TPV Technology Co., Ltd. — Audit Report / Information 2013

Nov 28, 2013

南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让 南京华日液晶显示技术有限公司

股权项目资产评估报告书

沃克森评报字[2013]第 0329 号

沃克森(北京)国际资产评估有限公司

二〇一三年十一月十二日

中国·北京

注册资产评估师声明1
(摘要)3
一、绪言6
6
三、评估目的12
四、评估对象和范围12
五、价值类型及其定义14
六、评估基准日15
七、评估依据15
八、评估方法17
九、评估程序实施过程及情况22
十、评估假设23
十一、评估结论24
十二、特别事项说明26
十三、评估报告使用限制说明28
十四、评估报告日28
评估报告附件30

注册资产评估师声明

南京华东电子信息科技股份有限公司:

沃克森(北京)国际资产评估有限公司(以下简称"沃克森"或我公司)接受贵公 司的委托,委派评估人员对南京华日液晶显示技术有限公司于评估基准日 2013 年 10 月 31 日的全部股东权益价值进行评估,针对本评估报告特作如下声明:

一、注册资产评估师在执行本资产评估业务中,遵循了相关法律法规和资产评估 准则,恪守了独立、客观和公正的原则。根据注册资产评估师在执业过程中掌握的事 实,在我们认知的最大能力范围内,评估报告陈述的事项是客观的。并对评估结论合 理性承担相应的法律责任。

二、评估对象涉及的资产、负债申报表、历史年度经营成果、盈利预测数据及相 关法律权属资料由委托方、被评估单位提供并经其签章确认;提供必要的资料并保证 所提供资料的真实性、合法性、完整性及恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的 责任。

三、注册资产评估师与评估报告中的评估对象无利益关系,与相关当事方无利益 关系,对相关当事方不存在偏见。

四、注册资产评估师及项目组成员已对评估报告中的评估对象进行抽查;我们已 对评估对象的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象法律权属资料进行必要的查 验,但我们对评估对象的法律权属不做任何形式的保证;对查验过程中发现的问题, 我们已提请企业完善产权,并对发现的问题进行了披露。

五、注册资产评估师具备评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验。

六、本报告中的分析、判断受评估报告中假设和限定条件的限制,评估结论仅在 评估报告设定的评估假设和限制条件下成立。评估报告使用者应当充分关注评估报告 中载明的特别事项说明、评估假设和限定条件及其对评估结论的影响。

七、注册资产评估师对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见,是经济行为 实现的参考依据,不应视为评估目的实现的价格保证,评估机构和注册资产评估师并 不承担相关当事人决策的责任。本报告及其所披露的评估结论仅限于评估报告载明的 评估目的,仅在评估报告使用有效期限内使用,因使用不当造成的后果与评估机构和 注册资产评估师无关。

八、本报告未考虑评估对象及纳入本次评估范围的资产在评估目的实现时尚应承 担的交易所产生的费用和税项等可能影响其价值的因素,也未对各类资产的重估增、 减值额作任何纳税考虑;

九、本报告未考虑本次申报评估资产抵押、担保等任何限制因素对评估结论的影响。

十、本次评估以评估基准日有效的价格标准为取价标准,评估报告使用者应当根 据评估基准日后资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限,在资产实际作 价时给予充分考虑,进行相应调整。

南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让所持有的

南京华日液晶显示技术有限公司股权项目

资产评估报告书

(摘要)

沃克森评报字[2013]第 0329 号

重要提示 以下内容摘自资产评估报告书,欲了解本评估项目全面 情况,应认真阅读资产评估报告书全文。

沃克森(北京)国际资产评估有限公司接受南京华东电子信息科技股份有限公司 的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,采用资产基础法,按 照必要的评估程序,对南京华日液晶显示技术有限公司的股东全部权益价值在 2013 年 10 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

一、委托方及被评估单位

委托方: 南京华东电子信息科技股份有限公司(以下简称"华东科技") 被评估单位:南京华日液晶显示技术有限公司(以下简称"华日液晶")

二、评估目的

南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让所持有的南京华日液晶显示技术有 限公司的股权,本次评估系为该经济行为提供价值参考依据。本次经济行为已经南京 华东电子信息科技股份有限公司总经理办公会会议通过。

三、评估对象和范围

本次评估对象为南京华日液晶显示技术有限公司的股东全部权益价值。

股东全部权益账面金额 646.50 万元,拟转让股权持有单位已声明其所持有股权 不存在抵押,质押、冻结等权属瑕疵事项,并承诺该股权权属清晰,合法,不存在任 何法律纠纷事项。

具体评估范围为南京华日液晶显示技术有限公司于评估基准日的全部资产及负

债,其中资产总额账面值 20,054.22 万元,负债总额 19,407.72 万元,所有者权益 646.50 万元。上述数据已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具天职业字 [2013]1437 号带强调事项段的无保留意见审计报告。

四、评估基准日

本项目资产评估基准日为 2013 年 10 月 31 日。

五、评估程序实施过程

根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则,按照我公司与委 托方签定的资产评估业务约定书,我公司评估人员已实施了对被评估单位提供的法律 性文件与会计记录以及相关资料的验证审核,按公认的产权界定原则对被评估单位提 交的资产清单进行了必要的验证,执行了我们认为有必要实施的其他资产评估程序。

六、评估方法

本次评估采用资产基础法。

七、价值类型

本次评估的价值类型为市场价值。

八、评估结论

此次评估主要采用资产基础法。根据以上评估工作,得出如下评估结论:

采用资产基础法对南京华日液晶显示技术有限公司的股东全部权益价值的评估

值为 5,905.18 万元(人民币大写金额为:伍仟玖佰零伍万壹仟捌佰元)。

报告使用者在使用本报告的评估结论时,请注意本报告正文中第十二项"特别事项 说明"对评估结论的影响;并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。

对于本报告正文中第十二项"特别事项说明"中有如下事项可能影响评估结论,但 非注册资产评估师执业水平和能力所能评定估算的重大事项,提醒报告使用者关注:

1、南京中电熊猫晶体科技有限公司 2013 年 1 月 17 日向中国建设银行股份有限公 司南京中央门支行借款 1500 万元用于固定资产投资,此款项以南京华日液晶显示技术 有限公司名下的房地产(宁房权证栖初字第 239353 号、宁房权证栖初字第 239356 号、 宁栖国用(2005)第 06642 号)进行抵押担保,期限为 2013 年 1 月 11 日至 2014 年 7 月 10 日止。南京中电熊猫晶体科技有限公司已声明此借款到期有能力进行偿还,无需 南京华日液晶显示技术有限公司名下的房地产承担连带清偿责任,且南京中电熊猫晶

体科技有限公司以相应借款金额的应收账款进行了反担保的承诺。本次评估没有考虑 此抵押事项对企业价值的影响。

2、南京华日液晶显示技术有限公司的其它无形资产中 3 项发明专利申请截止评估 基准日已获得专利申请受理通知书,尚未获得专利证书。应用这些发明专利技术的产 品已批量生产或已有订单。具体发明专利申请如下:

序号	专利名称	申请日期	法定/预计使用年限	尚可使用年限	专利类型
1	利用冷冻液晶法对成品液晶显示屏进行再切割加工的方法(简称:切割屏)	2011/5/17	20	17.71	发明专利申请
2	利用LCD 制作的用于裸眼2D 与3D 显示切换的视差障栅的方法	2010/10/26	20	17.15	发明专利申请
3	利用STN 液晶制作的线阵光阀	2012/9/21	20	19.06	发明专利申请

本次评估采用收益法对其进行评估,未考虑专利证书可能无法获得的情况。

3、南京华日液晶显示技术有限公司开发支出为三个项目,具体情况如下:

序号	专利名称	申请日期	账面价值
1	利用燃料液晶制作的汽车防炫目后视镜(简称:ZL2013001)	2013/9/9	1,441,297.22
2	多稳态单色液晶显示器(简称:ZL2013002)	2013/9/9	1,319,903.09
3	场序彩色液晶显示器(简称:ZL2013003)	2013/9/9	893,218.68
	合计		3,654,418.99

应用这些技术的产品尚未批量生产也没有订单。本次评估以核实后的账面值确认 评估值。

按照有关资产评估现行规定,本评估报告有效期一年,自评估基准日起计算。超 过一年,需重新进行资产评估。

南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让所持有的

南京华日液晶显示技术有限公司股权项目

资产评估报告书

沃克森评报字[2013]第 0329 号

一、绪言

南京华东电子信息科技股份有限公司:

沃克森(北京)国际资产评估有限公司接受南京华东电子信息科技股份有限公司 的委托,根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,采用资产基础法,按 照必要的评估程序,对南京华日液晶显示技术有限公司的股东全部权益价值在 2013 年 10 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

二、委托方、被评估单位概况及其他评估报告使用者

(一)委托方概况 企业名称:南京华东电子信息科技股份有限公司 注册地址:南京高新技术开发区新科二路 28 号 法定代表人:梁生元 注册资本:人民币 35,915.7356 万元 公司类型:股份有限公司(上市) 经营期限:1993 年 1 月 8 日至****** 注册号:320191000001363 (二)被评估单位概况 1、概况 企业名称:南京华日液晶显示技术有限公司 注册地址:南京市经济技术开发区恒通大道 19 号 法定代表人:周小军 注册资本:人民币462,759,506.01元 经济性质:有限责任公司(法人独资内资) 经营期限:2001 年 4 月 30 日至 2021 年 4 月 29 日 注册号:320100400014218

经营范围:开发、生产高分辨率彩色、黑白 STN-LCD 液晶显示屏、模块和相关产 品,并销售自产产品

2、企业简介、经营管理结构及历史沿革

(1)企业简介

南京华日液晶显示技术有限公司主要从事高分辨率彩色、黑白 STN-LCD 液晶显示 屏、模块和相关产品的开发生产和销售,公司的主要产品是 STN-LCD 液晶显示屏及 STN、TFT 液晶显示模块。公司处于液晶显示器件行业的中游产业。中游产业主要是指 面板的制造以及模组的组装等。

(2)经营管理结构

企业的经营管理架构如下图所示:

(3)历史沿革

南京华日液晶显示技术有限公司系 2001 年 4 月 30 日经外经贸字(2001)3803 号 文件批准设立的中日合资企业。

根据南京永华会计师事务所出具的宁永会二验字(2011)011 号验资报告,南京华 日液晶显示技术有限公司初始投入资本为 1800 万美元,分别由股东南京华东电子信息 科技股份有限公司出资 990 万美元,占投入资本的 55%;股东南京新港高科技股份有 限公司出资 360 万美元,占投入资本的 20%;股东日本株式会社 ITT 出资 450 万美元, 占投入资本的 25%。截止至 2001 年 5 月 11 日,南京华日液晶显示技术有限公司已收 到南京华东电子信息科技股份有限公司和南京新港高科技股份有限公司以人民币投 入的资本折合后分别为 4,963,275.27 美元和 1,804.980.00 美元。

根据南京永华会计师事务所出具的宁永会二验字(2001)020 号验资报告,截止至 2001 年 9 月 4 日,南京华日液晶显示技术有限公司已收到南京华东电子信息科技股份 有限公司和南京新港高科技股份有限公司以人民币投入的资本折合后分别为 4,936,724.73 美元和 1,795,020.00 美元。

根据南京永华会计师事务所出具的宁永会二验字(2003)018 号验资报告,截止至 2003 年 6 月 20 日,南京华日液晶显示技术有限公司收到日本株式会社 ITT 以设备缴纳 的投入资本 230 万美元。

根据 2003 年 9 月 10 日南京永华会计师事务所有限公司出具的宁永二验字(2003) 032 号验资报告,南京华日液晶显示技术有限公司收到日本株式会社 ITT 以无形资产缴 纳的投入资本 220 万美元。全部股东已按公司章程规定全部出资到位,其中:中国南 京华东电子信息科技股份有限公司占 55.00%,南京新港开发总公司占 20.00%,日本株 式会社 ITT 占 25.00%。

2008 年 5 月 16 日,根据南京市中级人民法院民事裁定书(2007)宁执字第 170 号 之五《民事裁定书》,将日本株式会社ITT持有的南京华日液晶显示技术有限公司25.00% 股权转让给华金晨科技有限公司,该项转让已经南京市人民政府批准,批准号:宁府 外资[2001]3803 号,并于 2008 年 7 月 8 日完成工商注册变更。

2013 年 9 月 23 日,华日液晶召开股东会,会议同意新港转让其持有的公司 20%股 权,同意华金晨转让其持有的公司 25%股权以协议方式转让给华东科技。

2013 年 9 月 29 日,新港公司在南京产权交易中心对其持有的公司 20%股权进行挂 牌转让。

2013 年 10 月 15 日,江苏苏税讯通会计师事务所出具苏税讯通宁会验字[2013]045 号验资报告,公司注册资本由外币 1800 万美元转变为人民币 148,988,351.13 元。

2013 年 10 月 23 日,江苏苏税讯通会计师事务所出具苏税讯通宁会验字[2013]050 号验资报告,华东科技受让华金晨持有的公司 25%股权,至此华东科技持有华日液晶 80%股权。

2013 年 10 月 30 日,华东科技竞拍受让新港公司持有的华日液晶 20%股权,至此 华东科技持有华日液晶 100%股权。

2013 年 10 月 31 日,华东科技对华日液晶增资 313,771,154.88 元,至此注册资本为 462,759,506.01 元。2013 年 10 月 31 日,江苏天杰会计师事务所有限公司出具苏天杰验 字[2013]第 1—F056 号验资报告。

3、企业业务状况分析

(1)主要产品或者服务的用途;

南京华日液晶显示技术有限公司主导产品有 STN-LCD 液晶显示屏和 STN-LCM 液晶 显示模块,包括 LCD(TH、HTN、STN、FSTN、C-STN、TFT)等,其中 STN 生产线可

设计、生产 0.4t-1.1t 玻璃,可设计、开发并生产高驱动路数 LCD 显示屏(1/240duty), 其最小点间距仅为 10µ 。产品的主要应用领域于移动电话、电子词典、PDA、GPS、MP4、 MP4、PDVD 等各类需要状态显示的机电、家电。

(2)经营模式;

南京华日液晶显示技术有限公司已构筑起以南京为生产基地,以海外、深圳、北 京、上海、重庆、武汉为中心,直销为主结合代理的营销网络。目前公司与国内外众 多知名企业建立起长期稳定的合作关系,拥有一批手机、电子词典、商务通电话、玩 具等优良的客户。

(3)经营管理状况;

企业属于液晶显示行业,主要收入来源是生产并销售 STN-LCD 液晶显示屏和 STN-LCM 液晶显示模块。企业目前约有客户 62 家,其中,国外主要客户约有 6 家,国 内主要客户约有 52 家。公司销售旺季一般在每年 5-8 月份,主要是电子词典销量增加。 公司目前有一条 STN-LCD 生产线,拥有自己的核心技术,产能已达到 1600 对/天; STN-LCM 产能主要受产线工人熟练程度的影响,目前公司产能已达到 150~180K/天。

(4)企业在行业中的地位;

华日液晶在同行业处于中等偏上的水平,与河北冀雅电子有限公司、江西合力泰 科技股份有限公司、深圳市瑞福达液晶显示技术股份有限公司都属于中游水平企业 , 深天马、超声电子、凌达电子、信利电子在行业中处于上游水平。

4、企业所处行业分析

(1)行业主要政策规定;

液晶显示是国家大力支持发展的行业。国家发展和改革委员会《产业结构调整指 导目录(2005 年本)》将"新型显示器件、中高分辨率彩色显像管/显示管及玻壳制造 及技术开发"列为鼓励类目录;"液晶显示技术"被中华人民共和国信息产业部列入《信 息产业科技发展"十一五"规划和 2020 年中长期规划纲要》,成为信息产业部提出的未 来 5~15 年重点发展的 15 个技术领域之一。

(2)行业现状与发展前景;

液晶显示作为信息产业的关键部件,发展深受下游信息电子产品需求的影响,属 于典型的资金与技术密集型行业,技术含量高,制造过程复杂,设备投资大,存在较 高的技术和资金等壁垒。中国大陆从上世纪 80 年代开始进入液晶显示领域,并紧密 跟踪液晶技术的发展。中国大陆已经成为全球液晶显示器制造大国,产品涵盖 TN、STN 和 TFT 三种类型。其中,TN/STN 面板及模组产品的生产技术成熟、产品在国际市场 具有较强的竞争优势;TFT 模组产品处于快速发展阶段,TFT 面板属于起步阶段,发 展较快。受益于主要应用领域移动通信市场的蓬勃发展、新的应用市场不断扩大以及 产业向中国大陆转移等主要因素的影响,中小尺寸液晶显示器在未来较长一段时间将

保持较快增长。同时,由于需求的个性化、多元化等特点, TN、STN、TFT 等不同类 型液晶显示产品在未来较长时期内将相互补充、相互促进,共同扩大应用领域,共同 推动 LCD 产业不断发展。2013 年中小平板显示产品市场仍处于供不应求的状况。据 DisplaySearch 分析,到 2016 年这 4 年间,预估全球市场智慧手机、平板计算机出货年 复合成长率分别高达 27%~28%,成为现在少数仍然能够有两位数成长率的电子产品。 在数量成长的同时,产品规格也在提升,高分辨率、大尺寸化,都造成面板厂有效产 能减少。

(3)行业发展的有利和不利因素;

有利因素:

国内外巨大的液晶显示器市场需求;液晶显示行业具有相对较长的生命周期、产 品被替代的可能性较低;液晶显示器产业向中国转移的机遇;产业政策扶持;

不利因素:

下游应用产品的技术发展日新月异;国内液晶显示产业链建设不足;长期价格有 走低趋势;

(4)行业特有的经营模式,行业的周期性、区域性和季节性特征等;

行业生产经营不受季节性影响,但是与居民消费周期相关,每年的 1-8 月份、1-2 月份的是电子产品消费淡季,电子元器件的产销量也相对下降。

(5)企业所在行业与上下游行业之间的关联性,上下游行业发展对本行业发展的 有利和不利影响。

液晶显示行业涉及光学、微电子、化学、物理、机电、材料等各学科,上下游所 需技术种类极广。上游主要是液晶显示关键材料的制造,包括导电玻璃、偏光片、背 光源、驱动芯片等,专业化分工精细,相互协作,液晶显示企业一般与上游保持稳定 的合作关系,及时跟进相关部件的技术进步与价格波动信息,建立高效的供应链管理 体系,以确保产品质量稳定及快速响应市场的能力;中游主要包括液晶显示面板和模 组;下游为手机、数码产品、家电等消费电子类产品,品种规格多样,款式易变,市 场经过充分竞争,集中度相对较高,主要厂家一般有品牌有规模。下游对液晶显示器 的需求具有明显的个性化、时尚性特征,对产品品质、供应能力、性能稳定性要求较 高,要求供应商能深刻理解需求并跟进市场变化;供应商需经过严格筛选,选定后易 建立长期稳定的合作关系,不轻易更换。下游产业的上述特点深刻影响着中小尺寸液 晶显示行业,包括:定制式生产模式、专业团队的直接销售模式、应用型技术研究模 式。液晶显示产业分工精细,产业链相互依存。

5、宏观、区域经济因素分析

根据中国统计局发布的数据,从拉动中国经济的"三驾马车"——投资、消费、 出口来看,10 月份投资、消费表现稳定,出口有所好转。从投资看,1 至 10 月份全国

固定资产投资同比增长 20.1%,增速比 1 至 9 月份略微回落 0.1 个百分点,总体表 现稳定。从消费看,10 月份全国社会消费品零售总额同比增长 13.3%,增速与上月 持平,已连续 5 个月运行在 13%平台上。从出口看,10 月份出口由负转正。当月出口 同比增长 5.6%,而上月是下降 0.3%。专家们认为,随着欧美经济逐渐好转,今后 出口应当能够保持个位数增长。内需总体比较稳定,外需有所好转,未来中国经济应 当能在新的适度增长区间平稳运行。在经济增速延续稳中有升良好态势的同时,物价 保持基本稳定。中国统计局公布的数据显示,10 月份全国居民消费价格总水平(CPI) 同比上涨 3.2%,涨幅比上月微升 0.1 个百分点。宏观经济总体增速稳中有升,物价 总水平温和回升。

6、截止评估基准日,被评估单位股东出资及占股比例如下:

投资方名称	出资额(元)	持股比例
南京华东电子信息科技股份有限公司	462,759,506.01	100%
合计	462,759,506.01	100%

7、近年被评估资产、损益状况

企业 2010 年、2011 年、2012 年及 2013 年 10 月 31 日的资产状况如下表所示:

项目名称	2010-12-31	2011-12-31	2012-12-31	2013-10-31
流动资产	49,030,487.66	58,789,921.35	76,307,392.12	76,908,101.09
非流动资产	167,967,174.40	149,225,098.04	122,114,313.86	123,634,102.70
其中:可供出售金融资产
持有至到期投资
长期股权投资
投资性房地产
固定资产	160,118,365.02	138,215,182.02	107,010,215.13	93,451,631.08
无形资产	7,848,809.38	5,957,858.50	5,960,792.29	25,661,679.39
开发支出		5,052,057.52	9,143,306.44	4,520,792.23
长期待摊费用
递延所得税资产
资产总计	216,997,662.06	208,015,019.39	198,421,705.98	200,542,203.79
流动负债	385,706,798.08	414,902,664.11	453,842,252.66	193,859,935.25
非流动负债	494,698.94	944,912.68	153,205.41	217,308.40
负债总计	386,201,497.02	415,847,576.79	453,995,458.07	194,077,243.65
净资产	-169,203,834.96	-207,832,557.40	-255,573,752.09	6,464,960.14

金额单位:人民币元

损益状况如下表所示:

金额单位:人民币元

项目	年度2010	年度2011	年度2012	年月20131-10
营业务收入	112,778,073.16	152,427,421.65	177,117,255.56	130,235,905.64
减:营业成本	121,360,304.33	149,449,379.19	168,580,205.94	123,024,484.08
主营业务税金及附加	745.98	614,402.68	590,463.07	551,614.73
营业利润	-45,103,548.69	-37,787,446.76	-50,330,203.13	-49,091,161.66

利润总额	-47,093,374.66	-38,628,722.44	-47,741,194.69	-51,732,442.65
减:所得税
净利润	-47,093,374.66	-38,628,722.44	-47,741,194.69	-51,732,442.65

注:表中数据已经天职国际会计师事务所审计。

8、委托方和被评估单位之间的关系。

委托方系被评估单位股东。

(二)委托方以外的其他评估报告使用者

主要包括业务约定书中约定的其他评估报告使用者和国家法律、法规规定的评估 报告使用者。

三、评估目的

南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让所持有的南京华日液晶显示技术有 限公司的股权,本次评估系为该经济行为提供价值参考依据。本次经济行为已经南京 华东电子信息科技股份有限公司总经理办公会决议通过。

四、评估对象和范围

(一)本次评估对象、范围

本次评估对象为南京华日液晶显示技术有限公司的股东全部权益价值。

股东全部权益账面金额 646.50 万元,拟转让股权持有单位已声明其所持有股权 不存在抵押,质押、冻结等权属瑕疵事项,并承诺该股权权属清晰,合法,不存在任 何法律纠纷事项。

具体评估范围为南京华日液晶显示技术有限公司于评估基准日的全部资产及负 债,其中资产总额账面值 20,054.22 万元,负债总额 19,407.72 万元,所有者权益 646.50 万元。上述数据已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具天职业字 [2013]1437 号带强调事项段的无保留意见审计报告。

资产评估申报汇总表

金额单位:人民币万元

项目		账面价值
流动资产	1	7,690.81
非流动资产	2	12,363.41
其中:可供出售金融资产	3
持有至到期投资	4
长期股权投资	5
投资性房地产	6
固定资产	7	9,345.16
无形资产	8	2,566.17

南京华东电子信息科技股份有限公司拟转让南京华日液晶显示技术有限公司股权项目资产评估报告书

开发支出	9	452.08
长期待摊费用	10
递延所得税资产	11
资产总计	12	20,054.22
流动负债	13	19,385.99
非流动负债	14	21.73
负债总计	15	19,407.72
净资产	16	646.50

(二)评估范围中较大实物资产情况及特点

1、存货

原材料分布在仓库,主要包括轴承、马达、伺服模块、滤芯等。委托加工材料主 要为电容、电阻、连接器、模块等。产成品主要为加工完成的液晶屏、手机屏等。在 产品为车间领用正在加工的半成品。库房保管制度健全,物品按大类堆放整齐,标签 标示正确,进出库数量登记卡片记录及时准确。

2、房屋构筑物

南京华日液晶显示技术有限公司房屋建(构)筑物分布在江苏省南京市栖霞区恒 通大道 19 号,混合结构,基础采用桩基础和条形基础,建成于 2003 年 9 月。主要为 液晶显示屏生产用房,根据企业财务制度和行业特点将企业房屋建筑物分为生产建筑 物和辅助用房,生产用房是指直接为生产服务的主体厂房,以及间接为生产服务的门 卫和食堂。

3、机器设备

南京华日液晶显示技术有限公司的设备包括机器设备、车辆和电子设备。

(1)机器设备为循环水系统设备、新华日空调系统设备、管道系统设备、动力管 线系统等。设备目前主要位于厂房内。

(2)车辆为一辆桑塔纳轿车。

(3)电子办公设备主要包括办公用的电脑、空调、打印机、复印机、投影仪等。 上述资产目前均有专人保管维护,除待报废资产外,其它资产均正常使用。

4、土地

截止评估基准日南京华日液晶显示技术有限公司拥有的土地使用权主要是位于 江苏省南京市恒通大道 19 号工业用地,具体如下表:

序号	土地权证编号	土地权证户名	土地位置	登记用途	取得日期	取得方式	使用权终止日期	剩余使用年限	开发程度	是否抵押	面积(M2)
1	宁栖国用(2005)第06642 号	南京华日液晶显示技术有限公司	栖霞区新港开发区恒通大道 19 号	工业	2003/9/1	出让	2050/2/25	36.51	五通一平	是	33,680.80
2	宁栖国用(2010)第	南京华东电子信息科技股份有限公司	栖霞区恒通大道 19-1 号	工业	2003/9/1	出让	2050/2/25	36.51	五通一平	否	28,164.9

(三)企业申报的账面记录或未记录的无形资产情况

南京华日液晶显示技术有限公司的账面其它无形资产为 1 项计算机软件件,1 项 发明专利,3 项发明专利申请,4 项实用新型专利。

(1)一项计算机软件如下表所示:

序号专利名称			购买日期		法定/预计使用年限		尚可使用年限
1		用友NC 软件		2012/7/1		10		8.67
	(2)一项发明专利,三项发明专利申请四项实用新型专利如下表所示:
序号		专利名称	申请日期	法定使用年限	尚可使用年限		专利类型	对应的具体产品或应用
1		带透光率自动调节功能的汽车遮阳板	2012/5/17	20		18.54	发明	PSE090DFWCC
2		带透光率自动调节功能的汽车遮阳板	2012/5/17	10		8.54	实用新型	MSC495DFGPW
3		3 微米盒厚的垂直配相液晶显示屏	2012/10/24	10	8.98				实用新型	PHD600UMWCC、PSD543UMBCW
4		利用冷冻液晶法对成品液晶显示屏进行再切割加工的方法(简称:切割屏)	2011/5/17	20		17.54	发明专利申请	PSD367DFWGW
5	利用裸眼	LCD 制作的用于2D 与3D 显示切换的视差障栅的方法	2010/10/26	20		18.99	发明专利申请	PHB576DRWPS
6	利用	STN 液晶制作的线阵光阀(简称:ZL2012003)	2012/9/21	10		8.89	实用新型	MSC755DMEGW
7	利用	STN 液晶制作的线阵光阀	2012/9/21	20		18.89	发明专利申请
8		各向异性导电橡胶邦定加热玻璃的结构	2010/5/18	10		6.54实用新型		MSD535DFWGS

(四)企业申报的表外资产的类型、数量

无

具体评估范围以委托方和被评估单位提供的资产评估申报表为准,未考虑被评估 提供资产评估申报表范围外可能存在的资产及负债。委托方及被评估单位承诺,申报 评估的资产及负债范围与经济行为涉及的范围一致,未重未漏,不存在影响评估价值 的任何限制。

五、价值类型及其定义

根据评估目的和评估对象的特点,考虑市场条件及评估对象的使用等并无特别限 制和要求,因此确定本次评估结论的价值类型为市场价值。

由于华日液晶亏损严重,南京华东电子信息科技股份有限公司已承诺给予华日液

晶财务支持,以保证华日液晶持续经营。本次是在持续经营假设前提下评估南京华日 液晶显示技术有限公司股东全部权益在基准日的市场价值。市场价值是指自愿买方和 自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下,评估对象在评估基准日进行正常 公平交易的价值估计数额。

六、评估基准日

本项目资产评估基准日为 2013 年 10 月 31 日。评估基准日系由委托方确定,确定 的理由是评估基准日与评估目的实现日比较接近,本次评估以评估基准日有效的价格 标准为取价标准。

七、评估依据

本次资产评估工作中所遵循的法规依据、具体行为依据、产权依据和取价依据包 括:

(一)主要法律法规

1、《国有资产评估管理办法》国务院第 91 号令;

2、《国有资产评估管理办法施行细则》国家国有资产管理局国资办发[1992]36 号;

3、《国务院办公厅转发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估 监督管理工作意见的通知》国务院办公厅国办发[2001]102 号;

4、《国有资产评估管理若干问题的规定》财政部第 14 号令;

5、《国有资产评估项目备案管理办法》财政部财企[2001]802 号;

6、《企业国有资产评估管理暂行办法》国务院国资委第 12 号令;

7、《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》国资委产权[2006]274 号;

8、《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》国资发产权[2009]941 号;

9、《企业国有资产监督管理暂行条例》国务院第 378 号令;

10、《中华人民共和国企业国有资产法》;

11、《中华人民共和国公司法》;

12、《中华人民共和国证券法》;

13、《中华人民共和国城市房地产管理法》;

14、《中华人民共和国土地管理法及其实施条例》;

15、《中华人民共和国企业所得税法及其实施条例》;

16、《中华人民共和国增值税暂行条例及其实施细则》;

17、其他与资产评估有关的法律法规。

(二)准则依据

• 、资产评估准则——基本准则;
• 、资产评估职业道德准则——基本准则;
• 、资产评估准则——评估报告;
• 、资产评估准则——评估程序;
• 、资产评估准则——业务约定书;
• 、资产评估准则——工作底稿;
• 、资产评估准则——机器设备;
• 、资产评估准则——不动产;
• 、注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见(试行);
• 、资产评估准则——企业价值;
• 、资产评估价值类型指导意见(试行)
• (三)经济行为文件
• 、《资产评估评估业务约定书》;
• 、经济行为文件;
• (四)产权证明文件、重大合同协议
• 、营业执照、组织机构代码证、国有产权登记证、企业章程、验资报告;
• 、车辆行驶证;
• 、房屋所有权证、土地使用权证;
• 、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、施工许可证;
• 、重要设备购买合同、建筑工程合同、工程决(结)算书,工程(设备)竣工验 收报告,特种设备检验报告;
  • 、重大资产的付款凭证;
  • 、其他产权证明文件。
  • (五)采用的取价标准
  • 、《2013 年机电产品报价系统》(WWW.mepfair.com);
  • 、《资产评估常用数据与参数手册》(机械工业出版社);
  • 、城镇土地估价规程(GB/T18508-2001);
  • 、房地产估价规范(GB/T50291-1999);
• 、《房屋完损等级评定标准(试行)》(城乡建设环境保护部城住字[1984]第 678 号);
• 、《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号);

、太平洋网站市场报价查询;

、《江苏省建筑工程预算定额(2004 年)》;

、《江苏省建筑工程综合定额(2004 年)》;

、《建筑安装、装饰工程劳动定额》;

、《江苏省建筑与装饰工程计价表(2004)》;

、《江苏省安装工程计价表(2004)》;

、《江苏省建设工程工程量清单计价项目指引(2004 年)》;

、《江苏省建筑工程发承包计价手册》;

、《全国统一建筑安装工程工期定额》;

、主要设备安装工程竣工图、工程合同及工程结算资料;

、主要建筑物竣工图、工程合同及工程结算资料;

、Wind 资讯金融终端等。

(六)参考资料

、评估基准日资产清查评估明细表;

、企业财务通则(财政部第 41 号令);

、企业会计准则-基本准则(财政部第 33 号令);

、企业会计准则-具体准则(财会[2006]3 号);

、企业财务会计经营资料及天职国际会计师事务所出具的天职业字[2013]1437 号 审计报告;

、国债利率、银行贷款利率等价格资料;

、设备询价的相关网站或图书;

、企业大宗原材料近期购进发票;

、企业近期主要设备的订购合同、购臵发票;

、企业产成品近期销售价目表、产品销售合同或协议;

、其他与评估有关的资料等。

八、评估方法

(一)评估方法介绍

企业价值评估中通常有三种方法,即资产基础法、市场法和收益法。

、资产基础法,是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础,合理评估企 业表内及表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值的评估方法。

、市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较,确定评估 对象价值的评估方法。

、收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评 估方法。

(二)评估方法选择及评估结论确定的方法

1、对于市场法的应用分析

市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值,它具有评 估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力 强的特点。但由于目前缺乏一个充分发展、活跃的资本市场,缺少与评估对象相似的 三个以上的参考企业,故本次评估不采纳市场法。

2、对于收益法的应用分析

收益法评估必须具备以下三个前提条件:

(1)投资者在投资某个企业时所支付的价格不会超过该企业未来预期收益折 现值。

(2)能够对企业未来收益进行合理预测。

(3)能够对企业未来收益的风险程度相对应的收益率进行合理估算。

由于被评估单位连续三年处于亏损状态,且管理层不能提供未来年度的盈利预 测,企业的未来收益难以确定,结合本次评估目的及资料收集情况,评估人员认为不 可以采用收益法进行评估。

3、对于资产基础法的应用分析

资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价 值的评估思路。由于被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础 法所需的资料,结合本次评估目的及资料收集情况,评估人员认为可以采用资产基础 法进行评估。

(三)对于所采用的评估方法介绍

资产基础法

1、流动资产和其他资产的评估方法

(1)货币资金包括现金、银行存款、其它货币资金。对于库存现金进行监盘、依 据监盘结果对评估基准日现金数额进行倒轧核对;对银行存款、其它货币资金进行函 证,检查银行对账单和银行存款余额调节表。货币资金经核对无误后,以经核实后的 账面价值确认评估价值。

(2)各种应收款项在核实无误的基础上,如有确凿证据证明有损失的,按实际损 失金额确认坏账损失,如无确凿证据证明有损失,则参照会计计提坏账政策确认预计 损失;预付账款在核实无误的基础上,根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价 值确定评估值。

(3)存货

对外购存货,包括原材料、辅助材料、燃料、外购半成品、周转材料、包装物等, 对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的外购存货,以核实后的账面价值确

定评估值;对于库存时间长、流动性差、市场价格变化大的外购存货按基准日有效的 公开市场价格加上正常的进货费用确定评估值。

产成品按期未售价减去估计的销售费用、相关税费以及适当税后净利润确定评估 值。对分期收款发出产品和委托代销产品,在核查账簿,原始凭证,合同的基础上, 视同产成品评估;对完工程度较高的在产品、自制半成品,折算为产成品的约当量, 采用产成品评估方法进行评估。对于完工程度较低的在产品、自制半成品,由于工料 费用投入时间较短,价值变化不大,按账面值确认。

2、非流动资产的评估方法

(1)房屋建筑物的评估

房产的建筑面积、建筑结构、购建日期均以产权持有单位提供的相关产权证明材 料为依据。

对房屋建筑物采用成本法进行评估,评估值=重臵全价× 综合成新率。

①重臵全价的确定

重臵全价=建安综合造价+前期及其他费用+资金成本

注:重臵全价为复原重臵价

房屋建筑物的重臵全价视具体情况,主要以决算调整法、类比系数调整法、单方 造价指标法等方法中的一种方法来确定估价对象的建安工程综合造价或同时运用几 种方法综合确定估价对象的建安工程综合造价, 并按国家有关文件,计算前期及其 它费用、资金成本等,确定重臵价值。

②综合成新率的确定

综合成新率=理论成新率× 40%+现场调查成新率× 60%

其中:理论成新率=(经济耐用年限-已使用年限)/耐用年限× 100%

现场调查成新率分为建筑物和构筑物

建筑物:对主要建筑物查阅各类建筑物的竣工资料,了解其历年来的维修、管理 情况,并经现场调查后,分别对建筑物的结构、装修、设备三部分进行打分,填写成 新率的现场调查表,计算出这些建筑物的调查成新率。

构筑物:调查了解构筑物的维修、使用情况,并结合现场调查,分别对构筑物基 础、主体、辅助设备等部分进行打分,填写成新率的现场调查表,计算出各构筑物的 调查成新率。

对于超过经济使用年限的房屋建筑物以现场调查成新率确定综合成新率,如能发 挥其功能,其成新率一般不低于 30%。

③评估值的计算 评估值=重臵全价× 综合成新率

(2)机器设备的评估

根据本次评估目的,结合评估人员在现场收集到的资料,考虑本次评估目的实现 后产权持有单位持续经营的前提条件,本次评估采用成本法对机器设备、运输设备进 行评估。

评估值=重臵全价× 综合成新率

①重臵价值的确定

重臵全价=设备购臵价格+运杂费+安装调试费+其他费用+资金成本

注:重臵全价为复原重臵价;凡符合中华人民共和国增值税暂行条例及其配套文 件规定的固定资产设备,评估的重臵全价中不含增值税进项税额。

根据纳入本次评估范围的设备种类,在进行评定估算时,针对设备不同的情况, 分别考虑确定重臵全价的构成要素。比如电子设备一般不考虑各项杂费,直接以市场 价值确定重臵全价;车辆则以车辆购臵价,加上车辆购臵费、牌照费等费用构成其重 臵全价。

②设备成新率的确定

a 对价值量较大的设备成新率,以年限成新率和现场调查成新率加权平均的方法 确定其综合成新率,计算公式为:

综合成新率=年限/理论成新率× 40%+现场调查成新率× 60%

式中:年限成新率=(经济寿命年限-已使用年限)/经济寿命年限× 100%

现场调查成新率:在现场工作阶段评估人员通过现场观测,并向操作人员了解设 备现时技术性能状况。根据对设备的现场调查,结合设备的使用时间,实际技术状态、 负荷程度、原始制造质量等有关情况,综合分析估测设备的成新率。

车辆成新率:按照国家有关部委规定的《汽车报废标准》及《关于调整汽车报废 标准若干规定的通知》,采用已使用年限和已行驶里程分别计算理论成新率,依据孰 低原则确定理论成新率。并结合现场勘察车辆的外观、结构是否有损坏,主发动机是 否正常,电路是否通畅,制动性能是否可靠,是否达到尾气排放标准等指标,结合现 场勘察情况对理论成新率进行调整,确定车辆的综合成新率。

其中:使用年限法成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)× 100%

行驶里程法成新率=尚可行驶里程/(已行驶里程+尚可行驶里程)× 100% b 对价值量较小的设备一般直接采用年限成新率确定。

③评估值的计算

评估值=重臵全价× 综合成新率

④对报废设备,视其具体结构材质及材质重量,按实际能够变现价格扣除合理处 理费用后确定;电子设备按零值确定;车辆应根据当地交通管理部门的规定,直接按 报废金额以市场法确定评估值。

(3)建设用地使用权的评估方法

评估人员在认真分析所掌握的资料并进行了实地调查之后,根据待估宗地的特点 及土地开发状况,本次评估采用市场比较法、成本逼近法进行评估。

①市场比较法

市场比较法是在评估一宗待估宗地价格时,根据替代原则,将待估宗地与在较近 时期内已发生交易的类似宗地实例进行对照比较,并依据后者已知的价格,参照该地 产的交易情况、期日、区域及个别因素等差别,修正得出待估宗地在评估时日地价的 方法。

以市场比较法评估土地价格用以下公式:

V=VB× A× B× D× E

式中:

V:待估宗地价格;

VB:比较实例价格;

A:待估宗地情况指数/比较实例宗地情况指数

=正常情况指数/比较实例宗地情况指数

B:待估宗地估价期日地价指数/比较实例宗地交易日期地价指数

D:待估宗地区域因素条件指数/比较实例宗地区域因素条件指数

E:待估宗地个别因素条件指数/比较实例宗地个别因素条件指数

②成本逼近法

成本逼近法是以取得和开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据,再加上一定 的利润、利息、应缴纳的税金和土地所有权收益来确定土地价格的估价方法。

成本逼近法的基本思路是把对土地的所有投资,包括土地取得费用和基础设施开 发费用两大部分作为"基本成本",运用经济学等量资金应获取等量收益的投资原理, 加上"基本成本"这一投资所应产生的相应利润和利息,组成土地价格的基础部分,并 同时根据国家对土地的所有权在经济上得到实现的需要,加上土地所有权应得的收 益,从而求得土地价格。

成本逼近法基本公式为:

土地价格=(土地取得费+土地开发费+税费+利息+利润+土地增值收益)×(1± 区位 修正系数)× 年期修正系数× 交易税费系数

③采用市场比较法及成本逼近法评估后,结合现实地价水平并与评估测算结果相 比照,经具体分析后选择简单平均法来确定估价结果。

(5)其它无形资产的评估方法

根据《资产评估准则—无形资产》、《资产评估准则—专利资产评估指导意见》, 本次采用收益现值法和成本法对其它无形资产进行评估。

3、负债的评估方法

各类负债在查阅核实的基础上,根据评估目的实现后的被评估企业实际需要承担 的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目,按零值计算。

九、评估程序实施过程及情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定,按照我公司与南京华东电子信息科技股 份有限公司签定的资产评估业务约定书,评估人员已实施了对被评估单位提供的法律 性文件与会计记录以及相关资料的核对,对资产进行实地查看与核对,并取得了相关 的产权证明文件复印件,进行了必要的评估调查工作,以及我们认为有必要实施的其 他资产评估程序。资产评估的详细过程如下:

(一)接受委托阶段

在接受项目委托前,项目负责人首先:

1、了解被评估单位组织架构和机构分布;

2、了解被评估单位经营业务特点;

3、了解被评估单位主要业务内控制度和会计核算制度;

4、根据对被评估单位的调研情况编制评估计划。

初步了解项目情况后,我公司与委托方签定了评估业务约定书,明确了评估目的、 评估对象及范围和评估基准日。

(二)清查核实阶段

1、项目培训阶段

针对本项目特点,为了保证质量、统一评估方法和参数,确保评估技术方案的贯 彻落实,我们对参与本项目的各评估组项目负责人及评估人员进行培训;主要内容为: 项目基本背景及情况、相关的中介机构、项目组织及时间安排、明细表审核要点、现 场清查工作的要点及具体要求、各类资产的评估方法、中介机构的对接要求及注意事 项、各级审核要求、报告体例要求、电子文档的规范要求、工作底稿的要求、各级人 员职责、项目协调机制、工作纪律等内容。以明确项目情况及总体要求,并确保在企 业资产申报过程中对有关共性问题解释的一致性。

评估人员根据项目统一要求指导被评估单位清查资产,填报资产评估申报表、准 备评估资料。

2、现场清查阶段

在企业如实申报资产并对委估资产进行全面自查的基础上,评估人员对纳入评估 范围内的资产和负债进行了抽查核实。

资产清查工作主要包括:

(1)评估对象真实性和合法性的查证

根据被评估单位提供的资产评估申报明细表,评估人员到实物存放现场进行了抽

查核实,以确定其客观存在。

(2)账面价值构成的调查

根据被评估单位的资产特点,查阅企业有关会计凭证和会计账簿及决算资料,了 解企业申报评估的资产价值构成情况。

(3)评估资料的收集

向企业提交与本次评估相关的资料清单,指导企业进行资料收集和准备。

(4)深入了解企业的生产、管理和经营情况,如:人力配备、物料资源供应情况、 管理体制和管理方针、财务计划和经营计划等;对企业以前年度的财务资料进行分析, 并对经营状况及发展计划进行分析。

(三)评定估算阶段

评估人员依据评估各项准则及国家相关的法律法规,结合委估资产情况及评估资 料收集情况确定评估方法,根据各类资产的作价方案,明确评估参数和价格标准,收 集相关作价资料,进行评定估算工作。

(四)汇总阶段

项目组完成初稿,最终汇总确定评估结果。

(五)审核阶段

完成评估初步结果后,按照我公司内部复核程序,对项目组提供的评估明细表、 评估说明、评估报告及相关的工作底稿进行了全面审核并提出具体的审核修改意见和 建议。

各级审核工作结束后,项目组根据各级审核意见和建议对评估明细表、评估说明、 评估报告进行了相应的修改、补充和完善,复核通过后我公司将评估报告征求意见稿 提供给委托方交换意见。

(六)出具报告阶段

在将评估结果与委托方沟通后于 2013 年 11 月 12 日正式出具评估报告。

十、评估假设

(一)基本假设

1、公开市场假设:公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件,以及资产在这样 的市场条件下接受何种影响的一种假定说明或限定。公开市场是指充分发达与完善的 市场条件,是一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场,在这个市场上,买者和卖者的 地位是平等的,彼此都有获取足够市场信息的机会和时间,买卖双方的交易行为都是 在自愿的、理智的而非强制的或不受限制的条件下进行的。

2、持续经营假设:该假设首先设定被评估企业正处于经营状态;其次根据有关数 据和信息,推断经营还将继续下去。南京华东电子信息科技股份有限公司通过总经理 办公会决议已承诺给予华日液晶财务支持,以保证华日液晶持续经营。

(二)一般假设:

1、国家对被评估单位所处行业的有关法律法规和政策在预期无重大变化;

2、社会经济环境及经济发展除社会公众已知变化外,在预期无其他重大变化;

3、国家现行银行信贷利率、外汇汇率的变动能保持在合理范围内;

4、国家目前的税收制度除社会公众已知变化外,无其他重大变化;

5、无其他人力不可抗拒及不可预测因素的重大不利影响;

(三)具体假设

1、对于本次评估报告中被评估资产的法律描述或法律事项(包括其权属或负担性 限制),本公司按准则要求进行一般性的调查。除在工作报告中已有揭示以外,假定 评估过程中所评资产的权属为良好的和可在市场上进行交易的;同时也不涉及任何留 臵权、地役权,没有受侵犯或无其他负担性限制的。

2、对于本评估报告中全部或部分价值评估结论所依据而由委托方及其他各方提供 的信息资料,本公司只是按照评估程序进行了独立审查。但对这些信息资料的真实性、 准确性不做任何保证。

3、无瑕疵事项、或有事项或其他事项假设:对企业存在的可能影响资产评估结论 的瑕疵事项、或有事项或其他事项,如被评估单位等有关方面应评估人员要求提供而 未提供,而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下,视为被评估企业不存在瑕 疵事项、或有事项或其他事项,评估机构及评估人员不承担相关责任。

4、资料真实、完整假设:是指由被评估单位提供的与评估相关的财务报表、会计 凭证、资产清单及其他有关资料真实、完整。

5、对于本评估报告中价值估算所依据的资产使用方所需由有关地方、国家政府机 构、私人组织或团体签发的一切执照、使用许可证、同意函或其他法律或行政性授权 文件假定已经或可以随时获得或更新。

6、假设南京华日液晶显示技术有限公司对所有有关的资产所做的一切改良是遵守 所有相关法律条款和有关上级主管机构在其他法律、规划或工程方面的规定的。

7、本评估报告中的估算是在假定所有重要的及潜在的可能影响价值分析的因素都 已在我们与被评估单位之间充分揭示的前提下做出的。

当出现与前述假设条件不一致的事项发生时,本评估结果会失效。

十一、评估结论

此次评估主要采用资产基础法。根据以上评估工作,在企业持续经营前提下得出 如下评估结论:

在评估基准日 2013 年 10 月 31 日资产总额账面值 20,054.22 万元,评估值 25,312.90 万元,评估增值 5,258.68 万元,增值率 26.22 %;

负债总额账面值 19,407.72 万元,评估值 19,407.72 万元,评估值与账面值无差异; 净资产账面值 646.50 万元,评估值 5,905.18 万元,评估增值 5,258.68 万元,增 值率 813.41 %。

评估结论详细情况见资产评估结果汇总表及评估明细表。

资产评估结果汇总表

评估基准日:2013 年 10 月 31 日

被评估单位:南京华日液晶显示技术有限公司 金额单位:人民币万元

		账面价值	评估价值	增减值	增值率%
项目		A	B	C=B-A	D=C/A× 100
流动资产	1	7,690.81	8,006.42	315.61	4.10
非流动资产	2	12,363.41	17,306.49	4,943.08	39.98
其中:可供出售金融资产	3
持有至到期投资	4
长期应收款	5
长期股权投资	6
投资性房地产	7
固定资产	8	9,345.16	12,390.28	3,045.12	32.58
在建工程	9
工程物资	10
固定资产清理	11
生产性生物资产	12
油气资产	13
无形资产	14	2,566.17	4,464.13	1,897.96	73.96
开发支出	15	452.08	452.08
商誉	16
长期待摊费用	17
递延所得税资产	18
其他非流动资产	19
资产总计	20	20,054.22	25,312.90	5,258.68	26.22
流动负债	21	19,385.99	19,385.99
非流动负债	22
负债总计	23	19,407.72	19,407.72
净资产	24	646.50	5,905.18	5,258.68	813.41

采用资产基础法对南京华日液晶显示技术有限公司的股东全部权益价值的评估

值为 5,905.18 万元(人民币大写金额为:伍仟玖佰零伍万壹仟捌佰元)。

本评估报告仅供委托方南京华东电子信息科技股份有限公司于评估基准日拟转 让所持有的南京华日液晶显示技术有限公司股权行为提供价值参考,不应当被视为是 对被评估资产和本次评估对象可实现价格的保证。建议委托方和相关当事方在参考分 析评估结论的基础上,结合增资时的资产状况和市场状况等因素,合理进行决策。

十二、特别事项说明

以下事项并非本公司注册资产评估师执业水平和能力所能评定和估算,但该事项 确实可能影响评估结论,本评估报告使用者对此应特别引起注意:

(一)对委托方及被评估单位存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项,在委托时 未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下,评估机构及评估人员 不承担相关责任。

(二)由委托方和被评估单位提供的与评估相关的经济行为文件、营业执照、产 权证明文件、财务报表、会计凭证、资产明细表及其他有关资料是编制本报告的基础。 委托方及被评估单位和相关当事人应对所提供的以上评估原始资料的真实性、合法 性、准确性和完整性承担责任。本公司对委托方及被评估单位提供的有关经济行为文 件、营业执照、产权证明文件、会计凭证等资料进行了独立审查,但不对上述资料的 真实性负责。

(三)中国注册会计师协会颁布的《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导 意见》中指出,委托方和相关当事人应当提供评估对象法律权属等资料,并对所提供 的评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任。注册资产评估师执行 资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见,对评估对象法律权 属确认或发表意见超出注册资产评估师执业范围。

(四)评估结论是反映评估对象在本次评估目的下,根据公开市场原则确定的现 行价格。本报告未考虑特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响,也未 考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。 当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等发生变化时,评估结果会失效。

(五)本报告未考虑评估对象及纳入本次评估范围的资产在评估目的实现时尚应 承担的交易所产生费用和税项等可能影响其价值的因素,也未对各类资产的评估增、 减值额作任何纳税考虑;委托方在使用本报告时,应当仔细考虑税负问题并按照国家 有关规定处理。

(六)本次评估中,注册资产评估师未对各种设备在评估基准日的技术参数和性 能做技术检测,设备评估结论是在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是

真实有效的前提下,通过现场调查判断得出的。

(七)本次评估中,注册资产评估师未对各种建、构筑物的隐蔽工程及内部结构 (非肉眼所能观察的部分)做技术检测,房屋、构筑物评估结论是在假定被评估单位 提供的有关工程资料是真实有效的前提下,在未借助任何检测仪器的条件下,通过现 场调查判断得出的。

(八)南京中电熊猫晶体科技有限公司 2013 年 1 月 17 日向中国建设银行股份有 限公司南京中央门支行借款 1500 万元用于固定资产投资,此款项以南京华日液晶显示 技术有限公司名下的房地产(宁房权证栖初字第 239353 号、宁房权证栖初字第 239356 号、宁栖国用(2005)第 06642 号)进行抵押担保,期限为 2013 年 1 月 11 日至 2014 年 7 月 10 日止。南京中电熊猫晶体科技有限公司已声明此借款到期有能力进行偿还, 无需南京华日液晶显示技术有限公司名下的房地产承担连带清偿责任,且南京中电熊 猫晶体科技有限公司以相应借款金额的应收账款进行了反担保的承诺。本次评估没有 考虑此抵押事项对企业价值的影响。

(九)南京华日液晶显示技术有限公司的其它无形资产中 3 项发明专利申请截止 评估基准日已获得专利申请受理通知书,尚未获得专利证书。应用这些发明专利技术 的产品已批量生产或已有订单。具体发明专利申请如下:

序号	专利名称	申请日期	法定/预计使用年限	尚可使用年限	专利类型
1	利用冷冻液晶法对成品液晶显示屏进行再切割加工的方法(简称:切割屏)	2011/5/17	20	17.71	发明专利申请
2	利用LCD 制作的用于裸眼2D 与3D 显示切换的视差障栅的方法	2010/10/26	20	17.15	发明专利申请
3	利用STN 液晶制作的线阵光阀	2012/9/21	20	19.06	发明专利申请

本次评估采用收益法对其进行评估,未考虑专利证书可能无法获得的情况。

(十)南京华日液晶显示技术有限公司开发支出为三个项目,具体情况如下:
------------------------------------

序号	专利名称	申请日期	账面价值
1	利用燃料液晶制作的汽车防炫目后视镜(简称:ZL2013001)	2013/9/9	1,441,297.22
2	多稳态单色液晶显示器(简称:ZL2013002)	2013/9/9	1,319,903.09
3	场序彩色液晶显示器(简称:ZL2013003)	2013/9/9	893,218.68
	3,654,418.99

应用这些技术的产品尚未批量生产也没有订单。本次评估以核实后的账面值确认 评估值。

(十一)2013 年 10 月 31 日,华东科技以土地对华日液晶增资,截止评估基准日, 此土地的过户手续正在办理当中。

(十二)评估基准日后若资产数量发生变化,评估报告使用者应当根据评估基准 日后资产变化,在资产实际作价时给予充分考虑,进行相应调整;若资产价格标准发 生变化,并对资产评估值产生明显影响时,委托方应及时聘请评估机构重新确定评估值。

本次评估结论为股东全部权益价值,未考虑少数股权折价及流动性折扣等因素对 评估结论的影响,提请报告使用者注意部分股权价值并不必然等于股东全部权益价值 与持股比例的乘积。

十三、评估报告使用限制说明

(一)评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途;

(二)评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用;

(三)评估报告未经核准或者备案,评估结论不得被使用;

(四)本报告书的评估结论仅供委托方为本次评估目的和送交国有资产监督管理 部门审查使用,报告书的使用权归委托方所有,未征得出具评估报告的评估机构同意, 评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体,法律、法规规定以及相关当事 方另有约定的除外;

(五)当政策调整对评估结论产生重大影响时,应当重新确定评估基准日进行评 估。

(六)本评估报告自评估基准日 2013 年 10 月 31 日起一年内有效,超过一年,需 重新进行资产评估;

十四、评估报告日

2013 年 11 月 12 日。 [本页以下无正文]

[此页无正文]

沃克森(北京)国际资产评估有限公司

法定代表人:

注册资产评估师:

注册资产评估师:

二 O 一三年十一月十二日

评估报告附件

目录

• 一、资产评估经济行为文件
• 二、委托方营业执照复印件
• 三、被评估单位营业执照复印件
• 四、评估基准日审计报告
• 五、主要资产权属文件
• 六、委托方及被评估单位承诺函
• 七、资产评估人员承诺函
• 八、资产评估机构营业执照复印件
• 九、资产评估机构资格证书复印件
• 十、评估人员名单及其资格证书复印件
• 十一、资产评估业务约定书

参加本评估项目的主要人员名单

• 项目负责人:邓士丹(注册资产评估师)
• 流动资产:李娟、吴双瑜
• 机器设备:潘凤梧

房地产:卢江

项目复核人:王爱萍(注册资产评估师)

黄运荣(注册资产评估师)