AI assistant
Tarczynski S.A. — Interim / Quarterly Report 2026
Jun 1, 2026
5833_rns_2026-06-01_12164704-48e3-49cd-aa14-0093cb6de5c4.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
TARCZYŃSKI
Grupa Kapitałowa TARCZYŃSKI
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
Zawierający:
Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku
Kwartalną Informację Finansową TARCZYŃSKI S.A. za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku
Informacje dodatkowe do raportu
(dane finansowe nieaudytowane)
Ujeździec Mały, 01 czerwca 2026
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
Spis treści
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ... 5
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ... 6
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ... 7
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ... 8
WYBRANE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE ... 10
1. Informacje ogólne ... 10
2. Opis Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI ... 11
3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej ... 13
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ... 13
5. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego ... 13
5.1. Kontynuacja działalności ... 13
5.2. Oświadczenie o zgodności ... 13
5.3. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych ... 14
5.4. Korekta błędów poprzednich okresów ... 15
5.5. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie ... 18
6. Zagadnienia klimatyczne ... 18
7. Zagadnienia makroekonomiczne ... 18
8. Istotne zasady (polityki) rachunkowości ... 20
9. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ... 20
9.1. Profesjonalny osąd ... 20
9.2. Niepewność szacunków ... 20
9.3. Zmiana szacunków ... 20
10. Informacje dotyczące segmentów działalności ... 20
11. Model biznesowy Grupy Tarczyński ... 21
12. Objяснienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Grupy ... 22
13. Strategia rozwoju Grupy Tarczyński ... 22
14. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki Tarczyński S.A. na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji Spółki, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego ... 22
15. Zestawienie stanu posiadania akcji Tarczyński S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób ... 23
16. Omówienie skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku ... 24
16.1. Wybrane pozycje ze śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów ... 24
16.2. Wybrane pozycje ze śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej ... 26
16.3. Wybrane pozycje ze śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych ... 27
17. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Tarczyński w okresie 3 miesięcy 2026 roku wraz ze wskazaniem najważniejszych zdarzeń jej dotyczących ... 28
18. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową Tarczyński wyniki finansowe ... 28
19. Opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej Tarczyński, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych lub utraty kontroli, przejęcia, sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej Tarczyński, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności ... 28
20. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych ... 29
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
- Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań albo wierzytelności Spółki Tarczyński S.A. lub jednostki od niej zależnej ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Spółki. 29
- Informacje o zawarciu przez Spółkę Tarczyński S.A. lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne dla zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Spółki. 29
- Informacje o udzieleniu przez Spółkę Tarczyński S.A. lub jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca. 29
- Umowy kredytowe, leasingowe i gwarancje Grupy Tarczyński 29
- Inne informacje, które zdaniem Tarczyński S.A. są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian Spółki i Grupy Tarczyński oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę i Grupę. 31
25.1. Uchwały w sprawie podziału zysku 31
25.2. Podwyższenie kwoty kredytowania 31
- Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki Tarczyński S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez nią i Grupę Tarczyński wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. 31
26.1. Czynniki zewnętrzne 31
26.2. Czynniki wewnętrzne 32
- Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi kwartałami okresu sprawozdawczego 33
27.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Grupa prowadzi działalność 34
27.2. Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy 35
- Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 35
- Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, dochody netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość występowania 36
- Odpisanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu 36
- Ujęcie strat z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych lub innych aktywów oraz odwracanie strat z tytułu utraty wartości 36
- Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw 36
- Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji 36
- Nabycie i sprzedaż składników rzeczowych aktywów trwałych 37
- Poczynione zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 37
- Rozstrzygnięcie spraw sądowych 37
- Zmiany okoliczności biznesowych oraz ekonomicznych mające wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, zależnie od tego czy są one ujmowane w wartości godziwej czy w zamortyzowanym koszcie 37
- Niespłacenie pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w odniesieniu do których nie dokonano żadnych działań naprawczych 37
- Zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów 37
- Emisje akcji, wykup i spłaty dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych 37
- Kapitał podstawowy i kapitały rezerwowe 37
41.1. Kapitał podstawowy 37
41.2. Prawa akcjonariuszy 38
41.3. Nadwyżka z emisji akcji 38
41.4. Pozostałe kapitały 38
41.5. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy 38
- Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, w tym udzielonych przez Grupę gwarancji i poręczeń, także wekslowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 38
- Informacje o zawarciu przez jednostkę dominującą lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu znaczących transakcji z podmiotami powiązanymi 38
- Instrumenty finansowe 39
44.1. Wartość bilansowa i wartość godziwa klas instrumentów finansowych 39
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
44.2. Analiza poziomów wartości godziwej ... 40
44.3. Przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej ... 40
44.4. Charakterystyka instrumentów pochodnych ... 41
45. Informacje o aktywach i rezerwach z tytułu odroczonego podatku dochodowego ... 41
46. Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu śródrocznego ... 42
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku
| SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW | Okres 3 miesięcy
zakończony
31 marca 2026 roku | Okres 3 miesięcy
zakończony 31 marca
2025 roku |
| --- | --- | --- |
| Działalność kontynuowana | | |
| Przychody z umów z klientami | 555 951 | 519 031 |
| Przychody z najmu | - | - |
| Koszt własny sprzedaży | (401 427) | (392 168) |
| Zysk (strata) brutto ze sprzedaży | 154 524 | 126 863 |
| Koszty sprzedaży | (71 390) | (63 737) |
| Koszty zarządu | (37 421) | (20 285) |
| Pozostałe przychody operacyjne | 2 229 | 6 048 |
| Pozostałe koszty operacyjne | (2 468) | (5 192) |
| Zysk (strata) operacyjny | 45 474 | 43 697 |
| Przychody z tytułu odsetek | 916 | 1 448 |
| Inne przychody finansowe | 7 370 | 47 |
| Koszty finansowe | (28 606) | (16 816) |
| Udział w zyskach jednostek podporządkowanych | 59 | 74 |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 25 213 | 28 450 |
| Podatek dochodowy | 25 716 | 855 |
| Działalność zaniechana | | |
| Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej | - | - |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej | 50 929 | 29 304 |
| Zysk (strata) netto za rok obrotowy | 50 929 | 29 304 |
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje, które nie zostaną przeniesione do wyniku
Pozycje nie podlegające przeniesieniu do wyniku
Podatek dochodowy dotyczący pozycji niepodlegających przeniesieniu
Pozycje, które nie zostaną przeniesione do wyniku razem
Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku
Zmiana wartości instrumentów zabezpieczających 6 864 (1 666)
Podatek dochodowy dotyczący pozycji podlegających przeniesieniu (1 304) 316
Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku razem 5 560 (1 350)
Pozostałe całkowite dochody razem 5 560 (1 350)
| Całkowite dochody za rok obrotowy razem | 56 489 | 27 954 |
|---|---|---|
| Zysk netto za rok obrotowy | 50 929 | 29 304 |
| Przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej | 51 032 | 29 304 |
| Udziały niekontrolujące | (103) | - |
| Całkowite dochody za rok obrotowy | 56 489 | 27 954 |
| Przynależne akcjonariuszom jednostki dominującej | 56 592 | 27 954 |
| Udziały niekontrolujące | (103) | - |
| Zysk na jedną akcję (w złotych) | 4,50 | 2,58 |
| Średnioważona liczba akcji* | 11 346 936 | 11 346 936 |
| Podstawowy i rozwodniony z zysku za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej | 4,50 | 2,58 |
| Podstawowy i rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej | 4,50 | 2,58 |
- Przekształcenie danych opisane w punkcie 5.4. sprawozdania.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
na dzień 31 marca 2026 roku
| SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ | 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | 31 marca 2025 roku |
|---|---|---|---|
| AKTYWA | |||
| Aktywa trwałe | |||
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1 409 693 | 1 368 896 | 1 299 849 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 216 257 | 199 290 | 39 054 |
| Wartości niematerialne | 94 992 | 90 641 | 86 456 |
| Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności | 21 669 | 21 611 | 21 016 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 64 238 | 23 419 | 2 139 |
| Pozostałe aktywa finansowe | 47 349 | 46 690 | 45 082 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego | 21 072 | - | - |
| Aktywa trwałe razem | 1 875 270 | 1 750 547 | 1 493 676 |
| Aktywa obrotowe | - | - | - |
| Zapasy | 151 164 | 161 129 | 171 809 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 188 892 | 157 039 | 177 272 |
| Pozostałe aktywa finansowe | 219 | 202 | 7 754 |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 6 612 | 7 798 | 4 972 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 24 188 | 42 732 | 15 639 |
| Aktywa obrotowe razem | 371 075 | 368 900 | 377 446 |
| AKTYWA RAZEM | 2 246 345 | 2 119 447 | 1 871 122 |
| SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ | 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | 31 marca 2025 roku |
| --- | --- | --- | --- |
| PASYWA | |||
| Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) | |||
| Kapitał podstawowy | 11 347 | 11 347 | 11 347 |
| Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej | 37 525 | 37 525 | 37 525 |
| Pozostałe kapitały rezerwowe | 22 673 | 22 673 | 22 673 |
| Zyski zatrzymane | 709 752 | 658 718 | 590 385 |
| Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających | - | (5 560) | (2 604) |
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej | (162) | (299) | 41 |
| Udziały niekontrolujące | (716) | (613) | - |
| Kapitał własny razem | 780 419 | 723 791 | 659 367 |
| Zobowiązania długoterminowe | - | - | - |
| Oprocentowane kredyty i pożyczki | 608 295 | 509 894 | 428 668 |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | - | 6 864 | 3 215 |
| Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | - | 3 922 | 18 179 |
| Rezerwy | 1 510 | 1 510 | 1 175 |
| Zobowiązania z tytułu leasingu | 106 717 | 94 749 | 99 165 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | 23 716 | 24 454 | 27 024 |
| Zobowiązania długoterminowe razem | 740 238 | 641 393 | 577 337 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | - | - | - |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | 226 406 | 236 923 | 231 916 |
| Oprocentowane kredyty i pożyczki | 352 159 | 328 639 | 272 750 |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 55 513 | 33 860 | 24 066 |
| Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | 910 | 931 | 60 |
| Rezerwy | 30 699 | 27 919 | 16 866 |
| Zobowiązania z tytułu faktoringu | 1 436 | 69 114 | 51 302 |
| Zobowiązania z tytułu leasingu | 58 565 | 56 877 | 37 369 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 725 688 | 754 263 | 634 329 |
| PASYWA RAZEM | 2 246 345 | 2 119 447 | 1 871 122 |
- Przekształcenie danych opisane w punkcie 5.4. sprawozdania.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku
| SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH | Okres 3 miesięcy
zakończony
31 marca 2026 roku | Okres 3 miesięcy
zakończony
31 marca 2025 roku
dane przekształcone* |
| --- | --- | --- |
| Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | | |
| Zysk brutto za rok obrotowy | 25 213 | 28 450 |
| Korekty: | - | - |
| Amortyzacja | 29 145 | 21 466 |
| Utrata wartości | - | - |
| (Dodatnie) / ujemne różnice kursowe netto | 291 | 340 |
| Koszty finansowe ujęte w rachunku zysków i strat | 16 534 | 12 382 |
| Zysk/(strata) ze sprzedaży lub zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych | 157 | - |
| Zmiany w kapitale obrotowym: | - | - |
| (Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów | 9 964 | (32 280) |
| (Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności | (31 322) | (45 685) |
| Zwiększenie / (zmniejszenie) salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań | (14 815) | 30 209 |
| Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw | 2 780 | (13 280) |
| Podatek zapłacony | 585 | 1 634 |
| Inne korekty | 4 203 | (8 134) |
| Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej | 42 735 | (4 898) |
| Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | | |
| Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych | - | - |
| Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych | 539 | 87 |
| Otrzymane odsetki | - | - |
| Zwrot pożyczek | 126 | - |
| Dywidendy otrzymane | - | - |
| Płatności za rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne | (84 142) | (63 764) |
| Udzielenie pożyczek | (143) | (2 929) |
| Płatności za nieruchomości inwestycyjne | - | - |
| Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych | - | - |
| Pozostałe wpływy | - | - |
| Środki pieniężne wygenerowane na działalności inwestycyjnej | (83 620) | (66 606) |
| Przepływy pieniężne z działalności finansowej | | |
| Wpływy z tytułu emisji akcji kapitałowych | - | - |
| Płatności z tytułu umorzenia akcji Opera FIZ | - | - |
| Wpływy z kredytów | 165 069 | 140 085 |
| Wpływy z dotacji rządowych | 3 560 | - |
| Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych | - | - |
| Splata kredytów | (42 608) | (22 961) |
| Splata zobowiązań z tytułu leasingu | (15 027) | (6 941) |
| Splata zobowiązań z tytułu faktoringu | (67 677) | (14 969) |
| Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli | - | - |
| Odsetki zapłacone | (20 368) | (15 320) |
| Inne wydatki finansowe | (608) | (8 160) |
| Inne wpływy finansowe | - | - |
| Środki pieniężne wygenerowane na działalności finansowej | 22 341 | 71 734 |
| Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | (18 544) | 230 |
| Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych | - | - |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek roku obrotowego | 42 732 | 15 409 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego | 24 188 | 15 629 |
*Przekształcenie danych opisane w punkcie 5.4 sprawozdania.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za III kwartał 2025 roku
ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku
| SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM | Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej | Kapitały własne ogółem | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapitał podstawowy | Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej | Pozostałe kapitały rezerwowe | Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty | Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających | Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych | Razem | Udziały niekontrolujące | ||
| Na dzień 1 stycznia 2026 roku | 11 347 | 37 525 | 22 673 | 658 718 | (5 560) | (299) | 724 404 | (613) | 723 791 |
| Korekta błędu | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Na dzień 1 stycznia 2026 roku (przekształcone) | 11 347 | 37 525 | 22 673 | 658 718 | (5 560) | (299) | 724 404 | (613) | 723 791 |
| Zyski (strata) netto za rok | - | - | - | 51 034 | - | - | 51 034 | (103) | 50 931 |
| Inne całkowite dochody netto za rok | - | - | - | - | 5 560 | - | 5 560 | - | 5 560 |
| Wyplata dywidendy | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Transfery / przeniesienia | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych | - | - | - | - | - | 137 | 137 | - | 137 |
| Na dzień 31 marca 2026 roku | 11 347 | 37 525 | 22 673 | 708 702 | 0 | (162) | 781 135 | (716) | 730 419 |
za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku
| SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM | Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej | Kapitały własne ogółem | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapitał podstawowy | Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej | Pozostałe kapitały rezerwowe | Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty | Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających | Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych | Razem | Udziały niekontrolujące | ||
| Na dzień 1 stycznia 2025 roku | 11 347 | 37 525 | 22 673 | 562 997 | (1 255) | (210) | 633 077 | - | 633 077 |
| Korekta błędu | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Na dzień 1 stycznia 2025 roku (przekształcone) | 11 347 | 37 525 | 22 673 | 562 997 | (1 255) | (210) | 633 077 | - | 633 077 |
| Zyski (strata) netto za rok | - | - | - | 125 708 | - | - | 125 708 | (838) | 124 870 |
| Inne całkowite dochody netto za rok | - | - | - | (336) | (4 305) | - | (4 641) | - | (4 641) |
| Wyplata dywidendy | - | - | - | (29 502) | - | - | (29 502) | - | (29 502) |
| Transfery / przeniesienia | - | - | - | (149) | - | - | (149) | 225 | 76 |
| Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych | - | - | - | - | - | (89) | (89) | - | (89) |
| Na dzień 31 grudnia 2025 roku | 11 347 | 37 525 | 22 673 | 458 718 | (5 560) | (299) | 724 404 | (613) | 723 791 |
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za III kwartał 2025 roku
za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2025 roku
| SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITAŁU WŁASNYM | Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej | Udziały niekontrolujące | Kapitały własne ogółem | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kapitał podstawowy | Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej | Pozostałe kapitały rezerwowe | Zyski zatrzymane/ Niepokryte straty | Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających | Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych | Razem | |||
| Stan na 1 stycznia 2025 roku | 11 347 | 37 525 | 22 673 | 562 997 | (1 255) | (210) | 633 077 | - | 633 077 |
| Korekta błędu lat ubiegłych | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Na dzień 1 stycznia 2025 roku (przekształcone) | 11 347 | 37 525 | 22 673 | 562 997 | (1 255) | (210) | 633 077 | - | 633 077 |
| Zyski (strata) netto za rok | - | - | - | 29 304 | - | - | 29 304 | - | 29 304 |
| Inne całkowite dochody netto za rok | - | - | - | - | (1 349) | - | (1 349) | - | (1 349) |
| Wyplata dywidendy | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Transfery / przeniesienia | - | - | - | (1 916) | - | - | (1 916) | - | (1 916) |
| Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych | - | - | - | - | - | 251 | 251 | - | 251 |
| Na dzień 31 marca 2025 roku | 11 347 | 37 525 | 22 673 | 590 385 | (2 604) | 41 | 659 367 | 0 | 659 367 |
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za III kwartał 2025 roku
WYBRANE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE
1. Informacje ogólne
Grupa Kapitałowa Tarczyński („Grupa”, „Grupa Kapitałowa”, „Grupa Tarczyński”) na dzień 31 marca 2026 roku składa się ze Spółki Tarczyński S.A. („jednostka dominująca”, „spółka dominująca”, „Spółka”) i jej Spółek zależnych (dalej - „Spółki zależne”), tj.:
- Tarczynski Deutschland GmbH,
- WD Foods Sp. z o. o.,
- Tarczyński Gaz Sp. z o.o.,
- Tarczyński Ochrona Sp. z o.o.,
- Protexture Sp. z o.o.
- Tarczyński Agro 1 Sp. z o.o. (poprzednia nazwa TJ Invest Sp. z o.o., 100% udziałów posiada Protexture Sp. z o.o.)
- Tarczyński INC,
- Tarczyński LTD,
- Tarczyński SRL,
- Tarczyński Sweden AB.,
Ponadto Spółka Tarczyński S.A. posiada udziały w jednostkach stowarzyszonych, tj. w spółce handlowej prawa niemieckiego BW Handels- und Vertriebs GmbH z siedzibą w Herford (Niemcy) oraz w spółce Food4Future Technologies Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2025 roku.
W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie nastąpiły zmiany w nazwie Grupy ani żadne zmiany w zakresie innych danych identyfikacyjnych.
Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
2. Opis Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
W skład Grupy wchodzi Spółka Tarczyński S.A. oraz następujące spółki zależne:
| Spółka zależna | Siedziba | Waluta funkcjonalna | Udziałowiec | % udziałów Grupy w kapitale | Standard prowadzenia ksiąg | Metoda konsolidacji | Podstawowy przedmiot działalności | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | |||||||
| Tarczyński Deutschland GmbH | Herford (Niemcy) | EUR | Tarczyński S.A. | 100,00% | 100,00% | Niemcy | pełna | Dystrybucja produktów Tarczyński S.A. na terenie Niemiec i Austrii |
| WD Foods Sp. z o.o. | Sowy (Polska) | PLN | Tarczyński S.A. | 100,00% | 100,00% | Polska | pełna | Produkcja mieszanek przyprawowych oraz półproduktów mięsnych |
| Tarczyński Gaz Sp. z o.o. | Ujeździec Wielki (Polska) | PLN | Tarczyński S.A. | 58,82% | 58,82% | Polska | pełna | Górnictwo gazu ziemnego a jej celem jest pozyskanie z lokalnych źródeł gazu ziemnego na potrzeby Spółki dominującej |
| Tarczyński Ochrona Sp. z o.o. | Ujeździec Mały (Polska) | PLN | Tarczyński S.A. | 100,00% | 100,00% | Polska | pełna | Świadczenie usług ochrony dla spółek Grupy |
| Protexture Sp. z o.o. | Ujeździec Mały (Polska) | PLN | Tarczyński S.A. | 100,00% | 100,00% | Polska | pełna | Rozwój działalności rolniczej nadzorowanej przez spółkę w zakresie upraw roślin strączkowych stanowiących źródło protein roślinnych planowanych do wykorzystywania w przyszłych pracach badawczo-rozwojowych nad nowymi produktami |
| Tarczyński Agro 1 Sp. z o.o. | Ujeździec Mały (Polska) | PLN | Protexture Sp. z o.o. | 100,00% | 100,00% | Polska | pełna | Uprawa roślin strączkowych oraz docelowo produkcja białka roślinnego z wykorzystaniem produktów z własnych upraw, w oparciu o założenia niskiej emisjności, zrównoważony charakter produkcji oraz zapewnienia jakości płodów rolnych |
| Tarczyński INC | Delaware (Stany Zjednoczone Ameryki) | USD | Tarczyński S.A. | 100,00% | 100,00% | Stany Zjednoczone Ameryki | pełna | Świadczenie na rzecz Tarczyński SA usług sprzedaży i dystrybucji produktów na terenie Ameryki Północnej |
| Tarczyński LTD | Londyn (Wielka Brytania) | GBP | Tarczyński S.A. | 75,00% | 100,00% | Wielka Brytania | pełna | Świadczenie na rzecz Tarczyński SA usług sprzedaży i dystrybucji produktów na terenie Wielkiej Brytanii |
| Tarczyński SRL | Bukareszt (Rumunia) | RON | Tarczyński S.A. | 100,00% | 100,00% | Rumunia | pełna | Świadczenie na rzecz Tarczyński SA usług sprzedaży i dystrybucji produktów na terenie Rumunii i państw sąsiednich |
| Tarczyński Sweden AB | Stenungsund (Szwecja) | SEK | Tarczyński S.A. | 100,00% | 100,00% | Szwecja | pełna | Świadczenie na rzecz Tarczyński SA usług sprzedaży i dystrybucji produktów na terenie Szwecji |
Na dzień 31 marca 2026 roku oraz na dzień 31 grudnia 2025 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
Ponadto Grupa posiada udziały w następujących jednostkach stowarzyszonych:
| Jednostka stowarzyszona | Siedziba | Waluta funkcjonalna | Udziałowiec | % udziałów Grupy w kapitale | % udziałów Grupy w kapitale | Metoda konsolidacji | Podstawowy przedmiot działalności | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.03.2026 | 31.12.2025 | |||||||
| BW Handels- und Vertriebs GmbH | Herford (Niemcy) | EUR | Tarczyński S.A. | 50,00% | 50,00% | Niemcy | praw własności | Sprzedaż i dystrybucja artykułów żywnościowych i non-food a jej celem wsparcie realizowanej strategii dotyczącej rozwoju nowoczesnych kanałów dystrybucji i działalności eksportowej Tarczyński S.A. |
| Food4Future Technologies Sp. z o.o. | Wrocław (Polska) | PLN | Tarczyński S.A. | 24,79% | 24,79% | Polska | praw własności | Badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie biotechnologii oraz w dziedzinie pozostałych nauk przyrodniczych i technicznych |
Zmiany w Strukturze i organizacji Grupy jakie miały miejsce w ciągu 3 pierwszych miesięcy 2026 roku zostały opisane w punkcie 19 niniejszego raportu.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej
Skład Zarządu na dzień 31 marca 2026 roku oraz na dzień 01 czerwca 2026 roku (tj. dzień publikacji niniejszego raportu), przedstawiał się następująco:
- Jacek Tarczyński – Prezes Zarządu,
- Radosław Chmurak – Wiceprezes Zarządu,
- Marcin Dymitruk – Wiceprezes Zarządu,
- Dawid Tarczyński – Członek Zarządu,
- Tomasz Tarczyński – Członek Zarządu,
- Krzysztof Cetnar – Członek Zarządu,
- Kamil Wawrzyniak – Wiceprezes Zarządu.
W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2026 roku oraz do dnia 01 czerwca 2026 roku, tj. dnia publikacji niniejszego raportu roku nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu.
W skład Rady Nadzorczej na dzień 31 marca 2026 roku oraz na dzień 01 czerwca 2026 roku (tj. dzień publikacji niniejszego raportu) wchodziły następujące osoby:
- Krzysztof Wachowski – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
- Edmund Bienkiewicz – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
- Elżbieta Tarczyńska – Członek Rady Nadzorczej,
- Piotr Łyskawa – Członek Rady Nadzorczej,
- Jan Woźniak – Członek Rady Nadzorczej.
- Rafał Dutkiewicz – Członek Rady Nadzorczej.
W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2026 roku oraz do dnia 01 czerwca 2026 roku, tj. dnia publikacji niniejszego raportu roku nie wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 01 czerwca 2026 roku.
5. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
5.1. Kontynuacja działalności
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Grupę Kapitałową w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę.
5.2. Oświadczenie o zgodności
Niezbadane Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy („Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe”) zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości („MSR”) 34 – Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa („MSR 34”) oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
i obowiązującymi w czasie przygotowywania Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego (patrz również pkt 7).
Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe należy czytać łącznie ze zbadanym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym Grupy Kapitałowej Tarczyński S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku sporządzonym według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”), zawierającym noty objaśniające („Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzone według MSSF”) opublikowanym w dniu 30 kwietnia 2026 roku.
Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe składa się ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz wybranych informacji objaśniających.
W Śródrocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym nalicza się bądź odracza koszty powstające w roku finansowym nierównomiernie tylko wtedy, gdy powyższe koszty powinny zostać naliczone bądź odroczone w czasie na koniec danego roku obrotowego.
Niniejsze Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.
Niniejsze Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Grupę Kapitałową w dającej się przewidzieć przyszłości.
Skonsolidowany rachunek zysków i strat, jako element skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym, a rachunek przepływów pieniężnych - metodą pośrednią.
Tarczyński S.A. jako podmiot dominujący, sporządza sprawozdanie skonsolidowane dla całej Grupy Kapitałowej. Jest ono przechowywane w siedzibie spółki dominującej oraz podlega publikacji na stronie internetowej www.grupatarczynski.pl.
Sprawozdanie jednostek zależnych objętych konsolidacją, sporządzane jest za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej.
Polskie Spółki Grupy prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości określonymi przez ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości („Ustawa”) z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami („polskie standardy rachunkowości”).
Spółka zagraniczne prowadzą księgi rachunkowe zgodnie z zasadami określonymi przez lokalne przepisy.
Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy, wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF.
Z posiadanych przez Spółkę i Grupę informacji nie wynika, aby istniał jakikolwiek akcjonariusz Spółki, który byłby zobowiązany do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania, w skład którego weszłaby Grupa Kapitałowa Tarczyński.
5.3. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych
Walutą funkcjonalną jednostki dominującej jest złoty polski (PLN).
Dla każdej z jednostek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki są mierzone w tej walucie funkcjonalnej.
Grupa stosuje metodę konsolidacji bezpośredniej i wybrała sposób rozliczania zysków lub strat z przeliczenia, który jest zgodny z tą metodą.
Śródroczne Skrócone Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało przedstawione w tysiącach złotych polski (tys. PLN), o ile przy wybranych informacjach nie podano inaczej.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| Waluta | 31 marca 2026 roku | kurs Rachunku Zysków i Strat |
|---|---|---|
| EUR | 4,2894 | 4,2347 |
| GBP | 4,9426 | 4,8767 |
| RON | 0,8413 | 0,8312 |
| USD | 3,7408 | 3,6208 |
| SEK | 0,3920 | 0,3958 |
| Waluta | 31 grudnia 2025 roku | kurs Rachunku Zysków i Strat |
| --- | --- | --- |
| EUR | 4,2267 | 4,2410 |
| Waluta | 31 marca 2025 roku | kurs Rachunku Zysków i Strat |
| --- | --- | --- |
| EUR | 4,1839 | 4,2035 |
5.4. Korekta błędów poprzednich okresów
Na dzień 31 marca 2026 roku zarówno jak w okresach porównawczych Grupa dokonała zmiany prezentacyjnej pozycji bilansu.
Ponadto Grupa na dzień 31 marca 2026 roku dokonała korekty danych porównywalnych sprawozdania z sytuacji finansowej za okres miesięcy zakończony w dniu 31 marca 2025 roku na skutek popełnienia istotnych błędów poprzednich okresów.
Skorygowane dane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 31 marca 2025 przedstawiają się następująco:
| Referencja | Dane opublikowane na 31 marca 2025 | Zmiana | Dane przezczelnione na 31 marca 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Aktywa | ||||
| Aktywa trwałe | 1 493 676 | - | 1 493 676 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1 | 1 338 903 | (39 054) | 1 299 849 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 1 | 39 054 | 39 054 | |
| Wartości niematerialne | 86 456 | - | 86 456 | |
| Inwestycje rozliczane metodą praw własności | 21 096 | - | 21 096 | |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 2 | 2 139 | 2 139 | |
| Pozostałe aktywa finansowe | 2 | 45 082 | 45 082 | |
| Należności inne | 2, 3 | 47 221 | (47 221) | |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego | ||||
| Aktywa obrotowe | 377 446 | - | 377 446 | |
| Zapasy | 171 809 | - | 171 809 | |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 4 | 99 601 | (99 601) | |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 4, 7, 8 | 177 272 | 177 272 | |
| Pożyczki i należności własne | 5 | 4 398 | (4 398) | |
| Pozostałe aktywa finansowe | 5 | 3 356 | 4 398 | 7 754 |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 6 | 4 972 | 4 972 | |
| Bieżące aktywa podatkowe | 7 | 67 039 | (67 039) | |
| Pozostałe aktywa | 8 | 15 604 | (15 604) | |
| Środki pieniężne | 15 639 | - | 15 639 | |
| Pasywa | ||||
| Kapitał własny | 659 367 | - | 659 367 | |
| Wyemitowany kapitał akcyjny | 11 347 | - | 11 347 | |
| Nadwyżka ze sprzedaży akcji | 37 525 | - | 37 525 | |
| Kapitał rezerwowy | 9 | 481 069 | (458 396) | 22 673 |
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| Zyski zatrzymane | 9 | 132 249 | 458 136 | 590 385 |
|---|---|---|---|---|
| Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających | (2 604) | - | (2 604) | |
| Wielkości ujęte bezpośrednio w kapitale, związane ze zmianami założeń aktuarialnych | 10 | (260) | 260 | |
| Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych | 41 | - | 41 | |
| Zobowiązania długoterminowe | 577 337 | 89 | 577 426 | |
| Oprocentowane kredyty i pożyczki | 428 668 | - | 428 668 | |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych | zmiana nazwy kategorii i wiekowania rezerw | 1 086 | (1 086) | |
| Rezerwy | zmiana nazwy kategorii i wiekowania rezerw | 1 175 | 1 175 | |
| Rezerwa na podatek odroczone | 18 179 | - | 18 179 | |
| Przychody przyszłych okresów | zmiana nazwy kategorii | 27 024 | (27 024) | |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | zmiana nazwy kategorii | 27 024 | 27 024 | |
| Zobowiązania z tytułu leasingu | 99 165 | - | 99 165 | |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 3 215 | - | 3 215 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 634 418 | (89) | 634 329 | |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 11 | 173 092 | (173 092) | |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | 11, 14, 16, 17 | 231 916 | 231 916 | |
| Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe | 272 750 | - | 272 750 | |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 12 | 3 876 | 20 190 | 24 066 |
| Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | 13 | 60 | 60 | |
| Bieżące zobowiązania podatkowe | 14 | 28 304 | (28 304) | |
| Rezerwy krótkoterminowe | 15 | 17 228 | (362) | 16 866 |
| Przychody przyszłych okresów | 16 | 2 710 | (2 710) | |
| Zobowiązania z tytułu faktoringu dłużnego | 51 302 | - | 51 302 | |
| Zobowiązania z tytułu leasingu | 37 369 | - | 37 369 | |
| Pozostałe zobowiązania | 17 | 47 787 | (47 787) | |
| LP | Nazwa | Kategoria korekty | Opis | |
| --- | --- | --- | --- | |
| 1 | Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | prezentacja | Grupa wydzieliła na bilansie linię "Aktywa z tytułu prawa do użytkowania" dotyczącą prezentacji leasingów wg wytycznych MSSF 16. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania były dotychczas prezentowane łącznie z własnymi środkami trwałymi. | |
| 2 | Należności inne (długoterminowe) | prezentacja | Grupa zaprezentowała należności inne (długoterminowe) w pozycji "Pozostałe aktywa finansowe". W danych opublikowanych na dzień 31 marca 2025 roku należności inne (długoterminowe) były prezentowane w pozycji „Należności inne". | |
| 3 | Rozliczenia międzyokresowe kosztów | prezentacja | Grupa zaprezentowała rozliczenia międzyokresowe kosztów (aktywa niefinansowe) jako "Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności". W danych opublikowanych na dzień 31 marca 2025 roku rozliczenia międzyokresowe kosztów były prezentowane w pozycjach „Pozostałe aktywa" oraz "Należności inne". | |
| 4 | Należności z tytułu dostaw i usług | prezentacja | Grupa zaprezentowała należności z tytułu dostaw i usług w pozycji "Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności". | |
| 5 | Pożyczki udzielone | prezentacja | Grupa zaprezentowała udzielone pożyczki w pozycji "Pozostałe aktywa finansowe". | |
| 6 | Należności z tytułu podatku dochodowego | prezentacja | Grupa wydzieliła Należności z tytułu podatku dochodowego. W danych opublikowanych na dzień 31 marca 2025 roku należności z tytułu podatku dochodowego były prezentowane w pozycji „Bieżące aktywa podatkowe" | |
| 7 | Należności z tytułu podatków | prezentacja | Grupa zaprezentowała należności z tytułu podatków oprócz podatku dochodowego (aktywa niefinansowe) w pozycji "Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności". W danych opublikowanych na dzień 31 marca 2025 roku należności z tytułu podatków były prezentowane w pozycji „Bieżące aktywa podatkowe". |
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| 8 | Pozostałe aktywa | prezentacja | Grupa zaprezentowała pozostałe aktywa w pozycji "Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności". |
|---|---|---|---|
| 9 | Kapitały własne | prezentacja | Grupa zaprezentowała oddzielnie kapitał rezerwowy. |
| Kapitał zapasowy oraz wielkości związane ze zmianami założeń aktuarialnych zostały zaprezentowane w ramach zysków zatrzymanych. | |||
| 10 | Wielkości ujęte bezpośrednio w kapitale, związane ze zmianami założeń aktuarialnych | prezentacja | Kapitał związany ze zmianami założeń aktuarialnych został zaprezentowany w zyskach zatrzymanych. |
| 11 | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | prezentacja | Grupa zaprezentowała bieżące zobowiązania z tytułu dostaw i usług w pozycji "Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania". |
| 12 | Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych | prezentacja | Grupa zaprezentowała zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych w pozycji "Pozostałe zobowiązania finansowe". |
| W danych opublikowanych na dzień 31 marca 2025 roku takie zobowiązania były ujęte w pozycji "Pozostałe zobowiązania". | |||
| 13 | Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | prezentacja | Grupa wydzieliła zobowiązania z tytułu podatku dochodowego. |
| W danych opublikowanych na dzień 31 marca 2025 roku zobowiązania z tytułu podatku dochodowego były prezentowane w pozycji „Bieżące zobowiązania podatkowe". | |||
| 14 | Bieżące zobowiązania podatkowe | prezentacja | Grupa zaprezentowała bieżące zobowiązania podatkowe oprócz podatku dochodowego (zobowiązania niefinansowe) w pozycji "Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania". |
| 15 | Rezerwy krótkoterminowe | prezentacja | Grupa przeniosła część rezerw dot. zob. handlowych do pozycji "Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania". |
| 16 | Przychody przyszłych okresów | prezentacja | Grupa zaprezentowała nierozliczone saldo otrzymanych dotacji (zobowiązania niefinansowe) w pozycji "Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania". |
| 17 | Pozostałe zobowiązania | prezentacja | Grupa zaprezentowała pozostałe zobowiązania niefinansowe w pozycji "Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania". |
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
5.5. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie
Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:
| Nowy standard lub interpretacja | Zala publikacji | Mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia lub później | Data wejścia w życie w UE | Ocena wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe |
|---|---|---|---|---|
| MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe | 30 stycznia 2014 | 1 stycznia 2016 | niezatwierdzony przez UE | Brak istotnego wpływu |
| Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem | 11 września 2014 | prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo | termin wejścia w życie został odroczone przez RMSR na czas nieokreślony | Brak istotnego wpływu |
| MSSF 18: Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych | 16 lutego 2026 | 1 stycznia 2027 | 1 stycznia 2027 | Grupa analizuje wpływ |
| MSSF 19: Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji | 9 maja 2024 | 1 stycznia 2027 | niezatwierdzone przez UE | Brak istotnego wpływu |
| Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych | 28 maja 2025 | 1 stycznia 2026 | 1 stycznia 2026 | Brak istotnego wpływu |
| Coroczne ulepszenia, tom 11 | 10 lipca 2025 | 1 stycznia 2026 | 1 stycznia 2026 | Brak istotnego wpływu |
| Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Umowy na dostawę energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody | 1 lipca 2025 | 1 stycznia 2026 | 1 stycznia 2026 | Brak istotnego wpływu |
| Zmiany do MSSF 19: Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji | 21 sierpnia 2025 | 1 stycznia 2027 | niezatwierdzone przez UE | Brak istotnego wpływu |
Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd nie przewiduje, aby wprowadzenie pozostałych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości.
6. Zagadnienia klimatyczne
Grupa identyfikuje i ocenia rzeczywiste i potencjalne ryzyka fizyczne oraz przejścia związane ze zmianą klimatu, które mogą wpływać na działalność operacyjną oraz infrastrukturę.
Zarząd uważnie monitoruje istotne zmiany i wydarzenia, w tym nowe przepisy prawne związane z kwestiami klimatycznymi oraz ocenia ich wpływ na działalność Grupy. Ocena ta obejmuje szeroki zakres możliwego wpływu zarówno ze względu na ryzyka fizyczne, w szczególności ryzyko powodzi, podtopień, uszkodzeń infrastruktury, niedoboru zasobów wodnych oraz upałów, jak i ryzyka transformacyjne, w tym ryzyko polityczne i prawne, technologiczne, rynkowe oraz reputacyjne.
7. Zagadnienia makroekonomiczne
Sytuacja makroekonomiczna i społeczna w Polsce
Przychody Tarczyński S.A. pochodzą przede wszystkim z działalności prowadzonej na rynku krajowym. Z tego też powodu wyniki finansowe Spółki uzależnione są od czynników związanych z sytuacją makroekonomiczną Polski, w szczególności od stopy wzrostu PKB, wzrostu poziomu inwestycji oraz kształtowania się stopy inflacji, deficytu budżetowego, stopy bezrobocia i poziomu stóp procentowych, wpływających na siłę nabywczą konsumentów.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
Ponadto istotny wpływ na wyniki Spółki ma rozwój sytuacji społecznej w Polsce – zmiany nawyków żywieniowych ludzi, preferencji produktowych i trendów marketingowych. Ciągły monitoring tych procesów w celu dostosowania oferty, a także aktywne promowanie pożądanych trendów są bardzo istotnym elementem działalności Spółki.
Regulacje prawne
Na działalność Tarczyński S.A. istotny wpływ mogą również mieć zmiany przepisów prawa polskiego i unijnego, w tym w szczególności zmiany niektórych przepisów podatkowych, przepisów z zakresu prawa pracy, regulacje prawne dotyczące szeroko rozumianego obszaru gospodarki rolnej i żywnościowej.
Tendencje cenowe na rynku surowca mięsnego
Wyniki Grupy są w dużej mierze uzależnione od sytuacji na rynku surowców, z których kluczowym jest mięso wieprzowe.
W 2025 roku ceny wieprzowiny w Polsce i Europie spadły średnio o 10-15% r/r. W szczególności było to uwypuklone w kwartale IV, głównie z powodu nadpodaży i spadku eksportu. Na spadek cen nałożyły się przede wszystkim ASF w Hiszpanii i nadpodaż na wyniku wewnętrznym UE, spadek eksportu do Azji oraz wprowadzenie cel antydumpingowych przez Chiny.
Ceny mięsa drobiowego w roku 2025 w Polsce i Europie istotnie rosły. Było to wynikiem ptasiej grypy (HPAI), wzrostu spożycia mięsa drobiowego i ograniczenia jego podaży oraz wzrostu kosztów produkcji, które to osiągały swoje rekordowe poziomy w I połowie roku. Tuszka z kurczaka wzrosła w tym okresie o ok. 30%. Ostatni kwartał cechował się zmianą tego trendu, na co istotny wpływ miał napływ surowca z Brazylii oraz zwiększenie podaży na rynku i niższe ceny pasz. Przełożyło się to na spadek cen II półrocza, co zredukowało średnioroczny poziom wzrostu do poziomu 20-25%.
Mięso wołowe również cechowało się istotnymi wzrostami cen w roku 2025 sięgając 15-20% wzrostów. Wynikało to przede wszystkim ze spadku pogłowia bydła w UE i na świecie. Spowodowało to dość istotne ograniczenie podaży na rynku, co przełożyło się na wzrost cen. Dodatkowym czynnikiem wpływającym na poziom cen był rosnący koszt produkcji w związku z polityką klimatyczną EUDR.
Inwestycje w park maszynowy
Pozostając w spójności ze strategią Spółki, ukierunkowaną na rozwój produktów premium i utrzymanie pozycji lidera innowacyjnego w branży, Spółka dokonuje na bieżąco znacznych inwestycji rzeczowych w rozbudowę i unowocześnienie parku maszynowego. Ma to na celu zwiększenie skali i utrzymanie konkurencyjności poprzez wzrost efektywności oraz możliwość wdrażania nowych produktów w w/w segmencie. Dobre przygotowanie oraz sprawne wdrażanie inwestycji warunkują osiąganie celów Spółki.
Rozwój i wdrażanie innowacyjnych produktów
Grupa Tarczyński kładzie mocny nacisk na ciągły rozwój i optymalizację portfela produktów, mając na względzie zmieniające się oczekiwania i preferencje konsumentów. Rozwój produktowy jest oparty o badania i wdrożenia realizowane przede wszystkim własnymi siłami działu badawczo-rozwojowego, w oparciu o ciągłą, pogłębioną analizę trendów społecznych i rynkowych.
Ponoszone nakłady na prace B i R stanowiły za rok 2025 3,4% udziału w przychodach Grupy względem 5,2% udziału w roku 2024. Stanowią one podstawę rozliczania ulgi podatkowej z tytułu prac B i R a ich skala świadczy o poziomie innowacyjności Grupy Tarczyński S.A.
Jednym z kluczowych obszarów działań jest rozwój białka – zarówno pochodzącego z różnorodnych źródeł, jak i występującego w różnych formach. Dzięki temu możliwe jest tworzenie nowoczesnych rozwiązań, które odpowiadają na potrzeby współczesnych konsumentów i środowiska.
Jednym z aktualnych projektów jest projekt dotyczący innowacyjnego w skali świata preparatu multibiałkowego, cechującego się wysoką zawartością związków polisacharydowych o udowodnionym działaniu prozdrowotnym. W trakcie prowadzenia prac badawczo-rozwojowych zostaną opracowane zarówno innowacja produktowa jak i procesowa. W ich
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
wyniku powstanie nowatorska technologia produkcji a także kompleks białkowy zawierający kompozycję prozdrowotnych peptydów pochodzenia zwierzęcego, wzbogacony o białko roślinne oraz polisacharydy.
Aktywne działania marketingowe
W latach 2024-2025 na zlecenie Grupy prowadzone były liczne kampanie reklamowe, w tym obejmujące działania promocyjne powiązane z Mistrzostwami Europy w piłce nożnej i objęciem przez Grupę roli sponsora Reprezentacji Polski w piłce nożnej. Kampania ta jest kontynuacją działań promocyjnych prowadzonych w poprzednich latach. Spółka uważa, że kluczowe dla utrzymania pozycji rynkowej jest kontynuowanie prowadzenia ciągłej komunikacji z konsumentem, dlatego planuje kontynuację działań promocyjno-reklamowych w kolejnych kwartałach. Działania prowadzone są we wszystkich dominujących kanałach umożliwiających dotarcie do pożądanych grup docelowych. Jednym z efektów tych działań jest stale rosnący udział produktów pod marką Tarczyński wg wartości sprzedaży w kategorii produktów stało wagowych z udziałami rynkowymi w roku 2025 w Polsce w segmencie kabanosów na poziomie 67,5% udziału w rynku oraz parówek na poziomie 25,4% udziału w rynku w Polsce.
8. Istotne zasady (polityki) rachunkowości
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia Śródrocznego Skróconego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku sporządzono zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości.
9. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
W okresie pierwszych 3 miesięcy 2026 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie zagadnień, wobec których zastosowanie miał profesjonalny osąd kierownictwa.
W okresie 3 miesięcy 2026 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie pozycji, które obarczone są istotną niepewnością zmiany szacunków w okresie najbliższych 12 miesięcy.
9.1. Profesjonalny osąd
W okresie pierwszych 3 miesięcy 2026 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie zagadnień, wobec których zastosowanie miał profesjonalny osąd kierownictwa.
9.2. Niepewność szacunków
W okresie 3 miesięcy 2026 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie pozycji, które obarczone są istotną niepewnością zmiany szacunków w okresie najbliższych 12 miesięcy.
9.3. Zmiana szacunków
Na dzień 31 marca 2026 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie dokonanych szacunków przez Kierownictwo Spółki w porównaniu do dokonanych szacunków na koniec 31 grudnia 2025, wobec których zastosowanie miał profesjonalny osąd.
10. Informacje dotyczące segmentów działalności
Działalność Grupy nie wykazuje istotnego regionalnego zróżnicowania. Również ze względu na fakt, że działalność Grupy Kapitałowej z punktu widzenia rodzaju sprzedawanych produktów i towarów jest jednolita, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie wykazuje się danych finansowych dotyczących segmentów operacyjnych ze względu na rodzaj sprzedawanych produktów lub towarów.
Analiza przychodów ze sprzedaży Grupy za 3 miesiące 2026 roku oraz 3 miesiące 2025 roku dla działalności kontynuowanej przedstawia się następująco:
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| Działalność kontynuowana | Okres 3 miesięcy zakończony
31 marca 2026 roku | Okres 3 miesięcy zakończony
31 marca 2025 roku |
| --- | --- | --- |
| Przychody ze sprzedaży wyrobów | 551 817 | 515 408 |
| Przychody ze sprzedaży towarów | 4 134 | 3 624 |
| RAZEM | 555 951 | 519 031 |
Podział przychodów ze sprzedaży na sprzedaż krajową i eksportową przedstawiono w poniższej tabeli:
| Działalność kontynuowana | Okres 3 miesięcy zakończony
31 marca 2026 roku | Okres 3 miesięcy zakończony
31 marca 2025 roku |
| --- | --- | --- |
| Sprzedaż krajowa | 366 649 | 347 498 |
| Sprzedaż eksportowa | 189 302 | 171 533 |
| RAZEM | 555 951 | 519 031 |
- Grupa przez sprzedaż na rynek eksportowy traktuje sprzedaż do klientów z siedzibą poza granicami Polski, jak również sprzedaż do klientów polskich, co do których Grupa posiada informacje o odsprzedaży zakupionych przez nich towarów na rynki zagraniczne.
| Przychody do kluczowych klientów | Okres 3 miesięcy zakończony
31 marca 2026 roku | Okres 3 miesięcy zakończony
31 marca 2025 roku |
| --- | --- | --- |
| Przychody ze sprzedaży | 206 441 | 199 683 |
| Udział w sprzedaży | 37,1% | 38,5% |
- Grupa przez kluczowych klientów uznaje największych klientów Grupy, którzy jednostkowo przekroczyli 10% udziału w sprzedaży w danym okresie.
Na uwagę zasługuje znaczący wzrost skali eksportu z dynamiką przekraczającą 10,24% odpowiadającą za łączny przyrost wartości sprzedaży 7,11% w I kwartale 2026 względem wartości z analogicznego okresu roku poprzedniego.
Działalność Grupy na terenie Polski nie wykazuje istotnego regionalnego zróżnicowania.
11. Model biznesowy Grupy Tarczyński
Model biznesowy Grupy Tarczyński koncentruje się na przetwórstwie mięsa wieprzowego i drobiowego oraz sprzedaży i dystrybucji wytwarzanych wyrobów mięsno-wędliniarskich m.in. do sklepów detalicznych, hurtowni oraz sieci handlowych. Grupa produkuje ok. 400 wyrobów mięsno-wędliniarskich, nie prowadząc przy tym chowu trzody chlewnej dla potrzeb własnych ani też uboju.
Strategia wzrostu wartości Grupy Tarczyński opiera się na koncentracji w podstawowym obszarze biznesowym, jaki stanowi produkcja wędlin klasy Premium. Grupa zakłada ciągłe umocnienie się na pozycji lidera w produkcji kabanosów oraz ciągły rozwój i optymalizację portfela produktów, mając na względzie zmieniające się oczekiwania i preferencje konsumentów. Rozwój produktowy oparty jest o badania i wdrożenia realizowane przede wszystkim własnymi siłami działu badawczo-rozwojowego. Strategia Grupy Tarczyński zakłada systematyczne podnoszenie konkurencyjności jakościowej i kosztowej przedsiębiorstwa, w relacji do czołowych polskich firm branży przetwórstwa mięsnego.
Produkcja wędlin odbywa się w dwóch wyspecjalizowanych zakładach:
- w Ujeźdźcu Małym, gdzie produkowane są głównie kabanosy i wędliny suche,
- w Bielsku-Białej, którego produkcja obejmuje przede wszystkim szynki i wyroby blokowe.
Produkcja mieszanek przyprawowych oraz półproduktów mięsnych odbywa się na terenie zakładu w Sowach, stanowiącego własność Tarczyński S.A., dzierżawionego do spółki zależnej WD Foods Sp. z o.o.
Zakłady należące do Grupy są na bieżąco modernizowane i rozbudowywane w celu podnoszenia jakości produktów oraz zaspokajania potrzeb klientów i partnerów biznesowych.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
Grupa Tarczyński jako lider w segmencie wysokobiałkowych przekąsek mięsnych, realizuje strategię CSR opartą na czterech filarach: RAZEM, ODPOWIEDZIALNIE, MĄDRZE i AKTYWNIE. Strategia ta, spójna z misją firmy „Jesz lepiej, żyjesz lepiej”, integruje niektóre aspekty środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego (ESG) z działalnością operacyjną i komunikacją z interesariuszami.
12. Objяснienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Grupy
Działalność Grupy nie wykazuje istotnych sezonowych lub cyklicznych trendów.
13. Strategia rozwoju Grupy Tarczyński
Strategia wzrostu wartości Grupy Kapitałowej Tarczyński opiera się na koncentracji w podstawowym obszarze biznesowym, jaki stanowi produkcja przekąsek białkowych oraz wędlin klasy Premium. Grupa zakłada umocnienie się na pozycji lidera w produkcji kabanosów oraz przekąsek mięsnych. Cel ten Grupa Tarczyński zamierza osiągnąć poprzez:
- wprowadzane na rynek innowacje w zakresie zarówno produktów, jak i form opakowań,
- systematyczną aktywność marketingową, zmierzającą do wzrostu rozpoznawalności marki „TARCZYŃSKI” oraz budowy lojalności konsumentów.
Grupa Tarczyński kontynuuje również produkcję i dystrybucję w obszarze wyrobów roślinnych, co jest odpowiedzią na zmieniające się oczekiwania konsumpcyjne klientów końcowych.
Grupa zakłada ciągły rozwój i optymalizację portfela produktów, mając na względzie zmieniające się oczekiwania i preferencje konsumentów. Rozwój produktowy będzie oparty o badania i wdrożenia realizowane przede wszystkim własnymi siłami działu badawczo-rozwojowego.
Strategia Grupy Tarczyński zakłada systematyczne podnoszenie konkurencyjności jakościowej i kosztowej przedsiębiorstwa, w relacji do czołowych polskich firm branży przetwórstwa mięsnego, w tym w drodze licznych inwestycji w środki trwałe. W konsekwencji powyższego Spółka spodziewa się, że przyszła sytuacja finansowa będzie wiązała się z istotnym zwiększeniem poziomu zadłużenia. Dotychczas realizowana strategia Emitenta i Grupy przekładała się na dynamiczne wzrosty sprzedaży oraz utrzymywanie rentowności powyżej średniej dla branży. Zarząd Spółki, oceniając przyjętą strategię za właściwą, zamierza ją kontynuować w przyszłości.
14. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki Tarczyński S.A. na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji Spółki, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego.
Według wiedzy Zarządu Spółki w okresie od dnia 30 kwietnia 2026 roku (tj. daty publikacji raportu za rok 2025) do dnia 01 czerwca 2026 roku (tj. daty publikacji niniejszego raportu) struktura własności znacznych pakietów akcji Tarczyński S.A. nie uległa zmianie.
W poniższej tabeli przedstawiono strukturę własności znacznych pakietów akcji Spółki, zgodnie z jej wiedzą, na dzień przekazania niniejszego raportu okresowego, tj. na dzień 01 czerwca 2026 roku.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
Tabela: Struktura akcjonariatu Tarczyński S.A. według stanu na dzień 1 czerwca 2026 roku
| Ilość posiadanych akcji | % posiadanych akcji | Ilość posiadanych giełdów | % posiadanych giełdów | |
|---|---|---|---|---|
| POROZUMIENIE AKCJONARIUSZY* w tym: | 8 511 533 | 75,01% | 11 511 533 | 80,24% |
| Elżbieta Tarczyńska | 533 188 | 4,70% | 533 188 | 3,72% |
| Jacek Tarczyński | 533 188 | 4,70% | 533 188 | 3,72% |
| EJDT Fundacja Rodzinna** poprzez: | 7 445 157 | 65,61% | 10 445 157 | 72,80% |
| EJT Investment S.à r.l. | 4 346 936 | 38,31% | 7 346 936 | 51,21% |
| EJT Sp. z o.o. | 3 098 221 | 27,30% | 3 098 221 | 21,60% |
| ALLIANZ POLSKA OFE | 1 630 000 | 14,37% | 1 630 000 | 11,36% |
| NATIONALE-NEDERLANDEN OFE | 1 000 000 | 8,81% | 1 000 000 | 6,97% |
| Pozostali akcjonariusze | 205 403 | 1,81% | 205 403 | 1,43% |
| Razem | 11 346 936 | 100,00% | 14 346 936 | 100,00% |
-
Porozumienie akcjonariuszy, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5) Ustawy o ofercie publicznej zawarte w dniu 15 grudnia 2025 r. pomiędzy akcjonariuszami Jackiem Tarczyńskim, Elżbietą Tarczyńską, Dawidem Tarczyńskim, Tomasz Tarczyński oraz EJDT Fundacja Rodzinna z siedzibą w Ujeźdzu Małym w celu prowadzenia trwałej polityki wobec spółki Tarczyński S.A. oraz zgodnego głosowania na WZ Spółki na zasadach z niego wynikających.
** EJDT Fundacja Rodzinna ustanowiona w dniu 6 listopada 2025 r. przez Jacka Tarczyńskiego i Elżbietę Tarczyńską, która nabyła w dniu 15 grudnia 2025 r., na podstawie umowy darowizny zawartej z Jackiem Tarczyńskim, Elżbietą Tarczyńską, Dawidem Tarczyńskim oraz Tomaszem Tarczyńskim, łącznie 100% udziałów spółki EJT Investment S.à r.l. z siedzibą w Luksemburgu, posiadającej bezpośrednio i pośrednio – poprzez EJT Sp. z o.o. z siedzibą w Ujeźdzu Małym – akcje Tarczyński S.A. -
Zestawienie stanu posiadania akcji Tarczyński S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z osób.
Według wiedzy Zarządu Spółki w okresie od dnia 30 kwietnia 2026 roku (tj. daty publikacji raportu za rok 2025) do dnia 01 czerwca 2026 roku (tj. daty publikacji niniejszego raportu) stan posiadania akcji Tarczyński S.A. przez osoby zarządzające nie uległ zmianie.
Poniższa tabela przedstawia stan posiadania akcji Tarczyński S.A. przez osoby zarządzające, zgodny z wiedzą Spółki, na dzień przekazania niniejszego raportu, tj. na dzień 01 czerwca 2026 roku, w oparciu o informacje przekazywane przez osoby zobowiązane.
Tabela: Stan posiadania akcji Tarczyński S.A. przez osoby zarządzające według stanu na dzień 1 czerwca 2026 roku.
| Imię i Nazwisko | Liczba posiadanych akcji |
|---|---|
| Jacek Tarczyński * | 533 188 |
| Prezes Zarządu | - |
| Radosław Chmurak | - |
| Wiceprezes Zarządu | - |
| Marcin Dymitruk | - |
| Wiceprezes Zarządu | - |
| Dawid Tarczyński** | - |
| Członek Zarządu | - |
| Tomasz Tarczyński** | - |
| Członek Zarządu | - |
| Krzysztof Cetnar | - |
| Członek Zarządu | - |
| Kamil Wawrzyniak | - |
| Wiceprezes Zarządu | - |
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
- Pan Jacek Tarczyński posiada także, wspólnie z małżonką Panią Elżbieta Tarczyńską wchodząc w skład Porozumienia Akcjonariuszy, pośrednio akcje Tarczyński S.A. poprzez EJDT Fundacja Rodzinna, która na podstawie umowy darowizny nabyła 100% udziałów w spółce EJT Investment S.à r.l., z siedzibą w Luksemburgu, posiadającej bezpośrednio i pośrednio – poprzez EJT Sp. z o.o. z siedzibą w Ujeźdźcu Małym – akcje Tarczyński S.A.
** Pan Dawid Tarczyński i Pan Tomasz Tarczyński, wchodząc w skład Porozumienia Akcjonariuszy, posiadają pośrednio akcje Tarczyński S.A. poprzez EJDT Fundacja Rodzinna, która na podstawie umowy darowizny nabyła 100% udziałów w spółce EJT Investment S.à r.l., z siedzibą w Luksemburgu, posiadającej bezpośrednio i pośrednio – poprzez EJT Sp. z o.o. z siedzibą w Ujeźdźcu Małym – akcje Tarczyński S.A.
Według wiedzy Zarządu Spółki w okresie od dnia 29 kwietnia 2026 roku (tj. daty publikacji raportu za rok 2025 rok) do dnia 01 czerwca 2026 roku (tj. daty publikacji niniejszego raportu) stan posiadania akcji Tarczyński S.A. przez osoby nadzorujące nie uległ zmianie.
Poniższa tabela przedstawia stan posiadania akcji Tarczyński S.A. przez osoby nadzorujące, zgodny z wiedzą Spółki, na dzień przekazania niniejszego raportu, tj. na dzień 01 czerwca 2026 r., w oparciu o informacje przekazywane przez osoby zobowiązane.
Tabela: Stan posiadania akcji Tarczyński S.A. przez osoby nadzorujące według stanu na dzień 01 czerwca 2026 roku
| Imię i Nazwisko | Liczba posiadanych akcji |
|---|---|
| Krzysztof Wachowski | - |
| Przewodniczący Rady Nadzorczej | |
| Edmund Bienkiewicz | - |
| Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej | |
| Elżbieta Tarczyńska * | 533 188 |
| Członek Rady Nadzorczej | |
| Rafał Dutkiewicz | - |
| Członek Rady Nadzorczej | |
| Piotr Łyskawa | - |
| Członek Rady Nadzorczej | |
| Jan Woźniak | - |
| Członek Rady Nadzorczej |
- Pani Elżbieta Tarczyńska, wspólnie z małżonkiem Panem Jackiem Tarczyńskim wchodząc w skład Porozumienia Akcjonariuszy, posiada pośrednio akcje Tarczyński S.A. poprzez EJDT Fundacja Rodzinna, która na podstawie umowy darowizny nabyła 100% udziałów w spółce EJT Investment S.à r.l., z siedzibą w Luksemburgu, posiadającej bezpośrednio i pośrednio – poprzez EJT Sp. z o.o. z siedzibą w Ujeźdźcu Małym – akcje Tarczyński S.A.
16. Omówienie skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku
16.1. Wybrane pozycje ze śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów
Tabela: Struktura wyników Grupy Tarczyński (tys. zł.)
| Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku | Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku | Dynamika | |
|---|---|---|---|
| Przychody netto ze sprzedaży | 555 951 | 519 031 | 7,11% |
| Zysk brutto na sprzedaży | 154 524 | 126 863 | 21,80% |
| Koszty sprzedaży | (71 390) | (63 737) | 12,01% |
| jako % przychodów | -12,84% | -12,28% | -0,56 p.p. |
| Koszty ogólnego zarządu | (37 421) | (20 285) | 84,48% |
| jako % przychodów | -6,73% | -3,91% | -2,82 p.p. |
| Zysk ze sprzedaży | 45 713 | 42 841 | 6,70 % |
| Wynik na pozostałej działalności operacyjnej | (239) | 856 | -127,92% |
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
| EBITDA (EBIT + Amortyzacja) | 74 619 | 65 163 | 14,51% |
|---|---|---|---|
| EBIT (Wynik na działalności operacyjnej) | 45 474 | 43 697 | 4,07% |
| Strata na działalności finansowej | (20 320) | (15 321) | 32,63% |
| Udział w zyskach jednostek podporządkowanych | 50 | 74 | -20,27% |
| Zysk brutto | 25 213 | 28 450 | -11,38% |
| Zysk netto | 56 929 | 29 304 | 73,80% |
| --- | --- | --- | --- |
| Zysk netto przynależny akcjonariuszom Tarczyński S.A. | 51 032 | 29 304 | 74,15% |
| Średnioważona liczba akcji** | 11 346 936 | 11 346 936 | - |
| Zysk na jedną akcję [w PLN] | 4,50 | 2,58 | 74,15% |
- Wskaźnik EBITDA liczony według formuły (EBIT + Amortyzacja)
** Liczba akcji przyjęta do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję została ustalona zgodnie z MSR 33 tj., jako średnioważona liczba akcji zwykłych występujących w danym okresie. Liczba akcji zwykłych na dzień 31 marca 2026 roku wyniosła 11.346.936.
Emitent przy opisie sytuacji finansowej Grupy Tarczyński stosuje alternatywne pomiary wyników (wskaźniki APM). Zdaniem Zarządu Emitenta, poza danymi prezentowanymi w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wybrane wskaźniki APM są źródłem dodatkowych, istotnych informacji o sytuacji finansowej i operacyjnej Grupy, jak również ułatwiają analizę i ocenę osiąganych przez nią wyników finansowych na przestrzeni poszczególnych okresów sprawozdawczych.
Spółka poniżej prezentuje wybrane wskaźniki APM wraz z dokładnymi ich formułami (definicjami) stosowanymi przez Grupę w procesie raportowania. Dobór tych wskaźników został poprzedzony analizą ich przydatności pod kątem dostarczenia inwestorom przydatnych informacji na temat sytuacji finansowej, przepływów pieniężnych i efektywności finansowej i w opinii Spółki pozwala na optymalną ocenę osiąganych wyników finansowych Grupy Tarczyński.
Tabela: Wskaźniki rentowności Grupy Tarczyński
| Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku | Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku | Dynamika | |
|---|---|---|---|
| Marża brutto na sprzedaż | 27,79% | 24,44% | 3,4 p.p. |
| Marża netto na sprzedaż | 8,22% | 8,25% | 0,0 p.p. |
| Rentowność EBITDA | 13,42% | 12,55% | 0,9 p.p. |
| Rentowność brutto | 4,54% | 5,48% | -0,9 p.p. |
| Rentowność netto | 9,16% | 5,65% | 3,5 p.p. |
Definicje wskaźników:
Marża na sprzedaż = zysk ze sprzedaży okresu/przychody ze sprzedaży okresu
Rentowność EBITDA = EBITDA okresu/przychody ze sprzedaży okresu
Rentowność brutto = zysk brutto okresu/przychody ze sprzedaży okresu
Rentowność netto = zysk netto okresu/przychody ze sprzedaży okresu
W okresie pierwszych 3 miesięcy 2026 roku przychody Grupy Tarczyński wyniosły 1.673 tys. zł. i były o 10,24% wyższe niż w tym samym okresie roku poprzedniego. Istotny wpływ na wysokość osiągniętych przychodów w badanym okresie 2026 roku miało zwiększenie wartości i wolumenu sprzedaży względem analogicznego okresu roku ubiegłego w szczególności w zakresie eksportu i dyskontów.
W okresie pierwszych 3 miesięcy 2026 roku marża brutto na sprzedaż wyniosła 27,8% i była o 3,4 p.p. wyższa niż w analogicznym okresie 2025 roku, co jest głównie wynikiem zmiany struktury zakupu grup produktowych, dopasowanie warunków handlowych do warunków rynkowych w omawianym okresie roku 2025. W zakresie zmian struktury sprzedaży warto wskazać na kontynuację rozwoju pozycji rynkowej w kluczowych kategoriach produktowych Grupy i wzrost w nowych kategoriach. W okresie 3 miesięcy 2026 notujemy wzrost dynamiki sprzedaży kabanosów i parówek o 7% do
25
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
analogicznego okresu roku 2025. W ramach grupy wyrobów z fileta oraz kiełbas suchych nastąpił wzrost sprzedaży o 9% w porównaniu do roku ubiegłego.
Poziom kosztów sprzedaży wyniósł 188 309 tys. zł, zaś poziom kosztów ogólnego zarządu 84 516 tys. zł, stanowiąc łącznie 16,3 % udziału w przychodach w omawianym okresie zachowując podobną skalę obciążeń zysku na sprzedaży względem porównywalnego okresu.
W efekcie powyższych, wynik EBITDA Grupy w okresie 3 kwartałów 2026 roku wyniósł 206 227 tys. zł i był niższy o 16 832 tys. zł niż w analogicznym okresie 2025 roku. Rentowność EBITDA wyniosła 13,4%, co w porównaniu z analogicznym okresem 2026 oznacza wzrost o 0,9 p.p.
Grupa wypracowała w okresie pierwszych 3 kwartałów 2026 roku 118 844 tys. zł zysku netto o 8,85% więcej w porównaniu z analogicznym okresem 2025 przy rentowności netto na poziomie 9,2 %. Oznacza to wzrost o 3,5 p.p. r/r..
16.2. Wybrane pozycje ze śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej
Tabela: Kapitały własne i obce Grupy
| SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ | 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | Dynamika |
|---|---|---|---|
| Kapitały własne | 780 419 | 723 791 | 7,82% |
| Kapitały obce | 1 465 926 | 1 395 656 | 5,03% |
| Kapitały obce długoterminowe | 740 238 | 641 393 | 15,41% |
| Oprocentowane kredyty i pożyczki | 608 295 | 509 894 | 19,30% |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | - | 6 864 | -100,00% |
| Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | - | 3 922 | -100,00% |
| Rezerwy | 1 510 | 1 510 | 0,00% |
| Zobowiązania z tytułu leasingu | 106 717 | 94 749 | 12,63% |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | 23 716 | 24 454 | -3,02% |
| Kapitały obce krótkoterminowe | 725 688 | 754 263 | -3,79% |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | 226 406 | 236 923 | -4,44% |
| Oprocentowane kredyty i pożyczki | 352 159 | 328 639 | 7,16% |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 55 513 | 33 860 | 63,95% |
| Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | 910 | 931 | -2,26% |
| Rezerwy | 30 699 | 27 919 | 9,96% |
| Zobowiązania z tytułu faktoringu | 1 436 | 69 114 | -97,92% |
| Zobowiązania z tytułu leasingu | 58 565 | 56 877 | 2,97% |
| PASYWA RAZEM | 2 246 345 | 2 119 447 | 5,99% |
Tabela: Wskaźniki zadłużenia Grupy Tarczyński
| 31 marca 2026 | 31 grudnia 2025 | |
|---|---|---|
| Wskaźnik dług odsetkowy netto/EBITDA | 3.82 | 3.64 |
| Wskaźnik ogólnego zadłużenia | 0.65 | 0.66 |
| Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych | 1.88 | 1.93 |
| Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi | 0.81 | 0.78 |
| Wskaźnik kapitału własnego | 0.35 | 0.34 |
Definicje wskaźników:
- wskaźnik dług odsetkowy netto/EBITDA = dług odsetkowy netto/EBITDA (EBIT+ Amortyzacja) za ostatnie 12 miesięcy
- wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem/pasywa ogółem
- wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = zobowiązania ogółem/kapitały własne
- wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałami stałymi = (kapitały własne + zobowiązania długoterminowe)/aktywa trwałe
- wskaźnik kapitału własnego = kapitał własny/suma bilansowa
Na dzień 31 marca 2026 roku suma bilansowa Grupy wyniosła 2 246 345 tys. zł i była o 126 898 tys. zł wyższa w stosunku do 31 marca 2025 roku.
26
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
Majątek Grupy na dzień 31 marca 2026 roku jest w 33% sfinansowany kapitałami własnymi (na 31 marca 2025 roku wskaźnik ten wynosił 34%).
Zysk wypracowany w okresie pierwszych 3 miesięcy 2026 roku powiększył bezpośrednio kapitały własne Grupy, które zamknęły się na dzień 31 marca 2026 roku kwotą 780 419 tys. zł.
W strukturze długoterminowego kapitału obcego Grupy w analizowanym okresie dominują kredyty bankowe. Znaczącą wartość stanowią również zobowiązania z tytułu leasingu.
W strukturze zobowiązań krótkoterminowych dominują zobowiązania z tytułu kredytów oraz zobowiązania handlowe jak również zobowiązania z tytułu leasingu.
Tabela: Aktywa Grupy Tarczyński
| SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ | 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | Dynamika |
|---|---|---|---|
| Aktywa trwałe | 1 875 270 | 1 750 547 | 7,12% |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1 409 693 | 1 368 896 | 2,98% |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 216 257 | 199 290 | 8,51% |
| Wartości niematerialne | 94 992 | 90 641 | 4,80% |
| Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności | 21 669 | 21 611 | 0,27% |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 64 238 | 23 419 | 174,30% |
| Pozostałe aktywa finansowe | 47 349 | 46 690 | 1,41% |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego | 21 072 | - | 100,00% |
| Aktywa obrotowe | 371 075 | 368 900 | 0,59% |
| Zapasy | 151 164 | 161 129 | -6,18% |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 188 892 | 157 039 | 20,28% |
| Pozostałe aktywa finansowe | 219 | 202 | 8,42% |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 6 612 | 7 798 | -15,21% |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 24 188 | 42 732 | -43,40% |
| AKTYWA RAZEM | 2 246 345 | 2 119 447 | 5,99% |
W strukturze aktywów na dzień 31 marca 2026 roku 83,5% przypada na aktywa trwałe, zaś 16,5% na aktywa obrotowe – struktura ta zmieniła się nieznacznie względem końca I kwartału 2025 – udział aktywów trwałych wzrósł o 1,0 pp.
Wartość rzeczowych aktywów trwałych na 31 marca 2026 roku wynosiła 1 409 693 tys. zł. i była o 3,0% wyższa niż na dzień 31 marca 2025 roku
16.3. Wybrane pozycje ze śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych
Tabela: Struktura przepływów środków pieniężnych Grupy Tarczyński
| Okres 3 miesięcy zakończenia 31 marca 2026 roku | Okres 3 miesięcy zakończenia 31 marca 2025 roku | |
|---|---|---|
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 42 735 | (4 898) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (83 620) | (66 606) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 22 341 | 71 734 |
| Przepływy pieniężne netto razem | (18 544) | 230 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 42 732 | 15 409 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 24 188 | 15 639 |
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej za okres pierwszych 3 miesięcy 2026 roku wyniosły 42 735 tys. zł. W analogicznym okresie 2025 roku przepływy te wyniosły (-) 4 898 tys. zł.
Łączne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej były ujemne i wyniosły (-) 83 620 tys. zł (w analogicznym okresie 2025 roku wyniosły (-) 66 606 tys. zł). Przedstawione saldo przepływów z działalności inwestycyjnej w okresie pierwszych 3 miesięcy 2026 roku wynikało głównie z realizacji wysokich nakładów na rzeczowe aktywa trwałe.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
Przepływy pieniężne z działalności finansowej w okresie pierwszych 3 miesięcy 2026 roku wyniosły 22 341 tys. zł, głównie za sprawą wzrostu skali finansowania obrotowego i inwestycyjnego oraz zrealizowanego w końcówce marca 2026 procesu refinansowania długu spółki.
Wartość środków pieniężnych na dzień 31 marca 2026 roku wyniosła 24 188 tys. zł.
17. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Grupy Kapitałowej Tarczyński w okresie 3 miesięcy 2026 roku wraz ze wskazaniem najważniejszych zdarzeń jej dotyczących.
W dniu 24 marca 2026 roku doszło do zawarcia nowej umowy kredytów terminowych oraz kredytu odnawialnego („Umowa Finansowania”) pomiędzy Spółką, jako podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej Tarczyński, jej spółką zależną WD Foods sp. z o.o. oraz konsorcjum banków w składzie: PKO Bank Polski S.A., BNP Paribas Bank Polska S.A. oraz Bank Millennium S.A., do łącznej maksymalnej kwoty 1.612.000.000 PLN. Umowa Finansowania reguluje zasady udzielenia finansowania w ramach struktury obejmującej kredyty terminowe oraz kredyt odnawialny. Limity zostały ustalone na poziomie 662.000.000 PLN dla kredytu refinansującego, 590.000.000 PLN dla kredytu inwestycyjnego oraz 360.000.000 PLN dla kredytu odnawialnego, przy czym ostateczne terminy ich spłaty przypadają odpowiednio na 24 marca 2033 roku, 24 marca
TARCZYŃSKI S.A. Sprawozdanie Zarządu z Działalności Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku 332036 roku oraz 24 marca 2029 roku. Poza limitami finansowania kredytowego umowa sankcjonuje łączny limit leasingowy dla Grupy Tarczyński w wysokości 424 000 000,00 zł oraz złączny limit faktoringu pełnego do kwoty 325 000 000,00 zł. W związku z zawartą umową kredytową w dniu 24 marca 2026 r i spełnieniem warunków udostępnienia kredytu nastąpiło w dniu 30.03.2026 roku refinansowanie zobowiązań kredytowych wynikających z poprzednio zawartej umowy z 11 grudnia 2017 roku pomiędzy Tarczyński S.A. oraz WD Foods Sp. z o.o. a Santander Bank Polska S.A. (wcześniej Bankiem Zachodnim WBK S.A.), Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. oraz BNP Paribas Bank Polska S.A. oraz zawartych z Santander Leasing Pożyczek Leasingowych z wykorzystaniem transzy kredytu refinansowanego w kwocie 661 216 032,19 zł oraz udostępnienie kredytu odnawialnego w łącznej kwocie 360 000 000,00 zł. obejmującego spłatę refinansowanego zadłużenia z tytułu kredytu odnawialnego. Poza powyższym Tarczyński S.A. nie zawarł kolejnych aneksów do umowy kredytowej. W powiązaniu do spłaty zobowiązań kredytowych wynikających z poprzednio zawartej umowy z 11 grudnia 2017 zamknięciu i rozliczeniu uległy również kontrakty IRS powiązane z transzami kredytu inwestycyjnego N i M. Spółka dokonała wskazanych rozliczeń 26 marca 2026 r. W związku z zawartą umową kredytową w dniu 24 marca 2026 r i spełnieniem warunków udostępnienia kredytu nastąpiło w dniu 30.03.2026 roku w ramach porozumień trójstronnych pomiędzy dotychczasowymi a nowymi faktorami przejęciu uległy wierzytelności z tytułu zawartych umów faktoringowych i finansowanych faktur, tak że łączny limit finansowania w umowach faktoringowych aktywnych w dacie publikacji niniejszego sprawozdania wynosi 303,9 mln zł (względem sumy wartości dostępnych limitów faktoringowych Spółki Tarczyński S.A., wg stanu na dzień 31.12.2025 r wynoszącej 302,5 mln zł) a wszystkie umowy dotyczą finansowania bez regresu.
18. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte przez Grupę Kapitałową Tarczyński wyniki finansowe.
Poza czynnikami opisanymi w punkcie 19 oraz w punkcie 25.1 niniejszego raportu, w okresie od 1 stycznia 2026 roku do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego nie wystąpiły inne czynniki i zdarzenia, w tym nietypowe mające istotny wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki finansowe.
19. Opis zmian w strukturze Grupy Kapitałowej Tarczyński, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych lub utraty kontroli, przejęcia, sprzedaży jednostek Grupy Kapitałowej Tarczyński, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności.
W okresie od 1 stycznia 2026 roku do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego nie wystąpiły istotne zmiany w strukturze Grupy, w tym nietypowe mające istotny wpływ na osiągnięte przez Grupę wyniki finansowe.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
- Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych.
Zarząd Tarczyński S.A. nie przekazywał do publicznej wiadomości prognoz wyników finansowych Spółki Tarczyński S.A. ani Grupy Kapitałowej Tarczyński na 2026 rok.
- Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących zobowiązań albo wierzytelności Spółki Tarczyński S.A. lub jednostki od niej zależnej ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Spółki.
W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2026 roku oraz w okresie od 31 marca 2026 roku do dnia publikacji niniejszego raportu Spółka Tarczyński S.A., jak również jednostki od niej zależne, nie były stroną w postępowaniu toczącym się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej spełniającym powyższe kryteria, ani innym, które mogłyby mieć istotny wpływ na sytuację finansową Grupy.
- Informacje o zawarciu przez Spółkę Tarczyński S.A. lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne dla zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Spółki.
W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2026 roku oraz w okresie od 31 marca 2026 roku do dnia publikacji niniejszego raportu Spółka Tarczyński S.A., jak również jednostki od niej zależne, nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi, które zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.
- Informacje o udzieleniu przez Spółkę Tarczyński S.A. lub jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca.
W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2026 roku oraz w okresie od 31 marca 2026 roku do dnia publikacji niniejszego raportu Spółka Tarczyński S.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzielały innych poręczeń kredytu lub pożyczki ani gwarancji innemu podmiotowi lub jednostce od niej zależnej niż opisane w punkcie 42 niniejszego raportu
- Umowy kredytowe, leasingowe i gwarancje Grupy Tarczyński
Umowy kredytowe
Poniżej opisano umowy kredytowe, które Grupa zawarła lub spłaciła lub zawarła w okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2026 roku oraz w okresie od 31 marca 2026 roku do daty publikacji niniejszego raportu.
W dniu 21 stycznia 2026 roku Tarczyński S.A. jako kredytobiorca zawarł aneks nr 19 do Umowy Kredytów Terminowych oraz Kredytu Odnawialnego zawartej 11 grudnia 2017 roku pomiędzy Tarczyński S.A. oraz WD Foods Sp. z o.o. a Santander Bank Polska S.A. (wcześniej Bankiem Zachodnim WBK S.A.), Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. oraz BNP Paribas Bank Polska S.A. Aneksem wprowadzono zmiany w budżetach projektów, jednakże łączna kwota nominalna Kredytu N pozostała bez zmian.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
W dniu 24 marca 2026 roku doszło do zawarcia nowej umowy kredytów terminowych oraz kredytu odnawialnego („Umowa Finansowania”) pomiędzy Spółką, jako podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej Tarczyński, jej spółką zależną WD Foods sp. z o.o. oraz konsorcjum banków w składzie: PKO Bank Polski S.A., BNP Paribas Bank Polska S.A. oraz Bank Millennium S.A., do łącznej maksymalnej kwoty 1.612.000.000 PLN. Umowa Finansowania reguluje zasady udzielenia finansowania w ramach struktury obejmującej kredyty terminowe oraz kredyt odnawialny. Limity zostały ustalone na poziomie 662.000.000 PLN dla kredytu refinansującego, 590.000.000 PLN dla kredytu inwestycyjnego oraz 360.000.000 PLN dla kredytu odnawialnego, przy czym ostateczne terminy ich spłaty przypadają odpowiednio na 24 marca 2033 roku, 24 marca 2036 roku oraz 24 marca 2029 roku. Poza limitami finansowania kredytowego umowa sankcjonuje łączny limit leasingowy dla Grupy Tarczyński w wysokości 424 000 000,00 zł oraz łączny limit faktoringu pełnego do kwoty 325 000 000,00 zł. Umowa z dnia 24 marca 2026 r. spłaca i zastępuje umowę z dnia 11 grudnia 2017 r..
Umowy leasingowe
Tarczyński S.A. i WD Foods Sp z o.o. są stronami umów leasingu, dotyczących przede wszystkim maszyn i urządzeń produkcyjnych oraz środków transportu. Łączna wartość zobowiązań z tytułu leasingu na dzień 31 marca 2026 roku wynosiła 165 282 tys. zł. Płatności wynikające z umów leasingowych są zabezpieczone wekslami in blanco.
Gwarancje
Na dzień 31 marca 2026 roku, jak i na dzień publikacji niniejszego raportu Spółka Tarczyński S.A., jak również jednostki od niej zależne nie posiadają zobowiązań z tytułu gwarancji innych niż wskazane w punkcie 42 niniejszego raportu.
Faktoring
Według stanu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Spółki Grupy Tarczyński korzystały z usług faktoringu w ramach umów zawartych z:
| LP. | Faktor | Nr umowy | Okres obowiązywania | Limit, roku PLN | Rodzaj faktoringu |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | PKO Faktoring S.A. | 2531/10/2021 z dnia 16 grudnia 2021 roku | bezterminowo | 0 | z przejęciem ryzyka |
| 2 | PKO Faktoring S.A. | 2855/09/2022 z dnia 28 września 2022 roku | bezterminowo | 0 | z przejęciem ryzyka |
| 3 | PKO Faktoring S.A. | 4354/03/2026 z dnia 27 03 2026 | bezterminowo | 56 | z przejęciem ryzyka |
| 4 | PKO Faktoring S.A. | 4355/03/2026 z dnia 27 03 2026 | bezterminowo | z przejęciem ryzyka | |
| 5 | BNP Paribas Faktoring Sp. z o.o. | 4113/08/2022 z dnia 22 września 2022 | bezterminowo | 52,4 | z przejęciem ryzyka |
| 6 | BNP Paribas Faktoring Sp. z o.o. | 4114/08/2022 z dnia 22 września 2022 | bezterminowo | 20,5 | z przejęciem ryzyka |
| 7 | Bank Millennium S.A. | Umowa faktoringowa nr 5822 | bezterminowo | 175 | z przejęciem ryzyka |
Pożyczki
W dniu 4 czerwca 2020 roku Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej udzielił spółce Tarczyński SA pożyczki w kwocie do 19.334.000 zł w celu uzupełnienia wkładu w realizację przedsięwzięcia pt. „Budowa układu wysokosprawnej kogeneracji w oparciu o silniki gazowe o mocy elektrycznej około 8 MW z możliwością produkcji chłodu wraz z niezbędną infrastrukturą techniczną w Ujeźdźcu Małym”. Umowa została zawarta na okres od dnia 1 lipca 2020 roku do dnia 31 marca 2031 roku. Zabezpieczenia umowy zostały ustanowione w postaci: weksla własnego in blanco, hipoteki na nieruchomości, cesji praw z polisy ubezpieczeniowej budynków i budowli objętych hipoteką oraz sądowy zastaw rejestrowy na rzeczach ruchomych wytworzonych w ramach realizacji przedsięwzięcia wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
W dniu 21 stycznia 2021 roku umowa pożyczki została aneksowana, na mocy czego wartość pożyczki została podwyższona do kwoty 24.453.200 zł. W okresie 3 miesięcy 2026 roku Spółka nie zaciągała nowych pożyczek, a na koniec okresu sprawozdawczego wartość pożyczki wynosiła 11 939 tys. zł.
Spółka posiada także pożyczki leasingowe, których wartość na dzień 31 marca 2026 roku wyniosła 8 668 tys. zł. W okresie 3 miesięcy 2026 roku została dokonana spłata pożyczek leasingowych zawartych w Erste Leasing S.A. (dawniej Santander Leasing S.A.).
- Inne informacje, które zdaniem Tarczyński S.A. są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian Spółki i Grupy Tarczyński oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę i Grupę.
Poniżej przedstawiono pozostałe zdarzenia, uznane przez Zarząd Spółki za istotne dla oceny sytuacji Grupy, mające miejsce w okresie od 1 stycznia 2026 roku do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego.
25.1. Uchwały w sprawie podziału zysku
Zarząd Tarczyński S.A. podjął w dniu 29 kwietnia 2026 r. uchwałę dotyczącą przedłożenia Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu rekomendacji wypłaty dywidendy z zysku netto Spółki za rok 2025 w wysokości 2,65 zł na jedną akcję. Przedmiotowy wniosek zostanie zaopiniowany przez Radę Nadzorczą Spółki oraz przedstawiony do rozpatrzenia przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które podejmie ostateczną decyzję w sprawie wypłaty dywidendy, określi dzień dywidendy oraz termin jej wypłaty.
25.2. Podwyższenie kwoty kredytowania
W dniu 24 marca 2026 roku doszło do zawarcia nowej umowy kredytów terminowych oraz kredytu odnawialnego („Umowa Finansowania”) pomiędzy Spółką, jako podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej Tarczyński, jej spółką zależną WD Foods sp. z o.o. oraz konsorcjum banków w składzie: PKO Bank Polski S.A., BNP Paribas Bank Polska S.A. oraz Bank Millennium S.A., do łącznej maksymalnej kwoty 1.612.000.000 PLN. Umowa Finansowania reguluje zasady udzielenia finansowania w ramach struktury obejmującej kredyty terminowe oraz kredyt odnawialny. Limity zostały ustalone na poziomie 662.000.000 PLN dla kredytu refinansującego, 590.000.000 PLN dla kredytu inwestycyjnego oraz 360.000.000 PLN dla kredytu odnawialnego, przy czym ostateczne terminy ich spłaty przypadają odpowiednio na 24 marca 2033 roku, 24 marca 2036 roku oraz 24 marca 2029 roku. Poza limitami finansowania kredytowego umowa sankcjonuje łączny limit leasingowy dla Grupy Tarczyński w wysokości 424 000 000,00 zł oraz złączny limit faktoringu pełnego do kwoty 325 000 000,00 zł.
- Wskazanie czynników, które w ocenie Spółki Tarczyński S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez nią i Grupę Tarczyński wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.
Rozwój Grupy Tarczyński warunkują zarówno czynniki zewnętrzne, niezależne od Grupy Tarczyński, jak i czynniki wewnętrzne, związane bezpośrednio z działalnością Grupy. Poniżej wymieniono czynniki, które zdaniem Zarządu Spółki mają największy wpływ na perspektywy rozwoju Grupy w kolejnych kwartałach.
26.1. Czynniki zewnętrzne
Sytuacja makroekonomiczna i społeczna w Polsce
Przychody Tarczyński S.A. pochodzą przede wszystkim z działalności prowadzonej na rynku krajowym. Z tego też powodu wyniki finansowe Spółki uzależnione są od czynników związanych z sytuacją makroekonomiczną Polski, w szczególności
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
od stopy wzrostu PKB, wzrostu poziomu inwestycji oraz kształtowania się stopy inflacji, deficytu budżetowego, stopy bezrobocia i poziomu stóp procentowych, wpływających na siłę nabywczą konsumentów.
Ponadto istotny wpływ na wyniki Spółki ma rozwój sytuacji społecznej w Polsce – zmiany nawyków żywieniowych ludzi, preferencji produktowych i trendów marketingowych. Ciągły monitoring tych procesów w celu dostosowania oferty, a także aktywne promowanie pożądanych trendów są bardzo istotnym elementem działalności Spółki.
Regulacje prawne
Na działalność Grupy Tarczyński istotny wpływ mogą również mieć zmiany przepisów prawa polskiego i unijnego, w tym w szczególności zmiany niektórych przepisów podatkowych, przepisów z zakresu prawa pracy, regulacje prawne dotyczące szeroko rozumianego obszaru gospodarki rolnej i żywnościowej.
Tendencje cenowe na rynku surowca mięsnego
Wyniki Spółki są w dużej mierze uzależnione od sytuacji na rynku surowców, z których kluczowym jest mięso wieprzowe. Rynek wieprzowiny w I kwartale 2026 roku charakteryzował niskim poziomem cen. Głównym powodem było pojawienie się ognisk afrykańskiego pomoru świń (ASF) w Hiszpanii (jeden z największych producentów w UE). Wywołało to lawinowy efekt, prowadząc do gwałtownej nadpodaży mięsa na rynku UE. W tym okresie wysoką produkcją wykazały się Hiszpania oraz Niemcy. Inne efekty wpływające na ceny wieprzowiny w analizowanym okresie to ograniczenia eksportowe do Chin i zakłócenia w handlu międzynarodowym, tanie pasze oraz sezonowość produkcji i oczekiwanie, że odbicie pojawi się w dalszej części roku.
Rynek drobiu w I kwartale 2026 był wyraźnie lepszy niż wieprzowina i pozostawał najbardziej stabilnym sektorem mięsnym. Utrzymujący się globalny wysoki popyt na ten rodzaj białka zwierzęcego wynika z jego konkurencyjności cenowej w stosunku do droższych mięs czerwonych. Jednocześnie należy zauważyć, iż branża drobiarska nadal działała pod presją chorób, zwłaszcza HPAI i ND, które ograniczały wylęgi i podaż oraz powodowały lokalne zaburzenia handlu. Najważniejsze czynniki wpływające na cenę:
- Silny globalny popyt na drobiowe „tanie białko".
- Niższe koszty pasz niż w poprzednich latach.
- HPAI i ND, które ograniczały podaż i zwiększały zmienność cen.
- Lokalna nierównowaga między produkcją a eksportem, szczególnie mocno uwypuklona w Polsce.
Rynek wołowiny w analizowanym okresie był podobnie jak drób, dobry dla branży wołowej, wysokie ceny wołowiny w UE są głównie zasługą ograniczonej podaży oraz wymagań środowiskowych. Najważniejsze czynniki wpływające na cenę:
- Kurczące się stada bydła i słabsza dostępność surowca.
- Silny globalny popyt importowy, szczególnie z Chin i USA.
- Ograniczenia eksportowe i przekierowania handlu, zwłaszcza z Brazylii.
- Regulacje, koszty produkcji i presja środowiskowa w UE.
26.2. Czynniki wewnętrzne
Inwestycje w park maszynowy
Pozostając w spójności ze strategią Spółki, ukierunkowaną na rozwój produktów Premium i utrzymanie pozycji lidera innowacyjnego w branży, Spółka dokonuje na bieżąco znacznych inwestycji rzeczowych w unowocześnienie parku maszynowego. Ma to na celu utrzymanie konkurencyjności poprzez wzrost efektywności oraz możliwość wdrażania nowych produktów w w/w segmencie. Dobre przygotowanie oraz sprawne wdrażanie inwestycji warunkują osiąganie celów Spółki.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
Pomiar utraty wartości środków trwałych regulacje na tle MSR 36
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwałą utratę wartości składnika bądź grupy aktywów. Jeśli dowody takie istnieją, Spółka ustala szacowaną możliwą do odzyskania wartość składnika aktywów i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania i wartością bilansową. Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w rachunku zysków i strat za bieżący okres. W przypadku, gdy uprzednio dokonano przeszacowania aktywów, którego skutki zostały odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny, to strata do wysokości kapitału z przeszacowania pomniejsza ten kapitał a następnie jest odnoszona na rachunek zysków i strat bieżącego okresu.
W okresie objętym sprawozdaniem oraz okresie porównywalnym nie wystąpiły przesłanki do dokonania odpisów aktualizujących wartość aktywów z tytułu trwałej utraty wartości.
Rozwój i wdrażanie innowacyjnych produktów
Emitent kładzie mocny nacisk na ciągły rozwój i optymalizację portfela produktów, mając na względzie zmieniające się oczekiwania i preferencje konsumentów. Rozwój produktowy jest oparty o badania i wdrożenia realizowane przede wszystkim własnymi siłami działu badawczo-rozwojowego, w oparciu o ciągłą, pogłębioną analizę trendów społecznych i rynkowych.
Aktywne działania marketingowe
W latach 2024-2025 na zlecenie Grupy prowadzone były liczne kampanie reklamowe, w tym obejmujące działania promocyjne powiązane z Mistrzostwami Europy w piłce nożnej i objęciem przez Grupę roli sponsora Reprezentacji Polski w piłce nożnej. Kampania ta jest kontynuacją działań promocyjnych prowadzonych w poprzednich latach.
Spółka uważa, że kluczowe dla utrzymania pozycji rynkowej jest kontynuowanie prowadzenia ciągłej komunikacji z konsumentem, dlatego planuje kontynuację działań promocyjno-reklamowych w kolejnych kwartałach. Działania prowadzone są we wszystkich dominujących kanałach umożliwiających dotarcie do pożądanych grup docelowych.
Jednym z efektów tych działań jest stale rosnący udział produktów pod marką Tarczyński wg wartości sprzedaży w kategorii produktów stało wagowych z udziałami rynkowymi w roku 2025 w Polsce w segmencie kabanosów na poziomie 67,5% udziału w rynku oraz parówek na poziomie 25,4% udziału w rynku w Polsce.
Zmiana decyzji o wsparciu dotyczącej wsparcia publicznego dla planowanej przez Tarczyński S.A. inwestycji
Spółka od początku 2025 roku przystąpiła do rozliczania ulgi strefowej w związku z inwestycjami na terenie Kamiennogórskiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej realizowanymi w zakładzie w Ujeźdźcu Małym na podstawie Decyzji nr 47 z dnia 21 grudnia 2021 r. Zadeklarowane nakłady objęte decyzją wynoszą 183,4 mln PLN, a bazowa nominalna wartość pomocy to 45,8 mln PLN, natomiast maksymalny pułap możliwych do rozliczenia nakładów jest wyższy i wynosi 238,3 mln PLN, a wartość nominalna pomocy w tym przypadku to 59,6 mln PLN. Intencją Spółki jest rozliczenie maksymalnych możliwych nakładów związanych z decyzją strefową. Do końca 2025 r. Spółka poniosła nakłady inwestycyjne w zdyskontowanej kwocie 145,5 mln PLN, z kolei dalsze ponoszenie nakładów zakończy się do końca czerwca 2026 r.
27. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi kwartałami okresu sprawozdawczego
Poniżej przedstawiono opis podstawowych ryzyk i zagrożeń związanych z działalnością Grupy Tarczyński i otoczeniem, w jakim prowadzi działalność, które nie zostały ujęte w pkt 26 niniejszego raportu.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
27.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Grupa prowadzi działalność
Ryzyko związane z sytuacją społeczno-ekonomiczną w Europie
Działalność Grupy Tarczyński na rynku spożywczym jest uzależniona od sytuacji makroekonomicznej rynków eksportowych, głównie europejskich, na których Grupa Tarczyński sprzedaje swoje produkty. W szczególności istotne są stopy wzrostu PKB, poziom inwestycji, stopy inflacji, stopy bezrobocia i wysokości deficytu budżetowego. Czynniki te oddziałują na siłę nabywczą klientów końcowych. Ewentualne negatywne zmiany w sytuacji makroekonomicznej Polski mogą generować ryzyko dla prowadzonej przez Spółkę działalności gospodarczej i tym samym negatywnie wpływać na wyniki finansowe Spółki.
Ryzyko utraty zaufania konsumentów
Istotnym elementem sprzedaży produktów oferowanych przez Grupę Tarczyński na rynku jest wysokie zaufanie konsumentów do jakości i świeżości oferowanych wyrobów wędliniarskich. Grupa pozycjonuje większość swoich produktów w tzw. grupie Premium, tj. w grupie wyrobów o najwyższej jakości, w oparciu o uznaną markę „TARCZYŃSKI", co powoduje, iż zobowiązana jest do wytwarzania i dystrybucji oferowanych produktów w ścisłych rygorach jakościowych. Ewentualna utrata zaufania konsumentów do marki „TARCZYŃSKI" i wyrobów wędliniarskich oferowanych przez Spółkę może negatywnie wpływać na poziom wyników finansowych generowanych przez Spółkę.
Ryzyko związane ze wzrostem cen surowca
Na koszty działalności Grupy Tarczyński istotny wpływ mają ceny rynkowe mięsa. Około 60% kosztów operacyjnych stanowią surowce, które podlegają bardzo szybkim zmianom cenowym oraz są podatne na różnego rodzaju czynniki niezwiązane bezpośrednio z sytuacją rynkową np. choroby zwierząt, skażenie pasz itp. Ceny surowca są ściśle związane z cyklami produkcyjnymi, tzw. „cykl świński" charakteryzuje się cyklicznym występowaniem nadpodaży i niezaspokojonym popytem rynkowym. Ceny surowców zarówno mięsa białego (drób), jak i czerwonego (wieprzowina, wołowina) są ściśle skorelowane z cenami zbóż na rynkach światowych. Spekulacje cenami zbóż na rynkach towarowych mogą mieć związek z występowaniem kłęk żywiołowych i zwiększonym zapotrzebowaniem na surowce energetyczne. Ogólna tendencja wzrostu cen żywności jest również spowodowana wzrostem liczby ludności oraz zwiększeniem stopnia zamożności ludności zamieszkującej kraje rozwijające się. Istnieje zatem ryzyko, iż wzrost cen wyżej wymienionych surowców wykorzystywanych do produkcji może negatywnie wpływać na wyniki finansowe osiągane przez Spółkę. Nieodłącznym elementem procesu zarządzania ryzykiem cenowym jest bieżąca analiza trendów rynkowych oraz dywersyfikacja dostawców. Spółka stara się niwelować negatywne skutki zmiany cen surowca, elastycznie kształtując swoją politykę cenową i asortymentową.
Ryzyko zmian stóp procentowych
Grupa Tarczyński jest stroną umów kredytowych i leasingowych opartych o zmienne stopy procentowe. W związku z tym narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych zarówno w odniesieniu do posiadanych kredytów, jak również w przypadku zaciągania nowego lub refinansowania istniejącego zadłużenia. Ewentualny wzrost stóp procentowych może spowodować wzrost kosztów finansowych Grupy Tarczyński, a tym samym negatywnie wpływać na osiągane przez nią wyniki finansowe. Grupa stara się minimalizować wpływ ryzyka zmiany stóp procentowych poprzez zawieranie kontraktów na zabezpieczenie stopy procentowej (IRS).
Ryzyko związane z kształtowaniem się kursów walutowych
Ryzyko walutowe związane jest ze źródłami zaopatrzenia w surowiec do produkcji. W 2025 roku około 60% dostaw surowca mięsnego Spółki pochodziło z krajów Unii Europejskiej, poza Polską. Spółka realizowała zaopatrzenie w surowiec wieprzowy zarówno w kraju, jak i za granicą (główne kierunki zakupów to Dania, Holandia, Niemcy, Belgia, Hiszpania, Francja). Nie można wykluczyć, iż ewentualny wzrost kursu EUR w stosunku do PLN może wpływać na wzrost cen surowca wykorzystywanego przez Spółkę do produkcji i tym samym mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe osiągane przez
34
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
Tarczyński SA. Docelowo intencją Spółki jest zwiększanie udziału sprzedaży eksportowej, w rezultacie czego ekspozycja netto na ryzyko walutowe będzie ulegać stopniowemu zmniejszeniu.
27.2. Czynniki ryzyka związane z działalnością Grupy
Ryzyko związane z utrzymaniem odpowiedniego poziomu zatrudnienia
Realizacja planów produkcyjnych i sprzedażowych wymaga od Grupy utrzymywania odpowiedniego poziomu zatrudnienia. Wszelkie możliwe trudności pozyskania nowych pracowników lub ich utrzymania, w związku z otwarciem rynków pracy w krajach UE oraz rosnącym poziomem średniego wynagrodzenia w Polsce, mogą prowadzić do wzrostu kosztów wynagrodzeń Grupy, a w konsekwencji pogorszenia jej wyników finansowych.
Ryzyko związane z planowanymi inwestycjami rzeczowymi
Spółka dokonuje równolegle wielu znacznych inwestycji rzeczowych w unowocześnienie parku maszynowego i planuje kontynuację tych działań. Ma to na celu utrzymanie konkurencyjności poprzez wzrost efektywności oraz możliwość wdrażania nowych produktów w segmencie Premium, jak również służy rozszerzeniu skali działalności. Pomimo licznych analiz przedwdrożeniowych Spółka nie jest w stanie ocenić na chwilę obecną jak będzie wyglądała w przyszłości produktywność realizowanych projektów inwestycyjnych. Ponadto powyższe działania wpływają na wzrost ryzyka związanego z zadłużeniem finansowym.
Ryzyko związane z czasowym wstrzymaniem produkcji w wyniku awarii, zniszczenia lub utraty majątku
Spółka Tarczyński S.A. jest znaczącym producentem wyrobów wędliniarskich na rynku polskim, posiadającym zakład produkcyjny w Ujeźdźcu Małym oraz zakład w Bielsku-Białej. Istnieje jednak ryzyko, iż w przypadku ewentualnej awarii, zniszczenia lub utraty rzeczowego majątku trwałego Spółki może wystąpić ryzyko czasowego wstrzymania produkcji, co w konsekwencji może przejściowo doprowadzić do braku terminowej realizacji dostaw do jej odbiorców i tym samym ograniczenia poziomu sprzedaży produktów Spółki, co może negatywnie wpływać na osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ryzyko związane z kosztami finansowania działalności
Spółka korzysta z finansowania zewnętrznego, w związku z czym jest narażona na ryzyko stóp procentowych, wzrostu kosztów pozyskania kredytów bankowych lub wzrostu marż bankowych, które mogą negatywnie wpływać na realizowane przez Spółkę wyniki finansowe. Spółka stara się niwelować powyższe ryzyko. Ryzyko kredytowe w Spółce analizowane i zarządzane jest przez Dyrektora Finansowego. Przede wszystkim analizie podlega spełnianie przez Spółkę warunków zawartych umów kredytowych. W przypadku niewywiązania się z zapisów umów kredytowych, banki mogą zaspokoić swoje roszczenia z przedmiotu zabezpieczenia, co może mieć niekorzystny wpływ na perspektywy rozwoju, wyniki oraz sytuację finansową Spółki. Zamiarem Zarządu jest należyte wykonywanie obowiązków wynikających z zawartych umów kredytowych, zatem w opinii Zarządu powyższe ryzyko jest ograniczone.
Ryzyko związane ze strukturą akcjonariatu
Główni akcjonariusze Spółki: EJT Investment S.a r.l. z siedzibą w Luksemburgu, EJT Sp. z o.o. oraz Jacek Tarczyński i Elżbieta Tarczyńska, posiadają akcje Spółki w liczbie uprawniającej ich do wykonywania łącznie większości głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki i w związku z tym mają decydujący wpływ na działalność Tarczyński S.A. Pozostali akcjonariusze powinni zatem wziąć pod uwagę ryzyko ograniczonego wpływu na decyzje podejmowane przez Walne Zgromadzenie.
28. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty
Zarząd Tarczyński S.A. podjął w dniu 29 kwietnia 2026 r. uchwałę dotyczącą przedłożenia Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu rekomendacji wypłaty dywidendy z zysku netto Spółki za rok 2025 w wysokości 2,65 zł na jedną akcję. Przedmiotowy wniosek zostanie zaopiniowany przez Radę Nadzorczą Spółki oraz przedstawiony do rozpatrzenia przez
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które podejmie ostateczną decyzję w sprawie wypłaty dywidendy, określi dzień dywidendy oraz termin jej wypłaty.
- Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, dochody netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość występowania
W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2026 roku nie wystąpiły pozycje, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość występowania.
- Odpisanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu
W okresie sprawozdawczym Grupa nie dokonywała odpisów wartości zapasów ani nie odwracała odpisów wartości zapasów.
- Ujęcie strat z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych lub innych aktywów oraz odwracanie strat z tytułu utraty wartości
W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2026 roku oraz w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2025 roku nie ujmowano strat z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych.
Ujmowanie oraz odwracanie strat z tytułu utraty wartości należności przedstawiono w tabeli poniżej.
| 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | 31 marca 2025 roku | |
|---|---|---|---|
| Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia | (4 613) | (6 188) | (6 188) |
| Zwiększenie | (5) | (5 701) | - |
| Wykorzystanie | - | - | - |
| Rozwiązanie | 435 | 7 276 | 554 |
| Odpis aktualizujący na dzień 31 marca/31 grudnia | (4 183) | (4 613) | (5 634) |
- Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw
W okresach sprawozdawczych objętych sprawozdaniem finansowym wystąpiły następujące zmiany w stanie rezerw:
| 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | 31 marca 2025 roku | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | Pozostałe rezerwy | Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | Pozostałe rezerwy | Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | Pozostałe rezerwy | |
| Stan na dzień 1 stycznia | 20 934 | 8 495 | 28 341 | 2 980 | 28 341 | - |
| Zwiększenia | 18 242 | 16 491 | 20 526 | 8 495 | 9 967 | - |
| Wykorzystanie | 13 388 | 15 239 | 9 897 | 2 980 | 20 268 | - |
| Rozwiązanie | 2 377 | 949 | 18 036 | - | - | - |
| Przekwalifikowanie | - | - | - | - | - | - |
| Stan na dzień koniec okresu sprawozdawczego | 23 411 | 8 798 | 20 934 | 8 495 | 18 041 | - |
| Długoterminowe | 1 510 | - | 1 510 | - | 1 175 | - |
| Krótkoterminowe | 21 901 | 8 798 | 19 424 | 8 495 | 16 866 | - |
- Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji
Nie dotyczy.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
34. Nabycie i sprzedaż składników rzeczowych aktywów trwałych
W okresie sprawozdawczym Grupa dokonała wydatków na nabycie rzeczowych aktywów trwałych na kwotę 84.142 tys. zł, głównie z tytułu zakupu urządzeń i maszyn produkcyjnych oraz z tytułu rozbudowy zakładu produkcyjnego w Ujeźdźcu Małym.
W okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2026 roku nie dokonywano istotnych sprzedaży rzeczowego majątku trwałego.
35. Poczynione zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych
Na koniec okresu zakończonego 31 marca 2026 roku, jak również na koniec okresu zakończonego 31 marca 2025 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.
36. Rozstrzygnięcie spraw sądowych
W okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2026 roku oraz w okresie od 31 marca 2026 roku do dnia publikacji niniejszego raportu Spółka Tarczyński S.A., jak również jednostki od niej zależne, nie były stroną w postępowaniu toczącym się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, ani innym, które mogłyby mieć istotny wpływ na sytuację finansową Grupy.
37. Zmiany okoliczności biznesowych oraz ekonomicznych mające wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, zależnie od tego czy są one ujmowane w wartości godziwej czy w zamortyzowanym koszcie
W okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2026 roku nie wystąpiły zmiany okoliczności biznesowych oraz ekonomicznych, które wpłynęłyby w istotny sposób na wartość godziwą aktywów finansowych oraz zobowiązań finansowych.
38. Niespłacenie pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w odniesieniu do których nie dokonano żadnych działań naprawczych
W ciągu okresu sprawozdawczego Grupa spłacała raty kredytów zgodnie z harmonogramami obowiązujących umów kredytowych.
39. Zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów
W okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2026 roku, w Spółce nie wystąpiła zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu ich wykorzystania.
40. Emisje akcji, wykup i spłaty dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych
W okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2026 roku, Spółka nie dokonywała emisji akcji, wykupu ani spłaty dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych.
41. Kapitał podstawowy i kapitały rezerwowe
41.1. Kapitał podstawowy
Na dzień 31 marca 2026 roku kapitał akcyjny (podstawowy) podmiotu dominującego (Grupy) wynosi 11.346.936,00 zł i jest podzielony na 11.346.936 akcji o wartości nominalnej 1 złotý każda.
Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.
Dane o wartości poszczególnych emisji przedstawiono w tabeli poniżej
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
Stan na dzień 31 marca 2026 roku
| Serial emisja | Rodzaj akcji (udziałów) | Rodzaj uprzywilejowania | Liczba akcji | Wartość serliemisji wg wartości nominalnej | Data rejestracji w KRS |
|---|---|---|---|---|---|
| Seria A | uprzywilejowane | 2 głosy/akcje | 3 000 000 | 3 000 000,00 | 30.12.2004 |
| Seria B | zwykłe | nieuprzywilejowane | 1 346 936 | 1 346 936,00 | 30.12.2004 |
| Seria C | zwykłe | nieuprzywilejowane | 2 000 000 | 2 000 000,00 | 14.11.2007 |
| Seria F | zwykłe | nieuprzywilejowane | 5 000 000 | 5 000 000,00 | 21.06.2013 |
| 11 346 936 | 11 346 936,00 |
Szczegółowe zmiany w kapitale własnym Grupy przedstawia skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej Tarczyński, stanowiące integralny element skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
41.2. Prawa akcjonariuszy
Akcje serii A uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane, co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.
41.3. Nadwyżka z emisji akcji
W okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2026 roku kapitał z tytułu nadwyżki z emisji akcji nie uległ zmianie.
41.4. Pozostałe kapitały
Kapitał z aktualizacji wyceny zmniejszył się w okresie pierwszych 3 miesięcy 2026 roku o 3.246 tys. zł w związku z odniesieniem wyceny instrumentów zabezpieczających na kapitał własny.
41.5. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy
Skonsolidowany zysk Grupy Kapitałowej nie podlega podziałowi, a jedynie zatwierdzeniu.
Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym przygotowanym dla celów statutowych.
W punkcie 28 niniejszego raportu opisano wypłatę dywidendy w spółce dominującej.
42. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, w tym udzielonych przez Grupę gwarancji i poręczeń, także wekslowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego
Tabela Zobowiązania warunkowe w tys. Zł
| Zobowiązania warunkowe | 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku |
|---|---|---|
| Udzielone poręczenia na rzecz instytucji finansowych | 542 | 534 |
| Udzielone poręczenia z tytułu realizacji kontraktów | 70 661 | 67 375 |
| Razem | 71 203 | 67 909 |
Stan zobowiązań warunkowych w okresie 3 miesięcy zakończonym 31 marca 2026 roku wynika z podpisania weksli in blanco zabezpieczających zawarte umowy leasingu środków transportu, maszyn, umowy z tytułu realizacji kontraktu oraz umów o dofinansowanie z NCBiR.
43. Informacje o zawarciu przez jednostkę dominującą lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu znaczących transakcji z podmiotami powiązanymi
W okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2026 roku, jak i w okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2025 roku nie wystąpiły istotne transakcje z podmiotami powiązanymi z wyjątkiem wynagrodzenia kadry kierowniczej:
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| Jednostka dominująca | ||
|---|---|---|
| Okres 3 miesięcy zakończonych | ||
| 31 marca 2026 roku | Okres 3 miesięcy zakończonych | |
| 31 marca 2025 roku | ||
| Zarząd jednostki | 2 550 | 2 313 |
| Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (place i narzuty) | 648 | 644 |
| Świadczenia po okresie zatrudnienia | - | - |
| Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy | - | 75 |
| Inne - pełnienie funkcji | 1 902 | 1 594 |
| Rada Nadzorcza jednostki | 391 | 338 |
| Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (place i narzuty) | 216 | 206 |
| Świadczenia po okresie zatrudnienia | - | - |
| Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy | - | - |
| Inne - pełnienie funkcji | 175 | 132 |
| Razem | 2 941 | 2 651 |
44. Instrumenty finansowe
44.1. Wartość bilansowa i wartość godziwa klas instrumentów finansowych
| Kategorie i klasy aktywów finansowych | 31 marca
2026 roku | 31 grudnia
2025 roku | 31 marca
2025 roku |
| --- | --- | --- | --- |
| Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne
całkowite dochody | - | - | 21 096 |
| Udziały i akcje | - | - | 21 096 |
| Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie | 167 272 | 149 929 | 103 999 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 119 652 | 103 037 | 99 601 |
| Pożyczki udzielone | 3 744 | 3 231 | 4 398 |
| Poręczenia udzielone | 52 | 49 | - |
| Pozostałe aktywa finansowe | 43 824 | 43 612 | - |
| Aktywa finansowe wykorzystywane do zabezpieczenia | - | - | 3 215 |
| Instrumenty pochodne zabezpieczające | - | - | 3 215 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 24 188 | 42 732 | 15 639 |
| Razem aktywa finansowe | 191 460 | 192 661 | 143 949 |
| Kategorie i klasy zobowiązań finansowych | 31 marca
2026 roku | 31 grudnia
2025 roku | 31 marca
2025 roku |
| Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy - forwardy | - | - | - |
| Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | 1 148 664 | 1 039 907 | 874 509 |
| Kredyty i pożyczki | 960 454 | 838 534 | 701 418 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 188 196 | 201 359 | 173 091 |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 14 | 14 | - |
| Zobowiązania z tytułu gwarancji, faktoringu i wyłączone z zakresu
MSSF 9 | 166 718 | 220 740 | 187 836 |
| Zobowiązania z tytułu leasingu | 165 282 | 151 626 | 136 534 |
| Zobowiązania z tytułu faktoringu | 1 436 | 69 114 | 51 302 |
| Instrumenty pochodne zabezpieczające | - | 6 864 | 661 |
| Razem zobowiązania finansowe | 1 315 382 | 1 267 511 | 1 063 006 |
Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Grupa Kapitałowa posiadała na dzień 31 marca 2026 roku, 31 grudnia 2025 roku i 31 marca 2025 roku, nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne okresy z następujących powodów:
- w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;
- instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych;
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
- w odniesieniu do udziałów i akcji niebędących przedmiotem obrotu na aktywnych rynkach, ich wartość bilansowa została ustalona z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości tam, gdzie było to konieczne i stanowi przybliżenie wartości godziwej.
Wartość godziwa kredytów, pożyczek i zobowiązań z tytułu leasingu finansowego równa jest wartości przyszłych przepływów zdyskontowanych bieżącą rynkową stopą procentową.
44.2. Analiza poziomów wartości godziwej
Poniższe tabele przedstawiają analizę zobowiązań finansowych Spółki, które po początkowym ujęciu wyceniane są w wartości godziwej, pogrupowanych w Poziom 1-3 w zależności od stopnia obserwowalności danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny wartości godziwej.
Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku
| Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 | RAZEM | |
|---|---|---|---|---|
| Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy | ||||
| aktywa finansowe | - | - | - | - |
| zobowiązania finansowe | - | - | - | - |
| Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody | ||||
| aktywa finansowe | - | - | - | - |
| zobowiązania finansowe | - | - | - | - |
| RAZEM | - | - | - | - |
Okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku
| Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 | RAZEM | |
|---|---|---|---|---|
| Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy | ||||
| aktywa finansowe | - | - | - | - |
| zobowiązania finansowe | - | - | - | - |
| Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody | ||||
| aktywa finansowe | - | (6 864) | - | (6 864) |
| zobowiązania finansowe | - | (6 864) | - | (6 864) |
| RAZEM | - | (6 864) | - | (6 864) |
Okres 9 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku
| Poziom 1 | Poziom 2 | Poziom 3 | RAZEM | |
|---|---|---|---|---|
| Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy | ||||
| aktywa finansowe | - | - | - | - |
| zobowiązania finansowe | - | - | - | - |
| Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody | ||||
| aktywa finansowe | - | (661) | - | (661) |
| zobowiązania finansowe | - | (661) | - | (661) |
| RAZEM | - | (661) | - | (661) |
44.3. Przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej
W poszczególnych okresach zakończonych odpowiednio 31 marca 2026 roku oraz 31 grudnia 2025 roku nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomem 1 i Poziomem 2 hierarchii pomiaru wartości godziwej oraz nie nastąpiły przesunięcia z/do Poziomu 3.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
44.4. Charakterystyka instrumentów pochodnych
W okresach zakończonych 31 marca 2026 roku, 31 grudnia 2025 roku oraz 31 marca 2025 roku nie było konieczności ujmowania w sprawozdaniu z całkowitych dochodów kwot z tytułu nieefektywności zabezpieczeń.
| | 31 marca
2026 roku | 31 grudnia
2025 roku | 31 marca
2025 roku |
| --- | --- | --- | --- |
| Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne | - | (6 864) | (661) |
| Transakcja typu IRS | - | (6 864) | (661) |
| Razem instrumenty pochodne | - | (6 864) | (661) |
| w tym długoterminowe | - | (6 864) | (661) |
| w tym krótkoterminowe | - | - | - |
| aktywa finansowe | - | - | - |
| zobowiązania finansowe | - | (6 864) | (661) |
Wszystkie podmioty, z którymi Grupa zawiera transakcje pochodne, działają w sektorze finansowym. Są to polskie banki posiadające wysoki rating finansowy, a także dysponujące odpowiednią wysokością kapitału własnego oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.
Grupa zabezpiecza za pomocą pochodnych instrumentów finansowych głównie ryzyko zmiany stóp procentowych w ramach zawartych umów kredytowych oraz umów leasingu finansowego. W okresie pierwszych 3 miesięcy 2026 roku Spółka sprzedała posiadane przez siebie instrumenty zabezpieczające.
45. Informacje o aktywach i rezerwach z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 31 marca
2026 roku | 31 grudnia
2025 roku | 31 marca
2025 roku |
| --- | --- | --- | --- |
| Odpisy aktualizujący należności netto | 873 | 925 | 1 072 |
| Rezerwy na urlopy | 1 032 | 850 | - |
| Rezerwa na odprawy emerytalne | 356 | 357 | - |
| Rezerwy operacyjne | 7 200 | 2 446 | 13 971 |
| Rezerwy Gazetki | 10 280 | 7 297 | - |
| Niezrealizowane różnice kursowe | 2 | 24 | - |
| Leasing | 6 243 | 6 879 | - |
| Wynagrodzenia i ZUS | 4 700 | 5 192 | 1 065 |
| Inne korekty konsolidacyjne | 607 | 50 | 111 |
| Niewykorzystane ulgi B+R | 678 | 4 269 | - |
| Niewykorzystane nakłady inwestycyjne DoW | 17 992 | 9 729 | 5 957 |
| Wycena instrumentów zabezpieczających | - | 1302 | - |
| Razem aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 49 963 | 39 320 | 22 176 |
| Rezerwa z tytułu podatku odroczonego chodowego | 31 marca
2026 roku | 31 grudnia
2025 roku | 31 marca
2025 roku |
| Różnica pomiędzy wartością podatkową a bilansową środków trwałych | 26 707 | 39 723 | 31 122 |
| Niezrealizowane różnice kursowe – wycena zobowiązań | 45 | - | - |
| Niezrealizowane różnice kursowe – wycena środków pieniężnych | 138 | 189 | - |
| Bonusy od dostawców | 1 017 | 2 054 | 604 |
| Rozliczenia międzyokresowe kosztów | 984 | 1 276 | - |
| Pozostałe | - | - | 8 629 |
| Razem rezerwa z tytułu podatku odroczonego | 28 891 | 43 242 | 40 355 |
| Per saldo podatek odroczonego | 21 072 | (3 922) | (18 179) |
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| Zmiana w stanie aktywa z tytułu podatku odroczonego | 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | 31 marca 2026 roku |
|---|---|---|---|
| Bilans otwarcia na dzień 1 stycznia | 38 487 | 14 809 | 14 809 |
| Zwiększenia | 17 082 | 24 802 | 7 366 |
| w korespondencji z wynikiem finansowym | 17 082 | 24 017 | 7 366 |
| w korespondencji z kapitałami | - | 785 | - |
| Zmniejszenia | 5 606 | 290 | - |
| w korespondencji z wynikiem finansowym | 4 304 | 290 | - |
| w korespondencji z kapitałami | 1 302 | - | - |
| Bilans zamknięcia na dzień 31 marca/31 grudnia | 49 963 | 39 321 | 22 175 |
| Zmiana w stanie rezerwy z tytułu podatku odroczonego | 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | 31 marca 2026 roku |
| --- | --- | --- | --- |
| Bilans otwarcia na dzień 1 stycznia | 43 242 | 38 738 | 38 738 |
| Zwiększenia | 45 | 12 107 | 1 616 |
| w korespondencji z wynikiem finansowym | 45 | 12 178 | 1 616 |
| w korespondencji z kapitałami | - | (71) | - |
| Zmniejszenia | 14 396 | 7 602 | - |
| w korespondencji z wynikiem finansowym | 14 396 | 7 602 | - |
| w korespondencji z kapitałami | - | - | - |
| Bilans zamknięcia na dzień 31 marca/31 grudnia | 28 891 | 43 243 | 40 354 |
46. Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu śródrocznego
Po zakończeniu okresu śródrocznego objętego niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zdarzenia mające istotny wpływ na sytuację finansową Grupy.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
Podpisy:
Jacek Tarczyński
Prezes Zarządu
Radosław Chmurak
Wiceprezes Zarządu
Marcin Dymitruk
Wiceprezes Zarządu
Kamil Wawrzyniak
Wiceprezes Zarządu
Dawid Tarczyński
Członek Zarządu
Tomasz Tarczyński
Członek Zarządu
Krzysztof Cetnar
Członek Zarządu
Ujeździec Mały, 01 czerwca 2026 r
43
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
TARCZYŃSKI
SKRÓCONA KWARTALNA INFORMACJA FINANSOWA TARCZYŃSKI S.A.
za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku
44
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
SPIS TREŚCI
BILANS...46
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WARIANT PORÓWNAWCZY)...50
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM...51
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (METODA POŚREDNIA)...53
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE...55
1.1. Informacje ogólne...55
1.2. Podstawa sporządzenia kwartalnej informacji finansowej...55
1.3. Istotne zasady (polityka) rachunkowości...55
1.4. Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzenia kwartalnej informacji finansowej...56
1.5. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym, nieujęte w tej informacji, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na wyniki finansowe Spółki...56
1.6. Korekta błędów poprzednich okresów...56
1.7. Objasnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie...58
1.8. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu...58
1.9. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takich odpisów...58
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
BILANS
na dzień 31 marca 2026 roku
| NR | TYTUŁ | 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | 31 marca 2025 roku
dane przekształcane* |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| A | AKTYWA TRWAŁE | 1 777 965 | 1 679 837 | 1 447 353 |
| I | Wartości niematerialne i prawne | 94 659 | 90 142 | 85 879 |
| 1 | Koszty zakończonych prac rozwojowych | 26 913 | 22 584 | 14 622 |
| 2 | Wartość firmy | - | - | - |
| 3 | Inne wartości niematerialne i prawne | 33 448 | 34 726 | 39 068 |
| 4 | Zaliczki na wartości niematerialne i prawne | 34 298 | 32 832 | 32 189 |
| II | Rzeczowe aktywa trwałe | 1 550 938 | 1 469 234 | 1 264 404 |
| 1 | Środki trwałe | 1 079 805 | 955 788 | 757 260 |
| a | grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) | 9 719 | 9 719 | 9 719 |
| b | budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej | 504 575 | 419 532 | 349 855 |
| c | urządzenia techniczne i maszyny | 544 751 | 509 987 | 382 774 |
| d | środki transportu | 12 604 | 9 475 | 5 922 |
| e | inne środki trwałe | 8 156 | 7 075 | 8 990 |
| 2 | Środki trwałe w budowie | 416 206 | 499 831 | 456 244 |
| 3 | Zaliczki na środki trwałe w budowie | 54 927 | 13 615 | 50 900 |
| III | Należności długoterminowe | - | - | - |
| 1 | Od jednostek powiązanych | - | - | - |
| 2 | Od jednostek pozostałych, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale | - | - | - |
| 3 | Od pozostałych jednostek | - | - | - |
| IV | Inwestycje długoterminowe | 88 974 | 88 101 | 72 161 |
| 1 | Nieruchomości | - | - | - |
| 2 | Wartości niematerialne i prawne | - | - | - |
| 3 | Długoterminowe aktywa finansowe | 88 974 | 88 101 | 72 161 |
| a | w jednostkach powiązanych | 70 065 | 69 192 | 53 172 |
| | - udziały lub akcje | 12 905 | 12 905 | 6 519 |
| | - inne papiery wartościowe | - | - | - |
| | - udzielone pożyczki | 12 857 | 12 570 | - |
| | - inne długoterminowe aktywa finansowe | 44 303 | 43 717 | 46 653 |
| b | w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale | 18 909 | 18 909 | 18 909 |
| | - udziały lub akcje | 18 909 | 18 909 | 18 909 |
| | - inne papiery wartościowe | - | - | - |
| | - udzielone pożyczki | - | - | - |
| | - inne długoterminowe aktywa finansowe | - | - | - |
| c | w pozostałych jednostkach | - | - | 80 |
| | - udziały lub akcje | - | - | 80 |
| | - inne papiery wartościowe | - | - | - |
| | - udzielone pożyczki | - | - | - |
| | - inne długoterminowe aktywa finansowe | - | - | - |
| 4 | Inne inwestycje długoterminowe | - | - | - |
| V | Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe | 43 394 | 32 360 | 24 909 |
| 1 | Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 42 973 | 31 408 | 22 770 |
| 2 | Inne rozliczenia międzyokresowe | 421 | 952 | 2 139 |
| B | AKTYWA OBROTOWE | 315 139 | 320 975 | 359 519 |
| I | Zapasy | 141 124 | 148 498 | 162 179 |
| 1 | Materiały | 60 348 | 66 923 | 59 173 |
| 2 | Półprodukty i produkty w toku | 12 979 | 14 361 | 14 662 |
| 3 | Produkty gotowe | 67 021 | 66 423 | 88 015 |
| 4 | Towary | 776 | 791 | 329 |
| 5 | Zaliczki na dostawy | - | - | - |
| II | Należności krótkoterminowe | 162 931 | 139 315 | 171 203 |
| 1 | Należności od jednostek powiązanych | 21 412 | 19 893 | 35 323 |
- Zaliczki na dostawy towarów i produktów toku
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| a | z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: | 21 412 | 19 850 | 33 160 |
|---|---|---|---|---|
| - do 12 miesięcy | 21 412 | 19 850 | 33 160 | |
| - powyżej 12 miesięcy | - | - | - | |
| b | inne | - | 43 | 2 163 |
| 2 | Należności od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale | - | - | - |
| a | z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: | - | - | - |
| - do 12 miesięcy | - | - | - | |
| - powyżej 12 miesięcy | - | - | - | |
| b | inne | - | - | - |
| 3 | Należności od pozostałych jednostek | 141 519 | 119 422 | 135 880 |
| a | z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: | 88 269 | 79 764 | 71 588 |
| - do 12 miesięcy | 88 269 | 79 764 | 71 588 | |
| - powyżej 12 miesięcy | - | - | - | |
| b | z tytułu podatków, dotacji, cel, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych | 51 969 | 39 275 | 64 263 |
| c | inne | 1 281 | 383 | 29 |
| d | dochodzone na drodze sądowej | - | - | - |
| III | Inwestycje krótkoterminowe | 8 989 | 30 319 | 10 744 |
| 1 | Krótkoterminowe aktywa finansowe | 8 989 | 30 319 | 10 744 |
| a | w jednostkach powiązanych | - | - | 4 398 |
| - udziały lub akcje | - | - | - | |
| - inne papiery wartościowe | - | - | - | |
| - udzielone pożyczki | - | - | 4 398 | |
| - inne krótkoterminowe aktywa finansowe | - | - | - | |
| b | w pozostałych jednostkach | 219 | 202 | - |
| - udziały lub akcje | - | - | - | |
| - inne papiery wartościowe | - | - | - | |
| - udzielone pożyczki | 219 | 202 | - | |
| - inne krótkoterminowe aktywa finansowe | - | - | - | |
| c | środki pieniężne i inne aktywa pieniężne | 8 770 | 30 117 | 6 346 |
| - środki pieniężne w kasie i na rachunkach | 8 949 | 29 835 | 6 346 | |
| - inne środki pieniężne | (179) | 282 | - | |
| - inne aktywa pieniężne | - | - | - | |
| 2 | Inne inwestycje krótkoterminowe | - | - | - |
| IV | Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe | 2 095 | 2 843 | 15 393 |
| C. | NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ (FUNDUSZ) PODSTAWOWY | - | - | - |
| D. | UDZIAŁY (AKCJE) WŁASNE | - | - | - |
| AKTYWA RAZEM | 2 093 104 | 2 000 812 | 1 806 872 |
*przekształcenie danych za okresy porównywalne opisane w notach 1.4 oraz 1.6.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| NR | TYTUŁ | 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | 31 marca 2025 roku dane przekształcone* |
|---|---|---|---|---|
| A | KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY | 685 502 | 651 912 | 634 835 |
| I | Kapitał (fundusz) podstawowy | 11 347 | 11 347 | 11 347 |
| II | Kapitał (fundusz) zapasowy w tym: | 560 164 | 560 164 | 478 047 |
| - nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad wartością nominalną udziałów (akcji) | 37 525 | 256 114 | 256 114 | |
| III | Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny w tym: | - | (5 559) | (2 604) |
| -z tytułu aktualizacji wartości godziwej | - | (5 559) | (2 604) | |
| IV | Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym: | 22 673 | 22 673 | 22 673 |
| - tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki | 22 673 | 22 673 | 22 673 | |
| - na udziały (akcje) własne | - | - | - | |
| V | Zysk (strata) z lat ubiegłych | 63 286 | (16 659) | 94 960 |
| VI | Zysk (strata) netto | 28 032 | 79 946 | 30 412 |
| VII | Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) | - | - | - |
| B | ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA | 1 407 602 | 1 348 900 | 1 172 037 |
| I | Rezerwy na zobowiązania | 53 785 | 64 604 | 57 985 |
| 1 | Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 22 206 | 35 759 | 40 157 |
| 2 | Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | 22 781 | 20 350 | 17 668 |
| - długoterminowa | 1 405 | 1 405 | 1 086 | |
| - krótkoterminowa | 21 376 | 18 945 | 16 582 | |
| 3 | Pozostałe rezerwy | 8 798 | 8 495 | 160 |
| - długoterminowe | - | - | - | |
| - krótkoterminowe | 8 798 | 8 495 | 160 | |
| II | Zobowiązania długoterminowe | 657 159 | 568 666 | 497 989 |
| 1 | Wobec jednostek powiązanych | - | - | - |
| 2 | Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale | - | - | - |
| 3 | Wobec pozostałych jednostek | 657 159 | 568 666 | 497 989 |
| a | kredyty i pożyczki | 607 253 | 508 869 | 425 584 |
| b | z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych | - | - | - |
| c | Zobowiązania z tytułu leasingu | 49 906 | 52 933 | 69 190 |
| d | Zobowiązania z tytułu faktoringu dłużnego | - | - | - |
| e | Inne zobowiązania finansowe | - | 6 864 | 3 215 |
| f | zobowiązania wekslowe | - | - | - |
| g | Inne | - | - | - |
| III | Zobowiązania krótkoterminowe | 614 351 | 653 371 | 586 688 |
| 1 | Zobowiązania wobec jednostek powiązanych | 10 876 | 16 770 | 24 782 |
| a | z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: | 10 876 | 16 720 | 20 956 |
| - do 12 miesięcy | 10 876 | 16 720 | 20 956 | |
| - powyżej 12 miesięcy | - | - | - | |
| b | inne | - | 50 | 3 826 |
| 2 | Zobowiązania wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale | - | - | - |
| a | z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: | - | - | - |
| - do 12 miesięcy | - | - | - | |
| - powyżej 12 miesięcy | - | - | - | |
| b | inne | - | - | - |
| 3 | Zobowiązania wobec pozostałych jednostek | 603 475 | 636 151 | 560 112 |
| a | kredyty i pożyczki | 352 159 | 324 647 | 270 291 |
| b | z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych | - | - | - |
| c | Zobowiązania z tytułu leasingu | 26 327 | 25 684 | 25 829 |
| d | Zobowiązania z tytułu faktoringu dłużnego | 1 436 | 69 376 | 51 302 |
| e | inne zobowiązania finansowe | - | - | - |
| f | z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: | 148 714 | 162 508 | 147 119 |
| - do 12 miesięcy | 148 714 | 162 508 | 147 119 |
48
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| - powyżej 12 miesięcy | - | - | - | |
|---|---|---|---|---|
| g | zaliczki otrzymane na dostawy | - | - | - |
| h | zobowiązania wekslowe | - | - | - |
| i | z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych | 12 348 | 13 909 | 25 591 |
| j | z tytułu wynagrodzeń | 13 270 | 11 399 | 13 888 |
| k | inne | 49 221 | 28 628 | 26 092 |
| 4 | Fundusze specjalne | - | 450 | 1 794 |
| IV | Rozliczenia międzyokresowe | 82 307 | 62 259 | 29 375 |
| 1 | Ujemna wartość firmy | - | - | - |
| 2 | Inne rozliczenia międzyokresowe | 82 307 | 62 259 | 29 375 |
| - długoterminowe | 23 714 | 24 451 | 26 665 | |
| - krótkoterminowe | 58 593 | 37 808 | 2 710 | |
| PASYWA RAZEM: | 2 093 104 | 2 000 812 | 1 806 872 |
przekształcenie danych za okresy porównywalne opisane w notach 1.4 oraz 1.6.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WARIANT PORÓWNAWCZY)
za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku
| NR | RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT | Okres 3 miesięcy
zakończony
31 marca 2026 roku | Okres 3 miesięcy
zakończony
31 marca 2025 roku
dane przekształcone* |
| --- | --- | --- | --- |
| A | Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: | 555 958 | 541 439 |
| | - od jednostek powiązanych | 71 871 | 63 023 |
| I | Przychody netto ze sprzedaży produktów | 548 093 | 507 985 |
| II | Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) | (133) | 24 050 |
| III | Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki | 2 207 | 2 058 |
| IV | Przychody netto ze sprzedaży towarów | 5 791 | 7 346 |
| B | Koszty działalności operacyjnej | 514 232 | 499 342 |
| I | Amortyzacja | 22 077 | 17 373 |
| II | Zużycie materiałów i energii | 286 189 | 310 310 |
| III | Usługi obce | 138 267 | 120 075 |
| IV | Podatki i opłaty, w tym: | 2 044 | 1 724 |
| | - podatek akcyzowy | 108 | 75 |
| V | Wynagrodzenia | 47 884 | 31 569 |
| VI | Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia, w tym | 11 251 | 10 529 |
| | - emerytalne | 4 056 | 2 600 |
| VII | Pozostałe koszty rodzajowe | 2 468 | 1 626 |
| VIII | Wartość sprzedanych towarów | 4 052 | 6 136 |
| C | Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) | 41 726 | 42 097 |
| D | Pozostałe przychody operacyjne | 2 935 | 6 152 |
| I | Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych | - | 3 384 |
| II | Dotacje | 738 | 738 |
| III | Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych | - | - |
| IV | Inne przychody operacyjne | 2 197 | 2 030 |
| E | Pozostałe koszty operacyjne | 1 789 | 5 225 |
| I | Strata z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych | 157 | - |
| II | Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych | - | - |
| III | Inne koszty operacyjne | 1 632 | 5 225 |
| F | Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) | 42 872 | 43 024 |
| G | Przychody finansowe | 8 006 | 1 479 |
| I | Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: | - | - |
| | a) od jednostek powiązanych, w tym: | - | - |
| | - w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale | - | - |
| | b) od jednostek pozostałych, w tym: | - | - |
| | - w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale | - | - |
| II | Odsetki, w tym: | 1 029 | 1 479 |
| | - od jednostek powiązanych | 724 | 700 |
| III | Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym: | - | - |
| | - w jednostkach powiązanych | - | - |
| IV | Aktualizacja wartości aktywów finansowych | - | - |
| V | Inne | 6 977 | - |
| H | Koszty finansowe | 27 775 | 16 830 |
| I | Odsetki, w tym: | 16 469 | 14 893 |
| | - dla jednostek powiązanych | - | - |
| II | Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych | - | - |
| | - w jednostkach powiązanych | - | - |
| III | Aktualizacja wartości aktywów finansowych | - | - |
| IV | Inne | 11 306 | 1 937 |
| I | Zysk (strata) brutto (F+G-H) | 23 103 | 27 673 |
| J | Podatek dochodowy | (4 929) | (2 739) |
| K | Pozostałe obowiązkowe zmniejszenie zysku (zwiększenia straty) | | |
| L | Zysk (strata) netto (K-L-M) | 28 032 | 30 412 |
*przekształcenie danych za okresy porównywalne opisane w notach 1.4 oraz 1.6.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku
| Tytuł | 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | 31 marca 2025 roku
dane przekształcone^{4} |
| --- | --- | --- | --- |
| I. Kapitał własny na początek okresu (BO) | 651 911 | 605 772 | 605 772 |
| - korekty błędów podstawowych | - | - | - |
| - zmiany zasad rachunkowości | - | - | - |
| - połączenie spółek | - | - | - |
| I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach | 651 911 | 605 772 | 605 772 |
| 1. Kapitał podstawowy na początek okresu | 11 347 | 11 347 | 11 347 |
| 1.1. Zmiany kapitału podstawowego | - | - | - |
| a) zwiększenie (z tytułu) | - | - | - |
| - wydania udziałów (emisji akcji) | - | - | - |
| b) zmniejszenie (z tytułu) | - | - | - |
| - umorzenia udziałów (akcji) | - | - | - |
| 1.2. Kapitał podstawowy na koniec okresu | 11 347 | 11 347 | 11 347 |
| 2. Kapitał zapasowy na początek okresu | 560 164 | 478 047 | 478 047 |
| - korekty błędów podstawowych | - | - | - |
| - wynik na połączeniu | - | - | - |
| 2.a Kapitał zapasowy na początek okresu po korektach | 560 164 | 478 047 | 478 047 |
| 2.1. Zmiany kapitału zapasowego | - | 82 117 | - |
| a) zwiększenie (z tytułu) | - | 82 117 | - |
| - emisji akcji powyżej wartości nominalnej | - | - | - |
| - podwyższenie kapitału niezarejestrowane w KRS | - | - | - |
| - z podziału zysku (ustawowo) | - | 82 117 | - |
| - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) | - | - | - |
| - z przeniesienia nadwyżki kapitału rezerwowego po umorzeniu akcji własnych | - | - | - |
| - wynik na połączeniu | - | - | - |
| b) zmniejszenie (z tytułu) | - | - | - |
| - wypłacona dywidenda | - | - | - |
| - umorzenie akcji powyżej wartości nominalnej | - | - | - |
| 2.2. Stan kapitału zapasowego na koniec okresu | 560 164 | 560 164 | 478 047 |
| 3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu | (5 559) | (1 255) | (1 255) |
| 3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny | 5 559 | (4 304) | (1 349) |
| a) zwiększenie (z tytułu) | 5 559 | (4 304) | - |
| - wycena zabezpieczających instrumentów pochodnych | 5 559 | (4 304) | - |
| b) zmniejszenie (z tytułu) | - | - | (1 349) |
| - wycena zabezpieczających instrumentów pochodnych | - | - | (1 349) |
| 3.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu | - | (5 559) | (2 604) |
| 4. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu | 22 673 | 22 673 | 22 673 |
| 4.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych | - | - | - |
| a) zwiększenie (z tytułu) | - | - | - |
| - z wyceny obligacji zamiennych na akcje | - | - | - |
| - z przeznaczenia części zysku na wykup akcji własnych | - | - | - |
| b) zmniejszenie (z tytułu) | - | - | - |
| - umorzenia akcji ponad wartość nominalną | - | - | - |
| - przeniesienia nadwyżki na kapitał rezerwowy po umorzeniu akcji własnych | - | - | - |
| 4.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu | 22 673 | 22 673 | 22 673 |
| 5. Zysk / (strata) z lat ubiegłych na początek okresu | (16 659) | 128 278 | (16 659) |
| 5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu | (16 659) | 111 619 | (16 659) |
51
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| - korekty błędów podstawowych | - | - | - |
|---|---|---|---|
| - zmiany zasad rachunkowości | - | - | - |
| 5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach | (16 659) | 111 619 | (16 659) |
| a) zwiększenie (z tytułu) | 79 946 | - | 111 619 |
| - podziału zysku z lat ubiegłych | 79 946 | - | 111 619 |
| - inne - połączenie spółek | - | - | - |
| b) zmniejszenie (z tytułu) | - | (111 619) | - |
| - podział zysku - przeznaczenie na kapitał zapasowy | - | (82 117) | - |
| - podział zysku – wypłata dywidendy | - | (29 502) | - |
| - pokrycie straty z lat ubiegłych | - | - | - |
| - wynik na połączeniu | - | - | - |
| 5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu | 63 286 | - | 94 960 |
| 5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu | - | 16 659 | - |
| - korekty błędów podstawowych | - | - | - |
| - korekty wynikające ze zmian zasad rachunkowości | - | - | - |
| 5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach | - | 16 659 | - |
| a) zwiększenie (z tytułu) | - | - | - |
| - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia | - | - | - |
| b) zmniejszenie (z tytułu) | - | - | - |
| - pokrycia straty z zysku roku poprzedniego | - | - | - |
| 5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu | - | 16 659 | - |
| 5.7. Zysk / (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu | 63 286 | (16 659) | 94 960 |
| 6. Wynik netto | 28 032 | 79 946 | 30 412 |
| a) zysk netto | 28 032 | 79 946 | 30 412 |
| b) strata netto | - | - | - |
| c) odpisy z zysku | - | - | - |
| 7. Kapitał własny na koniec okresu (B2) | 685 502 | 651 912 | 834 835 |
| Proponowany podział zysku (dywidenda) | - | 30 069 | - |
| 8. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) | 685 502 | 621 843 | 834 835 |
- przekształcenie danych za okresy porównywalne opisane w notach 1.4 oraz 1.6.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (METODA POŚREDNIA)
za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku
| RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH | Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2026 roku | Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku dane przekształcone^{4} |
|---|---|---|
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | ||
| Zysk (strata) netto | 28 032 | 30 412 |
| Korekty razem: | 132 | (44 671) |
| Amortyzacja | 20 077 | 18 046 |
| Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych | 120 | 89 |
| Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | 13 190 | 13 135 |
| Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej | 157 | - |
| Zmiana stanu rezerw | (12 124) | (7 791) |
| Zmiana stanu zapasów | 7 374 | (30 322) |
| Zmiana stanu należności | (23 658) | (43 961) |
| Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów | (20 517) | 21 841 |
| Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych | 9 761 | (12 618) |
| Inne korekty | 3 752 | (3 090) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 28 164 | (14 259) |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | ||
| Wpływy | 550 | - |
| Zbycie WNiP oraz rzeczowych aktywów trwałych | 550 | - |
| Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz WNiP | - | - |
| Z aktywów finansowych, w tym: | - | - |
| w jednostkach powiązanych | - | - |
| zbycie aktywów finansowych | - | - |
| dywidendy i udziały w zyskach | - | - |
| spłata udzielonych pożyczek długoterminowych | - | - |
| odsetki | - | - |
| inne wpływy z aktywów finansowych | - | - |
| w pozostałych jednostkach | - | - |
| zbycie aktywów finansowych | - | - |
| dywidendy i udziały w zyskach | - | - |
| spłata udzielonych pożyczek długoterminowych | - | - |
| odsetki | - | - |
| inne wpływy z aktywów finansowych | - | - |
| Inne wpływy inwestycyjne | 43 | - |
| - wpływy z najmu nieruchomości inwestycyjnych | - | - |
| - spłata udzielonych pożyczek krótkoterminowych | - | - |
| - sprzedaż innych niż aktywa finansowe inwestycji krótkoterminowych | - | - |
| - środki pieniężne spółek przejętych | - | - |
| - pozostałe | 43 | - |
| Wydatki | (83 411) | (57 926) |
| Nabycie WNiP oraz rzeczowych aktywów trwałych | (31 985) | (2 133) |
| Inwestycje w nieruchomości oraz WNiP | - | - |
| Na aktywa finansowe, w tym: | - | (836) |
| w jednostkach powiązanych | - | (836) |
| nabycie aktywów finansowych | - | - |
| udzielone pożyczki długoterminowe | - | - |
| w pozostałych jednostkach | - | (2 927) |
| nabycie aktywów finansowych | - | - |
| udzielone pożyczki długoterminowe | - | - |
| Inne wydatki inwestycyjne | (51 426) | (54 957) |
| - koszty likwidacji niefinansowych aktywów trwałych | - | - |
| - zaliczki na środki trwałe i WNiP | (51 408) | - |
| - inne wydatki na inwestycje | - | - |
53
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| - udzielone pożyczki krótkoterminowe | (18) | - |
|---|---|---|
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (82 861) | (57 926) |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | ||
| Wpływy | 165 070 | 125 117 |
| Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału | - | - |
| Kredyty i pożyczki | 165 070 | 140 086 |
| Emisja dłużnych papierów wartościowych | - | - |
| Inne wpływy finansowe | - | (14 969) |
| Wydatki | (131 763) | (53 167) |
| Nabycie udziałów (akcji) własnych | - | - |
| Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli | - | - |
| Inne niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku | - | - |
| Splaty kredytów i pożyczek | (38 652) | (22 961) |
| Wykup dłużnych papierów wartościowych | - | - |
| Z tytułu innych zobowiązań finansowych | (67 940) | - |
| Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego | (6 929) | (6 730) |
| Odsetki | (18 192) | (15 316) |
| Inne wydatki finansowe | (50) | (8 160) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 33 307 | 71 950 |
| Przepływy pieniężne netto, razem | (21 390) | (235) |
| Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: | 21 347 | 3 163 |
| zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych | - | - |
| Środki pieniężne na początek okresu | 30 117 | 9 509 |
| Środki pieniężne na koniec okresu (F+I-D), w tym: | 8 770 | 6 346 |
| o ograniczonej możliwości dysponowania | 144 | 1 524 |
*przekształcenie danych za okresy porównywalne opisane w notach 1.4 oraz 1.6.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI za I kwartał 2026 roku
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
1.1. Informacje ogólne
Skrócone Sprawozdanie Finansowe Spółki Tarczyński S.A. obejmuje okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca roku 2025 oraz na dzień 31 grudnia 2025 roku.
Spółka Tarczyński S.A. jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 00000225317. Spółce nadano numer statystyczny REGON 932003793. Siedziba Spółki mieści się w Ujeźdźcu Małym 80, 55-100 Trzebnica.
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Podstawowym przedmiotem działalności Tarczyński S.A. jest produkcja, przetwórstwo oraz sprzedaż mięsa i wyrobów z mięsa.
Spółka jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na rynku podstawowym w systemie notowań ciągłych. Według klasyfikacji przyjętej przez ten rynek reprezentuje sektor spożywczy, nr PKD 1013Z.
1.2. Podstawa sporządzenia kwartalnej informacji finansowej
Niniejsze Skrócone Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami:
- Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz.U. z 2025 r. poz. 1218) („UoR”).
- Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U.2025.755)
- Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 5 października 2020 roku w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości (Dz. U. z 2025 r. poz. 1093).
- Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18 kwietnia 2018 roku w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych (Dz. U. z 2018 r. poz. 806 „rozporządzenie o instrumentach finansowych”).
Niniejsze Skrócone Sprawozdanie Finansowe jest przedstawione w tysiącach złotych, o ile nie wskazano inaczej.
Niniejsze Skrócone Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.
Skrócone Sprawozdanie Finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku.
Tarczyński S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Tarczyński i sporządza Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku.
1.3. Istotne zasady (polityka) rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku oraz 31 marca 2025 roku.
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
1.4. Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzenia kwartalnej informacji finansowej
W niniejszym sprawozdaniu finansowym za okres 3 miesięcy zakończony dnia 31 marca 2026 roku nie dokonywano zmiany zasad rachunkowości oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego z wyjątkiem zmian prezentacyjnych opisanych w punkcie 1.6.
1.5. Zdarzenia, które wystąpiły po dniu bilansowym, nieujęte w tej informacji, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na wyniki finansowe Spółki
W dniu 20 października 2025 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie rozpoczęcia oferty publicznej akcji zwykłych na okaziciela serii G w drodze subskrypcji prywatnej nie mniej niż 1 i nie więcej niż 2.000.000 nowych akcji zwykłych na okaziciela serii G Spółki, o wartości nominalnej 1,00 zł każda akcja.
Oferta publiczna została ogłoszona na warunkach określonych w uchwale nr 30 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 12 czerwca 2025 r. i skierowana do wybranych inwestorów. Środki pieniężne planowane do pozyskania Spółka zamierzała przeznaczyć na rozbudowę mocy produkcyjnych linii kabanosowych (oraz produkcji parówek) oraz realizację innowacyjnych projektów Grupy Tarczyński związanych z pozyskiwaniem białka i tłuszczu w technologii umożliwiającej bardziej wydajne zagospodarowanie surowca pochodzenia wieprzowego i drobiowego.
W dniu 23 października 2025 roku, z uwagi na nieuzyskanie satysfakcjonujących warunków cenowych emisji akcji serii G ukształtowanych w toku procesu budowy księgi popytu, Zarząd Spółki odwołał przedmiotową ofertę. W opinii Zarządu Spółki podjęta decyzja nie zmienia przyjętej i realizowanej strategii a dalszy rozwój Spółki kontynuowany będzie w dotychczasowym modelu.
1.6. Korekta błędów poprzednich okresów
Poniżej w tabeli zaprezentowano, o jakie wartości zostały skorygowane dotychczas publikowane wartości pozycji aktywów i pasywów
| L.P. | TYTUŁ | Referencja | Dane opublikowane na 31 marca 2025 | Zmiana | Dane przekształcone na 31 marca 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| A | AKTYWA TRWAŁE | 1 447 352 | - | 1 447 352 | |
| III | Należności długoterminowe | 46 548 | (46 548) | - | |
| 1 | Od jednostek powiązanych | 1 | 46 548 | (46 548) | - |
| IV | Inwestycje długoterminowe | 25 613 | 46 547 | 72 160 | |
| 3 | Długoterminowe aktywa finansowe | 25 613 | 46 547 | 72 160 | |
| a | W jednostkach powiązanych | 1,2 | 25 533 | 27 639 | 53 172 |
| - udziały lub akcje | 2 | 25 427 | (18 908) | 6 519 | |
| - inne długoterminowe aktywa finansowe | 1 | 105 | 46 548 | 46 653 | |
| b | W pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale | - | 18 909 | 18 909 | |
| - udziały lub akcje | 2 | - | 18 909 | 18 909 | |
| I | Zapasy | 3 | 162 086 | 93 | 162 179 |
| 1 | Materiały | 3 | 66 593 | (7 420) | 59 173 |
| 2 | Półprodukty i produkty w toku | 3 | 5 746 | 8 916 | 14 662 |
| 2 | Produkty gotowe | 4 | 87 922 | 93 | 88 015 |
| 3 | Towary | 3 | 1 824 | (1 495) | 329 |
| II | Należności krótkoterminowe | 4 | 171 297 | (93) | 171 204 |
| 2 | Należności od pozostałych jednostek | 4 | 135 974 | (93) | 135 881 |
| a | Z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: | 4 | 71 683 | (93) | 71 590 |
| - do 12 miesięcy | 4 | 71 683 | (93) | 71 590 | |
| AKTYWA RAZEM | 1 806 873 | - | 1 806 873 |
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| LP. | TYTUŁ | Referencja | Dane opublikowane na 31 marca 2025 | Zmiana | Dane przekształcone na 31 marca 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| A | KAPITAŁ (FUNDUSZ) WŁASNY | 634 834 | - | 634 834 | |
| III | Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny w tym: | (2 604) | - | (2 604) | |
| -z tytułu aktualizacji wartości godziwej | 5 | - | (2 604) | (2 604) | |
| IV | Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym: | 22 673 | - | 22 673 | |
| - tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki | 6 | - | 22 673 | 22 673 | |
| - na udziały (akcje) własne | - | - | - | ||
| 2 | Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne | 7 | 5 603 | 12 065 | 17 668 |
| - krótkoterminowa | 7 | 4 517 | 12 065 | 16 582 | |
| 3 | Pozostałe rezerwy | 7 | 12 224 | (12 064) | 160 |
| - krótkoterminowe | 7 | 12 224 | (12 064) | 160 | |
| PASYWA RAZEM | 1 806 872 | - | 1 806 872 |
Poniżej w tabeli zaprezentowano, o jakie wartości zostały skorygowane dotychczas publikowane wartości pozycji Rachunku Zysków i Strat:
| TYTUŁ | Referencja | Dane opublikowane za Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku | Zmiana | Dane przekształcone za Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2025 roku |
|---|---|---|---|---|
| A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: | 582 784 | (41 345) | 541 439 | |
| - od jednostek powiązanych | 8 | 60 723 | 2 300 | 63 023 |
| I. Przychody netto ze sprzedaży produktów | 9 | 511 015 | (3 030) | 507 985 |
| II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) | 10 | 67 442 | (43 392) | 24 050 |
| III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki | 10 | 12 | 2 046 | 2 058 |
| IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów | 9 | 4 315 | 3 031 | 7 346 |
| B. Koszty działalności operacyjnej | 540 688 | (41 346) | 499 342 | |
| II. Zużycie materiałów i energii | 10 | 354 687 | (44 377) | 310 310 |
| VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia, | 12 | 8 624 | 1 905 | 10 529 |
| w tym: - emerytalne | 11 | - | 2 600 | 2 600 |
| VII. Pozostałe koszty rodzajowe | 12 | 3 531 | (1 905) | 1 626 |
| VIII. Wartość sprzedanych towarów | 9 | 3 105 | 3 031 | 6 136 |
| G. Przychody finansowe | 1 479 | - | 1 479 | |
| II. Odsetki, w tym: | 1 479 | - | 1 479 | |
| -od jednostek powiązanych | 13 | - | 700 | 700 |
| H. Koszty finansowe | 16 831 | - | 16 831 | |
| I. Odsetki, w tym: | 14 | 15 526 | (633) | 14 893 |
| -od jednostek powiązanych | - | - | - | |
| IV. Inne | 15 | 1 305 | 633 | 1 937 |
| L. Zysk (strata) netto (I-J-K) | 30 411 | - | 30 411 |
Szczegółowe informacje dotyczące dokonanych korekt zostały przedstawione niżej:
-
Należności długoterminowe
prezentacja Spółka dokonała zmiany prezentacyjnej tj. zaprezentowała długoterminową należność wobec jednostki powiązanej w pozycji "Inne długoterminowe aktywa finansowe". -
Długoterminowe aktywa finansowe w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale
prezentacja Spółka dokonała zmiany prezentacyjnej tj. zaprezentowała inwestycje w jednostkach stowarzyszonych w pozycji "Długoterminowe aktywa finansowe w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale". -
Zapasy
prezentacja Spółka dokonała zmiany prezentacyjnej pomiędzy kategoriami zapasów. -
Należności od pozostałych jednostek z tytułu dostaw i usług
prezentacja Spółka dokonała zmiany prezentacyjnej tj. zaprezentowała niezafakturowane dostawy w "Należnościach krótkoterminowych od jednostek pozostałych".
57
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
| 5 | Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny w tym z tytułu aktualizacji wartości godziwej | prezentacja | Spółka zaprezentowała kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny w tym z tytułu aktualizacji wartości godziwej w pozycji "Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny w tym z tytułu aktualizacji wartości godziwej". |
|---|---|---|---|
| 6 | Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki | prezentacja | Spółka zaprezentowała pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki w pozycji "Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki". |
| 7 | Rezerwa na premie | prezentacja | Spółka dokonała zmiany prezentacyjnej tj. zaprezentowała rezerwę na niewyplacone premie w pozycji "Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne krótkoterminowa". |
| 8 | Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym od jednostek powiązanych | prezentacja | Spółka wyodrębniła przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym od jednostek powiązanych. |
| 9 | Przychody netto ze sprzedaży towarów | prezentacja | Spółka dokonała zmiany prezentacyjnej części przychodów ze sprzedaży i zaprezentowała je w pozycji "Przychody netto ze sprzedaży towarów". |
| 10 | Zmiana stanu produktów | prezentacja | Spółka dokonała zmiany prezentacyjnej pomiędzy pozycjami "Zużycie materiałów i energii", "Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna)" a "Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki". |
| 11 | Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia w tym emerytalne | prezentacja | Spółka wyodrębniła ubezpieczenie emerytalne dotyczące pracodawcy w pozycji "Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia w tym emerytalne". |
| 12 | Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia | prezentacja | Spółka dokonała zmiany prezentacyjnej tj. zaprezentowała koszty szkoleń pracowniczych w pozycji "Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia". |
| 13 | Przychody finansowe, odsetki od jednostek powiązanych | prezentacja | Spółka wyodrębniła odsetki od jednostek powiązanych w pozycji "Przychody finansowe, odsetki od jednostek powiązanych". |
| 14 | Koszty prowizji | prezentacja | Spółka dokonała zmiany prezentacyjnej tj. zaprezentowała koszty prowizji w pozycji "Inne koszty finansowe". |
1.7. Objяснienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie
Działalność Spółki nie ma charakteru sezonowego, zatem przedstawiane wyniki nie odnotowują istotnych wahań w trakcie roku.
1.8. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu
Na dzień 31 marca 2026 roku, jak i w okresie porównywalnym Spółka nie tworzyła ani nie odwracała odpisów z tytułu utraty wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania.
1.9. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takich odpisów
W okresach sprawozdawczych objętych sprawozdaniem finansowym wystąpiły następujące zmiany w stanie odpisów na należności.
| 31 marca 2026 roku | 31 grudnia 2025 roku | 31 marca 2025 roku | |
|---|---|---|---|
| Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia | (4 613) | (6 188) | (6 188) |
| Zwiększenie | (5) | (5 701) | - |
| Wykorzystanie | - | - | 554 |
| Rozwiązanie | (435) | 7 276 | - |
| Odpis aktualizujący na dzień 31 marca/31 grudnia | (4 183) | (4 613) | (5 634) |
Skonsolidowany raport Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI
za I kwartał 2026 roku
Podpisy:
Jacek Tarczyński
Prezes Zarządu
Radosław Chmurak
Wiceprezes Zarządu
Marcin Dymitruk
Wiceprezes Zarządu
Kamil Wawrzyniak
Wiceprezes Zarządu
Dawid Tarczyński
Członek Zarządu
Tomasz Tarczyński
Członek Zarządu
Krzysztof Cetnar
Członek Zarządu
Ujeździec Mały, 01 czerwca 2026 roku
59