Torpol S.A. — Audit Report / Information 2015

Mar 21, 2016

Grupa Kapitałowa Torpol S.A.

Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 r.

Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego
za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 r.
dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej Torpol S.A.

Niniejszy raport zawiera 12 kolejno ponumerowanych stron i składa się
z następujących części:

$\hat{\mathcal{A}}$

	Strona
I. Ogólna charakterystyka Grupy
II. Informacje dotyczące przeprowadzonego badania
III. Charakterystyka wyników, sytuacji finansowej Grupy oraz istotnych pozycji
skonsolidowanego sprawozdania finansowego
IV. Stwierdzenia niezależnego biegłego rewidenta
V. Informacje i uwagi końcowe

I. Ogólna charakterystyka Grupy

• Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Torpol S.A. ("Grupa") jest Torpol Apółka a. Akcyjna ("Jednostka dominująca") z siedzibą w Poznaniu, ul. Mogileńska 10G.
• $\mathbf{b}$ . Jednostka dominująca powstała w 1999 r. pod firmą Torpol Sp. z o.o. Akt założycielski Jednostki dominujacej sporzadzono w formie aktu notarialnego w Kancelarii Notarialnej notariusza Ireny Antkowiak w Poznaniu w dniu 30 listopada 1999 r. i zarejestrowano w repertorium A pod numerem 13474/1999. W dniu 1 kwietnia 2003 r. Sąd Rejonowy w Poznaniu XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego dokonał wpisu Jednostki dominującej do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000156087.

Dnia 2 stycznia 2012 r. Torpol Sp. z o.o. została przekształcona w spółkę akcyjną pod firmą Torpol Spółka Akcyjna. W dniu 2 stycznia 2012 r. Sąd Rejonowy w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał wpisu Torpol Spółka Akcyjna do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000407013.

Od dnia 8 lipca 2014 r. akcje Jednostki dominującej sa notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

• Dla celów rozliczeń z tytułu podatków Jednostce dominującej nadano numer c. NIP 972-09-59-445. Dla celów statystycznych Jednostka dominująca otrzymała numer REGON 639691564.
• $\mathbf{d}$ . Kapitał zakładowy Jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2015 r. wynosił 4.594 tys. zł i składał się z 22.970.000 akcji o wartości nominalnej 0,20 zł każda.
• e. Na 31 grudnia 2015 r. akcjonariuszami Jednostki dominującej byli:

Nazwa akcjonariusza	Liczba posiadanych akcji**	Wartość nominalna posiadanych akcji (tys. z)	Typ posiadanych akcji	% posiadanych głosów
TF Silesia Sp. z o.o.	8.728.600	1.746	zwykle	38,00
PKO TFI*	1.973.000	394	zwykle	8,59
Nationale-Nederlanden OFE	1.600.000	320	zwykłe	6.97
Pozostali	10.668.400	2.134	zwykłe	46,44
	22.970.000	4.594		100,00

* dotyczy akcji będących w posiadaniu zarządzanych przez podmiot funduszy

**stan posiadania na podstawie wykazu akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na NWZ w dniu 1 grudnia 2015 r. (raport bieżący nr 38/2015 z dnia 8 grudnia 2015 r.)

W badanym roku obrotowym nie było zmian w wysokości kapitału zakładowego Jednostki dominującej.

Grupa Kapitałowa Torpol S.A. Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 r.

I. Ogólna charakterystyka Grupy (cd.)

$\bullet$

• f. W badanym okresie przedmiotem działalności Grupy była realizacia projektów generalnego wykonawstwa w zakresie budowy dróg szynowych i kołowych. Grupa wykonuje również roboty ogólnobudowlane w zakresie rozdzielczych obiektów liniowych - linii elektroenergetycznych i telekomunikacyjnych, realizuje usługi projektowe i marketingowe.
• g. W roku obrotowym członkami Zarządu Jednostki dominującej byli:
• Tomasz Sweklei Prezes Zarządu $\bullet$
  • Krzysztof Miler Wiceprezes Zarządu
• Michał Ulatowski Wiceprezes Zarządu
• h. Pomiędzy datą bilansową a datą zatwierdzenia sprawozdania finansowego wystąpiły następujące zmiany w zmiany w składzie Zarządu:
• Tomasz Krupiński Wiceprezes Zarządu $\bullet$ powołany dnia 14 stycznia 2016 r.,
• Tomasz Sweklej Prezes Zarządu rezygnacja dnia 29 lutego 2016 r.

W dniu 17 marca 2016 r. na stanowisko Prezesa Zarządu z dniem 23 marca 2016 r. został powołany pan Grzegorz Grabowski.

Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 r. Grupa Kapitalowa Torpol S.A.

Ogólna charakterystyka Grupy (cd.) j.

i. W skład Grupy Kapitałowej Torpol S.A. na dzień 31 grudnia 2015 r. wchodziły następujące jednostki:

Nazwa jednostki	Charakterystyka (% własności) kapitałowego powiązania	konsolidacji Metoda	Podmiot badający sprawozdanie finansowe	Rodzaj opinii	Dzień bilansowy, sprawozdanie sporządzono finansowe na który
Torpol S.A.	Dominująca	Nie dotyczy	PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.	bez zastrzezeń	31 grudnia 2015 r.
Afta Sp. z o.o.	Zależna (100,0%)	Peina	Spółka nie podlegała badaniu		31 grudnia 2015 r.
wcześniej Dimark Oil&Gas Sp. z o.o. Torpol Oil&Gas Sp. z o.o.	Zależna (90,93%)	Pelna	Spółka nie podlegała badaniu		31 grudnia 2015 r.
Torpol Norge A.S.	Zależna (100,0%)	Pelna	PricewaterhouseCoopers AS	bez zastrzezeń*	31 grudnia 2015 r.
Lineal Sp. z o.o.	Współzależna (50%)	Metoda praw własności	Spółka nie podlegała badaniu		31 grudnia 2015 r.
NLF Torpol Astaldi s.c.	działalność (40%**) Wspólna	Proporcjonalna	PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o.	bez zastrzeżeń*	31 grudnia 2015 r.
a dhurzu nakietu konsolidarumean, badanje statutove na dzień vyudania opinii pie zostoło sokończone"

"aotyczy pakietu konsoliaacyjnego, badanie statutowe na dzien wydania opinii nie zostało zakończone.
**udział Spółki w kapitale spółki cywilnej wynosi 50%, a udział we wspólnej działalności 40%.

I. Ogólna charakterystyka Grupy (cd.)

• W trakcie roku obrotowego nastąpiły następujące zmiany zakresu jednostek objętych $\mathbf{i}$ . konsolidacja:
• utworzono jedną spółkę zależną Torpol Norge A.S., $\bullet$
• $\bullet$ zakupiono udziały w Spółce Torpol Oil&Gas Sp. z o.o. (wcześniej Dimark Oil&Gas Sp. z o.o.).

Po końcu roku, w dniu 18 lutego 2016 r. utworzono spółkę Torpol d.o.o. za usluge.

k. Jednostka dominująca jest emitentem papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie i zgodnie z wymogami Ustawy o rachunkowości sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

II. Informacje dotyczące przeprowadzonego badania

• a. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 r. zostało przeprowadzone przez PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Al. Armii Ludowej 14, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144. W imieniu podmiotu uprawnionego badanie przeprowadzone zostało pod nadzorem Kluczowego Biegłego Rewidenta, biegłego rewidenta Grupy Pawła Wesołowskiego (numer w rejestrze 12150).
• $\mathbf b$ . PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. została wybrana na biegłego rewidenta Jednostki dominującej Uchwałą nr 3/06/2015 Rady Nadzorczej Torpol S.A. z dnia 17 czerwca 2015 r. na podstawie paragrafu 17 Statutu Jednostki dominującej.
• PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o. oraz Kluczowy Biegły Rewident przeprowadzający c. badanie są niezależni od jednostek wchodzących w skład Grupy w rozumieniu art. 56 ust. 2-4 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2015 r., poz. 1011).
• Badanie przeprowadzono na podstawie umowy zawartej w dniu 26 czerwca 2015 r. a. w okresie:
• badanie wstępne od 5 do 13 listopada 2015 r.;
• badanie końcowe Ä od 8 lutego do 21 marca 2016 r. (z przerwami).

III. Charakterystyka wyników, sytuacji finansowej Grupy oraz istotnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego

SKONSOLIDOWANY BILANS na 31 grudnia 2015 r. (wybrane pozycje)

				Struktura
31.12.2015 r.	31.12.2014 r.*			31.12.2015 r.	$31.12.2014$ r.*
					(%)
155.576	115.987	39.589	34,1	23,0	15,2
520.342	648.523	(128.181)	(19,8)	77,0	84,8
675.918	764.510	(88.592)	(11,6)	100,0	100,0
223.562	203.312	20.250	10,0	33,1	26,6
(672)		(672)		(0,1)
90.989	34.091	56.898	166,9	13,4	4,5
362.039	527.107	(165.068)	(31,3)	53,6	68,9
675.918	764.510	(88.592)	(11,6)	100,0	100.0
	tys. zł	tys zł	tys. zł	Zmiana (%)	(%)

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 r. (wybrane pozycje)

	2015 r. tys. zł		Zmiana		Struktura
		2014 r. tys. zł	tys. zł	(%)	2015 r. (%)	2014 r. $(\%)$
Przychody ze sprzedaży	1.238.241	775-399	462.842	59,7	100,0	100,0
Koszt własny sprzedaży	(1.170.481)	(727.031)	(443.450)	61,0	(94,5)	(93, 8)
Zysk brutto ze sprzedaży	67.760	48.368	19.392	40,1	5,5	6.2
Zysk netto za okres	31.954	25.009	6.945	27,8	2,6	3,2

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 r. (wybrane pozycje)

			Zmiana		Struktura
	2015 r. tys. zł	2014 г. tys. zł	tys. zł	(%)	2015 r. (%)	2014 r. $(\%)$
Zysk netto za okres	31.954	25.000	6.945	27,8	2,6	3,2
Inne całkowite dochody/(straty) netto	(221)	(801)	580	(72, 4)	$\overline{\phantom{a}}$	(0,1)
Calkowity dochód za okres	31.733	24.208	7.525 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 2008 - 200	31,1	2,6	3,1

III. Charakterystyka wyników, sytuacji finansowej Grupy oraz istotnych pozycii skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.)

Wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuacje majatkowa i finansowa oraz wyniki finansowe Grupy

Działalność gospodarczą Grupy, jej wynik finansowy za rok obrotowy oraz sytuację majatkową i finansową na dzień bilansowy w porównaniu do okresu poprzedzającego charakteryzują następujące wskaźniki:

	2015 r.	$2014 r^*$
Wskaźniki aktywności
- szybkość obrotu należności	55 dni	103 dni
- szybkość obrotu zapasów	9 dni	15 dni
Wskaźniki rentowności
- rentowność sprzedaży netto	3%	3%
- rentowność sprzedaży brutto	3%	4%
- ogólna rentowność kapitału	15%	15%
Wskaźniki zadłużenia
- stopa zadłużenia	67,0%	73,4%
- szybkość obrotu zobowiązań	56 dni	85 dni
	31.12.2015 r.	31.12.2014 $r^*$
Wskaźniki płynności
- wskaźnik płynności I	1,4	1,2
- wskaźnik płynności II	1,4	1,2
Inne wskaźniki
- efektywna stawka podatku dochodowego	20,3%	17,6%
*dane przekształcone

Przedstawione powyżej wskaźniki wyliczono na podstawie skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Celem badania nie było przedstawienie Grupy w kontekście wyników działalności i osiąganych wskaźników. Szczegółowa interpretacja wskaźników wymaga pogłębionej analizy działalności Grupy i jej uwarunkowań.

Szczegółowe dane porównawcze, stanowiące podstawe wyliczenia wskaźników za rok poprzedzający nie były przedmiotem naszego badania.

III. Charakterystyka wyników, sytuacji finansowej Grupy oraz istotnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.)

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie uwzględnia wpływu deflacji. Ogólny wskaźnik zmian poziomu cen towarów i usług konsumpcyjnych (od grudnia do grudnia) wyniósł w badanym roku -0.5% (2014 r.: -1.0%).

Poniższe komentarze przedstawiono w oparciu o wiedze uzyskaną podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

W badanym okresie niżej opisane zjawiska miały istotny wpływ na wynik finansowy oraz sytuację majątkową i finansowa Grupy:

• Na koniec roku obrotowego aktywa Grupy wyniosły 675.918 tys. zł. W ciagu roku suma bilansowa zmniejszyła się o 88.592 tys. zł tj. o 11,6% głównie wskutek spadku należności z tytułu dostaw i usług o kwotę 215.831 tys. zł. skompensowanego częściowo wzrostem salda środków pienieżnych o kwotę 149.164 tys zł. Spadkowi sumy aktywów towarzyszyło zmniejszenie stanu zobowiazań z tytułu dostaw i usług o kwote 108.767 tys. zł. zmniejszenie stanu zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek krótkoterminowych o kwote 28.903 tys. zł oraz zmniejszenie stanu rozliczenia kontraktów budowlanych i przychodów przyszłych okresów o kwotę 20.666 tys. zł. Jednocześnie Grupa wyemitowała obligacje w kwocie 40.000 tys. zł oraz wygenerowała zysk netto w kwocie 31.954 tys. zł. W badanym roku obrotowym Grupa wypłaciła dywidendę w kwocie 11.485 tys.zł.
• Należności z tytułu dostaw i usług na 31 grudnia 2015 r. wyniosły 112.721 tys. zł. $\bullet$ i zmniejszyły się w porównaniu do końca roku poprzedniego o 215.831 tys. zł głównie w wyniku otrzymania przez Grupę wcześniejszej zapłaty za świadczone usługi od głównego zamawiającego.
• Rzeczowe aktywa trwałe w badanym roku wzrosły o 21.378 tys. zł. tj. 29.4% głównie $\bullet$ w wyniku wniesienia zaliczek na zakup urządzeń technicznych i maszyn.
• Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług na 31 grudnia 2015 r. wyniosły $\bullet$ 172.109 tys. zł. Spadek zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług w porównaniu do końca roku poprzedniego o 108.767 tys. zł wynikał głównie z szybszej spłaty zobowiązań w analizowanym okresie w porównaniu do okresu poprzedniego.
• Zmianie uległy wskaźniki oraz struktura zadłużenia Grupy. Stopa zadłużenia zmalała $\bullet$ z 73,4% na koniec roku poprzedniego do 67,0% na koniec roku badanego głównie wskutek spadku zobowiązań z tytułu dostaw i usług. Obrót zobowiązań zmniejszył się odpowiednio z 85 dni do 56 dni.
• Ogółem przychody ze sprzedaży wyniosły 1.238.241 tys. zł i wzrosły o 462.842 tys. zł, $\bullet$ tj. o 59,7% w porównaniu do roku poprzedniego. Podstawową działalnością Grupy w badanym roku obrotowym była realizacja kontraktów w zakresie budowy dróg szynowych. Na działalności tej Grupa zanotowała wzrost o 466.853 tys. zł w porównaniu do poprzedniego okresu obrotowego, czyli o 61,8%. Ten wzrost wynikał głównie ze zwiększenia skali realizowanych kontraktów budowlanych w badanym roku. Średnia rentowność sprzedaży na poziomie zysku brutto ze sprzedaży wyniosła 5.5% $(w 2014 r.: 6,2\%).$

III. Charakterystyka wyników, sytuacji finansowej Grupy oraz istotnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania finansowego (cd.)

• Największą pozycją kosztów działalności operacyjnej były koszty usług obcych wynoszące w badanym okresie obrotowym 854.717 tys. zł. co stanowiło 71.1% kosztów rodzajowych. Koszty usług obcych w porównaniu z poprzednim rokiem wzrosły o 418.416 tys. zł, tj. o 95,9%, co spowodowane było głównie zwiekszoną współpracą z podwykonawcami w zakresie realizowanych kontraktów.
• Rentowność mierzona zyskiem netto wyniosła 3% i nie uległa zmianie w porównaniu do roku poprzedniego.
• Sytuacja płatnicza Grupy nie uległa istotnym zmianom. Wskaźniki płynności I i II wyniosły na koniec badanego roku 1,4 (31 grudnia 2014 r.: 1,2). Saldo środków pienieżnych na koniec badanego roku w wysokości 342.859 tys. zł obejmowało środki w łącznej kwocie 299.095 tys. zł zgromadzone na rachunkach pienieżnych, przeznaczonych wyłącznie na realizacje dwóch kontraktów.

IV. Stwierdzenia niezależnego biegłego rewidenta

• Zarząd Jednostki dominującej przedstawił w toku badania żądane informacie. a. wyjaśnienia i oświadczenia oraz przedłożył oświadczenie o kompletnym ujeciu danych w dokumentacji konsolidacyjnej oraz wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych, a także poinformował o istotnych zdarzeniach, które nastąpiły po dniu bilansowym do dnia złożenia oświadczenia.
• $_b$ Zakres badania nie był ograniczony.
• c. Obliczenie powstałej w badanym okresie wartości firmy oraz jej ujęcie w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym były we wszystkich istotnych aspektach zgodne z MSSF zatwierdzonymi przez Unie Europejska.
• d. We wszystkich istotnych aspektach konsolidacja kapitałów oraz ustalenie udziałów niedających kontroli zostały przeprowadzone prawidłowo.
• Wyłaczenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów e. wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objetych konsolidacja zostały dokonane we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską.
• $f_{\cdot}$ Wyłączenia wyników nie zrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją, zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend zostały dokonane we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską.
• Dokumentacja konsolidacyjna była kompletna i poprawna, a sposób jej g. przechowywania zapewnia właściwa ochrone.
• h. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 r. zostało zatwierdzone Uchwałą nr 5 Walnego Zgromadzenia Jednostki dominującej dnia 9 czerwca 2015 r. oraz złożone w Krajowym Rejestrze Sądowym w Poznaniu w dniu 11 czerwca 2015 r.
• i. Informacja dodatkowa przedstawia wszystkie istotne informacje określone przez MSSF zatwierdzone przez Unię Europejską.
• $\mathbf{i}$ Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 r. uwzględniają postanowienia Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r., poz. 133) i są zgodne z informacjami przedstawionymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

V. Informacje i uwagi końcowe

Niniejszy raport został sporządzony w związku z badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Torpol S.A., w której jednostką dominującą jest Torpol S.A. z siedzibą w Poznaniu przy ulicy Mogileńskiej 10G. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd Jednostki dominującej dnia 21 marca 2016 r.

Raport powinien być czytany wraz z opinią bez zastrzeżeń niezależnego biegłego rewidenta dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej Torpol S.A. z dnia 21 marca 2016 r. dotycząca wyżej opisanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyraża ogólny wniosek wynikający z przeprowadzonego badania. Wniosek ten nie stanowi sumy ocen wyników badania poszczególnych pozycji skonsolidowanego sprawozdania bądź zagadnień, ale zakłada nadanie poszczególnym ustaleniom odpowiedniej wagi (istotności), uwzględniającej wpływ stwierdzonych faktów na rzetelność i prawidłowość skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Przeprowadzający badanie w imieniu PricewaterhouseCoopers Sp. z o.o., spółki wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 144:

riaash

Biegły Rewident Grupy, Kluczowy Biegły Rewident Numer ewidencyjny 12150

Warszawa, 21 marca 2016 r.