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SQLI
Interim / Quarterly Report • Aug 28, 2021
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Interim / Quarterly Report
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RAPPORT FIN AN CIER SEM ESTRIEL 2021
SQLI Société anonyme Au capital de 3.691.180,00 Euros Siège social : 166, rue Jules Guesde 92300 Levallois Perret RCS Nanterre 353 861 909
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021
Sommaire
- I Rapport semestriel d'activité
- II Comptes semestriels consolidés
- III Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
- IV Attestation du responsable du Rapport financier semestriel
I - RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE
1. Description des résultats financiers
1.1. L'activité commerciale
Le chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre 2021 s'élève à 114 M€, en hausse de 3,2 % par rapport au 1er semestre 2020.
Cette évolution est le résultat de deux trimestres très différents :
Le premier trimestre a été marqué par la décroissance de l'activité en France liée au Covid19 et la poursuite de la croissance à l'international.
Sur le deuxième trimestre, le groupe a profité de son positionnement reconnu d'agence européenne de référence dédiée à l'expérience digitale et expert du commerce digital pour conserver une bonne croissance à l'international et rebondir très nettement en France grâce à un marché des plateformes digitales et de l'e-commerce resté très dynamique et à une grande proximité avec ses clients en particulier dans les régions.
Le groupe, véritablement européen, est désormais bien équilibré avec deux zones géographiques, la France et l'International, qui pèsent chacune pratiquement pour la moitié de l'activité :
Cette organisation a été mise en place pour répondre à la demande des clients de chaque pays qui utilisent les prestations techniques et digitales du groupe. Par conséquent, le PDG a nommé rapidement deux dirigeants pour ces deux zones géographiques, responsables d'un compte d'exploitation.
Les enjeux de la France sont tout d'abord de mieux maîtriser ses coûts indirects pour arriver à la rentabilité opérationnelle moyenne du secteur puis de compléter son socle technique (data, Cyber,...) avant de le déployer à l'international.
L'enjeu de l'International est de croître et d'être rentable à deux chiffres et de bien intégrer les acquisitions passées (sociétés de taille moyenne pour SQLI) avant de compléter sa couverture européenne (Italie, Espagne, renforcement en Allemagne).
Dans un contexte de « guerre des talents du digital », le groupe a réussi sur ce premier semestre à contenir le turnover subi de ses collaborateurs à 22%, conformément à ses prévisions.
1.2. L'activité financière
Le compte de résultat traduit la résilience du groupe SQLI et montre le rapide redressement de l'entreprise après l'année 2020 largement impactée par la crise sanitaire.
Dans ce contexte, le groupe a poursuivi ses actions pour :
- combiner croissance ininterrompue et rentabilité à 2 chiffres à l'international ;
- maîtriser ses coûts et ses marges en France (en particulier par une progression de son taux d'emploi) pour redevenir profitable ;
tout en s'appuyant sur son centre d'expertise au Maroc pour industrialiser ses projets clients.
L'EBITDA (hors IFRS 16) progresse d'environ 50% pour s'établir à 7,6 M€.
Le résultat non courant est sur un niveau assez mesuré et comporte essentiellement les coûts de réorganisation de l'entreprise (conseils compris) entamés fin 2020.
Après prise en compte du coût de la dette (1,0 M€) et de la charge d'impôts (1,5 M€), le résultat net ressort à +2,8 M€ contre 0,5 M€ un an auparavant.
1.3. Le financement du groupe
Le retour de la croissance de l'activité permet au groupe d'accroître sa capacité d'autofinancement. Les impacts en matière de trésorerie sont attendus dès le second semestre.
Au 30 juin, le groupe affiche un endettement financier net de 21 M€ pour des capitaux propres d'environ 98 M€.
SQLI a renouvelé son Prêt Garanti d'Etat de 25 M€ pour 5 ans avec une année de différé de remboursement auprès de son pool bancaire (BNP, Palatine, Caisse d'Epargne et Société Générale) complété par LCL.
La situation de trésorerie très saine permet de conserver le factoring comme une réserve de financement et d'être dans de bonnes dispositions pour le développement du groupe.
1.4. L'ambition du groupe à moyen terme
Depuis l'automne 2020, le groupe SQLI s'appuie sur une gouvernance resserrée et une organisation opérationnelle avec deux piliers majeurs : La France et l'international en complément de ses centres d'expertise (France et Maroc) et de ses équipes support centralisées.
Son développement stratégique prend en compte les tendances de fond de l'industrie des services numériques : fragmentation du marché français des entreprises de services du numérique (ESN), montée en puissance des services destinés au e-commerce et exigences croissantes des collaborateurs (Modern Workplace).
Cette stratégie vise à faire émerger le groupe SQLI en tant qu'acteur européen d'envergure sur le marché porteur du e-commerce, tout en restaurant la dynamique de croissance et la profitabilité de son activité ESN en France, et en tirant profit d'un socle technologique commun à l'ensemble du groupe.
2. Evènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice
2.1. Confirmation de la gouvernance
Le Conseil d'Administration de SQLI du 23 juillet 2021 a pris acte du renouvellement du mandat d'administrateur salarié de Jérôme Abergel décidé par le Comité Social et Economique de l'UES SQLI, lors de sa séance du 17 juin 2021.
Ainsi, à la date du 23 juillet 2021, le Conseil d'administration de la société SQLI est composé comme suit :
| Membres du Conseil d'administration | Fonctions |
|---|---|
| M. Philippe Donche-Gay | Président et Directeur Général |
| Dbay Advisor représentée par M. Iltay Sensagir | Administrateur |
| Surible Topco représentée par M. Diederik Vos | Administrateur |
| M. Hervé de Beublain | Administrateur indépendant |
| Mme Ariel Steinmann | Administratrice indépendante |
| Mme Véronique Reille Soult | Administratrice indépendante |
| Brand & Retail représentée par Mme Nathalie Mesny | Administratrice indépendante |
| M. Jérôme Abergel | Administrateur représentant les salariés |
| M. Didier Bourgninaud | Représentant le Comité Social et Economique de l'UES SQLI |
Ainsi, à la date du 23 juillet 2021, les Comités spécialisés sont composés comme suit :
| COMITE D'AUDIT ET DES RISQUES (CAR) | |
|---|---|
| M. Hervé de Beublain (1) | Président |
| Dbay Advisors | |
| Représentée par M. Iltay Sensagir | Membre |
| Mme Véronique Reille-Soult(1) | Membre |
| M. Jérôme Abergel(2) | Membre |
| COMITE DES NOMINATIONS ET DES REMUNERATIONS & CSR (CNR) Surible Topco |
|
| Représentée par M. Diederik Vos | Président |
| Brand & Retail Représentée par Mme Nathalie Mesny (1) |
Membre |
| Mme Ariel Steinmann(1) | Membre |
| M. Philippe Donche-Gay | Membre |
COMITE STRATEGIQUE ET ACQUISITIONS (CSA)
| M. Philippe Donche-Gay | Président |
|---|---|
| Surible Topco | |
| Représentée par M. Diederik Vos | Membre |
| Dbay Advisors | |
| Représentée par M. Iltay Sensagir | Membre |
| Mme Ariel Steinmann(1) | Membre |
(1) Administrateur indépendant.
(2) Administrateur représentant les salariés.
2.2. Dividendes distribués à l'issue de l'Assemblée Générale Mixte du 24 juin 2021
A la suite de l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée Générale Ordinaire et Extraordinaire du 24 juin 2021, la Société n'a pas distribué de dividende au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2020.
2.3. Déploiement du dispositif anti-corruption au sein de la société SQLI
Suite à l'adoption par la société de son Code conduite, entré en vigueur début 2021 et applicable à l'ensemble du Groupe SQLI, dans le cadre de la loi n°2016-1691 du 9 décembre 2016 relative à la transparence, à la lutte contre la corruption et à la modernisation de la vie économique dite « loi sapin 2 », la société a déployé en France et déploie depuis au sein de l'ensemble de ses filiales, les grands principes éthiques du Groupe via le Code de conduite SQLI.
Ce déploiement s'accompagne d'une formation sur la lutte anticorruption dispensée auprès des personnes les plus exposées aux risques de corruption et d'une formation sur le Code de conduite à destination de l'ensemble des collaborateurs.
L'ensemble des templates de contrats du Groupe (clients et sous-traitants) ont été revus en France et sont en cours de revue au sein de l'ensemble des filiales, afin d'y insérer une clause visant le Code de conduite SQLI.
2.4. Structure financière
Au 30 juin 2021, le groupe affiche un endettement financier net de 21 M€, avec un endettement financier brut de 50 M€ et une trésorerie active de 29 M€.
Il a renouvelé son Prêt Garanti d'Etat de 25 M€ pour 5 ans avec une année de différé de remboursement auprès de son pool bancaire (BNP, Palatine, Caisse d'Epargne et Société Générale) complété par LCL.
Il respecte par ailleurs, au 30 juin 2021, les covenants bancaires négociés dans le cadre du contrat de crédits de 33 M€ souscrit en 2017.
Le retour de la croissance de l'activité permet au groupe d'accroître sa capacité d'autofinancement. Les impacts en matière de trésorerie sont attendus dès le second semestre, d'autant plus que le groupe continue de bien maîtriser ses délais de paiement clients.
Le groupe a aussi entrepris des démarches pour le financement du CIR 2020 (1,9 M€) et pour se donner l'opportunité d'un factor dans d'autres pays que la France.
Le groupe n'a pas utilisé la mobilisation de ses créances auprès du factor en 2021 et dispose d'une réserve de financement via l'affacturage d'environ 10 M€ à la clôture du semestre.
2.5. Mise en œuvre d'un contrat de liquidité entre SQLI et Natixis Oddo BHF
Depuis le 1er juin 2021 et pour une période d'un an, la société a confié à NATIXIS ODDO BHF SCA la mise en œuvre d'un contrat de liquidité conforme aux dispositions du cadre règlementaire en vigueur.
Ce contrat a pour objet l'animation par NATIXIS ODDO BHF SCA des titres SQLI sous le code ISIN FR0011289040 sur le marché Euronext Paris.
Les ressources suivantes ont été allouées au compte de liquidité dédié pour la mise en œuvre de ce contrat :
- 25 980 euros ; et
- 7 700 titres SQLI.
2.6. Effectifs
Les effectifs du Groupe s'élèvent à 2.015 collaborateurs (hors stagiaires) au 30 juin 2021, contre 2.101 au 31 décembre 2020, dont 53% hors de France. Le centre de services basé au Maroc fédère à lui seul 528 talents.
2.7. Perspectives
Après un premier semestre 2021 en ligne avec l'ambition du groupe en termes d'activité et de profitabilité, le groupe compte continuer à bénéficier d'un marché des plateformes digitales d'Ecommerce très dynamique en France et en Europe. La guidance actuelle est de réaliser une croissance d'au moins 5% sur l'année et de faire progresser sa rentabilité d'au moins 2 points (pour rappel 3,4 points en 2020). Celle-ci est évidemment largement liée à la capacité à recruter des talents complémentaires sur un marché de consultants et d'ingénieurs très tendu.
3. Evènements importants survenus depuis le 1er juillet 2021
Aucun évènement intervenu postérieurement à la clôture ne vient modifier la lecture des comptes clos au 30 juin 2021.
4. Description des principaux risques et des principales incertitudes pour les 6 mois restant de l'exercice
Les facteurs de risque tels que présentés dans le Document d'Enregistrement Universel 2020 publié par la société et déposé auprès de l'Autorité des Marché le 22 avril 2021 n'ont pas subi d'évolution sensible à ce jour.
5. Principales transactions entre parties liées
Les accords conclus entre les parties liées ont été identifiés dans les états financiers consolidés du 31 décembre 2020 et figurent dans le Document d'Enregistrement Universel 2020 déposé auprès de l'autorité des marchés financiers en date du 22 avril 2021.
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES
30 juin 2021
SOMMAIRE
- A. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE ET ETAT DU RESULTAT GLOBAL
- B. ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE
- C. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
- D. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
- E. NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES INTERMEDIAIRES
A. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
| en milliers d'euros | Notes | 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 |
|---|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES | 113.830 | 110.325 | 213.668 | |
| Autres produits de l'activité | 1) | 1.270 | 1.991 | 5.035 |
| Achats consommés | -676 | -927 | -1.442 | |
| Charges de personnel | 2) | -66.049 | -67.850 | -131.947 |
| Charges externes | 3) | -34.423 | -32.133 | -63.500 |
| Impôts et taxes | -1.912 | -1.666 | -3.187 | |
| Dotations nettes aux amortissements et aux provisions | -5.401 | -5.734 | -11.491 | |
| Autres produits et charges d'exploitation | 7 | 1 | 13 | |
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | 6.647 | 4.007 | 7.149 | |
| Dépréciation des écarts d'acquisition | - | - | - | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | 4) | -975 | 587 | 303 |
| RESULTAT OPERATIONNEL | 5.671 | 4.594 | 7.452 | |
| Produits (charges) de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | -405 | -3 | -11 | |
| Coût de l'endettement financier brut | -949 | -948 | -2.341 | |
| COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET | 5) | -1.354 | -951 | -2.352 |
| Autres produits et charges financiers | 5) | 9 | -79 | -78 |
| RESULTAT AVANT IMPOT | 4.326 | 3.564 | 5.022 | |
| Charge d'impôt | 6) | -1.548 | -3.015 | -4.849 |
| RESULTAT NET | ||||
| avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession | 2.778 | 549 | 173 | |
| Résultat des activités arrêtées ou en cours de cession | - | - | - | |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 2.778 | 549 | 173 | |
| Dont : | ||||
| Part du groupe | 2.778 | 549 | 173 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | - | ||
| Résultat net, part du groupe par action (en euros) | 7) | 0,61 | 0,12 | 0 |
| Nombre moyen d'actions en circulation | 4.561.316 | 4.550.733 | 4.550.123 | |
| Résultat net dilué, part du groupe par action (en euros) | 0,61 | 0,12 | 0 | |
| Nombre moyen d'actions et BSA en circulation | 4.572.231 | 4.572.843 | 4.572.689 |
ETAT DU RESULTAT GLOBAL
| En milliers d'euros | 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 |
|---|---|---|---|
| RESULTAT NET | 2.778 | 549 | 173 |
| Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies nets d'impôts |
324 | -40 | -388 |
| Eléments qui ne seront pas reclassés en résultat | 324 | -40 | -388 |
| Ecarts de conversion | 119 | -52 | -120 |
| Eléments qui seront reclassés en résultat | 119 | -52 | -120 |
| Total des éléments comptabilisés en capitaux propres | 443 | -92 | -508 |
| RESULTAT GLOBAL | 3.221 | 457 | -335 |
| Attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle Attribuable au groupe |
- 3.221 |
- 457 |
- -335 |
B. ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE
| ACTIF (en milliers d'euros) | Notes | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 8) | 89.199 | 90.660 |
| Immobilisations incorporelles | 4.545 | 4.925 | |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 22) | 20.197 | 23.546 |
| Immobilisations corporelles | 8.617 | 8.960 | |
| Immobilisations financières | 6.325 | 6.279 | |
| Autres actifs non courants | 12) | 2.541 | 1.900 |
| Impôts différés actif | 9) | 1.821 | 1.989 |
| ACTIFS NON COURANTS | 133.245 | 138.259 | |
| Créances clients et comptes rattachés | 10) | 66.774 | 63.403 |
| Autres créances et comptes de régularisation | 11) | 21.137 | 15.740 |
| Actif d'impôt exigible | 12) | 1.954 | 1.069 |
| Trésorerie et équivalents trésorerie | 13) | 29.100 | 39.811 |
| ACTIFS COURANTS | 118.966 | 120.023 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 252.211 | 258.282 |
| PASSIF (en milliers d'euros) | Notes | 30.06.2021 | 31.12.2020 |
|---|---|---|---|
| Capital | 14) | 3.691 | 3.691 |
| Primes | 50.492 | 49.925 | |
| Réserves consolidées | 41.156 | 40.541 | |
| Résultat consolidé | 2.778 | 173 | |
| CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE | 98.118 | 94.330 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | - | - | |
| CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES | 98.118 | 94.330 | |
| Dettes financières à plus d'un an | 17) | 40.016 | 47.798 |
| Obligations locatives à plus d'un an | 22) | 15.475 | 19.023 |
| Provisions à long terme | 19) | 3.333 | 3.805 |
| Impôts différés passif | 9) | 700 | 778 |
| Autres passifs non courants | 20) | 1.478 | 2.862 |
| PASSIFS NON COURANTS | 61.002 | 74.266 | |
| Dettes financières à moins d'un an | 17) | 10.202 | 7.680 |
| Obligations locatives à moins d'un an | 22) | 8.134 | 8.302 |
| Provisions à court terme | 19) | 699 | 1.011 |
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 19.936 | 15.990 | |
| Autres dettes | 21) | 51.729 | 54.880 |
| Passif d'impôt exigible | 2.390 | 1.823 | |
| PASSIFS COURANTS | 93.091 | 89.686 | |
| TOTAL DU PASSIF | 252.211 | 258.282 |
C. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
| Résultat | Ecarts de | Capitaux propres | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | Nombre d'actions |
Capital | Primes | Réserves | de l'exercice |
conversion et écarts actuariels |
Part du groupe |
Intérêts minoritaires |
Total |
| Situation au 31.12.2019 |
4.613.975 | 3.691 | 49.868 | 35.347 | 4.674 | 1.135 | 94.715 | 0 | 94.715 |
| Affectation du résultat | 4.674 | -4.674 | |||||||
| Auto contrôle | 117 | 117 | 117 | ||||||
| Impact des changts de | 13 | 13 | 13 | ||||||
| méthode er Résultat du 1 |
|||||||||
| semestre | 549 | ||||||||
| Autres éléments du résultat global |
-92 | ||||||||
| er Résultat global du 1 semestre |
549 | -92 | 457 | 457 | |||||
| Situation au 30.06.2020 |
4.613.975 | 3.691 | 49.998 | 40.021 | 549 | 1.043 | 95.302 | 0 | 95.302 |
| Distribution de | |||||||||
| dividendes | -107 | -107 | -107 | ||||||
| Attribution de stock | |||||||||
| options | 109 | 109 | 109 | ||||||
| Auto contrôle | -182 | -182 | -182 | ||||||
| Résultat du 2nd | -376 | ||||||||
| semestre | |||||||||
| Autres éléments du | -416 | ||||||||
| résultat global | |||||||||
| Résultat global du 2nd | -376 | -416 | -792 | -792 | |||||
| semestre Situation au |
|||||||||
| 31.12.2020 | 4.613.975 | 3.691 | 49.925 | 39.914 | 173 | 627 | 94.330 | 0 | 94.330 |
| Affectation du résultat | 173 | -173 | |||||||
| Attribution d'actions | 39 | 39 | 39 | ||||||
| gratuites Auto contrôle |
528 | 528 | 528 | ||||||
| er Résultat du 1 |
|||||||||
| semestre | 2.778 | ||||||||
| Autres éléments du résultat global |
443 | ||||||||
| er Résultat global du 1 |
2.778 | 443 | 3.221 | 3.221 | |||||
| semestre | |||||||||
| Situation au 30.06.2021 |
4.613.975 | 3.691 | 50.492 | 40.087 | 2.778 | 1.070 | 98.118 | 0 | 98.118 |
D. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
| En milliers d'euros | 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 |
|---|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 2.778 | 549 | 173 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions (1) | 5.391 | 5.859 | 11.996 |
| Autres charges (produits) calculés | 9 | -2.792 | -3.575 |
| Plus(moins)-values de cession | -114 | -12 | -27 |
| Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier et impôt |
8.064 | 3.604 | 8.567 |
| Charge d'impôt (y compris impôts différés) | 1.548 | 3.015 | 4.849 |
| Coût de l'endettement financier | 949 | 948 | 2.341 |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier et impôt |
10.561 | 7.567 | 15.757 |
| Variation des clients | -3.654 | 13.226 | 15.670 |
| Variation des fournisseurs | 3.837 | -8.435 | -9.711 |
| Variation des autres actifs et passifs courants | -9.055 | -1.579 | 6.221 |
| Impôt sur les sociétés payé (remboursé) | -1.501 | -1.634 | -3.020 |
| Flux de trésorerie sur activités opérationnelles | 187 | 9.145 | 24.917 |
| Acquisitions d'immobilisations | -855 | -1.143 | -1.929 |
| Cessions d'immobilisations | 27 | 39 | 126 |
| Acquisitions de participations nettes de la trésorerie acquise | -8 | -4.770 | -8.375 |
| Flux de trésorerie sur activités d'investissement | -837 | -5.874 | -10.178 |
| Augmentations de capital | - | - | - |
| Dividendes versés aux minoritaires | - | - | -107 |
| Emissions d'emprunts | 672 | 25.047 | 25.000 |
| Acquisition (cession) de titres d'auto-contrôle | 528 | 13 | -169 |
| Remboursement des emprunts | -4.879 | -215 | -4.879 |
| Remboursement des dettes locatives | -4.445 | -4.278 | -8.734 |
| Intérêts payés sur obligations locatives | -323 | -468 | -883 |
| Intérêts payés | -857 | -374 | -1.063 |
| Souscription d'autres dettes financières | - | - | - |
| Remboursement d'autres dettes financières | - | -4.729 | -4.729 |
| Flux de trésorerie sur activités de financement | -9.304 | 14.996 | 4.436 |
| Variation de trésorerie | -9.954 | 18.267 | 19.175 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au 1er janvier | 38.785 | 19.758 | 19.758 |
| Impact des différences de change | -31 | -123 | -148 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture (2) | 28.800 | 37.902 | 38.785 |
(1) A l'exclusion des provisions liées à l'actif circulant.
(2) Trésorerie à l'actif du bilan (29.100 K€ au 30.06.2021) nette des concours bancaires courants (300 K€).
E. NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES INTERMEDIAIRES
Créé en 1990, SQLI est le partenaire de référence des entreprises dans la transformation digitale de leur parcours client et des services internes impactés par cette évolution. Son positionnement au confluent du marketing et de la technologie lui permet de répondre de façon globale aux enjeux de développement des ventes et de notoriété (marketing digital & social, expérience client, commerce connecté, data intelligence…) ainsi qu'aux enjeux de productivité et d'efficacité interne (digitalisation des opérations, entreprise collaborative, mobilité et objets connectés, CRM…).
SQLI SA est cotée sur NYSE Euronext Paris compartiment C (ISIN FR0011289040).
Les états financiers consolidés au 30 juin 2021 ont été arrêtés par le Conseil d'administration réuni le 21 septembre 2021.
1- Activité du semestre
1.1. L'activité commerciale
Le chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre 2021 s'élève à 114 M€, en hausse de 3,2 % par rapport au 1er semestre 2020.
Cette évolution est le résultat de deux trimestres très différents :
- Le premier trimestre a été marqué par la décroissance de l'activité en France liée au Covid19 et la poursuite de la croissance à l'international.
- Sur le deuxième trimestre, le groupe a profité de son positionnement reconnu d'agence européenne de référence dédiée à l'expérience digitale et expert du commerce digital pour conserver une bonne croissance à l'international et rebondir très nettement en France grâce à un marché des plateformes digitales et de l'ecommerce resté très dynamique et à une grande proximité avec ses clients en particulier dans les régions.
Le groupe, véritablement européen, est désormais bien équilibré avec deux zones géographiques, la France et l'International, qui pèsent chacune pratiquement pour la moitié de l'activité :
- Cette organisation a été mise en place pour répondre à la demande des clients de chaque pays qui utilisent les prestations techniques et digitales du groupe. Par conséquent, le PDG a nommé rapidement deux dirigeants pour ces deux zones géographiques, responsables d'un compte d'exploitation.
- Les enjeux de la France sont tout d'abord de mieux maîtriser ses coûts indirects pour arriver à la rentabilité opérationnelle moyenne du secteur puis de compléter son socle technique (data, Cyber,... ) avant de le déployer à l'international.
- L'enjeu de l'International est de croître et d'être rentable à deux chiffres et de bien intégrer les acquisitions passées (sociétés de taille moyenne pour SQLI) avant de compléter sa couverture européenne (Italie, Espagne, renforcement en Allemagne).
Dans un contexte de « guerre des talents du digital », le groupe a réussi sur ce premier semestre à contenir le turnover subi de ses collaborateurs à 22%, conformément à ses prévisions.
1.2. L'activité financière
Le compte de résultat traduit la résilience du groupe SQLI et montre le rapide redressement de l'entreprise après l'année 2020 largement impactée par la crise sanitaire.
Dans ce contexte, le groupe a poursuivi ses actions pour :
- combiner croissance ininterrompue et rentabilité à 2 chiffres à l'international ;
- maîtriser ses coûts et ses marges en France (en particulier par une progression de son taux d'emploi) pour redevenir profitable ;
tout en s'appuyant sur son centre d'expertise au Maroc pour industrialiser ses projets clients.
L'EBITDA (hors IFRS 16) progresse d'environ 50% pour s'établir à 7,6 M€.
Le résultat non courant est sur un niveau assez mesuré et comporte essentiellement les coûts de réorganisation de l'entreprise (conseils compris) entamés fin 2020.
Après prise en compte du coût de la dette (1,0 M€) et de la charge d'impôts (1,5 M€), le résultat net ressort à +2,8 M€ contre 0,5 M€ un an auparavant.
1.3. Le financement du groupe
Le retour de la croissance de l'activité permet au groupe d'accroître sa capacité d'autofinancement. Les impacts en matière de trésorerie sont attendus dès le second semestre.
Au 30 juin, le groupe affiche un endettement financier net de 21 M€ pour des capitaux propres d'environ 98 M€.
SQLI a renouvelé son Prêt Garanti d'Etat de 25 M€ pour 5 ans avec une année de différé de remboursement auprès de son pool bancaire (BNP, Palatine, Caisse d'Epargne et Société Générale) complété par LCL.
La situation de trésorerie très saine permet de conserver le factoring comme une réserve de financement et d'être dans de bonnes dispositions pour le développement du groupe.
1.4. L'ambition du groupe à moyen terme
Depuis l'automne 2020, le groupe SQLI s'appuie sur une gouvernance resserrée et une organisation opérationnelle avec deux piliers majeurs : La France et l'international en complément de ses centres d'expertise (France et Maroc) et de ses équipes support centralisées.
Son développement stratégique prend en compte les tendances de fond de l'industrie des services numériques : fragmentation du marché français des entreprises de services du numérique (ESN), montée en puissance des services destinés au e-commerce et exigences croissantes des collaborateurs (Modern Workplace).
Cette stratégie vise à faire émerger le groupe SQLI en tant qu'acteur européen d'envergure sur le marché porteur du e-commerce, tout en restaurant la dynamique de croissance et la profitabilité de son activité ESN en France, et en tirant profit d'un socle technologique commun à l'ensemble du groupe.
2- Principes comptables
Les comptes consolidés du groupe SQLI sont établis selon les normes comptables internationales IAS/IFRS applicables au 30 juin 2021 telles qu'approuvées par l'Union Européenne. Le référentiel des normes comptables internationales IAS/IFRS est disponible sur le site internet de la commission européenne à l'adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal\_market/accounting/ias/index\_fr.htm.
Pour les textes ayant une incidence sur les comptes consolidés du groupe SQLI, il n'y a pas de divergences entre le référentiel approuvé par l'Union Européenne et les normes et interprétations publiées par l'IASB.
Les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2021 sont établis conformément à la norme IAS 34 "Information financière intermédiaire". A ce titre, ils doivent être lus conjointement avec les états financiers du 31 décembre 2020.
Les règles et méthodes comptables appliquées dans les états financiers semestriels sont identiques à celles utilisées dans les comptes consolidés au 31 décembre 2020.
Le groupe n'a pas appliqué par anticipation les normes, amendements et interprétations publiés par l'IASB mais non encore approuvés par l'Union Européenne au 30 juin 2021 ni encore entrés en vigueur au 1er janvier 2021.
3- Estimations et jugements
Pour l'établissement des états financiers consolidés en conformité avec IAS 34, le groupe doit procéder à des estimations et faire des hypothèses qui affectent la valeur comptable des éléments d'actif et de passif, des produits et des charges, ainsi que les informations données dans certaines notes de l'annexe.
La direction évalue ces estimations et appréciations de façon continue sur la base de son expérience passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables qui constituent le fondement de ces appréciations. Les résultats futurs sont susceptibles de différer sensiblement en fonction d'hypothèses ou de conditions différentes.
Ces estimations concernent principalement la reconnaissance du chiffre d'affaires sur les contrats au forfait, la constatation d'impôts différés actifs, les tests de valeur sur les actifs, le calcul des engagements de retraite et autres avantages à long terme, l'appréciation des clauses de complément de prix et les provisions courantes et non courantes.
4- Périmètre de consolidation
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sociétés consolidées | Siège | % de contrôle | % d'intérêts | % de contrôle | % d'intérêts |
| SQLI SA | Levallois-Perret (92) | Société consolidante | |||
| SQLI SUISSE SA | Lausanne (Suisse) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| SQLI MAROC SA | Rabat (Maroc) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| CLEAR VALUE SAS | Levallois-Perret (92) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| SQLI LUXEMBOURG SA | Luxembourg (Lux) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| EOZEN FRANCE SAS | Levallois-Perret (92) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| ICONEWEB MULTIMEDIA MAROC SARL |
Casablanca (Maroc) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| SQLI BELGIUM SA | Diegem (Belgique) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| SQLI SA | Strassen (Luxembourg) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| ASTON INSTITUT SARL | Levallois-Perret (92) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| WAX DESIGN SA | Sint-Martens-Latem (Belgique) |
100% | 100% | 100% | 100% |
| GEIE ICE | Blagnac (31) | 25% | 100 % (1) | 25% | 100 % (1) |
| WAX INTERACTIVE SAS | Levallois-Perret (92) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| WAX INTERACTIVE LILLE SAS | Levallois-Perret (92) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| SQLI LTD | Londres (Royaume Uni) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| SQLI PROPRIETARY LTD | Le Cap (Afrique du Sud) | Dissolution 05/2021 | 100% | 100% | |
| STAR REPUBLIC AB | Göteborg (Suède) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| OSUDIO HOLDING BV | Heerlen (Pays-Bas) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| SOFTLUTION NEDERLAND BV | Eindhoven (Pays-Bas) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| OSUDIO SOFTLUTION SPAIN SL |
Valence (Espagne) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| OSUDIO NORDICS APS | Copenhague (Danemark) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| OSUDIO BELGIUM NV | Diepenbeek (Belgique) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| OSUDIO NEDERLAND BV | Amsterdam (Pays-Bas) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| OSUDIO DEUTSCHLAND GMBH | Dortmund (Allemagne) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| CODELUX | Berlin (Allemagne) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| INVENT COMMERCE | Levallois-Perret (92) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| SQLI SINGAPORE | Singapour | Cession 01/2021 | 100% | 100% | |
| OSUDIO SWITZERLAND GMBH | Zurich (Suisse) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| SQLI SPAIN | Barcelone (Espagne) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| REDBOX DIGITAL LTD | Londres (Royaume Uni) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| PAUL LEWIS CREATIVE LTD | Londres (Royaume Uni) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| REDBOX DIGITAL ME FZ-LLC | Dubaï (Emirats Arabes Unis) | 100% | 100% | 100% | 100% |
| REDBOX DIGITAL LTD | Ile Maurice | 100% | 100% | 100% | 100% |
(1) Pour l'activité réalisée par SQLI.
5- Eléments d'information sur le bilan ou le compte de résultat
1) Autres produits
| 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Crédits d'impôt recherche | 665 | 498 | 1.876 |
| Subventions et aides liées au COVID | 99 | - | 2.109 |
| Autres subventions d'exploitation | 60 | 4 | 27 |
| Transferts de charges | 387 | 1.370 | 200 |
| Autres produits | 60 | 119 | 823 |
| Total | 1.270 | 1.991 | 5.035 |
2) Charges de personnel et effectif
| 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Salaires et traitements | 50.165 | 51.453 | 99.869 |
| Charges sociales | 15.884 | 16.397 | 32.078 |
| Charges de personnel | 66.049 | 67.850 | 131.947 |
| Provision pour indemnités de départ à la retraite et | |||
| autres avantages au personnel | 125 | 199 | 210 |
| TOTAL | 66.174 | 68.049 | 132.157 |
| Effectif moyen hors stagiaires | 2.049 | 2.215 | 2.181 |
| Effectif au 1er janvier hors stagiaires | 2.101 | 2.191 | 2.191 |
| Mouvements de périmètre | -9 | 54 | 56 |
| Augmentation (diminution) | -77 | -84 | -146 |
| Effectif à la clôture hors stagiaires | 2.015 | 2.161 | 2.101 |
3) Charges externes
| 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Sous-traitance générale | 27.135 | 23.724 | 46.941 |
| Locations et charges locatives | 763 | 871 | 1.650 |
| Entretiens et réparations | 1.224 | 1.014 | 2.196 |
| Primes d'assurance | 327 | 411 | 783 |
| Divers documentation | 189 | 215 | 363 |
| Honoraires et personnel extérieur à l'entreprise | 2.814 | 2.362 | 5.506 |
| Publicité, relations publiques | 447 | 458 | 1.295 |
| Transport de biens | 9 | 10 | 25 |
| Déplacements, missions et réceptions | 416 | 1.139 | 1.770 |
| Frais postaux et télécommunications | 633 | 630 | 1.208 |
| Services bancaires | 148 | 155 | 257 |
| Autres services extérieurs | 318 | 1.145 | 1.506 |
| Total | 34.423 | 32.133 | 63.500 |
4) Autres produits et charges opérationnels non courants
| 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Coûts de restructuration et départs non courants | -431 | -1.094 | -3.179 |
| Coûts des déménagements et sous-occupation des locaux | - | -520 | - |
| Regroupements d'entreprises | -115 | 2.315 | 2.886 |
| Autres transactions relatives à des accords et contentieux | -68 | -114 | -1.293 |
| Effets des changements d'estimations | -362 | - | 1.889 |
| Total | -975 | 587 | 303 |
5) Coût de l'endettement financier net
| 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Revenus des prêts et créances | 4 | 14 | 19 |
| Produits nets sur cessions de VMP | -408 | -17 | -30 |
| Produits (charges) de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | -405 | -3 | -11 |
| Charges d'intérêts | -653 | -462 | -1.391 |
| Charges d'intérêts sur obligations locatives | -323 | -468 | -883 |
| Commissions de financement affacturage | -4 | -13 | -25 |
| Instrument de couverture de taux des emprunts | 29 | -5 | -42 |
| Coût de l'endettement financier brut | -949 | -948 | -2.341 |
| Coût de l'endettement financier net | -1.354 | -951 | - 2.352 |
Les différences de change sur éléments financiers et le résultat de l'actualisation des créances et dettes à long terme sont présentés sur la ligne « Autres produits et charges financiers » :
| 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Différences de change | 56 | -128 | -127 |
| Actualisation des prêts et dettes à long terme | -47 | 49 | 49 |
| Autres produits et charges financiers | 9 | -79 | -78 |
6) Charge d'impôt
| 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Impôts différés | 3 | 1.227 | 1.637 | |
| Impôts exigibles | 1.545 | 1.788 | 3.212 | |
| Dont CVAE | 300 | 596 | 1.124 | |
| Charge d'impôt (crédit si négatif) | 1.548 | 3.015 | 4.849 |
a) Intégration fiscale
La société SQLI, tête de groupe, et ses filiales françaises CLEAR VALUE, EOZEN France, ASTON INSTITUT, WAX INTERACTIVE et WAX INTERACTIVE LILLE constituent un groupe fiscal intégré pour l'exercice 2021.
b) Preuve d'impôt
| 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|---|
| Résultat consolidé avant impôt | 4.326 | 3.564 | 5.022 |
| Taux d'impôt théorique | 26,5% | 28% | 28% |
| Charge d'impôt théorique | 1.146 | 998 | 1.406 |
| Effet des différences permanentes | -967 | 19 | -345 |
| Effet des retraitements de consolidation sans incidence sur l'impôt | 1.778 | -72 | 187 |
| Effet des différentiels de taux mère/fille et du report variable | -541 | -556 | -901 |
| Effet des déficits reportables | 579 | 2.751 | 4.972 |
| Effet des impôts sans base et des crédits d'impôts | -447 | -125 | -470 |
| Charge d'impôt effectif | 1.548 | 3.015 | 4.849 |
| Taux d'impôt effectif | 35,8% | 84,6% | 96,55% |
7) Résultat par action
Le numérateur utilisé pour le calcul du résultat de base et du résultat dilué par action est le résultat net part du groupe du semestre soit 2.778 K€.
Le nombre moyen pondéré utilisé au dénominateur est de 4.561.316 actions pour le résultat par action. Le nombre d'actions dilué ressort à 4.572.231 au 30 juin 2021.
| 31.12.2020 | Variation du semestre |
30.06.2021 | |
|---|---|---|---|
| Nombre d'actions émises | 4.613.975 | - | 4.613.975 |
| Nombre d'actions auto-détenues | -73.555 | 25.682 | -47.873 |
| Nombre d'actions émises hors actions auto-détenues |
4.540.120 | 25.682 | 4.566.102 |
| Nombre d'actions moyen de la période hors actions auto détenues |
4.550.123 | 11.193 | 4.561.316 |
| Effets dilutifs : | |||
| Stocks options | - | - | - |
| BSA | - | - | - |
| Actions gratuites | 22.566 | -11.651 | 10.915 |
| Nombre d'action moyen après dilution |
4.572.689 | -458 | 4.572.231 |
8) Ecarts d'acquisition
| 31.12.2020 | Acquisition Cession |
Correction de valeur |
Dépréciation de la période |
30.06.2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| France | 38.844 | 38.844 | |||
| International | 51.816 | -1.461 | 50.355 | ||
| Total | 90.660 | -1.461 | 89.199 |
Les écarts d'acquisition sont présentés sur la base de deux UGT, qui correspondent aux zones géographiques « France » et « International ». Elles remplacent les segments opérationnels « Digital & Technology (D&T) » et « Commerce & Experience (C&X) » précédemment utilisés.
Les écarts d'acquisition font l'objet de tests de dépréciation au minimum une fois par an au 31 décembre de chaque année et dès qu'il existe un indice de perte de valeur. Les indices de perte de valeur retenus par le groupe comprennent notamment l'évolution du chiffre d'affaires, la rentabilité opérationnelle traduite par le résultat opérationnel et/ou le niveau du taux d'emploi des collaborateurs.
Aucun indice de perte de valeur n'a été détecté au 30 juin 2021.
9) Impôts différés
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |||
|---|---|---|---|---|
| Bases | Impôt différé |
Bases | Impôt différé |
|
| Avantages au personnel | 3.069 | 698 | 3.349 | 754 |
| Déficits fiscaux | 3.911 | 978 | 3.911 | 978 |
| Instruments de couverture | 213 | 56 | 292 | 82 |
| Amortissements dérogatoires | -2.150 | -568 | -1.939 | -538 |
| Frais d'émission d'emprunts | -160 | -43 | -204 | -57 |
| Amortissements des portefeuilles clients | -3.716 | -755 | -4.092 | -807 |
| Dotations aux provisions en franchise d'impôt | -605 | -87 | -613 | -88 |
| Annulation des provisions pour dépréciation des actions propres | -163 | -43 | -403 | -113 |
| Dotations pour dépréciation des créances selon IFRS9 | 766 | 203 | 845 | 236 |
| Retraitement des contrats de location selon IFRS16 | 2.788 | 723 | 3.163 | 861 |
| Autres | -106 | -41 | -364 | -97 |
| Impôts différés Actif (Passif) nets | 1.121 | 1.211 | ||
| Impôts différés actif | 1.821 | 1.989 | ||
| Impôts différés passif | -700 | -778 |
Le groupe fiscal français a cumulé, au 30 juin 2021, un déficit fiscal reportable de 26,4 M€, dont 11,7 M€ nés en 2020 suite à la crise sanitaire. SQLI confirme ses prévisions de résultats pour 2021 et les deux années suivantes mais reste prudent quant à sa capacité à consommer ces déficits à l'issue des trois prochains exercices.
Les hypothèses d'activité sont les suivantes :
- Reprise de la croissance du chiffre d'affaires en France à compter de 2022 (+5%) ;
- Taux d'EBIT en moyenne de 4% sur la période 2021-2023.
En tenant compte d'une décote de 25% des résultats fiscaux projetés, le groupe a décidé de limiter l'activation d'impôts différés sur ses reports déficitaires français à un montant de 978 K€.
Au regard des tests de sensibilité réalisés, la valeur de cet actif ne serait pas remise en cause en cas de diminution de 1 point des hypothèses de croissance du chiffre d'affaires 2021-2023. Elle serait revue à la baisse à hauteur de :
- 291 K€ en cas de diminution de 1 point des hypothèses d'EBIT ;
- 304 K€ en cas de diminution combinée de 1 point des hypothèses de croissance du chiffre d'affaires 2021- 2023 et de 1 point des hypothèses d'EBIT.
10) Créances clients et comptes rattachés
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | ||
|---|---|---|---|
| Créances clients | 39.151 | 36.909 | |
| Créances clients affacturées non déconsolidées | 10.350 | 15.808 | |
| Actifs sur contrats | 20.957 | 14.402 | |
| Valeur brute | 70.458 | 67.119 | |
| Provisions à l'ouverture | -3.716 | -3.774 | |
| Dotation | -104 | -848 | |
| Reprise | 146 | 1.064 | |
| Mouvements de périmètre | - | -169 | |
| Incidence des variations des taux de change | -11 | 11 | |
| Provisions à la clôture | -3.684 | -3.716 | |
| Dont : | Provisions sur créances clients | -3.684 | -3.716 |
| Provisions sur en-cours de production | - | - | |
| Valeur nette | 66.774 | 63.403 |
Les actifs sur contrats correspondent aux prestations réalisées et non encore facturées.
La valeur actuelle des créances clients n'est pas différente de leur valeur comptable. Leur ventilation par échéance (hors créances douteuses) est la suivante :
| 30.06.2021 | Non échu |
Echu | 1 - 30 jours |
31 - 60 jours |
61 - 90 jours |
91 - 180 jours |
181 - 360 jours |
361 jours et plus |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Créances clients 35.765 |
27.896 | 7.869 | 2.796 | 1.009 | 636 | 1.821 | 774 | 832 |
Les créances douteuses s'élèvent à 3 293 K€ et sont provisionnées à hauteur de 2 917 K€. Conformément à IFRS 9 et selon l'approche prospective des pertes sur créances attendues, le groupe a par ailleurs constitué, à l'issue du semestre, une provision de 767 K€, portant l'estimation du risque client à 3 684 K€ au 30 juin 2021.
Le groupe a adopté une politique d'externalisation de la gestion de ses créances clients pour la France, couvrant tant les domaines de l'assurance-crédit, que la gestion des relances et le refinancement par mobilisation de celles-ci. Elles sont cédées dans le cadre d'une convention d'affacturage.
Au 30 juin 2021, le montant des créances cédées au factor et non déconsolidées s'élève à 10 350 K€. Leur ventilation par échéance s'analyse de la façon suivante :
| 30.06.2021 | Non échu |
Echu | 1 - 30 jours |
31 - 60 jours |
61 - 90 jours |
91 - 180 jours |
181 - 360 jours |
361 jours et plus |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Créances clients cédées non déconsolidées |
10.350 | 6.785 | 3.565 | 2.550 | 527 | 203 | 130 | 6 | 149 |
11) Autres créances et comptes de régularisation
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | -1 an | + 1 an | Total | -1 an | + 1 an | |
| Créances sociales | 1.809 | 1.809 | 1.347 | 1.347 | ||
| Créances fiscales hors impôt sur les sociétés | 13.031 | 13.031 | 9.562 | 9.562 | ||
| Fonds de garantie auprès du factor | 516 | 516 | 777 | 777 | ||
| Charges constatées d'avance | 5.437 | 5.437 | 3.693 | 3.693 | ||
| Autres créances | 344 | 344 | 361 | 361 | ||
| Valeur brute | 21.137 | 21.137 | - | 15.740 | 15.740 | - |
| Provision à l'ouverture | ||||||
| Dotation | ||||||
| Reprise | ||||||
| Provision à la clôture | - | - | - | - | - | - |
| Dont provisions sur autres créances | ||||||
| Valeur nette | 21.137 | 21.137 | - | 15.740 | 15.740 | - |
12) Actifs d'impôts
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | -1 an | + 1 an | Total | -1 an | + 1 an | |
| Etat, crédits d'impôt recherche | 2.541 | 2.541 | 1.876 | 1.876 | ||
| Etat, CICE | 58 | 58 | 58 | 34 | 24 | |
| Etat, acomptes d'impôt sur les sociétés et autres crédits d'impôt |
1.896 | 1.896 | 1.035 | 1.035 | ||
| Valeur brute | 4.495 | 1.954 | 2.541 | 2.969 | 1.069 | 1.900 |
| Provision à l'ouverture | -2.308 | -2.308 | ||||
| Dotation | - | - | ||||
| Reprise | 2.308 | 2.308 | ||||
| Provision à la clôture | - | - | - | - | - | |
| Valeur nette | 4.495 | 1.954 | 2.541 | 2.969 | 1.069 | 1.900 |
Les dépenses engagées par le groupe au 1er semestre 2021 dans le cadre d'un programme de recherche et développement répondant aux critères d'éligibilité au crédit d'impôt recherche ont généré une créance d'impôt constatée à l'actif du bilan et estimée à 665 K€.
La créance de CICE 2018 de la société SQLI a été cédée à La Banque Postale (1 514 K€) en contrepartie d'un préfinancement à hauteur de 1 446 K€.
Les créances de CIR 2018 et 2019 ont également été cédées à La Banque Postale (5 640 K€) en contrepartie d'un financement à hauteur de 5 459 K€.
Ces cessions ont été considérées comme déconsolidantes et les créances cédées ont été sorties du bilan.
13) Trésorerie et équivalents trésorerie
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|
| Disponibilités | 29.038 | 39.749 |
| Parts de SICAV, de FCP monétaires et garantis, comptes à terme, BMTN | 62 | 62 |
| Trésorerie et équivalents au bilan | 29.100 | 39.811 |
Le rapprochement entre le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie apparaissant au bilan et le montant de la trésorerie nette figurant dans le tableau de variation de trésorerie s'établit de la façon suivante :
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents | 29.100 | 39.811 |
| Découverts bancaires | -300 | - 1.026 |
| Trésorerie nette du tableau de variation de la trésorerie | 28.800 | 38.785 |
14) Capital
Au 30 juin 2021, le capital de la société SQLI est composé de 4.613.975 actions d'une valeur nominale de 0,80 €, d'une seule catégorie, chacune entièrement libérée.
Aucune action nouvelle n'a été créée au cours du semestre.
15) Instruments dilutifs
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Date d'émission |
Nombre de bons/options restant à exercer |
Nombre d'actions potentielles |
Nombre de bons/options restant à exercer |
Nombre d'actions potentielles |
||
| Stocks options | 22.02.2017 | 23.067 | 23.067 | 23.067 | 23.067 | |
| Actions gratuites | 22.02.2017 | - | - | 17.676 | 17.676 | |
| Stocks options | 18.10.2017 | 2.050 | 2.050 | 2.050 | 2.050 | |
| Actions gratuites | 18.10.2017 | - | - | 2.358 | 2.358 | |
| Actions gratuites | 27.03.2018 | - | - | 579 | 579 | |
| Actions gratuites | 08.03.2021 | 15.000 | 15.000 | - | - | |
| Actions gratuites | 26.05.2021 | 7.000 | 7.000 | - | - | |
| Total | 47.117 | 47.117 | 45.730 | 45.730 |
La juste valeur des actions gratuites attribuées en 2021 a été estimée à 255 K€. Cette valeur constitue une charge constatée dans le résultat courant du groupe et étalée pendant toute la période d'acquisition des droits à exercer soit jusqu'en mai 2024. Cette charge s'élève à 39 K€ au 1er semestre 2021.
16) Actions SQLI auto-détenues
Aux termes de la résolution prise par l'assemblée générale mixte du 24 juin 2021, SQLI a reconduit le programme de rachat de ses propres actions dont les objectifs, par ordre de priorité décroissant, sont : i) l'animation du marché ou de la liquidité de l'action, ii) l'achat pour la conservation et la remise ultérieure en échange ou en paiement dans le cadre d'opérations éventuelles de croissance externe, iii) l'attribution d'actions aux salariés et iv) l'annulation éventuelle de celles-ci.
Ce programme expire lors de l'assemblée générale appelée à statuer sur les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2021. Il stipule un prix d'achat unitaire maximum de 50 €. Il est organisé dans le cadre d'un contrat de liquidité conclu avec la société ODDO.
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions |
Prix unitaire (€) |
Valeur (K€) | Nombre d'actions |
Prix unitaire (€) |
Valeur (K€) | ||
| Actions auto-détenues au er janvier 1 |
73.555 | 25,175 | 1.852 | 63.151 | 26,648 | 1.683 | |
| Acquisitions de la période | 3.210 | 23,262 | 75 | 11.532 | 19,058 | 220 | |
| Cessions à la valeur de vente | -8.279 | 23,504 | -195 | -1.128 | 18,843 | -21 | |
| Attribution d'actions aux salariés |
-20.613 | - | - | - | - | - | |
| Plus (moins) value de cession | -408 | -30 | |||||
| Actions auto-détenues à la clôture |
47.873 | 27,662 | 1.324 | 73.555 | 25,175 | 1.852 |
17) Endettement financier
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 39.846 | 47.555 |
| Valorisation des instruments de couverture de taux | 170 | 243 |
| Passifs non courants | 40.016 | 47.798 |
| Emprunts auprès des établissements de crédit | 9.389 | 5.891 |
| Dépôts de garantie reçus | - | 13 |
| Concours bancaires courants | 300 | 1.026 |
| Intérêts courus non échus | 469 | 700 |
| Valorisation des instruments de couverture de taux | 44 | 50 |
| Passifs courants | 10.202 | 7.680 |
| Total de l'endettement financier brut | 50.218 | 55.478 |
| A déduire : | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | -29.100 | -39.811 |
| Endettement financier net (trésorerie nette de l'endettement) | 21.118 | 15.667 |
Emprunts auprès des établissements de crédit
Afin de sécuriser sa structure financière et soutenir son activité dans le cadre de la crise du COVID 19, le groupe a négocié, en mai 2020, avec son pool bancaire (BNP, Banque Palatine, Caisse d'Epargne et Société Générale) renforcé par LCL, la mise en œuvre d'un Prêt Garanti par l'Etat (PGE) de 25 M€.
SQLI a décidé, en 2021, de proroger la durée du PGE de 5 ans avec report de remboursement du capital d'un an.
| Banque | Nominal | Mise à disposition |
Durée | Taux de la période |
31.12.2020 | Souscription Tirage |
Rembour sement |
30.06.2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BPIFrance | 2,5 M€ | 11/2014 | 7 ans | 2,84% | 750 | -250 | 500 | |
| BPIFrance | 2,5 M€ | 11/2014 | 10 ans | 4,43% | 1.607 | -178 | 1.429 | |
| BPIFrance | 5 M€ | 03/2017 | 7 ans | 1,57% | 3.750 | -500 | 3.250 | |
| BPIFrance | 2 M€ | 03/2017 | 7 ans | 1,79% | 1.500 | -200 | 1.300 | |
| BNP | 33 M€ | 03/2017 | 7 ans | EUR 12 +3,15% | 7.864 | (1) 7.864 |
||
| BNP | 33 M€ | 05/2017 | 6 ans | EUR 3 +1,75% (4) | 3.731 | -1.050 | (2) 2.681 |
|
| BNP | 33 M€ | 09/2017 | 6 ans | EUR 3 +1,75% (4) | 9.594 | -2.700 | (3) 6.894 |
|
| BNP | 25 M€ | 05/2020 | 6 ans | 0,66% (5) | 24.650 | 672 | 25.322 | |
| 53.446 | 672 | -4.878 | 49.239 |
(1) 8 000 K€ minorés des frais d'emprunt de 136 K€. Remboursement in fine en 03/2024.
(2) 4 900 K€ minorés des frais d'emprunt de 119 K€. Remboursement annuel de 1,1 M€ jusqu'en 2022 et 1,8 M€ en 03/2023.
(3) 12 600 K€ minorés des frais d'emprunt de 306 K€. Remboursement annuel de 2,7 M€ jusqu'en 2022 et 4,5 M€ en 03/2023.
(4) Marge applicable de 1,25% à 2,30% en fonction du ratio Dettes Financières Nettes / EBITDA consolidé.
(5) Taux moyen au sein du pool bancaire.
Le contrat de crédits de 33 M€ comporte plusieurs cas d'exigibilité anticipée parmi lesquels le non-respect des ratios financiers suivants :
R2 = Dettes Financières Nettes / EBITDA consolidé :
| 30.06.2021 | 31.12.2021 | |
|---|---|---|
| R2 < | 3,25x | 2,25x |
R4 = Dettes Financières Nettes / Capitaux Propres < 1 au 30 juin et au 31 décembre 2021.
Ces ratios sont respectés au 30 juin 2021.
En garantie de ses obligations de remboursement des crédits de 33 M€ accordés, SQLI a consenti à la BNP un nantissement de la totalité des actions de la société STAR REPUBLIC et OSUDIO HOLDING BV.
SQLI a par ailleurs contracté une couverture de taux pour se protéger des fluctuations des taux variables sur la durée de remboursement du contrat de crédits de 33 M€. La société a opté pour un taux fixe.
18) Analyse de la dette financière brute par échéance
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|
| Exigible à moins d'un an | 9.393 | 5 891 |
| Exigible à plus d'un an et moins de cinq ans | 39.846 | 47 555 |
| Exigible à plus de cinq ans | - | - |
| Total | 49.239 | 53 446 |
19) Provisions
| 31.12.2020 | Impact des variations des taux de change et des écarts actuariels |
Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
30.06.2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Indemnités de départ à la retraite | 1.994 | -48 | 148 | 2.094 | ||
| Contrats de prévoyance suisses | 1.356 | -357 | -23 | 976 | ||
| Litiges prud'homaux et sociaux | 196 | -118 | -78 | - | ||
| Autres | 258 | 5 | 263 | |||
| Provisions à long terme | 3.805 | -400 | 148 | -141 | -78 | 3.333 |
| Pertes à terminaison | 350 | 279 | -350 | 279 | ||
| Litiges personnel | 543 | 2 | -347 | -35 | 163 | |
| Autres | 118 | 6 | 253 | -121 | 256 | |
| Provisions à court terme | 1.011 | 6 | 534 | -818 | -35 | 699 |
| Total | 4.816 | -394 | 682 | -959 | -113 | 4.032 |
Les indemnités de départ à la retraite (2.094 K€) sont calculées sur la base des mêmes hypothèses que celles utilisées au 31 décembre 2020 :
- - l'estimation est effectuée sur la base d'un départ à la retraite à l'initiative du salarié ;
- - l'âge de départ à la retraite est fixé à 65 ans ;
- - la table de mortalité est celle de 2015-2017 ;
- - le taux d'actualisation retenu est le taux OAT 20 ans soit 0,79% (0,60% au 31 décembre 2020) ;
- - le taux annuel de revalorisation des salaires est calculé par tranche d'âge. Pour chaque tranche d'âge, le taux retenu est la moyenne des taux constatés dans le groupe sur les trois dernières années : de 4,0% (de 20 à 30 ans), à 3,4% (de 31 à 40 ans), 2,6% (de 41 à 50 ans), 1,4% (de 51 à 60 ans) puis constant ;
- - le taux de turnover utilisé ne tient compte que des départs à l'initiative de l'employé, les départs à l'initiative de l'employeur sont exclus. Le turnover est calculé par tranche d'âge et pour chaque tranche d'âge, le taux retenu est la moyenne des taux constatés dans le groupe sur les trois dernières années : 12,1% (20-24 ans), 27,3% (25-29 ans), 35,1% (30-34 ans), 28,0% (35-39 ans), 23,9% (40-44 ans) ; 18,1% (45-49 ans) ; 11,4% (50-54 ans) ; puis 3% (55 ans), 2% (56-58 ans), 1% (59-60 ans), 0% (61 ans et plus) ;
L'engagement du groupe vis-à-vis de ses salariés est majoré de 42% de charges sociales.
L'intégralité des litiges prud'homaux concerne la société SQLI attraite devant les conseils des Prud'hommes par 4 salariés au 30 juin 2021. Le risque encouru a été provisionné selon les estimations de ses avocats (163 K€).
SQLI Belgium a été notifiée en décembre 2017 d'un redressement de 1,2 M€ en matière de TVA majoré de 2,5 M€ d'amendes et intérêts de retard, ainsi que d'un redressement à l'impôt sur les sociétés pour les exercices 2011 à 2016. En avril 2019, le tribunal de première instance de Louvain a largement suivi SQLI Belgium et ses conseils en réduisant le redressement initial de 3,7 M€ à 0,2 M€, confirmant l'absence totale de fraude de la part de la société. Le risque résiduel a été provisionné à hauteur de 100 K€ selon les estimations des avocats du groupe.
20) Autres passifs non courants
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|
| Valorisation des options d'achat REDBOX | 1.478 | 2.862 |
| Autres passifs non courants | 1.478 | 2.862 |
Les options d'achat portant sur les titres REDBOX sont exerçables par tiers en 2021 (ci-après en Autres dettes courantes), 2022 et 2023.
21) Autres dettes courantes
| 30.06.2021 | 31.12.2020 | |
|---|---|---|
| Avances et acomptes reçus | 900 | 1.036 |
| Personnel et organismes sociaux | 20.458 | 19.142 |
| Etat, hors impôt sur les sociétés | 14.733 | 13.937 |
| Part à moins d'un an du complément de prix OSUDIO | 344 | 337 |
| Valorisation des options d'achat OSUDIO | 1.983 | 1.941 |
| Valorisation des options d'achat STAR REPUBLIC | 394 | 394 |
| Valorisation des options d'achat CODELUX | 264 | 264 |
| Valorisation des options d'achat REDBOX | 611 | 688 |
| Passifs sur contrats | 11.407 | 15.201 |
| Autres dettes diverses | 634 | 1.940 |
| Autres dettes et comptes de régularisation | 51.729 | 54.880 |
Le dernier tiers des options d'achat portant sur les titres OSUDIO HOLDING BV a été exercé en juin 2021 au prix 1.983 K€. Ce prix a été réglé en 08/2021 en même temps que le solde du complément de prix (344 K€).
Les options d'achat portant sur les titres STAR REPUBLIC ont été exercées en juin 2021 au prix 4.173 KSEK. Ce prix a été réglé en 08/2021.
A l'issue de ces exercices, SQLI est détenteur de 100% des titres OSUDIO HOLDING BV et STAR REPUBLIC.
Le premier tiers des options d'achat portant sur 1.568 titres REDBOX a été exercé en juin 2021 au prix de 524 K£.
Les passifs sur contrats correspondent aux prestations facturées dans le cadre des contrats à long terme qui excèdent les prestations produites et valorisées à l'avancement.
La valeur de marché des autres dettes n'est pas différente de leur valeur comptable.
22) Contrats de location
Analyse des droits d'utilisation par catégorie de biens sous-jacents
| 31.12.2020 | Correction d'ouverture |
Effet de change |
Entrée de périmètre |
Acquisitions Dotations |
Cessions Reprises |
30.06.2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilier | 35.711 | -2.658 | 59 | - | 2.089 | -951 | 34.250 |
| Equipements informatiques | 4.029 | - | 53 | - | 71 | -104 | 4.049 |
| Véhicules | 4.813 | -25 | 2 | - | 1.208 | -703 | 5.296 |
| Valeurs brutes | 44.553 | -2.682 | 114 | - | 3.368 | -1.758 | 43.595 |
| Amortissements / Dépréciations | |||||||
| Immobilier | -16.495 | - | -25 | - | -2.817 | 951 | -18.387 |
| Equipements informatiques | -1.929 | - | -38 | - | -549 | 104 | -2.413 |
| Véhicules | -2.583 | 25 | -2 | - | -702 | 663 | -2.599 |
| Valeurs nettes | 23.546 | -2.658 | 49 | - | -701 | -40 | 20.197 |
Analyse des obligations locatives par catégorie de biens sous-jacents
| 31.12.2020 | Correction de la juste valeur |
Effet de change |
Entrée d'actifs |
Rembourse ments |
Charge d'intérêts |
Résiliations | 30.06.2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Immobilier | 22.918 | -2.658 | 39 | 2.089 | -3.177 | -262 | - | 19.210 |
| Equipements informatiques | 2.144 | - | 20 | 71 | -570 | -25 | - | 1.665 |
| Véhicules | 2.263 | -23 | - | 1.208 | -699 | -34 | -17 | 2.732 |
| Valeurs nettes | 27.325 | -2.681 | 59 | 3.368 | -4.446 | -321 | -17 | 23.608 |
23) Engagements financiers hors bilan et litiges en cours
Les engagements hors bilan sont identiques à ceux décrits dans le document de référence 2020 déposé auprès de l'autorité des marchés financiers en date du 22 avril 2021.
| Devises | Taux moyen er semestre 2021 1 |
Taux au 30.06.2021 |
Taux moyen 2020 |
Taux au 31.12.2020 |
|---|---|---|---|---|
| CHF | 1,0943 | 1,0980 | 1,0703 | 1,0802 |
| MAD | 10,7623 | 10,5888 | 10,8431 | 10,8848 |
| GBP | 0,8685 | 0,8581 | 0,8892 | 0,899 |
| ZAR | 17,5333 | 17,0114 | 18,7685 | 18,0219 |
| SEK | 10,1299 | 10,1110 | 10,4881 | 10,0343 |
| SGD | 1,6140 | 1,6121 | 1,5736 | 1,6218 |
| AED | 4,4211 | 4,3527 | 4,1984 | 4,4867 |
| MUR | 48,7226 | 50,5582 | 44,9442 | 48,496 |
24) Taux des devises
6- Information sectorielle
1) Information par secteur opérationnel
A partir de 2021, les secteurs opérationnels « DT » et « CX » précédemment analysés par le Groupe sont remplacés par les zones géographiques « France » et « International », conformément au changement d'organisation décrit ciavant au point « 1-1 L'activité commerciale ».
Les informations financières relatives aux secteurs opérationnels figurent dans le tableau ci-après et sont établies selon les mêmes règles et méthodes comptables que celles utilisées pour l'établissement des comptes consolidés :
| 30.06.2021 | 30.06.2020 | 31.12.2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires |
Résultat opérationnel courant |
% ROC |
Chiffre d'affaires |
Résultat opérationnel courant |
% ROC |
Chiffre d'affaires |
Résultat opérationnel courant |
% ROC |
|
| France | 60.603 | 1.420 | 2,3% | 61.140 | -1.600 | -2,6% | 114.733 | -3.659 | -3,2% |
| International | 53.227 | 5.227 | 9,8% | 49.185 | 5.607 | 11,4% | 98.935 | 10.808 | 10,9% |
| Total | 113.830 | 6.647 | 5,8% | 110.325 | 4.007 | 3,6% | 213.668 | 7.149 | 3,3% |
2) Répartition des actifs par zone géographique
| 30.06.2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| France | International | Total | France | 31.12.2020 International |
Total | |
| Ecarts d'acquisition | 38.843 | 50.356 | 89.199 | 38.843 | 51.817 | 90.660 |
| Immobilisations incorporelles | 810 | 3.735 | 4.545 | 966 | 3.959 | 4.925 |
| Droits d'utilisation contrats de location | 11.389 | 8.807 | 20.197 | 14.173 | 9.373 | 23.546 |
| Immobilisations corporelles | 3.766 | 4.852 | 8.617 | 3.762 | 5.198 | 8.960 |
| Immobilisations financières | 5.468 | 859 | 6.325 | 5.433 | 846 | 6.279 |
| Autres actifs non courants | 2.541 | - | 2.541 | 1.900 | - | 1.900 |
| Impôts différés actif | 1.702 | 119 | 1.821 | 1.796 | 193 | 1.989 |
| ACTIFS NON COURANTS | 64.518 | 68.728 | 133.245 | 66.873 | 71.386 | 138.259 |
| Créances clients et comptes rattachés | 35.481 | 31.293 | 66.774 | 32.763 | 30.640 | 63.403 |
| Autres créances et comptes de régul. | 9.219 | 11.917 | 21.137 | 8.354 | 7.386 | 15.740 |
| Actif d'impôt exigible | 61 | 1.893 | 1.954 | 34 | 1.035 | 1.069 |
| Trésorerie et équivalents trésorerie | 9.945 | 19.155 | 29.100 | 19.186 | 20.625 | 39.811 |
| ACTIFS COURANTS | 54.706 | 64.258 | 118.966 | 60.337 | 59.686 | 120.023 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 119.225 | 132.986 | 252.211 | 127.210 | 131.072 | 258.282 |
7- Evènements postérieurs à la date de clôture
Aucun évènement intervenu postérieurement à la clôture ne vient modifier la lecture des comptes clos au 30 juin 2021.
8- Parties liées
Les accords conclus entre les parties liées ont été identifiés dans les états financiers consolidés du 31 décembre 2020 et figurent dans le Document d'Enregistrement Universel 2020 déposé auprès de l'autorité des marchés financiers en date du 22 avril 2021.
Aucune autre transaction significative n'a été conclue au cours du semestre.
9- Facteurs de risques
Les facteurs de risques tels que présentés dans le Document d'Enregistrement Universel publié par la société et déposé auprès de l'autorité des marchés financiers en date du 22 avril 2021 n'ont pas subi d'évolutions sensibles au cours du semestre écoulé.
III – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
SQLI Période du 1er janvier au 30 juin 2021
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
EXCO Paris Ace
5, avenue Franklin Roosevelt 75008 Paris S.A.S. au capital de € 1 660 000 380 623 868 R.C.S. Paris
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Paris
ERNST & YOUNG et Autres
Tour First TSA 14444 92037 Paris-La Défense cedex S.A.S. à capital variable 438 476 913 R.C.S. Nanterre
Commissaire aux Comptes Membre de la compagnie régionale de Versailles
SQLI Période du 1 er janvier au 30 juin 2021
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblés générales et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
- l'examen limité des comptes consolidés semestriels résumés de la société SQLI, relatifs à la période du 1 er janvier au 30 juin 2021, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
- la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes consolidés semestriels résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.
Ces comptes consolidés semestriels résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1. Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés semestriels résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
2. Vérification spécifique
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes consolidés semestriels résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés semestriels résumés.
Paris et Paris-La Défense, le 23 septembre 2021
Les Commissaires aux Comptes
EXCO Paris Ace ERNST & YOUNG et Autres
Emmanuel Charrier Frédéric Martineau
IV – ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes semestriels résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restant de l'exercice.
Levallois Perret, le 23 septembre 2021,
Philippe Donche-Gay Président et Directeur Général