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SPT Share Issue/Capital Change 2013
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股票代號：1789
ScinoPharm Taiwan
簡式公開說明書
(現金增資發行新股申報用稿本)
一、公司名稱：台灣神隆股份有限公司
二、本公開說明書編印目的：發行新股。
(一)新股來源：現金增資。
(二)新股種類：記名式普通股，每股面額新台幣壹拾元。
(三)新股股數：50,000仟股
(四)新股金額：新台幣500,000仟元整。
(五)發行條件：
1.現金增發行新股50,000仟股，每股面額新台幣壹拾元，依公司法第267條規定，保留發行總數10%計5,000仟股由員工承購，餘45,000仟股，由原股東按認股基準日股東名冊所載持有股份比例，每仟股認購107.14 股，認購股份不足一股之畸零股，得歸併一人認購。原股東或員工放棄認購或認購不足之股份，授權董事長以發行價格洽特定人認購之。
2.本次現金增資發行新股之權利與義務與原已發行普通股相同。
(六)公開承銷比例：不適用。
(七)承銷及配售方式：不適用。
三、本次資金運用計畫用途及預計可能產生效益：請參閱本公開說明書第31頁。
四、有價價證券之生效,不得藉以作為證實申報事項或保證證券價值之宣傳。
五、本公開說明書之內容如有虛偽或隱匿之情事者,應由發行人及其負責人與其他曾在公開說明書上簽名或蓋章者依法負責。
六、查詢本公開說明書之網址：http://mops.tse.com.tw
台灣神隆股份有限公司 編製
刊印日期：中華民國92年11月 日
(股票未在台灣證券交易所股份有限公司上市或未依財團法人中華民國櫃檯買賣中心證券商營業處所買賣有價證券審查準則第三條規定在證券商營業處所買賣)
一、本次發行前實收資本額之來源如下：
| 資 本 來 源 | 金額 (新台幣元) | 佔實收資本額比率 |
| 設立資本額 | 675,000,000元 | 16.07% |
| 現金增資 | 3,525,000,000元 | 83.93% |
| 實收資本額(合計) | 4,200,000,000元 | 100.00% |
二、公開說明書之分送計劃:
(一)陳列處所：南部科學工業園區台南縣善化鎮南科八路1號(本公司所在地)。
(二)分送方式：依公開發行公司相關法令規定辦理。
(三)索取方式：請親自來本公司或附回郵掛號信封向本公司索取。
三、證券承銷商名稱：無。
四、公司債保證機構：無。
五、公司債受託機構：無。
六、股票簽證機構：
| 名稱：華僑銀行信託部 | 網址：http://www.booc.com.tw |
| 地址：台北市衡陽路120號4樓 | 電話：(02)2311-3348 |
七、辦理股票過戶機構：
| 名稱：統一綜合證券股份有限公司股務代理部 | 網址：http://www.pscnet.tw |
| 地址：台北市松山區東興路8號4樓 | 電話：(02)2747-8266 |
八、信用評等機構之名稱、地址及電話：無。
九、公司債簽證會計師及律師：無。
十、最近年度財務報告簽證會計師
| 事務所名稱：資誠會計師事務所 | |
| 會計師姓名：李明憲會計師、劉子猛會計師 | 網址：http//:www.pwc.com/tw |
| 地址：高雄市新興區民族二路95號22樓 | 電話：(07)237-3116 |
十一、本公司發言人：
| 發言人姓名：馬海怡 | 代理發言人姓名：蘇逸群 |
| 職稱：總經理 | 職稱：財務行政副總經理 |
| 電話：(06)505-2888 | 電話：(06)505-2888 |
| 信箱：[email protected] | 信箱：[email protected] |
十二、公司網址：http://www.scinopharm.com.tw
十三、查閱公開說明書網址：http://mops.tse.com.tw
台灣神隆股份有限公司公開說明書摘要
| 實收資本額：4,200,000,000元 | 公司地址：南部科學工業園區台南縣善化鎮南科八路1號 | 電話：(06)505-2888 | |||||||||||||||
| 設立日期：86年11月11日 | 網址：http://www.scinopharm.com.tw | ||||||||||||||||
| 上市日期：不適用 | 上櫃日期：不適用 | 公開發行日期：92.9.16 | 管理股票日期：不適用 | ||||||||||||||
| 董負責人： 總 | 董事長：高清愿 總經理：馬海怡 | 發 言 人：馬海怡 代理發言人：蘇逸群 | 職稱：總經理 職稱：財務行政副總經理 | ||||||||||||||
| 股票過戶機構：統一綜合證券股份有限公司 | 地址：台北市松山區東興路8號4樓 網址：http://www.pscnet.com.tw 電話：(02)2747-8266 | ||||||||||||||||
| 股票承銷機構：不適用 | 地址；電話：不適用 | ||||||||||||||||
| 最近年度簽證會計師：資誠會計師事務所 李明憲會計師、劉子猛會計師 | 地址：高雄市新興區民族二路95號22樓 網址：http://www.pwc.com/tw 電話：(07)237-3116 | ||||||||||||||||
| 信用評等機構：不適用 | 地址；電話：不適用 | ||||||||||||||||
| 最近一次經信用評等日期：不適用 | 評等標的；評等結果：不適用 | ||||||||||||||||
| 董事選任日期： 91年06月，任期： 三 年 | 監察人選任日期：91年06月，任期：三 年 | ||||||||||||||||
| 全體董事持股比例：69.12 %（92年9月30日） | 全體監察人持股比率：21.57 %（92年9月30日） | ||||||||||||||||
| 董事、監察人及持股超過10％股東及其持股比例：（92年9月30日） | |||||||||||||||||
| 職 稱 | 姓 名 | 持股比例 | 職 稱 | 姓 名 | 持股比例 | ||||||||||||
| 董事長 | 高權投資股份有限公司 代表人：高清愿 | 2.67% | 董事 | 統一國際開發股份有限公司代表人：杜德成 | 5.67% | ||||||||||||
| 董事 | 太子建設開發股份有限公司 代表人：莊南田 | 4.76% | 董事 | 美商神農化學藥品公司 代表人：馬海怡 | 0.03% | ||||||||||||
| 董事 | 統一企業股份有限公司 代表人：林蒼生 | 17.38% | 董事 | 美商神農化學藥品公司 代表人：詹維康 | 0.03% | ||||||||||||
| 董事 | 台南紡織股份有限公司 代表人：鄭高輝 | 4.76% | 董事 | 美國華生製藥公司 代表人：趙宇天 | 3.63% | ||||||||||||
| 董事 | 行政院開發基金管理委員會 代表人：陳涵酉 | 24.03% | 監察人 | 統一企業股份有限公司 代表人：林隆義 | 17.38% | ||||||||||||
| 董事 | 行政院開發基金管理委員會 代表人：吳天賞 | 24.03% | 監察人 | 交通銀行股份有限公司 代表人：賴筆生 | 1.61% | ||||||||||||
| 董事 | 行政院開發基金管理委員會 代表人：簡伯武 | 24.03% | 監察人 | 美國比德索耶公司 代表人：查福金 | 2.58% | ||||||||||||
| 董事 | 台灣糖業股份有限公司 代表人：楊博文 | 6.19% | |||||||||||||||
| 工廠地址：南部科學工業園區台南縣善化鎮南科八路1號 | 電話：(06)505-2888 | ||||||||||||||||
| 主要產品：原料藥 | 市場結構：100%外銷。 | 參閱本文之頁次 | |||||||||||||||
| 16 頁 | |||||||||||||||||
| 本（92）年度 預 估 | 營業收入： 283,185仟元 稅前淨損： 755,635仟元 每股稅後虧損： 1.93元 | 32頁 | |||||||||||||||
| 去（ 91 ）年度 | 營業收入： 158,810仟元 稅前淨損： 566,605仟元 每股稅後虧損： 1.59元 | 42頁 | |||||||||||||||
| 本次募集發行有價證券種類及金額 | 發行記名式普通股50,000,000股，毎股面額10元，總計新台幣500,000,000元。 | ||||||||||||||||
| 發行條件 | 詳本公開說明書封面 | ||||||||||||||||
| 募集資金用途及預計產生效益概述 | 詳本公開說明書第31頁 | ||||||||||||||||
| 本次公開說明書刊印日期：92年 月 日 | 刊印目的：發行新股 | ||||||||||||||||
| 其他重要事項之扼要說明及參閱本文之頁次：無 |
台灣神隆股份有限公司
簡式公開說明書目錄
頁次
- 公司概況 6
一、公司簡介 6
(一) 設立日期 6
(二) 總公司、分公司及工廠之地址及電話 6
(三) 公司沿革 6
- 公司組織 8
- 關係企業圖 8
- 董事及監察人資料 9
- 資本及股份 13
- 股本形成經過 13
- 最近股權分散情形 13
- 最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料 15
- 營運概況 16
- 公司之經營 16
- 業務內容 16
- 市場及產銷概況 23
- 固定資產及其他不動產 28
- 重大資產買賣情形 28
- 轉投資事業 29
- 轉投資事業概況 29
- 上市（櫃）公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分
本公司股票情形及其設定質權之情形 29
- 重要契約 30
- 營運概況其他必要補充說明事項 30
(一) 訴訟或非訟事件 30
(二) 其他 30
- 發行計畫及執行情形 31
- 本次現金增資或發行公司債資金運用計劃分析 31
- 本次受讓他公司股份發行新股情形 36
- 本次併購發行新股情形 36
- 財務概況 37
- 最近五年度簡明財務資料 37
(一) 財務分析 37
- 財務報表 39
- 最近二年度及申報年度上半年度財務報表及會計師查核報告 39
- 九十二年度經簽證會計師核閱之財務預測 39
- 最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表 39
- 發行人申報募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，如有最近期經會計師查核簽證之財務報告 39
- 列示最近三年度財務預測達成情形 39
- 財務概況其他重要事項 39
(一) 最近二年度及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十
五條情事者，應揭露之相關資訊 39
伍、特別記載事項 59
- 內部控制制度執行狀況 59
- 信用評等機構所出具之評等報告 59
- 證券承銷商評估總結意見 59
- 律師法律意見書 59
- 由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見 59
- 本次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時經證期會通知應補充揭露之事項 59
- 最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決
議有不同意見且有紀錄或書面聲明者 59
壹、公司概況
一、公司簡介
(一)設立日期:中華民國86年11月11日
(二)總公司、分公司及工廠之地址及電話
總公司及工廠地址：南部科學工業園區台南縣善化鎮南科八路一號
電 話：(06)5052888
(三)公司沿革
| * 民國86年11月 | 公司成立，設立資額為新台幣6.75億。 |
| * 民國87年5月 | 美國食品藥物管理局 (Food and Drug Administration ，FDA)審核建廠設計及確效計劃。 |
| 南科現址舉行動土典禮。 | |
| * 民國87年 7月 | 開始租借實驗室。 |
| * 民國87年12月 | 完成增資，資本額由6.75億增加至18.9億。 |
| * 民國88年10月 | 遷入南科現址，開始使用實驗室及辦公室。 完成增資，資本額由18.9億增加至27億。 |
| * 民國89年 1月 | 公斤級生產廠(Kilo Lab)開始啟用。 |
| * 民國89年 3月 | 第一批次藥品優良製造規範(Good Manufacturing Practices，GMP)產品運交顧客。 |
| * 民國89年 5月 | 先導廠(Pilot Plant)開始啟用。 |
| * 民國89年11月 | 迷你廠(Mini Plant)開始啟用。 |
| * 民國90年1月 | 送交FDA第一個原料藥品查驗技術資料檔(Drug Master File，DMF)。 |
| * 民國90年5月 | 顧客送交FDA第一個使用台灣神隆活性原料藥(Active Pharmaceutical Ingredient，API)產品之學名藥申請( Abbreviated New Drug Application，ANDA)。 |
| * 民國90年 6月 | 小批量生產廠(SMU)開始啟用。 |
| * 民國90年 8月 | 送交FDA第2個DMF。 |
| * 民國90年 9月 | 送交FDA第3個DMF。 |
| 顧客送交FDA第2及第3個使用台灣神隆API產品之ANDA。 | |
| * 民國90年10月 | 順利通過FDA全面查廠 |
| * 民國91年 2月 | 完成增資，資本額由27億增加至37億。 |
| * 民國91年 4月 | 送交FDA第4個DMF。 |
| * 民國91年 4月 | 生產大樓第一條生產線Bay2完成確效作業。 |
| * 民國91年 5月 | 送交FDA第5個DMF。 |
| * 民國91年7月 | 送交FDA第6個DMF。 |
| * 民國91年8月 | 送交FDA第7個DMF。 |
| * 民國91年9月 | 第一項產品量產。 |
| * 民國91年10月 | 生產大樓生產線Bay1及生產線Bay3完成設備安裝。 |
| * 民國91年11月 | 生產大樓落成典禮。 |
| * 民國92年7月 | 送交FDA第8個DMF。 |
| * 民國92年7月 | 完成增資，資本額由37億增加至42億。 |
| * 民國92年8月 | 與ReataDiscovery生技公司簽約，共同研發抗癌新藥。 |
| * 民國92年8月 | 與綠益康簽訂合作意向書。 |
二、公司組織
(一)關係企業圖(截至民國92年6月30日)
50 %
US$50萬
87.15 %
NT$13,070萬
60 %
US$10.2萬
台灣神隆股份有限公司
100 %
US$221.1萬
President ScinoPharm (Cayman), Ltd.
50 %
US$50萬
台灣神隆股份有限公司
關係企業圖
神隆(昆山)生化科技有限公司
新疆統神科技有限公司
66.67 %
US$200萬
President ScinoPharm Technology Co. Ltd.
.
神隆生物科技(股)有限公司
SPT
International, Ltd.
(二)董事及監察人資料
1.董事及監察人資料
92年9月30日
單位：股
| 職 稱 | 姓 名 | 選 任 日 期 | 任期 | 選任時持有股份 | 現在持有股數 | 配偶、未成年子女現在持有股份 | 利用他人名義持有股份 | 主要經（學）歷 | 目前兼任其他公司之職務 | 具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股數 | 持股比率 | 股數 | 持股比率 | 股數 | 持股比率 | 股數 | 持股比率 | 職稱 | 姓名 | 關係 | ||||||
| 董事長 | 高權投資股份有限公司 代表人：高清愿 | 91.6.13 | 3年 | 10,000,000 | 2.70% | 11,216,000 | 2.67% | - | - | - | - | 學歷：法學榮譽博士 經歷：統一企業董事長 | 統一企業董事長 | - | - | - |
| 董事 | 太子建設開發股份有限公司 代表人：莊南田 | 91.6.13 | 3年 | 20,000,000 | 5.41% | 20,000,000 | 4.76% | - | - | - | - | 學歷：台灣大學農藝碩士 經歷：太子建設副董事長 | 太子建設副董事長 | - | - | - |
| 董事 | 統一企業股份有限公司 代表人：林蒼生 | 91.6.13 | 3年 | 65,073,750 | 17.59% | 72,986,718 | 17.38% | - | - | - | - | 學歷：國立成功大學電機系 經歷：統一企業董事兼總經理 | 統一集團總裁 | - | - | - |
| 董事 | 台南紡織股份有限公司 代表人：鄭高輝 | 91.6.13 | 3年 | 20,000,000 | 5.41% | 20,000,000 | 4.76% | - | - | - | - | 學歷：台南高商 經歷：台南紡織副董事長 | 台南紡織副董事長 | - | - | - |
| 董事 | 行政院開發基金管理委員會 代表人：陳涵酉 | 91.6.13 | 3年 | 89,977,500 | 24.32% | 100,918,764 | 24.03% | - | - | - | - | 學歷：國立交通大學經營管理研究所碩士 經歷：行政院開發基金副研究員 | 行政院開發基金副研究員 | - | - | - |
| 董事 | 行政院開發基金管理委員會 代表人：吳天賞 | 91.6.13 | 3年 | 89,977,500 | 24.32% | 100,918,764 | 24.03% | - | - | - | - | 學歷：日本名城大學藥學博士 經歷：國立成大化學系教授兼通識教育中心主任 | 國立成大化學系教授兼通識教育中心主任 | - | - | - |
| 董事 | 行政院開發基金管理委員會 代表人：簡伯武 | 91.6.13 | 3年 | 89,977,500 | 24.32% | 100,918,764 | 24.03% | - | - | - | - | 學歷：美國德州大學藥理學博士 經歷：國立成大醫院藥理研究所教授兼所長兼附設醫院藥劑部主任 | 國立成大醫院藥理研究所教授兼所長兼附設醫院藥劑部主任 | - | - | - |
| 董事 | 台灣糖業股份有限公司 代表人：楊博文 | 91.6.13 | 3年 | 26,000,000 | 7.03% | 26,000,000 | 6.19% | - | - | - | - | 學歷：美國麻州大學化學博士 經歷：台糖產品開發處處長 | 台糖產品開發處處長 | - | - | - |
| 董事 | 統一國際開發股份有限公司 代表人：杜德成 | 91.6.13 | 3年 | 21,247,401 | 5.74% | 23,831,084 | 5.67% | - | - | - | - | 學歷：美國休士頓大學企管碩士 經歷：統一國際開發執行副總經理 | 統一國際開發執行副總經理 | - | - | - |
| 董事 | 美商神農化學藥品公司 代表人：馬海怡 | 91.6.13 | 3年 | 40,580,000 | 10.97% | 117,942 | 0.03% | - | - | - | - | 學歷：台大化工學士、美國愛荷華大學化學碩士、美國李海大學化學博士 經歷：美國Syntex藥廠副總裁 | 本公司總經理 | - | - | - |
| 董事 | 美商神農化學藥品公司 代表人：詹維康 | 91.6.13 | 3年 | 40,580,000 | 10.97% | 117,942 | 0.03% | - | - | - | - | 學歷：美國威斯康辛大學生化博士 經歷：美國Syntex藥廠研發副總裁 | 本公司執行副總經理暨科學總監 | - | - | - |
| 董事 | 美國華生製藥公司 代表人：趙宇天 | 91.6.13 | 3年 | 15,238,000 | 4.12% | 15,238,000 | 3.63% | - | - | - | - | 學歷：美國普度大學藥學博士 經歷：美國華生製藥公司總裁 | 美國華生製藥公司總裁 | - | - | - |
| 監察人 | 統一企業股份有限公司 代表人：林隆義 | 91.6.13 | 3年 | 65,073,750 | 17.59% | 72,986,718 | 17.38% | - | - | - | - | 學歷：成功大學會統系 經歷：統一企業執行副總經理 | 統一企業總經理 | - | - | - |
| 監察人 | 交通銀行股份有限公司 代表人：賴筆生 | 91.6.13 | 3年 | 6,750,000 | 1.82% | 6,750,000 | 1.61% | - | - | - | - | 學歷：逢甲大學財稅系 經歷：交銀嘉義分行經理 | 交銀嘉義分行經理 | - | - | - |
| 監察人 | 美國比德索耶公司 代表人：查福金 | 91.6.13 | 3年 | 10,843,000 | 2.93% | 10,843,000 | 2.58% | - | - | - | - | 學歷：紐約大學經濟商業系 經歷：美國Biddle Sawyer Corp. President | 美國Biddle Sawyer Corp. President | - | - | - |
2.法人股東股權比例超過百分之十或股權比例占前十名股東名稱
法 人 股 東 之 主 要 股 東
92年9月30日
| 法 人 股 東 名 稱 | 法 人 股 東 之 主 要 股 東 |
|---|---|
| 行政院開發基金管理委員會 | 行政院開發基金 |
| 統一企業股份有限公司 | 泰伯投資股份有限公司 高權投資股份有限公司 三新紡織股份有限公司 超志投資股份有限公司 |
| 台灣糖業股份有限公司 | 國營事業 |
| 統一國際開發股份有限公司 | 統一企業股份有限公司 臺南紡織股份有限公司 太子建設開發股份有限公司 |
| 台南紡織股份有限公司 | 泰伯投資股份有限公司 讓德投資股份有限公司 新復興實業股份有限公司 新永興實業股份有限公司 |
| 太子建設開發股份有限公司 | 泰伯投資股份有限公司 高權投資股份有限公司 |
| 美國華生製藥公司 | 趙宇天 |
| 統宇投資股份有限公司 | 統一國際開發股份有限公司 |
| 凱友投資股份有限公司 | 統一企業股份有限公司 |
| 高權投資股份有限公司 | 高賴環 高秀玲 羅智先 |
3.董事或監察人是否具有五年以上商務、法律、財務或公司業務所須之工作經驗，並符合下列情事
| 條件 姓名 | 是否具有五年以上商務、法律、財務或公司業務所須之工作經驗 | 符合獨立性情形 | 備 註 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||
| 高權投資股份有限公司 代表人：高清愿 | | | | | | | | ||
| 太子建設開發股份有限公司 代表人：莊南田 | | | | | | | |||
| 統一企業股份有限公司 代表人：林蒼生 | | | | | | | |||
| 台南紡織股份有限公司 代表人：鄭高輝 | | | | | | | |||
| 行政院開發基金管理委員會 代表人：陳涵酉 | | | | | | ||||
| 行政院開發基金管理委員會 代表人：吳天賞 | | | | | | | | ||
| 行政院開發基金管理委員會 代表人：簡伯武 | | | | | | | | ||
| 台灣糖業股份有限公司 代表人：楊博文 | | | | | | | |||
| 統一國際開發股份有限公司 代表人：杜德成 | | | | | | | |||
| 美商神農化學藥品公司 代表人：馬海怡 | | | | | |||||
| 美商神農化學藥品公司 代表人：詹維康 | | | | | |||||
| 美國華生製藥公司 代表人：趙宇天 | | | | | | | |||
| 統一企業股份有限公司 代表人：林隆義 | | | | | | | |||
| 交通銀行股份有限公司 代表人：賴筆生 | | | | | | | |||
| 美國比德索耶公司 代表人：查福金 | | | | | | |
- 非為公司之受僱人或其關係企業之董事、監察人或受僱人。
- 非直接或間接持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
- 非前二項人員之配偶或其二親等以內直系親屬。
- 非直接或間接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人、受僱人或持股前五名法人股東之董事、監察人、受僱人。
- 非與公司有財務、業務往來之特定公司或機構之董事、監察人、經理人或持股百分之五以上股東。
- 非為最近一年內提供公司或關係企業財務、商務、法律等服務、諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構團體之企業主、合夥人、董事（理事）、監察人（監事）、經理人及其配偶。
（7）非為公司法第二十七條所訂之法人或代表人。
三、資本及股份
(一)股本形成經過
單位：股；新台幣仟元
| 年 月 | 發行價格 | 核 定 股 本 | 實 收 股 本 | 備 註 | ||||
| 股 數 | 金 額 | 股 數 | 金 額 | 股本來源 | 以現金以外之財產抵充股款者 | 其他 | ||
| 86.11 | 10 | 270,000,000 | 2,700,000 | 67,500,000 | 675,000 | 設立股本資本 | 其中15%為技術作價 101,250 | 註1 |
| 87.12 | 10 | 270,000,000 | 2,700,000 | 189,000,000 | 1,890,000 | 現金增資1,215,000 | 其中15%為技術作價 182,250 | |
| 88.10 | 10 | 270,000,000 | 2,700,000 | 270,000,000 | 2,700,000 | 現金增資810,000 | 其中15%為技術作價 121,500 | |
| 91.02 | 10 | 370,000,000 | 3,700,000 | 370,000,000 | 3,700,000 | 現金增資1,000,000 | 註2 | |
| 92.07 | 10 | 530,000,000 | 5,300,000 | 420,000,000 | 4,200,000 | 現金增資 500,000 | 註3 |
註1:核准字號(八六)園投字第二○四五三號
註2:核准字號(九○)南一字第○一四四六八號
註3:核准字號南投字第○九二○○○一一五三一號
(二)最近股權分散情形
1.主要股東名單
股權比例達百分之五以上之股東或股權比例占前十名之股東名稱
92年9月30日
| 股份 主要股東名稱 | 持 有 股 數 | 持 股 比 例 |
|---|---|---|
| 行政院開發基金管理委員會 | 100,918,764 | 24.03% |
| 統一企業股份有限公司 | 72,986,718 | 17.38% |
| 台灣糖業股份有限公司 | 26,000,000 | 6.19% |
| 統一國際開發股份有限公司 | 23,831,084 | 5.67% |
| 台南紡織股份有限公司 | 20,000,000 | 4.76% |
| 太子建設開發股份有限公司 | 20,000,000 | 4.76% |
| 美國華生製藥公司 | 15,238,000 | 3.63% |
| 統宇投資股份有限公司 | 11,300,178 | 2.69% |
| 凱友投資股份有限公司 | 11,300,178 | 2.69% |
| 高權投資股份有限公司 | 11,216,000 | 2.67% |
2.最近二年度及當年度董事、監察人及持股比例超過百分之十股東放棄現金增資認股情形：
(1)董事、監察人及大股東放棄現金增資認股情形：
| 職稱 | 姓名 | 90年度(註) | 91年度 | 92年度截至 9月30日 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 實認股數 | 實認股數 | 可認股數 | 實認股數 | 可認股數 | 實認股數 | ||
| 董事 | 太子建設開發股份有限公司 代表人：莊南田 | - | - | 6,660,000 | - | 2,432,000 | - |
| 董事 | 台南紡織股份有限公司 代表人：鄭高輝 | - | - | 6,660,000 | - | 2,432,000 | - |
| 董事 | 台灣糖業股份有限公司 代表人：楊博文 | - | - | 8,658,000 | - | 3,161,600 | - |
| 董事 | 美商神農化學藥品公司 代表人：馬海怡、詹維康 | - | - | 13,513,140 | - | 14,341 | - |
| 董事 | 美國華生製藥公司 代表人：趙宇天 | - | - | 5,848,254 | - | 1,852,940 | - |
| 監察人 | 交通銀行股份有限公司 代表人：賴筆生 | - | - | 2,247,750 | - | 820,800 | - |
| 監察人 | 美國比德索耶公司 代表人：查福金 | - | - | 3,044,619 | 1,770,000 | 1,318,508 | - |
註：本公司90年度未辦理現金增資。
(2)放棄之現金增資股洽關係人認購明細：
單位：股；元/股
| 日期 (年度) | 認購人姓名 | 與公司、董事、監察人、持股比例超過百分之十股東之關係 | 認購股數 | 價格 |
| 91 | 統一國際開發股份有限公司 | 該公司董事長為本公司董事長 | 21,247,401 | 10 |
| 91 | 高權投資股份有限公司 | 該公司董事長為本公司董事長 | 10,000,000 | 10 |
| 91 | 馬海怡 | 本公司總經理 | 172,120 | 10 |
| 91 | 詹維康 | 本公司執行副總暨科學總監 | 69 | 10 |
| 92 | 統宇投資股份有限公司 | 該公司董事長為本公司董事長 | 11,300,178 | 10 |
| 92 | 凱友投資股份有限公司 | 該公司董事長為本公司董事長 | 11,300,178 | 10 |
(三)最近二年度每股市價、淨值、盈餘、股利及相關資料：
單位:元/每股
| 年度 項目 | 90年 | 91年 | ||
| 每股 | 最 高 | （註） | （註） | |
| 市價 | 最 低 | （註） | （註） | |
| 平 均 | （註） | （註） | ||
| 每股 | 分 配 前 | 4.09 | 4.16 | |
| 淨值 | 分 配 後 | 4.09 | 4.16 | |
| 每股 | 加權平均股數 | 270,000,000 | 353,333,333 | |
| 盈餘 | 每股盈餘 | (2.42) | (1.59) | |
| 每股 | 現金股利 | － | － | |
| 無償 | 盈餘配股 | － | － | |
| 配股 | 資本公積配股 | － | ||
| 股利 | 累積未付股利 | － | － | |
| 投資 | 本益比 | （註） | （註） | |
| 報酬 | 本利比 | （註） | （註） | |
| 分析 | 現金股利殖利率 | （註） | （註） |
註：未上市（櫃），故不適用。
貳、營運概況
一、 公司之經營
(一) 業務內容
- 業務範圍
(1) 所營業務之主要內容
西藥製造業。
其他化學材料製造業（寡核甘酸）。
生物技術服務業：研究、開發、生產、製造及銷售原料藥、
蛋白藥物、寡核甘酸、縮氨酸。前述相關產品之諮詢、顧問及技術服務業務。
(2) 營業比重
單位：新台幣仟元
| 主要產品 | 91年度 | |
| 營業額 | 營業比重 | |
| 原料藥樣品之製造銷售 | 81,824 | 52% |
| 技術服務收入 | 76,986 | 48% |
| 合計 | 158,810 | 100% |
(3) 公司目前之商品及提供之服務項目
截至民國92年9月完成開發/樣品出貨的學名藥產品共有SPT1011、SPT1015、SPT1024、SPT1075、SPT2026、SPT2003、SPT2004、SPT2002、SPT2027、SPT1066、SPT2039、SPT2021、SPT1001、SPT1012、SPT3069、SPT1025、SPT2114及其中間體等18項，目前正開發中有8項，預計可於今年出貨的產品則如下(4)所述之前7項。其它則包括為大藥廠開發生產8種原料藥和關鍵中間體、8項新藥原料藥開發合約及完成數十種新化合物的合成。
(4) 計畫開發之新商品
SPT2055
SPT1112
SPT2049
SPT1095
SPT2064
SPT2074
SPT1113
SPT1091
- 產業概況
(1) 產業之現況與發展
製藥產業可概分為處方藥、非處方藥（OTC）、生技藥品（Biologics）及中草藥四大類。其中處方藥又包括擁有專利之名牌藥及專利過期之學名藥。依據IMS Health（寰宇藥品資料管理公司）統計資料顯示，公元2002年全球前200大處方藥之銷售額已達1,863億美元。而全球藥劑之總銷售額則高達美金4,006億，在經濟非景氣環境下，仍較前一年成長8%。保守推估，至公元2005年，全球藥劑市場可輕易增至5,000億美元以上。依地區，北美市場高達2,036億元，約佔51%，其後依序為歐盟、日本、亞/非/大洋洲、拉丁美洲，分別為906億元、469億元、316億元和165億元，亦即歐、美、日等國占全球銷售額之85%。該統計資料涵蓋專利藥、學名藥之處方藥及大部份之非處方藥。
近年來各國政府為節省健保費用，鼓勵大眾採用學名藥，致學名藥市場大幅成長。Espicom Business Intelligence的研究報告指出，2001年全球學名藥之銷售額可達464億美元，其中美國約佔29%，達到135億美元。據IMS推估，公元2000年美國境內之學名藥銷售額，在市場中處方籤之佔有率已高達44%。目前北美洲約有65家學名藥廠，其中前20%大廠之銷售額占全美學名藥市場之80%。而少數大廠如Watson Lab、Teva、Alpharma、Barr Lab、Ivax 及Mylan等透過購併中小型學名藥廠，致其營業額急速成長，其中Teva 是2001年全球第一大學名藥商，年營業額已高達20.8億美元。
美國製藥工業在過去五年內受健保給付制度變更之影響，變化甚大，而世界大藥廠之購併、合併與重整以及製藥技術之突破也影響了美國製藥工業之客觀環境。雖然使用新型活性原料藥是造成藥品營業額大幅成長之主因，但因導致醫療費用之增加，反而對藥品售價之提高造成壓力。所幸就整體而言，由於新型療法之發明，基因定序之完成以及在酵素、受體及蛋白質研發之成果，未來製藥產業之發展仍充滿樂觀。
(2) 產業上、中、下游之關聯性
醫藥品產業鏈
起始原料生產
醫院、診所等
化學製程
（cGMP生產）
中間體、原料藥
化學製程
精密化學品、特化原料.
物理製程
（cGMP生產）
針劑、膠囊、錠劑、油膏等
處方、醫療
原料藥生產
製劑生產
(3) 產品之各種發展趨勢
依據商業通訊公司（Business Communication Co. Inc.）發表之研究報告（RB-108R Bulk Pharmaceutical Actives）顯示，公元2000年，全球原料藥之總產值約為498億美元。至公元2005年該產業之市場可增至774億美元，年平均成長率（AAGR）約為9.2%，與全球製劑之銷售額同步成長。上述產值或銷售額之增加，尚無法表達原料藥產量之變化，蓋許多新上市藥品祇需少量之原料藥。該報告估計公元2000年，原料藥之產量為393.6仟噸，未來五年將以年成長率5%之速率增產原料藥至502仟噸。上述原料藥市場中，專利藥原料藥之營業額在2000年為434億美元，至2005年其所占比例降至85%。全球原料藥之供應商可分為自產自用者，販售商及外包商三類。雖然大部份之專利藥商為維持其市場佔有率，在專利藥期滿後仍傾向自產原料藥，但由於近年國際藥廠策略改弦異轍，利用併購以增加未來新藥數目，提升競爭力，使專利藥廠不得不專注於新藥之研發、銷售與掌握市場，製造對專利藥廠已不具策略性。為避免建廠之密集資本支出，故紛紛將自產原料藥改採外包。至於學名藥商因多數不具備原料生產能力，其所需仍採取外包，此一趨勢未來甚難改變。預估未來五年內，新藥上市速度可望加快及上市學名藥的增加，無論外包或販售之原料藥都將維持高成長，而非處方藥之原料藥外包市場，成長將更為迅速。產品市場已逐漸區隔為下列四種類別，茲概述如下：
專利藥廠原料藥及中間體之外包市場
1999年全球專利名牌藥廠外包原料藥及中間體之市場約為148億美元，其中合成製程外包47億，中間體外包29億，原料藥外包72億。目前全球原料藥外包市場約占原料藥總銷售值之30%，並以每年7~8%之速度成長。預估十年後其比重將增至50%。爭奪本市場之原料藥廠商為數甚多，競爭激烈，前18家廠商所占全球市場之比例尚不足60%，且市場佔有率最高之廠商僅及5%。目前本市場之主要供應商包括 Lonza、DSM，Catalytica、Degussa-Huls、Cambrex、Laporte、Dow、Bayer、Eastman Chemicals、BASF、BTP、Sigma Aldrich、Rhodia等，多屬歐美廠商。
學名藥商原料藥及中間體市場
受學名藥大幅成長之影響，學名藥原料藥及中間體市場之規模也同步攀升。由於原料藥成本約占專利藥售價之7~8%左右，故可依據每年專利過期名牌藥之銷售額，推估學名藥原料藥之市場規模，不過即使學名藥售價遠較專利為低，自產自用原料藥之市場佔有率仍有相當比重，推估學名藥原料藥之市場時，應慎重考慮此一因素。例如公元2002年專利到期名牌藥之市場值約57億美元，亦即有4~4.6億美元規模之市場可供原料藥廠商爭取。累計公元2000年至2010年間專利過期之名牌藥市場，約為528億美元，則在此期間內可增加37億至42億之市場供原料藥廠商爭取。
新藥製程研發及臨床用藥原料藥之外包市場
自1990年代初期起，拜創投資金充裕及各種生物技術突破之賜，美國小型或虛擬式新藥公司如雨後春筍般紛紛設立。此類新藥公司資本額不高，多不具化學製程研發與原料藥產製之能力，故在其發現特定化合物具療效後，有關化合物最佳化、臨床前測試以及臨床用藥原料藥之備製等，多採外包方式進行，致使此一市場迅速發展。目前該市場競爭劇烈，五家最大R&D服務公司包括Oxford Asymmetry Pharm、Eco Labs、 ChiRex、Albany Molecular及 Medichem Research等之市場佔有率為42%。
生技藥品原料藥市場
近年來，生技醫藥產品之成長迅速，年平均成長率超過20%以上。預估2002年，其產品銷售額將達300億美元，2005年達500億美元。2010年更高達1500億美元。依據統計資料顯示，目前全球已有300種不同之生技藥品進入後期臨床試驗，200種產品正進行前期臨床試驗中，更有1000種產品尚處臨床前之研發階段。依此進度，未來5~7年內將有30~50種新型生技醫療產品上市。設若公元2005年生技醫療產品之市場規模為500億美元，則上述產品原料藥之市場可達30至50億美元。目前生產上述產品之設施多建於1996~1997年間，其全部產能約500,000平方英尺之生產空間，顯不足應付已在臨床試驗之500種產品所需，致使外包生產之需求大增。尤其近年來在以蛋白質為主之療法，特別是在單株抗體發展成功後，產能不足之現象已迫使Immunex公司減產其於1998年核准上市之治療類風溼關節炎用招牌藥Enbrel。而當未來，數百個使用同樣細胞培養技術之單株抗體及治療用蛋白質產品，逐步上市時，產能不足現象更將惡化。
設若2005年生技產品原料藥需求市場為30至50億美金，其中之20%為外包，則廠商需增設5,000,000平方英尺之生技產品生產設施。由於美國至少需要四至五年，方能完成生技製藥廠之建造及確效，故有志進入此一市場之廠商，應儘速籌建生技製程原料藥廠房，以解業界燃眉之急，並爭取代工訂單。目前生技製藥外包主要廠商包括：Boehringer Ingeheim、DSM Biologics、 Lonza Biologics and Biotec、Diosynth/Covance Biotechnology、Chiron Corporation、Abbott Laboratories Custom Pharmaceuticals/BASF、Cambrex BioScience 及Avecia Biotechnology Biochemie等。
(4) 產品之競爭情形
台灣神隆公司在產業中之定位，在為專利藥廠、學名藥商、新藥開發公司及生技公司，提供有關製程化學研究、製程開發、產製以及委託研發之服務已如前述。唯欲在此行業中爭得一席地位，勢必面臨現有業者及新加入者之強烈競爭。分析本公司未來面臨競爭的主要因素，在於對有潛力之指標性化合物及其化學製程，進行辨認及極佳化時，神隆之規模、專業能力、精密或複雜性、速度及成本是否能優於競爭者。其次，在原料藥之生產上神隆面臨印度、大陸及開發中國家（如東歐）低成本之強烈競爭，當然神隆也面臨美國、西歐、日本、韓國等在非價格上之競爭。至於在承接R&D委外服務部份，神隆競爭的對象則包括大型製藥公司本身的研發部門、生技公司、組合化學公司、合成研發公司以及學術機關。上述競爭者中，許多單位擁有充沛的財力與資源，其研發經驗也遠較神隆為高。不過在傳統上，大型製藥公司對研發部門之業務，包括對化合及其製程之合成、篩選及最佳化等，控制甚嚴，如果神隆已具開發上述公司產品之技術能力時，即為該類公司之潛在客戶。
- 技術及研發概況
(1) 所營業務之技術層次
新藥物開發技術
運用新創組合性化合物資料庫所使用之化學技術，為客戶提供具專利之新藥開發技術，搭配藥用化學服務可提供客戶新方法，針對藥用目標，篩選大量化合物，以開發實驗性新藥 (drug leads)。上述藥物開發技術，可為客戶改善現有市場用藥之化學成份、溶解度與生物有效性；為不成功之二、三期臨床試驗藥物，開發延伸性之實驗性新藥，創建實驗性新藥化合物資料庫；辨認活性新陳代謝，擴大專利涵蓋範圍及進行製程研發，改善修訂現有製程。
製程開發技術
少量化合物之生產製程，由於成本過高、環保或安全問題，可能不適用於大規模之量產。神隆之研發人員，可設計或改善生產方法及製程，使之適用於中型或大型之生產，為客戶提供之服務包括製程研發、現有製程之改善與修訂、研發新方法與製程、備製產品、單一同分異構物分子之製程開發與生產以及開發上述產品可用之純化技術。
分析技術
包括化學品純度之認定與測試、分析方法之開發與確效及穩定性試驗。由於FDA之cGMP規範要求無論新開發藥品，或在市場上銷售之藥劑，均需分析化學之支持與認定，本公司提供之分析化學服務，即在協助客戶產品符合該規範。
cGMP生產技術
由於在美國銷售或用於臨床試驗之產品，其生產設施與產製技術，必須完全符合美國FDA所制訂之cGMP規範。台灣神隆依照美國及國際認可之cGMP規範提供原料藥及中間體之化學合成及產製服務，有足夠的生產能量及隔離與限制之儲藏區，可依照cGMP製造規範，分別為客戶批產第一期臨床試驗(10公斤以下)，二、三期臨床試驗(10至100公斤)以及商業產量(100公斤~公噸級)所需。
(2) 研究發展
研發管理組織
研發人力約佔公司總人數之30%，其中具有博士學位者約佔21%，碩士則約佔61%。為配合多導向產品目標及加速產品之開發，於2000年中，正式推行矩陣式專案管理制度。在縱向上，研發中心仍由製程研發處及分析研發處督導業務之推展，橫向上則針對每一產品指定專案經理，與各階段研發代表組成專案小組，負責產品開發之全程工作。
研發重點
公司之營運目標是成為全球提供有關原料藥各類服務公司（包括專利藥廠、學名藥商、新藥開發公司及生技公司）中之領導者之一。研發重點則為：
- 掌握製程關鍵技術，建立核心技術
- 開發優勢產品，增加產品數目
- 建立新技術平台，創造智慧財產
研究發展人員與其學經歷 92.9.30
| 學歷 | 人數 | 比例 (%) |
| 博士 | 17 | 21.25 |
| 碩士 | 49 | 61.25 |
| 大專 | 14 | 17.50 |
| 合計 | 80 | 100.00 |
最近五年度每年投入之研發費用
單位：新台幣仟元
| 項目 | 87年 | 88年 | 89年 | 90年 | 91年 |
| 營業總額 | 創業期間營業費用未作研發費用之區分 | - | 45,637 | 71,403 | 158,810 |
| 研發費用 | 150,065 | 137,555 | 199,066 | 203,741 | |
| 研發費用佔營業總額比例 | - | 301.41% | 278.79% | 128.29% |
開發成功之技術或產品
| 產品 | 完成年度 |
| SPT1011 | 八十九年 |
| SPT1015 | 八十九年 |
| SPT1024 | 八十九年 |
| SPT1075 | 九十年 |
| SPT2026 | 九十年 |
| SPT2003 | 九十年 |
| SPT2004 | 九十年 |
| SPT2002 | 九十年 |
| SPT2027 | 九十年 |
| SPT1066 | 九十年 |
| SPT2039 | 九十年 |
| SPT2021 | 九十一年 |
| SPT1001 | 九十一年 |
| SPT1012 | 九十一年 |
| SPT3069 | 九十一年 |
| SPT1025 | 九十二年 |
| SPT1025之中間體 | 九十二年 |
| SPT2114 | 九十二年 |
在智慧財產方面，台灣神隆至今共提出22項專利的申請，其中5項已獲得通過（如下表）。目前所建立技術平台包括寡核苷酸生產技術和胜肽的量產技術。透過投資美國SynGen公司，本公司已取得並建立寡核苷酸生產技術，且於2002年與台灣默克策略聯盟，供應國內所需。目前已可合成長度達到110單位的寡核苷酸，亦建立依客戶的需求而設計、合成特殊的產品的能力。在胜肽量產技術方面，台灣神隆克服傳統生產胜肽方法的缺點，成功地開發出適合cGMP生產之胜肽合成技術，運用此種半固相之合成技術，以傳統之化學反應器即可產製胜肽產品，毋需購置昂貴之固體合成機器。由於反應物與產品間之分子量差距甚大，使得純化簡單易行，而大幅減低溶劑使用量，此項技術正在申請美國專利中。
| 專利名稱 | 專利號 | 專利申請地區 |
| Kinetic Resolution of an Intermediate Useful in the Production of Benazepril and Analogues Thereof | US 6,548,665 | 美國、PCT (Patent Cooperation Treaty 專利合作協約組織) |
| Process for Making Taxane Derivatives | US 6,531,611 | 美國、加拿大、波蘭、PCT |
| Process for Preparing Pergolide | US 6,388,079 | 美國 |
| Process for Preparing Optically Active Alpha-hydroxy Acids and Derivatives Thereof | WO 0140153（美國專利已核准） | 美國、加拿大、中國、澳洲 |
| Rhodamine Based Fluorophor Useful as Labeling Reagents | 特許第3390161號 | 日本、中國、台灣 |
(二) 市場及產銷概況
1.市場分析
- 主要產品(服務)之銷售(提供)地區
本公司目前主要市場仍為北美地區，包括美國和加拿大。近兩年因逐漸熟悉歐洲國家的法規和GMP文件需求，並配合當地代理商積極拜訪客戶，已逐漸進入歐盟市場，如法國、德國、瑞士、荷蘭、丹麥、冰島等。日本藥品種類的獨特性及其對學名藥的接受度不如歐美國家，使得市場的開拓極為不易，但在新代理商勤奮的耕耘下，已購買本公司數項產品樣品測試中。
- 市場占有率
依據2001年IMS Health之市場研究資料及本公司未來營業額之預估資料，本公司之數項主要產品於未來數年將可達各該原料藥市場約30%-40%之占有率。
- 市場未來之供需狀況與成長性
供給面
目前全球之主要學名藥廠商包括印度之Cipla，北美及歐洲之DSM、美國之Mallinckrodt，匈牙利及美國之Medimpex，西班牙及波多黎各之Quimica Sintetica以及廠房分處義大利、墨西哥及美國之Sicor。至於大陸及印度兩地之廠商，雖擁有化學製程與技術研發之充沛人力，但由於其設施與製程不符cGMP規範標準以及常易侵犯專利藥廠之專利或智慧財產權，故仍難打入北美、歐洲及日本市場。
需求面
1990年初期，大型專利藥廠為在其名牌藥專利到期後繼續掌握市場，大舉加入學名藥市場，其目的在維持量產規模，以降低成本。在策略上，專利藥廠確有優勢，蓋其擁有自有之生產設施，但1996~1997年間，產業不景氣，專利藥廠逐漸將其資金與生產設施轉用於更具策略性之新藥開發領域。而學名藥商的主要方向在於製劑的生產和開拓醫院、藥房通路，絕大多數的藥商本身並未擁有原料藥生產能力，再者為因應最近5-10年大量專利陸續過期的藥品，祇能仰賴原料藥廠商的供應。原料藥產業未來主要趨勢，乃是外包比重逐漸擴大，其主因雖係專利藥廠之策略更變及學名藥商興起，但亦肇因於下列客觀條件：
- 新藥之早日上市為廠商第一優先考量，外包能縮短研發時程，提前實現廠商營收與利潤。
- 廠商內部研發、生產能量需求大於供給資源。
- 廠商內部研發、生產能量，給予優先順序較高者，以使其利潤最大化。
- 廠商內部缺乏所需之技能與專業能力。
- 共同發展製造產品可降低廠商生產成本，提高設計水準。
廠商可配合市場需求，維持彈性。而外包廠商則可藉經濟規模降低成本，提升補給作業效率。
- 預計銷售數量及其依據
九十二年產銷計畫
| 產 品 | 說 明 |
| 1.學名藥原料藥 | 預計生產24項產品，共計967公斤。產銷計畫主要係依據各項產品之專利到期日及顧客之預估需求數量加以訂定。 |
| 2.新藥原料藥及研發合約計劃 | 預計14項專案計畫，依據已簽約計畫推估。 |
| 3.合約代工 | 預計4項專案計畫，依據已簽約計畫推估。 |
- 競爭利基
台灣神隆已成功地跨越了原料藥產業之入行門檻，以西方國家造價1/4之成本，建造完成一座符合美國cGMP規範標準之原料藥研發及生產設施，已通過美國FDA查廠（2001年10月）及多家國際知名大藥廠的稽核並獲得高度評價。新加入行業者或西方競爭者，甚少有此能力或意願投入資金，進入此高門檻市場。
台灣神隆之生產研發設備先進，不但能在最清潔的環境及高純度之標準下產製具活性甚高之原料藥，並可配合客戶需求，選擇在公斤級至公噸級之七條多功能生產線上，產製批量大小不同之產品。此外，公司擁有多部精密貴重之微量分析、結構鑑定儀器，配合神隆之產品開發能力，可爭取一般競爭者無法取得之商機。
台灣神隆員工之素質高，但薪資遠較西方競爭者低廉，加以在大陸昆山成立研發中心，可有效運用更低廉之大陸研發人力。利用國際分工降低生產成本，或搜尋中間體，可使台灣神隆無論在建廠、產品開發、中間體及起始原料之取得及在生產成本上，都較西方業者更具競爭優勢，為未來在爭取市場占有率及客戶代工業務上之重要工具。
目前全球處方藥市場中，某些暢銷、學名藥商需求最為殷切之產品，專利雖已過期，但市場仍掌握在專利藥廠或極少數學名藥商手中，其主要原因在於產品原料不易取得。例如紫杉醇和結合型雌激素，台灣神隆已有效掌握此生產二類原料藥所需之天然原料之來源，將可充份供應學名藥商之需，未來必可在此二產品之市場上取得重要之營業收入。
在原料藥代工生產上，台灣神隆之成本雖不如大陸印度低廉，但由於台灣神隆重視專利及智財權、生產設施軟硬體符合美國cGMP之規範、商業營運模式及語言均比照西方。在爭取專利藥廠及學名藥商代工生產原料藥之訂單時較具優勢。此外大陸印度雖有意爭取西方訂單，但因其本國市場需求品質要求不高，大幅投資興建合乎美國cGMP標準之廠房，恐不符其經濟效益。
在爭取新藥開發之服務工作方面，由於台灣神隆可提供自實驗性新藥化合物之研發至生產各階段之全程服務（One-Stop Shop），較目前之競爭者，如組合化學公司、合約研發公司或學術機構之僅能提供片面或階段性服務，顯具競爭力。
- 發展遠景之有利、不利因素與因應對策
有利因素
A. 政府政策
生技醫療產業長期以來即是政府積極推動的重點產業，為努力提升研究水準及培養專業人才，政府大力改善相關機制，如外銷原料藥專用許可證的審核和GMP藥廠的查核認證。此外，為鼓勵投資、創造產業聚落效應，政府實施投資優惠獎勵辦法、補助研發經費及保護智財權等措施，營造了有利於生技醫療產業發展的投資環境。
B. 新藥與學名藥的核准上市
執世界藥品產業牛耳的美國，因其衛生主管機關FDA局長（commissioner）空缺懸當近兩年，導致上市新藥的速度與數量不如預期。所幸新局長已於2003年上任，預料將能加快新藥的審核速度。此外，美國學名藥商與專利藥廠的訴訟不斷，最近有一項新法案被提出，即限制專利藥廠僅能有一次利用新列入橘皮書（Orange Book）專利延遲學名藥上市的機會，此舉可望替學名藥上市掃除最大的障礙。
C. 生物科技產業的蓬勃發展
「人類基因體計畫」已幾乎完整描繪人類3萬餘之基因，預估其中可產生5,000至10,000的可能藥靶，遠較目前100大藥物相關的45種藥靶為多，許多科學家和新藥開發公司已紛紛投入，嚐試以最新的生物技術尋找新藥物。因為這些生技公司規模和資本都不大，多半具有特殊的技術平台，組織較有彈性、開發動作快。但這些生技公司的規模與專業大多無法負擔後續的臨床試驗和產品生產工作，為縮短產品上市時間和壓縮產品製程開發時程，與大藥廠合作或被併購是未來生技製藥業的趨勢。因此，在專業分工與精準的整合下，這些新興生技公司的崛起，將大大的加快新藥開發的速度。
不利因素與因應對策
A. 公司業務與客戶之合作態度與方式，影響雙方業務甚巨
不利因素：神隆雖與客戶合作分析產品市場大小、競爭能力及專利限制，共同選擇產品，並秉持誠信原則，隨時將客觀環境及研發進度等資訊告知對方，俾供雙方迅速採行因應措施，以減少損失。但客觀環境變化無法掌握，產品未能如期上市，在所難免。
因應對策：神隆為降低風險，故在策略上，盡量依優先順序，開發各種產品。原客戶如無法運用已開發產品研發製劑上市，該產品亦可供應其他客戶。至於在主力產品上則採分散客戶之策略以降低風險。
B. 公司研發結果，無法順利推展至量產銷售階段
不利因素：本公司研發產品多係客戶委託，進而少量樣品試作，待FDA核准客戶製劑上市後再行量產。原料藥量產所需過程與時間遠較其他行業複雜、冗長。公司研發成果如無法順利量產銷售，除受品質、價格是否符合客戶期望等影響外，亦受客觀因素如客戶製劑研發能力、藥政法令、專利以及市場變動之影響。
因應對策：神隆在此情況下，所採因應措施為儘早調整該產品研發之優先順序。為此，神隆對每一研發進行中之產品，成立特定委員會，定期討論其面對的問題。如有無法克服之困難，將呈報主管確認後，暫時中止產品之研發。
C. 原料藥屬高度競爭產業
不利因素：全球藥業近年來透過購併、重整，已使製藥業之版圖大幅更變。而由於蛋白質生技、複製等尖端技術日新月異，競爭日趨劇烈。
因應對策：為因應上述技術與市場變化，本公司逐步引入生技製程設備、增設昆山中間體生產線、擴充原料供應產能及增募研發人力，其目的即在維持公司之競爭優勢，降低研發生產成本。
2.最近二年度主要產品別或部門別毛利率重大變化之說明：
毛利率較前一年度變動達百分之二十者，應分析造成價量變化之關鍵因素及對毛利率之影響。
90年度毛利率為33.34%，91年度毛利率為(22.06%)，主要係本期通過FDA（美國藥物食品管理局）全廠品質查核，而接獲客戶較多訂單，但仍處樣品生產測試階段，因此，即使銷貨金額較上期增加不少，但仍不足以反映實際成本所致。
二、固定資產及其他不動產
(一)重大資產買賣情形(交易價格達實收資本額20％或三億元以上之資產)：
- 取得重大資產情形：無。
- 處分重大資產情形：無。
三、轉投資事業
- 轉投資事業概況
- 轉投資事業概況：
日期:92年6月30日
單位：新台幣仟元 ; 仟股
| 轉投資事業 | 主要營業 | 投資成本 | 帳面 價值 | 投資股份 | 股權 淨值 | 市價 | 會計處 理方法 | 最近年度投資報酬 | 持有公司 股份數額 | ||
| 股數 | 股權 比例 | 投資損益 | 分配股利 | ||||||||
| SPT International, Ltd. | 委外研究並出售研究專利 | 81,122 | 52,813 | 2,210 | 100.00 | 52,585 | - | 權益法 | (7,744) | - | - |
| 神隆生物科技(股)公司 | 研發、製造及銷售生物科技相關產品 | 126,228 | 87,813 | 13,073 | 87.15 | 91,119 | - | 權益法 | (9,855) | - | - |
| President ScinoPharm Technology Co., Ltd. | 專業投資業務 | 16,593 | 14,472 | 500 | 50.00 | 14,449 | - | 權益法 | 1,352 | - | - |
| President ScinoPharm (Cayman), Ltd. | 專業投資業務 | 3,760 | 3,453 | 102 | 60.00 | 3,447 | - | 權益法 | - | - | - |
2.對轉投資事業具有重大影響力者，有利用本公司資源及技術之情形，應列明其給付對價或技術報酬金之情形：本公司於90年與子公司神隆生物科技公司訂定：(1)管理服務承攬契約，提供該公司有關人事及財務行政等業務之管理服務，每月新台幣二十四萬元; (2)辦公處所及廠房租賃暨服務承攬契約，提供該公司有關辦公室與廠房、水電設施暨相關服務，每月新台幣十八萬元。
3.對轉投資事業具有控制能力者，應列明最近年度與本公司進、銷貨交易、授信政策、交易條件、款項收回之情形：本公司具有控制能力之轉投資事業，最近年度與本公司並無進、銷貨交易。
(二) 上市(櫃)公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形及其設定質權之情形：無。
四、重要契約
| 契 約 性 質 | 當 事 人 | 契 約 起 訖日期 | 主 要 內 容 | 限制條款 |
| 土地租賃合約 | 南部科學工業園區管理局 | 87/3/1~ 106/12/31 | 土地租賃 | 租賃期限不得逾二十年，租賃期間屆滿後得另訂新約。 |
| 長期借款合約 | 交通銀行敦化分行為主辦行之銀行團 | 88/7/15~ 100/4/15 | 建廠專案及營運資金融資 | 本公司之負債比率高於300%或財務狀況不佳時，依參貸行之要求，應提出增資案，提請董事會審議。 |
| 合作開發契約 | 台灣基因科技股份有限公司 / 國防大學國防醫學院 | 92/10/1~ 95/9/30 | 以中草藥為探針開發影響人類疾病之相關基因及應用 | 本合約內容未經雙方同意不得任意揭露 |
| 技術移轉契約 | 國立陽明大學 / 台灣東洋藥品工業股份有限公司 | 92/1/1~ | 何首烏之生物活性研究 | 本合約內容未經雙方同意不得任意揭露 |
| 合作意向書 | 綠益康生物科技實業股份有限公司 | 92/8/20~ 95/8/29 | 提昇藥用植物種植及活性成分之萃取純化 | 本合約內容未經雙方同意不得任意揭露 |
五、營運概況其他必要補充說明事項
- 訴訟或非訟事件
- 公司最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，應揭露其系爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人及目前處理情形：無。
- 公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司，最近二年度及截至公開說明書刊印日止已判決確定或目前尚在繫屬中之訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對公司股東權益或證券價格有重大影響者：無。
- 公司董事、監察人、經理人及持股比例超過百分之十之大股東，最近二年度及截至公開說明書刊印日止發生證券交易法第157條規定情事及公司目前辦理情形：無。
- 其他：無
參、發行計劃及執行情形
一、本次現金增資或發行公司債資金運用計劃分析
(一)資金來源
-
- 本次計劃所需資金總額：新台幣500,000仟元。
- 資金來源：現金增資發行新股50,000仟股，每股發行價格為10元。
- 計劃項目、預計資金運用進度及預計可能效益
- 資金運用計劃及進度
單位：新台幣仟元
| 計劃項目 | 預計完成日期 | 所需資金總額 | 預計資金運用進度 | |||
| 93年度 | ||||||
| 第一季 | 第二季 | 第三季 | 第四季 | |||
| 充實營運資金 | 93年第一季至第二季 | 500,000 | 250,000 | 250,000 | － | － |
| 合計 | 500,000 | 250,000 | 250,000 | － | － |
-
-
- 預計可能產生效益
- 充實營運資金
-
因應未來營運成長，本次現金增資用以充實營運資金，預計可減少向金融機構借款所造成之利息負擔。以目前銀行短期借款利率水準約2%，約當一年可節省向金融機構融資之利息支出約10,000仟元。
(二)本次計畫之可行性、必要性及合理性
- 本次募集與發行有價證券之可行性
- 本次募集資金之可行性
本次資金募集，業經92年8月29日董事會決議通過辦理現金增資發行新股50,000仟股，除依公司法第267條規定，保留發行股份總數10%，計5,000仟股由員工認購外，餘由原股東按認股基準日股東名簿記載之持股比例認購。由於本次募集與發行有價證券計畫內容適法，且亦已決議員工及原有股東認購不足部份，授權董事長洽特定人認足，足以確保本次資金募集之完成，故本公司本次現金增資之募集計畫應屬可行。
-
- 資金運用計畫之可行性
本次募集資金運用計劃為為充實營運資金及研究發展支出。預計於92年12月底完成募集後，於93年第一季將資金挹注於營運週轉需求。
- 本次計畫之必要性
在積極拓展業務之前提下，本公司預計92年度營收將較91年度之158,810仟元大幅成長。針對營收規模逐漸擴大，對於研發營運資金需求不斷提高，為維持公司營運所需之週轉金，減少向金融機構融資之利息支出，充實營運資金之計畫應有其必要性。
本公司為維持競爭優勢，將持續投入研究開發，為因應不斷投入研究發展之資金需求，募集資金有其必要性。
- 資金運用預計進度之合理性
本次現金增資考量資金募集作業所需時間，預計於92年12月底募集完成，並於93年第1季陸續動用投入各項計劃所需。本次資金運用進度係配合營運資金需求，研發費用之持續投入，在資金運用計劃及進度考量上，應屬合理。
- 各種資金調度來源對本公司92年度及93年度每股盈餘稀釋之影響
本公司係未上市、櫃公司，主要的籌資工具有現金增資、發行國內普通公司債及銀行借款。以下就現金增資發行新股、發行普通公司債及銀行借款等三項籌資方式來評估本公司申報年度及未來一年度每股盈餘稀釋之影響：
對92年度每股盈餘稀釋之影響
單位：新台幣仟元；仟股
| 項目 | 現金增資 | 普通公司債 | 銀行借款 |
| 募集資金 | 500,000 | 500,000 | 500,000 |
| 92年度預估稅前純益(註1) | (755,635) | (755,635) | (755,635) |
| 資金成本(註2) | 0 | 0 | 0 |
| 調整後稅前純益 | (755,635) | (755,635) | (755,635) |
| 期末加權平均流通在外股數 | 390,833 | 390,833 | 390,833 |
| 每股稅前盈餘(元) | (1.93) | (1.93) | (1.93) |
註1：92年預估稅前純益係為本公司自行估列數。
註2：在未包含發行成本之情況下，假設各籌資工具之成本分別為：現金增資為0%、普通公司債為3%、銀行借款為2%，並假設於92年12月底取得資金，故92年無借款期間。
對93年度每股盈餘稀釋之影響
單位：新台幣仟元；仟股
| 項目 | 現金增資 | 普通公司債 | 銀行借款 |
| 募集資金 | 500,000 | 500,000 | 500,000 |
| 93年度預估稅前純益(註1) | (654,220) | (654,220) | (654,220) |
| 資金成本(註2) | 0 | 15,000 | 10,000 |
| 調整後稅前純益 | (654,220) | (669,220) | (664,220) |
| 期末加權平均流通在外股數 | 470,000 | 420,000 | 420,000 |
| 每股稅前盈餘(元) | (1.39) | (1.59) | (1.58) |
註1：93年預估稅前純益係為本公司自行估列數。
註2：在未包含發行成本之情況下，假設各籌資工具之成本分別為：現金增資為0%、普通公司債為3%、銀行借款為2%。
92年度採現金增資、發行普通公司債及採用銀行借款之每股稅前盈餘皆為-1.93元，因此次現金增資預計完成日期為92年底之故；而93年則分別為-1.39元、-1.59元及-1.58元，採現金增資方式籌資有較小之每股稅前虧損，故本公司選擇現金增資發行新股，亦考量若以發行普通公司債或採用銀行借款，將增加公司利息費用支出，必須面臨還本付息之壓力，使財務負擔增重，無形中增加了營運風險，而以現金增資發行新股不僅可以節省向銀行借款或發行普通公司債之利息費用，降低資金成本，並可強化財務結構，有助於本公司未來事業之長期發展。且現金增資發行新股後之稅前每股盈餘， 93年度預估為-1.39元，均較92年度之-1.93元為小，並無稀釋之情況。故整體而言，以現金增資發行新股作為資金調度來源，可以健全公司營運體質，故本次計劃以現金增資作為籌資來源尚屬合宜。
(三)本次發行價格之訂定方式
本次發行價格係考量本公司92年上半年度自行結算之每股盈餘，並參酌公司未來之發展，同時考慮參加本次現金增資之投資人絕大多數為原股東，故仍採依每股面額壹拾元發行。
(四)資金運用概算及可能產生之效益
- 充實營運資金
- 公司債務逐年到期金額、償還計畫及預計財務負擔減輕情形、目前營運資金狀況、所需之資金額度及預計運用情形，並列示所編製之申報（請）年度及未來一年度各月份之現金收支預測表
台灣神隆股份有限公司現金之收支預測表
92 年 1 月 ～ 12 月
註：係包含短期投資及質押定期存款項目。
台灣神隆股份有限公司之現金收支預測表
93 年 1 月 ～ 12 月
註：係包含短期投資及質押定期存款項目。
-
- 就公司申報(請) 年度及預計未來一年度應收帳款收款與應付帳款付款政策、資本支出計畫、財務槓桿及負債比率(或自有資產與風險性資產比率) ，說明償債或充實營運資金之原因。
- 應收帳款收款與應付帳款付款政策
本公司目前應收帳款收款天數約為30天，應付帳款付款天數約為45~90天，預計93年之應收帳款及應付帳款收付款天數，應與92年度相同。
-
-
- 資本支出計劃
-
無。
-
-
- 財務槓桿及負債比率
-
| 年度 項目 | 91年度 | 92年度(預估) | 92年度營運資金以銀行借款支應 |
| 財務槓桿度 | 0.85 | 0.90 | 0.90 |
| 負債比率 | 68.16% | 64.77% | 74.64% |
由上表可知，本次現金增資籌措營運規模擴大所需之營運資金，將可減少利息支出，使得財務槓桿度較91年度為高；若以借款方式籌措財務槓桿度將為0.90。而92年度以現金增資籌措營運資金，負債比率將較91年度為低。若以借款方式因應則負債比將提高至74.64%。為降低經營風險，以現金增資方式充實營運資金有其必要性。
-
-
- 增資計畫如用於償債者，應說明原借款用途及其效益達成情形：不適用。
-
二、本次受讓他公司股份發行新股情形：不適用。
三、本次併購發行新股情形：不適用。
肆、財務概況
一、最近五年度簡明財務資料
(一)財務分析
| 年 度 分 析 項 目(註4) | 最 近 五 年 度 財 務 分 析 (註 1) | |||||||
| 87年 | 88年 | 89年 | 90年 | 91年 | 當年度截至92年6月30日財務資料 | |||
| 財務 結構(%) | 負債占資產比率 | 10.00 | 23.58 | 52.66 | 75.68 | 68.16 | 68.76 | |
| 長期資金占固定資產比率 | 311.07 | 119.02 | 114.74 | 107.87 | 120.84 | 122.19 | ||
| 償債 能力 | 流動比率(%) | 568.04 | 68.75 | 73.16 | 62.58 | 206.21 | 184.52 | |
| 速動比率(%) | 543.22 | 46.35 | 10.24 | 11.63 | 55.95 | 77.21 | ||
| 利息保障倍數 | (472.28) | (34.30) | (6.50) | (3.57) | (3.17) | (4.69) | ||
| 經 營 能 力 (註2) | 應收款項週轉率(次) | - | - | 9.28 | 3.47 | 3.48 | 1.64 | |
| 平均收現日數 | - | - | 39.33 | 105.19 | 104.89 | 111.28 | ||
| 存貨週轉率(次) | - | - | 0.12 | 0.27 | 0.64 | 0.47 | ||
| 平均銷貨日數 | - | - | 3,041.67 | 1,351.85 | 570.31 | 388.30 | ||
| 固定資產週轉率(次) | - | - | 0.02 | 0.02 | 0.04 | 0.02 | ||
| 總資產週轉率(次) | - | - | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.02 | ||
| 獲 利 能 力 | 資產報酬率(％) | (6.52) | (12.53) | (15.98) | (14.54) | (10.67) | (6.79) | |
| 股東權益報酬率(％) | (7.12) | (15.31) | (26.65) | (45.67) | (42.55) | (23.70) | ||
| 占實收資 本比率(%) | 營業利益 | (8.53) | (15.40) | (18.61) | (20.09) | (12.56) | (8.41) | |
| 稅前純益 | (6.10) | (14.47) | (18.44) | (21.80) | (15.31) | (9.95) | ||
| 純益率(％) | - | - | (1,182.46) | (914.65) | (354.31) | (426.20) | ||
| 每股虧損(元) | (1.21) | (1.52) | (2.00) | (2.42) | (1.59) | (0.99) | ||
| 現金 流量 (註3) | 現金流量比率(％) | - | - | - | - | - | - | |
| 現金流量允當比率(％) | - | - | - | - | - | - | ||
| 現金再投資比率(％) | - | - | - | - | - | - | ||
| 槓桿度 | 營運槓桿度 | 0.06 | 0.08 | (0.03) | 0.13 | - | (0.18) | |
| 財務槓桿度 | 1.00 | 1.00 | 0.99 | 0.88 | 0.85 | 0.87 |
註1：上述各年度財務資料均經會計師查核簽證。
註2：民國87年度至88年度為創業期間，無營業收入及成本，故不適用。
註3：營業活動淨現金流量為負數，故不適用。
註4：分析項目之計算公式如下：
1.財務結構
(1)負債占資產比率=負債總額╱資產總額。
(2)長期資金占固定資產比率=(股東權益淨額+長期負債)╱固定資產淨額。
2.償債能力
- 流動比率=流動資產╱流動負債。
- 速動比率=(流動資產－存貨－預付費用)╱流動負債。
- 利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益╱本期利息支出。
3.經營能力
- 應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率=銷貨淨額╱各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。
- 平均收現日數=365╱應收款項週轉率。
- 存貨週轉率=銷貨成本╱平均存貨額。
- 平均銷貨日數=365╱存貨週轉率。
- 固定資產週轉率=銷貨淨額╱平均固定資產淨額。
- 總資產週轉率=銷貨淨額╱平均資產總額。
4.獲利能力
(1)資產報酬率=〔稅後損益+利息費用×(1－稅率)〕╱平均資產總額。
(2)股東權益報酬率=稅後損益╱平均股東權益淨額。
(3)純益率=稅後損益╱銷貨淨額。
(4)每股盈餘=(稅後淨利－特別股股利) ╱加權平均已發行股數。
5.現金流量
- 現金流量比率=營業活動淨現金流量╱流動負債。
- 淨現金流量允當比率=最近五年度營業活動淨現金流量╱最近五年度(資本支出＋存貨增加額+現金股利)。
- 現金再投資比率=(營業活動淨現金流量－現金股利) ╱(固定資產毛額+長期投資+其他資產+營運資金)。
6.槓桿度
- 營運槓桿度＝（營業收入淨額－變動營業成本及費用）／營業利益。
- 財務槓桿度＝營業利益／（營業利益－利息費用）。
二、財務報表
(一)最近二年度及申報年度上半年度財務報表及會計師查核報告：詳本公開說明書第40頁至58頁。
(二)九十二年度經簽證會計師核閱之財務預測：不適用。
(三)最近一年度經會計師查核簽證之母子公司合併財務報表：不適用。
(四)發行人申報募集發行有價證券後，截至公開說明書刊印日前，如有最近期經會計師查核簽證之財務報告：無。
(五)列示最近三年度財務預測達成情形：不適用。
三、財務概況其他重要事項
-
- 最近二年及截至公開說明書刊印日止，有發生公司法第一百八十五條情事者，應揭露之相關資訊：無。
台灣神隆股份有限公司 公鑒：
台灣神隆股份有限公司民國九十一年十二月三十一日及民國九十年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十一年一月一日至十二月三十一日及民國九十年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。
本會計師係依照中華民國「會計師查核簽證財務報表規則」及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。
依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照中華民國「證券發行人財務報告編製準則」及一般公認會計原則編製，足以允當表達台灣神隆股份有限公司民國九十一年十二月三十一日及民國九十年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十一年一月一日至十二月三十一日及民國九十年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。
| 流動資產 | 流動負債 | |||||||||||
| 1100 | 現金及約當現金(附註四(一)) | $ 39,531 | 1 | $ 28,758 | 1 | 2100 | 短期借款(附註四(八)) | $ 40,000 | 1 | $ 115,000 | 3 | |
| 1110 | 短期投資(附註四(二)) | 48,006 | 1 | - | - | 2110 | 應付短期票券(附註四(九)) | 49,895 | 1 | 249,224 | 6 | |
| 1140 | 應收帳款淨額 | 16,851 | - | 17,746 | - | 2120 | 應付票據(附註五) | 43,123 | 1 | 55,857 | 1 | |
| 1150 | 應收帳款－關係人淨額(附註五) | 41,575 | 1 | 15,155 | - | 2140 | 應付帳款 | 11,073 | - | 12,115 | - | |
| 1160 | 其他應收款(附註四(十四)) | 4,966 | - | 16,568 | - | 2170 | 應付費用(附註五) | 61,257 | 1 | 36,049 | 1 | |
| 1190 | 其他應收款－關係人(附註五) | 1,990 | - | 249 | - | 2210 | 其他應付款項 | 49,599 | 1 | 61,254 | 1 | |
| 120X | 存貨(附註四(三)) | 332,530 | 7 | 211,015 | 5 | 2260 | 預收款項 | 2,619 | - | - | - | |
| 1260 | 預付款項(附註四(四)及五) | 77,104 | 2 | 131,941 | 3 | 2270 | 一年或一營業週期內到期長期負債 | |||||
| 1280 | 其他流動資產(附註六) | 1,000 | - | 1,000 | - | (附註四(十)及六) | 15,724 | 1 | 145,530 | 3 | ||
| 11XX | 流動資產合計 | 563,553 | 12 | 422,432 | 9 | 21XX | 流動負債合計 | 273,290 | 6 | 675,029 | 15 | |
| 基金及長期投資 | 長期負債 | |||||||||||
| 1421 | 長期股權投資(附註四(五)) | 138,695 | 3 | 135,641 | 3 | 2420 | 長期借款(附註四(十)及六) | 3,015,226 | 62 | 2,758,255 | 61 | |
| 固定資產(附註四(六)、五及六) | 其他負債 | |||||||||||
| 成本 | 2810 | 應計退休金負債(附註三及四(十一)) | 8,215 | - | 3,004 | - | ||||||
| 1521 | 房屋及建築 | 1,242,194 | 26 | 1,230,444 | 27 | 2XXX | 負債總計 | 3,296,731 | 68 | 3,436,288 | 76 | |
| 1531 | 機器設備 | 1,314,440 | 27 | 1,298,697 | 29 | 股東權益 | ||||||
| 1551 | 運輸設備 | 6,090 | - | 6,090 | - | 股本 | ||||||
| 1561 | 辦公設備 | 165,187 | 4 | 162,503 | 3 | 3110 | 普通股股本(附註一及四(十二)) | 3,700,000 | 77 | 2,700,000 | 59 | |
| 1631 | 租賃改良 | 1,167 | - | 1,167 | - | 保留盈餘(附註四(十三)) | ||||||
| 1681 | 其他設備 | 4,685 | - | 4,597 | - | 3350 | 累積虧損 | ( 2,160,844) | ( 45) | ( 1,598,162) | ( 35) | |
| 15XY | 成本及重估增值 | 2,733,763 | 57 | 2,703,498 | 59 | 股東權益其他調整項目 | ||||||
| 15X9 | 減：累計折舊 | ( 477,101) | ( 10) | ( 288,238) | ( 6) | 3420 | 累積換算調整數 | 1,181 | - | 2,618 | - | |
| 1670 | 未完工程及預付設備款 | 1,513,126 | 31 | 1,165,507 | 26 | 3XXX | 股東權益總計 | 1,540,337 | 32 | 1,104,456 | 24 | |
| 15XX | 固定資產淨額 | 3,769,788 | 78 | 3,580,767 | 79 | 重大承諾事項及或有事項(附註七) | ||||||
| 無形資產 | ||||||||||||
| 1780 | 其他無形資產(附註四(七)) | 307,125 | 6 | 347,625 | 8 | |||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 1820 | 存出保證金(附註六) | 8,873 | - | 9,101 | - | |||||||
| 1830 | 遞延費用(附註三) | - | - | 485 | - | |||||||
| 1860 | 遞延所得稅資產(附註四(十四)) | 7,814 | - | 3,473 | - | |||||||
| 1880 | 其他資產－其他(附註六) | 41,220 | 1 | 41,220 | 1 | |||||||
| 18XX | 其他資產合計 | 57,907 | 1 | 54,279 | 1 | |||||||
| 1XXX | 資產總計 | $ 4,837,068 | 100 | $ 4,540,744 | 100 | 1XXX | 負債及股東權益總計 | $ 4,837,068 | 100 | $ 4,540,744 | 100 |
| 營業收入(附註五) | ||||||||
| 4110 | 銷貨收入 | $ 93,833 | 59 | $ 25,209 | 35 | |||
| 4170 | 銷貨退回 | ( 12,009) | ( 7) | - | - | |||
| 4190 | 銷貨折讓 | - | - | ( 50) | - | |||
| 4100 | 銷貨收入淨額 | 81,824 | 52 | 25,159 | 35 | |||
| 4650 | 技術服務收入 | 76,986 | 48 | 46,244 | 65 | |||
| 4000 | 營業收入合計 | 158,810 | 100 | 71,403 | 100 | |||
| 營業成本(附註五) | ||||||||
| 5110 | 銷貨成本 | ( 174,605) | ( 110) | ( 36,035) | ( 50) | |||
| 5650 | 技術服務費用 | ( 19,246) | ( 12) | ( 11,561) | ( 16) | |||
| 5000 | 營業成本合計 | ( 193,851) | ( 122) | ( 47,596) | ( 66) | |||
| 5910 | 營業毛(損)利 | ( 35,041) | ( 22) | 23,807 | 34 | |||
| 營業費用(附註五) | ||||||||
| 6100 | 推銷費用 | ( 10,658) | ( 7) | ( 9,035) | ( 13) | |||
| 6200 | 管理及總務費用 | ( 215,328) | ( 136) | ( 358,113) | ( 501) | |||
| 6300 | 研究發展費用 | ( 203,741) | ( 128) | ( 199,066) | ( 279) | |||
| 6000 | 營業費用合計 | ( 429,727) | ( 271) | ( 566,214) | ( 793) | |||
| 6900 | 營業淨損 | ( 464,768) | ( 293) | ( 542,407) | ( 759) | |||
| 營業外收入 | ||||||||
| 7110 | 利息收入 | 5,071 | 3 | 2,530 | 4 | |||
| 7140 | 處分投資利益 | 3,800 | 3 | 714 | 1 | |||
| 7150 | 存貨盤盈 | - | - | 1,720 | 2 | |||
| 7210 | 租金收入(附註五) | 2,160 | 1 | 1,260 | 2 | |||
| 7260 | 存貨跌價回升利益 | 2,510 | 2 | - | - | |||
| 7480 | 什項收入(附註五) | 6,336 | 4 | 38,185 | 53 | |||
| 7100 | 營業外收入合計 | 19,877 | 13 | 44,409 | 62 | |||
| 營業外支出 | ||||||||
| 7510 | 利息費用(附註四(六)) | ( 83,046) | ( 52) | ( 71,307) | ( 100) | |||
| 7520 | 投資損失(附註四(五)) | ( 34,666) | ( 22) | ( 11,128) | ( 16) | |||
| 7530 | 處分固定資產損失(附註五) | ( 409) | - | ( 13) | - | |||
| 7550 | 存貨盤損 | ( 1,369) | ( 1) | - | - | |||
| 7560 | 兌換損失 | ( 1,296) | ( 1) | ( 4,138) | ( 6) | |||
| 7570 | 存貨跌價及呆滯損失 | - | - | ( 2,510) | ( 3) | |||
| 7880 | 什項支出 | ( 928) | ( 1) | ( 1,436) | ( 2) | |||
| 7500 | 營業外支出合計 | ( 121,714) | ( 77) | ( 90,532) | ( 127) | |||
| 7900 | 繼續營業部門稅前淨損 | ( 566,605) | ( 357) | ( 588,530) | ( 824) | |||
| 8110 | 所得稅利益(費用)(附註四(十四)) | 3,923 | 3 | ( 64,562) | ( 91) | |||
| 9600 | 本期淨損 | ($ 562,682) | ( 354) | ($ 653,092) | ( 915) | |||
| 稅前 | 稅後 | 稅前 | 稅後 | |||||
| 基本每股虧損(附註四(十五)) | ||||||||
| 9750 | 本期淨損 | ($ 1.60) | ($ 1.59) | ($ 2.18) | ($ 2.42) | |||
| 90 年 度 | ||||||||||||||||
| 90年1月1日餘額 | $ 2,700,000 | ( | $ 945,070 | ) | $ 743 | $ 1,755,673 | ||||||||||
| 90年度淨損 | - | ( | 653,092 | ) | - | ( | 653,092 | ) | ||||||||
| 國外長期股權投資外幣換算調整數 | - | - | 1,875 | 1,875 | ||||||||||||
| 90年12月31日餘額 | $ 2,700,000 | ( | $ 1,598,162 | ) | $ 2,618 | $ 1,104,456 | ||||||||||
| 91 年 度 | ||||||||||||||||
| 91年1月1日餘額 | $ 2,700,000 | ( | $ 1,598,162 | ) | $ 2,618 | $ 1,104,456 | ||||||||||
| 現金增資 | 1,000,000 | - | - | 1,000,000 | ||||||||||||
| 91年度淨損 | - | ( | 562,682 | ) | - | ( | 562,682 | ) | ||||||||
| 國外長期股權投資外幣換算調整數 | - | - | ( | 1,437 | ) | ( | 1,437 | ) | ||||||||
| 91年12月31日餘額 | $ 3,700,000 | ( | $ 2,160,844 | ) | $ 1,181 | $ 1,540,337 |
| 營業活動之現金流量 | |||
| 本期淨損 | ($ 562,682) | ($ 653,092) | |
| 調整項目 | |||
| 提列存貨跌價損失 | - | 2,510 | |
| 備抵存貨跌價損失回升利益 | ( 2,510) | - | |
| 長期股權投資採權益法認列之投資損失 | 34,666 | 11,128 | |
| 處分長期股權投資損失 | 624 | - | |
| 折舊費用 | 189,397 | 158,745 | |
| 處分固定資產損失 | 409 | 13 | |
| 各項攤提 | 40,985 | 40,664 | |
| 外幣兌換盈餘 | ( 699) | ( 1,005) | |
| 資產及負債科目之變動 | |||
| 應收帳款 | 895 | ( 9,483) | |
| 應收帳款－關係人 | ( 26,420) | ( 15,155) | |
| 其他應收款 | 11,602 | ( 10,695) | |
| 其他應收款－關係人 | ( 1,741) | 2,469 | |
| 存貨 | ( 119,005) | ( 155,766) | |
| 預付款項 | 54,837 | 8,970 | |
| 遞延所得稅資產－非流動 | ( 4,341) | 64,562 | |
| 應付票據 | ( 1,520) | 10,094 | |
| 應付帳款 | ( 1,042) | 1,731 | |
| 應付費用 | 25,208 | 834 | |
| 其他應付款項 | 3,516 | ( 44) | |
| 預收款項 | 2,619 | - | |
| 應計退休金負債 | 5,211 | 2,711 | |
| 營業活動之淨現金流出 | ( 349,991) | ( 540,809) | |
| 投資活動之現金流量 | |||
| 短期投資(增加)減少 | ( 48,006) | 8,500 | |
| 取得長期股權投資－子公司價款 | ( 39,956) | ( 120,824) | |
| 取得長期股權投資－非子公司價款 | - | ( 10,437) | |
| 出售長期股權投資－非子公司價款 | 175 | - | |
| 購置固定資產現金支付數 | ( 406,941) | ( 850,819) | |
| 處分固定資產價款 | 1,729 | 1,606 | |
| 存出保證金減少 | 228 | 252 | |
| 投資活動之淨現金流出 | ( 492,771) | ( 971,722) | |
| 融資活動之現金流量 | |||
| 短期借款(減少)增加 | ( 75,000) | 95,000 | |
| 應付短期票券(減少)增加 | ( 199,329) | 169,383 | |
| 長期借款增加 | 127,165 | 1,268,750 | |
| 現金增資 | 1,000,000 | - | |
| 融資活動之淨現金流入 | 852,836 | 1,533,133 |
(續 次 頁)
| 匯率影響數 | $ 699 | $ 1,005 | |
| 本期現金及約當現金增加 | 10,773 | 21,607 | |
| 期初現金及約當現金餘額 | 28,758 | 7,151 | |
| 期末現金及約當現金餘額 | $ 39,531 | $ 28,758 | |
| 現金流量資訊之補充揭露 | |||
| 1.本期支付利息(不含資本化利息) | $ 70,152 | $ 71,924 | |
| 2.本期支付所得稅 | $ 418 | $ - | |
| 3.取得日子公司其資產與負債之公平價值表列 | |||
| 如下： | |||
| (1) PRESIDENT SCINOPHARM | |||
| (CAYMAN), LTD. | |||
| 現金 | $ 3,123 | $ - | |
| 取得PRESIDENT SCINOPHARM | |||
| (CAYMAN), LTD.總價款 | |||
| (依公平價值按持股比例100%計算) | $ 3,123 | $ - | |
| 減：PRESIDENT SCINOPHARM | |||
| (CAYMAN), LTD.之現金餘額 | |||
| (依公平價值按持股比例100%計算) | ( 3,123) | - | |
| 取得PRESIDENT SCINOPHARM | |||
| (CAYMAN), LTD.支付之現金 | $ - | $ - | |
| (2) 神隆生物科技股份有限公司 | |||
| 現金 | $ - | $ 95,000 | |
| 無形資產 | - | 5,000 | |
| 合計 | $ - | $ 100,000 | |
| 取得神隆生物科技股份有限公司總價款 | |||
| (依公平價值按持股比例90.24%減除無形 | |||
| 資產後計算) | $ - | $ 85,240 | |
| 減：神隆生物科技股份有限公司之現金餘額 | |||
| (依公平價值按持股比例90.24%減除無形 | |||
| 資產後計算) | - | ( 85,240) | |
| 取得神隆生物科技股份有限公司支付之 現金 | $ - | $ - | |
| 僅有部份現金收付之投資及融資活動 | |||
| 購置固定資產 | $ 380,556 | $ 785,972 | |
| 加：期初應付票據 | 30,023 | 26,663 | |
| 期初其他應付款項 | 59,765 | 127,972 | |
| 減：期末應付票據 | ( 18,809) | ( 30,023) | |
| 期末其他應付款項 | ( 44,594) | ( 59,765) | |
| 購置固定資產現金支付數 | $ 406,941 | $ 850,819 |
台灣神隆股份有限公司 公鑒：
台灣神隆股份有限公司民國九十年十二月三十一日及民國八十九年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十年一月一日至十二月三十一日及民國八十九年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。
本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。
依本會計師之意見，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照一般公認會計原則編製，足以允當表達台灣神隆股份有限公司民國九十年十二月三十一日及民國八十九年十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十年一月一日至十二月三十一日及民國八十九年一月一日至十二月三十一日之經營成果與現金流量。
| 流動資產 | 流動負債 | |||||||||
| 現金及約當現金(附註四(一)) | $ 28,757,861 | - | $ 7,151,293 | - | 短期借款(附註四(八)) | $ 115,000,000 | 3 | $ 20,000,000 | 1 | |
| 短期投資(附註四(二)) | - | - | 8,500,000 | - | 應付短期票券(附註四(九)) | 249,223,771 | 6 | 79,840,691 | 2 | |
| 應收帳款淨額 | 32,901,053 | 1 | 8,262,849 | - | 應付票據(附註五) | 55,857,184 | 1 | 42,402,721 | 1 | |
| 其他應收款(附註四(十三)) | 16,465,364 | - | 5,871,773 | - | 應付帳款 | 12,115,081 | - | 10,384,152 | - | |
| 其他應收款－關係人(附註五) | 351,583 | - | 2,717,973 | - | 應付費用(附註五) | 36,049,589 | 1 | 35,215,224 | 1 | |
| 存貨(附註四(三)) | 211,014,715 | 5 | 57,759,471 | 2 | 其他應付款項 | 61,253,923 | 1 | 129,504,686 | 4 | |
| 預付款項(附註四(四)及五) | 131,940,742 | 3 | 140,910,624 | 4 | 一年或一營業週期內到期長期 | |||||
| 其他流動資產(附註六) | 1,000,000 | - | 1,000,000 | - | 負債(附註四(十)及六) | 145,529,412 | 3 | - | - | |
| 流動資產合計 | 422,431,318 | 9 | 232,173,983 | 6 | 流動負債合計 | 675,028,960 | 15 | 317,347,474 | 9 | |
| 基金及長期借款 | 長期負債 | |||||||||
| 長期股權投資(附註四(五)) | 135,641,139 | 3 | 13,632,736 | - | 長期借款(附註四(十)及六) | 2,758,255,588 | 61 | 1,635,035,000 | 44 | |
| 固定資產(附註四(六)、五及六) | 其他負債 | |||||||||
| 成本 | 應計退休金負債(附註三及四 | |||||||||
| 房屋及建築 | 1,230,443,895 | 27 | 1,164,274,798 | 31 | (十一)) | 3,003,769 | - | 293,043 | - | |
| 機器設備 | 1,298,696,687 | 29 | 704,907,076 | 19 | 負債總計 | 3,436,288,317 | 76 | 1,952,675,517 | 53 | |
| 運輸設備 | 6,089,784 | - | 6,037,403 | - | 股東權益 | |||||
| 辦公設備 | 162,502,917 | 3 | 135,257,859 | 4 | 股本 | |||||
| 租賃改良 | 1,167,143 | - | 1,167,143 | - | 普通股股本(附註一) | 2,700,000,000 | 59 | 2,700,000,000 | 73 | |
| 其他設備 | 4,597,315 | - | 4,597,315 | - | 保留盈餘(附註四(十二)) | |||||
| 成本及重估增值 | 2,703,497,741 | 59 | 2,016,241,594 | 54 | 累積虧損 | ( 1,598,162,300) | ( 35) | ( 945,070,462) | ( 26) | |
| 減：累計折舊 | ( 288,237,383) | ( 6) | ( 130,344,692) | ( 3) | 股東權益其他調整項目 | |||||
| 未完工程及預付設備款 | 1,165,506,627 | 26 | 1,069,261,957 | 29 | 累積換算調整數 | 2,617,729 | - | 742,510 | - | |
| 固定資產淨額 | 3,580,766,985 | 79 | 2,955,158,859 | 80 | 股東權益總計 | 1,104,455,429 | 24 | 1,755,672,048 | 47 | |
| 無形資產 | 重大承諾事項及或有事項 | |||||||||
| 其他無形資產(附註四(七)) | 347,625,000 | 8 | 388,125,000 | 11 | (附註七) | |||||
| 其他資產 | 重大之期後事項(附註九) | |||||||||
| 存出保證金(附註六) | 9,100,797 | - | 9,353,197 | - | ||||||
| 遞延費用 | 485,169 | - | 648,790 | - | ||||||
| 遞延所得稅資產(附註四(十三)) | 3,473,338 | - | 68,035,000 | 2 | ||||||
| 其他資產－其他(附註六) | 41,220,000 | 1 | 41,220,000 | 1 | ||||||
| 其他資產合計 | 54,279,304 | 1 | 119,256,987 | 3 | ||||||
| 資產總計 | $ 4,540,743,746 | 100 | $ 3,708,347,565 | 100 | 負債及股東權益總計 | $ 4,540,743,746 | 100 | $ 3,708,347,565 | 100 |
| 營業收入 | |||||
| 銷貨收入 | $ 25,209,101 | 35 | $ 12,159,006 | 27 | |
| 銷貨折讓 | ( 50,000) | - | - | - | |
| 銷貨收入淨額 | 25,159,101 | 35 | 12,159,006 | 27 | |
| 技術服務收入 | 46,244,102 | 65 | 33,477,560 | 73 | |
| 營業收入合計 | 71,403,203 | 100 | 45,636,566 | 100 | |
| 營業成本 | |||||
| 銷貨成本 | ( 36,034,606) | ( 50) | ( 3,409,917) | ( 7) | |
| 技術服務費用 | ( 11,561,026) | ( 16) | ( 10,860,411) | ( 24) | |
| 營業成本合計 | ( 47,595,632) | ( 66) | ( 14,270,328) | ( 31) | |
| 營業毛利 | 23,807,571 | 34 | 31,366,238 | 69 | |
| 營業費用(附註五) | |||||
| 推銷費用 | ( 9,035,144) | ( 13) | ( 5,667,616) | ( 13) | |
| 管理及總務費用 | ( 398,612,764) | ( 558) | ( 390,592,844) | ( 856) | |
| 研究發展費用 | ( 158,566,490) | ( 222) | ( 137,554,677) | ( 301) | |
| 營業費用合計 | ( 566,214,398) | ( 793) | ( 533,815,137) | ( 1170) | |
| 營業淨損 | ( 542,406,827) | ( 759) | ( 502,448,899) | ( 1101) | |
| 營業外收入 | |||||
| 利息收入 | 2,529,451 | 4 | 2,873,363 | 6 | |
| 處分投資利益 | 714,393 | 1 | 1,564,196 | 3 | |
| 存貨盤盈 | 1,719,732 | 2 | 409,406 | 1 | |
| 兌換利益 | - | - | 801,385 | 2 | |
| 租金收入(附註五) | 1,260,000 | 2 | 657,144 | 2 | |
| 出售下腳及廢料收入 | 23,429 | - | - | - | |
| 什項收入(附註五) | 38,161,414 | 53 | 6,097,225 | 13 | |
| 營業外收入合計 | 44,408,419 | 62 | 12,402,719 | 27 | |
| 營業外支出 | |||||
| 利息費用(附註四(六)) | ( 71,307,383) | ( 100) | ( 4,487,870) | ( 10) | |
| 投資損失(附註四(五)) | ( 11,127,836) | ( 16) | ( 2,333,123) | ( 5) | |
| 處分固定資產損失 | ( 13,032) | - | - | - | |
| 兌換損失 | ( 4,137,463) | ( 6) | - | - | |
| 存貨跌價及呆滯損失 | ( 2,510,116) | ( 3) | - | - | |
| 什項支出 | ( 1,435,938) | ( 2) | ( 1,069,583) | ( 2) | |
| 營業外支出合計 | ( 90,531,768) | ( 127) | ( 7,890,576) | ( 17) | |
| 繼續營業部門稅前淨損 | ( 588,530,176) | ( 824) | ( 497,936,756) | ( 1091) | |
| 所得稅費用(附註四(十三)) | ( 64,561,662) | ( 91) | ( 41,695,941) | ( 91) | |
| 本期淨損 | ($ 653,091,838) | ( 915) | ($ 539,632,697) | ( 1182) | |
| 簡單每股虧損(附註四(十四)) | |||||
| 本期淨損 | ($ 2.42) | ($ 2.00) |
| 89 年 度 | ||||||||||||||||||||
| 89年1月1日餘額 | $ 2,700,000,000 | ( | $ 405,437,765 | ) | $ - | $ - | $ 2,294,562,235 | |||||||||||||
| 結轉創業期間累積虧損 | - | 405,437,765 | ( | 405,437,765 | ) | - | - | |||||||||||||
| 89年度淨損 | - | - | ( | 539,632,697 | ) | - | ( | 539,632,697 | ) | |||||||||||
| 國外長期股權投資外幣換算調整數 | - | - | - | 742,510 | 742,510 | |||||||||||||||
| 89年12月31日餘額 | $ 2,700,000,000 | $ - | ( | $ 945,070,462 | ) | $ 742,510 | $ 1,755,672,048 | |||||||||||||
| 90 年 度 | ||||||||||||||||||||
| 90年1月1日餘額 | $ 2,700,000,000 | $ - | ( | $ 945,070,462 | ) | $ 742,510 | $ 1,755,672,048 | |||||||||||||
| 90年度淨損 | - | - | ( | 653,091,838 | ) | - | ( | 653,091,838 | ) | |||||||||||
| 國外長期股權投資外幣換算調整數 | - | - | - | 1,875,219 | 1,875,219 | |||||||||||||||
| 90年12月31日餘額 | $ 2,700,000,000 | $ - | ( | $ 1,598,162,300 | ) | $ 2,617,729 | $ 1,104,455,429 |
| 營業活動之現金流量 | |||
| 本期淨損 | ($ 653,091,838) | ($ 539,632,697) | |
| 調整項目 | |||
| 提列存貨跌價損失 | 2,510,116 | - | |
| 長期股權投資採權益法認列之投資損失 | 11,127,836 | 2,333,123 | |
| 折舊費用 | 158,744,479 | 109,775,736 | |
| 處分固定資產損失 | 13,032 | - | |
| 各項攤提 | 40,663,621 | 17,036,707 | |
| 外幣兌換盈餘 | ( 1,005,128) | ( 9,355,196) | |
| 資產及負債科目之變動 | |||
| 應收票據 | - | 1,569,750 | |
| 應收帳款 | ( 24,638,204) | ( 8,262,849) | |
| 其他應收款 | ( 10,593,591) | 8,083,597 | |
| 其他應收款－關係人 | 2,366,390 | ( 1,662,950) | |
| 存貨 | ( 155,765,360) | ( 57,373,659) | |
| 預付款項 | 8,969,882 | ( 74,300,772) | |
| 遞延所得稅資產－非流動 | 64,561,662 | 42,654,717 | |
| 應付票據 | 10,094,747 | ( 19,976,794) | |
| 應付帳款 | 1,730,929 | 9,875,757 | |
| 應付所得稅 | - | ( 1,941,880) | |
| 應付費用 | 834,365 | 9,878,604 | |
| 其他應付款項 | ( 44,182) | ( 74,786) | |
| 應計退休金負債 | 2,710,726 | 293,043 | |
| 營業活動之淨現金流出 | ( 540,810,518) | ( 511,080,549) | |
| 投資活動之現金流量 | |||
| 短期投資減少(增加) | 8,500,000 | ( 8,500,000) | |
| 其他流動資產－質押定期存款減少 | - | 1,000,000 | |
| 取得長期股權投資－子公司價款 | ( 120,824,020) | ( 1,239,500) | |
| 取得長期股權投資－非子公司價款 | ( 10,437,000) | ( 13,936,582) | |
| 購置固定資產現金支付數 | ( 850,818,980) | ( 889,284,789) | |
| 處分固定資產價款 | 1,606,478 | - | |
| 存出保證金減少 | 252,400 | 113,359 | |
| 其他資產－其他－質押定期存款增加 | - | ( 40,250,000) | |
| 投資活動之淨現金流出 | ( 971,721,122) | ( 952,097,512) | |
| 融資活動之現金流量 | |||
| 短期借款增加 | 95,000,000 | 20,000,000 | |
| 應付短期票券增加 | 169,383,080 | 79,840,691 | |
| 長期借款增加 | 1,268,750,000 | 1,235,035,000 | |
| 存入保證金減少 | - | ( 108,000) | |
| 融資活動之淨現金流入 | 1,533,133,080 | 1,334,767,691 |
(續 次 頁)
| 匯率影響數 | $ 1,005,128 | $ 9,355,196 | |
| 本期現金及約當現金增加(減少) | 21,606,568 | ( 119,055,174) | |
| 期初現金及約當現金餘額 | 7,151,293 | 126,206,467 | |
| 期末現金及約當現金餘額 | $ 28,757,861 | $ 7,151,293 | |
| 現金流量資訊之補充揭露 | |||
| 1.本期支付利息(不含資本化利息) | $ 71,924,303 | $ 4,647,179 | |
| 2.本期支付所得稅 | $ - | $ 983,104 | |
| 3.取得日子公司其資產與負債之公平價值表列 | |||
| 如下： | |||
| (1) SPT INTERNATIONAL, LTD. | |||
| 現金 | $ - | $ 1,239,500 | |
| 取得SPT INTERNATIONAL, LTD.總價款 | |||
| (依公平價值按持股比例100%計算) | $ - | $ 1,239,500 | |
| 減：SPT INTERNATIONAL, LTD.之現金餘額 | |||
| (依公平價值按持股比例100%計算) | - | ( 1,239,500) | |
| 取得SPT INTERNATIONAL, LTD.支付之現金 | $ - | $ - | |
| (2) 神隆生物科技股份有限公司 | |||
| 現金 | $ 95,000,000 | $ - | |
| 無形資產 | 5,000,000 | - | |
| 合計 | $ 100,000,000 | $ - | |
| 取得神隆生物科技股份有限公司總價款 | |||
| (依公平價值按持股比例90.24%減除無形 | |||
| 資產後計算) | $ 85,240,000 | $ - | |
| 減：神隆生物科技股份有限公司之現金餘額 | |||
| (依公平價值按持股比例90.24%減除無形 | |||
| 資產後計算) | ( 85,240,000) | - | |
| 取得神隆生物科技股份有限公司支付之 現金 | $ - | $ - | |
| 僅有部份現金收付之投資及融資活動 | |||
| 購置固定資產 | $ 785,972,115 | $ 800,979,491 | |
| 加：期初應付票據 | 26,663,212 | 51,414,661 | |
| 期初其他應付款項 | 127,972,044 | 191,525,893 | |
| 減：期末應付票據 | ( 30,022,928) | ( 26,663,212) | |
| 期末其他應付款項 | ( 59,765,463) | ( 127,972,044) | |
| 購置固定資產現金支付數 | $ 850,818,980 | $ 889,284,789 |
台灣神隆股份有限公司 公鑒：
台灣神隆股份有限公司民國九十二年六月三十日之資產負債表，暨民國九十二年一月一日至六月三十日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意見。至於台灣神隆股份有限公司民國九十一年六月三十日之資產負債表，暨民國九十一年一月一日至六月三十日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，並未經本會計師或其他會計師查核，故本會計師對該財務報表無法表示意見，附列僅供參考。
除下段所述者外，本會計師係依照「會計師查核簽證財務報表規則」及中華民國一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。
如財務報表附註四(五)所述， 貴公司民國九十二年一月一日至六月三十日採權益法評價之長期股權投資其所認列之投資損失及附註十一所揭露事項，係依各被投資公司同期自編未經會計師查核之財務報表評價及揭露。民國九十二年一月一日至六月三十日依據該等未經會計師查核之財務報表所認列之投資損失為新台幣16,247仟元，且截至民國九十二年六月三十日止，其相關之長期股權投資餘額為新台幣158,551仟元。
依本會計師之意見，除上段所述採權益法評價之長期股權投資，其相關之財務報表如經本會計師查核後可能有所調整之影響外，第一段所述財務報表在所有重大方面係依照「證券發行人財務報告編製準則」及中華民國一般公認會計原則編製，足以允當表達台灣神隆股份有限公司民國九十二年六月三十日之財務狀況，暨民國九十二年一月一日至六月三十日之經營成果與現金流量。
| 流動資產 | 流動負債 | |||||||||||
| 1100 | 現金及約當現金(附註四(一)) | $ 122,721 | 2 | $ 480,679 | 9 | 2100 | 短期借款(附註四(八)) | $ 50,000 | 1 | $ - | - | |
| 1110 | 短期投資(附註四(二)) | 126,465 | 3 | 195,200 | 4 | 2110 | 應付短期票券(附註四(九)) | 199,705 | 4 | 159,224 | 3 | |
| 1140 | 應收帳款淨額 | 5,913 | - | 4,481 | - | 2120 | 應付票據 | 24,356 | 1 | 78,113 | 1 | |
| 1150 | 應收帳款－關係人淨額(附註五) | 39,994 | 1 | 16,724 | - | 2140 | 應付帳款 | 27,274 | 1 | 23,969 | 1 | |
| 1160 | 其他應收款(附註四(十五)) | 1,192 | - | 6,831 | - | 2170 | 應付費用 | 42,821 | 1 | 44,658 | 1 | |
| 1180 | 其他應收款－關係人(附註五) | 1,729 | - | 250 | - | 2210 | 其他應付款項 | 19,892 | - | 130,966 | 2 | |
| 1190 | 其他金融資產–流動(附註六) | 700 | - | 1,000 | - | 2260 | 預收款項 | 2,203 | - | - | - | |
| 120X | 存貨(附註四(三)) | 338,869 | 7 | 313,851 | 6 | 2270 | 一年或一營業週期內到期長期負債 | |||||
| 1260 | 預付款項(附註四(四)) | 76,273 | 2 | 132,641 | 2 | (附註四(十)及六) | 20,619 | - | 151,199 | 3 | ||
| 11XX | 流動資產合計 | 713,856 | 15 | 1,151,657 | 21 | 21XX | 流動負債合計 | 386,870 | 8 | 588,129 | 11 | |
| 基金及長期投資(附註四(五)) | 長期附息負債 | |||||||||||
| 142101 | 採權益法之長期投資 | 158,551 | 3 | 143,836 | 3 | 2420 | 長期借款(附註四(十)及六) | 3,004,672 | 61 | 3,025,291 | 55 | |
| 142102 | 採成本法之長期投資 | 4,620 | - | - | - | 其他負債 | ||||||
| 14XX | 基金及長期投資合計 | 163,171 | 3 | 143,836 | 3 | 2810 | 應計退休金負債(附註四(十一)) | 10,994 | - | 5,565 | - | |
| 1440 | 其他金融資產–非流動(附註六) | 40,250 | 1 | 40,250 | 1 | 2XXX | 負債總計 | 3,402,536 | 69 | 3,618,985 | 66 | |
| 固定資產(附註四(六)、五及六) | 股東權益 | |||||||||||
| 成本 | 股本(附註一及四(十二)) | |||||||||||
| 1521 | 房屋及建築 | 1,503,940 | 31 | 1,240,294 | 23 | 3110 | 普通股股本 | 3,700,000 | 75 | 3,700,000 | 68 | |
| 1531 | 機器設備 | 1,622,526 | 33 | 1,303,853 | 24 | 3140 | 預收股本 | 371,387 | 7 | - | - | |
| 1551 | 運輸設備 | 6,090 | - | 6,090 | - | 保留盈餘(附註四(十三)) | ||||||
| 1561 | 辦公設備 | 165,187 | 3 | 162,503 | 3 | 3350 | 累積虧損 | ( 2,526,548) | ( 51) | ( 1,866,085) | ( 34) | |
| 1631 | 租賃改良 | - | - | 1,167 | - | 股東權益其他調整項目 | ||||||
| 1681 | 其他設備 | 4,685 | - | 4,597 | - | 3420 | 累積換算調整數 | 1,181 | - | ( 323) | - | |
| 15XY | 成本及重估增值 | 3,302,428 | 67 | 2,718,504 | 50 | 3XXX | 股東權益總計 | 1,546,020 | 31 | 1,833,592 | 34 | |
| 15X9 | 減：累計折舊 | ( 575,802) | ( 12) | ( 382,806) | ( 7) | 重大承諾事項及或有事項(附註七) | ||||||
| 1670 | 未完工程及預付設備款 | 997,771 | 20 | 1,436,927 | 26 | |||||||
| 15XX | 固定資產淨額 | 3,724,397 | 75 | 3,772,625 | 69 | |||||||
| 無形資產 | ||||||||||||
| 1780 | 其他無形資產(附註四(七)) | 286,875 | 6 | 327,375 | 6 | |||||||
| 其他資產 | ||||||||||||
| 1820 | 存出保證金(附註六) | 8,930 | - | 8,810 | - | |||||||
| 1860 | 遞延所得稅資產–非流動(附註四 | |||||||||||
| (十五)) | 10,107 | - | 7,054 | - | ||||||||
| 1880 | 其他資產－其他 | 970 | - | 970 | - | |||||||
| 18XX | 其他資產合計 | 20,007 | - | 16,834 | - | |||||||
| 1XXX | 資產總計 | $ 4,948,556 | 100 | $ 5,452,577 | 100 | 1XXX | 負債及股東權益總計 | $ 4,948,556 | 100 | $ 5,452,577 | 100 |
| 營業收入(附註五) | ||||||||
| 4110 | 銷貨收入 | $ 81,449 | 95 | $ 23,625 | 38 | |||
| 4170 | 銷貨退回 | - | - | ( 5,821) | ( 9) | |||
| 4190 | 銷貨折讓 | ( 1,608) | ( 2) | - | - | |||
| 4100 | 銷貨收入淨額 | 79,841 | 93 | 17,804 | 29 | |||
| 4650 | 技術服務收入 | 5,965 | 7 | 44,529 | 71 | |||
| 4000 | 營業收入合計 | 85,806 | 100 | 62,333 | 100 | |||
| 營業成本(附註四(十四)及五) | ||||||||
| 5110 | 銷貨成本 | ( 156,574) | ( 183) | ( 51,049) | ( 82) | |||
| 5650 | 技術服務費用 | ( 3,435) | ( 4) | ( 22,265) | ( 36) | |||
| 5000 | 營業成本合計 | ( 160,009) | ( 187) | ( 73,314) | ( 118) | |||
| 5910 | 營業毛損 | ( 74,203) | ( 87) | ( 10,981) | ( 18) | |||
| 營業費用(附註四(十四)及五) | ||||||||
| 6100 | 推銷費用 | ( 15,591) | ( 18) | ( 5,045) | ( 8) | |||
| 6200 | 管理及總務費用 | ( 117,377) | ( 137) | ( 100,362) | ( 161) | |||
| 6300 | 研究發展費用 | ( 103,948) | ( 121) | ( 90,423) | ( 145) | |||
| 6000 | 營業費用合計 | ( 236,916) | ( 276) | ( 195,830) | ( 314) | |||
| 6900 | 營業淨損 | ( 311,119) | ( 363) | ( 206,811) | ( 332) | |||
| 營業外收入及利益 | ||||||||
| 7110 | 利息收入 | 743 | 1 | 3,718 | 6 | |||
| 7140 | 處分投資利益 | 762 | 1 | 846 | 1 | |||
| 7210 | 租金收入(附註五) | 1,080 | 1 | 1,080 | 2 | |||
| 7480 | 什項收入(附註五) | 5,136 | 6 | 5,780 | 9 | |||
| 7100 | 營業外收入及利益合計 | 7,721 | 9 | 11,424 | 18 | |||
| 營業外費用及損失 | ||||||||
| 7510 | 利息費用(附註四(六)) | ( 44,828) | ( 52) | ( 44,466) | ( 71) | |||
| 7521 | 採權益法認列之投資損失(附註四(五)) | ( 16,247) | ( 19) | ( 28,313) | ( 45) | |||
| 7540 | 處分投資損失 | ( 1,160) | ( 1) | - | - | |||
| 7550 | 存貨盤損 | ( 1,049) | ( 1) | ( 385) | ( 1) | |||
| 7560 | 兌換損失 | ( 463) | ( 1) | ( 1,823) | ( 3) | |||
| 7880 | 什項支出 | ( 852) | ( 1) | ( 712) | ( 1) | |||
| 7500 | 營業外費用及損失合計 | ( 64,599) | ( 75) | ( 75,699) | ( 121) | |||
| 7900 | 繼續營業部門稅前淨損 | ( 367,997) | ( 429) | ( 271,086) | ( 435) | |||
| 8110 | 所得稅利益(附註四(十五)) | 2,293 | 3 | 3,163 | 5 | |||
| 9600 | 本期淨損 | ($ 365,704) | ( 426) | ($ 267,923) | ( 430) | |||
| 稅前 | 稅後 | 稅前 | 稅後 | |||||
| 基本每股虧損(附註四(十六)) | ||||||||
| 9750 | 本期淨損 | ($ 0.99) | ($ 0.99) | ($ 0.81) | ($ 0.80) | |||
| 91 年 上 半 年 度 | ||||||||||||||||||||
| 91年1月1日餘額 | $ 2,700,000 | $ - | ( | $ 1,598,162 | ) | $ 2,618 | $ 1,104,456 | |||||||||||||
| 現金增資 | 1,000,000 | - | - | - | 1,000,000 | |||||||||||||||
| 91年上半年度淨損 | - | - | ( | 267,923 | ) | - | ( | 267,923 | ) | |||||||||||
| 國外長期股權投資外 幣換算調整數 | - | - | - | ( | 2,941 | ) | ( | 2,941 | ) | |||||||||||
| 91年6月30日餘額 | $ 3,700,000 | $ - | ( | $ 1,866,085 | ) | ( | $ 323 | ) | $ 1,833,592 | |||||||||||
| 92 年 上 半 年 度 | ||||||||||||||||||||
| 92年1月1日餘額 | $ 3,700,000 | $ - | ( | $ 2,160,844 | ) | $ 1,181 | $ 1,540,337 | |||||||||||||
| 現金增資預收股款 | - | 371,387 | - | - | 371,387 | |||||||||||||||
| 92年上半年度淨損 | - | - | ( | 365,704 | ) | - | ( | 365,704 | ) | |||||||||||
| 92年6月30日餘額 | $ 3,700,000 | $ 371,387 | ( | $ 2,526,548 | ) | $ 1,181 | $ 1,546,020 |
| 營業活動之現金流量 | |||
| 本期淨損 | ($ 365,704) | ($ 267,923) | |
| 調整項目 | |||
| 長期股權投資採權益法認列之投資損失 | 16,247 | 28,313 | |
| 處分長期股權投資損失 | 1,160 | - | |
| 折舊費用 | 103,564 | 94,569 | |
| 各項攤提 | 20,250 | 20,735 | |
| 外幣兌換盈餘 | 349 | 889 | |
| 資產及負債科目之變動 | |||
| 應收帳款 | 10,938 | 13,265 | |
| 應收帳款－關係人 | 1,581 | ( 1,569) | |
| 其他應收款 | 3,774 | 9,737 | |
| 其他應收款－關係人 | 261 | ( 1) | |
| 存貨 | ( 6,339) | ( 102,836) | |
| 預付款項 | 831 | ( 700) | |
| 遞延所得稅資產－非流動 | ( 2,293) | ( 3,581) | |
| 應付票據 | ( 7,429) | 3,455 | |
| 應付帳款 | 16,201 | 11,854 | |
| 應付費用 | ( 18,436) | 8,609 | |
| 應計退休金負債 | 2,779 | 2,561 | |
| 其他應付款項 | ( 4,449) | 47,798 | |
| 預收款項 | ( 416) | - | |
| 營業活動之淨現金流出 | ( 227,131) | ( 134,825) |
(續 次 頁)
| 投資活動之現金流量 | |||
| 短期投資增加 | ($ 78,459) | ($ 195,200) | |
| 其他金融資產－流動－質押定期存款減少 | 300 | - | |
| 取得長期股權投資－子公司價款 | ( 41,883) | ( 39,449) | |
| 購置固定資產現金支付數 | ( 94,769) | ( 245,712) | |
| 存出保證金(增加)減少 | ( 57) | 291 | |
| 投資活動之淨現金流出 | ( 214,868) | ( 480,070) | |
| 融資活動之現金流量 | |||
| 短期借款增加(減少) | 10,000 | ( 115,000) | |
| 應付短期票券增加(減少) | 149,810 | ( 90,000) | |
| 長期借款(減少)增加 | ( 5,659) | 272,705 | |
| 現金增資 | - | 1,000,000 | |
| 預收股款 | 371,387 | - | |
| 融資活動之淨現金流入 | 525,538 | 1,067,705 | |
| 匯率影響數 | ( 349) | ( 889) | |
| 本期現金及約當現金增加 | 83,190 | 451,921 | |
| 期初現金及約當現金餘額 | 39,531 | 28,758 | |
| 期末現金及約當現金餘額 | $ 122,721 | $ 480,679 | |
| 現金流量資訊之補充揭露 | |||
| 1.本期支付利息(不含資本化利息) | $ 46,450 | $ 44,685 | |
| 2.本期支付所得稅 | $ - | $ 418 | |
| 僅有部份現金收付之投資及融資活動 | |||
| 購置固定資產 | $ 58,173 | $ 286,427 | |
| 加：期初應付票據 | 18,809 | 30,023 | |
| 期初其他應付款項 | 44,594 | 59,765 | |
| 減：期末應付票據 | ( 7,471) | ( 48,824) | |
| 期末其他應付款項 | ( 19,336) | ( 81,679) | |
| 購置固定資產現金支付數 | $ 94,769 | $ 245,712 |
伍、特別記載事項
- 內部控制制度執行狀況：
專案審查內部控制之情形：不適用。 - 信用評等機構所出具之評等報告:無。
- 證券承銷商評估總結意見：不適用。
- 律師法律意見書：不適用。
- 由發行人填寫並經會計師複核之案件檢查表彙總意見：詳第60頁。
- 本次募集與發行有價證券於申報生效(申請核准)時經證期會通知應補充揭露之事項：不適用。
- 最近年度及截至公開說明書刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者：無。
台灣神隆股份有限公司申報案件檢查表
會計師複核彙總意見
SY2P30830
台灣神隆股份有限公司本次為募集與發行普通股50,000,000股，每股面額新台幣10元，每股發行價格10元，總計新台幣500,000,000元整，向財政部證券暨期貨管理委員會提出申報，業依規定填報案件檢查表，並經本會計師採取必要程序予以複核，特依「發行人募集與發行有價證券處理準則」規定，出具本複核彙總意見。
依本會計師意見，台灣神隆股份有限公司本次向財政部證券暨期貨管理委員會提出之案件檢查表所載事項，並未發現有違反法令致影響有價證券募集與發行之情事。
此 致
台灣神隆股份有限公司
資 誠 會 計 師 事 務 所
會計師(簽章)
中華民國九十二年十一月七日
台灣神隆股份有限公司
董事長：高權投資股份有限公司
法人代表：高 清 愿
董事兼總經理：美商神農化學藥品有限公司
法人代表：馬 海 怡
董事： 太子建設開發股份有限公司
法人代表：莊 南 田
董事： 統一企業股份有限公司
法人代表：林 蒼 生
董事： 台南紡織股份有限公司
法人代表：鄭 高 輝
董事： 統一國際開發股份有限公司
法人代表：杜 德 成
董事：美商神農化學藥品有限公司
法人代表：詹 維 康
監察人： 統一企業股份有限公司
法人代表：林 隆 義