Sunway Co., Ltd. — Annual Report 2015

Apr 18, 2016

公司代码： 603333 公司简称：明星电缆

四川明星电缆股份有限公司

2015 年年度报告摘要

一 重要提示

• 1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网 站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

• 1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

• 1.3 公司全体董事出席董事会会议。

• 1.4 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5 公司简介

股票种类 A股		公司股票简况
	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
	上海证券交易所	明星电缆	603333	无
联系人和联系方式			董事会秘书
姓名		姜向东
电话		0833-2595155
传真		0833-2595155
电子信箱		securities@mxdlgroup.cn

• 1.6 经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2015 年度实现归属上市公司所有者的净 利润为 3,302,769.66 元（其中母公司实现的净利润为 7,722,864.48 元），提取法定盈余公积 772,286.45 元，截止 2015 年年末实际可供股东分配利润为 265,693,912.92 元。 因公司 2015 年度实现归属母公司所有者的净利润金额较小，故公司 2015 年年度不进行利润分配。

二 报告期主要业务或产品简介

1. 主要业务情况说明

公司是集研发、生产、销售和服务于一体的特种电缆制造企业。公司主要产品包括核电站专 用电缆、 35 kV 中压交联电缆、矿用电缆、船用电缆、风力发电用电缆、太阳能光伏发电用电缆、 军工航天航空用电缆、海上石油平台用电缆等，并被广泛应用于核电、风电、太阳能、化工、石 油石化、军工、航天航空等诸多领域。另外，随着新能源及光电复合海洋工程用特种电缆项目的 建设完成，公司 110kV 电力电缆已具备进入国家电网市场的资质和批量生产的条件； 220 kV 电力 电缆已经具备生产条件，目前正在上海电缆研究所国家电线电缆质量监督检验中心进行型式试验 和预鉴定试验； 500 kV 电力电缆已经具备生产条件并通过了公司出厂试验。

2. 经营模式情况说明

（ 1 ）销售模式

公司自成立以来一直采用直销的销售模式，主要通过招投标方式和客户签订购销合同。公司 建立了八大营销片区与销售部相结合的市场营销组织架构，营销片区负责市场的开拓和管理，销 售部负责项目订单相关工作、配合招投标、销售对外宣传、客户信息管理、产品售后服务等商务、 服务、保障工作。

（ 2 ）生产模式

公司始终坚持“以销定产”的订单式生产模式。公司根据与客户签订的合同或订单，结合四 川、安徽两基地生产能力，以交货期、产品种类和运输距离制定生产计划并组织生产。

（ 3 ）原材料采购模式

公司生产所需要的主要原材料为铜、绝缘料、屏蔽料及护套料等。对于占产品成本比重高、 价格波动较大的主要原材料铜，公司采用“近期订单现货采购”、“签订开口合同（可调价合同）”、 “远期订单远期点价”三种采购方式以降低铜材价格波动风险，并根据订单需求和生产安排采购。 公司原材料全部由物资部从合格供应商进行采购。

报告期内，公司经营模式未发生重大变化。

3. 行业情况说明

电线电缆制造业占据着中国电工行业四分之一的产值，是机械工业中仅次于汽车行业的第二 大产业，在国民经济中占据重要地位，本产业处在成熟期的发展阶段。电线电缆产品广泛应用于 能源、交通、通信、汽车以及石油化工等产业领域，为各产业、国防安全和重大建设工程等提供 重要的配套，是现代经济和社会正常运转的基础保障。我国已成为全球第一电线电缆制造大国， 但电线电缆行业还存在企业数量多、产业集中度低和自主创新能力不足等问题，未来行业将走向 服务化和专业化的转型升级道路，并呈现资源整合和创新发展的发展趋势。

三 会计数据和财务指标摘要

			单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币
	2015年	2014年	本年比上年 增减(%)	2013年
总资产	1,758,118,443.03	1,717,640,469.81	2.36	2,023,796,334.40
营业收入	628,805,296.63	606,905,688.63	3.61	986,776,146.74
归属于上市公 司股东的净利	3,302,769.66	-69,201,051.39		6,467,586.99

润
归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润	-20,386,140.60	-63,249,342.33		5,732,789.06
归属于上市公 司股东的净资 产	1,480,501,995.20	1,477,199,225.54	0.22	1,548,443,346.66
经营活动产生 的现金流量净 额	102,925,326.65	153,635,302.52	-33.01	-150,240,256.74
期末总股本	520,005,000.00	520,005,000.00	0	520,005,000.00
基本每股收益 （元／股）	0.01	-0.13		0.01
稀释每股收益 （元／股）	0.01	-0.13		0.01
加权平均净资 产收益率（%）	0.22	-4.57	增加4.80个百分 点	0.42

四 2015 年分季度的主要财务指标

			单位：元	币种：人民币
	第一季度 （1-3月份）	第二季度 （4-6月份）	第三季度 （7-9月份）	第四季度 （10-12月份）
营业收入	115,709,322.04	203,201,265.65	146,731,132.48	163,163,576.46
归属于上市公司股东的净利 润	-3,420,200.68	4,182,271.73	12,201,971.39	-9,661,272.78
归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益后的净利润	-4,138,593.16	3,365,862.33	10,451,169.38	-30,064,579.15
经营活动产生的现金流量净 额	15,453,649.66	17,911,255.38	4,653,201.52	64,907,220.09

五 股本及股东情况

5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

截止报告期末普通股股东总数（户）	截止报告期末普通股股东总数（户）	截止报告期末普通股股东总数（户）	截止报告期末普通股股东总数（户）	截止报告期末普通股股东总数（户）				30,144
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）								28,233
		前10 名股东持股情况
股东名称 （全称）	报告期内 增减	期末持股数 量	比例 (%)	持有 有限 售条		质押或冻结情况		股东 性质
						股份 状态	数量

				件的 股份 数量
李广元	0	325,500,000	62.6	0	质押	157,500,000	境内 自然 人
中国工商银行股 份有限公司－华 富智慧城市灵活 配置混合型证券 投资基金	4,000,000	4,000,000	0.77	0	无	0	未知
沈卢东	0	3,750,000	0.72	0	无	0	境内 自然 人
盛业武	0	3,750,000	0.72	0	质押	3,750,000	境内 自然 人
东方汇智资管－ 光大银行－东方 汇智－元健进取6 号资产管理计划	3,093,600	3,093,600	0.59	0	无	0	未知
长安基金－工商 银行－长安元健1 号分级资产管理 计划	3,090,687	3,090,687	0.59	0	无	0	未知
中国证券金融股 份有限公司	2,040,400	2,040,400	0.39	0	无	0	国有 法人
何玉英	0	1,875,000	0.36	0	无	0	境内 自然 人
骆亚君	0	1,875,000	0.36	0	无	0	境内 自然 人
姜向东	0	1,875,000	0.36	0	质押	1,097,000	境内 自然 人
上述股东关联关系或一致行动 的说明		公司未知前十名流通股股东以及前十名股东之间是否存在关联 关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的 一致行动人。
表决权恢复的优先股股东及持 股数量的说明		无优先股

• 5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

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公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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5.3 公司优先股股东总数及前10 名股东情况 不适用

六 管理层讨论与分析

（一）管理层讨论与分析

2015 年，国际经济增长进一步放缓，国内经济下行压力依然较大。在电线电缆行业方面，仍 然存在企业数量多、产业集中度低和自主创新能力不足等问题。报告期内，公司在新一届董事会 的带领下，勠力同心、团结努力，克服了外部市场环境对公司业绩的不利影响，实现营业收入 6.29 亿元，较上年同期增长 3.61% ，实现净利润 330.28 万元，成功实现了扭亏为盈，为公司持续健康 发展奠定了坚实基础。

1 、市场销售方面

2015 年，金属铜的价格整体呈现下行趋势，均价较去年同期下跌幅度约 16% 。因电线电缆产 品中铜所占成本比例约 70%-80% ，所以报告期内铜价的下跌直接影响了公司销售收入的增长幅度。 2015 年度，公司营业收入较上年同期增长约 3.61%, 但产销量均比上年同期增长 30% 以上。

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（ 2014-2015 年度上海期货交易所铜价走势图）

随着国家能源产业结构的深入调整，以核电、风电、光伏等为代表的新能源领域正在迅速崛 起，公司加大了上述重点领域客户开发力度，调整产品结构，利用公司先进的技术和生产制造能 力，在巩固核电电缆的市场竞争优势的同时，对风电电缆、光伏电缆等新产品的应用市场进行重 点突破。报告期内，在核电领域，公司向阳江核电站 3&4 号机组、阳江核电站 5&6 号机组和红沿 河核电站 5&6 号机组提供产品；在风电、光伏等领域，公司产品陆续应用于西双版纳州、盐源县、 胜县四角山等多个光伏发电项目和湖南西晃山风电场、乐亭大清河风电场、台江县昌平坳风电场 等 10 多个风电场项目，新能源用特种电缆销售收入较上一年度增长 74.38% 。由于核电等新能源 特种电缆产品销售比例逐步提升，公司销售毛利稳中有升。

2 、技术研发方面

（ 1 ）顺利完成第三代核电站用 1E 级电缆扩证申请工作

报告期内，公司完成了第三代核电站用 1E 级 K3 类（安全壳外和缓环境）电缆的扩证工作并 获得国家核安全局的许可，标志着我公司可以正式设计、制造、销售第三代核电站用 1E 级 K3 类 （安全壳外和缓环境） 60 年寿命电缆。

（ 2 ）新产品和新工艺的创新改善不断突破

报告期内，公司共完成第三代核电站用 1E 级电缆、舰用耐高温高压电缆、舰船用软芯电缆、 盾构机用橡套软电缆、 110kV 交联聚乙烯绝缘电力电缆、电动汽车传导充电系统用电缆等新产品 的研发工作，并达到可批量生产的状态。其中：盾构机用橡套软电缆、 110kV 交联聚乙烯绝缘电 力电缆已通过四川省科技厅组织的科技成果鉴定。

在新材料与新工艺研究试制方面，公司通过不断试制验证、分析、总结，解决了大截面防水 电缆铝塑带纵包工艺和中压大截面分割导体工艺上存在的问题和不足，在提升了产品质量的同时 降低了相关产品的生产制造成本。

3 、生产和质量方面

公司不断完善《生产现场管理制度》，强化生产现场和二级库房的规范化和定置管理；推行重 点设备操作员定编定岗管理制度，加强员工培训工作，提高员工专业技能，以提高生产效率和工 艺执行率。公司对所有电缆产品实行严格的合格检验标准，分为工序检验合格率、一次检验合格 率和最终检验合格率。 2015 年，公司产品月平均工序检验合格率为 99.79% ；月平均一次合格率为 99.91% ，最终检验合格率为 99.75% 。

4 、募集资金投资项目建设方面

报告期内，公司新能源及光电复合海洋工程用特种电缆项目中的新能源用特种电缆技术改造 项目已完成建设；光电复合海洋工程用特种电缆项目已完成 6 万 3 千平方米高标准水平厂房和 1 座工程立塔工程建设，生产、检测设备均已安装调试完成。 2015 年，公司募投项目生产各类核电 及新能源用特种电缆、中低压大截面电缆导体、绝缘线芯共计 11.5 万余米， 110kV 高压电力电缆 成品 3810 米，新增收入约 2096 万元。该项目实体部分已建成完工，现正在办理各项相关验收手 续，预计 2016 年内可完成竣工验收。

在募投项目电力电缆产品方面，公司 110kV 电力电缆产品已取得了上海电缆研究所国家电线 电缆质量监督检验中心型式试验报告，具备了进入国家电网高压电力电缆市场的产品资格要求； 220kV 电力电缆目前正在上海电缆研究所国家电线电缆质量监督检验中心进行型式试验和预鉴定 试验； 500 kV 电力电缆已经具备生产能力，并通过了公司出厂试验。

5 、影响净利润变化因素分析

2015 年度，公司归属于上市公司股东的净利润为 330.28 万元，扭转亏损为盈利，主要原因 如下：

1 、报告期内销售收入和销售毛利率同比上升，直接增加利润 516.68 万元。

2 、由于 2014 年公司按帐龄计提坏帐准备增幅较大， 2015 年加大了应收账款的催收力度，尤 其是账龄较长的应收账款，并加强了相关管理工作，所以导致报告期内增加 利润 2,767 万元，同 时报告期内公司对会计估计进行变更，增加了利润 1,740 万元。

3 、报告期内公司收到政府补助财政贴息及产业扶持资金 1 ， 840 万元，导致营业外收入大幅 增长，进而增加净利润。

1. 报告期参股银行现金分红增加，增加净利润 388.5 万元。

5 、报告期平均银行贷款额及贷款利率同比下降，财务费用同比下降 595.94 万元，进而增加 净利润。

（二）报告期内主要经营情况

2015 年度公司实现营业收入 62,880.53 万元，同比上升 3.61% ，实现归属上市公司所有者的净 利润 330.28 万元，同比扭亏为盈，每股收益 0.01 元； 2015 年末公司总资产 175,811.84 万元，同 比增长 2.36% ，归属于母公司的所有者权益 148,050.20 万元，同比增长 0.22% ，公司加权平均净资 产收益率 0.22% ，比上年增加 4.80 个百分点；每股净资产 2.85 ，同比增长 0.22% ，资产负债率 15.79% ， 同比增加 1.79 个百分点。影响净利润变动原因分析情况详见下表：

单位：万元 币种：人民币

			单位：万元 币种：人民币
影响因素	同比增 减比率	影响利润 金额	形成原因
销售毛利	5.63%	516.68	主要系销售收入同比上升3.61%及销售毛利率同比上升 0.30%所致
营业税金及 附加	18.19%	-52.89	主要系随着毛利总额增加，营业税金及附加随之增加。
期间费用	8.30%	-1,011.41	本期加强销售费用预算管控，销售费用同比减少190.31 万 元；因募投项目转固，折旧费大幅增加，管理费用同比上 升1797.68万元；因本期年平均银行贷款额及贷款利率同比 下降，财务费用同比下降595.94万元。

资产减值损 失	不适用	5,229.01	主要系（1）本期会计估计变更影响利润1,740 万元，（2） 上年按帐龄计提坏帐准备增幅较大，以及对部分存货计提 跌价准备所致。
投资收益	231.46%	366.08	主要系本期参股银行现金分红增加所致。
营业外收入	552.24%	1,953.03	主要系本期收到政府补助财政贴息及产业扶持资金1840万 元所致。
营业外支出	-99.52%	1,044.51	主要系2014年因诉讼补缴税金和罚款及资产报废所致。
所得税费用	不适用	-794.63	主要系递延所得税费用同比减少所致。
合计		7,250.38	本期与上年同比增加利润总额

七 涉及财务报告的相关事项

• 7.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、 原因及其影响。

变更原因：

公司应收账款中的质量保证金具有一定的特殊性，根据业务特点和合同约定其回收期较长， 一般2-3 年，截止2015 年12 月31 日，1 年以上的质量保证金占质量保证金总额的42.79%；由于 公司产品质量良好，主要客户又是国企和上市公司，其实际回收情况良好，未发生大额由于质量 原因导致的质量保证金无法收回的情况，近三年确定无法收回的质量保证金仅为16,171.37 元， 已全部核销。

公司对于单项金额重大和单项金额不重大但存在减值迹象的应收账款，均采用个别认定法， 根据预计的损失情况，计提相应的坏账准备。截止2015 年12 月31 日，公司对合计49,317,650.97 元的应收账款单独计提了坏账准备，占应收账款总额的8.78%，共计提坏账准备30,591,492.62 元。

由于应收账款中的质量保证金具有账龄长、实际收回可能性大的特点，在公司已对单项存在 减值迹象的应收账款单独计提坏账准备的情况下，再将质量保证金纳入账龄组合计提坏账准备， 尤其是公司1-2 年应收账款按20%、2-3 年应收账款按50%计提坏账准备，42.21%的质量保证金又 集中在这个账龄区间，会导致质量保证金的坏账准备明显高估，无法客观的反映公司的财务状况 和经营成果。

影响：

根据《企业会计准则第28 号—会计政策、会计估计变更和差错更正》的相关规定，本次会计 估计变更采用未来适用法处理，无需对已披露的财务报告进行追溯调整。按照2015 年12 月31 日公司应收账款规模测算，本次会计估计变更增加公司2015 年年度合并净利润约1,740 万元。

• 7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影 响。

不适用

• 7.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

本公司2015 年度纳入合并范围的子公司未发生变化。

• 7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出 说明。

不适用