Torpol S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

Sep 6, 2018

TORPOL S.A.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2018 ROKU WRAZ Z RAPORTEM NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU

TORPOL S.A. Sródroczne skrócone sprawozdanie finansowe
za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku
(w tysiącach złotych)

		Śródroczny skrócony rachunek zysków i strat
		Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów
		Śródroczny skrócony bilans
		Śródroczne skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych
		Śródroczne skrócone zestawienie ze zmian w kapitale własnym
		Dodatkowe noty objaśniające
1.		Informacje ogólne
2.		Inwestycje Spółki oraz połączenie jednostek
3.		Skład Zarządu i Rady Nadzorczej
4.		Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego 11
5.		Istotne zasady (polityka) rachunkowości
6.		Zmiana szacunków
7.		Sezonowość działalności
8.		Informacje dotyczące segmentów działalności
	8.1.	Segmenty operacyjne
	8.2.	Informacje geograficzne
9.		Przychody i koszty
	9.1.	Przychody z umów z klientami
	9.2.	Pozostałe przychody operacyjne
	9.3.	Pozostałe koszty operacyjne
	9.4.	Przychody finansowe
	9.5.	Koszty finansowe
	9.6.	Koszty według rodzajów
	9.7.	Składniki innych całkowitych dochodów
		10. Podatek dochodowy
	10.1.	Obciążenie podatkowe
		10.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
		11. Aktywa trwałe
		12. Aktywa niematerialne
		13. Wartość firmy
		14. Zapasy .
		15. Odpisy aktualizujące wartość zapasów
		16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
		17. Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty
		18. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
		19. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty
		20. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe
		20.1. Kapitał podstawowy
	20.2.	Wartość nominalna akcji
	20.3.	Akcjonariusze o znaczącym udziale
		20.4. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy 31
		21. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki
		22. Zmiany stanu rezerw
		22.1. Zmiany stanu rezerw
		23. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe, pozostałe zobowiązania i rozliczenia
		międzyokresowe

23.1.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania35
23.2.	Rozliczenia międzyokresowe w pasywach 37
	24. Zobowiązania warunkowe 37
24.1.	Sprawy sądowe 38
24.2.	Rozliczenia podatkowe 40
	25. Informacje o podmiotach powiązanych 41
25.1.	Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi 42
	26. Ryzyko finansowe 42
	27. Instrumenty finansowe 42
27.1.	Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych 42
	28. Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki 42
	29. Zarządzanie kapitałem 42
	30. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym 43

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

		Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)
	Nota
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży usług		536 007	327 605	197 500	132 524
Przychody ze sprzedaży towarów i produktów		1271	559	628	261
Przychody ze sprzedaży		537 278	328 164	198 128	132 785
Koszt własny sprzedaży	9.6	519 316	316842	192 704	130 969
Zysk brutto ze sprzedaży		17962	11 322	5 4 2 4	1816
Koszty sprzedaży		89	27	224	121
Koszty ogólnego zarządu		10 949	5813	8907	4 3 0 4
Zysk / Strata ze sprzedaży		6924	5 4 8 2	$-3707$	$-2609$
Pozostałe przychody operacyjne	9.2	432	69	510	165
Pozostałe koszty operacyjne	9.3	287	247	180	112
Zysk / Strata z działalności operacyjnej		7069	5 3 0 4	$-3377$	$-2556$
Przychody finansowe	9.4	2 3 5 7	1641	2076	802
Koszty finansowe	9.5	26 4 6 6	25 913	3698	2 2 1 6
Zysk / Strata brutto		$-17040$	$-18968$	-4 999	$-3970$
Podatek dochodowy	10.1	1752	1 3 4 8	110	340
Zysk / Strata netto za okres		$-18792$	$-20316$	$-5109$	$-4310$
Zysk / Strata na jedną akcję (w złotych):
- liczba akcji w tysiącach sztuk		22 970	22 970	22 970	22 970
-podstawowy i rozwodniony z wyniku za okres sprawozdawczy		$-0,82$	$-0,89$	$-0,22$	$-0,19$

4

Grzegorz Grabowski

Prezes Zarządu

Krzysztof Miler Wiceprezes Zarządu

Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu

Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)	Okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)
Nota
Zysk/(strata) netto za okres	$-18792$	$-20316$	$-5109$	$-4310$
Inne całkowite dochody
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	$-455$	$-385$	$-603$	$-226$
Podatek dochodowy dotyczący składników, które zostaną przeniesione w późniejszych okresach	$\theta$	$\overline{0}$	$\Omega$	$\theta$
Inne całkowite dochody netto	$-455$	$-385$	$-603$	$-226$
CALKOWITY DOCHÓD ZA OKRES	$-19247$	$-20701$	$-5712$	$-4,536$

Grzegorz Grabowski Prezes Zarządu

Krzysztof Miler Wiceprezes Zarządu

Tomasz Krupiós Wiceprezes Zarządu

Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY BILANS

na dzień 30 czerwca 2018 roku

	Nota	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
AKTYWA
Aktywa trwałe		154 083	147 581
Rzeczowe aktywa trwałe	11	115 576	109 475
Wartość firmy	13	9 0 0 8	9 0 0 8
Aktywa niematerialne		591	609
Udziały w jednostkach zależnych		2017	2017
Udziały we wspólnych przedsięwzięciach		504	504
Nalezności długoterminowe	16	8 4 4 2	7443
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		9651	11 403
Pożyczki udzielone		3708	54
Rozliczenia międzyokresowe		4586	7068
Aktywa obrotowe		536823	615 941
Zapasy	14	109 864	60 869
Należności z tytułu dostaw i usług	16	104 463	237 435
Pozostałe należności finansowe	16	2 0 6 8	3689
Należności z tytułu podatku dochodowego	16	$\theta$
Aktywa z tytułu umów z klientami	16	227 042	102 015
Pozostałe należności niefinansowe	16	13 095	20 090
Rozliczenia międzyokresowe		6995	7788
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	17	73 294	183 987
Pozostałe aktywa finansowe		2	68
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży lub dystrybucji		$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$
SUMA AKTYWÓW		690 906	763 522
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny		179 572	198 819
Kapitał podstawowy	20.1	4 5 9 4	4 5 9 4
Pozostałe kapitały rezerwowe		138 711	138711
Kapitały zapasowe		58918	58918
Zyski zatrzymane		$-21057$	$-2265$
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej		$-1753$	$-1298$
Kapitał z aktualizacji wyceny (zyski/straty aktuarialne)		159	159
Zobowiązania długoterminowe		64 414	58 469
Obligacje długoterminowe		$\theta$	$\Omega$
Rezerwy	22.1	798	798
Pozostałe zobowiązania finansowe	23.1	63 616	57671
Zobowiązania krótkoterminowe		446 920	506 234
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	6, 23.1	185 645	210 324
Kredyty i pożyczki	21	9	$\mathbf{0}$
Pozostałe zobowiązania finansowe	23.1	18 4 5 1	18 3 3 2
Zobowiązanie z tytułu umów z klientami i przychodów przyszłych okresów	23.1	8736	21 156
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	6, 23.1	200 201	238 268
Rozliczenia międzyokresowe	6, 23.2	22 066	14 660
Rezerwy	6, 22.1	11812	3 4 9 4
Zobowiązania razem		511 334	564 703
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ		690 906	763 522
Tomasz Kruplński Grzegorz Grabowski Krzysztof Miler			Marta Izdebska
Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu			Dyrektor Biura Rachunkowości

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego

sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 45 stanowią jego integralną część

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIEŻNYCH

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

		Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)
	Nota
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk / Strata brutto		$-17040$	-4 999
Korekty o pozycje:
Amortyzacja		7 2 4 5	6813
Zysk na działalności inwestycyjnej		$-18$	$-113$
Zmiana stanu należności	17	15 764	71617
Zmiana stanu zapasów	17	-48 995	$-33653$
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek	17	$-72288$	$-71889$
Przychody z tytułu odsetek		$-769$	$-1825$
Koszty z tytułu odsetek		1 1 4 0	3 2 3 6
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych		10 679	$-3313$
Zmiana stanu rezerw		8317	912
Podatek dochodowy zapłacony		$\mathbf{0}$	13 539
Pozostałe	17	15 881	$-604$
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		$-80084$	$-20279$
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych		18	207
Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych		$\mathbf{0}$	$\Omega$
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych		$-6138$	$-2484$
Udzielone pożyczki jednostkom powiązanym		$-19991$	$\Omega$
Odsetki otrzymane		633	887
Pozostałe	17	$-1127$	$-610$
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		$-26605$	$-2000$
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego		$-6035$	$-6696$
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	21	9	9919
Spłata pożyczek/kredytów		$\mathbf{0}$	$-27387$
Odsetki zapłacone		$-651$	$-2149$
Inne wpływy finansowe		2673	1460
Wykup dłużnych papierów wartościowych		$\bf{0}$	$-40000$
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		$-4004$	$-64853$
Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		$-110693$	$-87133$
-w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych		$\boldsymbol{0}$	$\mathbf{0}$
Środki pieniężne na początek okresu		183 987	204 757
Środki pieniężne na koniec okresu		73 294	117 624
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania		$\boldsymbol{0}$	$\overline{0}$

Grzegorz Grabowski Prezes Zarządu

Krzysztof Miler Wiceprezes Zarządu

Tomasz Kru Wiceprezes Zarządu

Marta Izdebska Dyrektor Biura Rachunkowości

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 45 stanowią jego integralną część

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku (w tysiącach złotych) TORPOL S.A.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE ZESTAWIENIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 6 miesiecy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

$\circ$ 183 $\circ$ $\circ$ $\bullet$ $\circ$ 183 gagranicznej przeliczenia jednostki $-1298$ $\circ$ -455 $\circ$ $-706$ $\circ$ -455 $\circ$ $-1753$ $\circ$ $\circ$ $-1309$ $-603$ $-603$ niepokryte straty zatrzymane $-2265$ $\circ$ $\circ$ $-18792$ $\circ$ $\circ$ $-18792$ $-21057$ $-5109$ $-5254$ 26861 $-5109$ 6391 $-10107$ - haovodnž pozostały $\circ$ $\circ$ $\bullet$ $\circ$ $\circ$ 4301 4301 $\circ$ $\bullet$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ 4301 4301 sprzedaży akcji Nadwyżka ze - haosodoz powyżej ich nominalnej $\bullet$ 54617 $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\circ$ 54617 wartości $\circ$ 54617 $\circ$ $\circ$ $\bullet$ $\circ$ 54 617 rezerwowe Pozostałe kapitały $\circ$ $\circ$ $\bullet$ $\circ$ $\circ$ 138711 .38711 $\circ$ $\circ$ $\bullet$ 33 457 5254 $\circ$ 138 7H	wyceny(zyski/straty aktuarialne 159 $\circ$ $\circ$ $\circ$ $\bullet$ $\circ$ 159

Dodatkowe noty objaśniające do śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego załączone na stronach od 9 do 45 stanowią jego integralną część

8/45

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Torpol S.A obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku wraz z danymi porównawczymi na dzień 31 grudnia 2017 roku. Rachunek zysków i strat i sprawozdanie z całkowitych dochodów obejmują dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku – nie były przedmiotem badania przez biegłego rewidenta.

Torpol Spółka z o.o. została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 30 listopada 1999 roku. Spółka została wpisana do Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000156087. Spółce nadano numer statystyczny REGON 639691564.

Dnia 2 stycznia 2012 roku Torpol Spółka z o.o. została przekształcona w spółkę akcyjną pod firmą Torpol Spółka Akcyjna. Postanowieniem Sądu Rejonowego Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy KRS z dnia 30 grudnia 2011 roku spółka Torpol S.A. została zarejestrowana w dniu 2 stycznia 2012 roku w Rejestrze Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000407013. Przekształcenie nastąpiło w trybie art. 551 § 1 i nast. Kodeksu Spółek Handlowych, ze skutkami określonymi w art. 553 Kodeksu Spółek Handlowych, zgodnie z którym spółce Torpol S.A. (jako spółce przekształconej) przysługują wszystkie prawa i obowiązki Torpol Spółka z o.o. (spółki przekształcanej).

1 lipca 2014 roku nastąpił przydział akcji Torpol S.A. w ramach pierwszej oferty publicznej, w której dotychczasowy właściciel Polimex – Mostostal S.A. sprzedał wszystkie posiadane walory. W ramach oferty publicznej inwestorom zostało zaoferowanych 15 570 000 akcji serii A, tj. wszystkie akcje należące dotychczas do Polimex – Mostostal S.A. oraz 7 400 000 akcji serii B. Cena nominalna oferowanych akcji to 8 złotych.

Pierwsze notowanie walorów Torpol S.A. oraz PDA na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. odbyło się 8 lipca 2014 roku.

W dniu 22 sierpnia 2014 roku Spółka powzięła informację z danych Centralnej Informacji Krajowego Rejestru Sądowego o wydaniu przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego postanowienia o rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w związku z emisją 7 400 000 akcji serii B oraz wykreśleniu dotychczasowego, jedynego akcjonariusza Polimex-Mostostal S.A. Po zarejestrowaniu podwyższenia kapitał zakładowy Spółki wynosi 4 594 tysięcy złotych i dzieli się na 15 570 000 akcji serii A oraz 7 400 000 akcji serii B (łącznie 22 970 000 akcji) o wartości nominalnej 0,20 zł każda.

Siedziba Spółki mieści się w Poznaniu (61-052), ul. Mogileńska 10G. Czas trwania jednostki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działania Spółki jest realizacja projektów generalnego wykonawstwa w zakresie budowy dróg szynowych i kołowych.

2. Inwestycje Spółki oraz połączenie jednostek

Torpol S.A. w sposób bezpośredni sprawuje kontrolę nad spółką Afta Sp. z o.o., Torpol Norge A.S., Torpol Oil&Gas Sp. z o.o. oraz Torpol d.o.o. za usluge. Natomiast spółka Lineal Sp. z o.o. oraz NLF Torpol Astaldi spółka cywilna jest współkontrolowana przez Torpol.

W skład Grupy wchodzi Torpol S.A. wraz z zarejestrowanym w grudniu 2010 roku przedstawicielstwem w Norwegii Torpol Norge NUF oraz następujące spółki zależne:

	Lp. Jednostka Siedziba			% udział Grupy w kapitale
			Zakres działalności	30 czerwca 2018	31 grudnia 2017	Cena nabycia w tys. złotych
1	Afta Sp. z o.o.	ul. Sarmacka 7, Poznań	unieszkodliwianie odpadów	100,00%	100,00%	61
2	Torpol Norge A.S.	Brobekkveien 80a, Oslo	rozwój kolei, zarówno nad i pod ziemią	100,00%	100,00%	4 738
3	Torpol Oil&Gass p. z o.o. Wcześniej Dimark Oil7Gas Sp. z o.o.	Ul. Długa 5, Wysogotowo	działalność w zakresie specjalistycznego projektowania	90,93%	90,93%	2 004
4	Torpol d.o.o. za usluge	Medimurska 21, 10000 Zagreb	wykonanie usług kolejowych	100%	100%	12

Na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek.

Ponadto Torpol S.A. jest stroną umowy spółki NLF Torpol Astaldi spółka cywilna (NLF) z siedzibą w Łodzi. Udział w Spółce kwalifikowany jest jako wspólne działanie i ujmowany w sprawozdaniu jednostkowym zgodnie z udziałem w Spółce. Spółka NLF Torpol Astaldi spółka cywilna powołana została do prowadzenia kontraktu budowy dworca Nowa Łódź Fabryczna w imieniu konsorcjum, w którym Torpol S.A. posiada udział 40%. Finalnie całość uzyskanych przychodów i poniesionych kosztów na kontrakcie dzielona jest na konsorcjantów w proporcjach do posiadanego udziału w konsorcjum.

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej

W skład Zarządu Torpol S.A. na dzień 30 czerwca 2018 roku wchodzili:

-	Pan Grzegorz Grabowski	-	Prezes Zarządu
-	Pan Krzysztof Miler	-	Wiceprezes Zarządu
-	Pan Tomasz Krupiński	-	Wiceprezes Zarządu

W okresie 6 miesięcy 2018 roku nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu. Pomiędzy datą bilansową a datą zatwierdzenia sprawozdania finansowego wystąpiły następujące zmiany w składzie Zarządu:

• Pan Michał Ulatowski - rezygnacja z funkcji Wiceprezesa Zarządu w dniu 30 lipca 2018 roku

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 30 czerwca 2018 roku wchodzili:

-	Pani Jadwiga Dyktus	-	Przewodniczący Rady Nadzorczej
-	Pani Monika Domańska	-	Sekretarz Rady Nadzorczej
-	Pan Tadeusz Kozaczyński	-	Członek Rady Nadzorczej
-	Pan Jerzy Suchnicki	-	Członek Rady Nadzorczej
-	Pan Tomasz Hapunowicz	-	Członek Rady Nadzorczej
-	Pan Konrad Orzełowski	-	Członek Rady Nadzorczej

W roku 2018 nie wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej. W okresie od dnia bilansowego 30 czerwca 2018 roku do dnia zatwierdzenia niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego Torpol S.A. do publikacji skład Rady Nadzorczej nie zmienił się.

4. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe jest przedstawione w tysiącach złotych ("zł"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

W związku z zaokrągleniem danych do tysięcy w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Torpol S.A. za pierwsze półrocze 2018 r. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 – "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez UE.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2017 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 23 marca 2018 roku.

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.

Spółka sporządziła również śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku, które dnia 5 września 2018 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.

Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, obejmującej okres nie krótszy niż jeden rok od dnia bilansowego. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

5. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami obowiązujący od 1 stycznia 2018 roku, zastąpił MSSF 11 Umowy o usługę budowlaną oraz MSR 18 Przychody.

Standard MSSF 15 wprowadza pięcioetapowy model ujmowania przychodów:

• 1) Identyfikacja umowy
• 2) Identyfikacja zobowiązań do wykonania
• 3) Ustalenie ceny transakcyjnej
• 4) Przypisanie ceny transakcyjnej
• 5) Ujęcie przychodu.

Spółka zastosowała MSSF 15 od dnia wejścia w życie standardu, z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej.

Spółka prowadzi działalność w obszarze realizacji projektów generalnego wykonawstwa w zakresie budowy dróg szynowych i kołowych. Spółka wykonuje również roboty ogólnobudowlane w zakresie rozdzielczych obiektów liniowych – linii elektroenergetycznych i telekomunikacyjnych.

Spółka dokonała analizy poszczególnych kategorii przychodów oraz zawartych umów pod kątem wpływu zastosowania MSSF 15 na sposób rozpoznawania, jak również zweryfikowała prawidłowość prezentacji poszczególnych kategorii przychodów.

a) Sprzedaż towarów i produktów

Spółka sprzedaje głównie materiały budowlane. W przypadku tego strumienia przychodów umowa w większości przypadków zawiera tylko jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia w postaci sprzedaży określonego towaru. W związku z powyższym Spółka oceniła, iż wpływ MSSF 15 na ujmowanie przychodów oraz wyniki finansowe Spółki z tytułu opisywanych umów nie będzie istotny.

Przychód będzie rozpoznawany w określonym momencie, tj. gdy klient uzyska kontrolę nad towarem.

b) Umowy z tytułu długoterminowych kontraktów budowlanych obejmujące przychody ze świadczenia usług budowlanych Spółka przeprowadziła analizy umów dla opisywanego strumienia przychodów i uważa, że w ramach umów tworzy aktywo nieposiadające alternatywnego zastosowania i ma prawo do otrzymania zapłaty za świadczenia wykonane do danego dnia. W konsekwencji Spółka przenosi kontrolę i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia w miarę upływu czasu. A zatem zgodnie z MSSF 15, Spółka będzie kontynuowała ujmowanie przychodów ze sprzedaży usług w miarę upływu czasu. Do pomiaru stopnia realizacji zobowiązań do wykonania świadczenia z tytułu tych umów Spółka stosuje metodę opartą na nakładach, tj. w oparciu o poniesione koszty (tj. jako procentowy stosunek kosztów poniesionych do szacowanych kosztów niezbędnych do zrealizowania zlecenia).

Jeżeli Spółka nie jest w stanie dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, wówczas przychody uzyskiwane z tytułu tego kontraktu są ujmowane tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać.

W przypadku gdy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty wykonania umowy przekroczą łączne przychody z tytułu umowy, przewidywana strata dotycząca całego kontraktu jest ujmowana jako koszt okresu, w którym została ujawniona w pozycji rezerw w pasywach. W ramach ustalania, czy na danym kontrakcie wystąpi strata, jako nieuniknione koszty wypełnienia zobowiązania z tytułu umowy Spółka traktuje te koszty, których nie może uniknąć ze względu na zawartą umowę (w szczególności ponoszone koszty pośrednie związane z czynnościami niezbędnymi do wykonania umowy).

Jeżeli przychody ustalone metodą opartą na nakładach są wyższe niż przychody zafakturowane, nadwyżkę (różnicę) Spółka prezentuje w aktywach bilansu w pozycji "Aktywa z tytułu umów z klientami".

Jeżeli przychody zafakturowane są wyższe niż przychody ustalone metoda opartą na nakładach, nadwyżkę (różnicę) Spółka prezentuje w pasywach bilansu w pozycji "Zobowiązania z tytułu umów z klientami".

• c) Zaliczki otrzymane od klientów Spółka prezentuje zaliczki otrzymane od klientów w pozycji "Pozostałe zobowiązania niefinansowe". Spółka przeanalizowała zapisy umów zawieranych z klientami i oceniła, że w opisywanym aspekcie umowy nie zawierają istotnego elementu finansowania, gdyż spełniony jest warunek określony w MSSF 15.62(c), tj. przedpłata zaliczek w istotnej wysokości wynika z powodów innych niż udostępnienie finansowania klientowi oraz różnica między przyrzeczonym wynagrodzeniem a ceną sprzedaży gotówkowej jest proporcjonalna do jej przyczyny. Zaliczki stanowią zabezpieczenie przed brakiem właściwego wywiązania się z części zobowiązań umownych, tj. należnej zapłaty, przez klienta.
• d) Wymogi w zakresie prezentacji i ujawniania informacji MSSF 15 rozszerza zakres wymaganych ujawnień w sprawozdaniu finansowym, zarówno ilościowych, jak i jakościowych. Wymogi dotyczące ujawniania informacji mają zapewnić, że Spółka ujawnia wystarczające informacje, które umożliwią użytkownikom sprawozdań finansowych zapoznanie się z charakterem, kwotą, terminami uzyskania oraz niepewnością związaną z przychodami i przepływami pieniężnymi wynikającymi z umów z klientami. Spółka oceniła, że ze względu na stosunkowo jednorodny charakter prowadzonej działalności, zakres ujawnień w sprawozdaniu finansowym nie zmieni się istotnie w związku z wdrożeniem MSSF 15.

Podsumowując, Spółka oceniła brak istotnego wpływy wdrożenia MSSF 15 na sprawozdanie finansowe i nie wprowadziła do niego żadnych korekt z tytułu wdrożenia MSSF 15 na dzień 1 stycznia 2018 roku.

MSSF 9 Instrumenty finansowe obowiązujący od 1 stycznia 2018 roku.

MSSF 9 wprowadził zmiany w zakresie metod wyceny, zasad utraty wartości aktywów finansowych, zamiast metody straty poniesionej ma być stosowany model straty oczekiwanej, klasyfikacji instrumentów finansowych oraz podejście do rachunkowości zabezpieczeń. MSSF 9 ma na celu głównie spełnienie wymogów prawdziwego, rzetelnego i wiernego obrazu w sprawozdaniu finansowym.

Spółka stosuje MSSF 9 od dnia wejścia w życie standardu, bez przekształcania danych porównawczych. Spółka oceniła brak istotnego wpływu wdrożenia MSSF 9 na sprawozdanie finansowe i nie wprowadziła do niego żadnych korekt z tytułu wdrożenia MSSF 9 na dzień 1 stycznia 2018 roku.

MSSF 9 Instrumenty finansowe wprowadził dwie metody wyceny instrumentów finansowych:

• ‒ wycena według zamortyzowanego kosztu,
• ‒ wycena wg wartości godziwej, które to skutki mogą być odnoszone na wynik lub na inne całkowite dochody przy uwzględnieniu warunków zawartych w MSSF 9

Aktywa

• ‒ Udziały w spółkach zależnych oraz udziały we wspólnych przedsięwzięciach brak wpływu na sprawozdanie finansowe, Spółka pozostała przy wycenie według ceny nabycia, która to metoda jest zgodna z MSR 27 paragraf 10a, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.
• ‒ Należności długoterminowe z tyt. kaucji zabezpieczających utrzymywanych na rachunkach bankowych:

Oczekiwane straty kredytowe:

Na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco nie wzrosło więc zgodnie z MSSF 9 co do zasady jednostka wycenia odpis z tytułu straty na tym instrumencie w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Kierownictwo jednostki oszacowało, że oczekiwane straty kredytowe do poniesienia w okresie kolejnych 12 miesięcy są nieistotne z uwagi na:

• Długoletnią historię odzyskiwania kaucji zabezpieczających w całości (brak konieczności utworzenia odpisów na należności z tyt. kaucji w przeszłości) oraz
• Możliwość zaspokojenia należności z tyt. kaucji z kwot zatrzymanych (kaucji gwarancyjnych od podwykonawców).

Wycena:

Należności wyceniane są z wykorzystaniem rzeczywistej stopy procentowej, wg której naliczane są odsetki od kaucji zabezpieczających zdeponowanych na rachunkach bankowych jednostki.

‒ Należności krótkoterminowe - Spółka dokonała analizy oczekiwanych strat kredytowych na podstawie uproszczonej metody, dopuszczonej do stosowania przez MSSF 9 paragraf B5.5.35 (wysokość odpisu na oczekiwane straty kredytowe w skróconym sprawozdaniu za okres 6 miesięcy roku 2018 kończący się 30 czerwca 2018 roku to 1 189 PLN).

Kapitał własny i zobowiązania

‒ Kredyty i pożyczki oraz zobowiązania długoterminowe - brak wpływu na sprawozdanie finansowe, wycena wg zamortyzowanego kosztu według MSSF 9, Spółka dokonywała wyceny taką samą metodą również w roku 2017 i poprzednich latach,

Wycena:

Stopa dyskontowa wykorzystana do obliczenia zdyskontowanej wartości zobowiązań długoterminowych z tyt. kwot zatrzymanych (kaucji gwarancyjnych od podwykonawców) przyjęta na poziomie stopy wolnej od ryzyka.

‒ zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania krótkoterminowe – brak wpływu na sprawozdanie finansowe (wycena dokonywana w oparciu o zamortyzowany koszt),

Rachunkowość zabezpieczeń

‒ MSSF 9 nie zmienia ogólnych zasad funkcjonowania rachunkowości zabezpieczeń Spółki, zastosowanie MSSF 9 nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Ponadto poniższe zmiany do MSSF, zostały zastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie, jednak nie miały one istotnego wpływu na zaprezentowane i ujawnione informacje finansowe, nie miały zastosowania do transakcji zawieranych przez Spółkę lub Spółka zdecydowała o niekorzystaniu z nowych opcji wyceny:

Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej i zaliczki.

Interpretacja wyjaśnia, że dniem zawarcia transakcji do celów ustalenia kursu wymiany, który ma zostać zastosowany w momencie początkowego ujęcia powiązanego składnika aktywów, wydatku lub dochodu (lub ich części), jest dzień, w którym jednostka początkowo ujmuje niepieniężny składnik aktywów lub niepieniężne zobowiązanie wynikające z wypłacenia lub otrzymania wynagrodzenia z góry. Jeżeli istnieje wiele przypadków wypłacenia lub otrzymania płatności z góry, wówczas jednostka określa dzień zawarcia transakcji w odniesieniu do każdego przypadku wypłacenia lub otrzymania płatności z góry.

Zmiany do MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne – przeniesienia nieruchomości inwestycyjnych,

Zmiany precyzują, kiedy jednostka dokonuje przeniesienia nieruchomości, w tym nieruchomości w budowie, do lub z nieruchomości inwestycyjnych. Zmiany wyjaśniają, że zmiana sposobu użytkowania następuje, w przypadku gdy dana nieruchomość spełnia lub przestaje spełniać definicję nieruchomości inwestycyjnej oraz istnieją dowody świadczące o zmianie sposobu użytkowania. Sama tylko zmiana intencji kierownictwa w odniesieniu do sposobu użytkowania nie stanowi dowodu świadczącego o zmianie sposobu użytkowania.

Zmiany do MSSF 2 Płatność na bazie akcji – klasyfikacja i wycena płatności w formie akcji,

Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) opublikowała zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji celem wyjaśnienia następujących obszarów: uwzględnienie warunków nabycia uprawnień i warunków innych niż warunki nabycia uprawnień w wycenie transakcji płatności w formie akcji rozliczanej w środkach pieniężnych, ujmowanie transakcji płatności w formie akcji charakteryzującej się rozliczeniem netto zobowiązań z tytułu podatku u źródła, ujmowanie modyfikacji transakcji płatności w formie akcji, która zmienia jej klasyfikację z rozliczanej w środkach pieniężnych na rozliczaną w instrumentach kapitałowych.

Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe – zastosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe

Zmiany umożliwiają jednostkom, które prowadzą działalność ubezpieczeniową, odroczenie daty wejścia w życie MSSF 9 do dnia 1 stycznia 2021 roku. Skutkiem takiego odroczenia jest, że zainteresowane jednostki mogą dalej sporządzać sprawozdania finansowe zgodnie z obowiązującym standardem, tj. MSR 39.

Zmiany do MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014- 2016

Zmiany precyzują, że jednostka, która jest organizacją zarządzającą kapitałem wysokiego ryzyka, funduszem wzajemnym, funduszem powierniczym lub inną podobną jednostką, w tym związanym z inwestycjami funduszem ubezpieczeniowym może zdecydować się na wycenę inwestycji w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu według wartości godziwej przez wynik finansowy zgodnie z MSSF 9. Jednostka dokonuje wyboru odrębnie dla każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, w momencie początkowego ujęcia jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia. Jeżeli jednostka, która sama nie jest jednostką inwestycyjną, posiada udział w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, które są jednostkami inwestycyjnymi, jednostka ta może, stosując metodę praw własności, zdecydować się na utrzymanie

wyceny według wartości godziwej stosowaną przez tę jednostkę stowarzyszoną lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, w odniesieniu do udziałów jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia, będących jednostkami inwestycyjnymi, w jednostkach zależnych. Wyboru tego dokonuje się odrębnie dla każdej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia inwestycyjnego w dniu a) początkowego ujęcia tej jednostki stowarzyszonej lub tego wspólnego przedsięwzięcie, będących jednostkami inwestycyjnymi; b) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie stają się jednostką inwestycyjną; c) w którym ta jednostka stowarzyszona lub to wspólne przedsięwzięcie, będące jednostkami inwestycyjnymi, stają się jednostką dominującą.

Zmiany do MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy będące częścią Zmian wynikających z przeglądu MSSF 2014-2016,

Krótkoterminowe zwolnienia ze stosowania innych MSSF zawarte w paragrafach E3-E7 MSSF 1 zostały usunięte.

Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:

MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,

Spółka postanowiła nie skorzystać z możliwości wcześniejszego zastosowania MSSF 16. Spółka szacuje, że przyjęcie do stosowania MSSF 16 "Leasing" może w pewnym stopniu zwiększyć zarówno jej aktywa trwałe jak i zobowiązania finansowe. Wartość przyszłych (niezdyskontowanych) płatności z tytułu leasingu operacyjnego, która zostałaby ujęta jako aktywa/ zobowiązania finansowe w księgach zgodnie z założeniami MSSF 16 została ujawniona w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2017 roku (nota 19.2), opublikowanym 23 marca 2018 roku.

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później,
• KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 9 Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,

• Zmiany do MSR 28 Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,

• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017 (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;

• Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu (opublikowano dnia 7 lutego 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.

Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

6. Zmiana szacunków

Zarząd Torpol S.A., w oparciu o swą najlepszą wiedzę na moment sporządzenia sprawozdań finansowych dokonuje szeregu szacunków. Szacunki te obarczone są niepewnością i podlegają rewizji w kolejnym roku obrotowym. Skutek zmiany szacunku odnoszony jest prospektywnie w wynik kolejnego roku obrotowego. W pierwszym półroczu roku 2018 miały miejsce następujące istotne zmiany szacunków.

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2018 roku zmianie uległy planowane budżety przychodów i kosztów na realizowanych kontraktach kolejowych:

• 1) Rewizja budżetu spowodowana była wydłużeniem realizacji kontraktu. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 3 997 tysięcy złotych.
• 2) Rewizja budżetu spowodowana była wzrostem kosztu realizacji prac. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 5 619 tysięcy złotych.
• 3) Rewizja budżetu spowodowana była wzrostem kosztu realizacji prac. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 1 600 tysięcy złotych.
• 4) Rewizja budżetu spowodowana była wzrostem zakresu robót. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zwiększenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 4 480 tysięcy złotych.
• 5) Rewizja budżetu spowodowana była wzrostem prognozowanych kosztów kontraktu. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 488 tysięcy złotych.
• 6) Rewizja budżetu spowodowana była wzrostem prognozowanych kosztów kontraktu. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 208 tysięcy złotych.
• 7) Rewizja budżetu spowodowana była wzrostem prognozowanych kosztów kontraktu. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 325 tysięcy złotych.
• 8) Rewizja budżetu spowodowana była wzrostem prognozowanych kosztów kontraktu. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zmniejszenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 564 tysięcy złotych.
• 9) Rewizja budżetu spowodowana była wzrostem zaawansowania kontraktu i związanym z tym rozpoznaniem marży na kontrakcie. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zwiększenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 2 581 tysięcy złotych.
• 10) Rewizja budżetu spowodowana była wzrostem zaawansowania kontraktu i związanym z tym rozpoznaniem marży na kontrakcie. Wskutek opisanej zmiany nastąpiło zwiększenie zysku brutto ze sprzedaży w kwocie 6 826 tysięcy złotych.

7. Sezonowość działalności

Prowadzenie prac budowlano-montażowych jest silnie uzależnione od panujących warunków atmosferycznych. Dlatego też poziom przychodów w tym sektorze zmienia się w zależności od pory roku.

W efekcie oddziaływania zjawiska sezonowości możliwe są okresowe wahania przychodów ze sprzedaży, co może w krótkim okresie wpływać na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę.

Oprócz sezonowości wpływ na przychody ze sprzedaży oraz koszty ma portfel kontraktów.

8. Informacje dotyczące segmentów działalności

Dla celów zarządczych Spółka została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne:

Drogi kolejowe	– generalne wykonawstwo kompleksowych usług budowy
	i modernizacji obiektów w branży budownictwa
	kolejowego. Głównym odbiorcą usług jest PKP PLK S.A.
Drogi tramwajowe	– generalne wykonawstwo kompleksowych usług budowy
	i modernizacji obiektów w branży budownictwa
	tramwajowego. Odbiorcami usług są Zarządy Dróg
	Miejskich, Bane Nor (kontrakt w Norwegii).
Pozostałe	– urządzenia elektryczne, usługi projektowe, pozostałe
	usługi nieujęte w innych segmentach

Zarząd monitoruje wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata brutto na sprzedaży. Koszty sprzedaży, koszty ogólnego zarządu, pozostałe koszty i przychody operacyjne, jak również skutki finansowania Spółki (łącznie z kosztami i przychodami finansowymi) oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Spółki i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Zarząd również nie analizuje aktywów Spółki w podziale na segmenty. Część aktywów trwałych ze względu na swą specyfikę wykorzystywana jest w różnych segmentach Spółki.

Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

8.1. Segmenty operacyjne

W poniższych tabelach przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków poszczególnych segmentów operacyjnych Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku, 30 czerwca 2017 roku.

		Działalność kontynuowana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku (niebadane)	Drogi kolejowe	Drogi tramwajowe	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych Sprzedaż między segmentami	502 330	0	34 948	537 278		537 278
Przychody segmentu ogółem	502 330	0	34 948	537 278		537 278
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	15 460	0	2 502	17 962		17 962

		Działalność kontynuowana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku (niebadane)	Drogi kolejowe	Drogi tramwajowe	Pozostałe	Razem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	181 251	14 792	2 085	198 128		198 128
Sprzedaż między segmentami
Przychody
segmentu ogółem	181 251	14 792	2 085	198 128		198 128
Wyniki
Zysk/(strata) brutto ze sprzedaży segmentu	8 546	-3 825	703	5 424		5 424

Ze względu na fakt, że Spółka nie przeprowadza oceny wyników segmentów oraz nie podejmuje decyzji na podstawie analizy aktywów i zobowiązań według segmentów odstąpiono od ujawnienia przypisania aktywów i zobowiązań do segmentów.

8.2. Informacje geograficzne

Spółka zaangażowana jest w prowadzenie projektów generalnego wykonawstwa w branży budownictwa kolejowego i tramwajowego w Polsce i w Norwegii. Poniżej zaprezentowano dane dotyczące przychodów z podziałem na przychody krajowe i zagraniczne, jak również informację na temat aktywów zlokalizowanych w kraju i zagranicą:

Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku lub na dzień 30 czerwca 2018 roku (niebadane)	Kraj	Zagranica	Razem
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	537 297	-19	537 278
Przychody obszaru ogółem	537 297	-19	537 278
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	689 536	1 370	690 906
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem na 30 czerwca 2018 roku (niebadane)	689 536	1 370	690 906

Okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2017 roku lub na dzień 30 czerwca 2017 roku (niebadane)	Kraj	Zagranica	Razem
lub na dzień 31 grudnia 2017 roku
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	183 358	14 770	198 128
Przychody obszaru ogółem	183 358	14 770	198 128
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	512 601	23 693	536 294
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem na 30 czerwca 2017 roku	512 601	23 693	536 294
(niebadane)
Na dzień 31 grudnia 2017 roku	Kraj	Zagranica	Razem
Pozostałe informacje dotyczące obszaru:
Aktywa obszaru	747 509	16 013	763 522
Aktywa nieprzypisane	0	0	0
Aktywa ogółem na 31 grudnia 2017 roku	747 509	16 013	763 522

W okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 sprzedaż Spółki w około 94% tj. 502 329 tysięcy złotych kierowana była do jednego Inwestora – PKP PLK S.A. W okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 roku sprzedaż ta wynosiła około 93% tj. 183 765 tysięcy złotych.

9. Przychody i koszty

9.1. Przychody z umów z klientami

Spółka rozpoznaje w sprawozdaniu finansowym przychody z niezakończonych usług zgodnie z MSSF 15.

W aktywach w pozycji "Aktywa z tytułu umów z klientami" a w pasywach "Zobowiązania z tytułu umów z klientami" prezentowane są skutki wyceny stopnia zaawansowania niezakończonych usług w korelacji z dodatkowymi przychodami lub korektą zafakturowanej sprzedaży.

W przypadku gdy Spółka jest liderem konsorcjum, w którym nie można wykazać, że Spółka ma decydujący wpływ na decyzje podejmowane przez konsorcjantów lub jego członkiem, rozpoznaje w rachunku zysków i strat tylko przychody i koszty wynikające z udziału Spółki w konsorcjum.

Rentowność na sprzedaży brutto za ostatnie 12 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 roku z tytułu realizacji portfela kontraktów wyniosła 3,11% (za 12 miesięcy zakończone 31 grudnia 2017 roku 2,75%).

Poniższe tabele przestawiają skutki wyceny usług w okresach sprawozdawczych.

	Aktywa: Aktywa z tytuły umów z klientami	Pasywa: Zobowiązania z tytułu umów z klientami	Saldo
1 stycznia 2018	102 015	19 242	82 773
30 czerwca 2018 (niebadane)	227 042	7 150	219 892
	Aktywa: Aktywa z tytuły umów z klientami	Pasywa: Zobowiązania z tytułu umów z klientami	Saldo
1 stycznia 2017	30 060	27 802	2 258
30 czerwca 2017 (niebadane)	30 373	3 450	26 923

Przychody z umów z klientami w podziale według rodzaju dobra lub usługi wyglądały następująco:

Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku (niebadane)	Drogi kolejowe	Drogi tramwajowe	Pozostałe	Razem
Przychody ze sprzedaży
usług, w tym:	502 330	0	33 677	536 007
Przychody z kontraktów
budowlanych	502 330	0	31 027	533 357
Przychody pozostałe	0	0	2 650	2 650
Przychody ze sprzedaży
towarów i produktów	0	0	1 271	1 271
Przychody ze sprzedaży
razem	502 330	0	34 948	537 278

Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku (niebadane)	Drogi kolejowe	Drogi tramwajowe	Pozostałe	Razem
Przychody ze sprzedaży usług, w tym:	181 251	14 792	297	197 500
Przychody z kontraktów budowlanych	181 251	14 792	297	196 340
Przychody pozostałe	0	0	1 160	1 160
Przychody ze sprzedaży towarów i produktów	0	0	628	628
Przychody ze sprzedaży razem	181 251	14 792	2 085	198 128

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)
Przychody z kontraktów budowlanych	533 357	196 340
Koszty z tytułu kontraktów budowlanych	511 878	191 589
Ujęte do dnia bilansowego zyski	21 479	4 751
Kwoty zatrzymane przez kontrahentów	77	298
Otrzymane zaliczki	188 022	0

9.2. Pozostałe przychody operacyjne

	Okres 6 miesięcy	Okres 6 miesięcy
	zakończony	zakończony
	30 czerwca 2018	30 czerwca 2017
	(niebadane)	(niebadane)
Otrzymane odszkodowania i kary	390	191
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	18	141
Inne	24	178
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	432	510

9.3. Pozostałe koszty operacyjne

	Okres 6 miesięcy zakończony	Okres 6 miesięcy zakończony
	30 czerwca 2018 (niebadane)	30 czerwca 2017 (niebadane)
Koszty postępowania spornego i sądowego	8	4
Odszkodowania, kary i grzywny	263	135
Nieumorzona wartość zlikwidowanych środków trwałych	0	28
Inne	16	13
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	287	180

9.4. Przychody finansowe

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)
Przychody z tytułu odsetek bankowych	508	455
Przychody z tytułu odsetek od kontrahentów oraz pozostałych odsetek	262	1 370
Dodatnie różnice kursowe	1 522	0
Wycena rozrachunków długoterminowych według zamortyzowanego kosztu	61	249
Pozostałe przychody finansowe	4	2
Przychody finansowe ogółem	2 357	2 076

9.5. Koszty finansowe

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)
Odsetki od kredytów bankowych	20	365
Odsetki od obligacji	0	896
Odsetki dla kontrahentów	155	1 084
Odsetki budżetowe	6	4
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego	956	889
Prowizje od kredytów	62	162
Ujemne różnice kursowe	0	298
Aktualizacja wartości inwestycji	17 476	0
Rezerwa związana z procesem restrukturyzacji Toprol Norge AS	7 791	0
Koszty finansowe ogółem	26 466	3 698

9.6. Koszty według rodzajów

Amortyzacja 7 245 6 813 Zużycie materiałów i energii 211 099 56 289 Usługi obce 257 487 105 207 Podatki i opłaty 461 652 Koszty świadczeń pracowniczych 36 417 25 645 Pozostałe koszty rodzajowe 5 465 10 532 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 887 184 Koszty według rodzajów ogółem, w tym: 519 061 205 322 Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży 519 316 192 704 Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży 89 224 Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu 10 949 8 907 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych czynnych i biernych oraz w części rezerw -11 293 3 487 Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki 0 0	Okres 6miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)

9.7. Składniki innych całkowitych dochodów

Okres 6miesięcy zakończony 30 czerwca 2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)
	-603
-455	-603
-455	-603
	(niebadane) -455

10. Podatek dochodowy

10.1. Obciążenie podatkowe

Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku oraz 30 czerwca 2017 roku:

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 (niebadane)	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)
Ujęte w zysku lub stracie
Bieżący podatek dochodowy	0	447
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	0	0
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	0	447
Odroczony podatek dochodowy	1 752	-337
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	1 752	-337
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	1 752	110

Wybrane, najistotniejsze tytuły podatku odroczonego:

	Bilans		Rachunek zysków i strat za okres 6 miesięcy zakończony
	30 czerwca 2018	31 grudnia 2017	30 czerwca 2018
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego			3 055
Rozliczenie robót długoterminowych	23 269	20 214	3 055
Aktywa z tytułu podatku odroczonego			837
Rozliczenie robót długoterminowych	5 944	14 214	-8 270
Aktywo na stratę podatkową	30 108	21 001	9 107
Obciążenie z tytułu podatku odroczonego			2 218

10.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Spółki za 6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2018 roku oraz za 6 miesięcy zakończone 30 czerwca 2017 roku przedstawia się następująco:

	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018	Okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017
Zysk brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej	-17 040	-4 999
Zysk brutto przed opodatkowaniem	-17 040	-4 999
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce, wynoszącej 19% (2017: 19%)	-3 237	-950
Różnice w podatku dotyczące rynków zagranicznych	82	806
Korekty dotyczące księgowania bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	0	447
Odpis aktualizujący dot. zadłużenia z tyt. pożyczki udzielonej Spółce zależnej	3 320	0
Rezerwa związana z finansowaniem z zabezpieczeniem procesu restrukturyzacji Spółki zależnej	1 480	0
Różnice pozostałe	107	-193
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej -10,28% (2017: -2,20%)	1 752	110
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w rachunku zysków i strat	1 752	110

11. Aktywa trwałe

Wartość bilansowa maszyn i urządzeń użytkowanych na dzień 30 czerwca 2018 roku na mocy umów leasingu finansowego wynosi 51 186 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2017 roku: 53 967 tysięcy złotych). Wartość bilansowa środków transportu użytkowanych na dzień 30 czerwca 2018 roku na mocy umów leasingu finansowego wynosi 13 528 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2017 roku: 9 943 tysięcy złotych).

Na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych umów przedstawiają się następująco:

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
	Opłaty minimalne	Opłaty minimalne
W okresie 1 roku	12 603	12 374
W okresie od 1 do 5 lat	31 864	32 412
Powyżej 5 lat	16 854	18 213
Minimalne opłaty leasingowe ogółem	61 321	62 999
Minus koszty finansowe	-6 796	-7 379
Zdyskontowana wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych	54 525	55 620
krótkoterminowe	10 836	10 535
długoterminowe	43 689	45 085

Okres zakończony dnia 30 czerwca 2018 (niebadany)
	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transport	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	Razem
Wartość początkowa brutto środków trwałych
1 stycznia 2018	2 835	6 239	103 807	48 689	2 449	9 888	7 439	181 346
Zwiększenia, w tym:	0	0	888	2 377	798	5 771	3 377	13 211
Nabycie	0	0	888	2 377	798	5 771	3 377	13 211
Transfery	0	0	994	3 873	40	-4 907	0	0
Zmniejszenia, w tym:	0	24	11	353	0	0	0	388
Likwidacja i sprzedaż	0	24	11	353	0	0	0	388
30 czerwca 2018	2 835	6 215	105 678	54 586	3 287	10 752	10 816	194 169
Umorzenie środków trwałych
1 stycznia 2018	0	1 233	37 666	31 198	1 774	0	0	71 871
Zwiększenia, w tym:	0	141	4 629	2 109	216	0	0	7 095
Amortyzacja okresu	0	141	4 629	2 109	216	0	0	7 095
Transfery	0	0	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, w tym:	0	9	11	353	0	0	0	373
Likwidacja i sprzedaż	0	9	11	353	0	0	0	373
30 czerwca 2018	0	1 365	42 284	32 954	1 990	0	0	78 593
Wartość netto
Saldo otwarcia	2 835	5 006	66 141	17 491	675	9 888	7 439	109 475
Saldo zamknięcia	2 835	4 850	63 394	21 632	1 297	10 752	10 816	115 576

Na dzień 30 czerwca 2018 środki trwałe o wartości 12 090 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie zawartych umów leasingu, umów kredytowych oraz umów zlecenia o okresowe udzielenie gwarancji kontraktowych.

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2017
	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Zaliczki na środki trwałe w budowie	Razem
Wartość początkowa brutto środków trwałych
1 stycznia 2017	2 835	7 572	96 710	49 181	2 046	8 417	0	166 761
Zwiększenia, w tym:	0	2	4 301	555	167	6 641	7 439	19 105
Nabycie	0	2	4 301	555	167	6 641	7 439	19 105
Transfery	0	0	4 782	0	388	-5 170	0	0
Zmniejszenia, w tym:	0	1 335	1 986	1 047	152	0	0	4 520
Likwidacja i sprzedaż	0	1 335	1 986	1 047	152	0	0	4 520
31 grudnia 2017	2 835	6 239	103 807	48 689	2 449	9 888	7 439	181 346
Umorzenie środków trwałych
1 stycznia 2017	0	1 406	31 772	27 544	1 744	0	0	62 466
Zwiększenia, w tym:	0	324	7 879	4 606	182	0	0	12 991
Amortyzacja okresu	0	324	7 879	4 606	182	0	0	12 991
Transfery	0	0	0	0	0	0	0	0
Zmniejszenia, w tym:	0	497	1 985	952	152	0	0	3 586
Likwidacja i sprzedaż	0	497	1 985	952	152	0	0	3 586
31 grudnia 2017	0	1 233	37 666	31 198	1 774	0	0	71 871
Wartość netto
Saldo otwarcia	2 835	6 166	64 938	21 637	302	8 417	0	104 295
Saldo zamknięcia	2 835	5 006	66 141	17 491	675	9 888	7 439	109 475

Na dzień 31 grudnia 2017 środki trwałe o wartości 12 741 tysięcy złotych stanowiły zabezpieczenie zawartych umów leasingu, umów kredytowych oraz umów zlecenia o okresowe udzielenie gwarancji kontraktowych.

12. Aktywa niematerialne

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2018 roku, Spółka nabyła składniki aktywów niematerialnych o wartości 86 tysięcy złotych (w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku: 35 tysięcy złotych).

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku Spółka nie sprzedała aktywów niematerialnych.

13. Wartość firmy

	30 czerwca 2018	31 grudnia 2017
	(niebadane)
Elmont - Kostrzyn Wlkp. Sp. z o.o.	9 008	9 008
Torpol MS Sp. z o.o.*	0	0
Razem	9 008	9 008

*Wartość firmy Torpol MS Sp. z o.o. wynosi 410 złotych.

Test na utratę wartości aktywów trwałych niepodlegających amortyzacji

Zgodnie z zasadami MSR 36 Zarząd Torpol S.A. przeprowadził na 31 grudnia 2017 r. test na utratę wartości firmy powstałej po nabyciu spółki "Elmont" (w roku 2011 połączonej z jednostką dominującą) w wysokości 9 008 tysięcy złotych. Wartość firmy analizowana jest na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne – na poziomie całej Spółki i jest corocznie badana pod kątem utraty wartości.

Na dzień 31 grudnia 2017 roku nie stwierdzono utraty wartości firmy. Suma bilansowej wartości firmy, aktywów trwałych i znaku towarowego Elmont nie przewyższają wartości odzyskiwalnej.

Zarząd uważa, że nawet gdyby zaszły zmiany w głównych założeniach, na podstawie których określono wartość możliwą do odzyskania, to łączna wartość bilansowa firmy, aktywów trwałych i znaku towarowego Elmont nie przekroczyłaby jego wartości możliwej do odzyskania.

Na podstawie przeprowadzonej analizy na dzień 30 czerwca 2018 roku w wyniku której stwierdzono spełnienie budżetów, nie zidentyfikowano przesłanek utraty wartości firmy. Spółka przeprowadzi test na utratę wartości firmy na dzień 31 grudnia 2018 roku.

14. Zapasy

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Materiały (według ceny nabycia)	109 863	60 295
Towary (według ceny nabycia)	1	574
Zapasy ogółem, według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (kosztu wytworzenia) oraz wartości netto możliwej do uzyskania	109 864	60 869
Krótkoterminowe*	109 864	60 869
Długoterminowe	0	0

*Zapasy przewidziane są do realizacji w ciągu roku obrotowego.

Żadna kategoria zapasów nie stanowiła zabezpieczenia kredytów lub pożyczek w roku 2018 i 2017. Na dzień 30 czerwca 2018 roku ani na dzień 31 grudnia 2017 roku nie było zapasów wycenianych w cenie sprzedaży netto.

15. Odpisy aktualizujące wartość zapasów

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2017 roku Spółka nie utworzyła odpisów aktualizujących wartość zapasów.

16. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności długoterminowe

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Należności długoterminowe z tyt. kwot zatrzymanych	96	79
Kaucje zabezpieczające utrzymywane na rachunkach bankowych	8 346	7 364
Należności długoterminowe ogółem	8 442	7 443

Należności krótkoterminowe

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Należności finansowe:
Należności z tytułu dostaw i usług:	104 463	237 435
Od jednostek pozostałych	103 934	236 637
Od jednostek powiązanych	529	798
Pozostałe należności finansowe	2 068	3 689
Kaucje zabezpieczające utrzymywane na rachunkach bankowych	42	111
Kaucje z tytułu zawartych umów handlowych	2 026	3 578
Należności niefinansowe:
Należności z tytułu podatku dochodowego	0	0
Aktywa z umów z klientami *	227 042	102 015
Pozostałe należności niefinansowe	13 095	20 090
Wypłacone zaliczki	7 110	12 495
VAT naliczony do rozliczenia w kolejnych okresach	5 753	5 105
Inne należności	232	2 490
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ogółem netto	346 668	363 229
Odpis aktualizujący należności z tytułu dostaw i usług	13 236	7 879
Odpis aktualizujący inne należności	294	294
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto	360 198	371 402

* dotyczą rozliczenia kontraktów budowlanych

Należności z tytułu dostaw i usług zwyczajowo nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-60-dniowy termin płatności.

Na dzień 30 czerwca 2018 roku kwota należności, na których ustanowiono cesję będącą zabezpieczeniem umów kredytowych oraz umowy pożyczki wyniosła 40 645 tysiące złotych (na dzień 31 grudnia 2017 roku kwota 118 770 tysięcy złotych).

Spółka wykonuje swoje usługi przede wszystkim na rzecz jednostek publicznych oraz pozyskujących środki z funduszy publicznych, w tym funduszy unijnych. Każde pozyskane zamówienie poprzedzone jest procedurą przetargową. Dzięki temu nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe.

Należności z tytułu dostaw i usług (brutto) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Do jednego miesiąca	36 637	165 363
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	63 199	67 760
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	486	0
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	0	182
Powyżej 1 roku	0	0
Należności przeterminowane	17 377	12 009
Należności ogółem (brutto)	117 699	245 314
Odpis aktualizujący należności z tytułu dostaw i usług	13 236	7 879
Należności netto	104 463	237 435

Należności z tytułu dostaw i usług wg długości okresu przeterminowania

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Przeterminowane do jednego miesiąca	3 224	962
Przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	1 976	594
Przeterminowane powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	2 009	2 326
Przeterminowane powyżej 6 miesięcy do 1 roku	2 529	4 313
Przeterminowane powyżej 1 roku	7 639	3 814
Należności ogółem (brutto)	17 377	12 009
Odpis aktualizujący należności z tytułu dostaw i usług	11 958	7 879
Należności netto	5 419	4 130

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw i usług:

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	7 879	16 249
Zwiększenie	5 699	4 579
Odpisanie niewykorzystanych kwot (rozwiązanie odpisu)	-342	-12 949
Odpis aktualizujący na dzień 30 czerwca	13 236	7 879

Poniżej przedstawiono analizę należności z tytułu dostaw i usług, które na dzień 30 czerwca 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne i nie objęto odpisem.

					Przeterminowane, lecz ściągalne
	Razem	Bieżące	< 30 dni	30–90 dni	90–180 dni	180–360 dni	>360 dni
30 czerwca 2018 (niebadane)	104 463	99 043	1 710	756	1 627	1 029	298
31 grudnia 2017	237 435	233 306	654	593	1 477	1 148	257

17. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.

Na jednym z kontraktów środki zgromadzone na rachunku bankowym przeznaczone są wyłącznie na realizację danego kontraktu. Wypływ środków z rachunków potwierdza Partner Konsorcjum. Jednocześnie Torpol S.A. ma wpływ na wypłatę środków przynależnych Partnerowi Konsorcjum. W związku z aneksem do umowy rachunku bankowego w grudniu 2016 roku rachunek Konsorcjum zmienił status z rachunku powierniczego na rachunek bankowy. W efekcie Spółka na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku prezentuje 100% środków zgromadzonych na tym rachunku.

Saldo wyżej opisanych środków pieniężnych prezentowanych jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty wynosiło:

• na dzień 30 czerwca 2018 roku 2 108 tysięcy złotych,
• na dzień 31 grudnia 2017 roku 10 463 tysięcy złotych,
• na dzień 30 czerwca 2017 roku 20 113 tysięcy złotych,

Na drugim z kontraktów budowlanych wypływ środków z rachunków powierniczych realizowany był na podstawie przygotowanej szczegółowej dokumentacji pozytywnie, pisemnie zweryfikowanej przez Doradcę Technicznego.

Saldo środków pieniężnych prezentowanych jako środki pieniężne i ich ekwiwalenty na wyżej opisanym kontrakcie wynosiło:

• na dzień 30 czerwca 2018 roku 1 tysiąc złotych.
• na dzień 31 grudnia 2017 roku 0 złotych,
• na dzień 30 czerwca 2017 roku 0 złotych,

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji:

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017	30 czerwca 2017 (niebadane)
Środki pieniężne w banku i w kasie	73 294	183 987	117 624
Lokaty krótkoterminowe	0	0	0
Inne środki pieniężne	0	0	0
Razem	73 294	183 987	117 624
- kwoty na realizację konkretnych kontraktów	2 109	10 463	20 113

Wyjaśnienie wybranych pozycji korekt w rachunku przepływów pieniężnych za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 roku oraz za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku:

	30 czerwca 2018 (niebadane)	30 czerwca 2017 (niebadane)
1. Pozycja "pozostałe"- przepływy z działalności operacyjnej:	15 881	-604
-korekta – zmiana stanów odpisów związanych z pożyczka udzieloną Torpol Norge AS	16 336	0
-korekta – kapitał własny	- 455	-604
2. Pozycja "pozostałe" - przepływy z działalności inwestycyjnej:	-1 127	-610
-korekta – naprawy okresowe – rachunkowość komponentów	-1 127	-575

0 -35 - udzielone pożyczki jednostkom powiązanym 15 764 71 617 3. Pozycja "Zmiana stanu należności" -bilansowa zmiana stanu należności 15 562 84 667 137 936 -korekta należności – naliczone odsetki i pożyczki 65 0 - korekta – wycena forward, opcje 0 -13 986 - korekta należności – podatek dochodowy 4. Pozycja "Zmiana stanu zapasów" -48 995 -33 653 -bilansowa zmiana stanu zapasów -48 995 -33 653 -72 288 -71 889 5. Pozycja "Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek" -bilansowa zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów i pożyczek -69 102 -64 464 -1 210 -601 -korekta zobowiązań – zakup środków trwałych -489 -1 085 -korekta zobowiązań – odsetki -1 492 4 236 -korekta zobowiązań – leasing 0 -10 107 -korekta zobowiązań – dywidenda -korekta zobowiązań – inne 5 132 -6 138 -2 484 6. Pozycja "Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych" - bilansowa zmiana rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych -6 083 2 247 -7 245 -6 813 - korekta nabycia - amortyzacja 1 210 601 - korekta nabycia - zakup środków trwałych - korekta nabycia – naprawy okresowe – rachunkowość komponentów 1 127 575 - korekta nabycia – leasingu 4 853 1 000 - korekta nabycia – sprzedaż środków trwałych 0 -94

18. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Na dzień 30 czerwca 2018 roku, oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku Spółka nie posiadała aktywów trwałych zaklasyfikowanych do sprzedaży.

19. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W okresie I półrocza 2018 roku Spółka nie deklarowała i nie wypłacała dywidendy.

20. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe / rezerwowe

20.1. Kapitał podstawowy

Kapitał akcyjny w tysiącach złotych	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
TF Silesia Sp. z o.o.	1 746	1 746
Nationale-Nederlanden OFE	440	440
PKO TFI	395	395
Pozostali	2 013	2 013
Razem	4 594	4 594

W ciągu okresu 6 miesięcy 2018 roku kapitał podstawowy nie uległ zmianie.

20.2. Wartość nominalna akcji

Kapitał podstawowy Spółki wynosi 4 594 tysięcy złotych i dzieli się na 15 570 000 akcji zwykłych serii A oraz 7 400 000 akcji zwykłych serii B (łącznie 22 970 000 akcji) o wartości nominalnej 0,20 zł każda.

20.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale

	30 czerwca 2018	31 grudnia 2017
	(niebadane)
TF Silesia Sp. z o.o.
udział w kapitale	38%	38%
udział w głosach	38%	38%
Nationale-Nederlanden OFE
udział w kapitale	9,58%	9,58%
udział w głosach	9,58%	9,58%
PKO TFI
udział w kapitale	8,59%	8,59%
udział w głosach	8,59%	8,59%

20.4. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Zgodnie z uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 lipca 2018 roku strata Spółki poniesiona w roku 2017 w wysokości 13 765 313,21 złotych zostanie pokryta zyskami osiągniętymi przez Spółkę w latach przyszłych.

Na dzień 30 czerwca 2018 roku ograniczenia w umowach finansowych z bankami dotyczące wypłaty dywidendy nie uległy zmianie w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku. W 2017 roku Spółka nie osiągnęła zysku, w związku z czym w roku 2018 nie ma podstawy do wypłaty dywidendy z zysku za rok poprzedni.

21. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

	Termin spłaty	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Krótkoterminowe
Odsetki		9	0
Razem		9	0

			Zadłużenie z	Zadłużenie					Zabezpieczenie kredytu
Lp.	Bank kredytujący / pożyczkodawca	Kwota i waluta kredytu wg umowy w tys.	tytułu kredytu / pożyczki - krótkotermin owe	z tytułu kredytu / pożyczki - długotermi nowe	Termin spłaty	Rodzaj kredytu	Oprocentowanie	Zastawy rejestrowe	Hipoteki	Cesje/Poręczenia / Weksle / Oświadczenia
1	DnB Bank Polska S.A.	17 000 NOK	0 NOK (0 PLN)	0 NOK	28 września 2018	kredyt w rachunku kredytowym	OIBOR 1M + marża Banku	brak	brak	1) pełnomocnictwo do rachunków w Banku, 2) oświadczenie o ustanowieniu tytułów egzekucyjnych w trybie art. 777 par. 1 punkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 25 500 tysięcy NOK TORPOL S.A. oraz TORPOL NORGE AS, 3) zastaw na rachunku zgodnie z prawem norweskim (wierzytelność wynikająca z rachunku TORPOL NORGE NUF oraz rachunku TORPOL NORGE AS prowadzonych przez DnB ASA w Norwegii)
2	Bank PEKAO S.A.	9 500 PLN	0 PLN	2 PLN	31 lipca 2018	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR 1M + marża Banku	zastaw rejestrowy na 3 transporterach materiałów sypkich MFS 40 wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej	brak	1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, 2) pełnomocnictwo do rachunków w Banku, 3) oświadczenie o poddaniu się egzekucji na podstawie art 777 pat. 1 pkt 5 Kpc do kwoty 11 400 tysięcy złotych

3	Bank Gospodarstwa Krajowego	50 000 PLN	0 PLN	0 PLN	31 lipca 2019	kredyt obrotowy w rachunku kredytowym	WIBOR 1M + marża Banku	brak	brak	1) pełnomocnictwo do rachunków w Banku, 2) oświadczenie o ustanowieniu tytułów egzekucyjnych w trybie art. 777 par. 1 punkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 75 000 tysięcy złotych, 3) cesja wierzytelności do max. wysokości 50 000 tysięcy złotych z finansowanego kontraktu
4	Bank Gospodarstwa Krajowego	20 000 PLN	0 PLN	0 PLN	26 stycznia 2020	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR 1M + marża Banku	Zastaw rejestrowy na palownicy kolejowej typu PV 15PRP oraz zastaw na profilarce do tłucznia USP 5000C wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej	brak	1) pełnomocnictwo do rachunków w Banku, 2) oświadczenie o ustanowieniu tytułów egzekucyjnych w trybie art. 777 par. 1 punkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego do kwoty 30 000 tysięcy złotych.
5	mBank S.A.	15 000 PLN	0 PLN	7 PLN	08 marca 2019	kredyt w rachunku bieżącym	WIBOR 1M + marża Banku	brak	brak	1) weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową Torpol S.A, 2) weksel in blanco wraz z deklaracją Torpol Oil & Gas sp z o.o. 3) solidarna odpowiedzialność TORPOL S.A. i Torpol oil & Gas sp.z o.o.
	Razem PLN	94 500 PLN	0 PLN	9 PLN
	Razem NOK	17 000 NOK	0 NOK	0 NOK
	kurs z dnia 30 czerwca 2018	0,4599	0,4599	0,4599
	Razem w PLN	102 318 PLN	0 PLN	9 PLN

22. Zmiany stanu rezerw

22.1. Zmiany stanu rezerw

	Rezerwy na naprawy gwarancyjne	Świadczenia po okresie zatrudnienia	Rezerwa na sprawę sporną	Rezerwa na koszty kontraktów	Rezerwa na finansowanie*	Rezerwa na straty na kontraktach	Ogółem
Na dzień 1 stycznia 2018	2 061	868	113	1 250	0	0	4 292
Utworzone w ciągu roku obrotowego	700	0	0	0	7 791	0	8 491
Wykorzystane	0	60	0	0	0	0	60
Rozwiązane	0	0	113	0	0	0	113
Na dzień 30 czerwca 2018 (niebadane)	2 761	808	0	1 250	7 791	0	12 610
Krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2018 roku (niebadane)	2 761	10	0	1 250	7 791	0	11 812
Długoterminowe na dzień 30 czerwca 2018 roku (niebadane)	0	798	0	0	0	0	798
Razem	2 761	808	0	1 250	7 791	0	12 610
Na dzień 1 stycznia 2017	2 061	744	10 062	1 250	0	204	14 321
Utworzone w ciągu roku obrotowego	0	162	1 555	0	0	0	1 717
Wykorzystane	0	38	0	0	0	204	242
Rozwiązane	0	0	11 504	0	0	0	11 504
Na dzień 31 grudnia 2017	2 061	868	113	1 250	0	0	4 292
Krótkoterminowe na dzień 31 grudnia 2017 roku	2 061	70	113	1 250	0	0	3 494
Długoterminowe na dzień 31 grudnia 2017 roku	0	798	0	0	0	0	798
Razem	2 061	868	113	1 250	0	0	4 292

*Rezerwa związana z zabezpieczeniem środków niezbędnych do zakończenia procesu restrukturyzacji spółki zależnej Torpol Norge AS.

Spółka tworzy rezerwy metodą szczegółowej identyfikacji analizując ryzyko związane z poszczególnymi transakcjami.

Spółka tworzy rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych w oparciu o poziom napraw gwarancyjnych odnotowanych w latach ubiegłych. Spółka na dzień 30 czerwca 2018 roku wykazała rezerwę na koszty przewidywanych napraw gwarancyjnych w kwocie 2 761 tysięcy złotych (2017 rok: 2 061 tysięcy złotych).

23. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe, pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

23.1. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, zobowiązania finansowe oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania długoterminowe

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Rezerwy	798	798
Zobowiązania finansowe:
Obligacje długoterminowe	0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	63 616	57 671
Zobowiązania z tytułu leasingu	43 689	45 085
Zobowiązania finansowe inne	5 531	5 531
Zobowiązania z tytułu kwot zatrzymanych	14 396	7 055
Razem	64 414	58 469

Zobowiązania krótkoterminowe

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Zobowiązania finansowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług:	185 645	210 324
Wobec jednostek powiązanych	721	1 333
Wobec jednostek pozostałych	184 924	208 991
Kredyty i pożyczki	9	0
Pozostałe zobowiązania finansowe:	18 451	18 332
Zobowiązania z tytułu leasingu	10 836	10 535
Zobowiązania z tyt. zakupu środków trwałych	1 250	40
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	4 090	3 021
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń	2 275	4 736
Zobowiązania niefinansowe:
Podatek dochodowy od osób prawnych	0	0
Zobowiązanie z tytułu umów z klientami i przychodów przyszłych okresów	8 736	21 156
Zobowiązanie z tytułu umów z klientami	7 150	19 242
Rozliczenie międzyokresowe przychodów	1 586	1 914
Pozostałe zobowiązania niefinansowe	200 201	238 268
Podatek VAT	0	21 377
Podatek dochodowy od osób fizycznych	1 100	896
Pozostałe z tytułu podatków ceł i ubezpieczeń społecznych	10 787	2 969
Zaliczki otrzymane na dostawy	188 022	212 828
Inne zobowiązania	292	198
Rozliczenia międzyokresowe	22 066	14 660
Rezerwy	11 812	3 494
Razem	446 920	506 234

W dniu 29 maja 2017 roku Zarząd TORPOL S.A. podjął decyzję o zamiarze dokonania przedterminowego wykupu wszystkich obligacji serii A na żądanie Spółki. Dzień ustalenia świadczeń z tytułu wcześniejszego wykupu obligacji został wyznaczony na 22 czerwca 2017 roku, a dzień wcześniejszego wykupu miał miejsce 28 czerwca 2017 roku. Wykupem zostały objęte wszystkie tj. 40.000 obligacji serii A o wartości nominalnej 1 tysiąc złotych (Obligacje). Obligacje zostały wykupione zgodnie z punktem 10.1 Warunków Emisji obligacji serii A (WEO).

Zasady i warunki płatności zobowiązań:

• Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych (typowe transakcje handlowe),

• Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są oprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 30 dniowych,

• Zobowiązanie publicznoprawne są płacone zgodnie z terminami płatności regulowanymi przez polskie przepisy prawa. Zobowiązania w stosunku do pracowników są regulowane do 10 dnia miesiąca następującego po miesiącu, którego dotyczą koszty wynagrodzeń,

• Zobowiązania z tytułu odsetek są zazwyczaj rozliczane na podstawie zaakceptowanych not odsetkowych.

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

30 czerwca 2018 31 grudnia 2017 (niebadane) 93 940 139 626 Do jednego miesiąca 50 849 56 703 Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy 2 294 5 035 Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy 1 743 1 048 Powyżej 6 miesięcy do 1 roku 176 2 Powyżej 1 roku Zobowiązania przeterminowane 36 643 7 910 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ogółem 185 645 210 324

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg długości okresu przeterminowania

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Przeterminowane do jednego miesiąca	27 109	2 225
Przeterminowane powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	3 338	963
Przeterminowane powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	1 627	3 499
Przeterminowane powyżej 6 miesięcy do 1 roku	3 467	1 222
Przeterminowane powyżej 1 roku	1 102	1
Zobowiązania przeterminowane ogółem	36 643	7 910

23.2. Rozliczenia międzyokresowe w pasywach

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Rozliczenia międzyokresowe kosztów z tytułu:
Niewykorzystanych urlopów	4 170	3 252
Premii i nagród	411	411
Badania sprawozdania finansowego	73	50
Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów dot. podwykonawców	17 146	10 682
Sprawy sporne	175	175
Pozostałe	91	90
Razem	22 066 22 0	14 660
- krótkoterminowe	22 066	14 660
- długoterminowe	0	0

24. Zobowiązania warunkowe

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych	631 132	672 688
Poręczenia	6 300	6 300
Weksle własne	2 500	2 500
Umowy trójstronne	17 062	15 032
Inne zobowiązania warunkowe	14 849 ____	17 155 ____
Razem zobowiązania warunkowe	671 843 –	713 675 –

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń to przede wszystkim gwarancje wystawione przez banki i firmy ubezpieczeniowe na rzecz kontrahentów Spółki na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do Spółki z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych. Instytucjom finansowym przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec Spółki. Ewentualny przewidywany czas wypływów środków pieniężnych trudno określić. Zobowiązania warunkowe z tytułu umów trójstronnych to przede wszystkim zobowiązania solidarne za zobowiązania spółki zależnej wobec banku.

24.1. Sprawy sądowe Sprawy prowadzone przeciwko Spółce

L.p.	Opis przedmiotu sporu	Wartość przedmiotu sporu	Nazwa strony przeciwnej	Nazwa organu, przed którym toczy się postępowanie	Etap sprawy
1	O zapłatę	1 179	Smay Sp. z o.o.	Sąd Okręgowy w Krakowie	Pozew opiera się na uznaniu umowy zawartej pomiędzy Smay Sp. z o.o. a podwykonawcą za umowę o roboty budowlane i w związku z tym solidarnej odpowiedzialności z art. 647 (1) k.c. pozwanej. Spółka wniosła o oddalenie powództwa w całości ponieważ umowa na podstawie której dochodzone jest roszczenie była umową dostawy sprzętu, ponadto dostawca nie był Spółce zgłoszony w trybie art. 647 (1) par. 3 k.c. Sprawa w toku.

W oparciu o opracowania prawne Zarząd Spółki podjął decyzję o niezawiązywaniu rezerwy na sprawę wymienioną w punkcie 1.

Sprawy prowadzone z wniosku Spółki

L.p.	Opis przedmiotu sporu	Wartość przedmiotu sporu	Nazwa strony przeciwnej	Nazwa organu, przed którym toczy się postępowanie	Etap sprawy
1	O zapłatę	48 248 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum)	PKP PLK S.A., Miasto Łódź i PKP S.A.	Sąd Okręgowy w Łodzi	W dniu 18 września 2017 r. Konsorcjum wniosło przeciwko Zamawiającemu pozew o zapłatę 48.248.259,04 zł tytułem wynagrodzenia za roboty dodatkowe w zakresie odtworzenia replik starego dworca wraz z zadaszeniem nowego Dworca Łódź Fabryczna. Sędzia referent w niniejszej sprawie złożył wniosek o wyłączenie go od rozpoznania tej sprawy z uwagi na to, że żona sędziego jest zatrudniona przez jednego z pozwanych - Miasto Łódź. Postanowieniem z dnia 13 października 2017 r. Sąd oddalił wniosek sędziego referenta o jego wyłączenie. W dniu 2 stycznia 2018 r. pełnomocnik PKP PLK S.A. wniósł odpowiedź na pozew. W dniu 9 stycznia 2018 r. pełnomocnik PKP S.A. wniósł odpowiedź na pozew. W dniu 10 stycznia 2018 r. pełnomocnik Miasta Łodzi wniósł odpowiedź na pozew. 2.3.5. W dniu 5 lutego 2018 r. pełnomocnik PKP PLK S.A. wniósł uzupełnienie odpowiedzi na pozew. 2.3.6 W dniu 9 lutego 2018 r. PKP S.A. wniósł uzupełnienie odpowiedzi na pozew. 2.3.7. W dniu 10 lutego pełnomocnik Miasta Łódź wniósł odpowiedź na pozew wnosząc w szczególności o: oddalenie powództwa w stosunku do Miasta Łódź. 2.3.8. W dniu 12 lutego 2018 r. został złożony wniosek o wyznaczenie 3-miesięcznego terminu na wniesienie repliki na odpowiedź na pozew wszystkich pozwanych do 15 maja 2018 roku. 2.3.10. W dniu 15 maja 2018 r. została wniesiona replika na odpowiedzi na pozew każdego z pozwanych (PKP, PLK, Miasta Łódź), w której podtrzymaliśmy powództwo oraz wszystkie wnioski i twierdzenia zawarte w pozwie oraz przedstawiliśmy pogłębioną argumentację faktyczną i prawną świadczącą o zasadności powództwa, w tym w zakresie ustosunkowania się do wszystkich twierdzeń, wniosków i zarzutów każdego z pozwanych.
2	O zapłatę	1 406 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum)	Miasto Łódź	Sąd Okręgowy w Łodzi	W dniu 6 grudnia 2017 r. Konsorcjum wniosło pozew przeciwko Miastu Łódź, o zasądzenie od Miasta łódź na rzecz Konsorcjum kwoty 1.406.237,03 zł wraz z odsetkami ustawowymi. Powództwo obejmuje roszczenia Konsorcjum o zwrot nienależnego świadczenia w postaci wartości usług realizowanych bez podstawy umownej na rzecz Miasta Łódź polegających na konserwacji i utrzymaniu systemów i urządzeń zlokalizowanych w części miejskiej Dworca Łódź Fabryczna oraz części wspólnej Dworca w zakresie, za jaki odpowiada Miasto Łódź w okresie od 1 stycznia 2017 r. od 31 sierpnia 2017 r. (przedświadczenie).

					W dniu 15 stycznia 2018 r. został wysłany do Miasta Łódź odpis pozwu. 4.3.4 W dniu 9 lutego 2018 roku została złożona odpowiedź na pozew. Zawnioskowaliśmy o przesłuchanie nowych świadków. 4.3.6. Sąd wyznaczył terminy rozpraw na 4 i 6 września 2018 r.
3	O zapłatę	34 017 (wartość sporu przypadająca na Konsorcjum)	PKP PLK S.A., Miasto Łódź i PKP S.A.	Sąd Okręgowy w Łodzi	W dniu 21 grudnia 2017 r. Konsorcjum złożyło pozew przeciwko Zamawiającemu, wnosząc o zasądzenie od Zamawiającego na rzecz Konsorcjum kwoty 34.017.785,54 zł wraz z odsetkami ustawowymi od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty. Pozwem dochodzone są roszczenia odszkodowawcze z tytułu niewykonania bądź nienależytego wykonania przez Zamawiającego ciążących na nim (nich) zgodnie z Kontraktem Głównym oraz ustawą obowiązków, które doprowadziło do zakłóceń w realizacji inwestycji. Roszczenia sformułowane w pozwie obejmują wyłącznie koszty pośrednie, tj. koszty ogólne budowy oraz koszty ogólnego zarządu, poniesione przez Konsorcjum w związku z zaistnieniem zakłóceń i przedłużeniem Czasu na Ukończenie na podstawie aneksu nr 7 do Kontraktu Głównego. Obecnie nie został jeszcze wyznaczony pierwszy termin rozprawy/posiedzenia organizacyjnego. W dniu 12 kwietnia 2018 r. pozwany Miasto Łódź złożyło wniosek o przedłużenie terminu na wniesienie odpowiedzi na okres łącznie do 3 miesięcy od doręczenia mu pozwu. 3.3.4 Sąd przedłużył pozwanemu Miastu Łódź termin na złożenie odpowiedzi na pozew do dnia 5 lipca 2018 r. Dodatkowo wyznaczył dla każdego z pozwanych osobno (PKP, PLK) termin na złożenie odpowiedzi na pozew na dzień 5 lipca 2018 r.

Należności, których dotyczą wyżej opisane sprawy nie zostały rozpoznane w przychodach Spółki.

24.2. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Zarząd Spółki ocenił skutki podatkowe wyodrębnienia zorganizowanej części przedsiębiorstwa i na tej podstawie rozpoznał aktywo z tytułu podatku odroczonego. Zarząd w dniu 22 marca 2012 otrzymał pozytywną interpretację podatkową Ministra Finansów w zakresie podatku VAT oraz w dniu 4 kwietnia 2012 roku otrzymał pozytywną interpretację podatkową Ministra Finansów w zakresie podatku dochodowego od osób prawnych, a także oszacował, że Spółka w przyszłych latach osiągnie wystarczające dochody, które umożliwią zrealizowanie tego aktywa. Powyższe aktywo z tytułu podatku odroczonego wynosiło 6 581 tysięcy złotych na dzień 31 grudnia 2016 roku. W związku ze zmianą ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych (ustawa weszła w życie 1 stycznia 2018 roku) Zarząd Spółki dokonał szczegółowej analizy skutków prawnych i podatkowych nowelizacji ustawy. Na tej podstawie w grudniu 2017 roku została podjęta uchwała o spisaniu aktywa dotyczącego wyodrębnionego znaku towarowego w wysokości 5 264 tysiące złotych.

Na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku nie rozpoznano rezerw na policzalne ryzyko podatkowe.

25. Informacje o podmiotach powiązanych

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku i na dzień 30 czerwca 2018 roku:

	Przychody netto ze sprzedaży usług i materiałów oraz pozostałe przychody	Zakup usług	Udzielone pożyczki	Należności z tyt. dostaw i usług	Otrzymane pożyczki	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług
I Podmioty o znaczącym wpływie na Spółkę:
Towarzystwo Finansowe Silesia Sp. z o.o.	-	-	-	-	-	-
II Jednostki zależne:
Torpol Norge A.S.	-	509	-	-	-	229
Torpol Oil&Gas Sp. z o.o.	405	-	3 654	529	-	-
Torpol d.o.o. za usluge	-	-	54	-		-
III Wspólne przedsięwzięcie:
Lineal Sp. z o.o.	-	145	-	-	-	578

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku dotyczące sprzedaży i zakupów i na dzień 31 grudnia 2017 roku dotyczące należności i zobowiązań:

	Przychody netto ze sprzedaży usług i materiałów oraz pozostałe przychody	Zakup usług	Udzielone pożyczki	Należności z tyt. dostaw i usług	Otrzymane pożyczki	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług
I Podmioty o znaczącym wpływie na Spółkę:
Towarzystwo Finansowe Silesia Sp. z o.o.	-	231	-	-	-	-
II Jednostki zależne:
Torpol Norge A.S.	855	18 415	-	3 975	-	175
Torpol Oil&Gas Sp. z o.o.	451	-	-	5	-	-
Torpol d.o.o. za usluge	5	-	54	-	-	-
III Wspólne przedsięwzięcie:
Lineal Sp. z o.o.	25	580	-	1	-	1 158

25.1. Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych (typowe transakcje handlowe).

26. Ryzyko finansowe

Na dzień 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły znaczące zmiany w ocenie ryzyka finansowego względem oceny ujawnionej na 31 grudnia 2017 roku.

27. Instrumenty finansowe

27.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności z tytułu dostaw i usług, kredytów w rachunku bieżącym oraz pozostałych aktywów i zobowiązań finansowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty przyporządkowane są poziomu 2 hierarchii wartości godziwej. W okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy poziomami hierarchii pomiaru wartości godziwej.

28. Wynagrodzenie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

	Okres zakończony 30 czerwca 2018 (niebadane)	Okres zakończony 30 czerwca 2017 (niebadane)
Zarząd	1 045	977
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	1 045	810
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0	0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0	167
Rada Nadzorcza	203	187
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty) Świadczenia po okresie zatrudnienia	203 0	187 0
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0	0
Razem	1 248	1 164

29. Zarządzanie kapitałem

Cele zarządzania kapitałem nie uległy zmianie w porównaniu do opisanych w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2017 roku.

Zgodnie z zawartymi umowami z instytucjami finansowymi, Spółka zobowiązała się osiągnąć wskaźniki finansowe na określonym poziomie. W części umów wskaźnik rentowności brutto liczony według danych za I półrocze 2018 roku (weryfikowany za ostatnie 12 miesięcy) nie został osiągnięty na oczekiwanym przez instytucje finansowe poziomie. Spółka zwróciła się do tych instytucji z wnioskiem o odstąpienie od weryfikacji przedmiotowego wskaźnika oraz o odstąpienie od zastosowania sankcji z tytułu niższego niż wskazano w umowie poziomu wskaźnika. Do dnia publikacji sprawozdania finansowego, instytucje finansowe podjęły pozytywne decyzje w tym zakresie. W jednym przypadku realizacja tej decyzji wymaga dokonania przez Spółkę

oraz jednostkę zależną do dnia 14 września bieżącego roku czynności niezbędnych do uzupełnienia kaucji stanowiącej zabezpieczenie gwarancji w zakresie usunięcia wad i usterek dla już zrealizowanych kontraktów w Norwegii o kwotę około 500 tysięcy złotych. Zarząd Spółki nie widzi zagrożenia we wpłaceniu dodatkowej kaucji.

	30 czerwca 2018 (niebadane)	31 grudnia 2017
Obligacje długoterminowe	0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe (długo i krótkoterminowe)	82 067	76 003
Oprocentowane kredyty i pożyczki	9	0
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	185 645	210 324
Rozliczenie kontraktów budowlanych	8 736	21 156
Pozostałe zobowiązania niefinansowe(długo i krótkoterminowe)	200 201	238 268
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-73 294	-183 987
Zadłużenie netto	403 364	361 764
Kapitał własny	179 572	198 819
Kapitał i zadłużenie netto	582 936	560 583
Wskaźnik dźwigni	0,69	0,65

Zarząd uważa obecny poziom zadłużenia za bezpieczny i nie widzi zagrożeń dla jego terminowej obsługi.

30. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Po dniu 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły zdarzenia, które powinny zostać ujęte w sprawozdaniu finansowym za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku. Miały miejsce natomiast następujące zdarzenia mogące mieć istotny wpływ na przyszłą sytuację Spółki:

Data	Instytucja	Rodzaj dokumentu	Wartość zdarzenia w tysiącach	Opis	Nr raportu bieżącego
18 lipca 2018	PKP PLK S.A.	Umowa w ramach zadania "Prace na liniach kolejowych nr 281, 766 na odcinku Oleśnica/Łukanów Krotoszyn-Jarocin-Września Gniezno".	21 400 PLN netto	Podpisanie umowy	19/2018
24 lipca 2018	NN Investment Partners TFI S.A.	Zawiadomienie o zajściu zdarzenia, w wyniku którego podmiot stał się posiadaczem akcji dających więcej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki publicznej"		Zawiadomienie	20/2018
27 lipca 2018	TORPOL S.A.	Wznowienie obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia TORPOL S.A.		Rozpatrzenie punktów 4- 12 planowanego porządku obrad	21/2018
30 lipca 2018	Bank Pekao S.A.	Zawarcie aneksów do Umowy o ustanowieniu limitu na gwarancje bankowe oraz umowy kredytu na rachunku bieżącym.		Podpisanie Aneksów	22/2018

30 lipca 2018	TORPOL S.A.	Informacja o rezygnacji z funkcji członka Zarządu.		Rezygnacja członka Zarządu Torpol S.A.	23/2018
3 sierpnia 2018	TORPOL S.A.	Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Zwyczajnym Zgromadzeniu Torpol S.A.		Wykaz akcjonariuszy	24/2018
6 sierpnia 2018	PKP PLK S.A.	Wykonanie robót budowlanych na stacji Gdynia Port w ramach projektu pn. "Poprawa dostępu kolejowego do portu morskiego w Gdyni"	1 498 800 PLN netto (udział Spółki 50%)	Powzięcie informacji o najkorzystniejszym bilansie kryteriów oceny w ofercie złożonej przez Konsorcjum z udziałem Spółki	25/2018 w nawiązaniu do 18/2018
24 sierpnia 2018	TORPOL S.A.	Powzięcie decyzji o dokonaniu niepieniężnych operacji księgowych obejmujących: utworzenie odpisu aktualizującego oraz zawiązanie rezerwy na koszty.	25 267 PLN	Operacje księgowe zostały ujęte w skróconym sprawozdaniu jednostkowym za pierwsze półrocze 2018 roku i nie mają wpływu na skrócone sprawozdanie skonsolidowane za pierwsze półrocze 2018 roku.	26/2018
28 sierpnia 2018	TORPOL S.A.			Informacja w sprawie wstępnych wyników finansowych za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018 roku.	27/2018

Grzągorz Grabowski Prezes Zarządu

Krzysztof Miler Wiceprezes Zarządu

Tomasz Kru

Wiceprezes Zarządu

М

Marta Izdebska
Dyrektor Biura Rachunkowości

Poznań, dnia 5 września 2018 roku