Squirrel Media S.A. — Annual Report 2022

Mar 31, 2023

SQUIRREL MEDIA, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión del ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2022

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Balance de situación

A 31 de diciembre de 2022 (cifras en miles de euros)

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022.

ACTIVO	Nota	2022	2021
Inmovilizado intangible		572	604
Aplicaciones informáticas		256	288
Otros activos intangibles		316	316
Inmovilizado material	7	397	486
Terrenos y construcciones		292	377
Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material		105	109
Inversiones en empresas del Grupo a largo plazo		94.843	52.945
Instrumentos de patrimonio	10	59.873	34.882
Créditos a empresas	12 y 19	34.970	18.063
Inversiones financieras a largo plazo	2	-	-
Otros activos financieros	2	-	-
Total activos no corrientes		95.814	54.035
Existencias	2	2	2
Anticipos a proveedores	2	2	2
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar	1.681	3.286
Clientes por ventas y prestaciones de servicios	11 y 12	69	37
Clientes, empresas del Grupo	11, 12 y 19	1.490	3.157
Personal	2	9	9
Otros créditos con las Administraciones Públicas	18	120	83
Inversiones en empresas del Grupo a corto plazo	11, 12 y 19	17.972	10.520
Créditos a empresas del Grupo		16.972	10.520
Otros activos financieros		1.000	-
Inversiones financieras a corto plazo		3.334	1.041
Créditos a empresas	11 y 12	55	1.041
Otros activos financieros	12	3.279	-
Periodificaciones a corto plazo	15	11	-
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	13	739	528
Tesorería		739	528
Total activos corrientes		23.743	15.388
Total activo		119.557	69.423

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Balance de situación

A 31 de diciembre de 2022 (cifras en miles de euros)

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022.

PATRIMONIO NETO Y PASIVO	Nota	2022	2021
Fondos Propios	14	57.229	46.831
Capital
Capital escriturado		44.516	42.954
Prima de emisión
Prima de emisión o asunción		8.438	-
Reservas
Legal y estatutaria		2.438	2.390
Otras reservas		2.075	2.016
(Acciones y participaciones en patrimonio propias)		(1.012)	(1.012)
Resultado del ejercicio	3	774	483
Total patrimonio neto		57.229	46.831
Deudas a largo plazo	15 y 16	16.387	1.673
Deudas a largo plazo con entidades de crédito		10.537	1.673
Otros pasivos financieros		5.850	-
Deudas con empresas del Grupo a largo plazo	15, 16 y 19	32.526	17.519
Total pasivos no corrientes		48.913	19.192
Deudas a corto plazo	15 y 16	11.669	1.658
Deudas con entidades de crédito		9.741	1.658
Otros pasivos financieros		1.928	-
Deudas con empresas del Grupo a corto plazo	15, 16 y 19	1.345	862
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	15 y 16	401	880
Proveedores		120	15
Proveedores, empresas del Grupo	15, 16 y 19	143	400
Acreedores varios		28	238
Personal (remuneraciones pendientes de pago)		69	186
Otras deudas con las Administraciones Públicas	18	41	41
Total pasivos corrientes		13.415	3.400
Total patrimonio neto y pasivo		119.557	69.423

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Cuenta de Resultados

A 31 diciembre de 2022 (cifras en miles de euros)

OPERACIONES CONTINUADAS	Nota	2022	2021
Importe neto de la cifra de negocios	19 y 20	4.808	4.541
Ingresos por dividendos		3.111	1.650
Prestaciones de servicios		1.697	2.891
Aprovisionamientos	(1.255)	(1.689)
Trabajos realizados por otras empresas		(1.255)	(1.689)
Gastos de personal	20	(882)	(861)
Sueldos, salarios y asimilados		(684)	(670)
Cargas sociales		(198)	(191)
Otros gastos de explotación	20	(2.611)	(1.586)
Servicios exteriores		(2.568)	(1.550)
Tributos		(43)	(36)
Amortización del inmovilizado	6 y 7	(140)	(83)
Otros resultados		187	(182)
Resultado de explotación		107	140
Ingresos financieros		1.081	409
Ingresos de créditos con empresas del Grupo	19	1.030	409
Otros ingresos financieros		51	-
Gastos financieros		(1.121)	(410)
Por deudas con empresas del Grupo	19	(899)	(384)
Por deudas con terceros		(222)	(26)
Resultado financiero		(40)	(1)
Resultado antes de impuestos		67	139
Impuesto sobre beneficios	18	707	344
Resultado del ejercicio procedente de operaciones conti- nuadas		774	483

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Estado de Flujos de Efectivo

A 31 de diciembre de 2022 (cifras en miles de euros)

A) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos

	2022	2021
Resultado de la cuenta de pérdidas y ga- nancias	774	483
Total de ingresos y gastos reconocidos	774	483

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022.

B) Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022.

	Capital es- criturado	Prima de emisión	Reservas	Acciones y partici- paciones en patri- monio propias	Resultado del ejerci- cio	Total
Saldo a 31 de diciembre de 2020	85.908	165.045	(213.900)	(1.012)	9.701	45.742
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	-	483	483
Incrementos/(Reducciones)por combinaciones de negocios (nota 5)	-	-	606	-	-	606
Compensación y reducción de capital (nota 14)	(42.954)	(165.045)	207.999	-	-	-
Otras variaciones de patrimonio neto	-	-	9.701	-	(9.701)	-
Saldo a 31 de diciembre de 2021	42.954	-	4.406	(1.012)	483	46.831
Total ingresos y gastos reconocidos	-	-	-	-	774	774
Incrementos/(Reducciones)por combinaciones de negocios (nota 5)	-	-	-	-	-	-
Ampliación de capital	1.562	8.438	-	-	-	10.000
Distribución resultado 2021	-	-	483	-	(483)	-
Otras variaciones de patrimonio neto	-	-	(376)	-	-	(376)
Saldo a 31 de diciembre de 2022	44.516	8.438	4.513	(1.012)	774	57.229

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Estado de Flujos de Efectivo

A 31 de diciembre de 2022 (cifras en miles de euros)

Nota	2022	2021
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN:	(1.921)	(432)
Resultado del ejercicio antes de impuestos	67	139
Ajustes del resultado-	(2.931)	(1.566)
Amortización del inmovilizado (+)	6 y 7	140
Ingresos financieros (-)		(1.081)
Gastos financieros (+)		1.121
Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-)		-
Otros ingresos y gastos (-/+)		(3.111)
Cambios en el capital corriente-	943	995
Existencias (+/-)		-
Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)		76
Empresas del Grupo (+/-)		2.649
Otros activos corrientes (+/-)		(4)
Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)		(520)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación-	2.021	1.649
Cobro de intereses (+)		51
Cobros por dividendos (+)		2.111
Pagos de intereses (-)		(141)
Otros activos y pasivos (+/-)		(3.279)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:	(38.942)	(15.170)
Pagos por inversiones (-)-
Inmovilizado material e intangible	6 y 7	(19)
Instrumentos de patrimonio de Empresas del Grupo		(18.793)
Créditos a Empresas del Grupo		(22.689)
Cobros por desinversiones (+)-
Inversiones financieras		986
Inversiones en empresas del Grupo		1.574
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:	41.074	15.668
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero-
Emisión de deudas con entidades de crédito (+)		22.225
Emisión de deudas con empresas del Grupo (+)		14.510
Emisión de instrumentos de patrimonio propio (+)		10.000
Otras deudas (+)		4
Devolución y amortización deudas con entidades de crédito (-)		(5.277)
Devolución y amortización deudas con empresas del Grupo (-)		(388)
AUMENTO/ (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALEN- TES	211	66
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio	528	462
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio	739	528

Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

1. Naturaleza y Actividades de la Sociedad

1.1. Constitución y domicilio social

Squirrel Media, S.A., (en adelante, la Sociedad), antes denominada Vértice Trescientos Sesenta Gra- dos, S.A., fue constituida por tiempo indefinido el 18 de octubre de 2006, y se rige por la legislación mercantil vigente en Madrid. Su domicilio social se encuentra en la calle Agastia número 80 de Madrid. Con fecha 25 de marzo de 2021, se aprobó en la Junta de Accionistas la modificación de la razón social a Squirrel Media, S.A. La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes y, de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Las Cuentas Anua- les consolidadas de Squirrel Media, SA (en adelante, el Grupo) del ejercicio 2022, se someterán a la aprobación por la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna mo- dificación. Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2021, fueron aprobadas en Junta General de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2022. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, la Sociedad ha llevado a cabo las adquisi- ciones que se describen en la nota 5. La Sociedad está integrada en el grupo Squirrel Capital, cuya sociedad dominante es Squirrel Capital, S.L.U. con domicilio social en Calle Agastia, 80, formulando esta sociedad también estados financie- ros consolidados. Las cuentas anuales consolidadas del grupo Squirrel Capital del ejercicio 2021 fue- ron formuladas por los administradores de Squirrel Capital, S.L.U. en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el 30 de noviembre de 2022.

1.2. Actividad

La Sociedad tiene por objeto social:
1.# SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

2. Bases de Presentación

2.1. Marco normativo de referencia

Estas Cuentas Anuales se han elaborado por los administradores de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:

a. El Código de Comercio y la restante legislación mercantil.
b. El Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, el cual ha sido modificado por el Real Decreto 602/2016 y por el Real Decreto 1/2021 y sus adaptaciones sectoriales.
c. Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias.
d. El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación.

2.2. Imagen fiel

Las Cuentas Anuales del ejercicio 2022 se han preparado a partir de los registros auxiliares de contabilidad de la Sociedad, habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable con la finalidad de mostrar la imagen fiel del patrimonio, la situación financiera a 31 de diciembre de 2022, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio neto y sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.

Las Cuentas Anuales han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad para su sometimiento a la aprobación de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación.

2.3. Principios contables no obligatorios aplicados

Los Administradores de la Sociedad han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en las cuentas anuales.

2.4. Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la aplicación de políticas contables

La Sociedad ha elaborado sus Cuentas Anuales bajo el principio de empresa en funcionamiento, sin que exista ningún tipo de riesgo importante que pueda suponer cambios significativos en el valor de los activos o pasivos en el ejercicio siguiente.

La preparación de las Cuentas Anuales requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En este sentido, a continuación, se recoge un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de las Cuentas Anuales.

Las estimaciones contables e hipótesis más relevantes son las siguientes:

• La vida útil de los activos intangibles (Ver notas 4.b).
• El deterioro de determinados activos intangibles (Ver nota 4.d).
• El deterioro, en su caso, de las inversiones en empresas del grupo (Ver nota 4.f).
• El valor razonable de diversos instrumentos financieros (Ver nota 4.f).
• La estimación del valor razonable de las combinaciones de negocio (Ver nota 4.a).

Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2022, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en Cuentas Anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva.

2.5. Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance de situación, de la cuenta de resultados, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información des agregada en las correspondientes notas de la memoria.

2.6. Cambios en criterios contables

En el ejercicio 2022 no existen cambios en los criterios contables utilizados en la preparación de estas Cuentas Anuales con respecto a los criterios utilizados para preparar las Cuentas Anuales del ejercicio 2021.

2.7. Corrección de errores

En la elaboración de las cuentas anuales del ejercicio 2022 no se ha detectado ningún error que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2021.

2.8. Comparación de la información

Las Cuentas Anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de resultados, del estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2022, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las Cuentas Anuales del ejercicio 2021 aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad de fecha 25 de abril de 2022.

2.9. Moneda funcional y moneda de presentación

La moneda en la que se presentan las Cuentas Anuales es el euro. Las cifras se expresan en miles de euros.

2.10 Importancia relativa

En las presentes Cuentas Anuales se ha omitido aquella información o desgloses que, no requiriendo de detalle por su importancia cualitativa, se han considerado no materiales o que no tienen importancia relativa para la adecuada interpretación de las mismas.

3. Distribución de Resultados

La propuesta de distribución del resultado de 2022 de la Sociedad a presentar a la Junta General de Accionistas es la siguiente:

Bases de reparto	Miles de euros
Beneficio del ejercicio	774
Distribución
A Reserva Legal	77
A Reservas Voluntarias	697
Total	774

Durante los últimos cinco ejercicios la Sociedad no ha distribuido cantidad alguna en concepto de dividendos, ni dividendos a cuenta de resultados.

4. Normas de Registro y Valoración

Las presentes Cuentas Anuales, han sido preparadas de acuerdo con los principios contables y normas de valoración y clasificación contenidas en la legislación mercantil vigente. Los principales criterios aplicados en relación con las diferentes partidas son los siguientes:

(a) Combinaciones de negocios

Durante el ejercicio 2021 se produjeron las combinaciones de negocio indicadas en la nota 5. La fecha de adquisición es aquella en la que la Sociedad obtiene el control del negocio adquirido. La contraprestación entregada se determina en la fecha de adquisición por la suma de los valores razonables de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patrimonio neto emitidos por el Grupo y cualquier contraprestación contingente que dependa de hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones a cambio del control del negocio adquirido.

Los costes de adquisición, tales como los honorarios profesionales, no forman parte del coste de la combinación de negocios y se imputan a la cuenta de resultados. La contraprestación contingente, en su caso, se valora a valor razonable a la fecha de adquisición. La modificación posterior del valor razonable de la contraprestación contingente se imputa a la cuenta de resultados salvo que dicha modificación tenga lugar dentro del límite de tiempo de un año que se establece como periodo de contabilidad provisional, en cuyo caso modificará el fondo de comercio.

El fondo de comercio representa el exceso del coste de adquisición de la participación de la Sociedad y el importe de cualquier participación no dominante en la entidad adquirida sobre el valor razonable de los activos netos identificables de la adquirida en la fecha de adquisición (activos, pasivos y pasivos contingentes). En el caso de que el coste de adquisición de los activos netos identificables fuese inferior a su valor razonable, este menor valor se reconoce en la cuenta de resultados del ejercicio.# SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(b) Inmovilizado intangible

Los activos incluidos en el inmovilizado intangible, figuran contabilizados a su precio de adquisición y se presentan en el balance de situación por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas. La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado intangible de acuerdo con los criterios que se mencionan en el apartado (d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación. Los costes incurridos en la realización de actividades que contribuyen a desarrollar el valor del negocio de la Sociedad en su conjunto, como fondo de comercio, marcas y similares generadas internamente, así como los gastos de establecimiento, se registran como gastos en la cuenta de resultados a medida en que se incurren.

• Derechos audiovisuales
  Los derechos audiovisuales se presentan valorados a coste de adquisición. Los derechos sobre obras cinematográficas pueden adquirirse a precio fijo o variable mediante la aplicación de un porcentaje de los ingresos netos que produzcan, sobre el que en general se anticipa al proveedor un importe fijo (“mínimo garantizado”). Los importes activados y las correspondientes amortizaciones (consumos) acumuladas se dan de baja al finalizar el periodo de vigencia por el que fueron contratados los derechos. El “mínimo garantizado” se contabiliza en el activo del balance de situación en el epígrafe “Derechos audiovisuales”, para ser amortizado (consumido). La amortización de los derechos audiovisuales se realiza linealmente en diez años.

• Aplicaciones informáticas
  Las aplicaciones informáticas se presentan valoradas a coste de adquisición y se amortizan linealmente en diez años. Los costes de mantenimiento de las mismas se registran como gasto en el momento en se incurre en ellos.

• Otros intangibles en curso
  La Sociedad tiene registradas en el Balance de Situación otros intangibles en curso que se corresponden a las licencias licencia para la prestación del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico que se presentan valoradas a coste de adquisición y se amortizan linealmente en 10 años desde su puesta en funcionamiento. Los costes de mantenimiento de las mismas se registran como gasto en el momento en se incurre en ellos.

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022
12

(c) Inmovilizado material

Los bienes del inmovilizado material se valoran a su precio de adquisición menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida. En el coste de aquellos activos adquiridos o producidos que necesiten un periodo sustancial para estar en condiciones de uso, se incluyen los gastos financieros devengados antes de la puesta en condiciones de funcionamiento del inmovilizado siempre que cumplan con los requisitos para su capitalización. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no se han activado costes financieros en el inmovilizado material al no haberse incorporado activos de estas características. Los costes de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se registran como mayor coste de los mismos. Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de resultados del ejercicio en que se incurren.

La amortización de los elementos del inmovilizado material se determina de forma lineal en los siguientes años de vida útil estimada:

Elemento	Años
Construcciones	30-50
Mobiliario	10
Equipos para procesos de información	3
Otro inmovilizado	3

La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.

(d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación

La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable, entendido como el mayor entre el valor razonable, menos costes de venta y su valor en uso. Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de resultados. El valor recuperable se debe calcular para un activo individual, a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las correspondientes a otros activos o grupos de activos. Si este es el caso, el importe recuperable se determina para la unidad generadora de efectivo a la que pertenece. La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre, si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido. Las pérdidas por deterioro de valor correspondientes al fondo de comercio no son reversibles. Las pérdidas por deterioro del resto de activos sólo se revierten si se hubiese producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo. La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono a la cuenta de resultados. No obstante, la reversión de la pérdida no puede aumentar el valor contable del activo por encima del valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado el deterioro.

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022
13

El importe de la reversión de la pérdida de valor de una unidad generadora de efectivo se distribuye entre los activos no corrientes de la misma, exceptuando el fondo de comercio, prorrateando en función del valor contable de los activos, con el límite por activo del menor de su valor recuperable y el valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado la pérdida. Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable. No obstante, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta se reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la cuenta de resultados.

(e) Arrendamientos

Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos. Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de resultados en el ejercicio en que se devengan. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado. La Sociedad no tiene contratados arrendamientos financieros.

Arrendamiento operativo

i. La Sociedad actúa como arrendador

Los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan. Asimismo, el coste de adquisición del bien arrendado se presenta en el balance conforme a su naturaleza, incrementado por el importe de los costes del contrato directamente imputables, los cuales se reconocen como gasto en el plazo del contrato, aplicando el mismo criterio utilizado para el reconocimiento de los ingresos del arrendamiento. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.

ii. La Sociedad actúa como arrendatario

Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022
14

(f) Instrumentos financieros

Activos financieros

Los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías:

a) Activos financieros a coste amortizado: incluye activos financieros, incluso los admitidos a negociación en un mercado organizado, para los que la Sociedad mantiene la inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Con carácter general, se incluyen en esta categoría:

i) Créditos por operaciones comerciales: originados en la venta de bienes o en la prestación de servicios por operaciones de tráfico con cobro aplazado, y

ii) Créditos por operaciones no comerciales: proceden de operaciones de préstamo o crédito concedidos por la Sociedad cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable.# SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

b) Activos financieros a coste: se incluyen en esta categoría las siguientes inversiones: a) instrumentos de patrimonio de empresas del Grupo, multigrupo y asociadas; b) instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones; c) activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado; d) aportaciones realizadas en contratos de cuentas en participación y similares; e) préstamos participativos con intereses de carácter contingente; f) activos financieros que deberían clasificarse en la siguiente categoría pero su valor razonable no puede estimarse de forma fiable. Se consideran empresas del Grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control, y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia significativa. Adicionalmente, dentro de la categoría de multigrupo se incluye a aquellas sociedades sobre las, en virtud de un acuerdo, se ejerce un control conjunto con uno o más socios.

c) Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: incluye los activos financieros mantenidos para negociar y aquellos activos financieros que no han sido clasificados en ninguna de las categorías anteriores. Asimismo, se incluyen en esta categoría los activos financieros que así designa opcionalmente la Sociedad en el momento del reconocimiento inicial, que en caso contrario se habrían incluido en otra categoría, debido a que dicha designación elimina o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en caso contrario.

Valoración inicial

Los activos financieros se registran, en términos generales, inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. No obstante, se reconocerán en la cuenta de resultados del ejercicio los costes de transacción directamente atribuibles a los activos registrados a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados. Asimismo, en el caso de inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo que otorgan control sobre la sociedad dependiente, los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales relacionados con la adquisición de la inversión se imputan directamente a la cuenta de resultados.

Valoración posterior

Los activos financieros a coste amortizado se registrarán aplicando dicho criterio de valoración imputando a la cuenta de resultados los intereses devengados aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias se valoran a su valor razonable, registrándose en la cuenta de pérdidas y ganancias el resultado de las variaciones en dicho valor razonable.

Las inversiones clasificadas en la categoría b) anterior se valoran por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo.

Bajas de activos financieros

Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. En las transacciones en las que se registra la baja de un activo financiero en su totalidad, los activos financieros obtenidos se registran a valor razonable. La baja de un activo financiero en su totalidad implica el reconocimiento de resultados por la diferencia existente entre su valor contable y la suma de la contraprestación recibida, neta de gastos de la transacción, incluyéndose los activos obtenidos o pasivos asumidos y cualquier pérdida o ganancia diferida en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto.

Las transacciones en las que la Sociedad retiene de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero cedido se registran mediante el reconocimiento en cuentas de pasivo de la contraprestación recibida. Los gastos de la transacción se reconocen en resultados siguiendo el método del tipo de interés efectivo. Los criterios de reconocimiento de la baja de activos financieros en operaciones en las que la Sociedad ni cede ni retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad se basan en el análisis del grado de control mantenido.

Deterioro de valor de activos financieros

Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser estimado con fiabilidad. La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de préstamos y partidas a cobrar e instrumentos de deuda, cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor.

En el caso de activos financieros contabilizados a coste amortizado, el importe de la pérdida por deterioro del valor es la diferencia entre el valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se ha incurrido, descontados al tipo de interés efectivo original del activo. Para los activos financieros a tipo de interés variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de valoración según las condiciones contractuales. La pérdida por deterioro se reconoce con cargo a resultados y es reversible en ejercicios posteriores, si la disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento. No obstante, la reversión de la pérdida tiene como límite el coste amortizado que hubieran tenido los activos, si no se hubiera registrado la pérdida por deterioro de valor.

Pasivos financieros

Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, que no se clasifican como mantenidos para negociar o como pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados, se reconocen inicialmente por su valor razonable, menos, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo esta categoría se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal.

Bajas de pasivos financieros

La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad fundamental contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor. La Sociedad reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada, incluyendo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, con cargo o abono a la cuenta de resultados.

Instrumentos de patrimonio

Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión.

Los activos y pasivos se presentan separadamente en el balance de situación y únicamente se presentan por su importe neto cuando la sociedad tiene el derecho exigible a compensar los importes reconocidos y, además, tienen la intención de liquidar las cantidades por el neto o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. La Sociedad da de baja los pasivos financieros cuando se extinguen las obligaciones que los han generado.

(g) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito. También se incluyen bajo este concepto otras inversiones a corto plazo de gran liquidez siempre que sean fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y que están sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor. A estos efectos se incluyen las inversiones con vencimientos de menos de tres meses desde la fecha de adquisición. La Sociedad presenta en el estado de flujos de efectivo los pagos y cobros procedentes de activos y pasivos financieros de rotación elevada por su importe neto.# SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(h) Provisiones

Los Administradores de la Sociedad, en la formulación de las Cuentas Anuales diferencian entre:

• Provisiones: Saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación.
• Pasivos contingentes: Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad.

Las Cuentas Anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes, salvo los relativos a las combinaciones de negocios, no se reconocen en las Cuentas Anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos.

Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando. Los derechos de reembolso exigibles a terceros para liquidar la provisión se reconocen como un activo separado cuando es prácticamente seguro su cobro efectivo. El ingreso relacionado con el reembolso se reconoce, en su caso, en resultados como una deducción del gasto asociado con la provisión con el límite del importe de la provisión.

(i) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se registran cuando se produce la corriente real de bienes o servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valoran por el importe monetario recibido o, en su caso, por el valor razonable de la contraprestación recibida, o que se espera recibir, y que salvo evidencia en contrario será el precio acordado deducido cualquier descuento, impuestos y los intereses incorporados al nominal de los créditos. Se incluirá en la valoración de los ingresos la mejor estimación de la contraprestación variable cuando no se considera altamente probable su reversión. El reconocimiento de los ingresos se produce cuando se transfiere al cliente del control sobre los bienes o servicios comprometidos.

Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de resultados. En relación con los dividendos recibidos, cualquier reparto de reservas disponibles se calificará como una operación de «distribución de beneficios» y, en consecuencia, originará el reconocimiento de un ingreso en el socio, siempre y cuando, desde la fecha de adquisición, la participada o cualquier sociedad del Grupo participada por esta última haya generado beneficios por un importe superior a los fondos propios que se distribuyen. El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de resultados individual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad que recibe el dividendo.

Los ingresos de la Sociedad se corresponden principalmente a dividendos así como servicios corporativos de estructura que la Sociedad refactura a las Sociedades del Grupo en su calidad de holding del mismo.

(j) Retribuciones a los empleados

Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el empleado acepta voluntariamente dimitir a cambio de esas prestaciones. La Sociedad reconoce estas prestaciones cuando se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabajadores actuales de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por cese, como consecuencia de una oferta realizada para animar a una renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del balance de situación se descuentan a su valor actual.

(k) Impuesto sobre beneficios

El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido. Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficio corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra patrimonio neto o de una combinación de negocios. Las bonificaciones y deducciones permitidas en la cuota se consideran como una minoración en el importe del impuesto sobre Sociedades devengado en el ejercicio en que se aplican.

Las diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos excepto cuando surgen del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal. Las diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que resulte probable que existan bases imponibles positivas futuras suficientes para su compensación excepto en aquellos casos en las que las diferencias surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están vigentes o aprobados y pendientes de publicación y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Sociedad espera recuperar los activos o liquidar los pasivos. Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en balance de situación como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación.

La entidad pasa a formar a partir del ejercicio 2021del Grupo de Consolidación fiscal a efectos del Impuesto sobre Sociedades identificado bajo el número 41/15, de conformidad con lo establecido en el artículo 59 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, encabezado por Squirrel Capital, S.L.U.

(l) Clasificación de activos y pasivos entre corriente y no corriente

La Sociedad presenta el balance de situación clasificando activos y pasivos entre corriente y no corriente. A estos efectos son activos o pasivos corrientes aquellos que cumplan los siguientes criterios:

• Los activos se clasifican como corrientes cuando se espera realizarlos o se pretende venderlos o consumirlos en el transcurso del ciclo normal de la explotación de la Sociedad, se mantienen fundamentalmente con fines de negociación, se espera realizarlos dentro del periodo de los doce meses posteriores a la fecha de cierre o se trata de efectivo u otros activos líquidos equivalentes, excepto en aquellos casos en los que no puedan ser intercambiados o utilizados para cancelar un pasivo, al menos dentro de los doces meses siguientes a la fecha de cierre.
• Los pasivos se clasifican como corrientes cuando se espera liquidarlos en el ciclo normal de la explotación de la Sociedad, se mantienen fundamentalmente para su negociación, se tienen que liquidar dentro del periodo de doce meses desde la fecha de cierre o la Sociedad no tiene el derecho incondicional para aplazar la cancelación de los pasivos durante los doce meses siguientes a la fecha de cierre.
• Los pasivos financieros se clasifican como corrientes cuando deban liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre, aunque el plazo original sea por un periodo superior a doce meses y exista un acuerdo de refinanciación o de reestructuración de los pagos a largo plazo que haya concluido después de la fecha de cierre y antes de que las Cuentas Anuales sean formuladas.

(m) Medioambiente

Se considera actividad medioambiental cualquier operación cuyo propósito principal sea prevenir, reducir o reparar el daño sobre el medio ambiente. Los gastos derivados de la protección y mejora del medio ambiente se imputan a resultados en el ejercicio en que se incurren, con independencia del momento en el que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.Las provisiones relativas a responsabilidades probables o ciertas, litigios en curso e indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada de naturaleza medioambiental, no cubiertas por las pólizas de seguros suscritas, se constituyen en el momento del nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o pago.

(n) Transacciones entre empresas del Grupo

Las transacciones entre empresas del Grupo, salvo aquellas relacionadas con fusiones, escisiones y aportaciones no dinerarias de negocios, se reconocen por el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida. La Sociedad realiza sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los pre- cios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan deri- varse pasivos de consideración en el futuro.

(o) Estado de flujos de efectivo

En el estado de flujos de efectivo, el cual ha sido elaborado utilizando el método indirecto, se utilizan las siguientes expresiones:

• Flujos de efectivo: entrada y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes (ver nota 13).
• Actividades de explotación: pagos y cobros de las actividades ordinarias del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
• Actividades de inversión: pagos y cobros que tienen su origen en adquisiciones y enajenaciones de activos no corrientes.

• Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

• Combinaciones de negocios

Durante el ejercicio 2021 se llevaron a cabo las siguientes combinaciones de negocios:

Fusión por absorción de Squirrel Media, S.L.U.

Durante el ejercicio 2021 se llevó a cabo la fusión por absorción entre las sociedades Squirrel Media, S.A. (anteriormente conocida como Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A. (sociedad absorbente) y su filial participada al 100% Squirrel Media, S.L. (Unipersonal) (sociedad absorbida). Los principales aspectos que se incluyeron en el proyecto de fusión de fecha 22 de febrero de 2021 son los siguientes:

Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A., previo al cambio de su denominación social, absorbe a Squirrel Media, S.L. (Unipersonal), que se disuelve sin liquidación, mediante el traspaso de su patrimonio en bloque por sucesión universal y subrogándose en los derechos y obligaciones de la misma, al amparo del régimen previsto en los artículos 30 y 31 de la Ley 3/2009, del 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles. En virtud de dichos artículos, al ser la sociedad absorbida 100% participada por la sociedad absorbente, no procede aumentar el capital social de la sociedad absorbente, ni regular SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 21 procedimiento de canje ni modificar los estatutos sociales de la sociedad absorbente, ni la emisión de informes por los Administradores sobre el proyecto de fusión.

La fecha a partir de la cual las operaciones de Squirrel Media, S.L. (Unipersonal) habrán de considerarse realizadas a efectos contables por Squirrel Media, S.A. fue el 1 de enero de 2021, de acuerdo con el Real Decreto 1159/2010, del 17 de septiembre, por el que se aprueban las Normas para la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas, que entre otros, establece que las fusiones y escisiones entre empresas del Grupo, siempre que exista un control previo, la fecha de efectos contables será la de inicio del ejercicio en el que se aprueba la fusión, siempre que sea posterior al momento de la incorporación de las socieda- des al Grupo.

Esta operación de fusión se acogió al Régimen Fiscal Especial previsto en el Capítulo VII del Título VII de la Ley 27/2014, del 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades. La escritura de fusión era de fecha 20 de julio de 2021, habiéndose inscrito en el Registro Mercantil con fecha 17 de septiembre de 2021.

Como consecuencia de esta operación descrita anteriormente, se pusieron de manifiesto reservas de fu- sión por importe de 581 miles de euros.

Fusión por absorción de Squirrel Business Service, S.L.U.

Durante el ejercicio 2021 se llevó a cabo la fusión por absorción entre las sociedades Squirrel Media, S.A. (anteriormente conocida como Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A. (sociedad absorbente) y su filial participada al 100% Squirrel Business Service (Unipersonal) (sociedad absorbida). Los principales aspectos que se incluyeron en el proyecto de fusión de fecha 22 de febrero de 2021 son los siguientes:

Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A., previo al cambio de su denominación social, absorbe a Squirrel Business Service, S.L. (Unipersonal), que se disuelve sin liquidación, mediante el traspaso de su patrimo- nio en bloque por sucesión universal y subrogándose en los derechos y obligaciones de la misma, al am- paro del régimen previsto en los artículos 30 y 31 de la Ley 3/2009, del 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles. En virtud de dichos artículos, al ser la sociedad absorbida 100% participada por la sociedad absorbente, no procede aumentar el capital social de la sociedad absor- bente, ni regular procedimiento de canje ni modificar los estatutos sociales de la sociedad absorbente, ni la emisión de informes por los Administradores sobre el proyecto de fusión.

La fecha a partir de la cual las operaciones de Squirrel Business Service, S.L. (Unipersonal) habrán de considerarse realizadas a efectos contables por Squirrel Media, S.A. fue el 1 de enero de 2021, de acuerdo con el Real Decreto 1159/2010, del 17 de septiembre, por el que se aprueban las Normas para la Formu- lación de las Cuentas Anuales Consolidadas, que entre otros, establece que las fusiones y escisiones entre empresas del Grupo, siempre que exista un control previo, la fecha de efectos contables será la de inicio del ejercicio en el que se aprueba la fusión, siempre que sea posterior al momento de la incorporación de las sociedades al Grupo.

Esta operación de fusión se ha acogió al Régimen Fiscal Especial previsto en el Capítulo VII del Título VII de la Ley 27/2014, del 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades. La escritura de fusión fue de fecha 20 de julio de 2021, habiéndose inscrito en el Registro Mercantil con fecha 17 de septiembre de 2021.

SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 22

Como consecuencia de esta operación descrita anteriormente, se pusieron de manifiesto reservas de fu- sión por importe de 25 miles de euros.

1. Inmovilizado Intangible

La composición y los movimientos habidos en las cuentas del inmovilizado intangible durante los ejercicios 2022 y 2021, han sido los siguientes:

Miles de euros	2022	2022	2022	2021	2021	2021
	Derechos	Aplicaciones	Otros	Derechos	Aplicaciones
	audiovisuales	informáticas	activos	audiovisuales	informáticas
			intangibles
			en curso
Coste a 1 de enero	1.007	631	-	691	488
Adiciones	-	-	-	316	143
Bajas	-	-	-	-	-
Traspasos	(316)	316
Coste a 31 de diciembre de 2022	691	631	316
Amortización acumulada a 1 de enero de 2021		(343)	-		(311)
Amortizaciones	-	(32)	-		(32)
Amortización acumulada a 31 de diciembre de 2022	-	(375)	-		(343)
Deterioro a 1 de enero de 2022	(691)	-	-
Bajas	-	-	-
Traspasos	-	-	-
Deterioro a 31 de diciembre de 2022	-	-	-
Valor contable a 31 de diciembre de 2022	-	256	316		288
Coste a 31 de diciembre de 2021				1.007	631
Amortización acumulada a 31 de diciembre de 2021				-	(343)
Deterioro a 1 de enero de 2021				(691)	-
Deterioro a 31 de diciembre de 2021				-	-
Valor contable a 31 de diciembre de 2021				316	288

SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 23

(a) General

Durante el ejercicio 2021, la Sociedad registró altas de aplicaciones informáticas principalmente por el desarrollo de un espacio “nube” encargado a Acens Technologies, S.L.U.

Durante el ejercicio 2021, la Sociedad registró altas de derechos audiovisuales, por un importe de 316 miles de euros por la adquisición de la licencia para la prestación del servicio de comunicación audio- visual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico en la Comunidad Autónoma de Galicia. A 31 de diciembre del 2022 dicha licencia aún no ha entrado en explotación, al no haber recibido todavía la autorización para su explotación por parte de la Xunta de Galicia, por lo tanto, la Sociedad no ha iniciado la amortización de la misma y ha procedido a su reclasificación como “Otros Activos Intangi- bles en curso”.

La Sociedad no ha realizado pagos por inversión en inmovilizado intangible en el ejercicio 2022 (459 miles de euros en el ejercicio 2021).

(b) Bienes totalmente amortizados

Al cierre del ejercicio 2022 y 2021 la Sociedad tiene elementos del intangible totalmente amortizados que siguen en uso (aplicaciones informáticas), por importe de 311 miles de euros.

1. Inmovilizado Material

La composición y los movimientos habidos en las cuentas del inmovilizado material durante los ejercicios 2022 y 2021, han sido los siguientes:

SQUIRREL MEDIA, S.A.# Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Miles de euros

	2022
Terrenos
Construcciones
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario
Otro inmovilizado
Total
Coste a 1 de enero de 2022	295
Adiciones	-
Coste a 31 de diciembre de 2022	295
Amortización acumulada a 1 de enero de 2022	-
Amortizaciones	-
Amortización acumulada a 31 de diciembre de 2022	-
Deterioro a 1 de enero de 2022	(85)
Deterioro a 31 de diciembre de 2022	(85)
Valor contable a 31 de diciembre de 2022	210

Miles de euros

	2021
Terrenos
Construcciones
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario
Otro inmovilizado
Total
Coste a 1 de enero 2021	295
Adiciones	-
Adiciones por fusión	-
Coste a 31 de diciembre de 2021	295
Amortización acumulada a 1 de enero de 2021	-
Amortizaciones	-
Adiciones por fusión	-
Amortización acumulada a 31 de diciembre de 2021	-
Deterioro a 1 de enero de 2021	(85)
Deterioro a 31 de diciembre de 2021	(85)
Valor contable a 31 de diciembre de 2021	210

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

25

(a) General

En el epígrafe “Terrenos y construcciones”, se recoge un inmueble y el terreno asociado ubicados en Barcelona, adquirido durante el ejercicio 2009 a Vértice Cine, S.L.U., sociedad participada indirectamente. Por otro lado, la Sociedad registró durante el ejercicio 2015, un deterioro en el valor de este inmueble por un importe de 287 miles de euros como resultado de una valoración actualizada del mismo. A cierre del ejercicio 2022 la Sociedad ha reevaluado este inmueble, sin identificar indicios de deterioro del mismo. La Sociedad no tiene inversiones en inmovilizado material situadas fuera del territorio español y no ha realizado otras adquisiciones de inmovilizado material significativas a empresas del Grupo y asociadas. La Sociedad ha realizado pagos por inversión en inmovilizado material por importe de 19 miles de euros, habiendo realizado 80 miles de euros en el ejercicio 2021.

(b) Bienes totalmente amortizados

El coste de los elementos del inmovilizado material que están totalmente amortizados y que todavía están en uso a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente:

Miles de euros	2022	2021
Otras instalaciones, utillaje y mobiliario	26	26
Otro inmovilizado	90	90
Total	116	116

(c) Seguros

La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

8. Arrendamientos

(a) Arrendamientos operativos – Arrendador

Arrendatario En su posición de arrendador, los contratos de arrendamiento operativo más significativos que tiene la Sociedad al cierre del ejercicio 2022 corresponden a los suscritos por la prestación del servicio de preparación de la programación, gestión del contenido, vigilancia del cumplimiento de la normativa aplicable de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Generalitat Valenciana, Murcia y Madrid. El importe de arrendamientos operativos mínimos es de 360 miles de euros anuales, hasta la fecha de vencimiento de las licencias (2025 en las Comunidades Autónomas de Andalucía y Murcia, y 2026 en las Comunidades Autónomas de Valencia y Madrid).

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

26

(b) Arrendamientos operativos – Arrendatario

En su posición de arrendatario, los contratos de arrendamiento operativo más significativos que tiene la Sociedad al cierre del ejercicio 2022 corresponden a los suscritos por el arrendamiento de la producción en exclusiva de la programación de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Generalitat Valenciana, Murcia y Madrid. Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha renovado el contrato de alquiler de oficinas con la sociedad del Grupo Segam Real Estate, S.L. El importe de las cuotas de arrendamientos operativos reconocidos como gasto en los ejercicios 2022 y 2021 ha ascendido a 10 y 115 miles de euros, respectivamente. Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad tiene contratadas con los arrendadores las siguientes cuotas de arrendamiento mínimas, de acuerdo con los actuales contratos en vigor, sin tener en cuenta repercusión de gastos comunes, incrementos futuros por IPC, ni actualizaciones futuras de venta pactadas contractualmente:

Euros	Arrendamientos Operativos	Valor Nominal	Cuotas Mínimas
		2022	2021
Menos de un año		370	115
Entre uno y cinco años		864	-
Total		1.234	115

9. Política y Gestión de Riesgos

Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo de crédito y riesgo de capital. La gestión intenta minimizar los riesgos citados, buscando el equilibrio entre la posibilidad de minimizarlos y el coste derivado de eventuales actuaciones.

Riesgo de mercado

-Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio viene afectado por la evolución de los cambios de la moneda, en el momento en que se deben realizar operaciones en moneda distinta del euro. Cuando las operaciones son de importes relevantes, el mecanismo que se intenta es el de asegurar las operaciones a realizar. En cualquier caso, la Sociedad no ha realizado operaciones significativas, durante el ejercicio, de inversiones, compras o ventas en monedas distintas del euro. Evidentemente, el peso de la tendencia del mercado es importante y de difícil control por parte de la Sociedad. En este sentido la Sociedad intenta mantener la máxima información de las tendencias de los precios de aprovisionamientos y de ventas con la finalidad de adelantar compras y prever la estrategia comercial de las ventas con el tiempo suficiente. Las operaciones de la Sociedad están sujetas al riesgo del precio de coste de las adquisiciones y a las posibilidades de mantener unos precios de venta en el mercado que sean razonablemente adecuados, tanto para mantener controlados los costes como para disponer de unas posibilidades aceptables para resultar competitivos en el mercado.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

27

La Sociedad no se encuentra expuesta a riesgos de mercado por activos no financieros.

-Riesgo de tipo de interés

Tanto la tesorería como la deuda financiera del Grupo y la Sociedad están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja. No obstante, la financiación de la Sociedad se encuentra referenciada a un tipo de interés de mercado. En base a la información anterior, un aumento lineal de 100 puntos básicos en las curvas de tipo de interés existentes en mercado a 31 de diciembre de 2022 produciría el siguiente efecto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (en miles de euros):

	+100 P.B.	-100 P.B.
Impacto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias	(140)	140

Riesgo de liquidez

Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. Dado el carácter dinámico de las posiciones bancarias, la administración de la Sociedad tiene como objetivo intentar conseguir la máxima flexibilidad en la disponibilidad de líneas de crédito. Adicionalmente, la Sociedad cuenta con apoyo financiero del accionista mayoritario.

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito se define como la posibilidad de que un tercero no cumpla con sus obligaciones contractuales, originando con ello pérdidas para la Sociedad. La exposición de la Sociedad al riesgo de crédito es atribuible principalmente a las deudas comerciales y diversas, cuyos importes se reflejan en el balance de situación reducido por las provisiones por insolvencias. Es bien sabido que el riesgo de crédito está vigente para cualquier organización y a pesar de que se puedan mantener los máximos elementos de control, siempre es posible que surjan dificultades con algunas operaciones. Paralelamente no siempre es factible operar con un aseguramiento total de las operaciones de crédito, bien por los mecanismos de los aseguradores o bien por el coste de dicho sistema. La Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. Por otra parte, se mantienen políticas para que las ventas se realicen con clientes con un historial de crédito adecuado.

Riesgo de capital

La deuda neta del ejercicio presenta el siguiente detalle:

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

28

Miles de euros	2022	2021
Deudas con entidades de crédito	20.278	3.331
(-) Efectivo y otros	(739)	(528)
Total	19.539	2.803
Patrimonio neto	57.229	46.831
Ratio Deuda Neta/Patrimonio Neto	34,1%	6,0%

Las necesidades de financiación ajena de la Sociedad están enfocadas a cubrir las necesidades por las operaciones societarias realizadas y los créditos concedidos a empresas del Grupo.

SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

29

10.# Inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del Grupo y asociadas

El detalle de los instrumentos de patrimonio de las Sociedades Dependientes que ostenta la Sociedad al cierre del ejercicio 2022 y 2021, se detalla a continuación (en miles de euros):

Ejercicio 2022

Las principales variaciones de participaciones en sociedades del Grupo producidas durante el ejercicio 2022, se corresponden con las siguientes operaciones:

(1) Compra del 10% de la Sociedad VB Media, S.R.L. por un importe de 31 miles de euros, lo que incrementa la participación al 100% en la sociedad dependiente.

(2) Con fecha 31 de enero de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 75% del capital social de la empresa Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. por un importe de 24.395 miles euros. Esta empresa es licenciataria de dos canales nacionales de TDT, y cogestiona dos de los canales nacionales en abierto más relevantes, Paramount y Disney Channel, habiéndose adquirido con el objetivo de convertir al Grupo Squirrel Media en el tercer operador nacional privado de televisión en abierto en España.

Sociedad	Directa	Indirecta	Saldo al 31/12/2021	Adiciones	Bajas	Saldo al 31/12/2022	Directa	Indirecta
Coste:
Vértice Contenidos, S.L.U.	100%		98.234	-	-	98.234	100%
Espacio 360, S.L.	100%		-	-	-	-	100%
Vértice Cine, S.L.U.	100%		-	-	-	-	100%
Telespan, S.L.U.	100%		-	-	-	-	100%
Vértice Interactiva, S.L.U.	100%		177	-	-	177	100%
Vértice Global Investments, S.L.U.	100%		681	-	-	681	100%
V360 Inmuebles, S.L.U.	100%		109	-	-	109	100%
Papanatos, S.L.	20%		120	-	-	120	20%
DMD Media, S.R.L.	100%		650	-	-	650	100%
ITESA Producciones, S.L.	50%		500	-	-	500	50%
M Three Satcom, S.L.	75%		58	-	-	58	75%
M Three Satcom, S.R.L.	100%		3.855	-	(1.574)	2.281	100%
Media 360 Italy Corporate CAP	100%		1.382	-	-	1.382	100%
Nautical Channel, Limited	100%		691	-	-	691	100%
VB Media, S.L.U. (1)	100%		920	31	-	951	100%
Best Option Media, S.L.	100%		4.840	-	-	4.840	100%
Best Option Media, S.R.L.	100%		-	-	-	-	100%
Best Option Products, S.L.	100%		-	-	-	-	100%
Best Option Products, S.R.L.	100%		-	-	-	-	100%
Best Option Group Brasil, L.T.D.A.	75%		-	-	-	-	75%
Squirrel Global Media, S.L.U.	100%		5.240	-	-	5.240	100%
Bom Comunicación, S.L.	100%		-	-	-	-	100%
Radio Total, S.L.	75%		349	-	-	349	75%
Squirrel Networks, S.L.U.	100%		-	-	-	-	100%
Tactic Sport and entertaiment, SL (2)	75%		288	-	-	288	75%
Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.			-	24.395	-	24.395	75%
Canal Deporte TV, S.A.			-	531	-	531	64%
Comercial de Contenidos Audiovisuales 2007, S.L.			-	1.608	-	1.608	100%
Total coste			118.094	26.565	(1.574)	143.085
Deterioros:
Vértice Contenidos, S.L.U.	100%		(82.125)	-	-	(82.125)	100%
Vértice Interactiva, S.L.U.	100%		(177)	-	-	(177)	100%
Vértice Global Investments, S.L.U.	100%		(681)	-	-	(681)	100%
V360 Inmuebles, S.L.U.	100%		(109)	-	-	(109)	100%
Papanatos, S.L.	100%		(120)	-	-	(120)	100%
Total deterioros			(83.212)	-	-	(83.212)
Total Neto			34.882	26.565	(1.574)	59.873

(3) Con fecha 20 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 64% del capital social de la empresa Sociedad Gestora de Televisión Canal Deporte TV, S.A. por un importe de 339 miles euros. Posteriormente se ha realizado una ampliación de capital de 320 miles de euros en la que Squirrel Media, S.A., ha suscrito las acciones equivalentes a su participación, incrementando así el importe de esta hasta los 531 miles de euros. Esta compañía destinada a la producción, programación y emisión del canal de televisión digital CanalDeporte, habiéndose adquirido con el objetivo de consolidación del Grupo en la generación y distribución de contenidos a nivel global, así como para reforzar el área Sport y generar sinergias con los demás canales y productoras del Grupo.

(4) Con fecha 11 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 100% del capital social de la empresa Comercial de Contenidos, S.A. por un importe de 1.608 miles de euros. Esta compañía está focalizada en la creación, producción, programación y distribución nacional e internacional de contenidos audiovisuales. Desde un punto de vista industrial, la adquisición descrita consolida la posición de liderazgo de la compañía en el ámbito de producción y distribución cinematográfica y audiovisual en España y Latinoamérica.

(5) Reducción de la participación en M-Three Satcom S.R.L, por importe de 1.574 miles de euros a raíz de la devolución por parte de la sociedad italiana del préstamo que Squirrel Media S.A., le había concedido para la adquisición del Grupo Giglio, en Italia, y que había capitalizado a la espera de que se resolviera el litigio entre ambas sociedades. A medida que se ha ido devolviendo este préstamo por parte de la sociedad italiana a la Sociedad dominante, esta ha reducido su participación en la misma proporcionalmente.

(6) Con fecha 21 de diciembre del 2022 Squirrel Media, S.A. ha firmado un acuerdo de compra del 51% de las participaciones de las diferentes sociedades que componen el Grupo Ganga, en una operación que prevé concluir a inicios del segundo trimestre del ejercicio 2023. Grupo Ganga es uno de los líderes en la producción española y cuenta, además de con las producciones audiovisuales, con un extenso y destacado catálogo, con relevantes formatos en todas las categorías. En la operación se incluyen también todos los activos inmobiliarios que el grupo posee, comprándose adicionalmente el grupo libre de cualquier tipo de deuda y contingencia.

(7) Con fecha 28 de abril del 2022 Squirrel Media, S.A. ha firmado un acuerdo de compra del 51% de las participaciones de las diferentes sociedades que componen el Grupo Comercializadora BF SPA, en una operación que a fecha de cierre del ejercicio 2022 no se ha concluido.

Ejercicio 2021

Las principales variaciones de participaciones en sociedades del Grupo producidas durante el ejercicio 2021, se corresponden con las siguientes operaciones:

(8) Compra del 39% de la Sociedad VB Media, S.R.L. por un importe de 120 miles de euros, lo que incrementa la participación al 90% en la sociedad dependiente.

(9) Compra del 75% de la Sociedad Tactic Sport and entertaiment, S.L. por importe de 288 miles de euros.

(10) Fusión por absorción de las sociedades participadas al 100% Squirrel Media, S.L.U y Squirrel Business Service, S.L.U. (Ver nota 5). Por su parte, derivado de la propia fusión por absorción de la sociedad dependiente Squirrel Media, S.L.U. se reconocieron participaciones a largo plazo en la empresa dependiente Best Option Media, S.L. por importe de 4.840 miles de euros.

La información complementaria y patrimonial de las empresas del Grupo se detalla en el Anexo I.

Sociedad	Directa	Indirecta	Saldo al 31/12/2020	Adiciones	Bajas	% de Participación a 31.12.2021	Directa	Indirecta
Coste:
Vértice Contenidos, S.L.U.	100%		98.234	-	-	98.234	100%
Espacio 360, S.L.	100%		-	-	-	-	100%
Vértice Cine, S.L.U.	100%		-	-	-	-	100%
Telespan, S.L.U.	100%		-	-	-	-	100%
Vértice Interactiva, S.L.U.	100%		177	-	-	177	100%
Vértice Global Investments, S.L.U.	100%		681	-	-	681	100%
V360 Inmuebles, S.L.U.	100%		109	-	-	109	100%
Papanatos, S.L.	20%		120	-	-	120	20%
DMD Media, S.R.L.	100%		650	-	-	650	100%
ITESA Producciones, S.L.	50%		500	-	-	500	50%
M Three Satcom, S.L.	75%		2	56	-	58	75%
M Three Satcom, S.R.L.	100%		3.855	-	-	3.855	100%
Media 360 Italy Corporate CAP	100%		1.382	-	-	1.382	100%
Nautical Channel, Limited	100%		691	-	-	691	100%
VB Media, S.L.U. (1)	51%		800	120	-	920	90%
Squirrel Media, S.L.U. (3)	100%		4.274	-	(4.274)	-
Best Option Media, S.L.	100%		-	4.840	-	4.840	100%
Best Option Media, S.R.L.	100%		-	-	-	-	100%
Best Option Products, S.L.	100%		-	-	-	-	100%
Best Option Products, S.R.L.	100%		-	-	-	-	100%
Best Option Group Brasil, L.T.D.A.	75%		-	-	-	-	75%
Squirrel Global Media, S.L.U.	100%		5.240	-	-	5.240	100%
Bom Comunicación, S.L.	100%		-	-	-	-	100%
Radio Total, S.L.	75%		349	-	-	349	75%
Squirrel Networks, S.L.U.	100%		-	-	-	-	100%
Squirrel Business Service, S.L.U. (3)	100%		76	-	(76)	-
Tactic Sport and entertaiment, SL (2)			-	288	-	288	75%
Total coste			117.140	464	(4.840)	118.094
Deterioros:
Vértice Contenidos, S.L.U.	100%		(82.125)	-	-	(82.125)	100%
Vértice Interactiva, S.L.U.	100%		(177)	-	-	(177)	100%
Vértice Global Investments, S.L.U.	100%		(681)	-	-	(681)	100%
V360 Inmuebles, S.L.U.	100%		(109)	-	-	(109)	100%
Papanatos, S.L.	100%		(120)	-	-	(120)	100%
Total deterioros			(83.212)	-	-	(83.212)
Total Neto			33.928	464	(4.350)	34.882

(a) Deterioro de inversiones en empresas del grupo

Al cierre de cada ejercicio, o siempre que existan indicios de pérdida de valor, los Administradores proceden a estimar, mediante el denominado test de deterioro, la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de las participaciones a un importe inferior al coste neto registrado. El importe de la corrección valorativa será la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso de la inversión.

A pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores se han calculado en función de la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2022, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios.# SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

El efecto en Cuentas Anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios, se registraría de forma prospectiva, es decir, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de resultados. Los Administradores han elaborado a cierre del ejercicio, un test de deterioro de las participaciones mediante la realización de una estimación individualizada de la capacidad de generar flujos de caja de cada una de las sociedades participadas con indicios de deterioro. Las principales hipótesis utilizadas en los test de deterioro son las siguientes:

• Se realiza el cálculo de los flujos de efectivo a obtener para cada sociedad participada y se actualiza a una tasa de descuento de 8,8% (6,8% en el ejercicio 2021).
• Tasa de crecimiento a perpetuidad (g): 0,5% para los ejercicios 2022 y 2021.

Las previsiones también han tenido en cuenta las cifras reales obtenidas en el ejercicio 2022 en las diferentes sociedades participadas. En base a estos datos, podemos asegurar que las hipótesis sobre las que se basan las proyecciones de los flujos de efectivo corrientes son uniformes con los resultados reales obtenidos en el pasado. Para el cálculo de la tasa de descuento se ha considerado la experiencia histórica y se ha determinado antes de impuestos.

11. Activos Financieros por Categorías

La clasificación de los activos financieros por categorías y clases para 2022 y 2021, exceptuando los instrumentos de patrimonio incluidos en la nota 10, se muestran a continuación:

Miles de euros
| | 2022 | | | 2021 | | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | No Corriente | Corriente | | No Corriente | Corriente | |
| | A coste amortizado | A coste amortizado | Total| A coste amortizado | A coste amortizado | Total|
| Préstamos y partidas a cobrar (nota 12) | | | | | | |
| Clientes empresas del Grupo y asociadas | - | 1.490 | 1.490| - | 3.157 | 3.157|
| Créditos a empresas del Grupo y asociadas | 34.970 | 16.972 | 51.942| 18.063 | 10.520 | 28.583|
| Créditos a empresas | - | 55 | 55 | - | 1.041 | 1.041|
| Clientes por ventas y prestación de servicios | - | 69 | 69 | - | 37 | 37 |
| Personal | - | 2 | 2 | - | 9 | 9 |
| Otros activos financieros | 2 | 4.279 | 4.281| - | - | - |
| Tesorería (nota 13) | - | 739 | 739 | - | 528 | 528 |
| Total | 34.972 | 23.606 | 58.578| 18.063 | 15.292 | 33.355|

Para los activos financieros registrados a coste amortizado, el valor contable no difiere significativamente del valor razonable.

12. Inversiones Financieras corrientes y no corrientes y deudores comerciales (a)

Inversiones financieras corrientes y no corrientes

El detalle de las inversiones financieras a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:

Miles de euros
| | 2022 | | 2021 | |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| | No corriente | Corriente | No corriente | Corriente |
| Vinculadas (nota 19) | | | | |
| Créditos a empresas | 35.288 | 17.008 | 18.381 | 10.556 |
| Correcciones valorativas por deterioro | (318) | (36) | (318) | (36) |
| Otros activos financieros | - | 1.000 | - | - |
| No vinculadas | | | | |
| Créditos a empresas | 3.427 | 60 | 3.427 | 1.046 |
| Correcciones valorativas por deterioro | (3.427) | (5) | (3.427) | (5) |
| Otros activos financieros | 2 | 3.279 | - | - |
| Total | 34.972 | 21.306 | 18.063 | 11.561 |

Los epígrafes “Créditos a empresas” vinculadas a largo plazo y corto plazo presentan principalmente el siguiente desglose:

• Línea de crédito concedida a la Sociedad Vértice Cine, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 30.791 miles de euros, frente a 13.695 miles de euros a corto plazo.
• Línea de crédito concedida a la Sociedad Vértice Contenidos, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 34 miles de euros, frente a 306 miles de euros a corto plazo.
• Línea de crédito concedida a la Sociedad M-Three Satcom, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 8 miles de euros, frente a 76 miles de euros a corto plazo.
• Línea de crédito concedida a la Sociedad Radio Total, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe został en largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 265 miles de euros, frente a 10 miles de euros a corto plazo.
• Línea de crédito concedida a la Telespan 2000, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 1.136 miles de euros, frente a 95 miles de euros a corto plazo.
• Crédito concedido a la Sociedad M-Three Satcom, S.R.L. con fecha 4 de diciembre de 2019 y vencimiento 4 de diciembre de 2024 por importe de 2.500 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 45 miles de euros.
• Crédito concedido a la Sociedad Nautical Channel, Limited, L.T.D. con fecha 3 de febrero de 2020 y vencimiento 2 de febrero de 2023 por importe de 80 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 22 miles de euros pendiente de pago.
• Crédito concedido a la Sociedad VB Media, S.R.L. con fecha 31 de diciembre de 2022 y con vencimiento anual renovable por importe de 200 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 184 miles de euros.
• Crédito concedido a la Sociedad Media360 Italy Corporate, S.R.L. con fecha 31 de diciembre de 2022 y con vencimiento anual renovable por importe de 100 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 86 miles de euros.
• Crédito concedido a la Sociedad Best Option Group Brasil Comuniçao, L.T.D.A. con fecha 31 de diciembre de 2022 y con vencimiento anual renovable por importe de 11 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 11 miles de euros.
• Préstamo participativo concedido a BOM Comunicación, S.L. con fecha 31 de diciembre de 2018 por Squirrel Capital y asumido por Squirrel Media por la integración efectuada en julio del 2020, con vencimiento 31 de diciembre de 2024 por importe total de 2.735 miles de euros, el cual devenga un interés anual equivalente al 10% de los beneficios antes de impuestos. El importe total de los intereses devengados no podrá superar en ningún caso el equivalente a Euribor anual más un diferencial de 1,00 puntos.
• Finalmente, se registra un crédito concedido a la Sociedad Squirrel Capital SLU con fecha 31 de diciembre de 2022, con vencimiento anual renovable y el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 2.440 miles de euros.

Por otro lado, en el epígrafe de “Créditos a empresas” a largo plazo, se recogen derechos de cobro con la Sociedad Grupo Lavinia por importe de 3.427 miles de euros que están totalmente deteriorados. Dentro del epígrafe “otros activos financieros a corto plazo” a 31 de diciembre de 2022 se incluye un saldo de 3.279 miles de euros pendiente de cobro de la Agencia Tributaria, a raíz del pago realizado por el Grupo con motivo de la reclamación de una deuda previa al concurso de acreedores de la sociedad Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A. Dicho importe es consecuencia de deudas tributarias pendientes de pago (en fase ejecutiva), que a juicio de la AEAT, Squirrel Media ostentaba desde enero de 2022. Las mismas tienen como origen determinadas cuotas del Impuesto sobre el Valor Añadido (“IVA”), relativas a los años 2011 y 2012, derivadas del régimen especial de grupo de entidades adeudadas por el grupo número 0379/08, cuya cabecera en aquel momento era la entidad cotizada Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A.

Posteriormente, con fecha 18 de enero de 2023, la Sociedad ha recibido Providencia dictada por el TSJ de Madrid, por la que se le da traslado del escrito presentado por el Abogado del Estado en el que manifiesta su allanamiento a las pretensiones ejercitadas en nuestra demanda. En esa misma Providencia, la Sala tiene por allanada a la Administración y declara las actuaciones pendientes de señalamiento para votación y fallo. A la vista de esta resolución, recientemente la Sociedad ha presentado escrito dirigido al TSJ de Madrid, por el que solicita que dicte Sentencia estimatoria de sus pretensiones, con imposición de costas a la Administración demandada. A la fecha de emisión de estas cuentas anuales, dicha sentencia está pendiente de ser dictada y notificada.

(b) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

El detalle de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar para los ejercicios 2022 y 2021 es como sigue:

Miles de euros
| | 2022 | 2021 |
| :------------------------ | :---------------------------------- | :---------------------------------- |
| Corriente | | |
| Vinculadas | | |
| Clientes (nota 19) | 1.490 | 3.157 |
| No vinculadas | | |
| Clientes | 69 | 37 |
| Personal | 2 | 9 |
| Otros créditos con las Administraciones Públicas | 120 | 83 |
| Total | 1.681 | 3.286 |

Los saldos con deudores empresas del grupo y asociadas a 31 de diciembre de 2022 y 2021, corresponden a operaciones por prestaciones de servicios de estructura que constituyen la actividad principal de la Sociedad (ver nota 19).

13.# SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes

El detalle del epígrafe efectivo y otros activos líquidos equivalentes a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:

Miles de euros	2022	2021
Caja y Bancos	739	528

Los saldos de este epígrafe se corresponden a cuentas bancarias mantenidas al cierre de cada ejercicio. No hay tesorería con disponibilidad restringida al 31 de diciembre de 2022 y 2021.

14. Patrimonio Neto y Fondos Propios

(a) Capital

A 31 de diciembre de 2022 el capital suscrito se compone de 89.032.526 acciones nominativas de 0,5 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas las acciones tienen los mismos derechos políticos y económicos. En el primer semestre del 2022 el Grupo realizó una ampliación de capital por importe de 10.000 miles de euros, con una prima de emisión de 8.438 miles de euros. La distribución de las acciones a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente:

Porcentaje de Participación a 31.12.2022	Porcentaje de Participación a 31.12.2021
Accionistas:
Squirrel Capital, S.L.U.	92%
Resto (1)	8%
Total	100%

(1) El resto de accionistas ostentan un porcentaje de acciones inferior al 3%

Según los datos que dispone el Grupo, los consejeros y miembros del equipo directivo a 31 de diciembre de 2022 son propietarios a título individual, directa o indirectamente, de las acciones de Squirrel Media que se recogen en la tabla siguiente:

Nombre	Cargo	Nº de derechos de voto directos	Nº de derechos de voto indirectos	Total	% sobre el total de derechos de voto
Squirrel Capital, S.L.U.	EJECUTIVO	81.913.483	-	81.913.483	92,00%
María José Pereiro Lage	DOMINICAL	4.797	-	4.797	0,00%
Javier Calvo	CONSEJERO	1.146	-	1.146	0,00%

Con fecha 24 de enero de 2022 se elevó a público el acuerdo adoptado por la Junta General de Accionistas de fecha, 30 de diciembre de 2021, en la que se acordó la compensación de reservas negativas y reducción de capital dirigidas a adecuar la estructura de patrimonio neto de la Sociedad. A tal efecto, se registró la compensación de reservas voluntarias negativas con cargo a la prima de emisión por importe de 165.045 miles de euros, así como una reducción de capital de 42.954 miles de euros, mediante la disminución del valor nominal de las acciones de la Sociedad, de 1 euro a 0,50 euros por acción. Este acuerdo ha sido inscrito en el Registro Mercantil durante el mes de marzo 2022.

El 19 de diciembre de 2007, la Sociedad comenzó a cotizar sus acciones en el Sistema de Interconexión Bursátil de las bolsas de valores de Madrid y Barcelona. La cotización media durante el ejercicio 2022 fue de 2,76 euros por acción, mientras que la cotización al cierre de 31 de diciembre de 2022 fue de 2,36 euros por acción.

(b) Reservas

Reserva legal

De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, la Sociedad debe destinar una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Al cierre del ejercicio 2022 y 2021, esta reserva no se encontraba completamente constituida.

Reservas voluntarias

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, las reservas voluntarias son de libre disposición.

Reservas de fusión

Durante el ejercicio 2021 se generaron reservas de fusión por la fusión de las sociedades participadas Squirrel Media, S.L. (Unipersonal) y Squirrel Business Service, S.L. (Unipersonal), por importe de 606 miles de euros (ver nota 5).

(c) Acciones propias

Las acciones propias en cartera se presentan minorando el epígrafe “Patrimonio Neto” del balance de situación y son valoradas a su coste de adquisición. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad posee 23.000 acciones propias cartera.

15. Pasivos Financieros por Categorías

La clasificación de los pasivos financieros por categorías y clases, así como la comparación del valor razonable y el valor contable a 31 de diciembre de 2022 y 2021, sin tener en cuenta los saldos con Administraciones Públicas, se muestra a continuación:

Miles de euros	2022 (A coste amortizado)	2022 (A valor razonable con cambios en PyG)	2021 (A coste amortizado)
	No corriente	Corriente	No corriente
Deudas con empresas del Grupo y asociadas (nota 19)	32.526	1.345	-
Deudas con entidades de crédito (nota 16)	10.537	9.741	-
Otros pasivos financieros (nota 15)	5.252	1.744	598
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	-	360	-
Proveedores	-	120	-
Proveedores empresas del Grupo y asociadas (nota 19)	-	143	-
Acreedores varios	-	28	-
Remuneraciones pendientes de pago	-	69	-
Total pasivos financieros	48.315	13.190	598

En la línea de otros pasivos financieros a coste amortizado se recoge principalmente:
- Los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por la adquisición de la empresa Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A., por importes de 4.773 y 1.591 miles de euros, respectivamente.
- Los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por la adquisición de la empresa Comercial de Contenidos, S.A., por importes de 479 y 147 miles de euros, respectivamente, relacionados con el pago del importe fijo acordado en la operación de compraventa.

Para los pasivos financieros registrados a coste amortizado, el valor contable no difiere significativamente del valor razonable.

En la línea de otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se recoge:
- Los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por la adquisición de la empresa Comercial de Contenidos, S.A., por importes de 598 y 184 miles de euros, respectivamente, relacionados con el pago del importe variable acordado en la operación de compraventa.

16. Deudas Financieras y Acreedores Comerciales

(a) Deudas

Pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros

El detalle de las deudas a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es como sigue:

Miles de euros	2022 (No Corriente)	2022 (Corriente)	2021 (No Corriente)	2021 (Corriente)
Vinculadas
Deudas con empresas del Grupo y asociadas (notas 19 y 15)	32.526	1.345	17.519	862
No vinculadas
Deudas con entidades de crédito (nota 15)	10.537	9.741	1.673	1.658
Total	43.063	11.086	19.192	2.520

En el epígrafe “Deudas con empresas del grupo y asociadas” se incluyen dos líneas de crédito concedidas por las empresas del Grupo: Best Option Media, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, vencimiento 2 de enero de 2027 y que devenga un interés fijo anual del 3%, con importe pendiente de pago a 31 de diciembre de 2022 de 16.020 miles de euros; y Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. con fecha 31 de enero de 2022, vencimiento 2 de enero de 2027 y que devenga un interés fijo anual del 3%, con importe pendiente de pago a 31 de diciembre de 2022 de 16.506 miles de euros. El saldo pendiente a corto plazo se corresponde principalmente con los intereses devengados de la deuda con Best Option Media, S.L. y Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.

En el epígrafe “Deudas con entidades de crédito”, se incluyen principalmente los siguientes préstamos:

• El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pendiente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 29 de junio de 2021, por un importe de 4.750.000 euros y con vencimiento 1 de abril del 2024. El tipo de interés es fijo anual del 1,25%.
• El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pendiente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 31 de enero de 2022, por un importe de 11.500.000 euros y con vencimiento 30 de junio del 2025. El tipo de interés es Euribor a seis meses +1,5%.
• El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pendiente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 6 de junio de 2022, por un importe de 1.200.000 euros y con vencimiento 5 de septiembre del 2023. El tipo de interés es fijo anual del 1,45%.
• El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pendiente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 24 de enero de 2022, por un importe de 4.560.000 euros y con vencimiento 1 de enero del 2025. El tipo de interés es fijo anual del 0,9%.
• El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pendiente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 21 de septiembre de 2022, por un importe de 3.000.000 euros y con vencimiento 1 de octubre del 2024. El tipo de interés es fijo anual del 0,9%.# La Sociedad dispone de las siguientes líneas de crédito no dispuestas (en miles de euros):

El detalle con el vencimiento de la deuda por tramos es el siguiente (en miles de euros):

Vencimiento	2023	2024	2025	TOTAL
Cuota	9.579	8.189	2.165	19.933
Intereses	162	169	14	345
Total	9.741	8.358	2.179	20.278

(b) Acreedores Comerciales y Otras Cuentas a Pagar

El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:

Miles de euros	2022	2021
Corriente
Grupo
Proveedores empresas del Grupo y asociadas (nota 19)	143	400
No vinculadas
Proveedores	120	15
Acreedores	28	238
Personal (remuneraciones pendientes de pago)	69	186
Otras deudas con las Administraciones Públicas	41	41
Total	401	880

Los saldos con proveedores, empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021, corresponden a operaciones por prestaciones de servicios como apoyo para la actividad principal de la Sociedad (Ver nota 19).

Miles de euros	Disponible	Dispuesto	Total
	29	1.971	2.000
	29	1.971	2.000

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 42

17. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores.

A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas y Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales.

El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 60 días.

La información en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales es la siguiente:

	2022	2021
	días	días
PMP a proveedores	72,68	30,00
Ratio op. Pagadas	73,27	22,00
Ratio op. Pdt. Pago	58,38	100,00

importe (miles de euros)	2022	2021
Total pagos realizados	4.823	3.855
Total pagos pendientes	198	426

Tal y como se puede observar, el periodo medio de pago es superior al máximo legal, y, en consecuencia, los Administradores de la Sociedad están llevando a cabo las actuaciones oportunas de cara a reducir el mismo, entre las que destacan negociar mejores plazos de cobros de los clientes.

Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios devengadas en cada ejercicio. Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas “Proveedores” y “Proveedores, empresas del grupo y asociadas” recogidos en el pasivo corriente del ba- lance de situación y con independencia de cualquier financiación por el cobro anticipado de la empresa proveedora. Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación.

A continuación, se detalle el volumen monetario y número de facturas pagadas dentro del plazo legal establecido.

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 43

	2022
Volumen monetario	2.540
Porcentaje sobre el total de pagos realizados	53%
Número de facturas	657
Porcentaje sobre el total de facturas	83%

18. Situación Fiscal

(a) Saldos con Administraciones Públicas

El detalle de los saldos con Administraciones Públicas a 31 de diciembre de 2022 y 2021, son los siguien- tes:

Miles de euros	2022	2021
Corriente
Activos
Hacienda Pública, deudora por IVA	120	83
Total	120	83
Pasivos
Seguridad Social	21	19
Retenciones	20	22
Total	41	41

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 44

(b) Conciliación del resultado contable, la base imponible fiscal y la cuenta a cobrar por el Im- puesto sobre Sociedades

La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del impuesto sobre Sociedades a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es la siguiente:

Ejercicio 2022				2022
Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada	Aumentos	Disminuciones	Neto
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio	774
Impuesto sobre sociedades			(707)
Diferencias permanentes con origen en el ejercicio			(2.897)
Multas y sanciones	59		59
Dividendos externos		(2.956)	(2.956)
Base imponible (Resultado fiscal)			(2.830)
Tipo impositivo	25%
Cuota íntegra			(707)
Cuenta a pagar/(cobrar) con Squirrel Capital			(707)

Ejercicio 2021				2021
Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada	Aumentos	Disminuciones	Neto
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio	483
Impuesto sobre sociedades			(344)
Diferencias permanentes con origen en el ejercicio			(1.515)
Multas y sanciones	117		117
Dividendos externos		(1.632)	(1.632)
Base imponible (Resultado fiscal)			(1.376)
Tipo impositivo	25%
Cuota íntegra			(344)
Cuenta a pagar/(cobrar) con Squirrel Capital			(344)

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 45

Las diferencias permanentes que generan una disminución de la base imponible de los ejercicios 2022 y 2021, corresponden principalmente a los dividendos repartidos por sociedades dependientes. Como consecuencia de la entrada en el grupo de consolidación fiscal, la Sociedad mantiene una cuenta a cobrar con la cabecera del Grupo Squirrel Capital, S.L.U. por importe de 707 miles de euros (Ver nota 19).

(c) Conciliación entre resultado contable y el gasto/ (ingreso) por Impuesto sobre Sociedades

La conciliación entre el resultado contable y el gasto/ (ingreso) por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente:

Miles de euros	2022	2021
Saldo de ingresos y gastos del ejercicio	774	483
Impuesto sobre sociedades	(707)	(344)
Diferencias permanentes	(2.897)	(1.515)
Compensación de bases imponibles negativas	-	-
Resultado contable ajustado	(2.830)	(1.376)
Cuota íntegra	(707)	(344)
Cuenta a pagar/(cobrar) con Squirrel Capital	(707)	(344)

(d) Activos por impuesto diferido no registrados

La Sociedad no ha registrado activos por impuesto diferido. No obstante, las bases imponibles nega- tivas generadas por la Sociedad previas a su incorporación al consolidado fiscal encabezado por Squirrel Capital, ascienden a 49.114 miles de euros, como se muestra en el siguiente cuadro por años de generación del crédito:

Año de Generación	Miles de Euros
2006	922
2007	1.838
2009	662
2011	1.074
2012	9.563
2013	33.334
2014	93
2015	457
2016	148
2017	1.023
Total	49.114

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 46

La entidad forma, a partir del ejercicio 2021, parte del Grupo de Consolidación fiscal a efectos del Impuesto sobre sociedades identificado bajo el número 41/15, de conformidad con lo establecido en el artículo 59 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, encabezado por Squirrel Capital, S.L.U.

(e) Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras

Según establece la legislación vigente, los impuestos no se consideran definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. A 31 de diciembre de 2022 permanecen abiertos a inspección por las autoridades fiscales, los ejercicios 2018 y siguientes del Impuesto sobre Sociedades y los ejercicios 2019 y siguientes para los demás impuestos que son de aplicación.

Los Administradores de la Sociedad, consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en el caso de que surgieran discrepancias en la inter- pretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasi- vos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las Cuentas Anua- les.

19. Saldos y Transacciones con Partes Vinculadas

(a) Saldos

El detalle de los saldos mantenidos por la Sociedad a 31 de diciembre de 2022 y 2021, con empresas del grupo, son los siguientes (en miles de euros):

Ejercicio 2022 | Saldos Deudores a l/p | Saldos Acreedores a l/p | Financieros | Financieros | Comerciales | Financieros | Comerciales | Financieros
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| | | | | | | | |
Best Option Media SLU | - | 16.020 | - | - | - | 724 | | |
Squirrel Capital, SLU | - | - | - | 2.440 | - | - | | |
M Three Satcom SLU | 8 | - | 14 | 81 | - | - | | |
Vértice Cine SLU | 30.791 | - | 62 | 13.695 | - | - | | |
Telespan 2000 SLU | 1.137 | - | 67 | 94 | - | - | | |
Vértice Contenidos, SL | 34 | - | - | 306 | - | - | | |
Nautical Channel LTD | - | - | - | 17 | - | - | | |
Bom Comunicación SL | 2.735 | - | 1.245 | - | - | - | | |
Vértice Global Investment, SLU | - | - | 1 | 14 | 1 | - | | |
M Three Satcom SRL | - | - | 45 | 23 | - | - | | |
Pereiro Lage Abogados SLP | - | - | - | - | 105 | - | | |
Tactic Sport and entertaiment, SL | - | - | 5 | - | - | - | | |
Radio Total SL | 265 | - | 79 | 10 | - | - | | |
Squirrel Global Media SLU | - | - | - | 1.000 | 1 | 275 | | |
Bom Brasil | - | - | - | 11 | - | - | | |
Media 360 Italy Corporate, SRL | - | - | 16 | 87 | - | - | | |
VB Media SLU | - | - | - | 185 | - | - | | |
Soc. Gestora de Televisión NET TV, SA | - | 16.506 | - | - | - | 345 | | |
Canal Deporte TV, SA | - | - | 2 | - | - | - | | |
Total | 34.970 | 32.526 | 1.490 | 17.972 | 143 | 1.345 | | |

Sociedad	Saldos Deudores c/p	Saldos Acreedores c/p
SQUIRREL MEDIA, S.A.

Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 47

Ejercicio 2021
Se han descrito los saldos financieros deudores en la nota 12 y los saldos financieros acreedores en la nota 16.# SQUIRREL MEDIA, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022

(b) Transacciones

El detalle de las ventas y prestaciones de servicio con empresas del grupo en los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente (en miles de euros):

Sociedad	Ejercicio 2022	Ejercicio 2021
	Prestación de servicios	Dividendos Financieros
Squirrel Capital, S.L.U.	-	-
Vértice Cine, S.L.U.	344	-
Telespan 2000, S.L.U.	4	-
M Three Satcom S.L.	-	-
M Three Satcom S.R.L	13	-
Bom Comunicación S.L.	1.190	-
Best Option Products, S.L.	201	-
Pereiro Lage Abogados S.L.P.	-	-
Best Option Media S.L.U.	680	-
Radio Total S.L.	25	-
Squirrel Global Media S.L.U.	272	1.650
Squirrel Business Services, S.L.U.	-	-
Segam, S.L.	-	-
Vértice Contenidos, S.L.U.	-	-
Nautical Channel, S.L.U.	1	-
Canal Deporte TV, S.A.	-	-
Itesa Producciones, S.L.	-	-
Media 360 Italy Corporate, S.R.L.	-	-
Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.	-	-
Tactic Sport and entertaiment, S.L.	4	-
VB Media, S.R.L.	-	-
Otros	158	-
Total	2.892	1.650

Gastos 2021	Ingresos	Prestación de servicios	Dividendos Financieros	Recepción de servicios Financieros
Squirrel Capital, S.L.U.	-	-	(2.024)	(59)
Vértice Cine, S.L.U.	85	-	968	-
Telespan 2000, S.L.U.	3	-	42	-
M Three Satcom S.L.	-	-	2	-
M Three Satcom S.R.L	-	-	(139)	-
Bom Comunicación S.L.	1.542	-	-	-
Best Option Products, S.L.	-	-	-	-
Pereiro Lage Abogados S.L.P.	-	-	(111)	-
Best Option Media S.L.U.	-	-	(16)	(469)
Radio Total S.L.	25	-	7	-
Squirrel Global Media S.L.U.	-	3.050	-	(1)
Squirrel Business Services, S.L.U.	-	-	-	-
Segam, S.L.	-	-	(10)	-
Vértice Contenidos, S.L.U.	-	-	9	-
Nautical Channel, S.L.U.	-	-	-	-
Canal Deporte TV, S.A.	2	-	-	-
Itesa Producciones, S.L.	-	61	-	-
Media 360 Italy Corporate, S.R.L.	16	-	-	-
Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.	-	-	-	-
Tactic Sport and entertaiment, S.L.	24	-	-	-
VB Media, S.R.L.	-	-	2	-
Total	1.697	3.111	1.030	(2.301)

Gastos 2022 | Ingresos |

Los ingresos reconocidos se corresponden principalmente al contrato suscrito con Bom ComunicaciónS.L. por la prestación del servicio de preparación de la programación, gestión del contenido, vigilancia del cumplimiento de la normativa aplicable de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Generalitat Valenciana, Murcia y Madrid. Adicionalmente, se incluye el cobro de los dividendos repartidos por la empresa del Grupo Squirrel Global Media, S.L. y de Itesa Producciones, por importe de 3.050 miles de euros y 61 miles de euros, respectivamente.

Por su parte, los gastos proceden principalmente de los costes asociados al traspaso de licencias desde la matriz Squirrel Capital, S.L.U.

Los ingresos y gastos financieros corresponden en su totalidad a las pólizas de créditos concedidas a las Sociedades participadas. Las operaciones entre partes vinculadas se han realizado según los acuerdos de distribución, de reparto de costes y de servicios administrativos. Por tanto, se trata de operaciones registradas a valores de mercado.

(c) Retribuciones al Consejo de Administración y la Alta Dirección

La Sociedad ha devengado los siguientes importes por retribuciones a los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad:

Miles de euros	2022	2021
Retribución fija	600	600
Dietas	101	169
Total	701	769

La composición del Órgano de Administración a 31 de diciembre de 2022 es la siguiente:

Nombre	Fecha Nombramiento
Pablo Pereiro en representación de Squirrel Capital, S.L.U.	13/09/2016
Paula Eliz Santos	15/12/2016
Uriel González Montes Álvarez	15/12/2016
Javier Calvo Salve	28/10/2019
María José Pereiro Lage	14/12/2020
Hipólito Álvarez Fernández	28/07/2022

Por otro lado, durante los ejercicios 2022 y 2021 no ha estado vigente ningún contrato de Alta Dirección ni obligación alguna en materia de pensiones, seguros de vida ni de responsabilidad civil a favor de los miembros de su Consejo de Administración, ni existen anticipos, créditos concedidos por la Sociedad a los mismos.

Las funciones de Alta Dirección han sido asumidas por el Consejo de Administración durante los ejercicios 2022 y 2021.

(d) Deberes de lealtad

De conformidad con lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital se señala que ni los miembros del Consejo de Administración ni las personas vinculadas a ellos (art. 231 LSC) están en situación de conflicto, directo o indirecto con el interés de la Sociedad, si bien en todos aquellos casos en los que el Consejo de Administración deliberó y adoptó acuerdos sobre el nombramiento, reelección, cese, dimisión o retribuciones de los Sres. Consejeros, el Consejo lo hizo en ausencia de la persona afectada en cada caso por tales acuerdos.

Ninguno de los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad o de su equipo directivo ha sido designado para su cargo en virtud de algún tipo de acuerdo o entendimiento con accionistas importantes, clientes, proveedores o cualquier otra persona.

20. Ingresos y Gastos

(a) Importe neto de la cifra de negocios y aprovisionamientos

A 31 de diciembre de 2022, la cifra neta de negocios de la Sociedad asciende a 4.808 miles de euros, de los cuales 1.697 miles de euros (2.891 miles de euros en 2021) corresponde a la prestación de servicios y 3.111 miles de euros a los dividendos repartidos por sus sociedades dependientes.

Por su parte, la Sociedad incurre en gastos relacionados con trabajos realizados por otras empresas del Grupo por importe de 1.255 miles de euros en el ejercicio 2022 (1.689 miles de euros en el ejercicio 2021).

Dado el carácter de holding que posee la Sociedad, no es posible segmentar el importe neto de la cifra de negocios por actividades o por área geográfica, no obstante, la mayor parte de la prestación de servicios por parte de la Sociedad se realizan en España.

(b) Gastos de personal

El detalle de gastos de personal en los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:

Miles de euros	2022	2021
Sueldos, salarios y asimilados
Sueldos y salarios	684	670
Cargas Sociales
Seguridad Social a cargo de la empresa	189	182
Otros gastos sociales	9	9
Total	882	861

(c) Otros gastos de explotación

El detalle de otros gastos de explotación en los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:

Miles de euros	2022	2021
Servicios exteriores	2.568	1.550
Arrendamientos y cánones	428	127
Reparaciones y conservación	2	3
Servicios de profesionales independientes	1.795	1.154
Primas de seguros	-	3
Servicios bancarios y similares	166	3
Suministros	1	2
Otros servicios	176	258
Otros tributos	43	36
Total	2.611	1.586

21. Información sobre aspectos medioambientales

Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido responsabilidades, gastos, activos, provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la Sociedad. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de los estados financieros respecto a información de cuestiones medioambientales.

22. Información sobre Empleados

El número medio de personas empleadas durante 2022 y 2021 ha sido de 24 personas. Su distribución por categorías profesionales es la siguiente:

	2022	2021
Dirección general y jefaturas	2	2
Auxiliares administrativos y administrativos	11	12
Personal Técnico	11	10
Totales	24	24

El número total de personas empleadas al cierre de 2022 y 2021 ha sido de 24 personas. Su distribución por categorías y por sexos es la siguiente:

	2022	2021
	Mujeres	Hombres
Dirección general y jefaturas	2	-
Auxiliares administrativos y administrativos	11	2
Personal Técnico	-	11
Totales	15	9

Durante los ejercicios 2022 y 2021, la Sociedad tiene un empleado con discapacidad mayor o igual del 33%.

23. Honorarios de Auditoría

Durante los ejercicios 2022 y 2021 los importes correspondientes al auditor de la sociedad, Deloitte, S.L., o a cualquier empresa perteneciente a la misma red de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, han sido los siguientes:

Miles de euros	2022	2021
Honorarios correspondientes al auditor principal o entidades de su red
Servicios de auditoría	85	70
Otros servicios de verificación	-	-
Total servicios profesionales	85	70

A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad considera que la valoración del riesgo de los procedimientos litigiosos en los que pudiera estar inmersa es remoto. Por esta razón, no se mantiene registrada provisión alguna o desglose al respecto.

25. Avales y garantías

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no tiene comprometidas garantías presentadas ante terceros. La Sociedad ha recibido avales y garantías a 31 de diciembre de 2022 por importe de 21.293 miles euros (7.501 euros a 31 de diciembre de 2021) correspondiéndose principalmente con garantías recibidas desde la Sociedad dominante Squirrel Capital, S.L.U. y otras empresas del Grupo. La Sociedad tiene concedidos avales y garantías a 31 de diciembre de 2022 y 2021 por importe de 2.840 miles de euros, correspondiéndose principalmente con garantías prestadas a otras empresas del Grupo.

26. Hechos Posteriores

Con fecha 30 de marzo del 2023 Squirrel Media, S.A. ha procedido a la formalización definitiva de la adquisición del 51% de las participaciones del Grupo Comercializadora BF SPA (grupo BF), tras haberse finalizado con éxito el proceso de Due Diligence preestablecido a los efectos en el acuerdo firmado con fecha 28 de abril de 2022. El grupo BF se ha adquirido con la permanencia de todo el organigrama y cuadro de gestión. Desde un punto de vista industrial, la compra realizada convierte al Grupo en el primer grupo de distribución cinematográfica en Latinoamérica y con presencia en Estados Unidos. No han tenido lugar hechos posteriores adicionales a los descritos anteriormente.

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022
54

ANEXO I SOCIEDADES PARTICIPADAS 2022

Sociedad	Domicilio	% Derechos de Voto	Capital Social	Prima de Emisión	Reservas	Resultados de ejercicios anteriores	Dividendos a cuenta	Diferencias de conversión	Aportaciones de socios	Resultado del Ejercicio	Total
Media 360 Italy Corporate Capital, S.R.L.	Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano)	100%	-	50	1.050	168	(920)	-	-	(461)	(301)
Nautical Channel, LTD	346A Fornhorn Road Slough, Berkshire. SL21BT. UK	100%	-	-	76	-	-	-	-	3	3
M Three Sat-Com, S.R.L.	Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano)	100%	-	120	-	729	(1.979)	-	-	1.919	1.481
M Three Sat-Com, S.L.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	75%	-	78	-	(21)	-	-	-	(45)	(48)
DMD Media, S.R.L.	Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino)	100%	-	10	285	-	-	-	-	(70)	44
Vértice Global Investment, S.L.U.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	3	678	(1.476)	-	-	-	(1)	(1)
Vértice Interactiva, S.L.U.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	3	174	(166)	-	-	-	-	-
Itesa, S.L.	Marqués del Puerto, 4. 2º Dcha. 48009 (Bilbao)	50%	-	7	871	-	-	-	-	137	99
Vértice Contenidos, S.L.U.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	1.000	96.377	(187)	(82.726)	-	-	1.006	53
Espacio 360, S.L.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	3	33	(1.600)	-	-	360	360
Vértice Cine, S.L.U.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	10.008	42.194	(10.653)	(38.664)	-	-	820	492
Telespan, S.L.U.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	4	1.218	3.828	(4.531)	-	-	(262)	(303)
VB Media Service, S.R.L	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	20	790	85	(632)	-	-	22	261
Best Option Media, S.L. (*)	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	250	-	5.267	-	-	279	(2.981)
Best Option Media, S.R.L.	Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino)	100%	10	-	95	(509)	-	-	-	(6)	(6)
Best Option Products, S.L.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	3	839	(224)	-	-	(153)	(153)
Best Option Products, S.R.L.	Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino)	100%	-	8	-	(123)	-	-	(5)	(5)
Squirrel Networks, S.L.U.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	6	-	(1)	-	-	-	-
Bom Comunicación, S.L.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	3	16	(3.146)	-	-	131	130
Radio Total, S.L.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	75%	-	95	-	(1.380)	(30)	1.642	(115)	(125)
Squirrel Global Media, S.L.U. (*)	Alcalde José Ramírez Bethencourt, 7. 35003 Las Palmas de Gran Canaria	100%	-	3	3.360	4.255	(3.050)	-	4.942	4.347
Best Option Group Brasil Comunicaçao, L.T.D.A.	Av. Nove De Julho 4575 Sala 4 Jardim Paulista Sao Paulo - Brasil	100%	-	2	38	-	-	-	(42)	(42)
Tactic Sport and entertaiment, SL	Miguel Yuste, 16. 28037 (Madrid)	75%	384	-	15	(39)	-	-	(86)	(88)
Canal Deporte TV, S.A.	Avda. Juan Carlos I, 11, 1ºB. 06001 (Badajoz)	64%	400	-	(92)	(3)	-	-	(20)	(20)
Sociedad Gestora Net TV (*)	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	75%	6.030	5.352	2.201	-	-	-	-	5.762
Comercial de Contenidos Audiovisuales, S.L.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	523	1.727	(91)	(1.336)	-	-	166

(*) Sociedad auditada por Deloitte, S.L.

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022
55

SOCIEDADES PARTICIPADAS 2021

Sociedad	Domicilio	% Derechos de Voto	Capital Social	Prima de Emisión	Reservas	Resultados de ejercicios anteriores	Dividendos a cuenta	Diferencias de conversión	Aportaciones de socios	Resultado del Ejercicio	Total
Media 360 Italy Corporate Capital, S.R.L.	Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano)	100%	-	50	1.050	92	(1.070)	-	-	122	150
Nautical Channel, LTD	346A Fornhorn Road Slough, Berkshire. SL21BT. UK	100%	-	-	251	(116)	-	-	-	(45)	(45)
M Three SatCom, S.R.L.	Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano)	100%	-	120	-	2.303	(2.765)	-	-	40	786
M Three SatCom, S.L.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	75%	-	78	-	(60)	-	-	-	53	39
DMD Media, S.R.L.	Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino)	100%	-	10	136	-	-	-	-	218	148
Vértice Global Investment, S.L.U.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	3	678	(1.476)	-	-	-	-	-
Vértice Interactiva, S.L.U.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	3	174	(166)	-	-	-	-	-
Vértice Contenidos, S.L.U.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	1.000	96.377	(187)	(82.702)	-	1.006	1.404
VB Media Service, S.R.L	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	90%	-	20	790	85	(239)	-	-	(393)	(393)
Itesa Producciones, S.L.	Calle Marqués del Puerto, 4 - 2º Derecha (Bilbao)	50%	-	7	871	-	-	-	-	162	122
Best Option Media, S.L. (*)	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	250	3.015	607	-	-	1.856	1.645
Squirrel Networks, S.L.U.	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	100%	-	6	-	(1)	-	-	-	-
Radio Total, S.L. (*)	Agastia, 80. 28043 (Madrid)	75%	-	95	-	(1.270)	(30)	1.642	(75)	(64)
Squirrel Global Media, S.L.U. (*)	Alcalde José Ramírez Bethencourt, 7. 35003 Las Palmas de Gran Canaria	100%	-	3	3.360	1	2.258	(1.650)	3.769	3.646
Best Option Group Brasil Comuni- caçao, L.T.D.A	Av. Nove De Julho 4575 Sala 4 Jardim Paulista Sao Paulo - Brasil	100%	-	2	-	(35)	99	(29)	(12)	(12)
Tactic Sport and entertaiment, SL	Miguel Yuste, 16. 28037 (Madrid)	75%	384	-	(37)	-	-	-	13	10

(*) Sociedad auditada por Deloitte, S.L.

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022
1

1. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS Y SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD DURANTE EL EJERCICIO 2022

En el ejercicio 2022 el conjunto de la economía española creció un 5,5% tasa igual al ejercicio anterior, aunque el Gobierno de España, por ejemplo, preveía un crecimiento del 4,4%, mientras que el FMI situaba este crecimiento en el 4,5%. El crecimiento del PIB español en el primer trimestre de 2022 se vio ralentizado por la variante Ómicron del COVID-19, el inicio de la invasión rusa de Ucrania y los paros del sector del transporte del mes de marzo, que redujeron el suministro de algunos bienes de forma transitoria. No obstante, se mantuvo un fuerte ritmo de crecimiento interanual, del 6,3%, pero a nivel de PIB sigue todavía por debajo de los niveles previos a la pandemia, niveles que se espera se alcanzaran en 2024, dado el débil crecimiento estimado para 2023.

En cuanto al mercado publicitario y en concreto el cinematográfico, durante el ejercicio 2022, ha sufrido las consecuencias de esta situación y se ha visto afectado con las correspondientes repercusiones en términos económicos. Pese a ello, podemos destacar los siguientes aspectos en relación con las cifras de la Sociedad:

• El EBITDA en el ejercicio 2022 ha sido de 60 miles de euros positivos.
• El resultado neto del período se sitúa en valores positivos siendo de 774 miles de euros.

Por lo que respecta a la generación de caja, la variación neta de efectivo ha sido de 211 miles de euros en 2022 (66 miles de euros en 2021).

2. ACONTECIMIENTOS SIGNIFICATIVOS DEL EJERCICIO

Durante el ejercicio 2022 se han llevado a cabo las siguientes combinaciones de negocios:

Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A.

Con fecha 31 de enero de 2022 Squirrel Media, SA ha adquirido el 75% del capital social de la empresa Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. por un importe de 24.395 miles euros. Esta empresa es licenciataria de dos canales nacionales de TDT, y cogestiona dos de los canales nacionales en abierto más relevantes, Paramount y Disney Channel, habiéndose adquirido con el objetivo de convertir al Grupo Squirrel Media en el tercer operador nacional privado de televisión en abierto en España.

Comercial de Contenidos Audiovisuales 2007, S.L.

Con fecha 11 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 100% del capital social de la empresa Comercial de Contenidos, S.A. por un importe de 1.608 miles de euros. Esta compañía está focalizada en la creación, producción, programación y distribución nacional e internacional de contenidos audiovisuales.# SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022

Canal Deporte TV, S.A

Con fecha 20 de octubre de 2022 Squirrel Media, SA ha adquirido el 64% del capital social de la empresa Canal Deporte TV, S.A. por un importe de 339 miles euros. Posteriormente se ha reali- zado una ampliación de capital de 320 miles de euros en la que Squirrel Media, S.A., ha suscrito las acciones equivalentes a su participación, incrementando así el importe de esta hasta los 531 miles de euros. Esta compañía destinada a la producción, programación y emisión del canal de televisión digital CanalDeporte, habiéndose adquirido con el objetivo de consolidación del Grupo en la generación y distribución de contenidos a nivel global, así como para reforzar el área Sport y generar sinergias con los demás canales y productoras del Grupo.

3. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE

Con fecha 30 de marzo del 2023 Squirrel Media, S.A. ha procedido a la formalización definitiva de la ad- quisición del 51% de las participaciones del Grupo Comercializadora BF SPA (grupo BF), tras haberse finalizado con éxito el proceso de Due Diligence preestablecido a los efectos en el acuerdo firmado con fecha 28 de abril de 2022. El grupo BF se ha adquirido con la permanencia de todo el organigrama y cuadro de gestión. Desde un punto de vista industrial, la compra realizada convierte al Grupo en el primer grupo de distri- bución cinematográfica en Latinoamérica y con presencia en Estados Unidos. No han tenido lugar hechos posteriores adicionales a los descritos anteriormente.

4. EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD

Los Administradores de la Sociedad ha elaborado un nuevo plan de negocio con objeto de desarrollar la actividad. El citado plan de negocio recoge su mejor entendimiento y estimación del desarrollo de sus negocios, en línea con las expectativas de evolución de los mercados en los que operan y en la medida que se alcancen los acuerdos con sus acreedores que permitan la viabilidad futura de la com- pañía. Dentro de este contexto, es preciso destacar que la Sociedad mantiene una posición de ventaja com- petitiva que se fundamenta en:
- Ser un grupo empresarial global de servicios audiovisuales, marketing, publicidad y E-Commerce que cotiza a corto plazo en el mercado de valores.
- La Sociedad como grupo especializado en Medios de comunicación off y online, servicios audiovi- suales, creación de contenidos, producción y distribución, publicidad 360º, marketing y comunica- ción, consultoría estratégica y E-Commerce.
- La combinación de capacidades derivadas de la composición del Grupo, que permite acometer proyectos inaccesibles para otros competidores más pequeños.
- La amplia diversificación de negocios y clientes.

Por su parte, los riesgos que podríamos destacar como más significativos a la fecha, serían los si- guientes:
- Distribución cinematográfica: esta actividad, al tratarse de una actividad destinada al entreteni- miento, está sujeta a los gustos y tendencias del público que son, por su propia naturaleza, impre- decible. Un eventual desencuentro entre oferta y demanda puede afectar al cumplimiento de los planes de negocio en este segmento de actividad.
- Producción televisiva: de la misma manera que la Distribución cinematográfica, la Sociedad no puede controlar la demanda de los programas, series o documentales, dependiendo en último término de los gustos y tendencias del público.

5. INVERSIONES EN INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

El activo del balance de situación no recoge ningún importe por este concepto, pero es consustancial a la empresa el desarrollo de nuevas tecnologías que son de aplicación en los ámbitos de sistemas y distribución de contenidos.

6. ADQUISICIONES DE ACCIONES PROPIAS

A 31 de diciembre de 2022, el importe registrado en el patrimonio neto como acciones propias as- ciende a 1.012 miles de euros, correspondientes a 23.000 acciones.

7. USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR LAS SOCIEDADES

La Sociedad no utiliza instrumentos financieros que impliquen riesgo de tipo de interés, tipo de cam- bio, entre otros, salvo los desglosados en las Cuentas Anuales adjuntas.

8. PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES

La Sociedad opera en un mercado altamente competitivo y muy atomizado con limitadas barreras de entrada y gran dinamismo en la creación de nuevas empresas. En general, se trata de medianas y pe- queñas empresas cuyo principal valor se centra en sus relaciones comerciales y en la capacidad téc- nica y talento creativo de sus propietarios. La Sociedad considera que el referido dinamismo y el ca- rácter competitivo del sector dificultan considerablemente realizar previsiones sobre el entorno en el que la Sociedad deberá desarrollar su actividad en los próximos años. Esta competitividad, además, se ha visto acentuada en los últimos años tras el crecimiento en cuota de mercado de las grandes distribuidoras. Un resumen de las políticas que sigue la Sociedad en la gestión de riesgos se encuentra en la nota 9 de la memoria.

9. ESTRUCTURA DE CAPITAL

El capital social de la Sociedad a 31 de diciembre de 2022 asciende a 44.516 miles de euros, repre- sentado por 89.032.526 acciones ordinarias de 0,5 euros de valor nominal cada una.

10. RESTRICCIÓN A LA TRANSMISIBILIDAD DE ACCIONES

No hay restricciones legales ni estatutarias para la adquisición o transmisión de las acciones repre- sentativas del capital.

11. PARTICIPACIONES SIGNIFICATIVAS EN EL CAPITAL, DIRECTAS O INDIRECTAS

La siguiente tabla muestra una relación de aquellos accionistas que, según el conocimiento de la Sociedad, a 31 de diciembre de 2022 y a 31 de diciembre de 2021, tenían directa o indirectamente, una participación superior al 3%:

Accionistas	Porcentaje de Participación a 31.12.2022	Porcentaje de Participación a 31.12.2021
Squirrel Capital, S.L.U.	92%	95,16%
Resto (1)	8%	4,84%
Total	100%	100%

A la fecha de cierre del ejercicio 2022, no existen opciones sobre acciones de la Sociedad concedidas a favor de los miembros del Consejo de Administración o de sus directivos.

12. RESTRICCIONES AL DERECHO DE VOTO

A 31 de diciembre de 2022, no existen restricciones al derecho de voto.

13. PACTOS PARASOCIALES

A 31 de diciembre de 2022, no existen pactos parasociales.

14. NORMAS APLICABLES AL NOMBRAMIENTO Y SUSTITUCIÓN DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y A LA MODIFICACIÓN DE LOS ESTATUTOS DE LA SOCIEDAD DOMINANTE

Las Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del Consejo de Administración son los que figuran en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración. El nombramiento de los miembros del Consejo de Administración corresponde a la Junta General de Accionistas, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital y en los Estatutos Sociales. Conforme a estos últimos, el Consejo está compuesto por un mínimo de cinco y un máximo de quince miembros elegidos por la Junta General de Accionistas. En caso de producirse vacantes, el Consejo puede designar por cooptación, a personas que haya de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta de General de Accionistas.

Las personas propuestas para el cargo de consejero deben de reunir los requisitos que en cada mo- mento establezcan las disposiciones legales vigentes y los Estatutos Sociales, además de gozar de reconocido prestigio profesional y de poseer conocimientos y la experiencia adecuados para el desem- peño del cargo. No pueden ser consejeros de la Sociedad quienes se hallan incursos en las prohibiciones y en las causas de incompatibilidad que establezca la legislación aplicable.

Las propuestas de nombramientos o de reelección de los consejeros que se eleven por el Consejo a la Junta General de Accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, deben de ir precedidas del correspondiente informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Cuando el Consejo se aparte de las propuestas de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones habrá que motivar las razones dejando constancia de las mismas en el acta.

De acuerdo con lo establecido en el Reglamento del Consejo en cuanto a la composición cualitativa del referido órgano, el número de consejeros externos dominicales e independientes constituirá una amplia mayoría del Consejo, siendo el número de consejeros ejecutivos el mínimo necesario teniendo en cuenta la complejidad de la Sociedad y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la misma. El número de consejeros independientes es de al menos un tercio del total de consejeros, en la actualidad el Consejo tiene un sesenta por cien de consejeros independientes, un veinte por ciento de consejeros dominicales y un veinte por cien de consejeros ejecutivos.

El plazo estatutario de duración del cargo de consejero es de cinco años, pudiendo ser reelegidos indefinidamente por periodos de igual duración. Vencido el plazo, el nombramiento caducará una vez se haya celebrado la siguiente Junta General de Accionistas o haya concluido el término legal para la convocatoria de la Junta General de Accionista Ordinaria. Los consejeros designados por cooptación deberán ser ratificados en su cargo en la primera Junta General de Accionistas que se celebre con posterioridad a su designación. Los consejeros cesarán en su cargo cuando lo decida la Junta General de Accionistas, cuando dimitan y cuando haya transcurrido el periodo para el que fueron nombrados.# En cuanto a la reforma de los Estatutos Sociales

Se trata de una competencia exclusiva de la Junta General de Accionistas (artículo 14.e de los Estatutos Sociales), y se rige por lo dispuesto en los artículos correspondientes de la Ley de Sociedades de Capital, sin ninguna especialidad. Exige la concurrencia de los siguientes requisitos establecidos en la ley:

• Que los administradores o, en su caso, los accionistas autores de la propuesta formulen un informe escrito con la justificación de la misma.
• Que se expresen en la convocatoria con la debida claridad los extremos que hayan de modificarse.
• Que en el anuncio de convocatoria se haga constar el derecho que corresponde a todos los accionistas de examinar en el domicilio social el texto íntegro de la modificación propuesta y del informe sobre la misma y de pedir la entrega o el envío gratuito de dichos documentos.
• Que el acuerdo sea adoptado por la Junta de conformidad con lo dispuesto por el artículo 194 de la Ley de Sociedades de Capital.
• En todo caso, el acuerdo se hará constar en escritura pública que se inscribirá en el Registro Mercantil y se publicará en el Boletín Oficial del Registro Mercantil.

15. PODERES DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y, EN PARTICULAR, LOS RELATIVOS A LA POSIBILIDAD DE EMITIR O RECOMPRAR ACCIONES

El poder de representación de la Sociedad corresponde al Consejo de Administración en forma colegiada y por decisión mayoritaria. Tienen atribuidas amplias facultades para la gestión, administración y representación de la Sociedad, sin más excepciones que las de aquellos asuntos que sean competencia de la Junta General de Accionistas o no estén incluidos en el objeto social.

16. LOS ACUERDOS SIGNIFICATIVOS QUE ENTREN EN VIGOR, SEAN MODIFICADOS O CONCLUYAN EN CASO DE CAMBIO DE CONTROL DE LA SOCIEDAD A RAÍZ DE UNA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN

No existen acuerdos de estas características.

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022
6

17. ACUERDOS CON CONSEJEROS, DIRECCIÓN Y EMPLEADOS QUE DISPONGAN INDEMNIZACIONES EN CASO DE DIMISIÓN, DESPIDO IMPROCEDENTE O EXTINCIÓN DE LA RELACIÓN LABORAL CON MOTIVO DE UNA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN

A 31 de diciembre de 2022 no existen contratos de Alta Dirección que contemplen indemnización alguna por resolución del contrato más allá de las legalmente previstas. Los contratos de los empleados ligados a la Sociedad por una relación laboral común generalmente no contienen cláusulas de indemnización específicas, por lo que, en el supuesto de extinción de la relación laboral resultará de aplicación la normativa laboral general.

18. MEDIO AMBIENTE

Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad y la inexistencia de proceso de fabricación, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos ni provisiones y contingencias de naturaleza ambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo, no se incluyen otros desgloses específicos en la presente memoria e Informe de Gestión respecto a información de cuestiones medioambientales.

19. INFORMACIÓN SOBRE LOS APLAZAMIENTOS DE PAGO EFECTUADOS A PROVEEDORES

A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas y Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales.

El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 60 días.

La información en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales es la siguiente:

	2022	2021
días
PMP a proveedores	72,68	30,00
Ratio op. Pagadas	73,27	22,00
Ratio op. Pdt. Pago	58,38	100,00
importe (miles de euros)
Total pagos realizados	4.823	3.855
Total pagos pendientes	198	426

Tal y como se puede observar, el periodo medio de pago es superior al máximo legal, y, en consecuencia, los Administradores de la Sociedad están llevando a cabo las actuaciones oportunas de cara a reducir el mismo, entre las que destacan negociar mejores plazos de cobros de los clientes.

Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios devengadas en cada ejercicio. Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas “Proveedores” y “Proveedores, empresas del grupo y asociadas” recogidos en el pasivo corriente del balance de situación y con independencia de cualquier financiación por el cobro anticipado de la empresa proveedora. Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación.

A continuación, se detalle el volumen monetario y número de facturas pagadas dentro del plazo legal establecido.

	2022
Volumen monetario	2.540
Porcentaje sobre el total de pagos realizados	53%
Número de facturas	657
Porcentaje sobre el total de facturas	83%

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022
7

20. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

De conformidad con lo establecido por el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital, el Informe Anual de Gobierno Corporativo (IAGC) forma parte de este Informe de Gestión. El IAGC constituye una información relevante y es comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que lo publica en su página web: www.cnmv.es. Asimismo, está disponible en la web corporativa de la Sociedad dominante, que www.squirrelmedia.es.

21. INFORME ANUAL DE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS

De conformidad con lo establecido por el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital, el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros (IARC) forma parte integrante de este Informe de Gestión. El IARC constituye otra información relevante y es comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que lo publica en su página web: www.cnmv.es. Asimismo, está disponible en la web corporativa de la Sociedad, que es www.squirrelmedia.es.

SQUIRREL MEDIA, S.A.
Certificado del Secretario del Consejo
31 de diciembre de 2022

Las presentes Cuentas Anuales, integradas por los Estados Financieros (Balance de Situación, Cuenta de Resultados, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujos de Efectivo), las notas explicativas de la Memoria y el Informe de Gestión han sido formuladas por el Consejo de Administración en su reunión del 31 de marzo de 2022.

Firmantes:
Squirrel Capital, S.L.U.
D. Javier Calvo Salve P.P.
D. Pablo Pereiro Lage
D. Hipólito Álvarez Fernández
D. Uriel González-Montes Álvarez
Dª Paula Eliz Santos
Dª. Maria José Pereiro Lage

SQUIRREL MEDIA, S.A.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DEL INFORME FINANCIERO ANUAL DE 2022

Los miembros del Consejo de Administración de Squirrel Media, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales, individuales y del consolidado, correspondiente al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2022 y formuladas en su reunión de 31 de marzo de 2023, han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Squirrel Media, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, y que los informes de gestión, individual y consolidado, incluyen un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de Squirrel Media, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres que se enfrentan.

Y para que así conste a los efectos oportunos, se expide la presente declaración, conforme a lo dispuesto en el artículo 8.1 b) del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre.

En Madrid, a 31 de marzo de 2023

Firmantes:
Squirrel Capital, S.L.U.
D. Javier Calvo Salve P.P.
D. Pablo Pereiro Lage
D. Hipólito Álvarez Fernández
D. Uriel González-Montes Álvarez
Dª Paula Eliz Santos
Dª. Maria José Pereiro Lage