Surfilter Network Technology Co.,Ltd. — Regulatory Filings 2012

Apr 25, 2012

证券代码：300311 证券简称：任子行 公告编码：2012-001

任子行网络技术股份有限公司 风险提示公告

公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公 告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风 险：

经深圳证券交易所《关于任子行网络技术股份有限公司人民币普 通股股票在创业板上市的通知》（深证上【2012】102 号）同意，本 公司发行的人民币普通股股票在深证证券交易所创业板上市，其中本 次公开发行中网上定价发行的1,416 万股股票将于2012 年4 月25 日 起上市交易。

本公司郑重提请投资者注意：投资者应当切实提高风险意识，强 化投资价值理念，避免盲目炒作。

本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素：

一、公司产品与服务销售的季节性波动风险

政府部门、军队、大中型企事业单位和运营商通常采用预算管理 制度和集中采购制度，一般上半年进行项目预算立项、审批流程，下 半年进行招标、采购和建设流程，用户市场的需求高峰通常出现在下 半年。基于客户市场需求因素的影响，公司的销售呈现较明显的上下 半年不均衡的分布特征，公司产品和服务销售收入的实现主要体现在 下半年，上半年尤其第一季度由于客户预算制定和春节假期等因素而 呈现更为明显的季节性特征。因上半年实现的收入较少，经营活动现 金流入也主要集中在下半年，而月度间研发投入、人员工资及其他费 用的支出则均衡发生，导致公司利润和经营活动现金流量的实现不均

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衡，公司营业收入的季节性波动及其对公司利润、经营性活动现金流 在全年实现不均衡的影响，可能对公司正常生产经营活动造成一定的 不利影响。同时，鉴于公司产品与服务销售的季节性波动风险，公司 提醒投资者不宜以公司某季度或中期的财务数据来简单推算公司全 年的财务状况和经营成果。

二、增值税税收优惠政策变动的风险

根据《财政部、国家税务总局、海关总署关于鼓励软件产业和集 成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税[2000]25 号），对 增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税 率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退 政策。2011 年1 月28 日，国务院发布《关于印发进一步鼓励软件产 业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发[2011]4 号），明确提 出“继续实施软件增值税优惠政策”。但如果未来软件产品增值税税 收优惠政策发生不利变化，将给发行人经营业绩带来一定程度的不利 影响。

三、所得税税收优惠政策变动的风险

根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条的规定，国家 需要重点扶持的高新技术企业减按15%的税率征收企业所得税。公司 于2008 年12 月16 日取得高新技术企业资格（证书编号： GR200844200235），有效期三年；2011 年10 月31 日，公司重新获得 高新技术企业资格（证书编号：GR201144200316），有效期三年，因 此公司可享受15%的优惠税率至2013 年。

如果国家所得税税收优惠政策发生不利变化，将无法继续享受优 惠税率。因此，公司存在所得税税收优惠政策变动的风险。

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四、市场风险

近年来，信息安全市场的规模迅速成长，将保持18%以上的年增 长率，预计2013 年我国信息安全市场规模将达到186.51 亿元。随着 我国网络内容与行为审计和监管市场环境逐步成熟，市场规模迅速扩 大，将有可能吸引国内外越来越多的企业进入，如传统信息安全企业、 具有设备商或研发机构背景的企业，使得市场竞争更加激烈。新竞争 者的进入会带来产品和服务价格下降、市场份额难以保持的风险，如 果公司不能正确判断、把握行业的市场动态和发展趋势，不能根据技 术发展和客户需求及时进行技术创新和业务模式创新，则存在因竞争 优势减弱而导致经营业绩不能达到预期目标的风险。

五、成长性风险

信息安全行业是国家鼓励发展的产业，且正处于高速发展阶段， 公司，报告期内保持了较高的成长性，但公司未来能否保持持续成长 仍然受到宏观环境变化、技术更新换代、资金投入、市场推广及应变 能力、市场竞争格局等诸多条件影响，未来如果公司未能继续保持不 断创新的能力，或在业务创新过程中未能把握住行业发展的最新动 向，或影响公司成长性的有利条件发生变化或者不利条件进一步恶 化，都将使公司未来的持续成长面临不确定性。

具体业务来说，专用安全审计产品销售收入受到网吧网民规模的 增长波动、新增监管网吧的增速、宏观经济形势以及重大政治、经济、 文化及体育活动等因素的影响，若公司对专用安全审计产品的市场开 拓不力或外部环境发生不利变化，将对专用安全审计产品收入的稳定 产生不利影响；同时存在因业务高速发展导致管理能力不能满足业务 规模快速扩张，营销网络建设不完善以及行业可能存在的市场竞争加 剧、宏观政策环境发生变化等带来的成长性风险。

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六、技术进步带来的创新风险

持续的技术创新及产品开发对公司的市场竞争力和未来发展具 有重要影响。由于信息安全行业具有技术进步快、产品更新快的特点， 用户对软件及相关产品的功能要求不断提高，因此公司需要不断进行 新技术、新产品的研发和升级。如果公司不能准确把握技术、产品及 市场的发展趋势，研发出符合市场需求的新产品；或公司对产品和市 场需求的把握出现偏差、不能及时调整新技术和新产品的开发方向； 或开发的新技术、新产品不能被迅速推广应用；或因各种原因造成研 发进度的拖延，将会导致公司丧失技术和市场优势，对公司持续发展 产生不利影响，而且也造成了公司研发资源的浪费。

七、大股东控制的风险

景晓军先生直接持有公司71.30%的股权，通过华信远景间接控 制公司6.19%的股权，为公司控股股东及实际控制人。本次发行后， 公司实际控制人持有53.45%的股权，通过华信远景间接控制公司 4.64%的股权，仍处于绝对控股地位。实际控制人可能利用其控制地 位，通过行使表决权对公司的发展战略、生产经营、利润分配、人事 任免等方面产生重大影响，从而对公司的实际经营造成不利影响。

八、技术人员流失及技术失密的风险

作为一家知识和技术密集型企业，公司持续保持市场竞争优势很 大程度上依赖于长期发展过程中掌握的核心技术和公司培养、引进、 积累的一批研发等技术人员，在未来发展过程中，因市场多变的竞争 态势，以及市场对人才和技术的需求日益迫切，争夺日趋激烈，公司 存在人才流失及技术失密的风险，并将对公司的持续技术创新能力造 成不利影响。

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九、知识产权被侵害的风险

公司拥有多项软件著作权，知识产权是公司的核心资产。由于我 国软件市场目前尚不成熟，对软件的知识产权保护与国外相比还有差 距，存在一些软件产品被盗版、专有技术流失或泄密等现象。鉴于国 内市场和知识产权保护现状，公司的知识产权也存在被侵害的风险。 如果公司的知识产权遭受较大范围的侵害，将会对公司的盈利水平产 生不利影响。

十、应收账款发生坏账的风险

随着业务规模的持续扩大和销售收入的大幅增加，公司应收账款 余额总体上呈增加趋势。如果公司未来不能保持对应收账款的有效管 理，则有发生坏账的风险，并因此对公司的经营业绩产生不利影响。

十一、固定资产折旧、摊销费用增加影响未来经营成果的风险

募集资金到位后六年内，公司拟新增的固定资产、无形资产等资 产的折旧和摊销费用分别为936.48 万元、1,830.01 万元、2,087.93 万元、2,087.93 万元、2,087.93 万元和1,204.92 万元。

本次募集资金项目将随着项目建成投产后陆续产生效益，公司销 售收入和盈利水平将大幅提高，新增折旧、摊销费用所增加的生产成 本将会被本次募集资金投资项目新增的销售收入消化，如果募投项目 完成后，不能如期产生效益或实际收益低于盈亏平衡点的收益，则新 增的折旧、摊销费用将对公司的经营业绩造成不利影响。

十二、公司快速发展引致的管理及经营风险

随着公司主营业务不断拓展和经营规模的扩大，尤其是本次发行 后，随着募集资金的到位和投资项目的实施，公司总体经营规模将进 一步扩大。这将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、 财务管理等方面提出更高要求。如果公司管理层不能结合公司实际情

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况适时调整和优化管理体系，将可能影响公司的长远发展，公司将存 在一定的管理风险。

十三、人力资源风险

作为软件企业，拥有优秀的技术人员和营销、管理等专业人员队 伍，是公司可持续发展的关键因素。随着公司业务规模和资产规模的 不断扩大，募集资金项目的投入建设，未来几年公司对高素质人才的 需求越来越大。软件企业一般都面临高素质人才市场竞争激烈、知识 结构更新快的局面。能否继续稳定和提升现有的人才队伍，并及时引 进在数量上和质量上都能充分满足公司发展需要的人才，将对公司生 产经营带来重要影响。因此，公司面临一定的人力资源风险。

十四、净资产收益率下降的风险

预计公司本次募集资金到位后，公司净资产将有较大幅度的增 长。由于募集资金投资项目须有一定的建设周期，募集资金产生经济 效益存在一定的不确定性和时间差。因此，发行当年公司净资产收益 率将会出现一定幅度的下降，存在净资产收益率下降的风险。

十五、募集资金投资项目风险

本次募集资金拟投资于网络内容与行为审计产品升级优化项目、 网络信息安全监管平台建设项目、研发中心扩建项目，对公司主要产 品进行升级优化，并加强公司的研发能力。因其可行性分析是基于当 前市场环境、技术发展趋势、现有技术基础等因素做出的，在项目实 施过程中，公司面临着未来宏观政策变化、市场环境变化、技术替代、 市场推广能力不足等诸多不确定因素，可能导致项目不能如期完成或 不能实现预期收益，从而影响公司的经营业绩，因而存在募集资金投 向的风险。

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十六、公司涉密业务存在的风险

目前公司存在部分涉密业务，根据我国保密法规的相关要求，公 司上市后将不能继续从事涉密业务。上市后公司涉密业务将由全资子 公司——深圳市任子行科技开发有限公司承接。

任子行网络技术股份有限公司董事会

2012 年4 月25 日

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