Telenor ASA — M&A Activity 2023

Mar 1, 2023

Fullført sammenslåingen av dtac og True i Thailand

Fullført sammenslåingen av dtac og True i Thailand

Sammenslåingen av telekomvirksomheten til True og dtac i Thailand er i dag fullført. Det nye teknologi- og telekommunikasjonsselskapet som blir etablert vil få navnet True Corporation Public Company Limited.

Ved å kombinere styrkene til True og dtac, bringer selskapet sammen det beste av begge for å skape en ledende telekommunikasjon- og teknologiaktør som vil ligge helt i front av Thailands digitale utvikling.

Transaksjonen er den største telekom-sammenslåingen i Sørøst-Asia målt i samlet selskapsverdi. Når børsnoteringen til det nye selskapet gjennomføres vil det være blant de største selskapene på den thailandske børsen. På proformabasis for regnskapsåret 2022 vil selskapet betjene anslagsvis 55 millioner mobilkunder, fem millioner bredbåndskunder og 3,2 millioner tv-abonnenter og ha inntekter på rundt USD 6,2 milliarder (rundt 64 milliarder kroner) og en EBITDA på rundt USD 2,4 milliarder (rundt 25 milliarder kroner).

Sammenslåingen er nok en milepæl i gjennomføringen av Telenors nye strategi fra kapitalmarkedsdagen i 2022, der man ønsker å utvikle en mer uavhengig portefølje i Asia med sterke markedsposisjoner. Som tidligere kommunisert kjøper Telenor, som del av transaksjonen, aksjer for rundt tre milliarder kroner noe som gir en eierandel i det nye selskapet på 30,3 prosent.

Basert på resultatene for 2022 kommer Telenor til å dekonsolidere rundt 22 milliarder kroner i inntekter, 8 milliarder kroner i EBITDA og nettogjeld på rundt 20 milliarder. Effekten på konsernets gjeldsgrad vil være marginal som følge av transaksjonen.

Telenor forventer at det nye selskapet vil kunne realisere betydelige opex og capex synergier etter en fase med økte integrasjonskostnader. For Telenors aksjonærer er det estimert at sammenslåingene i Malaysia og Thailand tilsammen vil ha et synergipotensiale på 20-25 milliarder kroner i nåverdi og bekrefter anslagene Telenor hadde på kapitalmarkedsdagen. På grunn av integrasjonskostnader er det ikke forventet at selskapet deler ut utbytte i 2023. I 2025 er det forventet at selskapet deler ut utbytte til Telenor på linje med hva dtac delte ut i 2022. Etter 2025 er det forventet at utbyttene til Telenor overstiger dette nivået.

Basert på markedsverdi og valutakursene for thai baht og norske kroner på siste handelsdag i dtac 17. februar 2023, anslår Telenor en gevinst på rundt 20 milliarder kroner som regnskapsføres i 1. kvartal 2023. Endelig gevistberegning gjøres etter det nye selskapet har hatt sin første handelsdag på børsen.

Investor Relations

Øystein Myrvold +47 99230460

Håkon Hatlevik +47 90146070

Mediekontakt

David Fidjeland +47 93467224