TPV Technology Co., Ltd. — Audit Report / Information 2013

Nov 28, 2013

南京华东电子信息科技股份有限公司 拟以廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股权增资项目 资产评估报告书 沃克森评报字 [2013] 第 0319 号

沃克森（北京）国际资产评估有限公司 二〇一三年十月十八日

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南京华东电子信息科技股份有限公司拟以廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股权增资项目资产评估报告书

目 录

注册资产评估师声明 ..................................................................................................... 1 （摘要） ........................................................................................................................... 3 资产评估报告 .................................................................................................................. 5 一、绪言 ........................................................................................................................... 5 二、委托方、被评估单位概况及其他评估报告使用者 ......................................... 5 三、评估目的 ................................................................................................................ 12 四、评估对象和范围 ................................................................................................... 12 五、价值类型及其定义 ............................................................................................... 13 六、评估基准日 ............................................................................................................ 14 七、评估依据 ................................................................................................................ 14 八、评估方法 ................................................................................................................ 16 九、评估程序实施过程及情况 .................................................................................. 21 十、评估假设 ................................................................................................................ 21 十一、评估结论 ............................................................................................................ 24 十二、特别事项说明 ................................................................................................... 25 十三、评估报告使用限制说明 .................................................................................. 27 十四、评估报告日 ........................................................................................................ 27 评估报告签字盖章页 ................................................................................................... 28 评估报告附件 ................................................................................................................ 29

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南京华东电子信息科技股份有限公司拟以廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股权增资项目资产评估报告书

注册资产评估师声明

南京华东电子信息科技股份有限公司：

沃克森（北京）国际资产评估有限公司（以下简称 “ 沃克森 ” 或我公司）接受贵公 司的委托，委派评估人员对廊坊中电熊猫晶体科技有限公司于评估基准日 2013 年 08 月 31 日的股东全部权益市场价值进行评估，针对本评估报告特作如下声明：

一、注册资产评估师在执行本资产评估业务中，遵循了相关法律法规和资产评估 准则，恪守了独立、客观和公正的原则。根据注册资产评估师在执业过程中掌握的事 实，在我们认知的最大能力范围内，评估报告陈述的事项是客观的，并对评估结论合 理性承担相应的法律责任。

二、评估对象涉及的资产、负债申报表、历史年度经营成果、盈利预测数据及相 关法律权属资料由委托方、被评估单位提供并经其签章确认；提供必要的资料并保证 所提供资料的真实性、合法性、完整性及恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的 责任。

三、注册资产评估师与评估报告中的评估对象无利益关系，与相关当事方无利益 关系，对相关当事方不存在偏见。

四、注册资产评估师及项目组成员已对评估报告中的评估对象进行抽查；我们已 对评估对象的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象法律权属资料进行必要的查 验，但我们对评估对象的法律权属不做任何形式的保证；对查验过程中发现的问题， 我们已提请企业完善产权，并对发现的问题进行了披露。

五、注册资产评估师具备评估业务所需的执业资质和相关专业评估经验。评估报 告中已披露利用其他机构报告的情形。

六、本报告中的分析、判断受评估报告中假设和限定条件的限制，评估结论仅在 评估报告设定的评估假设和限制条件下成立。评估报告使用者应当充分关注评估报告 中载明的特别事项说明、评估假设和限定条件及其对评估结论的影响。

七、注册资产评估师对评估对象的价值进行估算并发表的专业意见，是经济行为 实现的参考依据，不应视为评估目的实现的价格保证，评估机构和注册资产评估师并 不承担相关当事人决策的责任。本报告及其所披露的评估结论仅限于评估报告载明的 评估目的，仅在评估报告使用有效期限内使用，因使用不当造成的后果与评估机构和 注册资产评估师无关。

八、本报告未考虑评估对象及纳入本次评估范围的资产在评估目的实现时尚应承 担的交易所产生的费用和税项等可能影响其价值的因素，也未对各类资产的评估增、 减值额作任何纳税考虑；委托方在使用本报告时，应当仔细考虑税负问题并按照国家

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有关规定处理。

• 九、本报告未考虑本次申报评估资产抵押、担保等任何限制因素对评估结论的影响。 十、本次评估以评估基准日有效的价格标准为取价标准，评估报告使用者应当根

• 据评估基准日后资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限，在资产实际作 价时给予充分考虑，进行相应调整。

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南京华东电子信息科技股份有限公司

拟以廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股权增资项目

资产评估报告书

（摘要）

沃克森评报字 [2013] 第 0319 号

重 要 提 示

以下内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和 合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文

一、绪言

沃克森（北京）国际资产评估有限公司接受南京华东电子信息科技股份有限公司 的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法，按 照必要的评估程序，对廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股东全部权益价值在 2013 年 08 月 31 日的市场价值进行了评估，现将资产评估情况报告如下：

二、委托方及被评估单位

委托方： 南京华东电子信息科技股份有限公司 被评估单位：廊坊中电熊猫晶体科技有限公司

三、评估目的

南京华东电子信息科技股份有限公司拟以廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股权 增资南京中电熊猫晶体科技有限公司，本次评估系为南京华东电子信息科技股份有限 公司增资的经济行为提供价值参考依据。本次经济行为已经南京华东电子信息科技股 份有限公司总经理办公会会议通过。

四、评估对象和范围

本次评估对象为廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股东全部权益价值。 股东全部权益账面金额 6,169,786.35 元，股权持有单位已声明其所持有股权不存

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在抵押，质押、冻结等权属瑕疵事项，并承诺该股权权属清晰，合法，不存在任何法 律纠纷事项。

具体评估范围为廊坊中电熊猫晶体科技有限公司于评估基准日所涉及的全部资 产及负债，其中资产总额账面值 182,651,322.87 元，负债总额账面值 176,481,536.52 元， 所有者权益账面值 6,169,786.35 元。评估前账面值已经天职国际会计师事务所审计， 并出具了天职苏 SJ[2013]966 号的无保留意见审计报告 。

五、评估基准日

本项目资产评估基准日为 2013 年 8 月 31 日。

六、评估方法

本次评估采用资产基础法。

七、价值类型

本次评估的价值类型为市场价值。

八、评估结论

此次评估主要采用资产基础法。注册资产评估师进行合理性分析后的评估结论如

下：

采用资产基础法对廊坊中电熊猫晶体科技有限公司的股东全部权益价值的评估值为 3,299.00 万元（人民币大写金额为：叁仟贰佰玖拾玖万元） ，评估值较账面净资产增值 2,682.02 万元，增值率 434.70 % 。

本评估报告仅供委托方南京华东电子信息科技股份有限公司拟实施股权增资提 供价值参考，不应当被视为是对被评估资产和本次评估对象可实现价格的保证。建议 委托方和相关当事方在参考分析评估结论的基础上，结合股权转让方案及股权转让时 资产状况和市场状况等因素，合理进行决策。

报告使用者在使用本报告的评估结论时，请注意本报告正文中第十二项 “ 特别事项 说明 ” 对评估结论的影响；并关注评估结论成立的评估假设及前提条件。

对于本报告正文中第十二项 “ 特别事项说明 ” 中有如下事项可能影响评估结论，但 非注册资产评估师执业水平和能力所能评定估算的重大事项，提醒报告使用者关注： 按照有关资产评估现行规定，本评估报告结论使用有效期一年，自评估基准日起 计算。超过一年，需重新进行资产评估。

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南京华东电子信息科技股份有限公司

拟以廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股权增资项目

资产评估报告书

（正文）

沃克森评报字 [2013] 第 0319 号

一、绪言

南京华东电子信息科技股份有限公司：

沃克森（北京）国际资产评估有限公司接受南京华东电子信息科技股份有限公司 的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法，按 照必要的评估程序，对廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股东全部权益价值在 2013 年 08 月 31 日的市场价值进行了评估，现将资产评估情况报告如下：

二、委托方、被评估单位概况及其他评估报告使用者

（一）委托方概况 企业名称：南京华东电子信息科技股份有限公司 注册地址：南京高新技术开发区新科二路 28 号 法定代表人：梁生元

注册资本：人民币 35,915.7356 万元

公司类型：股份有限公司（上市）

经营期限： 1993 年 1 月 8 日至 ** 注册号： 320191000001363

经营范围：许可经营项目：无

一般经营项目：电子产品、平板显示器件及模块、石英晶体产品、 电 子线路产品、真空电子、照明器材及材料的生产、加工、销售、技术服务；动力 设备、照明设备安装、维修；物业管理；金属材料及建筑材料销售；自营和代理 各类商品及技术的进出口业务

（二）被评估单位概况

1 、概况

企业名称：廊坊中电熊猫晶体科技有限公司（以下简称 “ 廊坊晶体 ” 或 “ 公司 ” ）

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注册地址：廊坊开发区景明道 法定代表人：梁生元 注册资本：人民币伍仟捌佰捌拾万元 经济性质： 有限责任公司 经营期限： 2003 年 5 月 19 日至 2018 年 5 月 18 日 注册号： 131001000004762

经营范围：电子元器件、仪器仪表、电子器材、通讯产品及装备、办公自动化设 备的生产、销售；房屋租赁；物业管理（凭资质经营）；经营本企业资产产品及技术 的进口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务，但国家 限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。

2 、企业简介、经营管理结构及历史沿革

廊坊中电熊猫晶体科技有限公司生产经营石英晶体谐振器、石英晶体振荡器、温 度补偿石英晶体振荡器、恒温石英晶体振荡器以及各类石英晶体晶片。

廊坊中电熊猫晶体科技有限公司原名为廊坊中电大成电子有限公司，成立于 2003 年 5 月 18 日，系由中国电子基础产品装备公司（以下简称 “ 中电基础公司 ” ）与厦门中 联电子公司（以下简称 “ 中联电子公司 ” ）共同出资组建的国有控股有限责任公司。公 司初始注册资本人民币 1,000.00 万元， 2003 年 5 月 14 日经廊坊益华会计师事务所审验 并出具 (2003) 廊会验 B 字 150 号《验资报告》。

2003 年 11 月 6 日，中国电子信息产业集团公司（以下简称 “ 中国电子集团 ” ）出资 136.00 万元购买中电基础公司持有本公司部分股权和中联电子公司持有本公司的全部 股权，并根据股东会决议和修改后章程规定，投入人民币 1,880.00 万元作为新增注册 资本，注册资本变更为人民币 2,880.00 万元。 2003 年 11 月 18 日新增出资经廊坊益华 会计师事务所审验并出具 (2003) 廊会验 B 字 340 号《验资报告》。

2008 年 4 月 17 日，由于廊坊市开发区管委会将中电基础公司投入本公司的土地收 回，原以无形资产（土地使用权）出资部分，由中电基础公司以收到的廊坊经济技术 开发区财政局退还的土地补偿金补足，本公司出资方式全部变更为货币资金，并于 2009 年 2 月 25 日经廊坊益华会计师事务所有限公司审验出具（ 2009 ）廊会验 B 字第 014 号 《验资报告》。

2008 年 7 月 9 日中电基础公司与中国电子集团与南京中电熊猫信息产业集团有限 公司（以下简称 “ 中电熊猫集团 ” ）签订《股权转让协议》，分别将其持有的本公司 30.00% 和 70.00% 股权全部转让给中电熊猫集团。

2009 年 7 月 22 日，中电熊猫集团出具《股东决定》，同意对本公司增资 3,000.00 万元，增资后本公司注册资本增加至 5,880.00 万元， 2009 年 8 月 19 日新增出资经廊坊 益华会计师事务所有限公司审验并出具（ 2009 ）廊会验 B 字 164 号《验资报告》。

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2010 年 8 月 5 日公司申请变更为廊坊中电熊猫晶体科技有限公司，已完成工商变 更。

2012 年 6 月 13 日，中电熊猫集团将其持有的本公司 100% 股权转让给南京华东电 子信息科技股份有限公司。

3 、企业业务状况分析

（ 1 ）主要产品或者服务的用途；

公司从事石英晶体元器件的制造。石英晶体元器件由于品质因数（即 “Q 值 ” ）较高， 而且受温度影响所造成的频率偏移较小，相对其他振荡元器件更加准确和稳定，特别 适用于对频率准确度要求较高的通讯产品。产品广泛应用于通讯、资讯、网络、汽车 电子和家用电器等领域，规格通常以频率（ MHz ）、精度（ PPM ）、尺寸（ mm× mm ） 以及封装方式区别。石英晶体元器件产品可分为以下三大类：石英晶体谐振器、石英 晶体振荡器、石英晶体滤波器。

（ 2 ）经营模式；

廊坊晶体一方面利用自有品牌开拓客户，不断扩大南京晶体知名度；另一方面也 利用 OEM 方式融入国际知名企业的供应商队伍，参与国际市场的竞争和分工。南京 晶体制定了较为完善的供应商管理体系，对供货能力和材料品质进行综合评审，多家 选择，比价采购。主要产品晶体谐振器的主要原材料为基座、外壳、晶棒。廊坊晶体 在储备适量库存的基础上，按单定期采购。廊坊晶体与供应商具有多年稳定的业务合 作关系，原材料供应充足。南京晶体对不同产品进行独立分区生产，具备生产石英晶 体谐振器及瓷介管状电容器的完整生产设备和工艺。廊坊晶体采取订单生产的模式， 按客户订单要求组织生产。廊坊晶体产品销售采取订单管理的办法，以销定产，对自 有品牌或通用性强的产品，中间商销售和直销方式并重。

（ 3 ）企业在行业中的地位、竞争优势及劣势；

公司产品属于新型电子元器件产品，是国家重点支持的产业，符合市场发展要求， 具有很强的市场竞争能力，经过分析，廊坊晶体竞争优势如下：

①�产品的市场优势

市场调研情况表明，目前国内手机生产厂家（包括国外独资企业）使用的频率元 器件主要为石英晶体谐振器和温补振荡器（也有一少部分手机使用 5*7mm ）。 2520mm 等小尺寸产品将逐步成为国内外市场的主流产品，尤其是将成为多功能化和小型化手 机必用的晶体元器件。目前公司拥有 12 条产线，能生产高品质小尺寸石英晶体谐振器。

②产业链的优势

CEC 明确提出要打造 “ 手机产业链 ” ，这就为公司成为下游产品配套提供了通道。 CEC 的手机研发机构有一定的知名度，研发力量相当强，所研发的手机已在其他系统 的企业生产。这就为在手机设计时配套元器件提供了捷径。

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③技术的优势

通过公司一期、二期项目的建设和生产，公司已积累了大量生产经验和关键技术， 特别是掌握了 SMD 晶片制造技术。 5*3.2 谐振器的制造技术已经比较成熟，该型号是目 前市场的主流产品。

④设备的优势

公司购臵的设备均为近年的先进设备，生产线主要是由先进的全自动设备组成， 可以说是目前国内最先进的生产线。

⑤生产场地的优势

公司园区占地面积 23623 ㎡，可以利用充分的现有厂房以及便利的基础设施，快 速的建设新项目。

（ 4 ）企业的发展战略及经营策略。

廊坊晶体将以 CEC 大型国有集团的品牌优势为依托，根据所生产的 SMD 石英晶 体谐振器和温补振荡器的档次和品种，采取重点进军手机生产厂家，为国内外手机厂 家配套，并以最快速度占领手机市场；同时开辟其它 IT 企业市场，如笔记本电脑、 PDA 、 MP3 、 GPS 、 Bluetooth 等行业；以及需要有频率基准和逻辑操作时钟功能的相关产品行 业的销售战略，并逐步出口到海外市场，扩大国内外市场占有率。

4 、企业所处行业分析

南京晶体的主要产品石英晶体谐振器属电子元件行业中的压电晶体子行业，电子 元件行业为开放性、完全竞争性行业，不存在行政性准入管制。

（ 1 ）行业主要政策规定；

主要政策包括《电子信息制造业 “ 十二五 ” 发展规划》、《电子基础材料和关键元 器件 “ 十二五 ” 规划》等。

（ 2 ）行业现状与发展前景及竞争情况；

压电晶体行业是市场化竞争较为充分的行业，压电晶体厂商主要集中在日本、我 国大陆及台湾地区。日系厂商在全球的市场占有率超过 60% ，全球前四大压电晶体厂 商均为日系企业，产业集中度高。从竞争格局看，在高档产品领域，主要是境外行业 知名企业间竞争，从目前情况看，这些企业依赖强大技术储备及市场营销网络支持， 在高端客户方面占据了较大的优势。在中档产品领域，主要是知名内资企业与境内外 资企业之间的竞争，竞争重点是在满足较高品质标准下的相对低廉价格。在低档产品 领域，主要是众多小型民营企业之间的竞争，价格是竞争重点。我国压电晶体企业近 几年保持了较快的发展势头，随着行业的进一步整合，国内领先的内资企业的生产规 模、研发能力和管理水平将进一步增强，与全球一流企业的差距将进一步缩小。 （ 3 ）行业发展的有利和不利因素； 有利因素：

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① 国家产业政策重点扶持；

在 “ 十二五发展纲要 ” 中提到 “ 培育发展战略性新兴产业。科学判断未来市场需求变 化和技术发展趋势，加强政策支持和规划引导，强化核心关键技术研发，突破重点领 域，积极有序发展新一代信息技术、节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材 料、新能源汽车等产业，加快形成先导性、支柱性产业，切实提高产业核心竞争力和 经济效益。发挥国家重大科技专项的引领支撑作用，实施产业创新发展工程，加强财 税金融政策支持，推动高技术产业做强做大。 ” 其中，新一代的信息技术必然带动晶体 产业的进一步发展。

• ②行业发展前景广阔

南京晶体的产品主要用于资讯、通讯、消费性电子和汽车电子产品。从全球范围 看，手机、平板电视、蓝牙产品、电脑、笔记本、 PDA 、数码相机等产品连续多年保 持了稳定增长的趋势。

③全球制造中心向中国转移的机遇；

随着全球经济一体化进程的加快，电子产品生产和市场日益国际化。亚太地区已 成为世界电子元器件的最大生产地和消费地，特别是中国越来越多地在世界电子元器 件产业中占到了举足轻重的地位。美、欧及亚太地区元器件业的一些大公司，加速了 中、低档电子元器件产品加工生产向中国转移的步伐，从而确立了中国成为世界电子 元件生产大国的地位。

不利因素主要有市场竞争因素、相关生产 SMD 石英晶体元器件所需的关键设备 和原材料产业配套不足、汇率波动的影响等。

（ 4 ）行业特有的经营模式，行业的周期性、区域性和季节性特征等；

压电晶体元器件的主要应用领域为通讯电子等信息产品，产品以出口为主，公司 产品销售无明显的季节性，但由于节假日的影响，每年的一季度一般为销售和生产的 淡季，从二季度开始步入正常。

（ 5 ）企业所在行业与上下游行业之间的关联性，上下游行业发展对本行业发展的 有利和不利影响。

与石英晶体元器件系列产品构成上下游关系的行业情况如下图所示：

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从国内目前行业情况看，在上游产业，我国在人工水晶生长技术及设备方面较为 成熟，还有俄罗斯高品质水晶的大量进口，人工水晶市场供应充足。在精密设备及材 料制造方面，我国企业已开始研制，但尚难以完全代替进口。从下游产业看，近年来 信息电子产业的迅猛发展带动了对石英晶体元器件系列产品的需求大幅增长，石英晶 体元器件行业面临良好的发展机遇。

5 、截止评估基准日，被评估单位股东出资及占股比例如下：

投资方名称	出资额（万元）	占股比例
南京华东电子信息科技股份有限公司	5,880.00	100%
合 计	5,880.00	100%

6 、近年资产、损益状况

企业 2010 年、 2011 年、 2012 年及 2013 年 8 月的资产状况如下表所示：

金额单位：人民币元

项目名称	2010-12-31	2011-12-31	2012-12-31	2013-8-31
流动资产	57,952,852.10	60,547,513.09	44,345,426.86	41,545,712.18
其中：货币资金	9,940,511.97	1,887,293.04	3,366,625.58	3,006,313.83
应收票据
应收账款	13,399,935.16	20,313,743.55	12,042,033.23	16,489,266.89
预付账款	1,262,615.52	880,691.93	526,490.59	291,838.79
其他应收款	1,121,640.19	2,099,570.10	2,800,134.39	957,369.48
存货	32,228,149.29	35,366,214.47	25,610,173.07	20,707,262.29
非流动资产	171,931,724.49	162,230,897.81	150,469,389.55	141,105,610.69
其中：投资性房地产	11,685,955.94	11,211,894.98	10,737,834.02	10,421,793.38
固定资产	134,746,601.97	119,951,454.19	104,495,561.33	93,986,348.02

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项目名称	2010-12-31	2011-12-31	2012-12-31	2013-8-31
在建工程	98,680.33
无形资产	4,947,164.63	8,669,099.08	24,246,977.94	25,603,072.97
开发支出	17,726,962.70	20,255,557.98	9,103,064.11	9,600,190.65
长期待摊费用	2,726,358.92	2,142,891.58	1,885,952.15	1,494,205.67
资产总计	229,884,576.59	222,778,410.90	194,814,816.41	182,651,322.87
流动负债	172,837,698.78	142,912,241.45	174,974,501,87	176,481,536.52
非流动负债		35,000,000.00
负债总计	172,837,698.78	177,912,241.45	174,974,501,87	176,481,536.52
实收资本	58,800,000.00	58,800,000.00	58,800,000.00	58,800,000.00
资本公积
盈余公积
未分配利润	-1,753,122.19	-13,933,830.55	-38,959,685.46	-52,630,213.65
净 资 产	57,046,877.81	44,866,169.45	19,840,314.54	6,169,786.35

损益状况如下表所示：

金额单位：人民币元

项 目	2010 年度	2011 年度	2012 年度	2013 年1-8 月
营业收入	101,176,308.29	75,015,087.62	78,669,166.18	52,035,151.19
减：营业成本	83,484,274.36	92,285,555.60	85,493,522.10	53,291,283.15
主营业务税金及附加	260,912.01	243,411.85	563,741.98	643,578.55
营业利润	3,722,920.86	-17,270,467.98	-25,752,568.25	-14,204,338.38
利润总额	3,732,673.98	-12,121,349.98	-25,025,854.91	-13,670,528.19
减：所得税	794,821.01	59,358.38
净利润	2,937,852.97	-12,180,708.36	-25,025,854.91	-13,670,528.19

注：表中数据已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具无保留意 见审计报告。

7 、委托方和被评估单位之间的关系 委托方为被评估单位母公司。

（三）委托方以外的其他评估报告使用者

本评估报告仅供委托方使用于本评估目的。除国家法律、法规另有规定外，任何 未经评估机构和委托方确认的单位或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使 用者。

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三、评估目的

南京华东电子信息科技股份有限公司拟以廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股权 增资南京中电熊猫晶体科技有限公司，本次评估系为南京华东电子信息科技股份有限 公司股权增资的经济行为提供价值参考依据。本次经济行为已经南京华东电子信息科 技股份有限公司总经理办公会会议通过。

四、评估对象和范围

（一）评估对象、范围

本次评估对象为廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股东全部权益价值。

股东全部权益账面金额 6,169,786.35 元，股权持有单位已声明其所持有股权不存 在抵押，质押、冻结等权属瑕疵事项，并承诺该股权权属清晰，合法，不存在任何法 律纠纷事项。

具体评估范围为廊坊中电熊猫晶体科技有限公司于评估基准日所涉及的全部资 产及负债，其中资产总额账面值 182,651,322.87 元，负债总额账面值 176,481,536.52 元， 所有者权益账面值 6,169,786.35 元。评估前账面值已经天职国际会计师事务所审计， 并出具了天职苏 SJ[2013]966 号的无保留意见审计报告 。

资产评估申报汇总表

金额单位：人民币万元

		金额单位：人民币万元
项 目		账面价值
流动资产	1	4,154.57
非流动资产	2	14,110.56
其中：投资性房地产	3	1,042.18
固定资产	4	9,398.63
无形资产	5	2,560.31
开发支出	6	960.02
长期待摊费用	7	149.42
资产总计	8	18,265.13
流动负债	9	17,648.15
非流动负债	10
负债总计	11	17,648.15
净 资 产	12	616.98

（二）评估范围中价值较大实物资产情况及特点

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估范围中价值较大实物资产包括存货、机器设备、房屋建筑物、土地。 1 、存货

存货中原材料、产成品、在产品数量较多。以上资产均在企业的各类存放车间， 保管有序。

2 、机器设备

机器设备主要包括：生产设备、辅助生产设备、电子设备和汽车。

生产设备、辅助生产设备主要为检测设备、专用加工设备等。均集中在公司办公 地，正常使用。

企业设备由相关部门进行统一管理，定期进行维修，设备保养状态良好，使用状 态较佳。

电子设备主要为办公用计算机及外部设备、相机、空调、洗衣机、小型办公机械 等设备。

车辆有 6 辆，均为非营运小轿车或面包车。存放在公司总部。车辆技术性能良好， 运行正常；

3 、房屋建筑物

列入本次评估范围的房屋建（构）筑物，包括 A 、 B 座两个厂房（ A 座厂房在投资 性房地产科目中核算）、 1 和 2 号宿舍楼、食堂、锅炉房，门房；构筑物 28 项，管道 沟漕 3 项。 上述房屋建（构）筑物均位于河北省廊坊市经济技术开发区的景明道 2 号院内。

4 、土地

土地使用权是是廊坊中电熊猫晶体科技有限公司拥有的位于廊坊开发区全兴路 东、红润道南地块，土地用途为工业用地，面积为 23,622.90 平方米。

（三）企业申报的账面记录或未记录的无形资产情况

企业申报的账面记录的无形资产为 3 项实用新型， 2 项计算机著作权， 4 项专有技 术。未记录的无形资产无。

（四）企业申报的表外资产的类型、数量

无。

具体评估范围以被评估单位提供的资产评估申报表为准，未考虑被评估单位提供 资产评估申报表范围外可能存在的资产及负债。委托方及被评估单位承诺，申报评估 的资产及负债范围与经济行为涉及的范围一致，未重未漏，不存在影响评估价值的任 何限制。

五、价值类型及其定义

根据评估目的和评估对象的特点，考虑市场条件及评估对象的使用等并无特别限

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制和要求，因此确定本次评估结论的价值类型为市场价值。

本次是在持续经营假设前提下评估廊坊中电熊猫晶体科技有限公司股东全部权 益在基准日的市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任 何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

六、评估基准日

本项目资产评估基准日为 2013 年 8 月 31 日。评估基准日系由委托方确定，确定 的理由是评估基准日有利于评估目的实现，本次评以评估基准日有效的价格标准为取 价标准。

七、评估依据

• 本次资产评估工作中所遵循的法规依据、具体行为依据、产权依据和取价依据包括： （一）主要法律法规

• 1 、《国有资产评估管理办法》国务院第 91 号令；

• 2 、《国有资产评估管理办法施行细则》国家国有资产管理局国资办发 [1992]36 号；

• 3 、《国务院办公厅转发财政部关于改革国有资产评估行政管理方式加强资产评估

• 监督管理工作意见的通知》国务院办公厅国办发 [2001]102 号；

• 4 、《国有资产评估管理若干问题的规定》财政部第 14 号令；

• 5 、《国有资产评估项目备案管理办法》财政部财企 [2001]802 号；

• 6 、《企业国有资产评估管理暂行办法》国务院国资委第 12 号令；

• 7 、《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》国资委产权 [2006]274

• 号；

• 8 、《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》国资发产权 [2009]941

• 号；

• 9 、《企业国有资产监督管理暂行条例》国务院第 378 号令；

• 10 、《中华人民共和国企业国有资产法》；

• 11 、《中华人民共和国公司法》；

• 12 、《中华人民共和国物权法》；

• 13 、《中华人民共和国城市房地产管理法》；

• 14 、《中华人民共和国土地管理法及其实施条例》；

• 15 、《中华人民共和国企业所得税法及其实施条例》；

• 16 、《中华人民共和国增值税暂行条例及其实施细则》；

• 17 、《中华人民共和国证券法》；

• 18 、其他与资产评估有关的法律法规。

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• （二）准则依据

• 1 、《资产评估准则 - 基本准则》财企 [2004]20 号；

• 2 、《资产评估职业道德准则 - 基本准则》财企 [2004]20 号； 3 、《评估机构内部治理指引》中评协 [2010]121 号；

• 4 、《评估机构业务质量控制指南》中评协 [2010]214 号； 5 、《资产评估价值类型指导意见》中评协 [2007]189 号；

• 6 、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》会协 [2003]18 号； 7 、《资产评估准则 - 评估报告》中评协 [2011]230 号；

• 8 、《资产评估准则 - 评估程序》中评协 [2007]189 号；

• 9 、《资产评估准则 - 业务约定书》中评协 [2011]230 号； 10 、《资产评估准则 - 工作底稿》中评协 [2007]189 号； 11 、《资产评估准则 - 不动产》中评协 [2007]189 号； 12 、《资产评估准则 - 机器设备》中评协 [2007]189 号； 13 、《资产评估准则 - 企业价值》中评协 [2011]227 号； 14 、《企业国有资产评估报告指南》中评协 [2011]230 号； 15 、《投资性房地产评估指导意见》中评协 [2009]211 号； 16 、《金融企业国有资产评估报告指南》中评协 [2011]230 号； 17 、《资产评估准则 - 无形资产》中评协 [2008]217 号； 18 、《专利资产评估指导意见》中评协 [2008]217 号； （三）经济行为文件

• 1 、《南京华东电子信息科技股份有限公司总经理办公会纪要》；

• 2 、《资产评估业务约定书》。 （四）产权证明文件、重大合同协议

• 1 、营业执照、组织机构代码证、国有产权登记证、企业章程、验资报告；

• 2 、车辆行驶证；

• 3 、房屋所有权证、国有建设用地使用许可证；

• 4 、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、施工许可证；

• 5 、重要设备购买合同、建筑工程合同、工程决（结）算书，工程（设备）竣工验

• 收报告，特种设备检验报告；

• 6 、重大资产的付款凭证；

• 7 、其他产权证明文件。

• （五）采用的取价标准依据

• 1 、《 2013 年机电产品报价系统》（ WWW.mepfair.com ）；

• 2 、《资产评估常用数据与参数手册》（机械工业出版社） ;

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• 3 、城镇土地估价规程（ GB/T18508-2001 ）；

• 4 、房地产估价规范（ GB/T50291-1999 ）；

• 5 、《房屋完损等级评定标准 ( 试行 ) 》（城乡建设环境保护部城住字 [1984] 第 678 号）；

• 6 、商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号《机动车强制报废标

• 准规定》；

• 7 、太平洋网站市场报价查询；

• 8 、 2008 年《河北省建设工程工程量清单计价定额》；

• 9 、《河北省建筑、安装、市政、装饰装修工程费用标准》（ 2008 ）；

• 10 、河北省工程造价信息网公布的各类建设工程建筑安装工程造价指标；

• 11 、《河北省廊坊市建设工程材料信息》（ 2013 年 8 月）；

• 12 、主要设备安装工程竣工图、工程合同及工程结算资料；

• 13 、主要建筑物竣工图、工程合同及工程结算资料；

• 14 、 Wind 资讯金融终端等。

• （六）参考资料

• 1 、评估基准日资产清查评估明细表；

• 2 、企业财务通则（财政部第 41 号令）；

• 3 、企业会计准则 - 基本准则（财政部第 33 号令）；

• 4 、企业会计准则 - 具体准则（财会 [2006]3 号）；

• 5 、企业财务会计经营资料及天职国际会计师事务所出具的天职苏 SJ[2013]966 号

• 审计报告；

• 6 、国债利率、银行贷款利率等价格资料；

• 7 、设备询价的相关网站或图书；

• 8 、企业大宗原材料近期购进发票；

• 9 、企业近期主要设备的订购合同、购臵发票；

• 10 、企业产成品近期销售价目表、产品销售合同或协议；

• 11 、其他与评估有关的资料等。

八、评估方法

（一）评估方法介绍

企业价值评估通常有三种方法，即资产基础法、市场法和收益法。

• 1 、资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企

• 业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。

• 2 、市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估

• 对象价值的评估方法。

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3 、收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评 估方法。

（二）评估方法选择及评估结论确定的方法

• 1 、对于市场法的应用分析

市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评 估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力 强的特点。但由于目前缺乏一个充分发展、活跃的资本市场，缺少与评估对象相似的 三个以上的参考企业，故本次评估不采纳市场法。

2 、对于收益法的应用分析

收益法评估必须具备以下三个前提条件：

（ 1 ）投资者在投资某个企业时所支付的价格不会超过该企业未来预期收益折 现值。

（ 2 ）能够对企业未来收益进行合理预测。

（ 3 ）能够对企业未来收益的风险程度相对应的收益率进行合理估算。

由于被评估单位的近二年持续亏损，管理层不能够提供未来年度的盈利预测，结 合本次评估目的及资料收集情况，评估人员不采用收益法进行评估。

3 、对于资产基础法的应用分析

资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价 值的评估思路。由于被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础 法所需的资料，结合本次评估目的及资料收集情况，评估人员认为可以采用资产基础 法进行评估。

4 、评估结论确定的方法

对所采用的评估方法得出的评估结论进行分析，在综合考虑评估方法的合理性及 所使用数据的质量和数量的基础上，形成合理的评估结论。

（三）对于所采用的评估方法介绍

资产基础法

• 1 、流动资产和其他资产的评估方法

（ 1 ）货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。对于库存现金进行监盘、依 据监盘结果对评估基准日现金数额进行倒轧核对；对银行存款进行函证，检查银行对 账单和银行存款余额调节表。货币资金经核对无误后，以经核实后的账面价值确认评 估价值。

（ 2 ）各种应收款项在核实无误的基础上，如有确凿证据证明有损失的，按实际损 失金额确认坏账损失，如无确凿证据证明有损失，则参照会计计提坏账政策确认预计 损失；预付账款在核实无误的基础上，根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价

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值确定评估值。

（ 3 ）存货

对外购存货，包括原材料、辅助材料、燃料、外购半成品、周转材料、包装物等， 对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的外购存货，以核实后的账面价值确 定评估值；对于库存时间长、流动性差、市场价格变化大的外购存货按基准日有效的 公开市场价格加上正常的进货费用确定评估值。

产成品按期未售价减去估计的销售费用、相关税费以及适当税后净利润确定评估 值。对分期收款发出产品和委托代销产品，在核查账簿，原始凭证，合同的基础上， 视同产成品评估；对完工程度较高的在产品、自制半成品，折算为产成品的约当量， 采用产成品评估方法进行评估。对于完工程度较低的在产品、自制半成品，由于工料 费用投入时间较短，价值变化不大，按账面值确认。

（ 4 ）长期待摊费用、递延所得税资产在核查账簿，原始凭证的基础上，以评估目 的实现后的被评估单位还享有的资产和权利价值作为评估值。

2 、非流动资产的评估方法

（ 1 ）房屋建筑物的评估

房产的建筑面积、建筑结构、购建日期均以被评估单位提供的相关产权证明材料 为依据。

对房屋建筑物采用成本法进行评估，评估值 = 重臵全价 × 综合成新率。

• ①重臵全价的确定

重臵全价 = 建安综合造价 + 前期及其他费用 + 资金成本

注：重臵全价为复原重臵价

房屋建筑物的重臵全价视具体情况，主要以决算调整法、类比系数调整法、单方 造价指标法等方法中的一种方法来确定估价对象的建安工程综合造价或同时运用几 种方法综合确定估价对象的建安工程综合造价， 并按国家有关文件，计算前期及其 它费用、资金成本等，确定重臵价值。

②综合成新率的确定

综合成新率 = 理论成新率 × 40%+ 现场调查成新率 × 60%

其中：理论成新率 = （经济耐用年限 - 已使用年限） / 耐用年限 × 100%

• 现场调查成新率分为建筑物和构筑物

建筑物：对主要建筑物查阅各类建筑物的竣工资料，了解其历年来的维修、管理 情况，并经现场调查后，分别对建筑物的结构、装修、设备三部分进行打分，填写成 新率的现场调查表，计算出这些建筑物的调查成新率。

构筑物：调查了解构筑物的维修、使用情况，并结合现场调查，分别对构筑物基 础、主体、辅助设备等部分进行打分，填写成新率的现场调查表，计算出各构筑物的

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调查成新率。

对于超过经济使用年限的房屋建筑物以现场调查成新率确定综合成新率，如能发 挥其功能，其成新率一般不低于 30% 。

• ③评估值的计算

评估值 = 重臵全价 × 综合成新率

（ 2 ）机器设备的评估

根据本次评估目的，结合评估人员在现场收集到的资料，考虑本次评估目的实现 后被评估单位持续经营的前提条件，本次评估采用成本法对机器设备、运输设备进行 × 评估。评估值＝重臵全价 综合成新率

• ①重臵价值的确定

重臵全价 = 设备购臵价格 + 运杂费 + 安装调试费 + 其他费用 + 资金成本

注：重臵全价为复原重臵价；凡符合中华人民共和国增值税暂行条例及其配套文件 规定的固定资产设备，评估的重臵全价中不含增值税进项税额。

根据纳入本次评估范围的设备种类，在进行评定估算时，针对设备不同的情况， 分别考虑确定重臵全价的构成要素。比如电子设备一般不考虑各项杂费，直接以市场 价值确定重臵全价；车辆则以车辆购臵价，加上车辆购臵费、牌照费等费用构成其重 臵全价。

②设备成新率的确定

a 对价值量较大的设备成新率，以年限成新率和现场调查成新率加权平均的方法 确定其综合成新率，计算公式为：

综合成新率 = 年限 / 理论成新率 × 40%+ 现场调查成新率 × 60%

式中：年限成新率 =( 经济寿命年限 - 已使用年限 )/ 经济寿命年限 × 100%

现场调查成新率：在现场工作阶段评估人员通过现场观测，并向操作人员了解设 备现时技术性能状况。根据对设备的现场调查，结合设备的使用时间，实际技术状态、 负荷程度、原始制造质量等有关情况，综合分析估测设备的成新率。

车辆成新率：按照国家有关部委规定的《汽车报废标准》及《关于调整汽车报废 标准若干规定的通知》，采用已使用年限和已行驶里程分别计算理论成新率，依据孰 低原则确定理论成新率。并结合现场勘察车辆的外观、结构是否有损坏，主发动机是 否正常，电路是否通畅，制动性能是否可靠，是否达到尾气排放标准等指标，结合现 场勘察情况对理论成新率进行调整，确定车辆的综合成新率。

其中：使用年限法成新率 = 尚可使用年限 / （已使用年限 + 尚可使用年限） × 100% 行驶里程法成新率 = 尚可行驶里程 / （已行驶里程 + 尚可行驶里程） × 100% b 对价值量较小的设备一般直接采用年限成新率确定。

• c 对超过经济使用年限的设备以现场调查成新率确定综合成新率，如能发挥其功

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能，其成新率一般不低于 15% 。

③评估值的计算

评估值 = 重臵全价 × 综合成新率

④对报废设备，视其具体结构材质及材质重量，按实际能够变现价格扣除合理处 理费用后确定；电子设备按零值确定；车辆应根据当地交通管理部门的规定，直接按 报废金额以市场法确定评估值。

（ 3 ）建设用地使用权的评估方法

评估人员在认真分析所掌握的资料并进行了实地调查之后，根据待估宗地的特点 及土地开发状况，本次估价采用市场比较法、基准地价系数修正法进行评估。。

①基准地价系数修正法是通过对待估宗地地价影响因素的分析，对各城市已公布 的同类用途同级土地基准地价进行修正，估算宗地客观价格的方法。其基本公式如下： 基本公式： P= P`× Z

式中： P—— 宗地地价

宗地所在城镇基准地价水平

综合修正系数

②市场比较法

市场比较法是在评估一宗待估宗地价格时，根据替代原则，将待估宗地与在较近 时期内已发生交易的类似宗地实例进行对照比较，并依据后者已知的价格，参照该地 产的交易情况、期日、区域及个别因素等差别，修正得出待估宗地在评估时日地价的 方法。

以市场比较法评估土地价格用以下公式：

＝ V VB× A× B× D× E 式中：

V ：待估宗地价格；

VB ：比较实例价格；

A ：待估宗地情况指数／比较实例宗地情况指数

B ：待估宗地估价期日地价指数／比较实例宗地交易日期地价指数

D ：待估宗地区域因素条件指数／比较实例宗地区域因素条件指数

E ：待估宗地个别因素条件指数／比较实例宗地个别因素条件指数

③采用基准地价系数修正法及市场比较法评估后，结合现实地价水平并与评估测 算结果相比照，最后按两种方法的加权平均结果确定评估地块的最终价格结果。

（ 4 ）其它无形资产的评估方法

— — 根据《资产评估准则 无形资产》、《资产评估准则 专利资产评估指导意见》， 本次采用收益现值法和成本法对其它无形资产进行评估。

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（ 1 ）评估模型：收益现值法是通过估算被评估对象未来寿命期内预期收益，并采 用适当的折现率予以折现，予以确定评估值的一种评估方法。

未来无形资产带来的收益采用收入分成的方法确定：根据企业应用无形资产带来 的预期收益及无形资产在其中的贡献率确定无形资产带来的超额收益。

（ 2 ）计算公式 其基本公式如下：

n D  A i P   i i  1  1  R  式中：

P-- 无形资产价值的评估值；

D- 为无形资产分成率；

Ai-- 分成基数；

R-- 折现率；

n-- 收益预测期间；

i-- 收益年期。

3 、负债的评估方法

各类负债在查阅核实的基础上，根据评估目的实现后的被评估企业实际需要承担 的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目，按零值计算。

九、评估程序实施过程及情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定，按照我公司与南京华东电子信息科技股 份有限公司签定的资产评估业务约定书，评估人员已实施了对被评估单位提供的法律 性文件与会计记录以及相关资料的核对，对资产进行实地查看与核对，并取得了相关 的产权证明文件复印件，进行了必要的评估调查工作，以及我们认为有必要实施的其 他资产评估程序。资产评估的详细过程如下：

（一）接受委托阶段 在接受项目委托前，项目负责人首先：

• 1 、了解被评估单位组织架构和机构分布；

• 2 、了解被评估单位经营业务特点；

• 3 、了解被评估单位主要业务内控制度和会计核算制度；

• 4 、根据对被评估单位的调研情况编制评估计划。

初步了解项目情况后，我公司与委托方签定了评估业务约定书，明确了评估目的、 评估对象及范围和评估基准日。撰写项目组《资产评估操作方案》。

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（二）清查核实阶段

1 、项目培训阶段

针对本项目特点，为了保证质量、统一评估方法和参数，确保评估技术方案的贯 彻落实，我们对参与本项目的各评估组项目负责人及评估人员进行培训；主要内容为： 项目基本背景及情况、相关的中介机构、项目组织及时间安排、明细表审核要点、现 场清查工作的要点及具体要求、各类资产的评估方法、中介机构的对接要求及注意事 项、各级审核要求、报告体例要求、电子文档的规范要求、工作底稿的要求、各级人 员职责、项目协调机制、工作纪律等内容。以明确项目情况及总体要求，并确保在企 业资产申报过程中对有关共性问题解释的一致性。

评估人员根据项目统一要求指导被评估单位清查资产，填报资产评估申报表、准 备评估资料。

2 、现场清查阶段

在企业如实申报资产并对委估资产进行全面自查的基础上，评估人员对纳入评估 范围内的资产和负债进行了抽查核实。

资产清查工作主要包括：

（ 1 ）评估对象真实性和合法性的查证

根据被评估单位提供的资产评估申报明细表，评估人员到实物存放现场进行了抽 查核实，以确定其客观存在。

（ 2 ）账面价值构成的调查

根据被评估单位的资产特点，查阅企业有关会计凭证和会计账簿及决算资料，了 解企业申报评估的资产价值构成情况。

（ 3 ）评估资料的收集

向企业提交与本次评估相关的资料清单，指导企业进行资料收集和准备。

（ 4 ）深入了解企业的生产、管理和经营情况，如：人力配备、物料资源供应情况、 管理体制和管理方针、财务计划和经营计划等；对企业以前年度的财务资料进行分析， 并对经营状况及发展计划进行分析。

（三）评定估算阶段

评估人员依据评估各项准则及国家相关的法律法规，结合委估资产情况及评估资 料收集情况确定评估方法，根据各类资产的作价方案，明确评估参数和价格标准，收 集相关作价资料，进行评定估算工作。

（四）汇总阶段

项目组完成初稿，最终汇总确定评估结果。 （五）审核阶段

完成评估初步结果后，按照我公司内部复核程序，对项目组提供的评估明细表、

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评估说明、评估报告及相关的工作底稿进行了全面审核并提出具体的审核修改意见和 建议。

各级审核工作结束后，项目组根据各级审核意见和建议对评估明细表、评估说明、 评估报告进行了相应的修改、补充和完善，复核通过后我公司将评估报告征求意见稿 提供给委托方交换意见。

（六）出具报告阶段

在将评估结果与委托方沟通后于 2013 年 10 月 18 日正式出具评估报告。

十、评估假设

（一）基本假设

1 、公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件，以及资产在这样 的市场条件下接受何种影响的一种假定说明或限定。公开市场是指充分发达与完善的 市场条件，是一个有自愿的买者和卖者的竞争性市场，在这个市场上，买者和卖者的 地位是平等的，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易行为都是 在自愿的、理智的而非强制的或不受限制的条件下进行的。

2 、持续经营假设：该假设首先设定被评估企业正处于经营状态；其次根据有关数 据和信息，推断经营还将继续下去。

（二）一般假设

• 1 、国家对被评估单位所处行业的有关法律法规和政策在预期无重大变化。

• 2 、社会经济环境及经济发展除社会公众已知变化外，在预期无其他重大变化。

• 3 、国家现行银行信贷利率、外汇汇率的变动能保持在合理范围内。

• 4 、国家目前的税收制度除社会公众已知变化外，无其他重大变化。

• 5 、无其他人力不可抗拒及不可预测因素的重大不利影响。

• 6 、被评估企业的经营模式、盈利模式没有发生重大变化，假设企业的经营者是负

• 责的，且管理层有能力担当其职务，保持企业的正常运作。假设企业经营者能够在未 来经营年度按其既定发展目标、方针持续经营下去，不会因个人原因导致企业脱离既 定的发展轨迹。

（三）具体假设

1 、对于本次评估报告中被评估资产的法律描述或法律事项（包括其权属或负担性 限制），本公司按准则要求进行一般性的调查。除在工作报告中已有揭示以外，假定 评估过程中所评资产的权属为良好的和可在市场上进行交易的；同时也不涉及任何留 臵权、地役权，没有受侵犯或无其他负担性限制的。

2 、对于本评估报告中全部或部分价值评估结论所依据而由委托方及其他各方提供 的信息资料，本公司只是按照评估程序进行了独立审查。但对这些信息资料的真实性、

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准确性不做任何保证。

3 、无瑕疵事项、或有事项或其他事项假设：对企业存在的可能影响资产评估结论 的瑕疵事项、或有事项或其他事项，如被评估单位等有关方面应评估人员要求提供而 未提供，而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，视为被评估企业不存在瑕 疵事项、或有事项或其他事项，评估机构及评估人员不承担相关责任。

4 、资料真实、完整假设：是指由被评估单位提供的与评估相关的财务报表、会计 凭证、资产清单及其他有关资料真实、完整。

5 、对于本评估报告中价值估算所依据的资产使用方所需由有关地方、国家政府机 构、私人组织或团体签发的一切执照、使用许可证、同意函或其他法律或行政性授权 文件假定已经或可以随时获得或更新。

6 、假设廊坊中电熊猫晶体科技有限公司公司对所有有关的资产所做的一切改良是 遵守所有相关法律条款和有关上级主管机构在其他法律、规划或工程方面的规定的。

7 、本评估报告中的估算是在假定所有重要的及潜在的可能影响价值分析的因素都 已在我们与被评估单位之间充分揭示的前提下做出的。

8 、被评估单位会计政策与核算方法评估基准日后无重大变化。

9 、有关廊坊中电熊猫晶体科技有限公司未来收益预测的数据由廊坊中电熊猫晶体 科技有限公司管理层提供并由其承担相应责任。本公司的责任是在上述收益预测的基 础上，结合廊坊中电熊猫晶体科技有限公司经营状况、发展规划、资源配臵等情况对 其进行合理性分析、判断，不应视为是对收益预测可实现程度的保证。

10 、本评估报告中对价值的估算是依据被评估单位于评估基准日的财务结构做出的。

11 、被评估单位将依法持续性经营，并在经营范围、方式和决策程序上与现时保 持一致。

12 、被评估单位作为一个独立的经济实体进行运作，独立分配收益，承担财务、 经营风险。

当出现与前述假设条件不一致的事项发生时，本评估结果会失效。

十一、评估结论

此次评估主要采用资产基础法。根据以上评估工作，在企业持续经营前提下得出 如下评估结论：

（一）资产基础法评估结论

在评估基准日 2013 年 8 月 31 日资产总额账面值 18,265.13 万元，评估值 20,947.15 万元，评估增值 2,682.02 万元，增值率 14.68 % ；

负债总额账面值 17,648.15 万元，评估值 17,648.15 万元，无评估增减值；

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净资产账面值 616.98 万元，评估值 3,299.00 万元，评估增值 2,682.02 万元，增 值率 434.70 % 。

评估结论详细情况见资产评估结果汇总表及评估明细表。

资产评估结果汇总表

评估基准日： 2013 年 8 月 31 日

被评估单位： 廊坊中电熊猫晶体科技有限公司 金额单位：人民币万元

项 目	项 目	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
		A	B	C=B-A	D=C/A× 100
流动资产	1	4,154.57	4,267.25	112.68	2.71
非流动资产	2	14,110.56	16,679.90	2,569.34	18.21
投资性房地产	3	1,042.18	1,336.25	294.07	28.22
固定资产	4	9,398.63	9,893.69	495.06	5.27
无形资产	5	2,560.31	4,489.94	1,929.63	75.37
开发支出	6	960.02	960.02
长期待摊费用	7	149.42	-	-149.42	-100.00
资产总计	8	18,265.13	20,947.15	2,682.02	14.68
流动负债	9	17,648.15	17,648.15	-	-
非流动负债	10
负债总计	11	17,648.15	17,648.15	-	-
净 资 产	12	616.98	3,299.00	2,682.02	434.70

采用资产基础法对廊坊中电熊猫晶体科技有限公司的股东全部权益价值的评估值为 3,299.00 万元（人民币大写金额为：叁仟贰佰玖拾玖万元） ，评估值较账面净资产增值 2,682.02 万元，增值率 434.70 % 。

本评估报告仅供委托方南京华东电子信息科技股份有限公司拟实施股权转让提 供价值参考，不应当被视为是对被评估资产和本次评估对象可实现价格的保证。建议 委托方和相关当事方在参考分析评估结论的基础上，结合股权转让方案、考虑评估基 准日至经济行为实施日的各种影响因素，合理进行决策。

十二、特别事项说明

以下事项并非本公司注册资产评估师执业水平和能力所能评定和估算，但该事项 确实可能影响评估结论，本评估报告使用者对此应特别引起注意：

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（一）对委托方及被评估单位存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在委托时 未作特殊说明而评估人员已履行评估程序仍无法获知的情况下，评估机构及评估人员 不承担相关责任。

（二）由委托方和被评估单位提供的与评估相关的经济行为文件、营业执照、产 权证明文件、财务报表、会计凭证、资产明细表及其他有关资料是编制本报告的基础。 委托方及被评估单位和相关当事人应对所提供的以上评估原始资料的真实性、合法 性、准确性和完整性承担责任。本公司对委托方及被评估单位提供的有关经济行为文 件、营业执照、产权证明文件、会计凭证等资料进行了独立审查，但不对上述资料的 真实性负责。

（三）中国注册会计师协会颁布的《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导 意见》中指出，委托方和相关当事人应当提供评估对象法律权属等资料，并对所提供 的评估对象法律权属资料的真实性、合法性和完整性承担责任。注册资产评估师执行 资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见，对评估对象法律权 属确认或发表意见超出注册资产评估师执业范围。

（四）评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场原则确定的现 行价格。本报告未考虑特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响，也未 考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。 当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等发生变化时，评估结果会失效。

（五）本报告未考虑评估对象及纳入本次评估范围的资产在评估目的实现时尚应 承担的交易所产生费用和税项等可能影响其价值的因素，也未对各类资产的评估增、 减值额作任何纳税考虑；委托方在使用本报告时，应当仔细考虑税负问题并按照国家 有关规定处理。

（六）本报告结论未考虑 2009 年 1 月 1 日前企业购买设备评估时所扣除的进项税 额对企业所得税的影响及所抵扣进项税的时间价值。

（七）本次评估中，注册资产评估师未对各种设备在评估基准日的技术参数和性 能做技术检测，设备评估结论是在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是 真实有效的前提下，通过现场调查判断得出的。

（八）本次评估中，注册资产评估师未对各种建、构筑物的隐蔽工程及内部结构 （非肉眼所能观察的部分）做技术检测，房屋、构筑物评估结论是在假定被评估单位 提供的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过现 场调查判断得出的。

（九）评估基准日公司账面有向中国电子财务有限责任公司的借款 5700 万元，借 款期限为 2013 年 8 月 19 日至 2014 年 8 月 19 日。此借款以廊坊晶体土地（土地使用权 证号为廊开国用【 2011 】第 062 号）， 6 幢房屋（产权证号分别为廊坊市房权证廊开字

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第 H5245 号、 H5246 号、 H5247 号）提供 3500 万元抵押担保；另以南京中电熊猫信息 产业集团有限公司提供 2200 万元担保。

评估基准日公司账面有南京中电熊猫信息产业集团有委托中国电子财务有限责

任公司的贷款金额 3000 万元，借款期限为 2012 年 9 月 24 日至 2014 年 9 月 24 日。 本次评估没有考虑上述担保抵押对评估值的影响。

• （十）截止评估基准日，公司有二项发明专利申请，具体如下表所示：

序号	无形资产名称和内容	类别	专利号	申请日期
1	一种压电石英晶体晶片倒边实现效 果的测量方法	发明专利申请	201310182751.5	2013/5/17
2	一种降低力频效应的矩形AT切型压 电石英晶体片设计方法	发明专利申请	201310182754.9	2013/5/20

本次评估假设此发明专利可以通过审查，没有考虑不能通过审查对评估值的影

响。

（十一）评估基准日后若资产数量发生变化，评估报告使用者应当根据评估基准 日后资产变化，在资产实际作价时给予充分考虑，进行相应调整；若资产价格标准发 生变化，并对资产评估值产生明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重新确定评估值。

（十二）本次评估结论为股东全部权益价值，未考虑控股权溢价及流动性折扣等 因素对评估结论的影响，提请报告使用者注意部分股权价值并不必然等于股东全部权 益价值与持股比例的乘积。

十三、评估报告使用限制说明

（一）评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；

（二）评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用；

• （三）评估报告如需报经国有资产监管部门核准或备案，在未经核准或备案前，

• 本评估报告不得被使用；

（四）未征得评估机构同意，评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披 露于公开媒体，法律、法规另有规定的除外；

• （五）当政策调整对评估结论产生重大影响时，应当重新确定评估基准日进行评估；

• （六）本评估报告结论自评估基准日 2013 年 08 月 31 日起一年内使用有效，超过

• 一年，需重新进行资产评估。

十四、评估报告日

2013 年 10 月 18 日。 [ 本页以下无正文 ]

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评估报告签字盖章页

[ 此页无正文 ]

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法定代表人（或授权代表）：

注册资产评估师：

注册资产评估师：

二〇一三年十月十八日

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评估报告附件

目 录

一、资产评估经济行为文件

二、委托方及被评估单位营业执照

三、被评估单位评估基准日审计报告

四、评估对象涉及的主要权属证明清单及资料

五、委托方及被评估单位承诺函

六、资产评估师承诺函

七、资产评估机构营业执照

八、资产评估机构资格证书

九、评估人员名单及其资格证书

十、资产评估业务约定书

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参加本评估项目主要人员名单

项目负责人：邓士丹（注册资产评估师） 项目复核人：黄运荣 （注册资产评估师） 流动资产： 刘畅（评估助理）

房屋建筑物：孔德凤（注册房地产估价师）

机器设备： 钟星（设备工程师 )

质监部复核人：王爱萍（注册资产评估师）

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