Terna — Capital/Financing Update 2026

Jan 26, 2026

{0}------------------------------------------------

Informazione Regolamentata n. 0720-1-2026

Data/Ora Inizio Diffusione 26 Gennaio 2026 20:43:44 Euronext Milan

Societa' : TERNA

Utenza - referente : TERNAN07 - Carria Daniela

Tipologia : 2.2

Data/Ora Ricezione : 26 Gennaio 2026 20:43:44

Data/Ora Inizio Diffusione : 26 Gennaio 2026 20:43:44

Oggetto : TERNA - CS: EMESSO CON SUCCESSO

UNO EUROPEAN GREEN BOND IBRIDO PERPETUO DA 850 MILIONI DI EURO

Testo del comunicato

Vedi allegato

{1}------------------------------------------------

TERNA: EMESSO CON SUCCESSO UNO EUROPEAN GREEN BOND IBRIDO PERPETUO DA 850 MILIONI DI EURO

Ottenuto grande favore da parte del mercato: richieste di sottoscrizione pari a circa 9 volte l'offerta e ordini per oltre 7 miliardi di Euro

Registrato il premio di subordinazione pi˘ basso di sempre per un'emissione obbligazionaria corporate ibrida in Europa

Roma, 26 gennaio 2026 – Terna S.p.A. ("Terna" o la "Società) ha lanciato con successo in data odierna uno European Green Bond perpetuo, subordinato, ibrido, non convertibile, a tasso fisso, destinato a investitori istituzionali e per un ammontare nominale complessivo pari a 850 milioni di Euro. Questa operazione rappresenta per Terna, e per il mercato domestico in assoluto, la prima emissione obbligazionaria ibrida perpetua in formato Green Bond Standard (ovverosia in linea con i requisiti di cui al Regolamento EU 2023/2631 sulle c.d. "obbligazioni verdi").

L'emissione da parte della Societ‡ guidata da Giuseppina Di Foggia, che segue il primo European Green Bond senior da Euro 750 milioni lanciato a luglio 2025, ha ottenuto grande favore da parte del mercato con richiesta massima per pi˘ di 7 miliardi di euro, circa 9 volte l'offerta, ed Ë caratterizzata da un'elevata qualità e ampia diversificazione geografica degli investitori.

Il prestito obbligazionario, strutturato in una singola tranche, Ë non convertibile, subordinato, green, ibrido e perpetuo. Il bond Ë non "callable" per 6 anni, il prezzo di emissione Ë fissato al 100%, con uno spread di 123 punti base rispetto al Midswap, che implica un premio di subordinazione rispetto ad una emissione senior di equivalente durata inferiore a 60 punti base, il pi˘ basso mai registrato per un'emissione obbligazionaria ibrida corporate in Euro emessa in Europa.

L'emissione pagherà una cedola fissa annuale del 3,875% (pari al tasso effettivo dell'operazione) che verr‡ corrisposta fino alla prima data di reset (esclusa) prevista per il 2 febbraio 2032. A partire da tale data, qualora non sia avvenuto il rimborso anticipato, l'obbligazione ibrida maturer‡ interessi annui pari al tasso Euro Mid Swap di riferimento a cinque anni, incrementato di un margine iniziale di 123 punti base, incrementato di un ulteriore margine di 25 punti base a partire dal 2 febbraio 2037 e di un successivo aumento di ulteriori 75 punti base a partire dal 2 febbraio 2052.

La data di regolamento dell'emissione Ë prevista per il 2 febbraio 2026.

Questa emissione obbligazionaria rientra nell'ambito della strategia finanziaria delineata nel Piano Industriale 2024-2028 di Terna (aggiornato a marzo 2025) e contribuisce a rafforzare la struttura patrimoniale di Gruppo, diversificando ulteriormente la base degli investitori.

{2}------------------------------------------------

In conformit‡ con quanto disciplinato dal Regolamento EU 2023/2631, si prevede che i proventi dell'emissione saranno utilizzati per finanziare o rifinanziare i c.d. "eligible green projects" della Societ‡, individuati o da individuare sulla base del Green Bond Framework di Terna, redatto a luglio 2025 e allineato ai "Green Bond Principles 2025" pubblicati dall'International Capital Market Association e alla Tassonomia dell'Unione Europea, finalizzata a favorire gli investimenti sostenibili.

Tale allocazione Ë altresÏ indicata nel Factsheet relativo alla suddetta emissione obbligazionaria – opportunamente revisionato e valutato da Moody's Ratings – e pubblicato (insieme alla pre-issuance review di Moody's Ratings) nell'apposita sezione del sito internet di Terna dedicata ai Green Bonds (https://www.terna.it/it/investitori/debito-rating/finanza-sostenibile/emissioni-green) senza ricorrere all'utilizzo del flexibility pocket. I progetti selezionati saranno al 100% allineati alla Tassonomia Europea e centrali per attuare il Piano Industriale del Gruppo.

Si precisa inoltre che lo European Green Bond ibrido perpetuo Ë stato realizzato nell'ambito del Programma Euro Medium Term Notes (EMTN) di Terna, il cui ammontare complessivo Ë pari a Euro 4.000.000.000, approvato a giugno 2025 (e aggiornato tramite Supplemento, da ultimo il 22 gennaio 2026) dalla Commissione Nazionale per le Societ‡ e la Borsa (CONSOB). Si precisa che per il prestito obbligazionario in oggetto, sar‡ presentata - al momento dell'emissione - una richiesta di ammissione alla quotazione sul Mercato Obbligazionario Telematico (MOT) gestito da Borsa Italiana.

Si prevede, infine, che allo stesso venga assegnato, da parte delle agenzie, un rating di Baa3/ BBB (Moody's/S&P's) e un equity content pari al 50%.

L'emissione Ë stata supportata da un sindacato di istituti finanziari composto da: BNP Paribas, IMI – Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banca Akros, BofA Securities, CaixaBank, Citi, CrÈdit Agricole CIB, Goldman Sachs International, Mediobanca, Santander, SMBC, SociÈtÈ GÈnÈrale.

***

Il presente Comunicato Stampa (il "Comunicato") (incluse le informazioni ivi contenute) non costituisce né è parte di un'offerta di vendita o una sollecitazione all'acquisto dei Titoli emessi dalla Società. Il presente Comunicato non costituisce altresÏ una raccomandazione della Societ‡ o di eventuale altra parte a vendere o acquistare i Titoli, nÈ un prospetto o altro documento di offerta. Non Ë stata intrapresa nÈ sar‡ intrapresa alcuna azione da parte della Società finalizzata a consentire un'offerta di vendita o una sollecitazione all'acquisto dei Titoli in qualsiasi giurisdizione ove sia richiesto l'espletamento di qualsiasi adempimento a tal fine. È fatto divieto di distribuire il presente Comunicato nelle giurisdizioni ove sia richiesto l'espletamento di qualsiasi adempimento a tal fine. I soggetti che abbiano accesso al presente Comunicato sono tenuti ad informarsi in merito ai suddetti divieti e ad osservare i suddetti divieti. In particolare, il presente Comunicato (incluse le informazioni ivi contenute) non costituisce né forma parte di un'offerta di vendita dei Titoli negli Stati Uniti d'America né in Giappone né in Australia né in Canada e in qualsiasi altra giurisdizione dove l'estensione, diffusione o disponibilit‡ della transazione (e qualsivoglia altra transazione contemplata) comporti una violazione della normativa legale o regolamentare applicabile o richieda la registrazione di tali strumenti finanziari nella relativa giurisdizione (le "Giurisdizioni Soggette a Limitazioni"). Il presente Comunicato non dovr‡ essere distribuito, direttamente o indirettamente, nelle Giurisdizioni Soggette a Limitazioni. I Titoli non

{3}------------------------------------------------

sono stati e non saranno oggetto di registrazione ai sensi dello United States Securities Act del 1933, e successive modifiche (il "Securities Act"), né ai sensi di alcuna normativa applicabile agli strumenti finanziari degli Stati Uniti d'America o di altra Giurisdizione Soggetta a Limitazioni, e non potranno essere offerti o venduti negli Stati Uniti d'America in assenza di registrazione o di apposita esenzione dalla registrazione ai sensi del Securities Act nÈ in alcuna Giurisdizione Soggetta a Limitazioni. La distribuzione del presente comunicato potrebbe essere limitata da previsioni normative. I soggetti che si trovino in giurisdizioni in cui il presente comunicato venga distribuito, pubblicato o fatto circolare devono informarsi in merito a tali limitazioni e osservarle. Nel Regno Unito il presente Comunicato Ë diretto esclusivamente a (i) soggetti con esperienza professionale in materia di investimenti secondo le previsioni dell'art 19(5) del Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, come modificato (l'"Order"), e investitori qualificati secondo le previsioni dell'art. 49(2) da (a) a (d) dell'Order, ed (ii) a coloro ai quali il presente Comunicato potrebbe comunque essere distribuito nel rispetto della legge (collettivamente "Persone Rilevanti"). Il presente Comunicato non deve essere utilizzato e su di esso non devono fare affidamento soggetti che non siano Persone Rilevanti. Qualsiasi investimento o attivit‡ di investimento a cui il presente Comunicato si riferisca Ë da intendersi nell'esclusivo interesse di e rivolto esclusivamente alle Persone Rilevanti e potrà essere intrapreso esclusivamente con le Persone Rilevanti. Qualsiasi persona che non sia una Persona Rilevante non dovrebbe agire in base al presente comunicato nÈ fare affidamento su di esso. La documentazione relativa all'emissione dei Titoli non è o sarà approvata dalla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa ("CONSOB") ai sensi della normativa applicabile. Pertanto, i Titoli non potranno essere offerti, venduti o distribuiti al pubblico nella Repubblica Italiana eccetto che ad investitori qualificati, come definiti all'art. 2, primo comma, lettera e) del Regolamento (UE) 2017/1129 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 14 giugno 2017 (il "Regolamento Prospetto") e da qualsiasi disposizione di legge o regolamentare applicabile o nelle altre circostanze in cui si applichi un'esenzione dall'obbligo di pubblicazione di un prospetto, all'art. 35, primo comma, lettera d) del Regolamento CONSOB No. 20307 del 15 febbraio 2018, come previsto all'art. 100 del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998 (il "Testo Unico Finanza") e all'art. 34-ter del Regolamento CONSOB No. 11971 del 14 maggio 1999 (il "Regolamento Emittenti"), in ogni caso come di volta in volta modificati, o nelle altre circostanze previste dall'art. 100 del Testo Unico Finanza o dal Regolamento Emittenti o dal Regolamento Prospetto, in ogni caso nel rispetto di ogni disposizione normativa e regolamentare o requisito imposto dalla CONSOB o altra Autorit‡ italiana.

{4}------------------------------------------------

Fine Comunicato n.0720-1-2026 Numero di Pagine: 5