Torpol S.A. — Interim / Quarterly Report 2020

Sep 4, 2020

TORPOL S.A.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2020 ROKU WRAZ Z RAPORTEM NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU

		Śródroczny skrócony rachunek zysków i strat 4
Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów 5
Śródroczny skrócony bilans 6
		Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych 7
	Śródroczne skrócone zestawienie ze zmian w kapitale własnym 8
	Dodatkowe noty objaśniające 9
1.		Informacje ogólne 9
2.		Inwestycje Spółki oraz połączenie jednostek 9
3.		Skład Zarządu i Rady Nadzorczej 10
4.		Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 11
	4.1.	Profesjonalny osąd 11
	4.2.	Niepewność szacunków 13
5.		Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego 15
	5.1.	Założenie kontynuacji działalności 16
6.		Istotne zasady (polityka) rachunkowości 16
7.		Zmiana szacunków 18
8.		Sezonowość działalności 18
9.		Informacje dotyczące segmentów działalności 19
	9.1.	Segmenty operacyjne 19
	9.2.	Informacje geograficzne 21
		10. Przychody i koszty 22
	10.1.	Przychody z umów z klientami 22
	10.2.	Pozostałe przychody operacyjne 26
	10.3.	Pozostałe koszty operacyjne 26
	10.4.	Przychody finansowe 26
	10.5.	Koszty finansowe 27
	10.6.	Koszty według rodzajów 27
	10.7.	Składniki innych całkowitych dochodów 27
		11. Podatek dochodowy 28
	11.1.	Obciążenie podatkowe 28
	11.2.	Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej 28
	11.3.	Odroczony podatek dochodowy 29
		12. Rzeczowe aktywa trwałe 30
		13. Prawo do użytkowania. Leasing 32
	13.1.	Spółka jako leasingobiorca 32
		14. Aktywa niematerialne 34
		15. Wartość firmy 34
		16. Zapasy 35
		17. Odpisy wartość zapasów 35
		18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 36
		19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 38
		20. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży 39
		21. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 39
		22. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe 40
	22.1.	Kapitał podstawowy 40
	22.2.	Wartość nominalna akcji 40

22.3.	Akcjonariusze o znaczącym udziale 40
22.4.	Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy 40
	23. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 41
	24. Zmiany stanu rezerw 44
24.1.	Zmiany stanu rezerw 44
	25. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 45
25.1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania45
25.2.	Rozliczenia międzyokresowe w pasywach 46
	26. Zobowiązania warunkowe 47
26.1.	Sprawy sądowe 48
26.2.	Rozliczenia podatkowe 50
	27. Informacje o podmiotach powiązanych 51
27.1.	Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi 53
	28. Ryzyko finansowe 53
	29. Instrumenty finansowe 53
29.1.	Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych 53
	30. Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki 53
	31. Zarządzanie kapitałem 54
	32. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 54

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku

		Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
	Nota
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży usług	10.1	572 310	328 761	644 651	388 821
Przychody ze sprzedaży towarów i produktów		163	80	796	465
Przychody ze sprzedaży		572 473	328 841	645 447	389 286
Koszt własny sprzedaży	10.6	537 799	311 263	616 142	372 058
Zysk brutto ze sprzedaży		34 674	17 578	29 305	17 228
Koszty sprzedaży		1 134	571	1 197	165
Koszty ogólnego zarządu		12 799	5 881	14 062	7 734
Zysk / Strata ze sprzedaży		20 741	11 126	14 046	9 329
Pozostałe przychody operacyjne	10.2	1 439	75	606	288
Pozostałe koszty operacyjne	10.3	1 914	1 244	298	190
Zysk / Strata z działalności operacyjnej		20 266	9 957	14 354	9 427
Przychody z tytułu odsetek	10.4.1	1 093	370	323	-39
Inne przychody finansowe	10.4.2	189	189	868	-547
Koszty finansowe	10.5	4 124	2 232	3 116	1 311
Oczekiwane starty kredytowe		0	0	0	0
Zysk / Strata brutto		17 424	8 284	12 429	7 530
Podatek dochodowy	11.1	3 434	1 548	2 743	1 693
Zysk / Strata netto za okres		13 990	6 736	9 686	5 837
Przypadająca:
Akcjonariuszom jednostki dominującej
Zysk / Strata na jedną akcję (w złotych):
- liczba akcji w tysiącach sztuk		22 970	22 970	22 970	22 970
-podstawowy i rozwodniony z wyniku za okres sprawozdawczy		0,61	0,29	0,42	0,25

Grzegorz Grabowski Prezes Zarządu

Konrad Tuliński Wiceprezes Zarządu

Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu

____________________ ____________________ ____________________ ____________________ ____________________

Marcin Zachariasz Wiceprezes Zarządu Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku

		Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
	Nota
Zysk/(strata) netto za okres		13 990	6 736	9 686	5 837
Inne całkowite dochody
Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:		0	0	0	0
Zyski/Straty aktuarialne		0	0	0	0
Podatek dochodowy dotyczący składników, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach		0	0	0	0
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:		594	-256	-120	83
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	10.7	594	-256	-120	83
Inne całkowite dochody netto		594	-256	-120	83
CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES		14 584	6 480	9 566	5 920

Grzegorz Grabowski Prezes Zarządu

Konrad Tuliński Wiceprezes Zarządu

Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu

____________________ ____________________ ____________________ ____________________ ____________________

Marcin Zachariasz Wiceprezes Zarządu

Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY BILANS

na dzień 30 czerwca 2020 roku

	Nota	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
AKTYWA
Aktywa trwałe		207 087	210 705
Rzeczowe aktywa trwałe	12	88 228	90 811
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	13	45 961	51 009
Wartość firmy	15	9 008	9 008
Aktywa niematerialne	14	3 249	2 943
Udziały w jednostkach zależnych		5 415	5 415
Udziały we wspólnych przedsięwzięciach		0	506
Należności długoterminowe	18	22 986	12 386
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	11.3	26 074	29 508
Rozliczenia międzyokresowe		6 166	9 119
Aktywa obrotowe		820 042	1 047 489
Zapasy	16	71 953	44 044
Należności z tytułu dostaw i usług	18	248 075	618 764
Pozostałe należności finansowe	18	5 630	5 191
Aktywa z tytułu umów z klientami oraz inne niezafakturowane przychody	10.1.2	111 645	182 397
Pozostałe należności niefinansowe	18	17 775	3 119
Rozliczenia międzyokresowe		9 641	11 905
Pozostałe aktywa finansowe		9	5
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	19	355 314	182 064
SUMA AKTYWÓW		1 027 129	1 258 194
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny		221 784	228 623
Kapitał podstawowy	22.1	4 594	4 594
Pozostałe kapitały rezerwowe		147 457	141 135
Kapitały zapasowe		58 918	58 918
Zyski zatrzymane Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej		11 724 -565	25 479 -1 159
Kapitał z aktualizacji wyceny (zyski/straty aktuarialne)		-344	-344
Zobowiązania długoterminowe		109 584	116 010
Oprocentowane kredyty i pożyczki	23	51 632	63 979
Rezerwy	24.1	1 580	1 580
Pozostałe zobowiązania finansowe	25.1	56 372	50 451
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	11.3	0	0
Zobowiązania krótkoterminowe		695 761	913 561
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	25.1	192 508	337 953
Kredyty i pożyczki	23	46 861	58 896
Pozostałe zobowiązania finansowe	25.1	40 916	22 336
Zobowiązanie z tytułu wyceny kontraktów	10.1.2	193 226	172 919
Zaliczki otrzymane na kontrakty	10.1.2	189 235	222 182
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	25.1	4 739	31 976
Zobowiązania podatkowe z tytułu CIT		0	28 381
Rozliczenia międzyokresowe	25.2	20 936	31 447
Rezerwy	24.1	7 340	7 471
Zobowiązania razem		805 345	1 029 571
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ		1 027 129	1 258 194

____________________ ____________________ ____________________ ____________________ ____________________ Grzegorz Grabowski Prezes Zarządu Konrad Tuliński Wiceprezes Zarządu Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu Marcin Zachariasz Wiceprezes Zarządu Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku

	Nota	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk / Strata brutto		17 424	12 429
Korekty o pozycje:
Amortyzacja		10 900	9 797
Zysk na działalności inwestycyjnej		-493	-238
Zmiana stanu należności i aktywów z tytułu umów z klientami	10.6	415 741	87 883
Zmiana stanu zapasów	19	-27 909	-10 822
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek	19	-175 596	-129 140
Przychody z tytułu odsetek	19	-1 093	-323
Koszty z tytułu odsetek		2 893	2 082
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		-5 294	-2 206
Zmiana stanu rezerw		-131	-226
Podatek dochodowy zapłacony		-28 381	0
Pozostałe	19	-156	- 48
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		207 905	-30 812
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych		1 144	271
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych		-1 521	- 18 287
Spłata pożyczki		0	3 651
Udzielone pożyczki		0	-3 651
Odsetki otrzymane		1 093	323
Pozostałe	19	-1 685	-811
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-969	-18 504
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu		-6 454	-13 466
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	23	0	124 053
Spłata pożyczek/kredytów		-24 382	-85 394
Odsetki zapłacone		-2 850	-1 686
Inne wpływy finansowe		0	13 120
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		-33 686	36 628
Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		173 250	-12 688
-w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych		0	0
Środki pieniężne na początek okresu		182 064	33 339
Środki pieniężne na koniec okresu		355 314	20 651

Grzegorz Grabowski Prezes Zarządu

Konrad Tuliński Wiceprezes Zarządu

____________________ ____________________ ____________________ ____________________ ____________________ Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu

Marcin Zachariasz Wiceprezes Zarządu Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

TORPOL S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku

(w tysiącach złotych)

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE ZESTAWIENIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku

	Nota	Kapitał podstawowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał zapasowy - Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy - pozostały	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	Kapitał z aktualizacji wyceny(zyski/straty aktuarialne	Razem
Na dzień 1 stycznia 2020 roku	22.1, 22.4	4 594	141 135	54 617	4 301	25 479	-1 159	-344	228 623
- Zysk roku		0	0	0	0	13 990	0	0	13 990
- Inne całkowite dochody netto		0	0	0	0	0	594	0	594
Całkowity dochód za okres		0	0	0	0	13 990	594	0	14 584
Przeznaczenie wyniku na kapitał rezerwowy		0	6 322	0	0	-6 322	0	0	0
Dywidenda		0	0	0	0	-20 673	0	0	-20 673
Zasilenie ZFŚS		0	0	0	0	-750	0	0	-750
Na dzień 30 czerwca 2020 roku (niebadane)	22.1, 22.4	4 594	147 457	54 617	4 301	11 724	-565	-344	221 784
Na dzień 1 stycznia 2019 roku		4 594	138 711	54 617	4 301	5 901	-1 137	113	207 100
- Zysk roku		0	0	0	0	9 686	0	0	9 686
- Inne całkowite dochody netto		0	0	0	0	0	-120	0	-120
Całkowity dochód za okres		0	0	0	0	9 686	-120	0	9 566
Przeznaczenie wyniku na kapitał rezerwowy		0	2 424	0	0	-2 424	0	0	0
Dywidenda		0	0	0	0	-5 742	0	0	-5 742
Na dzień 30 czerwca 2019 roku (niebadane)		4 594	141 135	54 617	4 301	7 421	-1 257	113	210 924

Grzegorz Grabowski Prezes Zarządu

Konrad Tuliński Wiceprezes Zarządu

Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu

____________________ ____________________ ____________________ ____________________ ____________________

Marta Izdebska Dyrektor Biura

Rachunkowości

Marcin Zachariasz Wiceprezes Zarządu

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Torpol S.A obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku wraz z danymi porównawczymi na dzień 31 grudnia 2019 roku. Rachunek zysków i strat i sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują również dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku – nie były przedmiotem badania przez biegłego rewidenta.

Torpol Spółka z o.o. została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 30 listopada 1999 roku. Spółka została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000156087. Spółce nadano numer statystyczny REGON 639691564.

Dnia 2 stycznia 2012 roku Torpol Spółka z o.o. została przekształcona w spółkę akcyjną pod firmą Torpol Spółka Akcyjna i zarejestrowana pod numerem KRS 0000407013.

1 lipca 2014 roku nastąpił przydział akcji Torpol S.A. w ramach pierwszej oferty publicznej. Cena nominalna oferowanych akcji i praw do akcji wynosiła 8 złotych. Pierwsze notowanie akcji i praw do akcji Torpol S.A. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. odbyło się 8 lipca 2014 roku.

Po zarejestrowaniu podwyższenia kapitał zakładowy Spółki wynosi 4 594 tysięcy złotych i dzieli się na 15 570 000 akcji serii A oraz 7 400 000 akcji serii B (łącznie 22 970 000 akcji) o wartości nominalnej 0,20 zł każda.

Siedziba Spółki mieści się w Poznaniu (61-052), ul. Mogileńska 10G. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest realizacja projektów generalnego wykonawstwa w zakresie budowy dróg szynowych i kołowych. Spółka wykonuje również roboty ogólnobudowlane w zakresie rozdzielczych obiektów liniowych – linii elektroenergetycznych i telekomunikacyjnych, realizuje usługi projektowe.

Spółka posiada przedstawicielstwo w Norwegii Torpol Norge NUF zarejestrowane w grudniu 2010 roku.

2. Inwestycje Spółki oraz połączenie jednostek

Torpol S.A. w sposób bezpośredni sprawuje kontrolę nad spółką Torpol Oil&Gas Sp. z o.o. (wcześniej Dimark Oil&Gas Sp. z o.o.), Torpol d.o.o. za usluge w likwidacji oraz Lineal Sp. z o.o. w likwidacji. Natomiast spółka NLF Torpol Astaldi spółka cywilna jest współkontrolowana przez Torpol.

Z dniem 30 czerwca 2020 roku Lineal Sp. z o.o. została postawiona w stan likwidacji.

Torpol S.A. sprawowała kontrolę nad Afta Sp. z o.o. do 30 września 2018 roku. Z dniem 01 października 2018 roku Spółka została postawiona w stan likwidacji. Z dniem 24 stycznia 2020 roku Spółka została zlikwidowana.

Torpol S.A. sprawował kontrolę nad Torpol Norge A.S. do 15 listopada 2019 roku. Z dniem 15 listopada 2019 roku Spółka została zlikwidowana.

					% udział Grupy w kapitale
Lp.	Jednostka	Siedziba	Zakres działalności	30 czerwca 2020	31 grudnia 2019	Cena nabycia w tys. złotych
1	Afta Sp. z o.o.*	ul. Sarmacka 7, Poznań	unieszkodliwianie odpadów	-	100,00%	61
2	Torpol Norge A.S.**	Brobekkveien 80a, Oslo	rozwój kolei, zarówno nad i pod ziemią	-	-	4 738
3	Torpol Oil&Gass p. z o.o. Wcześniej Dimark Oil7Gas Sp. z o.o.	Ul. Długa 5, Wysogotowo	działalność w zakresie specjalistycznego projektowania	97,78%	97,78%	2 004
4	Torpol d.o.o. za usluge*	Medimurska 21, 10000 Zagreb	wykonanie usług kolejowych	100,00%	100%	12
5	Lineal Sp. z o.o. w likwidacji***	ul. Sarmacka 7, Poznań	usługi specjalistycznego projektowania	100,00%	50%	506
	* zlikwidowana z dniem 24 stycznia 2020 roku.

**zlikwidowana 15 listopada 2019 roku.

*** z dniem 30 czerwca 2020 roku została postawiona w stan likwidacji

Na dzień 30 czerwca 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek.

Ponadto Torpol S.A. jest stroną umowy spółki NLF Torpol Astaldi spółka cywilna (NLF) z siedzibą w Łodzi. Udział w Spółce kwalifikowany jest jako wspólne działanie i ujmowany w sprawozdaniu jednostkowym zgodnie z udziałem w Spółce. Spółka NLF Torpol Astaldi spółka cywilna powołana została do prowadzenia kontraktu budowy dworca Nowa Łódź Fabryczna w imieniu konsorcjum, w którym Torpol S.A. posiada udział 40%. Finalnie całość uzyskanych przychodów i poniesionych kosztów na kontrakcie dzielona jest na konsorcjantów w proporcjach do posiadanego udziału w konsorcjum.

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej

W skład Zarządu Torpol S.A. na dzień 30 czerwca 2020 roku wchodzili:

-	Pan Grzegorz Grabowski -	Prezes Zarządu

• Pan Marcin Zachariasz Wiceprezes Zarządu
• Pan Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu

W okresie 6 miesięcy 2020 roku wystąpiły następujące zmiany w składzie Zarządu:

• Pan Krzysztof Miller - wygaśnięcie mandatu z dniem 25 czerwca 2020 roku

W okresie od dnia bilansowego 30 czerwca 2020 roku do dnia zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego do publikacji wystąpiły następujące zmiany w składzie Zarządu:

- Pan Konrad Tuliński	-	Powołanie na stanowisko Wiceprezesa Zarządu z dniem
		1 lipca 2020 roku

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 30 czerwca 2020 roku wchodzili:

-	Pani Jadwiga Dyktus	-	Przewodniczący Rady Nadzorczej
-	Pani Monika Domańska	-	Sekretarz Rady Nadzorczej
-	Pan Adam Pawlik	-	Członek Rady Nadzorczej

- -	Pan Tomasz Hapunowicz Pan Konrad Orzełowski	- -	Członek Rady Nadzorczej Członek Rady Nadzorczej
-	Pan Szymon Adamczyk	-	Członek Rady Nadzorczej
-	Pan Artur Miernik	-	Członek Rady Nadzorczej

W okresie 6 miesięcy 2020 roku wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej:

- Pan Artur Miernik	-	powołanie w dniu 25 czerwca 2020 roku na funkcję Członka
		Rady Nadzorczej Spółki
- Pan Tadeusz Kozaczyński -		Upływ kadencji pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 25 czerwca 2020 roku

W okresie od dnia bilansowego 30 czerwca 2020 roku do dnia zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego do publikacji nie wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

4.1. Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa. W szczególności profesjonalny osąd dotyczył poniższych obszarów:

Ujmowanie przychodów

Zastosowanie MSSF 15 wymaga od Zarządu Spółki dokonywania osądów na każdym z pięciu kroków ustanowionego modelu, w szczególności w zakresie określenia terminu spełnienia zobowiązań do wykonania świadczenia oraz pomiaru stopnia całkowitego spełnienia zobowiązań do wykonania świadczenia.

W ramach realizowanych umów Spółka nie zidentyfikowała różnych obowiązków do wykonania świadczenia poza głównym zobowiązaniem dotyczącym realizacji określonych robót budowlanych. Realizowane umowy z tytułu długoterminowych kontraktów budowlanych co do zasady określają ryczałtową cenę transakcyjną.

Spółka przeprowadza analizy umów z tytułu długoterminowych kontraktów budowlanych i uważa, że w ramach tych umów tworzy aktywo nieposiadające alternatywnego zastosowania i ma prawo do otrzymania zapłaty za świadczenia wykonane do danego dnia. W konsekwencji Spółka przenosi kontrolę i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia w miarę upływu czasu. Do pomiaru stopnia realizacji zobowiązań do wykonania świadczenia z tytułu tych umów Spółka stosuje metodę opartą na nakładach, tj. w oparciu o poniesione koszty (tj. jako procentowy stosunek kosztów poniesionych do szacowanych kosztów niezbędnych do zrealizowania zlecenia). Podstawą przyjęcia metody opartej na ponoszonych nakładach jest przeświadczenie Spółki, że ta metoda najlepiej obrazuje przekazanie odbiorcom dóbr i usług z uwagi, iż prawo do dochodzenie wynagrodzenia za świadczone zobowiązanie i jego wysokości jest nierozerwalnie związana z udokumentowanymi nakładami.

Klasyfikacja segmentów operacyjnych

Spółka klasyfikuje segmenty operacyjne w oparciu o cechy gospodarcze oraz następujące aspekty: rodzaj produktów i usług, rodzaj procesów produkcyjnych, rodzaj lub grupa klientów na produkty i usługi, metody stosowane przy dystrybucji produktów lub świadczeniu usług oraz jeśli ma to zastosowanie, rodzaj środowiska regulacyjnego, na przykład obszar bankowości, ubezpieczeń lub użyteczności publicznej. Biorąc powyższe pod uwagę świadczone usługi i sprzedawane produkty zostały podzielone dla celów zarządczych na segmenty operacyjne odpowiadające segmentom sprawozdawczym: drogi kolejowe, pozostałe (nota 9).

Identyfikacja ośrodka wypracowującego środki pieniężne przy teście na utratę wartości firmy i aktywów trwałych

Spółka dokonała identyfikacji ośrodka wypracowującego środki pieniężne, jaki stanowi segment kolejowy, przy teście na utratę wartości firmy i aktywów trwałych kierując się podobieństwem cech gospodarczych, w tym m.in. podobieństwem procesów produkcyjnych oraz tę samą grupą odbiorców świadczonych usług pomiędzy połączonymi segmentami: drogi kolejowe i infrastruktura elektroenergetyczna (segment, który pierwotnie był przypisany do wartości firmy powstałej na zakupie spółki Elmont).

Klasyfikacja umów leasingowych

Spółka dokonuje klasyfikacji umów najmu w obszarach takich jak stwierdzenie czy umowa zawiera leasing każdorazowo weryfikując umowę pod kątem: przedmiotu umowy, określenia możliwości identyfikacji przedmiotu umowy, daty obowiązywania umowy w tym ilość miesięcy, okresu wypowiedzenia, wskazanie czy możliwe jest wypowiedzenie bez zgody drugiej strony umowy, czy istnieją kary za wcześniejsze wypowiedzenie umowy, wartość opłat z tytułu umowy w latach obowiązywania.

Dodatkowo, umowy sprzedaży i leasingu zwrotnego poddawane są osądowi pod kątem tego, czy przeniesienie przez Spółkę składnika aktywów stanowi sprzedaż w rozumieniu MSSF 15. Oceniając, czy miało miejsce przeniesienie kontroli, Spółka bierze pod uwagę między innymi, czy fizycznie przekazała składnik aktywów, czy klient-leasingodawca ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów, czy umowa zawiera opcję kupna na zakończenie okresu leasingu. Jeśli w ocenie Spółki nie doszło do sprzedaży, Spółka w dalszym ciągu ujmuje przeniesiony składnik aktywów, a także ujmuje zobowiązanie finansowe odpowiadające wpływom z przeniesienia. Transakcje sprzedaży i leasingu zwrotnego zawarte w 2020 roku, zgodnie z oceną Spółki nie stanowią sprzedaży w rozumieniu MSSF 15. Nabyte w leasingu zwrotnym środki trwałe oraz zobowiązania z tytułu umów leasingu zwrotnego zostały zawarte odpowiednio w nocie 12 i 23.

Okres leasingu dla umów z opcjami przedłużenia

Spółka ustala okres leasingu jako nieodwołalny okres leasingu, łącznie z okresami objętymi opcją przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja zostanie zrealizowana, oraz okresami objętymi opcją wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że opcja nie zostanie wykonana.

Spółka ma możliwość, w ramach niektórych umów leasingu, wydłużyć okres trwania leasingu aktywów. Spółka stosuje osąd przy ocenie, czy istnieje wystarczająca pewność skorzystania z opcji przedłużenia. Oznacza to, że uwzględnia wszystkie istotne fakty i okoliczności, które stanowią zachętę ekonomiczną do jej przedłużenia lub karę ekonomiczną za jej nieprzedłużenie. Po dacie rozpoczęcia Spółka ponownie ocenia okres leasingu, jeśli wystąpi znaczące zdarzenie lub zmiana okoliczności pozostających pod jej kontrolą i wpływa na jej zdolność do wykonywania (lub niewykonywania) opcji przedłużenia (np. zmiana strategii biznesowej).

Okres leasingu dla umów na czas nieokreślony

Spółka posiada umowy leasingu zawarte na czas nieokreślony, w których obie strony dysponują opcją wypowiedzenia. Ustalając okres leasingu, Spółka określa okres egzekwowalności umowy. Leasing przestaje być egzekwowalny, gdy zarówno leasingobiorca, jak i leasingodawca mają prawo wypowiedzenia umowy bez konieczności uzyskania zezwolenia drugiej strony bez ponoszenia kar większych niż nieznaczące. Spółka ocenia istotność szeroko rozumianych kar, tzn. poza kwestiami stricte umownymi bądź finansowymi, uwzględnia wszelkie inne istotne czynniki ekonomiczne zniechęcające do wypowiedzenia umowy (np. istotne inwestycje w przedmiocie leasingu, dostępność rozwiązań alternatywnych, koszty relokacji). Jeśli ani Spółka jako leasingobiorca, ani leasingodawca nie poniesie istotnej kary za wypowiedzenie (rozumianej szeroko), leasing przestaje być egzekwowalny i jego okres stanowi okres wypowiedzenia. Natomiast w sytuacji, gdy którakolwiek ze stron – zgodnie z profesjonalnym osądem – poniesie istotną karę za wypowiedzenie (rozumianą szeroko), Spółka określa okres leasingu jako wystarczająco pewny (czyli okres, co do którego można z wystarczającą pewnością założyć, że umowa będzie trwać).

Klasyfikacja wspólnych ustaleń umownych

Spółka określa czy sprawuje współkontrolę oraz ustala rodzaj wspólnego ustalenia umownego, w które jest zaangażowana, oceniając swoje prawa i obowiązki wynikające z ustalenia oraz uwzględniając strukturę i formę prawną ustalenia oraz uzgodnione przez strony warunki umowy.

Zgodnie z MSSF nr 11 Spółka zaklasyfikowała udział w spółce Lineal Sp. z o.o. jako wspólne przedsięwzięcie. Zgodnie z MSSF nr 11 Spółka zaklasyfikowała udział w spółce NLF Torpol Astaldi Spółka cywilna jako wspólne działanie. W ujęciu wspólnego działania Spółka uwzględniła udział wynikający z umowy konsorcjum a nie udział wynikający z umowy spółki cywilnej. Dodatkowe informacje przedstawione zostały w nocie nr 23.1 w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku.

W przypadku gdy Spółka jest liderem konsorcjum, w którym nie można wykazać, że Spółka ma decydujący wpływ na decyzje podejmowane przez konsorcjantów, Spółka rozpoznaje w rachunku zysków i strat przychody i koszty związane z realizacją kontraktów budowlanych jedynie w zakresie wynikającym z udziału Spółki w konsorcjum. Spółka rozpoznaje w bilansie tą część aktywów i zobowiązań, która przypada udziałowi Spółki we wspólnie kontrolowanej działalności. Zgodnie z MSSF nr 11 Spółka klasyfikuje konsorcja jako wspólne działanie w przypadku gdy występuje współkontrola. Dodatkowe informacje zostały przedstawione w nocie nr 23.2. w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku.

4.2. Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych

Spółka wycenia długoterminowe kontrakty budowlane stosując metodę opartą na nakładach, zgodnie z którą ujmuje przychody w oparciu o poniesione koszty w stosunku do całkowitych oczekiwanych nakładów koniecznych do wypełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia. Budżety poszczególnych kontraktów podlegają formalnemu procesowi aktualizacji (rewizji) w oparciu o bieżące informacje. Zmiany szacunków wynikające z aktualizacji budżetów zostały opisane w nocie 7. Jeśli poniesiony koszt nie jest proporcjonalny do stopnia spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, aby lepiej odzwierciedlić stopień spełnienia zobowiązania, Spółka dostosowuje metodę opartą na nakładach w taki sposób, aby ująć wyłącznie te przychody, które odpowiadają stopniowi spełnienia zobowiązania wykonania świadczenia.

Jeżeli Spółka nie jest w stanie dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, wówczas przychody uzyskiwane z tytułu tego kontraktu są ujmowane tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać.

Utrata wartości aktywów

Spółka przeprowadziła test na utratę wartości aktywa trwałego, które wymaga corocznego testowania: wartości firmy, która została rozpoznana na skutek nabycia przez Spółkę spółki Elmont – Kostrzyn Wlkp. Sp. z o.o. w 2008 roku. Na dzień 30 czerwca 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku wartość firmy wyniosła 9 008 tysięcy złotych. W wyniku przeprowadzonego testu Zarząd nie stwierdził utraty wartości tego aktywa. Zarząd nie zidentyfikował też żadnych przesłanek do utraty wartości w przypadku innych aktywów trwałych. Dodatkowe informacje zostały przedstawione w nocie nr 15.

Utrata wartości należności handlowych

Spółka wykorzystuje macierze rezerw do wyceny odpisu na oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do należności handlowych. W celu ustalenia oczekiwanych strat kredytowych, należności handlowe zostały pogrupowane na podstawie podobieństwa charakterystyki ryzyka kredytowego. Spółka wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.

Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 26 w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na szacunku, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Spółka dokładnie ocenia charakter i zakres dowodów uzasadniających wniosek, iż jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty przyszły dochód do opodatkowania wystarczający do odliczenia od niego nierozliczonych strat podatkowych, niewykorzystanych ulg podatkowych lub innych ujemnych różnic przejściowych. Przy ocenie, czy osiągnięcie przyszłych dochodów do opodatkowania jest prawdopodobne (prawdopodobieństwo powyżej 50%), Spółka uwzględnia wszystkie dostępne dowody, zarówno te potwierdzające istnienie prawdopodobieństwa, jak i te świadczące o jego braku.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu użytkowania składników rzeczowego majątku trwałego, aktywów niematerialnych oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów użytkowania na podstawie bieżących szacunków.

Przy szacowaniu długości okresu użytkowania poszczególnych rodzajów rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych uwzględnia się następujące czynniki:

• 1) oczekiwane zużycie fizyczne szacowane w oparciu o dotychczasowe przeciętne okresy użytkowania, odzwierciedlające tempo zużycia fizycznego, intensywność wykorzystania, itp.,
• 2) utratę przydatności z przyczyn technologicznych lub rynkowych,
• 3) prawne i inne ograniczenia wykorzystania składnika aktywów,
• 4) inne okoliczności mające wpływ na okres użytkowania tego rodzaju aktywów.

W przypadku gdy okres korzystania ze składnika aktywów wynika z tytułów umownych okres użytkowania odpowiada okresowi wynikającemu z tych tytułów umownych jeżeli nie jest wystarczająco pewne że nastąpi przeniesienie własności po zakończeniu umowy W sytuacji, gdy szacowany okres użytkowania jest dłuższy niż okres wynikający z tytułów umownych przyjmuje się szacowany okres użytkowania.

Dodatkowe informacje zostały przedstawione w nocie nr 12.4,12.5 oraz nocie nr 12.6 w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku.

Rezerwa na straty

W przypadku gdy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty wykonania umowy przekroczą łączne przychody z tytułu umowy, przewidywana strata dotycząca całego kontraktu jest ujmowana jako koszt okresu, w którym została ujawniona w pozycji rezerw w pasywach. W ramach ustalania, czy na danym kontrakcie wystąpi strata, jako nieuniknione koszty wypełnienia zobowiązania z tytułu umowy Spółka traktuje te koszty, których nie może uniknąć ze względu na zawartą umowę (w szczególności ponoszone koszty pośrednie związane z czynnościami niezbędnymi do wykonania umowy).

Krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy

Szacunki dokonane przy ustalaniu krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy zostały przedstawione w nocie 12.22.1 "MSSF 16 Leasing"w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku.

Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

5. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe jest przedstawione w tysiącach złotych ("zł"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

W związku z zaokrągleniem danych do tysięcy w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Torpol S.A. za pierwsze półrocze 2020 r. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 – "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez UE.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 13 marca 2020 roku.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.

Spółka sporządziła również śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 roku, które dnia 4 września 2020 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.

5.1. Założenie kontynuacji działalności

Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, obejmującej okres nie krótszy niż jeden rok od dnia bilansowego. Wynik finansowy Spółki za okres 6 miesięcy 2020 roku był wyższy o ponad 40% w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku.

W związku z wprowadzeniem w dniu 20 marca 2020 roku stanu epidemii z powodu pojawienia się koronawirusa SARS-Cov-2 wywołującego chorobę COVID19, Spółka podjęła szereg działań prewencyjnych i profilaktycznych w celu przeciwdziałania rozprzestrzeniania się koronawirusa. Spółka niezwłocznie podjęła odpowiednie kroki w celu identyfikacji potencjalnych ryzyk wynikających ze stanu zagrożenia epidemicznego oraz oceny potencjalnych skutków dla Spółki w wymiarze pracowniczym, finansowym i prawnym. Podjęte przez Spółkę działania są dotychczas skuteczne. Do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego nie odnotowano istotnego wpływu koronawirusa na działalność biznesową, sytuację finansową i wyniki ekonomiczne. Spółka nie odnotowała żadnego przypadku zakażenia wśród pracowników, a wszystkie roboty budowlane prowadzone są zgodnie z uzgodnionymi z zamawiającym harmonogrami.

Zarząd Spółki w sposób ciągły monitoruje sytuację rynkową związaną ze stanem epidemii i pomimo wystąpienia okoliczności mogących wskazywać ryzyko związane z wystąpieniem koronawirusa i możliwość negatywnego wpływu na płynną działalność operacyjną Grupy, terminową realizację projektów oraz poziom kosztów, po przeprowadzonej analizie Zarząd nie stwierdza istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę w okresie co najmniej 12 miesięcy.

6. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2020 roku oraz zmiany sposobu wyceny rozchodu zapasów. Począwszy od stycznia 2020 roku zmieniony został sposób wyceny rozchodu zapasów z metody "pierwsze weszło – pierwsze wyszło" na metodę ustaloną jako "średnia ważona". W ocenie Zarządu jednostki dominującej zmiana doprowadzi do tego, że prezentowane w sprawozdaniu finansowym informacje będą bardziej wiarygodne poprzez wyeliminowanie ewentualnego wpływu wahania cen materiałów w trakcie danego okresu.

Ponadto poniższe zmiany do MSSF, zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie, jednak nie miały one istotnego wpływu na zaprezentowane i ujawnione informacje finansowe, nie miały zastosowania do transakcji zawieranych przez Spółkę lub Spółka zdecydowała o niekorzystaniu z nowych opcji wyceny:

• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja istotności (opublikowano dnia 31 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 3 Połączenia jednostek (opublikowano dnia 22 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych (opublikowano dnia 26 września 2019 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) w tym Zmiany do MSSF 17 (opublikowano 25 czerwca 2020) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
• Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych – Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe oraz Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty wejścia w życie (opublikowano odpowiednio dnia 23 stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 3 Zmiany do odniesień do Założeń Koncepcyjnych (opublikowano dnia 14 maja 2020 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;
• Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe: przychody osiągnięte przed oddaniem do użytkowania (opublikowano dnia 14 maja 2020 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;
• Zmiany do MSR 37 Umowy rodzące obciążenia – koszty wypełnienia obowiązków umownych (opublikowano dnia 14 maja 2020 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 (opublikowano dnia 14 maja 2020 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub później;
• Zmiana do MSSF 16 Leasing: Ustępstwa czynszowe związane z Covid-19 (opublikowano dnia 28 maja 2020 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 czerwca 2020 roku lub później. Dozwolone jest wcześniejsze zastosowanie, w tym dla sprawozdań finansowych nie zatwierdzonych do publikacji na 28 maja 2020;
• Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe odroczenie MSSF 9 (opublikowano dnia 25 czerwca 2020 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 i MSSF 16: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych – Faza 2 (opublikowano dnia 27 sierpnia 2020 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

Spółka jest obecnie w trakcie analizy wpływu zmian do MSR 37, które precyzują, jakie koszty należy uwzględniać w wycenie rezerwy na kontrakty rodzące obciążenia. Zmiany wprowadzają podejście oparte na kosztach bezpośrednich kontraktu. Koszty bezpośrednio związane z kontraktem to zarówno koszty przyrostowe (np. koszty płac oraz materiałów bezpośrednich), jak i odpowiednio alokowana część kosztów bezpośrednio dotyczących kontraktu (np. amortyzacja maszyn używanych podczas realizacji kontraktu czy koszty zarządzania i nadzoru nad projektem). Koszty ogólne i administracyjne nie są kosztami uznawanymi za bezpośrednie i są wyłączane z kalkulacji, chyba że wyraźnie w ramach umowy kosztami tymi jest obciążany klient.

Zarząd nie przewiduje, aby wprowadzenie pozostałych zmian do standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości.

7. Zmiana szacunków

Zarząd Torpol S.A., w oparciu o swą najlepszą wiedzę na moment sporządzenia sprawozdań finansowych dokonuje szeregu szacunków. Szacunki te obarczone są niepewnością i podlegają rewizji w kolejnym roku obrotowym. Skutek zmiany szacunku odnoszony jest prospektywnie w wynik kolejnego roku obrotowego. W pierwszym półroczu roku 2020 zmianie uległy planowane budżety przychodów i kosztów na realizowanych kontraktach kolejowych. Rewizje budżetów spowodowane były m.in.: wydłużeniem realizacji kontraktów, wzrostem zakresu robót, wzrostem prognozowanych kosztów realizacji kontraktów. Wskutek tych zmian nastąpiło zmniejszenie marży o 22 400 tysięcy złotych oraz zmniejszenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 25 009 tysięcy złotych. Na zmianę marży wpływ miały poniższe czynniki:

• ograniczenie zakresu robót przez zamawiającego ( zmniejszenie marży o 18 900 tys. złotych),

• zwiększenia/zmniejszenia obmiarowe (zmniejszenie marży o 2 300 tys. złotych),

• odchylenia księgowań w kalkulacji budżetowej (zmniejszenie marży o 8 900 tys. złotych),

• wyższy poziom kosztów bezpośrednich (zmniejszenie marży o 8 800 tys. złotych),

• wzrost kosztów ogólnych, w tym wydłużenie realizacji projektu (zmniejszenie marży o 4 800 tys. złotych),

• zakres zmian kontraktowych i robót dodatkowych oraz kontraktacja umowna podwykonawstwa i usług (zwiększenie marży o 11 600 tys. złotych),

• koszty nieujęte we wcześniejszych planach (zmniejszenie marży o 1 200 tys. złotych),

• aktualizacja prognozy kosztów gwarancji - na podstawie podpisanych polis (zwiększenie marży o 11 300 tys. złotych),

- inne (zmniejszenie marży o 400 tys. złotych).

8. Sezonowość działalności

Prowadzenie prac budowlano-montażowych jest silnie uzależnione od panujących warunków atmosferycznych. Dlatego też poziom przychodów w tym sektorze zmienia się w zależności od pory roku.

W efekcie oddziaływania zjawiska sezonowości możliwe są okresowe wahania przychodów ze sprzedaży, co może w krótkim okresie wpływać na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę.

Oprócz sezonowości wpływ na przychody ze sprzedaży oraz koszty ma portfel kontraktów.

9. Informacje dotyczące segmentów działalności

Dla celów zarządczych Spółka została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne:

Drogi kolejowe	– generalne wykonawstwo kompleksowych usług budowy
	i modernizacji obiektów w branży budownictwa
	kolejowego. Głównym odbiorcą usług jest PKP PLK S.A.,
	Nowe Jaworzno Grupa Tauron Sp. z o.o.
Pozostałe	– urządzenia elektryczne, usługi projektowe, pozostałe
	usługi nieujęte w innych segmentach

Zarząd monitoruje wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata brutto na sprzedaży. Koszty sprzedaży, koszty ogólnego zarządu, pozostałe koszty i przychody operacyjne, jak również skutki finansowania Spółki (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Spółki i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Zarząd również nie analizuje aktywów Spółki w podziale na segmenty. Część aktywów trwałych ze względu na swą specyfikę wykorzystywana jest w różnych segmentach Spółki.

Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

9.1. Segmenty operacyjne

W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków poszczególnych segmentów operacyjnych Spółki za okres 6 oraz 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 roku, 30 czerwca 2019 roku.

	Działalność kontynuowana			Działalność ogółem
Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 roku (niebadane)	Drogi kolejowe	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami	571 003	1 470	572 473	572 473
Przychody segmentu ogółem	571 003	1 470	572 473	572 473
Koszt własny sprzedaży	536 556	1 243	537 799	537 799
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	34 447	227	34 674	34 674

	Działalność kontynuowana			Działalność ogółem
Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 roku (niebadane)	Drogi kolejowe	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami	328 078	763	328 841	328 841
Przychody segmentu ogółem	328 078	763	328 841	328 841
Koszt własny sprzedaży	310 719	544	311 263	311 263
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	17 359	219	17 578	17 578

	Działalność kontynuowana			Działalność ogółem
Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku (niebadane)	Drogi kolejowe	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż między	642 574	2 873	645 447	645 447
segmentami
Przychody segmentu ogółem	642 574	2 873	645 447	645 447
Koszt własny sprzedaży	613 537	2 605	616 142	616 142
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	29 037	268	29 305	29 305

	Działalność kontynuowana			Działalność ogółem
Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku (niebadane)	Drogi kolejowe	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami	387 342	1 944	389 286	389 286
Przychody segmentu ogółem	387 342	1 944	389 286	389 286
Koszt własny sprzedaży	370 225	1 833	372 058	372 058
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	17 117	111	17 228	17 228

Ze względu na fakt, że Spółka nie przeprowadza oceny wyników segmentów oraz nie podejmuje decyzji na podstawie analizy aktywów i zobowiązań według segmentów odstąpiono od ujawnienia przypisania aktywów i zobowiązań do segmentów.

9.2. Informacje geograficzne

Spółka zaangażowana jest w prowadzenie projektów generalnego wykonawstwa w branży budownictwa kolejowego i tramwajowego w Polsce i w Norwegii. Poniżej zaprezentowano dane dotyczące przychodów z podziałem na przychody krajowe i zagraniczne, jak również informację na temat aktywów zlokalizowanych w kraju i zagranicą:

Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku lub na dzień 30 czerwca 2020 roku (niebadane)	Kraj	Zagranica	Razem
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	571 988	485	572 473
Przychody obszaru ogółem	571 988	485	572 473
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	1 023 610	3 519	1 027 129
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem na 30 czerwca 2020 roku (niebadane)	1 023 610	3 519	1 027 129

Okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku (niebadane)	Kraj	Zagranica	Razem
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	328 356	485	328 841
Przychody obszaru ogółem	328 356	485	328 841

Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku lub na dzień 30 czerwca 2019 roku (niebadane) lub na dzień 31 grudnia 2019 roku	Kraj	Zagranica	Razem
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	645 447	0	645 447
Przychody obszaru ogółem	645 447	0	645 447
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	766 479	6 324	772 803
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem na 30 czerwca 2019 roku (niebadane)	766 479	6 324	772 803
Na dzień 31 grudnia 2019 roku	Kraj	Zagranica	Razem
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	1 253 837	4 357	1 258 194
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem na 31 grudnia 2019 roku	1 253 837	4 357	1 258 194
Okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019

roku (niebadane)	Kraj	Zagranica	Razem
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	389 286	0	389 286
Przychody obszaru ogółem	389 286	0	389 286

W okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 sprzedaż Spółki w około 89,5% tj. 512 382 tysięcy złotych kierowana była do jednego Inwestora – PKP PLK S.A. W okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 roku sprzedaż ta wynosiła około 86% tj. 557 166 tysięcy złotych.

W okresie 3 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 sprzedaż Spółki kierowana do PKP PLK S.A. wynosiła około 95% tj. 313 312 tysięcy złotych. W okresie 3 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 sprzedaż ta wynosiła około 83,9% tj. 326 635 tysięcy złotych.

10. Przychody i koszty

10.1. Przychody z umów z klientami

10.1.1 Przychody w podziale na kategorie

Spółka rozpoznaje w sprawozdaniu finansowym przychody z niezakończonych usług zgodnie z MSSF 15.

Spółka realizuje kontrakty długoterminowe na podstawie umów konsorcjalnych bez tworzenia odrębnych jednostek. W przypadku gdy jest liderem konsorcjum, w którym nie można wykazać, że Spółka ma decydujący wpływ na decyzje podejmowane przez konsorcjantów lub jego członkiem, rozpoznaje w rachunku zysków i strat tylko przychody i koszty wynikające z udziału Spółki w konsorcjum.

Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 roku (niebadane)	Drogi kolejowe	Pozostałe	Razem
Przychody ze sprzedaży usług
rozpoznawane w czasie, w tym:	571 003	31	571 034
Przychody z kontraktów
budowlanych, w tym:	571 003	31	571 034
Przychody realizowane w
pojedynkę	466 742	31	466 773
Przychody realizowane w
konsorcjum	104 261	0	104 261
Przychody ze sprzedaży usług
rozpoznawane w danym momencie,
w tym:	0	1 276	1 276
Przychody pozostałe	0	1 276	1 276
Przychody ze sprzedaży towarów i
produktów rozpoznawane w danym
momencie	0	163	163
Przychody ze sprzedaży razem	571 003	1 470	572 473

Przychody z umów z klientami w podziale według rodzaju dobra lub usługi wyglądały następująco:

Okres 3 miesięcy zakończony 30	Drogi kolejowe	Pozostałe	Razem
czerwca 2020 roku (niebadane)
Przychody ze sprzedaży usług
rozpoznawane w czasie, w tym:	328 078	31	328 109
Przychody z kontraktów
budowlanych, w tym:	328 078	31	328 109
Przychody realizowane w
pojedynkę	274 495	31	274 526
Przychody realizowane w
konsorcjum	53 583	0	53 583
Przychody ze sprzedaży usług
rozpoznawane w danym momencie,
w tym:	0	652	652
Przychody pozostałe	0	652	652
Przychody ze sprzedaży towarów i
produktów rozpoznawane w danym
momencie	0	80	80
Przychody ze sprzedaży razem	328 078	763	328 841

Okres 6 miesięcy zakończony 30	Drogi kolejowe	Pozostałe	Razem
czerwca 2019 roku (niebadane)
Przychody ze sprzedaży usług
rozpoznawane w czasie, w tym:	642 574	425	642 999
Przychody z kontraktów
budowlanych, w tym:	642 574	425	642 999
Przychody realizowane w
pojedynkę	541 637	425	542 062
Przychody realizowane w
konsorcjum	100 937	0	100 937
Przychody ze sprzedaży usług
rozpoznawane w danym momencie,
w tym:	0	1 652	1 652
Przychody pozostałe	0	1 652	1 652
Przychody ze sprzedaży towarów i
produktów rozpoznawane w danym
momencie	0	796	796
Przychody ze sprzedaży razem	642 574	2 873	645 447

Okres 3 miesięcy zakończony 30	Drogi kolejowe	Pozostałe	Razem
czerwca 2019 roku (niebadane)
Przychody ze sprzedaży usług
rozpoznawane w czasie, w tym:	387 342	386	387 728
Przychody z kontraktów
budowlanych, w tym:	387 342	386	387 728
Przychody realizowane w
pojedynkę	329 730	386	330 116
Przychody realizowane w
konsorcjum	57 612	0	57 612
Przychody ze sprzedaży usług
rozpoznawane w danym momencie,
w tym:	0	1 093	1 093
Przychody pozostałe	0	1 093	1 093
Przychody ze sprzedaży towarów i
produktów rozpoznawane w danym
momencie	0	465	465
Przychody ze sprzedaży razem	387 342	1 944	389 286

Przychody osiągnięte w konsorcjum w wysokości udziału przypadającego na Spółkę za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 roku wynoszą 18,2% (104 261 PLN) oraz za okres 3 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 roku 16,3% (53 583 PLN).

Przychody osiągnięte w konsorcjum w wysokości udziału przypadającego na Spółkę za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 roku wynoszą 15,6% (100 937 PLN) oraz za okres 3 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2019 roku 14,8% (57 612 PLN).

Udział Spółki w konsorcjach realizujących bieżące kontrakty kształtował się na poziomie od 46,8% do 91,5% w pierwszym półroczu 2020 roku oraz na poziomie od 46,8% do 89,5% w pierwszym półroczu 2019 roku.

Do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Spółka nie odnotowała wpływu pandemii koronawiursa na zrealizowane przychody.

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
Przychody z kontraktów budowlanych	571 034	328 109	642 999	387 728
Koszty z tytułu kontraktów budowlanych	536 582	311 412	613 537	370 208
Ujęte do dnia bilansowego zyski	63 376	39 311	35 398	21 474
Ujęte do dnia bilansowego starty	28 924	21 614	5 936	3 954
Kwoty zatrzymane przez kontrahentów	491	148	1 172	1 077
Zaliczki otrzymane na kontrakty	189 235	-12 444	50 483	-55 198

10.1.2 Aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami

W aktywach w pozycji "Aktywa z tytułu umów z klientami" a w pasywach "Zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów" prezentowane są skutki wyceny stopnia zaawansowania niezakończonych usług w korelacji z dodatkowymi przychodami lub korektą zafakturowanej sprzedaży. "Zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów" oraz "Zaliczki otrzymane na kontrakty" łącznie stanowią zobowiązania z tytułu umów z klientami.

Umowy z tytułu długoterminowych kontraktów budowlanych są finansowo rozliczane z zamawiającym w poniżej wskazany sposób:

• w trakcie realizacji robót – częściowo zgodnie z postępem robót na podstawie dokumentów rozliczeniowych potwierdzających wykonanie określonych prac (najczęściej w okresach miesięcznych) oraz innych zobowiązań umownych,

• po zakończeniu realizacji robót – na podstawie dokumentów końcowych potwierdzających zakończenie realizacji prac oraz wypełnienie zobowiązań kontraktowych wymaganych do rozliczenia końcowego.

Terminy płatności za wykonane przez Spółkę usługi budowalne wynoszą najczęściej 30 dni, z tym zastrzeżeniem, że na niektórych kontraktach Spółka uzyskuje finansowanie przed rozpoczęciem prac w formie zaliczek, które są rozliczane sukcesywnie fakturami częściowymi oraz fakturą końcową.

Spółka rozpoznała następujące aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami:

	Aktywa z tytułu umów z klientami	Zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów	Saldo	Zaliczki otrzymane na kontrakty	Saldo zobowiązań z tytułu umów z klientami
1 stycznia 2020 30 czerwca 2020 (niebadane)	182 253 111 408	171 883 192 477	10 370 -81 069	222 142 189 235	394 025 381 712
	Aktywa z tytułu umów z klientami	Zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów	Saldo	Zaliczki otrzymane na kontrakty	Saldo zobowiązań z tytułu umów z klientami
1 stycznia 2019	282 568	1 934	280 634	132 385	134 319
31 grudnia 2019	182 253	171 883	10 370	222 142	394 025

Zmiana wartości aktywa z tytułu umów z klientami oraz zobowiązania z tytułu umów z klientami na dzień 30 czerwca 2020 roku oraz 30 czerwca 2019 roku

	01.01.2020	Zmiana wyceny kontraktów/ Realizacja nowych obowiązków świadczeń bez wystawienia faktury	Przychody ujęte w 2020 roku uwzględnione w saldzie zobowiązań na 31.12.2019	Wyfakturowanie	30.06.2020
Aktywa z tytułu umów z klientami	182 253	111 408	0	-182 253	111 408
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	394 025	381 712	-394 025	0	381 712

	01.01.2019	Zmiana wyceny kontraktów/ Realizacja nowych obowiązków świadczeń bez wystawienia faktury	Przychody ujęte w 2019 roku uwzględnione w saldzie zobowiązań na 31.12.2018	Wyfakturowanie	31.12.2019
Aktywa z tytułu umów z klientami	282 568	182 253	0	-282 568	182 253
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	134 319	394 025	-134 319	0	394 025

Różnica salda aktywów oraz zobowiązań z tytułu umów z klientami wykazywanymi w powyższych tabelach oraz bilansie wynika z tytułu rozliczenia komunikacji zastępczej. Na dzień 30 czerwca 2020 roku należności z tego tytułu wynosiły 237 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2019 roku 144 tys. zł), a zobowiązania 469 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2019 roku 436 tys. zł). Pozostała różnica na saldzie zobowiązań, w kwocie 280 tys. zł wynika z rozliczenia przychodów z tytułu serwisu zakończonych kontraktów (na dzień 31 grudnia 2019 roku 600 tys. zł).

Poniższa tabela przedstawia zmianę stanu otrzymanych zaliczek:

	30.06.2020	31.12.2019
1 stycznia	222 142	132 385
Zwiększenia (nowe zaliczki)	0	226 627
Zmniejszenia (rozliczenie zaliczek – przychody 2019)	32 907	136 830
31 grudnia	189 235	222 142

W powyższej tabeli zaliczki otrzymane na kontrakty odpowiadają kwocie zaliczek, których możliwe było przypisanie do poszczególnych kontraktów. Różnica salda między powyższymi tabelami oraz bilansem na dzień 31 grudnia 2019 roku dotyczy zaliczek nieprzypisanych do kontraktów, których wartość wynosiła 41 tys. zł.

10.1.3 Zobowiązania do wykonania świadczenia

Spółka w ramach umów na długoterminowe kontrakty budowlane tworzy aktywo nieposiadające alternatywnego zastosowania i ma prawo do otrzymania zapłaty za świadczenia wykonane do danego dnia. W konsekwencji Spółka przenosi kontrolę i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia w miarę upływu czasu. A zatem zgodnie z MSSF 15, Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży usług w miarę upływu czasu.

Do pomiaru stopnia realizacji zobowiązań do wykonania świadczenia z tytułu tych umów Spółka zastosuje metodę opartą na nakładach, tj. w oparciu o poniesione koszty (tj. jako procentowy stosunek kosztów poniesionych do szacowanych kosztów niezbędnych do zrealizowania zlecenia).

Jeżeli Spółka nie jest w stanie dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, wówczas przychody uzyskiwane z tytułu tego kontraktu są ujmowane tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać.

W tabeli poniżej przedstawiono informacje na temat łącznej ceny transakcyjnej przypisanej do pozostałych zobowiązań do wykonania świadczenia, które pozostały niespełnione (lub częściowo niespełnione) na koniec okresu sprawozdawczego.

Pozostałe do realizacji zobowiązania do wykonania świadczenia (w mln PLN):	30.06.2020	31.12.2019
- do 1 roku	1 564,5	1 490,4
- powyżej 1 roku	741,4	1 525,7
Razem:	2 305,9	3 016,1

10.2. Pozostałe przychody operacyjne

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
Otrzymane odszkodowania i kary	539	-153	348	231
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	703	37	238	44
Rozwiązanie odpisu na oczekiwane starty kredytowe	92	92	0	0
Odchylenia z tytułu aktualizacji wartości zapasów	10	10	0	0
Inne	95	89	20	13
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	1 439	75	606	288

10.3. Pozostałe koszty operacyjne

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
Odszkodowania, kary i grzywny	741	552	271	171
Darowizny	503	150	19	19
Spisanie zapasów	295	295	0	0
Nieumorzona wartość zlikwidowanych środków trwałych	208	80	0	0
Inne	167	167	8	0
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	1 914	1 244	298	190

10.4. Przychody finansowe

10.4.1 Przychody z tytułu odsetek

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
Przychody z tytułu odsetek bankowych	1 093	370	268	91
Przychody z tytułu odsetek od kontrahentów oraz pozostałych odsetek	0	0	55	-130
Przychody finansowe ogółem	1 093	370	323	-39

10.4.2 Inne przychody finansowe

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
Dodatnie różnice kursowe	0	0	447	-450
Wycena według zamortyzowanego kosztu	189	189	421	-97
Pozostałe przychody finansowe	0	0	0	0
Przychody finansowe ogółem	189	189	868	-547

10.5. Koszty finansowe

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
Odsetki od kredytów bankowych	2 158	922	939	545
Odsetki dla kontrahentów	9	6	18	-136
Odsetki budżetowe	12	12	36	5
Koszty odsetek z tytułu leasingu	714	325	1 089	609
Prowizje od kredytów	511	511	565	559
Aktualizacja wartości inwestycji	556	556	469	-271
Ujemne różnice kursowe	164	-100	0	0
Rezerwa związana z procesem restrukturyzacji Toprol Norge AS	0	0	0	0
Koszty finansowe ogółem	4 124	2 232	3 116	1 311

10.6. Koszty według rodzajów

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
Amortyzacja	10 900	5 519	9 797	5 230
Zużycie materiałów i energii	116 850	76 575	163 147	95 370
Usługi obce, w tym:	368 096	202 792	402 450	249 116
- usługi podwykonawców	329 213	179 510	312 562	191 731
Podatki i opłaty	767	379	923	672
Koszty świadczeń pracowniczych	50 491	26 221	44 470	23 707
Pozostałe koszty rodzajowe	9 574	4 833	12 258	8 231
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	213	91	843	452
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	556 891	316 410	633 888	382 778
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	537 799	311 263	616 142	372 058
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	1 134	571	1 197	165
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	12 799	5 881	14 062	7 734
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych i biernych oraz w części rezerw	5 159	-1 305	2 487	2 821
Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki	0	0	0	0

10.7. Składniki innych całkowitych dochodów

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:	594	-256	-120	83
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki
zagranicznej	594	-256	-120	83
Razem	594	-256	-120	83

11. Podatek dochodowy

11.1. Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 30 czerwca 2020 r. oraz 30 czerwca 2019 r.:

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
Ujęte w zysku lub stracie
Bieżący podatek dochodowy	0	0
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	0	0
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	0	0
Odroczony podatek dochodowy	3 434	2 743
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	3 434	2 743
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	3 434	2 743

*Kwota dotyczy następujących okresów: 482 tysięcy złotych – rok 2018. Spółka nie utworzyła aktywa na stratę podatkową zagranicznego oddziału od skumulowanej straty podatkowej 27 075 tysięcy PLN (66 230 tysięcy NOK: 1 722 tys. NOK – rok 2020, 4 800 tys. NOK – rok 2019, 3 471 tys. NOK – rok 2018, 40 409 tys. NOK – rok 2017, 10 520 tys. NOK – rok 2016, 5 308 tys. NOK – rok 2015). Zarząd Spółki przeanalizował możliwość rozliczenia aktywa na stratę podatkową w oparciu o prognozowane przychody oraz dochód podatkowy wystarczający do zrealizowania aktywa.

11.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za 6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2020 roku oraz za 6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2019 roku przedstawia się następująco:

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019
Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	17 424	8 284	12 429	7 530
Zysk brutto przed opodatkowaniem	17 424	8 284	12 429	7 530
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2019: 19%)	3 311	1 574	2 362	1 431
Różnice w podatku dotyczące rynków zagranicznych	34	-73	332	0
Korekty dotyczące księgowania bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	0	0	0	0
Odpis aktualizujący dot. zadłużenia z tyt. pożyczki udzielonej Spółce zależnej	0	0	0	0
Rezerwa związana z finansowaniem z zabezpieczeniem procesu restrukturyzacji Spółki zależnej	0	0	0	0
Różnice pozostałe	89	47	49	262
Podatek według efektywnej stawki podatkowej za okres 6 miesięcy zakończony 2020 wynoszącej 19,71% (2019: 22,07%); za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 18,69% (2019: 22,49%)	3 434	1 548	2 743	1 693
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w rachunku zysków i strat	3 434	1 548	2 743	1 693

11.3. Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:

	Bilans		Rachunek zysków i strat za okres zakończony
	30 czerwca 2020	31 grudnia 2019	30 czerwca 2020	31 grudnia 2019
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Wycena kaucji według zamortyzowanego kosztu	237	231	6	21
Odsetki	506	499	7	-87
Rozliczenie robót długoterminowych	21 108	34 628	-13 520	-19 060
Różnice pomiędzy amortyzacją bilansową i podatkową	6 561	6 050	511	199
Nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne (przez kapitał)	0	0	0	-27
Inne	781	775	6	105
Rezerwa brutto z tytułu podatku odroczonego	29 193	42 183	-12 990	-18 822
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Odprawy emerytalne jednostki	239	243	-4	30
Rezerwa na odprawy emerytalne	81	81	0	0
Odsetki od niezapłaconych zobowiązań	9	8	1	-31
Niezapłacone zobowiązania	52	52	0	0
Niewypłacone wynagrodzenia i świadczenia ZUS	597	538	59	61
Odpisy aktualizujące należności	1 393	1 384	9	-686
Odpis aktualizujący wartość inwestycji	31	31	0	0
Rezerwa na naprawy gwarancyjne	665	665	0	140
Rozliczenia międzyokresowe - niewykorzystane urlopy	1 054	997	57	215
Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	18	18	0	8
Rozliczenia międzyokresowe - premie dla zarządu i
nagrodę roczną	991	1 055	-64	-12
Rozliczenie robót długoterminowych	48 740	51 196	-2 456	22 721
Wycena kaucji według zamortyzowanego kosztu	8	1	7	0
Straty na kontraktach Aktywo na stratę podatkową	710 482*	732 14 557	-22 -14 075	536 -14 590
Różnice kursowe z wyceny	62	0	62	0
Inne	135	133	2	70
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego	55 267	71 691	-16 424	8 462
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego			3 434	-27 284
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego:	26 074	29 508
	Zmiany podatku odroczonego odniesione na inne całkowite dochody w 2020 roku to 0 tysięcy złotych ( 107 tysięcy złotych w 2019 roku).

12. Rzeczowe aktywa trwałe

Okres zakończony dnia 30 czerwca 2020 (niebadany)
	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transport	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	Razem
Wartość początkowa brutto środków trwałych
1 stycznia 2020	2 835	6 683	79 384	46 937	3 816	5 125	0	144 780
Zwiększenia, w tym:	0	0	814	1 726	6	634	0	3 180
Nabycie	0	0	281	1 724	6	634	0	2 645
Wykup środków trwałych z leasingu	0	0	533	2	0	0	0	535
Transfery	0	0	4 738	741	127	-5 606	0	0
Zmniejszenia, w tym:	0	0	1 157	813	0	32	0	2 002
Likwidacja i sprzedaż	0	0	1 157	813	0	0	0	1 970
Inne	0	0	0	0	0	32	0	32
30 czerwca 2020	2 835	6 683	83 779	48 591	3 949	121	0	145 958
Umorzenie środków trwałych
1 stycznia 2020	0	1 603	25 006	24 567	2 793	0	0	53 969
Zwiększenia, w tym:	0	144	2 729	1 693	251	0	0	4 817
Amortyzacja okresu	0	144	2 729	1 693	251	0	0	4 817
Inne	0	0	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, w tym:	0	0	446	610	0	0	0	1 056
Likwidacja i sprzedaż	0	0	446	610	0	0	0	1 056
30 czerwca 2020	0	1 747	27 289	25 650	3 044	0	0	57 730
Wartość netto
Saldo otwarcia	2 835	5 080	54 378	22 370	1 023	5 125	0	90 811
Saldo zamknięcia	2 835	4 936	56 490	22 941	905	121	0	88 228

Na dzień 30 czerwca 2020 Spółka ustanowiła zabezpieczenie na aktywach trwałych w postaci:

• zastawu oraz hipoteki na środkach trwałych o łącznej wartości zgodnej z sumą ubezpieczenia 20 693 tysięcy złotych (zabezpieczenie umów kredytowych z Bankiem PEKAO S.A., mBank S.A. oraz Bankiem BGK, zabezpieczenie umowy pożyczki TF Silesia sp. z o.o.),

• przewłaszczenia maszyn i urządzeń oraz środków transportu o łącznej wartości zgodnej z sumą ubezpieczenia 3 941 tysięcy złotych (zabezpieczenie umowy o okresowe udzielanie gwarancji kontraktowych z PZU S.A.).

Okres zakończony dnia 30 czerwca 2019 (niebadany)
	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	Razem
Wartość początkowa brutto środków trwałych
1 stycznia 2019	2 835	6 231	112 383	65 520	3 341	760	10 855	201 925
Wpływ MSSF 16	0	-222	-82 555	-24 345	0	0	0	-107 122
Zwiększenia, w tym:	0	0	446	5 439	267	2 343	0	8 495
Nabycie	0	0	186	862	267	2 343	0	3 658
Reklasyfikacja - prawo do użytkowania*	0	0	260	4 577	0	0	0	4 837
Transfery	0	795	1 070	150	0	-2 015	0	0
Zmniejszenia, w tym:	0	0	188	861	27	0	10 855	11 931
Likwidacja i sprzedaż	0	0	183	842	27	0	0	1 052
Reklasyfikacja- prawo do użytkowania	0	0	0	0	0	0	10 855	10 855
30 czerwca 2019	2 835	6 804	31 156	45 903	3 581	1 088	0	91 367
Umorzenie środków
trwałych
1 stycznia 2019	0	1 505	47 333	35 203	2 235	0	0	86 276
Wpływ MSSF 16	0	-94	-27 034	-12 086	0	0	0	-39 214
Zwiększenia, w tym:	0	129	1 540	3 934	220	0	0	5 823
Amortyzacja okresu	0	129	1 280	1 437	220	0	0	3 066
Reklasyfikacja - prawo do użytkowania*	0	0	260	2 497	0	0	0	2 757
Transfery	0	0	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, w tym:	0	0	177	834	7	0	0	1 018
Likwidacja i sprzedaż	0	0	177	834	7	0	0	1 018
30 czerwca 2019	0	1 540	21 662	26 217	2 448	0	0	51 867
Wartość netto
Saldo otwarcia	2 835	4 726	65 050	30 317	1 106	760	10 855	115 649
Saldo zamknięcia	2 835	5 264	9 494	686	1 133	1 088	0	39 500

Na dzień 30 czerwca 2019 Spółka ustanowiła zabezpieczenie na aktywach trwałych w postaci:

• zastawu oraz hipoteki na środkach trwałych o łącznej wartości zgodnej z sumą ubezpieczenia 33 432 tysięcy złotych (zabezpieczenie umów kredytowych z Bankiem PEKAO S.A., mBank S.A. oraz Bankiem BGK, zabezpieczenie umowy pożyczki TF Silesia sp. z o.o.),

• przewłaszczenia maszyn i urządzeń oraz środków transportu o łącznej wartości zgodnej z sumą ubezpieczenia 3 941 tysięcy złotych (zabezpieczenie umowy o okresowe udzielanie gwarancji kontraktowych z PZU S.A.).

13. Prawo do użytkowania. Leasing

13.1. Spółka jako leasingobiorca

Okres zakończony dnia 30 czerwca 2020 (niebadany)
	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Razem
1 stycznia 2020	51	4 767	66 218	20 120	91 156
Zwiększenia, w tym:	93	138	0	1 208	1 439
Nowe leasingi	93	138	0	1 208	1 439
Transfery	0	0	-2 826	2 826	0
Zmniejszenia, w tym:	0	0	1 698	523	2 221
Wykup środków trwałych z leasingu	0	0	1 698	88	1 786
Likwidacja i sprzedaż	0	0	0	435	435
30 czerwca 2020	144	4 905	61 694	23 631	90 374
1 stycznia 2020	41	1 184	27 226	11 696	40 147
Zwiększenia, w tym:	38	821	3 133	1 954	5 946
Amortyzacja	38	821	3 133	1 954	5 946
Zmniejszenia, w tym:	0	0	1 165	515	1 680
Likwidacja i sprzedaż	0	0	0	429	429
Wykup środków trwałych z leasingu	0	0	1 165	86	1 251
30 czerwca 2020	79	2 005	29 194	13 135	44 413
Wartość netto
Saldo otwarcia	10	3 583	38 992	8 424	51 009
Saldo zamknięcia	65	2 900	32 500	10 496	45 961

Okres zakończony dnia 30 czerwca 2019 (niebadany)
	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Zaliczki i aktywa z tytułu prawa do użytkowania w budowie	Razem
1 stycznia 2019, w tym:	51	3 007	82 555	25 566	0	111 179
Przeniesienie z
rzeczowych aktywów trwałych	0	222	82 555	24 345	0	107 122
Wpływ wdrożenia MSSF 16	51	2 785	0	1 221	0	4 057
Zwiększenia, w tym:	0	493	37 049	1 139	4 579	43 260
Nowe leasingi	0	493	37 049	1 139	0	38 681
Inne	0	0	0	0	4 579	4 579
Zmniejszenia, w tym:	0	0	5 175	4 577	0	9 752
Wykup środków trwałych z
leasingu	0	0	260	4 577	0	4 837
Likwidacja i sprzedaż	0	0	4 915	0	0	4 915
30 czerwca 2019	51	3 500	114 429	22 128	4 579	144 687
1 stycznia 2019, w tym:	0	95	27 034	12 086	0	39 215
Przeniesienie z rzeczowych aktywów trwałych	0	95	27 034	12 086	0	39 215
Zwiększenia, w tym:	21	432	4 477	1 984	0	6 914
Amortyzacja	21	432	4 163	1 984	0	6 600
Inne	0	0	314	0	0	314
Zmniejszenia, w tym:	0	0	864	3 233	0	4 097
Likwidacja i sprzedaż	0	0	604	736	0	1 340
Wykup środków trwałych z leasingu	0	0	260	2 497	0	2 757
30 czerwca 2019	21	527	30 647	10 837	0	42 032
Wartość netto
Saldo otwarcia, w tym:	51	2 912	55 521	13 480	0	71 964
przeniesienie z rzeczowych aktywów trwałych	0	127	55 521	12 259	0	67 907
Wpływ wdrożenia MSSF 16	51	2 785	0	1 221	0	4 057
Saldo zamknięcia	30	2 973	83 782	11 291	4 579	102 655

14. Aktywa niematerialne

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2020 roku, Spółka nabyła składniki aktywów niematerialnych o wartości 442 tysięcy złotych (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku:

1 551 tysięcy złotych).

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2020 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku Spółka nie sprzedała aktywów niematerialnych.

15. Wartość firmy

	30 czerwca 2020
	(niebadane)	31 grudnia 2019
Elmont – Kostrzyn Wlkp. Sp. z o.o.	9 008	9 008
Torpol MS Sp. z o.o.*	0	0
Razem	9 008	9 008
	30 czerwca 2020	Rok zakończony
	(niebadane)	31 grudnia 2019
Wartość firmy na początek okresu:	9 008	9 008
Zwiększenia z tytułu korekty wartości firmy w spółkach zależnych	0	0
Zmniejszenia z tytułu korekty wartości firmy w spółkach zależnych	0	0
Razem wartość bilansowa na koniec okresu:	9 008	9 008

*Wartość firmy Torpol MS Sp. z o.o. wynosi 410 złotych.

Test na utratę wartości firmy i aktywów trwałych

Zgodnie z zasadami MSR 36 Zarząd Torpol S.A. przeprowadził na 30 czerwca 2020 r. test na utratę wartości firmy powstałej po nabyciu spółki "Elmont" (w roku 2011 połączonej z jednostką dominującą) w wysokości 9 008 tysięcy złotych. Wartość firmy analizowana jest na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne – na poziomie całej Spółki i jest regularnie badana pod kątem utraty wartości. Badanie to każdorazowo poprzedzone jest analizą ewentualnych przesłanek wskazujących na potrzebę przeprowadzenia procedury weryfikacji wyceny aktywa, na podstawie wewnętrznych i zewnętrznych źródeł informacji.

W wyniku przeprowadzonego na dzień 30 czerwca 2020 roku badania, podtrzymano założony potencjał Spółki i nie stwierdzono utraty wartości firmy. Suma bilansowej wartości firmy, aktywów trwałych i znaku towarowego Elmont nie przewyższyły wartości odzyskiwalnej. Zdaniem Zarządu, nawet gdyby zaszły zmiany w głównych założeniach, na podstawie których określono wartość możliwą do odzyskania, to łączna wartość bilansowa firmy, aktywów trwałych i znaku towarowego Elmont nie przekroczyłaby jego wartości możliwej do odzyskania. Spółka przeprowadzi kolejny test na utratę wartości firmy na dzień 31 grudnia 2020 roku.

16. Zapasy

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Materiały (według ceny nabycia)	71 843	43 934
Towary (według ceny nabycia)	1	1
Zaliczki na dostawy	109	109
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu
wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania	71 953	44 044
Krótkoterminowe*	71 953	44 044
Długoterminowe	0	0

*Zapasy przewidziane są do realizacji w ciągu roku obrotowego.

Wzrost zapasów na dzień 30 czerwca 2020 w porównaniu do 31 grudnia 2019 związany jest z różnymi fazami robót i w związku z tym różnym zapotrzebowaniem na materiały.

Żadna kategoria zapasów nie stanowiła zabezpieczenia kredytów lub pożyczek w roku 2020 i 2019. Na dzień 30 czerwca 2020 roku ani na dzień 31 grudnia 2019 roku nie było zapasów wycenianych w cenie sprzedaży netto.

17. Odpisy wartość zapasów

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2020 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku Spółka nie utworzyła odpisów wartości zapasów.

18. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności długoterminowe

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Należności długoterminowe z tyt. kwot zatrzymanych	498	80
Kaucje zabezpieczające utrzymywane na rachunkach bankowych	15 296	9 370
Rozliczenie konsorcjum	4 256	0
Inne należności długoterminowe	2 936	2 936
Należności długoterminowe ogółem	22 986	12 386

Należności krótkoterminowe

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Należności finansowe:
Należności z tytułu dostaw i usług:	248 075	618 764
Od jednostek pozostałych	248 002	618 160
Od jednostek powiązanych	73	604
Pozostałe należności finansowe	5 630	5 191
Kaucje zabezpieczające utrzymywane na rachunkach bankowych	3 351	3 178
Należności z tytułu sprzedaży środków trwałych	0	1
Kaucje z tytułu zawartych umów handlowych	2 279	2 012
Należności niefinansowe:
Należności z tytułu podatku dochodowego	0	0
Aktywa z umów z klientami i inne niezafakturowane przychody	111 645	182 397
Aktywa z tytułu umów z klientami *	111 408	182 253
Inne niezafakturowane przychody	237	144
Pozostałe należności niefinansowe	17 774	3 119
Wypłacone zaliczki	16 088	2 211
Pozostałe należności od jednostek powiązanych	0	0
VAT naliczony do rozliczenia w kolejnych okresach	0	0
Inne należności	1 686	908
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ogółem netto	383 124	809 471
Odpis na oczekiwane straty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług	8 490	8 550
Odpis na oczekiwane straty kredytowe innych należności	77	153
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto	391 691	818 174

* dotyczą rozliczenia kontraktów budowlanych

Koniec roku 2019 charakteryzował się wyjątkowo wysokim stanem należności z tytułu dostaw i usług, głównie w związku z wysokim poziomem sprzedaży. W I półroczu 2020 roku nastąpił spływ tych należności i stabilizacja ich poziomu.

Należności z tytułu dostaw i usług zwyczajowo nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-60-dniowy termin płatności.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku kwota należności, na których ustanowiono cesję będącą zabezpieczeniem umów kredytowych oraz umowy pożyczki wyniosła 84 055 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2019 roku kwota 260 862 tysięcy złotych).

Spółka wykonuje swoje usługi przede wszystkim na rzecz jednostek publicznych oraz pozyskujących środki z funduszy publicznych, w tym funduszy unijnych. Każde pozyskane zamówienie poprzedzone jest procedurą przetargową. Dzięki temu nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe.

Należności z tytułu dostaw i usług (brutto) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Do jednego miesiąca	104 018	442 197
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	139 284	162 849
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	0	0
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0	0
Powyżej 1 roku	29	1 774
Należności przeterminowane	13 234	20 494
Należności ogółem (brutto)	256 565	627 314
Odpis na oczekiwane straty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług	8 490	8 550
Należności netto	248 075	618 764

Należności z tytułu dostaw i usług wg długości okresu przeterminowania

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Przeterminowane do jednego miesiąca	791	9 392
Przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	63	783
Przeterminowane powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	3 446	886
Przeterminowane powyżej 6 miesięcy do 1 roku	417	1 689
Przeterminowane powyżej 1 roku	8 517	7 744
Należności ogółem (brutto)	13 234	20 494
Odpis na oczekiwane straty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług	8 369	8 420
Należności netto	4 865	12 074

Zmiana stanu odpisów na oczekiwane starty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług:

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Odpis na oczekiwane starty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług na dzień 1 stycznia	8 550	13 650
Zwiększenie	74	2 285
Wykorzystanie	-119	-4 021
Rozwiązanie	-15	-3 364
Odpis na oczekiwane starty kredytowe należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu	8 490	8 550

Poniżej przedstawiono analizę należności z tytułu dostaw i usług, które na dzień 30 czerwca 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne i nie objęto odpisem.

			Przeterminowane, lecz ściągalne
	Razem	Bieżące	< 30 dni	30–90 dni	90–180 dni	180–360 dni	>360 dni
30 czerwca 2020 (niebadane)	248 075	243 210	791	63	3 441	327	243
31 grudnia 2019	618 764	606 690	9 392	772	880	328	702

19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.

Na dwóch z kontraktów środki zgromadzone na rachunkach bankowych przeznaczone są wyłącznie na realizację danego kontraktu.

1) Na jednym z kontraktów budowlanych środki zgromadzone na rachunku bankowym przeznaczone są wyłącznie na realizację danego kontraktu ponadto wypływ środków z rachunków potwierdza Partner Konsorcjum. Jednocześnie Torpol S.A. ma wpływ na wypłatę środków przynależnych Partnerowi Konsorcjum. W związku z aneksem do umowy rachunku bankowego w grudniu 2016 roku rachunek Konsorcjum zmienił status z rachunku powierniczego na rachunek bankowy. W efekcie Spółka poczynając od dnia 31 grudnia 2018 roku prezentuje 100% środków zgromadzonych na tym rachunku. Saldo wyżej opisanych środków pieniężnych prezentowanych jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty wynosiło:

• na dzień 30 czerwca 2020 roku 16 tysięcy złotych
• na dzień 31 grudnia 2019 roku 236 tysięcy złotych
• na dzień 30 czerwca 2019 roku 693 tysiące złotych

Środki pieniężne na rachunkach VAT na 30 czerwca 2020 roku wynoszą 16 184 tysiące złotych (7 820 tysięcy złotych na dzień 31 grudnia 2019 roku). Zgodnie z osądem Zarządu, ograniczenia w dysponowaniu tymi środkami wynikające z przepisów podatkowych dotyczących mechanizmu podzielonej płatności, nie wpływają na ich klasyfikację jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty ponieważ Spółka wykorzystuje je na bieżąco do regulowania publicznoprawnych zobowiązań krótkoterminowych.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji:

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019	30 czerwca 2019 (niebadane)
Środki pieniężne w banku i w kasie	81 627	18 276	20 651
Lokaty krótkoterminowe	273 687	163 788	0
Inne środki pieniężne	0	0	0
Razem	355 314	182 064	20 651
- kwoty na realizację konkretnych kontraktów	16	236	693

Wyjaśnienie wybranych pozycji korekt w rachunku przepływów pieniężnych za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 roku oraz za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku:

	30 czerwca 2020 (niebadane)	30 czerwca 2019 (niebadane)
1. Pozycja "pozostałe"- przepływy z działalności operacyjnej:	-156	-48
-korekta – odpis na oczekiwane starty kredytowe dotyczące spłaty gwarantowanego kredytu DNB Bank Polska S.A.	0	71
-korekta – dywidenda	20 673	5 743
-korekta – kapitał własny	-20 829	-5 862
2. Pozycja "pozostałe" – przepływy z działalności inwestycyjnej:	-1 685	-811
-korekta – naprawy okresowe – rachunkowość komponentów	-1 685	-811

3. Pozycja "Zmiana stanu należności"	415 741	87 883
-bilansowa zmiana stanu należności długoterminowych	-7 664	-323
-bilansowa zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług	370 689	85 294
-bilansowa zmiana stanu należności i aktywów z tytułu umów z klientami	70 752	9 084
-bilansowa zmiana stanu pozostałych należności finansowych	-439	236
-bilansowa zmiana stanu pozostałych należności niefinansowych	-17 592	-6 409
- korekta – wycena forward, opcje	-5	1
4. Pozycja "Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek"	-175 596	-129 140
-bilansowa zmiana stanu pozostałych zobowiązań długoterminowych	5 921	18 935
-bilansowa zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług	-145 445	-24 562
-bilansowa zmiana stanu pozostałych zobowiązań finansowych	18 580	4 772
-bilansowa zmiana stanu zobowiązań i zobowiązań z tytułu umów z klientami i przychodów przyszłych okresów oraz zaliczek na dostawy	-12 640	-1 148
-bilansowa zmiana stanu zobowiązań niefinansowych	-27 237	-102 752
-bilansowa zmiana zobowiązań podatkowych z tytułu CIT	-28 381	0
-korekta zobowiązań – zakup środków trwałych	421	-423
-korekta zobowiązań – odsetki	-43	-395
-korekta zobowiązań – leasing	5 014	-26 763
-korekta zobowiązań – finansowe inne	0	5 491
-korekta zobowiązań – dywidenda	-20 673	-5 743
-korekta zobowiązań – podatek dochodowy	28 381	0
-korekta – aktualizacja wartości inwestycji	506	0
-korekta zobowiązań – inne	0	3 448
5. Pozycja "Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych"	-1 521	-18 287
- bilansowa zmiana rzeczowych aktywów trwałych, aktywów z tytułu prawa do użytkowania i aktywów niematerialnych	7 325	-27 860
- korekta nabycia – amortyzacja	-10 900	-9 797
- korekta nabycia – zakup środków trwałych	-421	423
- korekta nabycia – naprawy okresowe – rachunkowość komponentów	1 685	811
- korekta nabycia – leasingu	1 439	40 229
- korekta nabycia – ŚT nabyte w drodze leasingu zwrotnego	0	-18 652
- korekta nabycia – sprzedaż środków trwałych	-441	-33
-korekta nabycia – pozostałe	-208	-3 408

20. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Na dzień 30 czerwca 2020 roku, oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała aktywów trwałych zaklasyfikowanych do sprzedaży.

21. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Zarząd Torpol S.A. w dniu 20 maja 2020 roku podjął uchwałę na podstawie, której rekomendowane jest Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki aby zysk netto Spółki za rok obrotowy 2019, wynoszący 27 745 040,95 PLN, został przeznaczony na:

• zwiększenie kapitału rezerwowego – w kwocie 6 322 040,95 PLN,

• zasilenie Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych – w kwocie 750 000,00 PLN,

• wypłatę dywidendy – w kwocie 20 673 000,00 PLN, tj. 0,90 złotego na jedną akcję.

Rekomendowane jest przy tym aby dzień dywidendy był wyznaczony na 31 lipca 2020 roku, a dzień wypłaty dywidendy na 30 października 2020 roku.

Rada Nadzorcza Spółki Torpol S.A. pozytywnie zaopiniowała powyższą propozycję Zarządu Torpol S.A.

22. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe

22.1. Kapitał podstawowy

Kapitał akcyjny	30 czerwca 2020	31 grudnia 2019
TF Silesia Sp. z o.o.	1 746	1 746
Nationale-Nederlanden OFE	458	407
PKO TFI	404	404
NN Investment Partners TFI S.A.	377	377
Pozostali	1 609	1 660
Razem	4 594	4 594

W ciągu okresu 6 miesięcy 2020 roku kapitał podstawowy nie uległ zmianie.

22.2. Wartość nominalna akcji

Kapitał podstawowy Spółki wynosi 4 594 tysięcy złotych i dzieli się na 15 570 000 akcji zwykłych serii A oraz 7 400 000 akcji zwykłych serii B (łącznie 22 970 000 akcji) o wartości nominalnej 0,20 zł każda.

22.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale

	30 czerwca 2020	31 grudnia 2019
TF Silesia Sp. z o.o.
udział w kapitale	38%	38%
udział w głosach	38%	38%
Nationale-Nederlanden OFE
udział w kapitale	9,97%	8,87%
udział w głosach	9,97%	8,87%
PKO TFI
udział w kapitale	8,79%	8,79%
udział w głosach	8,79%	8,79%
NN Investment Partners TFI S.A.*
udział w kapitale	8,21%	8,21%
udział w głosach	8,21%	8,21%

22.4. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Na dzień 30 czerwca 2020 roku ograniczenia w umowach finansowych z bankami dotyczące wypłaty dywidendy nie uległy zmianie w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku.

23. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

	Termin spłaty	30 czerwca 2020	31 grudnia 2019
Długoterminowe
Towarzystwo Finansowe SILESIA Sp. z o.o	30 listopada 2021	10 000	30 000
	31 marca 2022	10 000
Zobowiązania z tytułu umów leasingu zwrotnego		31 632	33 979
Krótkoterminowe
Towarzystwo Finansowe SILESIA Sp. z o.o	31 października 2020	2 000	4 000
Towarzystwo Finansowe SILESIA Sp. z o.o.	31 stycznia 2021	30 000	50 000
Towarzystwo Finansowe SILESIA Sp. z o.o.	30 czerwca 2021	10 000	0
Zobowiązania z tytułu umów leasingu zwrotnego		4 627	4 569
Odsetki		234	327
Razem		98 493	122 875

	Bank kredytujący / pożyczkodawca	Kwota i waluta kredytu wg umowy (w tysiącach)	Zadłużenie z z tytułu kredytu / pożyczki (w tysiącach)	Zadłużenie tytułu odsetek – waluta (w tysiącach)	Termin spłaty	Rodzaj kredytu	Oprocentowanie	Zabezpieczenie kredytu
Lp.								Zastawy rejestrowe	Hipoteki	Cesje/Poręczenia / Weksle / Oświadczenia
1	Bank Gospodarstwa Krajowego	20 000 PLN	0 PLN	0 PLN	31 marca 2021	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR 1M + marża Banku	zastaw rejestrowy na palownicy kolejowej typu PV 15PRP oraz zastaw na profilarce do tłucznia USP5000C wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej	brak	35) pełnomocnictwo do rachunków w Banku, 2) oświadczenie o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 par. 1 punkt 5 Kcp do kwoty 30.000 tysięcy PLN
2	Bank PEKAO S.A.	10 000 PLN	0 PLN	2 PLN	31 lipca 2020	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR 1M + marża Banku	zastaw rejestrowy na 3 transporterach materiałów sypkich MFS 40 wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej	brak	1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, 2) pełnomocnictwo do rachunków w Banku, 3) oświadczenie o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 pat. 1 pkt 5 Kpc do kwoty 12 000 tysiące PLN
3	mBank S.A. (współkredytobiorcą jest Torpol Oil & Gas Sp. z o.o.	10 000 PLN	0 PLN	6 PLN	30 czerwca 2021	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR ON + marża Banku	zastaw rejestrowy na 3 transporterach materiałów sypkich MFS 40 wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej	brak	1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową Torpol S.A. 2) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową Torpol Oil & Gas Sp. z o.o. 3) solidarna odpowiedzialność Torpol S.A. i Torpol Oil & Gas Sp. z o.o.
4	TF Silesia Sp. z o.o.	2 000 PLN	2 000 PLN	8 PLN	31 października 2020	pożyczka	WIBOR 1M + marża	zastaw rejestrowy na zgrzewarce na podwoziu DAF, oczyszczarce tłucznia, 3 transporterach materiałów sypkich MFS 40 wraz z cesją praw z polis ubezpieczeniowych	brak	1) oświadczenie o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 par. 1 punkt 5 Kcp do kwoty 12 000 tysięcy PLN 2) weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową

	Razem PLN	102 000 PLN	62 000 PLN	234 PLN
6	TF Silesia Sp. z o.o.	30 000 PLN	10 000 PLN		31 marca 2022			brak	brak	PLN, 3) cesja wierzytelności z kontraktu
			10 000 PLN	109 PLN	30 listopada 2021	pożyczka	WIBOR 1M + marża			2) oświadczenie o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 pat. 1 pkt 5 Kpc do kwoty 45.000.000,00
			10 000 PLN		30 czerwca 2021					1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową,
5	TF Silesia Sp. z o.o.	30 000 PLN	30 000 PLN	109 PLN	31 stycznia 2021	pożyczka	WIBOR 1M + marża	brak	brak	1) świadczenie o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 par. 1 punkt 5 Kcp do kwoty 75 000 tysięcy PLN 2) weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową 3) cesja wierzytelności z kontraktu

24. Zmiany stanu rezerw

24.1. Zmiany stanu rezerw

	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Świadczenia po okresie zatrudnienia	Rezerwa na koszty kontraktów	Rezerwa na straty na kontraktach	Ogółem
Na dzień 1 stycznia 2020	3 500	1 702	0	3 849	9 051
Utworzone w ciągu roku obrotowego	0	0	0	0	0
Wykorzystane	0	20	0	0	20
Rozwiązane	0	0	0	111	111
Na dzień 30 czerwca 2020 (niebadane)	3 500	1 682	0	3 738	8 920
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2020 roku (niebadane)	3 500	102	0	3 738	7 340
Długoterminowe na dzień 30 czerwca 2020 roku (niebadane)	0	1 580	0	0	1 580
Razem	3 500	1 682	0	3 738	8 920
Na dzień 1 stycznia 2019	2 761	982	302	1 031	5 076
Utworzone w ciągu roku obrotowego	739	744	0	2 818	3 557
Wykorzystane	0	24	58	0	82
Rozwiązane	0	0	244	0	244
Na dzień 31 grudnia 2019	3 500	1 702	0	3 849	9 051
Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2019 roku	3 500	122	0	3 849	7 471
Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2019 roku	0	1 580	0	0	1 580
Razem	3 500	1 702	0	3 849	9 051

Spółka tworzy rezerwy metodą szczegółowej identyfikacji analizując ryzyko związane z poszczególnymi transakcjami.

Spółka tworzy rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych w oparciu o poziom napraw gwarancyjnych odnotowanych w latach ubiegłych. Spółka na dzień 30 czerwca 2020 roku wykazała rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych w kwocie 3 500 tysiąca złotych (2019 rok: 3 500 tysiąca złotych).

25. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

25.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

	30 czerwca 2020	31 grudnia 2019
	(niebadane)
Rezerwy	1 580	1 580
Zobowiązania finansowe:
Oprocentowane kredyty i pożyczki	51 632	63 979
Pozostałe zobowiązania finansowe	56 372	50 451
Zobowiązania z tytułu leasingu	30 862	35 741
Zobowiązania finansowe inne	7 006	0
Zobowiązania z tytułu kwot zatrzymanych wobec jednostek powiązanych	153	159
Zobowiązania z tytułu kwot zatrzymanych wobec jednostek pozostałych	18 351	14 551
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	0	0
Razem	109 584	116 010
Zobowiązania krótkoterminowe

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Zobowiązania finansowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług:	192 508	337 953
Wobec jednostek powiązanych	69	180
Wobec jednostek pozostałych	192 439	337 773
Kredyty i pożyczki	46 861	58 896
Pozostałe zobowiązania finansowe:	40 916	22 336
Zobowiązania z tytułu leasingu	11 712	11 846
Zobowiązania z tyt. zakupu środków trwałych	132	553
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	5 708	5 056
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń	2 691	4 881
Zobowiązania wobec jednostek powiązanych z tytułu wypłat z zysku	20 673	0
Zobowiązania niefinansowe:
Podatek dochodowy od osób prawnych	0	0
Zobowiązanie z tytułu umów z klientami i przychodów
przyszłych okresów	382 461	395 101
Zobowiązanie z tytułu umów z klientami	192 477	171 883
Rozliczenie międzyokresowe przychodów	749	1 036
Zaliczki otrzymane na kontrakty	189 235	222 182
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	4 739	60 357
Podatek VAT	2 222	24 861
Podatek dochodowy od osób fizycznych	1 255	1 507
Pozostałe z tytułu podatków ceł i ubezpieczeń społecznych	18	5 100
Inne zobowiązania	1 244	508
Zobowiązania podatkowe z tytułu CIT	0	28 381
Rozliczenia międzyokresowe	20 936	31 447
Rezerwy	7 340	7 471
Razem	695 761	913 561

Zasady i warunki płatności zobowiązań:

• Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych (typowe transakcje handlowe),

• Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są oprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 30 dniowych,

• Zobowiązanie publicznoprawne są płacone zgodnie z terminami płatności regulowanymi przez polskie przepisy prawa. Zobowiązania w stosunku do pracowników są regulowane do 10 dnia miesiąca następującego po miesiącu, którego dotyczą koszty wynagrodzeń,

• Zobowiązania z tytułu odsetek są zazwyczaj rozliczane na podstawie zaakceptowanych not odsetkowych.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Do jednego miesiąca	111 188	216 872
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	48 968	89 550
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	13 561	10 012
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	11 190	8 638
Powyżej 1 roku	819	8 548
Zobowiązania przeterminowane	6 782	4 333
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ogółem	192 508	337 953

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg długości okresu przeterminowania

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Przeterminowane do jednego miesiąca	3 981	1 869
Przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	1 045	622
Przeterminowane powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	621	170
Przeterminowane powyżej 6 miesięcy do 1 roku	633	743
Przeterminowane powyżej 1 roku	502	929
Zobowiązania przeterminowane ogółem	6 782	4 333

25.2. Rozliczenia międzyokresowe w pasywach

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Rozliczenia międzyokresowe kosztów z tytułu:
Niewykorzystanych urlopów	5 563	5 261
Premii i nagród	5 216	5 551
Badania sprawozdania finansowego	97	97
Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów dot. podwykonawców	9 798	20 276
Sprawy sporne	262	262
Pozostałe	0	0
Razem	20 936	31 447
- krótkoterminowe	20 936	31 447
- długoterminowe	0	0

26. Zobowiązania warunkowe

	30 czerwca 2020 (niebadane)	31 grudnia 2019
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych	894 168	905 159
Poręczenia	0	0
Weksle własne	2 500	2 500
Umowy trójstronne	52 691	38 963
Inne zobowiązania warunkowe	3 615	3 508
Razem zobowiązania warunkowe	952 974 –	950 130

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń to przede wszystkim gwarancje wystawione przez banki i firmy ubezpieczeniowe na rzecz kontrahentów Spółki na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do Spółki z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych. Instytucjom finansowym przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec Spółki. Ewentualny przewidywany czas wypływów środków pieniężnych trudno określić. Zobowiązania warunkowe z tytułu umów trójstronnych to przede wszystkim zobowiązania solidarne za zobowiązania spółki zależnej wobec banku.

26.1. Sprawy sądowe

Sprawy prowadzone przeciwko Spółce:

L.p.	Opis przedmiotu sporu	Wartość przedmiotu sporu	Nazwa strony przeciwnej	Nazwa organu, przed którym toczy się postępowanie	Etap sprawy
1	O zapłatę	1 179	Smay Sp. z o.o.	Sąd Okręgowy w Krakowie	Pozew opiera się na uznaniu umowy zawartej pomiędzy Smay Sp. z o.o. a podwykonawcą za umowę o roboty budowlane i w związku z tym solidarnej odpowiedzialności z art. 647 (1) k.c. pozwanej. Spółka wniosła o oddalenie powództwa w całości ponieważ umowa na podstawie której dochodzone jest roszczenie była umową dostawy sprzętu, ponadto dostawca nie był Spółce zgłoszony w trybie art. 647 (1) par. 3 k.c. Sprawa w toku. Kolejny termin rozprawy w dniu 28.05.2020 roku. Z uwagi na panujący stan epidemii Sąd odwołał wyznaczony terminy rozpraw. Nowy termin rozprawy 19.10.2020 roku. Sprawa prowadzona w Sądzie I instancji.
2	O zapłatę	262	Agnes S.A.	Sąd Okręgowy w Poznaniu	Powództwo oparte jest na art. 5 ustawy z dnia 8 marca 2013 roku o terminach zapłaty w transakcjach handlowych, czyli powód żąda odsetek ustawowych po upływie 30 dni liczonych od doręczenia pozwanemu faktury. Na rozprawie w dniu 11 grudnia 2018 r. ogłoszono wyrok - powództwo uwzględnione częściowo. W dniu 13 grudnia 2018 r. Pozwany złożył wniosek o sporządzenie pisemnego uzasadnienia wyroku i doręczenie wyroku z uzasadnieniem. Sporządzono opinię o niecelowości apelacji. Wyrok prawomocny. Kwotę umieszczono do komornika sądowego.

W oparciu o opracowania prawne Zarząd Spółki podjął decyzję o niezawiązywaniu rezerwy na sprawę wymienioną w punkcie 1.

Sprawy prowadzone z wniosku Spółki:

L.p.	Opis przedmiotu sporu	Wartość przedmiotu sporu	Nazwa strony przeciwnej	Nazwa organu, przed którym toczy się postępowanie	Etap sprawy
1	O zapłatę	48 248 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum)	PKP PLK S.A., Miasto Łódź i PKP S.A.	Sąd Okręgowy w Łodzi	W dniu 18 września 2017 r. Konsorcjum wniosło przeciwko Zamawiającemu pozew o zapłatę 48 248 259,04 zł tytułem wynagrodzenia za roboty dodatkowe w zakresie odtworzenia replik starego dworca wraz z zadaszeniem nowego Dworca Łódź Fabryczna. 26 marca 2020r. Sąd postanowił o dopuszczeniu dowodu opinii biegłego na fakt: (i) czy wykonanie replik wpłynęło na kształt dachu, (ii) czy możliwe było wykonanie fasad bez zmiany kształtu dachu wskazanego w PFU, (iii) czy wykonanie replik oraz nowego zadaszenia wykraczało poza opis przedmiotu zamówienia. 6 lipca 2020r. PKP S.A. złożyło pismo z wnioskiem o zmianę postanowienia z dnia 26 marca 2020r. dotyczącego rozszerzenia tezy dla biegłego. Sprawa prowadzona w Sądzie I instancji. Przewidywany werdykt w sprawie: 2021 rok.
2	O zapłatę	1 406 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum)	Miasto Łódź	Sąd Okręgowy w Łodzi	W dniu 6 grudnia 2017 r. Konsorcjum wniosło pozew przeciwko Miastu Łódź, o zasądzenie od Miasta Łódź na rzecz Konsorcjum kwoty 1 406 237,03 zł wraz z odsetkami ustawowymi. Powództwo obejmuje roszczenia Konsorcjum o zwrot nienależnego świadczenia w postaci wartości usług realizowanych bez podstawy umownej na rzecz Miasta Łódź polegających na konserwacji i utrzymaniu systemów i urządzeń zlokalizowanych w części miejskiej Dworca Łódź Fabryczna oraz części wspólnej Dworca w zakresie, za jaki odpowiada Miasto Łódź w okresie od 1 stycznia 2017 r. od 31 sierpnia 2017 r. (przedświadczenie). 17 grudnia 2019 r. - sąd ogłosił wyrok, którym oddalił powództwo w całości. 19 grudnia 2019 r. - Konsorcjum złożyło wniosek o uzasadnienie wyroku. Uzasadnienie wyroku zostało doręczone Konsorcjum w dniu 11 lutego 2020. W dniu 25 lutego 2020r Konsorcjum złożyło apelację od wyroku Sądu Okręgowego w Łodzi z dnia 17 grudnia 2019r., zaskarżając ten wyrok w całości. Akta sprawy wpłynęły do Sądu Okręgowego w Łodzi kwietnia 2020r. 8 czerwca 2020 roku Miasto Łódź złożyło odpowiedź na apelację Konsorcjum wnosząc jej oddalenie. Brak terminu posiedzenia odwoławczego. Sprawa prowadzona w Sądzie I instancji. Przewidywany werdykt w sprawie: 2021 rok
3	O zapłatę	34 017 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum)	PKP PLK S.A., Miasto Łódź i PKP S.A.	Sąd Okręgowy w Łodzi	W dniu 21 grudnia 2017 r. Konsorcjum złożyło pozew przeciwko Zamawiającemu, wnosząc o zasądzenie od Zamawiającego na rzecz Konsorcjum kwoty 34 017 785,54 zł wraz z odsetkami ustawowymi od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty. Pozwem dochodzone są roszczenia odszkodowawcze z tytułu niewykonania bądź nienależytego wykonania przez Zamawiającego ciążących na nim (nich) zgodnie z Kontraktem Głównym oraz ustawą obowiązków, które doprowadziło do zakłóceń w realizacji inwestycji. Roszczenia sformułowane w pozwie obejmują wyłącznie koszty pośrednie, tj. koszty ogólne budowy oraz koszty ogólnego zarządu, poniesione przez Konsorcjum w związku z zaistnieniem zakłóceń i przedłużeniem Czasu na Ukończenie na podstawie aneksu nr 7 do Kontraktu Głównego. 13 maja 2020 roku Sąd postanowił o przeprowadzeniu przesłuchania świadków na piśmie. 28 maja 2020r. Sąd zobowiązał Konsorcjum do przedłożenia listy pytań do świadków oraz wskazania ich adresów – odpowiedź Konsorcjum w dniu 15 czerwca 2020r. Pisma z pytaniami dla świadków Konsorcjum otrzymało 15 czerwca 2020r. od Miasta Łodzi, 26 czerwca 2020r. od PKP PLK oraz 29 czerwca 2020r. od PKP S.A. Sprawa prowadzona w Sądzie II instancji. Przewidywany werdykt w sprawie: 2020 rok.
4	O zapłatę	34 550	PKP PLK S.A.	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie	W dniu 7 czerwca złożono wniosek o zawezwanie do próby ugodowej. Wniosek dotyczy roszczenia w ramach kontrak tu "Prace na linii kolejowej nr 216 na odcinku Działdowo – Olsztyn". Na posiedzeniu w dniu 18.12.2019 rok nie zawarto ugody. Przygotowano pozew o zapłatę w wysokości 22 140 PLN

Należności, których dotyczą wyżej opisane sprawy nie zostały rozpoznane w przychodach Spółki.

26.2. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku nie rozpoznano rezerw na policzalne ryzyko podatkowe.

27. Informacje o podmiotach powiązanych

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za okres 6 oraz 3miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 roku i na dzień 30 czerwca 2020 roku:

	30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)		30 czerwca 2020 (niebadane)
	Przychody netto ze sprzedaży usług i materiałów oraz pozostałe przychody	Zakup usług, odsetki	Przychody netto ze sprzedaży usług i materiałów oraz pozostałe przychody	Zakup usług, odsetki	Udzielone pożyczki	Należności z tyt. dostaw i usług	Otrzymane pożyczki	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług
I Podmioty o znaczącym wpływie na Spółkę:
Towarzystwo Finansowe Silesia Sp. z o.o.	-	2 124	-	1 194	-	-	62 226	9
II Jednostki zależne:
Torpol Norge A.S.	-	-	-	-	-	-	-	-
Torpol Oil&Gas Sp. z o.o.	545	-	484	-	-	73	-	-
Torpol d.o.o. za usluge	-	-	-	-	-	-	-	-
III Wspólne przedsięwzięcie:
Lineal Sp. z o.o.	1	73	-	44	-	-	-	60

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za okres 6 oraz 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019 roku dotyczące sprzedaży i zakupów i na dzień 31 grudnia 2019 roku dotyczące należności i zobowiązań:

	Okres 6 miesięcy zakończony (niebadane) 30 czerwca 2019		Okres 3 miesięcy zakończony (niebadane) 30 czerwca 2019		31 grudnia 2019
	Przychody netto ze sprzedaży usług i materiałów oraz pozostałe przychody	Zakup usług, odsetki	Przychody netto ze sprzedaży usług i materiałów oraz pozostałe przychody	Zakup usług, odsetki	Udzielone pożyczki	Należności z tyt. dostaw i usług	Otrzymane pożyczki	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług
I Podmioty o znaczącym wpływie na Spółkę:
Towarzystwo Finansowe Silesia Sp. z o.o.	-	935	-	847	-	-	84 317	-
II Jednostki zależne:
Torpol Norge A.S.	3	138	-	1	-	-	-	-
Torpol Oil&Gas Sp. z o.o.	77	-	15	-	-	604	-	-
Torpol d.o.o. za usluge	-	-	-	-	-	-		-
III Wspólne przedsięwzięcie:
Lineal Sp. z o.o.	-	183	-	90	-	-	-	180

27.1. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych (typowe transakcje handlowe).

28. Ryzyko finansowe

Na dzień 30 czerwca 2020 roku nie wystąpiły znaczące zmiany w ocenie ryzyka finansowego względem oceny ujawnionej na 31 grudnia 2019 roku.

W pierwszym półroczu 2020 roku polska gospodarka i społeczeństwo zostały dotknięte wirusem SarS-CoV-2. Branża budowlana oraz otoczenie Spółki na tle innych branż radzi sobie całkiem dobrze, a większość Spółek z branży zachowała ciągłość prowadzonych prac budowlanych. Podjęte w Spółce działania, z zachowaniem reżimów sanitarnych, pozwoliły na ciągłość operacyjną. Wszystkie budowy są aktualnie prowadzone w zasadniczo niezmienionym tempie, a Spółka dotychczas nie odczuła bezpośrednio istotnego wpływu koronawirusa na działalność. Nie odnotowano również przerwania łańcucha dostaw na żadnej z budów.

29. Instrumenty finansowe

29.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności z tytułu dostaw i usług, kredytów w rachunku bieżącym oraz pozostałych aktywów i zobowiązań finansowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty przyporządkowane są poziomu 2 hierarchii wartości godziwej. W okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 roku nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy poziomami hierarchii pomiaru wartości godziwej.

30. Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

	Okres zakończony 30 czerwca 2020 (niebadane)	Okres zakończony 30 czerwca 2019 (niebadane)
Zarząd	1 690	1 545
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	1 587	1 545
Świadczenia po okresie zatrudnienia	103	0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0	0
Rada Nadzorcza	235	217
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	235	217
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0	0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0	0
Razem	1 925	1 762

31. Zarządzanie kapitałem

Cele zarządzania kapitałem nie uległy zmianie w porównaniu do opisanych w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2019 roku.

Zgodnie z zawartymi umowami z instytucjami finansowymi, Spółka zobowiązała się osiągnąć wskaźniki finansowe na określonym poziomie. Wskaźniki te zostały spełnione.

	30 czerwca 2020	31 grudnia 2019
Pozostałe zobowiązania finansowe (długo i krótkoterminowe)	97 288	72 787
Oprocentowane kredyty i pożyczki	98 493	122 875
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	192 508	337 953
Zobowiązanie z tytułu umów z klientami	193 226	172 919
Zaliczki otrzymane na kontrakty	189 235	222 182
Pozostałe zobowiązania niefinansowe(długo i krótkoterminowe)	4 739	60 357
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty*	-355 314	-182 064
Zadłużenie netto	420 175	807 009
Kapitał własny	221 784	228 623
Kapitał i zadłużenie netto	641 959	1 035 632
Wskaźnik dźwigni	0,65	0,78

Zarząd uważa obecny poziom zadłużenia za bezpieczny i nie widzi zagrożeń dla jego terminowej obsługi.

32. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Po dniu 30 czerwca 2020 roku nie wystąpiły zdarzenia, które powinny zostać ujęte w sprawozdaniu finansowym za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2020 roku. Miały miejsce natomiast następujące zdarzenia mogące mieć istotny wpływ na przyszłą sytuację Spółki:

Data	Instytucja	Rodzaj dokumentu	Wartość zdarzenia w tysiącach	Opis	Nr raportu bieżącego
29 lipca 2020	Pekao S.A.	Zawarto aneks do umowy o ustanowienie limitu na gwarancje bankowe oraz umowy kredytu w rachunku bieżącym		Na mocy aneksu do umowy o limit gwarancyjny okres udostępniania odnawialnego limitu do kwoty 80 000 PLN został wydłużony do końca lipca 2021r., natomiast data wygaśnięcia gwarancji nie będzie mogła być późniejsza niż koniec lipca 2031r. Na mocy aneksu do umowy kredytu wydłużony został termin dostępności/spłaty kredytu w kwocie 10 000 PLN do końca	28/2020

			lipca 2021r.
29 lipca 2020	Credit Agricole Bank Polska S.A.	Zawarto aneks do umowy u linię wielocelową	Na mocy aneksu okres dostępności limitu na gwarancje uległ przedłużeniu do końca czerwca 2021r.	29/2020
3 sierpnia 2020	PZU S.A.	Zawarto aneks do umowy o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowych kontraktowych	Na mocy aneksu ustalono, że limit zaangażowania PZU z tytułu gwarancji udzielonych w ramach Umowy w kwocie 120 000 PLN będzie obowiązywał do dnia 27 lipca 2021r.	30/2020
19 sierpnia 2020	Elektrownia Ostrołęka Sp. z o.o.	Aktualizacja informacji	Strony przewidują, że po zakończeniu trwających uzgodnień zawrą Aneks nr 2 do Umowy, którego przedmiotem będzie przede wszystkim zmieniony zakres rzeczowy Inwestycji, wynagrodzenie wykonawcy Inwestycji oraz nowy termin realizacji.	31/2020
26 sierpnia 2020	Torpol S.A.		Informacja w sprawie wstępnych wyników finansowych za pierwsze półrocze 2020 roku	32/2020

Poznań, dnia 4 września 2020 roku