Stalprofil S.A. — Management Reports 2020

Apr 29, 2021

Raport SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI STALPROFIL S.A. w 2020 roku

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku

Spis treści

I. ORGANIZACJA SPÓŁKI I PODSTAWOWE ZASADY ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM SPÓŁKI.

1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE.
2. ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM STALPROFIL S.A. I JEGO GRUPĄ KAPITAŁOWĄ.
3. INFORMACJE O POWIĄZANIACH KAPITAŁOWYCH LUB ORGANIZACYJNYCH STALPROFIL S.A. Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH.

II. PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI I JEJ OTOCZENIE RYNKOWE

1. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH.
2. PODSTAWOWE RYNKI ZBYTU STALPROFIL S.A.
3. GŁÓWNI DOSTAWCY I ODBIORCY STALPROFIL S.A.
4. INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI, W TYM UMOWACH ZAWARTYCH POMIĘDZY AKCJONARIUSZAMI, UMOWACH WSPÓŁPRACY LUB KOOPERACJI.
5. ZNACZĄCE UMOWY UBEZPIECZENIA ZAWARTE PRZEZ SPÓŁKĘ.
6. INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ STALPROFIL S.A. LUB JEDNOSTKI ZALEŻNE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA WARUNKACH INNYCH NIŻ RYNKOWE.
7. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH.
8. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW RYZYKA I ZAGROŻEŃ DLA DZIAŁALNOŚCI STALPROFIL S.A.
9. INFORMACJE O PRZYJĘTEJ STRATEGII ROZWOJU SPÓŁKI I JEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ WRAZ Z OPISEM PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI.
10. CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU PRZEDSIĘBIORSTWA SPÓŁKI.

III. PODSTAWOWE WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWE CHARAKTERYZUJĄCE SPÓŁKĘ

1. OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, WRAZ Z OCENĄ ICH WPŁYWU NA WYNIKI FINANSOWE STALPROFIL S.A.
2. OPIS PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI UJAWNIONYCH W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW.
3. OPIS PODSTAWOWYCH WIELKOŚCI UJAWNIONYCH W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ.
4. OCENA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI SPÓŁKI Z UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ.
5. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W ROKU OBROTOWYM UMOWACH DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK.
6. INFORMACJE O UDZIELONYCH W ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH, Z UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK UDZIELONYCH JEDNOSTKOM POWIĄZANYM.
7. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I GWARANCJACH, W TYM UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM.
8. INFORMACJE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH, W TYM PRZYJĘTYCH PRZEZ SPÓŁKĘ CELACH I METODACH ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM.
9. OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY OSIĄGNIĘTYMI WYNIKAMI FINANSOWYMI A PUBLIKOWANYMI PRZEZ SPÓŁKĘ PROGNOZAMI.
10. ZDARZENIA WYSTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM.

IV. POZOSTAŁE INFORMACJE.

1. INFORMACJA NA TEMAT POLITYKI WYNAGRODZEŃ FUNKCJONUJĄCEJ W SPÓŁCE.
2. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ WYPŁACONYCH OSOBOM ZARZĄDZAJĄCYM I NADZORUJĄCYM STALPROFIL S.A.
3. INFORMACJE O ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH.
4. UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA.
5. AKCJE SPÓŁKI ORAZ AKCJE I UDZIAŁY W PODMIOTACH POWIĄZANYCH BĘDĄCE W POSIADANIU OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH.
6. INFORMACJE O ZNANYCH SPÓŁCE UMOWACH, W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY.
7. INFORMACJA O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH.
8. INFORMACJA O NABYCIU AKCJI WŁASNYCH.
9. OPIS WYKORZYSTANIA WPŁYWÓW Z EMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH.
10. WYPŁACONA (LUB ZADEKLAROWANA) DYWIDENDA.
11. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ.
12. INFORMACJA O UMOWACH POMIĘDZY SPÓŁKĄ, A FIRMĄ AUDYTORSKĄ, W TYM O WYSOKOŚCI WYPŁACONEGO LUB NALEŻNEGO WYNAGRODZENIA.
13. BADANIA I ROZWÓJ.
14. INFORMACJA NA TEMAT DZIAŁALNOŚCI CHARYTATYWNEJ I SPONSORINGOWEJ.
15. INFORMACJE DOTYCZĄCE ŚRODOWISKA NATURALNEGO.

V. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO.

1. WSKAZANIE ZBIORU ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO PRZYJĘTEGO DO STOSOWANIA PRZEZ SPÓŁKĘ.
2. STOSOWANIE ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO W 2020R.
3. OPIS GŁÓWNYCH CECH STOSOWANYCH W SPÓŁCE SYSTEMÓW KONTROLI WEWNĘTRZNEJ I ZARZĄDZANIA RYZYKIEM W ODNIESIENIU DO PROCESU SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH.
4. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH ZNACZNE PAKIETY AKCJI STALPROFIL S.A.
5. WSKAZANIE POSIADACZY WSZELKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, KTÓRE DAJĄ SPECJALNE UPRAWNIENIA KONTROLNE.
6. WSKAZANIE OGRANICZEŃ DOTYCZĄCYCH WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU.
7. WSKAZANIE OGRANICZEŃ DOTYCZĄCYCH PRZENOSZENIA PRAWA WŁASNOŚCI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH EMITENTA.
8. OPIS ZASAD DOTYCZĄCYCH POWOŁYWANIA I ODWOŁYWANIA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH ORAZ ICH UPRAWNIEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI PRAWO DO PODJĘCIA DECYZJI O EMISJI LUB WYKUPIE AKCJI.
9. OPIS ZASAD ZMIANY STATUTU SPÓŁKI.
10. SPOSÓB DZIAŁANIA WALNEGO ZGROMADZENIA, JEGO ZASADNICZE UPRAWNIENIA ORAZ OPIS PRAW AKCJONARIUSZY I SPOSOBU ICH WYKONYWANIA.
11. OPIS DZIAŁANIA ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH LUB ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ ICH KOMITETÓW WRAZ ZE WSKAZANIEM SKŁADU OSOBOWEGO I ZMIAN, KTÓRE W NICH ZASZŁY W CIĄGU ROKU SPRAWOZDAWCZEGO.# GŁÓWNE ZAŁOŻENIA „POLITYKI WYBORU FIRMY AUDYTORSKIEJ W STALPROFIL S.A.” WRAZ Z INFORMACJĄ NA TEMAT WYPEŁNIANIA OBOWIĄZUJĄCEJ W SPÓŁCE „PROCEDURY WYBORU FIRMY AUDYTORSKIEJ”.

13. GŁÓWNE ZAŁOŻENIA „POLITYKI ŚWIADCZENIA DODATKOWYCH USŁUG PRZEZ FIRMĘ AUDYTORSKĄ NA RZECZ „STALPROFIL S.A.” WRAZ Z INFORMACJĄ O ŚWIADCZENIU PRZEZ FIRMĘ AUDYTORSKĄ BADAJĄCĄ SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI DOZWOLONYCH USŁUG NIEBĘDĄCYCH BADANIEM.

14. OPIS POLITYKI RÓŻNORODNOŚCI STOSOWANEJ DO ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH, ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku

I. ORGANIZACJA SPÓŁKI I PODSTAWOWE ZASADY ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM SPÓŁKI.

1. Podstawowe informacje o Spółce.

Firma Spółki: „STALPROFIL” Spółka Akcyjna
Skrót firmy: „STALPROFIL” S.A.
Siedziba Spółki: Dąbrowa Górnicza
Adres Spółki: ul. Roździeńskiego 11a, 41-308 Dąbrowa Górnicza
Adres poczty elektronicznej: biuro@stalprofil.com.pl
Strona internetowa: www.stalprofil.com.pl
Statystyczny Numer Identyfikacyjny REGON: 001367518
Numer Identyfikacji Podatkowej NIP: 629-001-21-66

Spółka STALPROFIL S.A. została zarejestrowana 30 czerwca 1998 roku w Sądzie Rejonowym w Katowicach pod numerem KRS 0000113043 i powstała w wyniku przekształcenia Przedsiębiorstwa Handlowo- Usługowego STALPROFIL spółka z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną. Siedziba Spółki mieści się w Dąbrowie Górniczej przy ul. Roździeńskiego 11a. Od początku funkcjonowania Spółki do chwili obecnej podstawowym przedmiotem jej działalności jest obrót krajowy i zagraniczny wyrobami hutniczymi. Działalność w zakresie sprzedaży eksportowej wyrobów hutniczych Spółka rozpoczęła jeszcze w ramach sp. z o.o. w roku 1990. Sprzedaż wyrobów hutniczych Spółka prowadzi z dwóch własnych, nowoczesnych składów handlowych zlokalizowanych w Katowicach – Panewnikach oraz w Dąbrowie Górniczej. Dokonane w 2016 r. połączenie STALPROFIL S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej (Spółka Przejmująca) ze spółką zależną ZRUG Zabrze S.A. z siedzibą w Zabrzu (Spółka Przejmowana) poprzez przeniesienie na STALPROFIL S.A., jako jedynego akcjonariusza, całego majątku ZRUG Zabrze S.A. pozwoliło Spółce na rozwój swojej działalności i oparcie jej na dwóch podstawowych segmentach (segment stalowy i segment infrastruktury sieci przesyłowych), które aktualnie stanowią fundamenty działalności STALPROFIL S.A.. Spółka dywersyfikuje swoją działalność także za pośrednictwem spółek zależnych, które łącznie z podmiotem dominującym tworzą Grupę Kapitałową STALPROFIL S.A. Do Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. należą następujące spółki zależne:
* IZOSTAL S.A. z siedzibą w Kolonowskiem, od roku 2005,
* KOLB Sp. z o.o. z siedzibą w Kolonowskiem, od roku 2008,
* STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej, od roku 2018.

Spółka STALPROFIL S.A. notowana jest na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie od roku 2000.

2. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem STALPROFIL S.A. i jego grupą kapitałową.

W roku 2020 nie zaszły istotne zmiany w zasadach zarządzania przedsiębiorstwem STALPROFIL S.A. W strukturze organizacyjnej Spółki funkcjonują:
a. Zakład Główny – Centrala Spółki z siedzibą w Dąbrowie Górniczej łącznie ze składami handlowymi Spółki (Składem Handlowym „A” w Katowicach i Składem Handlowym „B” w Dąbrowie Górniczej) oraz,
b. wyodrębniony organizacyjnie, samobilansujący się Oddział, prowadzący działalność na rynku wykonawstwa rurociągów, pod nazwą „STALPROFIL” S.A. Oddział w Zabrzu.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku
5

Centrala Spółki działa przede wszystkim w segmencie „Dystrybucji i przetwórstwa wyrobów hutniczych”. Natomiast Oddział Spółki w Zabrzu działa w segmencie „Infrastruktury sieci przesyłowej gazu i innych mediów”. Oddział w Zabrzu jest Oddziałem samobilansującym się. W stosunku do swoich pracowników jest odrębnym pracodawcą, w rozumieniu art. 3 Kodeksu Pracy. Oddziałem kieruje Dyrektor Oddziału, podległy bezpośrednio Wiceprezesowi Zarządu - Dyrektorowi Rozwoju STALPROFIL S.A. W strukturze organizacyjnej Spółki funkcjonują obecnie cztery piony, obejmujące jednostki organizacyjne Spółki według zakresu ich działania. Członkowie Zarządu, jako Dyrektorzy Spółki, zgodnie z Regulaminem Zarządu, podlegają bezpośrednio Prezesowi Zarządu - Dyrektorowi Generalnemu i zgodnie z wewnętrznym podziałem obowiązków, opisanym w Regulaminie Organizacyjnym, zarządzają oraz sprawują bezpośredni nadzór nad funkcjonowaniem poszczególnych pionów organizacyjnych i tak:
* Prezesowi Zarządu, Dyrektorowi Generalnemu podlega: Biuro Zarządu oraz komórka Zarządzania Jakością, Komórka ds. Zgodności oraz komórka ds. Ochrony Danych Osobowych. Prezes Zarządu jest bezpośrednim przełożonym członków Zarządu w operacyjnym trybie działania,
* Wiceprezesowi Zarządu, Dyrektorowi Handlowemu podlega: Dział Sprzedaży Zagranicznej i Dział Sprzedaży Krajowej wraz ze składami handlowymi w Katowicach i Dąbrowie Górniczej,
* Wiceprezesowi Zarządu, Dyrektorowi Finansowemu podlega: Dział Rachunkowości i Dział Finansowy oraz Dział Ubezpieczeń Finansowych i Windykacji,
* Wiceprezesowi Zarządu, Dyrektorowi Rozwoju podlega: Dział Inwestycji, BHP, Zespół Informatyki, oraz Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu.

Schemat Organizacyjny Spółki dostępny jest na jej stronie internetowej www.stalprofil.com.pl. W Spółce na dzień 31 grudnia 2020 zatrudnionych było 269 pracowników, w tym 100 osób było zatrudnionych w „STALPROFIL” S.A. Oddział w Zabrzu. Tabela 1 przedstawia strukturę zatrudnienia w Spółce według charakteru wykonywanej pracy.

Tabela 1
Struktura zatrudnienia w STALPROFIL S.A. według charakteru wykonywanej pracy

Wyszczególnienie	Stan na 31.12.2020		Stan na 31.12.2019
	liczba pracowników	udział	liczba pracowników	udział
Pracownicy umysłowi, w tym:	133	49%	128	49%
Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu	51	19%	50	19%
Pracownicy fizyczni, w tym:	136	51%	132	51%
Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu	49	18%	44	14%
Razem, w tym	269	100%	260	100%
Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu	100	37%	94	36%

STALPROFIL S.A. jest podmiotem dominującym wobec trzech spółek zależnych: IZOSTAL S.A., KOLB sp. z o.o. i STF DYSTRYBUCJA sp. z o.o. Wskutek dokonanej w dniu 2 stycznia 2018 roku sprzedaży spółce zależnej IZOSTAL S.A. 100% udziałów w spółce KOLB sp. z o.o., zmienił się poziom zależności w Grupie pomiędzy Spółką dominującą, a spółkami zależnymi. W wyniku tej transakcji spółka KOLB sp. z o.o. stała się spółką bezpośrednio zależną od IZOSTAL S.A., plasując się jednocześnie w Grupie Kapitałowej STALPROFIL S.A. na drugim poziomie podporządkowania wobec Spółki dominującej. Spółki tworzące Grupę Kapitałową STALPROFIL S.A. (rys: 1 i 2), z uwagi na rozdzielność rynków, na których funkcjonują, prowadzą samodzielną i niezależną działalność, korzystając także ze swoich własnych marek, które są rozpoznawalne dla uczestników właściwych dla nich rynków.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku
6

Wspólnym mianownikiem dla działalności Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. jest wyrób hutniczy, który w aktywności gospodarczej poszczególnych przedsiębiorstw tworzących Grupę pojawia się jako towar, materiał do produkcji, czy produkt do głębszego przetworzenia, bądź też jako element świadczonej usługi, np. usługi budownictwa inwestycyjnego. Relacje biznesowe występujące pomiędzy spółkami zależnymi i spółką matką obejmują współpracę handlową oraz wsparcie ich potencjału finansowego (pożyczki, poręczenia, udział w konsorcjach wykonawczych). Podmioty z Grupy w wyniku swojej działalności powiększają wartość, nabywanego głównie od spółki matki wyrobu hutniczego o wartość dodaną (obróbka, przetworzenie, usługa) i lokują go na odmiennych rynkach (rys. 1).

Rysunek 1
Relacje biznesowe występujące wewnątrz i na zewnątrz Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

Z uwagi na powyższe, STALPROFIL S.A. budując tożsamość korporacyjną dla swojej Grupy przyjął model, w którym STALPROFIL S.A. jako spółka dominująca korzysta wizerunkowo głównie z „efektu skali”, informując otoczenie o szerokim zakresie działalności w ramach przedsiębiorstw tworzących Grupę oraz o rozległym obszarze jej działania. Spółki zależne korzystają natomiast z „efektu aureoli”, informując o przynależności do uznanej na rynku (także giełdowym) organizacji i możliwości korzystania w szczególnych sytuacjach z jej wsparcia, w tym wsparcia kapitałowego (pozyskanie kapitału właścicielskiego, pozyskanie kapitału dłużnego), wsparcia biznesowego (uczestnictwo w konsorcjach przetargowych i innych wspólnych przedsięwzięciach), po wsparcie związane z uzyskiwaniem poręczeń, gwarancji, itp. Dzięki ekonomii skali cała Grupa STALPROFIL S.A. znacznie usprawnia swoje funkcjonowanie.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku
7

3. Informacje o powiązaniach kapitałowych lub organizacyjnych STALPROFIL S.A. z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych.

Według stanu na dzień 31.12.2020 r., STALPROFIL S.A. był podmiotem dominującym wobec trzech spółek zależnych: IZOSTAL S.A., KOLB sp. z o.o. i STF DYSTRYBUCJA sp. z o.o. (tab.2).

Tabela 2
Bezpośredni i pośredni udział kapitałowy STALPROFIL S.A. w spółkach zależnych na 31.12.2020 r.

Nazwa spółki zależnej	Wysokość kapitału zakładowego	Udział % STALPROFIL S.A. w kapitale zakładowym
IZOSTAL S.A.	65 488 000	60,28%
KOLB Sp. z o.o.*	10 098 000	60,28%
STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o.	100 000	100,00%

*100% udziałów w KOLB Sp. z o.o. należy do IZOSTAL S.A.

Rysunek 2
Struktura Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. na dzień 31 grudnia 2020r.

W 2020 roku nie nastąpiły żadne istotne zmiany w udziałowej strukturze Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.. W roku obrotowym 2020 STALPROFIL S.A.# Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku

II. PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI I JEJ OTOCZENIE RYNKOWE

1. Informacje o podstawowych produktach, towarach i usługach

STALPROFIL S.A. funkcjonuje w dwóch segmentach działalności:
1) Handel, przetwórstwo i działalność usługowa na rynku stalowym (segment stalowy), obejmujący handel wyrobami hutniczymi realizowany przez STALPROFIL S.A.
2) Działalność związana z infrastrukturą sieci przesyłowych gazu (segment infrastruktury), obejmująca usługi budowlano-montażowe sieci przesyłowych gazu, oferowane przez STALPROFIL S.A. Oddział w Zabrzu.

W 2020 r. Spółka uzyskała 759 379 tys. zł przychodów ze sprzedaży, czyli o 4,5% więcej r/r. Większość przychodów została zrealizowana w segmencie stalowym. W roku sprawozdawczym STALPROFIL S.A. zrealizował wolumen sprzedaży wyrobów hutniczych na poziomie 185 923 ton, czyli o 13,9% mniejszym r/r. Obrót realizowany w ramach tego segmentu osiągnął wartość 476 679 tys. zł, to jest o 18,1% mniej niż w roku wcześniejszym. Spadek sprzedaży był związany z pogorszeniem koniunktury na rynku wyrobów hutniczych wywołanym pandemią COVID-19, a także był efektem niższego obrotu wyrobami hutniczymi na potrzeby realizacji kontraktów gazowych przez podmioty z Grupy Kapitałowej. Po wyłączeniu sprzedaży wyrobów hutniczych na potrzeby kontraktów gazowych, wolumen sprzedaży był r/r nieznacznie wyższy o 6 647 ton tj. o 4,4%.

Generalnie rok 2020 był trudny dla branży hutniczej i upłynął pod znakiem ograniczania mocy produkcyjnych i spadków produkcji stali. Dodatkowo zużycie wyrobów hutniczych w tym okresie zarówno w Polsce, jak i w Europie, było niższe niż w roku 2019, co oddziaływało negatywnie na wolumen i wartość sprzedaży dystrybutorów stali.

Asortyment	2020 (tony)	2020 (udział)	2019 (tony)	2019 (udział)	Dynamika 2020/2019
Wyroby hutnicze długie	152 460	82,0%	147 160	68,2%	103,6%
Wyroby hutnicze płaskie	30 715	16,5%	66 956	31,0%	45,9%
Pozostałe	2 748	1,5%	1 723	0,8%	159,5%
Razem	185 923	100,0%	215 839	100,0%	86,1%

W 2020 r. prawie 63% przychodów STALPROFIL S.A. pochodziło ze sprzedaży towarów, tj. wyrobów hutniczych długich i płaskich (Tabela 3). O 54,1% zmniejszyła się sprzedaż ilościowa wyrobów płaskich, co zmniejszyło udział tego asortymentu w strukturze sprzedaży ilościowej do 16,5%. Natomiast sprzedaż wyrobów długich wzrosła o 3,6%, zwiększając udział tego asortymentu w strukturze sprzedaży ilościowej do 82% (Tabela 3).

W 2020 r. przychody z usług wykonawstwa sieci przesyłowych gazu osiągnęły poziom 282 700 tys. zł, co stanowi 37,2% przychodów ze sprzedaży ogółem. Wzrost sprzedaży na rynku usług wykonawstwa sieci przesyłowych gazu o 95% r/r został zrealizowany przez Oddział Spółki w Zabrzu. Posiadając odpowiednie kompetencje i zasoby do skutecznego konkurowania na rynku, Oddział właściwie korzystał z dobrej koniunktury, panującej na zdecydowanie mniej dotkniętym przez pandemię COVID-19 rynku budowy gazociągów.

Asortyment	2020 (tys. zł)	2020 (udział)	2019 (tys. zł)	2019 (udział)	Dynamika 2020/2019
Przychody segmentu stalowego	476 679	62,8%	581 723	80,1%	81,9%
Towary w tym:	475 295	62,6%	580 198	79,9%	81,9%
wyroby hutnicze długie	390 168	51,4%	401 649	55,3%	97,1%
wyroby hutnicze płaskie	72 786	9,6%	177 914	24,5%	40,9%
pozostałe	12 341	1,6%	635	0,1%	1 943,5%
Usługi	1 384	0,2%	1 526	0,2%	90,7%
Przychody segmentu infrastruktury	282 700	37,2%	144 954	19,9%	195,0%
Razem	759 379	100,0%	726 677	100,0%	104,5%

2. Podstawowe rynki zbytu STALPROFIL S.A

STALPROFIL S.A. uzyskał w 2020 r. 702 363 tys. zł przychodów ze sprzedaży krajowej tj. o 2,5% więcej r/r (Tab. 5). Całość przychodów ze sprzedaży zagranicznej została zrealizowana w segmencie stalowym. Spółka nie sprzedaje usług wykonawstwa sieci przesyłowych gazu poza granicami kraju. Przychody z eksportu wzrosły o 36,6% r/r. Udział przychodów z eksportu w przychodach ogółem wyniósł 7,5%.

Kierunek sprzedaży	2020 (tys. zł)	2020 (udział)	2019 (tys. zł)	2019 (udział)	Dynamika 2020/2019
Kraj	702 363	92,5%	684 928	94,3%	102,5%
Eksport	57 016	7,5%	41 749	5,7%	136,6%
Razem	759 379	100,0%	726 677	100,0%	104,5%

Spółka sprzedała w 2020 r. więcej o 50,6% wyrobów hutniczych na eksport w porównaniu z rokiem wcześniejszym (Tab. 6), mimo dużej konkurencji dostawców wyrobów hutniczych, nadpodaży stali na unijnym rynku.

Kierunek sprzedaży	2020 (tony)	2020 (udział)	2019 (tony)	2019 (udział)	Dynamika 2020/2019
Kraj	163 192	87,8%	200 747	93,0%	81,3%
Eksport	22 731	12,2%	15 092	7,0%	150,6%
Razem	185 923	100,0%	215 839	100,0%	86,1%

Największym zagranicznym rynkiem zbytu były w analizowanym okresie kraje Unii Europejskiej (Tab. 7), których udział w przychodach ze sprzedaży eksportowej wyniósł 69,9%. Głównymi odbiorcami z tego regionu były firmy z takich krajów jak: Niemcy, Czechy, Słowacja, Rumunia, Estonia, Litwa. Istotny eksportowy rynek zbytu dla towarów oferowanych przez Spółkę stanowiły również kraje europejskie, nie będące członkami Unii Europejskiej. Udział tych krajów w sprzedaży eksportowej wyniósł 30,1%. W tej grupie znalazły się firmy m.in. z Turcji, Ukrainy, Białorusi, Norwegii, Rosji.

Obszar geograficzny	2020 (tys. zł)	2020 (udział)	2019 (tys. zł)	2019 (udział)	Dynamika 2020/2019
Unia Europejska (UE-28)	39 842	69,9%	30 073	72,0%	132,5%
Europa (poza UE-28)	17 174	30,1%	11 676	28,0%	147,1%
Razem	57 016	100,0%	41 749	100,0%	136,6%

3. Główni dostawcy i odbiorcy STALPROFIL S.A.

STALPROFIL S.A. zaopatruje się w wyroby hutnicze zarówno na rynku krajowym, jak i zagranicznym. Wśród dostawców Spółki znajdują się przede wszystkim wiodący polscy i europejscy producenci stali oraz, w mniejszym stopniu, znaczący dystrybutorzy wyrobów hutniczych. W zależności od zapotrzebowania odbiorców i bieżącej sytuacji rynkowej, STALPROFIL S.A. ma możliwość zaopatrywania się również w wyroby hutnicze produkowane poza Unią Europejską, w tym w Europie Wschodniej i w Azji.

W 2020 r. koncern ArcelorMittal był największym dostawcą STALPROFIL S.A. (Tab. 8). Wartość zakupionych od niego wyrobów hutniczych osiągnęła 26,3% łącznych kosztów zakupów STALPROFIL S.A. ArcelorMittal jest drugim co do wielkości producentem stali na świecie, a jego podmiot zależny – ArcelorMittal Poland S.A. – posiada wiodący udział w krajowej produkcji wyrobów hutniczych. Pozycja tego koncernu powoduje, że jest on głównym dostawcą wyrobów hutniczych dla czołowych polskich dystrybutorów stali, w tym dla STALPROFIL S.A. ArcelorMittal Poland S.A. jest jednocześnie największym akcjonariuszem STALPROFIL S.A., posiadającym 31,48% akcji spółki i 32,68% głosów na WZA.

Spółka ROMGOS Gwiazdowscy sp. z o.o. jest dostawcą usług związanych z budową gazociągów. Zakupy usług od tego podmiotu dokonywane w roku 2020 przez Oddział Spółki w Zabrzu stanowiły 16,3% łącznych kosztów zakupów STALPROFIL S.A.

Wyszczególnienie	2020 (obrót w tys. zł)	2020 (udział)	2019 (obrót w tys. zł)	2019 (udział)
ArcelorMittal	185 795	26,3%	229 908	33,8%
ROMGOS Gwiazdowscy sp. z o.o.	114 789	16,3%	66 756	9,8%
Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów, materiałów i usług	705 804	100,0%	679 850	100,0%

Wyszczególnienie	2020 (obrót w tys. zł)	2020 (udział)	2019 (obrót w tys. zł)	2019 (udział)
OGP Gaz-System S.A.	273 512	36,0%	128 426	17,7%
Łączne przychody ze sprzedaży	759 379	100,0%	726 677	100,0%

Pomiędzy STALPROFIL S.A., a odbiorcami wymienionymi w tabeli 9 nie istnieją żadne formalne powiązania. Głównym odbiorcą Spółki w roku 2020 był największy krajowy operator sieci przesyłowych gazu OGP Gaz – System S.A. Sprzedaż do tego odbiorcy stanowiła 36% ogólnej sprzedaży Spółki i pochodziła ze sprzedaży usług budowy gazociągów, realizowanych przez Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu. W segmencie stalowym sprzedaż Spółki jest mocno rozdrobniona i w gronie odbiorców wyrobów hutniczych nie ma podmiotów, z którymi obrót stanowiłby co najmniej 10% udziału w przychodach ze sprzedaży w okresie sprawozdawczym.

4. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Spółki, w tym umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach współpracy lub kooperacji

W okresie sprawozdawczym STALPROFIL S.A. dokonywał znaczących transakcji zakupu wyrobów hutniczych z podmiotami z Grupy ArcelorMittal. Współpraca handlowa z tym koncernem odbywa się na bazie zamówień handlowych składanych ArcelorMittal Commercial Sections S.A. z siedzibą w Luksemburgu, który dla Spółki pełni rolę dostawcy wyrobów długich produkowanych przez huty należące do Grupy ArcelorMittal, w tym: ArcelorMittal Poland S.A. z siedzibą w Dąbrowie Górniczej. Grupa ArcelorMittal jest jednym z dwóch największych producentów stali na świecie, a jednocześnie jest głównym dostawcą wyrobów hutniczych dla STALPROFIL S.A. Łączna wartość dostaw zrealizowanych przez koncern ArcelorMittal na rzecz Spółki została zaprezentowana w tab. 8.

W 2020 roku Spółka brała również udział w dostawach wyrobów hutniczych na potrzeby realizacji kontraktów gazowych zawartych przez spółkę zależną IZOSTAL S.A. Tym samym ważne dla zwiększenia obrotów Spółki w segmencie stalowym były między innymi Umowy Częściowe zawierane pomiędzy spółką zależną IZOSTAL S.A., a OGP Gaz-System S.A., w przedmiocie dostaw izolowanych zewnętrznie i malowanych wewnętrznie rur stalowych dla realizowanych przez Zamawiającego programów inwestycyjnych. Istotne umowy zawarte przez IZOSTAL S.A. na dostawy rur stalowych zostały wymienione w Tabeli 11.Istotne dla wyników Spółki w segmencie infrastruktury były także zawarte 9.07.2019 r. i realizowane przez cały 2020 r. dwa kontrakty zawarte w ramach realizacji inwestycji pn. "Budowa gazociągu Pogórska Wola - Tworzeń DN1000 MOP 8,4 MPa wraz z obiektami towarzyszącymi i infrastrukturą niezbędną do jego obsługi”, tj.:

• Umowa na generalną realizację Części nr 1 gazociągu – odcinek Pogórska Wola - Pałecznica, o długości ok. 78 km i wartości netto 285 075 tys. zł; do 31.12.2020 r. Spółka zrealizowała 67% przychodów z tego kontraktu.
• Umowa na generalną realizację Części nr 2 gazociągu – odcinek Pałecznica-Braciejówka o długości ok. 56 km i wartości netto 145 927 tys. zł; do 31.12.2020 r. Spółka zrealizowała 59% przychodów z tego kontraktu.

Inne umowy istotne dla działalności STALPROFIL S.A. opisane zostały w punktach II.5 (Umowy ubezpieczenia zawarte w okresie sprawozdawczym), III.5 (umowy dotyczące kredytów i pożyczek) oraz III.7 (udzielone i otrzymane poręczenia i gwarancje).

5. Znaczące umowy ubezpieczenia zawarte przez Spółkę.

Spółka redukuje wpływ ryzyk na jej działalność, m.in. poprzez ubezpieczenie: majątku Spółki, należności handlowych z tytułu sprzedaży wyrobów hutniczych, odpowiedzialności cywilnej przedsiębiorstwa i odpowiedzialności cywilnej władz Spółki. Szczegółowe zestawienie umów ubezpieczeniowych zawartych przez STALPROFIL S.A., obowiązujących na dzień 31.12.2020 r., prezentuje poniższa tabela.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku	12
Tabela 10 Umowy ubezpieczenia zawarte przez STALPROFIL S.A., obowiązujące na 31.12.2020 r. (w tys. zł)
Ubezpieczyciel	Rodzaj ubezpieczenia
STU ERGO Hestia S.A.	Polisa ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej przedsiębiorstwa - dla Grupy Kapitałowej: STALPROFIL S.A., IZOSTAL S.A., KOLB Sp. z o.o., STF Dystrybucja Sp. z o.o.
TUiR Allianz Polska S.A	Polisa ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej władz spółek - dla Grupy Kapitałowej: STALPROFIL S.A., IZOSTAL S.A., KOLB Sp. z o.o., STF Dystrybucja Sp. z o.o.
STU ERGO Hestia S.A.	Polisa ubezpieczenia za szkody w środowisku ECO Hestia - dla Grupy Kapitałowej: STALPROFIL S.A., IZOSTAL S.A., KOLB Sp. z o.o., STF Dystrybucja Sp. z o.o.
STU ERGO Hestia S.A.	Polisy ubezpieczenia majątkowego STALPROFIL S.A.
PZU S.A.	Trzy polisy ubezpieczenia OC maszyn i urządzeń ¹
STU ERGO Hestia S.A.	Polisa ubezpieczenia mienia w transporcie (cargo) ²
AXA Ubezpieczenia TUiR SA	Polisa OC Polisy dotyczą kontraktu na budowę gazociągu Hermanowice-Strachocina
Polski Gaz TUW	Polisa OC Polisa dotyczy kontraktu na przebudowę gazociągu Tworzeń - Szopienice
Polski Gaz TUW	Polisa OC Polisa dotyczy kontraktu na przebudowę gazociągu w Krakowie
TUiR ALLIANZ Polska SA i AXA Ubezpieczenia TUiR SA	Polisa OC Polisy dotyczą kontraktu na budowę gazociągu Brzeg- Kiełczów
Polski Gaz TUW	Polisa OC Polisy dotyczą kontraktu na budowę gazociągu Rozwadów - Końskowola
InterRisk TU SA	Polisa ubezpieczenia NNW
STU Ergo Hestia SA / Aviva TU Ogólnych SA	Polisa OC Polisy dotyczą kontraktu na budowę gazociągu Pogórska Wola - Tworzeń - odc. 1
InterRisk TU SA	Polisa ubezpieczenia NNW
STU Ergo Hestia SA / Aviva TU Ogólnych SA	Polisa OC Polisy dotyczą kontraktu na budowę gazociągu Pogórska Wola - Tworzeń - odc. 2
InterRisk TU SA	Polisa ubezpieczenia NNW
Polski Gaz TUW	Polisa OC Polisy dotyczą kontraktu na przebudowę gazociągu Oświęcim - Tworzeń
InterRisk TU SA	Polisa ubezpieczenia NNW
COMPAGNIE FRANCAISE D'ASSURANCE POUR LE COMMERCE EXTERIEUR S.A. Oddział w Polsce Warszawa	Ubezpieczenie należności handlowych

¹ Każda z zawartych 3 polis ubezpieczeniowych OC maszyn i urządzeń przewiduje: (a) jednostkowe limity ubezpieczenia w wys. 5 mln EUR dla szkód na osobie oraz (b) 1mln EUR dla szkód w mieniu. W tabeli wykazano wartość jednej polisy tj. 6 mln EUR i przeliczono ją po kursie EUR/PLN NBP z dnia 31.12.2020r.: 4,6148
² Polisa określa wartość ubezpieczenia w wysokości 400 000 zł na jeden środek transportu oraz 482 000 zł łącznie dla ubezpieczenia wagonów i platform.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku | 13

6. Informacje o transakcjach zawartych przez STALPROFIL S.A. lub jednostki zależne z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

STALPROFIL S.A. nie zawierał w okresie sprawozdawczym transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych, niż rynkowe. Transakcje handlowe zawierane w 2020 roku przez STALPROFIL S.A. miały charakter typowy, rutynowy i zawierane były na warunkach rynkowych, a ich charakter wynikał z bieżącej działalności operacyjnej. Były to przede wszystkim:

• transakcje zakupu wyrobów hutniczych od koncernu ArcelorMittal,
• transakcje sprzedaży wyrobów hutniczych dla spółek Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

7. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych

Inwestycje zrealizowane w 2020 r.

W 2020 roku STALPROFIL S.A. poniósł nakłady inwestycyjne na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne w wysokości 14 002 3 tys. zł. Inwestycje miały głównie charakter rozwojowy tj.:

• w segmencie stalowym – kluczową inwestycją była budowa Magazynu Wysokiego Składowania na terenie Składu Handlowego w Katowicach, której realizacja została zakończona w październiku 2020 r. Inwestycja została przeprowadzona w celu zwiększenia wydajności magazynowej i załadunkowej składu, a przez to wzrostu sprzedaży wyrobów hutniczych. Nakłady na tą inwestycję wyniosły w 2020 roku 12 308 tys. zł. Pozostałe nakłady inwestycyjne segmentu stalowego obejmowały zakup linii do cięcia profili stalowych oraz modernizację systemu komputerowego;
• w segmencie infrastruktury – poniesiono nakłady głównie na maszyny budowlane oraz urządzenia specjalistyczne związane z budową gazociągów.

Poniesione w 2020 r. nakłady inwestycyjne zostały sfinansowane ze środków własnych, z kredytów inwestycyjnych oraz leasingiem. Wartość nakładów inwestycyjnych zrealizowanych w roku 2020 przez STALPROFIL S.A., w podziale na grupy, przedstawiono także w Nocie nr 1: „Rzeczowe Aktywa Trwałe” i w Nocie nr 2: „Wartości Niematerialne” Sprawozdania Finansowego Spółki za 2020 r.

Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych zaplanowanych na rok 2021

W 2021 r. STALPROFIL S.A. planuje w segmencie stalowym inwestycje o charakterze odtworzeniowym (w 2020 r. Spółka zakończyła znaczącą inwestycję rozwojową), a w segmencie infrastruktury rozbudowę zaplecza technicznego do budowy gazociągów. Emitent nie planuje w 2021 r. inwestycji kapitałowych. Spółka posiada możliwość sfinansowania planowanych inwestycji ze środków własnych, z kredytu lub leasingiem. Spółka nie widzi zagrożenia dla sfinansowania planów inwestycyjnych założonych na rok 2021.

8. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń dla działalności STALPROFIL S.A.

STALPROFIL S.A. w ramach prowadzonej działalności w obrębie segmentu stalowego narażony jest na następujące ryzyka:

³ Z wyłączeniem leasingu wieczystego użytkowania gruntu.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku | 14

RYZYKA W SEGMENCIE STALOWYM

Ryzyko związane z wahaniami koniunktury na rynku wyrobów hutniczych, w tym związane ze zmiennością cen i popytu na stal

Największy wpływ na wyniki finansowe STALPROFIL S.A. ma stan gospodarki polskiej oraz krajów Unii Europejskiej, będących dla Spółki rynkami zbytu. Przekłada się on wprost na stan koniunktury na rynku stalowym, a tym samym na wielkość sprzedaży wyrobów hutniczych i osiągane marże. Rok 2020 charakteryzował się pogorszeniem koniunktury na europejskim rynku wyrobów hutniczych. Wciąż istnieje ryzyko wynikające z niestabilnej sytuacji na rynkach surowcowych, co może negatywnie wpływać na rynek stali. Czynnikiem ryzyka dla cen stali pozostaje nadmiar mocy produkcyjnych, utrzymujących się w europejskim hutnictwie, oraz problem spadku jego konkurencyjności, szczególnie w stosunku do gospodarek azjatyckich i południowoamerykańskich. Z kolei szansą na ustabilizowanie się cen wyrobów hutniczych jest aktywność UE w coraz bardziej skutecznym wprowadzaniu mechanizmów ochronnych w postaci ceł antydumpingowych, ograniczających import taniej stali z Chin, Rosji i Białorusi.

Nowym czynnikiem ryzyka, które zostało zidentyfikowane na początku 2020 roku, a którego wpływ na gospodarkę polską i światową jest trudny do oszacowania, jest przebieg epidemii COVID-19 (koronawirus). W wypadku przedłużania się epidemii COVID-19, jej konsekwencje dla przedsiębiorstw mogą być poważne i mogą prowadzić do spowolnienia gospodarki polskiej i światowej. W ocenie Zarządu, w takim przypadku skutki epidemii byłyby także dotkliwe dla uczestników rynków obsługiwanych przez Spółkę. Epidemia może spowodować: spadek sprzedaży, pogorszenie spływu należności, braki w zaopatrzeniu, absencję pracowników, opóźnienia dostaw Spółek Grupy dla odbiorców, osłabienie kursu waluty polskiej, fluktuację cen towarów i surowców do produkcji hutniczej, spadek rynkowej wartości akcji IZOSTAL S.A., co w konsekwencji może mieć negatywny wpływ na wyniki Spółki.

Kryzys związany z rozprzestrzenianiem się koronawirusa ma wpływ na rynek kapitałowy. W reakcji na wybuch pandemii na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych obserwowano historyczne spadki notowań spółek giełdowych. Istnieje ryzyko, iż nawrót pandemii może wywołać kolejną falę spadków notowań giełdowych. STALPROFIL S.A. posiada akcje IZOSTAL S.A. i prezentuje je w bilansie w wartości godziwej, ustalanej w oparciu o notowania rynkowe na dzień bilansowy. Spadek kursu akcji poniżej 1,40 zł wpłynąłby negatywnie na wynik finansowy Spółki.

Odporność Spółki na czas ewentualnej dekoniunktury znacząco zwiększa scentralizowany system dystrybucji, generujący relatywnie niskie koszty stałe. STALPROFIL S.A., dysponując odpowiednimi zasobami kapitałowymi i bogatą, ciągle poszerzaną, ofertą handlową, jest przygotowany do funkcjonowania w warunkach zmiennej koniunktury na rynku stali.# Ryzyko kursowe

W związku z realizowaną sprzedażą eksportową oraz zakupami towarów z importu w walutach obcych (głównie w EUR), Spółka narażona jest na ryzyko kursowe mogące ujemnie wpływać na poziom realizowanych marż handlowych. Ryzyko to ogranicza naturalny hedging. Natomiast ryzyko wynikające z nadwyżki salda zakupów i sprzedaży w walucie, Spółka zabezpiecza stosując instrumenty pochodne, głównie typu forward oraz proste zerokosztowe struktury opcyjnie.

Ryzyko stóp procentowych i innych kosztów obsługi kredytów i operacji bankowych

Korzystając z kredytów i innych usług bankowych, Spółka jest narażona na ryzyko zmiany stóp procentowych oraz pojawienia się/wzrostu innych kosztów tych usług, takich jak opłaty i prowizje. Spółka nie posiada obecnie instrumentów zabezpieczających przed zmianą stóp procentowych, jednakże na bieżąco monitoruje rynek w tym zakresie.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku

15

Ryzyko ograniczenia dostępu do źródeł finansowania, głównie kredytowego

Aby ochronić się przed ryzykiem utraty płynności finansowej Spółka utrzymuje odpowiedni poziom kapitału obrotowego netto, monitoruje i optymalizuje poziom zapasów, należności i zobowiązań oraz utrzymuje optymalny poziom limitów kredytowych. Spółka w minionych, kryzysowych latach wykazała odporność na problemy dotykające branżę, takie jak trudności z dostępem do źródeł finansowania, zatory płatnicze i trudności w utrzymaniu płynności finansowej. Niemniej Spółka w znaczącym stopniu korzysta z finansowania obrotu kredytami krótko- i długoterminowymi. Dlatego ograniczenia w tym zakresie ze strony instytucji finansowych mogłyby istotnie utrudnić utrzymanie obecnej skali działalności Spółki. W związku z epidemią COVID-19 należy liczyć się z możliwym utrudnieniem w dostępie do finansowania kredytowego, z uwagi na politykę banków wynikającą z pogorszenia sytuacji gospodarczej w wielu branżach oraz sytuację w sektorze bankowym (wynikającą z pandemii oraz obniżonych stóp procentowych NBP).

Ryzyko kredytu kupieckiego

Stosując odroczone terminy płatności dla klientów, Spółka narażona jest na ryzyko kredytu kupieckiego. W celu jego ograniczenia Spółka ubezpiecza większość należności handlowych ze sprzedaży wyrobów hutniczych. W przypadku nawiązania współpracy z kontrahentem, któremu ubezpieczyciel nie udzielił limitu, STALPROFIL S.A. dąży do pozyskania innych zabezpieczeń kredytu kupieckiego - majątkowych lub osobistych. W związku z epidemią COVID-19 należy liczyć się z ryzykiem pogorszenia ściągalności należności handlowych. Może pojawić się także ryzyko utrudnienia lub braku wypłat odszkodowań ze strony firm ubezpieczających należności handlowe, w przypadku korzystania przez nie z ogólnych klauzul wyłączających odpowiedzialność odszkodowawczą.

Ryzyko sezonowego spadku przychodów

W normalnych warunkach pogodowych sezonowość nie wywiera znaczącego wpływu na wyniki sprzedaży wyrobów hutniczych ogółem. W przypadku wyjątkowo ostrych zim może występować sezonowy spadek sprzedaży do budownictwa i innych sektorów obsługiwanych przez Spółkę.

Ryzyko kontraktowe związane z obrotem wyrobami hutniczymi oraz związane z uczestnictwem Spółki w konsorcjach realizujących dostawy rur stalowych na rynek gazowy

Spółka, jako uczestnik konsorcjów wykonawczych (głównie z IZOSTAL S.A.), narażona jest na ryzyko związane z realizacją kontraktów na rynku infrastruktury sieci przesyłowych w zakresie dostaw izolowanych rur stalowych. Na STALPROFIL S.A., jako na uczestniku konsorcjum wykonawczego, może zatem ciążyć ryzyko skutków nienależytego wykonania kontraktu, w tym kar umownych: za opóźnienie realizacji kontraktu, za nienależyte wykonanie kontraktu, za opóźnienie w usunięciu wad ujawnionych w okresie gwarancji jakości lub rękojmi, itp. Uczestnicząc w konsorcjum z IZOSTAL S.A., STALPROFIL S.A. pełni głównie rolę gwaranta finansowego, a tym samym zabezpieczającego lub wnioskującego o wystawienie przez bank bądź ubezpieczyciela: gwarancji dobrego wykonania kontraktu, rękojmi, zwrotu zaliczki, których złożenia wymaga inwestor.

Ryzyko wzrostu importu tańszych wyrobów hutniczych na rynek krajowy i europejski

Istnieje ryzyko, że jeżeli Unia Europejska nie będzie konsekwentna w działaniach antydumpingowych, to napływ tańszych wyrobów ze Wschodu może ponownie zdestabilizować europejski rynek stali, wpływając na obniżkę cen wyrobów hutniczych, a w konsekwencji spadek wyników finansowych europejskich producentów i dystrybutorów wyrobów hutniczych. Istotnym czynnikiem ryzyka dla przyszłej koniunktury na rynku stali pozostaje także sytuacja na rynkach finansowych, w szczególności na rynku walutowym. Wahania kursów walutowych wpływają na opłacalność i aktywność wymiany zagranicznej oraz relacje cenowe na rynku krajowym. Przykładowo, znaczne

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku

16

umocnienie złotego względem euro może doprowadzić do wzrostu importu atrakcyjnych cenowo wyrobów hutniczych z zagranicy, a tym samym wywołać obniżkę cen rynkowych. Natomiast słaby złoty niesie za sobą większą aktywność eksporterów i stymuluje wzrost cen. STALPROFIL S.A. na bieżąco monitoruje kształtowanie się trendów cenowych na rynku stalowym, dostosowując poziom zakupów i zapasów magazynowych do bieżącej koniunktury.

Ryzyko zakupu przez Spółkę towarów spoza Unii Europejskiej objętych cłami ochronnymi

Zakłócenia równowagi w światowym handlu stalą powstają na skutek poważnej nadwyżki pomiędzy światowymi mocami produkcyjnymi, a popytem na stal. W kontekście powszechnej, utrzymującej się nadwyżki mocy produkcyjnych, brak restrykcji na import stali na teren UE, może powodować napływ taniej stali do Unii Europejskiej. W celu ochrony swojego rynku, Unia Europejska wprowadziła kontyngenty na przywóz szeregu kategorii produktów stalowych do Unii Europejskiej. Według obowiązujących do połowy 2021 roku zasad po wyczerpaniu kontyngentu, naliczane jest dodatkowe cło w wysokości 25%. Potencjalny napływ tańszych wyrobów nie tylko z Chin, ale i z Turcji i krajów wschodnioeuropejskich, może zdestabilizować unijny rynek stali, wpływając na obniżkę cen wyrobów hutniczych, a w konsekwencji wywołać spadek wyników finansowych europejskich producentów i dystrybutorów wyrobów hutniczych. Ww. działanie Komisji Europejskiej powinny stabilizować ceny na europejskim rynku stali. STALPROFIL S.A. w zdecydowanej części zaopatruje się w wyroby hutnicze u producentów krajowych oraz z Unii Europejskiej. Wyroby stalowe spoza UE stanowią niewielką część dostaw do Spółki, co zmniejsza ryzyko wystąpienia kosztów opłat celnych i zakłóceń w imporcie spowodowanych środkami ochronnymi stosowanymi przez Unię Europejską.

Ryzyko uzależnienia od głównych producentów wyrobów hutniczych, w tym koncernu ArcelorMittal

Największym dostawcą STALPROFIL S.A. jest koncern ArcelorMittal. Wartość zakupionych od niego wyrobów i półwyrobów hutniczych wyniosła w 2020 r. 26,3% łącznych kosztów zakupów STALPROFIL S.A. Dominująca pozycja rynkowa koncernu ArcelorMittal w Polsce (jego podmiot zależny – ArcelorMittal Poland S.A. – będący jednocześnie największym akcjonariuszem STALPROFIL S.A., dysponującym 32,68% głosów na WZ Spółki – posiada około 70-proc. udział w krajowej produkcji wyrobów hutniczych) powoduje, że jest on głównym dostawcą wyrobów hutniczych dla czołowych polskich dystrybutorów stali, w tym STALPROFIL S.A. Współpraca Spółki z ArcelorMittal odbywa się na zasadach rynkowych. W pozostałej części dostaw STALPROFIL S.A. posiada mocno zdywersyfikowany portfel dostawców. W 2020 roku znalazły się tylko dwa podmioty, z którymi obroty przekroczyły 10% kosztów zakupów.

RYZYKA W SEGMENCIE INFRASTRUKTURY

Ryzyko kontraktowe, związane z wykonawstwem gazociągów

Spółka świadczy usługi budowlane wykonywane głównie na rynku gazowym, samodzielnie, lub jako uczestnik konsorcjów wykonawczych jako generalny wykonawca lub podwykonawca. W związku z tym, na Spółce ciąży ryzyko kar umownych m.in.: za opóźnienie realizacji kontraktów, za opóźnienie w usunięciu wad w okresie gwarancji jakości lub rękojmi. Nie można do końca wyeliminować nieprzewidzianych ryzyk, niezależnych od wykonawcy kontraktu, takich jak: błędy projektowe, trudne warunki pogodowe i trudny teren, dodatkowy zakres robót nieprzewidzianych w kosztorysie, czy też ryzyko skutków nieprawidłowego wykonania robót przez podwykonawców itp. Wystąpienie tego ryzyka może być dotkliwsze w przypadku kontraktów wygranych w trybie przetargów publicznych, według kryterium najniższej ceny, gdzie budżety wykonawcze mogą nie zawierać wystarczających rezerw na wystąpienie w/w nieprzewidzianych zdarzeń. Realizacja kontraktów długoterminowych rodzi również ryzyko korekty marży na kontrakcie w trakcie jego realizacji. Kiedy następuje korekta przewidywanej marży na całym kontrakcie, pojawia się konieczność skorygowania bieżącego wyniku do poziomu zaktualizowanej marży. Finalna rentowność projektu może istotnie odbiegać od poziomu założonego na etapie składanej oferty przetargowej i pierwszego budżetu wykonawczego. W Spółce wdrożone są procedury i narzędzia wspomagające proces ofertowania, budżetowania, bieżącej kontroli kosztów i postępu rzeczowego kontraktów. Zmniejsza to ryzyko obniżenia marży kontraktu w trakcie jego realizacji.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku

17

Z realizacją kontraktów związane jest też ryzyko nie odzyskania należności za usługi budowy sieci przesyłowych gazu. Ryzyko to w przypadku Oddziału w Zabrzu jest niewielkie, z uwagi na wypłacalność głównych zamawiających na tym rynku, tj. Gaz-System S.A. oraz Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. Oba te podmioty mają strategiczne znaczenie dla Państwa, znajdują się w dobrej sytuacji finansowej i terminowo regulują swoje zobowiązania wobec wykonawców. Oba podmioty odpowiadają również solidarnie za zapłatę wynagrodzenia podwykonawcom, na podstawie art. 677 Kodeksu Cywilnego oraz przepisów o zamówieniach publicznych.Ryzyko związane z uzależnieniem od odbiorców Ze względu na strukturalne cechy polskiego rynku gazowego, istnieje uzależnienie Emitenta od dwóch wiodących na tym rynku spółek: OGP Gaz-System S.A. (operator systemu przesyłowego gazu) oraz Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. z Grupy PGNiG (operator sieci dystrybucyjnej gazu), a także od planowanych i realizowanych przez nie inwestycji, związanych z budową i remontami krajowej sieci gazowej.

Ryzyko związane z zapewnieniem jakości oferowanych usług Odbiorcy oferowanych przez Emitenta usług budowlano-montażowych gazociągów to podmioty działające głównie w branży gazowniczej, która odznacza się wysokimi wymaganiami jakościowymi. Jakość oferowanych usług w Spółce zapewniają wdrożone i przestrzegane zasady Zintegrowanego Systemu Zarządzania zgodnego z normami ISO 9001:2009, ISO 14001:2005, PN–N 18001:2004. Z działalnością operacyjną, prowadzoną często na czynnych obiektach gazowych i wzdłuż czynnych gazociągów, wiążą się zagrożenia polegające między innymi na możliwości wystąpienia awarii niebezpiecznych dla otoczenia i skutkujących stratami materialnymi. Spółka przeciwdziała temu zagrożeniu poprzez: (a) ścisły nadzór nad prowadzonymi robotami budowlanymi, (b) ubezpieczanie działalności od odpowiedzialności cywilnej oraz (c) podnoszenie kwalifikacji pracowników.

Ryzyko związane z niedoborem kadr na rynku budowlanym Ze względu na niedobór kadr na krajowym rynku budowlanym, a w szczególności w grupie wysoko wykwalifikowanych pracowników na specyficznym rynku wykonawstwa sieci przesyłowych, istnieje ryzyko powstania zakłóceń działalności Spółki na skutek rozwiązania stosunku pracy przez pracowników o trudnych do zastąpienia kompetencjach. Takie odejścia z pracy mogą być skutkiem przejmowania pracowników przez podmioty konkurencyjne. Aby zminimalizować w/w ryzyko STALPROFIL S.A. stara się oferować atrakcyjne warunki pracy, szkoli nowe kadry i stara się zapewniać pracownikom możliwości rozwoju.

Inne obszary ryzyka:
* ryzyko wzrostu konkurencji na rynku stalowym, ze strony silnych grup dystrybucyjnych, w tym producenckich, zarówno krajowych, jak i zagranicznych,
* ryzyko związane z uzależnieniem od wpływu decyzji politycznych krajowych organów rządowych bądź instytucji Unii Europejskiej na gospodarkę kraju,
* ryzyko związane z niestabilnością ustawodawczą, w tym niestabilnością systemu prawnego i systemu podatkowego.

9. Informacje o przyjętej strategii rozwoju Spółki i jej grupy kapitałowej wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności Spółki

Podstawowym długoterminowym celem strategicznym przyjętym przez Zarząd STALPROFIL S.A. jest poszukiwanie nowych atrakcyjnych produktów oraz rynków w ramach szeroko rozumianej branży stalowej. Realizacja tego celu odbywa się poprzez wprowadzanie nowych towarów i usług oraz rozszerzanie działalności w ramach Spółki STALPROFIL S.A. (rozwój organiczny) oraz w ramach Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. (rozwój zewnętrzny). Podstawowym kryterium branym pod uwagę przy doborze i rozwoju przedsiębiorstw tworzących Grupę była ich oferta produktowa, ukierunkowana na wytwarzanie produktów lub świadczenie usług komplementarnych z ofertą podmiotu dominującego i całej Grupy.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 18

Wspólnym mianownikiem dla działalności Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. jest wyrób hutniczy, który w aktywności gospodarczej poszczególnych spółek Grupy pojawia się jako towar, materiał do produkcji, czy produkt do głębszego przetworzenia, bądź też jako element świadczonej usługi, np. usługi budownictwa inwestycyjnego.

Strategia Spółki opiera się na rozwoju w ramach dwóch podstawowych branżowych segmentów działalności:
a) handlu, przetwórstwie i działalności usługowej na rynku stalowym (segment stalowy), obejmujący handel wyrobami hutniczymi realizowany przez STALPROFIL S.A.
b) działalności związanej z infrastrukturą sieci przesyłowych gazu (segment infrastruktury sieci przesyłowych), obejmującej usługi budowlano-montażowe sieci przesyłowych gazu, oferowane przez STALPROFIL S.A. Oddział w Zabrzu.

Na rynku stalowym strategia Spółki opiera się na utrzymywaniu scentralizowanej sieci dystrybucji w postaci dwóch składów handlowych w Dąbrowie Górniczej i Katowicach. Scentralizowana sieć dystrybucji pozwala generować wysokie przychody i jednocześnie utrzymywać pod kontrolą koszty stałe Spółki. Spółka modernizuje składy handlowe w celu ich dostosowywania do zmieniających się warunków rynkowych. Spółka ciągle poszukuje nowych asortymentów oraz usług, które mogłyby wzbogacić ofertę handlową. W palecie usług świadczonych przez Spółkę są usługi wstępnej obróbki wyrobów hutniczych oraz usługi logistyczne.

Wyznaczona dla Spółki długoterminowa strategia działalności na rynku infrastruktury sieci gazowych zmierza do uzyskania jak największego udziału w realizacji krajowych programów inwestycyjnych w zakresie budowy gazociągów przesyłowych i dystrybucyjnych, przy umiarkowanym poziomie ryzyka związanego z takimi projektami. Wielkość popytu na rynku gazociągów przesyłowych uzależniona jest od perspektyw inwestycyjnych OGP Gaz-System, natomiast za rozwój sieci dystrybucji gazu odpowiada w głównej mierze Polska Spółka Gazownictwa. To głównie pod zapotrzebowanie tych dwóch liderów rynku gazowego utrzymywany jest potencjał wykonawczy STALPROFIL S.A. Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu, działający w segmencie infrastruktury, wykazuje zadawalającą rentowność i wysoką dynamikę przychodów ze sprzedaży, mając jednocześnie wypełniony portfel zamówień i dobre perspektywy rozwoju. Dobre wyniki Oddziału to efekt wzrostu popytu na usługi budowy gazociągów przemysłowych oraz zmiany procesów w Oddziale, począwszy od współpracy z podwykonawcami, przyjętych zasad przygotowania ofert przetargowych, po proces zarządzania realizacją kontraktów, wspierany przez narzędzia kontrolingu i zarządzania projektami.

Nadrzędnym, wymiernym długoterminowym celem strategicznym realizowanym przez Zarząd Spółki jest wzrost wartości przedsiębiorstwa dla jego akcjonariuszy. Kluczowym parametrem mającym wpływ na realizację celów strategicznych Spółki oraz na wyniki poszczególnych segmentów działalności Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. w perspektywie nadchodzącego roku i dłuższej, jest stan koniunktury na krajowym i europejskim rynku dystrybucji stali oraz na rynku sieci przesyłowych gazu.

STAN KONIUNKTURY W SEGMENCIE STALOWYM

Wybuch pandemii COVID-19 pogorszył i tak już trudną sytuację na rynku stali, wpływając na pogłębienie spadku konkurencyjności europejskiego przemysłu stalowego. Wygaszane piece hutnicze, redukcja siły roboczej i cięcia w produkcji stały się trwałym elementem w europejskim hutnictwie. Według raportu World Steel Association (WSA) w 2020 r. światowa produkcja stali spadła o 0,9% r/r i wyniosła 1 829 mln ton. W Unii Europejskiej produkcja stali spadła aż o 11,8% r/r i osiągnęła poziom 138,8 mln ton. W Polsce odnotowano spadek produkcji o 11,9% r/r. Według danych HIPH również zużycie stali w Polsce spadło w 2020 r. o 5,6%, osiągając poziom 12,9 mln ton.

Według ostatnich, lutowych prognoz EUROFER w 2021 r. nastąpi znaczący wzrost zużycia jawnego stali o 13,3%, a w 2022 r. o 3,4%. Prognoza EUROFER na 2021 r. wskazuje na wzrost produkcji we wszystkich głównych sektorach przemysłu zużywających stal łącznie o 7,4%. Największy wzrost odnotuje branża motoryzacyjna – o 15,9%. Według prognozy EUROFER również rok 2022 przyniesie wzrost produkcji we wszystkich głównych sektorach, łącznie o 4,1%.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 19

Na krajowym rynku w roku 2021 przewidywana jest kontynuacja inwestycji finansowanych ze środków unijnych w zakresie budowy sieci przesyłowych gazu, infrastruktury drogowej i kolejowej. Realizacja tych zapowiedzi powinna wpłynąć pozytywnie na popyt i ceny na polskim rynku stali. Wyniki Spółki wykazują dużą wrażliwość na zmiany cen wyrobów hutniczych. Kluczowym parametrem mającym wpływ na bieżące wahania cen jest popyt na wyroby hutnicze, a także podstawowe koszty produkcji stali, w tym ceny surowców: rudy żelaza, węgla koksującego i złomu oraz cena energii. Na ceny w UE (w warunkach ograniczonego popytu na stal) wpływa także presja ze strony taniego importu ze Wschodu Europy, Chin oraz Turcji, dająca się odczuć pomimo środków ochronnych podejmowanych przez UE.

Rysunek 3 Ceny podstawowych wyrobów hutniczych na rynku polskim wg Polskiej Unii Dystrybutorów Stali

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 20

Po osiągnięciu minimum lokalnego pod koniec 2019 r., w pierwszych miesiącach 2020 r. ceny wyrobów długich początkowo ustabilizowały się, a ceny wyrobów płaskich wzrosły. Spadki wróciły w drugim i trzecim kwartale. Pod koniec czwartego kwartału 2020 r. ceny stali dynamicznie odbiły w górę. W efekcie tego dynamicznego wzrostu ceny wyrobów hutniczych w styczniu 2021 r. osiągnęły znacznie wyższe poziomy, niż w styczniu 2020 r: kształtowniki o 25%, pręty o 39%, blachy gorącowalcowane o 38% (źródło: PUDS). Obserwowany na początku 2021 roku wzrost popytu i cen wyrobów hutniczych, który utrzymał się przez cały I kwartał 2021 roku, pozwoliły na poprawę sytuacji branży stalowej. Trudno jednak ocenić trwałość poziomu cen, jaki ukształtował się na rynku w I kwartale 2021 roku. Spółka ma możliwości sfinansowania zwiększenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy wynikającego ze wzrostu cen wyrobów hutniczych.

STAN KONIUNKTURY W SEGMENCIE INFRASTRUKTURY SIECI PRZESYŁOWYCH GAZU

Podstawowym czynnikiem stymulującym rozwój segmentu infrastruktury jest realizacja kolejnego etapu rozbudowy krajowego systemu przesyłu gazu. Zgodnie z opracowanym przez Gaz-System S.A. i opublikowanym w styczniu 2019 roku Krajowym dziesięcioletnim planem rozwoju systemu przesyłowego na lata 2020-2029, OGP Gaz-System S.A. wybuduje do 2029 roku 3 056 km nowych gazociągów, o średnicy głównie DN1000 oraz (w mniejszym stopniu) DN700.# Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku

W ramach tego programu zakłada się uruchomienie połączeń z Czechami, Słowacją, Litwą i połączenia z norweskimi złożami gazu, za pośrednictwem podmorskiego gazociągu Baltic Pipe. Istotną pozycją w planie inwestycyjnym na najbliższe kwartały jest budowa połączenia gazowego ze Słowacją. Interkonektor połączy gazowe systemy przesyłowe obydwu krajów za pomocą gazociągu biegnącego od tłoczni w słowackiej miejscowości Veľké Kapušany do tłoczni w Strachocinie, w Polsce (budowa ma zakończyć się w 2021 roku). Łączna długość połączenia międzysystemowego będzie wynosić około 158 km, z czego 58 km znajdować się będzie na terytorium Polski, zaś 100 km na terenie Słowacji.

Gaz-System SA zapowiada ponadto, iż po zakończeniu kluczowych inwestycji infrastrukturalnych na znaczeniu zyskiwać będą zadania remontowo-modernizacyjne, co również zapewni Grupie rynek zbytu oferowanych produktów i usług. Działający na tym rynku Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu (w zakresie usług wykonawstwa gazociągów) czynnie uczestniczy w realizacji programu inwestycyjnego Gaz-System S.A. Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu na bazie wygranych przetargów publicznych realizuje obecnie na rzecz Gaz-System S.A. dwa duże kontrakty (łącznie 134 km gazociągów DN1000). Z informacji z Gaz-Systemu wynika, iż w 2019 r. na inwestycje wydał on 1,8 mld zł. W ciągu najbliższych 7 lat planuje wydać na inwestycje 14,5 mld zł.

Gaz-System S.A. dalszy rozwój rynku prognozuje na podstawie wzrostu ilości podpisywanych umów przyłączeniowych. Gaz-System S.A. przewiduje, iż w najbliższych 10 latach nastąpi wzrost zużycia gazu o 50% wobec rekordowego 2019 roku.

Rysunek 4 Inwestycje planowane przez OGP Gaz-System S.A. w latach 2020-2029

Wzrost inwestycji zapowiada również Polska Spółka Gazownictwa Sp. z o.o. W perspektywie najbliższych lat, w samej tylko Wielkopolsce planuje wybudować 650 km nowych sieci gazowych. Zamiarem Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o. jest przeprowadzenie gazyfikacji 74 nowych gmin i budowę 350 600 nowych przyłączy. W zakresie rozbudowy infrastruktury dystrybucyjnej, Prezes Urzędu Regulacji Energetyki uzgodnił projekt „Planu rozwoju Polskiej Spółki Gazownictwa na lata 2018-2022”. Wydatki inwestycyjne PSG Sp. z o.o. zostaną przeznaczone na przyłączenie nowych odbiorców, budowę nowych i modernizację istniejących sieci dystrybucji, gazyfikację terenów niezgazyfikowanych oraz inwestycje w infrastrukturę towarzyszącą. Uzgodniony Plan Rozwoju jest częścią Strategii Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o., wynikającej z realizacji strategii Grupy Kapitałowej PGNiG S.A. na lata 2017-2022. Zgodnie z tą Strategią, budżet na inwestycje w latach 2016-2022 wyniesie 11,3 mld zł.

PGNiG S.A. deklaruje, iż obecnie około 65% obszaru kraju ma dostęp do gazu ziemnego z sieci. Oznacza to, że w ciągu dekady zgazyfikowano niemal 10% terenu Polski. Według ostatnich planów, w ciągu kolejnych dwóch lat ponad 70% obszaru Polski będzie miało dostęp do gazu sieciowego. Tym samym około 90% Polaków będzie miało dostęp do gazu. Opisane wyżej czynniki pozwalają optymistycznie patrzeć na przyszłość Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. w segmencie infrastruktury sieci przesyłowych gazu, obejmującym sprzedaż izolowanych rur stalowych na rynku gazowym i usług budowy gazociągów przesyłowych.

10. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa Spółki

Spółki Główne zewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa Spółki związane są z bieżącą sytuacją na rynku stali (segment stalowy) oraz na rynku sieci przesyłowych gazu (segment infrastruktury). Kluczowymi parametrami dla oceny sytuacji rynkowej dla branży dystrybucji stali są: przewidywane zmiany poziomu produkcji w sektorach konsumujących stal (budownictwo, przemysł motoryzacyjny, stoczniowy, maszynowy, AGD itp.), związany z tym poziom zużycia jawnego stali, oraz bieżące trendy cenowe poszczególnych wyrobów hutniczych, które są pochodną popytu i podaży na stal oraz bieżącej sytuacji na światowych rynkach surowców do produkcji hutniczej (ruda żelaza, węgiel koksujący, złom stalowy itp.).

Czynnikiem wewnętrznym istotnym dla niezakłóconej działalności Spółki i dla jej rozwoju są posiadane zasoby ludzkie w postaci wysoko wykwalifikowanej kadry pracowniczej, dostępne zasoby finansowe i zasoby materialne, w tym nowoczesna i wydajna infrastruktura handlowa i wykonawcza.

Dystrybucja wyrobów hutniczych ewoluuje w kierunku dostaw materiałów ściśle wyselekcjonowanych, częściowo przetworzonych, przygotowanych pod konkretne przedsięwzięcia inwestycyjne. Nabywca oczekuje nie tylko pełnej oferty asortymentowej i kompletacji wielopozycyjnych zamówień ale także wstępnej obróbki nabywanych wyrobów hutniczych. Aby sprostać wymaganiom klientów, Spółka przeprowadziła w ostatnich latach modernizację swoich składów handlowych – w Dąbrowie Górniczej i Katowicach. Kolejnym krokiem rozwojowym w tym segmencie działalności była zakończona w 2020 r. budowa na składzie w Katowicach magazynu wysokiego składowania. Inwestycja umożliwi dalsze poszerzenie oferty handlowej Spółki oraz sprawniejszą obsługę klientów.

Istotne znaczenie dla rozwoju przedsiębiorstwa Spółki na rynku infrastruktury gazowej mają pespektywy inwestycyjne OGP Gaz-System S.A. (który jest głównym graczem na tym rynku sieci przesyłowych) oraz Polskiej Spółki Gazownictwa Sp. z o.o., (która jest liderem rynku w zakresie zarządzania siecią dystrybucyjną gazu). Stan koniunktury na rynku gazowym został opisany w pkt. II.9. Z uwagi na planowane na rok 2021 i na lata kolejne utrzymanie zaangażowania STALPROFIL S.A. w realizację programu inwestycyjnego Gaz-System S.A., który ma na celu wybudowanie na terenie Polski sieci gazociągów przesyłowych DN1000, Spółka planuje zakup kolejnych urządzeń niezbędnych do budowy gazociągów przesyłowych dużych średnic, w celu uzupełnienia dostępnych zasobów i zdolności wykonawczych zabrzańskiego Oddziału.

Istotne znaczenie dla osiągania rentowności w segmencie infrastruktury mają procesy oferowania i zarządzania realizacją kontraktów. Spółka usprawniła wewnętrzne procesy w tym zakresie. Branże, w których funkcjonuje Spółka, wymagają także dużego zaangażowania kapitałowego. STALPROFIL S.A. okresowo korzysta z finansowania działalności operacyjnej kredytami obrotowymi. Dlatego ograniczenia w tym zakresie ze strony instytucji finansowych mogłyby utrudnić rozwój działalności Spółki. Dotychczasowa działalność STALPROFIL S.A. charakteryzuje się bezpiecznymi wskaźnikami zadłużenia i płynności finansowej. Spółka utrzymuje odpowiedni poziom kapitału obrotowego netto, monitoruje i optymalizuje poziom zapasów, należności i zobowiązań oraz utrzymuje optymalny poziom limitów kredytowych.

III. PODSTAWOWE WIELKOŚCI EKONOMICZNO-FINANSOWE CHARAKTERYZUJĄCE SPÓŁKĘ

1. Opis czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, wraz z oceną ich wpływu na wyniki finansowe STALPROFIL S.A.

Kluczowym czynnikiem mającym wpływ na wyniki STALPROFIL S.A. jest koniunktura na krajowym i europejskim rynku dystrybucji stali (dla segmentu stalowego, tj. wyrobów hutniczych) oraz na krajowym rynku wykonawstwa rurociągów gazowych (dla segmentu infrastruktury – w którym działa Oddział Spółki w Zabrzu).

Segment stalowy

Pogorszenie koniunktury na rynku stalowym w 2020 r. utrudniało osiąganie wzrostu wyników zarówno przez producentów, jak i dystrybutorów stali. Przez większą część 2020 roku ceny stali spadały. Dopiero koniec roku przyniósł dynamiczne odbicie cen w górę. Wyniki Spółki wykazują dużą wrażliwość na spadek cen wyrobów hutniczych.

Istotnym zdarzeniem związanym z pandemią COVID-19 było wstrzymanie w dniu 2 kwietnia 2020 r. pracy na Składzie Handlowym STALPROFIL S.A. w Katowicach. Zatrzymanie pracy Składu odbyło się w związku z faktem, iż potwierdzone zostały dwa przypadki zakażenia COVID-19, przy podwyższonej absencji chorobowej wśród pracowników Składu. Zarząd STALPROFIL S.A., dążąc do wyeliminowania ryzyka rozprzestrzenia się koronawirusa wśród pracowników Spółki, podjął decyzję o czasowym zawieszeniu pracy w/w Składu i przekierowaniu zamówień do realizacji przez drugi Skład Handlowy Spółki zlokalizowany w Dąbrowie Górniczej. Działalność handlowa składu została uruchomiona ponownie w dniu 14 kwietnia 2020 roku. Pełne zdolności przeładunkowe w systemie trzyzmianowym skład osiągnął w dniu 17 kwietnia 2020 roku, po powrocie pracowników z kwarantanny.

Według danych za rok 2019, Spółka za pośrednictwem Składu Handlowego w Katowicach zrealizowała około 23% swoich łącznych przychodów ze sprzedaży. Według szacunków Zarządu, wpływ zatrzymania pracy składu na wyniki Spółki za 2020 r. był zdecydowanie mniejszy niż mogłoby wynikać z w/w proporcji z uwagi na:

• przejęcie zdecydowanej części zamówień realizowanych dotychczas na składzie handlowym w Katowicach przez drugi skład Spółki, zlokalizowany w Dąbrowie Górniczej,
• obniżoną okresową aktywność klientów, a tym samym mniejsze średnie wolumeny sprzedaży w okresie przed i po Świętach Wielkanocnych, które są powtarzalne na przestrzeni wielu ostatnich lat.

Rok 2020 był potwierdzeniem, że przyjęta dla STALPROFIL S.A. strategia i prowadzona w jej ramach dotychczasowa polityka inwestycyjna, przynosi wymierne efekty. W segmencie dystrybucji stali Spółka sprostała wyzwaniom logistycznym i sprzętowym, jakie stawiają odbiorcy, którzy od dystrybutorów oczekują szybkich dostaw w zakresie bardzo zróżnicowanego asortymentu. Osiągnięcie zadowalających wyników sprzedaży umożliwił unowocześniony w ostatnich latach system sprzedaży oraz dokonana modernizacja zaplecza logistycznego Spółki. Odporność Spółki na wahania koniunktury znacząco zwiększa: (a) scentralizowany system dystrybucji, generujący stosunkowo niskie koszty stałe, (b) zasoby kapitałowe i (c) bogata oferta handlowa.# Segment infrastruktury

W segmencie związanym z wykonawstwem sieci przesyłowych gazu, koniunktura rynkowa była korzystna. Dodatkowo, dzięki restrukturyzacji tego obszaru działalności Spółki (przeprowadzonej w latach ubiegłych), Oddział w Zabrzu, zanotował 95-proc. wzrost r/r sprzedaży osiągając przychody na poziomie 282 700 tys. zł. Osiągnięta wielkość przychodów wynikała z realizowanego portfela zamówień, w którym dominowały dwa kontrakty zawarte z OGP Gaz-System S.A. na realizację inwestycji pod nazwą "Budowa gazociągu Pogórska Wola - Tworzeń DN1000 MOP 8,4 MPa wraz z obiektami towarzyszącymi i infrastrukturą niezbędną do jego obsługi”:

• kontrakt na generalną realizację Części nr 1 gazociągu – odcinek Pogórska Wola - Pałecznica, o długości ok. 78 km i wartości netto 285 075 tys. zł,
• kontrakt na generalną realizację Części nr 2 gazociągu – odcinek Pałecznica-Braciejówka o długości ok. 56 km i wartości netto 145 927 tys. zł.

Dobre wyniki Oddziału to efekt wzrostu popytu na usługi budowy gazociągów przemysłowych oraz zmiany procesów w Oddziale, począwszy od współpracy z podwykonawcami, przyjętych zasad przygotowania ofert przetargowych, po proces zarządzania realizacją kontraktów, wspierany przez narzędzia kontrolingu i zarządzania projektami.

Zdarzeniem mającym wpływ na wynik finansowy STALPROFIL S.A. osiągnięty w 2020 r. była wypłata dywidendy przez spółkę zależną IZOSTAL S.A. na rzecz STALPROFIL S.A. w kwocie 2 171 tys. zł.

Tabela 11 Wykaz istotnych zdarzeń, o których Spółka informowała w 2020 r.

| Data | Zdarzenie zł, tj. o 54%; • spadku popytu na wyroby hutnicze, m.in. w wyniku pandemii COVID-19; • spadku cen sprzedaży wyrobów hutniczych w 2020 r. - średnioroczna cena sprzedaży Spółki uległa zmniejszeniu r/r o 4,7%; Po wyłączeniu sprzedaży wyrobów hutniczych na potrzeby kontraktów gazowych, przychody segmentu ze sprzedaży wyrobów hutniczych do innych branż konsumujących stal były w 2020 r. nieznacznie niższe r/r tj. o 4 929 tys. zł, tj. o 1,2%. Natomiast wolumen sprzedaży był r/r nieznacznie wyższy o 6 647 ton tj. o 4,4%. Ten wzrost ilości sprzedaży wyrobów hutniczych r/r o 4,4% do branż innych niż gazowa należy uznać za sukces, biorąc pod uwagę: (a) bardzo słabą sprzedaż Spółki w II kwartale 2020 r. (w okresie lockdown’u), a także (b) spadek w całym 2020 r. jawnego zużycia stali w Polsce o 5,6% r/r (za HIPH) i w całej UE o 13% r/r (za EUROFER). Zamrożenie gospodarki spowodowane pandemią doprowadziło na przełomie I i II kw. 2020 r. do znaczącego osłabienia popytu na wyroby hutnicze. Słabszy popyt doprowadził do obniżenia cen wyrobów hutniczych. Spadek cen wpłynął na konieczność rozpoznania przez Spółkę w I półroczu 2020 r., w segmencie stalowym, odpisu w łącznej wysokości 927 tys. zł aktualizującego wartość zapasów wyrobów hutniczych do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania. Łączna wartość utworzonych odpisów aktualizujących wartość zapasów segmentu stalowego wyniosła w 2020 r. 1 068 tys. zł i stanowiła 1% wartości zapasów wg stanu na 31.12.2020 r. Powyższe odpisy obniżyły wynik brutto ze sprzedaży segmentu stalowego. Zysk brutto ze sprzedaży wypracowany przez segment stalowy był w 2020 r. wyższy r/r o 4 093 tys. zł i wyniósł 34 589 tys. zł, co oznacza wzrost o 13% r/r. Wzrost wyniku został osiągnięty pomimo spadku wolumenu i średniorocznego poziomu cen. Został on osiągnięty dzięki zrealizowanej w 2020 r. wyższej procentowej marży handlowej r/r tj. 7,3% w 2020 vs. 5,2% w 2019 r. W związku ze spadkiem obrotów gospodarczych w II kw. 2020 r., w następstwie COVID-19, STALPROFIL S.A. skorzystał w III kw. 2020 r. (na podstawie art. 15gg Specustawy) z dofinansowania ze środków Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych na utrzymanie miejsc pracy w segmencie stalowym, w wysokości 1 025 tys. zł. Otrzymana pomoc publiczna wpłynęła na wyniki operacyjny Spółki za rok 2020. Wynik EBITDA Spółki w segmencie stalowym wyniósł w 2020 r. 6 337 tys. zł i był wyższy o 13% r/r. Wynik operacyjny segmentu wyniósł w 2020 r. 2 437 tys. zł i był wyższy o 23% r/r. Sprzedaż ilościową segmentu stalowego przedstawiono w pkt.II.1.

Segment infrastruktury

W 2020 r. o 95% r/r wzrosły przychody Spółki z tytułu usług budowy gazociągów. Ich wielkość wynikała z realizowanego portfela zamówień, w którym dominowały kontrakty zawarte na budowę gazociągów na potrzeby OGP Gaz-System S.A.:
* zakończone w I półroczu 2020 r. dwa kontrakty:
* na budowę 49,1 km gazociągu DN1000 Zdzieszowice-Wrocław, odcinek Brzeg-Zębice- Kiełczów, o łącznej wartości 179,7 mln zł netto, który STALPROFIL S.A. zrealizował jako generalny wykonawca;
* na budowę 19,8 km gazociągu DN 700 Hermanowice-Strachocina o łącznej wartości 29,9 mln zł netto, dla OGP Gaz-System S.A., który STALPROFIL S.A. realizował jako podwykonawca PGNiG Technologie S.A;
* realizowane przez cały 2020 r. dwa kontrakty zawarte w ramach realizacji inwestycji pn. "Budowa gazociągu Pogórska Wola - Tworzeń DN1000 MOP 8,4 MPa wraz z obiektami towarzyszącymi i infrastrukturą niezbędną do jego obsługi”, tj.:
* Umowy na generalną realizację Części nr 1 gazociągu – odcinek Pogórska Wola - Pałecznica, o długości ok. 78 km i wartości netto 285 075 tys. zł; do 31.12.2020 r. Spółka zrealizowała 67% przychodów z tego kontraktu.
* Umowy na generalną realizację Części nr 2 gazociągu – odcinek Pałecznica-Braciejówka o długości ok. 56 km i wartości netto 145 927 tys. zł; do 31.12.2020 r. Spółka zrealizowała 59% przychodów z tego kontraktu.

Zysk brutto ze sprzedaży segmentu wyniósł w 2020 r. 18 986 tys. zł i był wyższy o 16% r/r. Spółka osiągnęła w 2020 r. w segmencie infrastruktury wynik EBITDA w wysokości 13 944 tys. zł, tj. wyższy o 14% r/r, a wynik operacyjny 11 752 tys. zł, tj. wyższy o 16% r/r. Osiągnięty wynik na działalności operacyjnej segmentu jest prezentowany z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, w tym uwzględnia rezerwy utworzone na ryzyka kontraktowe oraz rezerwy na ewentualne koszty napraw gwarancyjnych, jakie mogą wystąpić po zakończeniu kontraktów.

Połączenie wyników segmentów

Spółka STALPROFIL S.A. Wynik EBITDA Spółki z działalności w obu segmentach wyniósł w 2020 r. łącznie 20 281 tys. zł, tj. był wyższy o 14% r/r. Zysk operacyjny wyniósł 14 189 tys. zł, tj. był wyższy o 17% r/r. Zysk na działalności operacyjnej jest prezentowany z zachowaniem zasad ostrożności, w tym uwzględnia: wartość odpisów aktualizujących wartość zapasów do ich wartości godziwej, odpisy na zagrożone należności oraz rezerwy na potencjalne koszty dotyczące roku 2020 i lat poprzednich, a także skutki zdarzeń nadzwyczajnych.

Wynik na działalności finansowej

Zysk na działalności finansowej Spółki wyniósł 2 773 tys. zł. Miały na niego wpływ m.in.:
- otrzymana dywidenda 2 171 tys. zł od spółki zależnej IZOSTAL S.A 4 ,
- dodatnie saldo różnic kursowych w wysokości 1 547 tys. zł.

STALPROFIL S.A. dokonuje zakupu i sprzedaży w EUR. W związku z tym, Spółka jest narażona na ryzyko kursowe, które może ujemnie wpływać na poziom realizowanych marż oraz może powodować powstawanie ujemnych różnic kursowych na rozliczeniach z kontrahentami. Spółka na bieżąco zabezpiecza ponad połowę swojej pozycji otwartej. W wyniku zabezpieczenia, saldo różnic kursowych na rozliczeniach z kontrahentami oraz na wycenie należności i zobowiązań handlowych jest w dużym stopniu bilansowane różnicami kursowymi na instrumentach zabezpieczających i na innych pozycjach bilansowych związanych z rozliczeniami, wyrażonych w walutach. Na dzień 31.12.2020 r. saldo różnic kursowych zrealizowanych i niezrealizowanych wyniosło 1 547 tys. zł (w tym zrealizowanych 737 tys. zł).

Zysk netto

Spółka wypracowała w 2020 r., w obu segmentach działalności łącznie zysk netto na poziomie 13 894 tys. zł, czyli o ok. 25% wyższy od zysku za 2019 r., który wyniósł 11 121 tys. zł.

4 Zwyczajne Walne Zgromadzenie IZOSTAL S.A. w dniu 24 czerwca 2020 r. podjęło uchwałę o podziale zysku netto za rok 2019, w tym o przeznaczeniu na dywidendę dla akcjonariuszy Spółki kwoty 3 601 840 zł, tj. 0,11 zł dywidendy na każdą akcję. Dywidendą objęto wszystkie akcje wyemitowane przez IZOSTAL S.A. w ilości 32 744 000 sztuk. 24 lipiec 2020 r. był dniem ustalenia prawa do dywidendy przysługującej z akcji Spółki. Dniem wypłaty dywidendy był 21 sierpnia 2020 r. Na akcje posiadane przez STALPROFIL S.A. przypadło łącznie 2 171 290 zł dywidendy.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 28

Tabela 13 Wyniki STALPROFIL S.A. za 2020 r. (w tys. zł)

Wyszczególnienie	2020	2019	Zmiana r/r PLN	Zmiana r/r %
Przychody ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów	759 379	726 677	32 702	5%
Koszty sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów	705 804	679 850	25 954	4%
Wynik brutto ze sprzedaży	53 575	46 827	6 748	14%
EBITDA 5	20 281	17 819	2 462	14%
Wynik z działalności operacyjnej	14 189	12 148	2 041	17%
Wynik brutto	16 962	13 121	3 841	29%
Wynik netto	13 894	11 121	2 773	25%
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	17 500 000	17 500 000	0	0%
Zysk (strata) na jedna akcję zwykłą (w zł)	0,79	0,64	0,15	23%

5 EBITDA liczona jako wynik operacyjny plus amortyzacja

W związku z pandemią COVID-19, Zarząd STALPROFIL SA na bieżąco monitoruje sytuację gospodarczą i potencjalny negatywny wpływ pandemii na STALPROFIL S.A. Wpływ pandemii COVID-19 na działalności Spółki w roku 2020 został szczegółowo opisany w pkt. II.3 Sprawozdania Finansowego za rok 2020.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 29

3. Opis podstawowych wielkości ujawnionych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Na 31.12.2020 r. nastąpił spadek sumy bilansowej o 5% w stosunku do stanu na koniec roku 2019 (tabela 14).

Tabela 14 Wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej – aktywa (w tys. zł)

AKTYWA	Na dzień 31.12.2020	Na dzień 31.12.2019	Zmiana 2020 - 2019 PLN	Zmiana 2020 - 2019 %
I. Aktywa trwałe w tym:	174 517	163 425	11 092	6,8%
Rzeczowe aktywa trwałe	107 690	99 846	7 844	7,9%
Inne wartości niematerialne	515	54	461	853,7%
Długoterminowe aktywa finansowe	54 010	56 187	(2 177)	-3,9%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	11 752	6 578	5 174	78,7%
Długoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe	550	760	(210)	-27,6%
II. Aktywa obrotowe w tym:	276 923	311 802	(34 879)	-11,2%
Zapasy	119 901	139 340	(19 439)	-14,0%
Należności krótkoterminowe i rozliczenia międzyokresowe w tym:	112 521	168 921	(56 400)	-33,4%
należności z tytułu dostaw i usług	107 182	143 058	(35 876)	-25,1%
należności z tytułu przekazanych zaliczek	149	14 255	(14 106)	-99,0%
rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów	3 697	8 276	(4 579)	-55,3%
Należności z tytułu podatku dochodowego	-	1 802	(1 802)	-100,0%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	44 482	1 733	42 749	2466,8%
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	19	6	13	216,7%
Aktywa razem	451 440	475 227	(23 787)	-5,0%

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 30

Rysunek 5 Struktura aktywów Spółki (w tys. zł)

Rysunek 6 Struktura pasywów Spółki (w tys. zł)

W obrębie głównych kategorii aktywów Spółki (tabela 14, rysunek 5), na koniec 2020 r. zanotowano następujące, istotne zmiany w porównaniu do stanu na koniec 2019 r.:
* Aktywa trwałe:
* rzeczowe aktywa trwałe: wzrosły o 7 844 tys. zł tj. o 8% r/r, głównie w wyniku zakończonej w 2020 r. inwestycji budowy Magazynu Wysokiego Składowania w Katowicach;
* Inne wartości niematerialne i prawne wzrosły o 461 tys. zł, głównie o nabyte oprogramowanie komputerowe
* Długoterminowe aktywa finansowe uległy zmniejszeniu o 2 177 tys. zł tj. o 4%, głównie w wyniku spadku o 1 777 tys.zł wartości godziwej posiadanych akcji w IZOSTAL S.A., ustalanej na podstawie notowań akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie; o aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: wzrosły o 5 174 tys. zł, tj. o 79%, głównie w wyniku wzrostu rezerw na przyszłe koszty oraz rozliczeń kontraktów długoterminowych. • Aktywa obrotowe: o zapasy uległy zmniejszeniu o 19 439 tys. zł, tj. o 14% w tym: ▪ w segmencie stalowym spadły o 21 168 tys. zł, głównie w wyniku ilościowego zmniejszenia stanu zapasów wyrobów hutniczych; ▪ w segmencie infrastruktury wzrosły o 1 729 tys. zł; o należności i rozliczenia międzyokresowe uległy zmniejszeniu o 56 400 tys. zł, tj. o 33%, w tym: ▪ należności handlowe uległy zmniejszeniu o 35 876 tys. zł tj. o 25%, w wyniku normalnej działalności Spółki, z czego: • w segmencie stalowym spadły o 25 996 tys. zł, w związku ze spadkiem przychodów r/r; • w segmencie infrastruktury spadły o 9 880 tys. zł, w wyniku normalnego cyku rozliczeń z kontrahentami; ▪ należności z tytułu przekazanych zaliczek uległy zmniejszeniu o 14 106 tys. zł i mają związek z realizowanymi kontraktami w segmencie infrastruktury; ▪ rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów długoterminowych realizowanych w segmencie infrastruktury uległy zmniejszeniu o 4 579 tys. zł 6 ; 6 Wartość ta odpowiada wartości przychodów niezafakturowanych, ale doszacowanych w rachunku zysków i strat, na podstawie stopnia zaawansowania realizacji kontraktów (mierzonego zaawansowaniem poniesionych kosztów) przez Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu. Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 31 o środki pieniężne: wzrosły o 42 749 tys. zł - jest to pozycja o zmiennym charakterze, zależna od bieżących potrzeb płatniczych Spółki i bieżących rozliczeń z kontrahentami.

Tabela 15 Wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej – pasywa (w tys. zł)

PASYWA	Na dzień 31.12.2020	Na dzień 31.12.2019	Zmiana 2020 - 2019	PLN %
I. Kapitał własny	249 006	238 188	10 818	4,5%
w tym:
Kapitał podstawowy	1 750	1 750	0	-
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	8 000	8 000	0	-
Kapitał zapasowy	201 009	187 094	13 915	7,4%
Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów	24 353	26 204	-1 851	-7,1%
Zysk / (strata) z lat ubiegłych i roku bieżącego	13 894	15 140	-1 246	-8,2%
II. Zobowiązania długoterminowe	30 890	33 553	-2 663	-7,9%
Rezerwy	5 279	6 050	-771	-12,7%
Długoterminowe kredyty bankowe	13 421	15 333	-1 912	-12,5%
w tym:
kredyty obrotowe	-	6 368	-6 368	-100,0%
kredyty inwestycyjne	13 421	8 965	4 456	49,7%
Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe, w tym:	620	639	-19	-3,0%
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	11 570	11 531	39	0,3%
III. Zobowiązania krótkoterminowe	171 544	203 486	-31 942	-15,7%
Rezerwy	7 704	1 883	5 821	309,1%
Krótkoterminowe kredyty bankowe	2 435	27 447	-25 012	-91,1%
a tym:
kredyty w rachunku bieżącym	107	22 857	-22 750	-99,5%
kredyt inwestycyjny	2 328	4 590	-2 262	-49,3%
Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe, w tym:	152 911	171 781	-18 870	-11,0%
zobowiązania z tytułu dostaw i usług	96 039	98 815	-2 776	-2,8%
zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek	17 705	60 665	-42 960	-70,8%
rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów	31 423	4 499	26 924	598,4%
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	6 152	-	6 152	-
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	2 342	2 375	-33	-1,4%
Pasywa razem	451 440	475 227	-23 787	-5,0%

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 32

W obrębie głównych kategorii pasywów Spółki (tabela 15, rysunek 6) zanotowano na koniec 2020 r. następujące, istotne zmiany w porównaniu do stanu na koniec 2019 r.:
* kapitał własny: wzrósł o 10 818 tys. zł, tj. o 5%, na skutek min. następujących zmian:
* kapitał zapasowy wzrósł o 13 915 tys. zł, tj. o 7% w wyniku podziału zysku netto;
* kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny aktywów uległ zmniejszeniu o 1 851 tys. zł tj. o 7%, na skutek zmniejszenia o 1 777 tys. zł wartości godziwej pakietu akcji IZOSTAL S.A., ustalanej na podstawie ceny akcji notowanych na GPW.
* zobowiązania długoterminowe zmalały o 2 663 tys. zł, tj. o 8% głównie w wyniku następujących zmian:
* rezerwy uległy zmniejszeniu o 771 tys. zł, głównie w obszarze rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego;
* spadek poziomu długoterminowych kredytów o 1 912 tys. zł w wyniku:
* wzrostu kredytu inwestycyjnego o 4 456 tys. zł;
* spadku kredytów obrotowych o 6 368 tys. zł.
* zobowiązania krótkoterminowe uległy zmniejszeniu o 31 942 tys. zł tj. o 16%, głównie na skutek następujących zmian:
* rezerwy krótkoterminowe wzrosły o 5 821 tys. zł, głównie w segmencie infrastruktury, w związku z utworzeniem przez Spółkę rezerw dotyczących bieżącej działalności operacyjnej;
* krótkoterminowe kredyty bankowe uległy zmniejszeniu o 25 012 tys. zł tj. o 91%, w tym kredyty obrotowe o 22 750 tys. zł oraz kredyt inwestycyjny o 2 262 tys. zł;
* krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe uległy zmniejszeniu o 18 870 tys. zł, tj. o 11%, w wyniku normalnej działalności Spółki, w tym na skutek:
* nieznacznego spadku zobowiązań handlowych o 2 776 tys. zł, w tym:
* w segmencie stalowym nastąpił wzrost o 1 070 tys. zł;
* w segmencie infrastruktury nastąpił spadek o 3 846 tys. zł;
* spadku zobowiązań z tytułu otrzymanych zaliczek o 42 960 tys. zł, głównie w segmencie infrastruktury o 43 180 tys. zł. Zaliczki otrzymane na poczet realizacji robót, były w 2020 r. stopniowo zwracane w miarę realizacji kontraktów.
* wzrostu rozliczeń międzyokresowych z tytułu wyceny kontraktów w segmencie infrastruktury o 26 924 tys. zł 7 ;
* wzrostu zobowiązań z tytułu podatku dochodowego w wysokości 6 152 tys. zł.
7 Wartość rozliczeń międzyokresowych ujęta w pasywach odpowiada wartości zafakturowanych przychodów przez Oddział Spółki w Zabrzu, która przewyższa wartość przychodów wynikającą z zaawansowania poniesionych kosztów realizacji kontraktów.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 33

Rysunek 7 Struktura bilansu STALPROFIL S.A. na dzień 31.12.2020 (w mln zł)

Spółka na koniec 2020 r. dysponowała wysokim poziomem kapitału obrotowego netto w relacji do wartości aktywów obrotowych, który wynosił 105 mln zł. Aktywa trwałe Spółki są w całości pokryte kapitałem własnym. Kapitał własny finansuje również ok. 62% wartości zapasów Spółki.

4. Ocena zarządzania zasobami finansowymi Spółki z uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań

Wskaźnik ogólnego zadłużenia Spółki na koniec 2020 r. wyniósł 45% i w porównaniu do stanu na koniec 2019 r. uległ zmniejszeniu o 5 p.p. (tabela 16, rysunek 7). Wskaźnik zadłużenia odsetkowego netto do EBITDA osiągnął wartość ujemną w wyniku osiągniętej w 2020 roku nadwyżce środków pieniężnych nad zobowiązaniami z tytułu kredytów i leasingów.

Tabela 16 Wskaźniki zadłużenia

Zadłużenie	2020	2019
Wskaźnik ogólnego zadłużenia aktywów 8	45%	50%
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 9	0,81	1,00
Wskaźnik zadłużenia odsetkowego netto do EBITDA (zobowiązania kredytowe i leasing pomniejszone o środki pieniężne w stosunku do EBITDA) 10	-1,06	2,75

Wskaźniki płynności finansowej Spółki utrzymują się na stabilnym, bezpiecznym poziomie (tabela 17). Spółka reguluje swoje zobowiązania terminowo i cieszy się na rynku opinią rzetelnego płatnika. W 2020 roku, 97% zobowiązań było opłaconych przez Spółkę w terminie.
8 Relacja wielkości zobowiązań ogółem do wartości majątku ogółem
9 Relacja wielkości zobowiązań ogółem do sumy kapitałów własnych
10 Z wyłączeniem zobowiązań z tytułu opłat leasingowych wieczystego użytkowania gruntu

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 34

Tabela 17 Wskaźniki płynności

Płynność finansowa	2020	2019
Wskaźnik bieżącej płynności 11	1,61	1,53
Wskaźnik płynności szybki 12	0,92	0,85

Wskaźniki płynności bieżącej i szybkiej na koniec 2020 r. były na prawidłowym, bezpiecznym poziomie. STALPROFIL S.A. dywersyfikuje źródła pozyskiwania kredytów. Dobra współpraca Spółki z dużymi bankami oraz wystarczająca zdolność kredytowa jest istotnym elementem jej bezpieczeństwa finansowego. Spółka przywiązuje też dużą wagę do bezpieczeństwa udzielanego kredytu kupieckiego. Wartość nadwyżki finansowej 13 wygenerowanej przez Spółkę w 2020 r. wyniosła 19 986 zł i była wyższa od wykonania 2019 r. o 19%.
11 Relacja aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych
12 (Aktywa obrotowe - Zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe
13 Zysk netto + amortyzacja

Tabela 18 Wskaźniki efektywności zarządzania kapitałem obrotowym

Zarządzanie kapitałem obrotowym	2020	2019	Zmiana 2020-2019
Cykl inkasa należności handlowych 14	60	67	-7
Cykl zapasów 15	67	78	-11
Cykl spłaty zobowiązań handlowych 16	50	52	-2
Cykl netto 17	77	93	-16

Skrócenie cyklu netto na koniec 2020 r. wynikało z normalnej działalności Spółki.
14 (średni poziom Należności z tytułu dostaw i usług / Przychody ze sprzedaży) * 365
15 (średni poziom Zapasów / Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów) * 365
16 (średni poziom Zobowiązań z tytułu dostaw i usług / Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów) * 365
17 Cykl inkasa należności handlowych + Cykl zapasów - Cykl spłaty zobowiązań handlowych

Tabela 19 Wskaźniki rentowności

Rentowność	2020	2019
Wskaźnik rentowności sprzedaży 18	1,7%	1,4%
Wskaźnik rentowności operacyjnej 19	2,7%	2,5%
Wskaźnik rentowności sprzedaży netto 20	1,8%	1,5%
Wskaźnik ROA 21	3,0%	2,4%
Wskaźnik ROE 22	5,7%	4,7%

Rentowność działalności oraz rentowność aktywów i kapitału własnego STALPROFIL S.A. w 2020r. wzrosła r/r.
18 Wynik ze sprzedaży netto / Przychody ze sprzedaży
19 EBITDA / Przychody ze sprzedaży
20 Wynik netto / Przychody ze sprzedaży
21 Wynik netto / Średni poziom aktywów
22 Wynik netto / Średni poziom kapitału własnego

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 35

Rysunek 8 Przepływy pieniężne STALPROFIL S.A. w okresie 01.01-31.12.2020 r. (w tys. zł)zł) 23 Wypracowany wynik brutto, zmniejszone zapotrzebowanie na kapitał obrotowy oraz amortyzacja, przyniosły per saldo dodatni przepływ środków pieniężnych na działalności operacyjnej za rok 2020. Wartość nadwyżki finansowej (zysk netto + amortyzacja) wygenerowanej przez STALPROFIL S.A. w 2020 r. wyniosła 19 986 tys. zł. Wygenerowane przez STALPROFIL S.A. w 2020 r. przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej wyniosły 84 506 tys. zł (rysunek 8 i tabela 20).

Tabela 20

Przepływy pieniężne STALPROFIL S.A. za okres 01.01.2020 - 31.12.2020 r. (tys. zł)

Przepływy pieniężne STALPROFIL S.A.	Za okres od 01.01. do 31.12.2020	Za okres od 01.01. do 31.12.2019
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	84 506	25 230
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	-9 737	-1 159
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	-32 146	-23 789
Zwiększenie / (zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	42 623	282
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu	44 482	1 733

23 Wartości w kolumnach przedstawiają zmiany w poszczególnych kategoriach (dodatnie, ujemne). Wartości nad kolumnami - prezentują wartość kategorii po zmianach dodatnich, a wartości zamieszczone pod kolumnami - prezentują wartość kategorii po zmianach ujemnych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 36

5. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek

Warunki, na których Spółka korzysta z przyznanych linii kredytowych, nie odbiegają od warunków powszechnie stosowanych na rynku dla tego typu umów. Oprocentowanie kredytów oparte jest na stawce WIBOR/EURIBOR/LIBOR + marża banku. Oprocentowanie kredytów, oparte na zmiennej stopie procentowej powoduje, że Spółka jest narażona na ryzyko zmiany stóp procentowych. Spółka nie posiada obecnie instrumentów zabezpieczających przed ich zmianą, jednakże na bieżąco monitoruje rynek w tym zakresie. W tabeli nr 21 przedstawiono linie kredytowe, z których Spółka korzystała w 2020 r. i była ich stroną na 31.12.2020 r.

Tabela 21

Umowy kredytowe, których stroną była Spółka na dzień 31.12.2020 r. (tys. zł)

Linie kredytowe na finansowanie obrotu - krótko i długoterminowe	Limit	Dostępny w walucie	Oprocentowanie	Termin spłaty
Kredyt w rachunku bieżącym w mBank S.A.	12 000	PLN/EUR	WIBOR + marża LIBOR + marża	29.01.2021
Kredyt w rachunku bieżącym w mBank S.A.	5 000	PLN	WIBOR + marża	29.01.2021
Kredyt obrotowy w mBank S.A.	10 000	PLN	WIBOR + marża	31.01.2022
Kredyt obrotowy w mBank S.A.	10 000	PLN	WIBOR + marża	31.01.2022
Kredyt obrotowy w mBank S.A.	10 000	PLN	WIBOR + marża	31.01.2022
Kredyt w rachunku bieżącym oraz kredyt obrotowy w ramach wielocelowego limitu kredytowego w PKO BP S.A.	95 000	PLN/EUR/USD	WIBOR (EURIBOR/LIBOR) + marża	02.07.2022
Kredyt w rachunku bieżącym oraz kredyt obrotowy w ramach wielocelowego limitu kredytowego w Pekao S.A.	44 000	PLN/EUR/USD	WIBOR (EURIBOR/LIBOR) + marża	30.06.2021
Kredyt w rachunku bieżącym w ING Bank S.A.	7 500	PLN	WIBOR + marża	01.07.2022

Kredyt inwestycyjny	Zaangażowanie	Dostępny w walucie	Oprocentowanie	Termin spłaty
Kredyt inwestycyjny w mBank S.A.	15 749	PLN	WIBOR + marża	30.06.2028

Po dniu bilansowym 31.12.2020 r., Spółka zawarła z bankiem mBank SA aneksy do umów kredytowych, na mocy których strony:
* przedłużyły okres obowiązywania umowy kredytu w rachunku bieżącym o limicie 12 000 tys. zł z 29.01.2021 r. do 29.01.2022 r.; kredyt jest oprocentowany na warunkach rynkowych;
* przedłużyły okres obowiązywania umowy kredytu obrotowego o limicie 10 000 tys. zł z 31.01.2022 r. do 31.01.2023 r.; kredyt jest oprocentowany na warunkach rynkowych;
* przedłużyły okres obowiązywania umowy wieloproduktowej o limicie 5 000 tys. zł z 29.01.2021 r. do 29.01.2022 r.; kredyt jest oprocentowany na warunkach rynkowych;
* przesunęły początek spłaty kredytu inwestycyjnego z dnia 30.03.2021 na 30.09.2021 r. Zmiana harmonogramu wynika z niższego wykorzystania kredytu inwestycyjnego w stosunku do

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 37
udzielonego przez bank limitu. Końcowy termin spłaty kredytu oraz oprocentowanie kredytu nie uległy zmianie. Spółce nie wypowiedziano w trakcie roku 2020 żadnych umów kredytowych. Spółka nie korzystała w 2020 r. z pożyczek.

6. Informacje o udzielonych w roku obrotowym pożyczkach, z uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym.

1 kwietnia 2020 r. STALPROFIL S.A. udzielił IZOSTAL S.A. dwie krótkoterminowe pożyczki w wysokości 9 000 tys. zł. oraz 4 000 tys. EUR na krótkoterminowe uzupełnienie zwiększonego zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Pożyczki zostały spłacone odpowiednio 29 maja 2020 r. i 2 czerwca 2020 r. Pożyczki były oprocentowane na warunkach rynkowych a oprocentowanie zostało oparte na zmiennej stawce WIBOR. STALPROFIL S.A. udzielił w 2010 r. dla spółki zależnej KOLB Sp. z o.o. pożyczkę na cele rozwojowe. Termin spłaty pożyczki to 15.07.2022 r. Wartość pożyczki na 31.12.2020 r. wyniosła 1 600 tys. zł. Pożyczka jest oprocentowana na warunkach rynkowych i oparta jest na zmiennej stawce WIBOR. W roku obrotowym 2020 STALPROFIL S.A. nie udzielał pożyczek podmiotom zewnętrznym, nie powiązanym z nim kapitałowo.

7. Informacje o udzielonych i otrzymanych w roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, w tym udzielonych podmiotom powiązanym

Poręczenia/zabezpieczenia zobowiązań udzielone przez STALPROFIL S.A. na rzecz IZOSTAL S.A. Spółka w okresie sprawozdawczym nie udzielała poręczeń podmiotom spoza Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. STALPROFIL S.A. udzielał w latach ubiegłych poręczenia lub zabezpieczenia w innej formie, zobowiązań zaciągniętych przez spółkę zależną IZOSTAL S.A. z tytułu gwarancji zwrotu zaliczki i gwarancji dobrego wykonania, wystawionych na wniosek IZOSTAL S.A. przez banki lub zakłady ubezpieczeń, których beneficjentem jest OGP Gaz-System S.A. Zabezpieczenia roszczeń wystawców ww. gwarancji, STALPROFIL S.A. dokonał w formie: poręczenia cywilnego, poręczenia wekslowego lub poprzez wystawienie weksla własnego. Łączna wartość poręczonych przez STALPROFIL S.A. gwarancji wynosiła na dzień 31.12.2020 r. 36 627 tys. zł 24. W stosunku do ich wartości na 31.12.2019 r. tj. 97 438 tys. zł, nastąpił spadek r/r o ok. 60 811 tys. zł. Szczegóły prezentuje tabela 22.

24 Są to gwarancje na zabezpieczenia kontraktów na dostawy rur, pozyskane w drodze przetargów przez Konsorcjum w składzie: IZOSTAL S.A. (Lider Konsorcjum) i STALPROFIL S.A. (członek Konsorcjum)

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 38

Tabela 22

Wykaz poręczonych/zabezpieczonych gwarancji przez STALPROFIL S.A. wystawionych na wniosek IZOSTAL S.A., według stanu na dzień 31.12.2020 r. (tys. zł)

Wystawca gwarancji	Rodzaj gwarancji	Termin obowiązywania gwarancji	Wartość gwarancji zabezpieczonej przez STALPROFIL S.A. na dzień 31.12.2020
Gothaer TU S.A.	usunięcia wad i usterek	15.09.2021	4 320
InterRisk TU S.A.	usunięcia wad i usterek	15.02.2021	4 387
PZU S.A.	usunięcia wad i usterek	29.05.2023	47
PZU S.A.	usunięcia wad i usterek	14.08.2022	4 286
PZU S.A.	usunięcia wad i usterek	15.11.2023	387
PZU S.A.	usunięcia wad i usterek	15.02.2023	4 474
PZU S.A.	usunięcia wad i usterek	15.08.2023	2 412
STU ERGO HESTIA S.A.	usunięcia wad i usterek	15.07.2021	3 585
STU ERGO HESTIA S.A.	usunięcia wad i usterek	15.09.2021	2 656
STU ERGO HESTIA S.A.	usunięcia wad i usterek	15.11.2021	2 776
STU ERGO HESTIA S.A.	usunięcia wad i usterek	15.03.2022	6 077
STU ERGO HESTIA S.A.	usunięcia wad i usterek	17.10.2022	1 221
Razem			36 627

Gwarancje wystawione na wniosek STALPROFIL S.A. Wartość gwarancji wystawionych przez banki lub zakłady ubezpieczeń, na wniosek STALPROFIL S.A. przedstawiono w Tabeli 22. Zabezpieczają one odpowiedzialność Spółki wynikającą z realizowanych kontraktów oraz przetargów. Gwarancje obejmują:
* gwarancje wadialne;
* gwarancje należytego wykonania kontraktu i usunięcia wad i usterek; dot. głównie: wykonawstwa gazociągów i wykonawstwa obiektów kubaturowych;
* gwarancje zwrotu zaliczek otrzymanych przez Spółkę na budowę gazociągów, w których bierze udział STALPROFIL S.A. Oddział w Zabrzu;
* gwarancje płatnicze zabezpieczające zobowiązania STALPROFIL S.A. wobec dostawców wyrobów hutniczych.

Łączna wartość gwarancji wystawionych na wniosek STALPROFIL S.A. i istniejących na 31.12.2020 r. wynosiła 129 574 tys. zł , w tym gwarancje wystawione na rzecz OGP Gaz – System, wynosiły 125 597 tys. zł. Wartość gwarancji, w stosunku do stanu na 31.12.2019 r. wynoszącego 158 743 tys. zł, spadła o 29 169 tys. zł.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 39

Tabela 23

Łączna wartość gwarancji udzielonych na wniosek STALPROFIL S.A. według stanu na dzień 31.12.2020 r. (w tys. zł)

Rodzaj gwarancji	Kwota gwarancji na dzień 31.12.2020	Kwota gwarancji na dzień 31.12.2019	Zmiana 31.12.2020 - 31.12.2019
Gwarancje wadialne w tym na rzecz:	1 600	65	1 535
OGP Gaz-System S.A.	-	-	-
pozostałych podmiotów	1 600	65	1 535
Gwarancje należytego wykonania kontraktu oraz usunięcia wad i usterek, w tym na rzecz:	64 349	79 443	-15 094
OGP Gaz-System S.A.	62 987	76 141	-13 154
pozostałych podmiotów	1 362	3 302	-1 940
Gwarancja zwrotu zaliczki, w tym na rzecz:	62 610	74 551	-11 941
OGP Gaz-System S.A.	62 610	74 551	-11 941
pozostałych podmiotów	-	-	-
Gwarancje płatnicze	1 015	4 684	-3 669
RAZEM	129 574	158 743	-29 169
w tym na rzecz:
OGP Gaz-System S.A.	125 597	150 692	-25 095

W przypadku wypłat z gwarancji, Gwarant ma prawo regresu w stosunku do spółki, na wniosek której gwarancja została wystawiona oraz w stosunku do spółki, która udzieliła zabezpieczenia.

Gwarancje otrzymane przez STALPROFIL S.A. Wartość gwarancji otrzymanych przez STALPROFIL S.A. od podmiotów zewnętrznych, wystawionych przez banki lub zakłady ubezpieczeń, na dzień 31.12.2020 r. wynosiła 30 607 tys. zł.# Gwarancje i zabezpieczenia

Gwarancje te zabezpieczają zobowiązania podwykonawców z tytułu dobrego wykonania lub z tytułu zwrotu zaliczki, dotyczące robót wykonanych w ramach kontraktów realizowanych przez Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu. Ponadto, z tytułu zabezpieczenia ewentualnych wad i usterek w okresie objętym gwarancją, Spółka posiadała na 31.12.2020 r. kaucje pieniężne od podwykonawców w wysokości 1 345 tys. zł, głównie na zabezpieczenie zobowiązań z tytułu dobrego wykonania i rękojmi, dotyczące robót wykonanych w ramach kontraktów zrealizowanych przez Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu.

8. Informacje o instrumentach finansowych, w tym przyjętych przez Spółkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowym

Pochodne instrumenty finansowe stosowane w celu ograniczenia ryzyka rynkowego

Spółka na bieżąco dokonuje zakupów i sprzedaży wyrobów hutniczych w EUR. W związku z tym, Spółka narażona jest na ryzyko kursowe, które:
* może powodować powstawanie ujemnych różnic kursowych na rozliczeniach z kontrahentami,
* może ujemnie wpływać na poziom realizowanych marż.

Ryzyko rynkowe na rozliczeniach z kontrahentami ogranicza naturalny heading. Natomiast pozycję otwartą (tj. różnicę pomiędzy sprzedażą, a zakupami w EUR), Spółka zabezpiecza stosując instrumenty pochodne, głównie kontrakty terminowe typu FORWARD, a okresowo także proste, zerokosztowe struktury opcyjne. Spółka na bieżąco zabezpiecza ponad połowę swojej pozycji otwartej. W wyniku zabezpieczenia, różnice kursowe na rozliczeniach z kontrahentami i na wycenie pozycji bilansowych wyrażonych w walutach, są Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 40 w dużym stopniu kompensowane różnicami kursowymi na instrumentach zabezpieczających. Saldo różnic kursowych zrealizowanych i niezrealizowanych Spółki za rok 2020 wyniosło 1 547 tys. zł. Pochodne instrumenty finansowe, z których korzysta Spółka, są wyceniane w wartości godziwej, a wszelkie zmiany w wycenie instrumentów pochodnych ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym powstają. Informacje nt. wartości otwartych transakcji zabezpieczających oraz ich wyceny na koniec roku, przedstawiono w Nocie nr 24 pt. „Instrumenty finansowe”. W 2020 r. Spółka nie stosowała rachunkowości zabezpieczeń. Nie stosowała też innych instrumentów finansowych, do zabezpieczenia innych ryzyk rynkowych, niż ryzyko walutowe.

Akcje i udziały w innych jednostkach

Akcje i udziały Spółka prezentuje w bilansie w wartości godziwej. Wartość godziwą akcji i udziałów będących w posiadaniu Spółki na dzień 31.12.2020 r. i 31.12.2019 r. przedstawiono w tabeli 24.

Tabela 24

Zmiana wartości godziwej aktywów finansowych STALPROFIL S.A. w 2020r. (tys. zł)

Aktywa finansowe	Wartość godziwa aktywów na 31.12.2020	Wartość godziwa aktywów na 31.12.2019	Zmiana 1 2 3 = 1 - 2 4 = (1-2) / 2
akcje IZOSTAL S.A.	52 308	54 085	(-1 777)
udziały w STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o.	102	102	0

(-3,3)%
0,0%

Wartość godziwa akcji IZOSTAL S.A., notowanych na GPW w Warszawie, ustalana jest w oparciu o notowania rynkowe na dzień bilansowy. Na dzień 31.12.2020 roku wartość rynkowa akcji IZOSTAL S.A. była niższa o 3,3% od wartości na dzień 31.12.2019 r., co znalazło swoje odzwierciedlenie w niższej wycenie wartości godziwej pakietu tych akcji (tabela 24). Wartość godziwa pakietu 100% udziałów w spółce STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o., o wartości nominalnej 100 tys. zł, została ustalona na poziomie ich wartości księgowej tj. 102 tys. zł. Pakiet ten nie został poddany wycenie na koniec 2020 r., z uwagi na jego nieistotną wartość w aktywach STALPROFIL S.A. i pozytywny wynik finansowy osiągnięty przez spółkę STF DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. za rok 2020 r. Zmiany wartości godziwej akcji i udziałów prezentowane są w pozycji Zyski (straty) z tytułu aktualizacji wyceny aktywów finansowych, w Sprawozdaniu z całkowitych dochodów STALPROFIL S.A. za 2020 r. oraz w Nocie nr 3: „Aktywa finansowe”.

9. Objaśnienie różnic pomiędzy osiągniętymi wynikami finansowymi a publikowanymi przez spółkę prognozami

Spółka nie publikowała prognoz wyników finansowych na rok 2020.

10. Zdarzenia występujące po dniu bilansowym.

Po dniu bilansowym nie nastąpiły istotne zdarzenia mogące znacząco wpłynąć na wynik finansowy Spółki za rok 2020.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 41

IV. POZOSTAŁE INFORMACJE.

1. Informacja na temat polityki wynagrodzeń funkcjonującej w Spółce

W dniu 25.06.2020 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie STALPROFIL S.A. przyjęło do stosowania w Spółce „Politykę Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej STALPROFIL S.A.”, która jest dostępna na stronie internetowej Spółki https://www.stalprofil.com.pl/strony/polityka-wynagrodzen . Projekt Polityki został opracowany przez Zarząd na bazie obowiązujących w Spółce wewnętrznych regulacji dotyczących wynagrodzeń, w tym głównie uchwał Rady Nadzorczej i Walnego Zgromadzenia Spółki. Opracowany przez Zarząd projekt „Polityki Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej STALPROFIL S.A.” został przedstawiony do zaopiniowania Radzie Nadzorczej na jej posiedzeniu, które odbyło się w dniu 17 kwietnia 2020 roku. Po uzyskaniu rekomendacji Rady Nadzorczej projekt Polityki Wynagrodzeń został skierowany pod obrady Walnego Zgromadzenia i zatwierdzony jego uchwałą. Celem Polityki Wynagrodzeń jest możliwość zatrudnienia w strukturach Spółki i nagradzania skutecznej oraz doświadczonej kadry kierowniczej. Dlatego też, Spółka oferuje wynagrodzenia motywujące Członków Zarządu do wysokiego poziomu efektywności oraz osiągania biznesowych celów Spółki spójnych z interesem akcjonariuszy. Zgodnie z Polityką wynagrodzenie Członka Zarządu składa się z wynagrodzenia stałego oraz wynagrodzenia zmiennego. Wysokość wynagrodzenia Członka Zarządu z tytułu umowy o pracę jest ustalana w drodze uchwały Rady Nadzorczej i jednocześnie jest wskazana w umowie o pracę zawartej między Spółką, a Członkiem Zarządu Polityka ustala wzajemną proporcję stałych i zmiennych składników wynagrodzenia. Zmienne składniki wynagrodzenia są przyznawane Członkom Zarządu w sposób przejrzysty i zapewniający efektywną realizację Polityki Wynagrodzeń, w której zawarto jasne, kompleksowe i zróżnicowane kryteria w zakresie wyników finansowych i niefinansowych, przy czym podstawą do określenia i przyznania zmiennych składników wynagrodzenia jest ocena wyników osiągniętych przez Członka Zarządu. O wysokości oraz uruchomieniu wypłaty miesięcznej premii uznaniowej decyduje Rada Nadzorcza lub upoważniony przez Radę Nadzorczą przewodniczący Rady Nadzorczej lub inny upoważniony przez Radę Nadzorczą Członek Rady Nadzorczej, jednocześnie dokonując oceny realizacji finansowych i niefinansowych kryteriów przyznawania zmiennych składników wynagrodzenia. O przyznaniu dodatkowej nagrody, jej wysokości oraz terminie jej wypłaty decyduje Rada Nadzorcza podejmując stosowną uchwałę, jednocześnie dokonując oceny realizacji finansowych i niefinansowych kryteriów przyznawania zmiennych składników wynagrodzenia. Członkowie Zarządu otrzymują niepieniężne składniki wynagrodzenia w postaci:
* ubezpieczenia członków organów Spółki od odpowiedzialności cywilnej,
* ubezpieczenia na zdrowie na zasadach przyjętych dla pozostałych pracowników Spółki,
* możliwości wykorzystania samochodu służbowego do celów prywatnych – na podstawie umowy o korzystanie z samochodu służbowego zawartej między Członkiem Zarządu, a Spółką.

Zgodnie z przyjętą Polityką wynagrodzenie Członka Rady Nadzorczej składa się wyłącznie z wynagrodzenia stałego. Element stały wynagrodzenia Członka Rady Nadzorczej Spółki to stała kwota przyznawana w formie comiesięcznego ryczałtu, określona w uchwale Walnego Zgromadzenia. Członkom Rady Nadzorczej nie są przyznawane zmienne składniki wynagrodzenia. Członkom Rady Nadzorczej nie są przyznawane premie i nagrody. Członkowie Rady Nadzorczej nie otrzymują także niepieniężnych składników wynagrodzenia. W Spółce funkcjonują PPE. Prawo do przystąpienia do PPE przysługuje Członkom Zarządu zatrudnionym w Spółce co najmniej przez 12 miesięcy i nie przekraczającym 70 roku życia. Członkowie Rady Nadzorczej nie są objęci dodatkowymi programami emerytalno –rentownymi. Zgodnie z Polityką Wynagrodzeń ani Członkom Zarządu ani Członkom Rady nie są przyznawane ani oferowane instrumenty finansowe. Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 42 W roku obrotowym 2020 nie odnotowano odstępstw od procedury wdrażania Polityki Wynagrodzeń oraz od stosowania Polityki Wynagrodzeń. Rada Nadzorcza nie podejmowała decyzji o czasowym odstąpieniu od stosowania Polityki Wynagrodzeń.

2. Wartość wynagrodzeń wypłaconych osobom zarządzającym i nadzorującym STALPROFIL S.A.

Tabela 25

Wynagrodzenia członków Zarządu pełniących funkcję w 2020r. (w zł)

Nazwisko i imię	Tytułem	Wynagrodzenie stałe	Wynagrodzenie zmienne	Razem	Świadczenia niepieniężne
Jerzy Bernhard	należne za 2020 i wypłacone w 2020, w tym:	851 356,11	137 993,00	989 349,11	8 099,84
	z tytułu pełnienia funkcji w organach spółek zależnych	88 389,11	-	88 389,11	-
	należne za 2019 i wypłacone w 2020, w tym:	74 597,29	69 784,00	144 381,29	-
	z tytułu pełnienia funkcji w organach spółek zależnych	7 645,29	-	7 645,29	-
Henryk Orczykowski	należne za 2020 i wypłacone w 2020	586 896,00	106 148,00	693 044,00	34 285,34
	należne za 2019 i wypłacone w 2020	51 502,00	53 680,00	105 182,00	-
Sylwia Potocka- Lewicka	należne za 2020 i wypłacone w 2020	586 896,00	106 532,14	693 428,14	5 640,73
	należne za 2019 i wypłacone w 2020	51 502,00	53 680,00	105 182,00	-
Zenon Jędrocha	należne za 2020 i wypłacone w 2020	586 896,00	106 148,00	693 044,00	36 852,58
	należne za 2019 i wypłacone w 2020	51 502,00	53 680,00	105 182,00	-

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 43

Tabela 26

Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej pełniących funkcję w 2020r.# (w zł) Nazwisko i imię Tytułem Wynagrodzenie stałe Wynagrodzenie zmienne Razem Świadczenia niepieniężne
Dzienniak Stefan
należne za 2020 i wypłacone w 2020
115 308,00
-
115 308,00
-
należne za 2019 i wypłacone w 2020
-
-
-
-
Goiński Jerzy
należne za 2020 i wypłacone w 2020
102 495,00
-
102 495,00
-
należne za 2019 i wypłacone w 2020
-
-
-
-
Lis Krzysztof
należne za 2020 i wypłacone w 2020
102 495,00
-
102 495,00
-
należne za 2019 i wypłacone w 2020
-
-
-
-
Młynarczyk Andrzej
należne za 2020 i wypłacone w 2020
102 495,00
-
102 495,00
-
należne za 2019 i wypłacone w 2020
-
-
-
-
Szczepaniak Henryk
należne za 2020 i wypłacone w 2020
102 495,00
-
102 495,00
-
należne za 2019 i wypłacone w 2020
-
-
-
-
Ślęzak Tomasz
należne za 2020 i wypłacone w 2020
102 495,00
-
102 495,00
-
należne za 2019 i wypłacone w 2020
-
-
-
-
Zub Jacek
należne za 2020 i wypłacone w 2020
108 903,00
-
108 903,00
-
należne za 2019 i wypłacone w 2020
-
-
-
-

Wykazane w tabeli 25 świadczenia niepieniężne dotyczą świadczeń z tytułu korzystania przez członków Zarządu Spółki z samochodów służbowych do celów prywatnych oraz zawierają wartość składek na PPE.

1. Informacje o zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających i nadzorujących

Spółka nie posiada zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.

1. Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska

Spółka jest stroną umów o zakazie konkurencji z obecnymi Członkami Zarządu w osobach: Henryka Orczykowskiego, Zenona Jędrochy i Sylwii Potockiej-Lewickiej. Umowy te przewidują, iż wymienieni Członkowie Zarządu nie mogą w trakcie trwania stosunku pracy w spółce emitenta oraz w ciągu 12 miesięcy po ustaniu tego stosunku prowadzić działalności konkurencyjnej wobec STALPROFIL S.A., ani też świadczyć pracy w ramach stosunku pracy lub na innej podstawie na rzecz podmiotu prowadzącego taką działalność. Tytułem odszkodowania za zakaz konkurencji w umownym okresie (12 miesięcy) po ustaniu stosunku pracy Członkom Zarządu przysługuje comiesięczne odszkodowanie od Spółki w wysokości 75% ostatnio otrzymanego miesięcznego wynagrodzenia zasadniczego brutto. Spółka w okresie sprawozdawczym była też stroną zawartej na w/w warunkach umowy o zakazie konkurencji z Panem Jerzym Bernhardem, którego mandat Członka Zarządu z powodu śmierci wygasł z dniem 26 lutego 2021 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 44

1. Akcje Spółki oraz akcje i udziały w podmiotach powiązanych będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Zestawienie wszystkich akcji emitenta oraz akcji i udziałów w spółkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających oraz nadzorujących emitenta na dzień 31.12.2020 roku zaprezentowane zostało w Tabeli 27. Od dnia 31.12.2019 r. stan posiadania akcji emitenta oraz akcji i udziałów w spółkach powiązanych STALPROFIL S,A. przez osoby zarządzające i nadzorujące nie uległ zmianie.

Tabela 27

Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień 31.12.2020 r.

Osoby zarządzające/nadzorujące	Akcje spółki	Liczba akcji	Zmiana w trakcie roku obrotowego 2020	Wartość nominalna (zł)
Zenon Jędrocha – Członek Zarządu IZOSTAL S.A.		1 584	0	3 168,00
Henryk Szczepaniak – Członek Rady Nadzorczej STALPROFIL S.A.		285	0	28,50

Na dzień przekazania niniejszego raportu rocznego stan posiadania akcji emitenta i spółek powiązanych STALPROFIL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące nie uległ zmianie w stosunku do wartości ujawnionych w Tabeli 27.

1. Informacje o znanych Spółce umowach, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu rocznego Spółka nie posiadała informacji o jakichkolwiek umowach w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.

1. Informacja o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Spółka nie organizowała programu akcji pracowniczych, zatem nie istnieje system jego kontroli.

1. Informacja o nabyciu akcji własnych.

Spółka nie organizowała programu skupu akcji własnych i nie jest w posiadaniu akcji własnych.

1. Opis wykorzystania wpływów z emisji papierów wartościowych.

W okresie objętym raportem Spółka nie emitowała żadnych papierów wartościowych.

1. Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

Zwyczajne Walne Zgromadzenie STALPROFIL S.A. w dniu 25 czerwca 2020 r. podjęło uchwałę o podziale zysku netto wypracowanego w roku 2019, w tym o wypłacie dywidendy dla akcjonariuszy Spółki. 24 września 2020 r. był dniem ustalenia prawa do dywidendy przysługującej z akcji STALPROFIL S.A. za rok 2019. Dniem wypłaty dywidendy był 15 października 2020 r. Spółka wypłaciła 1 225 tys. zł dywidendy, tj. 0,07 zł na każdą akcję (tabela 28). Dywidendą zostały objęte wszystkie akcje wyemitowane przez Spółkę tj. 17 500 000 sztuk.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 45

Tabela 28

Łączna wartość dywidendy wypłaconej w 2020 r., w podziale na rodzaje akcji

Akcje objęte dywidendą	Ilość akcji [szt.]	Dywidenda na akcję [zł]	Dywidenda łącznie [tys. zł]
akcje imienne serii A, uprzywilejowane co do głosu (5 głosów na 1 akcję)	4 000 000	0,07	280
akcje zwykłe na okaziciela serii B i C	13 500 000	0,07	945
Razem	17 500 000	0,07	1 225

1. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W okresie sprawozdawczym nie toczyło się żadne postępowanie z udziałem STALPROFIL S.A. w sprawach dotyczących zobowiązań lub wierzytelności, którego wartość jednostkowa byłaby istotna wobec wartości kapitałów własnych emitenta i która byłaby znacząca dla jego działalności. Łączna wartość postępowań toczących się z udziałem STALPROFIL S.A. wynosiła na koniec okresu sprawozdawczego 11 467 tys. zł. Były to wyłącznie sprawy dotyczących wierzytelności Spółki. Szczegóły prezentuje tabela 29.

Tabela 29

Wartość postępowań 25 z udziałem STALPROFIL S.A. na 31.12.2020 r. (tys. zł)

Charakter roszczeń	Wartość przedmiotu sporu 26 na 31.12.2020	na 31.12.2019	zmiana
I. W GRUPIE ZOBOWIĄZAŃ	0	27 960	-960
w tym objęte rezerwami	0	273	-273
II. W GRUPIE WIERZYTELNOŚCI (1 + 2)	11 467	11 895	-428
1 w tym ujęte w przychodach	1 313	1 741	-428
w tym objęte odpisami	1 180	1 251	-71
w tym należności handlowe nie objęte odpisami lecz objęte ubezpieczeniem	133	250	-117
2 w tym nieujęte w przychodach	10 154	10 154	0
RAZEM (I + II)	11 467	12 855	-1 388

Ryzyko, iż spory sądowe rozstrzygnięte zostaną na niekorzyść STALPROFIL S.A. podlegają bieżącej ocenie Zarządu STALPROFIL S.A. Na tej podstawie Spółka tworzy rezerwy i odpisy aktualizacyjne, mające na celu ochronę przyszłych wyników Spółki przed ewentualnymi negatywnymi rozstrzygnięciami toczących się sporów.

25 Spółka prezentuje w tym zestawieniu wartość roszczeń objętych sporami sądowymi, pomijając wierzytelności STALPROFIL S.A. od dłużników będących w trakcie postępowań upadłościowych, układowych lub restrukturyzacyjnych.
26 Wartość przedmiotu sporu - kwota o którą wnioskuje podmiot zgłaszający roszczenie do sądu, bez odsetek, kosztów procesowych itp.
27 Zakończone w 2020 r. spory sądowe obniżyły wynik brutto Spółki o 232 tys. zł.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 46

Według oceny Zarządu STALPROFIL S.A. dokonanej na dzień sporządzenia niniejszego raportu, wartość utworzonych rezerw i odpisów aktualizacyjnych jest adekwatna do poziomu ryzyka związanego z toczącymi się postępowaniami. Jednak ich wartość może ulec w przyszłości zmianie. Postępowania w grupie zobowiązań: Na dzień 31.12.2020 r. nie toczyło się przed sądem żadne postępowanie wobec STALPROFIL S.A. Postępowanie w grupie wierzytelności: Najistotniejszym postępowaniem w grupie wierzytelności, z uwagi na wartość roszczenia, jest postępowanie z powództwa Spółki przeciwko byłemu prezesowi zarządu ZRUG Zabrze S.A. oraz TUiR Allanz o zapłatę 9 396 tys. zł tytułem odszkodowania za straty poniesione przez Spółkę, związane z zarządzeniem sprawami spółki ZRUG Zabrze S.A. w okresie realizacji w latach 2012 - 2015 kontraktu DN 700 Szczecin Gdańsk. STALPROFIL S.A. złożył pozew 31.08.2018 r. 15.04.2021r. Zarząd STALPROFIL S.A. powziął informację, że sąd I instancji wydał wyrok, w którym zasądził na rzecz STALPROFIL S.A. solidarnie od obu pozwanych kwotę 6.154 tys. zł z odsetkami ustawowymi za opóźnienie, a także solidarnie kwotę 64, 6 tys. zł tytułem kosztów postępowania. W pozostałej części powództwo zostało oddalone. Wyrok nie jest prawomocny. Spółka nie uwzględniła przychodów z tego tytułu w wyniku finansowym roku 2020 r. ani lat poprzednich. Pozostałe postępowania sądowe, w których Spółka dochodzi swoich wierzytelności, obejmują szereg mniejszych roszczeń o zapłatę należności z tytułu dostaw i usług. Wartość odpisów na należności dochodzone na drodze sądowej podmiotów trzecich, na dzień 31.12.2020 r. wynosiła 1 180 tys. zł. Poza wymienionymi postępowaniami sądowymi, w 2020 roku STALPROFIL S.A. nie był stroną żadnego postępowania przed organem arbitrażowym lub administracyjnym.

1. Informacja o umowach pomiędzy Spółką, a firmą audytorską, w tym o wysokości wypłaconego lub należnego wynagrodzenia

Badanie sprawozdania finansowego Spółki za rok 2020 odbyło się na podstawie umowy zawartej w dniu 15 maja 2018 roku, a przegląd sprawozdania półrocznego za I półrocze 2020 r. odbył się na podstawie umowy zawartej w dniu 26 kwietnia 2018 roku z biegłym rewiditentem tj. Kancelarią Porad Finansowo - Księgowych dr Piotr Rojek sp. z o.o..# Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku

Na bazie odrębnej umowy zawartej w dniu 26 kwietnia 2018 roku biegły rewident dokonywał badania sprawozdania skonsolidowanego Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. za rok 2020, natomiast przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A. za I półrocze 2020 r. dokonano na podstawie umowy zawartej w dniu 26 kwietnia 2018 r. Obie te umowy z w/w podmiotem zostały zawarte na okres trzech lat, obejmując przegląd i badanie odpowiednio sprawozdań półrocznych i rocznych oraz skonsolidowanych sprawozdań półrocznych i rocznych za lata 2018 - 2020.

Tabela 30

Wynagrodzenie netto wypłacone lub należne biegłemu rewidentowi z tytułu badania i przeglądu sprawozdań finansowych emitenta i innych usług za rok obrotowy (w PLN)

Rodzaj sprawozdania finansowego	2020 r.	2019 r.
przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego STALPROFIL S.A., w tym:	18 000	18 000
przegląd półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu	5 000	5 000
przegląd półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy STALPROFIL S.A.	10 000	10 000
badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego STALPROFIL S.A., w tym:	28 000	28 000
przegląd rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Oddział STALPROFIL S.A. w Zabrzu	6 000	6 000
badanie rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego STALPROFIL S.A.	15 000	15 000
Razem	71 000	71 000

W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała innych umów z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, a tym samym nie wypłacała innych wynagrodzeń poza wyżej wymienionymi. Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, w dniu 24 lutego 2021 roku Spółka zawarła z Kancelarią Porad Finansowo – Księgowych dr Piotr Rojek sp. z o.o. umowę na wykonanie usługi atestacyjnej polegającej na ocenie "Sprawozdania Rady Nadzorczej o Wynagrodzeniach za lata obrotowe 2019 i 2020", z ustalonym wynagrodzeniem umownym za wykonanie usługi w kwocie 5 tys. zł. netto.

13. Badania i rozwój.

Spółka w 2020 r. nie prowadziła prac badawczo-rozwojowych.

14. Informacja na temat działalności charytatywnej i sponsoringowej.

STALPROFIL S.A. nie prowadzi szerokiej działalności sponsoringowej i charytatywnej, dlatego też Spółka nie posiada sformułowanej i przyjętej w formie dokumentu, polityki w tym zakresie. Wydatki na działalność sponsoringową i charytatywną nie stanowią istotnej pozycji w wydatkach Spółki. Wydatki na działalność sponsoringową w roku 2020 wyniosły 40 tys. zł i były przeznaczone głównie na wsparcie Europejskiego Kongresu Gospodarczego organizowanego przez Polskie Towarzystwo Wspierania Przedsiębiorczości.

15. Informacje dotyczące środowiska naturalnego.

Działalność prowadzona przez Spółkę w obrębie segmentu związanego z handlem stalą nie jest uciążliwa dla środowiska naturalnego. Natomiast wiodący rodzaj działalności gospodarczej prowadzonej przez „STALPROFIL” S.A. Oddział w Zabrzu (dalej Oddział), to jest, realizacja inwestycji liniowych polegających na budowie rurociągów, a także sieci, instalacji i ich elementów, przeznaczonych do przesyłu gazu, jak również substancji ciekłych, charakteryzuje się znaczącym oddziaływaniem na środowisko naturalne tak w obrębie wykonywanych inwestycji, w obszarze emisji do atmosfery, gleby czy wód, jak również w rozumieniu szerszym to jest środowiska naturalnego otaczającego całość działalności Oddziału, w obszarze gospodarowania odpadami.

W obydwu wskazanych wyżej obszarach Oddział prowadzi usystematyzowane i permanentne działania na rzecz ograniczenia wpływu działalności gospodarczej na środowisko naturalne, jak również działania wspierające pozytywne oddziaływanie na środowisko naturalne – szczególne na obszarach objętych realizowanymi przedsięwzięciami budowlanymi. Działania, o których tutaj mowa realizowane są w ramach funkcjonującego w Oddziale Zintegrowanego Systemu Zarządzania ISO, w którym istotną rolę odgrywa zarządzanie środowiskiem naturalnym na podstawie normy PN-N-18001:2004.

W celu osiągnięcia jak najbardziej przyjaznej korelacji prowadzonej działalności gospodarczej ze środowiskiem naturalnym, Oddział stosuje nowoczesne technologie produkcji, stara się posługiwać nowoczesnym, niskoemisyjnym (zarówno w zakresie emisji spalin, jak i hałasu, a także ryzyka emisji do gleby czy wód) sprzętem budowlanym, zabudowuje jak najbardziej przyjazne środowisku materiały – w zakresie odbudowy, odtworzeń, rekultywacji gruntów, zbiorników i cieków wodnych.

Ponadto Oddział w obrębie zarządzania środowiskiem naturalnym:

• permanentnie monitoruje, analizuje i wdraża zmiany wymogów prawnych względem ochrony środowiska,
• stale analizuje aspekty środowiskowe wykonywanych Projektów budowlanych, definiuje aspekty znaczące oraz planuje i realizuje działania ograniczające ich wpływ na środowisko,
• zapobiega zanieczyszczeniom poprzez umiejętne wykorzystywanie materiałów do produkcji, prowadzące do racjonalnej gospodarki odpadami,
• stale podnosi kompetencje i świadomość załogi, zwłaszcza w części bezpośrednio zaangażowanej przy realizacji budów, co udoskonala wdrożony system zarządzania środowiskiem, podnosi jego skuteczność i efektywność.

Biorąc pod uwagę obowiązujące wymogi prawa, jak również fakt, iż niemożliwe jest całkowite wyeliminowanie oddziaływania prowadzonej przez Oddział działalności gospodarczej na środowisko, na bieżąco (w terminach wynikających z norm prawnych), wykonywane są w Oddziale obowiązki sprawozdawcze w przedmiocie korzystania ze środowiska, a także uiszczane są z tego tytułu przewidziane prawem opłaty administracyjne.

Szczegółowe informacje na temat wpływu działalności STALPROFIL S.A. na środowisko zawarte zostały w łącznym Sprawozdaniu na temat informacji niefinansowych za rok 2020 STALPROFIL S.A. oraz Grupy Kapitałowej STALPROFIL S.A.

V. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO.

1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego przyjętego do stosowania przez Spółkę.

Spółka przyjęła do stosowania zasady ładu korporacyjnego zawarte w zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016”, który został Zatwierdzony uchwałą Rady Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie z dnia 13 października 2015 roku. Obowiązujący od 1 stycznia 2016 roku tekst wyżej wymienionego zbioru zasad jest publicznie dostępny na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w sekcji poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego: https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/GPW_1015_17_DOBRE_PRAKTYKI_v2.pdf

Informacje na temat stanu stosowania przez spółkę rekomendacji i zasad zawartych w Zbiorze „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” są dostępne na stronie internetowej Spółki: https://www.stalprofil.com.pl/lad-korporacyjny .

2. Stosowanie zasad ładu korporacyjnego w 2020r.

Spółka w roku obrotowym 2020 odstąpiła od stosowania jednej rekomendacji: IV.R.2. oraz jednej zasady szczegółowej: III.Z.2., wymienionych w obowiązującym zbiorze zasad ładu korporacyjnego „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016”. Dwie zasady: I.Z.1.20. i IV.Z.2., których Spółka nie stosowała w roku obrotowym 2019 Spółka rozpoczęła stosować od roku 2020, o czym poinformowała w stosownym raporcie.

Poniżej przedstawiony jest wykaz zasad/rekomendacji, od których stosowania Spółka odstąpiła w roku 2020, który zawiera treść zasady/rekomendacji wraz z komentarzem Spółki:

Treść zasady III.Z.2.: Z zastrzeżeniem zasady III.Z.3, osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem, audyt wewnętrzny i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu, a także mają zapewnioną możliwość raportowania bezpośrednio do rady nadzorczej lub komitetu audytu.

Komentarz spółki: Ze względu na specyfikę prowadzonej działalności oraz nierozbudowaną (płaską) strukturę organizacyjną, Spółka nie wyodrębniła w swojej strukturze jednostki odpowiedzialnej za zarządzanie ryzykiem i audyt wewnętrzny. Z uwagi na powyższe nie mają zastosowania w spółce zalecenia dotyczące roli osoby kierującej funkcją audytu wewnętrznego, opisane w zasadach III.Z.3., III.Z.4. i III.Z.5. Spółka posiada wdrożoną procedurę zarządzania ryzykiem, która obejmuje wszystkie obszary jej działalności. Określa ona osoby odpowiedzialne za identyfikację, ocenę, monitorowanie i podejmowanie działań mających na celu redukcję poziomu ryzyka. Dodatkowo w ramach obowiązującej w Spółce Polityki Bezpieczeństwa analizowane jest ryzyko związane z przetwarzaniem danych osobowych. Za ocenę i identyfikację ryzyk w tym obszarze odpowiada powołany w Spółce Inspektor Ochrony Danych Osobowych.

Ponadto w 2020 roku, w STALPROFIL S.A. wdrożono dwa istotne dokumenty, które niewątpliwie mają wpływ na sferę zarządzania ryzykiem w STALPROFIL. Są to Zasady postępowania na wypadek istotnych nieprawidłowości w działalności spółki (Polityka Zarządzania Ryzykiem Zgodności) oraz Procedura zgłaszania naruszeń prawa, procedur i standardów etycznych (Procedura Sygnalistów). Co istotne, na podstawie Polityki Zarządzania Ryzykiem Zgodności w spółce STALPROFIL S.A ustanowiono Komórkę d/s Zgodności, którą zgodnie z definicją przyjętą w ww. dokumencie jest osoba, bądź dział w Spółce wskazany przez Zarząd – odpowiedzialna za realizację polityki w zakresie zarządzania nieprawidłowościami w Spółce. Procedura Sygnalistów zapewnia mechanizm anonimowego powiadamiana Komórki d/s Zgodności, Prezesa Zarządu, oraz w określonych przypadkach Przewodniczącego Rady Nadzorczej o wszelkich występujących istotnych nieprawidłowościach związanych z naruszeniem prawa lub przyjętych w Spółce procedur lub wartości oraz zasad opisanych w Kodeksie Etyki.

Za wdrożenie i utrzymanie systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem i compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego odpowiada Zarząd Spółki.# Proces zarządzania Spółką

Proces zarządzania Spółką jest mocno scentralizowany (niski stopień delegacji uprawnień), a członkowie Zarządu jako dyrektorzy poszczególnych pionów organizacyjnych podejmują decyzje operacyjne. Zarząd przedstawia Komitetowi Audytu i Radzie Nadzorczej własną ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i funkcji, o których mowa powyżej.

Treść rekomendacji IV.R.2.:

Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez:
1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,
3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.

Komentarz spółki :

Statut STALPROFIL S.A. nie przewiduje możliwości brania udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. W ocenie Spółki obowiązujące dotychczas zasady udziału w walnych zgromadzeniach Spółki odpowiednio zabezpieczają interesy jej akcjonariuszy, w tym także akcjonariuszy mniejszościowych, umożliwiając im właściwe wykonywanie praw z akcji. Powyższa rekomendacja nie jest stosowana przez Spółkę, z uwagi na możliwość wystąpienia zagrożeń zarówno natury technicznej, jak i prawnej dla prawidłowego i sprawnego przeprowadzania obrad walnego zgromadzenia. Ponadto w ocenie Spółki transmisja obrad walnego zgromadzenia wiąże się z ponoszeniem przez Spółkę dodatkowych, nieuzasadnionych na chwilę obecną kosztów.

Opis głównych cech stosowanych w Spółce systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.

Obowiązki związane z zarządzaniem ryzykiem korporacyjnym w Spółce wypełniane są przez Zarząd, kierownictwo oraz pozostałych pracowników. Zgodnie z obowiązującą w Spółce procedurą: „Zarządzanie Ryzykiem” pracownicy oraz osoby należące do kadry zarządzającej Spółki na bieżąco podejmują działania zmierzające do identyfikacji oraz monitoringu obszarów narażonych na ryzyko oraz zapewnienia odpowiedniej jakości zabezpieczeń, ograniczających poziom ryzyka w poszczególnych obszarach działalności Spółki, w tym także w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych.

Mechanizmy kontroli wewnętrznej obejmują sposób wykonywania zadań przez pracowników Spółki, w tym w szczególności: uprawnienia, kompetencje oraz zgodność wykonywanych czynności z zasadami i procedurami opracowanymi dla poszczególnych obszarów funkcjonowania Spółki. Mechanizmy te mają charakter kontrolny i wbudowane są zarówno w wewnętrzne akty normatywne, procedury, jak i w funkcjonujące w Spółce systemy informatyczne do zarządzania przedsiębiorstwem.

Księgi rachunkowe Spółki (Centrali i Oddziału Spółki w Zabrzu) prowadzone są z wykorzystaniem odrębnych systemów informatycznych, które posiadają wbudowane mechanizmy zabezpieczające dane księgowe przed ich utratą, zniszczeniem i nieuprawnionym skopiowaniem. System kontroli wewnętrznej w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych Spółki ma na celu zapewnienie zgodności sporządzanych sprawozdań z księgami i dokumentami oraz obowiązującymi przepisami dotyczącymi zasad prowadzenia rachunkowości, a także przedstawiania wyników działalności gospodarczej oraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki zgodnie ze stanem faktycznym.

Sprawozdania finansowe, w tym raporty okresowe Spółki sporządzane są zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa oraz przyjętą przez Spółkę polityką rachunkowości oraz wdrożonymi przez Spółkę wewnętrznymi procedurami sporządzania i publikacji raportów okresowych, które określają między innymi:
− Terminy publikacji i harmonogramy przygotowania raportów okresowych,
− Wykaz informacji będących przedmiotem poszczególnych raportów okresowych,
Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 51
− Tryb postępowania przy sporządzaniu, zatwierdzaniu i publikacji raportów okresowych,
− Zakresy odpowiedzialności przy sporządzaniu i publikacji raportów.

Zatwierdzona przez Zarząd do stosowania w Spółce dokumentacja rachunkowa obejmuje miedzy innymi:
− Ogólne zasady prowadzenia ksiąg rachunkowych,
− Przyjęte metody ewidencji, wyceny, rozliczenia i sprawozdawczości,
− Wykaz kont księgi głównej i zasady księgowania na nich operacji gospodarczych,
− Zasady prowadzenia ksiąg pomocniczych i ich powiązania z kontami księgi głównej,
− Wykaz zbiorów stanowiących księgi rachunkowe na nośnikach elektronicznych,
− Programy komputerowe z opisem ich przeznaczenia, zasady ochrony danych oraz pozostała dokumentacja przetwarzania danych.

W trakcie tworzenia określonych procedur i wewnętrznych aktów prawnych, dotyczących polityki rachunkowości, Spółka przywiązuje szczególną dbałość do zapewnienia odpowiednich mechanizmów kontrolnych. Podstawowe czynności kontrolne podejmowane są na bieżąco w ramach zakresów obowiązków określonych dla poszczególnych pracowników Działu Księgowości oraz Działu Kontrolingu. Kontrole polegają m.in. na przeglądzie analitycznym istotnych sald, porównywanie ich do założonych budżetów oraz do poprzednich okresów, a także na bieżącej weryfikacji kompletności i prawidłowości informacji otrzymywanych z działów merytorycznych. Zidentyfikowane, ewentualne nieprawidłowości korygowane są na bieżąco przez pracowników Spółki posiadających szczególne uprawnienia.

Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy i Główny Księgowy Spółki monitorują na bieżąco kompletność i terminowość wykonania poszczególnych czynności koniecznych do zamknięcia okresu sprawozdawczego. Sprawozdania finansowe są przygotowywane przez zespół pod kierownictwem Głównego Księgowego i następnie weryfikowane przez Zarząd, który zgodnie z przepisami wewnętrznymi dokonuje jego każdorazowej akceptacji. Nadzór nad całością procesu sporządzania sprawozdań finansowych sprawuje Zarząd Spółki.

Ważną rolę w istniejącym w Spółce, ciągłym, wielostopniowym procesie kontroli wewnętrznej pełni Rada Nadzorcza oraz wchodzący w jej skład Komitet Audytu, powołany przez Radę Nadzorczą w dniu 28 września 2009 roku. Do zadań Komitetu Audytu należy między innymi monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej oraz monitorowanie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, a także procesu zarządzania ryzykiem istotnym dla Spółki. Komitet Audytu jest na bieżąco informowany o harmonogramie audytu i poprzez ścisły kontakt z audytorem zewnętrznym przeprowadzającym czynności rewizji finansowej monitoruje proces sporządzania sprawozdań finansowych oraz jakość współpracy Zarządu z audytorem. Komitet Audytu monitoruje także niezależność osobistą audytorów oraz niezależność Kancelarii przeprowadzającej badanie w stosunku do członków organów zarządzających, nadzorujących Spółki oraz w stosunku do samej Spółki STALPROFIL S.A..

Elementem zewnętrznej kontroli procesu sporządzania sprawozdań finansowych jest ich weryfikacja przez niezależnego biegłego rewidenta, wyboru którego dokonuje Rada Nadzorcza w drodze konkursu ofert. Zgodnie z ksh i Statutem Spółki, Rada Nadzorcza corocznie dokonuje oceny sprawozdań finansowych Spółki w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami, jak i ze stanem faktycznym, a o wynikach tej oceny informuje akcjonariuszy w swoim sprawozdaniu, dostępnym na stronie internetowej Spółki.

Wskazanie akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji STALPROFIL S.A.

Poniższa tabela przedstawia akcjonariuszy Spółki STALPROFIL S.A. posiadających (pośrednio i bezpośrednio) – zgodnie z naszą najlepszą wiedzą – co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki na dzień 31.12.2020r. Dane zawarte w tabeli 31 oparte są o informacje otrzymane od akcjonariuszy zgodnie z artykułem 69 par. 1 Ustawy z dnia 4 września 2008 roku o zmianie ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych oraz zmianie innych ustaw.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 52

Tabela 31 Wykaz akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji Spółki według stanu na dzień 31.12.2020r..

Akcjonariusz	Ilość akcji razem	Udział w kapitale akcyjnym	Ilość głosów razem	% głosów na WZ
ArcelorMittal Poland S.A.	5 508 800	31,48%	10 948 800	32,68%
MZZ Pracowników Arcelor Mittal Dąbrowa Górnicza	2 955 000	16,89%	8 235 000	24,58%
MOZ NSZZ „Solidarność” ArcelorMittal Poland S.A.	1 320 000	7,54%	6 600 000	19,70%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK	1 722 100	9,84%	1 722 100	5,14%
VALUE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty reprezentowany przez AGIOFUNDS TFI S.A.	1 675 703	9,58%	1 675 703	5,00%

W stosunku do stanu na 31.12.2019 roku, w wykazie akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji STALPROFIL S.A. nastąpiła jedna zmiana. Spółka na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 1 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych otrzymała datowane na dzień 5 stycznia 2021r. zawiadomienie od VALUE Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym Subfunduszem 1, reprezentowanego przez AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., z siedzibą w Warszawie (Fundusz), o osiągnięciu przez Fundusz 5% progu w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu STALPROFIL S.A. Zgodnie z otrzymanym zawiadomieniem w wyniku transakcji zawartej na rynku regulowanym w dniu 29 grudnia 2020 r. Fundusz nabył bezpośrednio 1 000 akcji STALPROFIL S.A.# Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku

Przed transakcją Fundusz posiadał bezpośrednio 1 674 703 akcji Spółki, reprezentujących 9,57% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 1 674 703 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowiło 4,99% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Po transakcji Fundusz posiada bezpośrednio 1 675 703 akcje Spółki, reprezentujących 9,58% kapitału zakładowego Spółki, dających prawo do 1 675 703 głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowi 5,00% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

5. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne.

4 000 000 akcji serii A wyemitowanych przez STALPROFIL S.A to akcje imienne uprzywilejowane co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypada pięć głosów na Walnym Zgromadzeniu. Strukturę akcjonariuszy, którzy na dzień 31.12.2020r. byli w posiadaniu akcje serii A przedstawia poniższa tabela.

Tabela 32 Struktura akcjonariuszy, którzy na dzień 31.12.2020r. byli w posiadaniu akcje serii A

Akcjonariusz	Liczba akcji serii A	Liczba głosów z akcji serii A
ArcelorMittal Poland S.A.	1 360 000	6 800 000
MZZ Pracowników Arcelor Mittal Dąbrowa Górnicza	1 320 000	6 600 000
MOZ NSZZ „Solidarność” ArcelorMittal Poland S.A.	1 320 000	6 600 000
Razem	4 000 000	20 000 000

STALPROFIL S.A. nie wyemitował żadnych innych papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia, w tym specjalne uprawnienia kontrolne.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku
53

6. Wskazanie ograniczeń dotyczących wykonywania prawa głosu.

Nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące wykonywania prawa głosu z papierów wartościowych wyemitowanych przez STALPROFIL S.A.

7. Wskazanie ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta.

Nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych wyemitowanych przez STALPROFIL S.A.

8. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji.

Zarząd Spółki składa się z dwóch do czterech członków powoływanych na okres pięcioletniej kadencji uchwałą Rady Nadzorczej. Uchwały Rady Nadzorczej w przedmiocie powołania lub odwołania poszczególnych członków Zarządu podejmowane są kwalifikowaną większością 5/7 głosów obecnych przy obecności co najmniej sześciu członków Rady. Rada Nadzorcza spośród powołanych członków Zarządu wybiera w drodze uchwały Prezesa Zarządu. Członków Zarządu odwołuje uchwałą Rada Nadzorcza lub Walne Zgromadzenie. Do reprezentowania Spółki wymagane jest łączne współdziałanie dwóch członków Zarządu lub członka Zarządu wraz z prokurentem. Zarząd prowadzi sprawy Spółki, reprezentuje ją w sądzie i poza sądem. Zarząd wykonuje swoje obowiązki podejmując działania w trybie operacyjnym oraz w trybie posiedzeń Zarządu. Każdy członek Zarządu może prowadzić bez uprzedniej uchwały Zarządu sprawy nie przekraczające zakresu zwykłych czynności Spółki. Zwykłymi czynnościami Spółki określa się operacje zarządzania wynikające z przedmiotu działania Spółki i jej organizacji oraz z bieżącej sytuacji rynkowej - poza czynnościami zastrzeżonymi dla Walnego Zgromadzenia i Rady Nadzorczej oraz wymagającymi uchwał Zarządu.

Do spraw wymagających uchwał Zarządu należą w szczególności:
* Ustalenie treści sprawozdania finansowego za rok obrachunkowy.
* Ustalenie treści sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w minionym roku obrotowym.
* Ustalenie propozycji podziału zysku i sposobu pokrycia strat.
* Zwołanie Walnego Zgromadzenia oraz ustalenie porządku obrad tych zgromadzeń.
* Ustalenie regulaminu organizacyjnego i struktury organizacyjnej Spółki, regulaminu pracy oraz zasad wynagradzania pracowników Spółki.
* Nabycie dla Spółki składników majątkowych wartości powyżej 1/10 części kapitału akcyjnego Spółki.
* Wszelkie sprawy, które mają być przedstawione do decyzji Rady Nadzorczej lub Walnego Zgromadzenia.

Opis zasad powoływania i odwoływania członków Zarządu Spółki oraz ich uprawnień określa Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu, które są dostępne na stronie internetowej spółki pod adresem: https://www.stalprofil.com.pl/strony/statut-spolki

Statut Spółki nie przewiduje specjalnych uprawnień dla Zarządu do podjęcia decyzji w sprawie emisji lub wykupu akcji Spółki.

9. Opis zasad zmiany statutu Spółki.

Statut Spółki nie przewiduje żadnych innych szczególnych zasad zmiany statutu, które odbiegałyby od zasad opisanych w Kodeksie spółek handlowych. Każda zmiana statutu wnioskowana przez Zarząd Spółki jest

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku
54

opiniowana przez Radę Nadzorczą i zatwierdzana przez Walne Zgromadzenie Spółki. Zmiana statutu staje się skuteczna z chwilą wpisu tej zmiany do KRS. Obowiązek zgłoszenia zmiany statutu do rejestru sądowego spoczywa na Zarządzie Spółki. Do ustalenia jednolitego tekstu zmienionego statutu Spółki lub do wprowadzenia innych zmian o charakterze redakcyjnym określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia upoważniona jest Rada Nadzorcza Spółki. Treść Statutu STALPROFIL S.A. jest dostępna na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.stalprofil.com.pl/strony/statut-spolki

10. Sposób działania Walnego Zgromadzenia, jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania.

Sposób działania Walnego Zgromadzenia został opisany w „Regulaminie Walnego Zgromadzenia”, którego jednolity tekst znajduje się na stronie internetowej spółki pod adresem: https://www.stalprofil.com.pl/strony/regulamin-walnego-zgromadzenia

W sprawach nieuregulowanych Regulaminem stosuje się przepisy Kodeksu spółek handlowych i innych aktów prawnych oraz postanowienia Statutu Spółki. Walne Zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie dokonane na stronie internetowej oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych. Ogłoszenie winno być dokonane co najmniej na 26 dni przed terminem Zgromadzenia. Walne Zgromadzenia odbywają się w miejscu siedziby Spółki, w Katowicach, w Krakowie lub w Warszawie. Wybór miejsca winien ułatwiać jak najszerszemu kręgowi akcjonariuszy uczestnictwo w Walnym Zgromadzeniu.

Do zasadniczych uprawnień Walnego Zgromadzenia STALPROFIL S.A. należy podejmowanie uchwał w sprawie między innymi:
* zatwierdzenia sprawozdania zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy,
* udzielenia absolutorium członkom organów spółki z wykonania przez nich obowiązków,
* podziału zysku lub sposobie pokrycia strat,
* powoływania i odwoływania Rady Nadzorczej lub poszczególnych jej członków oraz ustalenie formy i wysokości należnego im wynagrodzenia,
* zmiany statutu Spółki, w tym o istotnej zmianie przedmiotu działalności Spółki oraz o upoważnieniu Zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego,
* zbycia przedsiębiorstwa albo jego zorganizowanej części,
* połączenia lub przekształcenia oraz rozwiązania lub likwidacji Spółki,

Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały jedynie w sprawach objętych porządkiem obrad. Projekty uchwał proponowanych do przyjęcia przez Walne Zgromadzenie oraz inne istotne materiały powinny być przedstawiane akcjonariuszom wraz z uzasadnieniem i opinią Rady Nadzorczej, gdy uzyskanie takiej opinii jest wymagane, przed Walnym Zgromadzeniem, w czasie umożliwiającym zapoznanie się z nimi i dokonanie ich oceny. Przewodniczący Walnego Zgromadzenia powinien zapewnić formułowanie uchwał w taki sposób, aby każdy uprawniony, który nie zgadza się z meritum rozstrzygnięcia stanowiącym przedmiot uchwały, miał możliwość jej zaskarżenia. Zgłaszającemu sprzeciw wobec uchwały zapewnia się możliwość zwięzłego uzasadnienia sprzeciwu. Uczestnikowi Zgromadzenia przysługuje w każdym punkcie porządku dziennego i w każdej sprawie porządkowej prawo do jednego wystąpienia i do jednej repliki. Członkowie Rady Nadzorczej i Zarządu oraz biegły rewident spółki powinni, w granicach swych kompetencji i w zakresie niezbędnym dla rozstrzygnięcia spraw omawianych przez Zgromadzenie, udzielać uczestnikom Zgromadzenia wyjaśnień i informacji dotyczących spółki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku
55

W Walnym Zgromadzeniu mają prawo uczestniczyć z prawem głosowania:
* akcjonariusze będący właścicielami akcji na 16 dni przed datą Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji) i zgłosili nie wcześniej niż po ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu powszednim po dniu rejestracji, uczestnictwo w Walnym Zgromadzeniu podmiotowi prowadzącemu rachunek papierów wartościowych.,
* pełnomocnicy akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu pod warunkiem uprzedniego złożenia pisemnego pełnomocnictwa lub w postaci elektronicznej na adres biuro@stalprofil.com.pl. Zawiadomienie akcjonariusza o udzieleniu przez niego pełnomocnictwa przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, winno nastąpić poprzez przesłanie Spółce pliku w formacie pdf na adres biuro@stalprofil.com.pl. Zawiadomienie winno zawierać zapisy identyfikujące tak udzielającego pełnomocnictwo jak i pełnomocnika.

Jedna akcja daje na Walnym Zgromadzeniu prawo jednego głosu. W przypadku akcji serii A, uprzywilejowanych co do głosu, wyemitowanych przez Spółkę przed dniem 01.01.2001, jedna akcja daje na Walnym Zgromadzeniu prawo do pięciu głosów.

11. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących oraz ich komitetów wraz ze wskazaniem składu osobowego i zmian, które w nich zaszły w ciągu roku sprawozdawczego.

a. ZARZĄD

Zarząd STALPROFIL S.A.# Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku

działa w oparciu i zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych oraz zgodnie ze Statutem Spółki, który dostępny jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.stalprofil.com.pl/strony/statut-spolki oraz zgodnie ze swoim Regulaminem, który został zatwierdzony uchwałą Rady Nadzorczej z dnia 28 września 2009 roku, dostępnym na stronie internetowej spółki pod adresem: https://www.stalprofil.com.pl/strony/regulamin-zarzadu.

Skład Zarządu STALPROFIL S.A. na dzień 31.12.2020 r. przedstawiał się następująco:
* Jerzy Bernhard, Prezes Zarządu, Dyrektor Generalny
* Zenon Jędrocha, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Handlowy
* Henryk Orczykowski, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Rozwoju
* Sylwia Potocka-Lewicka, Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy.

Skład osobowy Zarządu Spółki w trakcie roku sprawozdawczego nie uległ zmianie.

Od dnia 17 maja 2018 roku, tj. z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia STALPROFIL S.A. zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2017 weszła w życie Uchwała Rady Nadzorczej STALPROFIL S.A. w sprawie powołania członków Zarządu STALPROFIL S.A. na następną, wspólną pięcioletnią kadencję, trwającą w latach obrotowych 2018 – 2022, w niezmienionym, czteroosobowym składzie.

Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, w dniu 26 lutego 2021 roku zmarł nagle Jerzy Bernhard pełniący funkcję Prezesa Zarządu Spółki nieprzerwanie od dnia 30 października 1998 roku. W związku z wygaśnięciem mandatu Prezesa Zarządu Spółki Jerzego Bernharda, w wyniku jego śmierci, Rada Nadzorcza Spółki na posiedzeniu odbytym w dniu 1 marca 2021 r. postanowiła spośród obecnie funkcjonującego, trzyosobowego składu Zarządu Spółki, wybrać Pana Henryka Orczykowskiego do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu STALPROFIL S.A.

W roku 2020 Zarząd działał zgodnie z ustalonym wewnętrznym podziałem funkcji dla poszczególnych członków Zarządu, który przedstawiał się następująco:
* Prezes Zarządu - Dyrektor Generalny sprawował nadzór i kontrolę oraz zarządza całością działalności Spółki a w szczególności sprawami pracowniczymi, obsługą prawną oraz sprawami organizacyjnymi i kontrolnymi.
* Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Handlowy sprawował nadzór i kontrolę oraz zarządza działalnością handlową Spółki.
* Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Finansowy sprawował nadzór i kontrolę oraz zarządza całokształtem zagadnień ekonomiczno-finansowych Spółki.
* Wiceprezes Zarządu – Dyrektor Rozwoju sprawował nadzór i kontrolę oraz zarządza całokształtem zagadnień związanych z nadzorem właścicielskim i rozwojem Spółki.

Szczegółowy zakres obowiązków, kompetencji i odpowiedzialności poszczególnych członków Zarządu opisuje Regulamin Organizacyjny Spółki dostępny na stronie internetowej spółki pod adresem: https://www.stalprofil.com.pl/strony/regulamin-organizacyjny.

b. RADA NADZORCZA

Rada Nadzorcza STALPROFIL S.A. działa zgodnie z Kodeksem spółek handlowych, Statutem Spółki, który dostępny jest na stronie internetowej spółki pod adresem: https://www.stalprofil.com.pl/strony/statut- spolki oraz zgodnie ze swoim Regulaminem zatwierdzonym przez Radę w dniu 12 grudnia 2017 roku, który dostępny jest na stronie internetowej spółki pod adresem: https://www.stalprofil.com.pl/strony/regulamin- rady-nadzorczej.

Rada Nadzorcza składa się z siedmiu członków powoływanych na pięcioletni okres wspólnej kadencji uchwałą Walnego Zgromadzenia. Jeżeli w okresie kadencji ulegnie zmniejszeniu skład osobowy Rady Nadzorczej, obowiązkiem pozostałych członków Rady jest złożenie do Zarządu pisemnego wniosku o zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, którego porządkiem będzie powołanie nowych członków Rady w celu uzupełnienia jej składu.

Rada Nadzorcza wybiera ze swojego grona i odwołuje w głosowaniu tajnym Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego Rady.

Rada Nadzorcza podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów obecnych, przy obecności co najmniej 5 członków Rady, za wyjątkiem uchwał w przedmiocie powołania i odwołania poszczególnych członków Zarządu lub całego Zarządu, które podejmowane są przy obecności 6 członków Rady kwalifikowaną większością 5/7 głosów (patrz powyżej).

Skład osobowy Rady Nadzorczej w trakcie roku sprawozdawczego nie uległ zmianie i na dzień 31.12.2020r. przedstawiał się następująco:
* Stefan Dzienniak, Przewodniczący Rady Nadzorczej
* Jacek Zub, Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
* Jerzy Goinski, Członek Rady Nadzorczej
* Krzysztof Lis, Członek Rady Nadzorczej
* Andrzej Młynarczyk, Członek Rady Nadzorczej
* Henryk Szczepaniak, Członek Rady Nadzorczej
* Tomasz Ślęzak, Członek Rady Nadzorczej.

Sprawując stały nadzór nad działalnością Spółki, Rada Nadzorcza między innymi uprawniona jest do:
* zatwierdzania Regulaminu Zarządu Spółki, Regulaminu Rady Nadzorczej, Regulaminu Organizacyjnego przedsiębiorstwa Spółki oraz ustalenia jednolitego tekstu zmienionego Statutu Spółki lub do wprowadzenia innych zmian o charakterze redakcyjnym, określonych w uchwale Walnego Zgromadzenia.
* powołania i odwołania oraz ustalenia zasad i wysokości wynagrodzenia członków Zarządu, a także zawieszania w czynnościach z ważnych powodów całego Zarządu lub członka Zarządu.
* dokonywania wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych.
* oceny rocznych sprawozdań finansowych w zakresie ich zgodności z księgami i dokumentami jak i ze stanem faktycznym oraz oceny sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz jego wniosków co do podziału zysków i pokrycia strat.
* wyrażania zgody na zawiązanie przez Spółkę innej spółki, objęcie lub nabycie oraz zbycie akcji bądź udziałów w innych spółkach, za wyjątkiem przypadków, gdy objęcie lub nabycie następuje w zamian za wierzytelności Spółki w ramach postępowania układowego lub ugodowego.
* wyrażenia zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości.
* określenia sposobu wykonywania prawa głosu we władzach spółek, w których Spółka posiada więcej niż 50% kapitału zakładowego w sprawach dotyczących:
* zmiany statutu lub umowy spółki,
* podwyższenia lub obniżenia kapitału spółki,
* połączenia, przekształcenia, rozwiązania lub likwidacji spółki,
* zbycia akcji lub udziałów spółki,
* zbycia lub wydzierżawienia przedsiębiorstwa spółki, ustanowienia na nim prawa użytkowania, bądź zbycia nieruchomości spółki.

c. KOMITET AUDYTU RADY NADZORCZEJ

Komitet Audytu działa na podstawie Regulaminu zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą w dniu 6 października 2017 r. oraz zgodnie z przyjętym dla danego roku obrotowego rocznym Harmonogramem Stałych Posiedzeń. Regulamin Komitetu Audytu jest publicznie dostępny na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.stalprofil.com.pl/strony/regulamin-komitetu-audytu.

Komitet Audytu składa się z co najmniej 3 członków, powołanych przez Radę Nadzorczą spośród swoich członków. Pracami Komitetu Audytu kieruje jego Przewodniczący powoływany przez członków Komitetu Audytu. Większość członków Komitetu Audytu, w tym jego Przewodniczący jest niezależna od STALPROFIL S.A. Członkowie Komitetu Audytu spełniają także kryteria ustawowe dotyczące posiadania wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych oraz posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa STALPROFIL S.A.

W trakcie roku obrotowego 2020 odbyły się cztery posiedzenia Komitetu Audytu. W tym okresie sprawozdawczym nie nastąpiły żadne zmiany osobowe w składzie Komitetu Audytu Rady Nadzorczej STALPROFIL S.A.

Na 31 grudnia 2020 r. skład Komitetu Audytu, wraz ze wskazaniem osób:
(a) spełniających ustawowe kryteria niezależności,
(b) posiadających wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, ze wskazaniem sposobu ich nabycia,
(c) posiadających wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent, ze wskazaniem sposobu ich nabycia,

przedstawiał się następująco:
* Andrzej Młynarczyk - Przewodniczący Komitetu Audytu, spełnia ustawowe kryteria niezależności oraz kryteria dotyczące posiadania wiedzy i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych, które nabył poprzez posiadane wykształcenie, zdobyte kwalifikacje i doświadczenie na zajmowanych dotychczas stanowiskach. Pan Andrzej Młynarczyk jest absolwentem Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach. Posiada tytuł doktora nauk ekonomicznych, który uzyskał w roku 2009 na Akademii Ekonomicznej w Katowicach. Pan Andrzej Młynarczyk jest biegłym rewidentem z wieloletnim doświadczeniem na stanowisku członka zarządu dużej firmy audytorskiej. Jest lub był wykładowcą na wyższych uczelniach (Wyższa Szkoła Bankowości w Poznaniu, Wyższa Szkoła Biznesu w Dąbrowie Górniczej, Górnośląska Wyższa Szkoła Handlowa w Katowicach, Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach) oraz wykładowcą szkoleń dla członków rad nadzorczych Spółek Skarbu Państwa, a także wykładowcą szkoleń z zakresu Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz zagadnień audytu. Pan Andrzej Młynarczyk od 2011 roku do chwili obecnej pełni funkcję Prezesa Zarządu Oddziału Okręgowego Stowarzyszenia Księgowych w Polsce w Katowicach, a także jest biegłym sądowym z zakresu księgowości i finansów Sądu Okręgowego w Katowicach. Pełnił także funkcję członka Komisji ds. Standardów Rewizji przy Krajowej Izbie Biegłych Rewidentów. Pan Andrzej Młynarczyk zasiada w chwili obecnej lub był członkiem Rad Nadzorczych dużych spółek kapitałowych, w tym z branży finansowej. Prowadzi działalność gospodarczą pod firmą „Doradztwo finansowe dr Andrzej Młynarczyk”.
* Stefan Dzienniak - Członek Komitetu Audytu, spełnia ustawowe kryteria niezależności oraz posiada wiedzę i umiejętności z zakresu branży stalowej, w której działa STALPROFIL S.A. Pan Stefan Dzienniak jest absolwentem Politechniki Śląskiej w Gliwicach. Cała kariera zawodowa pana Stefana Dzienniaka związana jest z hutnictwem.# Tomasz Ślęzak

Pan Tomasz Ślęzak rozpoczął swoją karierę od stanowiska stażysty w Hucie Cedler, a następnie został zatrudniony w Hucie Katowice, gdzie przeszedł wszystkie szczeble zarządzania, poznając dogłębnie specyfikę branży hutniczej. W latach 1998-2012 pełnił najwyższe stanowiska kierownicze w Hucie Katowice S.A., Polskich Hutach Stali S.A. i ArcelorMittal Poland S.A.: od kierownika walcowni, poprzez dyrektora produkcji, dyrektora naczelnego oraz Członka Zarządu. W roku 2013 został powołany przez Walne Zgromadzenie Członków na Prezesa Zarządu Hutniczej Izby Przemysłowo-Handlowej i pełni tę funkcję nadal, podobnie jak funkcję Przewodniczącego Rady Sieci Badawczej Łukasiewicz - Instytutu Metalurgii Żelaza im. Stanisława Staszica z siedzibą w Gliwicach, na którą został powołany w roku 2019.

Tomasz Ślęzak jest Członkiem Komitetu Audytu i spełnia ustawowe kryteria dotyczące posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży stalowej, w której działa STALPROFIL S.A. Jest absolwentem Uniwersytetu Śląskiego w Katowicach oraz studiów podyplomowych z dziedziny bankowości, finansów i zarządzania. Uzyskał rozległą i gruntowną wiedzę oraz doświadczenie w branży produkcji metali/hutniczej, pełniąc od wielu lat funkcje nadzorcze i zarządcze w spółkach z tej branży.

Pan Ślęzak jest związany z branżą hutniczą od 2007 roku, kiedy rozpoczął pracę w ArcelorMittal Poland S.A. na stanowisku dyrektora biura nadzoru właścicielskiego. W ramach tej funkcji realizował obowiązki nadzoru właścicielskiego nad spółkami zależnymi i stowarzyszonymi, w tym przedsiębiorstwami produkcyjnymi i handlowymi z branży hutniczej (w tym w szczególności WBG Batory sp. z o.o., Huta Królewska sp. z o.o., Huta Bankowa sp. z o.o., PPOZIM Cutiron sp. z o.o., HK Eko-Grys sp. z o.o., Florian Centrum S.A., Stalhandel sp. z o.o., HK POM sp. z o.o., a także niektóre podmioty, które zostały inkorporowane przez ArcelorMittal Poland S.A. lub są obecnie poza grupą AM).

W przeszłości Pan Ślęzak był również Członkiem Rad Nadzorczych i Zarządów podmiotów takich jak m.in.: Stalprodukt S.A. (RN), Florian Centrum S.A. (Zarząd), PPOZIM Cutiron sp. z o.o. (RN), HK Eko-Grys sp. z o.o. (RN).

W ramach pracy na rzecz ArcelorMittal Poland S.A., Pan Tomasz Ślęzak realizował i nadzorował realizację wielu projektów restrukturyzacyjnych dotyczących zarówno majątku, jak i działalności operacyjnej Spółki. Od marca 2016 r. Pan Tomasz Ślęzak pełni funkcję Członka Zarządu ArcelorMittal Poland S.A., odpowiadając za nadzór właścicielski, zarządzanie i restrukturyzację majątku, energetykę i ochronę środowiska, a także za współpracę z sektorem publicznym i branżowymi organizacjami (np. HIPH, ZPPH etc.). Od września 2017 r. Pan Tomasz Ślęzak jest Członkiem Rady Naukowej Instytutu Metalurgii Żelaza w Gliwicach.

Zadania Komitetu Audytu

Do zadań Komitetu Audytu w szczególności należy:

• Monitorowanie:
  • procesu sprawozdawczości finansowej,
  • skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,
• wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej.
• Kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w przypadku, gdy na rzecz STALPROFIL S.A. świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie.
• Informowanie Rady Nadzorczej STALPROFIL S.A. o wynikach badania oraz wyjaśnienie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w STALPROFIL S.A., a także jaka była rola Komitetu Audytu w procesie badania.
• Dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego dozwolonych usług nie będących badaniem w STALPROFIL S.A.
• Opracowanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 59

• Określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez STALPROFIL S.A.
• Przedstawienie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczącej powołania firmy audytorskiej zgodnie z zapisami zatwierdzonej przez STALPROFIL S.A. polityki wyboru firmy audytorskiej.
• Opracowanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci audytorskiej, dozwolonych usług nie będących badaniem.
• Przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w STALPROFIL S.A.
• Omawianie z kierownictwem STALPROFIL S.A. strategii i programów oceny zagrożeń oraz zabezpieczeń przed powstaniem takowych zagrożeń.
• Informowanie Rady Nadzorczej o wszelkich znaczących kwestiach wynikłych podczas prac komitetu Audytu.
• Składanie na rzecz Rady Nadzorczej rocznego sprawozdania z działalności Komitetu Audytu.
• Opracowanie corocznych harmonogramów działań, określających podstawowe zadania do realizacji przez Komitet Audytu w danym roku obrotowym i przekazywanie ich do zatwierdzenia Radzie Nadzorczej.

12. Główne założenia „Polityki wyboru firmy audytorskiej w STALPROFIL S.A.” wraz z informacją na temat wypełniania obowiązującej w Spółce „Procedury wyboru firmy audytorskiej”.

Zgodnie ze Statutem Spółki, wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych dokonuje Rada Nadzorcza. Wyboru tego Rada dokonuje na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu, zgodnie z „Polityką wyboru firmy audytorskiej w STALPROFIL S.A.”. Komitet Audytu składa rekomendację dla Rady Nadzorczej, po przeprowadzeniu postępowania ofertowego na badanie sprawozdań finansowych, przeprowadzonego zgodnie z „Procedurą wyboru firmy audytorskiej w STALPROFIL S.A.”, przygotowaną przez Komitet Audytu i zatwierdzoną przez Radę Nadzorczą.

W przypadku, gdy wybór firmy audytorskiej nie dotyczy przedłużenia umowy o badanie, wówczas rekomendacja Komitetu Audytu dla Rady Nadzorczej zawiera przynajmniej dwie proponowane firmy, najlepsze spośród tych, które złożyły oferty, wraz z uzasadnieniem oraz wskazanie preferencji Komitetu Audytu wobec jednej z nich.

Rekomendacja Komitetu Audytu powinna zawierać:
(a) zapewnienie, że jest ona wolna od wpływów osób trzecich oraz
(b) stwierdzenie, czy STALPROFIL S.A. zawierał umowy zawierające klauzule, o których mowa w art. 66 ust. 5 a ustawy o rachunkowości.

Jeżeli decyzja Rady Nadzorczej STALPROFIL S.A. odbiega od rekomendacji Komitetu Audytu, wówczas Rada Nadzorcza zobowiązana jest pisemnie uzasadnić przyczyny niezastosowania się do rekomendacji Komitetu Audytu i przekazać uzasadnienie podjętej decyzji Walnemu Zgromadzeniu STALPROFIL S.A.

Komitet Audytu zgodnie z przyjętą w STALPROFIL S.A. „Polityką wyboru firmy audytorskiej” oraz „Procedurą wyboru firmy audytorskiej” w roku obrotowym 2018 przeprowadził proces wyboru firmy audytorskiej uprawnionej do:
* badania rocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki za lata obrotowe 2018-2020,
* przeglądu półrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki w latach 2018-2020.

Na podstawie dokonanego porównania i oceny złożonych ofert, Komitet Audytu wyłonił dwie najkorzystniejsze oferty, które uzyskały największą ilość punktów. Komitet Audytu postanowił zarekomendować Radzie Nadzorczej wybór firmy KPFK dr Piotr Rojek sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, jako firmy, która w dokonanej ocenie ofert uzyskała największą ilość punktów.

Rekomendacja Komitetu Audytu dotycząca wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania spełniała obowiązujące warunki i została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez emitenta procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria.

Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku 60

Rada Nadzorcza w dniu 12 kwietnia 2018 r. podjęła stosowną uchwałę o wyborze firmy audytorskiej do badania rocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki za lata obrotowe 2018-2020 zgodnie z rekomendacją wydaną przez Komitet Audytu.

Teksty „Polityki wyboru firmy audytorskiej w STALPROFIL S.A.” i „Procedury wyboru firmy audytorskiej w STALPROFIL S.A.” publicznie dostępne są na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.stalprofil.com.pl/strony/biegly-rewident

13. Główne założenia „Polityki Świadczenia Dodatkowych Usług przez Firmę Audytorską na rzecz „STALPROFIL S.A.” wraz z informacją o świadczeniu przez firmę audytorską badającą sprawozdanie finansowe Spółki dozwolonych usług niebędących badaniem.

Opracowana przez Komitet Audytu i obowiązująca w Spółce „Polityka Świadczenia Dodatkowych Usług przez Firmę Audytorską na rzecz STALPROFIL S.A.” określa zasady realizacji usług dodatkowych przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie sprawozdania finansowego STALPROFIL S.A. za określony rok obrotowy. Zawarte w niej regulacje dotyczą świadczenia usług rewizji finansowej oraz innych usług nie będących czynnościami rewizji finansowej przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie na rzecz STALPROFIL S.A. oraz jednostek przez nią kontrolowanych.

We wspomnianej Polityce ustalono listę usług zabronionych, zarówno mających charakter czynności rewizji finansowej, jak i pozostałych, których świadczenie jest niemożliwe przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, podmioty powiązane oraz członków sieci, do której należy firma audytorska.

Każdorazowe świadczenie dodatkowych usług przez firmę audytorską oraz podmioty i inne osoby wskazane powyżej wymaga uzyskania pisemnej zgody udzielonej przez Komitet Audytu Rady Nadzorczej STALPROFIL S.A.

Zgodnie z obowiązującą w Spółce „Polityką Świadczenia Dodatkowych Usług przez Firmę Audytorską na rzecz „STALPROFIL” S.A.”, Komitet Audytu przed podjęciem decyzji w zakresie wyrażenia zgody na świadczenie usług dodatkowych jest zobowiązany do dokonania oceny występujących zagrożeń i zabezpieczeń niezależności zarówno firmy audytorskiej, podmiotów z nią powiązanych, członków sieci, w której funkcjonuje firma audytorska, oraz kluczowego biegłego rewidenta.# Sprawozdanie Zarządu z działalności STALPROFIL S.A. w 2020 roku

W związku z faktem, iż w roku obrotowym 2020 nie były świadczone na rzecz STALPROFIL S.A. żadne dozwolone usługi niebędące badaniem przez firmę audytorską badającą jego sprawozdanie finansowe, Komitet Audytu nie wykonywał procedury mającej na celu wyrażenie zgody na świadczenie tych usług.

Tekst „Polityki Świadczenia Dodatkowych Usług Przez Firmę Audytorską na rzecz STALPROFIL S.A.” publicznie dostępny jest na stronie internetowej Spółki pod adresem: https://www.stalprofil.com.pl/strony/biegly-rewident

14. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących emitenta.

W Spółce nie funkcjonuje formalna polityka różnorodności w odniesieniu do organów zarządzających i nadzorujących oraz jej kluczowych menedżerów. Niemniej jednak wewnętrzne regulacje, w tym przede wszystkim wdrożony i stosowany przez Spółkę Kodeks Etyki, uwzględniają takie elementy różnorodności jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe, uznając różnorodność i równość szans w miejscu pracy.

Wewnętrzne regulacje STALPROFIL S.A. kładą nacisk na równe traktowanie pracowników w zatrudnieniu, poszanowanie społeczności firmy oraz zakaz dyskryminacji. Spółka podejmuje starania, by zapewnić wszystkim pracownikom równe szanse rozwoju bez dyskryminacji. Zgodnie z zapisami Kodeksu Etyki Spółki, konieczne zróżnicowanie pracowników, oparte na ich umiejętnościach czy kwalifikacjach koniecznych do sprawowania określonej funkcji, nie jest uważane w Spółce za dyskryminację.

Głównym kryterium oceny stosowanym przy wyborze władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów są zatem kompetencje i doświadczenie zawodowe poszczególnych kandydatów.

Podpisy Osób wchodzących w skład Zarządu STALPROFIL S.A.:

Imię i nazwisko	Stanowisko / Funkcja
Henryk Orczykowski	Prezes Zarządu
Sylwia Potocka-Lewicka	Wiceprezes Zarządu
Zenon Jędrocha	Wiceprezes Zarządu

podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym