TIBET DEVELOPMENT CO.,LTD — Capital/Financing Update 2021

Jun 15, 2021

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股票代码：000752 股票简称：*ST 西发 公告编号：2021-068

西藏发展股份有限公司

关于 2021 年度非公开发行 A 股股票募集资金使用的可行性分析报告

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、 本次非公开发行股票募集资金的使用计划

西藏发展股份有限公司（以下简称“公司”）本次非公开发行募集资金总额不超过 314,136,362 元（含本数），扣除发行费用后，募集资金净额全部用于偿还公司债务。

公司债务形成的主要原因为：公司时任董事长兼总经理王承波等人员利用职权，越过公 司内部控制相关程序，私自以上市公司名义对外承诺或担保、开具电子商业承兑汇票、向非 金融机构借款，所涉金额巨大，致使公司面临巨大的债务。

截至2020 年12 月31 日，公司负债总额为55,610.35 万元，其中其他应付款50,039.08 万元，预计负债余额3,291.88 万元；负债总额中涉诉金额为50,127.04 万元。2018 年至2020 年，公司累计计提的涉诉债务利息为10,014.43 万元，财务负担沉重，已无力全部偿还，对 公司经营拖累较大，公司发展受到制约。

在本次发行募集资金到位前，公司必要时可根据实际情况先行偿还部分债务，并在募集 资金到位后予以置换。本次非公开发行股票的募集资金净额无法偿还公司全部债务，不足部 分由公司自筹解决。

二、本次募集资金的必要性和可行性

（一）背景

1、公司涉诉债务沉重，发展受到制约

公司自2018 年6 月起，陆续暴发了多起诉讼、仲裁。公司时任董事长兼总经理王承波等 人员越过公司内部控制相关程序，私自以上市公司名义对外承诺或担保、开具电子商业承兑 汇票、向非金融机构借款，致使公司面临巨大的债务和信任危机。因前述诉讼、仲裁，截至 本预案公告日，公司5 个银行账户被冻结（上述被冻结账户为母公司账户，公司为控股型公 司，所涉账户冻结情况未影响公司业务的正常生产经营，上述账户非公司主要银行账户），

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被冻结额度为32,703.8 万元；公司持有的西藏拉萨啤酒有限公司、西藏银河商贸有限公司、 苏州华信善达力创投资企业（有限合伙）、四川恒生科技发展有限公司、中诚善达（苏州） 资产管理有限公司的股权状态为冻结或者轮候冻结。

截至2020 年12 月31 日，公司负债总额为55,610.35 万元，其中其他应付款50,039.08 万元，预计负债余额3,291.88 万元；负债总额中涉诉金额为50,127.04 万元。2018 年至2020 年，公司累计计提的涉诉债务利息为10,014.43 万元，财务负担沉重，无法全部偿还，对公 司经营拖累较大，公司发展受到制约。

2、公司啤酒业务转型升级受限

2020 年，公司啤酒销售实现营业收入 40,471.11 万元，实现同比增长27.35%。但随着 我国消费升级趋势日益明显，啤酒消费者消费观念向享受品质啤酒转变，高端化、多元化、 特色化成为消费升级导向，啤酒市场消费结构转入中高端市场；同时，西藏区域市场内新兴 啤酒企业的崛起以及其他啤酒品牌的竞争，在一定程度上对公司保持区域内主导优势地位构 成一定冲击；加之，由于新冠疫情影响，啤酒主要消费渠道和消费场景受到抑制，销量下降， 对公司盈利能力带来一定不利影响。公司子公司拉萨啤酒面临转型升级压力，需加快完成渠 道改造、品牌升级和产品整合，进一步增强公司抗风险能力，促进公司稳健发展。因涉诉债 务，公司持有的西藏拉萨啤酒有限公司股权被冻结，影响了公司主营啤酒业务的转型升级。

（二）本次募集资金用于偿还公司债务的必要性

本次非公开发行是有助于公司化解债务危机、摆脱财务困境并进一步发展主营业务。通 过本次非公开发行，公司争取解决目前面临的财务困难，恢复正常商业信用，确保公司主营 业务稳步发展，降低公司资产负债率和财务费用，实现可持续发展。

（三）本次募集资金用于偿还公司债务的可行性

1、 公司本次非公开发行股票募集资金使用符合法律法规相关规定，具有可行性。本次非 公开发行募集资金到位后，有助于公司化解债务危机，摆脱财务困境，进一步发展主营业务， 实现可持续发展。

一是有助于恢复公司商业信用，拓宽融资途径。本次募集资金能够清偿公司大部分债务， 促进公司所涉诉讼的解决，公司银行账户和持有的相关公司股权将得以解除冻结，对改善公 司生产经营状况至关重要；二是有助于公司改善财务结构、降低财务费用，提高公司盈利能 力。本次募集资金可偿还公司目前面临的大部分诉讼债务，公司资产负债率将会大幅下降。 同时，公司目前承受了高额的诉讼罚息，本次募集资金的使用将消除公司非正常财务费用负

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担，提高公司盈利能力；三是有助于公司集中精力发展主业，尽快提高自身盈利能力。公司 目前面临较多诉讼和仲裁，公司管理层不得不投入大量精力应对诉讼纠纷，无法集中精力发 展主业。同时，公司因商业信用受损，债权人纷纷向公司主张罚息和违约金，公司的财务费 用和采购成本不断增高，盈利能力下降。如果公司能够通过本次非公开发行的募集资金偿还 大部分债务，公司管理层将能够集中精力推动公司主营啤酒业务的发展提升，同时降低财务 费用，提升公司自身的盈利能力，助力公司走出困境。

2、 公司按照监管要求建立了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、使用、投向及 监督等进行了明确规定。本次非公开发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募 集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。 三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次非公开发行股票募集资金主要用于偿还公司债务，公司的业务结构不会因本次非公 开发行而发生变化。偿还诉讼债务后，公司将得以解决大部分诉讼纠纷，公司管理层能够集 中精力发展公司主业。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次非公开发行股票募集资金到位后，公司总资产与净资产规模将同时增加，偿还部分 债务后负债规模将有所下降，资产负债率水平将显著下降，有利于优化公司资产结构，恢复 商业信用，拓宽融资渠道，缓解资金压力，降低财务费用，提升盈利水平，有助于增强公司 抵御风险的能力，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。

四、本次非公开发行股票募集资金使用的可行性结论

本次非公开发行股票募集资金使用计划符合相关法律法规、政策以及未来公司整体战略 发展规划，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入使用有助于解决目前公司面临 的财务困难，缓解资金压力，增强公司可持续发展能力，为公司后续发展提供重要支撑和保障。

综上所述，本次非公开发行股票募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东的利益。 特此公告。

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