Teraplast SA — Interim / Quarterly Report 2014

Nov 24, 2014

TERAPLAST SA

SITUATII FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU PERIOADA DE 9 LUNI INCHEIATA LA 30 SEPTEMBRIE 2014

Situatia rezultatului global pentru trimestrulIII al anului 2014, comparativ cu aceeasi perioada a anului 2013

	30 septembrie 2013 RON	30 septembrie 2014 RON
Venituri	174.890.978	175.596.293
Alte venituri din exploatare Modificari in cadrul stocurilor de bunuri finite	155.542	138.767
si productie in curs	1.619.872	(1.932.706)
Materiile prime. consumabile folosite si marfuri	(123.932.331)	(118.268.237)
Cheltuieli cu beneficiile angajatilor Cheltuieli cu provizioanele, ajustarile pentru	(17.246.637)	(17.729.073)
depreciere si amortizarea Castiguri / (Pierderi) din iesirea imobilizarilor	(7.998.399)	(10.098.027)
corporale si necorporale Castiguri / Pierderi din evaluarea justa a	316.534	(164.046)
investitiilor imobiliare Castiguri / Pierderi din iesirea activelor detinute in vederea vanzarii	- -	- -
Alte cheltuieli	(18.819.923)	(18.225.433)
Costuri financiare	(6.633.936)	(3.987.411)
Venituri financiare	3.444.791	2.275.550
Profit inainte de impozitare	5.796.491	7.605.677
Cheltuiala cu impozitul pe profit	(1.009.129)	(1.791.513)
Profitul exercitiului financiar	4.787.362	5.814.164
Total rezultat global	4.787.362	5.814.164
Numar de actiuni	288.875.880	288.875.880
Rezultat pe actiune	0,017	0,020

Alexandru Stanean Edit Orban Director General Director Financiar

Situatia pozitiei financiare pentru perioada ianuarie-septembrie 2014

	31.12.2013 RON	30.09.2014 RON
Active
Imobilizari corporale	105.591.677	101.820.074
Investitii imobiliare	13.602.716	13.547.190
Imobilizari necorporale	912.956	601.683
Investitii in filiale	9.199.408	9.199.408
Alte imobilizari financiare	15.472	15.472
Total active imobilizate	129.322.229	125.183.827
Stocuri	32.717.144	30.741.268
Creante comerciale si similare	46.625.764	63.979.783
Cheltuieli inregistrate in avans	423.877	419.350
Impozit pe profit de recuperat	-	-
Numerar si depozite pe termen scurt Total active circulante	2.891.828 82.658.613	1.447.406 96.587.807
Total Active	211.980.842	221.771.635
Capital propriu si datorii Capital propriu
Total Capital Social, din care:	58.980.060	58.980.060
Capital subscris	28.887.588	28.887.588
Ajustari ale capitalului social	30.092.472	30.092.472
Prime de capital	42.245.118	42.245.118
Rezerve din reevaluare	18.708.074	18.708.074
Rezerve legale	3.561.377	3.561.377
Rezultat reportat	(9.453.943)	(3.639.779)
Total capital propriu	114.040.685	119.854.850
Datorii pe termen lung
Imprumuturi si datorii de leasing financiar	13.180.218	9.540.822
Datorii privind beneficiile angajatilor	286.225	286.225
Datorii privind impozitele amanate	3.456.182	3.649.169
Total datorii pe termen lung	16.922.625	13.476.216
Datorii curente
Datorii comerciale si similar	39.772.597	47.188.333
Imprumuturi si datorii de leasing financiar	36.892.588	35.734.626
Alte datorii financiare curente	162.795	-
Impozit pe profit de plata	33.137	996.988
Provizioane	4.156.415	4.520.621
Total datorii curente	81.017.532	88.440.568
Total datorii Total capital propriu si datorii	97.940.157 211.980.842	101.916.784 221.771.634
Director General	Director Financiar
Alexandru Stanean	Edit Orban
Semnătura________		Semnătura_______

Ştampila unităţii

TERAPLAST SA NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INDIVIDUALE

PENTRU PERIOADA IANUARIE-SEPTEMBRIE 2014

(toate sumele sunt exprimate in lei noi ("RON"), daca nu este specificat altfel)

	Capital subscris RON	Ajustari ale capitalului social RON	Prim e de capital RON	Rezerve din reevaluare RON	Rezerve legale RON	Rezultat reportat RON	T otal RON
Sold la 1 Ianuarie 2013	29.7 87.588	31.030.010	42.245.118	24.163.337	3.330.468	(16.296.668)	114.259.853
Cresteri/ (Reduceri)	-	-	-	-	230.909	(230.909)	-
Rezerve reprezentand surplusul realizat din reevaluare	-	-	-	(6.494.461)	-	-	(6.494.461)
Anulare actiuni proprii	(900.000)	(937 .538)	-	-	-	1.837.538	0-
Corectii erori ani precedenti	-	-	-	-	-	34.965	34.905
Impozit pe profit amanat	-	-	-	1.039.198	-	-	1.039.198
Profitul anului	-	-	-	-	-	5.201.129	5.201.129
Sold la 31 decem brie 2013	28.887 .588	30.092.472	42.245.118	18.7 08.07 4	3.561.377	(9.453.944)	114.040.685

		Ajustari ale
	Capital	capitalului		Rezerve din	Rezerve	Rezultat
	subscris	social	Prim e de capital	reevaluare	legale	reportat	T otal
	RON	RON	RON	RON	RON	RON	RON
Sold la 1 Ianuarie 2014	28.887 .588	30.092.472	42.245.118	18.7 08.07 4	3.561.377	(9.453.944)	114.040.685
Cresteri/ (Reduceri)	-	-	-	-	-	-	-
Rezerve reprezentand surplusul realizat din reevaluare	-	-	-	-	-	-	-
Anulare actiuni proprii	-	-	-	-	-	-	-
Corectii erori ani precedenti	-	-	-	-	-	-	-
Impozit pe profit amanat	-	-	-	-	-	-	-
Profitul anului	-	-	-	-	-	5.814.164	5.814.164
Sold la 30 septem brie 2014	28.887 .588	30.092.472	42.245.118	18.7 08.07 4	3.561.377	(3.639.779)	119.854.850

Alexandru Stanean Edit Orban

Director General Director Financiar

Semnătura____________________ Semnătura_____________ Ştampila unităţii

TERAPLAST SA NOTE LA SITUAŢIILE FINANCIARE INDIVIDUALE PENTRU PERIOADA IANUARIE-SEPTEMBRIE 2014

(toate sumele sunt exprimate in lei noi ("RON"), daca nu este specificat altfel)

	Perioada incheiata la 31 decembrie 2013 RON	Perioada incheiata la 30 septembrie 2014 RON
Fluxuri de trezorerie din activitati operationale
Profit/(Pierderea) inainte de impozitare	4.685.131	7.605.677
Cheltuieli cu dobanzile	2.326.889	1.532.282
Venituri din dobanzi	(86.902)	(3.918)
Pierdere/(Castig) din vanzarea sau cedarea de mijloace fixe	(64.413)	162.532
(Castig)/Pierdere din deprecierea creantelor comerciale	(308.764)	146.278
Ajustarea cheltuielilor pentru provizioane depreciere stocuri	(477.331)	500.843
Amortizarea si deprecierea activelor pe termen lung	10.643.204	9.305.056
Ajustarea privind provizioanele pentru riscuri si cheltuieli	(666.780)	364.206
(Castig)/Pierdere din evaluarea investitiilor imobiliare Venitul din provizioanele pentru obligatiile privind beneficiile	3.380.794	55.526
la pensionare	(44.094)
Venituri din dividend	(66.948)	(94.500)
Diferente de curs nerealizate	449.138	248.102
Cresteri/(Descresteri) in instrumentele financiare	(147.426)	(162.795)
Profit inainte de ajustari in capitalul circulant	19.622.497	19.659.290
Miscari in capitalul circulant
(Crestere)/ Descrestere creante comerciale si alte creante	15.043.412	(17.495.770)
(Crestere)/ Descrestere stocuri	(2.275.057)	1.475.033
(Descrestere)/Crestere datorii comerciale si alte datorii	(5.541.187)	8.632.769
Numerar generat din / (utilizat in) activitati operationale	26.849.666	12.271.321
Dobanzi platite	(2.424.776)	(1.501.502)
Impozit pe profit platit	(346.051)	(634.675)
Numerar net generat din / (utilizat in)activitati
operationale	24.078.839	10.135.143
Numerar net generat din / (utilizat in) activitati de
investitii
Dobanzi incasate	86.902	3.918
Plati aferente imobilizarilor corporale si necorporale Incasari din vanzarea de imobilizari corporale	(9.212.412) 380.091	(6.384.884) 103.425
Dividende incasate	66.948	94.500
Numerar net din activitati de investitii Fluxuri de numerar din activitati de finantare	(8.678.471)	(6.183.041)
Incasari / (Rambursari) nete de imprumuturi	(19.381.568)	(3.640.471)
Plati de leasing	(961.552)	(1.756.053)
Numerar net generat din / (utilizat in) activitati de
finantare Variatia neta a numerarului si a echivalentelor de	(20.343.119)	(5.396.524)
numerar	(4.942.752)	(1.444.422)
Numerar si echivalente de numerar la inceputul anului financiar	7.834.580	2.891.828
Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul anului
financiar	2.891.828	1.447.406

ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

Aceste note la situaţiile financiare aferente trimestrului III al anului 2014 sunt prezentate de TERAPLAST SA .

Aceste situaţii financiare nu includ rezultatele societăţilor în care Societatea deţine titluri de participare. Situatiile financiare aferente trimestrului III al anului 2014 nu au fost auditate.

1.ACTIVE IMOBILIZATE

a) Imobilizări necorporale

	Concesiuni, brevete, licenţe mărci, drepturi şi valori similare şi alte imobilizări necorporale RON	Imobilizări necorporale în curs RON	Total RON
Valoare brută
Sold la 31 decembrie 2013	4.558.795	-	4.558.795
Creşteri	120.084	104.746	224.830
Transferuri Cedări şi	-	-	-
alte reduceri	(644.587)	-	(644.587)
Corectii balanta IFRS
Sold la 30septembrie 2014	4.034.292	104.746	4.139.038
Amortizare cumulată
Sold la 31 decembrie 2013	3.645.840	-	3.645.840
Amortizarea înregistrată
în cursul exerciţiului	468.843	-	468.843
Cedări şi
alte reduceri	(644.587)	-	(644.587)
Corectii balanta IFRS
Sold la 30 septembrie 2014	3.470.095	-	3.470.095
Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2013	912.955	-	912.955
Valoarea contabilă netă la 30 septembrie 2014	564.197	104.746	668.943

b) Imobilizări corporale

	Terenuri	Instalaţii	Alte
	şi	tehnice	instalaţii,	Imobilizări
		şi	utilaje şi	corporale	Investitii
	construcţii	maşini	mobilier	în curs	Imobiliare	Total
	RON	RON	RON	RON	RON	RON
Valoarea brută
Sold la 31 decembrie
2013	62.712.793	142.005.481	1.203.367	1.729.619	13.602.716	221.253.976
Creşteri total, din care:	-	315.618	-	4.989.526		5.305.144
Cresteri din productia
interna de imobilizari	-	-	-	647.888		647.888
Transferuri	81.753	3.696.968	526	(3.779.247)		-
Cedari si reduceri	(36.938)	(11.444.178)	(86.889)	(202.597)	(55.526)	(11.826.127)
Sold la 30 septembrie
2014	62.757.608	134.573.890	1.117.004	2.737.300	13.547.190	214.732.992
Amortizare
cumulată					-
Sold la 31 decembrie
2013	5.062.993	96.413.096	583.494	-	-	102.059.583
Amortizarea
înregistrată
în cursul exerciţiului	1.801.851	7.412.476	110.656	-	-	9.324.983
Depreciere	(291.497)	(197.273)	-	-	-	(488.769)
Reduceri	-	(11.417.756)	(86.889)	-	-	(11.504.645)
Corectii	-	41.838	-	-	-	41.838
Sold la 30 septembrie
2014	6.573.347	92.252.380	607.262	-	-	99.432.989
Valoarea contabilă
netă la 31
decembrie 2013	57.649.800	45.592.385	619.873	1.729.619	13.602.716	119.194.393
Valoarea contabilă
netă la 30
septembrie 2014	56.184.261	42.321.510	509.742			2.737.300 13.547.190 115.300.003

Imobilizări corporale gajate şi restricţionate

La 30 septembrie 2014 imobilizări corporale cu o valoare contabilă netă de 77.609.014RON constituie garanţie pentru credite si linii de credit (terenuri si constructii – 52.310.418 RON ; echipamente,utilaje, alte active imobilizate–25.298.596).

Imobilizări corporale utilizate în cadrul unor contracte de leasing în care Societatea este locatar.

Imobilizările corporale includ echipamente utilizate în cadrul unor contracte de leasing financiar, includ instalaţii tehnice şi maşini, după cum urmează:

	31 decembrie 2013	30 septembrie 2014
	(RON)	(RON)
Valoare neta – vehicule	311.852	255.719
Valoare neta – echipamente	7.391.373	8.643.862
TOTAL	7.703.225	8.899.581

Tranzacţii care nu au implicat ieşiri de numerar:

In perioada ianuarie-septembrie 2014 s-au inregistratintrari de imobilizari corporale, finantate prin contracte de leasing financiar ( finantator Raiffeisen Leasing ), cu o valoare de intrare totala de 2.264.616 ron, dupa cum urmeaza:

Valoare de intrare_RON
1.672.356
592.260
2.264.617

Tranzacţii cu părţi afiliate

Tranzactiile cu părţi afiliate sunt prezentate in nota 10b).

c) Imobilizări financiare

La 30septembrie 2014, Societatea detinea investitii in 2 filiale: Plastsistem SAsi Teraglass Bistrita SRL, o asociere in participatie: Politub SA, alte titluri de participare.In perioada 31 decembrie 2013 - 30 septembrie 2014 nu s-au înregistrat modificări în procentele deţinute de Teraplast SA în capitalul social alPlastsistem SA, Teraglass Bistrita SRL, Politub SA.

Denumirea entitate	Tara	Cota de participare %	31 decembrie 2013	Cota de participare %	30 septembrie 2014
Teraglass Bistrita SRL	Romania	100,00	50.000	100,00	50.000
Plastsistem SA	Romania	78,71	8.904.408	78,71	8.904.408
Politub SA	Romania	50	245.000	50	245.000
TOTAL			9.199.408		9.199.408

La 31 decembrie 2013 si 30septembrie 2014, Societatea deţinea titluri sub formă de interese de participare în următoarele entităţi nelistate:

Denumirea entitate	Tara	Cota de participare %	31 dec 2013	Cota de participare %	30 sept 2014
S.C. CERTIND S.A. Parteneriat pentru	Romania	7,50	14.400	7,50	14.400
dezvoltarea durabila	Romania	7,14	1.000	7,14	1.000
SC Tera Tools SRL	Romania	24,00	72	24,00	72
TOTAL			15.472		15.472

Societatea nu a făcut nicio plată în numele societăţilor în care deţine titluri sub formă de interese de participare.

Valorile mobiliare pe termen lung se evaluează la costul istoric mai puţin eventualele ajustări pentru pierdere de valoare. Clasificarea valorilor imobiliare în imobilizări financiare sau investiţii pe termen scurt se face în funcţie de intenţia Societăţii cu privire la durata deţinerii titlurilor de valoare, de până la un an sau mai mult de un an.

2.PROVIZIOANE

Denumirea	Sold la	Transferuri
Provizionului	31 decembrie			Sold la
	2013	în cont	din cont	30septembrie 2014
	(RON)	(RON)	(RON)	(RON)
	1	2	3	4=1+2-3
Provizioane pentru litigii	2.205	-	-	2.205
Provizioane pentru pensii şi
obligaţii similare	286.225	-	-	286.225
Alte provizioane	4.154.211	364.208	-	4.518.419
Total	4.442.641	364.208	-	4.806.849

Teraplast SA are constituite provizioane legate de diverse cheltuieli legate de activitati de protejare a mediului inconjurator, fiind posibile obligatii generate de evenimente anterioare ale entitatii. De asemenea, Societatea are constituite provizioane pentru diverse litigii.

Societatea are stabilit un plan de beneficii prin care angajatii sunt indreptatiti sa primeasca drept beneficii pentru pensionare in functie de vechimea in Societate la implinirea varstei de pensionare de 65 de ani pentru barbati si 61 de ani pentru femei. Nu exista alte beneficii post-pensionare pentru angajati. Provizionul reprezinta valoarea curenta a obligatiei privind beneficiul la pensionare calculata pe o baza actuariala. Estimarile principale in evaluarea actuariala au fost bazate pe o rata de actualizare de 4,65% pentru primii 5 ani si 3,68% pentru urmatorii ani si reprezinta rata medie a curbei dobanzilor furnizate de "Bloomberg".

Cele mai recente evaluari actuariale au fost efectuate la 31 decembrie 2013 de catre dl. Silviu Matei, membru al Institutului Actuarilor din Romania. Valoarea curenta a obligatiilor privind beneficiile definite si costul curent si trecut al serviciilor aferente au fost masurate prin utilizarea metodei unitatii de credit proiectate.

3.SITUAŢIA CREANŢELOR ŞI A DATORIILOR

CREANTE Denumirea indicatorului	Sold la (RON)	Sold la 31decembrie201330 septembrie2014 (RON)
1.Creante comerciale	33.981.362	46.867.783
2. Efecte de comert neexigibile	23.010.347	27.286.810
3. Avansuri platite furnizorilor de imobilizari	887.379	673.972
4.Avansuri catre furnizorii de servicii si stocuri	275.188	287.508
5. Alte creante imobilizate	242.486	246.053
6. Avansuri platite catre angajati	33.119	7.669
7. Alte creante	699.680	1.041.706
8. Ajustari pentru deprecierea creantelor comerciale	(12.503.797)	(12.431.718)
Total	46.625.764	63.979.783

Modificarile ajustarilor de depreciere pentru creante incerte in perioada ianuarie-septembrie 2014

	31 decembrie 2013	30 septembrie 2014
Sold la inceputul anului	RON (13.884.930)	RON (12.503.798)
(Crestere)/ Diminuare ajustare de depreciere recunoscuta in contul de profit si pierdere	1.381.132	72.079
Sold la sfarsitul perioadei	(12.503.798)	(12.431.718)

DATORII COMERCIALE SI SIMILARE	Sold la	Termen de lichiditate
Denumirea indicatorului	31 decembrie 2013	sub 1 an	peste 1 an
	(RON)	(RON)	(RON)
Datorii comerciale	31.645.890	31.215.132	430.758
Efecte de platit	783.996	783.996
Datorii din achizitia de active pe termen lung	2.306.222	2.306.222
Avansuri de la clienti	1.239.702	1.239.702
Alte datorii, din care:	3.796.787	3.796.787
Datorii catre angajati si asigurari sociale	2.493.604	2.493.604
TVA de plata	650.864	650.864
Drepturi ale angajatilor nerevendicate	95.006	95.006
Creditori diversi	169.704	169.704
Garantii comerciale primite	94.190	49.746	44.444
Alte impozite de plata	293.419	293.419
Total	39.772.597	39.297.395	475.202

DATORII COMERCIALE SI SIMILARE	Sold la		Termen de lichiditate
Denumirea indicatorului	30 septembrie2014	sub 1 an	peste 1 an
	(RON)	(RON)	(RON)
Datorii comerciale	36.886.947	36.886.947	-
Efecte de platit	1.090.438	1.090.438
Datorii din achizitia de active pe termen lung	1.260.992	1.260.992
Avansuri de la clienti	1.252.438	1.252.438
Alte datorii, din care:	6.697.518	6.697.518
Datorii catre angajati si asigurari sociale	2.575.274	2.575.274
TVA de plata	3.630.238	3.630.238
Drepturi ale angajatilor nerevendicate	89.618	89.618
Creditori diversi	86.703	86.703
Garantii comerciale primite	93.358	93.358
Alte impozite de plata	222.328	222.328
Total	47.188.333	47.188.333	-

Repartizarea creditelor pe bănci este următoarea:

	Sold la	Sold la
	31decembrie2013	30 septembrie2014
	(lei)	(lei)
BRD	21.416.841	18.427.509
Unicredit Tiriac Bank	11.934.665	8.406.531
Banca Transilvania	10.373.426	11.794.876
Porsche Bank	1.167.321	987.612
Total	44.892.253	39.616.527

Împrumuturile bancare la 30 septembrie 2014 sunt următoarele:

• A. Contract de credit linie de creditsemnat cu BRD la 10 aprilie 2010 in EUR pentrufinantareacapitaluluicirculant. Suma initiala a fost de 1.500.000 EUR, suplimentata la nivelul de 3.300.000 EUR incepand cu 15 aprilie 2011, iar rata dobanziieste Rata de referintaEuribor 3M + 2,50pp/anpentru utilizari in eur, respectiv Robor 3M + 1,85 pp/anpentruutilizari in RON. Suma ramasa din acestimprumut la 30 septembrie 2014 este 11.871.477,56 RON (2.691.090,71 EUR) (31 decembrie 2013: 14.679.833 RON (3.273.314 EUR); data scadentaeste19 septembrie 2015.
• B. Contract de investitiisemnat cu BRD la 19 decembrie 2011 in EUR. Suma totalaeste de 2.500.000 EUR, cu o rata a dobanzii EURIBOR la 3M + 3 pp/an. Suma ramasa la 30 septembrie 2014 in cadrulacestui contract este de 4.962.554,67 RON (1.124.938,72EUR) (31 decembrie 2013: 6.726.775 RON (1.499.939 EUR). Data scadentaeste 20 decembrie 2016,iarrambursarea se face in 60 de rate lunare in valoare de 41.666,67 EUR.
• C. Contract de credit- credit sezoniersemnat cu BRD la 13 februarie 2014 in EUR. Suma totalaeste de 1.000.000 EUR, cu o rata a dobanzii EURIBOR la 3M + 2,55pp/an. Suma ramasa la 30 septembrie 2014 in cadrulacestui contract este de 1.576.634,36 RON (357.400EUR).Data scadentaeste 30 noiembrie 2014, iarrambursarea se face in rate saptamanaleegaleincepand cu luna august 2014.
• D. Contract de investitii semnat cu Unicredit Tiriac Bank pe data de 28 noiembrie 2007 in EUR sau USD pentru achizitia de echipamente. Suma initiala a fost de EUR 3.500.000, iar rata dobanzii de EURIBOR 1M +1.5 pp/an. Suma ramasa a acestui contract la 30 septembrie 2014 este de 514.674,86RON ( 116.669,23 EUR) (31 decembrie 2013: 2.877.692 RON (641.669EUR). Data scadenta este 28 noiembrie 2014, iarrambursarea se facecu o rata lunara de 58.333,33 EUR.

• E. Contract de credit-linie de credit pentru sustinerea activitatii curente, reinnoit cu Unicredit Tiriac Bank in data de 01 octombrie 2013 in RON. Suma este de1.800.000 EUR rezultatadindiminuareasumei de 4.500.000 EUR, suma initialformatadinunificareacredituluirevolving semnat cu Unicredit pe data de 4 septembrie 2006 in valoare de 3.500.000 EUR si a creditului pe termen scurtpentrufinantareacapitaluluicirculant in valoare de 1.300.000 EUR, impartitaastfel: 1.000.000 EUR linie de creditutilizabil in RON si 800.000 EUR –overdraft.Rata dobanzii este ROBOR (O/N) + 2,2% p.a. pentru suma de 1.000.000 EUR si respectiv EURIBOR (O/N) + 2,8% p.apentrusuma de 800.000. Suma totalaramasa a acestui contract la 30 septembrie 2014 pentrulinia de credit de 1.000.000 EUR este de - RON (- EUR) fiind neutilizata (la 31 decembrie 2013 a fostneutilizata), iarpentrupartea de 800.000 EUR este de 3.064.210,49 RON (694.611,80EUR), (31 decembrie 2013: 2.453.497RON (547.082 EUR). Data scadenta este 1 octombrie 2014.

• F. Contract de investitii semnat cu Unicredit Tiriac Bank pe data de 29 septembrie 2011 in EUR sau USD pentru investitii. Suma initiala a fost de 3.000.000 EUR, cu o rata a dobanzii EURIBOR 1M + 5,75 pp/an, Soldulcreditului la 31 decembrie 2013 s-a convertit in RONrezultandvaloarea de 6.599.999 RONcu o rata a dobanzii de ROBOR 1M + 2,5 pp/an. Suma ramasa la 30 septembrie2014 in cadrulacestui contract este de 4.799.999,07 RON (31 decembrie 2013: 6.599.999 RON. La conversiacredituluiscadenta s-a prelungitcu 12 luni ,astfelca data scadenta este 29 septembrie 2016. Rambursarea a fost initial in 45 de rate lunare egale cu o valoare de 66.666,67 EUR, iardupaconversie si prelungireacu 12 lunirambursarea este tot in rateegale, dar cu o valoare de 199.999,95RON.

• G. Contract de investitii semnat cu Porsche Bank pe data de 28 noiembrie 2013 in RON pentru achizitia de autoturisme. Suma initiala a fost de 1.189.532,38 RON, iar rata dobanzii este de ROBOR 1M +5.5 pp. Suma ramasa a acestui contract la 30 septembrie 2014 este de 987.611,86 RON (31 decembrie 2013: 1.167.321 RON). Data scadenta este 27 noiembrie 2017, iar graficul de rambursare este din decembrie 2013 pana la 27 noiembrie 2017.
• H. Contract de credit-linie de credit pentru finantarea activitatii curente, reinnoit cu BancaTransilvania in data de 26 august 2014 in RON la o valoare de 13.250.000 RON.Suma initiala a fost de 11.250.000 lei care s-a suplimentat la data reinnoirii cu valoarea de 2.000.000 RON, suma de 2.000.000 ron rezultand din creditul pe termen scurt acordat la data de 27 august 2013 si lichidata la data de 26 august 2014. Rata dobanzii este ROBOR 6 M + 1,9 % p.a. Suma totalaramasa a acestui contract la30 septembrie 2014 este de 11.794.875,96 RON( 31 decembrie 2013: 10.373.426 RON). Data scadenta este 26 august 2015.

La 30 septembrie 2014, Societatea are facilitati de creditare neutilizate in valoare de 1.714.297,49 EUR si 1.455.124,04 RON.

BRD – GSG a emis, la data de 12 august 2010, o scrisoare de garantie bancara in favoarea IMI Cluj-Napoca in valoare de 9.961 lei, valabila pana la 11 august 2015.

BANCA TRANSILVANIA a emis urmatoarele scrisori de garantie in cadrul plafonului aprobat in data de 26.08.2014, in valoare de 1.750.000 RON pe 24 luni, plafon avand perioada de tragere din 26.08.2014 – 25.08.2015 iar valabilitatea SGB nu vor depasi scadenta plafonului :

Perioada de valabilitate	Suma	Valuta	Obiectul Garantiei
10.01.2014-			de buna plata in favoarea MOL ROMANIA
12.01.2015	90.000	RON	PETROLEUM PRODUCTS SRL

Situatia platilor minime pentru contractele de leasing financiar ale Societatii se prezinta astfel:

	Sold la	Sold la
	31 decembrie2013	30 septembrie2014
	Rate minime de leasing	Rate minime de leasing
Sub 1 an	1.577.456	1.978.682
Intre 1 an si 5 ani	3.603.097	3.680.288
Total rate minime de leasing financiar	5.180.553	5.658.970

Maşinile si echipamentele luate în leasing reprezintă garanţii pentru contractele de leasing, având la 30 septembrie 2014 o valoare contabilă netă de 8.899.581 RON (31 decembrie 2013: 7.703.225 RON).

4.PRINCIPALELE POLITICI CONTABILE

4.1Declaratia de conformitate

Situatiile financiare individuale ale Societatii au fost intocmite in conformitate cu prevederile Ordinului nr. 1286/2012 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabile societatilor comerciale ale caror valori mobiliare sunt admise la tranzactionare pe o piata reglementata, cu modificarile si clarificarile ulterioare si in conformitate cu Standardul Internaţional de Contabilitate 34 - Raportarea Financiara Interimara. Aceste prevederi sunt in conformitate cu prevederile Standardelor Internationale de Raportare Financiara adoptate de catre Uniunea Europeana ("EU IFRS"), cu exceptia prevederilor IAS 21 Efectele variatiei cursurilor de schimb valutar cu privire la moneda functionala.

In scopul intocmirii acestor situatii financiare, in conformitate cu prevederile legislative din Romania, moneda functionala a Societatii este considerata a fi Leul Romanesc (RON).

4.2Bazele contabilizarii

Situatiile financiare au fost pregatite pe baza principiului continuitatii activitatii, conform conventiei costului istoric ajustat la efectele hiperinflatiei pana la 31 decembrie 2003 pentru activele fixe, capital social si rezerve, cu exceptia anumitor elemente de mijloace fixe si investitii imobiliare, dupa cum se prezinta in note. Situatiile financiare sunt pregatite pe baza evidentelor contabile statutare tinute in conformitate cu principiile contabile romanesti, ajustate pentru conformitate cu EU IFRS. Principalele politici contabile sunt prezentate mai jos.

4.3Continuitatea activitatii

Prezentele situatii financiare au fost intocmite in baza principiului continuitatii activitatii care presupune ca Societatea isi va continua activitatea si in viitorul previzibil. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumtii conducerea analizeaza previziunile referitoare la intrarile viitoare de numerar.

La 30 septembrie 2014, activele curente ale Societatii depasesc datoriile curente cu 8.147.239 RON (la 31 decembrie 2013, activele curente depaseau datoriile curente curente cu 1.641.081 RON). La aceeasi data, Societatea a inregistrat un profit net de 5.814.164 RON (30 septembrie 2013 un profit net de 4.787.362 RON).

Gradul de indatorare al Societatii ( Imprumuturi totale-numerar/Total capitaluri+datorie neta) este de 27% (31decembrie 2013: 29%), ceea ce indica o dependenta moderata a Societatii fata de bancile finantatoare.

Bugetul pregatit de conducerea Societatii si aprobat de catre Consiliul de Administratiepentru anul 2014, indica fluxuri de numerar pozitive din activitatile de exploatare, o crestere in vanzari si profitabilitate care contribuie direct la imbunatatirea lichiditatii si va permite Societatii sa indeplineasca clauzele contractuale cu bancile finantatoare. Indeplinirea indicatorilor financiari din contractele cu bancile finantatoare depinde de rezultatul operational al Societatii si lichiditate; in consecinta, in cazul in care previziunile stabilite nu vor fi atinse datorita unor diversi factori, inclusiv de ordin economic si politic, acesti indicatori financiari ar putea sa nu fie indepliniti. Conducerea Societatii considera ca sustinerea primita de la banci va fi suficienta pentru ca Societatea sa continue activitatea in conditii normale,in baza principiului continuitatii activitatii

Pe baza acestor analize, conducerea considera ca Societatea va putea sa-si continue activitatea in viitorul previzibil si, prin urmare, aplicarea principiului continuitatii activitatii in intocmirea situatiilor financiare este justificata.

4.4 Numerar si echivalent de numerar

Numerarul si echivalentul de numerar includ active lichide si alte valori echivalente, ce cuprind numerar in casa, depozite pe termen scurt cu scadenta pana la 3 luni.

4.5 Recunoasterea veniturilor

Veniturile sunt masurate la valoarea justa a sumelor incasate sau de incasat nete de TVA. Veniturile sunt reduse cu valoarea retururilor, rabaturilor comerciale si a altor costuri similare.

Vanzarea de bunuri

Veniturile din vanzarea de bunuri sunt recunoscute atunci cand sunt satisfacute urmatoarele conditii:

Societatea a transferat in mod substantial catre cumparator toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate asupra bunurilor;

Societatea nu retine nici o implicare manageriala asociata de obicei dreptului de proprietate si nici controlul efectiv asupra bunurilor vandute;

Suma veniturilor poate fi masurata intr-o maniera credibila;

Este probabil ca beneficiile economice asociate tranzactiei sa intre in entitate, iar costurile inregistrate sau ce urmeaza a fi inregistrate cu privire la tranzactie pot fi masurate intr-o maniera credibila; Reducerile comerciale acordate ulterior facturarii se inregistreaza in contul de profit si pierdere ca minus in veniturile din exploatare.

Venituri din vanzare de servicii si alte venituri

Veniturile aferente serviciilor furnizate sunt recunoscute pe masura prestarii acestora.

Veniturile din redevente sunt recunoscute pe baza principiilor contabilitatii de angajament in conformitate cu substanta economica a contractelor aferente.

Venituri din dividende si dobanzi

Veniturile din dividendele aferente investitiilor sunt recunoscute cand este stabilit dreptul actionarilor de a le incasa.

Veniturile din dobanzi sunt inregistrate pe baza temporala, prin referinta la capitalul scadent si la rata dobanzii efective aplicabila, care este rata exacta de scont a incasarilor viitoare de numerar estimate de-a lungul duratei de viata a activului financiar, pana la valoarea neta contabila a activului respectiv.

4.6 Leasingul

Leasingurile sunt clasificate ca leasinguri financiare atunci cand termenii leasingului transfera in mod substantial toate riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate catre locatar. Toate celelalte leasinguri sunt clasificate ca leasinguri operationale.

Activele detinute prin leasing financiar sunt recunoscute initial ca active ale Societatii la valoarea justa din faza initiala a leasingului sau, daca aceasta este mai mica, la valoarea curenta a platilor minime de leasing. Datoria corespunzatoare fata de locator este inclusa in bilantul contabil ca obligatie de leasing financiar.

Platile de leasing sunt impartite intre costurile financiare si reducerea obligatiei de leasing, astfel incat sa se obtina o rata constanta a dobanzii aferenta soldului ramas al datoriei. Costurile de finantare sunt inregistrate direct in contul de profit si pierdere.

Platile de leasing operational sunt recunoscute ca si cheltuiala prin metoda liniara, de-a lungul termenului de leasing. Inchirierile potentiale in leasing operational sunt recunoscute drept cheltuiala in perioada in care apar.

Tranzactiile de vanzare si leaseback implica vanzarea unui activ si inchirierea aceluiasi activ in regim de leasing de catre vanzator. Platile de leasing si pretul de vanzare sunt de obicei interdependente, intrucat sunt negociate impreuna. Tratamentul contabil al tranzactiei de vanzare si leaseback depinde de tipul contractului de leasing. Daca si leaseback-ul este un leasing financiar, tranzactia este un mijloc prin care locatorul ii furnizeaza finantare locatarului, activul fiind folosit drept garantie. Din acest motiv, nu este adecvat sa se considere drept venit suma incasarilor din vanzare care depaseste valoarea contabila. Aceasta suma care depaseste valoarea contabila este depreciata si amortizata in decursul perioadei de leasing. Daca o tranzactie de vanzare si leaseback are drept rezultat un leasing operational si este evident ca tranzactia se face la valoarea justa, orice profit sau pierdere trebuie recunoscut(a) imediat.

4.7 Tranzactii in valuta

Societatea opereaza in Romania, iar moneda sa functionala este leul romanesc ( RON ).

In pregatirea situatiilor financiare ale Societatii, tranzactiile in alte monede (valute) decat moneda functionala sunt inregistrate la rata de schimb in vigoare la data tranzactiilor. Lunar si la data fiecarui bilant contabil, elementele monetare denominate in valuta sunt convertite la cursurile de schimb in vigoare la acele date.

Activele si datoriile monetare exprimate in valuta la sfarsitul anului sunt convertite in RON la cursul de schimb valabil la sfarsitul anului. Castigurile si pierderile din diferente de curs valutar nerealizate sunt prezentate in contul de profit si pierdere.

Elementele nemonetare care sunt masurate la cost istoric intr-o moneda straina nu sunt reconvertite.

4.8 Costurile aferente imprumuturilor pe termen lung

Costurile aferente imprumuturilor pe termen lung atribuibile direct achizitiei, constructiei sau productiei de active, care sunt active ce necesita o perioada substantiala de timp pentru a putea fi folosite sau pentru vanzare sunt adaugate costului acelor active, pana in momentul in care activele respective sunt gata de a fi folosite pentru scopul lor sau pentru vanzare. Veniturile din investitiile temporare ale imprumuturilor, pana cand aceste imprumuturi sunt cheltuite pe active sunt deduse din costurile aferente imprumuturilor pe termen lung eligibile pentru capitalizare.

Toate celelalte costuri ale imprumutarii sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in perioada in care apar.

4.9 Subventii guvernamentale

Subventiile guvernamentale nu sunt recunoscute pana cand nu exista o asigurare rezonabila ca Societatea va respecta conditiile aferente acestor subventii si pana cand subventiile nu sunt primite.

Subventiile guvernamentale a caror conditie principala este ca Societatea sa achizitioneze, construiasca sau sa obtina in alt mod active pe termen lung sunt recunoscute ca venituri inregistrate in avans in bilantul contabil si sunt transferate in contul de profit si pierdere in mod sistematic si rational de-a lungul duratei de viata utila a activelor respective.

Alte subventii guvernamentale sunt recunoscute sistematic ca venituri in aceeasi perioada cu costurile pe care intentioneaza sa le compenseze. Subventiile guvernamentale de primit drept compensatie pentru cheltuieli sau pierderi deja inregistrate sau cu scopul de a acorda sprijin financiar imediat Societatii, fara costuri aferente viitoare, sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in momentul in care devin scadente.

Subventiile primite in vederea achizitionarii de active cum ar fi imobilizarile corporale sunt inregistrate ca subventii pentru investitii si se recunosc in bilantul contabil ca venit amanat. Venitul amanat se

recunoaste in contul de profit si pierdere pe masura inregistrarii cheltuielilor cu amortizarea sau la casarea ori cedarea activelor achizitionate din respectiva subventie.

4.10 Costuri aferente drepturilor de pensionare

In baza contractului colectiv de munca, Societatea are obligatia sa plateasca un beneficiu de pensionare angajatilor sai in functie de vechimea acestora in Societate, in medie 2 salarii. Societatea a inregistrat un provizion pentru astfel de plati si revizuieste in fiecare an acest provizion in functie de vechimea angajatilor in Societate.

4.11 Contributia pentru angajati

Societatea plateste contributii la bugetul de stat al asigurarilor sociale, la fondul de pensii si la cel de somaj, la nivelele stabilite de legislatia actuala. Valoarea acestor contributii este inregistrata in contul de profit si pierdere in aceeasi perioada cu cheltuiala corespunzatoare cu salariile.

4.12 Impozitarea

Cheltuiala cu impozitul pe profit reprezinta suma impozitului curent si a impozitului amanat.

Impozitul curent

Impozitul curent se bazeaza pe profitul impozabil al anului. Profitul impozabil difera de profitul raportat in contul de profit si pierdere, deoarece exclude elementele de venituri si cheltuieli care sunt impozitabile sau deductibile in alti ani si exclude de asemenea elementele care nu sunt niciodata impozabile sau deductibile. Datoria Societatii privind impozitul curent este calculata utilizand ratele de impozitare in vigoare sau aflate in mod substantial in vigoare la data bilantului contabil.

Impozitul amanat

Impozitul amanat este recunoscut asupra diferentelor dintre valoarea contabila a activelor si datoriilor din situatiile financiare si bazele corespunzatoare de impozitare utilizate in calculul profitului impozabil si este determinat utilizand metoda pasivului bilantier. Datoriile cu impozitul amanat sunt in general recunoscute pentru toate diferentele impozabile temporare, in timp ce activele de impozit amanat sunt recunoscute in masura in care este probabil sa existe profituri impozabile asupra carora sa poata fi utilizate acele diferente temporare deductibile. Astfel de active si datorii nu sunt recunoscute daca diferenta temporara provine din fondul de comert sau din recunoasterea initiala (alta decat dintr-o combinare de intreprinderi) a altor active si datorii intr-o tranzactie care nu afecteaza nici profitul impozabil si nici profitul contabil.

Datoriile cu impozitul amanat sunt recunoscute pentru diferentele temporare impozabile asociate cu investitiile in filiale si cu interesele in asociatiile in participatiune, cu exceptia cazurilor in care Societatea este in masura sa controleze stornarea diferentei temporare si este probabil ca diferenta temporara sa nu fie stornata in viitorul previzibil. Impozitul amanat activ provenit din diferentele temporare deductibile asociate

cu astfel de investitii si interese sunt recunoscute numai in masura in care este probabil sa existe suficiente profituri impozitabile asupra carora sa se utilizeze beneficiile aferente diferentelor temporare si se estimeaza ca vor fi reversate in viitorul apropiat.

Valoarea contabila a activelor cu impozitul amanat este revizuita la data fiecarui bilant contabil si este redusa in masura in care nu mai este probabil sa existe suficiente profituri impozabile pentru a permite recuperarea integrala sau partiala a activului.

Activele si datoriile cu impozitul amanat sunt masurate la ratele de impozitare estimate a fi aplicate in perioada in care datoria este decontata sau activul este realizat, pe baza ratelor de impozitare (si a legilor fiscale)in vigoare sau intrate in vigoare in mod substantial pana la data bilantului contabil. Masurarea activelor si datoriilor cu impozitul amanat reflecta consecintele fiscale ale modului in care Societatea

estimeaza, la data reportarii, ca va recupera sau va deconta valoarea contabila a activelor si datoriilor sale.

Activele si datoriile cu impozitul amanat sunt compensate atunci cand exista un drept aplicabil de a le compensa similar activelor si datoriilor curente cu impozitul si cand acestea privesc impozitele pe venit impuse de aceeasi autoritate fiscala, iar Societatea intentioneaza sa-si compenseze activele de impozit amanat cu datoriile de impozit amanat pe baza neta.

Impozitul curent si cel amanat aferente perioadei

Impozitul curent si cel amanat sunt recunoscute drept cheltuiala sau venit in contul de profit si pierdere, cu exceptia cazurilor in care se refera la elemente creditate sau debitate direct in alte elemente ale rezultatului global, caz in care impozitul este de asemenea recunoscut direct in alte elemente ale rezultatului global sau a cazurilor in care provin din contabilizarea initiala a unei combinari de intreprinderi.

4.13 Imobilizari corporale

Imobilizarile corporale, mai putin terenurile si cladirile, sunt prezentate la cost, net de amortizarea acumulata si/sau deprecierea acumulata, daca este cazul. Acest cost include costul de inlocuire a imobilizarii corporale respective la momentul inlocuirii si costul indatorarii pentru proiectele de constructie pe termen lung, daca sunt indeplinite criteriile de recunoastere a costului. Cand parti semnificative ale imobilizarilor corporale trebuie inlocuite la anumite intervale, Societatea recunoaste partile respective ca active individuale cu durata utila de viata specifica si le amortizeaza corespunzator. De asemenea, la desfasurarea unei inspectii generale, costul acesteia este recunoscut in valoarea contabila a imobilizarii corporale ca o inlocuire, daca sunt indeplinite criteriile de recunoastere. Toate celelalte costuri cu reparatiile si intretinerea sunt recunoscute in contul de profit si pierdere cand sunt efectuate. Valoarea prezenta a costurilor preconizate pentru casarea activului dupa utilizarea sa este inclusa in costul activului respectiv daca sunt satisfacute criteriile de recunoastere a unui provizion.

Terenurile si cladirile sunt inregistrate la valoare justa minus amortizarea cumulata a cladirilor si pierderile din depreciere recunoscute dupa data reevaluarii. Reevaluarile sunt realizate frecvent pentru a asigura ca valoarea justa a activului reevaluat nu se deosebeste semnificativ de valoarea contabila. Amortizarea acumulata la data reevaluarii este eliminata din valoarea contabila a activului si suma neta este retratata la valoarea reevaluata a activului.

Orice surplus din reevaluare este inregistrat la alte elemente ale rezultatului global si, astfel, creditat in rezerva din reevaluarea activelor de la capitalurile proprii, cu exceptia masurii in care acesta reia o reducere din reevaluarea aceluiasi activ recunoscuta anterior in contul de profit si pierdere si, in acest caz, cresterea este recunoscuta in contul de profit si pierdere. Un deficit din reevaluare este recunoscut in contul de profit sipierdere, cu exceptia cazului in care compenseaza un surplus existent pentru acelasi activ, recunoscut in rezerva din reevaluarea activelor.

La cedare, orice rezerva din reevaluare care se refera la activul respectiv ce urmeaza a fi vandut este transferata la rezultatul reportat.

Un element de imobilizari corporale si orice parte semnificativa recunoscuta initial sunt derecunoscute la cedare sau cand nu se mai asteapta nici un beneficiu economic din utilizarea sau cedarea acestora. Orice castig sau pierdere care rezulta din derecunoasterea unui activ (calculat(a) ca fiind diferenta dintre incasarile nete la cedare si valoarea contabila a elementului) este inclusa in contul de profit si pierdere cand activul este derecunoscut.

Valoarea reziduala, durata utila de viata si metodele de amortizare sunt revizuite la fiecare sfarsit de exercitiu financiar si ajustate retrospectiva, daca este cazul.

Proprietatile in curs de constructie pentru scopuri de productie, de inchiriere, administrative sau pentru scopuri nedeterminate inca sunt inregistrate la cost istoric, mai putin deprecierile de valoare. Amortizarea acestor active incepe cand activele sunt gata pentru a fi utilizate.

Utilajele si instalatiile sunt inregistrate in bilantul contabil la valorile lor istorice ajustate la efectul hiperinflatiei pana la 31 decembrie 2003, in conformitate cu IAS 29 Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste diminuate cu amortizarea acumulata ulterior si alte pierderi de valoare.

Amortizarea este inregistrata in asa fel incat sa se diminueze costul activelor pana la valoarea reziduala, altul decat cel al terenurilor si proprietatilor in curs de constructie, de-a lungul duratei lor estimate de viata, utilizand metoda liniara. Duratele estimate de viata utila, valorile reziduale si metoda de amortizare sunt revizuite la sfarsitul fiecarui an, avand ca efect modificari in estimarile contabile viitoare.

Activele detinute in leasing financiar sunt amortizate de-a lungul duratei de viata utila, in mod similar cu activele detinute sau, in cazul in care durata leasingului este mai scurta, pe termenul contractului de leasing respectiv.

Pierderea sau castigul provenit din vanzarea sau casarea unei imobilizari corporale sunt calculate ca diferenta intre veniturile din vanzare si valoarea neta contabila a activului si sunt recunoscute in alte cheltuieli.

Intretinerea si reparatiile imobilizarilor corporale se trec pe cheltuieli atunci cand apar, iar imbunatatirile semnificative aduse imobilizarilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viata a acestora, sau care maresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de catre acestea, sunt capitalizate.

In calculul amortizarii sunt folosite urmatoarele durate de viata utila:

Cladiri	20 – 50 ani
Utilaje si echipamente	3 – 15 ani
Vehicule in leasing financiar	5 – 6 ani
Instalatii si obiecte de mobilier	3 – 10 ani

4.14 Active imobilizate (sau grupuri destinate cedarii) detinute in vederea vanzarii

Activele imobilizate (sau grupurile destinate cedarii) sunt clasificate ca active detinute in vederea vanzarii atunci cand valoarea contabila urmeaza sa fie recuperata in principal prin vanzare, iar vanzarea este considerata probabila. Acestea sunt inregistrate la valoarea cea mai mica dintre valoarea contabila si valoareajusta mai putin costurile de vanzare, daca valoarea contabila urmeaza sa fie recuperata in principal prin vanzare si nu prin utilizarea lor in continuare, si daca vanzarea este considerata foarte probabila.

Acestea sunt clasificate ca si active circulante daca vanzarea e probabil sa aiba loc in 12 luni de la data situatiei individuale a pozitiei financiare.

4.15 Investitiile imobiliare

Investitiile imobiliare sunt evaluate initial la cost, incluzand costurile aferente tranzactiei. Dupa recunoasterea initiala, investitiile imobiliare sunt prezentate la valoarea justa, care reflecta conditiile de piata la data raportarii. Castigurile sau pierderile generate de modificari ale valorii juste a investitiilor imobiliare sunt incluse in contul de profit si pierdere al perioadei in care apar. Valorile juste sunt evaluate anual de un evaluator extern independent, acreditat, prin aplicarea modelului de evaluare recomandat de Comitetul pentru Standarde Internationale de Evaluare.

Investitiile imobiliare trebuie derecunoscute in momentul cedarii sau atunci cand investitia imobiliara este definitiv retrasa din folosinta si nu se mai preconizeaza aparitia de beneficii economice viitoare din cedarea ei.

Diferenta dintre incasarile nete din cedare si valoarea contabila a activului este recunoscuta in contul de profit si pierdere in perioada in care este derecunoscut.

Transferurile in si din categoria investitiilor imobiliare sunt facute numai daca exista o modificare a utilizarii. Pentru transferul unei investitii imobiliare in categoria proprietatilor imobiliare utilizate de posesor, costul presupus al proprietatii in scopul contabilizarii ei ulterioare este valoarea sa justa de la data modificarii utilizarii. Daca o proprietate imobiliara utilizata de posesor devine o investitie imobiliara, Societatea o contabilizeaza in conformitate cu politica prevazuta la imobilizarile corporale pana la data modificarii utilizarii.

4.16 Imobilizari necorporale

Imobilizarile necorporale achizitionate separat sunt raportate la cost minus amortizarea acumulata. Amortizarea este calculata prin metoda liniara de-a lungul duratei de viata utila. Durata de viata utila estimata si metoda de amortizare sunt revizuite la sfarsitul fiecarei perioade de raportare, avand ca efect modificari in estimarile contabile viitoare.

In calculul amortizarii sunt folosite urmatoarele durate de viata utila:

Licente 1 – 5 ani

4.17 Deprecierea imobilizarilor corporale si necorporale

La data fiecarui bilant contabil, Societatea revizuieste valorile contabile ale imobilizarilor corporale si necorporale pentru a determina daca exista vreo indicatie ca acele active au suferit pierderi prin depreciere. Daca exista o astfel de indicatie, suma recuperabila a activului este estimata pentru a determina marimea pierderii prin depreciere. Atunci cand nu este posibila estimarea sumei recuperabile a unui activ individual, Societatea estimeaza valoarea recuperabila a unitatii generatoare de numerar caruia ii apartine activul. Acolo unde poate fi identificata o baza de alocare consecventa, activele societatii sunt de asemenea alocate unor unitati individuale generatoare de numerar sau celui mai mic grup de unitati generatoare de numerar pentru care se poate identifica o baza de alocare consecventa.

Imobilizarile necorporale cu durata de viata nedefinita si imobilizarile necorporale care nu sunt inca disponibile pentru a fi utilizate sunt testate anual pentru depreciere si ori de cate ori exista o indicatie ca este posibil ca activul sa fie depreciat.

Suma recuperabila este cea mai mare valoare dintre valoarea justa minus costurile de vanzare si valoarea de utilizare. In evaluarea valorii de utilizare, fluxurile viitoare estimate de numerar sunt scontate la valoarea curenta utilizand o taxa de scont inainte de impozitare, care reflecta evaluarile curente de piata a valorii temporale a banilor si riscurile specifice activului, pentru care fluxurile viitoare de numerar nu au fost ajustate.

In cazul in care valoarea recuperabila a unui activ (sau a unei unitati generatoare de numerar) este estimata ca fiind mai mica decat valoarea sa contabila, valoarea contabila a activului (a unitatii generatoare de numerar) este redusa la valoarea recuperabila. O pierdere prin depreciere este recunoscuta imediat in contul de profit si pierdere.

In cazul in care o pierdere prin depreciere este reversata ulterior, valoarea contabila a activului (a unitatii generatoare de numerar) este crescuta la estimarea revizuita a valorii sale recuperabile, dar astfel incat valoarea contabila revizuita nu depaseste valoarea contabila care ar fi fost determinata daca nu ar fi fost recunoscuta nici o pierdere prin depreciere pentru activul (unitatea generatoare de numerar) respectiv in anii anteriori. O reversare a pierderii prin depreciere este recunoscuta imediat in contul de profit si pierdere.

4.18 Stocuri

Stocurile sunt inregistrate la cea mai mica valoare dintre cost si valoarea realizabila neta. Valoarea realizabila neta reprezinta pretul de vanzare estimat pentru stocuri minus toate costurile estimate pentru finalizare si costurile aferente vanzarii. Costurile, inclusiv o parte corespunzatoare a cheltuielilor fixe si variabile indirecte sunt alocate stocurilor detinute prin metoda cea mai potrivita clasei respective de

stocuri, majoritatea fiind evaluata pe baza mediei ponderate. Produsele finite, semifabricatele si productia in curs de executie sunt evaluate la cost efectiv. Pentru urmatoarele clase de stocuri, se foloseste metoda costului mediu ponderat: materia prima pentru tevi/ conducte, marfuri, obiecte de inventar/ unelte mici, produse reziduale, materiale de ambalare, consumabile.

4.19 Capital social

Actiunile comune sunt clasificate in capitalurile proprii.

La rascumpararea actiunilor Societatii suma platita va diminua capitalurile proprii atribuibile detinatorilor de capital propriu ai societatii, prin rezultatul reportat, pana cand acestea vor fi anulate sau re-emise. Atunci cand aceste actiuni sunt ulterior re-emise, suma primita (net de costurile tranzactiei si efecte ale impozitului pe profit) este recunoscuta in capitaluri proprii atribuibile detinatorilor de capital propriu ai societatii.

4.20 Dividende

Dividendele aferente actiunilor ordinare sunt recunoscute ca o datorie catre actionari in situatiile financiare in perioada in care sunt aprobate de catre actionarii societatii.

4.21 Provizioane

Provizioanele sunt recunoscute atunci cand Societatea are o obligatie curenta (legala sau implicita) ca rezultat al unui eveniment trecut, cand este probabil ca Societatea sa trebuiasca sa stinga obligatia si cand se poate face o estimare credibila a sumei obligatiei respective.

Suma recunoscuta ca provizion este cea mai buna estimare a sumei necesare pentru a stinge obligatia curenta la data bilantului contabil, luand in considerare riscurile si incertitudinile aferente obligatiei. In cazul in care un provizion este masurat utilizand fluxurile de numerar estimate pentru a stinge obligatia curenta, valoarea contabila este valoarea curenta a fluxurilor respective de numerar.

4.22 Active si datorii financiare

Activele financiare ale Societatii includ numerarul si echivalentele de numerar, creantele comerciale si investitiile pe termen lung. Datoriile financiare includ obligatiile de leasing financiar, imprumuturile bancare purtatoare de dobanda, descoperirile de cont si datoriile comerciale si alte datorii. Pentru fiecare element, politicile contabile privind recunoasterea si masurarea sunt prezentate in aceasta nota. Conducerea este de parere ca valorile juste estimate ale acestor instrumente aproximeaza valorile lor contabile.

Imprumuturile sunt intial recunoscute la valoarea justa, minus costurile efectuate cu operatiunea respectiva. Ulterior, acestea sunt inregistrate la costul amortizat. Orice diferenta dintre valoarea de intrare si valoarea de rambursare este recunoscuta in contul de profit si pierdere pe perioada imprumuturilor, folosind metoda dobanzii efective.

Instrumentele financiare sunt clasificate ca datorii sau capital propriu in conformitate cu substanta aranjamentului contractual. Dobanzile, dividendele, castigurile si pierderile aferente unui instrument financiar clasificat drept datorie sunt raportate drept cheltuiala sau venit. Distributiile catre detinatorii de instrumente financiare clasificate drept capital propriu sunt inregistrate direct in capitalul propriu. Instrumentele financiare sunt compensate atunci cand Societatea are un drept legal aplicabil de a compensa si intentioneaza sa deconteze fie pe baza neta fie sa realizeze activul si sa stinga obligatia simultan.

Clasificarea investitiilor depinde de natura si scopul acestora si este determinata la data recunoasterii initiale.

Activele financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere

Activele financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere includ activele financiare detinute in vederea tranzactionarii si activele financiare desemnate la recunoasterea initiala ca fiind la valoarea justa prin profit sau pierdere. Activele financiare sunt clasificate ca fiind detinute in vederea tranzactionarii daca sunt dobandite in scopul vanzarii sau reachizitionarii in termenul cel mai apropiat. Instrumentele derivate, inclusiv instrumentele derivate incorporate separate, sunt, de asemenea, clasificate ca detinute in vederea tranzactionarii daca nu sunt desemnate ca instrumente eficace de acoperire impotriva riscurilor conform IAS 39. Activele financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere sunt contabilizate in situatia pozitiei financiare la valoarea justa, iar modificarile valorii juste sunt recunoscute in veniturile financiare sau costurile de finantare din contul de profit si pierdere.

Active financiare desemnate la recunoasterea initiala la valoarea justa prin profit sau pierdere sunt desemnate la data lor initiala de recunoastere si numai daca sunt indeplinite criteriile conform IAS 39. Societatea a incheiat contracte forward pe curs valutar si contracte SWAP pe rata dobanzii, pe care le-a desemnat active financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere.

Active financiare disponibile pentru vanzare (DPV)

Actiunile detinute intr-un instrument de capital necotat sunt clasificate ca fiind DPV si sunt inregistrate la valoare justa in alte elemente ale rezultatului global. Castigurile si pierderile provenite din modificari in valoarea justa sunt recunoscute direct in capitalul propriu, in rezerve de reevaluare a investitiilor, cu exceptia pierderilor prin depreciere, a dobanzilor calculate utilizand metoda dobanzii efective si a castigurilor si a pierderilor din schimbul valutar al activelor monetare, care sunt recunoscute direct in contul de profit si pierdere. In cazul in care investitia este vanduta sau se constata ca este depreciata, castigul sau pierderea cumulate anterior recunoscute in rezerva de reevaluare a investitiilor sunt incluse in contul de profit si pierdere aferent perioadei.

Dividendele din instrumente de capital DPV sunt recunoscute in contul de profit si pierdere atunci cand este stabilit dreptul Societatii de a le incasa.

Deprecierea activelor financiare

Activele financiare sunt evaluate pentru depreciere la fiecare data a bilantului contabil.

Activele financiare sunt depreciate atunci cand exista dovezi obiective ca unul sau mai multe evenimente petrecute dupa recunoasterea initiala au avut un impact asupra fluxului viitor de numerar aferent investitiei.

Pentru actiunile disponibile pentru vanzare, un declin semnificativ sau prelungit al valorii juste al valorii mobiliare sub costul acesteia este considerat o dovada obiectiva a deprecierii.

Anumite categorii de active financiare, cum ar fi clientii, active evaluate a fi nedepreciate individual, sunt ulterior evaluate pentru depreciere in mod colectiv. Dovezi obiective pentru deprecierea unui portofoliu de creante pot include experienta trecuta a Societatii cu privire la platile colective, o crestere a platilor intarziate dincolo de perioada de creditare, precum si modificari vizibile ale conditiilor economice nationale si locale care se coreleaza cu incidentele de plata privind creantele.

Valoarea contabila a activului financiar este redusa cu pierderea prin depreciere, direct pentru toate activele financiare, cu exceptia creantelor comerciale, caz in care valoarea contabila este redusa prin utilizarea unui cont de ajustare de depreciere. In cazul in care o creanta este considerata a fi nerecuperabila, aceasta este eliminata si scazuta din ajustarea de depreciere. Recuperarile ulterioare ale sumelor eliminate anterior sunt creditate in contul de ajustare de depreciere. Modificarile in valoarea contabila a contului de ajustare de depreciere sunt recunoscute in cheltuieli cu provizioanele, ajustarile pentru depreciere si amortizare.

Derecunoasterea activelor si a datoriilor

Societatea derecunoaste active financiare numai atunci cand drepturile contractuale asupra fluxurilor de numerar aferent activelor expira; sau transfera activul financiar si, in mod substantial, toate riscurile si beneficiile aferente activului catre o alta entitate.

Societatea derecunoaste datoriile financiare daca si numai daca obligatiile Societatii au fost platite, anulate sau au expirat.

4.23 Utilizarea estimarilor

Intocmirea situatiilor financiare necesita efectuarea unor estimari si prezumtii de catre conducere, care afecteaza sumele raportate ale activelor si datoriilor si prezentarea activelor si datoriilor potentiale la data bilantului, precum si sumele raportate ale veniturilor si cheltuielilor in timpul perioadei de raportare.

Rezultatele reale pot diferi fata de aceste estimari. Estimarile si prezumtiile pe care se bazeaza acestea sunt revizuite permanent. Revizuirile estimarilor contabile sunt recunoscute in perioada in care estimarea este revizuita, daca aceasta revizuire afecteaza doar perioada respectiva sau in perioada revizuirii si in perioadele viitoare, daca revizuirea afecteaza atat perioada curenta cat si perioadele viitoare.

5.PARTICIPAŢII ŞI SURSE DE FINANŢARE

Capitalul social subscris si varsat la sfarsitul trimestrului III al anului 2014 este de 28.887.588RON, fara modificari fata de 31 decembrie 2013. Structura actionariatului este urmatoarea:

	31 decembrie 2013			30 septembrie2014
		Valoare			Valoare
	Numar	Nominala		Numar	Nominala
	actiuni	Totala	%	actiuni	Totala	%
GOIA DOREL	102.067.342	10.206.734	35,33	135.124.842	13.512.484	46,78
VICIU EMANOIL	25.240.069	2.524.007	8,74	25.240.069	2.524.007	8,74
SIF BANAT-CRISANA	32.766.683	3.276.668	11,34	-	-	-
KJK FUND II SICAV-SIF	23.166.500	2.316.650	8,02	29.000.000	2.900.000	10,04
Marley Magyarorszag
(Gemencplast Szekszard)	22.885.589	2.288.559	7,92	22.885.589	2.288.559	7,92
Alte pers fizice si juridice	82.749.697	8.274.970	28,65	76.625.380	7.662.538	26,53
TOTAL	288.875.880	28.887.588	100,00	288.875.880	28.887.588	100,00

Valoarea capitalului social subscris si varsat al Societatii cuprinde 288.875.880 actiuni autorizate, emise si achitate integral, la valoare de 0,1 lei cu o valoare nominala totala de 28.887.588 RON. Actiunile comune sunt purtatoare de un vot fiecare si dau dreptul la dividende.

Capitalul social la 30 septembrie2014 este de 58.980.060RON, din care: 28.887.588 RON reprezinta capital social subscris si varsat si 30.092.472 RON reprezinta ajustarea la hiperinflatie, conform cu Standardele Internationale de Raportare Financiara IFRS.

6.ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

1. Indicatori de lichiditate

a) Indicatorul lichidităţii curente

	Exerciţiul financiar	Exerciţiul financiar
	încheiat la	încheiat la
	31 decembrie 2013	30 septembrie
		2014
	(RON)	(RON)
Active curente =	1,07	1,14
Datorii curente

b) Indicatorul lichidităţii imediate

	Exerciţiul financiar	Exerciţiul financiar
	încheiat la	încheiat la
	31 decembrie 2013	30 septembrie
		2014
	(RON)	(RON)
Active curente - Stocuri =
Datorii curente	0,64	0,78

2. Indicatori de risc

a) Indicatorul gradului de îndatorare

	Exerciţiul financiar	Exerciţiul financiar
	încheiat la	încheiat la
	31 decembrie 2013	30 septembrie
		2014
	[%]	[%]
Capital împrumutat x 100	14,84	7,96
Capital propriu

Unde:

capital împrumutat = Credite si imprumuturi purtatoare de dobanzipeste un an

6.ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI ( continuare )

3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune)

a) Viteza de rotaţie a stocurilor

	Exerciţiul financiar	Exerciţiul financiar
	încheiat la	încheiat la
	30 septembrie2013	30 septembrie2014
Costul vanzarilor= nr de ori	4,65	4,33
Stoc mediu

b) Viteza de rotaţie a debitelor-clienţi

	Exerciţiul financiar	Exerciţiul financiar
	încheiat la	încheiat la
	30 septembrie2013	30 septembrie2014
	(zile)	(zile)
Sold mediu clienţi x 181 =	83,21	80,65
Cifra de afaceri

c) Viteza de rotaţie a creditelor – furnizor

	Exerciţiul financiar	Exerciţiul financiar
	încheiat la 30 septembrie2013	încheiat la 30 septembrie2014
	(zile)	(zile)
Sold mediu furnizori x 181 =	73,32	69,85
Total cumparari

d) Viteza de rotaţie a activelor imobilizate

	Exerciţiul financiar	Exerciţiul financiar
	încheiat la	încheiat la
	30 septembrie2013	30 septembrie2014
Cifra de afaceri =	1,28	1,40
Active imobilizate

6.ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI ( continuare )

e) Viteza de rotaţie a activelor totale

	Exerciţiul financiar	Exerciţiul financiar
	încheiat la	încheiat la
	30 septembrie2013	30 septembrie2014
Cifra de afaceri =	0,75	0,79
Total active

4. Indicatori de profitabilitate

a) Rentabilitatea capitalului angajat

	Exerciţiul financiar încheiat la	Exerciţiul financiar încheiat la
	30 septembrie2013	30 septembrie2014
	(%)	(%)
Profitul înaintea rezultatului financiar şi impozitului pe profitx 100 Capitalul angajat	6,52	6,99
b) Marja brută din vânzări

	Exerciţiul financiar	Exerciţiul financiar
	încheiat la	încheiat la
	30 septembrie2013	30 septembrie2014
	(%)	(%)
Profitul din exploatare x 100=	5,14	5,31
Cifra de afaceri

7.ALTE INFORMAŢII

a) Natura activităţii

Teraplast SA (Societatea) este o societate pe acţiuni înfiinţată în 1992. Sediul social al societăţii este în Bistriţa, Parc Industrial Teraplast, DN 15A, km 45+500, cod postal 427298, judetul Bistrita-Nasaud.

Principalele activităţi ale societăţii includ producţia de ţevi şi profile din PVC, granule plastifiate şi rigide, ferestre şi uşi din PVC şi aluminiu, ţevi din polipropilena şi comercializarea de cabluri, ţevi din polietilenă, fitinguri şi piese din oţel.

Asa cum este prezentat in Nota 1c), Societatea are 2 filiale: Plastsistem SAsi Teraglass Bistrita SRL si o asociere in participatie : Politub SA. Teraglass Bistrita SRL a fost infiintata in 2011, si a functionat pentru cateva luni avand ca obiect de activitate productia si vanzarea de ferestre prin transferul activitatii diviziei de ferestre din cadrul Societatii. In August 2011, divizia de ferestre din cadrul Societatii si-a reluat activitatea.

b) Tranzacţii cu entităţi afiliate

Filiale:

• Plastsistem SA S.C. Teraplast S.A. Bistriţa deţine participaţii la S.C. Plastsistem S.A. Bistriţa în proporţie de 78,71% din capitalul social;
• Teraglass BistritaSRL- S.C. Teraplast S.A. Bistriţa deţine participaţii la S.C. Teraglass Bistrita SRL în proporţie de 100,00% din capitalul social.

Asociere in participatie:

Politub SA - S.C. Teraplast S.A. deţine participaţii la S.C. Politub SAîn proporţie de 50% din capitalul social.

Entitati legate ( prin actionariat/factor decisional comun):

• ACI Cluj S.A.
• Omniconstruct S.A.
• Magis Investment S.R.L.
• GM Ecoinstal S.R.L.
• Ditovis Impex S.R.L.
• Trasim Consult S.R.L.
• Ferma Pomicola Dragu S.R.L.
• La Casa Ristorante Pizzeria pane Dolce S.A.
• Art Investment&Management S.R.L.

Entitati nelistate in care Teraplast SA detine titluri :

• Tera-Tools SRL Teraplast SA detine titluri in proportie de 24% din capitalul social
• CERTIND SA Teraplast SA detine titluri in proportie de 7,50% din capitalul social
• Asociatia parteneriat pentru dezvoltare durabila Teraplast SA detine titluri in proportie de

7,14% din capitalul social.

Tranzactiile si soldurile cu filialele si asocierea in participatie se prezinta astfel:

	Creante		Vanzari ( cu TVA )		Datorii			Cumparari ( cu TVA )
	30	30	30	30	30	30	30	30
	septembrie	septembrie	septembrie	septembrie	septembrie	septembrie	septembrie	septembrie
Partener	2013	2014	2013	2014	2013	2014	2013	2014
POLITUB	1.790.376	1.297.424	2.129.938	2.625.035	-	29.237	1.535.887	486.209
PLASTSISTEM	43.773	31.834	449.928	158.981	470.857	922.305	1.394.639	2.226.478
TERAGLASS	2.881	-	-	-	-	-	-	-
TOTAL	1.837.029	1.329.258	2.579.866	2.784.016	470.857	951.542	2.930.526	2.712.687

c) Casa şi conturi la bănci

		Exerciţiul financiar
	Exerciţiul financiar	încheiat la
	încheiat la	30 septembrie
	31 decembrie 2013	2014
Numerar in banci	2.874.358	1.358.554
Numerar în casă	4.198	70.277
Echivalente de numerar	13.272	18.575
Total	2.891.828	1.447.406

La 30 septembrie 2014 Societatea avea conturi la banci in lei in valoare de 268.885 RON reprezentand garantii retinute de la gestionari( 31 decembrie 2013 : 286.374 RON ).

d) Stocuri

	Exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2013	Exerciţiul Financiar încheiat la 30 septembrie2014
Produse finite	20.265.940	18.527.778
Produse semifabricate	957.588	793.808
Produse reziduale	187.105	71.149
Produse in curs de executie	-	-
Produse in curs de aprovizionare	244.185	71.000
Materii prime	10.613.802	10.532.608
Consumabile	1.369.923	1.996.972
Ambalaje	89.569	74.319
Obiecte de inventar	271.802	262.611
Marfuri	2.201.036	2.395.672
Stocuri – valoare bruta	36.200.950	34.725.918
Ajustari de valoare pentru materii prime,
materiale	(1.128.534)	(1.069.255)
Ajustari de valoare pentru produse finite	(1.119.445)	(1.424.219)
Ajustari de valoare pentru marfuri	(1.235.827)	(1.491.176)
Stocuri – valoare neta	32.717.144	30.741.268

e) Venituri

Valoarea totală a cifrei de afaceri şi a producţiei marfă realizate în ianuarie-septembrie 2013 si 2014 a fost :

	Exerciţiul financiar încheiat la 30 septembrie2013	Exerciţiul financiar încheiat la 30 septembrie 2014
Vanzari din productia proprie	161.781.894	164.338.128
Reduceri comerciale	(1.440.809)	(1.522.185)
Venituri din revanzarea marfurilor	14.171.563	12.483.776
Venituri din chirii si redevente	206.091	65.837
Venituri din alte activitati	172.240	230.737
Total	174.890.978	175.596.293
Vanzari pe piata interna	147.908.090	150.081816
Vanzari pe piata externa	26.982.888	25.514.477
Total	174.890.978	175.596.293

f) Angajamente si contingente

La 30 septembrie 2014 Societatea are emise scrisori de garantie, conform cu detaliile de mai jos:

Banca Emitenta	Perioada de valabilitate	Suma	Valuta	Obiectul Garantiei
BRD	12.08.2010- 11.08.2015	9.961	lei	de buna executie in favoarea IMI Cluj Napoca

In data de 27 august 2013 Societatea a semnat cu Banca Transilvania un contract - plafon SGB multivaluta cu utilizare multipla cu valabilitate pana la 26 august 2015. Valoarea plafonului este de 1.750.000 RON, plafon neutilizat la 31 decembrie 2013.

La data de 10 ianuarie 2014 s-a emis in cadrul acestui plafon un SGB in valoare de 90.000 RON in favoarea MOL ROMANIA PETROLEUM PRODUCTS SRL, pentru garantie plata conform contract, cu valabilitate din 10.01.2014 – 12.01.2015.

La 30 septembrie 2014 imobilizări corporale cu o valoare contabilă netă de 77.609.014RON constituie garanţie pentru credite si linii de credit (terenuri si constructii –52.310.418RON; echipamente,utilaje, alte active imobilizate – 25.298.596 RON) (31 decembrie 2013: imobilizări corporale cu o valoare contabilă netă de 83.595.521 RON constituiegaranţie pentru credite si linii de credit (terenuri si constructii – 53.451.262 RON; echipamente,utilaje, alte active imobilizate – 30.144.012 RON). Pentru imprumuturile de la banci Societatea a garantat cu toate disponibilitatile banesti prezente si viitoare, cu toate stocurile de marfa si produse prezente si viitoare si a cesionat drepturile de creanta prezente si viitoare, precum si a accesoriilor acestora, provenind din contractele prezente si viitoare cu clientii sai, avand calitatea de debitori cedati. De asemenea, Societatea a cesionat drepturile rezultate din politele de asigurare emise avand ca obiect imobilele si mobilele aduse in garantie.

Datorii fiscale potentiale

In Romania, exista un numar de agentii autorizate sa efectueze controale (audituri). Aceste controale sunt similare in natura auditurilor fiscale efectuate de autoritatile fiscale din multe tari, dar se pot extinde nu numai asupra aspectelor fiscale, ci si asupra altor aspecte juridice si de reglementare in care agentia respectiva poate fi interesata. Este probabil ca Societatea sa continue sa fie supusa din cand in cand unor astfel de controale pentru incalcari sau presupuse incalcari ale legilor si regulamentelor noi si a celor existente. Desi Societatea poate contesta presupusele incalcari si penalitatile aferente atunci cand conducerea este de parere ca este indreptatita sa actioneze in acest mod, adoptarea sau implementarea de legi si regulamente in Romania ar putea avea un efect semnificativ asupra Societatii. Sistemul fiscal din Romania este in continua dezvoltare,

fiind supus multor interpretari si modificari constante, uneori cu caracter retroactiv. Termenul de prescriere al controalelor fiscale este de 5 ani.

Administratorii Societatii sunt de parere ca datoriile fiscale ale Societatii au fost calculate si inregistrate in conformitate cu prevederile legale.

Aspecte privitoare la mediu

Activitatea principala a Societatii are efecte inerente asupra mediului. Efectele asupra mediului ale activitatilor Societatii sunt monitorizate de autoritatile locale si de catre conducere. Prin urmare, nu s-au inregistrat provizioane pentru nici un fel de eventuale obligatii necuantificabile in prezent, cu privire la aspectele de mediu sau la lucrarile de remediere necesare,.

In fiecare an, Societatea a primit cu titlu gratuit de la autoritatile competente un anumit numar de certificate pentru emisia de gaze poluante, care trebuie returnate pe baza emisiilor efective produse in fiecare an. Aceste certificate sunt inregistrate la cost, care este zero. In 2011, emisiile efective ale Societatii au fost mai mici decat cantitatea permisa conform certificatelor pirmite de la autoritatile de mediu. In 2012 Societatea a iesit de sub incidenta acestui aspect de mediu, datorita transferului activitatii de ardere a placilor ceramica catre Teracota Bistrita SRL Bistrita.

Pretul de transfer

Legislatia fiscala din Romania include principiul "valorii de piata", conform caruia tranzactiile intre partile afiliate trebuie sa se desfasoare la valoarea de piata. Contribuabilii locali care desfasoara tranzactii cu parti afiliate trebuie sa intocmeasca si sa puna la dispozitia autoritatilor fiscale din Romania, la cererea scrisa a acestora, dosarul de documentare a preturilor de transfer. Neprezentarea dosarului de documentare a preturilor de transfer sau prezentarea unui dosar incomplet poate duce la aplicarea de penalitati pentru neconformitate; in plus fata de continutul dosarului de documentare a preturilor de transfer, autoritatile fiscale pot interpreta tranzactiile si circumstantele diferit de interpretarea conducerii si, ca urmare, pot impune obligatii fiscale suplimentare rezultate din ajustarea preturilor de transfer. Conducerea Societatii considera ca nu va suferi pierderi in cazul unui control fiscal pentru verificarea preturilor de transfer. Cu toate acestea, impactul interpretarilor diferite ale autoritatilor fiscale nu poate fi estimat in mod credibil. Acesta poate fi semnificativ pentru pozitia financiara si/sau pentru operatiunile Societatii.

Criza financiara

Volatilitatea recenta a pietelor financiare internationale si romanesti

Actuala criza globala de lichiditati care a inceput la jumatatea anului 2007 a avut ca rezultat, printre altele, un nivel scazut al finantarii pietei de capital, nivele scazute de lichiditate in sectorul financiar si, ocazional, rate mai mari la imprumuturile interbancare si o volatilitate foarte ridicata a burselor de valori. De asemenea, volatilitatea cursului de schimb a leului si a principalelor monede folosite in schimburile internationale a fost foarte ridicata. In prezent, intregul impact al actualei crize financiare este inca imposibil de anticipat si de prevenit in totalitate.

Conducerea nu poate estima in mod fiabil efectele asupra pozitiei financiare a Societatii a unei potentiale scaderi a lichiditatii pietelor financiare, a unei cresteri a volatilitatii cursului de schimb al monedei nationale si a continuarii recesiunii. Conducerea considera ca a luat toate masurile necesare pentru a asigura continuitatea Societatii in conditiile actuale.

Impactul asupra clientilor

Clientii si alti debitori ai Societatii pot fi afectati de conditiile de piata. ceea ce poate afecta capacitatea acestora de a rambursa sumele datorate. Aceasta poate avea impact si asupra previziunilor conducerii Societatii cu privire la fluxurile de numerar si asupra evaluarii deprecierii activelor financiare si nefinanciare. In masura in care exista informatii disponibile, conducerea a reflectat in mod adecvat estimarile revizuite ale fluxurilor de numerar viitoare in evaluarea deprecierii.

8. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI

Nu exista evenimente ulterioare datei bilantului.

Director General Director Financiar Alexandru Stanean Edit Orban

Ştampila unităţii

Semnătura____________________ Semnătura____________________