Telenor ASA — AGM Information 2020

May 11, 2020

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING TELENOR ASA 11. MAI 2020

Ordinær generalforsamling ble avholdt 11. mai 2020 kl 15:00 i Telenors lokaler i the Hub, Snarøyveien 30, Fornebu.

Styrets leder, bedriftsforsamlingens leder, konsernsjef, finansdirektør og selskapets revisor møtte.

Til behandling forelå:

$\mathbf{1}$ . Åpning av generalforsamlingen ved bedriftsforsamlingens leder (ingen avstemning)

Generalforsamlingen ble i henhold til allmennaksjeloven § 5-12 første ledd og selskapets vedtekter § 8 første ledd åpnet og ledet av bedriftsforsamlingens leder. Bjørn Erik Næss.

$\overline{2}$ Opprettelse av fortegnelse over fremmøtte aksjeeiere og fullmakter (ingen avstemning)

Fortegnelse over aksjeeiere som var representert på generalforsamlingen, enten ved forhåndsstemme, personlig oppmøte eller ved fullmektig er inntatt som vedlegg 1 til protokollen. Avstemningsresultater er inntatt som vedlegg 2 til protokollen.

$3.$ Godkjennelse av innkalling og dagsorden

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Generalforsamlingen godkjente innkallingen og dagsorden.»

$\overline{4}$ . Valg av person til å undertegne protokollen sammen med møtelederen

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Bjørn Tore Sommer ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møtelederen.»

5. Konsernsjefens redegjørelse

Styreleder Gunn Wærsted innledet.

Konsernsjef Sigve Brekke redegjorde for selskapets virksomhet, strategi og prioriteringer.

$\frac{\beta}{\beta}$

Staten v/Nærings- og fiskeridepartementets representant tok ordet og ga av hensyn til statens medaksjonærer en kort orientering om regjeringens nye eierskapsmelding "Statens direkte eierskap i selskaper – Bærekraftig verdiskaping", herunder statens mål med og begrunnelse for eierskapet i selskapet. Det ble understreket at rammene for statens eierutøvelse ligger fast. Eierskapsmeldingen er blant annet publisert på nettsiden www.eierskap.no.

6. Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for Telenor ASA og konsernet for regnskapsåret 2019, herunder styrets forslag om utdeling av utbytte

Generalforsamlingen fattet i samsvar med styrets forslag følgende vedtak:

«Generalforsamlingen godkjente årsregnskapet og årsberetningen for Telenor ASA og konsernet for regnskapsåret 2019, herunder anvendelsen av årets overskudd og utdeling av totalt 8,70 kroner i utbytte per aksje fordelt på to transjer, én på 4,40 kroner og én på 4,30 kroner, til utbetaling til aksjeeiere registrert per utgangen av henholdsvis 13. mai 2020 og 9. oktober 2020.»

$7.$ Godkjennelse av godtgjørelse til selskapets eksterne revisor

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Generalforsamlingen godkjente revisors godtgjørelse for arbeid med revisjon av Telenor ASA på 4.840.000 kroner.»

8. Eierstyring og selskapsledelse

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Generalforsamlingen behandlet styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse. Generalforsamlingen tok redegiørelsen til orientering.»

9. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte

Styreleder Gunn Wærsted presenterte styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte.

$9.1$ Rådgivende avstemning over styrets retningslinjer for lederlønnsfastsettelse

Generalforsamlingen fattet i samsvar med styrets forslag følgende vedtak:

«Generalforsamlingen sluttet seg til styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte som beskrevet i Telenors årsrapport (rapport om eierstyring og selskapsledelse kapittel 11 og 12).»

$9.2$ Godkjennelse av styrets retningslinjer for aksjebasert godtgjørelse

Generalforsamlingen fattet i samsvar med styrets forslag følgende vedtak:

BEV

«Generalforsamlingen godkjente styrets retningslinjer for aksjerelatert avlønning til ledende ansatte som beskrevet i Telenors årsrapport (rapport om eierstyring og selskapsledelse kapittel $11$ og $12$ ).»

10. Kapitalnedsettelse ved sletting av egne aksjer og innløsning av aksjer tilhørende den norske stat, samt reduksjon av annen egenkapital

Generalforsamlingen fattet i samsvar med styrets forslag følgende vedtak:

«Selskapets aksjekapital nedsettes med 257.999.994 kroner ved (i) sletting av 19 794 961 egne aksjer, og (ii) innløsning av 23 205 038 aksjer eiet av den norske stat v/Nærings- og fiskeridepartementet mot utbetaling av et beløp på 4.112.795.215 kroner til den norske stat v/Nærings og fiskeridepartementet.

Et beløp på 3.854.795.221 kroner, som er den del av det utbetalte beløpet som overstiger aksjenes pålydende, belastes annen egenkapital.

Med virkning fra ikrafttredelsen av kapitalnedsettelsen endres vedtektene $\S$ 4 til å lyde:

"Selskapets aksjekapital er 8.396.748.198 kroner fordelt på 1 399 458 033 aksjer, hver pålydende 6 kroner.»

11. Endring i selskapets vedtekter

Generalforsamlingen fattet i samsvar med styrets forslag følgende vedtak:

«Generalforsamlingen vedtok å endre vedtektene i tråd med styrets forslag til vedtektsendringer.»

$12.$ Endring i instruks for nominasjonskomiteen

Generalforsamlingen fattet i samsvar med styrets forslag følgende vedtak:

«Generalforsamlingen vedtok å endre instruks for nominasjonskomiteen i tråd med nominasjonskomiteens forslag til endringer i instruks for nominasjonskomiteen.»

13. Valg av medlemmer til nominasjonskomiteen

Generalforsamlingen fattet i samsvar med nominasjonskomiteens innstilling følgende vedtak:

«Følgende personer velges som medlemmer av nominasjonskomiteen i Telenor ASA med virkning fra 11. mai 2020 for en periode på inntil to år frem til ordinær generalforsamling i $2022:$

• 1. Lars Tronsgaard (gienvalg)
• 1. Heidi Algarheim (nyvalg)»

$\frac{1813}{3}$

14. Fastsettelse av godtgjørelse til bedriftsforsamlingen og nominasjonskomiteen

Generalforsamlingen fattet i samsvar med nominasjonskomiteens innstilling følgende to vedtak:

«Generalforsamlingen besluttet å fastsette satsene for bedriftsforsamlingen gjeldende fra 11. mai 2020 som følger:

Leder: 106.000 kroner per år (uendret fra 106.000 kroner)

Nestleder: 47.200 kroner per år (uendret fra 47.2000 kroner)

Medlem: 36.800 kroner per år (uendret fra 36.800 kroner)

Varamedlem: 7.600 kroner per møte (uendret fra 7.600 kroner).»

«Generalforsamlingen besluttet å fastsette satsene for nominasjonskomiteen gjeldende fra 11. mai 2020 som følger:

Leder: 8.200 kroner per møte (uendret fra 8.200 kroner)

Medlem: 6.200 kroner per møte (uendret fra 6.200 kroner).»

$\frac{1}{2}$

Flere saker forelå ikke til behandling og generalforsamlingen ble hevet.

Fornebu, 11. mai 2020

Biorn Erik Næss $(sign.)$

Bjørn Tore Sommer $(sign.)$

Vedlegg:

• 1. Fortegnelse over aksjeeiere som var representert på generalforsamlingen, enten ved forhåndsstemme, personlig oppmøte eller ved fullmektig
• 1. Avstemningsresultater
• 1. Vedtektene etter generalforsamlingens vedtak

Totalt representert

ISIN:	NO0010063308 TELENOR ASA
Generalforsamlingsdato: 11.05.2020 15.00
Dagens dato:	11.05.2020

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 4

	Antall aksjer	% kapital
Total aksjer	1 442 458 032
- selskapets egne aksjer	19 794 961
Totalt stemmeberettiget aksjer	1 422 663 071
Representert ved egne aksjer	778 432 604	54,72 %
Representert ved forhåndsstemme	81 088 466	5,70 %
Sum Egne aksjer	859 521 070	60,42 %
Representert ved fullmakt	2 701 732	0,19%
Representert ved stemmeinstruks	143 070 880	10,06 %
Sum fullmakter	145 772 612	10,25%
Totalt representert stemmeberettiget	1 005 293 682	70,66 %
Totalt representert av AK	1 005 293 682	69,69 %

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

TELENOR ASA

Møteliste Oppmøtt TELENOR ASA 11.05.2020

320076	89062+	14472	$\vec{a}$		Refin
		Ğ			Fornavn
Bjam Erik Næss	Styrets leder Gunn Wærsted	ROKKE	NÆRINGS-OG FISKERIDEPAR TEMENTET		Firma- Ættemavn
			Bjøm Tore Sommer		Repr. ved
Fullmektig	Fullmektig	Aksjonær	Aksjonær		Akter
Ordinær	Ordinær	Ordinær	Ordinær	Ordinær	Aksje
¢	0	91 i 1	778 425 458	81 088 466	Egne
6084	2 695 648	0	Q	0	Fullmakt
4 462 195	141310417	3#LZ	778 425 458	81,088466	Total
0,31%	%08'6	%000	53,97%	% Z9's	Pajdex %
9% 444 %	% 90 M	%000	77.43%	% 70.8	% repr.
0,44%	14,06%	%00%	43.68	% 10.8	% påmeldt

Protokoll for generalforsamling TELENOR ASA

ISIN:		NO0010063308 TELENOR ASA
Generalforsamlingsdato: 11.05.2020 15.00
Dagens dato:	11 05 2020
Aksjeklasse	For	Mot	Avstår	Avgitte		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 3 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
Ordinær	1 005 290 710	o	2972	1 005 293 682	0	1 005 293 682
% avgitte stemmer	100,00%	0.00%	0,00 %
% representert AK	100,00%	$0.00 \%$	$0.00\%$	100,00%	0,00%
% total AK	69,69 %	0,00 %	0.00%	69,69%	0.00%
Totalt	1 005 290 710	Ð		2972 1005 293 682	0	1005293682
herunder styrets forslag om utdeling av utb						Sak 6 Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for Telenor ASA og konsernet for regnskapsåret 2019,
Ordinær	1002046781	3 244 389	2512	1 005 293 682	o	1 005 293 682
% avgitte stemmer	99,68%	0,32%	0,00 %
% representert AK	99,68%	0,32%	0,00%	100,00 %	0.00%
% total AK	69,47%	$0.23 \%$	0.00%	69.69%	0,00 %
Totalt	1 002 046 781	3 244 389		2512 1005 293 682	o	1005 293 682
Sak 7 Godkjennelse av godtgjørelse til selskapets eksterne revisor
Ordinær	978 092 784	27 196 368	4530	1 005 293 682	0	1 005 293 682
% avgitte stemmer	97,29 %	2.71%	0.00%
% representent AK	97,29%	2,71%	0,00,96	100,00%	$0,00 \%$
% total AK	67,81%	1,89%	0,00%	69,69%	0,00 %
Totalt	978 092 784 27 196 368			4 530 1 005 293 682	0	1 005 293 682
Sak 8 Styrets redegjørelse om eierstyring og seiskapsledelse
Ordinær	1 005 277 482	34	16 16 6	1005 293 682	0	1 005 293 682
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%	0,00%
% representent AK	100,00 %	0,00%	0,00%	100.00 %	0,00%
% total AK	69,69%	0,00%	0,00%	69,69 %	0,00 %
Totalt	1 005 277 482	34		16 166 1005 293 682	o	1 005 293 682
						Sak 9.1 Rådgivende avstemning over styrets retningslinjer for lederlønnfastsettelse (i Telenors årsrapport
- rapport om eierstyring og selskapsledel
Ordinær	996 152 507	8731586	409 589	1 005 293 682	O	1 005 293 682
% avgitte stemmer	99,09 %	0,87%	0,04%
% representert AK	99,09 %	0,87 %	0,04%	100.00%	0,00 %
% total AK	69,06%	0.61%	0,03%	69,69%	0,00%
Totalt	996 152 507			8731586 409589 1005293682	0	1 005 293 682
						Sak 9.2 Godkjennelse av styrets retningslinjer for aksjebasert godtgjørelse til ledende ansatte (i Telenors
årsrapport - rapport om elerstyring og s
Ordinær	933 402 455	71881097	10 130	1 005 293 682	O	1005 293 682
% avgitte stemmer	92,85%	7,15 %	$0,00\%$
% representert AK	92,85%	7,15%	0,00%	100,00 %	0,00%
% total AK	64,71%	4,98 %	0,00%	69.69%	0,00 %
Totalt	933 402 455 71 881 097			10 130 1 005 293 682	O	1 005 293 682
						Sak 10 Kapitalnedsettelse ved sletting av egne aksjer og innløsning av aksjer tilhørende den norske stat,
samt reduksjon av annen egenkapital
Ordinær	1 005 139 274	150 947	3461	1 005 293 682	0	1 005 293 682
% avgitte stemmer	99.99%	0,02%	0,00%
% representert AK	99.99%	0,02%	0,00%	100,00 %	0,00%
% total AK	69.68%	0.01%	0,00%	69,69 %	$0,00 \%$
Totalt	1 005 139 274	150 947		3 461 1 005 293 682	0	1 005 293 682
Sak 11 Endring i selskapets vedtekter
Ordinær	1005 142 767	144 574	6341	1 005 293 682	0	1 005 293 682
% avgitte stemmer	99,99%	0,01 %	$0,00\%$
% representert AK	99.99%	$0.01\%$	$0,00\%$	100,00 %	0,00 %
% total AK	69,68%	$0.01\%$	0,00%	69,69%	0,00%
Totalt	1 005 142 767	144 574		6341 1005 293 682	٥	1 005 293 682
Sak 12 Endring i instruks for nominasjonskomiteen
Ordinær	1005 286 763	585	6334	1 005 293 682	0	1 005 293 582
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%	$0,00\%$
% representent AK	100,00 %	0,00%	$0.00 \%$	100,00 %	$0,00, \%$

Aksjeklasse	For	Mot	Avstår	Avgitte		Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksier
% total AK	69,69 %	0.00%	0.00%	69.69 %	0.00%
Totalt	1 005 286 763	585		6 334 1 005 293 682	$\bf{0}$	1 005 293 682
						Sak 13 Valg av medlemmer til nominasjonskomiteen iht nominasjonskomiteens forslag (eller individuell
stemmegivning)
Ordinær	1 005 271 514	16 267	5901	1 005 293 682	$\mathbf 0$	1 005 293 682
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%	0,00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	0.00%	100,00 %	$0,00\%$
% total AK	69,69 %	$0,00\%$	0,00%	69,69 %	$0,00\%$
Totalt	1 005 271 514	16 267		5 901 1 005 293 682	0	1 005 293 682
Sak 13.1 Lars Tronsgaard
Ordinær	1 005 271 614	16 167	5901	1 005 293 682	$\mathbf{0}$	1 005 293 682
% avgitte stemmer	100,00 %	$0.00\%$	0,00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	0,00%	100,00 %	0,00%
% total AK	69,69 %	0.00%	0,00%	69.69 %	0,00%
Totalt	1 005 271 614	16 167		5901 1005 293 682	0	1 005 293 682
Sak 13.2 Heidi Algarheim
Ordinær	1 005 271 874	15 907	5901	1 005 293 682	$\mathbf{0}$	1 005 293 682
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%	0,00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	0,00%	100,00 %	0.00%
% total AK	69,69 %	0.00%	0,00%	69,69 %	0,00%
Totalt	1 005 271 874	15 907		5 901 1 005 293 682	$\bf{0}$	1 005 293 682
Sak 14 Fastsettelse av godtgjørelse til bedriftsforsamlingen og nominasjonskomiteen iht nominasjonskomiteens forslag
Ordinær	1 005 122 141	166 033	5 5 0 8	1 005 293 682	$\mathbf 0$	1 005 293 682
% avgitte stemmer	99,98 %	0.02%	0,00%
% representert AK	99,98 %	0.02%	0.00%	100,00 %	0,00%
% total AK	69,68 %	0.01%	0,00%	69,69 %	0,00%
Totalt	1 005 122 141	166 033		5 508 1 005 293 682	0	1 005 293 682

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE 4. 6 7

TELENOR ASA $mc₁$

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinær	1 442 458 032	6,00 8 654 748 192.00 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

VEDTEKTER FOR TELENOR ASA

Sist besluttet endret 11. mai 2020

$§ 1$

Selskapets navn er Telenor ASA. Selskapet er et allmennaksjeselskap.

$§$ 2

Selskapets forretningskontor er i Bærum kommune.

$§$ 3

Selskapets virksomhet er å drive telekommunikasjonsvirksomhet og annen virksomhet som har sammenheng med dette. Virksomheten kan utøves av selskapet selv, av datterselskaper, eller gjennom deltakelse i andre selskaper eller i samarbeid med andre.

$64$

Selskapets aksjekapital er 8 396 748 198 kroner fordelt på 1 399 458 033 aksjer, hver pålydende 6 kroner. Selskapets aksjer er registrert i Verdipapirsentralen ASA (VPS).

$§5$

Styret skal bestå av minst fem og maksimum tretten medlemmer.

$§6$

Selskapets firma tegnes av styrets leder alene, konsernsjef alene eller av to av styrets øvrige aksjonærvalgte medlemmer i fellesskap. Styret kan meddele prokura.

$§7$

Selskapet skal ha en bedriftsforsamling på 15 medlemmer. Medlemmene og varamedlemmene velges for inntil to år om gangen. Ti medlemmer og tre varamedlemmer for disse velges av generalforsamlingen. Fem medlemmer med varamedlemmer og to observatører med varamedlemmer velges av og blant selskapets ansatte i samsvar med regler gitt i eller i medhold av allmennaksjeloven. Bedriftsforsamlingen velger selv sin leder og nestleder blant sine aksjonærvalgte medlemmer.

Bedriftsforsamlingen kan selv vedta instruks for bedriftsforsamlingen.

Selskapets generalforsamling ledes av bedriftsforsamlingens leder.

Ordinær generalforsamling holdes hvert år innen utgangen av juni måned.

Innkalling til generalforsamling foretas av styret i overensstemmelse med gjeldende lovgivning. Aksjeeiere som vil delta i generalforsamlingen skal, etter styrets nærmere beslutning, meddele dette til selskapet senest fem dager før generalforsamlingen skal holdes. Retten til å delta og stemme på generalforsamlingen kan bare utøves når ervervet er innført i aksjeeierregisteret den femte virkedagen før generalforsamlingen (registreringsdatoen).

På den ordinære generalforsamlingen skal følgende saker behandles og avgiøres:

• $\mathbf{1}$ Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning, herunder utdeling av utbytte.
• $\overline{2}$ Andre saker som etter lov eller vedtekter hører under generalforsamlingen.

Selskapets generalforsamlinger kan holdes i Oslo kommune.

Dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen, derunder dokumenter som etter lov skal inntas i eller vedlegges innkallingen til generalforsamlingen, trenger ikke sendes til aksjeeierne dersom dokumentene er tilgjengelig på selskapets hjemmeside. En aksjeeier kan likevel kreve å få tilsendt dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen.

Aksjeeiere kan avgi sin stemme skriftlig, herunder ved bruk av elektronisk kommunikasjon, i en periode før generalforsamlingen. Styret kan fastsette nærmere retningslinjer for slik forhåndsstemming. Det skal fremgå av generalforsamlingsinnkallingen.

$\S 9$

Selskapet skal ha en valgkomité. Valgkomiteens mandater å avgi innstilling til:

• generalforsamlingen om valg av aksjonærvalgte medlemmer med varamedlemmer for disse til bedriftsforsamlingen, samt honorar til bedriftsforsamlingen;
• generalforsamlingen om valg av medlemmer til valgkomiteen, samt honorar til valgkomiteen;
• bedriftsforsamlingen om valg av aksjonærvalgte medlemmer til styret og valg av styreleder, samt honorar til styret; og
• bedriftsforsamlingen om valg av leder og nestleder for bedriftsforsamlingen og om valg av leder av valgkomiteen.

Valgkomiteen består av fire medlemmer som skal være aksjeeiere eller representanter for aksjeeiere, og som skal være uavhengig av styret og den daglige ledelse.

Valgkomiteens medlemmer velges av generalforsamlingen, likevel slik at bedriftsforsamlingens leder skal velges til valgkomiteens leder og skal velges av bedriftsforsamlingen. Av de øvrige tre medlemmer skal minst ett medlem være aksjonærvalgt medlem eller varamedlem av bedriftsforsamlingen.

Valgkomiteens medlemmer velges for inntil to år av gangen. Dersom et medlem av valgkomiteen fratrer sitt verv i valgperioden, kan valg av nytt medlem bli foretatt av påfølgende ordinære generalforsamling.

Generalforsamlingen kan vedta instruks for valgkomiteen etter forslag fra valgkomiteen.

$58$