Tarczynski S.A. — Interim / Quarterly Report 2019

Sep 27, 2019

Grupa Kapitałowa TARCZYŃSKI S.A.

Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Tarczyński S.A. za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 wraz z raportem niezależnego Biegłego Rewidenta z przeglądu

zawierające Śródroczne Skrócone Sprawozdanie Finansowe TARCZYŃSKI S.A. za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 wraz z raportem niezależnego Biegłego Rewidenta z przeglądu

Ujeździec Mały, 27 września 2019 roku

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 3
		ŚRÓDROCZNY SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 4
		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 6
		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 8
		WYBRANE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 11
1.		Informacje ogólne 11
2.		Opis Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI S.A. 11
3.		Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej 11
4.		Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 12
5.		Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 12
	5.1.	Oświadczenie o zgodności 12
	5.2.	Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych 13
6.		Nowe standardy i interpretacje 14
7.		Istotne zasady (polityki) rachunkowości 18
8.		Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 18
9.		Korekta błędów poprzednich okresów 18
10.		Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Grupy 18
11.		Informacje dotyczące segmentów działalności 19
12.		Opis zdarzeń i transakcji, które są znaczące dla zrozumienia sytuacji finansowej Grupy i wyników finansowych Grupy w okresie 6
		miesięcy 2019 roku 19
13.		Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 19
14.		Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, dochody netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość występowania 19
15.		Skutki zmian w strukturze Grupy w ciągu okresu śródrocznego, w tym połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaż
		jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacja oraz zaniechanie działalności 20
16.		Odpisanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu……………………………………20
17.		Ujęcie strat z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych lub innych
		aktywów oraz odwracanie strat z tytułu utraty wartości 20
18.		Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji 20
19.		Poczynione zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 21
20.		Rozstrzygnięcie spraw sądowych 21
21.		Zmiany okoliczności biznesowych oraz ekonomicznych mające wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, zależnie od tego czy są one ujmowane w wartości godziwej czy w zamortyzowanym koszcie 22
22.		Niespłacenie pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w odniesieniu do których nie dokonano żadnych działań
		naprawczych 22
23.		Przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów
		finansowych 22
24.		Zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów 22
25.		Emisje akcji, wykup i spłaty dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych 22
26.		Kapitał podstawowy i kapitały rezerwowe 22
	26.1.	Kapitał podstawowy 22
	26.2.	Nadwyżka z emisji akcji 24
	26.3.	Kapitał rezerwowy 24
	26.4.	Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy 24
27.		Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, w tym udzielonych przez Grupę gwarancji i poręczeń, także wekslowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 25
28.		Informacje o zawarciu przez jednostkę dominującą lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu znaczących transakcji z podmiotami
		powiązanymi 26
29.		Instrumenty finansowe 26
	29.1.	Wartość bilansowa i wartość godziwa klas instrumentów finansowych 26
	29.2.	Analiza poziomów wartości godziwej 27
	29.3.	Charakterystyka instrumentów pochodnych 29
30.		Informacje o rezerwach 30
31.		Informacje o aktywach i rezerwach z tytułu podaku odroczonego 30
32.		Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu śródrocznego 32
		SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE TARCZYŃSKI S.A. 33

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019

	okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	422 088 448,07	355 642 665,44
Koszt własny sprzedaży	(344 986 395,55)	(276 395 136,61)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	77 102 052,52	79 247 528,83
Koszty sprzedaży	(45 869 424,26)	(47 231 593,37)
Koszty zarządu	(15 861 333,08)	(15 324 495,92)
Pozostałe przychody operacyjne	2 112 884,86	2 226 302,84
Pozostałe koszty operacyjne	(1 564 900,95)	(12 396 704,28)
Zysk (strata) operacyjny	15 919 279,09	6 521 038,10
Przychody finansowe	428 627,17	196 540,75
Koszty finansowe	(5 275 241,03)	(8 523 277,65)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	11 072 665,23	(1 805 698,80)
Podatek dochodowy	(2 511 194,74)	(985 758,01)
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	0,00	0,00
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	8 561 470,49	(2 791 456,81)
Zysk (strata) netto za rok obrotowy	8 561 470,49	(2 791 456,81)
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje które nie zostaną przeniesione do wyniku
Pozycje nie podlegające przeniesieniu do wyniku
Podatek dochodowy dotyczący pozycji niepodlegających przeniesieniu
Pozycje które nie zostaną przeniesione do wyniku razem
Pozycje które mogą być przeniesione do wyniku
Zmiana wartości instrumentów zabezpieczających	3 153 060,98	1 328 211,61
Podatek dochodowy dotyczący pozycji podlegających przeniesieniu	(599 081,59)	(252 360,21)
Pozycje które mogą być przeniesione do wyniku razem		-
Pozostałe całkowite dochody razem	2 553 979,39	1 075 851,40
Całkowite dochody za rok obrotowy razem	11 115 449,88	(1 715 605,41)
Zysk netto za rok obrotowy
Przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej	8 561 470,49	(2 791 456,81)
Całkowite dochody za rok obrotowy
Przynależne akcjonariuszom jednostki dominującej	11 115 449,88	(1 715 605,41)

Zysk na jedną akcję (w złotych) Średnioważona liczba akcji* 11 346 936,00 11 346 936,00 Podstawowy i rozwodniony z zysku za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 0,75 (0,25) Podstawowy i rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom jednostki

dominującej 0,75 (0,25)

* liczba akcji przyjęta do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedna akcje została ustalona zgodnie z MSR 33 tj. jako średnioważona liczba akcji zwykłych występujących w danym okresie. Liczba akcji zwykłych na dzień 30 czerwca 2019 wyniosła 11.346.936

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

NA DZIEŃ 30 CZERWCA 2019 ROKU

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018	30 czerwca 2018
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	416 185 337,37	384 237 147,76	340 390 262,87
Pozostałe wartości niematerialne	16 031 986,47	15 401 796,29	14 197 268,95
Udziały i akcje wyceniane do wartości godziwej	80 000,00	80 000,00	80 000,00
Należności inne	3 166 526,46	678 918,00	678 918,00
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	5 343 310,92	4 435 599,45	7 930 020,15
Aktywa trwałe razem	440 807 161,22	404 833 461,50	363 276 469,97
Aktywa obrotowe
Zapasy	55 719 611,85	47 178 081,01	49 120 123,00
Należności z tytułu dostaw i usług	96 409 501,33	94 460 325,35	85 043 324,73
Pożyczki i należności	26 738,94	39 224,66	23 500,00
Bieżące aktywa podatkowe	5 914 478,00	5 561 311,00	1 602 801,00
Pozostałe aktywa	21 387 716,65	30 163 278,87	17 031 051,24
Pozostałe aktywa finansowe	1 200 000,00	1 204 750,00	1 277 100,00
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9 983 376,10	30 915 692,35	22 836 363,79
Aktywa klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	0,00	0,00	19 415 204,03
Aktywa obrotowe razem	190 641 422,87	209 522 663,24	196 349 467,79
AKTYWA RAZEM	631 448 584,09	614 356 124,74	559 625 937,76

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

PASYWA Kapitał własny Wyemitowany kapitał akcyjny 11 346 936,00 11 346 936,00 11 346 936,00 37 524 777,68 37 524 777,68 Nadwyżka ze sprzedaży akcji 37 524 777,68 (2 553 979,39) (2 004 227,44) Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających (1 075 851,40) 142 979 566,25 110 080 799,06 Kapitał rezerwowy 110 080 799,06 Zyski zatrzymane (447 999,37) 29 562 765,35 1 074 780,68 Wielkości ujęte bezpośrednio w kapitale, związane ze zmianami założeń aktuarialnych 55 246,86 55 246,86 55 246,86 Róznice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych 28 365,23 (21 190,34) (44 359,56) 188 932 913,26 186 545 107,17 Kapitał własny razem 158 962 329,32 188 932 913,26 186 545 107,17 Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej 158 962 329,32 0,00 0,00 Kapitały przypadające udziałom niesprawującym kontroli 0,00 Zobowiązania długoterminowe 189 478 594,98 164 826 721,81 Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 139 735 058,72 631 189,00 631 189,00 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 469 382,00 13 615 349,80 13 722 507,76 Rezerwa na podatek odroczony 12 815 393,50 0,00 0,00 Rezerwy długoterminowe 0,00 19 816 416,74 20 482 369,02 Przychody przyszłych okresów 21 177 317,93 25 571 752,64 27 195 213,10 Zobowiązania z tytułu leasingu 25 550 997,94 249 113 303,16 226 858 000,69 Zobowiązania długoterminowe razem 199 748 150,09 Zobowiązania krótkoterminowe 99 462 769,71 111 475 069,36 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 109 694 224,25 16 162 758,46 16 208 697,68 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 10 052 146,79 23 230 310,77 22 397 248,31 Pozostałe zobowiązania finansowe 14 947 466,91 0,00 0,00 Bieżące zobowiązania podatkowe 0,00 Rezerwy krótkoterminowe 18 206 971,26 14 711 553,95 33 881 873,66 1 440 767,22 1 454 053,98 Przychody przyszłych okresów 1 477 358,33 13 497 232,80 14 059 766,94 Zobowiązania z tytułu leasingu 14 483 996,24 21 401 557,45 20 646 626,66 Pozostałe zobowiązania 16 378 392,17 Zobowiązania z tytułu faktoringu dostawców 0,00 0,00 0,00 Zobowiązania krótkoterminowe razem 193 402 367,67 200 953 016,88 200 915 458,35	SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018	30 czerwca 2018
631 448 584,09 614 356 124,74 PASYWA RAZEM 559 625 937,76

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019

	okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2019	okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2018
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk brutto za rok obrotowy	11 072 665,23	(1 805 698,80)
Korekty:
Amortyzacja	14 388 785,82	14 539 118,62
(Dodatnie) / ujemne różnice kursowe netto	3 040,50	(9 007,26)
Koszty finansowe ujęte w rachunku zysków i strat	4 858 481,07	4 051 759,85
Zysk/(strata) ze sprzedaży lub zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych	(84 137,74)	(152 724,73)
Zysk / (strata) z aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych ujęta w rachunku zysków i strat	0,00	0,00
Zysk / (strata) ze zbycia udziałów	0,00	0,00
Zmiany w kapitale obrotowym:
(Zwiększenie) / zmniejszenie stanu zapasów	(8 541 530,84)	(7 026 062,54)
(Zwiększenie) / zmniejszenie salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	5 238 727,33	(1 532 273,72)
Zwiększenie / (zmniejszenie) salda zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	(14 426 002,48)	30 486 515,34
Zwiększenie / (zmniejszenie) rezerw	0,00	0,00
Zwiększenie przychodów przyszłych okresów	(679 239,04)	(763 897,32)
Podatek zapłacony	2 066 526,00	(2 905 209,00)
Inne korekty	(494 579,48)	(1 272 720,42)
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej	13 402 736,37	33 609 800,02
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych	0,00	0,00
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	0,00	0,00
Otrzymane odsetki	0,00	0,00
Zwrot pożyczek	12 485,72	91 500,00
Dywidendy otrzymane	0,00	0,00
Płatności za rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne	(41 612 043,66)	(32 454 688,04)
Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych	87 071,40	232 029,22
Udzielenie pożyczek	0,00	(15 000,00)
Płatności za nieruchomości inwestycyjne	0,00	0,00
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych	0,00	0,00
Pozostałe wpływy	120 572,93	120 471,78
Środki pieniężne wygenerowane na działalności inwestycyjnej	(41 391 913,61)	(32 025 687,04)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z tytułu emisji akcji kapitałowych	0,00	0,00
Płatności z tytułu umorzenia akcji Opera FIZ	0,00	0,00
Wpływy z kredytów	33 168 377,02	28 620 825,50
Wpływy z dotacji rządowych	404 507,77	0,00
Spłata kredytów
	(8 397 827,31)	(5 233 635,46)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu i faktoringu	(8 386 213,52)	(14 367 122,26)
Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli Odsetki zapłacone	(5 673 468,00) (4 858 481,07)	0,00 (4 051 759,85)

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

Inne wpływy finansowe w tym faktoring należności i zobowiązań	803 006,60	0,00
Środki pieniężne wygenerowane na działalności finansowej	7 059 901,49	4 968 307,93
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(20 929 275,75)	6 552 420,91
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych	(3 040,50)	9 007,26
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek roku obrotowego	30 915 692,35	16 274 935,62
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego	9 983 376,10	22 836 363,79

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostały kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy na zabezpieczenia	Wielkości ujęte bezpośrednio w kapitale, związane ze zmianami założeń aktuarialnych	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnyc h	Kapitały własne ogółem
Stan na 1 stycznia 2019	11 346 936,00	37 524 777,68	120 195 733,58	(2 004 227,44)	55 246,86	19 447 830,81	(21 190,34)	186 545 107,17
Zmiana zasad rachunkowości						0,00	0,00	0,00
Nadwyżka ze sprzedaży akcji	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Emisja akcji	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Koszty emisji akcji	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Przekazanie wypracowanego zysku na kapitał rezerwowy	0,00	0,00	22 783 832,67	0,00	0,00	(22 783 832,67)	0,00	0,00
Wypłata dywidendy	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	(5 673 468,00)	0,00	(5 673 468,00)
Inne całkowite dochody ogółem	0,00	0,00	0,00	(549 751,95)	0,00	0,00	0,00	(549 751,95)
Zysk roku bieżącego	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	8 561 470,49	0,00	8 561 470,49
Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	49 555,57	49 555,57
Stan na 30 czerwca 2019	11 346 936,00	37 524 777,68	142 979 566,25	(2 553 979,39)	55 246,86	(447 999,37)	28 365,23	188 932 913,26

za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostały kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy na zabezpieczenia	Wielkości ujęte bezpośrednio w kapitale, związane ze zmianami założeń aktuarialnych	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnyc h	Kapitały własne ogółem
Stan na 1 stycznia 2018	11 346 936,00	37 524 777,68	86 489 704,53	(0,00)	55 246,86	27 457 332,05	42 710,29	162 916 707,41
								0,00
Nadwyżka ze sprzedaży akcji	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Emisja akcji	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Koszty emisji akcji	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Przekazanie wypracowanego zysku na kapitał
rezerwowy	0,00	0,00	23 591 094,53	0,00	0,00	(23 591 094,53)	0,00	0,00
Wypłata dywidendy	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne całkowite dochody ogółem	0,00	0,00	0,00	(2 004 227,44)	0,00	0,00	0,00	(2 004 227,44)
Zysk roku bieżącego	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	25 696 527,86	0,00	25 696 527,86
Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	(63 900,63)	(63 900,63)
Stan na 31 grudnia 2018	11 346 936,00	37 524 777,68	110 080 799,06	(2 004 227,44)	55 246,86	29 562 765,35	(21 190,34)	186 545 107,17

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostały kapitał rezerwowy	Kapitał rezerwowy na zabezpieczenia	Wielkości ujęte bezpośrednio w kapitale, związane ze zmianami założeń aktuarialnych	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnyc h	Kapitały własne ogółem
Stan na 1 stycznia 2018	11 346 936,00	37 524 777,68	86 489 704,53	(0,00)	55 246,86	27 457 332,05	42 710,29	162 916 707,41
Nadwyżka ze sprzedaży akcji	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Emisja akcji	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Koszty emisji akcji Przekazanie wypracowanego zysku na kapitał	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
rezerwowy	0,00	0,00	23 591 094,53	0,00	0,00	(23 591 094,53)	0,00	0,00
Wypłata dywidendy	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Inne całkowite dochody ogółem	0,00	0,00	0,00	(1 075 851,40)	0,00	0,00	0,00	(1 075 851,40)
Zysk roku bieżącego	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	(2 791 456,81)	0,00	(2 791 456,81)
Różnice kursowe z przeliczeń konsolidacyjnych	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	(87 069,85)	(87 069,85)
Stan na 30 czerwca 2018	11 346 936,00	37 524 777,68	110 080 799,06	(1 075 851,40)	55 246,86	1 074 780,68	(44 359,56)	158 962 329,32

WYBRANE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Grupa Kapitałowa Tarczyński S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa", "Grupa Tarczyński") składa się ze Spółki Tarczyński S.A. ("jednostka dominująca", "Spółka") i jej Spółka zależna: Tarczynski Deutschland GmbH ("Spółka zależna"). Tarczyński S.A. Spółka dominująca prowadzi działalność w formie spółki akcyjnej, zawiązanej aktem notarialnym w dniu 8 grudnia 2004, przed notariuszem Beatą Baranowską – Seweryn we Wrocławiu (Rep. Nr A 10056/2004), w wyniku przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną. Do dnia 9 listopada 2005 roku Spółka działała pod nazwą Zakład Przetwórstwa Mięsnego Tarczyński S.A.

Jednostka dominująca jest wpisana do Krajowego rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, dla Wrocławia Fabrycznej, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000225318.

Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 932003793.

Siedzibą jednostki dominującej oraz głównym miejscem prowadzenia działalności jest Ujeździec Mały 80, 55-100 Trzebnica.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku.

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Tarczyński S.A. jest produkcja i przetwórstwo mięsne.

Przedmiotem działalności Spółki Tarczynski Deutschland GmbH jest dystrybucja produktów Tarczyński S.A. na terenie Niemiec i Austrii.

2. Opis Grupy Kapitałowej TARCZYŃSKI S.A.

Grupa Kapitałowa Tarczyński S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa", "Grupa Tarczyński") składa się ze Spółki Tarczyński S.A. ("jednostka dominująca", "Spółka") oraz jej Spółki zależnej: Tarczynski Deutschland GmbH ("Spółki zależne"), w których TARCZYŃSKI S.A. posiada po 100% udziałów.

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej

Skład Zarządu na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz na dzień 27 września 2019 roku (tj. dzień publikacji niniejszego raportu), przedstawiał się następująco:

	Jacek Tarczyński	-	Prezes Zarządu,
	Dawid Tarczyński	-	Wiceprezes Zarządu,
	Radosław Chmurak	-	Wiceprezes Zarządu.
	Dariusz Świerczyński	-	Wiceprezes Zarządu

W skład Rady Nadzorczej na dzień 30 czerwca 2019 roku oraz na dzień 27 września 2019 roku (tj. dzień publikacji niniejszego raportu) wchodziły następujące osoby:

Krzysztof Wachowski – Przewodniczący Rady Nadzorczej,

GRUPA KAPITAŁOWA TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

	Edmund Bienkiewicz	–	Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej,
	Elżbieta Tarczyńska	–	Członek Rady Nadzorczej,
	Tadeusz Trziszka	–	Członek Rady Nadzorczej,
	Piotr Łyskawa	–	Członek Rady Nadzorczej,
	Jacek Osowski	–	Członek Rady Nadzorczej.

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 27 września 2019 roku.

5. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

5.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze niezbadane Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy ("Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe") zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 – Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa ("MSR 34") oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości, mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, przyjętymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowywania Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego (patrz również Nota 6).

Niniejsze Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe należy czytać łącznie ze zbadanym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym Grupy Kapitałowej Tarczyński S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku sporządzonym według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF"), zawierającym noty objaśniające ("Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzone według MSSF").

Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe składa się ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz wybranych informacji objaśniających.

W śródrocznym sprawozdaniu finansowym nalicza się bądź odracza koszty powstające w roku finansowym nierównomiernie tylko wtedy, gdy powyższe koszty powinny zostać naliczone bądź odroczone w czasie na koniec danego roku obrotowego.

Niniejsze Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Niniejsze Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Grupę Kapitałową w dającej się przewidzieć przyszłości.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat, jako element skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym, a rachunek przepływów pieniężnych - metodą pośrednią.

Tarczyński S.A., jako podmiot dominujący, sporządza sprawozdanie skonsolidowane dla całej Grupy Kapitałowej. Jest ono przechowywane w siedzibie podmiotu dominującego oraz podlega publikacji na stronie internetowej www.grupatarczynski.pl.

Sprawozdania jednostek zależnych objętych konsolidacją, sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej.

Jednostka dominująca prowadzi swoje księgi rachunkowe zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości określonymi przez ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości Dz.U.395 z 2018 z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami ("polskie standardy rachunkowości"). Spółka Tarczynski Deutschland GmbH prowadzi księgi rachunkowe zgodnie z zasadami określonymi przez niemieckie przepisy.

Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zawiera korekty niezawarte w księgach rachunkowych jednostek Grupy, wprowadzone w celu doprowadzenia sprawozdań finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF. Z posiadanych przez Spółkę i Grupę informacji nie wynika, aby istniał jakikolwiek akcjonariusz Spółki, który byłby zobowiązany do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania, w skład którego weszłaby Grupa Kapitałowa Tarczyński.

5.2. Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

Walutą pomiaru jednostki dominującej uwzględnionych w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest złoty polski wraz z groszami (PLN), o ile przy wybranych informacjach nie podano inaczej. Walutą pomiaru spółki Tarczynski Deutschland GmbH jest euro (EUR) wraz z centami przeliczone na potrzeby niniejszego sprawozdania wg. kursów podanych poniżej.

Walutą sprawozdawczą niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski wraz z groszami (PLN), o ile przy wybranych informacjach nie podano inaczej.

	Waluta	30 czerwca 2019	kurs Rachunku Zysków i Strat
EUR		4,2520	4,2880

	Waluta	31 grudnia 2018	kurs Rachunku Zysków i Strat
EUR		4,3000	4,2669

	Waluta	30 czerwca 2018	kurs Rachunku Zysków i Strat
EUR		4,3616	4,2395

6. Nowe standardy i interpretacje

Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2019 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2018 rok.

Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego. Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Grupę Kapitałową TARCZYŃSKI S.A. został przedstawiony w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2018 rok, opublikowanym w dniu 29 marca 2019 roku.

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

Od początku roku obrotowego obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2014-2016)

W dniu 8 grudnia 2016 roku w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących 3 standardów:

• MSSF 1 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, w zakresie usunięcia kilku zwolnień przewidzianych w tym standardzie, które nie mają już zastosowania,

• MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach, w zakresie momentu, w którym jednostki o charakterze inwestycyjnym (np. venture capital) mogą zdecydować o wyborze sposobu wyceny udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięciach w wartości godziwej, a nie metodą praw własności.

Mają one zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. (za wyjątkiem poprawek do MSSF 12, które obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r. lub później) lub później.

Zmiany w MSSF 2: Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji

Zmiany w MSSF 2 zostały opublikowane w dniu 20 czerwca 2016 roku i mają one zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem zmian w standardzie było doprecyzowanie sposobu ujmowania niektórych rodzajów transakcji płatności na bazie akcji.

Zmiany w MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" w MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" opublikowane w dniu 12 września 2016 roku.

Mają one zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.

KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej a wynagrodzenie zaliczkowe

Nowa interpretacja została opublikowana w dniu 8 grudnia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem interpretacji jest wskazanie w jaki sposób określić datę transakcji dla celów ustalenia właściwego kursu (do przeliczeń) transakcji zawartej w walucie obcej w sytuacji, gdy jednostka płaci lub otrzymuje zaliczkę w walucie obcej.

Zmiana w MSR 40 Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnych

Zmiana w MSR 40 została opublikowana w dniu 8 grudnia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Jej celem jest doprecyzowanie, że przeniesienie nieruchomości z lub do nieruchomości inwestycyjnych może nastąpić wtedy, i tylko wtedy, gdy nastąpiła zamiana sposobu użytkowania nieruchomości.

MSSF 9 Instrumenty finansowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku i roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem standardu jest uporządkowanie klasyfikacji aktywów finansowych oraz wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości dotyczących wszystkich instrumentów finansowych. Standard wprowadza również nowy model rachunkowości zabezpieczeń w celu ujednolicenia zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych informacji o zarządzaniu ryzykiem.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami

Nowy ujednolicony standard został opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie. Standard ustanawia jednolite ramy ujmowania przychodów i zawiera zasady, które zastąpią większość szczegółowych wytycznych w zakresie ujmowania przychodów istniejących obecnie w MSSF, w szczególności, w MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz związanych z nimi interpretacjach.

Doprecyzowanie zapisów MSSF 15: Przychody z umów z klientami

Doprecyzowanie zapisów MSSF 15 zostało opublikowane w dniu 12 kwietnia 2016 roku i ma ono zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później (zgodnie z datą rozpoczęcia obowiązywania całego standardu). Celem zmian w standardzie było wyjaśnienie wątpliwości pojawiających się w trakcie analiz przedwdrożeniowych odnośnie: identyfikacji zobowiązania do spełnienia świadczenia (performance obligation), wytycznych stosowania standardu w kwestii identyfikacji zleceniodawcy/agenta oraz przychodów z licencji dotyczących własności intelektualnej, czy wreszcie okresy przejściowego przy pierwszym zastosowaniu nowego standardu.

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Grupę

Grupa nie dokonała korekty prezentacyjnej danych porównywalnych za rok kończący się 31 grudnia 2018 r.

Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje)

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:

MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts

Nowy standard został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Nowy standard ma charakter przejściowy w związku z toczącymi się pracami RMSR nad uregulowaniem sposobu rozliczania operacji w warunkach regulacji cen. Standard wprowadza zasady ujmowania aktywów i zobowiązań powstałych w związku z transakcjami o cenach regulowanych w przypadku gdy jednostka podejmie decyzję o przejściu na MSSF.

Grupa zastosuje nowy standard nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Ze względu na przejściowy charakter standardu Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać formalnej procedury zatwierdzenia standardu i poczekać na docelowy standard.

MSSF 16 Leasing

Nowy standard został opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później i dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (ale pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i diametralnie zmienia podejście do umów leasingowych o różnym charakterze, nakazując leasingobiorcą wykazywanie w bilansach aktywów i zobowiązań z tytułu zawartych umów leasingowych, niezależnie od ich rodzaju.

Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2019 roku.

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub później. Dozwolone jest jego wcześniejsze zastosowanie (pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15 i MSSF 9). Standard zastępuje dotychczasowe regulacje dotyczące umów ubezpieczeniowych (MSSF 4).

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 11 września 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później (termin wejścia w życie obecnie został odroczony bez wskazania daty początkowej). Zmiany doprecyzowują rachunkowość transakcji, w których jednostka dominująca traci kontrolę nad jednostką zależną, która nie stanowi "biznesu" zgodnie z definicją określoną w MSSF 3 "Połączenia jednostek", w drodze sprzedaży wszystkich lub części udziałów w tej jednostce zależnej do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanego metodą praw własności.

Grupa zastosuje zmiany w standardach nie wcześniej niż z dniem ustalonym przez Unię Europejską jako data wejścia w życie tego standardu. Aktualnie Komisja Europejska postanowiła odroczyć formalną procedurę zatwierdzenia zmienionych standardów.

KIMSF 23 Niepewność w zakresie sposobów ujmowania podatku dochodowego

Nowa interpretacja została opublikowana w dniu 7 czerwca 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Celem interpretacji jest wskazanie w jaki sposób ująć w sprawozdaniach finansowych podatek dochodowy w przypadkach, gdy istniejące przepisy podatkowe mogą pozostawiać pole do interpretacji i różnicy zdań pomiędzy jednostką i organami podatkowymi.

Grupa zastosuje nową interpretację od 1 stycznia 2019 roku.

Zmiana w MSSF 9: Przedpłaty z ujemną rekompensatą

Zmiana w MSSF 9 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla aktywów finansowych, które mogą zostać spłacone wcześniej na podstawie warunków umownych i, formalnie, mogłyby nie spełniać wymogów testu "płatność wyłącznie kapitału i odsetek", co wykluczałoby ich wycenę w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Grupa zastosuje zmieniony standard od 1 stycznia 2019 roku.

Zmiana w MSR 28: Długoterminowe udziały w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

Zmiana w MSR 28 została opublikowana w dniu 12 października 2017 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Jej celem jest wskazanie zasad wyceny dla udziałów w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w sytuacji, gdy nie są one wyceniane metodą praw własności.

Grupa zastosuje zmieniony standard od 1 stycznia 2019 roku.

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2015-2017)

W dniu 12 grudnia 2017 roku w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do następujących standardów:

• MSSF 3 Połączenia jednostek, w zakresie doprecyzowania, że w momencie objęcia kontroli jednostka ponownie wycenia posiadane udziały we wspólnym działaniu,

• MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, w zakresie doprecyzowania, że w momencie objęcia współkontroli jednostka nie wycenia ponownie posiadanych udziałów we wspólnym działaniu,

• MSR 12 Podatek dochodowy, wskazując, że wszelkie podatkowe konsekwencje wypłat dywidend należy ujmować w taki sam sposób,

• MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego, nakazując zaliczać do źródeł finansowania o charakterze ogólnym również te kredyty i pożyczki, które pierwotnie służyły finansowaniu powstających aktywów – od momentu, gdy aktywa są gotowe do wykorzystania zgodnie z zamierzonym celem (użytkowanie lub sprzedaż).

Mają one zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub później.

Grupa zastosuje zmienione standardy od 1 stycznia 2019 roku.

Zmiany w MSR 19: Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu

Zmiany w MSR 19 zostały opublikowana w dniu 7 lutego 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później. Zmiany dotyczą sposobu ponownej wyceny programów zdefiniowanych świadczeń w przypadku, gdy ulegają one zmianie. Zmiany w standardzie oznaczają, że w przypadku ponownej wyceny aktywa/zobowiązania netto z tytułu danego programu należy zastosować zaktualizowane założenia w celu określenia bieżącego kosztu zatrudnienia i kosztów odsetek dla okresów po zmianie programu. Do tej pory, MSR 19 tego nie wyjaśniał precyzyjnie.

Grupa zastosuje zmieniony standard od 1 stycznia 2019 roku.

Zmiana w MSSF 3 Połączenia jednostek

Zmiana w MSSF 3 została opublikowana w dniu 22 października 2018 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.

Celem zmiany było doprecyzowanie definicji przedsięwzięcia (ang. business) i łatwiejsze odróżnienie przejęć "przedsięwzięć" od grup aktywów dla celów rozliczenia połączeń.

Zmiany w MSR 1 i MSR 8: Definicja określenia "istotny"

Zmiany w MSR 1 i MSR 8 zostały opublikowane w dniu 31 października 2018 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub później.

Celem zmian było doprecyzowanie definicji "istotności" i ułatwienie jej stosowania w praktyce.

Grupa zastosuje zmieniony standard od 1 stycznia 2020 roku.

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostały przyjęte do stosowania przez kraje UE:

• MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku (wstrzymany proces przyjęcia do stosowania przez kraje UE),
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe, opublikowany w dniu 18 maja 2017 roku,
• Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem opublikowane w dniu 11 września 2014 roku (wstrzymany proces przyjęcia do stosowania przez kraje UE),
• Zmiana w MSSF 3 Połączenia jednostek opublikowana w dniu 22 października 2018 roku,
• Zmiany w MSR 1 i MSR 8: Definicja określenia "istotny" opublikowane w dniu 31 października 2018 roku.

WPŁYW ZASTOSOWANIA NOWYCH STANDARDÓW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE W 2018 ROKU

Od 1 stycznia 2018 roku Grupa wprowadziła zmiany do stosowanych zasad rachunkowości w związku z wejściem w życie nowych standardów rachunkowości: MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz MSSF 9 "Instrumenty finansowe".

MSSF 15 "Przychody z umów z klientami"

Począwszy od 1 stycznia 2018 roku Grupa stosuje MSSF 15 Przychody z umów z klientami oraz zmiany do MSSF 15 precyzujące zasady wzajemnych świadczeń wynikające z umów z klientami. Specyfika branży i stosowane w Grupie umowy z klientami nie rodzą konieczności dokonania zmiany ujęcia czy wyceny posiadanych należności czy zobowiązań wynikających z umów z klientami. Wpływ zastosowania MSSF 15 na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy w stosunku do wcześniej obowiązujących przepisów MSR 11 i MSR 18 jest nieistotny.

MSSF 9 "Instrumenty finansowe"

Grupa kwalifikuje aktywa finansowe począwszy od 1 stycznia 2018 roku do kategorii:

• wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• instrumenty finansowe zabezpieczające.

W momencie początkowego ujęcia Grupa zaklasyfikowała instrumenty kapitałowe tj. akcje i udziały w jednostkach pozostałych do kategorii instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Jako aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu grupa zaklasyfikowała należności handlowe, pożyczki udzielone, pozostałe należności finansowe, środki pieniężne i ich równowartość.

Grupa zaklasyfikowała do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy instrumenty pochodne dla których nie jest zastosowana rachunkowość zabezpieczeń jak również te instrumenty zabezpieczające, które podlegają wycenie przez wynik zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.

Grupa kwalifikuje zobowiązania finansowe począwszy od 1 stycznia 2018 roku do kategorii:

• wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• wycenianie w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• instrumenty finansowe zabezpieczające.

Do kategorii zobowiązań wycenianych w zamortyzowanym koszcie Grupa zaklasyfikowała zobowiązania handlowe, kredyty, pożyczki oraz obligacje.

Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych do których nie jest stosowana rachunkowość zabezpieczeń Grupa klasyfikuje jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Instrumenty finansowe zabezpieczające wycenia się i prezentuje zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń.

Wpływ na zmianę klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych począwszy od 1 stycznia 2018 roku:

Klasa instrumentu	Zgodnie z MSR 39 klasyfikacja i wycena	Zgodnie z MSSF 9 klasyfikacja i wycena
Akcje i udziały poza podporządkowanymi	Dostępne do sprzedaży	Wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Pożyczki udzielone	Pożyczki i należności	Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Należności handlowe i pozostałe należności	Pożyczki i należności	Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Instrumenty pochodne poza rachunkowością zabezpieczeń	Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne	Instrumenty finansowe zabezpieczające	Instrumenty finansowe zabezpieczające
Środki pieniężne i ich równowartość	Pożyczki i należności	Wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Grupa dokonała analizy wartości poszczególnych klas instrumentów finansowych zgodnie z MSR 39 obowiązującym na dzień 31 grudnia 2017 roku oraz zgodnie z MSSF 9 obowiązującym od dnia 1 stycznia 2018 roku. Wdrożenie MSSF 9 od dnia 1 stycznia 2018 r. nie wpłynęło na wycenę instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę na ten dzień.

Utrata wartości

Zgodnie z MSSF 9 Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12 -miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym bądź oczekiwanym stratom kredytowym w okresie życia instrumentu finansowego. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa zastosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności z tego tytułu. Grupa ocenia, że w związku z charakterem należności z tytułu dostaw i usług, sposób kalkulacji odpisu z tytułu utraty wartości nie uległ istotnej zmianie.

Rachunkowość zabezpieczeń

Ze względu na decyzję o dalszym stosowaniu MSR 39 w zakresie instrumentów zabezpieczających, wejście w życie MSSF 9 nie miało wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

MSSF 16 "Leasing"

Grupa dokonała analizy obecnie występujących umów nieujmowanych dotychczas jako leasing, a mogących spełnić warunki definicji leasingu zgodnie z MSSF 16 na dzień 31 grudnia 2018r. Wejście w życie MSSF 16 nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

7. Istotne zasady (polityki) rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku, sporządzonego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości.

8. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

W okresie 6 miesięcy 2019 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie zagadnień, wobec których zastosowanie miał profesjonalny osąd kierownictwa.

W okresie 6 miesięcy 2019 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie pozycji, które obarczone są istotną niepewnością zmiany szacunków w okresie najbliższych 12 miesięcy.

9. Korekta błędów poprzednich okresów

W okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2019 roku, jak i w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły zdarzenia, które powodowałyby, że Spółka musiałaby ująć w sprawozdaniu finansowym korekty błędu podstawowego.

10. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności w odniesieniu do śródrocznej działalności Grupy

Działalność Grupy nie wykazuje istotnych sezonowych lub cyklicznych trendów.

11. Informacje dotyczące segmentów działalności

Działalność Grupy na terenie Polski nie wykazuje istotnego regionalnego zróżnicowania. W związku z powyższym Grupa nie wykazuje danych finansowych dotyczących segmentów operacyjnych.

Również ze względu na fakt, że działalność Grupy Kapitałowej z punktu widzenia rodzaju sprzedawanych produktów i towarów jest jednolita, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie wykazuje się danych finansowych dotyczących segmentów operacyjnych ze względu na rodzaj sprzedawanych produktów lub towarów.

12. Opis zdarzeń i transakcji, które są znaczące dla zrozumienia sytuacji finansowej Grupy i wyników finansowych Grupy w okresie 6 miesięcy 2019 roku

Uchwały w sprawie podziału zysków lat ubiegłych

W dniu 11 czerwca 2019 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 19/ZWZA/2019, na mocy której postanowiono, że zysk netto spółki za rok 2018, w kwocie 28.457.300,67 PLN został przeznaczony w części na zasilenie kapitału zapasowego Spółki w kwocie 22.783.832,67 PLN i wypłatę dywidendy w kwocie 5.673.468,00 PLN .

13. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

W dniu 25 czerwca 2019 roku, na podstawie uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki nr 19/ZWZA/2019 Spółka wypłaciła dywidendę z zysku netto za rok 2018 w kwocie 5.673.468,00 PLN.

14. Rodzaj oraz kwoty pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, dochody netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość występowania

W okresie objętym Śródrocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły pozycje wpływające na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, dochody netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość występowania.

15. Skutki zmian w strukturze Grupy w ciągu okresu śródrocznego, w tym połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaż jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacja oraz zaniechanie działalności

W okresie objętym Śródrocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Tarczyński S.A.

16. Odpisanie wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie takiego odpisu

W bieżącym okresie Grupa nie dokonywała odpisów wartości zapasów ani nie odwracała odpisów wartości zapasów.

17. Ujęcie strat z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, aktywów niematerialnych lub innych aktywów oraz odwracanie strat z tytułu utraty wartości

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku oraz w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie ujmowano strat z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych.

Ujmowanie oraz odwracanie strat z tytułu utraty wartości należności przedstawiono w tabeli poniżej.

	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018	30 czerwca 2018
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	3 334 125,33	3 286 516,06	3 286 516,06
Zwiększenie	773 183,66	202 894,82	101 622,11
Wykorzystanie	373 329,12	0,00	0,00
Rozwiązanie	0,00	155 285,55	113 632,64
Odpis aktualizujący na dzień 30 czerwca/31 grudnia	3 733 979,87	3 334 125,33	3 274 505,53

18. Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji

Nie dotyczy.

19. Poczynione zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na koniec okresu zakończonego 30 czerwca 2019 roku, jak również na koniec okresu zakończonego 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

20. Rozstrzygnięcie spraw sądowych

Roszczenie akcjonariusza Spółki - Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień"

Zarząd Tarczyński S.A. informuje, że w dniu 27 lutego 2018 roku powziął informację o złożeniu przez akcjonariusza Spółki - Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" - pozwu o uchylenie względnie o stwierdzenie nieważności uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 15 stycznia 2018 roku w sprawie finansowania przez Spółkę nabycia emitowanych przez nią akcji oraz utworzenia kapitału rezerwowego w tym celu. Pozew złożony został na podstawie art.422 par.1 KSH.

Zarząd Tarczynski S.A. w dniu 9 marca 2018 roku powziął informację o wydaniu w dniu 7 marca 2018 roku przez Sąd Okręgowy we Wrocławiu, X Wydział Gospodarczy, Postanowienia o udzieleniu zabezpieczenia roszczenia akcjonariusza – Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" w Warszawie – poprzez wstrzymanie wykonania uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 15 stycznia 2018 roku w sprawie finansowania przez Spółkę nabycia emitowanych przez nią akcji oraz utworzenia kapitału rezerwowego w tym celu, do czasu prawomocnego zakończenia postępowania.

Informacje o wniesieniu pozwu przez ww. akcjonariusza Spółka Tarczyński SA przekazała raportem bieżącym nr 14/2018 w dniu 27 lutego 2018 roku.

Po wpłynięciu do Spółki przedmiotowego Postanowienia, Spółka podjęła kroki prawne i złożyła zażalenie na Postanowienie Sądu. W dniu 18 maja 2018 roku Spółka otrzymała informację o oddaleniu zażalenia. W dniu 9 lipca 2019 r. Spółka otrzymała pismo od PTE PZU S.A. z informacją o cofnięciu pozwu o uchylenie Uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 15 stycznia 2018 roku oraz zrzeczenia się roszczeń w nim dochodzonych w stosunku do Spółki. W dniu 12 sierpnia 2019r. Spółka otrzymała doręczenie odpisu postanowienia Sądu Okręgowego we Wrocławiu X Wydział Gospodarczy wydanego w dniu 9 sierpnia 2019r. dotyczące umorzenia postępowania w przedmiotowej sprawie.

Poza sprawą opisaną powyżej, w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku oraz w okresie od 30 czerwca 2018 roku do dnia publikacji niniejszego raportu Spółka Tarczyński S.A., jak również jednostki od niej zależne, nie były stroną w postępowaniu toczącym się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej spełniającym powyższe kryteria, ani innym, które mogłoby mieć istotny wpływ na sytuację finansową Grupy.

21. Zmiany okoliczności biznesowych oraz ekonomicznych mające wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, zależnie od tego czy są one ujmowane w wartości godziwej czy w zamortyzowanym koszcie

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku, jak i w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły zmiany okoliczności biznesowych oraz ekonomicznych, które wpłynęłyby w istotny sposób na wartość godziwą aktywów finansowych oraz zobowiązań finansowych.

22. Niespłacenie pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w odniesieniu do których nie dokonano żadnych działań naprawczych

W ciągu bieżącego okresu Grupa spłacała raty kredytów zgodnie z harmonogramami obowiązujących umów kredytowych.

23. Przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku, jak i w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej wykorzystywanej przy wycenie wartości godziwej instrumentów finansowych.

24. Zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu wykorzystania tych aktywów

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku, jak i w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiła zmiana klasyfikacji aktywów finansowych na skutek zmiany celu lub sposobu ich wykorzystania.

25. Emisje akcji, wykup i spłaty dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku jak i w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku Spółka nie dokonywała emisji akcji, wykupu ani spłaty dłużnych oraz kapitałowych papierów wartościowych.

26. Kapitał podstawowy i kapitały rezerwowe

26.1. Kapitał podstawowy

Na dzień 30 czerwca 2019 roku kapitał akcyjny (podstawowy) podmiotu dominującego (Grupy) wynosi 11.346.936,00. zł i jest podzielony na 11.346.936 akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku kapitał akcyjny (podstawowy) podmiotu dominującego (Grupy) wynosił 11.346.936,00. zł i był podzielony na 11.346.936 akcji o wartości nominalnej 1 złoty każda.

Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

Dane o wartości poszczególnych emisji przedstawiono w tabeli poniżej

Stan na dzień 30 czerwca 2019 roku

Seria/ emisja	Rodzaj akcji (udziałów)	Rodzaj uprzywilejowania	Liczba akcji	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej	Data rejestracji w KRS
Seria A	uprzywilejowane	2 głosy/akcje	3 000 000	3 000 000,00	30.12.2004
Seria B	zwykłe	nieuprzywilejowane	1 346 936	1 346 936,00	30.12.2004
Seria C	zwykłe	nieuprzywilejowane	2 000 000	2 000 000,00	14.11.2007
Seria F	zwykłe	nieuprzywilejowane	5 000 000	5 000 000,00	21.06.2013
			11 346 936,00	11 346 936,00

Szczegółowe zmiany w kapitale własnym Grupy przedstawia skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej Tarczyński S.A., stanowiące integralny element niniejszego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego.

26.1.1 Prawa akcjonariuszy

Akcje serii A uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.

26.1.2 Akcjonariusze o znaczącym udziale

Wykaz znaczących akcjonariuszy znajduje się w tabelach poniżej.

Tabela: Struktura akcjonariatu Tarczyński S.A. według stanu na dzień 27 września 2019 roku

	Ilość akcji	Udział w kapitale podstawowym	Ilość głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA
EJT Investment S.a.r.l	4 346 936,00	38,3%	7 346 936,00	51,2%
EJT Sp. z o.o.	3 098 221,00	27,3%	3 098 221,00	21,6%
AVIVA OFE*	1 491 783,00	13,2%	1 491 783,00	10,4%
Nationale Nederlanden (dawniej ING OFE)	1 000 000,00	8,8%	1 000 000,00	7,0%
Elżbieta Tarczyńska**	500 000,00	4,4%	500 000,00	3,5%
Jacek Tarczyński***	500 000,00	4,4%	500 000,00	3,5%
Pozostali	409 996,00	3,6%	409 996,00	2,8%
Razem	11 346 936,00	100%	14 346 936,00	100%

* Zgodnie z wiedzą Spółki opartą o świadectwo depozytowe otrzymane przez Spółkę od AVIVA OFE AVIVA BZ WBK i datowane na dzień 23 listopada 2018 rok, AVIVA OFE AVIVA BZ WBK posiada 1 630 000 akcji zwykłych na okaziciela. Ze względu na fakt, iż dokument ten nie stanowi dla Emitenta zawiadomienia wynikającego z art. 69 Ustawy o ofercie, Emitent nie dokonuje zmiany w swojej strukturze akcjonariatu.

** Pani Elżbieta Tarczyńska posiada także, wspólnie z małżonkiem Jackiem Tarczyńskim, pośrednio, poprzez spółkę zależną EJT Investment Sarl z siedzibą w Luksemburgu (100% własności udziałów: 50% - Pani E. Tarczyńska, 50% - Pan J. Tarczyński) akcje Tarczyński S.A. w ilości 4.346.936,00 sztuk, stanowiące 38,31% udziału w kapitale Spółki oraz stanowiące 51,21% udziału w głosach na WZA Spółki oraz Pani Elżbieta Tarczyńska posiada także, wspólnie z małżonkiem Jackiem Tarczyńskim pośrednio, poprzez spółkę EJT sp. z o. o. z siedzibą w Ujeźdźcu Małym (w której 100% udziałów posiada EJT Investment Sarl) w ilości 3 098 221,00 sztuk stanowiące 27,3% udziału w kapitale Spółki oraz stanowiące 21,6% udziału w głosach na WZA. Spółki.

*** Pan Jacek Tarczyński posiada także, wspólnie z małżonką Elżbietą Tarczyńską, pośrednio, poprzez spółkę zależną EJT Investment Sarl z siedzibą w Luksemburgu (100% własności udziałów: 50% - Pani E. Tarczyńska, 50% - Pan J. Tarczyński) akcje Tarczyński S.A. w ilości 4.346.936,00 sztuk, stanowiące 38,31% udziału w kapitale Spółki oraz stanowiące 51,21% udziału w głosach na WZA Spółki oraz Pan Jacek Tarczyński posiada także,

wspólnie z małżonką Elżbietą Tarczyńską pośrednio, poprzez spółkę EJT sp. z o. o. z siedzibą w Ujeźdźcu Małym (w której 100% udziałów posiada EJT Investment Sarl) w ilości 3.098.221,00 sztuk stanowiące 27,3 % udziału w kapitale Spółki oraz stanowiące 21,6% udziału w głosach na WZA. Spółki.

26.2. Nadwyżka z emisji akcji

W dniu 5 czerwca 2013 roku Spółka dokonała publicznej emisji 5.000.000 (pięć milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł i wartości emisyjnej 9 zł. W wyniku emisji Spółka pozyskała 45.000.000 zł. Koszty emisji wyniosły 2.475.222,32 zł. Nadwyżka ponad wartość nominalną emisji (40.000.000 zł), skorygowana o koszty emisji zwiększyła w roku 2013 kapitał z tytułu nadwyżki z emisji akcji.

26.3. Kapitał rezerwowy

Kapitał z aktualizacji wyceny zmniejszył się w okresie 6 miesięcy 2019 roku o 549.751,95 zł w związku z odniesieniem wyceny instrumentów zabezpieczających na kapitał własny.

Kapitał rezerwowy zwiększył się o 22.783.832,67 zł. Zmiany dotyczące kapitału rezerwowego związane były z przeznaczeniem części zysku za rok obrotowy 2018 w kwocie 22.783.832,67 zł.

26.4. Niepodzielony wynik finansowy oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy

Skonsolidowany zysk Grupy Kapitałowej nie podlega podziałowi, a jedynie zatwierdzeniu.

Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym przygotowanym dla celów statutowych.

Jak opisano w punkcie 13 niniejszego sprawozdania.

27. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, w tym udzielonych przez Grupę gwarancji i poręczeń, także wekslowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W dniu 23 marca 2018r. Spółki : Tarczyński S.A , Tarczyński Marketing sp. z o.o. , EJT Sp. z o.o. /zwanym Pierwotnym Kredytobiorcą/ przystąpiły jako dłużnik solidarny do Umowy Kredytu z dnia 11 grudnia 2017 r. Pierwotny Kredytobiorca zawarł umowę kredytu terminowego do kwoty 90.000.00 PLN Nadzwyczajne walne Zgromadzenie Spółki wyraziło zgodę na finansowanie przez Spółkę nabycia do 6.000.000 Akcji Spółki poprzez :

• przystąpienie przez Spółkę jako dłużnik solidarny do Umowy Kredytu,
• ustanowienie przez Spółkę lub jej spółki zależne zabezpieczeń wierzytelności na rzecz Kredytodawców przewidzianych Umową Kredytu, w tym w formie poręczeń, hipotek na nieruchomościach Spółki i zastawu na przedsiębiorstwie Spółki lub jej spółek zależnych.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku Spółka podpisała weksle in blanco z tytułu zawartych umów leasingu maszyn i urządzeń produkcyjnych oraz środków transportu. Łączna kwota umów leasingu zabezpieczonych wekslami wyniosła na 30 czerwca 2019 roku 38.330 tys. zł, a na dzień 31 grudnia 2018 roku 40.449 tys. zł.

28. Informacje o zawarciu przez jednostkę dominującą lub jednostkę od niej zależną jednej lub wielu znaczących transakcji z podmiotami powiązanymi

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku, jak i w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły istotne transakcje z podmiotami powiązanymi za wyjątkiem wynagrodzenia kadry kierowniczej:

	Jednostka dominująca
	Okres zakończony 30.06.2019	Okres zakończony 30.06.2018
Zarząd jednostki	2 593 838,16	1 917 529,15
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)	751 838,16	164 529,15
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0,00	0,00
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0,00	0,00
Inne - pełnienie funkcji	1 842 000,00	1 753 000,00
Rada Nadzorcza jednostki	661 651,22	243 315,13
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (płace i narzuty)	524 251,22	134 265,13
Świadczenia po okresie zatrudnienia	0,00	0,00
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	0,00	0,00
Inne - pełnienie funkcji	137 400,00	109 050,00
Razem	3 255 489,38	2 160 844,28

29. Instrumenty finansowe

29.1. Wartość bilansowa i wartość godziwa klas instrumentów finansowych

Kategorie i klasy aktywów finansowych	Okres zakończony 30.06.2019	Okres zakończony 31.12.2018	Okres zakończony 30.06.2018
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	80 000,00	80 000,00	80 000,00
Udziały i akcje	80 000,00	80 000,00	80 000,00
Pożyczki i należności	97 609 501,33	95 760 325,35	86 243 324,73
Należności z tytułu dostaw i usług	96 409 501,33	94 560 325,35	85 043 324,73
Pożyczki	1 200 000,00	1 200 000,00	1 200 000,00
Instrumenty pochodne zabezpieczające	0,00	0,00	77 100,00
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - forwardy	0,00	0,00	77 100,00
Środki pieniężne i ich ewkiwalenty	9 983 376,10	30 915 692,35	22 836 363,79
Razem aktywa finansowe	107 672 877,43	126 756 017,70	109 236 788,52

Kategorie i klasy zobowiązań finansowych	Okres zakończony 30.06.2019	Okres zakończony 31.12.2018	Okres zakończony 30.06.2018
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - forwardy	0,00	0,00	0,00
Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	305 104 123,15	292 510 488,85	259 481 429,76
Kredyty i pożyczki	205 641 353,44	181 035 419,49	149 787 205,51
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	99 462 769,71	111 475 069,36	109 694 224,25
Zobowiązania z tytułu gwarancji, faktoringu i wyłączone z zakresu MSR 39	62 299 296,21	63 652 228,35	87 850 948,19
Zobowiązania z tytułu leasingu	39 068 985,44	41 254 980,04	40 034 994,18
Zobowiązania z tytułu faktoringu	23 230 310,77	22 397 248,31	47 815 954,01
Instrumenty pochodne zabezpieczające	3 153 060,98	2 474 354,86	1 328 211,61
Razem zobowiązania finansowe	370 556 480,34	356 162 717,20	348 660 589,56

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Grupa Kapitałowa posiadała na dzień 30 czerwca 2019 roku, 31 grudnia 2018 roku i 30 czerwca 2018 roku, nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne okresy z następujących powodów:

• w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;
• instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych;
• w odniesieniu do udziałów i akcji niebędących przedmiotem obrotu na aktywnych rynkach, ich wartość bilansowa została ustalona z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości tam, gdzie było to konieczne i stanowi przybliżenie wartości godziwej.

Wartość godziwa kredytów, pożyczek i zobowiązań z tytułu leasingu finansowego równa jest wartości przyszłych przepływów zdyskontowanych bieżącą rynkową stopą procentową.

29.2. Analiza poziomów wartości godziwej

Poniższe tabele przedstawiają analizę zobowiązań finansowych Spółki, które po początkowym ujęciu wyceniane są w wartości godziwej, pogrupowanych w Poziomy 1-3 w zależności od stopnia obserwowalności danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny wartości godziwej.

Zgodnie z MSSF 7 instrumenty finansowe, które są wyceniane w sprawozdaniu finansowym w wartości godziwej, wymagają ujawnienia metod pomiaru wartości godziwej, pogrupowanych według następującej hierarchii:

• poziom 1 ceny giełdowe (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach,
• poziom 2 na bazie wartości obserwowanych na rynku, ustalane przez odniesienie bezpośrednie (tj. do cen) lub pośrednie (tj. pochodne cen) do podobnych instrumentów istniejących na rynku,
• poziom 3 ceny niepochodzące z aktywnych rynków (na bazie rożnych technik wyceny nie opierających się o jakiekolwiek obserwowalne dane rynkowe).

Okres zakończony 30 czerwca 2019 roku

	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	RAZEM
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy	0,00	(92 480,00)	0,00	(92 480,00)
instrumenty pochodne	0,00	(92 480,00)	0,00	(92 480,00)
Zabezpieczające instrumenty pochodne	0,00	(3 153 060,98)	0,00	(3 153 060,98)
RAZEM	0,00	(3 245 540,98)	0,00	(3 245 540,98)

Okres zakończony 31 grudnia 2018 roku

	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	RAZEM
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy	0,00	0,00	0,00	0,00
instrumenty pochodne	0,00	0,00	0,00	0,00
Zabezpieczające instrumenty pochodne	0,00	(2 474 354,86)	0,00	(2 474 354,86)
RAZEM	0,00	(2 474 354,86)	0,00	(2 474 354,86)

Okres zakończony 30 czerwca 2018 roku

	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	RAZEM
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy	0,00	0,00	0,00	0,00
instrumenty pochodne	0,00	0,00	0,00	0,00
Zabezpieczające instrumenty pochodne	0,00	(1 328 211,61)	0,00	(1 328 211,61)
RAZEM	0,00	(1 328 211,61)	0,00	(1 328 211,61)

W poszczególnych okresach zakończonych odpowiednio 30 czerwca 2019 roku, 31 grudnia 2018 roku, oraz 30 czerwca 2018 roku nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomem 1 i Poziomem 2 hierarchii pomiaru wartości godziwej oraz nie nastąpiły przesunięcia z/do Poziomu 3.

29.3. Charakterystyka instrumentów pochodnych

	Okres zakończony 30.06.2019	Okres zakończony 31.12.2018	Okres zakończony 30.06.2018
Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne	(3 153 060,98)	(2 474 354,86)	(1 328 211,61)
Transakcja typu IRS	(3 153 060,98)	(2 474 354,86)	(1 328 211,61)
Instrumenty przeznaczone do obrotu	(92 480,00)	4 750,00	77 100,00
Transakcja typu Forward 2018	0,00	4 750,00	77 100,00
Transakcja typu Forward 2019	(92 480,00)	0,00	0,00
Razem instrumenty pochodne	(3 245 540,98)	(2 469 604,86)	(1 251 111,61)
w tym długoterminowe	0,00	0,00	0,00
w tym krótkoterminowe	(3 245 540,98)	(2 469 604,86)	(1 251 111,61)
aktywa finansowe	0,00	4 750,00	77 100,00
zobowiązania finansowe	(3 245 540,98)	(2 474 354,86)	(1 328 211,61)

W okresach zakończonych 30 czerwca 2019 roku, 31 grudnia 2018 i 30 czerwca 2018 roku nie było konieczności ujmowania w sprawozdaniu z całkowitych dochodów kwot z tytułu nieefektywności zabezpieczeń.

Wszystkie podmioty, z którymi Grupa zawiera transakcje pochodne, działają w sektorze finansowym. Są to polskie banki posiadające wysoki rating finansowy, a także dysponujące odpowiednią wysokością kapitału własnego oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową.

Grupa zabezpiecza za pomocą pochodnych instrumentów finansowych głównie ryzyko walutowe związane z zakupami surowców w walutach obcych oraz ryzyko zmiany stóp procentowych w ramach zawartych umów kredytowych oraz umów leasingu finansowego.

Ryzyko kursu walutowego związane z zakupami surowców w EUR zabezpieczane jest walutowymi kontraktami terminowymi (forward).

30. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

W okresach sprawozdawczych objętych sprawozdaniem finansowym wystąpiły następujące zmiany w stanie rezerw:

	30 czerwca 2019		31 grudnia 2018		30 czerwca 2018
	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	Pozostałe rezerwy	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	Pozostałe rezerwy	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	Pozostałe rezerwy
Stan na dzień 1 stycznia	1 035 777,76	14 306 965,19	1 035 366,29	9 515 288,29	1 035 366,29	9 515 288,29
Zwiększenia	3 189 461,68	83 820 012,63	6 335 368,76	161 185 743,67	3 617 121,80	87 632 355,36
Wykorzystanie	2 942 693,83	80 571 363,17	6 531 576,29	156 394 066,77	3 559 165,32	63 889 710,76
Rozwiązanie	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Stan na dzień 30 czerwca/31 grudnia, w tym:	1 282 545,61	17 555 614,65	1 035 777,76	14 306 965,19	1 093 322,77	33 257 932,89
Długoterminowe	582 981,00	0,00	582 981,00	0,00	469 382,00	0,00
Krótkoterminowe	699 564,61	0,00	452 796,76	14 306 965,19	623 940,77	0,00

31. Informacje o aktywach i rezerwach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:

Tytuł aktywa/rezerwy	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018	30 czerwca 2018
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Utworzone rezerwy	3 579 997,72	2 915 384,30	6 527 107,12
Składki ZUS i wynagrodzenia	446 495,69	397 584,46	404 280,74
Aktualizacja wartości należności	651 685,78	579 331,15	568 542,80
Środki trwałe w leasingu zwrotnym	15 332,62	18 363,07	27 378,12
Zobowiązania powyżej 30 dni	0,00	9 177,21	9 177,21
Wycena rozrachunków	33 146,32	45 631,84	130 734,41
Pozostałe	17 571,20	0,00	0,00
Wycena zabezpieczających instrumentów pochodnych	599 081,59	470 127,42	252 360,21
Razem	5 343 310,92	4 435 599,45	7 919 580,61
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Różnica pomiędzy wartością podatkową a bilansową środków trwałych w leasingu	7 630 129,98	7 032 310,95	6 637 276,23
Różnica pomiędzy wartością podatkową a bilansową środków trwałych wynikająca ze stawek amortyzacyjnych	4 551 809,34	4 549 692,78	4 794 752,78
Niskocenne środki trwałe	1 112 416,41	1 172 061,11	957 078,36
Wycena rozrachunków i środków pieniężnych	18 636,47	104 803,26	60 385,51
Pozostałe	72 200,00	72 200,00	72 200,00
Bonusy od dostawców	230 157,60	790 537,16	62 318,62
Wycena zabezpieczających instrumentów pochodnych	0,00	902,50	14 649,00
Razem	13 615 349,80	13 722 507,76	12 598 660,50

	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018	30 czerwca 2018
Aktywa z tytułu podatku odroczonego - zmiana stanu
Stan na dzień 1 stycznia	4 435 599,45	3 398 239,28	3 398 239,28
Zwiększenia	1 434 222,77	5 753 677,89	4 931 100,46
Zmniejszenie	526 511,30	4 716 317,72	335 245,74
Stan na dzień 30 czerwca/31 grudnia, w tym:	5 343 310,92	4 435 599,45	7 919 580,61
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu odroczonego podatku dochodowego	308 629,88	567 232,75	4 268 981,12
Obciążenie kapitału własnego	599 081,59	470 127,42	252 360,21
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego - zmiana stanu
Stan na dzień 1 stycznia	13 722 507,76	12 509 206,02	12 509 206,02
Zwiększenia	540 930,34	2 038 773,81	298 721,97
Zmniejszenie	648 088,30	825 472,07	209 267,49
Stan na dzień 30 czerwca/31 grudnia, w tym:	13 615 349,80	13 722 507,76	12 598 660,50
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu odroczonego podatku dochodowego	107 157,96	(1 213 301,74)	(89 454,48)
Obciążenie kapitału własnego	0,00	0,00	0,00
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu odroczonego podatku dochodowego per saldo	415 787,84	(646 068,99)	4 179 526,64
Obciążenie kapitału własnego per saldo	599 081,59	470 127,42	252 360,21

32. Istotne zdarzenia po zakończeniu okresu śródrocznego

Po zakończeniu okresu śródrocznego objętego niniejszym Śródrocznym Skonsolidowanym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które winny zostać odzwierciedlone w prezentowanym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Jacek Tarczyński Prezes Zarządu

Radosław Chmurak Wiceprezes Zarządu

Dawid Tarczyński Wiceprezes Zarządu

Dariusz Świerczyński Wiceprezes Zarządu

Barbara Kühn Główna Księgowa

Ujeździec Mały, 27 września 2019 roku

TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE TARCZYŃSKI S.A.

	SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE TARCZYŃSKI S.A. 33
	BILANS 34 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WARIANT PORÓWNAWCZY) 38
	ZESTAWIENIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 40
	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (METODA POŚREDNIA) 42
	DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE 44
1.1.	Informacje ogólne 44
1.2.	Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego 44
1.3.	Istotne zasady (polityka) rachunkowości 45
1.4.	Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego 45
1.5.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta 45
1.6.	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 45
1.7.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie 45
1.8.	Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu 45
1.9.	Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartośc niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takich odpisów 46
1.10.	Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw 47
1.11.	Informacje o aktywach i rezerwach z tytułu odroczonego podatku dochodowego 48
1.12.	Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 49
1.13.	Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 49
1.14.	Informacje o istotnym rozliczeniach z tytułu spraw sądowych 49
1.15.	Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym) 50
1.16.	Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego 50
1.17.	Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Spółki 50
1.18.	W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia 51
1.19.	Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów 51
1.20.	Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 51
1.21.	Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane 51
1.22.	Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, w tym udzielonych przez Spółkę gwarancji i poręczeń, także wekslowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 52
1.23.	Korekty błędów poprzednich okresów 52
1.24.	Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Spółki 52
1.25.	Zdarzenia które wystąpiły po dniu bilansowym, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na wyniki finansowe Spółki 52

TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku BILANS

BILANS na dzień 30 czerwca 2019 roku Aktywa

	Tytuł	Stan na dzień 30.06.2019	Stan na dzień 31.12.2018	Stan na dzień 30.06.2018
A	AKTYWA TRWAŁE	440 942 712,42	404 954 124,15	382 829 949,06
I	Wartości niematerialne i prawne	15 958 660,52	15 313 581,79	14 021 666,86
1	Koszty zakończonych prac rozwojowych	1 489 713,55	2 265 333,27	2 880 817,08
2	Wartość firmy	0,00	0,00	0,00
3	Inne wartości niematerialne i prawne	4 343 616,56	5 243 347,70	5 291 528,35
4	Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	10 125 330,41	7 804 900,82	5 849 321,43
II	Rzeczowe aktywa trwałe	416 185 337,37	384 237 147,76	359 910 466,90
1	Środki trwałe	268 169 349,47	269 879 153,46	284 729 825,41
a	grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	4 157 076,82	4 157 076,82	3 388 615,32
b	budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	115 196 472,19	117 028 865,99	129 138 620,98
c	urządzenia techniczne i maszyny	133 685 459,97	133 633 752,43	137 252 621,24
d	środki transportu	4 822 095,71	4 081 960,36	3 709 676,14
e	inne środki trwałe	10 308 244,78	10 977 497,86	11 240 291,73
2	Środki trwałe w budowie	124 765 466,33	85 927 337,07	54 011 576,03
3	Zaliczki na środki trwałe w budowie	23 250 521,57	28 430 657,23	21 169 065,46
III	Należności długoterminowe	3 166 526,46	678 918,00	678 918,00
1	Od jednostek powiązanych	3 166 526,46	678 918,00	678 918,00
2	Od jednostek pozostałych, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
3	Od jednostek pozostałych	0,00	0,00	0,00
	IV Inwestycje długoterminowe	288 877,15	288 877,15	288 877,15
1	Nieruchomości	0,00	0,00	0,00
2	Wartości niematerialne i prawne	0,00	0,00	0,00
3	Długoterminowe aktywa finansowe	288 877,15	288 877,15	288 877,15
a	w jednostkach powiązanych	208 877,15	208 877,15	208 877,15
	- udziały lub akcje	103 687,50	103 687,50	103 687,50
	- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
	- udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00
	- inne długoterminowe aktywa finansowe	105 189,65	105 189,65	105 189,65
b	w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	80 000,00	80 000,00	80 000,00
	- udziały lub akcje	80 000,00	80 000,00	80 000,00
	- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
	- udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00
	- inne długoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00
c	w pozostałych jednostkach	0,00	0,00	0,00
	- udziały lub akcje	0,00	0,00	0,00
	- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
	- udzielone pożyczki	0,00	0,00	0,00
	- inne długoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00
4	Inne inwestycje długoterminowe	0,00	0,00	0,00
V	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	5 343 310,92	4 435 599,45	7 930 020,15
1	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	5 343 310,92	4 435 599,45	7 930 020,15
2	Inne rozliczenia międzyokresowe		0,00	0,00
B	AKTYWA OBROTOWE	195 663 096,99	214 046 144,60	179 817 369,03
I	Zapasy	55 719 611,85	47 178 081,01	49 211 923,00
1	Materiały	29 094 347,67	27 696 588,13	29 832 201,76
2	Półprodukty i produkty w toku	0,00	0,00	0,00
3	Produkty gotowe	26 359 701,50	19 171 645,43	19 062 279,89

TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

BILANS

4	Towary	265 562,68	309 847,45	225 641,35
5	Zaliczki na dostawy	0,00	0,00	91 800,00
II	Należności krótkoterminowe	125 059 270,23	133 212 277,07	103 619 332,18
1	Należności od jednostek powiązanych	11 962 505,32	12 174 666,66	9 144 472,47
a	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	11 962 505,32	12 174 666,66	9 144 472,47
	- do 12 miesięcy	11 962 505,32	12 174 666,66	9 144 472,47
	- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
b	inne	0,00	0,00	0,00
2	Należności od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
a	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	0,00	0,00	0,00
	- do 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
	- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
b	inne	0,00	0,00	0,00
3	Należności od pozostałych jednostek	113 096 764,91	121 037 610,41	94 474 859,71
a	z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	89 100 784,07	87 366 117,80	78 519 370,37
	- do 12 miesięcy	89 100 784,07	87 366 117,80	78 519 370,37
	- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
b	z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	23 770 790,88	33 387 090,79	15 688 328,96
c	inne	225 189,96	284 401,82	267 160,38
d	dochodzone na drodze sądowej	0,00	0,00	0,00
III	Inwestycje krótkoterminowe	10 663 974,71	30 853 278,63	23 567 792,74
1	Krótkoterminowe aktywa finansowe	10 663 974,71	30 853 278,63	23 567 792,74
a	w jednostkach powiązanych	1 200 000,00	1 200 000,00	1 200 000,00
	- udziały lub akcje	0,00	0,00	0,00
	- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
	- udzielone pożyczki	1 200 000,00	1 200 000,00	1 200 000,00
	- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	0,00	0,00	0,00
b	w pozostałych jednostkach	26 738,94	43 974,66	100 600,00
	- udziały lub akcje	0,00	0,00	0,00
	- inne papiery wartościowe	0,00	0,00	0,00
	- udzielone pożyczki	26 738,94	39 224,66	23 500,00
	- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	0,00	4 750,00	77 100,00
c	środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	9 437 235,77	29 609 303,97	22 267 192,74
	- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	9 437 235,77	29 609 303,97	22 267 192,74
	- inne środki pieniężne	0,00	0,00	0,00
	- inne aktywa pieniężne	0,00	0,00	0,00
2	Inne inwestycje krótkoterminowe	0,00	0,00	0,00
	IV Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	4 220 240,20	2 802 507,89	3 418 321,11
C.	NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ (FUNDUSZ) PODSTAWOWY	0,00	0,00	0,00
D.	UDZIAŁY (AKCJE) WŁASNE	0,00	0,00	0,00
	AKTYWA RAZEM	636 605 809,41	619 000 268,75	562 647 318,09

TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku BILANS

Pasywa

	Tytuł	Stan na dzień 30.06.2019	Stan na dzień 31.12.2018	Stan na dzień 30.06.2018
A	KAPITAŁ WŁASNY	193 610 982,15	190 951 569,88	161 474 504,70
I	Kapitał (fundusz) podstawowy	11 346 936,00	11 346 936,00	11 346 936,00
IV	Kapitał zapasowy	153 262 528,83	130 478 696,16	120 363 761,64
	- nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad wartością nominalną udziałów (akcji)	0,00	37 524 777,68	0,00
V	Kapitał z aktualizacji wyceny	(2 553 979,39)	(2 004 227,44)	(1 075 851,40)
	-z tytułu aktualizacji wartości godziwej	0,00	0,00	0,00
VI	Pozostałe kapitały rezerwowe	22 672 864,49	22 672 864,49	22 672 864,49
	- tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki	22 672 864,49	22 672 864,49	22 672 864,49
	- na udziały (akcje) własne	0,00	0,00	0,00
VII	Zysk (strata) z lat ubiegłych	0,00	0,00	10 114 934,51
	VIII Zysk (strata) netto	8 882 632,22	28 457 300,67	(1 948 140,54)
IX	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	0,00	0,00	0,00
B	ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA	442 994 827,26	428 048 698,87	401 172 813,39
I	Rezerwy na zobowiązania	32 453 510,06	29 065 250,71	47 166 649,16
1	Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	13 615 349,80	13 722 507,76	12 815 393,50
2	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 282 545,61	1 035 777,76	1 093 322,77
	- długoterminowa	582 981,00	582 981,00	469 382,00
	- krótkoterminowa	699 564,61	452 796,76	623 940,77
3	Pozostałe rezerwy	17 555 614,65	14 306 965,19	33 257 932,89
	- długoterminowe	0,00	0,00	0,00
	- krótkoterminowe	17 555 614,65	14 306 965,19	33 257 932,89
II	Zobowiązania długoterminowe	215 654 401,09	192 507 311,84	165 852 743,13
1	Wobec jednostek powiązanych	0,00	0,00	0,00
2	Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
3	Wobec pozostałych jednostek	215 654 401,09	192 507 311,84	165 852 743,13
a	kredyty i pożyczki	190 082 648,45	165 312 098,74	140 301 745,19
b	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00	0,00
c	inne zobowiązania finansowe	25 571 752,64	27 195 213,10	25 550 997,94
d	zobowiązania wekslowe	0,00	0,00	0,00
e	inne	0,00	0,00	0,00
III	Zobowiązania krótkoterminowe	173 629 732,15	184 539 713,32	165 498 744,84
1	Wobec jednostek powiązanych	0,00	0,00	0,00
a	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	0,00	0,00	0,00
	- do 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
	- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
b	inne	0,00	0,00	0,00
2	Zobowiązania wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00	0,00
a	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	0,00	0,00	0,00
	- do 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
	- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00

TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

BILANS

b	inne	0,00	0,00	0,00
3	Wobec pozostałych jednostek	173 339 801,41	184 490 250,98	165 292 908,48
a	kredyty i pożyczki	16 472 731,38	16 472 731,38	10 317 218,53
b	z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00	0,00
c	inne zobowiązania finansowe	36 727 543,57	36 457 015,25	29 431 463,15
d	z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:	99 341 665,05	111 237 714,26	109 626 255,74
	- do 12 miesięcy	99 341 665,05	111 237 714,26	109 626 255,74
	- powyżej 12 miesięcy	0,00	0,00	0,00
e	zaliczki otrzymane na dostawy	0,00	0,00	0,00
f	zobowiązania wekslowe	0,00	0,00	0,00
g	z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	6 540 174,37	5 770 662,79	7 005 141,89
h	z tytułu wynagrodzeń	3 861 540,35	3 497 817,13	3 629 756,93
i	inne	10 396 146,69	11 054 310,17	5 283 072,24
3	Fundusze specjalne	289 930,74	49 462,34	205 836,35
IV	Rozliczenia międzyokresowe	21 257 183,96	21 936 423,00	22 654 676,26
1	Ujemna wartość firmy	0,00	0,00	0,00
2	Inne rozliczenia międzyokresowe	21 257 183,96	21 936 423,00	22 654 676,26
	- długoterminowe	19 816 416,74	20 482 369,02	21 177 317,93
	- krótkoterminowe	1 440 767,22	1 454 053,98	1 477 358,33
	PASYWA RAZEM	636 605 809,41	619 000 268,75	562 647 318,09

TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WARIANT PORÓWNAWCZY)

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

		Okres 6 miesięcy zakończony	Okres 6 miesięcy zakończony
		dnia 30.06.2019	dnia 30.06.2018
A	Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym:	403 475 426,72	359 563 660,78
-	od jednostek powiązanych	0,00	0,00
I	Przychody netto ze sprzedaży produktów	389 787 128,90	350 254 234,38
II	Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna)	7 188 056,07	2 740 959,78
III	Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki	2 134 004,82	2 526 579,75
IV	Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	4 366 236,93	4 041 886,87
B	Koszty działalności operacyjnej	387 804 982,13	342 033 221,96
I	Amortyzacja	14 374 764,17	14 514 503,95
II	Zużycie materiałów i energii	248 429 808,26	210 404 924,50
III	Usługi obce	75 794 626,25	69 764 216,71
IV	Podatki i opłaty, w tym:	1 089 727,30	1 384 570,01
	- podatek akcyzowy	0,00	0,00
V	Wynagrodzenia	34 747 961,40	33 161 113,07
VI	Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	6 946 820,22	6 615 557,72
	- emerytalne
VII	Pozostałe koszty rodzajowe	2 496 173,13	2 503 655,28
VIII	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	3 925 101,40	3 684 680,72
C	Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B)	15 670 444,59	17 530 438,82
D	Pozostałe przychody operacyjne	2 112 884,86	2 226 302,84
I	Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	84 137,74	152 724,73
II	Dotacje	688 349,28	716 491,68
III	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0,00	0,00
IV	Inne przychody operacyjne	1 340 397,84	1 357 086,43
E	Pozostałe koszty operacyjne	1 564 900,95	12 396 704,28
I	Strata z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych	0,00	0,00
II	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	773 183,66	101 622,11
III	Inne koszty operacyjne	791 717,29	12 295 082,17
F	Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E)	16 218 428,50	7 360 037,38
G	Przychody finansowe	428 627,17	196 409,33
I	Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	0,00	0,00
	a) od jednostek powiązanych, w tym:	0,00	0,00
	- w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00
	b) od jednostek pozostałych, w tym:	0,00	0,00
	- w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0,00	0,00
II	Odsetki, w tym:	372 888,70	45 137,78
	- od jednostek powiązanych	0,00	0,00
III	Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym:	0,00	0,00
	- w jednostkach powiązanych	0,00	0,00
IV	Aktualizacja wartości inwestycji	0,00	0,00
V	Inne	55 738,47	151 271,55
H	Koszty finansowe	5 253 228,71	8 518 829,24
I	Odsetki, w tym:	4 886 937,30	7 932 970,06
-	dla jednostek powiązanych	0,00	0,00
II	Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych	0,00	0,00
	- w jednostkach powiązanych	0,00	0,00
III	Aktualizacja wartości inwestycji	0,00	0,00
IV	Inne	366 291,41	585 859,18
I	Zysk (strata) brutto (F+G-H)	11 393 826,96	(962 382,53)

TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

J	Podatek dochodowy	2 511 194,74	985 758,01
K	Pozostałe obowiązkowe zmniejszenie zysku (zwiększenia straty)	0,00	0,00
L	Zysk (strata) netto (K-L-M)	8 882 632,22	-1 948 140,54

ZESTAWIENIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

	Okres 6 miesięcy zakończony	Rok zakończony	Okres 6 miesięcy zakończony
	dnia 30.06.2019	dnia 31.12.2018	dnia 30.06.2018
I. Kapitał własny na początek okresu (BO)	190 951 569,88	155 213 533,41	155 213 533,41
- korekty błędów podstawowych	0,00	0,00	0,00
- zmiany zasad rachunkowości	0,00	0,00	0,00
- połączenie spółek	0,00	9 284 963,19	9 284 963,19
I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach	190 951 569,88	164 498 496,60	164 498 496,60
1. Kapitał podstawowy na początek okresu	11 346 936,00	11 346 936,00	11 346 936,00
1.1. Zmiany kapitału podstawowego	0,00	0,00	0,00
a) zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
- wydania udziałów (emisji akcji)	0,00	0,00	0,00
b) zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
- umorzenia udziałów (akcji)	0,00	0,00	0,00
1.2. Kapitał podstawowy na koniec okresu	11 346 936,00	11 346 936,00	11 346 936,00
2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu	0,00	0,00	0,00
2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy	0,00	0,00	0,00
a) zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
b) zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu	0,00	0,00	0,00
3. Udziały (akcje) własne na początek okresu	0,00	0,00	0,00
a) zwiększenie	0,00	0,00	0,00
b) zmniejszenie	0,00	0,00	0,00
3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu	0,00 0,00		0,00
4. Kapitał zapasowy na początek okresu	130 478 696,16	96 772 667,11	96 772 667,11
- korekty błędów podstawowych	0,00	0,00	0,00
- wynik na połączeniu	0,00	9 284 963,19	9 284 963,19
4.a Kapitał zapasowy na początek okresu po korektach	130 478 696,16	106 057 630,30	106 057 630,30
4.1. Zmiany kapitału zapasowego	22 783 832,67	24 421 065,86	24 421 065,86
a) zwiększenie (z tytułu)	22 783 832,67	24 421 065,86	24 421 065,86
- emisji akcji powyżej wartości nominalnej	0,00	0,00	0,00
- podwyższenie kapitału niezarejestrowane w KRS	0,00	0,00	0,00
- z podziału zysku (ustawowo)	0,00	0,00	0,00
- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)	22 783 832,67	23 591 094,53	23 591 094,53
- z przeniesienia nadwyżki kapitału rezerwowego po umorzeniu akcji własnych	0,00	0,00	0,00
- wynik na połączeniu	0,00	829 971,33	829 971,33
b) zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
- wypłacona dywidenda	0,00	0,00	0,00
- umorzenie akcji powyżej wartości nominalnej	0,00	0,00	0,00
4.2. Stan kapitału zapasowego na koniec okresu	153 262 528,83	130 478 696,16	130 478 696,16
5. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	(2 004 227,44)	0,00	0,00
5.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny	(549 751,95)	0,00	0,00
a) zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
- wycena zabezpieczających instrumentów pochodnych	0,00	0,00	0,00
b) zmniejszenie (z tytułu)	(549 751,95)	(2 004 227,44)	(1 075 851,40)
- wycena zabezpieczających instrumentów pochodnych	(549 751,95)	(2 004 227,44)	(1 075 851,40)
5.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	(2 553 979,39)	(2 004 227,44)	(1 075 851,40)
6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu	22 672 864,49	22 672 864,49	22 672 864,49
6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych	0,00	0,00	0,00
a) zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
- z wyceny obligacji zamiennych na akcje	0,00	0,00	0,00

TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

- z przeznaczenia części zysku na wykup akcji własnych	0,00	0,00	0,00
b) zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
- umorzenia akcji ponad wartość nominalną	0,00	0,00	0,00
- przeniesienia nadwyżki na kapitał rezerwowy po umorzeniu akcji własnych	0,00	0,00	0,00
6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu	22 672 864,49	22 672 864,49	22 672 864,49
7. Zysk / (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	28 457 300,67	24 421 065,86	24 421 065,86
7.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	28 457 300,67	24 421 065,86	24 421 065,86
- korekty wynikające ze zmian zasad rachunkowości	0,00	0,00	0,00
7.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	28 457 300,67	24 421 065,86	24 421 065,86
a) zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
- podziału zysku z lat ubiegłych	0,00	0,00	0,00
- inne	0,00	0,00	0,00
b) zmniejszenie (z tytułu)	(28 457 300,67)	(24 421 065,86)	(24 421 065,86)
- podział zysku - przeznaczenie na kapitał zapasowy	(22 783 832,67)	(23 591 094,53)	(23 591 094,53)
- podział zysku – wypłata dywidendy	(5 673 468,00)	0,00	0,00
- pokrycie straty z lat ubiegłych	0,00	0,00	0,00
- wynik na połączeniu	0,00	(829 971,33)	(829 971,33)
7.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0,00	0,00	0,00
7.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu	0,00	0,00	0,00
- korekty błędów podstawowych	0,00	0,00	0,00
- korekty wynikające ze zmian zasad rachunkowości	0,00	0,00	0,00
7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	0,00	0,00	0,00
a) zwiększenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia	0,00	0,00	0,00
b) zmniejszenie (z tytułu)	0,00	0,00	0,00
- pokrycia straty z zysku roku poprzedniego	0,00	0,00	0,00
7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	0,00	0,00	0,00
7.7. Zysk / (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	0,00	0,00	0,00
8. Wynik netto	8 882 632,22	28 457 300,67	(1 948 140,54)
a) zysk netto	8 882 632,22	28 457 300,67	0,00
b) strata netto	0,00	0,00	(1 948 140,54)
c) odpisy z zysku	0,00	0,00	0,00
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ )	193 610 982,15	190 951 569,88	161 474 504,70
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	193 610 982,15	190 951 569,88	161 474 504,70

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (METODA POŚREDNIA)

za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku

	Okres 6 miesięcy zakończony	Okres 6 miesięcy zakończony
	dnia 30.06.2019	dnia 30.06.2018
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) netto	8 882 632,22	(1 948 140,54)
Korekty razem:	5 280 352,20	36 039 886,82
Amortyzacja	14 374 764,17	14 514 503,95
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	3 040,50	(9 007,26)
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	4 858 481,07	4 051 759,85
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(84 137,74)	(152 724,73)
Zmiana stanu rezerw	3 388 259,35	23 860 296,56
Zmiana stanu zapasów	(8 541 530,84)	(7 026 062,54)
Zmiana stanu należności	5 665 398,38	(1 744 166,48)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	(10 429 730,15)	10 631 089,93
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(3 409 190,59)	(6 932 851,05)
Inne korekty	(545 001,95)	(1 152 951,41)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)	14 162 984,42	34 091 746,28
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy	220 130,05	444 001,00
Zbycie WNP oraz rzeczowych aktywów trwałych	87 071,40	232 029,22
Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz WNP	0,00	0,00
Z aktywów finansowych, w tym:	120 572,93	120 471,78
w jednostkach powiązanych	0,00	0,00
zbycie aktywów finansowych	0,00	0,00
dywidendy i udziały w zyskach	0,00	0,00
spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0,00	0,00
odsetki	0,00	0,00
inne wpływy z aktywów finansowych	0,00	0,00
w pozostałych jednostkach	120 572,93	120 471,78
zbycie aktywów finansowych	0,00	0,00
dywidendy i udziały w zyskach	0,00	0,00
spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	0,00	0,00
odsetki	0,00	0,00
inne wpływy z aktywów finansowych	120 572,93	120 471,78
Inne wpływy inwestycyjne(zwrot pożyczek)	12 485,72	91 500,00
Wydatki	41 612 043,66	32 469 688,04
Nabycie WNP oraz rzeczowych aktywów trwałych	41 612 043,66	32 454 688,04
Inwestycje w nieruchomości oraz WNP	0,00	0,00
Na aktywa finansowe, w tym:	0,00	10 000,00
w jednostkach powiązanych	0,00	0,00
nabycie aktywów finansowych	0,00	0,00
udzielone pożyczki długoterminowe	0,00	0,00
w pozostałych jednostkach	0,00	10 000,00
nabycie aktywów finansowych	0,00	0,00
udzielone pożyczki długoterminowe	0,00	10 000,00

TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Inne wydatki inwestycyjne	0,00	5 000,00
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)	(41 391 913,61)	(32 025 687,04)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy	34 375 891,39	28 620 825,50
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	0,00	0,00
Kredyty i pożyczki	33 168 377,02	28 620 825,50
Emisja dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00
Inne wpływy finansowe	1 207 514,37	0,00
Wydatki	27 315 989,90	23 652 517,57
Nabycie udziałów (akcji) własnych	0,00	0,00
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	5 673 468,00	0,00
Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	0,00	0,00
Spłaty kredytów i pożyczek	8 397 827,31	5 233 635,46
Wykup dłużnych papierów wartościowych	0,00	0,00
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0,00	0,00
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	8 386 213,52	8 826 386,09
Odsetki	4 858 481,07	4 051 759,85
Inne wydatki finansowe	0,00	5 540 736,17
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	7 059 901,49	4 968 307,93
Przepływy pieniężne netto, razem (A.III. +/- B.III. +/- C.III.)	(20 169 027,70)	7 034 367,17
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	(20 172 068,20)	7 043 374,43
zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(3 040,50)	9 007,26
Środki pieniężne na początek okresu	29 609 303,97	15 223 818,31
Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym:	9 437 235,77	22 267 192,74
o ograniczonej możliwości dysponowania	1 624 659,19	26 093,10

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1.1. Informacje ogólne

Skrócone sprawozdanie finansowe Spółki Tarczyński S.A. obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2018 roku.

Spółka Tarczyński S.A. jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy, dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 00000225317. Spółce nadano numer statystyczny REGON 932003793. Siedziba Spółki mieści się w Ujeźdźcu Małym 80, 55-100 Trzebnica.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Tarczyński S.A. jest produkcja, przetwórstwo oraz sprzedaż mięsa i wyrobów z mięsa.

Spółka jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku podstawowym w systemie notowań ciągłych. Według klasyfikacji przyjętej przez ten rynek reprezentuje sektor spożywczy, nr PKD 1013Z.

1.2. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z przepisami:

• Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ( Dz.U. z 2018 r. poz. 395 z późn.zm) ("UoR).

• Rozporządzeni Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r., poz. 757 z późn. zm.). ("rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych ).

• Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 18 października 2005 w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych, wymaganych w prospekcie emisyjnym dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady rachunkowości (Dz. U. z 2018 r. poz. 806 z póź.zm.).

• Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 roku w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych (Dz. U. z 2017 r. poz. 277 z późn.zm. "rozporządzenie o instrumentach finansowych").

Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych wraz z groszami, o ile nie wskazano inaczej.

Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.

Skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku.

1.3. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia skróconego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku.

1.4. Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego

W niniejszym sprawozdaniu finansowym za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku nie dokonywano zmiany zasad rachunkowości oraz sposobu sporządzania sprawozdania finansowego.

1.5. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta

Uchwały w sprawie podziału zysków lat ubiegłych

W dniu 11 czerwca 2019 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 19/ZWZA/2019, na mocy której postanowiono, że zysk netto Spółki za rok 2018, w kwocie 28.457.300,67 PLN został przeznaczony w części na zasilenie kapitału zapasowego Spółki w kwocie 22.783.832,67 PLN i wypłatę dywidendy w kwocie 5.673.468,00 PLN .

1.6. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W opinii Zarządu Spółki, w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2019, poza czynnikami opisanym w pkt. 1.5. niniejszego sprawozdania nie miały miejsca, istotne zdarzenia, które mogą mieć wpływ na ocenę sytuacji finansowej Spółki Tarczyński S.A.

1.7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Spółki w prezentowanym okresie

Działalność Spółki nie ma charakteru sezonowego, zatem przedstawiane wyniki nie odnotowują istotnych wahań w trakcie roku.

1.8. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu

Na dzień 30 czerwca 2019 roku, jak i w okresie porównywalnym Spółka nie tworzyła ani nie odwracała odpisów z tytułu utraty wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania.

1.9. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych lub innych aktywów oraz odwrócenie takich odpisów

Zmiany odpisu aktualizującego należności były następujące:

	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018	30 czerwca 2018
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia	3 334 125,33	3 286 516,06	3 286 516,06
Zwiększenie	773 183,66	202 894,82	101 622,11
Wykorzystanie	373 329,12	155 285,55	113 632,64
Rozwiązanie	0,00	0,00	0,00
Odpis aktualizujący na dzień 30 czerwca/31 grudnia	3 733 979,87	3 334 125,33	3 274 505,53

1.10. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

W okresach sprawozdawczych objętych sprawozdaniem finansowym wystąpiły następujące zmiany w stanie rezerw:

	30 czerwca 2019		31 grudnia 2018		30 czerwca 2018
	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	Pozostałe rezerwy	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	Pozostałe rezerwy	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	Pozostałe rezerwy
Stan na dzień 1 stycznia	1 035 777,76	14 306 965,19	1 035 366,29	9 515 288,29	1 035 366,29	9 515 288,29
Zwiększenia	3 189 461,68	83 820 012,63	6 335 368,76	161 185 743,67	3 617 121,80	87 632 355,36
Wykorzystanie	2 942 693,83	80 571 363,17	6 531 576,29	156 394 066,77	3 559 165,32	63 889 710,76
Rozwiązanie	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Stan na dzień 30 czerwca/31 grudnia, w tym:	1 282 545,61	17 555 614,65	1 035 777,76	14 306 965,19	1 093 322,77	33 257 932,89
Długoterminowe	582 981,00	0,00	582 981,00	0,00	469 382,00	0,00
Krótkoterminowe	699 564,61	0,00	452 796,76	14 306 965,19	623 940,77	0,00

1.11. Informacje o aktywach i rezerwach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:

Tytuł aktywa/rezerwy	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018	30 czerwca 2018
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Utworzone rezerwy	3 579 997,72	2 915 384,30	6 527 107,12
Składki ZUS i wynagrodzenia	446 495,69	397 584,46	404 280,74
Aktualizacja wartości należności	651 685,78	579 331,15	568 542,80
Środki trwałe w leasingu zwrotnym	15 332,62	18 363,07	27 378,12
Zobowiązania powyżej 30 dni	0,00	9 177,21	9 177,21
Wycena rozrachunków	33 146,32	45 631,84	130 734,41
Pozostałe	17 571,20	0,00	0,00
Wycena zabezpieczających instrumentów pochodnych	599 081,59	470 127,42	252 360,21
Razem	5 343 310,92	4 435 599,45	7 919 580,61
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Różnica pomiędzy wartością podatkową a bilansową środków trwałych w leasingu	7 630 129,98	7 032 310,95	6 637 276,23
Różnica pomiędzy wartością podatkową a bilansową środków trwałych wynikająca ze stawek amortyzacyjnych	4 551 809,34	4 549 692,78	4 794 752,78
Niskocenne środki trwałe	1 112 416,41	1 172 061,11	957 078,36
Wycena rozrachunków i środków pieniężnych	18 636,47	104 803,26	60 385,51
Pozostałe	72 200,00	72 200,00	72 200,00
Bonusy od dostawców	230 157,60	790 537,16	62 318,62
Wycena zabezpieczających instrumentów pochodnych	0,00	902,50	14 649,00
Razem	13 615 349,80	13 722 507,76	12 598 660,50

TARCZYŃSKI S.A. Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

	30 czerwca 2019	31 grudnia 2018	30 czerwca 2018
Aktywa z tytułu podatku odroczonego - zmiana stanu
Stan na dzień 1 stycznia	4 435 599,45	3 398 239,28	3 398 239,28
Zwiększenia	1 434 222,77	5 753 677,89	4 931 100,46
Zmniejszenie	526 511,30	4 716 317,72	335 245,74
Stan na dzień 30 czerwca/31 grudnia, w tym:	5 343 310,92	4 435 599,45	7 919 580,61
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu odroczonego podatku dochodowego	308 629,88	567 232,75	4 268 981,12
Obciążenie kapitału własnego	599 081,59	470 127,42	252 360,21
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego - zmiana stanu
Stan na dzień 1 stycznia	13 722 507,76	12 509 206,02	12 509 206,02
Zwiększenia	540 930,34	2 038 773,81	298 721,97
Zmniejszenie	648 088,30	825 472,07	209 267,49
Stan na dzień 30 czerwca/31 grudnia, w tym:	13 615 349,80	13 722 507,76	12 598 660,50
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu odroczonego podatku dochodowego	107 157,96	(1 213 301,74)	(89 454,48)
Obciążenie kapitału własnego	0,00	0,00	0,00
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu odroczonego podatku dochodowego per saldo	415 787,84	(646 068,99)	4 179 526,64
Obciążenie kapitału własnego per saldo	599 081,59	470 127,42	252 360,21

1.12. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku Spółka dokonała zwiększeń rzeczowych aktywów trwałych w kwocie 9.961 tys. zł, głównie na zakup urządzań i maszyn produkcyjnych.

1.13. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Na koniec okresu zakończonego 30 czerwca 2019 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

1.14. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Roszczenie akcjonariusza Spółki - Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień"

Zarząd Tarczyński S.A. informuje, że w dniu 27 lutego 2018 roku powziął informację o złożeniu przez akcjonariusza Spółki - Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" - pozwu o uchylenie względnie o stwierdzenie nieważności uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 15 stycznia 2018 roku w sprawie finansowania przez Spółkę nabycia emitowanych przez nią akcji oraz utworzenia kapitału rezerwowego w tym celu. Pozew złożony został na podstawie art.422 par.1 KSH.

Zarząd Tarczynski S.A. w dniu 9 marca 2018 roku powziął informację o wydaniu w dniu 7 marca 2018 roku przez Sąd Okręgowy we Wrocławiu, X Wydział Gospodarczy, Postanowienia o udzieleniu zabezpieczenia roszczenia akcjonariusza – Powszechne Towarzystwo Emerytalne PZU S.A. Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień" w Warszawie – poprzez wstrzymanie wykonania uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 15 stycznia 2018 roku w sprawie finansowania przez Spółkę nabycia emitowanych przez nią akcji oraz utworzenia kapitału rezerwowego w tym celu, do czasu prawomocnego zakończenia postępowania.

Informacje o wniesieniu pozwu przez ww. akcjonariusza Spółka Tarczyński SA przekazała raportem bieżącym nr 14/2018 w dniu 27 lutego 2018 roku.

Po wpłynięciu do Spółki przedmiotowego Postanowienia, Spółka podjęła kroki prawne i złożyła zażalenie na Postanowienie Sądu. W dniu 18 maja 2018 roku Spółka otrzymała informację o oddaleniu zażalenia. W dniu 9 lipca 2019 r. Spółka otrzymała pismo od PTE PZU S.A. z informacją o cofnięciu pozwu o uchylenie Uchwały nr 6 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 15 stycznia 2018 roku oraz zrzeczenia się roszczeń w nim dochodzonych w stosunku do Spółki. W dniu 12 sierpnia 2019r. Spółka otrzymała doręczenie odpisu postanowienia Sądu Okręgowego we Wrocławiu X Wydział Gospodarczy wydanego w dniu 9 sierpnia 2019r. dotyczące umorzenia postępowania w przedmiotowej sprawie.

Poza sprawą opisaną powyżej, w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2019 roku oraz w okresie od 30 czerwca 2018 roku do dnia publikacji niniejszego raportu Spółka Tarczyński S.A., jak również jednostki od niej zależne, nie były stroną w postępowaniu toczącym się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej spełniającym powyższe kryteria, ani innym, które mogłoby mieć istotny wpływ na sytuację finansową Grupy.

1.15. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki, niezależnie od tego, czy te aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia (koszcie zamortyzowanym)

Nie wystąpiły

1.16. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego

W ciągu bieżącego okresu Spółka spłacała raty kredytów zgodnie z harmonogramami obowiązujących umów kredytowych.

1.17. Informacje o zawarciu przez Spółkę jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż

rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju, z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy Spółki

Transakcja opisana szerzej w punkcie 1.22 została zawarta na warunkach rynkowych, a pierwotny Kredytobiorca tj. EJT sp. z o.o. to podmiot, który powołany został do realizacji wezwania dotyczącego zapisywania się na sprzedaż 100% akcji Emitenta

1.18. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej - informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Nie wystąpiły zmiany w sposobie ustalania wartości godziwej instrumentów finansowych.

1.19. Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Nie wystąpiły takie transakcje

1.20. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

Nie wystąpiły takie transakcje

1.21. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W dniu 25 czerwca 2019 roku, na podstawie uchwały Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki nr 19/ZWZA/2019 Spółka wypłaciła dywidendę z zysku netto za rok 2018 w kwocie 5.673.468,00 PLN.

1.22. Zmiany zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, w tym udzielonych przez Spółkę gwarancji i poręczeń, także wekslowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W dniu 23 marca 2018r. Spółki : Tarczyński S.A , Tarczyński Marketing sp. z o.o. , EJT Sp. z o.o. /zwanym Pierwotnym Kredytobiorcą/ przystąpiły jako dłużnik solidarny do Umowy Kredytu z dnia 11 grudnia 2017 r. Pierwotny Kredytobiorca zawarł umowę kredytu terminowego do kwoty 90.000.00 PLN Nadzwyczajne walne Zgromadzenie Spółki wyraziło zgodę na finansowanie przez Spółkę nabycia do 6.000.000 Akcji Spółki poprzez :

• przystąpienie przez Spółkę jako dłużnik solidarny do Umowy Kredytu,

• ustanowienie przez Spółkę lub jej spółki zależne zabezpieczeń wierzytelności na rzecz Kredytodawców przewidzianych Umową Kredytu, w tym w formie poręczeń, hipotek na nieruchomościach Spółki i zastawu na przedsiębiorstwie Spółki lub jej spółek zależnych.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku Spółka podpisała weksle in blanco z tytułu zawartych umów leasingu maszyn i urządzeń produkcyjnych oraz środków transportu. Łączna kwota umów leasingu zabezpieczonych wekslami wyniosła na 30 czerwca 2019 roku 38.330 tys. zł, a na dzień 31 grudnia 2018 roku 40.449 tys. zł.

1.23. Korekty błędów poprzednich okresów

W okresie sześciu miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2019 roku nie wystąpiły zdarzenia, które powodowałyby, że Spółka musiałaby ująć w sprawozdaniu finansowym korekty błędu podstawowego.

1.24. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Spółki

Nie wystąpiły.

1.25. Zdarzenia które wystąpiły po dniu bilansowym, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na wyniki finansowe Spółki

Po dniu bilansowym, tj. 30 czerwca 2019 roku zaistniały następujące znaczące zdarzenia, mogące mieć wpływ na ocenę sytuacji finansowej Spółki :

• Spółka złożyła ofertę warunkową nabycia Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa Zakładów Mięsnych Henryk Kania S.A. w restrukturyzacji. Tym samym Spółka wyraziła wstępne zainteresowanie przejęciem majątku restrukturyzowanej w/w Spółki w sytuacji w której trwające postępowanie restrukturyzacyjne nie doprowadzi do wypracowania lepszego rozwiązania mającego na celu zaspokojenie jej interesariuszy, w tym głównie jej pracowników i wierzycieli. Złożona oferta ma charakter wstępny i warunkowy tzn. jest uzależniona od spełnienia szeregu warunków zewnętrznych (niezależnych od Spółki), typowych dla tego rodzaju transakcji.

Jacek Tarczyński Prezes Zarządu

Radosław Chmurak Wiceprezes Zarządu

Dawid Tarczyński Wiceprezes Zarządu

Dariusz Świerczyński Wiceprezes Zarządu

Barbara Kühn Główna Księgowa

Ujeździec Mały, 27 września 2019 roku