�14 ��120��
	2,846,300 (138,600)
	$2,707,700
	$3,757,500
	$650,000
	1.49%~2.40%

�� 4,942,000 �� 3,776,400 ��

��	103.12.31	��
��(1) ��(11) ��(12) ��(13) � � �� � � �� �� ��	$612,000 700,000 311,100 57,600	��110�11�7��103�5�7 ��15��103 �12�16��12�17��12�19�� 1.02�� ��108�5�9��103�5�9 ��3��20�� 103�6�16��12�16��2�� ��119�3�11��101�4�11� ��216�� ��111�12�14��101�12�14 ��120��
	1,680,700 (27,600)
	$1,653,100
	$3,334,000
	$1,127,000
	1.75%~2.50%

�� 2,215,000 �� 2,045,600 ��
283 -

��

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(1) ��
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(12) ��
(13) ��
284 -

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�� (�)�� 45�� 2%��

�� 19��142�� 2,741��

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�� ��(��)�� � �	104��	103��
	$478 573	$579 619
	$1,051	$1,198

285 -

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104.12.31 103.12.31 �� $62,528 $58,549 �� (27,940) (24,355) �� $34,588 $34,194 ��(��)�� �� �� �� �� �� ��(��) 103.1.1 $60,745 $(23,896) $36,849 �� 579 - 579 ��(��) 1,049 (430) 619 �� 62,373 (24,326) 38,047 ��/�� �� 11 - 11 �� (796) - (796) �� - (136) (136) �� (785) (136) (921) �� (3,039) 3,039 - �� - (2,932) (2,932) 103.12.31 $58,549 $(24,355) $34,194 �� 478 - 478 ��(��) 1,010 (437) 573 �� 60,037 (24,792) 35,245 ��/�� �� 6 - 6 �� 2,977 - 2,977 �� (492) - (492) �� - (217) (217) �� 2,491 (217) 2,274 �� - (2,931) (2,931) 104.12.31 $62,528 $(27,940) $34,588	104.12.31 103.12.31 �� $62,528 $58,549 �� (27,940) (24,355) �� $34,588 $34,194 ��(��)�� �� �� �� �� �� ��(��) 103.1.1 $60,745 $(23,896) $36,849 �� 579 - 579 ��(��) 1,049 (430) 619 �� 62,373 (24,326) 38,047 ��/�� �� 11 - 11 �� (796) - (796) �� - (136) (136) �� (785) (136) (921) �� (3,039) 3,039 - �� - (2,932) (2,932) 103.12.31 $58,549 $(24,355) $34,194 �� 478 - 478 ��(��) 1,010 (437) 573 �� 60,037 (24,792) 35,245 ��/�� �� 6 - 6 �� 2,977 - 2,977 �� (492) - (492) �� - (217) (217) �� 2,491 (217) 2,274 �� - (2,931) (2,931) 104.12.31 $62,528 $(27,940) $34,588	104.12.31 103.12.31 �� $62,528 $58,549 �� (27,940) (24,355) �� $34,588 $34,194 ��(��)�� �� �� �� �� �� ��(��) 103.1.1 $60,745 $(23,896) $36,849 �� 579 - 579 ��(��) 1,049 (430) 619 �� 62,373 (24,326) 38,047 ��/�� �� 11 - 11 �� (796) - (796) �� - (136) (136) �� (785) (136) (921) �� (3,039) 3,039 - �� - (2,932) (2,932) 103.12.31 $58,549 $(24,355) $34,194 �� 478 - 478 ��(��) 1,010 (437) 573 �� 60,037 (24,792) 35,245 ��/�� �� 6 - 6 �� 2,977 - 2,977 �� (492) - (492) �� - (217) (217) �� 2,491 (217) 2,274 �� - (2,931) (2,931) 104.12.31 $62,528 $(27,940) $34,588
$60,745 579 1,049	$(23,896) - (430)	$36,849 579 619
62,373 11 (796) -	(24,326) - - (136)	38,047 11 (796) (136)
(785)	(136)	(921)
(3,039) -	3,039 (2,932)	- (2,932)
$58,549 478 1,010	$(24,355) - (437)	$34,194 478 573
60,037 6 2,977 (492) -	(24,792) - - - (217)	35,245 6 2,977 (492) (217)
2,491	(217)	2,274
-	(2,931)	(2,931)
$62,528	$(27,940)	$34,588

�� ( �� ) ��

286 -

��

�� ��	104.12.31	103.12.31
	1.25% 2.00%	1.75% 2.00%

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	�� ��	�� ��	�� ��	�� ��
	$- 1,582 1,566 -	$1,519 - - 1,512	$- 1,653 1,644 -	$1,586 - - 1,586

�� ( � �� ) ��

��

20. ��

(1) ��

�� 47,440��4,337��674��

�� 80,000��

287 -

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�� 63,250��15.81�� 16,750��

�� 28,490��11�~20�� 569,800��

��13,490��14.10�� 190,226��

�� 13,490 ��

�� 16,000,000��7,700,000��7,202,400�� 10��770,000��720,240��

(2) ��

�� �� �� �� �� �� �� � �	104.12.31	103.12.31
	$1,711,134 14,671 8,227 29,375 64 1	$1,398,977 14,671 8,227 29,375 64 1
	$1,763,472	$1,451,315

��

288 -

��

��

(3) ��

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A. �� 5%�

B. �� 5%�

C. �� 90%�� 50%�

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	$3,593,067 (91,738)	$3,685,805 (92,738)
	$3,501,329	$3,593,067

289 -

��

�� ��	��/�� �� ��(�) 104 �� 103 �� 104 �� 103 �� $75,962 $83,311 385,000 475,358 $0.5 $0.6067 $460,962 $558,669	��/�� �� ��(�) 104 �� 103 �� 104 �� 103 �� $75,962 $83,311 385,000 475,358 $0.5 $0.6067 $460,962 $558,669	��/�� �� ��(�) 104 �� 103 �� 104 �� 103 �� $75,962 $83,311 385,000 475,358 $0.5 $0.6067 $460,962 $558,669
	104 �� $75,962 385,000 $460,962	104 �� $0.5	103 ��
			$0.6067

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21. ��

�� �� �� �� �� � �	104��	103��
	$476,724 (1,470) 49,944 353,227 22,857	$736,437 (1,105) 174,059 349,860 18,593
	$901,282	$1,277,844

22. ��

(1) ��

��

�� �� � � �� ��	104.12.31	103.12.31
	$4,480 7,239	$2,480 3,326
	$11,719	$5,806
	104��	103��
	$4,251	$4,328

290 -

��

� ��

(2) ��

��

�� �� �� � �	104.12.31 $375,013 1,527,419 4,963,681 $6,866,113	103.12.31
		$362,351 1,475,257 5,540,109
		$7,377,717

23. ��

�� ��		104��	104��		103��	103��
	�� ��	�� ��	��	�� ��	�� ��	��
��
��	34,311	146,960	181,271	32,924	142,873	175,797
��	3,863	8,568	12,431	3,335	8,596	11,931
��	2,392	4,937	7,329	2,127	4,939	7,066
��	4,082	9,906	13,988	3,100	8,417	11,517
��	48,705	15,688	64,393	44,877	12,434	57,311
��	269	444	713	288	540	828

��190 ��173��

�� 1%��5%��

��3%�� 23,108�� 23,108��

291 -

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24. ��

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�� �� �� � � �� ��(��) �� �� �� �� �� � � � �	104��	103��
	$966 - 6,165	$4,360 143 28,152
	$7,131	$32,655
	104��	103��
	$(64) 652,198 3,299 6,933 (36) 17,575 (42)	$5 530,341 94,482 3,689 45 - (1,229)
	$679,863	$627,333

(2) ��

(3) ��

�� �� �� � �	104��	103��
	$38,487 - 2,699	$30,340 348 4,117
	$41,187	$34,805

292 -

��

� ��

25. ��

�� �� �� �� �� �� �� �� $(2,274) $- $(2,274) �� �� 41 - 41 �� $(2,233) $- $(2,233) �� �� �� �� �� �� �� �� $921 $- $921 �� �� (514) - (514) �� $407 $- $407 26. �� �� �� 104�� ��(��)� �� $27,484 �� 324 �� 16,722 ��(��)� �� ��(��) (80,111) ��(��) $(35,581)	�� �� $(2,274) 41 $(2,233) �� ��	�� �(��) �� $- $(2,274) - 41 $- $(2,233) �� �(��) �� $- $921 - (514) $- $407 103�� $56,010 - 9,537 (81,822) $(16,275)	�� $(2,274) 41 $(2,233) ��
	$921 (514)		$921 (514)
	$407		$407

293 -

��

��(��) ��17%�� �� �� ��/�� ��10%�� �� �� ��(��)��	104��	103��
	$724,035	$816,830
	$123,086 (106,913) 1,108 (97,392) 27,484 324 16,722	$138,861 (110,374) 557 (110,866) 56,010 - 9,537
	$(35,581)	$(16,275)

��(��)��

��	��	��
(3,439,138)	80,111	(3,359,027)
$(3,439,138)	$80,111	$(3,359,027)
	��
��		��
$(299) (3,520,661)	$299 81,523	$- (3,439,138)
$(3,520,960)	$81,822	$(3,439,138)

294 -

��

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��

��	��	104.12.31	103.12.31	��
94�� 95�� 96�� 97�� 98�� 99�� 100�� 101��	$417,616 280,313 2,783,472 24,542 129,770 96,257 96,455 158,764	$- 280,313 2,783,472 24,542 129,770 96,257 96,455 158,764	$417,616 280,313 2,783,472 24,542 129,770 96,257 96,455 158,764	104� 105� 106� 107� 108� 109� 110� 111�
		$3,569,573	$3,987,189

��

�� 649,790��708,134��

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��
��	104.12.31	103.12.31
	$98,291	$69,945

�� 4.40%�4.93%�

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		$833,105 719,400
		$1.16
		$833,105 817
		$833,922
		103��
		719,400 1,968 840
		722,208
		$1.15

��

1. ��

(1) ��

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	$76 - -	$44 130 56
	$76	$230

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296 -

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	$971 36	$971 36
	$1,007	$1,007

��

(�)��10

2. ��

�� �� � �	104.12.31	103.12.31
	$106 3	$5,173 3
	$109	$5,176

(�)��10

3. ��

��

4. ��

�� �� � �	104��	103��
	$48,675 277	$38,875 236
	$48,952	$39,111

297 -
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��

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��	� �	104.12.31	103.12.31
�� �� �� � � �� �� � � ��	�� �� �� �� �� �� ��	$1,922,418 597 287,863 197,745 5,634,767 978,989	$695,833 590 182,231 202,740 5,438,564 981,954

��

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�� (��)��(�� 90,302 ��)�� 979,973 � �

�(�� 1,508,940 �� 528,967 ��)

298 -

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�� 230,000 ��

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�� 152,541 ��
�� 69,528 ��

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299 -

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1. ��

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		$3,054 79,112 109,053 136,319 61,943 80,000 -
		$469,481
		103.12.31
	$11,380 45,506 2,497,000 2,846,300	$14,577 83,980 - 1,680,700
	$5,400,186	$1,779,257

2. ��

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300 -

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3. ��

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302 -

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	$152,844 45,506 - $42,967 83,980	$1,510,530 - 2,497,000 $672,516 -	$793,832 - - $570,496 -	$454,283 - - $442,785 -	$2,911,489 45,506 2,497,000 $1,728,764 83,980

6. ��

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B. �� (��
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C. ��(�� )�� (�� )��
303 -

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304 -

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104.12.31

�� $- $- $180,970 $180,970

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�� $266,764 �� (266,764) �� 180,970 �� $180,970

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��	104.12.31 ��	��	�� ��	��
��	$180,970	��	�� ��(TWD)	$2

305 -

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104.12.31 �� (��.12)	��	��	��	��
	$-	$-	$42,024,912	$42,024,912

8. ��

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��		104.12.31		103.12.31	103.12.31	103.12.31
	��	��	��	��	��	��
	$2 2 1 146 2 $38 -	32.83 23.99 5.00 0.27 4.24 35.88 32.83	$77 38 5 39 7 $1,380 -	$30 1 2 - 2 $- 60	31.65 25.91 5.09 0.26 4.08 38.47 31.65	$935 38 9 - 7 $- 1,887
�� � � � � �� � � � � ��
�� � � � �

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306 -

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1. ��

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307 -

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308 -

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	��/��	763 26 12,000 1,518 8,000 1,120 38 79 0.014 1,000
	��	�� � � � � � � � � ��
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309 -

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�� ��		$134 22,958 22,958
��	��	$62,268 2,462 1,444
	� �	100% 28% 16%
	� �	- 2,795 1,641
��	��	$2,566,641 35,998 16,414
	��	$2,566,641 35,998 16,414
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	��	��3�15� ��3�15� ��3�15�
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310 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

一、財務狀況

財務狀況
年度項目	103年度	104年度	差異		分析
			金額	%
流動資產	2,953,755	2,585,310	(368,445)	-12.47%
不動產、廠房及設備	804,791	883,396	78,605	9.77%
投資性不動產	17,385,472	17,170,113	(215,359)	-1.24%
無形資產	1,695	980	(715)	-42.18%	1
生物資產	100,704	123,920	23,216	23.05%	2
其他資產	363,197	4,969,340	4,606,143	1268.22%	3
資產總額	21,609,614	25,733,059	4,123,445	19.08%
流動負債	815,146	605,119	(210,027)	-25.77%	4
長期借款	1,679,806	2,707,700	1,027,894	61.19%	5
遞延所得稅負債	3,439,138	3,359,027	(80,111)	-2.33%
其他非流動負債	644,081	2,929,997	2,285,916	354.91%	6
負債總額	6,578,171	9,601,843	3,023,672	45.97%	6
股本	7,202,400	7,700,000	497,600	6.91%
資本公積	1,451,315	1,763,472	312,157	21.51%
保留盈餘	6,385,654	6,667,744	282,090	4.42%
非控制權益	(7,926)	0	7,926	-100.00%	7
權益總額	15,031,443	16,131,216	1,099,773	7.32%

註：最近二年度資產、負債及權益發生重大變動之主要原因及其影響，若影響重大者應說明未來因應計畫。

ㄧ、主要原因：

無形資產減少 715 仟元，主係本期本集團喪失對雋大 104 年 6 ～ 12 月之控制力所致。
生物資產增加 23,216 仟元，主係本期本公司持續進行茶園撫育，故投入成本增加所致。
其他資產增加 4,606,143 仟元，主係本期本公司增加取得台灣金聯之應收帳款債權 3,802,982 仟元及參與法院投標繳交保證金 746,637 仟元所致。
流動負債減少 210,027 仟元，主係本期本集團喪失對雋大 104 年 6 ～ 12 月之控制力所致。
長期借款增加 1,027,894 仟元，主係本期本公司為取得台灣金聯之應收帳款債權所致。
其他非流動負債及負債總額增加，主係本期本公司增加為取得台灣金聯之應收帳款債權之應付款所致。
無非控制權益，主係本期本集團喪失對雋大 104 年 6 ～ 12 月之控制力所致。

二、因應計畫：

本公司在經營團隊帶領下，專注發展本業及其相關產業，除逐步調整銷售產品組合，致力提昇產品銷售毛利，創造品牌價值外；為維護食品安全，大幅降低進口茶葉銷售額度，以有效控管原料來源安全，並取得屏東內埔老埤農場土地，將採用機械操作模式以擴大茶葉種植規模及降低成本，預計規畫成為全台最大茶葉生產基地，期以填補部分進口茶葉額度缺口。此外亦將積極處分閒置土地換取具有市場潛力之資產，並審、慎篩選具開發條件之土地，持續積極朝向自有土地開發活化資產價值努力，期許未來能為公司創造高營收之績效，故上述變動對本公司應無重大之影響。

311 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

二、財務績效

財務績效之檢討與分析表

單位：新台幣仟元

年度項目	103年度	104年度	差異	差異	分析
			金額	%
營業收入	1,882,000	936,567	(945,433)	-50.24%	1
營業毛利	624,001	399,523	(224,478)	-35.97%	1
營業損益	255,527	73,552	(181,975)	-71.22%	1
營業外收入	661,872	693,198	31,326	4.73%
營業外支出	(40,802)	(42,179)	1,377	3.37%
繼續營業部門稅前損益	876,597	724,571	(152,026)	-17.34%
所得稅利益 ( 費用 )	(1,101)	35,581	36,682	-3331.70%	2
繼續營業部門稅後損益	875,496	760,152	(115,344)	-13.17%
本期損益	875,357	757,919	(117,438)	-13.42%

(一)最近二年度營業收入、營業純益及稅前純益重大變動之主要原因分析：
營業收入、營業成本、營業利益減少：主係本期本集團喪失對雋大 104 年 6 ～ 12 月以及台霖生技之控制力，且本公司 104 年調整銷售產品策略，結束家用產品線、降低進口茶葉銷售額度等，使營業收入、營業成本、營業利益減少
所得稅利益增加：主係本公司未分配盈餘稅減少及本期喪失對台霖生技之控制力故減少其所得稅所致。

(二)預期銷售數量與其依據：

本公司因考量目前國人最重視的食品安全問題，故調整產品銷售策略，大幅降低進口茶業銷售額度，以有效控管原料來源安全；惟在自產自製的規模尚無法於短期內完全填補進口茶葉額度缺口的因素下，近期銷售額將會較前期減少。
(三)對公司未來財務業務之可能影響及因應計畫：目前本公司積極復耕茶園並規劃在屏東內埔老埤農場建立大型機械化茶園生產基地，期望在未來 5~7 年內能補足茶葉短缺數量，增加銷售額及毛利。
312 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

三、現金流量

(一)最近年度現金流量變動情形分析

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
期初現金餘額	全年來自營業活動淨現金流量	全年其他現金流入(出)量	現金剩餘數額	現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
180,420	85,768	(99,415)	166,773	-	-

1. 104 年度現金流量變動情形分析：

(1)營業活動：主係營業成本減少及推銷費用減少等,致淨現金流入增加。
(2)投資活動：主係處分投資性不動產及無活絡市場之債務工具投資現金流入和其他金融資產增加及存出保證金增加之現金流出等，致淨現金流出。
(3)融資活動：主係長期借款及現金增資之現金流入和發放現金股利及庫藏股買回之現金流出，致現金流入增加。

(二)流動性不足時之改善計劃：不適用。

(三)未來一年現金流動性分析：

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元	單位：新台幣仟元
期初現金餘額	全年來自營業活動淨現金流量	全年其他現金流入(出)量	現金剩餘數額	現金不足額之補救措施
				投資計劃	理財計劃
166,773	252,569	(287,756)	131,586	-	-

1. 105 年現金流量情形分析：

(1)營業活動：係因營業成本減少及管銷費用減少，致淨現金流入 252,569 仟元。
(2)投資活動：主為處份投資性不動產之收入，支應其他資產和未完工程款項等後之淨現金流入 413,844 仟元。
(3)融資活動：主要係因銀行還款和發放現金股利等，致淨現金流出 701,600 仟元。
2.預計現金不足額之補救措施及流動分析：不適用。

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

(一)重大資本支出之運用情形及資金來源

計畫項目	實際或預期之資金來源	實際或預期過戶日期	所需資金總額	實際或預定資金運用情形	實際或預定資金運用情形	實際或預定資金運用情形
				104年	105/1/1~ 105/3/31	105/4/1~ 107/12/31
購買應收帳款債權以抵繳競標屏東縣內埔鄉中林段及龍泉段等約748.6 公頃土地拍賣價金	辦理增資、銀行融資及長期借款	105/2/19 完成土地所有權登記	3,807,801 仟元	1,310,801 仟元	747,000 仟元	1,750,000仟元視資金狀況

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財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫

(一)轉投資政策

本公司轉投資政策近年來除原有之投資及休閒相關產業外，已不再進行其他的投資規劃，以簡化公司之經營方向。

(二)轉投資事業之獲利或虧損主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫

單位：新台幣仟元

				單位：新台幣仟元
說明項目	認列被投資公司最近年度投資損益	政策	獲利或虧損之主要原因	改善計畫
台林投資有限公司	134	長期股權投資	因被投資公司雋大公司獲利所致。	無。
雋大實業股份有限公司	2,705	長期股權投資	受惠國際油價下滑及國際經濟漸復甦，雋大公司持續加強承攬案件的篩選，及嚴格控管成本撙節開支，在運用精緻化經營策略下，本公司104年度營業收入為新台幣14,572萬元，雖較103年度22,703萬元，減少35%，但本期淨利為2,305萬元，較103年度淨利增加57%。	雋大公司將持續加強內部訓練及廠商專業度，發揮設計核心能力，以快速優良施工品質，產生市場差異，提昇競爭優勢，贏得客戶信賴，利於業務爭取。並引進最新材料，最新產品，增大訂單爭取機會。

314 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

六、風險事項分析

(一)風險管理政策

1.本公司風險管理架構

==> picture [374 x 191] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

董事會
董事長
稽核室
總經理
各單位財務部法務室
----- End of picture text -----

2.風險管理政策

本公司董事會為風險決策之最高單位，對風險管理制度及運作負最終責任，並依照本公司營運方針，在可承受之風險曝險範圍內，預防任何可能的損失，在風險與報酬達成平衡的前提下，增加股東財富，並達成資本配置之最佳化原則，擬定風險管理政策及指導原則，督導各部門風險管理機制運作。

董事會稽核室負責評估公司內部控制制度及衡量營運效率，並適時提供建議。

3.風險管理組織與執掌

(1)董事會：本公司董事會為公司風險管理之最高單位，以遵循法令，推動並落實公司整體風險管理為目標，明確瞭解公司營運所面臨之風險，確保風險管理之有效性，並負風險管理最終責任。
(2)稽核室：本公司稽核室為獨立之部門，隸屬董事會，負責內部控制及內部稽核，針對缺失不定期提出檢討報告，以確保本公司進行有效之作業風險管理。
(3)法務室：提供法律諮詢及負責公司對外各項合約之研擬、審議及協調、處理訴訟案件，維護公司各項權益。
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財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

(4)財務部：本公司財務部為各業務部門之資金調度單位，負責檢視每一業務單位之資金使用情況，當市場突發狀況產生資金需求，訂有資金管理之緊急應變程序。
(5)各單位：各單位主管負有第一線風險管理之責任，負責分析及監控所屬單位內之相關風險，確保風險控管機制與程序能有效執行。

(二)評估最近年度及截至年報刊印日止之下列事項

1.最近年度利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施：
若市場利率上升／下降 0.1% 時，則全年度損益將減少／增加 2,701 仟元；匯率變動、通貨膨脹對本公司並無顯著影響。本公司將隨時注意市場資訊、判斷趨勢並加以衡量，以減少利率、匯率變動及通貨膨脹對本公司造成的影響。
2.最近年度從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施：
(1)本集團並未從事高風險、高槓桿投資、背書保證及衍生性商品等交易。
(2)本公司資金貸與及背書保證政策：依據「公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則」規定，凡公開發行公司不擬將資金貸與他人者，及不擬為他人背書或提供保證者，得提報董事會通過後，免予訂定資金貸與及背書保證作業程序，爰此本公司已於民國 94 年 1 月 14 日第十七屆董事會第十五次會議中通過，免訂定背書保證作業程序，另於民國 99 年 11 月 19 日第十九屆董事會第十六次會議通過免予訂定資金貸與作業程序。

(3)子公司間資金貸與情形：無。

3.最近年度研發計畫、未完成研發計畫之目前進度、應再投入之研發費用、預計完成時間、未來研發得以成功之主要影響因素：本公司預計投入費用約為新台幣 500 萬元。
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財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

本公司未來將致力研發本業茶葉的相關產品，包括各項茶葉配方、茶的萃取液、茶葉衍生品及周邊商品，預計投入金額約為 500 萬元。由於本公司不斷提升製茶技術及新品研發，並貫徹食品安全政策，從原物料篩選、製造到成品包裝，都嚴格控管。相信本公司所投入生產的商品，都具成功利基。

4.最近年度國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：
本公司提倡節能減碳，節約能源，以減少不必要支出。近年度國內外重要政策及法律變動對本公司財務業務並無重大影響，未來將隨時取得相關資訊，並配合增修公司內部相關制度及時研擬必要因應措施，以符合公司營運需要。
5.最近年度科技改變對公司財務業務之影響及因應措施：
本公司隨時注意所處行業相關科技改變之情形，並視情形指派專人或專案小組評估研究對公司未來發展及財務業務之影響性暨因應措施，近來「通訊軟體」盛行，本公司藉由通訊軟體與各主管及同仁討論及發布訊息，除了第一時間掌握時效性，也提高了工作效能。此外，並無重要科技改變致本公司財務業務有重大影響之情事。
6.最近年度企業形象改變對企業危險管理之影響及因應措施：
(1)本公司秉持「健康、樂活、環保」及「與土地共生」的經營理念發展休閒產業;在精耕茶本業的具體措施，更以友善土地、珍惜水資源等為前提，兼顧環境生態。
(2)本公司北區精製廠自 101 年 4 月開始導入 ISO ，已於同年底取得「 ISO 22000 」及「 HACCP 」食品安全雙認證。另本公司茶園亦將建立產銷履歷認證，部份茶園已獲得慈心有機驗證。本公司以專業嚴謹的態度致力於產品品質與服務之提升以增進企業形象。
(3)本公司「大溪老茶廠」由茶園種植及農務管理開始，即遵照「 TGAP 茶葉良好農業規範」，以定時查核、注重生態環境等方式自我嚴格管理。
- 從茶菁原料的查核、製茶機具衛生、製茶區域獨立、精製加工程序及至採後包裝處理、倉儲出貨流程皆安全詳實記錄。
317 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

另外，茶廠亦定時進行污染危害管控、製茶人員公共安全與衛生教育訓練，充分落實製茶廠生產管理記錄、加工流程及衛生安全之實踐。

「大溪老茶廠」由 377 家製茶廠中，獲頒行政院農委會主導評鑑「 2015 年度衛生安全製茶廠」中，最高水準之「特優五星級評鑑」（登錄編號 H10001 ），即為對本公司致力於食品安全最好的肯定。

(4)本公司於 102 年增設公共事務處，並由公共事務處主導公益活動，確實落實並推動相關企業社會活動。並於同年 8 月由公司董監事及同仁捐款舉辦新北市三峽、鶯歌地區弱勢兒童之「扶幼公益活動」； 103 年 4 月由公司同仁發起並獲得公司全力支持，招待義光育幼院院童至「大溪老茶廠」參訪之「社會公益」活動： 104 年捐款贊助台北市吳興國小代表我國至芬蘭參加國際盃籃球分齡賽，同年 10 月份並號召同仁前往慧光老人養護所擔任志工，以歌聲及康樂活動來關懷及陪伴長者。之後將不定期舉辦相關公益活動，以具體行動關懷弱勢，實踐企業社會責任。因此並無企業形象危險之問題。
7.進行併購之預期效益及可能風險：本公司暫無併購計畫。
8.擴充廠房之預期效益及可能風險：

本公司將以屏東老埤農場為主力基地，推動高效率茶葉生產，期能提高茶葉品質及降低整體成本。目前已完成架構設計並進行小規模實驗測試中，初步效益顯現，預計 105 年底完成大規模導入老埤農場專案。

大規模農場預期可以達到穩定成本及品質的目的，藉以提高經營利益率，仍須注重農作物病蟲害管理以避免損失，憑藉本公司多年茶葉種植管理的充足經驗，可達到最佳控制。

9.進貨或銷貨集中所面臨之風險：

本公司除持續加速企業的革新改造轉型外，亦致力增加各項產品之附加價值，以提高產品毛利；對於國內外遠景可期之各項代理產品，均持續規劃爭取，並隨時掌握市場脈動，調整商品組合。且公司土地資產雄厚，截至 105 年 3 月底止共有土地約計 4,118 筆，土地面積約達 3,882 公頃。預計轉型為土地開發公司，善用自有土地，創造營收，目前已積極進行中。故本公司應無此現象。

318 -

財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

10.董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響及風險：
本公司依證券交易法之規定每月申報董事及監察人持股異動資料，截至年報刊印日止並未發現董事及監察人持股大量移轉或更換之情形。
11.經營權之改變對公司之影響及風險：
本公司於 103 年 6 月 20 日股東常會進行董監全面改選，董事席次共 9 席，其中變動 7 席，董事席次變動雖已達三分之一以上，然有原三席董事改選擔任監察人，且公司營業項目及經營階層並未改變，故對本公司業務、財務及股東權益未有重大之影響。
12.訴訟或非訟事件，應列明公司及公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司已判決確定或尚在繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，應揭露其系爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人及截至年報刊印日止之處理情形：無。
13.其他重要風險及因應措施：無。

七、其他重要事項：無。

319 -

捌、特別記載事項

一、關係企業相關資料

(一)關係企業合併營業報告書

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----- Start of picture text -----

1.關係企業組織圖
----- End of picture text -----

104 年 12 月 31 日

==> picture [634 x 300] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

關係企業組織圖
台灣農林股份有限公司
100% 27.95%
台林投資有限公司雋大實業(股)公司
16.41%
雋大實業(股)公司
----- End of picture text -----

==> picture [29 x 143] intentionally omitted <==

2.各關係企業基本資料

104 年 12 月 31 日

2.各關係企業基本資料 104年12月31日	2.各關係企業基本資料 104年12月31日	2.各關係企業基本資料 104年12月31日	2.各關係企業基本資料 104年12月31日	2.各關係企業基本資料 104年12月31日
單位：新台幣仟元企業名稱設立日期地址實收資本額主要營業或生產項目台林投資有限公司85/4/23 臺北市南港區園區街 3號15樓 120,000 1.對各種生產事業之投資。 2.對興建商業大樓及住宅之投資。 3.對銀行、保險公司、貿易公司、文化事業公司之投資。雋大實業(股)公司 (註1) 81/6/30 臺北市南港區園區街 3號15樓 100,000 1.各種金屬及非金屬牆體材料之製造加工、買賣業務。 2.各種裝潢材料及建築材料之製造加工及買賣。 3.室內裝潢工程設計施工、庭園綠化設計施工。
企業名稱	設立日期	地址	實收資本額	主要營業或生產項目
台林投資有限公司	85/4/23	臺北市南港區園區街 3號15樓	120,000	1.對各種生產事業之投資。 2.對興建商業大樓及住宅之投資。 3.對銀行、保險公司、貿易公司、文化事業公司之投資。
雋大實業(股)公司 (註1)	81/6/30	臺北市南港區園區街 3號15樓	100,000	1.各種金屬及非金屬牆體材料之製造加工、買賣業務。 2.各種裝潢材料及建築材料之製造加工及買賣。 3.室內裝潢工程設計施工、庭園綠化設計施工。

註 1 ：由於雋大實業於民國一○四年五月二十日股東會通過決議改選董事及監察人，新任董、監事已非由本集團指派，且本集團對雋大實業綜合持股少於 50 %表決權，故自該日起本集團對雋大實業喪失控制力，惟經判斷二十日至三十一日之損益，對上半年度影響不大，且考量合併報表編製實務之可行性，故合併報表係以雋大實業民國一○四年度一至五月之損益併入，並自六月起將其列為採用權益法之投資。

3.推定關係者相同股東資料：無。

4.關係企業所營業務及其相互之關聯

行業別	關係企業名稱	與他關係企業經營業務之關聯
投資公司	台林投資有限公司	對各種生產事業投資
營建業	雋大實業(股)公司	承包各項工程

5.各關係企業董監事、總經理資料

104 年 12 月 31 日單位：股； %

企業名稱	職稱	姓名或代表人	持有股份	持有股份
			股數／新台幣	持股比例
台林投資有限公司	董事長	台灣農林(股)公司：林金燕	NT$120,000,000	100.00%
雋大實業(股)公司	董事兼董事長	梁超	15,233,120	15.23%
	董事	王偉成	31,008,100	31.01%
	董事	謝祥輝	0	0.00%
	監察人	萬嘉蕙	0	0.00%

6.各關係企業營業概況（採國際財務報導準則）

104 年 12 月 31 日

各關係企業營業概況（採國際財務報導準則） 104年12月31日	各關係企業營業概況（採國際財務報導準則） 104年12月31日	各關係企業營業概況（採國際財務報導準則） 104年12月31日	各關係企業營業概況（採國際財務報導準則） 104年12月31日	各關係企業營業概況（採國際財務報導準則） 104年12月31日	各關係企業營業概況（採國際財務報導準則） 104年12月31日	各關係企業營業概況（採國際財務報導準則） 104年12月31日	各關係企業營業概況（採國際財務報導準則） 104年12月31日	各關係企業營業概況（採國際財務報導準則） 104年12月31日
單位：新台幣仟元企業名稱資本額資產總額負債總額淨值營業收入營業利益本期損益每股盈餘單位：元台林投資有限公司 120,000 62,360 92 62,268 0 -3,738 134 不適用雋大實業(股)公司 100,000 363,355 354,548 8,807 145,724 24,219 23,052 2.31
企業名稱	資本額	資產總額	負債總額	淨值	營業收入	營業利益	本期損益	每股盈餘單位：元
台林投資有限公司	120,000	62,360	92	62,268	0	-3,738	134	不適用
雋大實業(股)公司	100,000	363,355	354,548	8,807	145,724	24,219	23,052	2.31

(二)本公司關係企業合併財務報表同母子公司合併財務報表登錄於本年報第 141 頁至第 229 頁敬請參閱。

(三)關係報告書：無。

二、最近年度及截至年報刊印日止私募有價證券辦理情形：

截至 105 年 4 月 30 日止，前各次私募有價證券均已執行完畢且效益達預期目標，茲就 104 年度及截至年報刊印日止之私募普通股執行情形，說明如下：

項目 104 年私募發行日期： 104 年 6 月 26 日私募有價證券種類普通股股東會通過日期與數額 104/6/2 ，不超過 80,000,000 股額度內，於股東會決議日起一年內一次辦理。一、訂價方式依據：擬依「公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項」規定，以定價日前 1 、 3 或 5 個營業日擇一計算與定價日前 30 個營業日二者之普通股收盤價簡單算術平均數扣價格訂定之依據及合理性除無償配股除權及配息，並加回減資反除權後之股價，以較高者為本次私募參考價格。二、實際發行價格以不低於參考價格之八成為訂定私募價格之依據，實際定價日及實際私募價格提請股東會於決議成數之範圍內授權董事會視市場狀況洽特定人之情形訂定之。

	三、本次私募普通股價格之訂定方式係遵循主管機關之相關規定，同時參酌本公司營運狀況、未來展望以及定價日參考價格情形等因素後決定之，其訂定方式應屬合理。依據前述定價原則，尚無法排除本次私募價格之訂定有低於面額之可能。倘有該等情事發生時，則對於股東權益影響為實際私募價格與面額之差額產生之累積虧損，此一累積虧損數將視公司未來營運狀況彌補之，不排除因累積虧損增加而須辦理減資。	三、本次私募普通股價格之訂定方式係遵循主管機關之相關規定，同時參酌本公司營運狀況、未來展望以及定價日參考價格情形等因素後決定之，其訂定方式應屬合理。依據前述定價原則，尚無法排除本次私募價格之訂定有低於面額之可能。倘有該等情事發生時，則對於股東權益影響為實際私募價格與面額之差額產生之累積虧損，此一累積虧損數將視公司未來營運狀況彌補之，不排除因累積虧損增加而須辦理減資。	三、本次私募普通股價格之訂定方式係遵循主管機關之相關規定，同時參酌本公司營運狀況、未來展望以及定價日參考價格情形等因素後決定之，其訂定方式應屬合理。依據前述定價原則，尚無法排除本次私募價格之訂定有低於面額之可能。倘有該等情事發生時，則對於股東權益影響為實際私募價格與面額之差額產生之累積虧損，此一累積虧損數將視公司未來營運狀況彌補之，不排除因累積虧損增加而須辦理減資。	三、本次私募普通股價格之訂定方式係遵循主管機關之相關規定，同時參酌本公司營運狀況、未來展望以及定價日參考價格情形等因素後決定之，其訂定方式應屬合理。依據前述定價原則，尚無法排除本次私募價格之訂定有低於面額之可能。倘有該等情事發生時，則對於股東權益影響為實際私募價格與面額之差額產生之累積虧損，此一累積虧損數將視公司未來營運狀況彌補之，不排除因累積虧損增加而須辦理減資。	三、本次私募普通股價格之訂定方式係遵循主管機關之相關規定，同時參酌本公司營運狀況、未來展望以及定價日參考價格情形等因素後決定之，其訂定方式應屬合理。依據前述定價原則，尚無法排除本次私募價格之訂定有低於面額之可能。倘有該等情事發生時，則對於股東權益影響為實際私募價格與面額之差額產生之累積虧損，此一累積虧損數將視公司未來營運狀況彌補之，不排除因累積虧損增加而須辦理減資。
特定人選擇之方式	應募人之選擇，以符合證券交易法第43條之6及「公開發行公司辦理私募有價證券應注意事項」等相關函令規定之特定人為限，並授權董事會以對公司未來之營運能產生直接或間接助益之策略性投資人為應募人。
辦理私募之必要理由	本公司為加強財務結構，考量實際籌資市場狀況掌握不易及籌集資本之時效性、便利性、發行成本等，私募可達籌資之機動性與靈活性，有助公司未來穩定發展，是以採私募方式辦理現金增資發行新股確有其必要性。
價款繳納完成日期			104/6/4
應募人資料	私募對象	資格條件	認購數量	與公司關係	參與公司經營情形
	台灣金聯資產管理股份有限公司	證券交易法第43條之6第1項第2款	63,250,000	無	無
實際認購（或轉換）價格	每股單價新台幣15.81元
實際認購（或轉換）價格與參考價格差異	每股單價較參考價格低1.76元
辦理私募對股東權益影響（如：造成累積虧損增加…）	造成股本增加
私募資金運用情形及計畫執行進度	償還銀行借款999,982,500元，已於104年第二季執行完畢。
私募效益顯現情形	本公司104年度私募現金增資發行普通股，已於104年第二季執行完畢，本公司於104年6月4日募足款項後，隨即償還銀行借款，已改善財務結構，並降低公司之財務經營風險，對股東權益有正面之效益。

特別記載事項

三、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形：無。

四、其他必要補充說明事項：無。

五、配合「資訊揭露評鑑系統」之補充說明：

(一)具行業特殊性的關鍵指標（Key Performance Indicator，KPI）

關鍵性指標	103年度	104年度
應收帳款週轉率(次)	7.56	4.82
流動比率	362.36	427.24

註：請參閱第 135 頁。

(二)歷史績效指標

歷史績效指標
歷史指標	103年度	104年度
權益報酬率(次)	5.88	4.88
資產報酬率(次)	4.15	3.36

註：請參閱第 135 頁。

玖、最近年度及截至年報刊印日止，如發生證券交易法第三十六條第三項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項，亦應逐項說明：無。

325 -

特別記載項事

台灣農林股份有限公司編製：董事長林金燕

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326 -

特別記載事項

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327 -

茶業課	1. 全年銷售金額合計7,912萬元，公司編列年度預算目標為6,000萬元，全年達成率為131%。 2. 執行公司決議逐漸弱化進口茶葉銷售。 3. 營運逐漸朝向自有茶園生產，自製自銷為目標。
門市營運	1. 自有門市推廣自有品牌之有機、自然農法之道地台灣好茶。 2.持續面對面闡明商品特色與經營理念，建立品牌形象。 3. 推廣及銷售健康、天然的茶點食品。 4.推廣正確的泡茶文化。
日月老茶廠	注重節能減碳、環保、養地護生、保育生態、提供有機安全的食材，配合導覽解說、團體預約與散客日漸成長。去(104)年全年營收金額約為7,800萬元。
熊空休閒農場	熊空營運逐年成長，104年遭颱風造成道路中斷3個月，營運受到影響，但全年度營業額仍持平達到1,200萬元，知名度已逐漸拓展。
大寮茶文館	1.茶文化演繹與日式歷史建物充分結合，讓客人在參觀和品茶中，了解台茶的演進外，也能進而購買在地好茶。 2.結合茶道文化及相關週邊商品，除不定期舉辦茶文化相關活動外，也固定販售布衣、茶具、鐵器等相關產品。 3.推出大寮自有品牌茶葉商品：紅璽烏龍茶、青碧綠茶。
大溪老茶廠	1.有機自然的品牌好茶、自然當季的每日常態餐、預訂蔬食自助餐，藉導覽解說及料理食材介紹，延伸乾淨好茶與不凡原味飲食觀念。 2.本年持續深度推展，提供訪客服務，104年營收達2,800萬元。
行銷	1.協力業務單位與休閒據點達成銷售目標以提升公司營收。 2.依通路屬性開發新產品以區隔市場，創新包裝設計提升產品識別度。 3.各據點網站資訊維護與更新，強化溝通平台提升知名度及銷售。
進出	1.鎂金屬：約21,400萬元。 2.家用食品：約5,500萬元。
特販	特販（代理）產品：約1,700萬元。

內裝工程	1.桃園月子中心內裝工程、大直豐匯新建裝修工程已結案。國防部博愛案、富都新萬華住宅裝修工程收尾結案中。捷一聯開大樓天花板工程、台北都會區大眾捷運系統環狀線捷運站內裝工程、熊空休閒農場整修工程、大溪茶廠整修工程、銅鑼茶廠增建工程持續進行中。104年營業收入約為4,900萬元。 2.屏東老埤農場、熊空休閒農場、石門森林休閒農場開發規劃持續進行中。
資產	1.依據公司營運目標，積極處份閒置土地，104年銷售價款達90,800 萬元。 2. 104年租金收入約36,000萬元。
茶業製造部	1. 104年累積自營農場面積達88.2公頃（茶園74.1公頃、桃、李、柚子、苦茶園合計7.1公頃、咖啡園7公頃），比103年面積增加5.3%。 2.因應產能逐步加大，已規劃增設熊空二廠、魚池二廠，預計106年投入生產行列。
雋大實業	104年度營業收入為新台幣14,572萬元，較103年營業收入22,703萬元減少35%，但本期淨利2,305萬元較103年淨利增加57%。

茶業課	1.開發速食連鎖店用茶包。 2.開發手搖茶連鎖店用茶葉。 3.開發桃園機場免稅商店販售茶葉禮盒。 4.開發五星級飯店客房用茶包。
門市營運	104年茶門市3家，茶及農特產門市1家。並將多款及自有休閒據點茶廠之品牌特色茶加入門市銷售。
日月老茶廠	介紹茶葉歷史文化、專業知識、製造過程、如何泡茶、品茶並介紹食品添加物及有機生態的觀念等等。
熊空休閒農場	茶葉製造人員持續進行訓練，製造技術提升。依據田區狀況精確研擬各區管理方式，茶葉品質獲消費者肯定與讚賞，全年產量已達 1,882公斤。因品質提升，客戶購買意願提高，尤其自製烏龍茶556KG 銷售一空，蜜香紅茶300KG也幾乎售罄。
大寮茶文館	104年休閒門市4座。並完成「大寮茶文二館」建設，結合大寮茶葉商品，推廣茶道文化及相關茶藝活動。
大溪老茶廠	1.開發新茶品及禮盒6款，農林鹿篙咖啡加入銷售營運。 2.完成大溪老茶廠綠／紅茶製茶影片，訪客在非製茶期亦可一窺老茶廠製茶實況。 3.完成通過經濟部觀光工廠評選，並允於桃園主要幹道架設8面「大溪老茶廠」方向指引牌。 4.榮獲農委會5星級製茶廠獎、遠東建築獎－遠東舊屋改造建築首獎及業主獎。
特販	1.完成新品代理2品並於105年4月上架。 2.開發餐飲通路主要經銷商。
行銷	1.優先使用農林原料開發新產品，如茶果乾禮盒、雅藏系列、原味橄欖、李子蜜餞等多款新產品。 2.開發鹿篙咖啡自有品牌，如義式、手沖式、濾掛式等系列產品。 3.透過生產、原料成本分析及市場競爭力分析，研發新產品及制訂適切價格。

內裝工程	1.與較大型及信譽良好之營造廠商結盟，共同競標工程案件增加市場佔有率。 2.聯合優良材料商，共同行銷推廣以提升工程承攬率。 3.提供建築師等設計單位專業資訊，以推廣及開發新系統、新工法。
茶業製造部	1.引進以色列節水滴灌系統，節水效果顯著，持續擴大適用範圍，並預期全面導入老埤農場種植使用。 2.自動化機械作業持續導入，以降低人力仰賴度。 3.進行製茶自動化設備研發專案。 4.進行育苗技術改良專案。
雋大實業	1. 3D空間模擬製圖轉加工圖作業。 2.帷幕牆資料庫建製。

茶葉業務	1.達成公司年度預算與毛利目標。 2.營運朝向自有茶園生產，自製自銷為目標，並逐漸取消進口茶葉銷售。 3.研究發展苗栗銅鑼茶園商品，銷售開發新市場通路商機。 4.加強培植訓練業務人員的茶園農務與茶葉工務的專業知識。
門市營運	1.以公司品牌商品為經營主軸。建立品牌信賴客戶。 (1)推展自擁茶園／自採／自製／自產的品牌茶葉。 (2)推展自擁咖啡園／自栽／自採之品牌〝鹿篙咖啡”。 2.強化乾淨好茶與好咖啡的價值，清楚、實際的商品標示如耕作方式（有機…）茶／咖啡園產區／產地／檢驗證明／耕作標示與認證等… 3.推廣自有品牌「農林小舖」自然食商品為輔，著重於不添人工調味或化學添加物的品味相關商品。
門市部－西門店	1.基於門店區域型態，以試喝介紹為主軸。主打年輕和品味族群對茶的認知與購買。 2.以門市型態結合自有網站作多元服務與網路行銷。 3.銷售農林品牌茶葉商品，複合茶食、茶具等商品。
門市部－客家大院店	1.門店區域型態，以主推公司自有品牌的茶葉、鹿篙咖啡、農林小舖茶食為主。 2.結合在地特色農特產品為副，並提供冷飲、咖啡等飲品多元服務。
門市部－內湖店	1.銷售公司自有品牌之茶葉、茶食、茶具及相關商品。 2.推展介紹自有品牌咖啡「鹿篙咖啡」。 3.開發企業客戶及禮贈品客戶。 4.長期忠誠公司會員經營與建立。
門市部－淡水店	1.門店區域型態，以主推公司自有品牌的茶葉、鹿篙咖啡、農林小舖茶食為主。 2.觀光客、學生為主要銷售對象，輔以現泡茶飲、咖啡等為冷熱飲。

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TTC — Annual Report 2015

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目 錄

目 錄

壹、致股東報告書

概述未來本公司發展策略及受到外部競爭環境、法規環境、總體經營環境之影響

各位股東女士先生：

致股東報告書

三、開發土地以增加股東權益

四、不動產租賃業務

致股東報告書

五、其他高附加價值業務

現謹將一○四年度業務概況報告如后：

一、茶葉產銷業務

二、休閒觀光產業

(一)南投魚池日月老茶廠有機農業園區

致股東報告書

(二)熊空休閒農場

(三)大寮茶文館

(四)大溪老茶廠

三、農務經營

(一)南投分公司：

(二)熊空休閒農場：

(三)苗栗分公司：

致股東報告書

四、土地資產管理及開發

五、行銷部

六、進出口特販業務

致股東報告書

七、特販業務

八、內裝工程業務

九、子公司關係企業－雋大實業股份有限公司

一、一○四年度營業結果

(一)一○四年度營業計畫實施成果

致股東報告書

(二)一○四年度預算執行情形：

(三)一○四年度合併財務收支及獲利能力分析：

致股東報告書

(四)一○四年度研究發展狀況：

致股東報告書

二、一○五年度營業計畫概要

(一)經營方針

致股東報告書

致股東報告書

(二)預期銷售數量及其依據

(三)重要之產銷政策

致股東報告書

致股東報告書

三、未來公司發展策略

四、受到外部競爭環境、法規環境、及總體經營環境之影響

(一)資產業務：

2. 法規環境

3. 整體經營環境

(三)行銷業務：

(四)食品安全議題：

致股東報告書

貳、公司簡介

一、設立日期： 中華民國39年6月15日

二、公司沿革：

公司簡介

參、公司治理報告

一、組織系統

(一)台灣農林股份有限公司組織系統圖

(二)台灣農林股份有限公司各主要部門所營業務：

二、董事、監察人及總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

(一)董事及監察人

1.董事及監察人資料(一)

2.法人股東之主要股東

(2-1)法人股東之主要股東

3.董事及監察人資料(二)

(二)總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

三、最近年度支付董事(含獨立董事)、監察人、總經理及副總理之酬金 (一)董事(含獨立董事)之酬金

(二)監察人之酬金

(三)總經理及副總經理之酬金

公司治理報告

(四)分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形

四、公司治理運作情形

(一)董事會運作情形：

董事會運作情形資訊

TTC Annual Report 2015

目錄

目錄

一、設立日期：中華民國39年6月15日

台灣農林股份有限公司內部控制制度聲明書

九、持股比例占前十名股東，其相互間為關係人或配偶、二親等以內之親屬關係之資訊：

十、公司、公司之董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之持股數，並合併計算綜合持股比例