AI assistant
Svenska Cellulosa AB Earnings Release 2023
2964_10-q_2023-10-27_d334e643-4008-4266-ab29-cf8c91a50c6b.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
Januari-september 2023 jämfört med januari-september 2022
- Nettoomsättningen minskade till 13 697 (15 921) MSEK. Minskningen relaterade främst till lägre försäljningspriser, vilket delvis motverkades av positiva valutaeffekter och högre leveransvolymer.
- EBITDA uppgick till 5 172 (8 213) MSEK. Förändringen var främst hänförlig till lägre försäljningspriser. Ett starkt resultat i segment Skog och god tillväxt inom segment Förnybar energi påverkade resultatet positivt. EBITDA-marginalen var 37,8 (51,6) procent.
- Rörelseresultatet minskade till 3 738 (7 052) MSEK.
- Operativt kassaflöde uppgick till 3 040 (4 958) MSEK.
- Resultat per aktie var 4,02 (7,85) SEK.
Juli-september 2023 jämfört med juli-september 2022
- Nettoomsättningen uppgick till 4 302 (5 007) MSEK. Förändringen var främst hänförlig till lägre försäljningspriser, vilket motverkades av högre leveransvolymer.
- EBITDA minskade till 1 417 (2 484) MSEK och EBITDA-marginalen var 32,9 (49,6) procent. Lägre försäljningspriser motverkades av god kostnadskontroll tack vare den höga självförsörjningsgraden inom framför allt skogsråvara men även inom energi och logistik.
Juli-september 2023 jämfört med april-juni 2023
- Nettoomsättningen minskade till 4 302 (4 582) MSEK. Minskningen var främst hänförlig till lägre försäljningspriser på massa och sågade trävaror.
- EBITDA uppgick till 1 417 (1 700) MSEK. Förändringen var främst hänförlig till lägre försäljningspriser inom massa och sågade trävaror. EBITDA-marginalen var 32,9 (37,1) procent.
NYCKELTAL
| Kvartal | Jan-sep | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2022:3 | % | 2023:2 | % | 2023 | 2022 | % |
| Nettoomsättning | 4 302 | 5 007 | -14 | 4 582 | -6 | 13 697 | 15 921 | -14 |
| EBITDA | 1 417 | 2 484 | -43 | 1 700 | -17 | 5 172 | 8 213 | -37 |
| EBITDA-marginal, % | 32,9 | 49,6 | 37,1 | 37,8 | 51,6 | |||
| Rörelseresultat | 913 | 2 094 | -56 | 1 229 | -26 | 3 738 | 7 052 | -47 |
| Periodens resultat | 663 | 1 666 | -60 | 916 | -28 | 2 792 | 5 606 | -50 |
| Resultat per aktie (SEK) | 0,96 | 2,35 | 1,32 | 4,02 | 7,85 | |||
| Operativt kassaflöde | 1 189 | 1 873 | 648 | 3 040 | 4 958 | |||
| Nettolåneskuld / EBITDA (LTM) | 1,4x | 0,8x | 1,3x | 1,4x | 0,8x |
SAMMANFATTNING AV TREDJE KVARTALET 2023
Tack vare den höga självförsörjningsgraden inom skogsråvara, energi och logistik genererade SCA en god lönsamhet och ett starkt operativt kassaflöde under kvartalet trots lägre försäljningspriser och högre kostnader för skogsråvara. Den nya pappersmaskinen i Obbola och den nya CTMP-anläggningen vid Ortvikens industriplats bidrog till högre leveransvolymer.
Virkesförsörjningen till SCAs industrier har varit stabil under kvartalet. Priset på massaved fortsatte att stiga medan priset på timmer var stabilt i jämförelse med föregående kvartal.
Försäljningspriserna på sågade trävaror sjönk i jämförelse med föregående kvartal till följd av lägre efterfrågan inom de flesta kundsegment och geografier.
Inom segment Massa var efterfrågan svag på såväl blekt barrsulfatmassa (NBSK) som kemisk termomekanisk massa (CTMP), vilket resulterade i lägre försäljningspriser i alla geografier.
Låg efterfrågan på förpackningsmaterial har bidragit till fortsatt svag efterfrågan på kraftliner och försäljningspriserna var i linje med föregående kvartal.
Inom segment Förnybar energi fortsatte vindkraftsaffären att växa. I slutet av tredje kvartalet 2023 fanns det 743 vindkraftverk i drift på SCAs mark med en årlig produktionskapacitet på 8,3 TWh. Efter kvartalets slut beslutades att investera i ett vindkraftsprojekt placerat på SCAs mark i Bräcke kommun med planerad byggstart i slutet av året. Investeringen säkerställer lönsam tillväxt inom vindaffären och SCAs framtida självförsörjning av el. Lägre energipriser påverkade resultatet negativt i jämförelse med föregående kvartal.
Nettoomsättning MSEK
Förändring av nettoomsättning (%)
| 2309 vs 2209 |
2023:3 vs 2022:3 |
2023:3 vs 2023:2 |
|
|---|---|---|---|
| Totalt | -14 | -14 | -6 |
| Pris/mix | -22 | -30 | -6 |
| Volym | 2 | 9 | -3 |
| Valuta | 6 | 7 | 3 |
| Förvärv | 0 | 0 | 0 |
KONCERNEN
FÖRSÄLJNING OCH RÖRELSERESULTAT
Januari-september 2023 jämfört med januari-september 2022
Nettoomsättningen uppgick till 13 697 (15 921) MSEK, en förändring om -14 procent, varav pris/mix -22 procent, valuta +6 procent och volym +2 procent. Minskningen relaterade främst till lägre försäljningspriser, vilket delvis motverkades av positiva valutaeffekter och högre leveransvolymer.
EBITDA minskade till 5 172 (8 213) MSEK, motsvarande en EBITDA-marginal om 37,8 (51,6) procent. Förändringen var främst hänförlig till lägre försäljningspriser. Högre resultat för segment Skog, tillväxt inom förnybar energi och valutaeffekter påverkade resultatet positivt. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 230 (155) MSEK.
Rörelseresultatet uppgick till 3 738 (7 052) MSEK. Avskrivningarna ökade till 1 434 (1 161) MSEK till följd av driftsatta strategiska investeringar.
Juli-september 2023 jämfört med juli-september 2022
Nettoomsättningen sjönk till 4 302 (5 007) MSEK, en förändring om -14 procent, varav pris/mix -30 procent, volym +9 procent och valuta +7 procent. Förändringen var främst hänförlig till lägre försäljningspriser. Högre leveransvolymer och valutaeffekter påverkade nettoomsättningen positivt.
EBITDA uppgick till 1 417 (2 484) MSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 32,9 (49,6) procent. Lägre försäljningspriser motverkades av god kostnadskontroll tack vare den höga självförsörjningsgraden inom framför allt skogsråvara men även inom energi och logistik. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 115 (88) MSEK.
Rörelseresultatet uppgick till 913 (2 094) MSEK.
Juli-september 2023 jämfört med april-juni 2023
Nettoomsättningen minskade till 4 302 (4 582) MSEK, en förändring om -6 procent, varav pris/mix -6 procent, valuta +3 procent och volym -3 procent. Minskningen var hänförlig till lägre försäljningspriser på massa och sågade trävaror och lägre leveransvolymer, vilket motverkades av positiva valutaeffekter.
EBITDA uppgick till 1 417 (1 700) MSEK, vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 32,9 (37,1) procent. Minskningen relaterade främst till lägre försäljningspriser på massa och sågade trävaror. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 115 (94) MSEK.
Rörelseresultatet uppgick till 913 (1 229) MSEK.
KASSAFLÖDE
Januari-september 2023 jämfört med januari-september 2022
Det kassamässiga rörelseöverskottet uppgick till 3 707 (6 809) MSEK. Kassaflödeseffekten från rörelsekapitalförändringar uppgick till 551 (-724) MSEK. Löpande nettoinvesteringar uppgick till -1 065 (-997) MSEK. Operativt kassaflöde var 3 040 (4 958) MSEK (se not 9).
Strategiska investeringar uppgick till -1 133 (-2 092) MSEK och bolags- och tillgångsförvärv uppgick till -138 (-751) MSEK. Betald skatt uppgick till -294 (-596) MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till 86 (297) MSEK (se sida 15).
FINANSIERING
Januari-september 2023
Nettolåneskulden uppgick per 30 september 2023 till 10 119 MSEK, en ökning under året med 130 MSEK. Operativt kassaflöde har under perioden finansierat strategiska investeringar och utdelning. Nettolåneskulden i förhållande till EBITDA uppgick till 1,4x, jämfört med 1,0x vid utgången av 2022.
Bruttolåneskulden uppgick per 30 september 2023 till 13 423 MSEK och har en genomsnittlig löptid på 3,9 år (inklusive leasingskulden). Lånestrukturen består av bilaterala banklån och obligationer. Outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till cirka 6,3 miljarder per 30 september 2023.
Finansiella poster ökade till -273 (-17) MSEK. Förändringen är hänförlig till en högre genomsnittlig nettolåneskuld och högre marknadsräntor.
Januari-september 2023 jämfört med januari-september 2022
Koncernens skattekostnad uppgick till 673 (1 429) MSEK, motsvarande en skattesats om 19,4 (20,3) procent.
EGET KAPITAL
Januari-september 2023
Eget kapital ökade under perioden med 859 MSEK till 97 217 MSEK per 30 september 2023. Eget kapital ökade till följd av periodens totalresultat med 2 627 MSEK, minskade med utbetald utdelning om 1 756 MSEK och minskade med övriga poster om 12 MSEK.
VALUTAEXPONERING OCH VALUTASÄKRING
Den stora exportinriktningen gör SCAs verksamhet exponerad mot olika valutor. Cirka 90 procent av försäljningen prissätts i andra valutor än SEK, i huvudsak EUR och USD. Huvuddelen av inköpen sker i svenska kronor.
För att minska risken mot en kronförsvagning säkras balansräkningsposter i utländsk valuta, liksom större beslutade och kontrakterade utlägg i utländsk valuta för investeringar i anläggningstillgångar. Utöver det säkras en andel av framtida nettoflöden i de största valutorna och i vissa fall för särskilda orderflöden. Bolaget hade per den 30 september följande ungefärliga andelar säkrade av den förväntade nettoexponeringen från försäljning minus inköp.
| Andel av förväntad nettoexponering % | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valuta | Snittkurs | 2023:4 | 2024:1 | 2024:2 | 2024:3 | 2024:4 | 2025:1 | |
| EUR | 11,42 | 75 | 65 | 50 | 25 | 5 | 5 | |
| USD | 10,63 | 75 | 75 | 60 | 35 | 15 | 5 |
PLANERADE UNDERHÅLLSSTOPP
Under tredje kvartalet 2023 genomfördes ett planerat underhållsstopp vid pappersbruket i Munksund (Containerboard). Ett planerat underhållsstopp vid massafabriken i Östrand (Massa) påbörjades i slutet av kvartalet.
I tabellen nedan framgår den uppskattade resultateffekten av planerade underhållsstopp, beräknad som summan av den direkta underhållskostnaden samt sämre täckning av fasta kostnader från det lägre kapacitetsutnyttjandet som den uteblivna produktionen orsakar.
| Utfall | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2022:1 | 2022:2 | 2022:3 | 2022:4 | Totalt | ||
| Massa | 0 | 0 | 26 | 145 | 171 | ||
| Containerboard | 0 | 67 | 62 | 0 | 129 | ||
| Totalt | 0 | 67 | 88 | 145 | 300 |
| Utfall | Prognos | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:1 | 2023:2 | 2023:3 | 2023:4 | Totalt | |
| Massa | 0 | 0 | 47 | 135 | 182 | |
| Containerboard | 21 | 94 | 68 | 0 | 183 | |
| Totalt | 21 | 94 | 115 | 135 | 365 |
STRATEGISKA INVESTERINGAR
SCA investerar i kraftlinerbruket i Obbola
Uppstarten av den nya pappersmaskinen i Obbola skedde under fjärde kvartalet 2022 och därmed ett kvartal tidigare än planerat. Upprampning av pappersmaskinen pågår enligt plan.
SCA investerar i produktion och utveckling av biodrivmedel
SCA investerar i ett samägt bioraffinaderi i Göteborg. Bioraffinaderiet är under uppbyggnad och projektet fortlöper enligt plan. Förväntad uppstart är i slutet av år 2023.
HÄNDELSER EFTER KVARTALETS SLUT
SCA investerar i ny vindpark och ökar självförsörjningsgraden av elektricitet SCA beslutade i oktober att förvärva Fasikan Vind AB, ett vindkraftsprojekt placerat på SCAs mark i Bräcke kommun, Jämtlands län, från Arise AB.
Byggnation av vindparken startar i slutet av 2023 och vindparken planeras att driftsättas i början av 2026. Den totala investeringen förväntas uppgå till 1,7 miljarder SEK. Årlig produktion beräknas till 333 GWh, vilket motsvarar tillkommande behov för att SCA ska vara självförsörjande på elektricitet efter slutförd upprampning av kraftliner i Obbola och massa på Ortvikens industriplats. Goda vindförhållanden, höga torn och effektiva turbiner säkrar låg produktionskostnad.
Investeringen är i linje med SCAs vindkraftsstrategi vilken omfattar utarrendering av mark till vindkraftsoperatörer, drift av egna vindparker och projektutveckling för egen drift eller till försäljning.
* andel beräknad av total EBITDA exklusive centrala kostnader
Nettoomsättning
80 100 800 1 000 EBITDA & marginal % MSEK
2022:3 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3
SKOG
SCA är Europas största privata skogsägare med ett innehav om 2,7 miljoner hektar skogsmark i norra Sverige och Baltikum. SCAs unika skogsbestånd är en växande resurs som ger tillgång till en högkvalitativ skogsråvara samtidigt som det nettobinder mer än 10 procent av Sveriges fossila koldioxidutsläpp.
| Kvartal | Jan-sep | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2022:3 | % | 2023:2 | % | 2023 | 2022 | % | |
| Nettoomsättning | 1 878 | 1 612 | 17 | 1 945 | -3 | 5 754 | 4 945 | 16 | |
| EBITDA | 724 | 601 | 20 | 817 | -11 | 2 322 | 1 841 | 26 | |
| Avskrivningar | -58 | -57 | 2 | -56 | 4 | -172 | -167 | 3 | |
| Rörelseresultat | 666 | 544 | 22 | 761 | -12 | 2 150 | 1 674 | 28 | |
| EBITDA-marginal, % | 38,5 | 37,3 | 42,0 | 40,4 | 37,2 | ||||
| Rörelsemarginal, % | 35,4 | 33,7 | 39,1 | 37,4 | 33,9 | ||||
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 3,3 | 3,0 | 3,8 | 3,6 | 3,6 | ||||
| Avverkning av egen skog, tusen m3 fub | 1 127 | 917 | 23 | 1 383 | -19 | 3 433 | 2 925 | 17 | |
| Omvärdering biologiska tillgångar1 | 462 | 449 | 3 | 463 | 0 | 1 387 | 1 350 | 3 |
1 Omvärdering av biologiska tillgångar är inkluderade i EBITDA.
I segment Skog ingår nettoomsättning dels av virke från de egna skogarna, dels av virke inköpt från andra skogsägare, vilket säljs internt till SCAs skogsindustrier. Prissättningen baseras på ett genomsnitt av SCAs externa inköpspriser för virke.
Avverkning egen skog
Under det tredje kvartalet uppgick avverkning av egen skog till 1,1 miljoner m3 fub. Den planerade årliga avverkningsnivån i egen skog förväntas successivt öka från cirka 4,3 miljoner m3 fub till cirka 5,4 miljoner m3 fub år 2025.
Omvärdering av skogstillgångar
Omvärdering av biologiska tillgångar uppgick till 462 MSEK under det tredje kvartalet år 2023. Omvärderingen av de totala skogstillgångarna drivs av den årliga ökningen av virkesförrådet (nettotillväxt) och förändring i marknadspriset på skogsmark (se not 3).
Januari-september 2023 jämfört med januari-september 2022
Nettoomsättningen ökade med 16 procent och uppgick till 5 754 (4 945) MSEK, vilket främst relaterade till högre priser på timmer och massaved.
EBITDA ökade med 26 procent och uppgick till 2 322 (1 841) MSEK. Ökningen var främst hänförlig till högre andel avverkning av egen skog och högre priser på timmer och massaved.
Juli-september 2023 jämfört med juli-september 2022
Nettoomsättningen ökade med 17 procent och uppgick till 1 878 (1 612) MSEK, vilket främst relaterade till högre priser på timmer och massaved.
EBITDA ökade med 20 procent och uppgick till 724 (601) MSEK. Ökningen var främst hänförlig till högre priser på timmer och massaved och högre andel avverkning egen skog.
Juli-september 2023 jämfört med april-juni 2023
Nettoomsättningen minskade med 3 procent och uppgick till 1 878 (1 945) MSEK. Förändringen relaterade till lägre leveransvolymer till SCAs industrier på grund av planerade underhållsstopp inom segmenten Containerboard och Massa vilket motverkades av högre försäljningspriser på massaved.
EBITDA minskade med 11 procent och uppgick till 724 (817) MSEK. Minskningen var främst hänförlig till säsongsmässigt lägre andel avverkning av egen skog och säsongsmässigt högre kostnader för skogsvård.
* andel beräknad av total EBITDA exklusive centrala kostnader
Nettoomsättning
TRÄ
SCA är en av Europas ledande leverantörer av träbaserade produkter för träindustri och byggvaruhandel med en årlig produktionskapacitet om 2,2 miljoner m3 sågade trävaror. SCA har fem kostnadseffektiva sågverk i nära anslutning till skogsinnehavet i norra Sverige, samt träförädling och distribution till byggvaruhandel i Skandinavien och Frankrike.
| Kvartal | Jan-sep | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2022:3 | % | 2023:2 | % | 2023 | 2022 | % |
| Nettoomsättning | 1 244 | 1 412 | -12 | 1 353 | -8 | 3 894 | 5 331 | -27 |
| EBITDA | 161 | 351 | -54 | 201 | -20 | 485 | 1 874 | -74 |
| Avskrivningar | -56 | -54 | 4 | -50 | 12 | -158 | -167 | -5 |
| Rörelseresultat | 105 | 297 | -65 | 151 | -30 | 327 | 1 707 | -81 |
| EBITDA-marginal, % | 13,0 | 24,9 | 14,9 | 12,5 | 35,2 | |||
| Rörelsemarginal, % | 8,5 | 21,0 | 11,2 | 8,4 | 32,0 | |||
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 11,9 | 33,1 | 16,9 | 9,8 | 68,7 | |||
| Leveranser, trävaror, tusen m3 | 469 | 436 | 8 | 483 | -3 | 1 442 | 1 481 | -3 |
Januari-september 2023 jämfört med januari-september 2022
Nettoomsättningen minskade med 27 procent och uppgick till 3 894 (5 331) MSEK. Förändringen relaterade främst till lägre försäljningspriser.
EBITDA minskade med 74 procent och uppgick till 485 (1 874) MSEK, vilket främst förklarades av lägre försäljningspriser. Valutaeffekter påverkade resultatet positivt.
Juli-september 2023 jämfört med juli-september 2022
Nettoomsättningen minskade med 12 procent och uppgick till 1 244 (1 412) MSEK. Minskningen relaterade främst till lägre försäljningspriser, vilket delvis motverkades av högre leveransvolymer.
EBITDA minskade med 54 procent och uppgick till 161 (351) MSEK, vilket främst förklarades av lägre försäljningspriser.
Juli-september 2023 jämfört med april-juni 2023
Nettoomsättningen minskade med 8 procent och uppgick till 1 244 (1 353) MSEK, drivet av lägre försäljningspriser och lägre leveransvolymer.
EBITDA minskade med 20 procent och uppgick till 161 (201) MSEK. Förändringen var främst hänförlig till lägre försäljningspriser och lägre leveransvolymer.
* andel beräknad av total EBITDA exklusive centrala kostnader
Nettoomsättning
EBITDA & marginal
MASSA
SCA producerar blekt barrsulfatmassa (NBSK) vid Östrands massafabrik och kemisk termomekanisk massa (CTMP) på Ortvikens industriplats i Sundsvall, med en total kapacitet om 1 miljon ton per år som förväntas öka till 1,2 miljoner ton år 2025. Östrands massabruk är en av världens största och mest kostnadseffektiva produktionslinjer för NBSK och är även nettoproducent av grön el och producent av biokemikalier som tallolja och terpentin.
| Kvartal | Jan-sep | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2022:3 | % | 2023:2 | % | 2023 | 2022 | % |
| Nettoomsättning | 1 636 | 1 897 | -14 | 1 760 | -7 | 5 277 | 5 387 | -2 |
| EBITDA | 173 | 848 | -80 | 380 | -54 | 1 146 | 2 285 | -50 |
| Avskrivningar | -167 | -147 | 14 | -168 | -1 | -490 | -440 | 11 |
| Rörelseresultat | 6 | 701 | -99 | 212 | -97 | 656 | 1 845 | -64 |
| EBITDA-marginal, % | 10,5 | 44,7 | 21,6 | 21,7 | 42,4 | |||
| Rörelsemarginal, % | 0,3 | 37,0 | 12,1 | 12,4 | 34,2 | |||
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 0,2 | 34,3 | 8,5 | 12,1 | 26,0 | |||
| Leveranser, massa, tusen ton | 246 | 210 | 17 | 242 | 2 | 713 | 664 | 7 |
Januari-september 2023 jämfört med januari-september 2022
Nettoomsättningen minskade med 2 procent och uppgick till 5 277 (5 387) MSEK. Lägre försäljningspriser motverkades av högre leveransvolymer och positiva valutaeffekter.
EBITDA minskade med 50 procent och uppgick till 1 146 (2 285) MSEK. EBITDA-marginalen uppgick till 21,7 (42,4) procent. Lägre försäljningspriser och högre råvarukostnader motverkades något av positiva valutaeffekter. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 47 (26) MSEK.
Juli-september 2023 jämfört med juli-september 2022
Nettoomsättningen minskade med 14 procent och uppgick till 1 636 (1 897) MSEK. Minskningen var hänförlig till lägre försäljningspriser, vilket motverkades av högre leveransvolymer från den nya CTMP-anläggningen och positiva valutaeffekter.
EBITDA minskade 80 procent och uppgick till 173 (848) MSEK. EBITDA-marginalen minskade till 10,5 (44,7) procent. Lägre försäljningspriser och högre råvarukostnader motverkades av positiva valutaeffekter. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 47 (26) MSEK.
Juli-september 2023 jämfört med april-juni 2023
Nettoomsättningen minskade med 7 procent och uppgick till 1 636 (1 760) MSEK. Minskningen relaterade främst till lägre försäljningspriser.
EBITDA minskade med 54 procent och uppgick till 173 (380) MSEK. Förändringen relaterade främst till lägre försäljningspriser, negativa mixeffekter och lägre energiintäkter. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 47 (0) MSEK.
* andel beräknad av total EBITDA exklusive centrala kostnader
Nettoomsättning
EBITDA & marginal
CONTAINERBOARD
SCA producerar kraftliner, förnybart förpackningspapper, vid pappersbruken i Munksund och i Obbola. SCA är Europas största oberoende producent av kraftliner med en total kapacitet på 865 tusen ton per år som förväntas öka till 1 140 tusen ton år 2026.
| Kvartal | Jan-sep | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2022:3 | % | 2023:2 | % | 2023 | 2022 | % |
| Nettoomsättning | 1 385 | 1 694 | -18 | 1 432 | -3 | 4 390 | 5 197 | -16 |
| EBITDA | 253 | 719 | -65 | 217 | 17 | 920 | 2 227 | -59 |
| Avskrivningar | -191 | -111 | 72 | -171 | 12 | -530 | -323 | 64 |
| Rörelseresultat | 62 | 608 | -90 | 46 | 35 | 390 | 1 904 | -80 |
| EBITDA-marginal, % | 18,3 | 42,4 | 15,2 | 21,0 | 42,9 | |||
| Rörelsemarginal, % | 4,4 | 35,9 | 3,2 | 8,9 | 36,6 | |||
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 2,3 | 64,0 | 1,7 | 10,5 | 64,6 | |||
| Leveranser, kraftliner, tusen ton | 198 | 184 | 8 | 218 | -9 | 617 | 589 | 5 |
Januari-september 2023 jämfört med januari-september 2022
Nettoomsättningen minskade med 16 procent och uppgick till 4 390 (5 197) MSEK. Minskningen relaterade främst till lägre försäljningspriser. Valutaeffekter och högre leveransvolymer från den nya pappersmaskinen i Obbola, som togs i drift i slutet av föregående år, påverkade nettoomsättningen positivt.
EBITDA minskade med 59 procent och uppgick till 920 (2 227) MSEK. Minskningen hänfördes främst till lägre försäljningspriser. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 183 (129) MSEK.
Juli-september 2023 jämfört med juli-september 2022
Nettoomsättningen minskade med 18 procent och uppgick till 1 385 (1 694) MSEK. Minskningen relaterade främst till lägre försäljningspriser. Valutaeffekter och högre leveransvolymer påverkade nettoomsättningen positivt.
EBITDA minskade med 65 procent och uppgick till 253 (719) MSEK. Minskningen hänfördes främst till lägre försäljningspriser. Kostnader för planerade underhållsstopp uppgick till 68 (62) MSEK.
Juli-september 2023 jämfört med april-juni 2023
Nettoomsättningen minskade med 3 procent och uppgick till 1 385 (1 432) MSEK, främst på grund av lägre leveransvolymer.
EBITDA ökade med 17 procent och uppgick till 253 (217) MSEK. Lägre energikostnader och lägre kostnader för planerade underhållsstopp om 68 (94) MSEK påverkade resultatet positivt.
* andel beräknad av total EBITDA exklusive centrala kostnader
Intäkter
2022:3 2022:4 2023:1 2023:2 2023:3
FÖRNYBAR ENERGI
SCA producerar tallolja, grön el, förädlade och oförädlade biobränslen, samt investerar i produktion av biodrivmedel. SCA är en av Europas största producenter av bioenergi med en årlig produktion om cirka 11 TWh. I SCAs industri och genom egen vindkraft produceras grön el motsvarande cirka en procent av svensk elkonsumtion. SCA arrenderar även ut mark för produktion av vindkraft. SCA investerar därtill i ett bioraffinaderi för produktion av biodrivmedel.
| Kvartal | Jan-sep | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2022:3 | % | 2023:2 | % | 2023 | 2022 | % |
| Intäkter1 | 411 | 324 | 27 | 402 | 2 | 1 327 | 1 080 | 23 |
| EBITDA | 155 | 82 | 89 | 182 | -15 | 518 | 239 | 117 |
| Avskrivningar | -22 | -4 | 450 | -18 | 22 | -58 | -12 | 383 |
| Rörelseresultat | 133 | 78 | 71 | 164 | -19 | 460 | 227 | 103 |
| EBITDA-marginal, %2 | 37,9 | 25,3 | 45,3 | 39,0 | 22,2 | |||
| Rörelsemarginal, %2 | 32,5 | 24,1 | 40,8 | 34,7 | 21,0 | |||
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 28,5 | 37,9 | 36,6 | 34,3 | 47,1 | |||
| Leveranser, förnybar el egen vindkraft, GWh |
26 | - | - | 30 | -13 | 119 | - | - |
1 Intäkter består av nettoomsättning och övriga rörelseintäkter
2 EBITDA respektive rörelseresultat som andel av intäkter
Januari-september 2023 jämfört med januari-september 2022
Intäkterna ökade med 23 procent och uppgick till 1 327 (1 080) MSEK. Ökningen relaterade främst till högre försäljningspriser.
EBITDA ökade med 117 procent och uppgick till 518 (239) MSEK. Ökningen hänfördes främst till fortsatt tillväxt i energiaffären och högre försäljningspriser. Vindkraftsparken i Markbygden som tillträddes i början av året bidrog positivt till resultatutvecklingen.
Juli-september 2023 jämfört med juli-september 2022
Intäkterna ökade med 27 procent och uppgick till 411 (324) MSEK. Ökningen relaterade främst till högre försäljningspriser.
EBITDA ökade med 89 procent och uppgick till 155 (82) MSEK. Ökningen hänfördes främst till högre försäljningspriser och fortsatt tillväxt i energiaffären. EBITDA-marginalen ökade till 37,9 (25,3) procent.
Juli-september 2023 jämfört med april-juni 2023
Intäkterna var i linje med föregående kvartal och uppgick till 411 (402) MSEK.
EBITDA uppgick till 155 (182) MSEK. Minskningen relaterade främst till lägre energipriser.
AKTIEFÖRDELNING
| 30 september 2023 | Serie A | Serie B | Summa |
|---|---|---|---|
| Registrerat antal aktier | 64 581 994 | 637 760 495 | 702 342 489 |
Vid utgången av perioden uppgick andelen A-aktier till 9,2 procent. Ingen förändring av A- och B-aktier har skett under tredje kvartalet. Under årets första nio månader har ingen aktieägare begärt omvandling av aktier. Det totala antalet röster i bolaget uppgår till 1 283 580 435.
KOMMANDE HÄNDELSER
- Bokslutsrapport publiceras den 26 januari 2024
- Årsstämma hålls den 22 mars 2024
- Delårsrapport för första kvartalet publiceras den 26 april 2024
INBJUDAN TILL PRESSKONFERENS DELÅRSRAPPORT Q3 2023
Media och analytiker är välkomna till en presskonferens där denna delårsrapport presenteras av VD och koncernchef Ulf Larsson samt finans- och ekonomidirektör Andreas Ewertz.
Tid: Fredag 27 oktober 2023 klockan 10:00
Presskonferensen kommer att webbsändas live på www.sca.com. Det går också att delta via telefon:
| Sverige: | +46 (0) 8 505 204 24 |
|---|---|
| Storbritannien: | +44 (0) 33 0551 0200 |
| USA: | +1 786 697 3501 |
Uppge "SCA Q3".
Sundsvall, 27 oktober, 2023
SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET SCA (publ)
Ulf Larsson VD och koncernchef
För ytterligare information, kontakta
Andreas Ewertz, Finans- och ekonomidirektör, +46 (0)60 19 31 97 Josefine Bonnevier, Chef Investerarrelationer, +46 (0)60 19 33 90 Anders Edholm, Hållbarhets- och kommunikationsdirektör, +46 (0)60 19 32 12
Notera:
Denna information är sådan information som SCA är skyldig att offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Denna rapport har upprättats i både en svensk och en engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 oktober 2023 klockan 08:00 CET. Rapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning. Anders Edholm, Hållbarhets- och kommunikationsdirektör, +46 (0)60 19 32 12
KONCERNEN
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| Kvartal | Jan-sep | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2022:3 | % | 2023:2 | % | 2023 | 2022 | % | |
| Nettoomsättning | 4 302 | 5 007 | -14 | 4 582 | -6 | 13 697 | 15 921 | -14 | |
| Övriga rörelseintäkter | 689 | 767 | -10 | 812 | -15 | 2 456 | 2 312 | 6 | |
| Förändring av varulager | -173 | 163 | -41 | -250 | 73 | ||||
| Värdeförändring biologiska tillgångar | 462 | 449 | 3 | 463 | 0 | 1 387 | 1 350 | 3 | |
| Råvaror och förnödenheter | -862 | -1 152 | -25 | -1 217 | -29 | -3 207 | -3 558 | -10 | |
| Personalkostnader | -614 | -601 | 2 | -710 | -14 | -1 985 | -1 946 | 2 | |
| Övriga rörelsekostnader | -2 417 | -2 122 | 14 | -2 211 | 9 | -6 972 | -5 938 | 17 | |
| Intäkter från andelar i intressebolag och JV | 30 | -27 | 22 | 46 | -1 | ||||
| EBITDA | 1 417 | 2 484 | -43 | 1 700 | -17 | 5 172 | 8 213 | -37 | |
| Av- och nedskrivningar | -504 | -390 | 29 | -471 | 7 | -1 434 | -1 161 | 24 | |
| Rörelseresultat | 913 | 2 094 | -56 | 1 229 | -26 | 3 738 | 7 052 | -47 | |
| Finansiella poster | -111 | 3 | -103 | -273 | -17 | ||||
| Resultat före skatt | 802 | 2 097 | -62 | 1 126 | -29 | 3 465 | 7 035 | -51 | |
| Inkomstskatter | -139 | -431 | -210 | -673 | -1 429 | ||||
| Periodens resultat | 663 | 1 666 | -60 | 916 | -28 | 2 792 | 5 606 | -50 | |
| Periodens resultat hänförligt till: | |||||||||
| Moderbolagets aktieägare | 674 | 1 649 | 927 | 2 821 | 5 510 | ||||
| Innehav utan bestämmande inflytande | -11 | 17 | -11 | -29 | 96 | ||||
| Resultat per aktie, SEK - moderbolagets aktieägare1 | 0,96 | 2,35 | 1,32 | 4,02 | 7,85 | ||||
| Medelantal aktier, miljoner | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 | 702,3 | ||||
| Marginaler, % | |||||||||
| EBITDA-marginal | 32,9 | 49,6 | 37,1 | 37,8 | 51,6 | ||||
| Rörelsemarginal | 21,2 | 41,8 | 26,8 | 27,3 | 44,3 | ||||
| Nettomarginal | 15,4 | 33,3 | 20,0 | 20,4 | 35,2 | ||||
| 1 Det finns inga utspädningseffekter. |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
| Kvartal | Jan-sep | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2022:3 | 2023:2 | 2023 | 2022 |
| Periodens resultat | 663 | 1 666 | 916 | 2 792 | 5 606 |
| Övrigt totalresultat för perioden: | |||||
| Poster som inte kan omföras till periodens resultat | |||||
| Värdeförändring marktillgångar | -230 | 1 619 | -335 | -565 | 3 590 |
| Omvärdering förmånsbestämda pensionsplaner | -122 | 245 | 344 | 444 | 188 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | 72 | -385 | -1 | 25 | -779 |
| Summa | -280 | 1 479 | 8 | -96 | 2 999 |
| Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat | |||||
| Kassaflödessäkringar | 18 | 3 | -241 | -233 | 69 |
| Säkringskostnad | -1 | 1 | 2 | 1 | -3 |
| Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet | -70 | 46 | 117 | 86 | 136 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt totalresultat | -3 | -1 | 49 | 48 | -23 |
| Summa | -56 | 49 | -73 | -98 | 179 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | -336 | 1 528 | -65 | -194 | 3 178 |
| Summa totalresultat för perioden | 327 | 3 194 | 851 | 2 598 | 8 784 |
| Summa totalresultat hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 338 | 3 177 | 862 | 2 627 | 8 688 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -11 | 17 | -11 | -29 | 96 |
KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG
| Jan-sep | ||
|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | ||
| Värde vid periodens början | 96 358 | 83 055 |
| Summa totalresultat för perioden | 2 627 | 8 688 |
| Kassaflödessäkring, överfört till anskaffningsvärde på säkrade investeringar | -15 | 2 |
| Skatt på kassaflödessäkring överfört till anskaffningsvärde | 3 | 0 |
| Utdelning kontant | -1 756 | -2 282 |
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande | 0 | -148 |
| Värde vid periodens slut | 97 217 | 89 315 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | ||
| Värde vid periodens början | - | - |
| Summa totalresultat för perioden | -29 | 96 |
| Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande | 29 | -96 |
| Värde vid periodens slut | - | - |
| Summa eget kapital, utgående balans | 97 217 | 89 315 |
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG FÖR KONCERNEN
| MSEK | 30 sep 2023 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | ||
| Anläggningstillgångar | ||
| Immateriella tillgångar | 807 | 731 |
| Byggnader, mark, maskiner och inventarier | 24 895 | 24 800 |
| Skogstillgångar | 99 208 | 97 882 |
| varav marktillgångar | 41 791 | 42 201 |
| varav biologiska tillgångar | 57 417 | 55 681 |
| Nyttjanderättstillgångar | 568 | 561 |
| Övriga anläggningstillgångar | 3 563 | 3 158 |
| Summa anläggningstillgångar | 129 041 | 127 132 |
| Omsättningstillgångar | ||
| Varulager | 5 118 | 4 856 |
| Kundfordringar | 2 558 | 3 007 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 872 | 1 524 |
| Likvida medel | 925 | 836 |
| Summa omsättningstillgångar | 9 473 | 10 223 |
| Summa tillgångar | 138 514 | 137 355 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||
| Eget kapital | ||
| Moderbolagets aktieägare | ||
| Aktiekapital | 2 350 | 2 350 |
| Övrigt tillskjutet kapital | 6 830 | 6 830 |
| Reserver | 31 274 | 31 833 |
| Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat | 56 763 | 55 345 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - |
| Summa eget kapital | 97 217 | 96 358 |
| Långfristiga skulder | ||
| Långfristiga finansiella skulder | 11 701 | 10 751 |
| Avsättningar för pensioner | 223 | 245 |
| Uppskjutna skatteskulder | 22 526 | 22 117 |
| Övriga långfristiga skulder och avsättningar | 58 | 114 |
| Summa långfristiga skulder | 34 508 | 33 227 |
| Kortfristiga skulder | ||
| Kortfristiga finansiella skulder | 1 499 | 1 789 |
| Leverantörsskulder | 3 624 | 3 622 |
| Övriga kortfristiga skulder och avsättningar | 1 666 | 2 359 |
| Summa kortfristiga skulder | 6 789 | 7 770 |
| Summa eget kapital och skulder | 138 514 | 137 355 |
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Jan-sep
| MSEK 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 3 465 7 035 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 1 -144 -255 Förändring av skulder avseende omstruktureringskostnader -9 -38 Betald skatt -294 -596 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 3 018 6 146 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager -260 -424 Förändring av rörelsefordringar 1 097 -1 212 Förändring av rörelseskulder -286 912 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 569 5 422 Investeringsverksamheten Bolags- och tillgångsförvärv -138 -751 Avyttringar - 18 Löpande nettoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -922 -932 Strategiska investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -1 133 -2 092 Utbetalning av lån till utomstående 0 -1 Förvärv av finansiell tillgång -25 -19 Kassaflöde från investeringsverksamhet -2 218 -3 777 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 1 594 2 773 Amortering av lån -952 -1 703 Amortering av lån, leasing -151 -136 Utdelning -1 756 -2 282 Kassaflöde från finansieringsverksamhet -1 265 -1 348 Periodens kassaflöde 86 297 Likvida medel vid periodens början 836 1 056 Kursdifferens i likvida medel 3 10 Likvida medel vid periodens slut 925 1 363 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie SEK 5,08 7,72 1 Av- och nedskrivning av anläggningstillgångar 1 434 1 161 Värdeförändring av biologiska tillgångar -1 388 -1 350 Resultat vid försäljning och byten av tillgångar -34 -45 Upplösning avsättning - -11 Övrigt -156 -10 |
|||
|---|---|---|---|
| Summa | -144 | -255 |
NOTER
1. REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 och enligt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 och, vad gäller moderbolaget, RFR 2. Tillämpade redovisningsprinciper beskrivs utförligt i SCAs års- och hållbarhetsredovisning 2022. Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har inte haft någon materiell effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. Från och med första kvartalet 2023 rapporterar SCA Förnybar energi som ett nytt segment. Med anledning av det nya segmentet har jämförelseperioder räknats om. Tidigare segmentsindelning beskrivs i förvaltningsberättelsen i SCAs års- och hållbarhetsredovisningen 2022, sida 60.
2. INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
Nettoomsättning fördelat per segment
| Jan-sep 2023 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Skog | Trä | Massa | Containerboard | Förnybar energi | Övrigt | Elimineringar | Total |
| Sverige | 5 659 | 1 053 | 831 | 344 | 43 | - | -5 661 | 2 269 |
| USA | - | 399 | 1 045 | 75 | - | - | 1 519 | |
| Tyskland | - | 105 | 419 | 1 050 | - | - | 1 574 | |
| Storbritannien | - | 401 | 190 | 767 | - | - | 1 358 | |
| Övriga Europa | 95 | 908 | 1 588 | 1 824 | - | - | 4 415 | |
| Asien | - | 549 | 1 110 | 181 | - | - | 1 840 | |
| Övriga världen | - | 479 | 94 | 149 | - | - | 722 | |
| Summa koncernen | 5 754 | 3 894 | 5 277 | 4 390 | 43 | - | -5 661 | 13 697 |
| Jan-sep 2022 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Skog | Trä | Massa | Containerboard | Förnybar energi | Övrigt | Elimineringar | Total | |
| Sverige | 4 939 | 1 689 | 868 | 510 | - | - | -4 939 | 3 067 | |
| USA | - | 408 | 1 414 | 104 | - | - | 1 926 | ||
| Tyskland | - | 118 | 424 | 1 178 | - | - | 1 720 | ||
| Storbritannien | - | 499 | 209 | 841 | - | - | 1 549 | ||
| Övriga Europa | 6 | 1 301 | 2 104 | 2 377 | - | - | 5 788 | ||
| Asien | - | 947 | 139 | 45 | - | - | 1 131 | ||
| Övriga världen | - | 369 | 229 | 142 | - | - | 740 | ||
| Summa koncernen | 4 945 | 5 331 | 5 387 | 5 197 | - | - | -4 939 | 15 921 |
3. SKOGSVÄRDERING
Redovisningsprinciper
Redovisningsprinciper för skogstillgångar beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen 2022, not D3, sida 109.
Viktiga bedömningar och antaganden
SCA har baserat sin värdering av skogstillgångarna i Sverige på skogsmarkstransaktioner i de områden där SCA äger skogstillgångar. Det av SCA framräknade marknadspriset utgörs av ett vägt snitt baserat på skogsmarkstransaktioner under de tre senaste åren och uppdateras halvårsvis. För att fastställa värdeförändringen på biologiska tillgångar har en värderingsmodell använts med ett avkastningskrav uppgående till 3,6 (3,5) procent efter skatt. Värdet på marktillgångarna utgör residualen mellan totalt värde enligt marknadspris baserat på skogsmarkstransaktioner och värdet på de biologiska tillgångarna.
Per 31 december 2022 beräknades den totala virkesvolymen uppgå till cirka 267 miljoner m3sk, varav 7 miljoner m3sk i Baltikum. Det av SCA applicerade marknadspriset uppgick till 366 SEK/ m3sk och det totala värdet på skogstillgångar uppgick till 97 882 MSEK. Skogsbeståndets virkesvolym beräknas per 31 december 2023 uppgå till cirka 271 miljoner m3sk, varav cirka 7 miljoner m3sk i Baltikum. Per den 30 september 2023 uppgick det applicerade marknadspriset till 366 SEK/ m3sk. Beräknad värdeförändring på biologiska tillgångar periodiseras löpande under året och baseras på diskonterade kassaflöden. Per den 30 september 2023 redovisas cirka tre fjärdedelar av den förväntade årliga värdeförändringen och det totala värdet på skogstillgångar uppgår till 99 208 MSEK. Värdeförändringen av biologiska tillgångar uppgår till 1 387 MSEK per 30 september 2023 och redovisas i resultaträkningen på raden värdeförändring biologiska tillgångar. Värdeförändringen på mark uppgår till -565 MSEK och redovisas i övrigt totalresultat och påverkar inte årets resultat.
Skogstillgångar
| MSEK | 30 sep 2023 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|
| Skogstillgångar i Sverige | 96 063 | 95 206 |
| Skogstillgångar i Baltikum | 3 145 | 2 676 |
| Totalt värde på skogstillgångar | 99 208 | 97 882 |
| Uppskjuten skatt hänförlig till skogstillgångar | 19 630 | 19 468 |
4. ÖVRIGA AVSÄTTNINGAR
Redovisningsprinciper
Redovisningsprinciper för övriga avsättningar beskrivs utförligt i SCAs års- och hållbarhetsredovisning 2022, not D8, sida 115.
| Avveckling | ||||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | Miljö | tryckpapper | Övriga | Summa |
| Värde vid periodens början | 66 | 86 | 4 | 156 |
| Avsättningar | 64 | - | 0 | 64 |
| Ianspråktaganden | -26 | -45 | - | -71 |
| Upplösningar | - | -5 | - | -5 |
| Omräkningsdifferenser | 0 | 0 | - | 0 |
| Värde vid periodens slut | 104 | 36 | 4 | 144 |
| Avsättningarna består av: | ||||
| Långfristig del | 46 | |||
| Kortfristig del | 98 | |||
5. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
SCAs riskexponering och riskhantering beskrivs på sidorna 65-73 i SCAs års- och hållbarhetsredovisning 2022.
6. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Under perioden har inga transaktioner ägt rum mellan SCA och närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning eller resultat.
7. FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI
| Värderings | |||
|---|---|---|---|
| MSEK | nivå | 30 sep 2023 | 31 dec 2022 |
| Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen | |||
| Derivat - Kortfristiga finansiella tillgångar | 2 | 4 | 5 |
| Derivat - Övriga kortfristiga fordringar | 2 | 17 | 102 |
| Summa | 21 | 107 | |
| Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen | |||
| Derivat - Kortfristiga finansiella skulder | 2 | 9 | 5 |
| Derivat - Övriga kortfristiga skulder | 2 | 53 | 143 |
| Summa | 62 | 148 | |
| Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat | |||
| Egetkapitalinstrument | 3 | 14 | 14 |
| Summa | 14 | 14 | |
| Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | |||
| Långfristiga finansiella skulder exklusive leasing | - | 11 252 | 10 312 |
| Långfristiga finansiella skulder, leasing | - | 448 | 439 |
| Kortfristiga finansiella skulder exklusive leasing | - | 1 340 | 1 635 |
| Kortfristiga finansiella skulder, leasing | - | 150 | 149 |
| Summa | 13 190 | 12 535 | |
| Derivat som används för säkringsredovisning | |||
| Långfristiga finansiella tillgångar | 2 | 72 | 80 |
| Övriga långfristiga tillgångar | 2 | 20 | 175 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2 | 43 | 373 |
| Summa | 135 | 628 | |
| Derivat som används för säkringsredovisning | |||
| Långfristiga finansiella skulder | 2 | - | - |
| Övriga långfristiga skulder | 2 | 12 | 66 |
| Övriga kortfristiga skulder | 2 | 148 | 341 |
| Summa | 160 | 407 |
Verkligt värde på kundfordringar, övriga korta och långfristiga fordringar, likvida medel samt leverantörsskulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde. Totalt verkligt värde för kortfristiga och långfristiga finansiella skulder exklusive leasingskulder uppgick till 12 321 (11 625) MSEK. Elderivaten värderas utifrån publicerade priser på aktiv marknad. Övriga finansiella instrument modellvärderas baserat på aktuella valuta- och räntenoteringar på balansdagen. Verkliga värden för skuldinstrument fastställs med hjälp av värderingsmodeller såsom diskontering av framtida kassaflöden till noterade marknadsräntor för respektive löptid.
8. EVENTUALFÖRPLIKTELSER OCH ÅTAGANDEN
| MSEK | Moderbolaget | Koncernen | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Eventualförpliktelser | 30 sep 2023 | 31 dec 2022 | 30 sep 2023 | 31 dec 2022 | |
| Borgensförbindelser för | |||||
| dotterbolag | 484 | 711 | - | - | |
| intressebolag | - | - | 5 | 5 | |
| kunder och övriga | - | - | 28 | 28 | |
| Övriga ansvarsförbindelser | 2 | 1 | 22 | 19 | |
| Summa | 486 | 712 | 55 | 52 |
9. ALTERNATIVA NYCKELTAL
För definitioner av alternativa nyckeltal, se SCAs års- och hållbarhetsredovisning 2022 sidorna 93-95.
| Operativt kassaflöde | Kvartal | Jan-sep | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2022:3 | 2023:2 | 2023 | 2022 | |
| EBITDA | 1 417 | 2 484 | 1 700 | 5 172 | 8 213 | |
| Förändring av biologiska tillgångar och andra icke | ||||||
| kassaflödespåverkande poster | -516 | -432 | -491 | -1 465 | -1 404 | |
| Kassamässigt rörelseöverskott | 901 | 2 052 | 1 209 | 3 707 | 6 809 | |
| Förändring av rörelsekapital | 700 | 269 | 1 | 551 | -724 | |
| Löpande nettoinvesteringar 1 | -436 | -398 | -350 | -1 065 | -997 | |
| Övrigt operativt kassaflöde | 24 | -50 | -212 | -153 | -130 | |
| Operativt kassaflöde | 1 189 | 1 873 | 648 | 3 040 | 4 958 | |
| 1 Inkluderar följande värden från nya leasingkontrakt: |
-32 | -12 | -62 | -143 | -65 |
Kapitalstruktur
| MSEK | 30 sep 2023 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|
| Skogstillgångar | 99 208 | 97 882 |
| Rörelsekapital | 3 587 | 4 138 |
| Uppskjuten skatt avseende skogstillgångar | -19 630 | -19 468 |
| Övrigt sysselsatt kapital, netto | 24 171 | 23 795 |
| Totalt sysselsatt kapital | 107 336 | 106 347 |
| Nettolåneskuld, MSEK | 10 119 | 9 989 |
| Nettolåneskuld/EBITDA (LTM) 1 | 1,4x | 1,0x |
| Eget kapital, MSEK | 97 217 | 96 358 |
| Skuldsättningsgrad (%) 1 Rullande 12 månader. |
10,4 | 10,4 |
| Avkastning på sysselsatt kapital | Kvartal | LTM 1 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Procent | 2023:3 | 2022:3 | 2023:2 | 30 sep 2023 | 30 sep 2022 | |
| Avkastning på sysselsatt kapital | 3,4 | 8,7 | 4,6 | 5,1 | 10,3 | |
| Avkastning på sysselsatt kapital - industridelen | 4,2 | 40,0 | 8,0 | 12,1 | 44,0 | |
1 Rullande 12 månader.
Rörelsekapital
| MSEK | 30 sep 2023 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|
| Varulager | 5 118 | 4 856 |
| Kundfordringar | 2 558 | 3 007 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 768 | 1 412 |
| Leverantörsskulder | -3 596 | -3 404 |
| Övriga kortfristiga skulder | -1 250 | -1 684 |
| Övriga kortfristiga avsättningar | -11 | -49 |
| Rörelsekapital | 3 587 | 4 138 |
Nettolåneskuld
| MSEK | 30 sep 2023 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|
| Överskott i fonderade pensionsplaner | 2 100 | 1 689 |
| Långfristiga finansiella tillgångar | 182 | 165 |
| Kortfristiga finansiella tillgångar | 97 | 106 |
| Likvida medel | 925 | 836 |
| Finansiella tillgångar | 3 304 | 2 796 |
| Långfristiga finansiella skulder | 11 701 | 10 751 |
| Avsättningar för pensioner | 223 | 245 |
| Kortfristiga finansiella skulder | 1 499 | 1 789 |
| Finansiella skulder | 13 423 | 12 785 |
| Nettolåneskuld | -10 119 | -9 989 |
10. KVARTALSDATA PER SEGMENT
| Nettoomsättning | Kvartal | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2023:2 | 2023:1 | 2022:4 | 2022:3 | 2022:2 |
| Skog | 1 878 | 1 945 | 1 931 | 1 760 | 1 612 | 1 642 |
| Trä | 1 244 | 1 353 | 1 297 | 1 422 | 1 412 | 2 202 |
| Massa | 1 636 | 1 760 | 1 881 | 1 822 | 1 897 | 1 926 |
| Containerboard | 1 385 | 1 432 | 1 573 | 1 626 | 1 694 | 1 772 |
| Förnybar energi1 | 5 | 9 | 29 | - | - | - |
| Övrigt | - | - | - | 0 | 1 | -1 |
| Internleveranser | -1 846 | -1 917 | -1 898 | -1 757 | -1 609 | -1 642 |
| Summa nettoomsättning | 4 302 | 4 582 | 4 813 | 4 873 | 5 007 | 5 899 |
| EBITDA | Kvartal | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2023:2 | 2023:1 | 2022:4 | 2022:3 | 2022:2 |
| Skog | 724 | 817 | 781 | 761 | 601 | 654 |
| Trä | 161 | 201 | 123 | 71 | 351 | 913 |
| Massa | 173 | 380 | 593 | 598 | 848 | 845 |
| Containerboard | 253 | 217 | 450 | 565 | 719 | 742 |
| Förnybar energi1 | 155 | 182 | 181 | 116 | 82 | 72 |
| Övrigt | -49 | -97 | -73 | -130 | -117 | -105 |
| Summa EBITDA | 1 417 | 1 700 | 2 055 | 1 981 | 2 484 | 3 121 |
| EBITDA-marginal | Kvartal | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Procent | 2023:3 | 2023:2 | 2023:1 | 2022:4 | 2022:3 | 2022:2 |
| Skog | 38,5 | 42,0 | 40,4 | 43,2 | 37,3 | 39,8 |
| Trä | 13,0 | 14,9 | 9,5 | 4,9 | 24,9 | 41,5 |
| Massa | 10,5 | 21,6 | 31,5 | 32,8 | 44,7 | 43,9 |
| Containerboard | 18,3 | 15,2 | 28,6 | 34,7 | 42,4 | 41,9 |
| Förnybar energi1, 2 | 37,9 | 45,3 | 35,2 | 24,6 | 25,3 | 21,7 |
| EBITDA-marginal | 32,9 | 37,1 | 42,7 | 40,7 | 49,6 | 52,9 |
| EBIT | Kvartal | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2023:3 | 2023:2 | 2023:1 | 2022:4 | 2022:3 | 2022:2 |
| Skog | 666 | 761 | 723 | 704 | 544 | 599 |
| Trä | 105 | 151 | 71 | 15 | 297 | 859 |
| Massa | 6 | 212 | 438 | 452 | 701 | 698 |
| Containerboard | 62 | 46 | 282 | 455 | 608 | 634 |
| Förnybar energi1 | 133 | 164 | 163 | 111 | 78 | 68 |
| Övrigt | -59 | -105 | -81 | -147 | -134 | -123 |
| Summa EBIT | 913 | 1 229 | 1 596 | 1 590 | 2 094 | 2 735 |
| 1 Segment Förnybar energi är nytt segment från den 1 januari 2023. År 2022 är omräknat. | ||||||
| 2 EBITDA som andel av intäkter. | ||||||
| Förnybar energis intäkter uppgick till: | 411 | 402 | 514 | 470 | 324 | 330 |
MODERBOLAGET
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| Jan-sep | ||
|---|---|---|
| MSEK | 2023 | 2022 |
| Övriga rörelseintäkter | 225 | 207 |
| Övriga rörelsekostnader | -157 | -135 |
| Personalkostnader | -75 | -85 |
| EBITDA | -7 | -13 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | -70 | -67 |
| Rörelseresultat | -77 | -80 |
| Finansiella poster | 199 | 139 |
| Resultat efter finansiella poster | 122 | 59 |
| Bokslutsdispositioner | 732 | 3 217 |
| Resultat före skatt | 854 | 3 276 |
| Inkomstskatt | -177 | -676 |
| Periodens resultat | 677 | 2 600 |
Övriga rörelseintäkter avser främst ersättning för upplåtelse av avverkningsrätt gällande moderbolagets skogstillgångar. Övrigt totalresultat är detsamma som periodens resultat.
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK | 30 sep 2023 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|
| Materiella anläggningstillgångar | 9 151 | 9 072 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 11 904 | 11 962 |
| Summa anläggningstillgångar | 21 055 | 21 034 |
| Omsättningstillgångar | 16 038 | 17 221 |
| Summa tillgångar | 37 093 | 38 255 |
| Bundet eget kapital | 11 373 | 11 373 |
| Fritt eget kapital | 9 587 | 10 666 |
| Summa eget kapital | 20 960 | 22 039 |
| Avsättningar | 1 724 | 1 710 |
| Långfristiga skulder | 11 281 | 10 553 |
| Kortfristiga skulder | 3 128 | 3 953 |
| Summa eget kapital, avsättningar och skulder | 37 093 | 38 255 |