SPT — Investor Presentation 2014

Aug 25, 2014

台灣神隆股份有限公司

TWSE 1789

2014年8月7日

0

免責聲明

本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊包括營運 展望、財務狀況以及業務預測等內容，乃是建立在本公司從 內部與外部來源所取得的資訊基礎。

本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務 成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原 因可能來自於各種因素，包括但不限於價格波動、競爭情勢 、國際經濟狀況、匯率波動、市場需求以及其他本公司無法 掌控之風險等因素。

本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來 的看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公 司並不負責隨時再度提醒或更新。

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簡報大綱

公司簡介及近況

2Q 2014 財務暨營運概況

與 SAGENT 於美國實現「雙 A 策略」

2014 年上市產品計畫

Q&A

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公司簡介及近況

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公司簡介

• 過去 16 年間，神隆以堅強之實力建立了提供抗癌原料藥 領先全球的地位，於台南及常熟兩地建立全套研發及 GMP 原料藥廠，並於台南建造抗癌針劑廠房。 2011 於 台灣股票上市，目前市值約 16 億美元

• 產品線包含 70 餘項供學名藥用之原料藥， 26 項已上市， 其餘待專利到期後陸續上市。現於美國註冊 47 項 DMF (全球 674 項)其中 22 項為抗癌藥

• 迄今接受超過 80 項新藥委託開發製程之項目，其中 6 項 處於臨床三期試驗， 5 款新藥產品已上市。神隆為亞洲 唯一供應多項新藥商業量產所需原料藥的公司

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公司長期策略

以原有高技術門檻的原料藥研製能力為根基，打造 全方位的製藥公司

• :

• 學名藥製劑策略

挑選技術門檻高之原料藥，自行或委外研發製造製劑，並 興建自有之癌症針劑廠

• :

• 新劑型策略

以自有抗癌原料藥開發標靶及緩釋產品，進行臨床實驗， 並以505(b)2的快速通道申請新藥藥證

• :

• 創新化合物新藥策略

• 與知名研究機構合作，研發針對亞洲人易罹患之癌症領域

5

• 學名藥製劑業務主要策略 ▪ 加速擴展開發製劑產品

• � 針劑 – 已規劃抗癌、非抗癌共 11 項產品 � 口服 – 已規劃抗癌、非抗癌共 10 項產品

• 眼藥 – 已規劃 3 項產品

• 於2016年至2024年陸續上市

▪ 建立針劑和口服製劑產能之供應鏈 ▪ 善用策略聯盟開發中國及全球製劑業務 ▪ 併購關鍵資源

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2Q 2014 財務營運概況

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合併單季損益表

單位：新台幣佰萬元 (除每股盈餘外)	2Q,’14 (核閱)	1Q,’14 (核閱)	2Q,’13 (核閱)	季成長	年成長
營業收入	1,148	1,097	1,339	5%	-14%
營業毛利	500	433	724	15%	-31%
毛利率	44%	40%	54%
營業費用	(287)	(250)	(267)	15%	7%
營業淨利	213	183	457	16%	-53%
營業淨利率	19%	17%	34%
營業外收(支)	(1)	2	11	-107%	-102%
稅前淨利	212	185	468	15%	-55%
稅後淨利	193	165	406	16%	-53%
稅後淨利率	17%	15%	30%
稅後每股盈餘	0.28	0.24	0.60	17%	-53%

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合併上半年損益表

單位：新台幣佰萬元 (除每股盈餘外)	1H,’14 (核閱)	1H,’13 (核閱)	年成長
營業收入	2,245	2,524	-11%
營業毛利	933	1,379	-32%
毛利率	42%	55%
營業費用	(538)	(534)	1%
營業淨利	395	845	-53%
營業淨利率	18%	33%
營業外收(支)	2	30	-92%
稅前淨利	397	875	-55%
稅後淨利	358	756	-53%
稅後淨利率	16%	30%
稅後每股盈餘	0.53	1.12	-53%

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合併資產負債表

	單位：新台幣佰萬元	2014/06/30 (核閱)	2014/06/30 (核閱)	2013/06/30 (核閱)	2013/06/30 (核閱)
	現金及約當現金	2,184	18%	3,379	29%
	應收帳款	793	7%	870	7%
	存貨	2,676	23%	2,288	20%
	長期投資	255	2%	273	2%
	固定資產	4,658	40%	3,897	33%
	資產總額	11,795	100%	11,702	100%
	流動負債	2,569	22%	2,527	22%
	長期負債及其他負債	66	-%	66	-%
	股東權益	9,160	78%	9,109	78%

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合併現金流量表

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----- Start of picture text -----

1H 2014 1H 2013
單位：新台幣佰萬元
( 核閱 ) ( 核閱 )
期初現金 2,289 3,035
營業活動之現金流入 ( 出 ) 248 457
資本支出 (694) (506)
-
長期投資 (107)
短期借款增加 317 491
其他 24 9
期末現金 2,184 3,379
----- End of picture text -----

11

全球業務分佈

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----- Start of picture text -----

1H 2013 1H 2014
其他亞洲 紐澳 其他
紐澳 其他
其他亞洲
9% 4% <1%
4% <1%
14%
印度
印度
13%
12%
美加
美加
50%
歐洲 49%
歐洲
25%
20%
----- End of picture text -----

12

營收分佈

1H 2013

1H 2014

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----- Start of picture text -----

代客研發
代客研發
3%
代客生產
>1% 代客生產
20%
30%
學名藥 學名藥
70% 77%
----- End of picture text -----

13

產品營收比重

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----- Start of picture text -----

1H 2013 1H 2014
其它 中樞神 其它
5% 經系統 16%
19%
中樞神
癌症
經系統
59% 癌症
36%
65%
----- End of picture text -----

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神隆與 SAGENT A 於美國實現「雙 策略」

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美國 SAGENT 製藥公司簡介

• 美國 SAGENT( 股票代號 : SGNT.US) 為神隆長期 合作夥伴，是全球特殊針劑用藥領域翹楚，在 抗癌針劑類別擁有寬廣產品線，並於全美各地 醫療機構鋪建綿密的行銷通路，業務實力堅強

• 在中國成都的賽進中國製藥 (SAGENT China) 是 少數在中國通過美國 FDA 查廠的針劑廠，中國 首批獲准直接銷往美國的癌症針劑産品即由該 公司生產

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神隆與 SAGENT 共同開發抗癌製劑

• 神隆與 SAGENT 針對美國市場共同開發以抗癌 為主的針劑。神隆提供具品質技術優勢的製 劑， SAGENT 則於美國擁有藥證報批及高端學 名藥行銷通路，強強聯手共創雙贏

• 由神隆常熟生產原料藥，再運交賽進中國代工 製劑，六月已向美國 FDA 申請第一個抗癌針劑 藥證，預計有機會於 2016 年上市。是「雙 A 策 略」繼台灣和中國後，在美國市場首次實踐

• � 可望啟動美國 FDA 到神隆常熟廠查廠，開啟該 廠進入國際規範市場大門

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產品及市場介紹

• 合作產品為治療血癌之藥物， 2013 年全球銷 售超過 2.8 億美元，美國單一市場約達 2.5 億 美元

• 神隆已成功開發冷凍乾燥針劑技術，並鎖定 美國為目標市場

• 由於針劑技術難度高及針劑廠法規 GMP 要求 嚴格，抗癌針劑為進入門檻極高之利基市場

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神隆與 SAGENT 合作架構

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----- Start of picture text -----

神隆台灣 製劑外包
完成API及製劑開發
賽進中國 美國
API外包
SAGENT
市場行
針劑廠
針劑
銷、銷售
API 向 FDA 申請 ANDA
神隆常熟 針劑代工
API代工
查廠
US FDA
----- End of picture text -----

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今年上市產品計畫

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2014 年預計上市之產品

API	Region	Indications	Brand Marketer	Regional Sales	WW Sales
Azacitidine	US	MDS, Anti-cancer	Celgene	US$358MM*	US$818MM*
Dantrolene (injectable)	US	Malignant hyperthermia	JHP Pharmaceuticals	US$20MM*	US$46MM*
Decitabine	US	MDS, AML Anti-cancer	Eisai	US$250MM*	US$289MM*
Docetaxel trihydrate	JP	Anti-cancer	Sanofi Aventis	US$180MM (Taxotere)**	US$1,422MM*
Entecavir	TW	Hepatitis B virus	BMS	US$67MM***	US$1,413MM*
Exemestane	US	Breast cancer	Pfizer	US$99.5MM*	US$300.1MM*
Riluzole (liquid)	EU	Amyotrophic lateral sclerosis	Sanofi Aventis	US$66MM*	US$187MM*
Zoledronic acid	JP	Osteoporosis	Novartis	US$120MM***	US$1,361MM*
ce: * IMS Data (Year 2013)		已上市
**

Source: * IMS Data (Year 2013) ** Datamonitor In-house research*

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uestions Q

& Answers

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Brand Quality with Asian Advantages www.scinopharm.com

股票代號： 1789

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