Stalprofil S.A. — Interim / Quarterly Report 2020

May 22, 2020

SKONSOLIDOWANY RAPORT ZA I KWARTAŁ 2020

22 maj 2020

Strona 1

SPIS TREŚCI

I. WYBRA NE D ANE FINA NSOWE……………………………………………………………………………4
II. KWARTA LNE SKR ÓC ONE SKONSOLID OWA NE SPRA WOZD ANIE FINANSOWE GRUPY
KAPITA ŁOWEJ STA LPR OFIL S.A………………………………………………………………………………6
1. Skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A 6
2. Skrócone sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej
STALPROFIL S.A. 8
3. Skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A 9
4. Skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. 10
5. Odpisy aktualizujące wartość zapasów Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A 11
6. Odpisy aktualizujące wartość należności Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A 11
7. Rezerwy Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A 12
8. Odroczony podatek dochodowy Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A 13
III. KWARTA LNE SKR ÓC ONE SPRA WOZDA NIE FINA NSOWE STALPR OFIL S.A…………………14
1. Skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej STALPROFIL S.A 14
2. Skrócone sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów STALPROFIL S.A 16
3. Skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych STALPROFIL S.A 17
4. Skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym STALPROFIL S.A 18
5. Odpisy aktualizujące wartość zapasów STALPROFIL S.A 19
6. Odpisy aktualizujące wartość należności STALPROFIL S.A 19
7. Rezerwy STALPROFIL S.A. 20
8. Odroczony podatek dochodowy STALPROFIL S.A 21
IV. INFORMAC JE O ZA SA DAC H PRZ YJĘ TYC H PRZ Y SP ORZĄDZA NIU R AP ORTU , W TYM O
ZMIA NAC H STOSOWA NYC H ZA SAD…………………………………………………………………………22
1. Opis ważniejszych, stosowanych zasad rachunkowości 22
2. Zmiana w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu ich wykorzystania 22
3. Korekty błędów poprzednich okresów. 22
4. Wpływ pandemii COVID-19 na skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe.22
V. INFORMAC JA D OD ATKOWA D O SKONSOLID OWA NEGO KWAR TA LNE GO SP RAWOZ DANIA
FINANSOWE GO GRUP Y KAPITA ŁOWEJ STA LPR OFIL S.A…………………………………………….26
1. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej STALPROFIL
S.A. w I kwartale 2020 r. 26
2. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz o
istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych. 27
3. Zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na
wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki 27
4. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy
kredytu lub pożyczki. 27
5. Emisje, wykup i spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych 27
6. Wypłacona lub zadeklarowana dywidenda. 28
7. Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu
zakończenia ostatniego roku obrotowego 28

8. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki
finansowe 29
VI. INFORMAC JA D OD ATKOWA D O RA P ORTU KWAR TALNEGO GRUPY KAP ITAŁOWEJ
STA LPR OFIL S.A………………………………………………………………………………………………30
1. Informacje ogólne. 30
2. Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A 30
3. Zwięzły opis dokonań lub niepowodzeń i wykaz najważniejszych zdarzeń mających miejsce w I
kwartale 2020 r. 33
4. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ
na osiągnięte wyniki w I kw. 2020 r. 34
5. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostki zależne istotnych transakcji z podmiotami
powiązanymi, zawartych na innych warunkach niż rynkowe. 36
6. Informacje o udzieleniu przez STALPROFIL S.A. lub przez jednostki od niego zależne poręczeń
kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji 36
7. Informacja o toczących się postępowaniach oraz istotnych rozliczeniach z tytułu spraw
sądowych 39
8. Stanowisko Zarządu w sprawie możliwości zrealizowania wcześniej opublikowanych prognoz. . 41
9. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące. 41
10.Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu
STALPROFIL S.A 41
11.Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i
wyniku finansowego Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. oraz informacje, które są istotne dla oceny
możliwości realizacji zobowiązań 42
12.Wskazanie czynników mających wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.
w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 46

I. WYBRANE DANE FINANSOWE.

WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys. zł		w tys. EUR
GRUPA KAPITAŁOWA STALPROFIL S.A.	I kwartał 2020	I kwartał 2019	I kwartał 2020	I kwartał 2019
Przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów	365 842	340 254	83 216	79 169
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	11 313	9 995	2 573	2 326
Zysk (strata) brutto	8 990	9 967	2 045	2 319
Zysk (strata) netto przypadający /(a) na akcjonariuszy jednostki dominującej	5 536	6 227	1 259	1 449
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 483	81 756	337	19 023
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(8 083)	(525)	(1 839)	(122)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	25 015	(64 654)	5 690	(15 044)
Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów	18 415	16 577	4 189	3 857
	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2020	31.12.2019
Aktywa razem	1 042 611	942 728	229 030	221 376
Zobowiązania długoterminowe	90 593	81 548	19 900	19 149
Zobowiązania krótkoterminowe	565 972	482 232	124 327	113 240
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	306 042	300 506	67 228	70 566
Kapitał zakładowy	1 750	1 750	384	411
Liczba akcji	17 500 000	17 500 000	17 500 000	17 500 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	0,32	0,36	0,07	0,08

Wybrane dane finansowe prezentowane w sprawozdaniu finansowym przeliczono na walutę Euro w następujący sposób:

• Pozycje dotyczące skonsolidowanego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz skonsolidowanego zysku przypadającego na jedną akcję za pierwszy kwartał 2020r. (pierwszy kwartał 2019r.) przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca pierwszego kwartału. Kurs ten wyniósł 1 EURO = 4,3963 zł (1 EURO = 4,2978zł).
• Pozycje dotyczące skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy. Kurs ten wyniósł na 31 marca 2020r. - 1 EURO = 4,5523 zł (na 31 grudnia 2019r. - 1 EURO = 4,2585 zł).

Dane bilansowe dotyczące okresu poprzedniego prezentowane są na koniec roku obrotowego 2019.

Wszystkie dane liczbowe w sprawozdaniu finansowym prezentowane są w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej.

W związku z zaokrąglaniem do pełnych tysięcy złotych możliwe są różnice prezentowanych tych samych danych w poszczególnych notach w odchyleniu +/- 1.

WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys. zł		w tys. EUR
STALPROFIL S.A.	I kwartał 2020	I kwartał 2019	I kwartał 2020	I kwartał 2019
Przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów	176 760	138 798	40 207	32 295
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	2 477	4 782	563	1 113
Zysk (strata) brutto	3 970	4 668	903	1 086
Zysk (strata) netto	3 142	3 619	715	842
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	37 883	673	8 617	157
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(6 864)	3 306	(1 561)	769
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(11 150)	(2 689)	(2 536)	(626)
Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów	19 869	1 290	4 519	300
	31.03.2020	31.12.2019	31.03.2020	31.12.2019
Aktywa razem	478 432	475 227	105 097	111 595
Zobowiązania długoterminowe	41 817	33 553	9 186	7 879
Zobowiązania krótkoterminowe	207 128	203 486	45 500	47 783
Kapitał własny	229 487	238 188	50 411	55 932
Kapitał zakładowy	1 750	1 750	384	411
Liczba akcji	17 500 000	17 500 000	17 500 000	17 500 000
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	0,18	0,21	0,04	0,05

Wybrane dane finansowe prezentowane w sprawozdaniu finansowym przeliczono na walutę Euro w następujący sposób:

• Pozycje dotyczące jednostkowego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów, jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz jednostkowego zysku przypadającego na jedną akcję za pierwszy kwartał 2020r. (pierwszy kwartał 2019r.) przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca pierwszego kwartału. Kurs ten wyniósł 1 EURO = 4,3963 zł (1 EURO = 4,2978zł).
• Pozycje dotyczące jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy. Kurs ten wyniósł na 31 marca 2020r. - 1 EURO = 4,5523 zł (na 31 grudnia 2019r. - 1 EURO = 4,2585 zł).

Dane bilansowe dotyczące okresu poprzedniego prezentowane są na koniec roku obrotowego 2019.

Wszystkie dane przedstawiono w tys. PLN chyba, że wskazano inaczej.

II. KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ STALPROFIL S.A.

1. Skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

AKTYWA	Na dzień 31.03.2020	Na dzień 31.12.2019	Na dzień 31.03.2019
Aktywa trwałe (długoterminowe)	297 474	290 189	274 181
Rzeczowe aktywa trwałe	277 452	271 967	256 479
Wartość firmy	3 583	3 583	3 585
Inne wartości niematerialne	307	270	404
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14 752	12 879	12 444
Długoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe	1 380	1 490	1 269
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	745 137	652 539	572 660
Zapasy	348 167	366 345	263 120
Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe, w tym:	371 126	276 775	285 985
należności z tytułu dostaw i usług	343 147	244 981	254 389
należności z tytułu przekazanych zaliczek	12 079	14 255	13 764
rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów	2 709	8 276	9 582
Należności z tytułu podatku dochodowego	446	2 248	3 167
Walutowe kontrakty terminowe	-	-	113
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	25 398	7 171	20 275
Aktywa razem	1 042 611	942 728	846 841

PASYWA	Na dzień 31.03.2020	Na dzień 31.12.2019	Na dzień 31.03.2019
Kapitał własny	386 046	378 948	370 848
Kapitał podstawowy	1 750	1 750	1 750
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	8 000	8 000	8 000
Kapitał zapasowy	187 094	187 094	171 166
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów	(398)	(398)	(246)
Zysk / (strata) z lat ubiegłych i roku bieżącego	109 596	104 060	113 592
Udziały niekontrolujące	80 004	78 442	76 586
Zobowiązania długoterminowe	90 593	81 548	107 846
Rezerwy	1 069	1 069	826
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 114	7 184	6 791
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	39 157	30 654	60 352
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	21 802	20 954	17 477
Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe, w tym:	21 451	21 687	22 400
rozliczenia międzyokresowe z tytułu otrzymanych dotacji	20 816	21 048	21 745
Zobowiązania krótkoterminowe	565 972	482 232	368 147
Rezerwy	6 343	6 873	6 909
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	157 304	138 005	74 946
Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek	-	-	3 655
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	3 216	3 480	2 077
Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe, w tym:	396 948	332 356	279 886
zobowiązania z tytułu dostaw i usług	277 567	233 714	150 295
zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek	80 268	80 932	100 195
rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów	13 844	4 499	1 397
rozliczenia międzyokresowe z tytułu otrzymanych dotacji	930	930	930
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	1 755	3	674
Walutowe kontrakty terminowe	406	1 515	-
Pasywa razem	1 042 611	942 728	846 841

2. Skrócone sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

WARIANT KALKULACYJNY	Za okres od 01.01. do 31.03.2020	Za okres od 01.01. do 31.03.2019
Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów	365 842	340 254
Koszty sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów	334 556	313 936
Zysk / (strata) brutto ze sprzedaży	31 286	26 318
Pozostałe przychody	1 006	841
Koszty sprzedaży	11 213	7 831
Koszty ogólnego zarządu	9 657	9 250
Pozostałe koszty	109	83
Zysk / (strata) z działalności operacyjnej	11 313	9 995
Przychody finansowe	693	1 255
Koszty finansowe	3 016	1 283
Zysk / (strata) brutto	8 990	9 967
Podatek dochodowy	1 892	2 081
Zysk / (strata) netto z działalności gospodarczej	7 098	7 886
Zysk / (strata) netto za rok obrotowy	7 098	7 886
Przypadający/a na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	5 536	6 227
Udziały niekontrolujące	1 562	1 659
Pozostałe dochody całkowite	-	-
Pozycje, które zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków	-	-
Pozycje, które nie zostaną przekwalifikowane	-	-
Dochody całkowite razem	7 098	7 886
Przypadające na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	5 536	6 227
Udziały niekontrolujące	1 562	1 659

	Za okres od 01.01. do 31.03.2020	Za okres od 01.01. do 31.03.2019
Zysk / (strata) na jedną akcję w PLN:
podstawowy z wyniku finansowego działalności kontynuowanej	0,32	0,36
podstawowy z wyniku finansowego za rok obrotowy	0,32	0,36

3. Skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

METODA POŚREDNIA	Za okres od 01.01. do 31.03.2020	Za okres od 01.01. do 31.03.2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk / (strata) brutto	8 990	9 967
Korekty o pozycje:	(7 507)	71 789
Amortyzacja środków trwałych	3 397	3 061
Amortyzacja wartości niematerialnych	75	59
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych	173	36
Koszty i przychody z tytułu odsetek	1 234	1 070
Zysk / (strata) z tytułu działalności inwestycyjnej	(10)	(60)
Zmiana stanu rezerw	(530)	(2 828)
Zmiana stanu zapasów	18 179	104 962
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	(94 514)	(24 970)
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych	66 601	(8 597)
Zapłacony / (zwrócony) podatek dochodowy	(2 112)	(944)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	1 483	81 756
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych	64	3 844
Wpływy z tytułu odsetek	2	1
Inne wpływy inwestycyjne	-	41
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	8 146	4 410
Inne wydatki	3	1
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	(8 083)	(525)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z kredytów i pożyczek	78 072	6 353
Spłata kredytów i pożyczek	50 954	68 912
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	854	1 021
Zapłacone odsetki	1 079	943
Inne wydatki	170	131
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	25 015	(64 654)
Zwiększenie / (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	18 415	16 577
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu	7 171	3 923
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	(188)	(225)
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu	25 398	20 275

4. Skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

	Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów	Zysk / (strata) z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01.01.2020 roku	1 750	8 000	187 094	(398)	104 060	300 506	78 442	378 948
Zysk / (strata) za rok obrotowy					5 536	5 536	1 562	7 098
Saldo na dzień 31.03.2020 roku	1 750	8 000	187 094	(398)	109 596	306 042	80 004	386 046
Saldo na dzień 01.01.2019 roku	1 750	8 000	171 166	(246)	107 365	288 035	74 927	362 962
Zyski / (straty) aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze				(188)		(188)		(188)
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale lub przeniesionymi z kapitału				36		36		36
Podział zysku netto			15 928		(15 928)	-		-
Zysk / (strata) za rok obrotowy					16 648	16 648	5 206	21 854
Dywidendy					(4 025)	(4 025)	(1 691)	(5 716)
Saldo na dzień 31.12.2019 roku	1 750	8 000	187 094	(398)	104 060	300 506	78 442	378 948
Saldo na dzień 01.01.2019 roku	1 750	8 000	171 166	(246)	107 365	288 035	74 927	362 962
Zysk / (strata) za rok obrotowy					6 227	6 227	1 659	7 886
Saldo na dzień 31.03.2019 roku	1 750	8 000	171 166	(246)	113 592	294 262	76 586	370 848

5. Odpisy aktualizujące wartość zapasów Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A.

Za okres od 01.01. do 31.03.2020

	Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na początek okresu	Kwoty odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy ujęte jako pomniejszenie tych odpisów w okresie	Kwoty odpisów aktualizujących wartości zapasów ujętych w okresie jako koszt	Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na koniec okresu
	1	2	3	4 = 1 - 2 + 3
Materiały	1 317	424	-	893
Produkty w toku	221	206	70	85
Wyroby gotowe	110	-	-	110
Towary	2 710	321	500	2 889
RAZEM	4 358	951	570	3 977

W I kw. 2020 r. STALPROFIL SA dokonał 500 tys. zł odpisu wartości zapasów do wartości godziwej. Odpis wynikał ze spadku cen sprzedaży niektórych asortymentów wyrobów hutniczych na przełomie I i II kw. 2020.

6. Odpisy aktualizujące wartość należności Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A.

	Za okres od 01.01. do 31.03.2020
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	17 785
Ujęcie w okresie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości	272
należności z tytułu dostaw i usług, w tym:	272
należność główna	51
należność odsetkowa	221
pozostałe należności	-
Odwrócenie w okresie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości	207
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu, w tym:	17 850
należności z tytułu dostaw i usług, w tym:	5 820
należność główna	4 471
należność odsetkowa	1 349
pozostałe należności	12 030

7. Rezerwy Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A.

	Za okres od 01.01. do 31.03.2020
	Rezerwy dotyczące zakończonych kontraktów	Rezerwy na inne naprawy gwarancyjne	Rezerwy na świadczenia pracownicze i tym podobne	Pozostałe rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:	71	171	2 055	5 645	7 942
krótkoterminowe na początek okresu	71	171	986	5 645	6 873
długoterminowe na początek okresu	-		1 069	-	1 069
Zwiększenia	-	-	409	1 048	1 457
utworzone w okresie i zwiększenie istniejących			409	1 048	1 457
Zmniejszenia	15	4	560	1 408	1 987
wykorzystane w ciągu roku	15	4	547	683	1 249
rozwiązane ale niewykorzystane			13	725	738
Wartość na koniec okresu w tym:	56	167	1 904	5 285	7 412
krótkoterminowe na koniec okresu	56	167	835	5 285	6 343
długoterminowe na koniec okresu			1 069	-	1 069

8. Odroczony podatek dochodowy Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A.

	Bilans	Rachunek zysków i strat
	Na dzień 31.03.2020	Na dzień 31.12.2019	Za okres od 01.01. do 31.03.2020
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
dodatnie różnice kursowe	475	114	361
wycena rzeczowych aktywów trwałych	536	555	(19)
bonifikata na towary	66	459	(393)
odszkodowania	33	33	-
odsetki nie objęte odpisem aktualizującym	40	51	(11)
wartość środków trwałych w leasingu	5 449	4 400	1 049
kontrakty długoterminowe	515	1 572	(1 057)
Rezerwa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 114	7 184

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
naliczone odsetki	7	83	76
wartość zobowiązań z tytułu leasingu	4 755	3 859	(896)
ujemne różnice kursowe	175	224	49
rezerwy na przyszłe koszty	3 193	2 888	(305)
rezerwy na świadczenia pracownicze	272	268	(4)
odpisy aktualizacyjne na należności	360	364	4
odpisy aktualizacyjne na zapasy	755	828	73
koszty n.k.u.p. / koszty podatkowe w przyszłych okresach/	669	1 671	1 002
kontrakty długoterminowe	2 631	855	(1 776)
pozostałe	8	83	75
niezrealizowana marża	1 695	1 675	(20)
strata podatkowa możliwa do odliczenia	151	-	(151)
aktualizacja wyceny rezerw na świadczenia pracownicze	81	81	-
Aktywa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14 752	12 879
Obciążenie / (uznanie) z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane w sprawozdaniu z zysków lub strat			(1 943)
Obciążenie / (uznanie) z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane w sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów			-

III. KWARTALNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE STALPROFIL S.A.

1. Skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej STALPROFIL S.A.

AKTYWA	Na dzień 31.03.2020	Na dzień 31.12.2019	Na dzień 31.03.2019
Aktywa trwałe (długoterminowe)	158 599	163 425	168 175
Rzeczowe aktywa trwałe	106 059	99 846	92 220
Inne wartości niematerialne	40	54	81
Długoterminowe aktywa finansowe	44 343	56 187	69 415
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 413	6 578	6 158
Długoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe	744	760	301
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	319 833	311 802	253 841
Zapasy	127 273	139 340	138 547
Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe, w tym:	171 146	168 921	110 109
należności z tytułu dostaw i usług	148 950	143 058	97 365
należności z tytułu przekazanych zaliczek	12 066	14 255	-
rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów	2 709	8 276	9 582
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	1 802	2 433
Krótkoterminowe aktywa finansowe	6	6	6
Walutowe kontrakty terminowe	-	-	10
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	21 408	1 733	2 736
Aktywa razem	478 432	475 227	422 016

PASYWA	Na dzień 31.03.2020	Na dzień 31.12.2019	Na dzień 31.03.2019
Kapitał własny	229 487	238 188	247 841
Kapitał podstawowy	1 750	1 750	1 750
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	8 000	8 000	8 000
Kapitał zapasowy	187 094	187 094	171 166
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów	14 361	26 204	39 334
Zysk / (strata) z lat ubiegłych i roku bieżącego	18 282	15 140	27 591
Zobowiązania długoterminowe	41 817	33 553	66 385
Rezerwy	734	734	585
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 368	5 316	4 914
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	23 506	15 333	48 905
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	12 574	11 531	11 327
Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe	635	639	654
Zobowiązania krótkoterminowe	207 128	203 486	107 790
Rezerwy	1 771	1 883	4 777
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki	10 189	27 447	4 247
Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i pożyczek	-	-	3 442
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	2 017	2 375	1 385
Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe, w tym:	192 139	171 781	93 939
zobowiązania z tytułu dostaw i usług	104 484	98 815	66 599
zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek	60 660	60 665	19 049
rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów	13 844	4 499	1 397
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	964	-	-
Walutowe kontrakty terminowe	48	-	-
Pasywa razem	478 432	475 227	422 016

2. Skrócone sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów STALPROFIL S.A.

WARIANT KALKULACYJNY	Za okres od 01.01. do 31.03.2020	Za okres od 01.01. do 31.03.2019
Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów	176 760	138 798
Koszty sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów	164 676	125 275
Zysk / (strata) brutto ze sprzedaży	12 084	13 523
Pozostałe przychody	312	514
Koszty sprzedaży	5 495	5 036
Koszty ogólnego zarządu	4 361	4 153
Pozostałe koszty	63	66
Zysk / (strata) z działalności operacyjnej	2 477	4 782
Przychody finansowe	1 973	440
Koszty finansowe	480	554
Zysk / (strata) brutto	3 970	4 668
Podatek dochodowy	828	1 049
Zysk / (strata) netto z działalności gospodarczej	3 142	3 619
Zysk / (strata) netto za rok obrotowy	3 142	3 619
Pozostałe dochody całkowite	(11 843)	8 883
Pozycje, które zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków:	(11 843)	8 883
Zyski / (straty) z tytułu aktualizacji wyceny aktywów (akcje i udziały w spółkach zależnych)	(11 843)	8 883
Pozycje, które nie zostaną przekwalifikowane	-	-
Dochody całkowite razem	(8 701)	12 502

	Za okres od 01.01. do 31.03.2020	Za okres od 01.01. do 31.03.2019
Zysk / (strata) na jedną akcję w PLN:
podstawowy z wyniku finansowego działalności kontynuowanej	0,18	0,21
podstawowy z wyniku finansowego za rok obrotowy	0,18	0,21

METODA POŚREDNIA	Za okres od 01.01. do 31.03.2020	Za okres od 01.01. do 31.03.2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk / (strata) brutto	3 970	4 668
Korekty o pozycje:	33 913	(3 995)
Amortyzacja środków trwałych	1 516	1 336
Amortyzacja wartości niematerialnych	14	20
Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych	1 337	(34)
Koszty i przychody z tytułu odsetek	349	478
Zysk / (strata) z tytułu działalności inwestycyjnej	(5)	(18)
Zmiana stanu rezerw	(112)	(2 649)
Zmiana stanu zapasów	12 067	14 003
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	(2 482)	18 346
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych	22 904	(34 977)
Zapłacony / (zwrócony) podatek dochodowy	(1 675)	(500)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	37 883	673
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych	5	3 767
Wpływy z tytułu odsetek	20	17
Inne wpływy inwestycyjne	-	41
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	6 886	518
Inne wydatki	3	1
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	(6 864)	3 306
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z kredytów i pożyczek	17 131	4 455
Spłata kredytów i pożyczek	27 305	5 839
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	594	808
Zapłacone odsetki	268	440
Inne wydatki	114	57
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	(11 150)	(2 689)
Zwiększenie / (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	19 869	1 290
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu	1 733	1 454
Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	(194)	(8)
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu	21 408	2 736

3. Skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych STALPROFIL S.A.

4. Skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym STALPROFIL S.A.

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów	Zysk / (strata) z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem
Saldo na dzień 01.01.2020 roku	1 750	8 000	187 094	26 204	15 140	238 188
Zyski / (straty) z tytułu aktualizacji wyceny aktywów (akcje i udziały w spółkach zależnych)				(11 843)		(11 843)
Zysk / (strata) za rok obrotowy					3 142	3 142
Saldo na dzień 31.03.2020 roku	1 750	8 000	187 094	14 361	18 282	229 487
Saldo na dzień 01.01.2019 roku	1 750	8 000	171 166	30 451	23 972	235 339
Zyski / (straty) z tytułu aktualizacji wyceny aktywów (akcje i udziały w spółkach zależnych)				(4 145)		(4 145)
Zyski / (straty) aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze				(125)		(125)
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale lub przeniesionymi z kapitału				23		23
Podział zysku netto			15 928		(15 928)	-
Zysk / (strata) za rok obrotowy					11 121	11 121
Dywidendy					(4 025)	(4 025)
Saldo na dzień 31.12.2019 roku	1 750	8 000	187 094	26 204	15 140	238 188
Saldo na dzień 01.01.2019 roku	1 750	8 000	171 166	30 451	23 972	235 339
Zyski / (straty) z tytułu aktualizacji wyceny aktywów (akcje i udziały w spółkach zależnych)				8 883		8 883
Zysk / (strata) za rok obrotowy					3 619	3 619
Saldo na dzień 31.03.2019 roku	1 750	8 000	171 166	39 334	27 591	247 841

5. Odpisy aktualizujące wartość zapasów STALPROFIL S.A.

Za okres od 01.01. do 31.03.2020

	Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na początek okresu	Kwoty odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy ujęte jako pomniejszenie tych odpisów w okresie	Kwoty odpisów aktualizujących wartości zapasów ujętych w okresie jako koszt	Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na koniec okresu
	1	2	3	4 = 1 - 2 + 3
Materiały	524	-	-	524
Towary	2 710	321	500	2 889
RAZEM	3 234	321	500	3 413

W I kw. 2020 r. STALPROFIL SA dokonał 500 tys. zł odpisu wartości zapasów do wartości godziwej. Odpis wynikał ze spadku cen sprzedaży niektórych asortymentów wyrobów hutniczych na przełomie I i II kw. 2020.

6. Odpisy aktualizujące wartość należności STALPROFIL S.A.

	Za okres od 01.01. do 31.03.2020
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	15 620
Ujęcie w okresie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości	134
należności z tytułu dostaw i usług, w tym:	134
należność główna	34
należność odsetkowa	100
pozostałe	-
Odwrócenie w okresie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości	152
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu, w tym:	15 602
należności z tytułu dostaw i usług, w tym:	3 880
należność główna	3 260
należność odsetkowa	620
pozostałe	11 722

7. Rezerwy STALPROFIL S.A.

	Rezerwy dotyczące zakończonych kontraktów	Rezerwy na inne naprawy gwarancyjne	Rezerwy na świadczenia pracownicze i tym podobne	Pozostałe rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:	71	171	1 433	942	2 617
krótkoterminowe na początek okresu	71	171	699	942	1 883
długoterminowe na początek okresu	-	-	734	-	734
Zwiększenia	-	-	318	13	331
utworzone w okresie i zwiększenie istniejących	-	-	318	13	331
Zmniejszenia	15	4	274	150	443
wykorzystane w ciągu roku	15	4	274	150	443
rozwiązane ale niewykorzystane	-	-	-	-	-
Wartość na koniec okresu, w tym:	56	167	1 477	805	2 505
krótkoterminowe na koniec okresu	56	167	743	805	1 771
długoterminowe na koniec okresu	-	-	734	-	734

Za okres od 01.01. do 31.03.2020

8. Odroczony podatek dochodowy STALPROFIL S.A.

	Bilans		Rachunek zysków i strat
	Na dzień 31.03.2020	Na dzień 31.12.2019	Za okres od 01.01. do 31.03.2020
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
dodatnie różnice kursowe	475	113	362
wycena rzeczowych aktywów trwałych	132	148	(16)
bonifikata na towary	66	459	(393)
odsetki nie objęte odpisem aktualizującym	1	1	-
wartość środków trwałych w leasingu	3 179	3 023	156
kontrakty długoterminowe	515	1 572	(1 057)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 368	5 316
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
naliczone odsetki	1	2	1
wartość zobowiązań z tytułu leasingu	2 773	2 642	(131)
ujemne różnice kursowe	174	224	50
rezerwy na przyszłe koszty	294	302	8
rezerwy na świadczenia pracownicze	229	225	(4)

odpisy aktualizacyjne na należności 90 98 8 odpisy aktualizacyjne na zapasy 648 614 (34) koszty n.k.u.p. / koszty podatkowe w przyszłych okresach/ 513 1 510 997 kontrakty długoterminowe 2 631 855 (1 776) pozostałe - 46 46 aktualizacja wyceny rezerw na świadczenia pracownicze 60 60 -

dochodowego wykazane w sprawozdaniu z zysków lub strat (1 783)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 7 413 6 578

Obciążenie / (uznanie) z tytułu odroczonego podatku

Obciążenie / (uznanie) z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane w sprawozdaniu z innych

całkowitych dochodów

-

IV. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD.

1. Opis ważniejszych, stosowanych zasad rachunkowości.

Raport został przygotowany w sposób zapewniający porównywalność danych finansowych. Skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki STALPROFIL S.A. i wszystkich jej jednostek zależnych zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi przez Unię Europejską, w tym ze szczególnym uwzględnieniem MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz w zakresie wymaganym przez Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych… (Dz. U. z dnia 20 kwietnia 2018 poz. 757) i obejmuje okres od 1 stycznia do 31 marca 2020 r. i okres porównywalny od 1 stycznia do 31 marca 2019 r.

Prezentowane śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymaganiom MSSF przyjętym przez Unię Europejską i przedstawia rzetelnie sytuację finansową i majątkową Grupy na dzień 31 marca 2020 r. i 31 marca 2019 r., wyniki jej działalności oraz przepływy pieniężne za okres od dnia 01.01.2020r. do 31.03.2020r. i od 01.01.2019r. do 31.03.2019r.

Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzeniu niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego szczegółowo opisane zostały w raporcie STALPROFIL S.A. za rok 2019. Zasady te nie uległy zmianie w stosunku do opisanych w w/w raporcie, a także w stosunku do zasad stosowanych w analogicznym okresie roku ubiegłego.

2. Zmiana w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu ich wykorzystania.

W okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu ich wykorzystania.

3. Korekty błędów poprzednich okresów.

W poprzednich okresach sprawozdawczych nie wystąpiły błędy, które podlegałyby korekcie w okresie objętym niniejszym raportem.

4. Wpływ pandemii COVID-19 na skonsolidowane śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Grupy STALPROFIL

W związku z globalnym rozprzestrzenianiem się koronawirusa COVID-19, Zarząd STALPROFIL SA i zarządy poszczególnych spółek Grupy na bieżąco monitorują sytuację gospodarczą i potencjalny negatywny wpływ wirusa na Grupę Kapitałową Stalprofil S.A. W związku z działalnością Grupy Stalprofil SA na rynku krajowym i zagranicznym, na Grupę wpływa rozwój pandemii na obu tych rynkach.

Na dzień publikacji niniejszego raportu pandemia nie ma istotnego wpływu na działalności Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

Zarząd STALPROFIL SA oraz zarządy spółek Grupy nie widzą zagrożenia dla kontynuowania działalności przez poszczególne spółki Grupy przez kolejne 12 msc.

Przedłużające się oddziaływanie pandemii na gospodarkę może pogorszyć sytuację na rynku, co może spowodować negatywne skutki finansowe i organizacyjne w Grupie Kapitałowej STALPROFIL S.A. w przyszłości.

Wg Spółki czynniki, które w przypadku ich materializacji, mogą mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy w perspektywie kolejnych miesięcy, na chwilę obecną to:

• ograniczenia w przepływach gotówkowych i zatory płatnicze w całym łańcuchu odbiorców,
• osłabienie popytu,
• spadek cen sprzedaży,
• brak zachowania ciągłości w łańcuchach dostaw,
• inne trudne do przewidzenia zdarzenia ("siła wyższa"),
• w przypadku "drugiej fali pandemii": absencja pracowników oraz ograniczenia wprowadzane przez administrację państwową lub instytucje unijne.

Powyższa ocena została dokonana zgodnie z najlepszą wiedzą Zarząd STALPROFIL SA i zarządów poszczególnych spółek Grupy, na dzień publikacji niniejszego raportu. Rzeczywista skala przyszłych skutków pandemii COVID-19 i ich wpływu na działalność Grupy jest obecnie nieznana i niemożliwa do oszacowania oraz uzależniona od czynników, które pozostają poza kontrolą Grupy i podlegają dynamicznym zmianom. W związku z powyższym, obecnie nie jest możliwe jednoznaczne określenie, jaki wpływ będzie miała pandemia COVID-19 na działalność oraz sytuację i wyniki finansowe Grupy STALPROFIL SA. Przy czym wpływ pandemii na sytuację poszczególnych spółek Grupy jest inny.

Segment infrastruktury:

Na dzień publikacji niniejszego raportu segment infrastruktury nie został w sposób istotny dotknięty skutkami pandemii, a realizacja zawartych przez spółki Grupy umów nie jest zagrożona.

Segment infrastruktury ma w znaczącym stopniu wypełniony portfel zamówień do końca 2020 r. W tym segmencie Grupa nie przewiduje do końca br. utrudnienia sprzedaży lub osłabienia popytu w związku z pandemią. Realizacja przez Grupę kontraktów na dostawy rur i na budowę gazociągów przebiega zgodnie z harmonogramami i budżetami. W obszarze dostaw rur izolowanych wystąpiły przejściowe utrudnienia w ciągłości dostaw. Grupa ulokowała część zamówień u alternatywnych dostawców. Natomiast obszar budowy gazociągów nie odczuł skutków pandemii. Realizacja kontraktów przebiega zgodnie z harmonogramem. Także po stronie podwykonawców nie wystąpiły istotne komplikacje.

Grupa zamierza przystępować w bieżącym roku do kolejnych przetargów na dostawy rur i na budowę gazociągów.

Jednakże w przypadku przedłużania się zamrożenia gospodarki europejskiej w związku z pandemią, istnieje ryzyko utrzymania ciągłości dostaw materiałów i zapewnienia terminowości dostaw oferowanych wyrobów. Obecnie Grupa nie jest w stanie oszacować skutków finansowych ewentualnych opóźnień na wyniki finansowe z uwagi na dużą niepewność co do dalszego rozwoju sytuacji. Biorąc jednak pod uwagę fakt, iż gospodarki - zarówno krajowa jak i innych krajów Europejskich - przechodzą już kolejne etapy odmrażania, można przyjąć, iż ryzyko wpływu pandemii na ewentualne negatywne skutki finansowe i organizacyjne w Grupie Kapitałowej Stalprofil SA oddala się.

Pandemia nie wymusiła w segmencie infrastruktury istotnych zmian w organizacji pracy zarówno w zakresie produkcyjnym jak i administracyjnym.

Segment stalowy:

Segment stalowy, w obszarze produkcji (spółka Kolb) posiada w znacznym stopniu wypełniony portfel zamówień do końca 2020 r. Zakończona w lutym br. inwestycja polegająca na rozbudowie nowoczesnego zaplecza produkcyjnego, pozwoliła Grupie pozyskać zamówienia na rynku zagranicznym o lepszej rentowności, od zamówień realizowanych wcześniej na rynku krajowym. W tym obszarze wystąpiły przejściowe utrudnienia w związku z przypadkami zarażenia COVID-19, jednak nie zaburzyło to terminów i budżetów realizacji zamówień. Nie można jednak wykluczyć w przyszłości nietypowych zdarzeń i zachowań odbiorców, powodowanych sytuacją gospodarczą i występowaniem np. "siły wyższej" w skutek pandemii, co może mieć wpływ na wolumen zamówień i ceny sprzedaży w tym obszarze segmentu.

Większa niepewność dotyczy popytu i poziomu cen w segmencie stalowym, w obszarze handlu wyrobami hutniczymi. Po okresie średnio umiarkowanej sprzedaży i stabilizacji cen wyrobów długich w 1kw. 2020, od kwietnia br. zaobserwowano osłabienie popytu i obniżenie cen na rynku. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania, brak jest jednak aktualnych prognoz, które pozwoliły by ocenić, jak popyt i ceny mogą kształtować się w okresie kolejnych 12 msc. Nie można wykluczyć dalszego osłabienia się popytu, które może wpłynąć na ceny wyrobów hutniczych na rynku. Wielkość popytu i poziom cen w najbliższych miesiącach będą uzależnione m.in. od:

• poziomu aktywności gospodarczej w sektorach zużywających stal (przemysł maszynowy, budownictwo, AGD, branża motoryzacyjna, inne branże zużywające stal);
• poziomu aktywności inwestycyjnej sektora prywatnego i państwowego (w tym w zakresie infrastruktury) na rynku krajowym i europejskim;
• sposobu, w jakim globalny łańcuch dostaw dopasuje ceny i koszty do niższego popytu.

W związku z obecną sytuacją gospodarczą, niepewnością popytu i podaży, Grupa na bieżąco analizuje dostępne dane oraz informacje o otoczeniu rynkowym w kontekście wpływu pandemii na bieżącą działalność, jak i perspektywy Grupy w segmencie stalowym.

Poniżej zaprezentowano wpływ pandemii koronawirusa na wybrane obszary działalności Grupy.

Działania podjęte przez Grupę w związku z pandemią COVID-19

Od momentu wybuchu pandemii, STALPROFIL SA oraz spółki z Grupy podejmują szereg działań w celu zapobiegania i ograniczenia rozprzestrzeniania się COVID-19 wśród pracowników i kooperantów oraz w celu utrzymania ciągłości działania m.in.:

• − wprowadzono szereg nowych procedur i wytycznych w zakresie ruchu osobowego i materiałowego, w szczególności polegające na minimalizacji kontaktów bezpośrednich i wprowadzenia kontroli temperatury pracowników produkcyjnych; tam, gdzie to możliwe, zapewniono pracownikom możliwość pracy zdalnej; wprowadzono dystansowanie pracowników pracujących stacjonarnie poprzez rozproszenie oraz zmianę organizacji czasu pracy pozwalającą na niespotykanie się ze sobą pracowników produkcyjnych pracujących na różnych zmianach; wprowadzono procedury zabezpieczające dostępność kluczowego personelu spółek Grupy,
• − zalecono ograniczenie wyjazdów służbowych i uczestnictwa w spotkaniach służbowych, a w zamian korzystanie ze środków przekazu takich jak telefony, komunikatory internetowe, wideokonferencje,
• − ograniczono dostęp osób z zewnątrz do obiektów spółek Grupy,
• − wyposażono pracowników w środki ochrony (maski ochronne, rękawiczki) i środki dezynfekcyjne oraz wprowadzono procedury higieniczno-sanitarne i odkażające.

Grupa szacuje, że całkowity koszt opisanych powyżej działań, od momentu wybuchu pandemii do momentu publikacji niniejszego sprawozdania, nie był znaczący dla Grupy.

Na dzień publikacji niniejszego raportu spółki Grupy nie wystąpiły o udzielenie pomocy publicznej w związku z pandemią.

Analiza wpływu zmiany sytuacji gospodarczej na wycenę innych aktywów i zobowiązań Grupy

Odpisy wartości zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania

Zamrożenie gospodarki spowodowane pandemią doprowadziło do osłabienia popytu na wyroby hutnicze. Słabszy popyt doprowadził do obniżenia cen niektórych asortymentów wyrobów hutniczych po dniu bilansowym tj. 31.03.2020. Spadek cen wpłynął na konieczność rozpoznania przez Grupę w segmencie stalowym odpisu w wysokości 499,8 tys. zł, aktualizującego wartość zapasów wyrobów hutniczych na dzień 31.03.2020 do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania.

W pozostałych obszarach działalności Grupy nie było potrzeby dokonywania odpisów aktualizujących wartość zapasów.

Ocena oczekiwanej straty kredytowej ECL

Grupa dokonała analizy wpływu pandemii koronawirusa na kalkulację oczekiwanych strat kredytowych pod kątem potencjalnej konieczności modyfikacji przyjętych założeń w dokonywanych szacunkach i uwzględnienia dodatkowego elementu ryzyka związanego z obecną sytuacją gospodarczą oraz prognozami na przyszłość.

W segmencie infrastruktury Grupa nie spodziewa się pogorszenia spływu należności w związku z pandemią.

W segmencie stalowym obecna sytuacja gospodarcza może spowodować pogorszenie spływu należności w przyszłości. Natomiast na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Grupa nie odnotowała istotnego pogorszenia spływu należności handlowych. Grupa spodziewa się, że spłacalność należności wykazanych w bilansie na dzień 31.03.2020 roku (których termin wymagalności przypada w najbliższych tygodniach), pozostanie na niezmienionym istotnie poziomie. Ponadto należności od podmiotów, które mogą być obarczone największym ryzykiem niespłacalności w krótkim okresie czasu, są objęte ubezpieczeniem lub zabezpieczeniem.

Grupa liczy również na to, że wdrażane przez Rząd działania w zakresie pomocy przedsiębiorcom w ramach tzw. "tarczy antykryzysowej" dodatkowo przyczynią się do zmniejszenia potencjalnych problemów z płynnością dla części klientów, którzy w największym stopniu mogą odczuć negatywne skutki przejściowego zmniejszenia popytu w związku z pandemią.

Na bazie przeprowadzonej analizy aktualnego spływu należności i poziomu ich przeterminowania oraz biorąc pod uwagę powyższe argumenty, jak również fakt, że ze względu na stosunkowo krótki okres trwania pandemii, brak jest obecnie dostępnych, wiarygodnych danych, na bazie których Grupa mogłaby oszacować dodatkowy element ryzyka spłat należności w nadchodzącej przyszłości, Grupa nie zidentyfikowała przesłanek do zmodyfikowania założeń przyjętych do oceny oczekiwanej straty kredytowej na dzień 31.03.2020 roku.

Grupa na bieżąco analizuje sytuację na rynkach oraz spływające sygnały od kontrahentów mogące świadczyć o pogorszeniu sytuacji finansowej i w razie konieczności dokona aktualizacji przyjętych szacunków do kalkulacji ECL na potrzeby sporządzenia półrocznego sprawozdania finansowego.

Ocena wartości aktywów finansowych oraz aktywów niefinansowych

Wybuch pandemii COVID-19 nie spowodował istotnych zmian warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej Grupy, w związku z czym nie nastąpiła utrata wartości aktywów trwałych Grupy, a zatem aktualnie nie ma przesłanek do przeprowadzenia testów na utratę wartości aktywów niefinansowych i finansowych Grupy na 31.03.2020 r.

Sytuacja płynnościowa Grupy

Na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego sytuacja finansowa Grupy jest stabilna.

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy netto wzrosło o 9,6% tj. o 36,1 mln zł w stosunku do stanu z końca 2019 roku, co wynikało ze skali działalności Grupy i związanego z tym wzrostu poziomu należności handlowych, większego od wzrostu zobowiązań handlowych.

Na chwilę obecną Grupa ocenia, że posiada wystarczające źródła finansowania działalności operacyjnej i inwestycyjnej.

Na moment sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki Grupy nie naruszyły warunków umów kredytowych i leasingowych, jak również Grupa nie identyfikuje istotnych ryzyk związanych z potencjalnym złamaniem warunków podpisanych umów kredytowych i umów leasingowych.

Grupa podejmuje działania optymalizacyjne oraz dąży do utrzymania bezpiecznego poziomu długu netto i dotrzymania kowenantów finansowych.

Inne szacunki księgowe

Na moment sporządzenia niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa nie identyfikuje żadnych istotnych ryzyk związanych z potencjalnym złamaniem warunków podpisanych umów z odbiorcami i dostawcami w wyniku zmiany sytuacji gospodarczej.

V. INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO KWARTALNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ STALPROFIL S.A.

1. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. w I kwartale 2020 r.

W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A. nie odczuwała znaczącego wpływu czynników o charakterze sezonowym lub cyklicznym na wyniki. Potencjalny wpływ sezonowości na działalność Grupy w poszczególnych segmentach przedstawia się następująco:

a) Segment handlu, przetwórstwa i działalności usługowej na rynku stalowym

Powszechnie sezonowość nie wywiera znaczącego wpływu na wyniki sprzedaży wyrobów hutniczych, którymi handluje Grupa. Spadek sprzedaży może występować w przypadku wyjątkowo ostrych zim, powodujących utrudnienia logistyczne, problemy z montażem konstrukcji stalowych, spadek tempa produkcji budowlanej itp.

W zakresie działalności Grupy związanej z dostawami konstrukcji stalowych na rzecz branży budowlanej, niższy poziom sprzedaży może występować w miesiącach zimowych. Nie obserwuje się natomiast sezonowości w zakresie dostaw konstrukcji maszynowych. W związku ze zwiększaniem zaangażowania Grupy w ten obszar działalności, ryzyko sezonowości w produkcji konstrukcji stalowych ulega stopniowemu ograniczeniu.

b) Segment infrastruktury sieci przesyłowych gazu i innych mediów

We wcześniejszych latach działalności podobnie jak większość firm działających jako dostawcy na rynku dóbr inwestycyjnych budowlanych podmioty z Grupy wykazywały sezonowość sprzedaży, która charakteryzowała się generowaniem większej części przychodów w okresie II, III i IV kwartału. Sezonowość uzależniona była od warunków atmosferycznych oraz harmonogramów robót wynikających z uwarunkowań technologicznych, które powodują, że większość odbiorców realizuje swoje zadania inwestycyjne od kwietnia do grudnia. Od kilku jednak lat obserwuje się na rynku znacznie mniejszą sezonowość prowadzonej działalności. Jest to związane z przyjętymi z wyprzedzeniem przez odbiorców planami związanymi z realizacją projektów oraz stosunkowo łagodnymi zimami.

Obecnie dostawy rur gazowych, głównie dla OGP Gaz-System S.A., wynikają z harmonogramów przetargów, a następnie z harmonogramów dostaw rur, określanych z góry przez OGP Gaz-System S.A.

Natomiast sezonowość może być zauważalna w przypadku ostrych zim, w obszarze budowy sieci przesyłowych gazu, gdyż w okresie bardzo trudnych warunków atmosferycznych może nastąpić spadek natężenia robót budowlanych, co może negatywnie wpływać na wyniki segmentu.

2. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz istotne zobowiązania z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

3. Zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki.

Wpływ pandemii COVID-19 na działalność Grupy opisano w pkt. IV.4 powyżej.

Zmiany w pozycji "Zyski i straty z tytułu wyceny aktywów finansowych" wykazane w Sprawozdaniu z całkowitych dochodów STALPROFIL S.A. za I kw. 2020 r., są skutkiem aktualizacji wyceny rynkowej akcji IZOSTAL S.A., notowanych na GPW w Warszawie. Wartość godziwa akcji IZOSTAL S.A. ustalana jest w oparciu o notowania rynkowe na dzień bilansowy. Na dzień 31 marca 2020 r. wartość giełdowa akcji IZOSTAL S.A. była niższa o ok. 22% od wartości na dzień 31 grudnia 2019 r., co znalazło swoje odzwierciedlenie w wycenie wartości godziwej pakietu akcji, przedstawionej w Tabeli 1 (wartość rynkowa akcji IZOSTAL pomiędzy 31.03.2020 a 19.05.2020 wzrasta o +22%).

Wartość godziwa udziałów STALPROFIL S.A. w spółce STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o., została ustalona w wysokości równej ich cenie nabycia. Ich wartość nie była poddawana wycenie na koniec I kwartału 2020 r. z uwagi na: (a) niewielką wartość pakietu udziałów, (b) pozytywne wyniki spółki, nieuzasadniające konieczności przeprowadzania testu na utratę wartości.

Spółka dokonuje na każdy dzień bilansowy oceny, czy występują obiektywne przesłanki zmiany wartości godziwej każdego z aktywów, bądź grupy aktywów finansowych. Natomiast na koniec roku obrotowego, w uzasadnionych przypadkach, Spółka dokonuje testu na utratę wartości godziwej aktywów lub ponownie je wycenia.

Na dzień sporządzenia nin. raportu nie było podstaw do dokonania testu na utratę wartości aktywów finansowych i dokonywania odpisów.

Aktywa finansowe	Wartość godziwa aktywów na 31.03.2020	Wartość godziwa aktywów na 31.12.2019	Zmiana
	1	2	3 = 1 - 2	4 = (1-2) / 2
akcje IZOSTAL S.A.	42 241	54 085	(11 844)	-22%
udziały w STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o.	102	102	0	0%

Tabela 1 Zmiana wartości godziwej aktywów finansowych STALPROFIL S.A.

4. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki.

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiło naruszenie istotnych postanowień umów kredytu lub pożyczki, których stroną jest STALPROFIL S.A., bądź jej spółki zależne. Spółki z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. na bieżąco dokonują spłaty kredytów i pożyczek, zgodnie z obowiązującymi umowami.

5. Emisje, wykup i spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły emisje, wykup, spłata nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych emitenta.

6. Wypłacona lub zadeklarowana dywidenda.

Rada Nadzorcza Spółki w dniu 17 kwietnia 2020 r. pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu STALPROFIL S.A., a tym samym podjęła uchwałę w sprawie zaopiniowania wniosku do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia STALPROFIL S.A., o przeznaczenie zysku netto Spółki za rok 2019 w kwocie 11 120 698,25 zł w całości na kapitał zapasowy Spółki.

W ocenie Zarządu jak i Rady Nadzorczej, przeznaczenie na kapitał zapasowy 100% ogólnej sumy zysku bilansowego za rok 2019 powiększy wartość kapitałów własnych Spółki, a tym samym zwiększy bezpieczeństwo finansowe Spółki w obliczu spowolnienia gospodarczego spowodowanego epidemią COVID-19 - koronawirusa.

Na dzień publikacji sprawozdania, Zwyczajne Walne Zgromadzenie STALPROFIL S.A. jeszcze nie odbyło się.

Rada Nadzorcza IZOSTAL S.A. pozytywnie zaopiniowała propozycję Zarządu Spółki dotyczącą podziału zysku za rok 2019, w tym przeznaczenia na dywidendę dla akcjonariuszy Spółki kwoty 3 601 840,00 zł, co daje 0,11 zł dywidendy na każdą akcję. Propozycja dotyczy objęcia dywidendą wszystkich akcji wyemitowanych przez IZOSTAL S.A. w ilości 32 744 000 sztuk. Proponowany termin ustalenia prawa do dywidendy to 24 lipca 2020 r., natomiast termin wypłaty dywidendy określono na 12 sierpnia 2020 r. Na dzień publikacji sprawozdania, Zwyczajne Walne Zgromadzenie IZOSTAL S.A. jeszcze nie odbyło się. Jeżeli Walne Zgromadzenie przychyli się do propozycji Zarządu IZOSTAL S.A., wówczas na akcje posiadane przez STALPROFIL S.A. będzie przypadało łącznie 2 171 290 zł dywidendy.

7. Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego.

Informacje na temat udzielonych poręczeń i gwarancji przez podmioty z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A., wg stanu na 31.03.2020 r., zawarte są w punkcie VI.6.

Informacje na temat wartości roszczeń sądowych wobec podmiotów z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. wg stanu na 31.03.2020 r., przedstawiono w punkcie VI.7.

Tabela 2 poniżej przedstawia łączną wartość zabezpieczeń ustanowionych na aktywach spółek Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A., wg stanu na dzień 31.03.2020 r.

Rodzaj zabezpieczenia	Na dzień 31.03.2020 (tys. zł)	Na dzień 31.12.2019 (tys. zł)	Zmiana
Hipoteki	278 524	278 524	-
Zastaw na środkach trwałych	2 536	3 079	(543)
Zastaw na zapasach	178 768	178 779	(11)
Cesje wierzytelności handlowych	481 924	426 733	55 191
Powiązane z ww. zabezpieczeniami przelewy wierzytelności z umów ubezpieczenia majątku
Przelew wierzytelności z umów ubezpieczenia budynków	155 984	147 947	8 037
Przelew wierzytelności z umów ubezpieczenia maszyn i urządzeń	3 274	3 793	(519)
Przelew wierzytelności z umowy ubezpieczenia zapasów	32 500	32 500	-

Tabela 2 Łączna wartość zabezpieczeń ustanowionych na aktywach Grupy Kapitałowej STALPROFIL

W I kwartale 2020 roku zmiana wartości zabezpieczeń dotyczyła przede wszystkim zwiększenia wartości:

• cesji wierzytelności handlowych spółka IZOSTAL S.A. dokonała cesji swoich wierzytelności od OGP Gaz – System S.A. kolejnych kontraktów na dostawy rur izolowanych do przesyłu gazu. Cesji dokonano na zabezpieczenie limitów kredytowych;
• przelewu wierzytelności z umowy ubezpieczenia budynków wartość budynków spółki KOLB Sp. z o.o. wzrosła o wartość nowej hali produkcyjnej oddanej do użytkowania w I kwartale 2020 r.

Pozostałe zmiany wartości zabezpieczeń wynikają z zabezpieczeń kredytowych i ich zmian w następstwie podpisanych umów kredytowych na finansowanie działalności przez Spółki należące do Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

8. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe.

Po dniu, na który sporządzono sprawozdanie finansowe Grupy, nie nastąpiły istotne zdarzenia, które nie zostały ujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe.

Oprócz obserwowanego po dniu bilansowym wpływu skutków trwającej pandemii COVID-19 na działalność Grupy, (które zostały opisane w punkcie IV.4), jedynym istotnym zdarzeniem, które miało miejsce po dniu bilansowym, lecz które w ocenie Zarządu nie powinno w sposób istotny wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Grupy, było wstrzymanie w dniu 2 kwietnia 2020 roku pracy na Składzie Handlowym STALPROFIL S.A. w Katowicach.

Zatrzymanie pracy Składu odbyło się w związku z faktem, iż potwierdzone zostały dwa przypadki zakażenia COVID-19, przy podwyższonej absencji chorobowej wśród pracowników Składu. Zarząd STALPROFIL S.A., dążąc do wyeliminowania ryzyka rozprzestrzenia się koronawirusa wśród pracowników Spółki, podjął decyzję o czasowym zawieszeniu pracy w/w Składu i przekierowaniu zamówień do realizacji przez drugi Skład Handlowy Spółki zlokalizowany w Dąbrowie Górniczej.

Według danych za rok 2019, Spółka za pośrednictwem Składu Handlowego w Katowicach zrealizowała około 23% swoich łącznych przychodów ze sprzedaży. Zgodnie z szacunkiem Zarządu, dzięki podjętym działaniom, ubytek przychodów Spółki z powodu zatrzymania pracy Składu w Katowicach nie powinien jednak mieć znaczącego wpływu na łączne przychody Grupy oraz wykazany przez nią wynik finansowy za II kwartał 2020 r. Do ograniczenia wpływu zatrzymania pracy składu na wyniki Spółki i Grupy Kapitałowej przyczyniły się następujące czynniki i okoliczności:

• nastąpiło przejęcie zdecydowanej części zamówień realizowanych dotychczas na Składzie handlowym w Katowicach przez drugi skład Spółki zlokalizowany w Dąbrowie Górniczej,
• nastąpiło stosunkowo szybkie przywrócenie pracy Składu do pełnych zdolności przeładunkowych (14 kwietnia 2020 roku Skład Handlowy w Katowicach rozpoczął swoją pracę w systemie jednozmianowym, a pełne zdolności przeładunkowe w systemie trzyzmianowym, Skład osiągnął już 17 kwietnia 2020 r.),
• obserwowaną obniżoną okresową aktywność klientów, a tym samym mniejsze średnie wolumeny sprzedaży w okresie przed i po Świętach Wielkanocnych, które są powtarzalne na przestrzeni wielu ostatnich lat.

VI. INFORMACJA DODATKOWA DO RAPORTU KWARTALNEGO GRUPY KAPITAŁOWEJ STALPROFIL S.A.

1. Informacje ogólne.

Spółka dominująca STALPROFIL S.A. została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Katowicach pod numerem KRS 0000113043. Siedziba Spółki mieści się w Dąbrowie Górniczej przy ul. Roździeńskiego 11 a. Spółka notowana jest na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od roku 2000. Grupę Kapitałową STALPROFIL S.A. na dzień 31.03.2020 r. tworzyła spółka dominująca STALPROFIL S.A. i następujące spółki zależne:

• IZOSTAL S.A. z siedzibą w Kolonowskiem,
• KOLB Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem,
• STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej.

W trakcie okresu sprawozdawczego nie nastąpiła żadna zmiana w składzie Zarządu STALPROFIL S.A., a jego skład na dzień 31.03.2020 r. przedstawiał się następująco:

• Jerzy Bernhard Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny,
• Zenon Jędrocha Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Handlowy,
• Henryk Orczykowski Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Rozwoju.
• Sylwia Potocka-Lewicka Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy,

W okresie I kw. 2020 r. Rada Nadzorcza Spółki STALPROFIL S.A. działała w nie zmienionym składzie, który na koniec okresu sprawozdawczego przedstawiał się następująco:

• Stefan Dzienniak przewodniczący
• Jacek Zub wiceprzewodniczący
• Jerzy Goinski członek
• Krzysztof Lis członek
• Andrzej Młynarczyk członek
• Henryk Szczepaniak członek
• Tomasz Ślęzak członek

W ramach Rady Nadzorczej STALPROFIL S.A. funkcjonuje Komitet Audytu. Jego skład w okresie I kw. 2020 r. nie uległ zmianie i przedstawiał się następująco:

• Andrzej Młynarczyk przewodniczący
• Stefan Dzienniak członek
• Tomasz Ślęzak członek

2. Opis zmian organizacji Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

W I kwartale 2020 r. nie zaszły żadne istotne zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania obowiązkowi konsolidacji podlegają trzy podmioty zależne emitenta: IZOSTAL S.A., KOLB Sp. z o.o. i STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. (tabela 4).

Nazwa spółki zależnej	Łączna liczba akcji/udziałów	Wysokość kapitału zakładowego	Udział % bezpośredni lub pośredni STALPROFIL S.A. w kapitale zakładowym
IZOSTAL S.A.	32 744 000	65 488 000	60,28%
KOLB Sp. z o.o. *)	5 049	10 098 000	60,28%
STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o.	1 000	100 000	100,00%

Tabela 3 Udział STALPROFIL S.A. w spółkach zależnych podlegających konsolidacji - stan na 31.03.2020

*) STALPROFIL S.A. posiada pośredni udział w spółce KOLB sp. z o.o. (spółka wnuczka) za pośrednictwem spółki IZOSTAL S.A. (spółka córka).

W Grupie Kapitałowej STALPROFIL S.A. wyodrębnione zostały dwa podstawowe branżowe segmenty działalności:

• 1. segment handlu, przetwórstwa i działalności usługowej na rynku stalowym (segment stalowy), obejmujący głównie: (a) handel wyrobami hutniczymi realizowany głównie przez STALPROFIL S.A. i STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. oraz (b) przetwórstwo stali realizowane przez spółkę KOLB Sp. z o.o.,
• 1. segment infrastruktury sieci przesyłowych gazu i innych mediów (segment infrastruktury), obejmujący głównie: (a) usługę izolowania antykorozyjnego rur stalowych i sprzedaż rur izolowanych oferowane przez IZOSTAL S.A. oraz (b) usługi budowlano-montażowe sieci przesyłowych oferowane przez STALPROFIL S.A. Oddział w Zabrzu.

Podstawowym przedmiotem działalności podmiotu dominującego, tj. STALPROFIL S.A., jest handel wyrobami hutniczymi produkowanymi ze stali niestopowej. Ten sam wiodący przedmiot działalności ma spółka zależna STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o., została zawiązana 20 kwietnia 2018 r. i jako spółka celowa, wspomagająca działalność Grupy w zakresie obrotu wyrobami hutniczymi posiada ograniczoną do niezbędnego minimum strukturę organizacyjną. Do segmentu stalowego obok handlu stalą zalicza się także produkcja i montaż budowalnych konstrukcji stalowych, a także produkcja konstrukcji maszynowych, którymi zajmuje się KOLB Sp. z o.o.

Głównym przedmiotem działalności IZOSTAL S.A. jest antykorozyjne izolowanie rur stalowych oraz handel przesyłowymi rurami stalowymi. Natomiast drugi podmiot działający w obrębie segmentu infrastruktury – samobilansujący się i będący odrębnym pracodawcą Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu - jest wykonawcą robót związanych z budową i remontami sieci gazowych.

Prowadzona w ramach Grupy dywersyfikacja działalności ma na celu zwiększenie odporności Grupy na wahania koniunktury w poszczególnych branżach. Działalność wszystkich podmiotów zależnych z Grupy jest komplementarna w stosunku do siebie oraz do podstawowej działalności podmiotu dominującego.

Wspólnym mianownikiem dla działalności Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. jest wyrób hutniczy, który w aktywności gospodarczej poszczególnych spółek Grupy pojawia się jako: towar, materiał do produkcji, produkt do głębszego przetworzenia, bądź też jako element świadczonej usługi. Relacje biznesowe występujące pomiędzy spółkami zależnymi i spółką matką sprowadzają się do kooperacji i współpracy handlowej na tej płaszczyźnie. Podmioty z Grupy, w wyniku swojej działalności, powiększają wartość dodaną nabywanego wyrobu hutniczego (poprzez obróbkę, przetworzenie, usługę) i lokują go na swoich, odrębnych rynkach. Spółki zależne, uzupełniając swój podstawowy przedmiot działalności, zaopatrują także w nieprzetworzone wyroby hutnicze kontrahentów, działających głównie na rynkach ich core business'u.

Rysunek 1 Struktura Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

Poziom zatrudnienia w Grupie Kapitałowej STALPROFIL S.A. na koniec I kw. 2020 r. oraz jego strukturę według charakteru wykonywanej pracy przedstawia Tabela nr 5. Stan zatrudnienia w Grupie na dzień 31 marca 2020 wynosił 548 osób (wzrost o 2,2% r/r). Wzrost nastąpił głównie w segmencie infrastruktury, który dysponuje dużym portfelem zamówień.

Tabela 4 Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej STALPROFIL S.A. (w osobach)

Segment	Stan na 31.03.2020		Stan na 31.03.2019
	Pracownicy fizyczni	Razem	Pracownicy fizyczni	Razem
Liczba zatrudnionych w segmencie stalowym	182	292	180	290
Liczba zatrudnionych w segmencie infrastruktury	142	256	140	246
Razem	324	548	320	536

Tabela 5 Zatrudnienie w poszczególnych spółkach z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. (w osobach)

Spółka	Stan na 31.03.2020	Stan na 31.03.2019
STALPROFIL S.A., w tym:	265	261
STALPROFIL S.A. Oddział w Zabrzu	97	84
IZOSTAL S.A.	159	162
KOLB Sp. z o.o.	122	111
STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o.	2	2
Razem	548	536

3. Zwięzły opis dokonań lub niepowodzeń i wykaz najważniejszych zdarzeń mających miejsce w I kwartale 2020 r.

W I kwartale 2020 r. Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A., uzyskała zadawalające wyniki finansowe. Pomimo osłabienia koniunktury na rynku stali, przychody Grupy ze sprzedaży w segmencie stalowym wyniosły prawie 156 mln zł, o 38% więcej r/r. W I kwartale 2020 r. Grupa sprzedała łącznie ok. 48 tys. ton wyrobów hutniczych. Łączny wolumen sprzedaży stali był wyższy o 21% r/r. Tak dobre rezultaty sprzedażowe Grupa osiągnęła w okresie spadku produkcji oraz zużycia stali w Polsce i w UE w I kw. 2020 r.

Segment infrastruktury sieci przesyłowych gazu uzyskał w I kwartale 2020 r. ponad 210 mln zł przychodów ze sprzedaży, co stanowi 57,4% przychodów Grupy. Były to przychody głównie z kontraktów realizowanych na rzecz OGP Gaz-System S.A., przez:

• konsorcjum firm: IZOSTAL S.A i STALPROFIL S.A. kontrakty na dostawy izolowanych rur stalowych,
• STALPROFIL S.A. Oddział w Zabrzu kontrakty na budowę gazociągów przesyłowych.

Większość przychodów segmentu infrastruktury w I kw. 2020 pochodziła z realizacji kontraktów na dostawy rur DN1000 i DN700 w izolacji zewnętrznej i wewnętrznej.

Podsumowując wyniki przetargów przeprowadzonych przez OGP Gaz-System S.A. w ramach II Umowy Ramowej, na łączną ilość 1 028 km rur, Grupa STALPROFIL wygrała przetargi na 851 km izolowanych rur stalowych, czyli na ok. 85% łącznej ilości dostaw. Świadczy to o skuteczności Grupy w konkurowaniu z innymi podmiotami funkcjonującymi na tym rynku.

Spółka zależna IZOSTAL S.A. w III kwartale 2019 r., jako jeden z sześciu podmiotów, wybranych w wyniku przetargu, zawarła kolejną, trzecią Umowę Ramową z OGP Gaz-System S.A, otwierając sobie możliwość dalszych dostaw rur, w perspektywie kolejnych 8 lat. Umowa przewiduje możliwość udzielania przez OGP Gaz-System S.A. zamówień na dostawę izolowanych zewnętrznie i wewnętrznie, (opcjonalnie pokrytych laminatem) rur stalowych o średnicy DN1000, DN700, DN500 i rur osłonowych o średnicy od DN700 do DN1200.

Łączne wynagrodzenie przeznaczone na realizację Umów Częściowych w ramach III Umowy Ramowej nie przekroczy kwoty 2,8 mld zł. Na podstawie Umowy Ramowej Zamawiający przewiduje dostawy rur, o długości całkowitej około 1.707 km.

30 kwietnia br., IZOSTAL S.A. w ramach w/w Umowy Ramowej zawarł z Gaz-System S.A. Umowę Częściową na dostawy izolowanych rur stalowych DN1000 o długości 55 km na budowę gazociągu Baltic Pipe,. Wartość Umowy Częściowej wynosi 97,1 mln zł (więcej w tabeli 6).

W I kwartale 2020 r. o ok. 14% r/r spadły przychody Grupy związane ze sprzedażą izolowanych rur stalowych. Spadek ten wynikał z bieżącego harmonogramu dostaw do Gaz-System S.A. Zmniejszenie sprzedaży rur do Gaz-System spółka IZOSTAL uzupełniła częściowo zwiększeniem sprzedaży do innych odbiorców. Według stanu na dzień publikacji niniejszego raportu, IZOSTAL S.A. posiada portfel zamówień na łączną wartość około 400 mln zł. Realizacja tych zamówień przypada na najbliższe 8 miesięcy. Około 45% z tego stanowią zamówienia z Gaz-System S.A., natomiast pozostała część to zamówienia od innych odbiorców, zarówno krajowych jak i zagranicznych.

W I kwartale 2020 r. o 72% r/r wzrosły przychody Grupy z tytułu usług budowy gazociągów. Ich wielkość wynikała z realizowanego portfela zamówień, w którym dominowały kontrakty zawarte z OGP Gaz-System S.A.:

• na budowę 49,1 km gazociągu DN1000 Zdzieszowice-Wrocław, odcinek Brzeg-Zębice-Kiełczów, o łącznej wartości 187 mln zł netto (który STALPROFIL S.A. realizuje jako generalny wykonawca).

• na realizację inwestycji pod nazwą "Budowa gazociągu Pogórska Wola - Tworzeń DN1000 MOP 8,4 MPa wraz z obiektami towarzyszącymi i infrastrukturą niezbędną do jego obsługi", w tym:
  • o Umowy na generalną realizację Części nr 1 gazociągu odcinek Pogórska Wola Pałecznica, o długości ok. 78 km i wartości netto 272 899 tys. zł,
  • o Umowy na generalną realizację Części nr 2 gazociągu odcinek Pałecznica-Braciejówka o długości ok. 56 km i wartości netto 141 000 tys. zł.

Także na rynku wykonawstwa gazociągów przesyłowych, Grupa ma wypełniony portfel zamówień. Według stanu na dzień 31 marca 2020 r., zajmujący się w/w działalnością Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu posiadał portfel zamówień łącznie na wartość około 371 mln zł, z terminami realizacji rozłożonymi na najbliższe dwa lata.

Tabela 6 Wykaz ważniejszych zdarzeń, o których informowała Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A.

Data	Zdarzenie
20.01.2020	Zawarcie aneksów do umów kredytowych, które o kolejny rok wydłużają okres dostępności limitów kredytowych udzielonych STALPROFIL S.A. przez mBank S.A. W wyniku podpisanych umów łączna wartość limitu kredytowego udostępnionego STALPROFIL S.A. przez mBank S.A. wynosi 52 mln zł.
17.03.2020	Podjęcie uchwały przez Zarząd spółki zależnej IZOSTAL S.A. w sprawie skierowania do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia wniosku z propozycją podziału zysku netto wypracowanego w roku 2019, w tym z propozycją wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy Spółki w kwocie 3.601.840,00 zł., co daje 0,11 zł. dywidendy na każdą akcję. Propozycja dotyczy objęcia dywidendą wszystkich akcji wyemitowanych przez Spółkę w ilości 32.744.000 sztuk. Zarząd Izostal S.A. zaproponuje Walnemu Zgromadzeniu, aby termin ustalenia prawa do dywidendy określić na dzień 24 lipca 2020 roku, natomiast termin wypłaty dywidendy na dzień 12 sierpnia 2020 roku. Propozycja Zarządu uzyskała pozytywną rekomendację Rady Nadzorczej.
02.04.2020	W związku z faktem, iż wśród pracowników zatrudnionych na Składzie Handlowym STALPROFIL S.A. w Katowicach potwierdzone zostały dwa przypadki zakażenia COVID-19, Zarząd STALPROFIL S.A. dążąc do wyeliminowania ryzyka dalszego rozprzestrzenia się koronawirusa podjął decyzję o czasowym zawieszeniu pracy w/w składu i przekierowaniu zamówień od odbiorców do realizacji przez drugi Skład Handlowy Spółki zlokalizowany w Dąbrowie Górniczej. W dniu 14 kwietnia 2020 roku Spółka ponownie uruchomiła działalność handlową na Składzie w Katowicach. Normalna działalność handlowa składu była uruchamiana sukcesywnie w miarę powrotu zatrudnionych tam pracowników z kwarantanny. W dniu 14 kwietnia 2020 roku Skład Handlowy w Katowicach rozpoczął swoją pracę w systemie jednozmianowym. Pełne zdolności przeładunkowe (w systemie trzyzmianowym) skład osiągnął w dniu 17 kwietnia 2020 r.
08.04.2020	Zarząd STALPROFIL S.A. podjął uchwałę w sprawie przyjęcia propozycji podziału zysku netto Spółki za rok obrotowy 2019, zgodnie z którą Zarząd wnosi do Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia STALPROFIL S.A. o przeznaczenie zysku netto Emitenta za okres od 01.01.2019 roku do 31.12.2019 roku w kwocie 11 120 698,25 zł., w całości na kapitał zapasowy Spółki. W dniu 17.04.2020 r. propozycja Zarządu uzyskała pozytywną rekomendację Rady Nadzorczej.
20.04.2020	Zawarcie Umowy Częściowej przez spółkę zależną IZOSTAL S.A. z O.G.P. Gaz-System S.A., realizowanej w ramach III Umowy Ramowej, której przedmiotem jest wyprodukowanie, sprzedaż i dostawa izolowanych rur stalowych DN1000 dla zadań towarzyszących gazociągowi Baltic Pipe, o długości 55 km i wartości 97,1 mln zł. IZOSTAL S.A. zrealizuje Przedmiot Umowy Częściowej w terminie od 1 listopada 2020 roku do 30 kwietnia 2021 roku.

4. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na osiągnięte wyniki w I kw. 2020 r.

Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A. prowadzi działalność w segmentach:

• stalowym – obejmującym handel wyrobami hutniczymi oraz produkcję i montaż konstrukcji stalowych, maszynowych i budowlanych;

• infrastruktury przesyłowej – obejmującym produkcję i dostawę izolacji antykorozyjnych rur oraz usługi budowy sieci przesyłowych gazu.

W Tabeli 7 przedstawiono przychody i wyniki Grupy, w podziale na segmenty, osiągnięte w I kwartale 2020 r.

Łączne przychody zrealizowane przez Grupę Kapitałową STALPROFIL S.A. w I kwartale 2020 r. wyniosły 365 842 tys. zł, wzrosły o 8% r/r.

Tabela 7 Wyniki finansowe podstawowych segmentów działalności Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. (w tys. zł).

GRUPA KAPITAŁOWA	Segment stalowy			Segment infrastruktury			Razem (tys. zł)
STALPROFIL S.A.	I kw. 2020	I kw. 2019	Zmiana		I kw. 2020	I kw. 2019	Zmiana		I kw. 2020	I kw. 2019	Zmiana
1	2	3	4=2-3	5=2/3	6	7	8=6-7	9=6/7	10=2+6	11=3+7	12=10-11	13=10/11
Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów	155 787	113 245	42 542	38%	210 055	227 009	-16 954	-7%	365 842	340 254	25 589	8%
udział w przychodach Grupy Kapitałowej	43%	33%	9%	-	57%	67%	-9%	-	100%	100%	-	-
Koszt sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów	144 007	103 826	40 181	39%	190 549	210 110	-19 561	-9%	334 556	313 936	20 621	7%
Wynik brutto ze sprzedaży	11 780	9 419	2 361	25%	19 506	16 899	2 607	15%	31 286	26 318	4 968	19%
udział w wyniku brutto ze sprzedaży Grupy Kapitałowej	38%	36%	2%	-	62%	64%	-2%	-	100%	100%	-	-
Marża brutto	7,6%	8,3%	-0,8%		9,3%	7,4%	1,8%		8,6%	7,7%	0,8%

Przychody i wynik brutto ze sprzedaży - segment infrastruktury

Przychody segmentu infrastruktury za I kwartał 2020 r. były o 7% niższe r/r tj. o 16 954 tys. zł. Około 80% przychodów segmentu infrastruktury stanowiły przychody ze sprzedaży rur izolowanych przez IZOSTAL S.A., a 20% przychody z usług budowy gazociągów, realizowanych przez STALPROFIL S.A. Oddział w Zabrzu z budowy gazociągów (głównie na rzecz Gaz-System S.A.).

Segment infrastruktury wygenerował większą część przychodów Grupy w I kwartale 2020 r., a także miał największy udział w wyniku brutto ze sprzedaży Grupy.

Pomimo spadku przychodów r/r o 7%, segment infrastruktury osiągnął w I kwartale 2020 roku wyniku brutto na sprzedaży w wysokości 19 506 tys. zł, tj. o 15% wyższy r/r. Wzrost wyniku został osiągnięty dzięki nieco wyższej r/r marży brutto na sprzedaży rur i wyższych r/r przychodach (przy porównywalnej marży brutto) na budowie gazociągów.

Przychody i wynik brutto ze sprzedaży - segment stalowy

Przychody segmentu stalowego wzrosły r/r o 42 542 tys. zł tj. o 38%. Przy wzroście kosztu sprzedanych towarów o 39% r/r, wynik brutto ze sprzedaży segmentu wzrósł w I kwartale 2020 r. o 25% r/r.

Sprzedaż ilościową segmentu stalowego przedstawiono w pkt. VI. 3.

Zysk brutto ze sprzedaży segmentu stalowego wyniósł 11 780 tys. zł, tj. był wyższy o 25% r/r. Wzrost wyniku, przy niższej marży brutto r/r (7,6% w roku 2020 vs. 8,3% w roku 2019) został osiągnięty dzięki wzrostowi przychodów.

Wynik brutto ze sprzedaży segmentu obniżył dokonany przez STALPROFIL S.A. odpis w wysokości 500 tys. zł na wartości niektórych asortymentów zapasów wyrobów hutniczych, w związku z ich wyceną do wartości godziwej na 31.03.2020 r. Spadek wartości zapasów wynikał ze spadku rynkowych cen sprzedaży niektórych asortymentów wyrobów hutniczych, jaki miał miejsce po dniu bilansowym tj. po 31.03.2020 r.

Wynik operacyjny i wynik netto Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

Wynik EBITDA Grupy Kapitałowej wypracowany w obu segmentach wyniósł za 3 msc. 2020 r., 14 785 tys. zł i był wyższy o 12% r/r.

Zysk na działalności operacyjnej Grupy za I kwartał 2020 r. wzrósł r/r o 13% tj. 1 318 tys. zł i wyniósł 11 313 tys. zł.

Wynik na działalności finansowej Grupy Kapitałowej w I kwartale 2020 roku wyniósł (-2 323) tys. zł. Koszty wykorzystania finansowania obcego wyniosły 1 289 tys. zł¹ , a saldo różnic kursowych wyniosło (-1.493 tys. zł) (wynikające głównie z zabezpieczenia kursu budżetowego transakcji związanych z dostawami rur gazowych).

W rezultacie, skonsolidowany zysk netto Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. za I kwartał 2020 r. wyniósł 7 098 tys. zł, i był niższy o 10% r/r.

Wyszczególnienie	I kw. 2020	I kw. 2019	Zmiana r/r
Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów	365 842	340 254	25 588	7,5%
Koszty sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów	334 556	313 936	20 620	6,6%
Wynik brutto ze sprzedaży	31 286	26 318	4 968	18,9%
EBITDA1	14 785	13 115	1 670	12,7%
Wynik z działalności operacyjnej	11 313	9 995	1 318	13,2%
Wynik brutto	8 990	9 967	(977)	-9,8%
Wynik netto	7 098	7 886	(788)	-10,0%
w tym przypadający na: akcjonariuszy jednostki dominującej	5 536	6 227	(691)	-11,1%
udziały niekontrolujące	1 562	1 659	(97)	-5,9%

Tabela 8 Wyniki Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. – I kwartał 2020 r. i I kwartał 2019 r.

Wynik finansowy Grupy prezentowany jest z zachowaniem zasad ostrożności, w tym uwzględnia: wartość odpisów aktualizujących wartość zapasów do ich wartości godziwej, odpisy na zagrożone należności oraz rezerwy na potencjalne koszty dotyczące roku 2020 i lat poprzednich, a także skutki zdarzeń nadzwyczajnych.

5. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostki zależne istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi, zawartych na innych warunkach niż rynkowe.

Transakcje zawierane w I kw. 2020 r. przez STALPROFIL S.A. i jednostki z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. z podmiotami powiązanymi miały charakter typowy i rutynowy i zawierane były na warunkach rynkowych.

• 6. Informacje o udzieleniu przez STALPROFIL S.A. lub przez jednostki od niego zależne poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji.
• a) Poręczenia/zabezpieczenia dokonane przez spółki Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

¹ Odsetki, opłaty, prowizje od kredytów oraz część odsetkowa rat leasingowych

Poręczenia/zabezpieczenia zobowiązań udzielone przez STALPROFIL S.A. na rzecz IZOSTAL S.A.

STALPROFIL S.A. udzielał poręczenia lub zabezpieczenia w innej formie, zobowiązań warunkowych spółki IZOSTAL S.A. z tytułu gwarancji zwrotu zaliczki i gwarancji dobrego wykonania, wystawionych na wniosek IZOSTAL S.A. przez bank lub towarzystwa ubezpieczeniowe, których beneficjentem jest OGP Gaz-System S.A. Zabezpieczenia roszczeń wystawców ww. gwarancji, STALPROFIL S.A. dokonał w formie: poręczenia cywilnego, poręczenia wekslowego lub poprzez wystawienie weksla własnego. Łączna wartość zabezpieczonych gwarancji wynosiła na dzień 31.03.2020 r. 42 254 tys. zł. W stosunku do ich wartości na 31.12.2019 r., która wynosiła 97 438 tys. zł, w ciągu I kwartału br. nastąpił spadek o 55 184 tys. zł.

Szczegóły prezentuje Tabela 9. Wartość gwarancji wykazanych w Tabeli 9 została ujęta także w Tabeli 10.

Wystawca gwarancji (Gwarant)	Rodzaj gwarancji	Termin obowiązywania gwarancji	Wartość gwarancji zabezpieczonej przez STALPROFIL S.A. na dzień 31.03.2020
Gothaer TU S.A.	usunięcia wad i usterek	15.09.2021	4 320
InterRisk TU S.A.	usunięcia wad i usterek	15.02.2021	4 387
PZU S.A.	gwarancja dobrego wykonania	31.08.2020	8 039
PZU S.A.	usunięcia wad i usterek	29.05.2023	47
PZU S.A.	usunięcia wad i usterek	14.08.2022	4 286
PZU S.A.	usunięcia wad i usterek	15.11.2023	387
PZU S.A.	usunięcia wad i usterek	15.02.2023	4 474
STU ERGO HESTIA S.A.	usunięcia wad i usterek	15.07.2021	3 585
STU ERGO HESTIA S.A.	usunięcia wad i usterek	15.09.2021	2 656
STU ERGO HESTIA S.A.	usunięcia wad i usterek	15.11.2021	2 776
STU ERGO HESTIA S.A.	usunięcia wad i usterek	15.03.2022	6 077
STU ERGO HESTIA S.A.	usunięcia wad i usterek	17.10.2022	1 221
		Razem	42 254

Tabela 9 Wykaz gwarancji wystawionych na wniosek IZOSTAL S.A., które zabezpieczył STALPROFIL S.A., według stanu na dzień 31.03.2020 r.

b) Gwarancje wystawione na wniosek spółek z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

Wartość gwarancji wystawionych przez banki lub zakłady ubezpieczeń, na wniosek spółek z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. przedstawiono w Tabeli 10. Zabezpieczają one odpowiedzialność podmiotów z Grupy wynikającą z realizowanych kontraktów oraz przetargów. Gwarancje obejmują:

• gwarancje wadialne;

• gwarancje należytego wykonania kontraktu i usunięcia wad i usterek, które zabezpieczają odpowiedzialność wynikającą z realizowanych kontraktów, głównie na dostawy izolowanych rur stalowych, wykonawstwa gazociągów, a także wykonawstwa obiektów kubaturowych, w których spółki z Grupy biorą udział;

• gwarancje zwrotu zaliczek otrzymanych przez Spółki na budowę gazociągów, w których bierze udział IZOSTAL S.A. oraz STALPROFIL S.A. Oddział Spółki w Zabrzu;

• gwarancje płatnicze zabezpieczające zobowiązania STALPROFIL S.A. wobec dostawców wyrobów hutniczych.

Łączna wartość gwarancji wystawionych na wniosek jednostek z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. obowiązujących na 31.03.2020 r. wyniosła 246 786 tys. zł, w tym istotną wartość mają gwarancje udzielone na rzecz OGP Gaz – System S.A.

Tabela 10 Wartość wystawionych gwarancji na wniosek spółek Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A., których beneficjentami są podmioty zewnętrzne.

Rodzaj gwarancji	Kwota gwarancji na dzień 31.03.2020	Kwota gwarancji na dzień 31.12.2019	Zmiana 31.03.2020- 31.12.2019
Gwarancje wadialne:	16	65	-49
OGP Gaz-System S.A.	-	-	-
pozostałych podmiotów	16	65	-49
Gwarancje należytego wykonania kontraktu oraz usunięcia wad i usterek*:	146 849	153 777	-6 928
OGP Gaz-System S.A.	129 528	136 521	-6 993
pozostałych podmiotów	17 321	17 256	65
Gwarancja zwrotu zaliczki:	98 669	143 412	-44 743
OGP Gaz-System S.A.	98 669	143 412	-44 743
pozostałych podmiotów	-	-	-
Gwarancja zapłaty na zabezpieczenie roszczeń regresowych, na rzecz OGP Gaz-System S.A.	-	-	-
Gwarancje płatnicze	1 252	4 684	-3 432
RAZEM	246 786	301 938	-55 152
w tym na rzecz OGP Gaz-System S.A.	228 197	279 933	-51 736

* w tym wartość wystawionych gwarancji należytego wykonania kontraktu i usunięcia wad i usterek obniżyła się po dniu bilansowym 31.03.2020, przed dniem publikacji niniejszego sprawozdania o 2.238 tys. zł.

Gwarancje wystawione przez banki lub zakłady ubezpieczeń na wniosek spółek z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A., których beneficjentem jest OGP Gaz-System S.A., wyniosły na koniec okresu sprawozdawczego łącznie 228 197 tys. zł, z czego:

• 33%, tj. 76 333 tys. zł dotyczyło kontraktów na dostawy rur dla OGP Gaz-System S.A.;
• 67%, tj. 151 864 tys. zł dotyczyło kontraktów na budowę gazociągów dla OGP Gaz-System S.A.

Są to:

• gwarancje zabezpieczające należyte wykonanie kontraktu i/lub zabezpieczające realizację zobowiązań z tytułu gwarancji i rękojmi, o łącznej wartości 146 849 tys. zł, obowiązujące w okresie realizacji kontraktów i/lub w okresie gwarancji i rękojmi, w tym:

• o 52 215 tys. zł gwarancji dla Gaz-System S.A. związanych z dostawami izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie rur stalowych,

• o 77 313 tys. zł gwarancji związanych z budową gazociągów dla Gaz-System S.A. oraz 3 303 tys. zł gwarancji w ramach podwykonawstwa dla PGNiG Technologie Sp. z o.o.
• gwarancje zwrotu zaliczki o łącznej wartości 98 669 tys. zł, stanowiące zabezpieczenie zwrotu zaliczek, które otrzymał od Gaz-System S.A.:
  • o IZOSTAL S.A. na realizację dostaw rur izolowanych. Zgodnie z warunkami umownymi, wartość zaliczki możliwej do otrzymania od Gaz-System S.A., wynosi do 30% wynagrodzenia brutto umowy na dostawę. Zwrot zaliczek odbywa się zgodnie z zapisami kontraktów, poprzez potrącenie z wynagrodzenia należnego dostawcy.
  • o STALPROFIL S.A. Oddział w Zabrzu jako generalny wykonawca na realizację budowy gazociągu Pogórska Wola – Tworzeń DN 1000 wraz z obiektami towarzyszącymi na Odcinku 1 i 2. Zgodnie z warunkami umownymi, wartość zaliczki możliwej do otrzymania od Gaz-System S.A., wynosi do 15% wynagrodzenia ryczałtowego brutto kontraktu. Zwrot zaliczek odbywa się zgodnie z zapisami umowy, poprzez potrącenie z wynagrodzenia należnego dostawcy.

Wynagrodzenie za wystawienie ww. gwarancji nie odbiegało od warunków stosowanych powszechnie na rynku.

c) Gwarancje otrzymane przez spółki Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

Wartość gwarancji otrzymanych przez Spółki Grupy od podmiotów zewnętrznych, wystawionych przez banki lub zakłady ubezpieczeń, na dzień 31.03.2020 r. wynosiła 37 550 tys. zł. Gwarancje te zabezpieczają zobowiązania podwykonawców z tytułu zwrotu zaliczki oraz dobrego wykonania i rękojmi robót realizowanych w ramach kontraktów zawartych ze STALPROFIL S.A. Oddział w Zabrzu.

Ponadto, z tytułu zabezpieczenia ewentualnych wad i usterek w okresie objętym gwarancją, Spółki z Grupy posiadały na 31.03.2020 r. kaucje pieniężne od podwykonawców w wysokości 5 838 tys. zł, głównie na zabezpieczenie zobowiązań z tytułu dobrego wykonania i rękojmi dotyczące robót wykonanych w ramach kontraktów zrealizowanych przez Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu.

7. Informacja o toczących się postępowaniach oraz istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych.

W okresie sprawozdawczym nie toczyło się żadne postępowanie z udziałem Spółek z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. w sprawach dotyczących zobowiązań lub wierzytelności, którego wartość jednostkowa byłaby istotna wobec wartości kapitałów własnych spółek i która byłaby znacząca dla działalności Grupy.

Łączna wartość postępowań toczących się z udziałem podmiotów z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A., w sprawach dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności, wynosiła na 31.03.2020 r. 16 765 tys. zł w tym w grupie zobowiązań 4 229 tys. zł, a w grupie wierzytelności 12 536 tys. zł (Tabela 11).

Charakter roszczeń		Wartość przedmiotu sporu2 (tys. zł)
		na dzień 31.03.2020	na dzień 31.12.2019	zmiana
I.	w grupie zobowiązań	4 229	4 229	0
	w tym objęte rezerwami	294	294	0
II.	w grupie wierzytelności (1 + 2)	12 536	12 643	-107
1	w tym ujęte w przychodach	2 382	2 489	-107
	w tym objęte odpisami	1 437	1 733	-296
	w tym należności handlowe nie objęte odpisami lecz objęte ubezpieczeniem	722	532	190
2	w tym nie ujęte w przychodach	10 154	10 154	0
	RAZEM (I + II)	16 765	16 872	-107

Tabela 11 Wartość postępowań z udziałem podmiotów z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A na 31.03.2020 r., wg wartości przedmiotu sporu.

Ryzyko, iż przedmiotowe spory sądowe rozstrzygnięte zostaną na niekorzyść spółek Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A., podlegają bieżącej ocenie Zarządu Spółek. Na tej podstawie podmioty tworzą rezerwy i odpisy aktualizacyjne, mające na celu ochronę przyszłych wyników przed ewentualnymi negatywnymi rozstrzygnięciami toczących się sporów.

Wg oceny Zarządu STALPROFIL S.A. dokonanej m.in. na podstawie informacji uzyskanych od zarządów spółek zależnych, na dzień sporządzenia niniejszego raportu, wartość utworzonych rezerw i odpisów aktualizacyjnych jest adekwatna do poziomu ryzyka związanego z toczącymi się postępowaniami. Szacując kwoty rezerw i odpisów, uwzględniono wszystkie informacje dostępne na datę podpisania niniejszego sprawozdania finansowego. Jednak ich wartość może ulec zmianie w przyszłości.

Najistotniejsze postępowania w grupie zobowiązań:

Na dzień 31.03.2020 r. nie toczyło się przed sądem żadne istotne postępowanie wobec spółek należących do Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

Najistotniejsze postępowania w grupie wierzytelności:

Najistotniejszym postępowaniem w grupie wierzytelności, z uwagi na wartość roszczenia, jest postępowanie z powództwa STALPROFIL S.A. i przeciwko byłemu prezesowi zarządu ZRUG Zabrze S.A. oraz TUiR Allanz o zapłatę 9 396 tys. zł tytułem odszkodowania za straty poniesione przez Spółkę, związane z zarządzeniem sprawami Spółki ZRUG Zabrze S.A. w okresie realizacji w latach 2012 - 2015 kontraktu DN 700 Szczecin Gdańsk. STALPROFIL S.A. złożył pozew 31.08.2018 r. Sprawa toczy się przed Sądem Okręgowym w Katowicach, w I instancji. Spółka nie uwzględniła przychodów z tego tytułu w wyniku finansowym w I kwartale 2020 r., ani lat poprzednich.

Pozostałe postępowania sądowe, w których Spółki Grupy Kapitałowej dochodzą swoich wierzytelności, obejmują szereg mniejszych roszczeń o zapłatę należności z tytułu dostaw i usług.

² Wartość przedmiotu sporu – to kwota, o którą wnioskuje podmiot zgłaszający roszczenie do sądu, bez odsetek, kosztów procesowych itp., które są dodatkowo zasądzone wyrokiem sądu.

Wartość odpisów z tytułu roszczeń sądowych wobec podmiotów trzecich na dzień 31.03.2020 r. wynosiła 1 437 tys. zł.

Poza wymienionymi postępowaniami sądowymi, w I kwartale 2020 roku nie toczyło się żadne postępowanie przed organem arbitrażowym i administracyjnym, którego stroną byłyby Spółki Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

8. Stanowisko Zarządu w sprawie możliwości zrealizowania wcześniej opublikowanych prognoz.

STALPROFIL S.A. nie publikował prognoz wyników finansowych Spółki, ani Grupy Kapitałowej na I kwartał 2020 rok.

9. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące.

Zestawienie wszystkich akcji emitenta i spółek powiązanych będących w posiadaniu osób zarządzających oraz nadzorujących emitenta na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego zaprezentowane zostało w Tabeli 15. Od dnia przekazania ostatniego raportu okresowego stan posiadania akcji emitenta i spółek powiązanych przez osoby zarządzające i nadzorujące, które na dzień przekazania poprzedniego raportu okresowego sprawowały w/w funkcje nie uległ zmianie.

Tabela 12 Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu za I kwartał 2020

Osoby zarządzające/nadzorujące	Akcje spółki	Liczba akcji	Zmiana od daty przekazania ostatniego raportu okresowego	Wartość nominalna (zł)
Zenon Jędrocha – Członek Zarządu	IZOSTAL S.A.	1 584	0	3 168,0
Henryk Szczepaniak – Członek Rady Nadzorczej	STALPROFIL S.A.	285	0	28,5

10. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu STALPROFIL S.A.

Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy Spółki STALPROFIL S.A. posiadających – zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki – co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki na dzień przekazania niniejszego raportu półrocznego. Informacje w tabeli oparte są na informacjach otrzymanych od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 ust. 1 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

Od dnia przekazania ostatniego raportu okresowego, struktura własności znacznych pakietów akcji emitenta nie uległa zmianie.

Tabela 13 Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ STALPROFIL S.A. na dzień przekazania raportu za I kwartał 2020

Akcjonariusz	Ilość akcji razem	Udział w kapitale akcyjnym	Ilość głosów razem	% głosów na WZ
ArcelorMittal Poland S.A.	5 508 800	31,48%	10 948 800	32,68%
MZZ Pracowników Arcelor Mittal Dąbrowa Górnicza	2 955 000	16,89%	8 235 000	24,58%
MOZ NSZZ "Solidarność" ArcelorMittal Poland S.A.	1 320 000	7,54%	6 600 000	19,70%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander	1 722 100	9,84%	1 722 100	5,14%

11. Inne informacje mogące w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań.

Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. w I kw. br. utrzymywała się na stabilnym poziomie (Rysunek 2). Bezpieczną strukturę finansowania STALPROFIL S.A. i Grupy, zapewnia:

• wysoki udział kapitału własnego w finansowaniu aktywów, który wyniósł na 31.03.2020 r. w STALPROFIL S.A. 48%, a w Grupie 37% sumy bilansowej;
• pełne finansowanie aktywów trwałych przez kapitał własny zarówno w STALPROFIL S.A. 145%, jak i w Grupie 130%;
• wysoki udział kapitału obrotowego netto, który na 31.03.2020 r. w STALPROFIL S.A. wynosił 112 705 tys. zł i finansował 35% aktywów obrotowych, a w Grupie wynosił 179 165 tys. zł i finansował 24% aktywów obrotowych.

Na dzień 31.03.2020 r. suma bilansowa Grupy Kapitałowej wynosiła 1.042.610 tys. zł i wzrosła o 99 883 tys. zł, tj. o 11% w porównaniu ze stanem na 31.12.2019 r.

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy wzrosło na 31.03.2020 o 36 134 tys. zł w porównaniu do stanu na 31.12.2019. Wzrost ten wynikał z normalnej działalności Grupy (wzrost należności handlowych o 98.166 tys. zł, przy niższym wzroście zobowiązań handlowych o 43.853 tys. zł (przy niepogorszonej ściągalności należności handlowych).

W obrębie głównych kategorii aktywów, nastąpiły następujące istotne zmiany w porównaniu do stanu na 31 grudnia 2019 r.:

• wzrost aktywów trwałych o 7 285 tys. zł, tj. o ok. 3%, głównie w wyniku inwestycji realizowanej w segmencie stalowym przez STALPROFIL S.A., polegającej na budowie Magazynu Wysokiego Składowania w Katowicach;
• wzrost należności i rozliczeń międzyokresowych krótkoterminowych o 94 351 tys. zł, tj. o 34%, głównie w wyniku zmian w następujących pozycjach:
  • o należności handlowe wzrosły o 98 166 tys. zł, tj. o 40%,
  • o należności z tytułu przekazanych zaliczek spadły o 2 176 tys. zł,
  • o rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów spadły o 5.567 tys. zł.

Wzrost należności handlowych wynikały z bieżącej działalności Grupy, w tym głównie z realizacji kontraktów dla Gaz-System S.A.;

• poziom środków pieniężnych wzrósł o 18 226 tys. zł.

Na 31 marca 2020 r., w obrębie głównych kategorii pasywów, Grupa zanotowała następujące, większe zmiany w porównaniu do stanu na 31.12.2019 r.:

• wzrost zobowiązań długoterminowych o 9 044 tys. zł, tj. o 11%, głównie w wyniku:
  • o wzrostu poziomu długoterminowych kredytów o 8 503 tys. zł (głównie w segmencie stalowym),
• wzrost zobowiązań krótkoterminowych o 83 740 tys. zł, tj. o 17%, z czego:
  • o krótkoterminowe kredyty wzrosły o 19 299 tys. zł, tj. 14%, głównie w IZOSTAL S.A.,
  • o zobowiązania handlowe wzrosły o 43 854 tys. zł, tj. 19%, głównie w segmencie stalowym i w segmencie infrastruktury,
  • o zobowiązania z tytułu wyceny kontraktów długoterminowych realizowanych głównie w segmencie infrastruktury wzrosły o 9 345 tys. zł, tj. o 208%, w wyniku realizacji kontraktów STALPROFIL S.A. Oddział w Zabrzu.

Wzrost zobowiązań Grupy wynikał przede wszystkim z zaangażowania Grupy w finansowanie realizacji kontraktów na rzecz Gaz-System.

W zobowiązaniach długoterminowych i krótkoterminowych Grupy ujmowane są dotacje otrzymane w latach ubiegłych przez IZOSTAL S.A. oraz KOLB Sp. z o.o. w łącznej kwocie na 31.03.2020 r. 21 745 tys. zł (20 816 tys. zł w zobowiązaniach długoterminowych oraz 930 tys. zł w zobowiązaniach krótkoterminowych). Ze względu na bezzwrotny charakter dotacji, należy je traktować jako składnik kapitału własnego.

Zobowiązania krótkoterminowe obejmują zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek związanych z realizacją kontraktów na dostawę rur oraz budowę gazociągów na rzecz Gaz-System S.A. w łącznej kwocie 80 268 tys. zł (w tym na dostawę rur 19 608 tys. zł oraz 60 660 tys. zł na budowę gazociągów). Wartość zaliczek w Grupie Kapitałowej STALPROFIL S.A. na dzień 30.09.2019 r. spadła w porównaniu do stanu na dzień 31.12.2019 r. o 664 tys. zł

Otrzymane przez Grupę zaliczki na dostawy rur i budowę gazociągów zwiększają bezpieczeństwo finansowe Grupy i obniżają zapotrzebowanie na finansowanie obrotu długiem odsetkowym (choć wartość zaliczek otrzymywanych przez Grupę na poczet realizacji zamówień, powoduje wzrost wskaźnika zadłużenia aktywów oraz spadek wskaźnika płynności szybkiej Grupy).

Rysunek 2 Struktura bilansu Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. na dzień 31.03.2020r.

* w tym zaliczki - łącznie 80 268 tys. zł i dotacje - łącznie 21 745 tys. zł

Poziom wskaźników zadłużenia i płynności wskazuje na stabilną sytuację finansową spółek z Grupy STALPROFIL (Tabela 14).

Zadłużenie i płynność finansowa	STALPROFIL S.A.	Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A.
Wskaźnik zadłużenia aktywów3	52%	63%
Wskaźnik płynności szybki4	0,93	0,70
Wskaźnik bieżącej płynności 5	1,54	1,32

Tabela 14 Wskaźniki zadłużenia i płynność na 31.03.2020 r.

Traktując dotacje jako element kapitałów własnych Grupy, wskaźnik zadłużenia Grupy wynosił na 31.03.2020 r. 61%.

Stabilność prowadzenia działalności gospodarczej zapewnia Grupie także dostęp do wystarczających limitów kredytowych, przedstawionych w Tabelach 15 i 16 poniżej.

Tabela 15 Limity kredytowe na finansowanie obrotu, których stroną były podmioty z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. na 31.03.2020 r.

Spółka	Linie kredytowe na finansowanie obrotu - krótko i długoterminowe	Limit (tys. zł)	Waluta	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty
	Kredyt w rachunku bieżącym w mBank S.A.	12 000	PLN/EUR	WIBOR ON + marża LIBOR ON + marża	29.01.2021
	Kredyt w rachunku bieżącym w mBank S.A.	5 000	PLN	WIBOR + marża	29.01.2021
	Kredyt obrotowy w mBank S.A.	10 000	PLN	WIBOR + marża	31.01.2022
	Kredyt obrotowy w mBank S.A.	10 000	PLN	WIBOR + marża	31.01.2022
	Kredyt obrotowy w mBank S.A.	10 000	PLN	WIBOR + marża	31.01.2022
STALPROFIL S.A.	Kredyt w rachunku bieżącym oraz kredyt obrotowy w ramach wielocelowego limitu kredytowego w PKO BP S.A.	95 000	PLN/EUR/USD	WIBOR (EURIBOR/LIBOR) + marża	02.07.2022
	Kredyt w rachunku bieżącym w ramach wielocelowego limitu kredytowego w Pekao S.A.		PLN/EUR/USD	WIBOR (EURIBOR/LIBOR) + marża	30.06.2021
	Kredyt obrotowy w ramach kredytu w ramach wielocelowego limitu kredytowego w Pekao S.A.	44 000	PLN
	Kredyt w rachunku bieżącym na finansowanie kontraktu w Pekao S.A.	10 000	PLN	WIBOR + marża	08.01.2022
	Kredyt w rachunku bieżącym w ING Bank S.A.	7 500	PLN	WIBOR + marża	30.06.2021

³ Relacja zobowiązań ogółem do aktywów ogółem

⁴ (Aktywa obrotowe - Zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe

⁵ Relacja aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych

	Kredyt w ramach limitu kredytowego wielocelowego w PKO BP S.A.	100 000	PLN/EUR/USD	WIBOR (EURIBOR/LIBOR) + marża	27.06.2022
	Kredyt w rachunku bieżącym w mBank S.A.	10 000	PLN/EUR	WIBOR ON + marża LIBOR ON + marża	03.02.2021
	Kredyt w ramach wielocelowego limitu kredytowego w mBank S.A.		PLN/EUR/USD	WIBOR (EURIBOR/LIBOR) + marża	30.06.2022
IZOSTAL S.A.	Kredyt obrotowy odnawialny i nieodnawialny w ramach wielocelowego limitu kredytowego w mBank S.A.	150 000	PLN	WIBOR + marża	31.07.2020
	Kredyt odnawialny w mBank S.A.	10 000	PLN	WIBOR + marża	30.08.2021
	Kredyt w rachunku bieżącym w ramach wielocelowego limitu kredytowego w Pekao S.A.	35 000	PLN/EUR/USD	WIBOR (EURIBOR/LIBOR) + marża	30.06.2021
	Kredyt obrotowy w ramach wielocelowego limitu kredytowego w Pekao S.A.	10 000	PLN	WIBOR (EURIBOR/LIBOR) + marża	28.06.2020
	Kredyt w rachunku bieżącym w mBank S.A.	3 000	PLN	WIBOR + marża	29.01.2021
	Kredyt obrotowy w mBank S.A.	2 800	PLN	WIBOR + marża	30.12.2021
KOLB Sp. z. o.o.	Kredyt obrotowy w rachunku kredytowym ING Bank Śląski S.A.	2 000	PLN	WIBOR + marża	14.06.2021
	Kredyt w rachunku bieżącym w ING Bank Śląski S.A.	1 000	PLN	WIBOR + marża	14.06.2021
Razem		527 300

Tabela 16 Kredyty inwestycyjne, których stroną były podmioty z Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. na 31.03.2020 r.

Spółka	Kredyt inwestycyjny	Limit (tys. zł)	Waluta	Efektywna stopa procentowa	Termin spłaty
STALPROFIL S.A.	Kredyt inwestycyjny w PKO BP S.A.6	4 590	PLN	WIBOR + marża	31.12.2020
	Kredyt inwestycyjny w mBank S.A.	17 462	PLN	WIBOR + marża	30.06.2028
KOLB Sp. z o.o.	Kredyt inwestycyjny w mBank S.A.	6 000	PLN	WIBOR + marża	31.10.2028
Razem		28 052

⁶ 30 marca 2020 r. STALPROFIL S.A podpisał aneks do umowy kredytu inwestycyjnego z PKO BP S.A. na mocy którego spłaty z 31.03 i 30.06 br. zostały przesunięte na 31.12.2020 r. Termin końcowy całkowitej spłaty kredytu pozostał bez zmian tj. 31.12.2020 r.

W I kwartale 2020 roku Spółki Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. nie udzielały pożyczek podmiotom spoza Grupy.

Zdecydowana większość należności handlowych Grupy z handlu stalą objęta jest ubezpieczeniem należności.

Spółki z Grupy ubezpieczają posiadany majątek rzeczowy, dokonując okresowo weryfikacji sum ubezpieczeniowych i możliwości powstania nowych ryzyk.

Grupa zabezpiecza również swoją odpowiedzialność cywilną z tytułu prowadzonej działalności gospodarczej.

12. Wskazanie czynników mających wpływ na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Kluczowym czynnikiem, który może mieć wpływ na wyniki Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału jest stan koniunktury na krajowym i europejskim rynku dystrybucji stali oraz na rynku sieci przesyłowych gazu.

Nowym czynnikiem ryzyka, które zostało zidentyfikowane na początku 2020 roku, a którego wpływ na gospodarkę polską i światową jest trudny do oszacowania, jest przebieg epidemii COVID-19 (koronawirus). Oba rynki, które obsługiwane są przez Grupę, tj. rynek dystrybucji stali oraz rynek infrastruktury sieci przesyłowych gazu, funkcjonują dotychczas bez istotnych zakłóceń. Istnieje jednak ryzyko, iż wydłużający się czas trwania epidemii zdestabilizuje oba rynki, powodując, że obowiązujące dla tych rynków optymistyczne prognozy staną się niemożliwymi do zrealizowania.

a) Segment handlu, przetwórstwa i działalności usługowej na rynku stalowym

Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A. działając w branży dystrybucji stali, z uwagą obserwuje rynek dystrybucji stali oraz rynek. producentów wyrobów hutniczych. Według raportu World Steel Association (WSA), w I kwartale 2020 r. światowa produkcja stali spadła o 1,4% r/r i wyniosła 443 mln ton. W Unii Europejskiej produkcja stali spadła o 10% r/r i osiągnęła poziom 38,3 mln ton. W Polsce odnotowano spadek produkcji o 18,6% r/r.

Według ostatnich, październikowych prognoz WSA, zużycie jawne stali w UE w 2020 r. miało odnotować wzrost o 1,1%. Cyklicznie WSA aktualizuje październikowe prognozy w kwietniu, jednakże na skutek zakłóceń związanych z pandemią COVID-19 WSA w roku bieżącym podjęło decyzję o przełożeniu daty aktualizacji swoich prognoz zużycia stali na czerwiec. Także według ostatnich, styczniowych prognoz EUROFER, jawne zużycie stali na unijnym rynku w roku 2020 miało wzrosnąć o 0,6%, a w 2021 r. zwiększyć się o 1,4%. Informacje, które napływają z rynku, wskazują jednak o zagrożeniu dla tych prognoz, świadczącym o możliwym spowolnieniu gospodarczym w niektórych stalochłonnych branżach w UE.

Jak zauważa WSA, w drugim kwartale 2020 r. obserwujemy dalszy spadek światowego popytu na stal. Czas trwania obecnego zakłócenia jest obecnie niemożliwy do oszacowania. Możliwe jest jednak, że wpływ na popyt na stal w stosunku do oczekiwanego spadku PKB może okazać się mniej dotkliwy niż w przypadku światowego kryzysu finansowego 2008.

WSA wskazuje, że po 8 tygodniach blokady Chiny są pierwszym krajem, który wyszedł z kryzysu koronawirusowego i dąży do pełnej normalizacji działalności gospodarczej. W drugiej połowie 2020 r. przewiduje się silne odbicie działalności sektorów wykorzystujących stal w Chinach, zwłaszcza w sektorze infrastruktury.

Zdaniem WSA sektor budowlany może uzyskać impuls w wielu regionach świata dzięki rządowym planom stymulacyjnym, ponieważ wysiłki rządu przenoszą się z awaryjnego zapewniania płynności na ożywienie gospodarcze i wspieranie infrastruktury, produkcji i przemysłu. Jednak zwiększone deficyty budżetu krajowego ograniczą zdolność wielu rządów do finansowania projektów

infrastrukturalnych. Oczekuje się, że odbicie w sektorze urządzeń mechanicznych będzie powolne, ponieważ bardzo zintegrowane łańcuchy dostaw w tym sektorze będą przywracane powoli. Przemysł motoryzacyjny, który już w ostatnich latach przeżywał załamanie z ujemnym wzrostem na całym świecie ze względu na nasycenie popytu, zmiany przepisów i transformację w kierunku pojazdów elektrycznych, powinien być jednym z najbardziej dotkniętych przez COVID-19.

Na krajowym rynku w roku 2020 przewidywana jest kontynuacja inwestycji finansowanych ze środków unijnych w zakresie budowy sieci przesyłowych gazu, infrastruktury drogowej i kolejowej. Realizacja tych zapowiedzi powinna osłabić negatywny wpływ otoczenia rynkowego na popyt i ceny na polskim rynku stali.

2019 rok przyniósł spadek cen stali. Po osiągnięciu minimum lokalnego pod koniec 2019 r., w I kwartale 2020 r. ceny wyrobów długich ustabilizowały się, a ceny wyrobów płaskich wzrosły (Rysunek 3). Wyniki Spółki wykazują dużą wrażliwość na zmiany cen wyrobów hutniczych.

Rysunek 3 Ceny podstawowych wyrobów hutniczych na rynku polskim wg Polskiej Unii Dystrybutorów Stali

Na ceny stali w UE wpływa presja ze strony importu, pomimo środków ochronnych podejmowanych przez UE. Należy jednak zaznaczyć, że ceny stali zależą przede wszystkim od cen surowców: rudy żelaza, węgla koksującego i złomu. Utrzymujące się ceny tych surowców na światowych rynkach będą czynnikiem sprzyjającym stabilizacji cen wyrobów hutniczych.

b) Segment infrastruktury sieci przesyłowych gazu i innych mediów

Zawarta w 2015 r. przez IZOSTAL S.A. (jako lider konsorcjum utworzonego wspólnie ze STALPROFIL S.A.) z Gaz-System S.A. Umowa Ramowa w zakresie dostaw rur DN1000 i DN700 w izolacji zewnętrznej i wewnętrznej na zadania inwestycyjne planowane do 2019 r. otworzyła Grupie znaczny rynek zbytu. Umowa dotyczyła dostaw 1 057 km rur na budowę korytarza gazowego Północ-Południe. Inwestycja ma bardzo wysoką rangę i oceniana jest jako kluczowa dla rozwoju regionu i utworzenia wspólnego rynku energetycznego Europy. Wszystkie przetargi realizowane w ramach tej Umowy zostały rozstrzygnięte.

Podsumowanie przetargów w ramach II Umowy Ramowej wskazuje, iż na łączną ilość 1 028 km rur Grupa bierze udział w dostawach 851 km, tj. ok. 85%, co świadczy o skuteczności Grupy w konkurowaniu z pozostałymi 10 firmami/konsorcjami z Europy i Azji, które to zostały na etapie prekwalifikacji dopuszczone do składania ofert.

W dniu 16.08.2019 została zawarta pomiędzy IZOSTAL, a Gaz-System S.A. kolejna, trzecia Umowa Ramowa na okres 8 lat, począwszy od dnia jej podpisania. Umowa dotyczy dostaw 1 707 km fabrycznie nowych, izolowanych zewnętrznie i wewnętrznie rur stalowych do rurociągowych systemów transportowych o średnicach DN1000 (głównie), DN700, DN500 oraz rur osłonowych. Podobnie jak w przypadku Umowy Ramowej z 2015 r., jedynym kryterium wyboru ofert jest cena. Umowa Ramowa określać będzie warunki udzielania i realizacji umów częściowych, jakie mogą zostać zawarte przez OGP Gaz-System S.A. z wykonawcami. Zamawiający będzie wyłaniał dostawców poszczególnych partii rur (spośród sześciu dostawców, z którymi zawarł analogiczne umowy ramowe) w trybie zamkniętych przetargów publicznych. Łączne wynagrodzenie przeznaczone na realizację Umów Częściowych w ramach Umowy Ramowej nie przekroczy kwoty 2,8 mld zł.

Zgodnie z opracowanym przez Gaz-System S.A. i opublikowanym w styczniu 2019 r. Krajowym dziesięcioletnim planem rozwoju systemu przesyłowego na lata 2020-2029, OGP Gaz-System S.A. wybuduje w latach 2018-2029 3 056 km nowych gazociągów, o średnicy głównie DN1000 oraz (w mniejszym stopniu) DN700. W ramach tego programu zakłada się uruchomienie połączeń z Czechami, Słowacją, Litwą i za pośrednictwem podmorskiego gazociągu Baltic Pipe połączenia z norweskimi złożami gazu. Operator Gazociągów Przesyłowych zapowiada ponadto, iż po zakończeniu kluczowych inwestycji infrastrukturalnych na znaczeniu zyskiwać będą zadania remontowo-modernizacyjne, co również zapewni Grupie rynek zbytu oferowanych produktów.

Rysunek 4 Inwestycje planowane przez OGP Gaz-System S.A. w latach 2020-2029

Wysoką rangę i wzrost tempa realizowanych w Polsce inwestycji w zakresie rozbudowy infrastruktury przesyłu gazu potwierdza również przyjęcie ustawy o zmianie ustawy o inwestycjach w zakresie terminalu regazyfikacyjnego skroplonego gazu ziemnego w Świnoujściu (Specustawa). Przewiduje ona uproszczenie i przyspieszenie procedur administracyjnych przy wymienionych w niej inwestycjach. Regulacjom była objęta budowa terminala LNG w Świnoujściu, kilkudziesięciu najważniejszych gazociągów przesyłowych (w tym Baltic Pipe), węzłów i tłoczni gazu, rozbudowa terminala LNG oraz budowa lub rozbudowa przez PGNiG podziemnych magazynów gazu: Wierzchowice, Mogilno, Kosakowo i Goleniów. Zmiana dotyczy objęcia Specustawą m.in. gazociągów dystrybucyjnych wysokiego ciśnienia o łącznej długości 577 km, których budowę planuje Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. (m.in: Konopki-Ełk-Mrągowo, Bytów-Chojnice, Dworzysko-Chojnice, Kolnik-Elbląg, Tulce-Nekla, Witkowo-Września, Łyszkowice-Koluszki-Brzeziny-Łódź, Kalisz-Sieradz-Meszcze oraz połączenie sieci dystrybucyjnej z przesyłową w Zambrowie, wraz z infrastrukturą niezbędną do ich obsługi). Dodatkowo, pod specustawę mają podlegać budowy przyłączy gazowych do Ciepłowni Kawęczyn i Elektrociepłowni Siekierki w Warszawie oraz budowa przyłączy lub połączeń z siecią przesyłową gazu przez wytwórców energii elektrycznej lub ciepła w gazowej jednostce wytwórczej lub jednostce kogeneracji.

Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. zapowiada również wzrost inwestycji. W perspektywie najbliższych lat, w samej tylko Wielkopolsce planuje wybudować 650 km nowych sieci gazowych. Zamiarem Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. jest przeprowadzenie gazyfikacji 74 nowych gmin i budowę 350 600 nowych przyłączy.

W ostatnich miesiącach wyraźnie dostrzegany jest wzrost zapotrzebowania na izolowane rury stalowe mniejszych średnic, wykorzystywane do budowy nowych i modernizacji istniejących sieci dystrybucji gazu niskiego ciśnienia.

IZOSTAL S.A. również pozytywnie ocenia możliwości sprzedaży w zakresie eksportu. Spółka ta między innymi wygrała rozpisany przez litewskiego operatora gazociągów przesyłowych – spółkę AB Amber Grid – przetarg na dostawę rur DN700 o długości ok. 170 km na budowę połączenia gazowego Polska-Litwa.

Także na rynku wykonawstwa gazociągów przesyłowych, na którym działa Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu, Grupa ma wypełniony portfel zamówień. Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu jest między innymi w trakcie realizacji kontraktu na budowę gazociągu zawartego z OGP Gaz-System S.A. na

budowę 49,1 km gazociągu DN1000 Zdzieszowice-Wrocław, odcinek Brzeg-Zębice-Kiełczów, o łącznej wartości 187 mln zł netto - do 31.03.2020 r. STALPROFIL S.A. zrealizował 90% przychodów z tego kontraktu i dokonał Odbioru Technicznego 3 msc. przed terminem umownym.

Ponadto, w III kwartale 2019 r. STALPROFIL S.A. zawarł z OGP Gaz-System S.A. dwie umowy na realizację inwestycji pod nazwą "Budowa gazociągu Pogórska Wola - Tworzeń DN1000 MOP 8,4 MPa wraz z obiektami towarzyszącymi i infrastrukturą niezbędną do jego obsługi", w tym:

• Umowę na generalną realizację Części nr 1 gazociągu odcinek Pogórska Wola Pałecznica, o długości ok. 78 km i wartości netto 272,9 mln zł,
• Umowę na generalną realizację Części nr 2 gazociągu odcinek Pałecznica-Braciejówka o długości ok. 56 km i wartości netto 141,0 mln zł.

Realizacja wymienionych inwestycji powinna nastąpić w terminie 28 miesięcy od dnia zawarcia umów i istotnie wpłynąć na wzrost przychodów Grupy w tym okresie. Umowy na w/w zadania zostały zawarte w dniu 8 lipca 2019 r.

Opisane wyżej czynniki pozwalają optymistycznie patrzeć na przyszłość Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. w segmencie infrastruktury sieci przesyłowych gazu (obejmującym zarówno sprzedaż izolowanych rur stalowych na rynku gazowym, jak i wykonawstwo gazociągów przesyłowych).