Tinexta — Investor Presentation 2021

May 12, 2021

Risultati 1° Trimestre 2021

12 Maggio 2021

1° Trimestre 2021: Una crescita solida e robusta

• Una forte resilienza del business unita ad un forte avvio nel primo trimestre hanno portato ad una performance finanziaria in crescita:
  • Ricavi: €82,7 M (+50,5% vs 2020; +17,6% a parità di perimetro 2020);
  • EBITDA¹ : €16,4 M (+49,8% vs 2020; +30,3% a parità di perimetro 2020) – La crescita è dovuta alle performance di tutte le BU, in particolare CIM e IMS;
  • EBITDA Margin: 19,8% (22,0% a parità di perimetro 2020);
  • EBIT: €9,5 M (+ > 100% vs 2020; +74,7% a parità di perimetro 2020) EBIT Margin: 11,5% (12,6% a parità di perimetro 2020);
  • Utile Netto: €6,8 M (+ > 100% vs 2020, €5,9 M a parità di perimetro 2020);
  • Cash Flow in crescita: €24,8 M. Su base LTM pari a €71,4 M (o c.a. 74% dell'EBITDA atteso nel 2021);
  • PFN: €187 M & Leverage² (PFN/EBITDA): 2,2x – Dati che riflettono le recenti acquisizioni.
• Crescita di tutte le nostre linee di business, tutte le BU contribuiscono alla crescita rispetto al Primo Trimestre 2020:
  • Digital Trust: Ricavi in crescita del 19,4% ed EBITDA³ in crescita del 21% circa – L'EBITDA Margin si attesta intorno al 23%
  • Credit Information and Management: Ricavi in crescita del 10,7% ed EBITDA³ in crescita del 47% – L'EBITDA Margin si attesta intorno al 28%
  • Innovation and Marketing Services: Ricavi in crescita del 34,6% e EBITDA³ in crescita del 47% – L'EBITDA Margin si attesta intorno al 31%
  • Cyber Security: Registra un forte avvio con ricavi pari a €16,8 M L'EBITDAMargin supera l'11%

• Risorse Umane: Al 31 Marzo 2021 il Gruppo conta 2,153 risorse, il dato comprende le nuove acquisizioni

Promemoria: Al fine di consentire un'analisi il più completa possibile, i risultati del 1Q'21 vengono confrontati sia a perimetro costante 2020, sia a perimetro 2021 (che include tutte le società di TINEXTA, comprese le recenti acquisizioni).

(1) EBITDA reported Post Stock Options (2) Calcolato come PFN/LTM EBITDA

1

(3) EBITDA Rettificato (Esclude Stock Options e altri componenti non ricorrenti)

¹ Risultati 1° Trimestre 2021: Ricavi, EBITDA e Utile netto

Il primo trimestre 2021 presenta ricavi per 82,7 milioni di euro, EBITDA pari a 16,4 milioni di euro e utile netto di 6,8 milioni di euro

• I Risultati del 1° Trimestre 2020 mostrano una crescita di circa il 50% sia dei Ricavi sia dell'EBITDA. Questa crescita è spinta dai risultati postivi di tutte le linee di business;
• L'EBITDA prima delle stock options è pari a 16,8 milioni di euro, in crescita rispetto ai 10,9 milioni di euro del Primo Trimestre 2020;
• L'EBITDA è pari a 16,4 milioni di euro;
• L'EBITDA Margin è pari al 19,8% in linea con lo stesso periodo del 2020 (22% a parità di perimetro 2020);
• L'utile netto cresce dell'8,3% rispetto al 5,3% del primo trimestre 2020.

² Risultati 1° Trimestre 2021 – Conto Economico

		%	1Q 2020	%	1Q 2021 su 2020	%	Perimetro 2021		Perimetro 2020
	1Q 2021						Δ	Δ%	Δ	Δ%
Ricavi	82,7	100,%	54,9	100,0%	64,6	100,0%	27,8	50,5%	9,6	17,6%
Totale Costi Operativi	65,9	79,7%	44,0	80,1%	49,9	77,3%	21,9	49,8%	5,9	13,4%
Costi per servizi ed altri costi	32,0	38,7%	23,8	43,3%	27,3	42,3%	8,3	34,8%	3,6	15,0%
Costo del personale	33,9	41,0%	20,2	36,8%	22,6	35,0%	13,6	67,3%	2,4	11,6%
EBITDA prima delle Stock Options	16,8	20,3%	10,9	19,9%	14,7	22,7%	5,9	53,7%	3,7	34,2%
Costo Stock Options	0,4	0,5%	0,0	0,0%	0,4	0,7%	0,4	-	0,4	-
EBITDA	16,4	19,8%	10,9	19,9%	14,2	22,0%	5,4	49,8%	3,3	30,3%
Ammortamenti, Accantonamenti e Svalutazioni	6,8	8,3%	6.3	11,4%	6,1	9,5%	0,6	8,8%	-0,2	-2,5%
Risultato Operativo	9,5	11,5%	4,6	8,5%	8,1	12,6%	4,9	105,2%	3,5	74,7%
Proventi Finanziari	0,1	0,1%	0,2	0,4%	0,1	0,1%	-0,1	-72,8%	-0,1	-72,6%
Oneri Finanziari	0,9	1,1%	0,7	1,3%	0,9	1,3%	0,2	33,7%	0,2	24,5%
Oneri Finanziari Netti	0,9	1,0%	0,5	0,9%	0,8	1,2%	0,4	78,6%	0,3	65,5%
Risultato delle partecipazioni al PN	0,0	0,0%	0,0	0,0%	0,0	0,0%	0,0	-	0,0	-
Risultato ante imposte	8,7	10,5%	4,2	7,6%	7,3	11,3%	4,5	107,6%	3,1	75,2%
Imposte	1,8	2,2%	1,3	2,3%	1,4	2,1%	0,6	43,6%	0,1	7,8%
Utile Netto	6,8	8,3%	2,9	5,3%	5,9	9,2%	3,9	136,0%	3,0	105,1%

² Risultati 1° Trimestre 2021 – Situazione Finanziaria e Patrimoniale

² Risultati 1° Trimestre 2021 – PFN & FCF

8

² Risultati 1° Trimestre 2021 – Evoluzione PFN

² Risultati 1° Trimestre 2021 – Evoluzione PFN su base LTM

Fatti salienti 1° Trimestre 2021 Josef Mastragostino, Chief IRO

Risultati 1° Trimestre 2021 Oddone Pozzi, CFO

Analisi Risultati BU 1° Trimestre 2021 Oddone Pozzi, CFO

Conclusioni

Q&A

³ Analisi Risultati BU 1° Trimestre 2021 – Overview

Margine 28,0%

RICAVI EBITDA

INNOVATION & MKT SERVICES

Perimetro 2020 Δ Perimetro

Note: L'EBITDA delle Business Units è rettificato (Esclude Stock Options e altri componenti non ricorrenti)

³ Analisi Risultati BU 1° Trimestre 2021 – Digital Trust

26,1 31,2 5,9 7,2 1Q 2020 1Q 2021 1Q 2020 1Q 2021 RICAVI EBITDA Margine 22,7% Margine 23,0%

DIGITAL TRUST

I ricavi ammontano a 31,2 milioni di euro, in aumento del 19,4% rispetto all'anno precedente.

Nel primo trimestre 2021 è cresciuta la domanda di servizi digitali e di dematerializzazione, trainata dalla crescita dell'offerta (LegalMail, LegalCert, SPID);

I ricavi Off the Shelf (OTS) sono cresciuti a causa dell'aumento della domanda (E-Commerce e canale indiretto, siti web e piattaforme digitali);

Sono aumentati anche i ricavi relativi alle Enterprise Solutions sia su contratti in essere sia su nuove iniziative commerciali.

L'EBITDA è pari a 7,2 milioni di euro, in crescita del 21,1%, L'EBITDA Margin si attesta intorno al 23,0%.

³ Analisi Risultati BU 1° Trimestre 2021 – Cyber Security

CYBER SECURITY

I ricavi sono stati pari a 16,8 milioni di euro, mentre l'EBITDA è pari a 1,9 milioni di euro.

L'EBITDA Margin è pari all'11,5%.

I risultati della BU Cybersecurity sono in linea con le aspettative sia in termini di volume di affari che di margini.

La Business Unit sta sfruttando le opportunità di mercato che si presentano nel settore nonché la crescente integrazione tra le società del Gruppo.

³ Analisi Risultati BU 1° Trimestre 2021 – Credit Information & Mgmt

CREDIT INFORMATION & MANAGEMENT

I ricavi ammontano a 18,9 milioni di euro, in aumento del 10,7% rispetto all'anno precedente.

Nel 1Q 2021 il numero di richieste gestite da parte del Gruppo è rimasto elevato in relazione all'accesso al Fondo Centrale di Garanzia che, grazie al DPCM emesso, ha ampliato la fascia di beneficiari e contemporaneamente aumentato la percentuale di copertura massima.

La crescita è stata trainata anche dall'aumento della domanda di informazioni immobiliari e servizi di valutazione immobiliare.

L'EBITDA mostra un aumento del 47,3% rispetto all'anno precedente, mentre l'EBITDA Margin si attesta al 28%.

Il significativo incremento dell'EBITDA è stato sostanzialmente determinato dal mix di ricavi caratterizzati da differenti margini operativi.

³ Analisi Risultati BU 1° Trimestre 2021 – Innovation & Marketing Services

INNOVATION

& MARKETING SEVICES ^I ricavi sono stati pari ^a 16,1 milioni di euro, in crescita del 34,6% rispetto all'anno precedente (a parità di perimetro 2020 i ricavi sono cresciuti del 23,5% pari a 14,8 milioni di euro).

La crescita dei ricavi è stata trainata dalla crescita organica (+23,5%) e dall'aumento del perimetro di consolidamento (+11,1%) per effetto del consolidamento a partire dal 1 ° gennaio 2021 di Euroquality SAS, Europroject OOD, Queryo Advance S.r.l. e Trix S.r.l..

Durante il 1Q 2021 si è registrato un aumento del fatturato guidato da un effetto positivo di richieste gestite, nuovi clienti e nuovi clienti acquisiti. I servizi di consulenza hanno anche contribuito alla crescita in quanto fondamentali nel determinare le richieste dei clienti.

L'EBITDA è pari a 5,0 milioni di euro mentre l'EBITDA Margin si attesta al 30,9% (31,2% a parità di perimetro 2020). L'incremento rispetto all'anno precedente è pari al 47,1% e tale crescita è trainata da:

• a) Cambio del perimetro di consolidamento +11,1%
• b) Crescita organica +36,0%.

Fatti salienti 1° Trimestre 2021 Josef Mastragostino, Chief IRO

Risultati 1° Trimestre 2021 Oddone Pozzi, CFO

Analisi Risultati BU 1° Trimestre 2021 Oddone Pozzi, CFO

Conclusioni

Q&A

La performance del Gruppo Q1'21 riflette alcuni elementi distintivi:

• ✓ Ottimo inizio d'anno con tutte le linee di business che contribuiscono alla crescita sia in termini di Ricavi che di EBITDA
• ✓ La generazione di cassa rimane un obiettivo chiave e definito per il Gruppo
• ✓ La PFN è in linea con le aspettative con un focus sulla riduzione della leva finanziaria
• ➢ Tinexta conferma la sua guidance per l'anno 2021:
  • Ricavi: c.a. €370M
  • EBITDA: c.a. €96M
  • PFN di circa 2x

Fatti salienti 1° Trimestre 2021 Josef Mastragostino, Chief IRO

Risultati 1° Trimestre 2021 Oddone Pozzi, CFO

Analisi Risultati BU 1° Trimestre 2021 Oddone Pozzi, CFO

Conclusioni

Q&A

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