Syn — Investor Presentation 2023

Aug 29, 2023

1. ágúst 2023

sýnt

Góð afkoma og fjölmörg tækifæri

Árshlutauppgjör 2F 2023

vodafone

visir

SPORT

BYLGJAN 989

FM957

ENDOR

---

FRÉTTIR AF STARFSEMI

FJÁRHAGSUPPGJÖR

REKSTRAREININGAR OG HORFUR

---

GÓD AFKOMA FYRSTU 6M 2023

• Sterk rekstrarniðurstaða á fyrstu 6 mánuðum ársins
  Rekstrarhagnaður (EBIT) nam 1.002 m.kr. og eykst um 39% á milli ára. Hagnaður eftir skatt 483 m.kr.

• Stígandi í kjarnastarfsemi og reglulegar tekjur vaxa um 6,5%. Heildartekjur 11.493 m.kr. á fyrstu 6M ársins samanborið við 11.691 m.kr á sama tímabili í fyrra. Fyrri helmingur 2022 einkenndist af óreglulegum tekjum, bæði hjá Vodafone og Endor. Að teknu tilliti til þeirra er aukning í tekjum upp á 6,5%

• Góður vöxtur í framlegðarháum tekjum, einkum auglýsingum á Vísi og Bylgjunni, og í reiki, sem hefur jákvæð áhrif á afkomu

• Skipulagsbreytingar á síðasta ári hafa aukið sýnileika, sjálfstæði og ábyrgð einstakra rekstrareininga

• Rekstrarkostnaður hélst stöðugur þrátt fyrir áskoranir í ytra umhverfi. Lækkandi kostnaður við erlenda sýningarrétti, auk samninga við lykilbirgja valda umtalsverðu hagræði í afskriftum á rekstrarreikningi

• Rúmlega 1.200 m.kr. skilað til hluthafa í formi endurkaupa og arðgreiðslu

• Afkomuspá vegna ársins 2023 er óbreytt
  EBIT 2.200 til 2.500 m.kr. Einskiptishagnaður vegna sölu stofnnets kemur því til viðbótar

---

SALA Á STOFNNETI

A

• Kaup Ljósleiðarans á stofnneti Sýnar á lokaæmetrunum í meðhöndlun SKE. Niðurstöðu að vænta eigi síðar en 28. september
• Kaupverð 3.000 m.kr. og verður bókfærður söluhagnaður um 2.400 m.kr.
• Kaupverðið greiðist á allt að 6-12 mánuðum, að uppfylltum ákveðnum skilyrðum
• Að teknu tilliti til áhrifa 12 ára þjónustusamnings lækkar fjárfestingaþörf um 120 m.kr. og rekstrarkostnaður um rúmlega 100 m.kr. á ári. Kæmu þau áhrif að fullu fram rekstrarárið 2024
• Engin leiguskuldbinding
• Með sölunni verður til enn sterkara fjarskiptanet sem viðskiptavinir njóta góðs af

---

KAUP Á JÁ

^{}[]

Íslensk verslun færist á netið. Já var svarið

• Í byrjun árs var skrifað undir kaupsamning á rekstri Já.
• Áætlað er að með kaupunum muni velta félagsins upphaflega aukast um rúmlega 500 m. kr. á ári og EBITDA aukast um 70 m.kr. án tillits til samlegðaráhrifa
• Með tilkomu Já, gefst kostur á að búa til nýja tekjustoð með fókus á auglýsingar, sýnileika og vöruleit á vefmiðlum.
• Kaupin opna jafnframt á tækifæri til að tengja saman Vísi og Já og byggja upp nýjar og spennandi þjónustur

Partur af stærri vegferð

• Sýn hefur tekið yfir rekstur vildarappsins Spara. Fjölmörg félagasamtök nota appið til að halda utan um vildarkjör sinna meðlima
• Sýn keypti nýverið rekstur Bland markaðstorgs. Bland hefur um árabil verið eitt helsta sölutorg fyrir notað og nýtt á Íslandi og býr yfir stórum og virkum notendahópi

Spara

B L A N D

---

SAMSTARF MED VIAPLAY

• Víôtækur samstarfssamningur undirritaður við Viaplay
• Einkarétur á võndli Viaplay við võrur Vodafone og Stöðvar 2
• Felur í sér einföldun fyrir viðskiptavini sem geta t.d. fengið fjölbreyttar sportáskriftir á einum stað á hagstæðari kjörum
• Ný sjónvarpsrás – Vodafone Sport sett í loftið
• Allir leikir íslenska karlalandsliðsins verða sýndir á Stöð 2 Sport
• Stöð 2 Sport mun sjá um alla innlenda dagskrágerð og lýsingar fyrir Viaplay
• Mikilvæg aðgreining fyrir Vodafone í harðri samkeppni á fjarskiptamarkaði

---

6

FRÉTTIR AF STARFSEMI

FJÁRHAGSUPPGJÖR

REKSTRAREININGAR OG HORFUR

---

LYKILTÖLUR ÚR REKSTRI

2F OG 6M 2023

---

REKSTRARREIKNINGUR

^{}[]

	2F 2023	2F 2022	% br.	6M 2023	6M 2022	% br.
Seldar vörur og bjónusta	5.632	6.009	-6,3%	11.493	11.691	-1,7%
Kostnaðarverð	-3.540	-4.124	-14,2%	-7.331	-7.790	-5,9%
Framlegð	2.092	1.885	11,0%	4.161	3.901	6,7%
Rekstrarkostnaður	-1.518	-1.563	-2,8%	-3.159	-3.178	-0,6%
EBITDA	1.583	1.607	-1,5%	3.080	3.317	-7,1%
EBIT	574	322	78,1%	1.002	723	38,6%
Hrein fjármagnsgjöld	-296	-226	31,1%	-506	-368	37,5%
Áhrif hlutdeildarfélaga	0	0	-	0	0	-
Tekjuskattur	-8	-30	-72,4%	-13	-82	-83,9%
Hagnaður	269	66	307,6%	483	273	76,8%
Framlegð	37,1%	31,4%		36,2%	33,4%
EBITDA	28,1%	26,7%		26,8%	28,4%
EBIT	10,2%	5,4%		8,7%	6,2%

• Fjárhæðir eru í milljónum króna

Helstu þættir sem hafa áhrif á 2F og 6M 2023

• Tekjur lækka um tæplega 2% á fyrri helmingi ársins 2023. Leiðrétt fyrir óreglulegum liðum er hins vegar tekjuvöxtur uppá 6,5%
• Framlegð var rúmlega 36% fyrstu sex mánuði ársins 2023 sem er aukning um 2,8 prosentustig miðað við sama tímbil í fyrra. Bættir samningar við birgja hafa jákvæð áhrif til lækkunar á kostnaðarverði sem og góð tekjuþróun í framlegðarhäum liðum
• Stöðugur rekstrarkostnaður á milli ára. Áhersla á rekstrarhagræði. Tilfærsla á kostnaði yfir í KSV vegna alrekstrarsamnings við Endor
• Afkoma Endor sterk á fyrri árshelmingi og verulegur tekjuvöxtur þegar tekið er tillit til óreglulegra liða. Rekstrarhagnaður (EBIT) eykst um rúm 50%
• Rekstrarhagnaður (EBIT) var 1.002 m.kr. á fyrri helmingi ársins og hækkar um tæplega 39% á milli árshelminga
• Hrein fjármagnsgjöld hækka í takt við hækkandi fjármagnskostnað

---

TEKJUSTRAUMAR

	2F 2023	2F 2022	% br.	6M 2023	6M 2022	% br.
Fjölmiðlun	2.227	2.147	4%	4.393	4.254	3%
Internet	1.095	1.109	-1%	2.204	2.231	-1%
Farsími	1.245	1.282	-3%	2.445	2.683	-9%
- m.t.t. öreglulegra liða	1.245	1.183	5%	2.445	2.310	6%
Fastlína	111	122	-9%	227	251	-10%
Hýsingar- og rekstrarlausnir	501	864	-42%	1.204	1.329	-9%
- m.t.t. öreglulegra liða	501	361	39%	1.204	826	46%
Vörusala	282	323	-13%	611	597	2%
Aðrar tekjur	171	162	6%	409	346	18%
Samtals tekjur	5.632	6.009	-6%	11.493	11.691	-2%
- m.t.t. öreglulegra liða	5.632	5.407	4%	11.493	10.815	6%

Fjölmiðlun

Auglýsingatekjur halda áfram að vaxa og hækka um tæp 9% milli árshelminga. Aðrar fjölmiðlunartekur haldast í heildina stöðugar á milli árshelminga

Internet

Lækkun í internettekjum skýrist helst af lækkun vegna heimatengingja. Tekjur af fyrirtækjatengingum hækka um rúm 4% milli árshelminga

Farsími

Öreglulegar tekjur á fyrri helming 2022 lita samanburð milli tímabila þar sem farsímatekjur lækka um tæp 9%. Sé tekið tillit til öreglulegra liða þá er hækkun um tæp 6% milli árshelminga. Tekjur í gestareiki hækka um tæp 40%

Hýsingar- og rekstrarlausnir

Lækkun í tekjum á öðrum ársfjörðungi sem skýrist af gegnumstreymis tekjum vegna erlendra verkefna á sama tíma í fyrra. Að teknu tilliti til þeirra er tekjuvöxtur á 2F upp á tæp 40% og rúm 45% á fyrri árshelmingi

*Fjárhæðir eru í milljónum króna

---

EFNAHAGSREIKNINGUR

Eignir

	30.6.2023	31.12.2022	% br.
Fastafjármunir
Leigueignir	8.212	8.620	-5%
Rekstrarfjármunir	3.105	2.866	8%
Viðskiptavild	8.893	8.906	0%
Aðrar óefnislegar eignir	4.515	4.389	3%
Langtímaleigukröfur	153	157	-3%
Eignarhlutur í félögum	185	185	0%
Tekjuskattsinneign	145	158	-8%
Samtals	25.208	25.281	0%
Veltufjármunir
Sýningarréttir	1.738	1.809	-4%
Birgðir	1.028	559	84%
Viðskiptakröfur og aðrar skammtímakr.	3.124	3.650	-14%
Handbært fé	729	2.063	-65%
Samtals	6.620	8.081	-18%
Eignir flokkaðar til sölu	564	564	0%
Eignir samtals	32.391	33.926	-5%

Skuldir og eigið fé

	30.6.2023	31.12.2022	% br.
Eigið fé samtals	8.724	9.469	-8%
Langtímaskuldir
Vaxtaberandi skuldir	4.623	4.801	-4%
Leiguskuldbindingar	11.605	11.820	-2%
Samtals	16.228	16.621	-2%
Skammtímaskuldir
Vaxtaberandi skuldir	1.276	373	242%
Leiguskuldbindingar	1.124	1.295	-13%
Viðskiptaskuldir og aðrar skammtímask.	5.039	6.168	-18%
Samtals	7.439	7.836	-5%
Eigið fé og skuldir	32.391	33.926	-5%
Vaxtaberandi skuldir	18.628	18.289
Hreinar vxt.ber. skuldir	17.899	16.226
Eiginfjörhlutfall	26,9%	27,9%

---

SJÖDSTREYMI

^{}[]

Sjóðstreymi 2F 2023

Sjóðstreymi 6M 2023

	2F 2023	2F 2022	% br.	6M 2023	6M 2022	% br.
Handbært fé frá rekstri fyrir vexti og tekjuskatt	1.373	1.810	-24%	2.545	3.114	-18%
Fjárfestingahreyfingar	-1.101	-1.010	9%	-2.220	-1.830	21%
Frjálst fjárflæði	272	800	-66%	325	1.284	-75%

Helstu bættir í breytingu á frjálsu fjárflæði á milli ára:

• Hagstæðir einskiptis samningar við lykilbirgja sem skila hagræði
• Kröftugar fjárfestingar á fyrstu 6M 2023
• Breytingar á birgðum

*Fjárhæðir eru í milljónum króna.

---

EFNAHAGUR - LYKILMÆLIKVARDAR

Eiginfjárhlutfall**

Veltufjárhlutfall /*

Hreinar vaxtaberandi skuldir

*Veltufjármunir / viðskiptaskuldum og öðrum skammtímaskuldum

**Kaup á eigin bréfum á árinu 2022 og fyrri helmingi ársins 2023
hafa áhrif á samanburð á eiginfjár- og veltufjárhlutfalli við stöðuna
í lok árs 2021

---

FRÉTTIR AF STARFSEMI

FJÁRHAGSUPPGJÖR

REKSTRAREININGAR OG HORFUR

---

---

FJÓRAR REKSTRAREININGAR

vodafone

Vodafone

Fjarskipti heimila og fyrirtækja

IoT (Hlutanet)

Sjónvarpsbjónusta Verslanir

M

Miðlar

Stöð 2 og Stöð 2+

Stöð 2 Sport

Bylgjan, FM957 og X-ið

Vísir, Innherji og Tal

PAU

Sýn - innviðir

Farsímakerfi

IPTV kerfi

Loftdreifing

Heildsala

Reiki

ENDOR

Endor ehf.

Allsherjar upplýsingatækni

Kerfisbjónusta

Lausnasala

Gagnaversrekstur

---

6

vodafone

---

NÝ MARKAÐSHERFERÐ

vodafone

^{}[]

ÉG SÉ RAUTT

• Ný markaðsherferð á einstaklingsmarkaði fór í loftið í ágúst
• Skilaboð auglýsinga eru að það er skemmtilegra að sjá lífið í rauðum einkennislítum Vodafone
• Auglýsingar í birtingu í sjónvarpi, á vef- og samfélagsmiðlum ásamt útvarpi
• Fyrstu viðbrögð við herferðinni mjög góð

---

NÝJUNGAR FYRIR HEIMILI

vodafone

Fjölbreyttir nýir áskriftarpakkar Vodafone – nú með Viaplay

• Innihalda fjarskipti, fjölbreytta afþreyingu Stöðvar 2 og Viaplay á enn betra verði en áður til viðskiptavina
• Allt sportefni á einum stað á betra verði. Hægt að kaupa enska boltann á Símanum Sport í gegnum Vodafone
• Mikið úrval þáttaraða og kvikmynda Viaplay ásamt gæðaefni Stöðvar 2+

Vodafone Sport í samstarfi við Viaplay ný línuleg sjónvarpsrás

• Aðgengi að nýrri línulegri sjónvarpsrás, Vodafone Sport, í pökkum með Viaplay Total
• Vodafone Sport er liður í að einfalda upplifun viðskiptavina og bjóða fjölbreytt úrval sjónvarpsáskrifta
• Auglýsingasala á Vodafone Sport er nýr tekjustraumur fyrir Vodafone

---

NÝIR ÁSKRIFTARPAKKAR

vodafone

Einföldum viðskiptavinum val á fjarskiptum og afþreyingu með fjölbreyttum áskriftarleiðum. Þú velur hvað hentar þér og færð allt á einum stað

---

STERK STADA Á FYRIRTÆKJAMARKAÐI

^{}[]

Langtímasamningar við stór fyrirtæki

• Nánast öll stærri fyrirtæki með samninga sem runnu út á árinu hafa endurnýjað langtímasamninga sína við Vodafone
• Hlutfall endurnýjunar á samningum og kannanir sýna ánægju viðskiptavina með fyrirtækjaþjónustu Vodafone

Heilbrigður tekjuvöxtur á fyrirtækjamarkaði

• Tekjur af farsíma á fyrirtækjamarkaði hækkuðu um 9% og tekjur af interneti um 3% á milli ára

Orkan semur við Vodafone

---

6

---

SPENNANDI HAUST Á STÖÐ 2

SPORT

• Idol 2 fer í loftið á seinni hluta ársins. Fyrsta þáttaröðin var mjög vinsæl
• Margar frumsýningar á innlendu og erlendu efni m.a. Svo lengi sem við lifum og True detective

• Áskriftartölur í Stöð 2+ og Stöð 2 Sport á góðum stað

• Áframhald á miklum umsvifum Stöð 2 Sport

• Allir leikir í Bestu deild karla og kvenna
• Karfan fer af stað aftur
• Heildar umsjón með Meistaradeildinni ásamt öðrum útsendingum Viaplay fyrir íslenskan markað

---

AUGLYSINGAMIDLAR I GÖDUM VEXTI

visir BYLGJAN 1976

X

• Auglysingatekjur á Vísi og Útvarpi hækkuðu um 11% á milli ára
• Auglysingapláss á Vísi oft uppseld
• Spennandi þróunarverkefni á Vísi í fullum gangi
• Sjáum mikil tækifæri í vefmiðlum og eru kaupin á Já og Bland liður í því

---

6

---

UPPBYGGING Á VERÐMÆTUM INNVIÐUM

• Uppfærsla farsímakerfis í 5G gengur áfram vel og 110 sendar teknir í gagnið
• Undirbúningi fyrir afhendingu stofnnets til Ljósleiðarans lokið
• eSim innleiðingu lokið og Vodafone setti á markað eittNúmer fyrir mörg tæki á sama númeri
• VoWiFi innleiðing í gangi
• Tekjur af gestareiki vaxið um tæp 40% frá fyrra ári
• Stækkun á tengingum við útlönd kláruð sem minnkar svartíma töluvert

---

6

ENDOR

---

STARFSEMIN GENGUR VEL

ENDOR

• Rekstarhagnaður eykst um rúm 50% á milli ára
• Góður gangur í sölu miðlægra lausna
• Vöxtur í mánaðarlegum þjónustutekjum
• Endor tók yfir upplýsingatæknirekstur Sýnar fyrr á árinu
• Nýtt lausnaframboð í tengslum við net- og öryggismál

---

HORFUR 2023

• Afkomuspå fyrir árið 2023 óbreytt. EBIT 2.200-2.500 m.kr. fyrir utan einskiptishagnað vegna sölu á stofnneti
• Gert áfram ráð fyrir hóflegum tekjuvexti á seinni hluta árs
• Áfram áhersla á hagræðingu í erlendum efniskaupum en krafturinn settur í innlenda dagskrárgerð
• Áhersla á að skerpa skil milli rekstrareininga og auka gagnsæi í upplýsingagjóf til markaðar

vodafone

SPORT

BYLGJAN 989

FM957

visir

ENDOR

---

Spurningar?

Tekið er á móti fyrirspurnum í gegnum
netfangið fjarfestatengsl@syn.is

© Syn 2023

---

FYRIRVARI Á UPPGJÖRSKYNNINGU

Upplýsingar í þessari kynningu byggja á heimildum sem
Sýn hf. telur áreiðanlegar á hverjum tíma. Ekki er þó ekki
hægt að tryggja að fullu að þær séu óskeikular.

Allar upplýsingar í kynningu þessari eru í eigu. Sýn hf.
Kynningu þessa og upplýsingar sem í henni eru er
óheimilt að afrita, breyta eða dreifa á nokkurn hátt, hvorki
að öllu leyti né að hluta.

Þessi kynning er eingöngu hugsuð til upplýsingagjafar en
ekki ætluð sem hluti af eða grundvöllur ákvarðanatöku
þeirra aðila sem fá hana í hendur. Viðtakendur eiga því
ekki að nokkru leyti að túlka innihald kynningarinnar sem
loforð eða leiðbeiningar. Sýn hf. er ekki á nokkurn hátt
skylt að veita viðtakendum kynningarinnar frekari
upplýsingar um félagið né gera breytingar eða
leiðréttingar á henni ef þær upplýsingar sem liggja til
grundvallar breytast.

Sérhver yfirlýsing í kynningu þessari sem vísar til
framtíðaráætlunar eða framtíðarárangurs er einungis spá
um framtíðarhorfur félagsins, byggð á núverandi þróun,
upplýsingum og áætlunum. Framtíðarhorfur félagsins eru
háðar fjölda áhættu- og óvissuþátta sem getur þýtt að

raunverulegur árangur verði umtalsvert frábrugðinn því
sem spáð er í kynningu þessari. Ytri þættir á borð við
framboð á fjármagni, gildistaka laga, áhrif eftirlitsaðila
ásamt öðru geta því haft veruleg áhrif.

Sýn hf. mun ekki uppfæra framtíðarhorfur félagsins í
kynningu þessari vegna aðstæðna sem munu til koma
eftir að hún hefur verið sett fram. Sýn hf. bendir á að
viðtakendur kynningar þessarar eiga ekki að treysta á
staðhæfingar kynningarinnar á síðari tímum þar sem þær
eiga eingöngu við á þeim degi sem kynningin er gefin út.
Allar yfirlýsingar um framtíðarhorfur félagsins eru
fullgildar í heild sinni með tilliti til þessara fyrirvara.

Með móttöku kynningar þessarar staðfestir viðkomandi
að hann sé bundinn framangreindum fyrirvörum og
takmörkunum.