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`台灣神隆股份有限公司`

TWSE 1789

2014 年 5 月 9 日

`免責聲明`

本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊包括營運
展望、財務狀況以及業務預測等內容，乃是建立在本公司從
內部與外部來源所取得的資訊基礎。

本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務
成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原
因可能來自於各種因素，包括但不限於價格波動、競爭情勢
、國際經濟狀況、匯率波動、市場需求以及其他本公司無法
掌控之風險等因素。

本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來
的看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公
司並不負責隨時再度提醒或更新。

`簡報大綱`

`公司簡介及近況`

1Q 2014 `財務暨營運概況製劑合作開發案` 2014 `年上市產品計畫`

Q&A

`公司簡介及近況` - An API + ANDA Company

Active Pharmaceutical Ingredients Abbreviated New Drug Application

`公司簡介`

過去 16 年間，神隆以堅強之實力建立了提供抗癌原料藥領先全球的地位，於台南及常熟兩地建立全套研發及 GMP 原料藥廠，並於台南建造抗癌針劑廠房。 2011 於台灣股票上市，目前市值約 18 億美元，佔台灣上市生技公司總市值約 4 分之 1 (上市櫃生技公司總市值 12 分之 1 )

 產品線包含 70 餘項供學名藥用之原料藥， 24 項已上市，其餘待專利到期後陸續上市。現於美國註冊 47 項 DMF (全球 673 項)其中 22 項為抗癌藥

 迄今接受超過 80 項新藥委託開發製程之項目，其中 6 項處於臨床三期試驗， 5 款新藥產品已上市。神隆為亞洲唯一供應多項新藥商業量產所需原料藥的公司

`公司策略`

維持癌症藥之領先地位
持續開發癌症原料藥與製劑，及胜肽產品
加速開發中國利基市場
積極開發中國之學名藥製劑市場，善用策略聯盟
積極切入日本市場
擴大與日本大藥廠之策略聯盟夥伴關係
垂直整合–雙 A 策略
挑選技術門檻較高之原料藥開發製劑，並積極興建自有之癌症針劑廠，提供客戶一次到位之服務

`營運績效指標`

`項` `目`	`各項指標`	2013`年` `台灣神隆`(`合併`)	2013`年` `同業平均`*1
`財務` `安全性`	`流動比率`	346%	294%
	`速動比率`	194%	174%
	`利息保障倍數比率`	17893%	118%
	`負債佔資產比率`	16%	32%
	`現金流量允當比率`	92%	68%

`獲利能力`	`權益報酬率`	13.6%	3.5%
	`資產報酬率`	11.7%	2.5%
	`營業利益率`	27.5%	3.0%
	`純益率`	25.0%	2.4%

`周轉率`	`應收帳款週轉天數`	65`天`	73`天`
	`存貨週轉天數`	354`天`	174`天`

註 1: 同業平均，係不包含神隆之下列公司 : 生泰、永日、中化合成、旭富、台耀。註 2: 以各家公司 2013 年度公開資訊觀測站資料及財報資料為主。

Confidential

- `台灣神隆廢水系統處理流程`

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製程廢水神隆廠內一級與二級污水處理
生物 MBR 超
調勻槽 pH 調整槽脫硝槽
處理槽薄膜槽池
符合國家南科聯合南科污水
地表水放流槽
標準污水廠下水道
南部科學園區聯合污
水廠三級最終處理
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ScinoPharm Taiwan, Ltd. 2014/03/21 董事會 ( 簡報 )

Confidential

較法規要求更嚴格之廢水自我管理
南科污水廠每週不定期至神隆放流水口進行採樣檢測。神隆人員每天於放流水口量測化學需氧量，
(Chemical Oxygen Demand, COD) 每天 2 次於放流水槽量測化學需氧量及 1 次懸浮固體物 (Suspended Solids, SS) 以確保符合排放標準
為維持及監控廢水處理廠功能正常，神隆人員對生產工廠廢水暫存槽 (Wastewater buffer tank) 每週檢測 3 次化學需氧量，每天監控 pH 值
努力降低廢水排放量。將純化及空調產生之廢水收集至冷卻水塔回收再利用

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ScinoPharm Taiwan, Ltd. 2014/03/21 董事會 ( 簡報 )

Confidential

`國際級工安衛環保認證`

通過「化學工業責任照顧協會」六個專案之管理系統認證，是台灣生技產業唯一獲得全部六項認證核可之公司

 榮獲專業驗證公司 SafeBridge 「高活性合成藥物安全認證」，為亞洲地區第一家原料藥廠榮獲該項認證，全球僅有 11 家歐美的原料藥廠取得該證

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Confidential

`神隆企業社會責任` (CSR) `實際成果`

`社會公益`

神隆藝壇、公益棒球營、受飢兒寒假餐費、盲用電腦捐贈、
社會急難救助、每年超過50場的弱勢團體愛心義賣活動。

產學交流

永續環境

於大專院校舉辦講習及公司參觀，協助人才培育，促進學子
對業界之瞭解，並支持國內產學官研機構研討會舉辦。
製程及設備上導入環保綠能的概念，推動員工共乘補助等。
實施化工界最嚴格之責任照顧制度，確保安全衛生及環保。

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Confidential

`神隆` CSR `實際成果`

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`(續)`

`勞資和諧`

、
遵循相關勞動法規兩性平權、建立職涯發展培訓計畫、
實施安全與健康教育、策劃員工身心平衡之活動。

公司治理

建置公司治理架構及相關道德標準事項，以期達成健全公司
治理目標，訂定員工誠信行為守則、道德行為準則等規章。

資訊揭露

依相關法規及上市上櫃公司治理實務守則辦理資訊公開，揭
露具攸關性之企業社會責任相關資訊，以提升資訊透明度。

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1Q 2014 `財務營運概況`

`合併單季損益表`

`單位：新台幣佰萬元` (`除每股盈餘外`)	1Q,’14 (`核閱`)	1Q,’13 (`核閱`)	`年成長`
`營業收入`	1,097	1,186	*-7%*
`營業毛利`	433	655	*-34%*
`毛利率`	*40%*	*55%*
`營業費用`	(250)	(267)	*-6%*
`營業淨利`	183	388	*-53%*
`營業淨利率`	*17%*	*33%*
`營業外收`(`支`)	2	19	*-89%*
`稅前淨利`	185	407	*-55%*
`稅後淨利`	165	350	*-53%*
`稅後淨利率`	*15%*	*30%*
`稅後每股盈餘`	0.24	0.52	*-54%*

`合併資產負債表`

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2014/03/31 2013/03/31
單位：新台幣佰萬元
( 核閱 ) ( 核閱 )
現金及約當現金 2,793 23% 3,411 31%
應收帳款 630 5% 599 5%
存貨 2,637 22% 2,226 20%
長期投資 260 2% 168 2%
固定資產 4,434 37% 3,820 35%
資產總額 12,029 100% 11,037 100%
流動負債 2,156 18% 1,510 14%
長期負債及其他負債 66 -% 66 -%
股東權益 9,807 82% 9,461 86%
----- End of picture text -----

`合併現金流量表`

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1Q 2014 1Q 2013
單位：新台幣佰萬元
( 核閱 ) ( 核閱 )
期初現金 2,289 3,035
營業活動之現金流入 492 506
資本支出 (372) (256)
短期借款增加 380 128
其他 4 (2)
期末現金 2,793 3,411
----- End of picture text -----

`營收分佈`

2013 Q1

2014 Q1

`代客研發`

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----- Start of picture text -----

<1%
代客生產
19%
學名藥
81%
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----- Start of picture text -----

5%
代客生產
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`產品營收比重`

2013 Q1

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----- Start of picture text -----

其它
3%
中樞神經
系統
癌症
31%
66%
----- End of picture text -----

2014 Q1

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其它
16%
中樞神
癌症
經系統
60%
24%
----- End of picture text -----

`全球業務分佈`

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2014 Q1
2013 Q1
紐澳
紐澳其他其他亞洲其他
其他亞洲 1%
1% <1% 印度 8% <1%
19%
印度 8%
11%
美加
美加
41% 歐洲
56%
歐洲 27%
28%
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`神隆與李氏大藥廠共同開發中國市場`

`李氏大藥廠簡介`

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李氏大藥廠控股有限公司 (950.HK) 為一結合新藥研發與以中國市場為導向的香港主板上市醫藥公司
成立於 1994 年，於中國建立了穩固的藥品開發、臨床發展、規範管理、製造及市場推廣銷售的業務模式，目前已上市銷售 14 種產品
▪ 其於醫藥界致力於不同範疇，包括眼科學、心血管及傳染疾病、皮膚醫學、腫瘤學、婦科學等多個不同領域，並有超過三十種處於不同開發階段產品，其經營成就深獲業界的肯定

神隆與李氏共同開發多項製劑
神隆提供具高品質技術優勢的原料藥製劑，李氏則於中國擁有藥證報批及綿密的藥品市場行銷通路，強強聯手共創雙贏
神隆與李氏大藥廠已簽署合作協議，共同於中國市場開發下列製劑

▪ Fondaparinux Sodium (抗凝血、防血栓) ▪ Travoprost ( 青光眼 ) ▪ Bimatoprost (青光眼)

`一雙方合作架構` ( ) Fondaparinux Sodium

神隆台灣將於中國獨家提供此原料藥及自行開發之製劑技術，授權李氏於中國境內生產
李氏向中國藥監局申請藥證獲批准後，負責於中國境內銷售
神隆與李氏共同分享未來銷售該藥之利潤

: `雙方合作架構` Fondaparinux

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----- Start of picture text -----

製劑技術授權
神隆台灣李氏大藥廠中國市場
完成 API 及製劑開發 API 針劑生產
向 CFDA 申請藥證
中國市場推廣銷售
利潤分享
23
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: `產品及市場介紹` Fondaparinux

為第一個間接抑制第 Xa 因子之抗凝血藥品，主要用於預防骨科下肢手術後引起靜脈血栓栓塞
Fondaparinux 於 2008 年進入中國市場， 2013 年估計超過 5 億人民幣
此全合成抗凝血劑之製造過程極為繁複，化學反應步驟高達 50 幾步，神隆為全球少數提供全合成並可穏定供貨之原料藥廠

`二雙方合作架構` ( ) Travoprost, Bimatoprost

兩藥品之原料藥均由神隆常熟生產，並將於中國市場內獨家提供李氏大藥廠開發製造製劑
李氏僅能向神隆採購原料藥，並負責向中國藥監局申請藥證，於中國境內銷售
▪ 神隆與李氏共同分享未來藥品銷售利潤

: `雙方合作架構` Travoprost, Bimatoprost

API 神隆常熟李氏大藥廠完成 API 之開發製作完成製劑開發向 CFDA 註冊製劑生產中國市場推廣銷售利潤分享

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中國市場
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`*有利於啟動` CFDA `到神隆常熟查廠`

:
產品及市場介紹 Travoprost 和 Bimatoprost
▪ Travoprost 及 Bimatoprost 為治療青光眼的前列腺素藥物。中國現約有 900-1100 萬的青光眼患者，目前多數使用前一代的 β 受體阻抗劑治療。這兩項新一代的前列腺素藥品在 2012 年的銷售額分別約為人民幣 3 億及 1 億
臨床試驗證明前列腺素類藥品降眼壓效果較好，可有效防止青光眼病程惡化。隨著國內生活水準提高，前列腺素類藥品將快速度成長，李氏大藥廠預估 2018 年這類藥品於中國市場市值可達人民幣 50 億。

`今年上市產品計畫`

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2014 `年預計上市之產品`

API	Region	Indications	Brand Marketer	Regional Sales	WW Sales
Azacitidine	US	MDS, Anti-cancer	Celgene	US$358MM*	US$818 MM*
Dantrolene (injectable)	US	Malignant hyperthermia	JHP Pharma- ceuticals	US$20 MM*	US$46 MM*
Decitabine	US	MDS, AML Anti-cancer	Eisai	US$250 MM*	US$289 MM*
Docetaxel trihydrate	JP	Anti-cancer	Sanofi Aventis	US$180 MM (Taxotere)**	US$1,422 MM*
Entecavir	TW	Hepatitis B virus	BMS	US$67 MM***	US$1,413 MM*
Riluzole (liquid)	EU	Amyotrophic lateral sclerosis	Sanofi Aventis	US$66 MM*	US$187 MM*
Zoledronic acid	JP	Osteoporosis	Novartis	US$120 MM***	US$1,361 MM*

Source: * IMS Data (Year 2013) ** Datamonitor In-house research*

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已上市

uestions Q

Answers

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Brand Quality with Asian Advantages www.scinopharm.com

股票代號： 1789

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AI assistant

SPT — Investor Presentation 2014

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台灣神隆股份有限公司

免責聲明

簡 報 大 綱

公司簡介及近況

1Q 2014 財務暨營運概況 製劑合作開發案 2014 年上市產品計畫

Q&A

公司簡介及近況 - An API + ANDA Company

Active Pharmaceutical Ingredients Abbreviated New Drug Application

公司簡介

公司策略

營運績效指標

- 台灣神隆 廢水系統處理流程

國際級工安衛環保認證

神隆企業社會責任 (CSR) 實際成果

社會公益

神隆 CSR 實際成果

(續)

勞資和諧

1Q 2014 財務營運概況

合併單季損益表

合併資產負債表

合併現金流量表

營收分佈

2014 Q1

代客研發

代客研發

產品營收比重

全球業務分佈

神隆與李氏大藥廠 共同開發中國市場

李氏大藥廠簡介

一 雙方合作架構 ( ) Fondaparinux Sodium

: 雙方合作架構 Fondaparinux

: 產品及市場介紹 Fondaparinux

二 雙方合作架構 ( ) Travoprost, Bimatoprost

: 雙方合作架構 Travoprost, Bimatoprost

*有利於啟動 CFDA 到神隆常熟查廠

今年上市產品計畫

2014 年預計上市之產品

uestions Q

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`簡報大綱`

`公司簡介及近況`

1Q 2014 `財務暨營運概況製劑合作開發案` 2014 `年上市產品計畫`

`公司簡介及近況` - An API + ANDA Company

`公司簡介`

`公司策略`

`營運績效指標`

- `台灣神隆廢水系統處理流程`

`國際級工安衛環保認證`

`神隆企業社會責任` (CSR) `實際成果`

`社會公益`

`神隆` CSR `實際成果`

`(續)`

`勞資和諧`

1Q 2014 `財務營運概況`

`合併單季損益表`

`合併資產負債表`

`合併現金流量表`

`營收分佈`

`代客研發`

`代客研發`

`產品營收比重`

`全球業務分佈`

`神隆與李氏大藥廠共同開發中國市場`

`李氏大藥廠簡介`

`一雙方合作架構` ( ) Fondaparinux Sodium

: `雙方合作架構` Fondaparinux

: `產品及市場介紹` Fondaparinux

`二雙方合作架構` ( ) Travoprost, Bimatoprost

: `雙方合作架構` Travoprost, Bimatoprost

`*有利於啟動` CFDA `到神隆常熟查廠`

`今年上市產品計畫`

2014 `年預計上市之產品`