Systemair AB (publ) Delårsrapport 1 maj – 31 juli 2023

Första kvartalet, maj – juli 2023

Nettoomsättningen ökade med 11,4 procent till 3 175 Mkr (2 849).
Den organiska tillväxten uppgick till +10,7 procent (+14,3).
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 335 Mkr (270).
Rörelsemarginalen uppgick till 10,5 procent (9,5).
Resultat efter skatt uppgick till 242 Mkr (217).
Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,17 kr (1,04).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till +307 Mkr (-65).

Nettoomsättning Q1 3 175 Mkr

335 Mkr

EBIT Q1

Viktiga händelser under delårsperioden

I juni kommunicerades en förändrad koncernledning där Martin Dahlgren tillträder den nya tjänsten som Vice President Products and Technologies. Samtidigt aviserades att Janni Weber, VP M&A, avser att gå vidare till nya utmaningar. Rekrytering av en ersättare är påbörjad.
I maj 2023 förvärvades det slovenska säljoch servicebolaget Menerga d.o.o. Bolagets omsättning uppgår till cirka 3 miljoner euro och har 24 anställda.

	2023/24 maj-jul	2022/23 maj-jul	2022/23 maj-apr
	3 mån	3 mån	12 mån
Nettoomsättning, Mkr	3 174,9	2 848,9	12 057,9
Tillväxt, %	11,4	24,4	25,2
Rörelseresultat, Mkr	334,9	269,6	1 401,4
Rörelsemarginal, %	10,5	9,5	11,6
Resultat efter skatt, Mkr	242,3	217,1	1 044,7
Resultat per aktie före utspädning, Kr 1)	1,17	1,04	5,00
Resultat per aktie efter utspädning, Kr 1)	1,17	1,04	5,00
Operativt kassaflöde per aktie före utspädning, Kr 1)	1,47	-0,31	2,83
Operativt kassaflöde per aktie efter utspädning, Kr 1)	1,47	-0,31	2,82

1) Systemair AB har ställt ut 1 099 740 teckningsoptioner till personer med ledande befattningar inom bolaget.

Bra start på nya året

Systemairs räkenskapsår inleddes med ett starkt första kvartal. Nettoomsättningen ökade till 3 175 Mkr, den organiska tillväxten uppgår till 10,7 procent (14,3). Rörelseresultatet förbättrades till 335 MSEK (270), rörelsemarginalen uppgick till 10,5 procent (9,5). Vi ser fortsatt positivt på framtiden, energieffektiva ventilationsprodukter och ett bra inomhusklimat får ökad betydelse i samhället.

Marknaden

Efterfrågan under första kvartalet var fortsatt god med en organisk tillväxt om 10,7 procent (14,3). Tidigare försörjningsproblem av komponenter har kontinuerligt avtagit, därigenom har fler utleveranser skett. Detta är positivt för kunder och projekt med behov av korta leveranstider. Orderingången för kvartalet översteg faktureringen.

Samtliga regioner med undantag för den nordiska marknaden uppvisar god tillväxt under perioden. På den nordiska marknaden har försäljning av produkter för bostadsventilation minskat. Systemairs globala exponering mot bostadsmarknaden är dock relativt liten och vi har historiskt kunnat kompensera oss väl på renoveringsmarknaden och inom byggnation av kommersiella fastigheter. Efterfrågan på mer energieffektiva ventilationslösningar är fortsatt stark till följd av den gröna omställningen i samhället i stort och behovet av ökad energieffektivisering av fastigheter. Den starkaste tillväxten under kvartalet noterades i Nordamerika samt i Mellanöstern.

Förvärv och investeringar

Stort fokus har under det senaste året varit på avyttringen av den kommersiella luftkonditioneringsverksamheten som slutfördes under vårt fjärde kvartal. För närvarande har vi ett flertal pågående aktiviteter för optimering och utveckling av den befintliga verksamheten, i synnerhet med fokus på organisk tillväxt. Ett antal investeringar pågår även för att öka och effektivisera produktionen i bland annat Litauen, Tjeckien, Slovenien och Kanada. Efter kvartalets utgång påbörjades även en ny produktionsbyggnad vid vårt distributionscenter i södra Tyskland.

Systemairs balansräkning är stark vilket ger utrymme för ytterligare investeringar och intressanta förvärv. Vi har i och med avyttringen av luftkonditioneringsverksamheten minskat vår skuldsättning, vilket avsevärt minskar våra räntekostnader.

Hållbarhet

Vi fortsätter att konsekvent utveckla vårt hållbarhetsarbete inom alla våra verksamhetsområden. Varje kvartal rapporterar vi utvecklingen inom tre prioriterade områden; arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro, andel kvinnliga ledare samt utsläpp inom scope 1 och 2. Vi fortsätter att minska våra utsläpp, bland annat genom investeringar i solceller på våra produktionsanläggningar. Många långsiktiga aktiviteter pågår för att vårt hållbarhetsarbete ska fortsätta utvecklas positivt.

Energibesparing och energieffektivitet är fortsatt i fokus, speciellt inom vår produktutveckling.

Goda framtidsutsikter

Systemairs uttalade finansiella mål med en omsättningstillväxt och rörelseresultat om minst 10 procent uppnåddes under kvartalet. Trots de senaste årens pandemi, utmaningar inom försörjningskedjan samt stoppade leveranser till Ryssland kan Systemair visa en stark omsättningsökning och förbättrat resultat. Vi har en tydlig strategi med omfattande investeringar i maskiner och byggnader som talar för långsiktig god tillväxt och lönsamhet.

Med våra 26 välinvesterade produktionsanläggningar i 18 länder och marknadens mest kompletta produktprogram för energieffektiv ventilation är vi väl rustade för fortsatt tillväxt.

Roland Kasper VD och Koncernchef

Omsättning och marknader

Koncernens omsättning för första kvartalet räkenskapsåret 2023/24 uppgick till 3 174,9 Mkr (2 848,9) vilket motsvarar en ökning med 11,4 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv ökade nettoomsättningen med 10,7 procent. Tillväxten relaterad till förvärv och avyttringar var -3,5 procent och valutaeffekter ökade omsättningen med 4,2 procent under kvartalet.

Orderingången under kvartalet överstiger faktureringen även om vi noterar en utplaning till följd av att våra leveranstider återgår till mer normala nivåer och våra kunder kan lägga order med kortare framförhållning.

Omsättning - geografisk fördelning Q1

Norden

Försäljningen i Norden minskade under första kvartalet med 8,9 procent jämfört med föregående år. Den danska marknaden visade en positiv utveckling under kvartalet medan de svenska, finska och norska marknadernas omsättning minskade. Justerat för valutaeffekter och förvärv minskade försäljningen med 9,3 procent.

Västeuropa

Försäljningsutvecklingen på den västeuropeiska marknaden var fortsatt stark under kvartalet med en ökning om 12,4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv ökade försäljningen med 9,5 procent. I synnerhet Belgien, Storbritannien och Frankrike visade god tillväxt under kvartalet, medan Nederländernas omsättning minskade.

Östeuropa och OSS

Tillväxten exklusive Ryssland uppgick till 14,1 procent. Andra större marknader inom regionen visade god tillväxt som Tjeckien, Polen och Slovenien. Försäljningen i Östeuropa och OSS ökade under kvartalet med 7,1 procent. Justerat för valutaeffekter och förvärv ökade försäljningen med 2,6 procent.

Nordamerika

Försäljningen i Nordamerika ökade med 26,6 procent under kvartalet jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter ökade försäljningen med 23,1 procent. Både den amerikanska och kanadensiska marknaden uppvisade tillväxt under kvartalet.

Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika

Försäljningen i Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika ökade med 26,7 procent jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter och förvärv ökade försäljningen med 40,0 procent och är därmed den näst största regionen inom Systemair. Både i Turkiet, Indien och Marocko var tillväxten god under perioden.

	2023/24	2022/23
	maj-jul	maj-jul	Omsättnings-	Varav
	3 mån	3 mån	förändring	organiskt
Norden	443,7	487,2	-8,9%	-9,3%
Västeuropa	1 464,2	1 302,5	12,4%	9,5%
Östeuropa & OSS	407,5	380,5	7,1%	2,6%
Nordamerika	412,5	325,9	26,6%	23,1%
Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika	447,0	352,8	26,7%	40,0%
Totalt	3 174,9	2 848,9	11,4%	10,7%

(Omsättningssiffrorna är baserade på kundernas geografiska hemvist.)

Nettoomsättning

Systemair AB Delårsrapport Q1 2023/24 3(18)

Marknadsfördelning 3 mån 2023/24 (2022/23)

Resultat för första kvartalet

Bruttovinsten för första kvartalet uppgick till 1 098,8 Mkr (985,8) vilket är en ökning med 11,5 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Bruttomarginalen uppgick oförändrat till 34,6 procent (34,6).

Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till 334,9 Mkr (269,6) vilket är en ökning med 24,2 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Rörelsemarginalen uppgick till 10,5 procent (9,5). Rörelseresultatet inkluderar en nedskrivning av goodwill i Menerga Polen om 3,2 Mkr. Justerat rörelseresultat uppgick till 338,1 Mkr (271,9). Den justerade rörelsemarginalen uppgick till 10,6 procent (9,5).

Försäljnings- och administrationskostnaderna för kvartalet uppgick till 788,5 Mkr (702,9), en ökning med 85,6 Mkr eller 12,2 procent. Förvärvade företag bidrar med 7,7 Mkr av kostnadsökningen och avyttrade företag ingår i jämförelsesiffrorna med 39,2 Mkr. Försäljnings- och administrationskostnaderna i jämförbara enheter har därmed ökat med 117,1 Mkr eller 16,7 procent. Ökningen beror bland annat på ökade kostnader till följd av den goda tillväxten. Viss valutapåverkan finns också då den svenska kronan försvagats ytterligare under kvartalet.

Försäljningskostnaderna har belastats med 5,7 Mkr (4,2) avseende förväntade kreditförluster. Resultatet har inte belastats med några förvärvsrelaterade kostnader

under kvartalet. Föregående år så uppgick dessa till 2,6 Mkr för kvartalet.

Finansnettot för första kvartalet uppgick till -18,0 Mkr (-3,8). Valutaeffekter på långfristiga fordringar, lån och banktillgodohavanden uppgick till ett netto om +2,6 Mkr (+7,5). Räntekostnaderna för kvartalet uppgick till -20,9 Mkr (-10,6).

Skattekostnad

Beräknad skatt för kvartalet uppgick till -74,6 Mkr (-48,7). Det motsvarar en skattebelastning om 23,5 procent (18,3) beräknat på resultat efter finansiella poster.

Förvärv och etableringar

Den 2 maj 2023 förvärvade Systemairs dotterbolag i Slovenien samtliga aktier i det slovenska säljbolaget Menerga d.o.o. Bolagets omsättning uppgår till cirka 3 miljoner euro med 24 anställda.

Mer information avseende förvärv och dess påverkan på koncernens likvida medel framgår av not 3 i denna rapport.

Investeringar och avskrivningar

Kvartalets investeringar, exklusive avyttringar, uppgick till 172,2 Mkr (413,1), varav investeringar i nybyggnationer och maskiner 129,3 Mkr (91,6). Investeringarna avser bland annat kapacitetshöjande åtgärder vid produktionsanläggningarna i Tjeckien och Kanada. Förvärv och tidigare innehållna köpeskillingar uppgick till 37,7 Mkr. (319,7). Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar uppgick till 104,7 Mkr (103,2).

Personal

Medeltalet anställda i koncernen uppgick till 6 283 (6 382). Vid periodens utgång uppgick antalet anställda till 6 616 (6 830), en minskning med 214 anställda jämfört med föregående år. Förvärvade bolag har tillfört totalt 83 anställda och avyttrade företag har reducerat antal anställda med 358. Nyanställningar har främst skett i

Systemair AB Delårsrapport Q1 2023/24 4(18)

Indien (101), Tjeckien (33) och Turkiet (31). Neddragningar av personal har främst skett hos i Koolair i Spanien (-59), Ryssland (-36), Sverige (-30) samt Menerga i Tyskland (-25).

Kassaflöde och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital under kvartalet uppgick till 388,5 Mkr (309,0). Förändringar i rörelsekapitalet, främst beroende av minskade leverantörsskulder, påverkade kassaflödet med -81,8 Mkr (-373,8). Föregående år ökade rörelsekapitalet kraftigt till följd av ökade lager och kundfordringar, en trend som har vänts under senaste kvartalet. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till netto -70,5 Mkr (+429,9) till följd av amortering av lån. Nettoskuldsättningen vid periodens utgång uppgick till 1 433,0 Mkr (2 628,1). Skuldsättningsgraden uppgick till 0,69 (2,03). Justerad skuldsättningsgrad, beräknad på justerat EBITDA, uppgår till 0,89. Koncernens soliditet uppgick till 56,8 procent (44,0) vid utgången av delårsperioden.

Teckningsoptioner

Den 25 augusti 2022 beslutade årsstämman i Systemair AB om utställande av teckningsoptioner inom ramen för incitamentsprogrammet LTIP 2022. Under räkenskapsåret utfärdade Systemair AB totalt 520 740 teckningsoptioner avseende Systemairaktier till ledande befattningar inom bolaget. Överlåtelse av teckningsoptionerna till deltagarna görs till ett pris motsvarande deras marknadsvärde enligt extern oberoende värdering med tilllämpning av vedertagen värderingsmodell (Black-Scholes). Programmet löper över fyra år och sista dag för teckning är 30 september 2026. Under 2021 ställdes även 579 000 teckningsoptioner ut till ledande befattningshavare inom ramen för LTIP 2021. Även detta pro

gram löper över fyra år och sista dag för teckning är 30 september 2025. Under kvartalet har 12 000 teckningsoptioner återköpts från anställda som avslutat sin anställning.

Finansiella mål

Systemair har följande finansiella mål.

Den genomsnittliga årliga omsättningstillväxten över en konjunkturcykel ska uppgå till minst 10 procent.
Den genomsnittliga rörelsemarginalen över en konjunkturcykel ska uppgå till minst 10 procent.
Soliditeten ska inte understiga 30 procent.
Utdelningen ska uppgå till cirka 40 procent av resultatet efter skatt.

Hållbarhetsarbete

Hållbarhetsfrågor är en central och naturlig del inom Systemair. Vikten av bra inomhusluft ökar i betydelse och samhället är beroende av hälsosam och bra luft genom energi- och resurseffektiva lösningar för ventilation, värme och kyla. Våra lösningar spelar en viktig roll i vårt engagemang för att bidra till en mer hållbar planet.

Hållbarhet är en del av vår strategi och integrerad i vår verksamhet. Vårt hållbarhetsramverk fokuserar på fyra områden som bidrar till tio av de globala hållbarhetsmålen.

Ny fabrik invigd i Indien

Under kvartalet invigdes en ny fabrik i anslutning till vår huvudanläggning i Greater Noida utanför huvudstaden New Delhi i norra Indien.

Sedan tidigare har Systemair även en produktionsanläggning i Hyderabad, och med den nya fabriken har vi nu tre produktionsanläggningar med totalt cirka

25 000 kvm produktionsyta i Indien.

I de indiska anläggningarna tillverkas certifierade luftbehandlingsaggregat, luftdistributionsprodukter, fläktar och brandsäkerhetsprodukter.

Hållbarhetsrapportering

Systemair rapporterar årligen sitt hållbarhetsarbete i årsredovisningen. För att förbättra styrningen och uppföljningen samt för ökad transparens samlar Systemair in utvalda hållbarhetsdata kvartalsvis. Nedan presenteras tre nyckeltal från rapporteringen.

Arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro

Systemair strävar efter att inga arbetsrelaterade skador ska ske och särskilt inte de som leder till sjukfrånvaro. Vi har som mål att minska våra arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro med 15 procent per år, enligt LTIFR. I detta kvartal minskade LTIFR med 31 procent gentemot utfallet för 2022/23. Minskningen har främst skett genom ett konsekvent och strukturerat arbete inom utbildning samt förebyggande åtgärder och investeringar.

Arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro, LTIFR

Kvinnliga ledare

Att öka andelen kvinnliga ledare är ett strategiskt mål och till 2025/26 ska minst 25 procent av Systemairs ledare vara kvinnor. Ledare definieras som att personen är med i den lokala ledningsgruppen och/eller har direktrapporterande anställda. Andelen kvinnliga ledare gick ner något gentemot utfallet för 2022/23. Mätetalet är volatilt på kort sikt, Systemair arbetar med olika åtgärder och program för att förstärka grunden för en långsiktigt positiv utveckling på området.

Utsläpp (CO2e) inom scope 1 och 2

Systemair har satt mål för att halvera sin utsläppsintensitet till 2030/31, med basår 2019/20. Uträkningen är baserad på market-based metoden för utsläpp av köpt el för alla år. Tidigare redovisade siffror har därför uppdaterats. Utsläppsintensiteten är låg i detta kvartal, maj till juli är varma månader och därför är utsläpp från uppvärmning mycket lägre än för kallare månader. Utsläppsintensiteten har minskat med 23 procent jämfört samma kvartal föregående år. Ökad Kostnad för sålda varor (KSV) på grund av inflation och prishöjningar bidrar till minskningen över tid.

Våra investeringar i solcellsanläggningar bidrar till lägre utsläpp, i detta kvartal producerades 278 000 kWh.

Utsläppsintensitet scope 1 & 2 (Ton CO2e/Mkr KSV)

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter räkenskapsårets utgång.

Exponering mot Ryssland, Ukraina och Belarus

Vid delårsperiodens utgång uppgick antalet anställda i Ryssland, Ukraina och Belarus till 191 personer. Systemairs omsättning i regionen utgör 1,5 procent av koncernens totala omsättning för kvartalet.

I Ryssland finns 12 lokala säljkontor med tillhörande lager. I Moskva finns en produktionsanläggning med tillhörande mark som efter nedskrivning är bokförd till 49,4 Mkr. Goodwill och övriga anläggningstillgångar är fullt nedskrivna. Rörelsekapital främst i varulager samt kassa uppgår till 75,9 Mkr. För närvarande är det inte möjligt att föra ut dessa pengar ur Ryssland. Bolagets kostnader

har löpande anpassats efter den vikande försäljningsvolymen.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

Systemair har valt att dela in sin riskhantering i fyra olika kategorier, strategiska, operationella, finansiella och regulatoriska risker. De strategiska riskerna omfattar till exempel makroekonomisk utveckling inom konjunkturkänslig byggbransch, geopolitik och varumärkesrelaterade risker. Exempel på operationella riskfaktorer är produkttillgänglighet och kompetensförsörjning. De finansiella risker som Systemair identifierat i sin verksamhet omfattar valutarisk, belånings- och ränterisk samt kreditoch likviditetsrisk. Slutligen så omfattar regulatoriska risker till exempel korruption och produktkrav. Systemairs väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs närmare i årsredovisningen för 2022/23.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner med närstående har skett under kvartalet. Närståendetransaktioner för räkenskapsår 2022/23 beskrivs utförligt i not 40 i årsredovisningen.

Moderbolaget

Moderbolagets nettoomsättning för delårsperioden var 46,0 Mkr (45,8). Rörelseresultatet uppgick till -41,5 Mkr (-36,2). Antalet anställda i Moderbolaget uppgick till 64 personer (59). Moderbolagets huvudsakliga verksamhet består av koncerninterna tjänster.

Systemair i korthet

Systemair är ett ledande ventilationsföretag med verksamhet i 51 länder i Europa, Nordamerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika. Bolaget omsatte 12,1 miljarder kronor räkenskapsåret 2022/23 och har idag cirka 6 600 anställda. Sedan grundandet av Systemair 1974 har bolaget uppvisat positiva rörelseresultat. Under de senaste 10 åren har den genomsnittliga tillväxten uppgått till 10,5 procent. Systemair bidrar till att förbättra inomhusklimatet med hjälp av energieffektiva och hållbara produkter som minskar koldioxidutsläppen.

Systemair har en väletablerad verksamhet på tillväxtmarknader. Koncernens produkter marknadsförs under varumärkena Systemair, Frico, Fantech och Menerga. Systemair är sedan oktober 2007 noterat på Nasdaq OMX Nordiska börs i Stockholm, idag på listan för stora bolag. Koncernen omfattar ett 90-tal bolag.

Om Systemair

Bolaget startade sin verksamhet 1974 med en produktidé, den runda kanalfläkten, vilket gjorde att installationen blev betydligt enklare. Vårt motto blev "Den raka vägen", som har utvecklats från en produktidé till en affärsfilosofi. Vårt sortiment har vuxit kraftigt till att omfatta ett brett produktsortiment av fläktar, ventilationsaggregat, produkter för luftdistribution, luftkonditionering, luftridåer och värmeprodukter.

Affärsidé

Vår affärsidé är att med enkelhet och pålitlighet som kärnvärden utveckla, tillverka och marknadsföra energieffektiva ventilationsprodukter av hög kvalitet. Med affärsidén som bas och våra kunder i fokus ska vi uppfattas som ett företag att lita på, med fokus på leveranssäkerhet, tillgänglighet, hållbarhet och kvalitet.

Affärsmodell

Tillgänglighet är en viktig parameter för vår konkurrenskraft och vi säkerställer en bra kontroll över varuflödet med egna produktionsenheter och centrala lager samt ett effektivt gemensamt affärssystem. Vi har moderna produktionsanläggningar och egna säljbolag runt om i världen och når därigenom direkt ut till våra kunder.

Affärsmodellen bidrar till stabilitet och utveckling och vi är idag en ledande producent och leverantör av ventilationsprodukter med egen produktion och egna säljbolag.

Strategier

Systemairs uppdrag är att skapa bättre luft varje dag världen över. Genom energieffektiva och hållbara produkter minskar vi koldioxidutsläppen och energianvändningen och vi tar tillvara marknadens starka drivkrafter för att nå våra mål.

Strategiska prioriteringar:

Vi ska tillhandahålla en attraktiv arbetsplats med en inkluderande kultur där medarbetarutveckling och entreprenörsanda främjas. Den här interna styrkan ger oss förutsättning till att bygga starka relationer med expertis och tillit som grund.
Vi tillhandahåller ett brett utbud av kvalitetsprodukter, baserade på standardiserade plattformar med energieffektivitet och inomhusluftkvalitet som ledstjärnor. Våra produkter ska möjliggöra uppkopplade och smarta lösningar.
Vi ska förbättra vår lönsamhet genom stordriftsfördelar samt en effektiv produktutveckling som har

standardisering i fokus. Stark lokal närvaro där beslutsfattandet är decentraliserat för agilitet stärkt av gemensamma processer.

Vi är framåtblickande för att kunna möta morgondagens krav. Hållbara produkter är en del av det, där vi tittar på produktens hela livscykel för att förbättra resurseffektivitet och klimatavtrycket. Vår serviceverksamhet ska förstärkas då den spelar en viktig roll i att optimera produkten i drift. Överlag står Systemair för långsiktighet och ska verka för det genom hållbara och ansvarsfulla beslut.
Vi ska fortsatt upprätthålla en global och diversifierad kundbas. Det ger oss en stabil grund för lönsam tillväxt genom organiska investeringar och en aktiv förvärvsagenda. Systemair är vårt huvudvarumärke och andra varumärken används endast när det finns en tydlig affärsfördel.

Övrigt

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Systemair ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnas för offentliggörande den 31 augusti 2023 kl. 13.00.

Delårsrapporten har inte varit föremål för revision.

Skinnskatteberg den 31 augusti 2023 Systemair AB (publ)

Styrelsen

Kalendarium

Delårsrapport Q2, 2023/24 7 december 2023, kl 08.00

Delårsrapport Q3, 2023/24 5 mars 2024, kl 08.00

Delårsrapport Q4, 2023/24 4 juni 2024, kl 08.00

Delårsrapport Q1, 2024/25 29 augusti 2024, kl 13.00

Kontakt

Koncernchef Roland Kasper Telefon: 073-094 40 13 E-post: [email protected]

CFO Anders Ulff Telefon: 070-577 40 09 E-post: [email protected]

Systemair AB (publ)

Org.nr. 556160-4108 739 30 Skinnskatteberg Telefon: 0222-440 00 [email protected] www.systemair.se

Resultaträkning i sammandrag

		Moderbolaget
Mkr	2023/24 maj-jul 3 mån	2022/23 maj-jul 3 mån	2022/23 aug-jul rull 12	2022/23 maj-apr 12 mån	2023/24 maj-jul 3 mån	2022/23 maj-jul 3 mån
Nettoomsättning	3 174,9	2 848,9	12 383,9	12 057,9	46,0	45,8
Kostnad för sålda varor	-2 076,1	-1 863,1	-8 161,5	-7 948,5	-	-
Bruttoresultat	1 098,8	985,8	4 222,4	4 109,4	46,0	45,8
Övriga rörelseintäkter	99,7	52,1	752,4	704,8	10,7	2,1
Försäljningskostnader	-632,7	-570,0	-2 522,5	-2 459,8	-30,2	-22,7
Administrationskostnader	-155,8	-132,9	-598,3	-575,4	-35,7	-34,9
Övriga rörelsekostnader	-77,6	-65,4	-431,3	-419,1	-32,3	-26,5
Nettovinst på monetära poster	2,5	-	44,0	41,5	-	-
Rörelseresultat	334,9	269,6	1 466,7	1 401,4	-41,5	-36,2
Finansnetto	-18,0	-3,8	-120,7	-106,5	362,9	336,9
Resultat efter finansiella poster	316,9	265,8	1 346,0	1 294,9	321,4	300,7
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	-0,7	-1,9
Skatt på periodens resultat	-74,6	-48,7	-276,1	-250,2	-0,8	4,2
Periodens resultat	242,3	217,1	1 069,9	1 044,7	319,9	303,0

Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	243,9	216,4	1 067,1	1 039,6	-	-
Innehavare utan bestämmande inflytande	-1,6	0,7	2,8	5,1	-	-
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,17	1,04	5,13	5,00	-	-
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,17	1,04	5,13	5,00	-	-
Rapport över totalresultat
Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller senare kan om föras till periodens resultat:	242,3	217,1	1 069,9	1 044,7	319,9	303,0
Omräkningsdifferenser Poster som inte kan omföras till periodens resultat:	79,7	73,4	612,3	606,0	-	-

resultat:
Omvärdering av förmånsbestämda pens ioner, netto efter skatt	-	-	0,3	0,3	-	-
Övrigt totalresultat	79,7	73,4	612,6	606,3	-	-
Summa totalresultat för perioden	322,0	290,5	1 682,5	1 651,0	319,9	303,0
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	323,6	289,8	1 679,7	1 645,9	-	-
Innehavare utan bestämmande inflytande	-1,6	0,7	2,8	5,1	-	-

1) Systemair AB har ställt ut 1 099 740 teckningsoptioner till personer med ledande befattningar inom bolaget.

Balansrapport i sammandrag

		Moderbolaget
Mkr	2023-07-31	2022-07-31	2023-04-30	2023-07-31	2022-07-31
TILLGÅNGAR
Goodwill	1 002,6	972,7	988,6	-	-
Övriga immateriella anläggningstillgångar	292,6	310,9	291,3	24,1	32,4
Materiella anläggningstillgångar	2 577,2	2 516,4	2 526,0	21,6	14,0
Finansiella och övriga anläggningstillgångar	188,1	206,8	179,9	2 997,8	3 146,0
Summa anläggningstillgångar	4 060,5	4 006,8	3 985,8	3 043,5	3 192,4

Varulager	2 477,4	2 543,9	2 459,2	-	-
Kortfristiga fordringar	2 879,4	2 613,1	2 848,2	1 730,7	1 737,7
Likvida medel	429,1	311,3	339,9	-	-
Summa omsättningstillgångar	5 785,9	5 468,3	5 647,3	1 730,7	1 737,7

SUMMA TILLGÅNGAR	9 846,4	9 475,1	9 633,1	4 774,2	4 930,1

EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	5 592,5	4 167,4	5 272,5	2 374,0	1 857,5

Obeskattade reserver	-	-	-	1,4	1,7

Långfristiga skulder, ej räntebärande	252,7	329,4	258,5	-	0,6
Långfristiga skulder, räntebärande	702,6	1 532,7	671,6	1 438,0	1 890,1
Summa långfristiga skulder	955,3	1 862,1	930,1	1 438,0	1 890,7

Kortfristiga skulder, räntebärande	1 140,2	1 317,0	1 170,7	834,8	1 061,0
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	2 158,4	2 128,6	2 259,8	126,0	119,2
Summa kortfristiga skulder	3 298,6	3 445,6	3 430,5	960,8	1 180,2

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	9 846,4	9 475,1	9 633,1	4 774,2	4 930,1

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	2023/24	2022/23	2022/23
	maj-jul	maj-jul	maj-apr
Mkr	3 mån	3 mån	12 mån
Rörelseresultat	334,9	269,6	1 401,4
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	125,4	106,2	113,4
Finansiella poster	-22,5	-11,3	-77,7
Betald inkomstskatt	-49,3	-55,5	-214,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	388,5	309,0	1 222,6

Förändring av rörelsekapital	-81,8	-373,8	-634,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	306,7	-64,8	587,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-167,0	-407,4	318,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-70,5	429,9	-959,5
Periodens kassaflöde	69,2	-42,3	-53,2

Likvida medel vid periodens början	339,9	335,9	335,9
Omräkningsdifferenser i likvida medel	20,0	17,7	57,2
Likvida medel vid periodens slut	429,1	311,3	339,9

Förändring av eget kapital, koncernen

		2023/24 maj-jul			2022/23 maj-jul			2022/23 maj-apr
Mkr	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget ka pital	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget ka pital	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget ka pital
Belopp vid årets ingång	5 265,7	6,8	5 272,5	3 815,1	38,4	3 853,5	3 815,1	38,4	3 853,5
Utdelning	-	-2,0	-2,0	-	-1,5	-1,5	-187,2	-1,5	-188,7
Andel av förvärv hän förligt till innehav utan bestämmande infly tande	-	-	-	-	24,9	24,9	-	-33,7	-33,7
Emission av tecknings optioner	-	-	-	-	-	-	3,4	-	3,4
Omvärdering av för värvsoption	-2,6	2,6	-	-0,7	0,7	-	-11,5	-1,5	-13,0
Totalresultat	323,6	-1,6	322,0	289,8	0,7	290,5	1 645,9	5,1	1 651,0
Belopp vid periodens utgång	5 586,7	5,8	5 592,5	4 104,2	63,2	4 167,4	5 265,7	6,8	5 272,5

Koncernens nyckeltal

		2023/24	2022/23	2022/23
		maj-jul	maj-jul	maj-apr
		3 mån	3 mån	12 mån
Nettoomsättning	Mkr	3 174,9	2 848,9	12 057,9
Tillväxt	%	11,4	24,4	25,2
Rörelseresultat	Mkr	334,9	269,6	1 401,4
Rörelsemarginal	%	10,5	9,5	11,6
Justerad rörelsemarginal	%	10,6	9,5	9,2
Resultat e. fin. netto	Mkr	316,9	265,8	1 294,9
Vinstmarginal	%	10,0	9,3	10,7
Justerad vinstmarginal	%	10,1	9,4	8,3
Avkastning på sysselsatt kapital	%	20,9	14,7	20,1
Justerad avkastning på sysselsatt kapital	%	17,0	15,5	16,2
Avkastning på eget kapital	%	21,4	16,1	22,6
Justerad avkastning på eget kapital	%	15,8	17,4	16,4
Soliditet	%	56,8	44,0	54,7
Investeringar	Mkr	-167,0	-407,4	318,6
Av- och nedskrivningar	Mkr	104,7	103,2	568,3
Nyckeltal per aktie
Resultat per aktie före utspädning	Kr	1,17	1,04	5,00
Resultat per aktie efter utspädning	Kr	1,17	1,04	5,00
Justerat resultat per aktie före utspädning	Kr	1,19	1,05	3,58
Justerat resultat per aktie efter utspädning	Kr	1,19	1,05	3,58
Eget kapital per aktie före utspädning	Kr	26,86	19,73	25,32
Eget kapital per aktie efter utspädning	Kr	26,84	19,73	25,31
Operativt kassaflöde per aktie före utspädning	Kr	1,47	-0,31	2,83
Operativt kassaflöde per aktie efter utspädning	Kr	1,47	-0,31	2,82
Genomsnittligt antal aktier under perioden före utspädning	St	208 000 000	208 000 000	208 000 000
Genomsnittligt antal aktier under perioden efter utspädning	St	208 149 000	208 000 000	208 063 000

Koncernens nyckeltal kvartalsvis

		2023/24		2022/23					2021/22
		maj-jul	feb-apr	nov-jan	aug-okt	maj-jul	feb-apr	nov-jan	aug-okt	maj-jul
		Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Nettoomsättning	Mkr	3 174,9	3 128,8	3 043,5	3 036,7	2 848,9	2 661,6	2 278,1	2 404,2	2 290,5
Tillväxt	%	11,4	17,6	33,6	26,3	24,4	20,5	13,7	8,9	9,1
Bruttomarginal	%	34,6	34,2	34,2	33,3	34,6	34,1	33,3	35,6	34,8
Rörelseresultat	Mkr	334,9	734,5	277,5	119,8	269,6	191,4	131,3	237,5	209,6
Rörelsemarginal	%	10,5	23,5	9,1	3,9	9,5	7,2	5,8	9,9	9,2
Justerad rörelsemarginal	%	10,6	8,9	9,0	9,9	9,5	8,6	5,8	10,4	9,2

Avkastning på sysselsatt kapital Justerad avkastning på syssel	%	20,9	20,1	13,3	12,4	14,7	14,5	14,9	14,2	14,3
satt kapital	%	17,0	16,2	16,4	15,7	15,5	15,4	15,1	14,4	14,3
Avkastning på eget kapital	%	21,4	22,6	13,3	12,2	16,1	15,1	15,0	14,9	14,8
Justerad avkastning på eget ka
pital	%	15,8	16,4	18,5	17,8	17,4	16,5	15,4	15,2	14,8
Soliditet	%	56,8	54,7	46,5	43,8	44,0	45,5	47,2	45,7	48,4

Eget kapital per aktie före ut
spädning	Kr	26,86	25,32	22,51	21,30	19,73	18,34	17,69	16,45	16,71
Eget kapital per aktie efter ut spädning	Kr	26,84	25,31	22,51	21,10	19,73	18,34	17,69	16,45	16,71
Resultat per aktie före utspäd
ning	Kr	1,17	2,96	0,79	0,21	1,04	0,66	0,47	0,74	0,75
Resultat per aktie efter utspäd
ning	Kr	1,17	2,96	0,79	0,20	1,04	0,66	0,47	0,74	0,75
Justerat resultat per aktie före utspädning	Kr	1,19	0,77	0,77	1,06	1,05	0,85	0,47	0,80	0,75
Justerat resultat per aktie efter
utspädning	Kr	1,19	0,77	0,77	1,04	1,05	0,85	0,47	0,80	0,75
Kassaflöde från den löpande
verksamheten per aktie före ut
spädning	Kr	1,47	0,82	1,34	0,98	-0,31	-0,15	0,13	0,39	0,76
Kassaflöde från den löpande
verksamheten per aktie efter utspädning	Kr	1,47	0,82	1,34	0,96	-0,31	-0,15	0,13	0,39	0,76

Not 1 Redovisningsprinciper

Systemair tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har, för koncernen, upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, Rådet för finansiell rapporterings RFR 1 samt IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen samt RFR 2.

Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Koncernen har samma redovisningsprinciper som beskrivits i årsredovisningen för 2022/23.

Inga övriga nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU har haft någon väsentlig effekt på koncernen.

IAS 29 "Finansiell rapportering i hyperinflationsekonomier"

Sedan den 30 juni 2022 har Turkiets ekonomi ansetts befinna sig i hyperinflation. Som ett resultat av det har de finansiella rapporterna för Systemairs dotterbolag i Turkiet justerats för att korrigera dem för effekterna av inflationen, i enlighet med IAS 29 "Finansiell rapportering i hyperinflationsekonomier" med retroaktiv tillämpning från den 1 maj 2022. Detta innebär att:

Den historiska kostnaden för icke-monetära tillgångar och skulder har justerats för att spegla förändringar i valutans köpkraft. Omräkningen har gjorts med hjälp av konsumentprisindex som publicerats av Turkish Statistical Institute.
Resultaträkningens olika poster har justerats med inflationsindex.
Alla komponenter i dotterbolagets finansiella rapporter har omräknats till balansdagens kurs. Omräkningsdifferenserna till SEK har förts mot Övrigt totalresultat i enlighet med IAS 21.
Siffrorna för räkenskapsår påbörjade före 1 maj 2022 har inte ändrats.

Den sammanlagda effekten på delårsperiodens rörelseresultat uppgår till -10,5 Mkr. Effekten på övrigt totalresultat uppgår till -26,5 Mkr.

Not 2 – Intäkternas fördelning

Koncernens intäkter genereras i huvudsak av tillverkning och försäljning av ventilationsprodukter samt service av ventilationsprodukter. Totala intäkter för kvartalet uppgick till 3 174,9 Mkr (2 848,9) varav service av ventilationsprodukter utgjorde 137,0 Mkr (99,8).

	2023/24	2022/23	2022/23
	maj-jul	maj-jul	maj-apr
Mkr	3 mån	3 mån	12 mån
Europa
Varuförsäljning redovisade vid en viss tidpunkt	2 175,8	2 042,5	8 594,0
Varuförsäljning redovisade över tid	19,6	33,0	124,2
Service redovisad vid en viss tidpunkt	72,5	46,1	238,8
Service redovisad över tid	60,2	45,5	206,2
	2 328,1	2 167,1	9 163,2

Amerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika
Varuförsäljning redovisade vid en viss tidpunkt	777,6	638,0	2 664,2
Varuförsäljning redovisade över tid	64,9	35,6	200,3
Service redovisad vid en viss tidpunkt	1,7	0,8	5,5
Service redovisad över tid	2,6	7,4	24,7
	846,8	681,8	2 894,7

	2023/24	2022/23	2022/23
	maj-jul	maj-jul	maj-apr
Mkr	3 mån	3 mån	12 mån
Totalt
Varuförsäljning redovisade vid en viss tidpunkt	2 953,4	2 680,5	11 258,2
Varuförsäljning redovisade över tid	84,5	68,6	324,5
Service redovisad vid en viss tidpunkt	74,2	46,9	244,3
Service redovisad över tid	62,8	52,9	230,9
	3 174,9	2 848,9	12 057,9

Not 3 – Förvärvade bolag

Förvärvade bolag

Köpeskillingen för Menerga d.o.o. i Slovenien kan fördelas enligt följande:

	Menerga d.o.o
Totalt anskaffningsvärde exkl. förvärvskostnader	14,0
Förvärvade tillgångar
Verkligt värde övertagna nettotillgångar	8,2
Goodwill	5,8
Identifierbara nettotillgångar
Varumärken och kundrelationer	2,3
Maskiner och inventarier	0,6
Finansiella och övriga anläggningstillgångar	0,2
Varulager	6,5
Kundfordringar	10,0
Övriga omsättningstillgångar	1,2
Likvida medel	1,8
Räntefria skulder	-0,4
Övriga rörelseskulder	-14,0
	8,2

Förvärvet förskottsbetalades i april 2023.

Den totala kassaflödeseffekten för förvärv och tidigare innehållna köpeskillingar uppgår till -37,7 Mkr. Utbetalda tidigare innehållna köpeskillingar hänförs till förvärven av Sagicofim och SCS. Inga transaktionskostnader i samband med förvärven har belastat resultatet.

Kundrelationer har värderats till det diskonterade nuvärdet av framtida betalningsströmmar. Nyttjandeperioden har bedömts till 5 år.

Förvärvsgoodwill är hänförlig till de förvärvade bolagens starka marknadsposition, förväntade synergieffekter som förväntas uppstå efter förvärvet samt bolagets bedömda framtida intjäningsförmåga.

De förvärvade bolagets nettoomsättning från förvärvstidpunkt till delårsperiodens utgång uppgår till 14,2 Mkr. Rörelseresultatet för motsvarande period uppgår till 2,2 Mkr.

Not 4 – Finansiella instrument

Systemairs finansiella instrument består av derivat, kundfordringar, likvida medel, leverantörsskulder, upplupna leverantörskostnader, räntebärande skulder, förvärvsoptioner och tilläggsköpeskillingar. Skulder till kreditinstitut löper med rörlig ränta eller i vissa fall med kort bindningstid. Derivat värderas till verkligt värde via resultaträkningen baserat på indata motsvarande nivå 2 enligt IFRS 13.

Förvärvsoptioner och tilläggsköpeskillingar värderas motsvarande nivå 3 enligt IFRS 13. Beräkningen av optionen att köpa resterande 10 procent av aktierna i Systemair HSK, Turkiet, är beroende av förväntat resultat före avskrivningar och skatt (EBITDA) för räkenskapsåren fram till 2024/25, samt värdeutvecklingen för marken där den turkiska produktionsanläggningen är placerad. En ökning av förväntat resultat efter skatt tillsammans med en värdeökning på marken innebär en

högre skuld för optionen. Inget tak för förväntad skuld är reglerad i avtalet. En förändring av beräknad skuld förs över koncernens eget kapital. Ingen förändring av skulden har gjorts under kvartalet. Den är värderad till 20,3 Mkr. Beräkningen av optionen att köpa resterande 40 procent av aktierna i Frico A/S, Danmark, är beroende av förväntat rörelseresultat (EBIT) för räkenskapsåren 2023/24 och 2024/25. En ökning av förväntat resultat efter skatt innebär en högre skuld för optionen. Inget tak för förväntad skuld är reglerad i avtalet. En förändring av beräknad skuld förs över koncernens eget kapital. Ingen förändring av skulden har gjorts under kvartalet. Den är nu värderad till 11,9 Mkr. Skuld för förvärvsoptionerna redovisas som Långfristiga skulder, ej räntebärande i balansräkningen.

Övriga finansiella tillgångar och skulder har korta löptider. Härav bedöms de verkliga värdena på samtliga finansiella instrument approximativt motsvara bokförda värden. Systemair har inte nettoredovisat några finansiella tillgångar och skulder.

Not 5 - Rapportering per segment

Koncernens verksamhet indelas geografiskt och Systemair gör sammanslagningar till segmenten Europa samt till Amerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika. Marknadssegmentet Europa står för den största delen av Systemairs verksamhet. Totalt består Europa av ett stort antal marknader. De legala enheterna inom Europa samverkar med varandra vad gäller tillverkning och försäljning. I allt väsentligt bedömer bolaget också att det föreligger likartade ekonomiska förhållanden inom området varför sammanslagning av de legala enheterna inom området skett. Systemair anser att en redovisning för de sammanslagna segmenten Europa samt Amerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika dessutom blir mer överskådlig. Moderbolaget redovisas i ett separat segment, Koncerngemensamt. Basen för sammanslagningen är dotterbolagens legala hemvist och konsolidering sker enligt samma principer som för koncernen totalt.

	2023/24	2022/23	2022/23
	maj-jul	maj-jul	maj-apr
Mkr	3 mån	3 mån	12 mån
Europa
Nettoomsättning, extern	2 328,1	2 167,1	9 163,2
Nettoomsättning, intern	38,1	63,1	225,4
Rörelseresultat	279,4	258,4	1 384,7
Rörelsemarginal, %	12,0	11,9	15,1
Resultat e. fin. netto	376,4	272,1	986,2
Vinstmarginal, %	16,2	12,6	10,8
Tillgångar	6 016,9	5 749,8	6 049,5
Investeringar	-74,2	-71,3	-146,7
Av- och nedskrivningar	79,5	82,4	479,3
Amerika, Mellanöstern, Asien, Australien och Afrika
Nettoomsättning, extern	846,8	681,8	2 894,7
Nettoomsättning, intern	4,5	9,3	36,8
Rörelseresultat	96,6	46,6	186,0
Rörelsemarginal, %	11,4	6,8	6,4
Resultat e. fin. netto	51,5	30,1	102,9
Vinstmarginal, %	6,1	4,4	3,6
Tillgångar	2 396,6	1 850,0	2 328,2
Investeringar	-45,9	-14,0	-76,3
Av- och nedskrivningar	18,1	14,2	58,3

	2023/24	2022/23	2022/23
	maj-jul	maj-jul	maj-apr
Mkr	3 mån	3 mån	12 mån
Koncerngemensamt
Nettoomsättning, intern	46,0	45,8	181,9
Rörelseresultat	-41,1	-35,4	-169,3
Resultat e. fin. netto	-111,0	-36,4	205,8
Tillgångar	4 783,5	4 940,4	4 688,4
Investeringar	-46,9	-322,1	541,6
Av- och nedskrivningar	7,1	6,6	30,7
Elimineringar
Nettoomsättning, intern	-88,6	-118,2	-444,1
Tillgångar	-3 350,6	-3 065,1	-3 433,0
Totalt
Nettoomsättning, extern	3 174,9	2 848,9	12 057,9
Rörelseresultat	334,9	269,6	1 401,4
Rörelsemarginal, %	10,5	9,5	11,6
Resultat e. fin. netto	316,9	265,8	1 294,9
Vinstmarginal, %	10,0	9,3	10,7
Tillgångar	9 846,4	9 475,1	9 633,1
Investeringar	-167,0	-407,4	318,6
Av- och nedskrivningar	104,7	103,2	568,3

Alternativa nyckeltal

Systemair presenterar i rapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter och återspeglar koncernens förvärvsintensiva affärsmodell.

Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa nyckeltal.

För fler nyckeltal och beräkning av dessa hänvisas till Systemairs hemsida: group.systemair.com/sv/investerare/finansiell-information/finansiella-data/

Definitioner av nyckeltal

Rörelseresultat (EBIT)

Resultat före finansiella poster och skatt.

Tillväxt

Tillväxten är förändringen av nettoomsättningen i förhållande till föregående periods nettoomsättning.

Organisk tillväxt

Förändring av omsättning i jämförbara enheter efter justering för förvärv och valutakurseffekter.

Justerat rörelseresultat

Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, nedskrivningar, justeringar relaterat till hyperinflation samt andra jämförelsestörande poster.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat dividerat med nettoomsättning.

Vinstmarginal

Resultat efter finansiella poster dividerat med nettoomsättning.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat efter finansiella intäkter, beräknat på rullande 12-månadersbasis, dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Sysselsatt kapital

Balansomslutning minus icke räntebärande skulder.

Nettoskuldsättningsgrad

Nettoskuld i förhållande till rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA).

Justerad nettoskuldsättningsgrad

Nettoskuld i förhållande till justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar (justerat EBITDA).

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt före minoritetsandel, beräknat på rullande 12-månadersbasis, dividerat med genomsnittligt eget kapital exkl minoritetsandel.

Antalet anställda

Antalet anställda vid slutet av rapportperioden. Nyanställda, avslutade anställningar, deltidsanställda respektive betalt övertidsarbete omräknas till heltidstjänster.

Resultat per aktie

Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden.

Operativt kassaflöde per aktie

Periodens kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden.

Soliditet

Justerat eget kapital dividerat med balansomslutningen.

Eget kapital per aktie

Eget kapital exklusive minoritet dividerat med antal aktier vid periodens slut.

LTIFR

Lost Time Injury Frequency Rate. Antalet arbetsrelaterade skador med sjukfrånvaro per 1 miljon arbetade timmar.

Utsläppsintensitet

Beräknas som de totala utsläppen inom scope 1 och 2 dividerat med Kostnad för sålda varor (KSV). Eventuella avyttrade verksamheter tas bort för både utsläpp och KSV för alla år, på samma sätt läggs eventuella förvärvade verksamheter till.