Stalprofil S.A. — Annual Report 2022

Apr 28, 2023

Raport Na ręce akcjonariuszy, inwestorów i innych uczestników rynku kapitałowego składam Skonsolidowany Raport Roczny, który w sposób syntetyczny przedstawia najważniejsze wydarzenia, które w roku 2022 miały miejsce w Grupie Kapitałowej STALPROFIL S.A. oraz w jej otoczeniu rynkowym.

2022 rok był wyjątkowo zmiennym i trudnym okresem dla gospodarki, w tym także dla wiodącej w działalności Grupy branży stalowej. Zdecydowały o tym przede wszystkim gospodarcze skutki wojny w Ukrainie oraz postępujące spowolnienie gospodarcze i spadek liczby inwestycji w Polsce i na świecie. W minionym roku, w warunkach tak dynamicznie zmieniającego się otoczenia, Zarząd konsekwentnie realizował przyjętą dla Grupy strategię rynkową, która opiera się na rozwoju w ramach dwóch podstawowych branżowych segmentów działalności, do których należą: handel, przetwórstwo i działalność usługowa na rynku stalowym oraz działalność związana z infrastrukturą sieci przesyłowych gazu.

Wybuch wojny w Ukrainie przyniósł niepewność związaną z niedoborami na rynku stali i niespotykany wzrost cen wyrobów hutniczych. Znalazło to odzwierciedlenie w nadzwyczajnych wartościach marż, uzyskiwanych przez dystrybutorów stali na przełomie pierwszego i drugiego kwartału 2022 r. W drugiej połowie roku ceny stali przeszły korektę, po której wróciły do poziomów notowanych przed wybuchem wojny. Z końcem grudnia 2022 r. ceny większości wyrobów hutniczych były niższe niż w analogicznym okresie roku ubiegłego, notując jednocześnie około 50% spadek w porównaniu ze szczytem cenowym, który miał miejsce na rynku stali w marcu 2022 roku. Skutki wojny w Ukrainie oraz poważne wzrosty cen energii i kosztów produkcji, dotykające producentów i konsumentów stali wywołały spadek popytu, poparty niską skłonnością do gromadzenia zapasów. Dla dystrybutorów stali drugie półrocze 2022 roku było zatem okresem niższych marż i słabszych wyników finansowych, które poddawane były korekcie w wyniku dokonywanych przecen zapasów.

Krajowa gospodarka odczuła także regres w inwestycjach infrastrukturalnych, które na koniec 2022 roku w widoczny sposób wyhamowały. Według danych Hutniczej Izby Przemysłowo-Handlowej, produkcja stali w Polsce w 2022 r. spadła znacząco (o 12,4% r/r), a zużycie jawne wyniosło 13,3 mln ton, co oznacza spadek o 13,5%. Według danych World Steel Association w 2022 r. także w Unii Europejskiej produkcja stali spadła o 10,5% r/r i osiągnęła poziom 136,7 mln ton.

Ochłodzenie zauważalne było w roku 2022 również na rynku wykonawstwa sieci przesyłowych gazu. Na rynku krajowym obserwowano odsuwanie w czasie realizacji inwestycji przez kluczowych inwestorów. Przeszkodą w planowej realizacji inwestycji w krajowy system przesyłu i dystrybucji gazu było między innymi wstrzymanie wypłat funduszy z Krajowego Planu Odbudowy.

W tych wyjątkowo zmiennych i wymagających warunkach rynkowych Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A. uzyskała bardzo dobre wyniki sprzedażowe nie tylko na rynku krajowym, ale również na konkurencyjnym rynku europejskim. Wartość sprzedaży zagranicznej wyniosła ponad 225,7 mln zł, co stanowi 31,8% wzrost r/r. Głównymi odbiorcami zagranicznymi Spółki w roku 2022 byli odbiorcy z Czech, Niemiec, Słowacji, Litwy, Estonii, Rumunii i Węgier. Dobre rezultaty segmentu stalowego (wzrost sprzedaży o 33,7%) zostały uzupełnione przychodami z drugiego obszaru aktywności biznesowej Grupy. Mimo, iż branża infrastruktury sieci przesyłowych gazu funkcjonowała w 2022 r. w warunkach spadku zamówień na nowe gazociągi oraz wysokiej konkurencji i przetargów rozstrzyganych często po cenach poniżej kosztorysu inwestorskiego, przychody Grupy na rynku gazowym osiągnęły 979,8 mln zł, co stanowi 44,2% przychodów ze sprzedaży ogółem.

W 2022 r. Grupa uzyskała łącznie prawie 2.215,6 mln zł przychodów ze sprzedaży, czyli o 34,4% więcej niż w roku poprzedzającym. Wypracowany wynik netto w kwocie prawie 87,7 mln zł, mimo iż oznacza spadek o 28,9% r/r, jest drugim najwyższym rezultatem w historii Grupy.

Uzyskane przez Grupę wyniki finansowe i wskaźniki rentowności są nie tylko efektem działań marketingowych aktywizujących sprzedaż, ale także konsekwentnie realizowanego programu rozwoju, nakierowanego na najnowsze trendy w dystrybucji stali, produkcję nowoczesnych konstrukcji stalowych oraz wdrażanie innowacyjnych technologii w zakresie wytwarzania izolacji antykorozyjnych. Aby sprostać wysokim wymaganiom rynku, Grupa przeprowadziła w ostatnich latach modernizację swoich składów handlowych – w Dąbrowie Górniczej i Katowicach. W ostatnim czasie wybudowaliśmy w pełni zautomatyzowany magazyn wysokiego składowania w Katowicach, a obecnie jesteśmy w trakcie budowy takiego magazynu na terenie naszego składu handlowego w Dąbrowie Górniczej.

Ciągłemu rozwojowi swoje produkty poddaje także IZOSTAL, działający na bardzo wymagającym rynku gazowym. W roku ubiegłym IZOSTAL, w partnerstwie z Akademią Górniczo-Hutniczą im. Stanisława Staszica w Krakowie, realizował kolejny prorozwojowy projekt: „Laminowana stalowa rura osłonowa - polska innowacja w przewiertach horyzontalnych”, na który uzyskano łączne dofinansowanie z UE w kwocie 5,3 mln zł.

Grupa w 2022 r. kontynuowała także inwestycje w kierunku rozszerzenia swojej oferty produkcyjnej na rynku konstrukcji stalowych, na którym działa spółka zależna KOLB sp. z o.o. Po uruchomieniu nowoczesnego centrum obróbki skrawaniem, KOLB, wspólnie z IZOSTAL S.A., korzystając ze środków unijnych (ok 5 mln zł. dofinansowania z NCBiR – Narodowe Centrum Badań i Rozwoju), uruchomił linię do laserowego cięcia długich elementów i robotyzuje w coraz większym stopniu proces spawania. Odpowiadając na zapotrzebowanie rynku, KOLB zmienia strukturę sprzedaży, zwiększając w miejsce konstrukcji budowlanych produkcję innowacyjnych konstrukcji maszynowych, w szczególności produkcję elementów konstrukcji magazynów wysokiego składowania. Dynamiczny rozwój sektora magazynowego stał się głównym motorem napędowym dla rozwoju tej spółki zależnej.

Podsumowując rok 2022, z uwagą obserwujemy trendy, które w przyszłości rządzić będą rynkiem. Według lutowych prognoz EUROFER, w 2023 r. w UE nastąpi spadek zużycia jawnego stali o 1,6% r/r, by w 2024 r. wzrosnąć o 1,6%. Według tych prognoz w 2023 r. w UE spadnie produkcja w niemal wszystkich sektorach przemysłu konsumujących stal, łącznie o 0,6%.

Nowym czynnikiem ryzyka, z którym mamy do czynienia, a którego przyszły wpływ na gospodarkę polską i światową jest trudny do oszacowania, jest wojna w Ukrainie. Konflikt i związane z nim sankcje gospodarcze mogą przyczynić się do spowolnienia handlu światowego i obniżenia wzrostu gospodarczego na świecie i w Polsce. Szczególnie ważkim dla branży hutniczej jest obecnie problem wystąpienia ryzyka cen oraz dostępności źródeł energii. Wiąże się to z ryzykiem zakłóceń w produkcji hutniczej, czego skutkiem może być przejściowa mniejsza dostępność wyrobów stalowych i wzrost ich cen. Zarząd na bieżąco monitoruje sytuację w Grupie oraz w jej otoczeniu i w odpowiedzi na dynamicznie zmieniającą się sytuację podejmuje szereg działań zaradczych. Dzięki temu Spółka realizuje swoje wewnętrzne plany, nie notując na dzień publikacji niniejszego raportu istotnych, ujemnych konsekwencji sytuacji w Ukrainie. Istnieje jednak ryzyko, że przedłużające się działania wojenne mogą mieć w przyszłości wpływ na wyniki STALPROFIL S.A..

Wyzwaniem dla utrzymania wolumenu sprzedaży na rynku stali jest wysoka inflacja i ewentualna konieczność schłodzenia gospodarki w celu jej obniżenia. Stal należy do dóbr inwestycyjnych, a wydatki na inwestycje są szczególnie wrażliwe na spadek koniunktury gospodarczej. Realizacja krajowych planów inwestycyjnych ulega opóźnieniu z powodu braku przewidywanych wcześniej wypłat z funduszy unijnych, w tym z Krajowego Planu Odbudowy, w związku z konfliktem UE z władzami polskimi wokół praworządności. Związany z tym spadek popytu na stal, w połączeniu ze spadkiem koniunktury i inwestycji prywatnych w polskiej gospodarce, może ujemnie wpłynąć na krajowy rynek stali.

Wojna w Ukrainie sprawiła jednocześnie, iż na powrót ogromne znaczenie przywiązuje się do uniezależnienia krajów Europy od gazu i ropy pochodzącej z Rosji. Wstrzymanie dostaw rosyjskiego gazu do Europy potwierdza konieczność inwestowania w inne źródła zaopatrzenia w gaz, infrastrukturę przesyłową i dystrybucyjną. Możliwym jest zatem wzrost zapotrzebowania na produkty Grupy w perspektywie długoterminowej. Kluczowe dla polskiego rynku są więc plany inwestycyjne zarządzającej siecią dystrybucyjną gazu Polskiej Spółki Gazownictwa sp. z o.o. oraz strategicznej dla rynku przesyłowego spółki OGP Gaz-System S.A. W tym kontekście istotnym krokiem Grupy, który powinien przynosić wymierne efekty w najbliższych latach, było zawarcie przez IZOSTAL S.A. w 2022 roku czteroletniej Umowy Ramowej w zakresie dostaw rur dla zadań inwestycyjnych realizowanych przez OGP Gaz-System S.A. Umowa ta przewiduje zorganizowanie przetargów na dostawy rur o długości całkowitej około 791 km i wartości prawie 2,2 mld zł. Warto nadmienić, iż opublikowany przez Gaz-System S.A. krajowy dziesięcioletni plan rozwoju systemu przesyłowego na lata 2022-2031 przewiduje realizację inwestycji, w wyniku których planowany przyrost sieci wyniesie ok. 2 tys. km. Prognozy dla drugiego obszaru biznesowego Spółki, tj. rynku krajowego wykonawstwa gazociągów, są zatem bardzo obiecujące.

Patrząc na miniony rok jestem usatysfakcjonowany, że w tym wyjątkowym pod wieloma względami okresie Grupa Kapitałowa STALPROFIL S.A. po raz kolejny dowiodła, że jest podmiotem stabilnym, potrafiącym skutecznie dostosowywać się do zmieniającej się rzeczywistości i dynamicznych zmian rynkowej koniunktury oraz efektywnie je wykorzystywać. Dziękuję Akcjonariuszom i Radzie Nadzorczej za zaufanie, owocną współpracę i możliwość realizacji ambitnych celów biznesowych. Dziękuję również wszystkim pracownikom Grupy za zaangażowanie i ponadprzeciętny wysiłek w osiągnięciu tak dobrych wyników w 2022 roku.Jestem przekonany, że doświadczenia minionego roku pozwolą nam w przyszłości jeszcze skuteczniej konkurować na rynku krajowym i europejskim, zwiększając wartość Grupy dla jej Interesariuszy.

Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny